導(dǎo)語：如何才能寫好一篇財務(wù)風(fēng)險防范的概念，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：內(nèi)控管理；財務(wù)風(fēng)險；防范；措施

隨著全球經(jīng)濟的快速發(fā)展與不斷變革，經(jīng)濟動蕩與不穩(wěn)定因素在全球各企業(yè)中普遍存在。企業(yè)的內(nèi)控管理的松懈及財務(wù)防范工作的不足，使企業(yè)在前進的路上困難重重。

一、企業(yè)內(nèi)控管理與財務(wù)風(fēng)險防范的概念

1.企業(yè)內(nèi)控管理

內(nèi)部管理在企業(yè)的日常管理中即使企業(yè)的主要內(nèi)容也是企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵所在，通過有效的開展企業(yè)的內(nèi)控管理工作，為企業(yè)遇到重大事件的決策提供了重要的理論依據(jù)，保證了決策的合理性。企業(yè)的內(nèi)控管理，是指企業(yè)采用的一定的制度用來進行自我管理的一種手段，這種管理手段包括對資料的審核、分析以及考核等各項管理過程。

2.財務(wù)風(fēng)險防范

企業(yè)在進行資金籌集、利益分配過程中會存在一定的財務(wù)風(fēng)險，這些風(fēng)險不僅影響企業(yè)管理目標(biāo)能否實現(xiàn)還會影響企業(yè)的生存問題。所以財務(wù)風(fēng)險的防范事關(guān)企業(yè)存亡，對企業(yè)的發(fā)展具有重大意義。

二、企業(yè)內(nèi)控管理和財務(wù)風(fēng)險防范存在的問題

1.在內(nèi)控管理的執(zhí)行力方面企業(yè)缺乏積極性

內(nèi)部控制是企業(yè)通過制定相關(guān)的制度和規(guī)章來規(guī)范和約束自身的行為，達到自身的管理和控制的過程，員工和管理者對規(guī)章和制度自然是有抵制情緒的，所以，企業(yè)的內(nèi)部控制制度的制定缺乏動力。另外，企業(yè)內(nèi)部控制制度是要花費成本的，這就勢必會影響企業(yè)短期內(nèi)的經(jīng)濟效益，愈加削弱了企業(yè)內(nèi)部控制的動力，但是從企業(yè)長遠(yuǎn)利益來看，內(nèi)部控制制度對企業(yè)至關(guān)重要。

2.企業(yè)管理人員的內(nèi)控管理意識薄弱

內(nèi)部控制對企業(yè)的運營效率和財務(wù)信息的質(zhì)量保證的重要作用，許多企業(yè)管理人員對此不僅缺乏正確的認(rèn)識，甚至認(rèn)為內(nèi)部控制制度對企業(yè)發(fā)展來說是羈絆，增加企業(yè)的工作負(fù)擔(dān)、模糊工作重點，這種落后的觀念在當(dāng)今企業(yè)管理人員中大量存在，導(dǎo)致內(nèi)部控制在企業(yè)難以發(fā)揮真正效用。

3.財務(wù)風(fēng)險意識不強

盲目投資、資金籌集是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中常會面對的財務(wù)風(fēng)險。一方面，企業(yè)希望通過一定的投資獲得更高的經(jīng)濟利益，但是盲目的擴張規(guī)模，不但不能帶來高的經(jīng)濟利益、較強的市場競爭力以保障企業(yè)的發(fā)展，并且多數(shù)情況下，反而增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。另一方面，企業(yè)沒能通過有效內(nèi)控管理在籌資過程中發(fā)揮應(yīng)有的作用，缺乏精確地分析和預(yù)測籌資組合，以至不能按照預(yù)定用途使用籌資。

4.管理人員素質(zhì)不高

企業(yè)內(nèi)控管理工作質(zhì)量的高低與財務(wù)人員的素質(zhì)有直接關(guān)系。現(xiàn)階段許多存在企業(yè)財務(wù)人員無證上崗，企業(yè)內(nèi)控管理意識缺乏，財務(wù)風(fēng)險防范概念淡薄等問題，對企業(yè)財務(wù)的基本處理規(guī)范尚這些低素質(zhì)的財務(wù)人員不掌握，更談不上對企業(yè)內(nèi)部控制管理與財務(wù)風(fēng)險防范，所以企業(yè)的發(fā)展離不開高素質(zhì)的財務(wù)人員。

三、加強企業(yè)內(nèi)控管理有效防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

1.強化內(nèi)控管理

良好的管理制度應(yīng)基于企業(yè)的實際，切勿照本宣科。同時根據(jù)內(nèi)控管理制度的運行情況，實時加以完善，這樣才能在企業(yè)中發(fā)揮其積極的作用。內(nèi)控管理居于企業(yè)管理的首要位置，同時良好的企業(yè)發(fā)展規(guī)劃與企業(yè)文化對內(nèi)控管理也具有一定的推動作用，在內(nèi)控管理方面，要提高企業(yè)管理者的管理水平，加強內(nèi)控管理重要性的認(rèn)識。

2.根據(jù)企業(yè)特點完善內(nèi)控管理監(jiān)督評價制度

獨立的監(jiān)督部門對企業(yè)進行有效的監(jiān)督，以及企業(yè)制定的相應(yīng)應(yīng)急預(yù)案，對于企業(yè)潛在的財務(wù)風(fēng)險進行有效的防范，一旦發(fā)現(xiàn)問題及時調(diào)整或采取相應(yīng)補救措施。發(fā)生重大突發(fā)問題時，企業(yè)應(yīng)快速反應(yīng)決策，采取相應(yīng)應(yīng)急預(yù)案，以避免風(fēng)險擴大，減小公司損失。

3.對于風(fēng)險的評估要加強管理

加強審核與校對企業(yè)的財務(wù)信息，以確保財務(wù)信息的真實準(zhǔn)確，同時加強財務(wù)工作人員的工作監(jiān)督管理，打造具有良好職業(yè)道德和高超專業(yè)技能的財務(wù)人員團隊。其次是加強資金風(fēng)險評估，嚴(yán)格管理資金的投放與回籠，對于籌資和投資都要經(jīng)過嚴(yán)格縝密的評估才能進行，從而避免資金的風(fēng)險。

4.提高財務(wù)管理人員與企業(yè)管理人員的素質(zhì)和管理觀念

企業(yè)可以通過提高財務(wù)人員進入門檻、資格審查、提升薪資待遇等措施，積極吸引優(yōu)秀財務(wù)人員為本企業(yè)服務(wù)；另一方面，企業(yè)也要加強對企業(yè)管理人員的培訓(xùn)，定期舉行企業(yè)內(nèi)控管理與財務(wù)風(fēng)險防范方面的理論知識和實務(wù)操作學(xué)習(xí)班，強化提高企業(yè)管理人員的內(nèi)控管理理念。

四、結(jié)語

我國企業(yè)內(nèi)控管理與財務(wù)風(fēng)險防范仍存在著內(nèi)控管理體系不健全、內(nèi)控管理執(zhí)行力不強、財務(wù)風(fēng)險意識薄弱、企業(yè)管理人員與財務(wù)人員素質(zhì)不高等問題，通過健全內(nèi)控管理制度、強化內(nèi)控管理執(zhí)行與監(jiān)督力度、增強財務(wù)風(fēng)險意識、提高企業(yè)管理人員與財務(wù)人員素質(zhì)等措施，以達到加強我國企業(yè)內(nèi)控管理與財務(wù)風(fēng)險防范的目的。

作者:林巧英 單位:中匯華成（福建）稅務(wù)師事務(wù)所有限公司

篇2

公立醫(yī)院的財務(wù)風(fēng)險是指因為主觀或客觀原因，受某些不可控或無法預(yù)測因素的影響，醫(yī)院日常經(jīng)營活動中，在財務(wù)方面出現(xiàn)危機和困難，甚至使得醫(yī)院遭受經(jīng)濟損失。當(dāng)前，醫(yī)院面臨的常見財務(wù)風(fēng)險大致可以分為綜合運營風(fēng)險、財務(wù)制度風(fēng)險、投融資風(fēng)險、資金收益的分配風(fēng)險、資金回收的風(fēng)險等。一般具有一下幾個特征：一是財務(wù)風(fēng)險具有客觀性，財務(wù)風(fēng)險不受主觀預(yù)防而消失，它在醫(yī)院財務(wù)管理的各個環(huán)節(jié)中都有可能存在，不以人的意志為轉(zhuǎn)移；二是財務(wù)風(fēng)險具有全面性，它存在于醫(yī)院財務(wù)管理的全過程并體現(xiàn)在多種財務(wù)關(guān)系上，處置不當(dāng)可能會導(dǎo)致醫(yī)院決策失誤、管理失當(dāng)，嚴(yán)重的可能是醫(yī)院運營陷入困境；三是財務(wù)風(fēng)險具有隱蔽性，風(fēng)險是一種可能性，潛存于醫(yī)院財務(wù)運作中，能否轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實危機，需一定條件。

二、公立醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險形成的原因

造成公立醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因有很多，既有醫(yī)院外部的原因，也有醫(yī)院自身的原因。財務(wù)風(fēng)險對醫(yī)院正常活動影響非常大，不僅影響醫(yī)院正常的經(jīng)營活動，也會對醫(yī)院長遠(yuǎn)發(fā)展造成不良影響，嚴(yán)重時會使醫(yī)院陷入生存危機。醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險形成的原因有很多，總體來看，主要有以下幾個方面的原因：

1.公立醫(yī)院內(nèi)外環(huán)境復(fù)雜多變近年來，隨著社會經(jīng)濟快速發(fā)展和醫(yī)療衛(wèi)生體制改革的不斷深化，公立醫(yī)院的內(nèi)外環(huán)境發(fā)生了很大的變化，這些變化包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等，對醫(yī)院的財務(wù)管理產(chǎn)生了巨大的影響。內(nèi)外環(huán)境的變化是難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的，即會給公立醫(yī)院帶來發(fā)展機遇，但也同時給醫(yī)院帶來財務(wù)風(fēng)險。但目前醫(yī)院的財務(wù)管理水平相對比較低，財務(wù)管理人員素質(zhì)不高、管理機制不夠完善，缺乏對環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，在適應(yīng)這些復(fù)雜的外部環(huán)境時能力明顯不足，給醫(yī)院的發(fā)展帶來了困難。

