導(dǎo)語：如何才能寫好一篇游子吟賞析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

2、弱者說，逆境是絆腳石，碰上它，會跌下失敗的深淵；強(qiáng)者說，逆境是墊腳石，踩著它，可以登上成功的高峰。強(qiáng)者說，橋是路的延續(xù)，有了它，就能勝利前進(jìn)；弱者說，橋是路的盡頭，沒有它，就只能半途而廢。

3、總有一天你會明白，委屈要自己消化，故事不用逢人就講。真正理解你的人沒幾個(gè)，大多數(shù)人只會站在他們自己的立場，偷看你的笑話。你能做的，就是把秘密藏起來，然后一步步變強(qiáng)大。

4、趁自己還年輕，給一個(gè)自己牛逼的機(jī)會。走自己的路，看自己的風(fēng)景，想自己的問題，不要總盯著別人如何，總是羨慕別人的輝煌，嫉妒別人的光鮮，陰暗的是自己的心，損耗的是自己的光陰，磨損的是自己的人格。

5、與其擔(dān)心未來，不如好好把握現(xiàn)在，不要輕易把夢想寄托在某個(gè)人身上，因?yàn)槲磥硎悄阕约旱?，只有你自己能給自己最大的安全感，無論我們處在人生的那一個(gè)階段，都應(yīng)努力好好經(jīng)營自己。

6、心里的垃圾定期倒一倒，把不愉快的人和事從記憶中刪除，格式化自己，才有儲存快樂的空間。沒有過不去的事情，只有過不去的心情；心若晴朗，人生便沒有雨天。自己才是人生的作者，何必將劇本寫得苦不堪言。

7、如果有一天，你不再尋找愛情，只是去愛；你不再渴望成功，只是去做；你不再追求成長，只是去修；一切才真正開始。年輕是一種資本，認(rèn)真修煉自己，你才有跟整個(gè)世界叫板的底氣。

篇2

關(guān)鍵詞：幼兒園； 音樂教學(xué)； 游戲化

中圖分類號：G615 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1006-3315（2014）05-126-001

幼兒天生喜歡玩，對游戲有著與生俱來的欲望。如果將游戲與教學(xué)相結(jié)合，讓幼兒能夠在玩中學(xué)，在學(xué)中玩，教學(xué)活動中就更能體現(xiàn)幼兒的主體性與自主性，提高幼兒對學(xué)習(xí)的興趣，讓幼兒覺得學(xué)習(xí)是一件快樂的事情。傳統(tǒng)的教學(xué)方法固然能夠?qū)⒔虒W(xué)內(nèi)容傳遞給孩子，但孩子的學(xué)是以被動接受為主，缺少主動接觸的愿望。隨著教育事業(yè)的發(fā)展，只用傳統(tǒng)的教學(xué)方法是完全不能滿足教學(xué)需求的。為了讓我們班的幼兒能夠?qū)σ魳坊顒佑行碌捏w驗(yàn)，喜愛音樂活動，讓音樂活動能更多地發(fā)揮它的價(jià)值與作用，我在音樂教學(xué)活動中初步嘗試了游戲化教學(xué)，得到了一些有用的經(jīng)驗(yàn)與收獲。

一、巧用情景與故事情節(jié)，讓音樂活動活起來

情景的創(chuàng)設(shè)、故事情節(jié)的貫穿，可以讓抽象的音樂具體形象化。在音樂活動中，利用故事情節(jié)來幫助幼兒理解音樂表現(xiàn)的內(nèi)容，能把音樂感受具體化,能使幼兒的認(rèn)識與情感相結(jié)合，使思維與形象統(tǒng)一起來,將灌輸變?yōu)楦形?，將說教變?yōu)轶w驗(yàn)，讓幼兒真正地成為學(xué)習(xí)活動的主人。

在音樂欣賞活動《小鳥出殼》中，我就嘗試創(chuàng)設(shè)了一個(gè)情景。這個(gè)活動所采用的音樂有明顯的節(jié)奏變化，為了讓幼兒能夠理解音樂節(jié)奏的變化，我將一只小鳥出殼的情景貫穿到活動中，引導(dǎo)幼兒根據(jù)音樂想象小鳥出殼的時(shí)候會發(fā)生什么樣的事，會做哪些動作，將情景與音樂結(jié)合后，幼兒對音樂的興趣明顯增加，在聽的同時(shí)也進(jìn)行了想象，理解了不同旋律所表達(dá)的內(nèi)容。為了更好地想象小鳥出殼的情節(jié)，幼兒比平常更認(rèn)真地在聽音樂，在聽的過程中完成了對音樂的欣賞與感受，達(dá)到了活動的目標(biāo)。

二、穿插角色扮演，讓音樂活動動起來

幼兒有好模仿的天性和本能, 角色扮演總能讓幼兒深入活動之中。在音樂教學(xué)中提供正確的、熟練的、富有表情、能正確體現(xiàn)作品音樂形象的示范，可以讓幼兒全身心地投入到音樂活動中去，激發(fā)幼兒表現(xiàn)音樂的欲望。

在音樂律動活動《木偶奇遇記》中，我便提供了人物的頭飾，在活動中穿插了角色扮演的環(huán)節(jié)。這個(gè)活動帶有很強(qiáng)的故事情節(jié)，如何讓幼兒進(jìn)入到這個(gè)情節(jié)中去呢？當(dāng)然是讓幼兒自己成為故事中的主角?！赌九计嬗鲇洝肥怯變菏煜さ囊粋€(gè)童話故事，幼兒對木偶也有一定的了解，但是學(xué)齡前兒童的直覺行動思維占思維模式的主導(dǎo)，因此在活動中，我讓幼兒自己變身為木偶，親自模仿木偶的動作，同時(shí)，作為教師，我裝扮成了有魔法的仙女，和幼兒一起參與了游戲。通過角色扮演，幼兒對音樂有了更深刻的印象，對音樂旋律的特點(diǎn)也有了一定的理解與掌握，感受到了音樂作品的特征。

三、形象的符號和圖譜可以讓音樂活動更加具象

個(gè)體獲得的信息絕大部分是通過看來獲得的，學(xué)前兒童更是如此，但是音樂活動是一個(gè)以聽為主的活動，如何讓眼睛能夠幫助音樂活動更好地開展呢？可以通過形象的標(biāo)志、符號或者圖譜等視覺參與，幫助幼兒理解音樂。有人說，繪畫是凝固的音樂，音樂是流動的圖畫，音樂是流動的、抽象的，不易被理解，被記住，而作為視覺的圖畫，符號，卻是十分穩(wěn)定的。幼兒通過圖譜、符號等獲得視覺上的刺激，在與音樂關(guān)聯(lián)的過程中，能夠?qū)σ魳纷髌樊a(chǎn)生具象的體驗(yàn)。

篇3

1農(nóng)業(yè)電子商務(wù)的潛在優(yōu)勢

農(nóng)業(yè)是典型的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，具有地域性、季節(jié)性、生產(chǎn)經(jīng)營分散、產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度低等特點(diǎn)，存在著較大的自然風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)展農(nóng)業(yè)電子商務(wù)能夠消除傳統(tǒng)商務(wù)活動中信息傳遞與交流的時(shí)空障礙，將有效推動農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化步伐，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，具有明顯的作用和優(yōu)勢。

1.1降低農(nóng)產(chǎn)品交易成本

農(nóng)業(yè)電子商務(wù)可以減少農(nóng)產(chǎn)品流通過程中買賣的第三方或中介組織的介入，農(nóng)民與消費(fèi)者通過因特網(wǎng)可以直接進(jìn)行交易，減少了中間交易成本。流通鏈中的所有組織幾乎可以在“第一時(shí)間”內(nèi)從互聯(lián)網(wǎng)上獲得所需信息，減少了中間商周轉(zhuǎn)，縮短了小農(nóng)戶與大市場之間的距離，與傳統(tǒng)的農(nóng)產(chǎn)品銷售方法相比，成本降低、環(huán)節(jié)減少且交易速度加快，從而節(jié)省費(fèi)用，提高了農(nóng)產(chǎn)品流通效率和經(jīng)濟(jì)效益。

1.2打破農(nóng)產(chǎn)品區(qū)間限制

農(nóng)業(yè)電子商務(wù)能打破傳統(tǒng)農(nóng)產(chǎn)品交易中信息傳遞與產(chǎn)品流通過程的區(qū)域和時(shí)間限制，使農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體沖破條塊分割的農(nóng)產(chǎn)品區(qū)域市場限制，進(jìn)入跨地區(qū)乃至跨國界的網(wǎng)絡(luò)銷售，讓交易雙方對產(chǎn)品的選擇擴(kuò)展到最大范圍。在時(shí)間上，可24小時(shí)無間斷進(jìn)行交易運(yùn)作。在產(chǎn)品交易過程中還能擺脫語言和人際交流帶來的不便，縮短生產(chǎn)者和消費(fèi)者之間的距離。

1.3減少農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)盲目性

農(nóng)業(yè)的市場風(fēng)險(xiǎn)在很大程度上是由農(nóng)業(yè)信息傳遞速度緩慢、信息不準(zhǔn)確性等多種因素引起生產(chǎn)和經(jīng)營的盲目性所造成。發(fā)展農(nóng)業(yè)電子商務(wù)，可利用強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)功能跨越時(shí)間和地域的障礙，使農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者能夠及時(shí)了解市場信息，根據(jù)市場需求合理組織生產(chǎn)，以減少乃至消除農(nóng)業(yè)市場的信息不對稱現(xiàn)象，從而避免因產(chǎn)量和價(jià)格的波動帶來的效益不穩(wěn)定，使農(nóng)業(yè)生產(chǎn)行為變得智能、快捷。

1.4實(shí)現(xiàn)農(nóng)產(chǎn)品流通規(guī)?；?/p>

發(fā)展農(nóng)業(yè)電子商務(wù)，農(nóng)民不是以單家獨(dú)戶出現(xiàn)，而是將農(nóng)產(chǎn)品委托給配送中心統(tǒng)一組織銷售和交易，能夠?qū)⑸倭康?、單?dú)的農(nóng)產(chǎn)品交易規(guī)?；?、組織化。配送中心對農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)行統(tǒng)一的質(zhì)檢、分級，采取明碼標(biāo)價(jià)，從而也保證了農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量。同時(shí)，交易的一方是農(nóng)民群體，另一方是企業(yè)組織，雙方地位平等，各自的利益都能夠得到充分保證。

2農(nóng)業(yè)電子商務(wù)障礙因子分析

隨著農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施的不斷改善，信息化步伐隨之加快，不少企業(yè)和消費(fèi)者開始涉足網(wǎng)上沖浪，嘗試網(wǎng)上營銷，但多數(shù)企業(yè)和農(nóng)戶網(wǎng)上推銷農(nóng)產(chǎn)品會遇到許多困惑，甚至遭到冷遇，農(nóng)業(yè)電子商務(wù)在市場定位、平臺選擇、營銷策略、外部環(huán)境、自身?xiàng)l件等方面存在一些問題。

2.1農(nóng)村信息化基礎(chǔ)設(shè)施落后，農(nóng)民信息意識薄弱目前，農(nóng)村寬帶普及率不高，信息孤島現(xiàn)象嚴(yán)重，農(nóng)業(yè)信息進(jìn)村入戶還面臨著“最后一公里”問題，網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與電子商務(wù)發(fā)展的要求相差較遠(yuǎn)。物流業(yè)剛起步，物流服務(wù)范圍僅限于縣城區(qū)域，絕大部分鄉(xiāng)、村缺少物流體系支持，極大地限制了農(nóng)村地區(qū)電子商務(wù)活動中農(nóng)產(chǎn)品的配送。網(wǎng)上銀行服務(wù)業(yè)同樣落后，農(nóng)村信用合作社普遍沒有開通網(wǎng)銀支付業(yè)務(wù)，無法實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上交易。以上虞市山區(qū)農(nóng)村為例，真正能上網(wǎng)的農(nóng)民也不多，且受文化程度和自身素質(zhì)的制約，農(nóng)民信息意識觀念淡薄。部分農(nóng)民根本不了解網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，甚至擔(dān)心農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)銷售的不安全，怕上當(dāng)受騙。這些成為限制農(nóng)業(yè)電子商務(wù)發(fā)展的重要原因。

2.2農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)化程度低，農(nóng)業(yè)經(jīng)營規(guī)模偏小受自然條件影響，農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)區(qū)域和生產(chǎn)者相對分散，加上農(nóng)產(chǎn)品種類繁多，品質(zhì)評價(jià)存在較強(qiáng)的主觀因素，產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度較低，且農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)為鮮活產(chǎn)品，不方便貯運(yùn)。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)?；?，專業(yè)化程度低，農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體受傳統(tǒng)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)方式的慣性影響，極易造成生產(chǎn)與市場需求的脫節(jié)，單個(gè)農(nóng)戶、小規(guī)模農(nóng)業(yè)組織搜集、捕捉、分析市場信息的能力差，產(chǎn)品加工、儲存、保鮮、包裝綜合利用能力不足，擁有優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品數(shù)量不多，開展農(nóng)業(yè)電子商務(wù)活動的能力弱。這些缺陷極大地阻礙著農(nóng)業(yè)電子商務(wù)的快速發(fā)展。

