導(dǎo)語：中小企業(yè)融資論文9篇一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

第一篇發(fā)達地區(qū)市場中小企業(yè)融資渠道借鑒

一、世界4大代表國家融資發(fā)展進程對比

（一）英國

20世紀(jì)90年代，銀行是英國中小企業(yè)的主要融資來源，創(chuàng)業(yè)公司的60%的資金由銀行提供。可以說銀行主導(dǎo)了整個英國資本市場，其他融資渠道比例為：風(fēng)投資本2.9%、租賃16%、保理融資和商業(yè)信用5.7%、其他7.2%。1997年的一項調(diào)查報告顯示銀行仍然是主要融資方式，但比例下降很多，租賃業(yè)務(wù)比例上升至27.1%，其他方式有緩慢增長。2008年銀行融資比例與股權(quán)融資比例相比，主導(dǎo)地位不變，但此時中小企業(yè)開始使用天使基金的股權(quán)融資方式速度驚人。據(jù)調(diào)查，估計在英國有2萬～4萬的天使投資人每年給3000～6000家中小企業(yè)投入5億～10億英鎊資金。但是天使投資人一般不愿意參與公司年審或關(guān)鍵決策過程，甚至企業(yè)艱難的創(chuàng)業(yè)期也不聞不問。因此，企業(yè)對天使投資人會謹慎選擇，銀行仍然成為首選對象。但是，在經(jīng)濟危機期間，英國經(jīng)濟的不景氣使得中小企業(yè)信貸融資的能力受到重重阻礙，中小企業(yè)的創(chuàng)立和經(jīng)營受到極大限制，于是他們有意識地逐漸降低對銀行資金的依賴，轉(zhuǎn)而依靠風(fēng)投資本家的資金。

（二）德國

德國的國家體制實際上是銀行主導(dǎo)型金融體制，金融機構(gòu)是德國企業(yè)得以穩(wěn)定持久的聯(lián)系和紐帶。與其他國家不同，德國的金融體制可有效防止信貸限制，原因主要有兩個：第一，銀行幾乎可以滿足德國所有企業(yè)的最低資金需求；第二，銀行會廣泛派代表進駐公司監(jiān)事會，嚴格監(jiān)督資金流向，因此無須給企業(yè)制定額外的限制條件。但是，由于銀行貸款額度仍然受限，無法滿足大量資金的長期需求，不少企業(yè)開始優(yōu)先選擇風(fēng)投資本，一種股權(quán)資本。其次，商業(yè)天使基金位列第二位成為德國中小企業(yè)廣受歡迎的次優(yōu)來源，而天使資金仍然是一種股權(quán)資本類型。在發(fā)達國家中，如美國、英國和德國，公司的內(nèi)源融資基本能填補大部分資金缺口，其余需從外部追加。外部資金中銀行貸款和股權(quán)資金的比例從2001年開始出現(xiàn)了后者超過前者的現(xiàn)象，讓人大跌眼鏡，德國這種銀行主導(dǎo)型金融體系下的中小型企業(yè)居然首選股權(quán)融資方式而不是銀行借貸方式。

（三）中國

中國的中小企業(yè)通常無法從金融系統(tǒng)中獲得足夠多的信貸支持，缺口一直很大。這是因為中國經(jīng)濟政策傾向一條不成文的原則“傍大款，壘大戶”，長久以來，中國的中小企業(yè)一直是不被銀行業(yè)重視的客戶群，無法獲得國家金融服務(wù)體制高度開放、政府的大力支持，因此始終處于惡劣的生存環(huán)境之中。在中國，中小企業(yè)無論處于創(chuàng)立期還是發(fā)展期，資金的主要來源依賴內(nèi)部融資，即業(yè)主自身財產(chǎn)和公司盈余，而這種股權(quán)融資資金十分有限且不穩(wěn)定（因為發(fā)展期公司的盈余經(jīng)常波動）。而中國對大企業(yè)的偏好導(dǎo)致正規(guī)機構(gòu)資金源源不斷流入大企業(yè)，中小企業(yè)則聚集著非正規(guī)渠道資金，這些資金市場混亂、監(jiān)管薄弱，時常發(fā)生訴訟案件，影響企業(yè)聲譽、嚴重則拖垮企業(yè)。雖然，過去幾十年，風(fēng)投資本（外部股權(quán)資本）在亞洲地區(qū)有相當(dāng)大的發(fā)展，但亞洲國家的風(fēng)投多為私募投資，該股權(quán)無法公開交易，且對公司會有諸多經(jīng)營干預(yù)。因此，中國的中小企業(yè)較少依靠風(fēng)投資金，所有者投入和留存收益仍是首選。

（四）巴基斯坦

巴基斯坦也屬于發(fā)展中國家，但這里的中小企業(yè)的信貸融資要比中國容易得多。作為一個穆斯林國家，其宗教教義對該國市場經(jīng)濟的作用明顯，宗教因素促進了伊斯蘭銀行業(yè)的發(fā)展，并廣泛影響著這個國家企業(yè)融資方式。巴基斯坦的銀行是帶有伊斯蘭宗教教義的銀行，是一種無息銀行，是隨著迪拜伊斯蘭銀行的成立而登上歷史舞臺的。在伊斯蘭教義中，利息是被禁止的，因此該銀行對長短期貸款執(zhí)行零息政策。銀行既不允許給存款支付固定利率，也不允許對貸款收取利息。該銀行最大的特色是盈虧共享模式（ProfitandLossSharing，PLS），伊斯蘭銀行采取資產(chǎn)與負債一體化經(jīng)營模式：借款方與銀行盈虧共享，同時，銀行反過來又與存款方盈虧共享。PLS模式使銀行敢于經(jīng)營長期借款項目從而獲得高風(fēng)險回報，借此促進國家經(jīng)濟的發(fā)展。這種銀行體系的經(jīng)營簡易且低廉，貸款方到期只需還本無須付息，信貸成本可以最大程度降低，這對初創(chuàng)企業(yè)、現(xiàn)有中小企業(yè)，甚至個人都是莫大的幫助。從2008年的數(shù)據(jù)來看，巴基斯坦中小企業(yè)銀行融資高于德國和中國。其他融資方式如股權(quán)、租賃、商業(yè)信用等總共不到12%。這種廣泛依靠銀行融資的金融模式與巴基斯坦的宗教信仰密不可分，并不是所有國家都能夠跟風(fēng)模仿的。通過對4個國家融資歷史對比，我們可以發(fā)現(xiàn)中國目前有兩大問題若解決好了，中小企業(yè)的融資規(guī)?？纱蠓岣撸汾s發(fā)達國家只需時日。一是完善信貸體制、擴大信貸市場；二是完善風(fēng)險退出機制或分散機制，便于風(fēng)投資本、社會民間資本的廣泛介入。

二、發(fā)達地區(qū)市場中小企業(yè)的融資渠道借鑒

國際金融公司和麥肯錫公司在2010年共同進行了一項研究發(fā)現(xiàn)全世界中小微型企業(yè)的信貸缺口達2兆億美元。國際金融公司于2011和2012年又修訂了兩次該數(shù)據(jù)，全世界正規(guī)和非正規(guī)的中小微型企業(yè)的信貸缺口估計為3.2兆美元～3.9兆美元，其中新興市場缺口達2.1兆美元～2.6兆美元。中小企業(yè)要發(fā)展壯大需要政府部門、金融發(fā)展機構(gòu)和國際金融機構(gòu)、金融公司的大力支持，然而，這些企業(yè)即使在發(fā)達地區(qū)國家中，也無不受到信用限制的困擾，在籌集必要資金上舉步維艱。麥肯錫的最新調(diào)查發(fā)現(xiàn)這些國家中70%的中小微型企業(yè)從未使用過任何正規(guī)金融機構(gòu)的貸款，另外的15%則缺乏從正規(guī)渠道獲得資金。其次，優(yōu)良的投資計劃是企業(yè)經(jīng)濟增長的基石，然而中小企業(yè)投資多憑經(jīng)驗或盲目短視難以長久，因此急需專家隊伍的精確指導(dǎo)。下面從擴展銀行貸款模式、制定投資計劃及其他融資方案等方面借鑒一下英國地區(qū)中小企業(yè)的渠道類型。

作者:崔林 單位:河北省財政廳

第二篇：東北地區(qū)中小企業(yè)融資研究

1東北地區(qū)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

雖然近些年東北地區(qū)中小企業(yè)的發(fā)展速度比較快，但是中小企業(yè)在發(fā)展的過程中遇到的融資難已經(jīng)嚴重制約著中小企業(yè)的發(fā)展，中小企業(yè)對資金需求明顯增加，同時受到東北地區(qū)多元化融資渠道不健全因素的限制，迫使中小企業(yè)的融資過分依賴于金融機構(gòu)，而金融機構(gòu)的融資成本高，手續(xù)繁瑣成為中小企業(yè)獲得融資的“絆腳石”。據(jù)吉林省工業(yè)和信息化廳對全省505戶小微企業(yè)的融資情況調(diào)查結(jié)果看，中小微企業(yè)的資金需求114億元，而通過企業(yè)自身途徑籌集到33億元，資金缺口為81億元。由此可見融資難已經(jīng)成為中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。

2東北地區(qū)構(gòu)建中小企業(yè)融資再擔(dān)保的必要性

基于中小企業(yè)的快速發(fā)展，東北地區(qū)要加快對融資擔(dān)保機構(gòu)的體制和機制進行創(chuàng)新，解決中小企業(yè)融資難的問題，因此東北地區(qū)有必要構(gòu)建融資再擔(dān)保體系：

2.1擔(dān)保機構(gòu)自身發(fā)展的需求

一方面中小企業(yè)融資擔(dān)保機構(gòu)在與銀行部門開展合作時，往往會因為擔(dān)保機構(gòu)的注冊資金偏低、團隊素質(zhì)不高等因素而被銀行部門所拒絕，另外擔(dān)保機構(gòu)在與銀行合作時，銀行要求擔(dān)保機構(gòu)存在一定的保證金，這樣就會限制擔(dān)保機構(gòu)資金的流動性，因此擔(dān)保機構(gòu)為了增加信用度，他們需要構(gòu)建融資再擔(dān)保體系；另一方面融資再擔(dān)保體系是降低擔(dān)保企業(yè)風(fēng)險的重要途徑。融資擔(dān)保機構(gòu)往往都會有融資擔(dān)保的上限，一旦融資擔(dān)保機構(gòu)業(yè)務(wù)超過該上限，就會存在較大的風(fēng)險，而擔(dān)保機構(gòu)為了擴大規(guī)模，其必須要不斷開展業(yè)務(wù)，因此就需要融資再擔(dān)保體系提供風(fēng)險保障。另外當(dāng)融資擔(dān)保機構(gòu)承擔(dān)的業(yè)務(wù)超過自身凈資產(chǎn)時，單一的擔(dān)保機構(gòu)就無法獨自承擔(dān)，因此需要更多的融資擔(dān)保機構(gòu)參與進來。