2.醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險管理功能缺失當(dāng)前，許多公立醫(yī)院在預(yù)防財務(wù)風(fēng)險方面還存在比較突出的問題，無論防范機制還是財務(wù)管理制度都不夠健全、不夠科學(xué)，財務(wù)管理工作對財務(wù)風(fēng)險防范控制等方面也缺少重視，缺乏完善和有效的財務(wù)風(fēng)險管理功能，從而造成醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險識別難、控制也難的現(xiàn)狀。

3.醫(yī)院預(yù)算管理不力目前，預(yù)算管理不力是導(dǎo)致很多醫(yī)院出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的首要原因，醫(yī)院沒有根據(jù)自身的實際情況進行預(yù)算管理，即使有部分醫(yī)院也編制財務(wù)預(yù)算，到目的也是為了應(yīng)對上級管理部門的檢查，而沒有從財務(wù)風(fēng)險預(yù)防的角度去深入研究。在進行編制預(yù)算時，很多醫(yī)院都沒有根據(jù)自身的實際情況進行編制，計算的方法存在諸多問題，對醫(yī)院發(fā)展所需資金和醫(yī)院合理的支出沒有詳細(xì)的計劃。如果不能盡快對這種預(yù)算方式進行調(diào)整改變，會使醫(yī)院的財務(wù)進入惡性循環(huán)的狀況，進一步加大醫(yī)院財政困難的處境。因此，要重視財務(wù)預(yù)算編制，采用科學(xué)合理的財務(wù)預(yù)算方案，以此減少醫(yī)院的財務(wù)風(fēng)險。

4.財務(wù)管理人員對財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)識不足財務(wù)鳳險是客觀存在的，是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的，財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)活動的各個環(huán)節(jié)。目前，我國許多公立醫(yī)院的財務(wù)管理人員業(yè)務(wù)素質(zhì)不高，缺乏風(fēng)險意識。另外，醫(yī)院管理層對財務(wù)管理工作的重視程度不夠，使得財務(wù)管理人員財務(wù)管理方面知識的學(xué)習(xí)不認(rèn)真，思想仍然停留在以前的舊觀念上，最終導(dǎo)致醫(yī)院不能及時的發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，從而造成很大的損失。因此，要提高財務(wù)人員的風(fēng)險意識，要使財務(wù)管理人員認(rèn)清財務(wù)風(fēng)險防范的重要性，將風(fēng)險防范貫穿于財務(wù)管理工作的始終。

三、醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險防范的對策和措施

1.提高管理層對財務(wù)風(fēng)險的重視程度和防范意識醫(yī)院管理層要提高對財務(wù)風(fēng)險防范工作的重視程度，正確認(rèn)識財務(wù)風(fēng)險。管理層要帶頭學(xué)習(xí)并熟悉財務(wù)管理工作相關(guān)律法規(guī)，要能懂財務(wù)知識，看得懂財務(wù)報表，并樹立正確的風(fēng)險防范意識，把風(fēng)險意識貫穿于醫(yī)院運營過程中。要加強財務(wù)工作的管理，提高財務(wù)管理人員的積極性，激發(fā)財務(wù)管理人員的工作熱情和工作動力，實現(xiàn)醫(yī)院的穩(wěn)定發(fā)展。

2.提高醫(yī)院財務(wù)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)財務(wù)人員從事財務(wù)信息的收集、整理、歸類、報告工作，財務(wù)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)的高低對預(yù)防財務(wù)風(fēng)險具有重要的意義。醫(yī)院作為職工培訓(xùn)的組織者，要不斷加強對財務(wù)人員業(yè)務(wù)能力的培訓(xùn)和考核，以此來提高在職財務(wù)人員的職業(yè)水平和法制觀念，使其對會計信息有深刻認(rèn)識和理解，掌握科學(xué)的管理方法，從而對預(yù)防財務(wù)風(fēng)險具備清晰的概念和高度的責(zé)任感。此外，要加強財務(wù)人員的職業(yè)道德教育，切實提高其思想道德水平。

3.健全相關(guān)政策有效防范醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險建立健全醫(yī)院各項財務(wù)制度，是提高財務(wù)風(fēng)險防范能力的根本。要根據(jù)醫(yī)院的實際情況，制定符合醫(yī)院長遠(yuǎn)發(fā)展的財務(wù)管理制度，使財務(wù)管理更加規(guī)范化和科學(xué)化。建立財務(wù)會計內(nèi)部控制監(jiān)督檢查制度，全面審查醫(yī)院經(jīng)營管理成果是否真實、合理，監(jiān)督內(nèi)部控制制度是否執(zhí)行，及時發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理工作中存在的風(fēng)險。此外，醫(yī)院還應(yīng)加強和財政、稅務(wù)、物價、審計等部門的信息交流，定期互通情報，形成有效的監(jiān)督合力。

四、結(jié)語

篇3

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；市場經(jīng)濟；風(fēng)險防范

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概念和特征

在當(dāng)今理論界，對財務(wù)風(fēng)險這一概念的理解存在很多觀點，財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)在各項財務(wù)活動中由于各種難以預(yù)料和無法控制的因素，使企業(yè)在一定時期、一定范圍內(nèi)所獲取的最終財務(wù)成果與預(yù)期的經(jīng)營目標(biāo)發(fā)生偏差，從而形成的使企業(yè)蒙受經(jīng)濟損失或更大收益的可能性，這個定義是得到普通接受的。

企業(yè)的財務(wù)活動貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程中，籌措資金、長短期投資、分配利潤等都可能產(chǎn)生風(fēng)險，根據(jù)風(fēng)險的來源可以將財務(wù)風(fēng)險劃分為：籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、存貨管理風(fēng)險、流動性風(fēng)險。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因

企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的原因很多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因?？傮w來看，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險主要有以下幾個方面的原因：

(一)企業(yè)的理財活動跟不上復(fù)雜多變的外部經(jīng)濟環(huán)境

企業(yè)財務(wù)活動是處于一定的環(huán)境之下，并受這些環(huán)境的制約，財務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。包括國民經(jīng)濟整體的形勢及行業(yè)景氣度、國家信貸以及外匯等政策的調(diào)整、銀行利率及匯率的波動、通貨膨脹程度等。企業(yè)理財環(huán)境的變化莫測是企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的外部原因，因為這些因素存在于企業(yè)之外，其變化對企業(yè)來說，是難以預(yù)見和難以改變的，這必然影響到企業(yè)的財務(wù)活動。

(二)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，資產(chǎn)負(fù)債率偏高

資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資金的構(gòu)成及其比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)的不合理將使企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生?，F(xiàn)階段，企業(yè)大部分生產(chǎn)經(jīng)營資金的來源為自有資金和借入資金。從國有企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)來看，普遍存在著資產(chǎn)負(fù)債率較高、銀行貸款過多的問題。因為當(dāng)企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模擴張過快、流動資金嚴(yán)重短缺時，必然會向銀行借入資金。借人的資金將會產(chǎn)生借款費用，這些費用與還款的壓力有時就會構(gòu)成一定的財務(wù)風(fēng)險。

(三)企業(yè)的賒銷、墊資比重加大

現(xiàn)代社會企業(yè)間廣泛存在著商業(yè)信用。一些企業(yè)為了增加銷量和產(chǎn)值，擴大市場占有率，大量采用賒銷和墊資的方式銷售產(chǎn)品、承攬工程。從會計核算的角度看，這可以增加企業(yè)利潤，但相當(dāng)多的企業(yè)在此過程中對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷和墊資，造成大量應(yīng)收賬款失控，相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。

(四)企業(yè)收益分配政策缺乏規(guī)范性

企業(yè)在不同成長與發(fā)展階段所采用的股利政策也不同。其分配方法的選擇會影響投資者對企業(yè)狀況的判斷和企業(yè)的聲譽，從而影響企業(yè)資金的來源，也可能影響企業(yè)潛在投資者的投資決策。例如，采用剩余股利政策則說明企業(yè)處于初創(chuàng)階段，此時企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險高，有投資需求且融資能力差。另外，企業(yè)的利潤分配政策如果缺乏控制制度，不結(jié)合企業(yè)的實現(xiàn)情況，不進行科學(xué)的分配決策，必將影響企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)，從而形成間接的財務(wù)風(fēng)險。

(五)企業(yè)內(nèi)部財務(wù)監(jiān)審制度不健全

內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控是企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)中一個非常重要而且相當(dāng)獨特的系統(tǒng)，為使其能更充分地發(fā)揮其職能作用，企業(yè)不僅應(yīng)該設(shè)置獨立的組織機構(gòu)，更重要的是要根據(jù)本企業(yè)的特點，建立起一套比較完整的、系統(tǒng)的、強有力的內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控制度，才能保證企業(yè)內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)的高效運行。而現(xiàn)階段企業(yè)大多沒有建立內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控機制，即使有，其財務(wù)監(jiān)督制度執(zhí)行也不嚴(yán)格，特別是有的企業(yè)管理與監(jiān)督合而為一，缺乏資產(chǎn)損失責(zé)任追究制度，對財經(jīng)紀(jì)律置若罔聞，難以進行有效的約束，財務(wù)風(fēng)險極易發(fā)生。

(六)企業(yè)理財人員風(fēng)險意識不強

財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，只要有財務(wù)活動，就必然存在著財務(wù)風(fēng)險。在現(xiàn)實工作中，我國許多企業(yè)的財務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險意識，認(rèn)為只要管好用好資金，就不會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險，風(fēng)險意識的淡薄是財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的重要原因之一。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范策略和方法

(一)企業(yè)應(yīng)樹立風(fēng)險意識

在市場經(jīng)濟體制下，企業(yè)是自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、獨立核算的經(jīng)濟實體，要承擔(dān)相應(yīng)的經(jīng)營風(fēng)險。企業(yè)必須樹立風(fēng)險意識，設(shè)計如何應(yīng)對方案，否則風(fēng)險來臨時，企業(yè)毫無準(zhǔn)備，必然會招致失敗。因此，企業(yè)必須認(rèn)真分析不斷變化的內(nèi)外部環(huán)境，制定多種應(yīng)變措施，適時調(diào)整經(jīng)營管理策略，提高企業(yè)對生存環(huán)境變化的適應(yīng)和應(yīng)變能力。

(二)制定科學(xué)的投資和資金計劃

對新項目投資要準(zhǔn)確測算項目資金需求，防止項目在建設(shè)過程中實際資金需求超出預(yù)算，項目尚未建成就出現(xiàn)資金缺口。在生產(chǎn)經(jīng)營中加強現(xiàn)金流量管理，從嚴(yán)控制款項的收支。按訂單采購原材料，科學(xué)組織生產(chǎn)和經(jīng)營，以減少庫存積壓，加速流動資金周轉(zhuǎn)，減少流動資金占用。同時，企業(yè)在年初制定年度預(yù)算時，要預(yù)測全年現(xiàn)金流量，預(yù)算資金缺口，提前準(zhǔn)備融資方案，充分利用各種融資渠道和融資方式進行融資。

