導(dǎo)語(yǔ)：中小企業(yè)融資問題探析論文一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

長(zhǎng)期以來(lái)，中小企業(yè)融資難一直是困擾企業(yè)發(fā)展的重要因素。解決中小企業(yè)融資難的問題迫在眉睫。本文試圖從微觀、宏觀角度分析中小企業(yè)融資問題的根源，并以此為基礎(chǔ)結(jié)合實(shí)際提出相應(yīng)的對(duì)策。

中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中具有戰(zhàn)略性的基礎(chǔ)地位，尤其在增加就業(yè)機(jī)會(huì)、技術(shù)創(chuàng)新、活躍市場(chǎng)及促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中發(fā)揮著巨大的作用。然而長(zhǎng)期以來(lái)，中小企業(yè)的融資問題一直是困擾中小企業(yè)發(fā)展的重要制約因素，也是社會(huì)與政府關(guān)注的焦點(diǎn)。為此，極有必要探討在新形勢(shì)下對(duì)中小企業(yè)的融資對(duì)策，以增強(qiáng)我國(guó)中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力，以應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)國(guó)際的競(jìng)爭(zhēng)

一、中小企業(yè)融資難的原因分析

中小企業(yè)融資難原因是多方面的，既有企業(yè)本身、商業(yè)銀行等微觀因素，也有金融發(fā)展程度、國(guó)家法律政策等宏觀因素，下面對(duì)于這些因素具體分析。

（一）微觀原因分析

1、中小企業(yè)自身問題。中小企業(yè)自身規(guī)模有限、資金缺乏、信用水平低、沒有完整的企業(yè)規(guī)劃、倒閉率高、貸款償還違約率高。據(jù)中國(guó)人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)資料顯示:截至2000年末,在工、農(nóng)、中、建、交五家銀行開戶的62656戶改制企業(yè),涉及貸款本息5792億元,其中經(jīng)金融債權(quán)管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的逃廢金融債務(wù)企業(yè)達(dá)32140戶,占改制企業(yè)的51.29％。其中逃廢金融債務(wù)的中小企業(yè)不乏其例；中小企業(yè)的產(chǎn)品表現(xiàn)出技術(shù)含量低、質(zhì)量差、缺少售后服務(wù)等，在競(jìng)爭(zhēng)方面大都采用競(jìng)相壓價(jià)手段，假冒偽劣產(chǎn)品也多與中小企業(yè)有關(guān),許多產(chǎn)品的責(zé)任事故也是中小企業(yè)所為。因此中小企業(yè)本身整體發(fā)展水平不高，是銀行不愿意向中小企業(yè)提供貸款的一個(gè)重要原因。

2、銀行貸款管理問題。由于中小企業(yè)對(duì)資本和債務(wù)需求的規(guī)模較小，使得審查監(jiān)管的平均成本和邊際成本較高，金融機(jī)構(gòu)為了避免不利選擇及信息不對(duì)稱，往往不愿意向中小企業(yè)提供貸款。近期國(guó)家一再把降低銀行不良資產(chǎn)視為國(guó)有銀行改革的重中之重，因而從趨勢(shì)上來(lái)看，商業(yè)銀行信貸責(zé)任約束趨向嚴(yán)格。例如實(shí)行貸款管理責(zé)任制和主責(zé)任人制度、落實(shí)經(jīng)辦人員和主責(zé)任的個(gè)人清收責(zé)任；加大對(duì)新增貸款不良率的控制力度，這就對(duì)中小企業(yè)的貸款審批更加嚴(yán)格。

3、抵押和擔(dān)保中介問題。抵押和擔(dān)保是金融機(jī)構(gòu)對(duì)信息不對(duì)稱不透明的中小企業(yè)提供貸款時(shí)保護(hù)自己利益的重要工具。在中國(guó)，銀行對(duì)抵押品的要求條件較為苛刻。除了土和房地產(chǎn)外，銀行很少接受其他形式的抵押品。而且不少中小企業(yè)由國(guó)有及鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改制而來(lái)，企業(yè)資產(chǎn)為租賃或劃撥而來(lái)，不能作為抵押資產(chǎn)或抵押率極低。抵押貸款涉及的中介收費(fèi)有評(píng)估費(fèi)、登記費(fèi)、公證費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、注銷抵押費(fèi)等多種形式，而且企業(yè)貸款金額小，中介費(fèi)占貸款利息支出的比重很大，讓不少中小企業(yè)望而卻步；國(guó)內(nèi)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)以其自身信用為保證，但是，擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模小、擔(dān)保能力十分有限。同時(shí)擔(dān)保中介費(fèi)很高，一些擔(dān)保公司要求企業(yè)將20％的保證金存入該公司賬戶，手續(xù)費(fèi)按月收取擔(dān)保金額的0.2％，嚴(yán)重挫傷了中小企業(yè)擔(dān)保貸款的積極性。

