導(dǎo)語：如何才能寫好一篇互聯(lián)網(wǎng)金融的前景，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

中信證券股份有限公司董事總經(jīng)理、中信證券國際董事長德地立人先生是中國投行界的資深人士，近日，他接受《中國經(jīng)濟(jì)報告》（以下簡稱報告）記者采訪，談到了對中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一些看法。他表示，如果互聯(lián)網(wǎng)金融不能夠建立一整套金融信用體系，它將無法給客戶提供全面的高附加值金融服務(wù)，就不可能有互聯(lián)網(wǎng)金融的前景。

報告：在中國，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)還處于初級階段，市場如此熱衷的原因是什么，有哪些機(jī)會，發(fā)展前景如何？

德地立人：市場熱衷互聯(lián)網(wǎng)金融的主要原因，一是方便，二是有巨大發(fā)展前景。大家可以想象，目前互聯(lián)網(wǎng)為連接企業(yè)和企業(yè)、企業(yè)和個人、個人和個人之間商品和信息的交流提供了極為便捷的平臺，可以說，互聯(lián)網(wǎng)扁平化和縮短了整個產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈。如果在這個平臺上加上金融服務(wù)，那么這個平臺將變成實體和虛擬經(jīng)濟(jì)聚于一身的有巨大魅力的龐大市場。

對于擁有13億人口且經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的中國來說，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展前景不可估量，其業(yè)務(wù)機(jī)會將涉及銀行（存款、貸款、支付）、保險、理財以及證券等金融相關(guān)的每個領(lǐng)域。

報告：互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融模式相比，有哪些優(yōu)劣勢，是否會倒逼金融領(lǐng)域改革？

德地立人：在能夠保證安全的情況之下，互聯(lián)網(wǎng)金融最大的優(yōu)勢是“便捷”，而劣勢是如果不能形成相當(dāng)規(guī)模則無法發(fā)揮它的優(yōu)勢。

目前由于中國金融監(jiān)管體系對各項金融業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入有嚴(yán)格的限制，因此近期互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的沖擊有限。但它便捷、高效、成本低等服務(wù)特點(diǎn)決定了未來會對傳統(tǒng)金融業(yè)形成沖擊。

能否倒逼利率市場化以及降低銀行業(yè)準(zhǔn)入門檻等金融領(lǐng)域的改革，完全看互聯(lián)網(wǎng)金融今后3至5年的發(fā)展情況。如果發(fā)展得快，當(dāng)然有利于促進(jìn)金融領(lǐng)域的各項改革。而能否發(fā)展得快，則主要取決于監(jiān)管部門的理解和如何有效控制相關(guān)風(fēng)險。

報告：傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)如何應(yīng)對快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融競爭？

德地立人：傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該多利用自己的優(yōu)勢和包括與互聯(lián)網(wǎng)金融公司合作在內(nèi)的創(chuàng)新思路提高自己的金融服務(wù)質(zhì)量來應(yīng)對快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融競爭，而不應(yīng)該是給互聯(lián)網(wǎng)金融設(shè)限來維持自己的優(yōu)勢。

報告：互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)將面臨哪些合規(guī)和風(fēng)險管理問題？

德地立人：金融風(fēng)險處理不好可能會引起金融危機(jī)，最終將影響實體經(jīng)濟(jì)，這是資本主義發(fā)展史的重要教訓(xùn)。因此互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)不僅要嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)定開展業(yè)務(wù)，也要建立嚴(yán)格的風(fēng)險管理制度和體系來管理各類風(fēng)險。

問題是，由于中國目前還沒有一套系統(tǒng)的有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的管理辦法，可能會用不合時宜的傳統(tǒng)金融的辦法進(jìn)行監(jiān)管，加上來自傳統(tǒng)勢力的壓力，容易阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的正常發(fā)展。