(三)建立有效的風(fēng)險防范預(yù)警機制

企業(yè)必須立足于建立一套完善的信息網(wǎng)絡(luò)和風(fēng)險防范預(yù)警機制，對財務(wù)風(fēng)險進行及時的預(yù)測和防范，并制定適合企業(yè)實際情況的風(fēng)險規(guī)避方案，如通過控制經(jīng)營風(fēng)險來減少籌資風(fēng)險，充分利用財務(wù)杠桿原理來控制投資風(fēng)險。根據(jù)市場變化制定生產(chǎn)經(jīng)營計劃，及時調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，不斷提高企業(yè)盈利水平，避免由于決策失誤而造成的財務(wù)危機，把風(fēng)險減少到最低限度。

(四)負(fù)債結(jié)構(gòu)要合理

企業(yè)在充分考慮影響負(fù)債各項因素的基礎(chǔ)上，謹(jǐn)慎負(fù)債，在制定負(fù)債計劃的同時，使其具有一定的還款保證，企業(yè)負(fù)債好的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的流動比率不低于1：1，最好流動比例保持在2：1的安全區(qū)域。流動比率越高，表示短期償債能力越強，流動負(fù)債獲得清償能力的機會越大，債權(quán)越有保障。因此，企業(yè)應(yīng)根據(jù)需要對長期、短期借款合理安排，防止還款期過分集中。應(yīng)制定詳細(xì)的還款計劃，進行必要的還款計提，以免債務(wù)到期日無法償還，帶來連鎖反應(yīng)，影響企業(yè)的信譽和生存。

(五)負(fù)債規(guī)模要適度

企業(yè)必須保持合理的負(fù)債總額和資產(chǎn)負(fù)債率，做到適度負(fù)債，量力而行，隨時衡量自身的資金結(jié)構(gòu)是否合理，企業(yè)負(fù)債比率是否與企業(yè)實際情況相適應(yīng)等，以實現(xiàn)風(fēng)險與報酬的最優(yōu)組合。對企業(yè)所有者來講，當(dāng)企業(yè)資本收益率大于籌資資本時，資產(chǎn)負(fù)債率越高越有利，但資產(chǎn)負(fù)債過高，勢必會影響企業(yè)的償還能力，為籌資帶來困難，對債權(quán)人來講，資產(chǎn)負(fù)債率越低，風(fēng)險越小。為了增強抵御外界環(huán)境變化的能力，企業(yè)必須著力于補充自有流動資本，降低資產(chǎn)負(fù)債率。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身情況將資產(chǎn)負(fù)債率控制在一定的范圍內(nèi)，最理想是控制在30％-50％左右。

(六)企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險防范上還可以采用一些技術(shù)方法，主

要有以下幾種：

1　轉(zhuǎn)移法。即企業(yè)通過某種手段將部分或全部財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法。例如，在對外投資時，可以采用聯(lián)營投資方式，將投資風(fēng)險部分轉(zhuǎn)移給參與投資的其它企業(yè)。采用發(fā)行股票方式籌資時，選擇包銷方式發(fā)行，可以把發(fā)行失敗的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給承銷商。采用舉債方式籌集資金，企業(yè)可以與其他單位達成相互擔(dān)保協(xié)議，將部分債務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移給擔(dān)保方；企業(yè)還可以通過購買財產(chǎn)保險的方式將財產(chǎn)損失的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險公司承擔(dān)。采用這些方法可以大大降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

2　回避法。即企業(yè)在保證財務(wù)管理目標(biāo)現(xiàn)實的基礎(chǔ)上，選擇風(fēng)險較小的方案，以達到規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的目的。企業(yè)在選擇債權(quán)性投資和股權(quán)性投資時要根據(jù)企業(yè)自身承受風(fēng)險得到能力進行評估、分析。一般而言，股權(quán)性投資遠(yuǎn)大于債權(quán)性投資的風(fēng)險。

3　分散法。即通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式，分散財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)可以與其他企業(yè)共同投資風(fēng)險較大得到投資項目，避免因獨家承擔(dān)投資風(fēng)險而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。在多種經(jīng)營方式下，一些產(chǎn)品因滯銷而產(chǎn)生的損失，可以被其它產(chǎn)品帶來的收益所抵消。企業(yè)對外投資多元化是將資金投資與不同的投資品種，以達到分散投資風(fēng)險的目的。

篇4

【關(guān)鍵詞】財務(wù)風(fēng)險 規(guī)避 財務(wù)管理

現(xiàn)階段，資金短缺的問題普遍存在于我國企業(yè)當(dāng)中，因此每個企業(yè)都無法避免財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。企業(yè)的整個生產(chǎn)經(jīng)營過程都有財務(wù)活動的存在，財務(wù)風(fēng)險是一種信號，企業(yè)的經(jīng)營狀況能夠被它綜合全面的反映出來。因此企業(yè)經(jīng)營者要對財務(wù)定期進行分析，要有風(fēng)險意識，建立更為完善的風(fēng)險防范處理體系。

一、財務(wù)風(fēng)險的概念及基本特征

（一）財務(wù)風(fēng)險的概念

財務(wù)風(fēng)險指的是企業(yè)無法按期支付負(fù)債融資所應(yīng)負(fù)擔(dān)的利息或本金，繼而使企業(yè)有倒閉的可能性，因此又稱為違約風(fēng)險。

（二）財務(wù)風(fēng)險的基本特征

（1）客觀性：客觀存在的財務(wù)風(fēng)險不是人為可以控制的。

（2）全面性：企業(yè)財務(wù)管理的任何一個過程中都存在財務(wù)風(fēng)險，并且財務(wù)風(fēng)險體現(xiàn)在多種財務(wù)關(guān)系上。

（3）不確性：由于不斷發(fā)生變化的并且影響財務(wù)活動結(jié)果的因素存在，財務(wù)風(fēng)險的不確定性較大。

（4）共存性：風(fēng)險與收益是成正比的，也就是說，風(fēng)險越高，收益就會越高。

二、財務(wù)風(fēng)險的成因分析

企業(yè)從創(chuàng)建，生存和發(fā)展每個過程中都存在各種各樣的風(fēng)險。

（一）企業(yè)財務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變

企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的外部原因是宏觀環(huán)境的復(fù)雜多變。宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境和資源環(huán)境等。財務(wù)風(fēng)險由于宏觀環(huán)境的負(fù)面變化所導(dǎo)致，例如匯率風(fēng)險。

（二）企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的不合理

按照資產(chǎn)負(fù)債表可以把財務(wù)狀況分為三種類型。一是流動負(fù)債籌集大部分流動資產(chǎn)，長期負(fù)債籌集小部分流動資產(chǎn)，長期自有資金和大部分長期負(fù)債籌集固定資產(chǎn)，也就是流動資產(chǎn)全部由流動負(fù)債籌集，固定資產(chǎn)全部由自有資本籌集，這種資本結(jié)構(gòu)類型是正常的。二是資產(chǎn)負(fù)債表中累計結(jié)余的紅字，表明自己的資本損失，部分抵消，從而總資本中自有資本比重下降，說明財務(wù)已經(jīng)出現(xiàn)危機。三是虧損抵蝕了全部自有資本，而且也抵掉了一部分負(fù)債，這種情況屬于資不抵債，為了防止企業(yè)破產(chǎn)的危機就必須采取必要的措施。

（三）企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂，決策缺乏科學(xué)性

財務(wù)決策科學(xué)化是避免財務(wù)決策失誤的前提。當(dāng)前，經(jīng)驗決策及主觀決策現(xiàn)象是我國企業(yè)的財務(wù)決策中普遍存在的問題，從而時常發(fā)生決策失誤，財務(wù)風(fēng)險也就越來越多。企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混雜，管理不善，這樣導(dǎo)致資金使用效率低下，繼而資金流失嚴(yán)重，無法實現(xiàn)資金的安全性和完整性。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的規(guī)避措施

財務(wù)風(fēng)險通?？煞譃榛I資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險。因此可以采取對相應(yīng)的風(fēng)險加以規(guī)避，來實現(xiàn)對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的規(guī)避。

（1）籌資風(fēng)險規(guī)避的技術(shù)方法?；I資風(fēng)險是企業(yè)的主要風(fēng)險之一，在實際的財務(wù)運營中，企業(yè)應(yīng)制定相應(yīng)的規(guī)避和防范措施來應(yīng)對不同類別的籌資風(fēng)險。對于現(xiàn)金性籌資風(fēng)險。從其產(chǎn)生的根源，我們應(yīng)該合理調(diào)配資金和債務(wù)上限，對企業(yè)現(xiàn)金流量進行科學(xué)合理的安排。因此，企業(yè)應(yīng)按資金的使用期來安排相應(yīng)時期的債務(wù)資本，這樣可以有效的避免風(fēng)險。對于收支性籌資風(fēng)險。一般情況下，應(yīng)該主要從兩個方面來制定相應(yīng)的對策：①從財務(wù)上看，收支性籌資風(fēng)險產(chǎn)生的前提條件是資本結(jié)構(gòu)狀況，首先應(yīng)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。②債務(wù)重組。企業(yè)做為債權(quán)人，應(yīng)采取積極有效的措施，堅持企業(yè)持續(xù)經(jīng)營，保護其權(quán)益不受損害，即進行債務(wù)重組。

（2）投資風(fēng)險規(guī)避的技術(shù)方法。企業(yè)不能盲目投資。企業(yè)考慮是否對外投資來獲得額外報酬的前提是企業(yè)資本運營良好或有剩余資金。如果企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展成為投資的一部分，就必須要制定一個嚴(yán)格、合理的投資計劃，對投資回收的評估和論證要科學(xué)，還要選擇最佳的投資時機。合理進行投資組合。投資組合包括不同投資品種的組合、不同行業(yè)或部門投資項目的組合等，組合不同，效果也就不同。加強研究證券投資的系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險。提前做好準(zhǔn)備工作，可以減輕和抵消對證券投資收益的影響。