2.3農(nóng)業(yè)電子商務(wù)缺乏規(guī)范，交易存在安全風(fēng)險(xiǎn)由于電子支付、網(wǎng)上銀行都是網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的新生事物，國家對于如何監(jiān)管這類業(yè)務(wù)缺乏經(jīng)驗(yàn)，對其所涉及的技術(shù)問題缺乏了解，沒有較規(guī)范完善的監(jiān)管規(guī)則。網(wǎng)上交易信用機(jī)制和約束機(jī)制尚未建立，信任的缺失已成為當(dāng)今電子商務(wù)發(fā)展的主要障礙因子。近年來消費(fèi)者對企業(yè)和商家的信用投訴呈現(xiàn)不斷上升的趨勢，網(wǎng)上支付風(fēng)險(xiǎn)給農(nóng)民網(wǎng)上從事經(jīng)貿(mào)活動帶來很大影響。這些安全和風(fēng)險(xiǎn)問題都是影響農(nóng)產(chǎn)品電子商務(wù)健康發(fā)展的重大問題。

3農(nóng)業(yè)電子商務(wù)發(fā)展模式探討

近年來，農(nóng)業(yè)和農(nóng)村信息化快速推進(jìn)，尤其是實(shí)施浙江農(nóng)民信箱工程，在信箱系統(tǒng)中設(shè)置農(nóng)產(chǎn)品買賣功能，開辟網(wǎng)上農(nóng)博，組織農(nóng)產(chǎn)品每日一助供求信息服務(wù)活動等，逐漸成為全省農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)上交易的綠色通道。在浙江省東部的上虞市農(nóng)村，各地農(nóng)民都在試用電子商務(wù)，進(jìn)行有益嘗試。農(nóng)業(yè)電子商務(wù)大致可創(chuàng)建以下三種發(fā)展模式：

（1）創(chuàng)建農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)上產(chǎn)銷對接直銷模式。農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易由傳統(tǒng)“一手交錢、一手交貨”的方式向現(xiàn)代電子商務(wù)模式發(fā)展，農(nóng)民只要通過農(nóng)業(yè)電子商務(wù)就能把自產(chǎn)的農(nóng)產(chǎn)品直接放到網(wǎng)上進(jìn)行交易，這種交易被稱為“直接經(jīng)濟(jì)”、“零距離經(jīng)濟(jì)”。針對千家萬戶農(nóng)業(yè)生產(chǎn)實(shí)際，利用浙江農(nóng)民信箱專門研發(fā)的網(wǎng)上推銷和網(wǎng)上采購功能，農(nóng)民只要注冊農(nóng)民信箱就可在平臺上農(nóng)產(chǎn)品買賣信息，系統(tǒng)就能使產(chǎn)銷用戶直接對接，并能利用多種方法找到配對。全省農(nóng)民信箱實(shí)施近五年來，已累計(jì)各類農(nóng)產(chǎn)品買賣信息131.8萬條，達(dá)成農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)上交易額66.5億元，成為有浙江特色的直接、方便、快捷的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)上市場。全省各地農(nóng)民可充分利用該信箱系統(tǒng)，廣泛收集各類組織開展農(nóng)產(chǎn)品預(yù)供信息和產(chǎn)銷信息，進(jìn)行網(wǎng)上直銷。

篇4

關(guān)鍵詞：中國商業(yè)銀行；對外直接投資；所有權(quán)優(yōu)勢

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）03-0-02

進(jìn)入21世紀(jì)，在“走出去”戰(zhàn)略的指引下，中國商業(yè)銀行對外直接投資（Outward Direct Investments，簡稱ODI）持續(xù)增長，銀行業(yè)資產(chǎn)總額從2003年末的28萬億元增加到2012年的131.27萬億萬億元，凈利潤從262億元增加到1.25萬億元，不良貸款率由17.9%下降到0.9%。傳統(tǒng)對外直接投資理論，都強(qiáng)調(diào)跨國企業(yè)的特定壟斷優(yōu)勢或所有權(quán)優(yōu)勢，認(rèn)為這是對外直接投資的基礎(chǔ)。不過，以上理論都是以發(fā)達(dá)國家的跨國公司作為研究對象的。中國商業(yè)銀行大規(guī)模進(jìn)行對外直接投資只是近些年的事，國內(nèi)對于商業(yè)對外直接投資的研究尚不成熟，有待進(jìn)一步研究。

一、文獻(xiàn)回顧

20世紀(jì)50年代以來，發(fā)達(dá)國家間的對外直接投資不斷發(fā)展，引起學(xué)術(shù)界的廣泛關(guān)注。美國學(xué)者海默（Hymer，1960）通過對美國企業(yè)對外直接投資的分析，首次提出運(yùn)用壟斷優(yōu)勢來解釋企業(yè)的對外投資行為。英國里丁大學(xué)教授鄧寧（Dunning，1976，1977，1980，1988）將海默的壟斷優(yōu)勢理論、巴克利（Buckley，1976）的內(nèi)部化優(yōu)勢理論相結(jié)合，并加上區(qū)位優(yōu)勢，形成了國際生產(chǎn)折衷理論。認(rèn)為只有上述三種優(yōu)勢同時(shí)存在，跨國公司的對外直接投資才會成功。這其中的所有權(quán)優(yōu)勢與海默提出的壟斷優(yōu)勢并沒有本質(zhì)區(qū)別，只是進(jìn)行了重新分類與擴(kuò)展。

商業(yè)銀行與一般工商企業(yè)一樣，是以盈利為目的的企業(yè)，它追求利潤的最大化和成本的最小化。它是以金融資產(chǎn)和金融負(fù)債為經(jīng)營對象，為客戶提供多功能、綜合的金融企業(yè)。換個(gè)角度來說，所有發(fā)生在企業(yè)中的活動，無論該企業(yè)屬于哪個(gè)行業(yè)，其本質(zhì)都是一種“服務(wù)”，只是服務(wù)的內(nèi)容不同。因此，在某種意義上來說，所有企業(yè)都是“服務(wù)”型企業(yè)并且所有跨國公司最終都是“服務(wù)型跨國公司”。博德懷恩（Boddewyn）等人認(rèn)為，盡管用主流的跨國公司理論解釋服務(wù)業(yè)跨國公司時(shí)會存在一些問題，但只要通過簡單的條件限制和詳細(xì)的說明，就能夠輕易地運(yùn)用現(xiàn)有的理論對服務(wù)業(yè)跨國公司的解釋。鄧寧本人在1981年和1989年的論文中用國際生產(chǎn)折衷理論解釋跨國服務(wù)企業(yè)的有關(guān)概念和理論問題，他驗(yàn)證并強(qiáng)調(diào)國際生產(chǎn)折衷理論的所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位特定優(yōu)勢的基本分析框架適用于服務(wù)業(yè)的跨國公司。

在當(dāng)今歐債危機(jī)和經(jīng)濟(jì)疲弱的復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢下，本文將我國服務(wù)業(yè)中占比最大，且對經(jīng)濟(jì)影響最深遠(yuǎn)的商業(yè)銀行的對外直接投資作為研究對象，深入探討我國商業(yè)銀行的對外直接投資問題，具有理論與現(xiàn)實(shí)意義。

二、中國商業(yè)銀行對外直接投資中的所有權(quán)優(yōu)勢

（一）政策

Buckley 的研究發(fā)現(xiàn)，相對于其它性質(zhì)的企業(yè)，國有企業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為更直接地體現(xiàn)著政府的宏觀發(fā)展戰(zhàn)略，也因此更易于獲得政府各項(xiàng)優(yōu)惠政策和制度便利。而我國的五大商業(yè)銀行都是國有控股的國有企業(yè)，他們一直以來，都是我國商業(yè)銀行對外直接投資的主力軍。加入WTO以來，中國政府為推進(jìn)國有商業(yè)銀行的股份制改革，已連續(xù)幾次向大型國有商業(yè)銀行注資，解決商業(yè)銀行的資本充足率問題，增強(qiáng)其競爭實(shí)力，使其達(dá)到上市公司的標(biāo)準(zhǔn)。這使國有商業(yè)銀行在“走出去”時(shí)憑借特定的政策優(yōu)勢，實(shí)施海外投資的動機(jī)和實(shí)力更雄厚。也能更有效地抵消東道國市場環(huán)境各種不利因素給對外投資帶來的成本和風(fēng)險(xiǎn)。待到2011年“十二五規(guī)劃”醞釀成型時(shí)，中國金融業(yè)“走出去”已被提升至國家戰(zhàn)略的高度。無論是工行、建行還是中信、招商，過去幾年紛紛通過戰(zhàn)略性收購兼并來推進(jìn)自身的國際化戰(zhàn)略。

（二）人民幣升值

阿利伯（（Al fiber， 1970）認(rèn)為，一國的貨幣相對堅(jiān)挺會導(dǎo)致該國的企業(yè)對外直接投資以獲得比東道國企業(yè)更高的收益率。

人民幣升值有利于中國企業(yè)對外投資，因人民幣兌換美元多了，而且外國勞工工資相對便宜了，從而降低了對外直接投資的成本。我國企業(yè)“走出去”對銀行業(yè)務(wù)的新需求和廣闊前景，無疑構(gòu)成了我國商業(yè)銀行進(jìn)行對外直接投資的一大優(yōu)勢。除此之外，我國商業(yè)銀行在人民幣升值的情景下，進(jìn)行對外直接投資，可以其資產(chǎn)在世界各地區(qū)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的配置，有效降低資本風(fēng)險(xiǎn)。一方面，國內(nèi)商業(yè)銀行可以通過海外直接投資的方式，減少外幣資產(chǎn)貶值的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，我國商業(yè)銀行還可以利用人民幣資產(chǎn)不斷增加的優(yōu)勢，提高銀行的海外購買能力，以更少的資本投資價(jià)值更高的項(xiàng)目，提高資產(chǎn)回報(bào)率?？傊?，在近年來我國各大上市銀行普遍資本充足率較高，手中資金充裕，資產(chǎn)質(zhì)量的不斷改善，他們已經(jīng)具有了實(shí)行國際化的競爭優(yōu)勢。

（三）商業(yè)銀行的規(guī)模

商業(yè)銀行規(guī)模與其對外直接投資之間正相關(guān)，即商業(yè)銀行的資本規(guī)模越大，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力也越強(qiáng)，越具有對外直接投資的動機(jī)。從中資銀行近幾年所主要進(jìn)行的幾個(gè)對外直接投資較大舉措來看，銀行規(guī)模在其中起著不可或缺的作用據(jù)銀監(jiān)會網(wǎng)站消息，銀監(jiān)會網(wǎng)站今日公布2012年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債情況。數(shù)據(jù)顯示，2012年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)達(dá)131.27萬億，比上年同期增長17.7%；2012年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總負(fù)債達(dá)122.63萬億，比上年同期增長17.5%。如此龐大的銀行資金無疑給中國銀行業(yè)對外直接投資提供了雄厚的物資基礎(chǔ)。

（四）中國商業(yè)銀行的競爭力

近幾年，我國商業(yè)銀行競爭力顯著提高，在資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力、流動性和管理能力等方面較以前都有了明顯地改善。美國《福布斯》雜志（Forbes）在2012年全球2000家大公司排行中，均衡考慮銷售收入、利潤、資產(chǎn)和市值等四項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行綜合排名，工商銀行在上榜公司中位居第5位，排名提升2位，這充分說明中國工商銀行的實(shí)力。英國《銀行家》雜志根據(jù)不同國家和地區(qū)銀行的核心資本、盈利能力以及同行競爭表現(xiàn)進(jìn)行分析，2012年“全球1000家大銀行”，工、農(nóng)、中、建四大行已進(jìn)入世界前十位，但其國際化水平尚未進(jìn)入世界前五十名。這都凸顯了中國商業(yè)銀行乃至中國銀行業(yè)已經(jīng)具備全世界認(rèn)同的國際知名品牌，為中國銀行業(yè)走出國門打下了堅(jiān)實(shí)的思想基礎(chǔ)。

2001年中國加入WTO為銀行業(yè)“走出去”打開了一扇門，而從2003年開始，國家通過不斷深化金融改革，推動建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度，重點(diǎn)金融企業(yè)的公司治理不斷完善，內(nèi)控制度和風(fēng)險(xiǎn)管理水平日益加強(qiáng)，經(jīng)營實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況顯著改善，中國金融業(yè)的整體面貌發(fā)生了歷史性變化。