2.2銀行金融機構(gòu)的需求

銀行部門開展的中小企業(yè)信用擔(dān)保融資存在一定的風(fēng)險，而若銀行通過融資再擔(dān)保機構(gòu)的加入，無形之中就會給銀行的信用放貸提供一道風(fēng)險防護，進而使得銀行的債權(quán)安全得到更大程度的保障。同時中小企業(yè)融資再擔(dān)保體系的構(gòu)建也會增加銀行部門的金融產(chǎn)品創(chuàng)新，進而提高銀行部門的經(jīng)濟利潤，降低項目的運營成本。另外構(gòu)建中小企業(yè)融資再擔(dān)保體系可以增加銀行存款規(guī)模，平衡存貸關(guān)系，增加中間收益?？傊畼?gòu)建東北地區(qū)中小企業(yè)融資再擔(dān)保體系可以有效地發(fā)揮政府的引導(dǎo)作用，促進東北地區(qū)信用擔(dān)保體系的建設(shè)步伐，實現(xiàn)中小企業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展，因此構(gòu)建再擔(dān)保體系是當(dāng)前東北經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在要求。

3構(gòu)建東北地區(qū)中小企業(yè)融資再擔(dān)保體系的具體對策

3.1完善再擔(dān)保體系的運行機制

首先政府部門要制定再擔(dān)保體系的相關(guān)政策。明確政府扶持中小企業(yè)融資再擔(dān)保體系建設(shè)的目的以及方向，政府部門要根據(jù)科學(xué)的信用風(fēng)險評估指標(biāo)對再擔(dān)保機構(gòu)項目進行審核，并且要及時發(fā)現(xiàn)問題，加以解決，實現(xiàn)對再擔(dān)保機構(gòu)的整體風(fēng)險控制；其次建立協(xié)調(diào)機制。建立協(xié)調(diào)機制的前提就是成立協(xié)調(diào)委員會，協(xié)調(diào)委員會的成員應(yīng)該包括再擔(dān)保公司和加入再擔(dān)保運營體系的各級擔(dān)保機構(gòu)的主管部門。協(xié)調(diào)委員會要制定規(guī)范的規(guī)則制度以此指導(dǎo)再融資擔(dān)保協(xié)調(diào)工作。協(xié)調(diào)委員會要定期召開委員會議，出席會議的人員必須要超過三分之二；最后建立補償機制。再擔(dān)保機構(gòu)要積極爭取地區(qū)財政的支持，根據(jù)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的實際發(fā)展情況開展再融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，同時還要準(zhǔn)備足額的提取準(zhǔn)備金，以此建立完善的內(nèi)部風(fēng)險補償機制。

3.2完善再擔(dān)保信息庫與連接機制

再擔(dān)保機構(gòu)要實現(xiàn)融資業(yè)務(wù)，就必須要借助完善的信息庫作為支撐，只有這樣才能在東北地區(qū)內(nèi)實現(xiàn)中小企業(yè)融資信息的共享。中小企業(yè)融資資源數(shù)據(jù)庫建設(shè)就是以東北再擔(dān)保公司為平臺，建立再擔(dān)保信息庫與其他部門連接的中小企業(yè)信息資源，以此滿足再擔(dān)保體系運行管理的需要：首先再擔(dān)保體系的信息資源庫與連接機制的建立主要采取外包的形式，委托專業(yè)的信息公司進行統(tǒng)一的軟件設(shè)計，實現(xiàn)軟件兼容性。目前每個擔(dān)保機構(gòu)所使用的信息系統(tǒng)是不統(tǒng)一的，信息系統(tǒng)的不統(tǒng)一影響著信息資源平臺的建設(shè)，因此要設(shè)計再擔(dān)保項目軟件的統(tǒng)一性；其次構(gòu)建再擔(dān)保運營體系網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺，實現(xiàn)再擔(dān)保運營體系與社會信用信息的互換與共享。

3.3建立再擔(dān)保體系風(fēng)險防范體系

中小企業(yè)融資再擔(dān)保體系的風(fēng)險來自于很多方面，既有市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險，而且還有法律風(fēng)險、政策風(fēng)險等等，任何一個風(fēng)險因素都會影響再擔(dān)保體系的運行，因此東北地區(qū)中小企業(yè)融資再擔(dān)保體系的構(gòu)建一定要深化風(fēng)險防范：一是政府部門要給與再擔(dān)保機構(gòu)一定的優(yōu)惠政策，因為其主要職能是服務(wù)中小企業(yè)發(fā)展的，具有公益性質(zhì)，因此政府部門要給予其一定的稅收等政策，緩解再擔(dān)保機構(gòu)風(fēng)險與收入不匹配的問題；二是提升東北再擔(dān)保公司的市場地位，以東北再擔(dān)保公司為龍頭，將符合條件的擔(dān)保公司納入到再擔(dān)保體系中，并且政府部門要給與其更多的話語權(quán)；三是提高再擔(dān)保機構(gòu)人員的素質(zhì)。信用擔(dān)保行業(yè)屬于高風(fēng)險行業(yè)，因此再擔(dān)保機構(gòu)一定要重視人才的作用，實施人力資源保障戰(zhàn)略，一方面提高高端人才引入力度，另一方面也要提高再擔(dān)保機構(gòu)員工的培訓(xùn)，提高再擔(dān)保機構(gòu)工作人員的工作能力。

3.4再擔(dān)保機構(gòu)要加強與銀行機構(gòu)的配合

首先再擔(dān)保機構(gòu)要加強與銀行部門的合作力度。爭取銀行部門對再擔(dān)保機構(gòu)的支持，比如信用擔(dān)保機構(gòu)在與銀行部門開展業(yè)務(wù)合作時，一定要就業(yè)務(wù)合作開展深層次的交流，盡最大程度的控制業(yè)務(wù)風(fēng)險。同時銀行部門也要轉(zhuǎn)變觀念，重視與再擔(dān)保機構(gòu)的合作；其次再擔(dān)保機構(gòu)要均衡與銀行部門的利益。再擔(dān)保機構(gòu)要與銀行部門建立協(xié)調(diào)溝通機制，健全風(fēng)險分攤機制，按照一定的比例對風(fēng)險進行共同承擔(dān)。

作者:馬維驍 單位:沈陽理工大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院金融學(xué)專業(yè)

第三篇：中小企業(yè)融資問題研究

1福建省中小企業(yè)融資面臨的主要問題

1．1融資渠道比較狹窄

福建省中小企業(yè)一般依賴外源融資。外源融資一般以上市、發(fā)行債券和通過銀行借貸為主流融資方式。福建省的中小企業(yè)大多數(shù)都是民營企業(yè)，又以傳統(tǒng)的制造業(yè)為主，由于自身規(guī)模小、資信等問題難以達到上市發(fā)行股票、債券發(fā)行進行融資的門檻，能選擇的只有銀行借貸。如果銀行借貸的門檻也達不到，那唯一的選擇就是民間借貸，中小企業(yè)的融資渠道不斷緊縮。大部分中小企業(yè)無法選擇內(nèi)部融資，自有資金源的有限性、稀缺性和這種單純依靠自身積累轉(zhuǎn)化投資的融資方式，本身就構(gòu)成了悖論。

1．2融資成本較高

中小企業(yè)融資成本最低的方式是內(nèi)源融資，而中小企業(yè)不得不依賴成本較高的外源融資。在直接融資渠道受阻的情況下，企業(yè)會選擇民間借貸和銀行借貸兩種融資方式。一方面，中小企業(yè)融資的主要渠道是民間借貸融資，由于民間借貸市場較為混亂，且沒有專門的監(jiān)管部門和相關(guān)的法律法規(guī)進行規(guī)范，利率較高，進而增加了福建中小企業(yè)的融資成本和經(jīng)營風(fēng)險。另一方面，中小企業(yè)在向銀行進行借貸融資時，基于成本和風(fēng)險的角度考慮，銀行給中小企業(yè)的貸款利率比大型企業(yè)高。同時，銀行機構(gòu)除了要對中小企業(yè)的信用進行審查，必要時對信用較低的中小企業(yè)還要求提供相應(yīng)擔(dān)保，企業(yè)為提供擔(dān)保還得去尋找適合的擔(dān)保公司并承擔(dān)一定的擔(dān)保費用，這些擔(dān)保費、評估費加上銀行貸款利息及相關(guān)費用必然會導(dǎo)致企業(yè)融資成本相應(yīng)的增加。

1．3融資的期限結(jié)構(gòu)不合理

福建省中小企業(yè)主要通過民間融資和銀行借貸融資方式，這兩種方式下取得的融資資金一般都是一年期上下的短期借款，不能保障企業(yè)進行長期穩(wěn)定的經(jīng)營，在借款期限內(nèi)，企業(yè)要按時支付利息費用，有些在借款時就將利息從貸款額中扣除，企業(yè)實際取得的貸款遠遠小于預(yù)期的金額，在到期還款的企業(yè)可能會面臨資金緊張甚至斷裂資金鏈風(fēng)險。

1．4金融機構(gòu)對中小企業(yè)的貸款差別很大

就福建省而言，興業(yè)銀行、福建海峽銀行、光大銀行等商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供的貸款占比份額較高。僅有的一個總部在福建省的全國性上市銀行—興業(yè)銀行，為推動福建省及海峽兩岸經(jīng)濟的發(fā)展，積極地為中小企業(yè)提供貸款。單是在2012上半年就為福建省企業(yè)提供了2071．05億元貸款，其中28％流向了中小企業(yè)。國有商業(yè)銀行中，農(nóng)業(yè)銀行給福建省中小企業(yè)的貸款比重較高，其它銀行的貸款份額相對比較小。各個銀行機構(gòu)在貸款條件、貸款利率、擔(dān)保手續(xù)等方面差別較大，參差不齊，中小企業(yè)又難以全方位進行融資便利比較，因而在某家銀行一次碰壁，就和所有銀行斷了融資往來。

2福建省中小企業(yè)融資難的原因分析

2．1內(nèi)部原因

2．1．1中小企業(yè)主要分布在中低端競爭行業(yè)

福建省大多數(shù)中小企業(yè)以傳統(tǒng)制造業(yè)為主，主要以紡織業(yè)、食品等勞動密集型加工業(yè)為主，建筑業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)、先進制造業(yè)的比例低，對科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級方面的重視不足，沒有很好利用現(xiàn)有的專利權(quán)質(zhì)押貸款貼息政策來為企業(yè)解決融資困難。2010年以來福建省唯有163家企業(yè)是通過專利權(quán)質(zhì)押方式從10余家銀行獲得貸款。泉州、晉江等這一帶的企業(yè)一般是以廉價勞動力進行生產(chǎn)、制造、加工的產(chǎn)業(yè)，這種粗放型生產(chǎn)方式已經(jīng)不能適應(yīng)現(xiàn)在的經(jīng)濟環(huán)境，容易出現(xiàn)產(chǎn)品過剩占用庫存，造成企業(yè)資金的占用、成本的增加，影響企業(yè)的正常經(jīng)營與資金周轉(zhuǎn)，也影響著企業(yè)的正常融資。