（3）資金回收風(fēng)險規(guī)避的技術(shù)方法。資金回收風(fēng)險是指資金不能及時周轉(zhuǎn)或資金流出后不能及時回收的風(fēng)險?？梢圆扇∫韵路椒▉肀苊鈶?yīng)收賬款的回收風(fēng)險：在現(xiàn)銷和賒銷之間權(quán)衡，當(dāng)賒銷所增加的盈利超過所增加的成本時，才應(yīng)當(dāng)實施應(yīng)收賬款賒銷。定期的賬齡分析表的編制，確定應(yīng)收賬款的合理比例，監(jiān)控應(yīng)收賬款的回收，對應(yīng)收賬款的的可回收性進行客觀準(zhǔn)確的評價，對壞賬的損失事先做好準(zhǔn)備。加強應(yīng)收賬款的內(nèi)部控制，制定可行的收賬政策，加強財務(wù)監(jiān)督管理，是企業(yè)應(yīng)收賬款的風(fēng)險降到最低。

四、結(jié)論

在企業(yè)管理的任何一個工作流程中都存在財務(wù)風(fēng)險，要從思想上重視財務(wù)管理工作，建立對金融風(fēng)險的監(jiān)測體系，采取風(fēng)險防范策略，提高管理水平，減少和化解金融風(fēng)險，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。我們應(yīng)特別重視財務(wù)風(fēng)險管理，相信，隨著我們對財務(wù)風(fēng)險日趨重視，我們一定可以最大程度的降低財務(wù)風(fēng)險，從而有助于企業(yè)的穩(wěn)定、健康發(fā)展。

參考文獻：

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【關(guān)鍵詞】企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 防范和控制

經(jīng)濟全球化的浪潮已經(jīng)勢不可擋，任何一個國家都不能脫離國際社會單獨發(fā)展經(jīng)濟。經(jīng)濟發(fā)展形勢和經(jīng)營環(huán)境日益復(fù)雜化，資本市場和資本運營是企業(yè)不可回避的問題。企業(yè)要保持市場地位和競爭優(yōu)勢，穩(wěn)健的財務(wù)管理和控制必不可少。因此，面對經(jīng)濟全球化帶來的挑戰(zhàn)和經(jīng)營過程中一切不可預(yù)知的風(fēng)險，企業(yè)需要加強財務(wù)風(fēng)險的防范和控制。

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險概念、特征和具體表現(xiàn)

財務(wù)風(fēng)險是指，由于企業(yè)受到所處的內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境各種不確定性影響，使財務(wù)發(fā)展方向偏離了預(yù)算路徑，從而導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)損失的機會和可能。風(fēng)險到處存在，只能采取措施降低風(fēng)險發(fā)生的概率，而無法根本上杜絕風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險也是如此，可以最大限度地預(yù)防，但不可以根除。企業(yè)財務(wù)預(yù)算往往根據(jù)往年的財務(wù)會計數(shù)據(jù)和目前的經(jīng)營狀況進行編制，并在此基礎(chǔ)上制定財務(wù)政策，但財務(wù)政策實施過程中，諸多因素不受企業(yè)控制，必然存在發(fā)生風(fēng)險的可能，而風(fēng)險也具有兩面性，既有可能給企業(yè)造成無法換回的損失，也有可能給企業(yè)帶來預(yù)期之外的收益。

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征包括以下幾個方面：①客觀性。財務(wù)風(fēng)險客觀存在，不隨著人們的意識改變而改變，各個環(huán)節(jié)都有發(fā)生風(fēng)險的可能，不可避免，只能通過采取一些預(yù)防和應(yīng)對措施降低發(fā)生的概率，減少風(fēng)險損失；②全面性。風(fēng)險發(fā)生在財務(wù)活動的各個環(huán)節(jié)，每項活動都有發(fā)生風(fēng)險的可能；③不確定性。風(fēng)險是否發(fā)生，發(fā)生的時間和地點以及危害程度等都不能確定，同時，也不確定風(fēng)險發(fā)生后會帶來機遇還是災(zāi)難；④相對性。風(fēng)險的發(fā)生與企業(yè)內(nèi)部環(huán)境因素和外部環(huán)境因素共同作用，隨著二者的變化而相對變化。⑤激勵性。體現(xiàn)在企業(yè)采取措施存在降低風(fēng)險發(fā)生概率和減少風(fēng)險損失的可能，激勵企業(yè)采取措施防范和控制風(fēng)險。

財務(wù)風(fēng)險具體表現(xiàn)在以下幾個環(huán)節(jié)：①籌資環(huán)節(jié)的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)經(jīng)營離不開籌資，籌資的風(fēng)險主要體現(xiàn)在籌資的成本與收益上，一般籌資成本越高，籌資風(fēng)險就越大，若籌資成本大于收益，財務(wù)風(fēng)險就難以避免。企業(yè)應(yīng)根據(jù)成本收益原則確定合適的籌資規(guī)模，選擇合理的籌資方式。②投資環(huán)節(jié)的財務(wù)風(fēng)險。一般長期投資收益率高，短期投資資金流動性好，但是長期投資一般數(shù)額較大，收益期較長，期間產(chǎn)生風(fēng)險的可能性大大增加，預(yù)期收益不明朗。企業(yè)在進行投資決策前，應(yīng)提前做足調(diào)查研究分析，合理確定投資規(guī)模和投資期限。③資金運營環(huán)節(jié)的財務(wù)風(fēng)險。資金運營環(huán)節(jié)主要是貨幣資金的流轉(zhuǎn)、庫存貨物和應(yīng)收賬款三項內(nèi)容，其中貨幣資金的流轉(zhuǎn)猶如企業(yè)運營的“血液”，不可斷流，一旦出現(xiàn)資金鏈條斷流情況，企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險可能會導(dǎo)致企業(yè)直接破產(chǎn)倒逼，后果比較嚴(yán)重，企業(yè)應(yīng)提前規(guī)劃管理，保證資金鏈條的流動；庫存貨物產(chǎn)生成本，若庫存貨物不能及時循環(huán)，就會導(dǎo)致貨物積壓、運轉(zhuǎn)效率低下、運營效益降低等情況，給企業(yè)帶來風(fēng)險；應(yīng)收賬款的風(fēng)險主要是壞賬，企業(yè)應(yīng)收賬款無法收回造成壞賬的現(xiàn)象非常常見，如果壞賬過多，給企業(yè)造成的風(fēng)險可想而知。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生原因分析

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的原因很多，既包括政治環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、金融環(huán)境和法律環(huán)境等因素在內(nèi)的外部原因，也包括企業(yè)內(nèi)部人員思想不重視、籌資組合和投資決策出現(xiàn)失誤、企業(yè)管理制度不完善等內(nèi)部原因，總體而言，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因包括以下幾個方面：

（一）企業(yè)對外部環(huán)境反應(yīng)不敏感導(dǎo)致與內(nèi)部決策發(fā)生矛盾沖突。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營面臨的外部環(huán)境復(fù)雜多變，國家經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r、政府出臺的政策法律、金融市場的波動以及上下游行情的變化等都與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營息息相關(guān)，而企業(yè)對外部環(huán)境又無法掌控，只能主動適應(yīng)。如果企業(yè)管理層對外部環(huán)境的變化反應(yīng)不敏感，沒有進行提前研判，沒有對可能發(fā)生的意外情況做出相應(yīng)的應(yīng)對措施，外部環(huán)境一旦發(fā)生變化，勢必對企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生影響，不利的變化導(dǎo)致風(fēng)險。

（二）企業(yè)人員對財務(wù)風(fēng)險認(rèn)識不到位。不少企業(yè)管理層認(rèn)為財務(wù)就是為企業(yè)管理資金和資產(chǎn)，只要賬目做好就行，對財務(wù)風(fēng)險的危害性認(rèn)識不足，未建立財務(wù)風(fēng)險的預(yù)測、預(yù)警、防范和控制體系，財務(wù)風(fēng)險管理的事前、事中、事后都表現(xiàn)出盲目性。財務(wù)人員多由基層會計人員組成，本身財務(wù)知識匱乏，業(yè)務(wù)技能較低，全局意識較差，風(fēng)險意識不強，只是完成簡單的財務(wù)登記、梳理等工作。

（三）企業(yè)管理水平不高，內(nèi)部控制不完善，財務(wù)決策存在盲目性。企業(yè)還沒有真正建立起現(xiàn)代化的公司治理結(jié)構(gòu)，管理層科學(xué)管理意識淡薄，家族式管理現(xiàn)象突出，內(nèi)部控制制度不完善，缺乏強有力的監(jiān)管措施，有些管理者甚至為了一己之私損害企業(yè)利益。不少企業(yè)未建立財務(wù)管理制度，財務(wù)會計人員工作隨意性較大。財務(wù)決策具有很強的盲目性，缺乏科學(xué)依據(jù)。財務(wù)會計信息失真現(xiàn)象比較嚴(yán)重，不能為決策提供準(zhǔn)確的依據(jù)。資本結(jié)構(gòu)也不夠合理，企業(yè)負(fù)債資產(chǎn)占有比較大，增加了財務(wù)風(fēng)險發(fā)生概率。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范和控制的對策

（一）強化自身建設(shè)，提高風(fēng)險防范和控制能力。著力配強財務(wù)會計工作人員隊伍，加強業(yè)務(wù)知識教育培訓(xùn)，促進財務(wù)會計工作人員滿足財務(wù)風(fēng)險防范和控制的需要。高層管理者也要增強財務(wù)風(fēng)險意識，自覺站在外部環(huán)境因素分析研判企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險，不斷調(diào)整公司戰(zhàn)略以適應(yīng)外部環(huán)境的變化，防范外部環(huán)境因素給企業(yè)造成財務(wù)風(fēng)險。要著力規(guī)范企業(yè)財務(wù)會計信息，提高會計信息質(zhì)量，用真實準(zhǔn)確的財務(wù)會計信息反應(yīng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營實際狀況，為管理層作出有效決策提供依據(jù)，避免籌資、投資決策失誤造成風(fēng)險。

（二）建立完善企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，增強風(fēng)險預(yù)先察知能力。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制是通過數(shù)據(jù)化格式設(shè)置，對企業(yè)面臨的內(nèi)外部環(huán)境因素進行分析，研判發(fā)生風(fēng)險的可能性。風(fēng)險預(yù)警機制的建立和完善關(guān)鍵要把握好風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)，一般財務(wù)預(yù)警指標(biāo)和企業(yè)預(yù)警指標(biāo)。財務(wù)預(yù)警指標(biāo)是指從財務(wù)的角度出發(fā)，對獲利能力、償債能力、經(jīng)營績效、盈利能力、企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ葞讉€方面對財務(wù)風(fēng)險設(shè)置預(yù)警指標(biāo)，根據(jù)企業(yè)的實際情況設(shè)置預(yù)警值，一旦接近或者超過預(yù)警值，企業(yè)就應(yīng)提高警惕，采取措施應(yīng)對風(fēng)險發(fā)生。企業(yè)預(yù)警指標(biāo)涵蓋面比較廣，企業(yè)物資采購、生產(chǎn)、銷售等各環(huán)節(jié)都可以設(shè)置預(yù)警指標(biāo)。