1.資產(chǎn)質(zhì)量明顯改善

（1）資本充足率大幅提高。資本充足率是國際銀行業(yè)監(jiān)管的重要指標(biāo)，它是銀行安全的重要保證?！栋腿麪枀f(xié)議》為了加強(qiáng)銀行經(jīng)營的安全性、減少風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)行規(guī)定銀行資本充足率不得低于8%。當(dāng)然資本充足率也不能過高，否則會使銀行財(cái)務(wù)杠桿比率下降，直接增加籌集資本金的成本，最終影響銀行利潤。近年來我國銀行業(yè)的資本實(shí)力和資本充足水平顯著提升。2011年末，我國銀行業(yè)整體加權(quán)平均資本充足率為12.7%，比年初提高了0.5個(gè)百分點(diǎn)，比2003年提高了15.68個(gè)百分點(diǎn)；加權(quán)平均核心資本充足率為10.2%，比年初上升了0.1個(gè)百分點(diǎn)。商業(yè)銀行杠桿率在全球標(biāo)準(zhǔn)中處于安全區(qū)間，而且各個(gè)銀行資本充足率在2012年平均達(dá)到了10%以上。

（2）不良貸款率及撥備覆蓋率大幅下降。不良資產(chǎn)率是指銀行的不良資產(chǎn)占銀行全部資產(chǎn)的比率，它是衡量銀行資產(chǎn)質(zhì)量的最為關(guān)鍵的指標(biāo)。近幾年來，我國銀行業(yè)不良貸款率明顯下降。撥備覆蓋率是銀行的重要指標(biāo)，這個(gè)指標(biāo)考察的是銀行財(cái)務(wù)是否穩(wěn)健，風(fēng)險(xiǎn)是否可控。近年來，我國主要商業(yè)銀行的不良貸款率成明顯的下降趨勢，而撥備覆蓋率顯著上升，為實(shí)現(xiàn)銀行利潤最大化的經(jīng)營奠定了最穩(wěn)定的基礎(chǔ)。

2.盈利能力顯著增強(qiáng)

（1）資產(chǎn)規(guī)?？焖贁U(kuò)張。根據(jù)銀監(jiān)會年報(bào)顯示，截至2012年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)達(dá)1312658億元，較上年同期增長17.7%。其中，五大國有商業(yè)銀行總資產(chǎn)達(dá)579360億元，同比增長11.4%，占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)比例為44.1%。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總負(fù)債達(dá)1226285億元，較上年同期增長17.5%。其中，五大國有商業(yè)銀行總負(fù)債達(dá)540148億元，同比增長11.0%，占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)比例為44.0%。我國商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，為我國商業(yè)銀行業(yè)走出國門，進(jìn)入國際市場奠定了良好的基礎(chǔ)。因?yàn)楹芏鄬W(xué)者都認(rèn)為，規(guī)模大的銀行更傾向于到海外進(jìn)行對外直接投資。

（2）中間業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。中間業(yè)務(wù)能力是衡量一家商業(yè)銀行盈利能力的重要指標(biāo)之一。2012年上半年，我國16家銀行凈利潤達(dá)5452億元，比上年同期增長18%，其中手續(xù)費(fèi)及傭金收入共取得2353.37億元，這表明我們國家商業(yè)銀行的盈利能力在增強(qiáng)，但2012年增長速有所放緩，其實(shí)，四大行中間業(yè)務(wù)收入增速放緩恰恰印證了中小企業(yè)融資成本開始降低。

3.產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新

商業(yè)銀行創(chuàng)新的已經(jīng)成為了世界各銀行的長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略，其中，在產(chǎn)品創(chuàng)新中多元化的產(chǎn)品減少了單個(gè)產(chǎn)品未來潛在的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)增加了消費(fèi)者的需求選擇范圍，對于增強(qiáng)盈利模式和風(fēng)險(xiǎn)管理具有一定的積極影響力，極大地促進(jìn)了商業(yè)銀行領(lǐng)域的發(fā)展。中國的銀行業(yè)也緊緊地抓往了這一機(jī)遇，在科技平臺建設(shè)和應(yīng)用上趕超了世界先進(jìn)水平。如，2005年工商銀行的產(chǎn)品有887種，而到2011年末增加到了3243種，增加了2.6倍，構(gòu)建了跨資本市場、貨幣市場、保險(xiǎn)市場的全領(lǐng)域產(chǎn)品體系。

三、結(jié)語

通過本文的分析可以發(fā)現(xiàn)，中國商業(yè)銀行對外直接投資并不是完全不具備所有權(quán)優(yōu)勢，在政治、人民幣升值、銀行自身的競爭力等方面，中國商業(yè)銀行具備相對于發(fā)展中國家商業(yè)銀行、乃至相對于發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行的所有權(quán)優(yōu)勢。中國企業(yè)既要把握現(xiàn)有優(yōu)勢，將之與東道國的區(qū)位優(yōu)勢相結(jié)合，又要充分發(fā)掘和培育其他類型的所有權(quán)優(yōu)勢，如創(chuàng)新、經(jīng)驗(yàn)、管理優(yōu)勢等，才能使中國商業(yè)銀行對外直接投資獲得長期穩(wěn)定的經(jīng)營收益。

參考文獻(xiàn)：

[1]Dunning， J. H. and Matthew McQueen， “The Eclectic Theory of International Production： A Case Study of the International Hotel Industry”， Managerial and Decision Economics， 2， No. 4， 1981， pp.197-210.

篇5

五大國有商業(yè)銀行不良貸款余額和不良貸款率進(jìn)一步“雙升”。中國五大國有商業(yè)銀行在中國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著支柱作用。然而截至2015年12月末，根據(jù)五大國有商業(yè)銀行的年報(bào)不良貸款率數(shù)據(jù)顯示，五大國有商業(yè)銀行不良貸款余額和不良貸款率進(jìn)一步“雙升”。

二、我國國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的成因

國有商業(yè)銀行不良貸款形成的原因很多，概括起來既有政策性、行業(yè)性、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、信用環(huán)境等外部因素的影響，也有風(fēng)險(xiǎn)管理不到位、風(fēng)險(xiǎn)控制不嚴(yán)和處置方式的選擇等內(nèi)部因素所致，而且不良貸款形成的原因往往是多種因素綜合作用的結(jié)果。

（一）客觀外部因素

1、經(jīng)濟(jì)環(huán)境帶來的風(fēng)險(xiǎn)。從十四大提出“要使市場在資源配置中起基礎(chǔ)性作用”到十提出“使市場在資源配置中起決定性作用”的轉(zhuǎn)軌過程中，我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行時(shí)冷時(shí)熱，相應(yīng)的金融運(yùn)行在失控、緊縮、放松、再膨脹的惡性循環(huán)中進(jìn)行，加大了銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理的困難。這無疑會給銀行信貸資產(chǎn)帶來很大的風(fēng)險(xiǎn)。

2、國家政策帶來的風(fēng)險(xiǎn)。我國資本市場仍然欠發(fā)達(dá)，企業(yè)所需資金難以靠直接融資來取得，這樣就形成了一批幾乎完全靠貸款創(chuàng)辦和經(jīng)營的國有企業(yè)，而絕大多數(shù)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績欠佳，從而造成銀行的不良資產(chǎn)。

3、信用環(huán)境帶來的風(fēng)險(xiǎn)。信用環(huán)境不佳，直接影響了債務(wù)人的還款意愿。有的地區(qū)因長期以來信用環(huán)境不好，債務(wù)人之間相互觀望，造成還款意愿不強(qiáng)，甚至存在債務(wù)人不認(rèn)款或認(rèn)賬不還的惡意逃廢銀行債現(xiàn)象。加之受貸款剝離和一些優(yōu)惠政策的影響，有的債務(wù)人就出現(xiàn)了“拖一拖我就能少還一點(diǎn)”的僥幸心理。而付諸法律進(jìn)行清收需要1年甚至更長的時(shí)間才能執(zhí)行結(jié)案，執(zhí)行時(shí)間長，見效慢，貸款難以在短時(shí)間內(nèi)收回，導(dǎo)致形成不良。

4、自然災(zāi)害帶來的風(fēng)險(xiǎn)。受自然災(zāi)害影響形成不良。比如云南遭受百年不遇的特大干旱，從2009年至2013年連續(xù)五年幾乎沒有降雨，農(nóng)業(yè)、農(nóng)牧、漁業(yè)和農(nóng)戶遭受了巨額損失，小水電站項(xiàng)目貸款受行業(yè)壟斷本身就不具備競爭優(yōu)勢，再遭受如此重患更是雪上加霜，從此一蹶不振。

（二）主觀內(nèi)部因素

國有商業(yè)銀行由于主觀性內(nèi)部因素形成的不良貸款，既有信貸新規(guī)則執(zhí)行不到位的問題，也有內(nèi)部管理控制不嚴(yán)的問題。

1、對信貸規(guī)則貫徹執(zhí)行不到位。在貸款發(fā)放時(shí)，對貸款抵押物的設(shè)定未能充分考慮諸如交叉抵押、相互擔(dān)保等情況存在的瑕疵，致使依法處置抵押物時(shí)無法在短時(shí)間內(nèi)執(zhí)行變現(xiàn)，形成不良。

2、內(nèi)部管理控制不嚴(yán)。在貸后管理過程中，由于客戶經(jīng)理未能嚴(yán)格執(zhí)行貸后管理制度，對貸款項(xiàng)目未能適時(shí)跟蹤、監(jiān)督，貸后跟蹤檢查不到位或缺失，從而不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)信貸風(fēng)險(xiǎn)，也就不能及時(shí)采取應(yīng)對措施，防范和化解信貸風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致貸款最終形成不良。

三、國有商業(yè)銀行在不良貸款處置過程中存在的問題

（一）對不良貸款的清收處置手段單一

國有商業(yè)銀行一般采用的清收處置方式主要只有直接清收、訴訟追償、利息減免、債務(wù)重組、呆賬核銷和委托清收等六種，其中最常采取的措施是“一催二訴三核”的三步曲，清收處置思維固化，缺乏勇于創(chuàng)新、大膽嘗試的意識。

（二）銀企信息不對稱

在面臨貸款將出現(xiàn)不良或已形成不良時(shí)，由于企業(yè)有意隱瞞經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況和對外合作投資等情況，銀行在催收過程中無法獲取企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營信息，導(dǎo)致在銀企談判中不能辨別企業(yè)是否真正有償還貸款的意愿，同時(shí)高估了企業(yè)的信用觀念，延誤了債務(wù)重組、訴訟清收等處置時(shí)機(jī)。

（三）內(nèi)部管理不嚴(yán)

第一，客戶準(zhǔn)入把控不嚴(yán)。為滿足業(yè)務(wù)發(fā)展和同業(yè)競爭需要，一些銀行逐步了下放了法人客戶準(zhǔn)入管理權(quán)限，影響了客戶整體質(zhì)量。第二，制度約束力不強(qiáng)。制度約束缺少“高壓線”，沒有明確的政策禁區(qū)。

四、提高國有商業(yè)銀行不良貸款處置質(zhì)量和效率的對策

近年來，國有商業(yè)銀行由于不良貸款形成后未能及時(shí)有效的進(jìn)行壓降，不但社會信用環(huán)境遭到破壞，信貸投放和地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到制約，而且整個(gè)銀行業(yè)的經(jīng)營效益也受到了嚴(yán)重影響。因此，必須果斷采取措施，對國有商業(yè)銀行不良貸款尤其是大額法人不良貸款進(jìn)行有效壓降，不斷提高資產(chǎn)處置效率和質(zhì)量，才能真正體現(xiàn)出不良貸款清收效果，為銀行業(yè)的經(jīng)營發(fā)展做出新的貢獻(xiàn)。

（一）微觀對策

1、加強(qiáng)內(nèi)部合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理。牢固樹立“安全就是效益”的意識，銀行內(nèi)部應(yīng)把好準(zhǔn)入關(guān)，堅(jiān)持依法合規(guī)經(jīng)營，進(jìn)一步強(qiáng)化貸款“三查”制度，完善信貸基礎(chǔ)管理。

2、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制，落實(shí)全面風(fēng)險(xiǎn)管理。首先要認(rèn)真貫徹銀行穩(wěn)健創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)偏好，構(gòu)建全口徑監(jiān)測平臺，實(shí)施以客戶為中心的風(fēng)險(xiǎn)“扎口”管理，有效應(yīng)對經(jīng)濟(jì)下行帶來的風(fēng)險(xiǎn)。其次要進(jìn)一步完善和調(diào)整綜合績效考評辦法，科學(xué)設(shè)定考核指標(biāo)，提高風(fēng)險(xiǎn)考核權(quán)重；注重考核目標(biāo)之間的兼容性，確保上級行和下級行在同一風(fēng)險(xiǎn)偏好下行事，對業(yè)務(wù)經(jīng)營有共同的目標(biāo)追求。最后要對重點(diǎn)區(qū)域的風(fēng)險(xiǎn)客戶實(shí)施名單制管理，對納入名單制管理的客戶，根據(jù)實(shí)際情況，可由區(qū)分行給予“一籃子”轉(zhuǎn)授權(quán)專門用于名單制內(nèi)客戶的風(fēng)險(xiǎn)化解。