2．1．2中小企業(yè)偏向于傳統(tǒng)的融資渠道

一方面，福建中小企業(yè)中多數(shù)是民營企業(yè)，以“家族經(jīng)營”管理模式為主，經(jīng)營管理者文化素質(zhì)偏低，缺乏融資管理和風(fēng)險控制的專業(yè)知識，融資時比較習(xí)慣通過親戚、朋友、朋友的朋友等“人情”經(jīng)濟這一渠道，傾向于通過民間借貸獲取資金。另一方面，企業(yè)自有資金少，可供抵押的資產(chǎn)少、價值低，財務(wù)管理制度不夠規(guī)范，存在財務(wù)數(shù)據(jù)等信息不透明、不夠真實，給金融機構(gòu)利率風(fēng)險定價帶來難度，進而提高了金融機構(gòu)對中小企業(yè)貸款的風(fēng)險防范，導(dǎo)致中小企業(yè)難以從銀行等金融機構(gòu)那籌到資金。

2．1．3中小企業(yè)對信用維護不夠重視

中小企業(yè)信用度普遍較低，有些小企業(yè)甚至出現(xiàn)虛構(gòu)資產(chǎn)騙取銀行貸款、貸款逾期不還等不誠信行為。企業(yè)很難從銀行等金融機構(gòu)取得貸款，即使提供了貸款也一般是短期的。根據(jù)福建銀監(jiān)局提供的數(shù)據(jù)，這幾年在福建管轄區(qū)域內(nèi)的銀行的不良貸款數(shù)額不斷增加，在2013年上升的幅度就達90％以上，清理的壞賬就福建的鋼貿(mào)企業(yè)而言達到了二十億元人民幣。

2．2外部原因

2．2．1針對中小企業(yè)的金融服務(wù)體系亟待完善雖然近年來，政府對中小企業(yè)的關(guān)注度提高，也制定了相關(guān)政策，但仍然還沒有實際落實到位、也沒有形成完整的金融政策體系，為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的金融機構(gòu)缺乏。國內(nèi)信用體系已經(jīng)建立，但仍在初步階段，金融市場信用約束機制缺失，對中小企業(yè)的信用約束力低、評估制度不健全，而且中小企業(yè)自身對信用這一方面的注重不足。自身的不誠信行為如財務(wù)數(shù)據(jù)弄虛作假、騙取銀行貸款或貸款不按期償還的現(xiàn)象時有發(fā)生，所以商業(yè)銀行在受理貸款申請時通常比較謹慎。2．2．2國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款支持力度不夠福建省銀行的主體是國有商業(yè)銀行，提供貸款傾向國有大中型企業(yè)，只給中小企業(yè)提供少數(shù)的貸款且條件更加嚴格。再者，制約中小企業(yè)貸款的另一因素是金融上的限制。我國央行在利率與收費上的限定比較嚴厲，有劃定基準(zhǔn)的貸款利率，并且對其浮動的范疇也規(guī)定了，可以上下浮動的度十分有限。在沒有辦法運行市場利率的情形下，風(fēng)險和收益難以對等，所以銀行的信貸管理人員出于自身風(fēng)險責(zé)任的考慮，不得不放棄那些有風(fēng)險但預(yù)期回報高的項目，削減給中小企業(yè)的貸款額度。

2．2．3福建省資本市場體系不夠完善

我國的資本市場起步晚，發(fā)展較慢，證券交易所現(xiàn)在也就只有2家。中小企業(yè)的直接融資方式有主板、中小企業(yè)板等，其制定的要求多、門檻高，福建省的中小企業(yè)很難達到其上市發(fā)行股票、債券融資的要求，有也只是少數(shù)，這遠不能滿足中小企業(yè)用資需求。雖然近年來海峽股權(quán)交易中心的成立為兩岸的中小企業(yè)解決融資問題提供了很好的途徑，平潭綜合實驗區(qū)的成立和自貿(mào)區(qū)的獲批豐富了福建省資本市場體系，但要更有效地解決融資問題還需要福建省充分發(fā)揮自身的區(qū)域優(yōu)勢，深化兩岸資本市場體系的合作，不斷完善福建省資本市場體系。

2．2．4福建省民間借貸盛行、缺乏管制

隨著銀行信貸緊縮，民間借貸的各種形式已成為中小企業(yè)的重要融資渠道。但民間融資由于缺乏法律的保障和制度的約束，其融資成本較高，風(fēng)險較大。融資老板跑路現(xiàn)象時有發(fā)生，2014年1月，福清市福建易眾聯(lián)擔(dān)保有限公司兩位老板突然失蹤，攜非法集資借款二十億跑路了。2014年6月，福建龍巖一公司的董事長黃水木，攜帶10億元出逃，這對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟以及民間資本造成了大地震，同時也使得民間資本的借貸遇到困難，即使高利息的回報，大多數(shù)人也不愿借。

3改善福建省中小企業(yè)融資問題的對策建議

福建省中小企業(yè)融資難，既有企業(yè)自身的問題，也有來自銀行、政府等外部的原因。結(jié)合福建省中小企業(yè)發(fā)展態(tài)勢以及政府對中小企業(yè)融資政策的逐步放開，針對主要問題提出以下相關(guān)建議。

3．1從福建省中小企業(yè)角度

3．1．1改變傳統(tǒng)的“家族經(jīng)營”管理理念

在這適者生存、優(yōu)勝劣汰的經(jīng)濟時期，企業(yè)要改變以往一塵不變的“家族式”管理理念，經(jīng)營者可以通過學(xué)習(xí)、深造來提高自身的文化素養(yǎng)、提升自己在管理、金融、財政方面的專業(yè)知識。在用人方面要調(diào)整“家族式”經(jīng)營理念，招聘員工時不能以“近親原則”優(yōu)先，而是要招聘到對企業(yè)更有貢獻的高學(xué)歷、高素質(zhì)人才，這樣才更有利于企業(yè)的長遠發(fā)展。

3．1．2重視科技創(chuàng)新，推動產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品升級

福建省中小企業(yè)應(yīng)與時俱進，緊跟時代的步伐，實現(xiàn)企業(yè)自身的轉(zhuǎn)型、升級，才能在這個社會立足，享受更多的優(yōu)惠性待遇政策。仍以傳統(tǒng)制造業(yè)、加工業(yè)為主的企業(yè)要及時采取措施調(diào)整企業(yè)的產(chǎn)業(yè)。企業(yè)家應(yīng)加強對企業(yè)的經(jīng)營管理，建立適合自己的現(xiàn)代化企業(yè)制度、企業(yè)文化，注重企業(yè)自己品牌的創(chuàng)立，提高科技創(chuàng)新意識，加大對科技創(chuàng)新的人力、物力投入，使企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品符合市場的需求，在市場占領(lǐng)一定的份額。

3．1．3嘗試新渠道，提高對現(xiàn)有融資渠道的利用

福建省中小企業(yè)現(xiàn)在的融資渠道主要是向銀行借錢和通過民間來融資，這兩種方式的融資成本都比較高，企業(yè)可以充分利用國家創(chuàng)新板渠道以企業(yè)自身的科研技術(shù)、專利、重大發(fā)明項目等來獲取低成本的融資資金。企業(yè)可以多關(guān)注我國、福建省出臺的融資支持政策和各個市提供的不同渠道。如為了幫助福建的中小企業(yè)以及臺灣的企業(yè)有效地緩解融資難問題，福建省政府搭建了一個效率高、成本低、門檻低的直接融資渠道，在海峽股權(quán)交易中心設(shè)立一個“臺資板塊”。到目前為止掛牌的企業(yè)有912家，一些中小企業(yè)通過定向增資、私募股權(quán)投資、私募債等融資方式已經(jīng)取得了超過12億元的融資資金。所以在主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板難上市的福建省中小企業(yè)，就可以很好地利用這一優(yōu)勢。

3．1．4重視企業(yè)信用，維護和諧的銀企關(guān)系

中小企業(yè)應(yīng)重視企業(yè)信用的重要性，在取得貸款后要在還款期限內(nèi)及時償還貸款，樹立起誠實守信用的形象，提高自己的信用等級水平，與此同時企業(yè)還要注重財務(wù)制度的規(guī)范與完善，加大企業(yè)財務(wù)信息的公開透明度、可靠度，對外提高真實的財務(wù)報表信息而不是花費不必要的時間、金錢來美化企業(yè)虛假的經(jīng)營的財務(wù)狀況。只有這樣才有利于企業(yè)從外源獲得融資資金，使銀行和一些金融機構(gòu)對企業(yè)的經(jīng)營狀況更為了解，在處理中小企業(yè)貸款時花費的時間、成本更少，給予企業(yè)的貸款利息、費用也會相對比較合理，在一定程度上降低了融資成本。

3．2從各類銀行機構(gòu)角度

3．2．1完善針對中小企業(yè)融資的金融服務(wù)體系

目前，國有商業(yè)銀行針對企業(yè)信貸使用的是統(tǒng)一的信用評級體系，對不同規(guī)模企業(yè)實行的信貸管理模式也是相同的，很不合理。首先要調(diào)整針對中小企業(yè)的信貸政策，其次要成立專門為這些企業(yè)服務(wù)的特設(shè)機構(gòu)、大力開發(fā)小額貸款市場、強化金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，合理引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的融資活動。為中小型企業(yè)提供更加便捷的融資渠道和所需的貸款的同時還能減低銀行的管理成本與信貸風(fēng)險。近年來，各銀行在福建省各地區(qū)相繼推出了扶持中小微企業(yè)的創(chuàng)新貸款產(chǎn)品，如2010年福建海峽銀行在福建首創(chuàng)科技創(chuàng)新基金；2012年興業(yè)銀行為福建小微企業(yè)制定的“聯(lián)貸聯(lián)保＋專業(yè)擔(dān)保公司擔(dān)?！睒I(yè)務(wù)；2014年廈門市推出“保險介入融資”創(chuàng)新模式，中小企業(yè)無需抵押就可貸款，且壞賬的風(fēng)險承擔(dān)者由原來銀行一方自己承擔(dān)變成政府、銀行、保險公司三方一起承擔(dān)。此外，部分銀行還在企業(yè)還款形式上也做了創(chuàng)新嘗試，如泉州銀行推出了“無間貸”，興業(yè)銀行研發(fā)了“連連貸”，福建海峽銀行推出了“續(xù)貸通”等。這一系列面向中小企業(yè)的創(chuàng)新融資產(chǎn)品更好地滿足了中小企業(yè)用資需求，但數(shù)量規(guī)模上還遠遠不夠，所以各銀行還需加強推廣和創(chuàng)新的力度。