（三）健全完善企業(yè)內(nèi)部控制制度，強化企業(yè)內(nèi)部管理。內(nèi)部控制的重要性在現(xiàn)代企業(yè)管理中越來越得到體現(xiàn)，有效的內(nèi)部控制是防范財務(wù)風(fēng)險的法寶。要完善公司內(nèi)部控制制度，合理規(guī)范企業(yè)原材料采購、生產(chǎn)、庫存、銷售、財務(wù)等各環(huán)節(jié)的工作職責(zé)和工作流程，用制度約束工作人員行為。要加強監(jiān)督管理，建立完善監(jiān)督管理制度體系，對發(fā)現(xiàn)的工作人員堅決予以處理。要規(guī)范管理層決策行為，制定完善企業(yè)重大問題決策程序，規(guī)定對重大財務(wù)決策需提前進行調(diào)查研究，了解實情，作出科學(xué)合理的籌資決策和投資決策。要加大制定執(zhí)行力度，對于公司出臺的規(guī)章制度，執(zhí)行從嚴(yán)，確保制度的約束性。

（四）完善公司治理結(jié)構(gòu)，形成權(quán)利制衡局面?，F(xiàn)代化的公司治理結(jié)構(gòu)應(yīng)包括股東大會、董事會、監(jiān)事會和管理層。目前，我國基本建立了現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)，但作用發(fā)揮不明顯，大多數(shù)企業(yè)董事長兼任公司總經(jīng)理，副董事長兼任公司副總經(jīng)理，董事會和管理層的決策權(quán)和經(jīng)營權(quán)沒有真正分開，企業(yè)決策權(quán)仍然掌握在幾個高層手中，決策失誤的可能性增加。應(yīng)進一步引進獨立懂事制度和獨立監(jiān)事制度，增強監(jiān)督權(quán)利，形成權(quán)利制衡，避免決策盲目。

篇6

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；分析防范；對策研究

一、財務(wù)風(fēng)險的概念及種類

（一）財務(wù)風(fēng)險的概念

財務(wù)風(fēng)險是指公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險有廣義的定義和狹義的定義，決策理論學(xué)家把風(fēng)險定義為損失的不確定性，這是風(fēng)險的狹義定義。日本學(xué)者龜井利明認(rèn)為，風(fēng)險不只是指損失的不確定性，而且還包括盈利的不確定性。這種觀點認(rèn)為風(fēng)險就是不確定性，它既可能給活動主體帶來威脅，也可能帶來機會，這就是廣義風(fēng)險的概念。

（二）財務(wù)風(fēng)險的種類

財務(wù)風(fēng)險遍布于企業(yè)資金的籌集、運用、耗費和回收的各個環(huán)節(jié)，是資金運動過程中的風(fēng)險，包括：籌資風(fēng)險、償債風(fēng)險短期資金風(fēng)險和長期投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險、資金收益分配風(fēng)險等。

二、財務(wù)風(fēng)險成因分析

財務(wù)風(fēng)險形成的因素很多，通過對一些企業(yè)的考查，經(jīng)過系統(tǒng)的分析和研究，目前容易出現(xiàn)的公司財務(wù)風(fēng)險有以下幾個方面。

（一）企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂

企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明，管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保障。

（二）資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過高導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險

我國，資金結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來源中權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。由于籌資決策失誤等原因，我國企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在，具體表現(xiàn)在負(fù)債資金占全部資金的比例過高。資金結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

（三）制度環(huán)境的變化導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險

制度環(huán)境等方面的變化也會對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生影響，如產(chǎn)業(yè)政策、利率、資本市場的發(fā)達程度、通貨膨脹等。利率的變化對債務(wù)融資風(fēng)險的影響表現(xiàn)為企業(yè)在不恰當(dāng)?shù)臅r間或用不恰當(dāng)?shù)姆绞竭M行了融資，從而使融資成本提高，導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失。例如企業(yè)在當(dāng)前利率水平偏高而利率將要調(diào)低時，仍以較高的利率水平進行了債務(wù)融資，使得企業(yè)在利率調(diào)低后仍負(fù)擔(dān)較高的利息。持續(xù)的通貨膨脹，將使企業(yè)的資金需求不斷膨脹，資金供應(yīng)容易出現(xiàn)短缺，貨幣性資金不斷貶值，實物性資產(chǎn)相對升值，資本成本不斷提高。面對制度環(huán)境給公司債務(wù)融資帶來的隱患，公司如果決策不當(dāng)，將會帶來較大的財務(wù)風(fēng)險。

（四）內(nèi)部管理基礎(chǔ)普遍較弱，投資決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致投資失誤

一方面，受生產(chǎn)資源和人才資源等方面的限制，公司的管理資源相對短缺，管理機制簡單，專業(yè)性不強，內(nèi)部控制制度不健全，先進、科學(xué)的財務(wù)決策難以得到規(guī)范操作，影響了公司財務(wù)管理的有效性；另一方面，公司仍經(jīng)營在盈虧平衡的邊緣，這使公司無暇全面系統(tǒng)地考慮內(nèi)部管理的有效性，財務(wù)管理作為企業(yè)內(nèi)部管理的重要組成部分，其有效性自然更無從談起。

三、公司財務(wù)風(fēng)險防范的措施

（一）從企業(yè)風(fēng)險狀態(tài)轉(zhuǎn)移的角度分析

風(fēng)險狀態(tài)轉(zhuǎn)移是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范最為直接的形成途徑，它是根據(jù)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險狀態(tài)判斷結(jié)果所表明的，在企業(yè)某一環(huán)節(jié)或區(qū)域存在的風(fēng)險因素，采取直接的糾正措施加以整治，使企業(yè)由嚴(yán)重風(fēng)險狀態(tài)逐步向低風(fēng)險狀態(tài)轉(zhuǎn)移。這種途徑形成的策略稱為風(fēng)險狀態(tài)轉(zhuǎn)移策略。

（二）從企業(yè)風(fēng)險機制改善的角度分析

公司建立健全財務(wù)風(fēng)險防范制度，應(yīng)注意以下幾個方面的問題：①必須明確管理者所應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險責(zé)任，從組織上、經(jīng)濟上明確劃分其風(fēng)險責(zé)任。②賦予管理者相應(yīng)的風(fēng)險管理權(quán)限，要使管理者真正負(fù)擔(dān)其風(fēng)險責(zé)任，必須給予其相應(yīng)的權(quán)力，并使權(quán)責(zé)相結(jié)合。③給予風(fēng)險管理者應(yīng)得的利益，即按照責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合的原則，使風(fēng)險管理者和承擔(dān)者享受一定的風(fēng)險補償。這是對風(fēng)險承擔(dān)者在風(fēng)險管理活動中所付出的精神上和心理上的代價的一種物質(zhì)補償，這對于時時承受著諸如籌資決策是否有風(fēng)險、投資決策是否可行、收益是否可靠等心理壓力的管理者來說，是理所當(dāng)然的，它有利于調(diào)動其風(fēng)險管理者的積極性，提高其防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的動力。

（三）從公司理財決策分析

從財務(wù)活動的全過程看，財務(wù)風(fēng)險是在企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)中宏觀存在的，由于各種無法或難以預(yù)料的因素作用下，使企業(yè)的財務(wù)收益和預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而蒙受損失的可能性。

1.籌資風(fēng)險的控制。

（1）建立企業(yè)籌資風(fēng)險機制。風(fēng)險承擔(dān)者要明確責(zé)任，要使風(fēng)險承擔(dān)者樹立正確的風(fēng)險意識，從法律、經(jīng)濟、行政上明確職責(zé)，從而認(rèn)真籌資、居安思危、不斷改善財務(wù)管理，要使風(fēng)險承擔(dān)者承受風(fēng)險報酬，明確風(fēng)險承擔(dān)者應(yīng)有的地位，按照權(quán)、責(zé)、利相統(tǒng)一的要求給他們充分的資金籌措權(quán)、投資權(quán)、收益分配權(quán)。

（2）確立合理的資金結(jié)構(gòu)，以減少風(fēng)險。從靜態(tài)上優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，增加企業(yè)權(quán)益資金比重，降低總體上的債務(wù)風(fēng)險；從動態(tài)上應(yīng)從資金投資收益率與負(fù)債比率的比較入手，根據(jù)企業(yè)需要與負(fù)債的可能性自覺調(diào)節(jié)其債務(wù)結(jié)構(gòu)，加強財務(wù)杠桿對企業(yè)籌資的自我約束，減少財務(wù)杠桿系數(shù)，降低債務(wù)風(fēng)險。

（3）合理安排籌資時間、資金投放時間和投向。為了減少籌資風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)采取分散借款、分散歸還的方法合理安排收支；資金投向應(yīng)根據(jù)資金用途和資金效益的大小排序投放，只有確定了正確的投資方向才能選擇恰當(dāng)?shù)幕I資渠道和籌資方式。

2.財務(wù)活動其他環(huán)節(jié)的風(fēng)險控制。

（1）資風(fēng)險的控制。企業(yè)在進行投資時，要堅持穩(wěn)健性原則，既要敢于進行風(fēng)險投資以取得超額利潤，又要克服盲目樂觀和冒險主義，盡可能避免和降低風(fēng)險，追求收益性、風(fēng)險性、穩(wěn)健性的最佳組合，以有效控制投資風(fēng)險的發(fā)生。

（2）資金回收風(fēng)險的控制。有效的資金回收風(fēng)險所幫助我們確立賒銷與資金回收風(fēng)險的最佳平衡，建議做好以下工作：注意評估對方的財務(wù)狀況；注意評估對方的資金狀況；合理使用折扣手段；加強銷售 貨款的催收。