（二）宏觀對策

1、協(xié)調(diào)金融市場化改革開放的政策。我國許多改革措施缺乏必要市場制度環(huán)境與法律制度環(huán)境的有力支撐。要想改變目前金融改革嚴(yán)重滯后現(xiàn)狀，必須大力發(fā)展多層次資本市場，削弱企業(yè)對銀行信貸資金的依賴度，以此削弱金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)處置的社會阻力和政治壓力；合理有序地發(fā)展民營金融機(jī)構(gòu)，建立存款保險(xiǎn)制度，削弱信息不對稱對中小金融機(jī)構(gòu)的制約，以此打破目前國有金融機(jī)構(gòu)低效、壟斷局面，提高我國金融機(jī)構(gòu)的國際競爭力。

篇6

2、春風(fēng)十里揚(yáng)州路，卷上珠簾總不如。晚安！

3、是我的全部，而我卻是你生命里的過客。晚安！

4、我只嘆時(shí)光太短相遇太晚真摯卻不夠勇敢。晚安！

5、向來緣淺，奈何情深，已然情深，何懼緣淺。晚安！

6、偶爾，我一個(gè)人站在黃昏的荒野，代替你主持夕陽的葬禮。晚安！

7、所有的人都會為愛的人難過，只有日光盛開在最明媚的角落。晚安！

8、一切的矯情和，咆哮和壓抑，都是源于很缺錢和很缺愛。晚安！

9、與其在意別人的背棄和不善，不如去經(jīng)營自己的尊嚴(yán)和美好。晚安！

10、離別是一種美麗，用目光丈量不出的秋水，被你縱橫馳騁的思想忘穿。晚安！

11、被特別在乎的人忽略，會很難過，而裝做不在乎，會更難過。所以，不要裝。晚安！

12、打造好心態(tài)，管理好情緒，不以物喜，不以己悲，淡然自在，從容優(yōu)雅，幸福常在。晚安！

13、沒有哪一種胭脂能涂抹時(shí)間，沒有哪一件服裝能掩飾靈魂，沒有哪一套古籍能裝潢空虛。晚安！

14、以情意為中心，問候?yàn)榘霃?，畫一個(gè)圓，象征你滿滿的幸福。如果有缺陷，逃逸的是煩惱，滲入的是快樂。晚安！

15、在生命的畫卷上留一抹空白，我與你執(zhí)棋對弈，任窗外云卷云舒。掬一捧歲月的酒，看流年日深，我且一飲而盡，你隨意。晚安！

16、夏天，朦朧月色，云霧縈繞，說不清的悲傷，訴不完的柔腸，化成一顆晶瑩的淚珠，落下無聲的嘆息，消逝在泥土的芬芳里。晚安！

17、有人說過，每個(gè)人一生都會遇到四個(gè)人，第一個(gè)是你自己，第二個(gè)是你最愛的人，第三個(gè)是最愛你的人，第四個(gè)是共度一生的人。晚安！

18、天不老，情不絕，心有千千結(jié)。朝雨晚風(fēng)，林花謝落了春紅。而我，所盼的重逢注定是憂郁筆端的唐風(fēng)宋雨，許我一世的幽幽相思至遙遙無期。晚安！

19、如果你知道你的具體的目的地，而且向它邁出了第一步，你便走上了成功之路！用小步而不是邁大步越過一個(gè)個(gè)障礙，你就會走向成功的巔峰。晚安！

20、時(shí)光荏苒，平平仄仄的回聲里，充滿著太多的不為人所控制的變故。無論怎樣，我們將往事隨風(fēng)，且行且過，從昨日的陰霾中，看到希翼的曙光。晚安！

21、我們的朋友，都是上帝最美好的饋贈，朋友總是可以給予我們堅(jiān)強(qiáng)的動力，朋友是伴隨我們一生的財(cái)富。請珍惜身邊的朋友，老朋友，或者新朋友。晚安！

22、失去變淡了，痛苦就變輕了。擁有看重了，快樂就增值了。不要著急，你想要的，歲月都會給你。曾經(jīng)看不慣的，受不了的，如今不過淡然一笑，成熟，不是看破，而是看淡。晚安！

23、我珍惜所有的愛，卻一再受到了傷害，很多人說，愛情是自己在傷害自己，因?yàn)槟阋部梢赞D(zhuǎn)身離去，可是這中間又有多少的距離等著自己跨越，又有多少的纏綿等著自己忘記。晚安！

24、杏林春暖，很想在有杏花的日子回故鄉(xiāng)，穿過仄仄的小巷，拂手矮墻，找尋歲月的沉香，翻開一頁頁白羽般的過往，織成流年最美的篇張，最好是微雨含春，更有杏花飄過矮墻。晚安！

25、時(shí)間是米粒，它是那么的渺小，但需要我們用汗水珍視；時(shí)間是女孩子，它是那么的美好，但需要我們精心呵護(hù)；時(shí)間是鞋子，它是那么的樸素，但需要我們一步一個(gè)腳印的走下去。晚安！

26、緣盡緣散，你劃著別人的輕舟，駛向那我迷茫的天邊，而我還留在邂逅的地點(diǎn)，回味昔日的溫甜。淚水浸濕了心田，有一絲感動，那是我與你共同的天；有一種失落，那是我個(gè)人的孤單。晚安！

27、時(shí)間的筆尖，輕輕勾勒出讓人措手不及的隔離帶。當(dāng)時(shí)光沖開我們緊握的雙手時(shí)，叫做離別。我在一旁，細(xì)細(xì)聆聽那一首撕心裂肺的離歌。時(shí)間沖淡了一切，卻是沖不開我們緊握的雙手。晚安！

28、總是在百般不經(jīng)意的回頭中，看到了三年前的那片天空，記起了三年前的那群人兒，三年久兮，復(fù)待何兮?匆匆而過，那條記憶的長河里，一些東西正在游走，而另一些東西卻早已沉淀。晚安！

29、抬頭望向窗外，到底是秋了，一切都變得淡然了，不去后悔經(jīng)歷的曾經(jīng)，或是遇見的人，成長是純粹的，故而遇上一段風(fēng)景，也是純粹坦然的。又是一季秋天，又有誰還能讀懂落葉的情懷？晚安！

30、人在旅途，且行且珍惜，掙脫了貪念的禁錮，在車水馬龍間，在曲徑通幽處，我們便能悠然聆聽世風(fēng)過耳，安然細(xì)嗅百花芬芳，你我的煙火人生皆有折不盡的翠柳，你我的夢里夢外皆有演不完的佳劇。晚安！

31、墨里執(zhí)筆，靜聽心音，一人靜，滿樹花開，一闕，一歌，一窗秋景，所有的繁華凋謝，都在目光里輾轉(zhuǎn)。守一份安然，拈一指領(lǐng)悟，待墨色風(fēng)干，素白的箋紙上，是流年大寫的無怨無悔，踏一路輕盈，唱一路修行。晚安！

32、素色的鞋尖上繡著兩葉開得分外鮮紅的蓮花。頭發(fā)高高地挽了個(gè)墜馬髻，插一支竹釵，我在通往冥界的小徑上獨(dú)自行走，伏著白底紅花的包袱，纖細(xì)的腰身，搖搖欲墜，力不勝所地，微微挪著腳步，在初秋的荒野郁郁而行。晚安！

33、從來沒見過哪個(gè)個(gè)真心對你好的朋友，會自顧自己口舌之快，不顧你的個(gè)人感受，人無絕交就無摯交，做朋友和做戀人都應(yīng)該有一個(gè)原則，不要讓自己去委曲求全，人生最糟的事情是你拿別人當(dāng)好友她卻未必領(lǐng)情把你當(dāng)至交。晚安！

34、回憶是金煌煌的沙石，鋪滿我們所有走過的路，成為心中耀眼的一幕。心中寫滿的回憶是對生活的希望，對生活的熱愛，還有我們最鮮明的曾經(jīng)。曾經(jīng)成為回憶，回憶帶著我們在未來飛翔，一路顛簸，一路飛躍，最后在回憶中我們找到啊拉丁神燈。晚安！

35、喜歡是在樓道里碰上他，愉快的和他打聲招呼，再簡單寒暄幾句，擦肩而過的時(shí)候看見了窗外明媚的陽光，心情無端好了起來。愛是在樓道了看見他，臉上裝出一副毫不在乎的表情，但在擦肩而過時(shí)細(xì)心感受身邊顫動的空氣，于是忍不住回頭望一眼。晚安！

36、總有一種聲音，漫過歲月的流水，在靈魂的某一處回響;總有一種感覺，可以穿透經(jīng)年，在記憶的田埂上芬芳。有多少坎坷，就會有多少領(lǐng)悟;有多少淚水，就會有多少堅(jiān)強(qiáng)。給自己一份勇氣，來笑看風(fēng)雨，擊不倒的才是真人生;給自己一份恬靜，默默行走，淡淡收藏。晚安！

37、只要給夢想插上飛翔的翅膀，它總能到達(dá)它應(yīng)到達(dá)的地方。人生也像坐火車一樣，過去的景色那樣美，讓你流連不舍。別讓磨礪去收走了笑容。漸漸地你會發(fā)現(xiàn)自己是何等的堅(jiān)強(qiáng)！快樂是心的愉悅，幸福是心的滿足。別和他人爭吵，別和命運(yùn)爭吵，無計(jì)較之心，心常愉悅。晚安！

38、沒有誰的人生會一帆風(fēng)順，成長的過程總會磕磕碰碰。一路走過，我們可以痛，可以悲傷，可以大哭。但別沉溺悲傷太久，別縱容眼淚哭傷了雙目。記得，一定要站起來，更堅(jiān)強(qiáng)的面對人生。因?yàn)樯钊栽诶^續(xù)，生命還未終結(jié)，只有內(nèi)心強(qiáng)大的人才能更好的保護(hù)你想要保護(hù)的人。晚安！

篇7

[關(guān)鍵詞] 國有商業(yè)銀行 不良資產(chǎn) 防范機(jī)制

我國國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)比例偏高已是不爭事實(shí),本文擬在對我國國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)界定的基礎(chǔ)上,分析其現(xiàn)狀和成因,最后提出我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的防范制度體系構(gòu)建的設(shè)想。

一、我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀及成因分析

1.我國國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀

銀行業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè),產(chǎn)生不良資產(chǎn)也不可避免,國際上銀行業(yè)不良資產(chǎn)率的警戒線一般在10%左右,我國監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)要求不得超過15%。國有四大商業(yè)銀行的總資產(chǎn)占全國銀行業(yè)的80%,盡管從1999年開始我國對不良資產(chǎn)進(jìn)行了大規(guī)模的處置,據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計(jì)截至2004年底,四大國有商業(yè)銀行的不良貸款仍有1.5751萬億元之巨,而同期四大商業(yè)銀行的總資產(chǎn)16.93205萬億元,總負(fù)債為16.21462萬億元,兩者之差既所有者權(quán)益僅為0.71743萬億元,不良資產(chǎn)率為9.3%,但需要注意的是,新增貸款多具有貸款向大企業(yè)、大城市、大項(xiàng)目集中,貸款多為中長期貸款,傾向于向國家壟斷性行業(yè)貸款。這些新的趨勢使得貸款風(fēng)險(xiǎn)難以分散。由此可知,我國國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)狀況依然十分嚴(yán)峻。

2.我國國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)形成因素分析

(1)國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)因素。目前我國國有商業(yè)銀行的制度安排是一種國有產(chǎn)權(quán)制度,這種產(chǎn)權(quán)制度在市場經(jīng)濟(jì)條件下的弊端主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面:一是由于政府既是國有商業(yè)銀行的所有者,本身又肩負(fù)調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的任務(wù),勢必會干預(yù)銀行具體經(jīng)營行為,形成不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。 同時(shí),由于國有商業(yè)銀行沒有獨(dú)立產(chǎn)權(quán),就不可能自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和自負(fù)盈虧,國有商業(yè)銀行難以形成內(nèi)在的動力和壓力,因此,國有商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)的質(zhì)量往往是很差的。

(2)現(xiàn)代企業(yè)制度因素?，F(xiàn)代企業(yè)制度最大的特點(diǎn)就是所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離,實(shí)行兩權(quán)分離的公司制企業(yè)。國有商業(yè)銀行由于產(chǎn)權(quán)主體缺位,所有者虛化,作為經(jīng)營者的國有商業(yè)銀行行長同時(shí)又是政府官員,因此不能形成兩權(quán)分離、風(fēng)險(xiǎn)和收益不對稱,國有商業(yè)銀行往往無法按效益最大化的原則開展正常業(yè)務(wù)經(jīng)營,導(dǎo)致不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

(3)政府因素。主要表現(xiàn)為以三個(gè)方面:①政企關(guān)系未理順,政府職能有待轉(zhuǎn)變。地方政府往往只注重地方利益,從而導(dǎo)致銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化,不良資產(chǎn)比率不斷上升,這實(shí)際上是銀行產(chǎn)權(quán)問題的直接反映。②我國政府對金融市場的調(diào)控手段也不科學(xué),政府調(diào)控以行政手段居多,而忽視經(jīng)濟(jì)、法律手段的使用。③政府對社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境和信用環(huán)境規(guī)范乏力。由于多種原因,我國的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和信用制度的基礎(chǔ)遭到破壞,政府在建設(shè)健康的經(jīng)濟(jì)環(huán)境上顯得力不從心。