3．2．2改變傳統(tǒng)思想，加大對中小企業(yè)在資金上的支持

各類銀行機構(gòu)應(yīng)改變傳統(tǒng)貸款思想，不能僅僅以一個企業(yè)的資產(chǎn)和規(guī)模來作為評判企業(yè)資信唯一標(biāo)準(zhǔn)，對于傳統(tǒng)信貸，銀行在正確評估中小企業(yè)風(fēng)險的前提下，適當(dāng)降低中小企業(yè)貸款門檻，給出合理市場定價。優(yōu)化審批中小企業(yè)貸款申請手續(xù)流程、提高效率，合理地利用金融科技線下線上“雙管齊下”，精確定位那些信用好、創(chuàng)意新、技術(shù)強的中小企業(yè)，重點扶持那些潛力型的企業(yè)，如有先進技術(shù)的制造企業(yè)、發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)的企業(yè)、緊跟時代而生的服務(wù)、文化性質(zhì)的企業(yè)等。如特斯拉公司就是一個很典型的案例。成立于2003年的公司至今已經(jīng)有13年歷史，專門生產(chǎn)電動汽車。2003年至2012年公司都是處于虧損運營狀態(tài)，但在其虧損期間公司仍通過PE與VC取得了8次融資，如今它已成為美國在電動汽車行業(yè)的創(chuàng)新代表。因而，金融機構(gòu)應(yīng)該積極支持那些有潛力的創(chuàng)新型的中小企業(yè)。

3．3從政府角度

3．3．1完善資本市場，加大財政稅收政策支持

在近幾年，把已經(jīng)初步形成的多層次資本市場發(fā)展起來，健全資本市場的法律制度，積極幫助中小企業(yè)擴大直接融資的能力。福建中小企業(yè)屬海西產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的范圍內(nèi)，政府在財政政稅收方面，可以積極給予中小企業(yè)政策支持，適當(dāng)減輕稅費負擔(dān)。對從事技術(shù)含量高的、擁有先進技術(shù)水平制造業(yè)的初創(chuàng)型企業(yè)給予財政補貼和稅收減免，積極引導(dǎo)中小企業(yè)向先進制造業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)過渡升級，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式、優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)。

3．3．2對民間借貸進行規(guī)范

福建省的民間借貸資本是全國最為雄厚的省份之一，2013年單單在福清市其銀行里面的存款余額就達到了七百億元，在上半年其民間私人投資金額就達到了百億元。富裕的民間資本，為難以從銀行、上市等渠道取得融資資金的中小企業(yè)提供了大量的資金。但由于我國對民間的借貸資本缺乏管制也沒有相關(guān)聯(lián)的法律來約束，民間借貸的利息一路飆升，福建還出現(xiàn)許多進行非法買賣港元、日元為主地下錢莊。所以國家應(yīng)制定相關(guān)法律規(guī)則來使民間借貸趨于規(guī)范化，加強對民間借貸的監(jiān)管，嚴格控制民間借貸的利率，對民間資金的來源和去向嚴格把關(guān)。在政策上積極鼓勵支持私募股權(quán)和民間金融中介機構(gòu)的發(fā)展，通過私募股權(quán)和中介等方式把民間閑置的資金合理利用起來，使民間借貸能夠往規(guī)范、合理的方向發(fā)展。

3．3．3建立完善的中小企業(yè)貸款信用擔(dān)保體系

只要擔(dān)保體系完整了，企業(yè)就能從根本上破解融資問題，而單靠企業(yè)自身能力解決問題的可能性極低，根據(jù)國外一些國家的經(jīng)驗，較好解決這一問題的方法便是讓我國政府帶頭給中小企業(yè)創(chuàng)建社會信用擔(dān)保體系，并以政府的名義來為企業(yè)提供擔(dān)保。為進一步解決福建省中小企業(yè)融資難的問題，在2014年9月福建省通過了《福建省促進中小企業(yè)發(fā)展條例》。該《條例》的第二十一條的內(nèi)容就是關(guān)于中小企業(yè)融資擔(dān)保體系的建設(shè)。要求省、市、縣各級人民政府發(fā)揮主導(dǎo)作用，在融資擔(dān)保機構(gòu)相應(yīng)的建立發(fā)展上支持福建省中小企業(yè)發(fā)展。所以福建各級人民政府應(yīng)認真貫徹、執(zhí)行這一條例，為福建省中小企業(yè)創(chuàng)立更加良好的融資環(huán)境。

作者:李清芳 單位:福建師范大學(xué)福清分校

第四篇：農(nóng)業(yè)中小企業(yè)融資問題研究

一、我國農(nóng)業(yè)中小企業(yè)融資特征

首先明確兩個概念：農(nóng)業(yè)中小企業(yè)是指從事農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、加工、銷售、研發(fā)、服務(wù)等活動，以及從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料生產(chǎn)、銷售、研發(fā)、服務(wù)活動的年營業(yè)收入在2億元以下的企業(yè)，包括種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)、林業(yè)、漁業(yè)以及與之相關(guān)聯(lián)的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料等上游企業(yè)和農(nóng)副食品加工、流通等下游企業(yè)。民間金融是指產(chǎn)權(quán)屬于民間組織或個人,能夠獨立自主提供金融服務(wù),而暫時未被納入金融監(jiān)管體系的金融形式。目前我國農(nóng)業(yè)中小企業(yè)融資特征可概括為以下幾點：

（一）所需資金的持久性和時效性。農(nóng)業(yè)是利用動植物等生物的生長發(fā)育規(guī)律，通過人工培育來獲得產(chǎn)品的生產(chǎn)活動。動植物的生長發(fā)育普遍是一個長期的過程，且依賴著特定的氣候、水土等自然條件，這就決定了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的周期很長以及顯著的季節(jié)性。因此，農(nóng)業(yè)中小企業(yè)基本的生產(chǎn)經(jīng)營活動就需要長期、及時和充足的資金來維持。資金鏈一旦斷裂，很可能中止企業(yè)的正常運營，甚至延誤農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)活動，錯過其最佳時節(jié)導(dǎo)致無法完成特定的生產(chǎn)目標(biāo)，使企業(yè)遭受重大損失。因此，農(nóng)業(yè)中小企業(yè)所需資金的持久性和時效性非常突出。

（二）正規(guī)金融資金供給不足。當(dāng)前我國農(nóng)業(yè)仍是以原材料的低端加工為主，科技含量、附加值和比較效益較低；自然風(fēng)險伴隨著農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的整個生命周期，而且難以有效預(yù)測和控制；我國絕大多數(shù)的農(nóng)業(yè)中小企業(yè)先天發(fā)育不良，注冊資本低，企業(yè)規(guī)模小，金融機構(gòu)要求的一般可抵押資產(chǎn)積累不足；企業(yè)發(fā)展初期，良好的管理體制尚未建立，組織渙散、部門間缺乏溝通協(xié)調(diào)、業(yè)務(wù)操作流程混亂，生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)運行效率都很低下。風(fēng)險和收益的嚴重失衡，使以規(guī)避風(fēng)險、追求利益最大化的商業(yè)性金融機構(gòu)不愿介入農(nóng)業(yè)中小企業(yè)。同時，會計核算不規(guī)范，無法向企業(yè)外部披露可靠和詳實的財務(wù)信息造成的信息不對稱，也使正規(guī)金融機構(gòu)對農(nóng)業(yè)中小企業(yè)望而卻步。

（三）民間金融是重要的資金支撐?，F(xiàn)階段，農(nóng)業(yè)中小企業(yè)與民間金融之間本質(zhì)上存在著相互對接的必然聯(lián)系。首先，兩者的經(jīng)濟主體性質(zhì)趨同。民間金融與農(nóng)業(yè)中小企業(yè)都是自負盈虧和自主經(jīng)營的市場經(jīng)濟主體，對自身發(fā)展規(guī)劃和市場定位具有獨立的決策權(quán)，對內(nèi)部各項資產(chǎn)具有獨立的支配權(quán)。其次，兩者之間相互需求。從民間金融的角度來看，我國經(jīng)濟的飛速發(fā)展和民生政策的不斷完善促進了城鄉(xiāng)居民可支配收入的逐年增加，促使民間的閑散資金總量連年上漲。對于已日漸豐厚的民間閑散資金，可選擇的投資方式很多，但由于國債和儲蓄存款的收益較少，股票風(fēng)險很大，使得民間資金偏好于收益可觀的投資方式——民間金融。而對于農(nóng)業(yè)中小企業(yè)，由于正規(guī)金融渠道受阻，農(nóng)業(yè)中小企業(yè)必然會轉(zhuǎn)向民間金融尋求資金支持。據(jù)相關(guān)資料統(tǒng)計，目前我國民間金融市場的需求主體是中小微型企業(yè)，其中90%以上的中小企業(yè)無法從官方金融機構(gòu)獲得貸款，而在全國3.8萬家小微企業(yè)中，僅有15.5%的小微企業(yè)能夠獲得銀行貸款。

二、民間金融在農(nóng)業(yè)中小企業(yè)融資支持上的作用

相比較正規(guī)金融渠道，民間金融在農(nóng)業(yè)中小企業(yè)融資支持方面有其優(yōu)勢，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是服務(wù)手段靈活。民間金融是根據(jù)借款人的實際情況給予資金幫助。所以，民間金融服務(wù)方式的多樣性，服務(wù)手段的靈活性，能為借款人提供較為完善的“個性化”服務(wù)。民間金融可以按照農(nóng)業(yè)生產(chǎn)周期來制定還款期限，減少企業(yè)的還貸壓力，彌補了正規(guī)金融的缺陷。同時，民間金融的貸款辦理程序簡單，例如農(nóng)村民間金融中農(nóng)戶間的小額借貸和鄉(xiāng)鎮(zhèn)個體戶之間的借貸基本不需要簽訂合同,雙方只要自愿達成口頭協(xié)議或書面協(xié)議就可達成交易。隨借隨貸的特點能夠有效滿足農(nóng)業(yè)中小企業(yè)所需資金的時效性，避免企業(yè)遭受損失。二是抵消企業(yè)信息不透明的缺點。民間金融的區(qū)域性使得借貸雙方存在著地緣和人員上的關(guān)系，雙方能夠很容易地了解彼此的資金實力、誠信和償債能力；密切的地緣關(guān)系也給債權(quán)人監(jiān)督債務(wù)人的資金使用情況和最新還款實力，進而進行風(fēng)險防范帶來了便捷。如果有債務(wù)人違約或者故意逃避歸還責(zé)任的行為發(fā)生，就會嚴重損害債務(wù)人在區(qū)域內(nèi)的形象和口碑。而正規(guī)金融由于沒有地緣和人緣上的優(yōu)勢，只能依據(jù)企業(yè)披露的財務(wù)信息對債務(wù)人的信用狀況和風(fēng)險水平進行識別，增加了金融機構(gòu)大量的信息成本。三是抵押擔(dān)保要求寬松。受經(jīng)營體制等方面的影響,正規(guī)金融機構(gòu)對擔(dān)保物的條件比較苛刻。而民間金融機構(gòu)在抵押擔(dān)保物的范圍劃定上非常寬松，依靠信譽擔(dān)保就能促成一筆筆民間借貸業(yè)務(wù)的產(chǎn)生。四是較完善的利率市場化定價機制。正規(guī)金融由于受國家利率管制的影響，實際利率并不能反映金融市場中真實的資金成本。如果利率長期偏低，就會造成正規(guī)金融機構(gòu)很難運用利率這一調(diào)節(jié)盈虧的工具來保證營業(yè)利潤。加之農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的信貸風(fēng)險很高，無形中就會降低正規(guī)金融開展農(nóng)業(yè)中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的積極性。而民間金融利率市場化定價機制比較完善，與真實的資金成本基本上是正相關(guān)，借款人的資信水平、償債能力以及貸款期限是決定資金成本的重要因素。民間金融就是根據(jù)這些指標(biāo)的具體情況來制定利率的，同時也會參考借貸雙方的熟悉程度等作出適當(dāng)增減。