（3）收益風(fēng)險分配的控制。在進行收益分配時，要控制資金成本又要調(diào)動投資者積極性。需要強調(diào)的是，企業(yè)分配比例過高不但會帶來企業(yè)償債能力和籌資能力的下降，發(fā)展后勁不足等風(fēng)險，同時從長遠(yuǎn)角度看還會給企業(yè)聲譽帶來下降和企業(yè)股票下跌等風(fēng)險。因此收益分配的風(fēng)險控制關(guān)鍵是制定正確的分配政策和合理的留成比例，籍以取得既符合投資者利益又符合企業(yè)長遠(yuǎn)利益的最佳分配方式。只有尋找一個最佳切和點，才有利于保護投資者和企業(yè)經(jīng)濟實體的利益。

四、加強公司財務(wù)風(fēng)險管理的建議

（一）完善會計控制制度，強化審計監(jiān)督

完善會計控制是防范財務(wù)風(fēng)險的重要措施，有效地會計控制可以保護企業(yè)財產(chǎn)的安全、保證會計信息的可靠性和財務(wù)活動的合法性。加強資金收支管理，根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營實際，考慮企業(yè)現(xiàn)有資金以及未來的財務(wù)收支狀況，靈活運用資本成本決策法。加強保險決策在控制財務(wù)風(fēng)險方面的應(yīng)用，在有條件時逐步推行通過保險合同轉(zhuǎn)移風(fēng)險和通過金融衍生工具轉(zhuǎn)移風(fēng)險。

（二）適度負(fù)債,合理安排資本結(jié)構(gòu)

負(fù)債經(jīng)營能夠幫助企業(yè)解決發(fā)展資金短缺的問題,提供企業(yè)所需的資金,以獲取財務(wù)杠桿收益、賺取更多的利潤。但負(fù)債是一把雙刃劍,舉債過多就會增加企業(yè)的償還壓力,加大財務(wù)風(fēng)險,所以企業(yè)必須確立合理的資金結(jié)構(gòu),適度舉債。

（三）不斷提高財務(wù)管理人員的風(fēng)險意識

要使財務(wù)管理人員明白，財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給公司帶來財務(wù)風(fēng)險。因此，公司的財務(wù)管理人員必須要將風(fēng)險防范貫穿于財務(wù)管理工作的始終。

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關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險防范構(gòu)建

1財務(wù)風(fēng)險的概念和基本特征

財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)財務(wù)活動中，由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財務(wù)收益偏離正常軌道，存在形成損失的機會和可能。在日常財務(wù)管理活動中，只有充分了解財務(wù)風(fēng)險的基本特征和產(chǎn)生的原因才能采取有效措施，有針對性地建立風(fēng)險防范體系。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險通常有以下幾個特征：客觀性、全面性、不確定性、共生性、激勵性。

2財務(wù)風(fēng)險防范體系的組成

2.1建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。預(yù)警的前提是企業(yè)有利潤，對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應(yīng)收、應(yīng)付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應(yīng)大于凈利潤。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，是財務(wù)管理工作別重要的一環(huán)，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算可以為企業(yè)提供預(yù)警信號，使經(jīng)營者能夠及早采取措施。為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期未來收益、現(xiàn)金流量、財務(wù)狀況及投資計劃等，以數(shù)量化形式加以表達，建立企業(yè)全面預(yù)算，預(yù)測未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現(xiàn)金流量預(yù)算。

2.2確立財務(wù)分析指標(biāo)體系，建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)對企業(yè)而言，在建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時，還要建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。其中獲得能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)最具有代表性。

從根本上講，企業(yè)發(fā)生風(fēng)險是由于舉債導(dǎo)致的，一個全部用自有資本從事經(jīng)營的企業(yè)只有經(jīng)營風(fēng)險而沒有財務(wù)風(fēng)險。因此，要權(quán)衡舉債經(jīng)營的財務(wù)風(fēng)險來確定債務(wù)比率，應(yīng)將負(fù)債經(jīng)營資產(chǎn)收益率與債務(wù)資本成本率進行對比，只有前者大于后者，才能保證本息到期歸還，實現(xiàn)財務(wù)杠桿收益；同時還要考慮債務(wù)清償能力，即企業(yè)擁有現(xiàn)金多少或其資產(chǎn)變現(xiàn)能力強弱；債務(wù)資本在各項目之間配置合理程度。考核指標(biāo)有：長期負(fù)債與營運資金比、資產(chǎn)留存收益率以及債務(wù)股權(quán)比率。

3財務(wù)風(fēng)險防范體系的應(yīng)用

3.1結(jié)合實際采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險策略在建立了風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系后，企業(yè)對風(fēng)險信號監(jiān)測，如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓、質(zhì)量下降、應(yīng)收賬款增大、成本上升等，要根據(jù)其形成原因及過程，制定相應(yīng)切實可行的風(fēng)險管理策略，降低危害程度。面臨財務(wù)風(fēng)險通常采用回避風(fēng)險、控制風(fēng)險、接受風(fēng)險和分散風(fēng)險策略。其中控制風(fēng)險策略可進一步分類：按控制目的分為預(yù)防性控制和抑制性控制，前者指預(yù)先確定可能發(fā)生損失，提出相應(yīng)措施，防止損失的實際發(fā)生；后者是對可能發(fā)生的損失采取措施，盡量降低損失程度。由于市場經(jīng)濟的發(fā)展，利用財務(wù)杠桿作用籌集資金進行負(fù)債經(jīng)營是企業(yè)發(fā)展途徑。從大量負(fù)債經(jīng)營實例不難得出幾點教訓(xùn)：企業(yè)經(jīng)營決策失誤，盲目投資，沒有進行事前周密的財務(wù)分析和市場調(diào)研是造成失誤的原因，雖然適度舉債是企業(yè)發(fā)展的必要途徑，但必須以自有資金為基礎(chǔ)，如資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)資本過大，必然惡性循環(huán)。同時企業(yè)償債能力強弱是對負(fù)債經(jīng)營最敏感的指標(biāo)，只從償債能力看，負(fù)債比率越低，企業(yè)償債能力越強，但未必合理，如企業(yè)借款利率小于利潤率，企業(yè)應(yīng)充分利用負(fù)債經(jīng)營的好處。

3.2加強財務(wù)活動的風(fēng)險管理在市場經(jīng)濟條件下，籌資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點，管理措施失當(dāng)會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險。企業(yè)籌集資金渠道有兩大類：一是所有者投資，如增資擴股，稅后利潤分配的再投資；二是借人資金。對于所有者投資而言，不存在還本付息問題，可長期使用，自由支配，其風(fēng)險只存在于使用效益的不確定性上；而對于借人資金而言，企業(yè)在取得財務(wù)杠桿利益時，實行負(fù)債經(jīng)營而借人資金，從而給企業(yè)帶來喪失償債能力的可能和收益的不確定性?；I資風(fēng)險產(chǎn)生的具體原因及防范有幾方面：由于利率波動而導(dǎo)致企業(yè)籌資成本加大的風(fēng)險，一旦籌集了高于平均利息水平的資金，可爭取提前還債等補救措施。此外，還有資金組織和調(diào)度風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、外匯風(fēng)險。企業(yè)通過籌資活動取得資金后，進行投資的類型有三種：一是投資生產(chǎn)項目；二是投資證券市場；三是投資商貿(mào)活動。然而，投資項目并不都能產(chǎn)生預(yù)期收益，從而引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定性，如出現(xiàn)投資項目不能按期投產(chǎn)，無法取得收益，或雖投產(chǎn)但不能盈利，反而出現(xiàn)虧損，導(dǎo)致企業(yè)整體盈利能力和償債能力下降，雖沒有出現(xiàn)虧損，但盈利水平很低，利潤率低于銀行同期存款利率；或利潤率雖高于銀行存款利息率但低于企業(yè)目前的資金利潤率水平。在進行投資風(fēng)險決策時，其重要原則是既要敢于進行風(fēng)險投資，獲取超額利潤，又要克服盲目樂觀和冒險主義，盡可能避免或降低投資風(fēng)險。在決策中要追求的是一種收益性、風(fēng)險性、穩(wěn)健性的最佳組合，或在收益和風(fēng)險中間，讓穩(wěn)健性原則起著一種平衡器的作用。

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【關(guān)鍵詞】預(yù)警機制；財務(wù)風(fēng)險；防范

0 引言

在市場經(jīng)濟的財務(wù)管理過程中，財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，但財務(wù)風(fēng)險分析與防范問題在近些年才引起世界范圍內(nèi)的普遍重視。隨著我國市場經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)陷入財務(wù)困境甚至導(dǎo)致破產(chǎn)的頻率越來越高，因而，在我國企業(yè)的財務(wù)基本狀況不盡如人意的情況下，對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的監(jiān)測和預(yù)警進行研究具有一定的現(xiàn)實意義。

1 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的一般理論

1.1 財務(wù)風(fēng)險的含義

財務(wù)風(fēng)險是指公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險。

1.2 財務(wù)風(fēng)險的種類及特征

財務(wù)風(fēng)險在不同的環(huán)境和階段有著不同的表現(xiàn)形式與類別，也分別有著自己不同的特征，針對這一情況，我們將風(fēng)險按財務(wù)管理的主要環(huán)節(jié)可以分為：

1.2.1 投資風(fēng)險

指對未來投資收益的不確定性，在投資中可能會遭受收益損失甚至本金損失的風(fēng)險。

1.2.2 籌資風(fēng)險

指企業(yè)因借入資金而產(chǎn)生的喪失償債能力的可能性和企業(yè)利潤（股東收益）的可變性。這部分風(fēng)險在企業(yè)籌資過程中扮演著十分重要的作用。

1.2.3 資金回收風(fēng)險

企業(yè)產(chǎn)品是否實現(xiàn)銷售，取決于資金的兩個轉(zhuǎn)變過程，一個是從成品資金轉(zhuǎn)變?yōu)榻Y(jié)算資金的過程，另一個是由結(jié)算資金轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿刨Y金的過程。這兩個轉(zhuǎn)變過程在時間和金額方面的不確定性，就被稱為資金回收風(fēng)險。

1.2.4 收益風(fēng)險

指只會產(chǎn)生收益而不會導(dǎo)致?lián)p失的可能性。這種風(fēng)險通?？梢酝ㄟ^幾種量化的手段來進行預(yù)測與分析。

財務(wù)風(fēng)險的分類還有很多種，例如，按風(fēng)險的可控程度，可分為可控與非可控財務(wù)風(fēng)險，按可能產(chǎn)生的結(jié)果分為靜態(tài)風(fēng)險和動態(tài)風(fēng)險；按風(fēng)險設(shè)計的層次和范圍分為微觀風(fēng)險和宏觀風(fēng)險。但是，他們有著財務(wù)風(fēng)險共有的幾點特征：客觀性、復(fù)雜性與不確定性。這幾點特征是不同的且同時存在的，在不同的客觀和主觀條件下帶來的損失程度也是不同的，因此，對財務(wù)風(fēng)險預(yù)測與分析顯得極為重要。