(4)國有企業(yè)貸款因素。銀行不良資產(chǎn)多數(shù)為不良貸款,且主要為國有企業(yè)的貸款。由于國有產(chǎn)權(quán)主體的缺位,沒有對國有資產(chǎn)負(fù)責(zé)的人性化主體,在企業(yè)經(jīng)營中,由于所有權(quán)的缺位,經(jīng)營者要么缺乏盈利動機(jī),普遍陷入“無過則為功”的境地,要么形成“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象,加劇道德風(fēng)險(xiǎn)。

(5)金融環(huán)境因素。我國的銀行監(jiān)管,要么是監(jiān)管過嚴(yán)導(dǎo)致銀行缺乏創(chuàng)新,運(yùn)行效率低下,要么是監(jiān)管不力,導(dǎo)致銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增大,兩者都導(dǎo)致了不良資產(chǎn)的形成。另一方面,我國的銀行主導(dǎo)金融體系特征使得社會資金大量聚集到國有銀行中,再加上國有商業(yè)銀行自身的弊端,最終形成了不良資產(chǎn),當(dāng)遇到其他因素影響時(shí)不良資產(chǎn)便會急劇增加。

三、我國國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)防范制度體系構(gòu)建

1.構(gòu)建運(yùn)作良好的產(chǎn)權(quán)制度

銀行處理不良資產(chǎn)的通行做法始于20世紀(jì)80年代末,如美國因美國儲蓄貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)帶來的巨額不良資產(chǎn)問題成立了接管機(jī)構(gòu)--重組信托公司(RTC),RTC的成立為政府采取堅(jiān)決果斷的措施推行系統(tǒng)性的銀行重組計(jì)劃開了先河。借鑒國外的經(jīng)驗(yàn),從產(chǎn)權(quán)方面入手,當(dāng)前我國資產(chǎn)管理公司管理和處置不良資產(chǎn)的方式主要有:(1)債轉(zhuǎn)股。債轉(zhuǎn)股是資產(chǎn)管理公司將原來銀行與企業(yè)之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系,轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)管理公司與企業(yè)間的控股或持股與被控股或被持股的關(guān)系。(2)重組。重組包括許多形式在此特指債務(wù)重組、企業(yè)重組和行業(yè)及跨行業(yè)重組。(3)出售。出售包括將資產(chǎn)打包批發(fā)或者零售,是不良資產(chǎn)處置較為簡單有效的一種方法,也是資產(chǎn)管理公司較常使用的方法。(4)資產(chǎn)證券化。資產(chǎn)證券化是指將一組流動性較差的金融資產(chǎn)經(jīng)過一定的組合,使這組資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流收益比較穩(wěn)定并且預(yù)計(jì)今后仍將保持穩(wěn)定,再配以相應(yīng)的信用擔(dān)保,把這組資產(chǎn)所產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流的收益權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)榭稍诮鹑谑袌錾狭鲃?、信用等級較高的債權(quán)型證券的技術(shù)和過程。

2.構(gòu)建運(yùn)作良好的公司治理結(jié)構(gòu)

公司治理改革,即根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度要求和國際先進(jìn)銀行的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)對國有銀行經(jīng)營管理體制和內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制進(jìn)行改造,公司治理改革是國有商業(yè)銀行改革的核心和關(guān)鍵。從具體層面來看,我國國有商業(yè)銀行要逐步建立“以利潤為目標(biāo),以市場為導(dǎo)向,以成本為約束,以客戶為中心”,責(zé)、權(quán)、利密切結(jié)合的現(xiàn)代企業(yè)制度,并在此基礎(chǔ)上,構(gòu)建科學(xué)有效的決策機(jī)制、約束機(jī)制和激勵機(jī)制。

3.構(gòu)建運(yùn)作良好的政府管理制度

一方面,進(jìn)一步轉(zhuǎn)變政府職能,實(shí)現(xiàn)由“全能型”政府向“服務(wù)型”政府轉(zhuǎn)變。(1)使那些主要管理企業(yè)的專業(yè)經(jīng)濟(jì)管理部門的職能轉(zhuǎn)向制定行業(yè)規(guī)劃和行業(yè)政策,進(jìn)行行業(yè)管理。(2)改革現(xiàn)行政府審批制度。行政審批日益增多的尋租現(xiàn)象和低效率必然導(dǎo)致金融市場的低效率和混亂。(3)進(jìn)一步推進(jìn)行政管理體制改革和政府機(jī)構(gòu)改革,提高政府效率。另一方面,加大政府對社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境的建設(shè)和信用環(huán)境的維護(hù)力度。政府部門要加大力度,在積極規(guī)范自身行為的基礎(chǔ)上,要發(fā)揮政府在經(jīng)濟(jì)環(huán)境和信用環(huán)境建設(shè)中的重要作用。

4.構(gòu)建運(yùn)作良好的國企現(xiàn)代企業(yè)制度

國企改革思路已清晰,目標(biāo)也己明確,當(dāng)前遇到的主要問題是作為國有資產(chǎn)所有者代表的政府在所有權(quán)要求上的缺位和在其他權(quán)力上的越位,表現(xiàn)為政企不分。因此,國企改革建立現(xiàn)代企業(yè)制度,重要的是要明確政府作為國有產(chǎn)權(quán)代表在“所有權(quán)”方面的權(quán)力界限和要求,最終轉(zhuǎn)換企業(yè)的經(jīng)營機(jī)制,提高經(jīng)營效率。

5.構(gòu)建運(yùn)作良好的金融制度

一方面,優(yōu)化金融組織結(jié)構(gòu),為實(shí)現(xiàn)分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營的轉(zhuǎn)變奠定基礎(chǔ)。從現(xiàn)階段來看,我國暫時(shí)還不具備全面推行混業(yè)經(jīng)營的條件,而只能分步漸進(jìn)地進(jìn)入。逐步放開國有商業(yè)銀行不能投資非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的限制,推行混業(yè)經(jīng)營。另一方面,加強(qiáng)金融監(jiān)管制度建設(shè),控制銀行不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。借鑒發(fā)達(dá)國家成功的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn),建立起科學(xué)、完整的現(xiàn)代金融監(jiān)管體系為目標(biāo)。將金融監(jiān)管的重心放在構(gòu)建各金融機(jī)構(gòu)規(guī)范經(jīng)營、公平競爭、穩(wěn)健發(fā)展的外部環(huán)境上來,以此來提高防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)能力。

參考文獻(xiàn):

[1]商業(yè)銀行不良資產(chǎn)監(jiān)測和考核暫行辦法[M].中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會,2004,3-25

[2]楊為新 張?jiān)绿m:對國有商業(yè)銀行貸款五級分類情況的反思[J].西安金融,2006,(1):62～63

[3]郭占輝:銀行不良資產(chǎn)的狀況成因及對策[M].北京:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,2006版,56～60

[4]王 薇:國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度改革的方式[J].商業(yè)研究,2005,(24):165～168

[5]張冬江 李鳳軍:從產(chǎn)權(quán)改革、公司治理角度探討國有商業(yè)銀行改革[J].遼寧經(jīng)濟(jì),2005(9):16～17

[6]王學(xué)文:商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的根本成因分析[J].商業(yè)研究,2005,(13):172～173

[7]陳關(guān)其:國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)形成的原因及對策[J].市場周刊.管理探索,2005, (1):39～41

[8]朱志強(qiáng):金融資產(chǎn)管理公司商業(yè)化轉(zhuǎn)型與發(fā)展問題研究[J].廣西金融研究,2006, (2):66～68

[9]謝 靜:資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置分析[J].湖北成人教育學(xué)報(bào),2005,(4):39～40

[10]吳素霞:對國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化的可行性分析[J].金融理論界,2005, (5):215～216

篇8

關(guān)鍵詞：糖耐康；轉(zhuǎn)化生長因子-β1；人腎小管上皮細(xì)胞；結(jié)締組織生長因子；纖溶酶原激活物抑制物-1；基質(zhì)金屬蛋白酶-9

DOI：10.3969/j.issn.1005-5304.2013.06.011

中圖分類號：R285.5 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1005-5304（2013）06-0029-03

糖尿病腎?。―N）是糖尿病最為常見的慢性微血管并發(fā)癥之一，嚴(yán)重威脅著糖尿病患者的生活質(zhì)量和生命健康。DN的發(fā)病機(jī)制目前尚未明確。既往認(rèn)為DN的早期病變部位在腎小球，

基金項(xiàng)目：國家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目（30973909）；北京中醫(yī)藥大學(xué)創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)項(xiàng)目（2011-CXTD-19）

通訊作者：劉銅華，E-mail：

近年來研究發(fā)現(xiàn)腎小管病變及腎間質(zhì)纖維化的程度與腎功能的相關(guān)性更為密切，故腎間質(zhì)纖維化的機(jī)制在DN的發(fā)展中越來越受到人們的重視[1]。調(diào)節(jié)纖維化細(xì)胞因子的正常表達(dá)在一定程度上能夠抑制纖維化的發(fā)展。人腎小管上皮細(xì)胞（HK-2）的結(jié)締組織生長因子（CTGF）、纖溶酶原激活物抑制物-1 （PAI-1）、基質(zhì)金屬蛋白酶-9（MMP-9）等纖維化細(xì)胞因子mRNA表達(dá)的影響，進(jìn)一步探討其對腎間質(zhì)纖維化的作用，為其防治DN腎間質(zhì)纖維化提供實(shí)驗(yàn)依據(jù)。

1 實(shí)驗(yàn)材料

1.1 細(xì)胞株

HK-2購自蘭州大學(xué)實(shí)驗(yàn)中心。

1.2 動物

Wistar大鼠24只，雄性，體質(zhì)量（200±20）g，SPF級，甘肅中醫(yī)學(xué)院動物中心提供，許可證號：SCXK（甘）2004-0006。

1.3 藥物與試劑

DMEM/F12（1∶1）細(xì)胞培養(yǎng)基，Gibco公司；胎牛血清，Hyclon公司；EDTA、胰蛋白酶，Amresco公司。人重組TGF-β1，R&D System公司生產(chǎn)，根據(jù)說明書，用含1 mg/mL牛血清白蛋白的無菌弱鹽酸（4 mmol/L）配制為1 ?g/mL的儲存液，無菌EP管-70 ℃儲存，用時(shí)配成10 ng/mL濃度[2]。人CTGF、PAI-1、MMP-9 mRNA引物均由北京奧科生物技術(shù)有限責(zé)任公司合成。糖耐康顆粒，北京中醫(yī)藥大學(xué)提供，主要由人參、女貞子、夏枯草、三白草、番石榴葉等組成。每克粉劑相當(dāng)于3.61 g原藥材，臨床成人用量為每日54.15 g原藥材，相當(dāng)于0.902 5 g原藥材/kg。

1.4 儀器

CO2培養(yǎng)箱，HEAL CELL HL90，LIKANG；超凈生物安全柜，ESCD CLASSⅡBSC，Airstream；倒置顯微鏡，Olympus X-71， Olympus，JAPAN；PCR儀，型號ABI7300，ABI公司；紫外可見分光光度計(jì)，UV1100 5970019，上海天美科學(xué)有限公司。

2 實(shí)驗(yàn)方法

2.1 糖耐康藥物血清制備

SPF級Wistar雄性大鼠24只飼養(yǎng)于中國人民總醫(yī)院屏障級動物實(shí)驗(yàn)室[許可證號：SYXK-（軍） 2007-022]，普通飼料喂養(yǎng)。隨機(jī)分為空白組、中藥組，每組12只。中藥組按成人臨床用量的10倍灌胃，空白組灌服同體積生理鹽水。每次1 mL/100 g體質(zhì)量，上下午各1次，間隔12 h，連續(xù)灌胃3 d。于末次灌胃前8 h禁食不禁水；30 min后，大鼠股動脈無菌采血；靜置2 h，3000 r/min冷凍離心20 min，取上清，將同組血清混合；56 ℃水浴滅活30 min，-20 ℃低溫保存?zhèn)溆谩?/p>

2.2 細(xì)胞培養(yǎng)

HK-2 細(xì)胞用含10%胎牛血清、100 U/mL 青霉素、100 ?g/mL鏈霉素 DMEM/F12（1∶1）完全培養(yǎng)基，于37 ℃、5%CO2細(xì)胞培養(yǎng)箱中培養(yǎng)。每隔2～3 d換新鮮培養(yǎng)基1次，培養(yǎng)融合至80% 以上，用含0.25%胰蛋白酶、0.05% EDTA的消化液消化，用完全培養(yǎng)基終止消化后，1000 r/min離心5 min。用新鮮培養(yǎng)基將細(xì)胞重懸后進(jìn)行傳代培養(yǎng)。實(shí)驗(yàn)前先用無血清培養(yǎng)基培養(yǎng)24 h使細(xì)胞同步化，實(shí)驗(yàn)重復(fù)3次。