三、深化民間金融對農(nóng)業(yè)中小企業(yè)融資支持的建議

（一）健全相關(guān)法律法規(guī)體系。我國應(yīng)盡快制定相關(guān)法律法規(guī)，確定民間金融的合法地位，使其規(guī)范化和“陽光化”。首先，要堅決打擊非法的民間金融活動，如高利貸和非法集資等，從而優(yōu)化農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的民間融資環(huán)境。其次，要著手制定民間金融的法律法規(guī)，在法律上承認民間金融的合法性，通過規(guī)范引導(dǎo)，將其作為正規(guī)金融的重要補充，充分發(fā)揮其在支持包括農(nóng)業(yè)中小企業(yè)在內(nèi)的資金需求方上的信貸優(yōu)勢，為金融市場增添活力，進而為經(jīng)濟發(fā)展做貢獻。同時，將現(xiàn)有的相關(guān)法律法規(guī)，如《民法通則》等有關(guān)民間金融的零散法律條款整合到統(tǒng)一的法律法規(guī)中，以健全民間金融的法律法規(guī)體系。2014年3月l日，溫州市實施了《溫州市民間融資管理條例》，這是我國首部專門規(guī)范民間金融的地方性法規(guī),這給其他省市提供了重要的借鑒經(jīng)驗。

（二）適當(dāng)調(diào)控利率水平。民間金融的利率定價機制基本是市場化運作的，這在一定程度上有利于信貸資源的優(yōu)化配置。但當(dāng)市場調(diào)節(jié)失靈時，就很可能發(fā)生與國家控制的基準(zhǔn)利率相差甚多甚至離譜的情況，進而滋生一系列社會問題。為此，國家應(yīng)在保持民間金融利率靈活的優(yōu)勢下，運用宏觀調(diào)控這只“看得見的手”適當(dāng)調(diào)整其利率水平，縮小其與正規(guī)金融利率的差距，逐步將民間金融利率引導(dǎo)到合理水平。

（三）加強對農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的信貸服務(wù)管理。政府部門應(yīng)在相關(guān)法規(guī)中規(guī)定民間金融不能涉足的行業(yè)和領(lǐng)域，而對于國家高度重視或鼓勵發(fā)展的行業(yè)如農(nóng)業(yè)，政府部門應(yīng)積極引導(dǎo)民間金融機構(gòu)加強對其的信貸投放力度。如對支持農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的民間金融機構(gòu)實施財政補貼，減免稅收、提高稅收起征點等優(yōu)惠政策。

（四）建設(shè)民間金融中介機構(gòu)。民間金融中介機構(gòu)在搜尋資金供給者和需求者信息方面具有獨特優(yōu)勢，可以促進兩者的成功對接，提高信貸業(yè)務(wù)操作效率，節(jié)約信息成本，幫助農(nóng)業(yè)中小企業(yè)獲取資金支持。因此，有必要在民間金融較為繁榮或活躍的地區(qū)成立合法和規(guī)范的民間金融中介機構(gòu),為融資雙方提供信息咨詢服務(wù)，包括政策、法律、財務(wù)等各個相關(guān)方面的服務(wù)。同時，對農(nóng)業(yè)中小企業(yè)提供必要的經(jīng)營管理方面的輔導(dǎo)，提高其信用水平和盈利能力，為其獲得信貸支持奠定基礎(chǔ)。

作者:曹駿 單位:河北農(nóng)業(yè)大學(xué)

第五篇：科技型中小企業(yè)融資應(yīng)對措施

1．科技型中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及原因分析

1.1企業(yè)信用能力低、擔(dān)保能力弱，導(dǎo)致融資難度大

科技型中小企業(yè)規(guī)模較小、財務(wù)不規(guī)范、高度專業(yè)化、透明度低。核心資產(chǎn)一般為專有技術(shù)、知識產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)，且占比較高，具有輕資產(chǎn)特點，企業(yè)在申請銀行貸款時很難提供傳統(tǒng)的實物抵押物擔(dān)保?？萍籍a(chǎn)品或服務(wù)存在巨大的市場和技術(shù)風(fēng)險，經(jīng)營的不確定性風(fēng)險高。銀行無法對風(fēng)險準(zhǔn)確定價及沒有有效的風(fēng)險轉(zhuǎn)移手段，對企業(yè)的信用評級較低，出于利潤且避免高風(fēng)險動機，銀行多采取謹慎涉入的策略，導(dǎo)致融資難度大。

1.2多層次資本市場體系尚不完善，企業(yè)融資結(jié)構(gòu)不平衡

資金是科技型中小企業(yè)發(fā)展過程中的一個重要因素，持續(xù)穩(wěn)定的金融支持是其發(fā)展的重要前提。當(dāng)前其主要通過內(nèi)源性融資和外源性融資獲得資金，外源性融資通常又分為直接融資、間接融資及政策性融資。由于多層次的資本市場體系尚處于建設(shè)初級，加之我國特有的經(jīng)濟體制使得資金配置不均衡，根據(jù)相關(guān)信息顯示，科技型中小企業(yè)80%的融資資金來自銀行等金融機構(gòu)的貸款，其他融資渠道的資金幾乎很少，融資滿足率低，融資難表現(xiàn)為嚴重失衡的直接融資與間接融資比例。

1.3信用市場尚在發(fā)育，信用擔(dān)保體系、信用評估機制不完善，信用擔(dān)保難影響融資

目前在信用收集、評估、開發(fā)及使用等方面，尚沒有法律依據(jù)，信用市場尚在發(fā)育過程中，第三方信用中介機構(gòu)和社會信用服務(wù)體系尚未形成。中小企業(yè)信用擔(dān)保體系有待完善。擔(dān)保和再擔(dān)保工作處于起步階段，資金的來源、再擔(dān)保制度、風(fēng)險準(zhǔn)備金的提取、核銷辦法等仍不完善，限制了擔(dān)保機構(gòu)的積極性，對科技型中小企業(yè)的融資產(chǎn)生影響。

1.4政策支持有限，企業(yè)融資創(chuàng)新能動性不足，融資效果有限

近年來，為支持科技型中小企業(yè)的發(fā)展，政府及相關(guān)部門雖采取了諸多創(chuàng)新機制和措施，但目前國內(nèi)從事中小企業(yè)融資服務(wù)的多為部門性或地方性組織，存在規(guī)模小、財力有限、覆蓋面狹窄的不足，使得融資效果有限。表現(xiàn)為政府引導(dǎo)、政策支持度及撥款有限。如還沒有形成稅收優(yōu)惠、國家補貼及資金擔(dān)保的對風(fēng)險投資的完整體系。

2.緩解科技型中小企業(yè)融資難應(yīng)對措施

2.1政府應(yīng)進一步完善法律環(huán)境和金融政策，提供法律保障和政策

2.1.1完善立法，健全科技型中小企業(yè)的法律體系目前頒布的《中小企業(yè)促進法》，具有較強的指導(dǎo)性，但缺乏強制性，且在金融、財政、中介服務(wù)等方面的政策尚不完善。應(yīng)加快科技型中小企業(yè)在科技創(chuàng)新、研發(fā)扶持、知識產(chǎn)權(quán)、風(fēng)險投資運營等一系列相關(guān)制度的建設(shè)及完善，使科技型中小企業(yè)融資渠道保持暢通。

2.1.2加強科技創(chuàng)新基金投入，進一步促進科技型中小企業(yè)發(fā)展隨著1999年6月25日科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金的落地，有力地推動了科技型中小企業(yè)的成長。為加速其成長，應(yīng)加大政策性資金投入、更多地吸引地方政府、金融部門及風(fēng)險投資機構(gòu)投資于科技型中小企業(yè)，以補充其技術(shù)創(chuàng)新資金不足，解決融資難問題。

2.1.3加大對科技型中小企業(yè)的優(yōu)惠政策，使企業(yè)獲得更多資金支持政府應(yīng)對科技型中小企業(yè)在政策、制度上傾斜，通過加大政策性擔(dān)保的力度、稅收優(yōu)惠、財政貼息、低息和免息貸款等方式為其提供更多的資金支持。

2.1.4積極搭建科技型中小企業(yè)融資平臺，破解融資瓶頸通過融資平臺的搭建，整合擔(dān)保、信托、評估機構(gòu)資源。通過專門機構(gòu)的參與使評估更加準(zhǔn)確，通過評估過程標(biāo)準(zhǔn)化，提高評估效率。通過融資平臺，搭建科技型中小企業(yè)與金融機構(gòu)、擔(dān)保公司、風(fēng)險投資機構(gòu)的對接平臺，降低信息不對稱問題，提高市場對企業(yè)價值的發(fā)現(xiàn)能力。

2.2金融機構(gòu)要轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念和管理模式，進行融資模式及產(chǎn)品創(chuàng)新以利科技型中小企業(yè)融資

2.2.1推進金融服務(wù)創(chuàng)新，市場細分和產(chǎn)品多樣化，為科技型中小企業(yè)提供專新融資服務(wù)銀行應(yīng)根據(jù)行業(yè)的不同細分市場需求，出臺更專業(yè)化的金融服務(wù)方案，推動科技金融服務(wù)的精細化、創(chuàng)新化。例如推出針對新三版掛牌企業(yè)的”股權(quán)質(zhì)押貸款“產(chǎn)品等。

2.2.2推進"科技銀行”融資模式依靠國家高新技術(shù)園區(qū)資源，進行科技部門與銀行的聯(lián)動，推行科技金融合作新模式，設(shè)立“科技支行”，為科技型中小企業(yè)提供專業(yè)化金融服務(wù)。通過派駐資深審貸官的方式，盡快形成“科技支行”特有的信貸流程，并給予一定的審批權(quán)，實行單獨授權(quán)、單獨考核、單獨運作模式，提供信貸審查審批"一站式”金融服務(wù)，提高融資效率。

2.2.3大力發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式2006年9月19日工商銀行張江支行發(fā)放了200萬元人民幣的專利權(quán)質(zhì)押貸款，完成了上海發(fā)明專利權(quán)質(zhì)押貸款的破冰之旅。知識產(chǎn)權(quán)屬智力成果，不具實物表現(xiàn)方式，質(zhì)押風(fēng)險較大，銀行極少推出知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。隨著科技型企業(yè)的不斷增加，金融機構(gòu)應(yīng)積極探索新的金融模式，對知識產(chǎn)權(quán)的價值特性進行認識，通過知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押相關(guān)法律、評估制度的完善，知識產(chǎn)權(quán)評估機構(gòu)的規(guī)范和發(fā)展，公開統(tǒng)一認定知識產(chǎn)權(quán)的價值，提供知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的基礎(chǔ)，減少銀行和擔(dān)保方的貸款及擔(dān)保風(fēng)險，促進我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款模式的實施，加速知識產(chǎn)權(quán)的市場化進程，以合理的抵押價值獲得信貸資金。