2 財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的作用及健全

2.1 企業(yè)財務(wù)預(yù)警的一般概念

財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)指以企業(yè)信息化為基礎(chǔ)，對企業(yè)在經(jīng)營管理活動中的潛在財務(wù)風(fēng)險進行實時監(jiān)控。它貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程，以企業(yè)的財務(wù)報表、經(jīng)營計劃及其他相關(guān)的財務(wù)資料為依據(jù)，利用財會、金融、企業(yè)管理、市場營銷等理論，采用比例分析，數(shù)學(xué)模型等方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風(fēng)險，并向經(jīng)營者示警。簡單的講，財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)就是指對公司可能發(fā)生的財務(wù)危機進行預(yù)測的一種系統(tǒng)，并且通過設(shè)置并觀察一些敏感性財務(wù)指標(biāo)的變化來完成。

2.2 財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的作用

相對于財務(wù)危機成本來說，企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)，是一種成本相對低廉的診斷工具，其靈敏度越高，就能越早地發(fā)現(xiàn)財務(wù)中的問題并告知企業(yè)經(jīng)營者，就能越有效地防范和解決問題，回避財務(wù)危機的發(fā)生。它不斷的通過對財務(wù)數(shù)據(jù)等信息的分析，預(yù)知財務(wù)風(fēng)險，進而更好的控制和避免財務(wù)風(fēng)險。

2.3 建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

2.3.1 加強信息的有效管理

大量的準(zhǔn)確而及時的數(shù)據(jù)是有效財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的前提，因此需要抓住每個相關(guān)的財務(wù)風(fēng)險信息。根據(jù)所考察財務(wù)目標(biāo)的內(nèi)容和側(cè)重點，明確信息收集目標(biāo)，根據(jù)收集目標(biāo)，通過各種途徑收集資料，建立一系列高效的信息收集、傳遞、處理機制。將財務(wù)風(fēng)險信息轉(zhuǎn)化為可以量化進行分析判斷的指標(biāo)，整理出衡量財務(wù)風(fēng)險的指標(biāo)體系。同時，建立以計算機為中心的，高速傳遞和處理信息的會計信息管理系統(tǒng)。保證數(shù)據(jù)在系統(tǒng)之間實現(xiàn)共享，保證信息使用者及時有效地篩選、分析所需的信息，為財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)提供必要的技術(shù)支持。以便及時向財務(wù)風(fēng)險反應(yīng)者及其潛在受害者及時采取措施減少風(fēng)險。

2.3.2 健全財務(wù)風(fēng)險分析與處理機制

高效的財務(wù)風(fēng)險分析是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的核心和關(guān)鍵。預(yù)警分析系統(tǒng)一般有兩個要素：扳機點和預(yù)警指標(biāo)。扳機點是指控制變動指標(biāo)的臨界點。預(yù)警指標(biāo)是指用于早期測評運營不佳狀況的變動財務(wù)指標(biāo)；一旦預(yù)警指標(biāo)超過預(yù)定的界限點，則應(yīng)變計劃要隨之啟動。當(dāng)信息傳遞到風(fēng)險分析組后，企業(yè)內(nèi)部大量信息分析人員要用科學(xué)預(yù)警分析技術(shù)和方法選擇有代表性的分析指標(biāo)進行定量和定性相結(jié)合，并將結(jié)果迅速傳遞到危機處理小組。可見，這一過程主要包括應(yīng)急措施、補救方法和改進方案。

2.3.3 財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)和公司各項制度建設(shè)相結(jié)合

在財務(wù)風(fēng)險管理與防范工作中，還需要管理當(dāng)局參與風(fēng)險管理系統(tǒng)。這個系統(tǒng)是全員參與的，可以說公司的每個部門、每項制度都與財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)有著緊密聯(lián)系。在確立了財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系之后，企業(yè)會對財務(wù)風(fēng)險信號進行監(jiān)測，例如庫存積壓，現(xiàn)金流減少，壞賬準(zhǔn)備增多等問題會與公司的各項制度相掛鉤。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)與公司的各項制度互為前提，互相影響，共同致力企業(yè)采取切實可行的管理策略，盡可能降低風(fēng)險，減少損失，提高收益。

2.3.4 樹立牢固風(fēng)險防范意識

樹立風(fēng)險意識，健全內(nèi)控程序。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層要在思想上加強財務(wù)管理，提高對或有負(fù)債的潛在風(fēng)險的警惕，把財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)與其他管理系統(tǒng)相結(jié)合起來，思想和行動上保持高度一致以達到最佳的效果。對員工發(fā)現(xiàn)的問題及提出的合理建議應(yīng)給予重視和采納，而且還要建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算。對于經(jīng)營相對不穩(wěn)定的企業(yè)，現(xiàn)金流量凈額等于甚至小于凈利潤，此時企業(yè)的風(fēng)險防范意識就不得不提高。

3 結(jié)論

當(dāng)今市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險不容忽視。在準(zhǔn)確理解財務(wù)風(fēng)險內(nèi)涵及外延的基礎(chǔ)上。通過財務(wù)風(fēng)險控制和財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行實時的監(jiān)控，從而能夠及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)的隱患，在一定程度上避免企業(yè)破產(chǎn)的命運。總之，企業(yè)在經(jīng)營管理中，只有樹立風(fēng)險意識，加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制，才能實現(xiàn)企業(yè)效益最大化。建立有效的風(fēng)險防范處理機制，防范財務(wù)危機，建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系，才能加強籌資、投資、資金回收及收益分配的風(fēng)險控制，進而加強資產(chǎn)的管理。

【參考文獻】

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[3]楊.現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型的構(gòu)建[J].中國高新技術(shù)企業(yè)，2008（6）.

[4]王雙龍，周海華.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測的指標(biāo)體系研究[J].金融經(jīng)濟，2006（2）.

篇9

關(guān)鍵詞：投資組合 財務(wù)風(fēng)險 防范 研究

投資會給企業(yè)和個人創(chuàng)造更多的財富，但是收益與風(fēng)險是成正比的，風(fēng)險越大收益越大，反之亦然。所以，人們不斷致力于研究降低投資風(fēng)險，同時使收益越高的方法。投資組合是將投資進行合理分配，同時持有多種投資產(chǎn)品。企業(yè)也在經(jīng)濟不斷發(fā)展的同時，開始關(guān)注財務(wù)風(fēng)險。本文對投資組合內(nèi)涵、投資組合策略以及投資組合風(fēng)險防范進行分析，同時，對財務(wù)風(fēng)險及防范進行了探討。

一、投資組合的策略與防范

（一）投資組合策略

馬考維茨是對風(fēng)險和收益這兩個概念進行精確定義的第一人，同時明確了風(fēng)險和收益成為投資考慮的兩個必要條件。在此之前，基金經(jīng)理、投資顧問也會考慮到投資風(fēng)險問題，但并沒有準(zhǔn)確的衡量辦法。馬考維茨確立了收益與風(fēng)險直接的關(guān)系式：用投資回報的期望值（均值）表示投資收益（率），用方差（或標(biāo)準(zhǔn)差）表示收益的風(fēng)險，并根據(jù)投資者都是風(fēng)險回避者這一特點，提供了以均值一方差分析為基礎(chǔ)的最大化效用的一整套組合投資理論，這一理論被廣泛應(yīng)用到教科書之中。

投資組合理論對實踐有重要作用，基金經(jīng)理開始重視構(gòu)建有效的投資組合，進行資金的最優(yōu)配置。

（二）投資組合風(fēng)險的防范

馬考威茨模型所需要的基本輸入：證券的期望收益率、方差和兩兩證券之間的協(xié)方差。這是方程的組成，但是在證券數(shù)量較多時，運算就會受到限制。所以，這一模型主要應(yīng)用在資產(chǎn)配置的最優(yōu)決策上。

數(shù)據(jù)誤差帶來的解的不可靠性。馬考威茨模型需要輸入數(shù)據(jù)來進行運算，而這只能在數(shù)據(jù)沒有誤差的情況下才能實現(xiàn)，但是因為期望值是估計的難免會存在誤差，這就好帶來數(shù)據(jù)的不準(zhǔn)確性。

解的不穩(wěn)定性。馬考威茨模型輸入數(shù)據(jù)的小小改變都會導(dǎo)致結(jié)果的重要改變。這一問題限制了模型的應(yīng)用。

重新配置的高成本。資產(chǎn)投資組合的重新配置會增加交易成本，此外，調(diào)整帶來的不理影響會使維持不變才是最好的選擇。

（三）動態(tài)投資組合

從以上投資組合模型可以看出，這一模型是基于靜態(tài)的基礎(chǔ)上，但是實際的投資行為卻是動態(tài)，需要加入時間的不確定性因素，這就需要根據(jù)不同階段的情況來進行新的投資組合。

隨機規(guī)劃可以實現(xiàn)在動態(tài)條件下進行決策。隨著計算機技術(shù)和信息技術(shù)的發(fā)展，隨機規(guī)劃方法逐漸使用到投資組合中。隨機規(guī)劃模型構(gòu)建不確定性因素變動的情景樹，以此作為輸入狀態(tài)，并將其他不確定性的預(yù)期加入到模型中，這一模型具有很強的靈活性。其構(gòu)建步驟如下：（1）構(gòu)建未來經(jīng)濟元素，例如：債券、股票、利率等證券的通貨膨脹率、市場收益率等；（2）研究對象的現(xiàn)金流量；（3）選擇約束條件和目標(biāo)函數(shù)，構(gòu)建隨機規(guī)劃模型；（4）將（1）、（2）數(shù)據(jù)帶入模型中求解；（5）決策投資組合。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及防范

（一）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

企業(yè)的經(jīng)營活動主要目的是盈利，從財務(wù)角度就是財務(wù)目標(biāo)，財務(wù)目標(biāo)與財務(wù)成果直接的偏差就構(gòu)成了財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險具有客觀性、不確定性等特點。

（二）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因

企業(yè)一切經(jīng)營活動的目的都是獲取利益。企業(yè)在做大、做強的過程中需要不斷進行人力、物力、財力的投入，這些都需要投入大量的資金，企業(yè)就面臨籌資的需求。然而企業(yè)投入這些資金，結(jié)果卻是不確定性的。各種外部因素導(dǎo)致的投資失敗，管理失利，這就是財務(wù)風(fēng)險。其中，外部因素主要有：利率變動、物價風(fēng)險、市場風(fēng)險。