2.3 分組

傳代培養(yǎng)的HK-2細(xì)胞分為6組。空白對照組：DMEM/F12培養(yǎng)液；單純TGF-β1誘導(dǎo)組：DMEM/F12培養(yǎng)液+10 ng/mL TGF-β1；空白血清對照組：DMEM/F12培養(yǎng)液+10 ng/mL TGF-β1+10%空白血清；干預(yù)1組：DMEM/F12 培養(yǎng)液+10 ng/mL TGF-β1+5%糖耐康藥物血清；干預(yù)2組：DMEM/F12培養(yǎng)液+10 ng/mL TGF-β1+10%糖耐康藥物血清；干預(yù)3組：DMEM/F12 培養(yǎng)液+10 ng/mL TGF-β1+20%糖耐康藥物血清。

2.4 人腎小管上皮細(xì)胞結(jié)締組織生長因子、纖溶酶原激活物抑制物-1及基質(zhì)金屬蛋白酶-9 mRNA表達(dá)檢測

細(xì)胞以6000個(gè)/孔的密度接種于96孔板中，每孔200 ?L，每組設(shè)3個(gè)復(fù)孔，培養(yǎng)過夜。吸棄細(xì)胞上清，加入無血清培養(yǎng)基同步化24 h。再次棄細(xì)胞上清，按照分組加入相應(yīng)藥物的培養(yǎng)液200 ?L，繼續(xù)培養(yǎng)24 h。提取RNA進(jìn)行PCR實(shí)驗(yàn)操作。

總RNA抽提：①用槍頭吸盡培養(yǎng)基，向各孔中加入125 ?L×2的Washing Buffer。②用槍頭吸盡Cell AmpTM Washing Buffer，后向各孔中加50 ?L Processing溶液，反復(fù)吹打Processing液后，移至微量離心管中。③75 ℃水浴5 min，分裝得到的細(xì)胞裂解液。將提取出的總RNA進(jìn)行完整性分析及純度測定。

反轉(zhuǎn)錄反應(yīng)：根據(jù)RT反應(yīng)體系（見表1），于PCR管中相應(yīng)體積的5×PrimeScriptTM Buffer，PrimeScriptTM RT Enzyme Mix Ⅰ，Oligo dT primer（50 ?mol/L）×1，Random 6 mers，RNase Free dH2O分裝，再加入RNA樣品，迷你離心機(jī)混勻，進(jìn)行PCR反轉(zhuǎn)錄反應(yīng)：37 ℃、15 min，85 ℃、5 s，反轉(zhuǎn)錄所得產(chǎn)物為模板cDNA，-20 ℃保存以備后續(xù)擴(kuò)增用。此過程均在冰上操作。

PCR擴(kuò)增反應(yīng)：根據(jù)PCR反應(yīng)體系組份（見表2），于PCR管中加入相應(yīng)體積的SYBR Premix Ex TapⅡ（2×），PCR Forward Primer（10 ?mol/L），PCR Reverse Primer（10 ?mol/L），dH20和cDNA模板，迷你離心機(jī)混勻。兩步法PCR擴(kuò)增程序：預(yù)變性95 ℃、31 s；95 ℃、5 s，64 ℃、40 s，50個(gè)循環(huán)。上述組份在冰上配置。

β-actin作為對照，熒光實(shí)時(shí)PCR反應(yīng)結(jié)束后，由系統(tǒng)分析軟件確定閾值，進(jìn)而確定各反應(yīng)樣本的CT值，采用相對定量的2-CT法分析PCR結(jié)果，確定各樣本之間基因的表達(dá)差異。

3 統(tǒng)計(jì)學(xué)方法

采用SPSS13.0統(tǒng)計(jì)軟件進(jìn)行分析。結(jié)果用―x±s表示，數(shù)據(jù)符合正態(tài)分布，采用方差分析。P

4 結(jié)果

HK-2細(xì)胞經(jīng)TGF-β110 ng/mL作用24 h后，促纖維化細(xì)胞因子CTGF、PAI-1 mRNA的表達(dá)顯著增強(qiáng)，抗纖維化細(xì)胞因子MMP-9 mRNA表達(dá)減弱，與空白對照組比較，差異有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義（P

5 討論

現(xiàn)代醫(yī)學(xué)針對腎間質(zhì)纖維化的防治措施主要有應(yīng)用血管緊張素轉(zhuǎn)化酶抑制劑（ACEI）、血管緊張素受體拮抗劑、TGF-β1中和抗體或天然拮抗劑、基因治療等諸多方面。但其抗腎纖維化效果并不理想。近年來， 中醫(yī)藥從扶正固本、活血化瘀、清熱利濕、化濁排毒等多個(gè)角度，由單味中藥、中藥有效成分及中藥復(fù)方制劑多方面進(jìn)行抗纖維化的實(shí)驗(yàn)及臨床研究，取得了一定的效果[3-4]。

目前研究發(fā)現(xiàn)，CTGF作為TGF-β的下游因子，是TGF-β活性的重要調(diào)節(jié)者，它與其受體結(jié)合誘導(dǎo)成纖維細(xì)胞增生、基質(zhì)蛋白質(zhì)合成及整合素的表達(dá)。在人活檢標(biāo)本組織損傷嚴(yán)重區(qū)域CTGF表達(dá)增加。研究發(fā)現(xiàn)，CTGF抗體或反義寡核苷酸可減少TGF-β刺激成纖維細(xì)胞和腎小球系膜細(xì)胞產(chǎn)生細(xì)胞外基質(zhì)[5]。PAI-1是血液中纖溶酶原激活劑最有效的生理性抑制劑，可由腎小管上皮細(xì)胞和肌成纖維細(xì)胞產(chǎn)生，TGF-β可促進(jìn)它的表達(dá)，增加PAI-1的量可以明顯減少纖溶酶的產(chǎn)生，而纖溶酶可以降解多種基質(zhì)蛋白――Ⅳ型膠原、纖維結(jié)合素、層黏素、蛋白多糖以及纖維蛋白；它可以激活MMPs及膠原蛋白降解酶[6]。因此，PAI-1可以調(diào)節(jié)腎小球膜內(nèi)基質(zhì)的量，在促腎間質(zhì)纖維化過程中發(fā)揮重要作用[7]。MMPs是一族鋅、鈣依賴肽鏈內(nèi)切酶。MMPs以酶原形式分泌，體內(nèi)被激活的機(jī)制不清楚，體外可被纖溶酶原、激肽釋放酶、組織蛋白酶G及尿激酶激活。MMPs具有降解基質(zhì)蛋白沉積的作用[8-9]。

糖耐康是治療糖尿病的臨床經(jīng)驗(yàn)方。既往的研究表明，糖耐康具有調(diào)節(jié)糖尿病小鼠糖代謝、提高胰島素敏感指數(shù)、減輕胰島素抵抗、促進(jìn)胰島β細(xì)胞的修復(fù)和再生、調(diào)節(jié)脂代謝異常等作用[10]。我們以往的研究發(fā)現(xiàn)，糖耐康能夠抑制高糖誘導(dǎo)大鼠腎小球系膜細(xì)胞的增殖，并能降低糖尿病GK大鼠尿蛋白量[11-12]，表明糖耐康對DN的發(fā)生和發(fā)展具有一定的治療作用。

本實(shí)驗(yàn)主要探討了糖耐康對TGF-β1誘導(dǎo)的人腎小管上皮細(xì)胞轉(zhuǎn)分化過程中促纖維化細(xì)胞因子CTGF、PAI-1和抗纖維化細(xì)胞因子MMP-9的作用。結(jié)果顯示，人腎小管上皮細(xì)胞HK-2經(jīng)TGF-β1誘導(dǎo)后，其纖維化促進(jìn)因子CTGF、PAI-1 mRNA的表達(dá)顯著上升，而纖維化抑制因子MMP-9 mRNA的表達(dá)逐步減弱，再次證實(shí)了TGF-β1與腎間質(zhì)纖維化發(fā)生的相關(guān)性。經(jīng)糖耐康藥物血清干預(yù)后，CTGF、PAI-1 mRNA的表達(dá)逐步下降，而MMP-9 mRNA的表達(dá)逐步上升，說明糖耐康在腎間質(zhì)纖維化過程中具有調(diào)控纖維化細(xì)胞因子網(wǎng)絡(luò)的作用，在一定程度上可以抑制纖維化的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1] 李能娟，李紅.腎小管上皮細(xì)胞表型轉(zhuǎn)化與糖尿病腎病[J].國際內(nèi)分泌代謝雜志，2006，26（4）：277-279.

[2] Fan JM， Ng YY， Hill PA， et al. Transforming growth factor-beta regulates tubular epithelial-myofibroblast transdifferentiation in vitro[J]. Kid Int，1999，56：1455-1467.

[3] 郭麗萍，袁發(fā)煥，張耀全.延腎膠囊對部分腎切除大鼠腎臟CB表達(dá)的影響[J].中國中西醫(yī)結(jié)合腎病雜志，2006，7（3）：143-145.

[4] 楊麗霞，黃宗濤，劉銅華，等.中藥復(fù)方防治腎纖維化的試驗(yàn)研究概況[J].中國實(shí)驗(yàn)方劑學(xué)雜志，2010，16（9）：211-213.

[5] Wahab NA， Yevdokimova N， Weston BS， et al. Role of connective tissue growth factor in the pathogenesis of diabetic nephropathy[J]. Biochem J，2001，359：77-87.

[6] Ogata Y， Ishidoya S， Fukuzaki A， et al. Upregulated expression of transforming growth factor-beta， type Ⅳ collagen， and plasminogen activator inhibitor-1 mRNA are decreased after release of unilateral ureteral obstruction[J]. J Exp Med，2002，

197（3）：159-168.

[7] Oda T， Jung YO， Kim HS， et al. PAI-1 deficiency attenuates the fibrogenic response to ureteral obstruction[J]. Kidney Int，2001，

60（2）：587-596.

[8] Mujumdar VS， Smiley LM， Tyagi SC. Activation of matrix metalloproteinase dilates and decreases cardiac tensile strength[J]. Int J Cardiol，2001，79（2/3）：277-286.

[9] Martin J， Eynstone L， Davies M， et al. Induction of metalloproteinases by glomerular mesangial cells stimulated by proteins of the extracellular matrix[J]. J Am Soc Nephrol， 2001，12（1）：88-96.

[10] 王芬，何華亮，江南，等.糖耐康對自發(fā)性2型糖尿病KKAy小鼠胰島素信號轉(zhuǎn)導(dǎo)的影響[J].中國實(shí)驗(yàn)方劑學(xué)雜志，2008，14（1）：46-49.

[11] 王志程，牛潔，楊麗霞，等.復(fù)方中藥糖耐康對高糖誘導(dǎo)大鼠腎小球系膜細(xì)胞增殖的影響[J].北京中醫(yī)藥，2009，28（2）：134-136.

篇9

關(guān)鍵詞： 經(jīng)濟(jì)資本；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)；擔(dān)保方式；信用等級

中圖分類號：F831 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-4311（2014）05-0166-03

0 引言

銀監(jiān)會新商業(yè)銀行資本管理辦法已正式實(shí)施，資本監(jiān)管政策將更趨嚴(yán)格，同時(shí)銀行業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)張對資本需求將持續(xù)提升，資本對業(yè)務(wù)發(fā)展的制約作用也將持續(xù)顯現(xiàn)。未來幾年商業(yè)銀行將面臨資本需求較快增長與新資本辦法實(shí)施后存量資本逐步遞減、資本補(bǔ)充渠道收窄、資本供給相對有限之間的矛盾，這對銀行業(yè)經(jīng)濟(jì)資本管理提出了更高的要求。在此背景下，本文選取了部分城市行對其經(jīng)濟(jì)資本管理實(shí)踐活動進(jìn)行了跟蹤、評價(jià)、分析，以探討商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本優(yōu)化的途徑。

1 復(fù)雜形勢下經(jīng)濟(jì)資本優(yōu)化的迫切要求

1.1 從外部政策角度看，新的商業(yè)銀行資本管理辦法實(shí)施后，資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)日趨嚴(yán)格 原資本監(jiān)管規(guī)則僅明確了商業(yè)銀行的最低資本要求，即資本充足率不得低于8%，核心資本充足率不得低于4%。新《辦法》參考第三版巴塞爾資本協(xié)議的規(guī)定，將資本監(jiān)管要求分為四個(gè)層次：第一層次為最低資本要求，核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為5%、6%和8%；第二層次為儲備資本要求和逆周期資本要求，包括2.5%的儲備資本要求和0-2.5%的逆周期資本要求；第三層次為系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求，為1%；第四層次為第二支柱資本要求。《辦法》實(shí)施后，通常情況下系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不得低于11.5%和10.5%。資本監(jiān)管政策更趨嚴(yán)格，未來幾年銀行將面臨資本需求較快增長與新資本辦法實(shí)施后存量資本逐步遞減、資本補(bǔ)充渠道收窄、資本供給相對有限之間的矛盾。