（二）宏觀原因分析

1、國(guó)家對(duì)企業(yè)的政策。長(zhǎng)期以來(lái),政府在資金、稅收、市場(chǎng)開發(fā)、人才、技術(shù)、信息等方面一直給予國(guó)有大中型企業(yè)特殊的扶持，造成了中小企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的不確定和競(jìng)爭(zhēng)條件的不平等。據(jù)對(duì)遼寧500戶中小企業(yè)的調(diào)查,能從銀行得到貸款的中小企業(yè)僅占21.7％,且大都為國(guó)有中小企業(yè)。結(jié)果,中小企業(yè)向社會(huì)提供了效益,卻難以獲得必要的資金支持,融資供方市場(chǎng)不能使他們得到相應(yīng)的回報(bào)。中小企業(yè)解決資金供給的辦法只能依靠自身內(nèi)部利潤(rùn)積累，或者將大量資源用于融資市場(chǎng),其融資成本相應(yīng)升高。同時(shí)由于今年國(guó)家積極鼓勵(lì)引進(jìn)外資，因此實(shí)際上中國(guó)的外資企業(yè)享有許多“超國(guó)民待遇”，例如外資企業(yè)不管規(guī)模大小和地位輕重，均具有商品進(jìn)出口的權(quán)利，可以直接參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。而且國(guó)家及地方政府為外資企業(yè)提供“特事特辦”，減、免稅，虧損彌補(bǔ)等等優(yōu)惠待遇。所以國(guó)內(nèi)中小企業(yè)既沒有國(guó)家扶持，又沒有優(yōu)惠待遇，只能“在夾縫中生存”，國(guó)家政策決定了中小企業(yè)的地位，其融資困難也就不足為奇了。

2、國(guó)內(nèi)利率未實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化。由于中小企業(yè)貸款額度相對(duì)較小，信息成本和監(jiān)管成本就自然相對(duì)較高，同時(shí)對(duì)中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)卻很高，所以金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款收取較高的利息或收費(fèi)是很正常合理的。美國(guó)的銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的利率就比對(duì)大企業(yè)的貸款利率水平高出1～1.5個(gè)百分點(diǎn)左右。但是中國(guó)中央銀行目前對(duì)利率和收費(fèi)的規(guī)定是固定的，自由浮動(dòng)的范圍十分有限，這種機(jī)制不利于金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)貸款。限制金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融服務(wù)和產(chǎn)品的收費(fèi)會(huì)挫傷金融機(jī)構(gòu)調(diào)查和收集中小企業(yè)信息的積極性，從而影響向中小企業(yè)提供貸款和其他金融服務(wù)。

3、中小企業(yè)直接融資渠道不暢。由于進(jìn)入資本市場(chǎng)的條件限制,我國(guó)中小企業(yè)基本無(wú)法進(jìn)行直接融資。如我國(guó)深滬交易所要求上市公司注冊(cè)資本在5000萬(wàn)元以上,這使處于成長(zhǎng)期的效益好但規(guī)模較小的企業(yè)難以進(jìn)入證券市場(chǎng)。同時(shí)債券市場(chǎng)上,受到“規(guī)模控制、集中管理、分級(jí)審批”的約束,中小企業(yè)也很難以發(fā)行債券方式籌集資金,因此直接融資渠道基本沒有。