2.3加速完善和發(fā)揮多層次資本市場的杠桿作用，拓寬直接融資渠道目前，我國已初步建立了一個以主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板為主、新三板和區(qū)域性股權(quán)交易中心為輔的多層次資本市場。由于主板市場主要面向大型企業(yè)，創(chuàng)業(yè)板市場門檻較高，使得成長、擴張階段的科技型中小企業(yè)很難通過其獲得資金，可積極引導(dǎo)該類企業(yè)通過不受企業(yè)性質(zhì)、規(guī)模、利潤等限制的新三板和區(qū)域性股權(quán)交易市場解決籌措資本性資金、資產(chǎn)價值評估、風(fēng)險投資的股權(quán)交易及股權(quán)質(zhì)押貸款的定價問題，并鼓勵和支持股權(quán)眾籌、發(fā)展債權(quán)市場。通過大力發(fā)展場外市場，建立有效的各層次市場轉(zhuǎn)板機制，豐富投資品種引導(dǎo)機構(gòu)投資者以改善投資者結(jié)構(gòu)，完善資本市場監(jiān)管體系等提升多層次資本市場功能，使處于不同成長階段的科技型中小企業(yè)在不同層次的資本市場切換融資，選擇適合自已的直接融資渠道，在資本市場滿足不同階段的融資需求。

2.4加速科技型中小企業(yè)信用等級評價及管理系統(tǒng)的建設(shè)，為融資增信政府應(yīng)盡快立法，完善社會信用體系，積極培養(yǎng)高水平信用評級機構(gòu)，對科技型中小企業(yè)信用等級進行定期評價；促進國家和區(qū)域市場的信用信息系統(tǒng)建設(shè)，對科技型中小企業(yè)的信用狀況，經(jīng)市場信用評級機構(gòu)評價后定期對外，提升企業(yè)的信用價值。

2.5完善公司治理，強化財務(wù)管理，提升核心競爭科技型中小企業(yè)應(yīng)完善內(nèi)控管理，提升財務(wù)信息質(zhì)量，提高透明度；發(fā)揮靈活、快速、精細化、專業(yè)化的優(yōu)勢，實現(xiàn)穩(wěn)定的利潤，提高企業(yè)的市場競爭力；通過優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高核心競爭力；堅持走自主創(chuàng)新道路，提升企業(yè)品牌價值；通過提高企業(yè)人員素質(zhì)、履行合約等，提升企業(yè)信用，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。

3.結(jié)語

科技型中小企業(yè)融資問題是一個長期存在的問題，企業(yè)和政府應(yīng)積極推動資本市場建設(shè)，促進適應(yīng)市場經(jīng)濟的金融體系的建立和發(fā)展。平衡科技型中小企業(yè)發(fā)展過程中的直接和間接融資渠道，從根本上解決制約其融資難的問題。

作者:汪捷 單位:上海沃特奇能源科技股份有限公司

第六篇：中小企業(yè)融資狀況分析

一、利率市場化對金融環(huán)境、商業(yè)銀行信貸及中小企業(yè)的市場競爭力的影響

1.利率市場化對金融環(huán)境的影響。我國1993年初次提出利率市場化，隨著市場化進程的逐步推廣與完善，各個商業(yè)銀行的自主定價機制有了很大完善，利率逐步在金融市場上顯示其巨大的調(diào)控作用。2012年6月8日，人民銀行宣布銀行存款利率最高可以達到央行規(guī)定的基準(zhǔn)利率的1.1倍，隨即各個銀行的貸款利率首次出現(xiàn)不同。2013年7月20日起人民銀行首次全面放開貸款利率的管制，取消貸款利率0.7倍的下限，由金融機構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平；取消農(nóng)村信用社貸款利率2.3倍的上限，由農(nóng)村信用社根據(jù)商業(yè)原則自主確定對客戶的貸款利率。央行全面開放金融機構(gòu)貸款利率管制意味著中國在利率市場化改革的道路上又邁出堅實而重要的一步。

2.利率市場化對商業(yè)銀行信貸的影響。首先，利率市場化能夠提高銀行效率。在利率市場化以前，存貸款利率均由中央人民銀行決定，各個商業(yè)銀行統(tǒng)一按照規(guī)定的利率經(jīng)營，嚴格的市場利率制約了我國金融業(yè)的繁榮發(fā)展，各個銀行在吸取存款方面完全憑借自身的影響力，沒有較多的競爭。在發(fā)放貸款方面，商業(yè)銀行更傾向于發(fā)放給由政府作為后備力量的國有大中型企業(yè)。國有商業(yè)銀行最終決定是否發(fā)放貸款更多取決于政治傾向而不是投資回報率。對其他商業(yè)銀行來說，國有大中型企業(yè)顯然比其他中小企業(yè)經(jīng)營更加穩(wěn)定，貸款回收更加有保障，能更大程度減少壞賬損失，所以其他商業(yè)銀行也更加傾向于向國有大中型企業(yè)進行貸款。在利率市場化下，各個商業(yè)銀行能夠自主對利率進行定價，能夠通過不同的存貸款利率定價對作為重要生產(chǎn)要素之一的資本進行資源優(yōu)化配置。在市場化的競爭下，各個商業(yè)銀行一邊通過提高存款利率來吸收存款，一邊通過降低貸款利率來擴大貸款，最終會導(dǎo)致銀行存貸差越來越小，主營業(yè)務(wù)收入越來越低。銀行只有通過對不同客戶群體的不同需求制定更多的產(chǎn)品豐富完善金融產(chǎn)品多樣化，取得適合自己的定位優(yōu)勢，來面對日益激烈的競爭。短期來看，利率市場化會給金融市場帶來巨大的壓力；長期來看，利率市場化可以增加我國金融市場的活力，利于應(yīng)對國際貿(mào)易形勢下的激烈競爭。其次，利率市場化能夠減輕中小企業(yè)融資約束。規(guī)模龐大的中小企業(yè)在我國經(jīng)濟生活中扮演了非常重要的角色，作為經(jīng)濟增長和社會發(fā)展的重要推動力量，我國政府一直在大力扶持中小企業(yè)的發(fā)展，尤其是在經(jīng)濟方面。雖然中小企業(yè)近年來有了很大的發(fā)展，但是仍然存在很大的局限性，其中融資問題是主要的困難之一。中小企業(yè)由于自身的發(fā)展問題，與國有大中型企業(yè)相比，風(fēng)險大，在資信方面沒有優(yōu)勢。而根據(jù)國際經(jīng)驗，實行利率市場化會使利率在短期內(nèi)有所上升，金融機構(gòu)之間競爭逐漸增強，增加金融機構(gòu)的融資成本。在這種情況下，金融機構(gòu)就不得不將主要的客戶主體由小風(fēng)險、低收益的客戶群向大風(fēng)險高收益的客戶群轉(zhuǎn)移，也隨即緩解了中小企業(yè)融資難的問題。當(dāng)然隨著利率市場化，這種偏向性轉(zhuǎn)移也會引起中小企業(yè)融資成本的增高。最后，有助于提高中小企業(yè)的市場競爭力。利率市場化的推進，緩解了中小企業(yè)融資難的困境，同時也可能造成中小企業(yè)的融資成本上升，這就使得中小企業(yè)不得不通過積極加強自身的經(jīng)營能力和管理能力建設(shè)來減少經(jīng)營和管理成本，有利于資金的優(yōu)化配置，提高企業(yè)的市場競爭力。

二、提高中小企業(yè)融資水平的對策

1.加強中小企業(yè)自身建設(shè)。首先，需要引進新的管理辦法和體制，尤其是規(guī)范的財務(wù)制度和會計制度，來為中小企業(yè)的發(fā)展奠定堅實的基礎(chǔ)。其次，要對管理人員進行培訓(xùn)，加強專業(yè)知識學(xué)習(xí)，提高管理人員水平，推進中小企業(yè)的繁榮發(fā)展。最后，要加強中小企業(yè)的自身的誠信建設(shè)。財務(wù)報表的目標(biāo)就是要向利益相關(guān)者提供決策有用信息，會計報表的可信度為金融機構(gòu)對企業(yè)的信息評價具有至關(guān)重要的作用，應(yīng)當(dāng)完善財務(wù)報表制度，加強誠信建設(shè)。

2.拓寬融資渠道，提高融資效率。第一，改變以往商業(yè)銀行選擇我國國有大中型企業(yè)的偏向性，尤其是中小型商業(yè)銀行，建立專門針對中小型企業(yè)的中小型商業(yè)銀行的金融業(yè)務(wù)，加強中小型商業(yè)銀行和中小型企業(yè)的互利合作。第二，扶持對中小型金融機構(gòu)的發(fā)展，通過稅收優(yōu)惠、減免等相關(guān)政策來鼓勵中小型商業(yè)銀行、信用合作社等中小型金融機構(gòu)為中小型企業(yè)提供更多的信貸支持。第三，對民間借貸機構(gòu)合理開放，通過實施有效的監(jiān)督機制，逐步完善民間借貸機構(gòu)，使得民間借貸機構(gòu)趨向合理化、規(guī)范化，為我國金融行業(yè)引入新資源，為經(jīng)濟建設(shè)添磚加瓦。第四，加強中小企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)的透明化，讓市場對其進行評估，通過市場對其盈利能力和發(fā)展前景做出認定，減少信息不對稱給中小企業(yè)帶來的融資障礙。第五，簡化銀行信貸手續(xù)，減少融資的繁瑣程序，縮短融資耗時，提高中小企業(yè)融資效率。第六，開發(fā)專門針對中小企業(yè)的金融產(chǎn)品，減輕中小企業(yè)對信貸市場的過度依賴，增加中小企業(yè)的融資方式，同時降低中小企業(yè)對利率市場化下的融資成本增加帶來的風(fēng)險，維持市場的穩(wěn)定性。第七，應(yīng)當(dāng)加強中小企業(yè)的監(jiān)督力度，制定完善統(tǒng)一評價標(biāo)準(zhǔn)，防范壞賬風(fēng)險。第八，健全和完善法律法規(guī)體系，切實做到有法可依，有規(guī)可循，給中小企業(yè)創(chuàng)造一個穩(wěn)定的融資環(huán)境。

作者:楊倩 杜文強 單位:新疆財經(jīng)大學(xué)