1.2 從內(nèi)部政策角度看，堅(jiān)持走資本集約型發(fā)展道路是商業(yè)銀行未來幾年戰(zhàn)略規(guī)劃的首要任務(wù) 新的商業(yè)銀行資本管理辦法，將對商業(yè)銀行經(jīng)營管理帶來深刻的影響，未來幾年必須進(jìn)一步完善以效益為中心、以資本為核心的發(fā)展機(jī)制，同時(shí)要以資本回報(bào)決定各類機(jī)構(gòu)和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的進(jìn)退取舍。商業(yè)銀行必須牢牢把握好資本約束這一基點(diǎn)，完善以經(jīng)濟(jì)資本配置、資本限額管理、資本有償使用、績效綜合評價(jià)、內(nèi)部資金管理等為主要手段的資本綜合管理體系，切實(shí)加強(qiáng)對各分支機(jī)構(gòu)和各項(xiàng)經(jīng)營管理活動的資本約束。

1.3 走資本節(jié)約型發(fā)展道路，有利于實(shí)現(xiàn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型和發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變 隨著利率市場化進(jìn)程的加快，貸款業(yè)務(wù)已初步實(shí)現(xiàn)利率市場化，由此也導(dǎo)致了NIM水平、凈利潤的下降，商業(yè)銀行以往利潤高速增長的勢頭受到了影響，同時(shí)也對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平形成了嚴(yán)峻的考驗(yàn)。商業(yè)銀行如要保持以往的利潤增幅，勢必?cái)U(kuò)大資產(chǎn)業(yè)務(wù)的規(guī)模，或者發(fā)放高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域貸款，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)高的業(yè)務(wù)回報(bào)也較高。但這兩種做法均會大幅增加資本占用，對當(dāng)前管理日趨嚴(yán)格的資本充足率提出了更高的要求，從而對商業(yè)銀行的盈利模式、資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理模式的轉(zhuǎn)變形成了倒逼機(jī)制。這就要求商業(yè)銀行通過優(yōu)先發(fā)展資本節(jié)約型業(yè)務(wù)，堅(jiān)持資本集約型發(fā)展，清理低效和無效資本占用，努力提高資本回報(bào)，優(yōu)化資源配置，改善風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益能力，進(jìn)一步提升經(jīng)營管理水平，走出資本節(jié)約型銀行的新型發(fā)展道路。如何利用經(jīng)濟(jì)資本這一工具優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、助力經(jīng)營轉(zhuǎn)型不僅勢在必行，而且迫在眉睫。

2 經(jīng)濟(jì)資本管理實(shí)證分析

為了節(jié)約資本，提高回報(bào)，提升經(jīng)營管理水平，某銀行加強(qiáng)了經(jīng)濟(jì)資本管理，著重對信貸資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)資本占用進(jìn)行了優(yōu)化。現(xiàn)從中、東、西部分別選取一家二級分行，對2012年度信貸資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本變化情況進(jìn)行跟蹤評價(jià)分析。

三家分行的總體情況如下表：

A分行位于東部，2012年末信貸資產(chǎn)規(guī)模429.01億元，信貸資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本占用17.09億元，信貸資產(chǎn)資本系數(shù)3.98%；B分行位于中部，2012年末信貸資產(chǎn)規(guī)模186.94億元，信貸資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本占用6.67億元，信貸資產(chǎn)資本系數(shù)3.57%；C分行位于西部，2012年末信貸資產(chǎn)規(guī)模284.12億元，信貸資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本占用10.60億元，信貸資產(chǎn)資本系數(shù)3.73%。2012年三家分行通過采取調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、優(yōu)化信用等級、優(yōu)化期限結(jié)構(gòu)等方式實(shí)施了經(jīng)濟(jì)資本優(yōu)化提升項(xiàng)目，信貸資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本配置系數(shù)分別較年初下降0.68、1.3、1.05個(gè)百分點(diǎn)。以下從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、信用等級、擔(dān)保方式、期限、五級分類等維度分析三家分行的資本優(yōu)化結(jié)果。

2.1 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整

從表2可以看出，三家分行的信貸資產(chǎn)總體及各產(chǎn)品資本系數(shù)均較年初呈下降態(tài)勢。從信貸資產(chǎn)總體資本系數(shù)看，B分行較年初下降1.3個(gè)百分點(diǎn)，降幅最大；從產(chǎn)品看，B分行的法人貸款資本系數(shù)、C分行的個(gè)人貸款資本系數(shù)以及A分行的票據(jù)資本系數(shù)分別降幅最高。

自年初以來，B分行加大產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，在滿足客戶需求和業(yè)務(wù)發(fā)展的前提下，優(yōu)化各類資產(chǎn)的當(dāng)期增量和余額比例關(guān)系，積極發(fā)展資本占用較低的小企業(yè)、供應(yīng)鏈融資、個(gè)人貸款、外幣業(yè)務(wù)，以資本為導(dǎo)向?qū)崿F(xiàn)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整與優(yōu)化。至年末，貿(mào)易融資、個(gè)人貸款、票據(jù)業(yè)務(wù)、小企業(yè)貸款余額較年初增加38.02億元，增量占比105.35%；同時(shí)資本占用水平較高的項(xiàng)目貸款、房地產(chǎn)開發(fā)貸款較年初下降6.53億元，降幅達(dá)15.95。通過優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，形成以資本為導(dǎo)向的產(chǎn)品間最優(yōu)組合，B分行總體資本系數(shù)較年初下降1.3個(gè)百分點(diǎn)，在三家分行中降幅最大。

2.2 法人客戶信用等級優(yōu)化

截至2012年末，三家分行AA-級（含）以上客戶（含A低風(fēng)險(xiǎn)級）貸款余額占比分別為81.03%、80.79%、83.38%，分別較年初增加5.63、7.39、1.39個(gè)百分點(diǎn)。三家分行由于AA-級（含）以上客戶（含A低風(fēng)險(xiǎn)級）貸款余額大幅增加，客戶信用等級持續(xù)優(yōu)化，使年末法人貸款資本系數(shù)分別下降了0.22、1.00、0.25個(gè)百分點(diǎn)。

2.3 法人客戶擔(dān)保方式

截至2012年末，B分行、C分行信用方式貸款占比分別為3.81%、16.94%，較年初分別下降11.18、7.27個(gè)百分點(diǎn)。信用方式貸款下降在增強(qiáng)貸款實(shí)際抗風(fēng)險(xiǎn)能力的同時(shí)，大大節(jié)約了經(jīng)濟(jì)資本占用。

三家分行抵押方式貸款余額占比分別為35.74%、22.67%、20.55%，雖然較年初均呈增長趨勢，但由于對抵押方式貸款進(jìn)行了資本優(yōu)化，抵押方式貸款系數(shù)整體呈下降趨勢，抵押方式貸款資本占用較年初分別下降0.63億元、0.28億元、0.51億元。

2.4 期限結(jié)構(gòu)

截至2012年末，三家分行1年期以下貸款占比分別為45.53%、49.04%、50.79%，較年初分別增加0.87、6.57、0.44個(gè)百分點(diǎn)；3年以上貸款占比38.99%、41.13%、39.91%，較年初分別下降0.54、2.69、5.66個(gè)百分點(diǎn)。1年期以下貸款較年初分別增加16.16億元、27.62億元、4.51億元，分別占全部貸款增量的58.07%、76.49%、69.92%；期限結(jié)構(gòu)的改善，有效促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)資本的優(yōu)化。

2.5 五級分類

截至2012年末，三家分行不良貸款余額分別為4.25億元、2.18億元、4.05億元，較年初分別下降0.63億元、0.16億元、0.44億元；不良貸款余額占比分別下降0.23、0.39、0.19個(gè)百分點(diǎn)，不良占比保持下降態(tài)勢；不良資產(chǎn)資本占用分別較年初下降0.27、0.01、0.09億元。由于不良貸款資本占用系數(shù)在20%以上，大大超出正常類貸款資本系數(shù)，因此不良貸款減少能夠帶來經(jīng)濟(jì)資本的大幅節(jié)約。A分行由于加大不良貸款的清收處置力度，不良貸款余額減少0.63億元，資本占用減少0.27億元，資本系數(shù)下降2.59個(gè)百分點(diǎn)，大幅超過正常類貸款系數(shù)下降點(diǎn)數(shù)。

2.6 流量調(diào)整帶動存量優(yōu)化

通過擇優(yōu)選擇貸款品種等方式，以新發(fā)貸款資本節(jié)約帶動存量貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整，有效降低新發(fā)放貸款的資本消耗，實(shí)現(xiàn)總體經(jīng)濟(jì)資本節(jié)約。年末存量貸款中，三家分行當(dāng)年新發(fā)放一般流動資金貸款的經(jīng)濟(jì)資本配置系數(shù)分別為3.67%、3.47%、4.32%，均低于各自的存量一般流動資金配置系數(shù)；B分行、C分行當(dāng)年新發(fā)放項(xiàng)目貸款的經(jīng)濟(jì)資本配置系數(shù)也低于各自的存量項(xiàng)目貸款配置系數(shù)。

3 經(jīng)濟(jì)資本優(yōu)化途徑探討

新《商業(yè)銀行資本管理辦法》取消了對大部分中央政府投資公用企業(yè)50%優(yōu)惠風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重提高至100%，與一般企業(yè)相同；下調(diào)了對符合條件的微小企業(yè)債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重（從100%下調(diào)到75%）；下調(diào)對個(gè)人貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重（從100%下調(diào)到75%）；對住房抵押貸款區(qū)分一套房和第二套房給予差別風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，一套房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為45%，第二套房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為60%。新辦法在堅(jiān)持審慎監(jiān)管原則的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重體系的調(diào)整體現(xiàn)了公共政策導(dǎo)向，降低了中小企業(yè)貸款、零售貸款的成本，有助于緩解中小企業(yè)貸款難的局面，并推動商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型。對銀行來說，在計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生變化后，要適應(yīng)新的形勢變化，運(yùn)用資本工具及時(shí)傳遞政策導(dǎo)向，以指導(dǎo)分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)資本優(yōu)化行為。結(jié)合上述實(shí)證分析，具體來說：

3.1 產(chǎn)品選擇 即優(yōu)選適用經(jīng)濟(jì)資本占用水平較低的貸款產(chǎn)品品種，有效降低既定客戶融資的資本占用水平。一是產(chǎn)品替代。充分運(yùn)用產(chǎn)品之間的替代關(guān)系，通過高資本回報(bào)率產(chǎn)品對低資本回報(bào)率產(chǎn)品的替代實(shí)現(xiàn)資本運(yùn)用效率提升。如推動符合條件的銀行承兌匯票對信用證的替代；符合條件的臨時(shí)貸款對周轉(zhuǎn)限額貸款的替代；大力發(fā)展小企業(yè)貸款。對一些資本占用水平較高但客戶需求較大的貸款品種，除進(jìn)行產(chǎn)品替換外，可通過改善貸款條件如以低風(fēng)險(xiǎn)質(zhì)押方式進(jìn)行轉(zhuǎn)化降低資本占用。

3.2 產(chǎn)品聯(lián)動 充分運(yùn)用產(chǎn)品之間的聯(lián)動關(guān)系，通過低資本回報(bào)率產(chǎn)品與高資本回報(bào)率產(chǎn)品之間的聯(lián)動，力爭資本回報(bào)率最大化。如通過實(shí)施住房開發(fā)貸款與個(gè)人住房按揭貸款之間的聯(lián)動，推動基準(zhǔn)及以上利率的按揭貸款發(fā)展；實(shí)施銀行承兌匯票與票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的聯(lián)動，在有真實(shí)貿(mào)易背景的前提下拓展本行票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)；實(shí)施信用證簽發(fā)與貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的聯(lián)動，加快供應(yīng)鏈融資等業(yè)務(wù)發(fā)展；實(shí)施貸款承諾與貸款之間的聯(lián)動，盡量減少貸款承諾的增長。

3.3 客戶選擇 綜合考慮客戶經(jīng)營管理情況，在客觀反映客戶經(jīng)營情況及財(cái)務(wù)狀況的前提下，做好客戶信用等級評定。客戶信用等級對經(jīng)濟(jì)資本占用影響很大，要在嚴(yán)格執(zhí)行信貸管理制度的基礎(chǔ)上，真實(shí)客觀地進(jìn)行操作，全面反映客戶真實(shí)情況，避免人為失誤，努力壓降不合理的資本占用。