（三）財務(wù)風(fēng)險的防范策略

第一，建立合理的資本結(jié)構(gòu)，創(chuàng)造良好的籌資環(huán)境。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是有企業(yè)不恰當(dāng)負(fù)債比例造成的，因此企業(yè)要建立合理的資本結(jié)構(gòu)，合理負(fù)債比例，避免償還不利。

第二，進行多角經(jīng)營，分散投資風(fēng)險。也就是我們常說的“不要把雞蛋放在一個籃子里”理論，分散投資，分散風(fēng)險。

第三，制定合理的風(fēng)險政策，保持良好的財務(wù)狀況。企業(yè)的長期投資活動雖然帶來了較好的經(jīng)營成果，但是卻帶來了資金流的緊張，這就對企業(yè)造成了財務(wù)問題，情況嚴(yán)重會造成財務(wù)危機。因此，企業(yè)管理者要對財務(wù)進行實時監(jiān)督，關(guān)注企業(yè)資金狀況，制度合理的資金使用計劃，確保資金滿足企業(yè)經(jīng)營需要。

第四，建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，構(gòu)筑防范財務(wù)風(fēng)險的屏障。建立企業(yè)內(nèi)部控制制度，確保財務(wù)風(fēng)險能及時預(yù)警。明確企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理責(zé)任，簽訂財務(wù)風(fēng)險責(zé)任狀，各司其職，各負(fù)其責(zé)。企業(yè)海英建立財務(wù)風(fēng)險報表分析制度，企業(yè)各項資產(chǎn)狀況在表格中體現(xiàn)，客觀反映企業(yè)的經(jīng)營狀況，及時發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險。積極邀請會計事務(wù)所等機構(gòu)對企業(yè)狀況進行評估，發(fā)揮其在財務(wù)監(jiān)管中的作用。企業(yè)應(yīng)建立動態(tài)的、實時的、全面的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，及時發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該是全過程監(jiān)控，以企業(yè)財務(wù)報表、經(jīng)營計劃等財務(wù)資料為載體，利用各種財務(wù)及管理理論，對企業(yè)情況進行分析，發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險并及時預(yù)警。

三、結(jié)束語

投資組合理論是個比較年輕的學(xué)科，仍面臨許多新的狀況，許多要解決的問題。在我國引進投資組合理論時應(yīng)該結(jié)合中國國情，構(gòu)建適合我國的投資組合模型，與我國國情適應(yīng)的投資組合理論更能有效規(guī)避風(fēng)險。

在企業(yè)經(jīng)營過程中所能遇到的風(fēng)險中，財務(wù)風(fēng)險是比較大比例的風(fēng)險。在競爭日益激烈的市場環(huán)境下，企業(yè)管理者及企業(yè)管理會計人員應(yīng)提高風(fēng)險防范意識，警惕財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的情況，使企業(yè)健康、穩(wěn)步發(fā)展。

參考文獻：

[1]㈠，張桂仁.證券投資組合理論與財務(wù)風(fēng)險的防范[J].商業(yè)經(jīng)濟，2013

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關(guān)鍵詞：中小農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；長遠(yuǎn)發(fā)展

中圖分類號： F326.5 文獻標(biāo)識碼： A DOI編號： 10.14025/ki.jlny.2016.21.024

黨的“十”牢記農(nóng)業(yè)作為國民經(jīng)濟基礎(chǔ)的作用，再次將農(nóng)業(yè)、農(nóng)村、農(nóng)民問題提上了政治高度。近20年來，農(nóng)村和鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）的中小農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)隨著經(jīng)濟的發(fā)展雨后春筍般涌現(xiàn)，對增加農(nóng)產(chǎn)品的附加值，增加農(nóng)民收入、活躍農(nóng)村經(jīng)濟、促進農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化起到了舉足輕重的推動作用。中小農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)主要從事農(nóng)產(chǎn)品的加工、存儲、運輸、銷售，是農(nóng)產(chǎn)品進入市場的渠道，是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化鏈條的關(guān)鍵一環(huán)。當(dāng)前，農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)面臨融資難、現(xiàn)金流緊缺、農(nóng)產(chǎn)品占用資金量大、資金回收風(fēng)險大、利潤低等財務(wù)風(fēng)險，研究該問題，對找出財務(wù)風(fēng)險的主要原因，并提出普適性財務(wù)風(fēng)險管理辦法，促進中小農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)的發(fā)展壯大。

1財務(wù)風(fēng)險概念

財物風(fēng)險的概念有廣義和狹義之分。狹義的財務(wù)風(fēng)險指企業(yè)因?qū)ν馀e債而遭受經(jīng)濟損失的各種可能性，認(rèn)為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是由不合理的資本結(jié)構(gòu)引發(fā)的，主要是債務(wù)比例不合理，負(fù)債規(guī)模與風(fēng)險大小成正比。廣義的財務(wù)風(fēng)險認(rèn)為企業(yè)只要有資金的流通運動就有可能發(fā)生財務(wù)風(fēng)險，不僅在企業(yè)籌融資過程中可能發(fā)生，在企業(yè)的投資、收益分配活動也可能發(fā)生。

2中小農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險原因

2.1自然生產(chǎn)風(fēng)險大

中小農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)以農(nóng)、林、牧、漁產(chǎn)品以及初級加工品為主要原料加工生產(chǎn)，其生產(chǎn)經(jīng)營嚴(yán)重依賴農(nóng)產(chǎn)品，而農(nóng)產(chǎn)品必然受自然條件影響。自然生產(chǎn)環(huán)境的好壞直接影響加工企業(yè)的采購數(shù)量、采購成本、儲存成本、采購的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量，從而影響加工企業(yè)的利潤和財務(wù)狀況。同時，加工企業(yè)回收農(nóng)產(chǎn)品價格波動大，農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)地域性特征明顯，以及物流成本變化大等因素影響。

2.2農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)和采購的季節(jié)性

農(nóng)產(chǎn)品由于其生產(chǎn)的季節(jié)性，導(dǎo)致加工企業(yè)采購和生產(chǎn)的季節(jié)性突出。對中小農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)來說可能出現(xiàn)收獲季節(jié)，有大量農(nóng)產(chǎn)品原材料而企業(yè)無充足資金采購，未收獲季節(jié)企業(yè)有資金而農(nóng)戶無原材料出售，進一步造成原材料的短缺而抬高收購成本，或收獲季節(jié)大量收購導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品原材料成本和人工加工成本、儲存成本大幅增加影響其正常經(jīng)營活動。

2.3企業(yè)盈利能力較弱

盈利能力指企業(yè)獲取利潤能力。企業(yè)盈利能力越強，對外籌融資能力以及債務(wù)清償能力也越強，財務(wù)風(fēng)險越低。中小農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)由于資金規(guī)模小，農(nóng)產(chǎn)品原料占有資金多，農(nóng)產(chǎn)品利潤率低、企業(yè)惡性競爭等多方面原因造成盈利能力較弱，財物風(fēng)險較高。一般以凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)來衡量企業(yè)盈利能力，中小農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)的指標(biāo)值一般為10%～20%，大多企業(yè)的盈利能力很低，這就制約了其進一步擴大規(guī)模和可持續(xù)發(fā)展以及抵御風(fēng)險的能力。少數(shù)企業(yè)的盈利能力較高，但由于進入門檻低，很快引來跟風(fēng)進入者，大幅拉低盈利水平。不少企業(yè)在某些年份的盈利水平為負(fù)值，甚至出現(xiàn)倒閉情況。

2.4償還債務(wù)能力差

部分中小農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)因為巨額債務(wù)到期而無法償還而出現(xiàn)財務(wù)危機，因此其償還債務(wù)能力強弱便是衡量該企業(yè)財務(wù)風(fēng)險程度的標(biāo)尺。企業(yè)償債的能力越強，其經(jīng)濟實力、財務(wù)狀況也越好，企業(yè)經(jīng)濟實力、財務(wù)狀況越好，其抵御財務(wù)風(fēng)險能力也越強，反之則越弱。絕大多數(shù)中小農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)中流動現(xiàn)金與債務(wù)比率低于200%，說明中小農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)的短期償還債務(wù)能力都較差。在調(diào)查中還發(fā)現(xiàn)大多數(shù)企業(yè)近三年未能從銀行貸取大筆貸款，因為其資產(chǎn)和信用狀況銀行不認(rèn)可。

3中小農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范

3.1提高風(fēng)險防范意識，強化企業(yè)經(jīng)營能力

農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)自身規(guī)模過小，資本積累慢，只有經(jīng)過強化經(jīng)營能力，把自身企業(yè)經(jīng)營好，才能抵御因農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)本身的原因造成的風(fēng)險，強化財務(wù)風(fēng)險防范意識，將企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制在較小范圍內(nèi)，盡可能避免財務(wù)人員和經(jīng)營者投資決策的重大失誤，以防止財務(wù)危機的爆發(fā)或使損失降到最低。

3.2拓寬投資、融資渠道，理性對外投資

農(nóng)產(chǎn)品加工行業(yè)本身盈利水平低，擴大規(guī)模慢，因此適當(dāng)?shù)娜谫Y或?qū)ν馔顿Y對中小農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)快速擴大規(guī)模，迅速成長具有戰(zhàn)略意義。農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)可以通過多家企業(yè)相互聯(lián)保，在農(nóng)產(chǎn)品收購季節(jié)共同向銀行貸款，以緩解短期內(nèi)收購原料的資金壓力。企業(yè)在籌集資金過程中要充分認(rèn)識自身投資周期長、產(chǎn)品附加值較低、投資回收不確定性大等特點，建立多元化籌融資渠道，例如農(nóng)戶參與或接受農(nóng)戶入股，向銀行貸款、向上下游企業(yè)投資、融資。同時，注重投資、融資的期限配置，結(jié)合自身現(xiàn)金流狀況和盈利狀況合理配置長、短期投資、融資比例，考慮資金籌集的數(shù)量、時間、成本，合理化解財務(wù)風(fēng)險。

4結(jié)語

綜上所述，本文在結(jié)合中小農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)自身特點的基礎(chǔ)上，指出其面臨的財務(wù)風(fēng)險的原因，提出強化財務(wù)風(fēng)險防范意識，強化經(jīng)營能力，拓寬投資、融資渠道，理性對外投資等措施，希望借助以上措施幫助中小農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)合理化解除財務(wù)風(fēng)險，助其發(fā)展壯大。

參考文獻