第七篇：中小企業(yè)融資法律問題探討

一、完善中小企業(yè)融資法律保障的意義和必要性

隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，科學(xué)技術(shù)的進步，我國各行各業(yè)都取得了一定程度的發(fā)展，在發(fā)展的過程中也取得了許多令人矚目的成果，其中，企業(yè)的發(fā)展是我國經(jīng)濟發(fā)展的主要動力和活力，新時展的潮流對我國企業(yè)的發(fā)展提出了更多和更高的要求。為了使企業(yè)的發(fā)展更加符合新時代的要求，國家加大對企業(yè)發(fā)展的政策與物質(zhì)扶持力度，一些大型企業(yè)和國有企業(yè)獲得了較好的發(fā)展機遇和豐富的社會資源，但中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r依然不容樂觀。我國中小企業(yè)自改革開放以來，得到了國家的很多發(fā)展鼓勵和政策支持，從而取得了一定程度的發(fā)展，且發(fā)展的步伐越來越快，發(fā)展的方向越來越完善，但這并不能掩蓋一些中小企業(yè)發(fā)展中存在的問題。就目前的發(fā)展?fàn)顩r來看，我國中小企業(yè)面臨著一些嚴峻的困難和阻礙，其中融資難這一問題顯得尤為突出，要想有效地解決這一問題，除了中小企業(yè)自身優(yōu)化和改進管理經(jīng)營模式外，還需要國家提供相關(guān)可靠的法律保障，這一點非常重要。結(jié)合國際社會的發(fā)展情況可以看出，盡管大型企業(yè)是國家的經(jīng)濟支柱，但因為中小企業(yè)在各國企業(yè)數(shù)量中占有了絕大多數(shù)，是國民經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分，在國民經(jīng)濟中基礎(chǔ)地位也非常明確。因此，西方發(fā)達國家普遍都對本國的中小企業(yè)發(fā)展給予了相當(dāng)大的重視和支持，在這些國家的發(fā)展過程中，都形成了較為健全的金融體系和機制，同時也形成了成熟和完善的金融法律體系來確保相關(guān)金融機制能夠正常地運行和發(fā)展，從而為中小企業(yè)的融資提供了有效保障和支持。因而，根據(jù)新時期經(jīng)濟發(fā)展的要求，將西方發(fā)達國家的相關(guān)先進管理經(jīng)驗和保障體系引進到國內(nèi)，并對其進行研究和探索，因地制宜地進行改進和創(chuàng)新，從而建立和健全符合我國發(fā)展需要的金融管理和法律體系，這對于解決我國中小企業(yè)融資困難，促進中小企業(yè)發(fā)展有著重要的現(xiàn)實意義。

二、完善中小企業(yè)融資法律保障的有效措施

（一）建立和健全融資的信用擔(dān)保體系

按照《中小企業(yè)促進法》和國家推動建立社會信用體系的總體要求，立足國情，緊密聯(lián)系我國經(jīng)濟體制改革的進程，借鑒發(fā)達國家和地區(qū)信用擔(dān)保業(yè)發(fā)展的成功經(jīng)驗，科學(xué)構(gòu)建我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的組織制度框架?？傮w設(shè)想是：在我國有計劃、有步驟地建立以政策性擔(dān)保為主體，互助性擔(dān)保為輔助，能夠有效控制、分散和化解風(fēng)險的多元化信用擔(dān)保體系。

（二）制定中小企業(yè)信用擔(dān)保法

國家要為廣大中小企業(yè)的融資行為提供良好的法律環(huán)境，其中最有效的途徑就是加快中小企業(yè)信用擔(dān)保法的制定。結(jié)合實際發(fā)展情況不難發(fā)現(xiàn)，我國對相關(guān)法律的制定采用的是邊探索、邊立法的方式，盡管這種方式在一定程度上保障了法律法規(guī)的制定符合現(xiàn)實需要，并具有穩(wěn)定性和有效性，但長此以往，也阻礙了我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的健全和完善，從而不利于中小企業(yè)的融資。因此，要轉(zhuǎn)變思想觀念，與時俱進地更新信用擔(dān)保法律法規(guī)，對原本法律條文中不足之處進行補充，不合理的地方進行改進，從而形成一系列可靠的、實用的法律保障。

（三）為中小企業(yè)融資營造健康的法律環(huán)境

1.嚴格貫徹《中小企業(yè)促進法》，并把支持中小企業(yè)發(fā)展的相關(guān)法律法規(guī)完善好。中小企業(yè)貸款比較難的主要原因之一就是這方面的金融立法還不健全，我們需要為加快中小企業(yè)的發(fā)展而建立完善的法律體系，來保障中小企業(yè)應(yīng)有的合法權(quán)益。應(yīng)該按《中小企業(yè)促進法》的規(guī)定，增強資金支持力度來使中小企業(yè)更快更健康地發(fā)展，加快制定《中小企業(yè)發(fā)展基金管理辦法》與《中小企業(yè)信用擔(dān)保法》等相關(guān)法律文件的制定；及時推出中小企業(yè)信用擔(dān)保管理工作暫行辦法，依法來營造中小企業(yè)融資的健康環(huán)境；《中小企業(yè)基本法》與《中小企業(yè)發(fā)展銀行法》是兩部重要的法律，應(yīng)及時完善相關(guān)的法律體系。

2.使中小企業(yè)動產(chǎn)擔(dān)保制度有實際操作性。根據(jù)擔(dān)保法的國際發(fā)展潮流，非常有必要依照擔(dān)保實踐，制定出具有實際操作性的應(yīng)收賬款與存貨擔(dān)保制度，以能夠使缺少不動產(chǎn)擔(dān)保物的中小企業(yè)更方便地融資。

3.加強社會誠信體系建設(shè)。我國應(yīng)推進信用相關(guān)立法，可以參考發(fā)達國家信用管理方面的法規(guī)，及時制定相關(guān)法律，建立規(guī)范、完整、有效的征信法律程序，使征信數(shù)據(jù)采集和開放的法律問題得到解決，并處理好企業(yè)的信息披露問題與做好個人隱秘的保護。

（四）落實民間融資法律制度

從當(dāng)前中小企業(yè)融資的實際情況來看，正規(guī)渠道融資已經(jīng)難以滿足企業(yè)發(fā)展需要，而通過民間融資的方式則在一定程度上彌補了正規(guī)金融行為的不足之處。因此，賦予民間借貸合法地位，規(guī)范民間借貸發(fā)展，非常必要。其一，優(yōu)化現(xiàn)有的《合伙企業(yè)法》內(nèi)容，針對其中提到的“創(chuàng)業(yè)投資采取有限合伙形式”的規(guī)定，吸引更多的民間資本。其二，從法律層面規(guī)范中小民營銀行的運行，將民間金融機構(gòu)與正規(guī)銀行體系相結(jié)合，促進民營中小銀行發(fā)展，為中小企業(yè)提供更多資金保障。其三，針對民間融資制定市場準(zhǔn)入制度，樹立民間融資的市場地位，規(guī)范民間融資行為，將民間融資納入市場公平競爭中，但要注意區(qū)分民間融資與非法集資，提高民間融資的規(guī)范性操作。其四，強化民間借貸的金融監(jiān)管力度，完善相應(yīng)的監(jiān)管法律體系，將民間借貸的市場準(zhǔn)入、市場退出以及日常運作均納入監(jiān)管內(nèi)容中，確保民間借貸在可控環(huán)境中安全運行。（五）強化資本市場的法律規(guī)范首先，依據(jù)新《公司法》的內(nèi)容，進一步簡化設(shè)立有限公司的程序，提高中小投資者的投資積極性，并以此吸引更多國外資金融入到本土投資項目中。其次，完善現(xiàn)有的法律法規(guī)內(nèi)容，形成多層次、多元化的融資資本市場。例如，將已經(jīng)趨向成熟化的股票融資市場劃分為若干個層次的市場，明確劃分融資者、證券投資者及中介機構(gòu)，在各自的領(lǐng)域發(fā)揮作用。同時，針對不同市場的風(fēng)險管理、監(jiān)管力度等也要有所區(qū)別，各個層次市場之間相互區(qū)分但也相互溝通，業(yè)績好的上市公司可以提升一級市場，同樣業(yè)績相對較差的上市公司則降低一級市場，以此營造優(yōu)勝劣汰的競爭環(huán)境，構(gòu)建完善的市場競爭體系，確保中小企業(yè)融資能夠順利進行。最后，完善創(chuàng)業(yè)板市場的法律建設(shè)。使創(chuàng)業(yè)板市場成為中小企業(yè)股權(quán)融資的重要平臺，但應(yīng)該注意創(chuàng)業(yè)板市場的存在伴隨著諸多風(fēng)險，一旦監(jiān)管工作不到位，極易損害廣大投資者的權(quán)益。因此，針對創(chuàng)業(yè)板市場完善監(jiān)管制度，具有重要意義。

三、結(jié)語

綜上所述，順利地開展融資活動對于中小企業(yè)發(fā)展而言非常重要，應(yīng)該不斷健全相關(guān)法律和法規(guī)，為廣大中小企業(yè)的融資提供更加可靠和穩(wěn)定的法律保障勢在必行。盡管我國目前在這一方面的法律還并不夠完善，但筆者相信，這將會很快實現(xiàn)，只要有了全方位、多角度的法律保障，再加上中小企業(yè)自身的努力和進步，中小企業(yè)的發(fā)展必將為我國的現(xiàn)代化建設(shè)提供更多的動力，使我國的經(jīng)濟發(fā)展更加充滿活力。

作者:陳志仁 單位:新疆澤普石油基地塔西南勘探開發(fā)公司企管法規(guī)部

第八篇：中小企業(yè)融資分析

一、中小企業(yè)融資方面存在的問題和弊端

1.資金周轉(zhuǎn)不靈。融資困難，是中小企業(yè)發(fā)展面臨的難題。一方面，大多數(shù)中小企業(yè)地處偏遠，物業(yè)價值低，以不動產(chǎn)為質(zhì)押物的傳統(tǒng)貸款方式往往難以滿足企業(yè)需求；另一方面，企業(yè)有大量價值的產(chǎn)品卻長期閑置，無法申請質(zhì)押貸款。問題的癥結(jié)在于，銀行對產(chǎn)品價值鑒定難，以及對放貸風(fēng)險的高估，造成產(chǎn)品庫存而導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)不靈。如何破解這一難題，是促使企業(yè)高速發(fā)展的關(guān)鍵性因素。產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營，從開始生產(chǎn)到投入市場有一定的周期性，而在這個周期內(nèi)，企業(yè)的資金全部壓在這上面，企業(yè)很難盤活，但由于缺乏足夠資金儲存產(chǎn)品，被迫提前銷售，這對企業(yè)業(yè)績和品牌都是很大的損失。

2.融資渠道有待加強。由于中小企業(yè)資金鏈容易在營銷渠道中脫節(jié)甚至中斷。中小企業(yè)的經(jīng)銷商長期以來習(xí)慣用小部分資金就能夠?qū)崿F(xiàn)貨物的上架。這樣一旦現(xiàn)金流出現(xiàn)中斷，企業(yè)就會陷入經(jīng)營窘境。很多中小企業(yè)的失敗緣于在此。因此要發(fā)揮傳統(tǒng)渠道優(yōu)勢，再造供應(yīng)鏈，通過強化渠道管理，實現(xiàn)企業(yè)融資目的。比如中間商的選擇、激勵中間商的措施、賒銷的控制、再造供應(yīng)鏈等。