4、缺乏為企業(yè)資本性融資的“二板市場(chǎng)”和股權(quán)交易場(chǎng)所。風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)于緩解高成長(zhǎng)型中小企業(yè)的資本缺口有重要作用。如果沒有“第二板市場(chǎng)”，風(fēng)險(xiǎn)投資將不可能通過新股發(fā)行收回投資，顯然不利于風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展。此外，我國(guó)目前也缺乏區(qū)域性的股權(quán)交易市場(chǎng)，也就無(wú)法緩解中小企業(yè)的資本性缺口。

二、中小企業(yè)融資問題的對(duì)策

（一）企業(yè)自身要按期制定企業(yè)的發(fā)展計(jì)劃，規(guī)范管理，加大信息披露。嚴(yán)格管理產(chǎn)品質(zhì)量，依法經(jīng)營(yíng)，合法納稅，努力提高信用水平；借款要按期歸還本利，不能歸還要詳細(xì)同銀行磋商尋求解決方案，從而保持良好的信用紀(jì)錄。同時(shí)國(guó)家應(yīng)會(huì)同工商、稅務(wù)、司法、金融機(jī)構(gòu)等，強(qiáng)化對(duì)中小企業(yè)的信用監(jiān)管，提高其財(cái)務(wù)信息透明度和真實(shí)可靠性。

（二）建立比較健全的信用擔(dān)保體系,為中小企業(yè)融資提供優(yōu)質(zhì)擔(dān)保服務(wù)。如美國(guó)成立了聯(lián)邦永久性機(jī)構(gòu)——中小企業(yè)管理局(SBA),由中小企業(yè)管理局聯(lián)邦政府為中小企業(yè)從商業(yè)銀行獲得貸款,且擔(dān)保所需資金由美國(guó)聯(lián)邦政府投入,擔(dān)保金額可達(dá)融資額的85％～90％；日本則成立了信用保證協(xié)會(huì)和信用保險(xiǎn)公庫(kù),信用保證協(xié)會(huì)下的信用擔(dān)保公司為中小企業(yè)向商業(yè)銀行貸款提供擔(dān)保,當(dāng)中小企業(yè)難以償還貸款時(shí),信用擔(dān)保公司可以從信用保險(xiǎn)公庫(kù)中獲還貸金。

（三）設(shè)立民間專門金融機(jī)構(gòu),為中小企業(yè)融資提供資金支持和優(yōu)質(zhì)的理財(cái)服務(wù)。德國(guó)設(shè)立民間儲(chǔ)蓄銀行和合作銀行,日本則設(shè)立了相互銀行、信用金庫(kù)、信用合作社等民間金融機(jī)構(gòu),這些民間金融機(jī)構(gòu)一方面為中小企業(yè)提供貸款,更重要的是與中小企業(yè)建立長(zhǎng)久的關(guān)系,為其提供周到的咨詢和理財(cái)服務(wù)，以保險(xiǎn)金替中小企業(yè)償還,從而降低中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)。

(四)增加融資渠道是中小企業(yè)增資的必由之路。國(guó)家有關(guān)部門應(yīng)在進(jìn)一步深化金融、企業(yè)改革的同時(shí)適時(shí)推出新的融資渠道，下大力氣完善資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，建立多層次的市場(chǎng)體系，推出針對(duì)中小企業(yè)直接融資的新市場(chǎng),適當(dāng)降低新市場(chǎng)中小企業(yè)發(fā)行上市的門檻，簡(jiǎn)化程序、便捷服務(wù)、提高效率，并盡可能減少籌資成本。盡快建立更廣闊、更規(guī)范的債券或股票交易市場(chǎng)體系和二板市場(chǎng)，針對(duì)業(yè)績(jī)良好而尚未具備上市交易條件的中小企業(yè)開辟柜臺(tái)交易市場(chǎng)體系。對(duì)已有的為中小企業(yè)服務(wù)的小型金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)保護(hù)其自主經(jīng)營(yíng)權(quán)，不能收權(quán)、歸大堆（強(qiáng)行合并機(jī)構(gòu)）。此外，在條件成熟時(shí)設(shè)立民間投資機(jī)構(gòu)或投資基金，利用社會(huì)閑散資金發(fā)展所屬地區(qū)的經(jīng)濟(jì)，在建立健全完整的中小企業(yè)信用制度和擔(dān)保機(jī)制的基礎(chǔ)上，擴(kuò)大中小企業(yè)的融資渠道。