3.4 擔(dān)保方式選擇 ①從優(yōu)選押品或優(yōu)選擔(dān)保方式兩個(gè)方向去做工作，降低違約損失率水平，盡量避免發(fā)放信用貸款。信用方式貸款盡可能追加各類抵押擔(dān)保，除傳統(tǒng)的土地、房屋和低風(fēng)險(xiǎn)押品以外，要重點(diǎn)做好信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整相關(guān)行業(yè)的擔(dān)保追加工作，諸如：公路企業(yè)的收費(fèi)權(quán)、城建企業(yè)的土地抵押、電力企業(yè)的應(yīng)收賬款池、電網(wǎng)企業(yè)的收費(fèi)權(quán)、房地產(chǎn)企業(yè)的在建工程、能源企業(yè)的礦產(chǎn)資源（如采礦權(quán)）等。②針對企業(yè)保證類貸款中的互保特別是信用等級較低企業(yè)之間的互保貸款，或LGD偏高的貸款，要盡力增加有效抵（質(zhì)）押，適當(dāng)降低企業(yè)保證類貸款業(yè)務(wù)占比。③住房開發(fā)貸款、個(gè)人住房按揭貸款要及時(shí)辦理在建工程、居住用房等押品的抵質(zhì)押手續(xù)，以降低經(jīng)濟(jì)資本占用。④做好小企業(yè)貸款的融資擔(dān)保工作，要抓住企業(yè)所在的產(chǎn)業(yè)鏈條，摸清所處的產(chǎn)業(yè)集群，把握融資需求特征，盤活各類有價(jià)資產(chǎn)，積極尋求各種增信措施，拓寬擔(dān)保渠道，有效解決制約小企業(yè)融資擔(dān)保瓶頸問題。

3.5 期限選擇 縮短貸款期限、嚴(yán)防貸款質(zhì)量下降，也是降低單筆業(yè)務(wù)資本占用的有效途徑。在與客戶簽訂合同時(shí)合理擺布期限結(jié)構(gòu)，靈活安排到期日，既滿足客戶需要，又使收益最大化，同時(shí)降低經(jīng)濟(jì)資本占用，提高RAROC水平。

3.6 規(guī)范客戶信息質(zhì)量 客戶基本信息采集是進(jìn)行評分評級的基礎(chǔ)，基礎(chǔ)信息錄入的質(zhì)量包括真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性直接影響到評級結(jié)果，對個(gè)人貸款來說影響內(nèi)部評級計(jì)量結(jié)果的正確展現(xiàn)，進(jìn)而影響資本占用水平；對法人貸款來說，影響客戶信用等級及法人貸款基準(zhǔn)配置系數(shù)，進(jìn)而影響法人貸款經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量結(jié)果。因此要認(rèn)真做好客戶信息和債項(xiàng)申請信息的采集、核實(shí)及系統(tǒng)錄入工作。

3.7 加強(qiáng)貸款跟蹤管理 ①跟蹤評價(jià)客戶及抵押物價(jià)值。當(dāng)客戶信息發(fā)生變化時(shí)，要及時(shí)更新相關(guān)資料如報(bào)表、經(jīng)營情況，以便系統(tǒng)能夠采集到最新的信息，對客戶和債項(xiàng)做出真實(shí)客觀的評價(jià)。②做好事前提醒工作?？蛻粲馄谇闆r是影響貸款內(nèi)評結(jié)果重要的因素之一，因此對客戶的移動電話及聯(lián)系方式要準(zhǔn)確填列，以便做好客戶各項(xiàng)提示工作，提前預(yù)警，避免形成逾期。③及時(shí)處置轉(zhuǎn)化潛在風(fēng)險(xiǎn)及不良貸款，以便緩解不良貸款增長帶來的經(jīng)濟(jì)資本增加壓力。

參考文獻(xiàn)：

[1]中國銀行業(yè)協(xié)會.解讀商業(yè)銀行資本管理辦法[M].中國金融出版社，2012，9.

篇10

[關(guān)鍵詞]投資效率 投資行為 影響因素 國有上市公司

1前言

目前我國仍處于轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)時(shí)期，公司的投資活動處在復(fù)雜的不確定性環(huán)境中，既有微觀方面的因素，也有宏觀方面的因素，共同影響著上市公司的投資活動與效率。因此，有必要針對我國特殊的制度背景和公司管理結(jié)構(gòu)對我國國有上市公司進(jìn)行投資行為和效率的探討。

2我國國有上市公司投資效率的現(xiàn)狀

2.1過度投資

目前，我國國有上市公司投資回報(bào)率低下、重復(fù)建設(shè)、頻繁變更募集資金投向等現(xiàn)象層出不窮，普遍存在濫用自由現(xiàn)金流的過度投資現(xiàn)象。由于所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，一些經(jīng)營管理者往往為了滿足自身利益而會接受投資項(xiàng)目凈現(xiàn)值小于零的項(xiàng)目，以獲得由于投資帶來的貨幣收益以及非貨幣收益。這時(shí)，這部分自由現(xiàn)金流量，也就是本應(yīng)作為現(xiàn)金股利分配給股東的部分投入了不能增加企業(yè)價(jià)值的項(xiàng)目，過度投資使得管理者在犧牲了股東的利益的前提下獲得額外收益，同時(shí)也會導(dǎo)致大量的資金沉淀在生產(chǎn)能力過剩和盈利能力惡化的領(lǐng)域，資源和生產(chǎn)要素被浪費(fèi)，壞賬及金融風(fēng)險(xiǎn)大量增加。

2.2投資不足

目前，我國國有上市公司也存在投資不足的現(xiàn)象，決策者往往由于各種因素，沒有將自由現(xiàn)金流投資于凈現(xiàn)值大于或者等于零的項(xiàng)目。在這種情況下，一般是因?yàn)橥獠客顿Y者或債權(quán)人無法獲得企業(yè)的充分信息，而為了降低風(fēng)險(xiǎn)，他們要求更高的報(bào)酬率，這也就意味著企業(yè)不得不面臨著更高的外部融資成本，這部分高的融資成本可能會使得企業(yè)放棄一部分凈現(xiàn)值大于零的項(xiàng)目，因而引起投資不足的問題。投資不足會使大量的資金被閑置，導(dǎo)致公司增長緩慢甚至零增長，同樣也損害投資者的利益。

3我國有上市公司投資效率的影響因素

3.1政府追求非經(jīng)濟(jì)效率目標(biāo)并掌握上市公司控制權(quán)

首先，政府面臨的現(xiàn)實(shí)任務(wù)是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、改善社會福利、增加財(cái)政收入及維持社會穩(wěn)定。這樣政府須將自身的社會性目標(biāo)或政治目標(biāo)內(nèi)部化到其控制的上市公司中，于是政府通過各種方式掌握國有上市公司的控制權(quán)，例如當(dāng)面臨嚴(yán)重的就業(yè)問題時(shí)，政府通常會選擇通過加強(qiáng)對國有企業(yè)的控制來迫使其雇員更多的勞動力，從而保證實(shí)現(xiàn)政府?dāng)U大就業(yè)、維持社會穩(wěn)定的政治目標(biāo)。其次，政府官員的政績動機(jī)。政府官員都想在政治職位上有所晉升，而地區(qū)失業(yè)率是各級官員考核和提拔的重要指標(biāo)。有些政府官員為了實(shí)現(xiàn)政治利益和政治晉升，必然要求國有企業(yè)雇傭更多的員工以解決嚴(yán)重的失業(yè)問題。冗余雇員影響國有企業(yè)的績效，進(jìn)而導(dǎo)致地方政府的財(cái)政稅收收入減少。因此政府的社會目標(biāo)動機(jī)、政績動機(jī)都是政府追求非經(jīng)濟(jì)效率目標(biāo)的具體表現(xiàn)，這些將使國有企業(yè)在決策過程中難以實(shí)現(xiàn)最大化目標(biāo)，導(dǎo)致國有企業(yè)資源配置效率低下。

3.2產(chǎn)品市場

產(chǎn)品市場這一因素對國有控股企業(yè)的投資行為也有著較為顯著的影響，例如影響著投資企業(yè)的投資規(guī)模、投資方向等等。從產(chǎn)品市場的角度上看，對國有控股公司投資行為產(chǎn)生影響的主要是產(chǎn)品市場的競爭力。一方面，當(dāng)產(chǎn)品市場經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大時(shí)，其投資規(guī)模也應(yīng)相應(yīng)的擴(kuò)大，并以此來舒緩經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)上的壓力，同時(shí)企業(yè)的競爭力也將得到提高，投資規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大；另一方面當(dāng)面臨風(fēng)險(xiǎn)較大的產(chǎn)品市場時(shí)，企業(yè)為了回避風(fēng)險(xiǎn)，會減少投資行為，縮小投資規(guī)模，而對于市場競爭不太激烈的行業(yè)，企業(yè)則會增加投資?？梢哉f產(chǎn)品市場的競爭對國有控股企業(yè)投資行為的影響，有正面的，也有負(fù)面的影響。

3.3公司制度治理

股東大會形式化。在我國控股權(quán)過分集中，國有股一股獨(dú)大，中小股東無法真正行使權(quán)力。由于公司董事由股東大會選舉產(chǎn)生，而股東大會上國有大股東對于董事會的選任具有決定性實(shí)力，這也使得董事會缺乏獨(dú)立性，導(dǎo)致當(dāng)其他股東與大股東利益不一致時(shí)，甚至公司本身利益與大股東利益不一致時(shí)，完全沒有還手之力。其次，我國現(xiàn)行的國有上市公司治理結(jié)構(gòu)中，監(jiān)事會的職能和獨(dú)立董事的職能存在著沖突和交叉，不能充分發(fā)揮兩者的監(jiān)督職能。這使得公司缺乏相應(yīng)的管理與監(jiān)督機(jī)制，從而影響公司的經(jīng)營效益。

4提升國有投資上市公司投資效率的對策建議

4.1規(guī)范政府行為

合理劃分政府與市場的邊界。在我國，國有上市公司投資體制最大的弊病是政府干預(yù)，投資機(jī)會與投資成本受到政府角色的影響，結(jié)果造成企業(yè)整體投資效率低下。因此，一方面要規(guī)范政府行為，加快由政府及其政策為主向市場推動為主的方向轉(zhuǎn)變，應(yīng)進(jìn)一步加快政企分離，減少政府對企業(yè)行為的干預(yù)。另一方面，減少政府干預(yù)強(qiáng)度應(yīng)視市場發(fā)育程度而定。當(dāng)市場化取得一定程度后，如果相應(yīng)激勵與約束在市場中能夠解決，政府就應(yīng)當(dāng)減少相應(yīng)的行政干預(yù)，交給市場，反之應(yīng)當(dāng)用行政干預(yù)作為缺失的市場機(jī)制的一個(gè)替代，減少制度轉(zhuǎn)換的真空地帶。

4.2投資行為要與市場環(huán)境相符

產(chǎn)品市場對于國有控股企業(yè)的投資行為具有一定的影響，近年來，隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，和經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代的到來，市場競爭變得日趨激烈，而激烈的市場競爭使得各個(gè)行業(yè)和企業(yè)的經(jīng)營信息更加公開，這對投資企業(yè)選擇投資對象提供了便利。因而，國有控股公司應(yīng)充分利用這一良好的發(fā)展契機(jī)，認(rèn)真觀察個(gè)調(diào)研所投資行業(yè)、產(chǎn)品和企業(yè)的具體情況，對其競爭力做出客觀的分析，并對該產(chǎn)品市場環(huán)境進(jìn)行深入的分析，以此保證投資行為能夠適應(yīng)產(chǎn)品市場的競爭環(huán)境，最終獲得較高的投資效率和經(jīng)濟(jì)效益。

4.3加強(qiáng)公司內(nèi)部管理

健全獨(dú)立董事制度，建立健全相關(guān)的獨(dú)立董事的職責(zé)、問責(zé)、監(jiān)督等管理制度，遏制大股東控制。由于我國董事會中“大股東控制”現(xiàn)象嚴(yán)重，十分必要引進(jìn)獨(dú)立董事制度，有關(guān)政府部門不斷致力于此。獨(dú)立董事的加入，有利于公司內(nèi)部的檢查、監(jiān)督和評價(jià)，有利于強(qiáng)化公司的制衡機(jī)制，有效地遏制大股東控制；加強(qiáng)對債權(quán)人的保護(hù)。一方面，我國需要加強(qiáng)對債權(quán)人的法律保護(hù)，例如在未來的《公司法》改革中，在引入控制性股東對中小股東信托責(zé)任的同時(shí)，也有必要引入控制性股東對債權(quán)人的信托責(zé)任，完善和有效地實(shí)施我國的《破產(chǎn)法》等等。另一方面，我國也需要加強(qiáng)債權(quán)人的自我保護(hù)，因此實(shí)行我國貸款利率的市場化并繼續(xù)深化我國國有商業(yè)銀行的公司化改造，從而發(fā)揮商業(yè)銀行對上市公司的控制和監(jiān)督作用就顯得尤為必要和迫切。

參考文獻(xiàn)：

[1]鐘海燕.中國國有控股上市公司投資行為及效率研究[D].重慶：重慶大學(xué)，2010.

[2]白海泉.國有控股上市公司投資行為影響因素的實(shí)證分析[D].四川：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2008.

[3]孫巖.政府控制國有上市公司影響因素以及經(jīng)濟(jì)后果研究[D].四川：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2012.

[4]張翔建，郭嵐，徐磊.上市公司的投資行為與效率研究[M].上海：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2009.

[5]劉奕巖.淺議我國上市公司治理現(xiàn)狀及問題分析[J].商品與質(zhì)量，2012，（3）.

[6]閆華紅，殷冰潔.國有上市公司非效率投資行為檢驗(yàn)及其影響因素分析[J].經(jīng)濟(jì)與研究，2010，（5）.