二、中小企業(yè)融資的主要渠道

1.銀行貸款。銀行貸款是企業(yè)融資的“蓄水池”，因為銀行的財力雄厚，從現(xiàn)階段情況來看，銀行的貸款主要有四種。第一種是抵押貸款，也就是借款人必需要向銀行提供一定資產(chǎn)作為信貸抵押；第二種就是信用貸款，也就是銀行憑對借款企業(yè)的資信信任從而發(fā)放貸款，借款企業(yè)無須提供給銀行抵押物；第三種是擔(dān)保貸款，也就是銀行根據(jù)擔(dān)保人信用而發(fā)放貸款給借款企業(yè)；第四種是貼現(xiàn)貸款，也就是指借款企業(yè)在急需資金的時候，憑借未到期的票據(jù)向銀行申請貼現(xiàn)從而達到融通資金的目的。

2.進行戰(zhàn)略合作。金融資本為產(chǎn)業(yè)資本的更好發(fā)展提供金融平臺的發(fā)展之路，地方準(zhǔn)金融機構(gòu)為整個企業(yè)帶來的利益不言而喻，因此中小企業(yè)應(yīng)充分與之進行戰(zhàn)略合作。通過融資擔(dān)保公司專門為企業(yè)提供融資性擔(dān)保服務(wù)，能有力促進園區(qū)內(nèi)部經(jīng)濟實體與外部社會資本的有機對接，為企業(yè)量身定制高效率、低門檻的融資服務(wù)方案。依托政府，服務(wù)經(jīng)濟，不斷創(chuàng)新融資方式，拓寬融資渠道，為企業(yè)的快速發(fā)展做出貢獻。中小企業(yè)應(yīng)與銀行機構(gòu)一起研究推出“產(chǎn)品抵押貸款”這一新興融資模式能夠幫助企業(yè)加快融資成本上升的幅度，通過政府政策、金融機構(gòu)、企業(yè)三個方面進行資源整合，不斷從銀行體系協(xié)調(diào)專項資金，服務(wù)于中小企業(yè)，在公開公正的執(zhí)行過程中，將融資總成本控制在相對較低的水平，保障中小企業(yè)企業(yè)的根本利益。

3.電子商務(wù)平臺融資。中小企業(yè)利用電子商務(wù)平臺做好品牌宣傳與營銷，事實上也是獲得直接利潤、贏取市場品牌、吸引風(fēng)險投資等的良好平臺之一。在獲取直接利潤方面，中小企業(yè)都有著最貼近市場和消費者的優(yōu)勢，擅長捕捉來自市場和消費者的任何風(fēng)吹草動，并及時調(diào)整自己的銷售策略。比如若瞄準(zhǔn)農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)帶來的農(nóng)民財富增長和電子商務(wù)移動化的趨勢，經(jīng)銷商可先行一步，開始布局農(nóng)村市場，并積極探索新的電子商務(wù)模式。在經(jīng)銷商方面，在做好傳統(tǒng)渠道的同時，已有部分人開始向網(wǎng)絡(luò)渠道滲透發(fā)展。但是企業(yè)要真正實現(xiàn)電子商務(wù)會存在許多實際矛盾及問題，這也是中小企業(yè)目前需要解決的主要問題。比如經(jīng)銷商做電子商務(wù)，主要表現(xiàn)在對企業(yè)的品牌延伸、危機管理、價格管理上。產(chǎn)品品種也是一個問題。經(jīng)銷商在網(wǎng)絡(luò)上銷售的產(chǎn)品不能太單調(diào)，要盡量為消費者提供多樣化的選擇，這樣才會增加消費者的“粘”性，以及價格的參照度，所以進行網(wǎng)絡(luò)渠道發(fā)展，某一品牌的經(jīng)銷商可以聯(lián)合其他經(jīng)銷商共同進行；另外，在產(chǎn)品的選擇上，考慮到盈利空間的需要。

三、結(jié)語

中小企業(yè)籌集資金主要是為了企業(yè)要擴張。因此融資對中小企業(yè)來說非常重要，企業(yè)要深刻認識企業(yè)融資目的、融資渠道及融資決策等，為提高中小企業(yè)的競爭力，適應(yīng)市場的發(fā)展趨勢，逐步調(diào)整公司的發(fā)展規(guī)劃。中小企業(yè)在籌集資金時動機應(yīng)要遵循原則，通過一定的方式和渠道進行融資。

作者:李柔佳 黃垚 單位:寧波大學(xué)科學(xué)技術(shù)學(xué)院

第九篇：中小企業(yè)融資路徑探析

一、中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀

通過近幾年的發(fā)展我們可以看出，市場經(jīng)濟制度在不斷的完善，國家政策扶持的力度在不斷加強，這就使得中小企業(yè)融資方式的選擇有了更寬的范圍。在這種新的局面下，我國的中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)有了質(zhì)的改變，由銀行主導(dǎo)型融資結(jié)構(gòu)向多元化融資結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變。具體表現(xiàn)為以下幾種形態(tài)：

（一）股權(quán)融資渠道的擴寬

從2003年起，為了給中小企業(yè)提供更加廣泛的融資渠道，國家進行了一系列的經(jīng)濟改革政策，放開資本市場就是改革政策的重中之重。

（二）融資方式較集中、多元化不暢

經(jīng)濟的改革開放使得中小企業(yè)的資金來源方式變得多元化，但是多元化的發(fā)展并沒有為中小企業(yè)的發(fā)展帶來多大的成效，究其根源是在于中小企業(yè)的發(fā)展更多的依賴于自己籌資或銀行籌資等最原始的融資方式，抑制了其發(fā)展。

（三）自我積累和盈利能力差導(dǎo)致內(nèi)源融資源頭不暢

我國的中小企業(yè)因為其自身原因，自身所擁有的資金較為緊張，在維護企業(yè)的正常發(fā)展后缺少使企業(yè)做大做強的經(jīng)濟能力和企業(yè)優(yōu)化發(fā)展的條件。這樣也就使得整個企業(yè)的盈利能力不能得到發(fā)展，同時隨著市場的發(fā)展變化，此消彼長的狀態(tài)下就使得中小企業(yè)的盈利能力不斷的弱化。

（四）與大企業(yè)相比不合理因素突出

我國大多數(shù)的企業(yè)的融資來源主要分為兩類，權(quán)益資金和債務(wù)資金，中小企業(yè)也不例外。中小企業(yè)存在著資產(chǎn)規(guī)模小、財務(wù)信息不透明、經(jīng)營上的不確定性大、承受外部經(jīng)濟沖擊力若等問題，正是因為這些因素，中小企業(yè)與大企業(yè)相比，在融資渠道的選擇上，更多地依靠內(nèi)源融資。而在選擇外源融資方式上，則更多的傾向于債務(wù)融資。其中，靠銀行等金融機構(gòu)的貸款是其債務(wù)融資的主要方式。主要表現(xiàn)為規(guī)模小、頻率高和以流動性強的短期貸款為依靠等特征。與大企業(yè)的融資渠道不同，非金融機構(gòu)的融資渠道和民間非正規(guī)的融資渠道成為中小企業(yè)的主要選擇。

二、優(yōu)化中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)對策

（一）改善中小企業(yè)融資的宏觀政策環(huán)境

加強對中小企業(yè)支持特別是在融資方面，是目前政府的宏觀政策中的首要之舉。政府可以對中小企業(yè)投資，可以對中小企業(yè)借債，又可以向中小企業(yè)提供必要的融資支持，這種支持可以通過擔(dān)保的形式，亦或是監(jiān)督的形式為，企業(yè)發(fā)展更需要政府的積極引導(dǎo)和強有力的支持，相比較于大企業(yè)而言，中小的需求更為迫切。融資就直接形式而言，中小企業(yè)需要的既有管理制度的支持，又有市場機會給與的支持；融資就間接形式而言，第三方擔(dān)保與對口服務(wù)則是中小企業(yè)它們所需要的。由此可見，政府作為紐帶連接起了中小企業(yè)從直接融資方面到間接融資方面，其發(fā)揮的作著實是至關(guān)重要的。

（二）構(gòu)造金融支持體系優(yōu)化中小企業(yè)

解決中小企業(yè)問題的根本就是深化金融體制的改革。建立一個金融支持體系，需要針對我國中小企業(yè)分別從多種類和多成分等多個層次出發(fā)，應(yīng)盡快解決中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的難題。

（三）完善信用擔(dān)保體系保障中小企業(yè)

對于中小企業(yè)來說外部融資的一個必要的條件就是信用擔(dān)保并且是有效的。我國政府應(yīng)當(dāng)主動積極地采取各種手段和措施，聯(lián)保、互保、多渠道籌資來建立健全貸款的擔(dān)?；鹨约百J款保險。從而有效地解決中小企業(yè)在貸款過程中存在的問題暨擔(dān)保難與抵押難的問題。要想完善中小企業(yè)的擔(dān)保體系，一個行之有效的方式就是設(shè)立信用擔(dān)保機構(gòu)和信用保險機構(gòu)。中小企業(yè)的擔(dān)保機構(gòu)在資金運作上采取保本經(jīng)營、略有微利的方式，也可以將廣泛的民間資金吸納入擔(dān)保體系，借助政府、市場、民間三方力量的共同推動，建立一個以商業(yè)性擔(dān)保為主體的擔(dān)保體系。

（四）增強中小企業(yè)內(nèi)在融資能力

當(dāng)前不僅是資金缺乏是我國的中小企業(yè)所面臨的嚴峻問題，自身在管理的方面水平較為低下也是中小企業(yè)需要提高的方面，還有企業(yè)財務(wù)制度的不規(guī)范以及其它影響其發(fā)展的諸多缺陷。要解決中小企業(yè)的融資難這一問題，中小企業(yè)必須把功夫用在提高自身經(jīng)營管理素質(zhì)等方面。把提高自身管理水平和技術(shù)水平作為努力的重點，并且強化規(guī)范運作模式，優(yōu)化保持合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，從管理和財務(wù)入手降低風(fēng)險，增強自身的核心競爭能力。另外，中小企業(yè)要強化金融意識、自我積累意識，使中小企業(yè)積極、主動地通過多渠道融通資金。

三、結(jié)束語

綜上所述，如何解決我國中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)問題，就是解決其發(fā)展瓶頸的重要關(guān)鍵。所以我們需要改善中小企業(yè)融資的宏觀政策環(huán)境，構(gòu)造中小企業(yè)的金融支持體系，完善中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系，增強中小企業(yè)內(nèi)在融資能力，當(dāng)然還有其他的方面，這里我就不再一一贅述了?？傊?，中小企業(yè)是未來我國經(jīng)濟發(fā)展的生力軍，能夠為我國創(chuàng)造出更高的經(jīng)濟價值和社會價值。其靈活性將會改變我國現(xiàn)有的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，促進我國經(jīng)濟的發(fā)展。支持和發(fā)展中小企業(yè)，深化結(jié)構(gòu)改革，使其在未來的經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮更大的作用。

作者:楊銘 單位:湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)