值得注意的是，金融風(fēng)險要分層次管理，即系統(tǒng)性風(fēng)險和一般性風(fēng)險，前者是監(jiān)管部門主要關(guān)注和監(jiān)管的內(nèi)容，后者是個別互聯(lián)網(wǎng)金融公司要進(jìn)行的日常性風(fēng)險管理的業(yè)務(wù)，兩者不能混為一談。

報告：馬云說，他真正感興趣的是建立一套信用體系。信用體系是互聯(lián)網(wǎng)金融成功的關(guān)鍵因素嗎？

德地立人：這是為什么馬云很大可能成功建立龐大互聯(lián)網(wǎng)金融體系的理由，因為他明白金融的本質(zhì)。金融的本質(zhì)就是信用。人們用自己的信用或者借用第三者的信用、擔(dān)保和抵押等“增信”手段籌到社會資金開展自己的商務(wù)活動，如果互聯(lián)網(wǎng)金融不能夠建立一整套金融信用體系，它將無法給客戶提供全面的高附加值金融服務(wù)，就不可能有互聯(lián)網(wǎng)金融的前景。

信用體系不僅是互聯(lián)網(wǎng)金融成功的關(guān)鍵因素，而且互聯(lián)網(wǎng)建立一整套現(xiàn)代金融信用體系最有條件。原因有三個方面：第一，能見度高。互聯(lián)網(wǎng)最容易掌握利用該平臺企業(yè)的全面業(yè)務(wù)狀況，不僅僅是一般的財務(wù)報告，而且很容易了解該企業(yè)每天的銷售、收入、進(jìn)貨、成本以及盈利等具體的業(yè)務(wù)和財務(wù)狀況，甚至能夠了解與它進(jìn)行交流的對手情況，有助于盡快發(fā)現(xiàn)問題，糾正問題；第二，出了問題不易“逃”。由于主要業(yè)務(wù)和金融活動是通過平臺進(jìn)行的，除非真的“夜逃”，一般性的賴賬是躲不過去的；第三，通過大數(shù)據(jù)分析可以全面了解不同客戶金融方面的需求、路徑和規(guī)律，不斷優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融的高附加值服務(wù)。

報告：有觀點(diǎn)認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融涉及影子銀行，如何界定？在監(jiān)管方面，有哪些挑戰(zhàn)，應(yīng)注意什么？

篇2

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)；金融；發(fā)展前景

互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)等信息技術(shù)時代的到來對金融業(yè)的影響越大越大，不少民眾開始利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)互動，但這種熱潮自然會帶給銀行壓力。例如，2014年3月，有88.8萬用戶在陸金所中注冊參與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，據(jù)2014年1月金融數(shù)據(jù)統(tǒng)計，銀行1月份存款大幅減少9402億元等，從上述數(shù)據(jù)可說明，目前應(yīng)重點(diǎn)思考互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融的區(qū)別，兩者究竟該如何合作才能更好地面對未來金融事業(yè)的發(fā)展。

一、互聯(lián)網(wǎng)時代下對金融的認(rèn)識和思考

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)改變?nèi)祟惿鐣畹摹暗谌N革命”，是繼續(xù)工業(yè)革命和農(nóng)業(yè)革命后的又一次社會變革。而互聯(lián)網(wǎng)金融的調(diào)整與轉(zhuǎn)型、規(guī)范與發(fā)展在中國金融變革的大背景下也受到了廣泛的關(guān)注，在發(fā)展的同時也在挑戰(zhàn)傳統(tǒng)金融業(yè)，利用現(xiàn)代信息技術(shù)手段實現(xiàn)資金融通的新興服務(wù)模式。從表現(xiàn)形式上分析，金融業(yè)中融入互聯(lián)網(wǎng)是我國深化金融改革和加快金融創(chuàng)新的關(guān)鍵領(lǐng)域，也是當(dāng)前最具創(chuàng)新活力和增長潛力的新興業(yè)態(tài)。在2013年，相關(guān)經(jīng)濟(jì)研究學(xué)者指出，互聯(lián)網(wǎng)金融是利用互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)辦理金融業(yè)務(wù)，其本質(zhì)是加工傳遞金融信息，從而完成資金的融通。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融模式有第三方支付、P2P小額信貸、眾籌融資網(wǎng)站等。

互聯(lián)網(wǎng)金融作為內(nèi)生性金融創(chuàng)新模式，為了便于實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供便捷化服務(wù)，加速了金融產(chǎn)品創(chuàng)新，降低服務(wù)成本，提高金融資源配置效率。除此之外，它還與傳統(tǒng)金融業(yè)相互滲透和融合，不僅能更好地服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，還能進(jìn)一步提高中國金融業(yè)的總體競爭力。然而這種金融形態(tài)也給傳統(tǒng)金融帶來沖擊，其較強(qiáng)的靈活性和創(chuàng)新性及突顯的技術(shù)優(yōu)勢給商業(yè)銀行創(chuàng)造了跨領(lǐng)域沖擊，不管是在經(jīng)營模式上還是盈利模式及服務(wù)模式方面都融入了經(jīng)濟(jì)社會各個領(lǐng)域。由于沒有時間和具體地域限制，以致互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式自身具有很多不確定性和風(fēng)險性。網(wǎng)絡(luò)金融因虛擬賬戶的產(chǎn)生避免了傳統(tǒng)監(jiān)管的體系，無形中又增大了潛在風(fēng)險，從上述風(fēng)險可看，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)在發(fā)展的同時還要加強(qiáng)風(fēng)險管理?？傊?，隨著互聯(lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的不斷滲透，也為其注入了全新的活力，逐漸開啟金融變革的新時代。

二、互聯(lián)網(wǎng)時代下金融業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

（1）互聯(lián)網(wǎng)融資。P2P（Pear to Pear）指互聯(lián)網(wǎng)上端對端信息交互方式和關(guān)系發(fā)生特征，其網(wǎng)絡(luò)借貸指通過網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)個體和個體之間的直接借貸，是一種典型的直接融資模式，其特點(diǎn)是脫離在債權(quán)債務(wù)屬性中脫離了傳統(tǒng)資金媒介，主要以個人對個體的信息獲取和資金流向。個人借貸行為在我國至少存在了一千多年，形成這種關(guān)系的人物網(wǎng)一般親朋好友或本鄉(xiāng)本土。但隨著互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)讓這種人物網(wǎng)得到了擴(kuò)展，即使是陌生人也能相互借貸，一時間，民間借貸、利率市場化和銀行脫媒都成為當(dāng)下熱潮。例如，P2P借貸服務(wù)平臺在2013年末呈現(xiàn)出爆發(fā)性的態(tài)勢，雖然表面形式看似火爆，但實際交易質(zhì)量卻令人擔(dān)憂，其中復(fù)合交易占P2P貸款的72.4%，剩余為純線上交易份額。再加上國家針對此方面沒有設(shè)立必要的監(jiān)管約束，許多貸款公司接連發(fā)生許多惡性事件，甚至在2014年初呈現(xiàn)倒閉趨勢。因此，關(guān)于P2P貸款行業(yè)的發(fā)展，市場也應(yīng)予以重新審視，以理性的態(tài)度看待此行業(yè)。

（2）互聯(lián)網(wǎng)理財。電子商務(wù)的極大發(fā)展和第三方支付平臺有著緊密的聯(lián)系，大量客戶的積累為后續(xù)金融產(chǎn)品的銷售打下了良好的基礎(chǔ)，還能充分利用備付金賬戶所沉淀的資金。在銷售實物商品的同時，第三方平臺還會借此機(jī)會擴(kuò)展理財產(chǎn)品，如2013年，以最短時間內(nèi)銷售額突破億元的就是互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，取得了開賣時間短收獲效益大的效果。2013年6月13日，支付寶開啟了余額寶服務(wù)，截止到12月底，客戶數(shù)已達(dá)到4303萬人，自上線以來，累計申購金額為1.4億筆。支付寶在余額寶之前就積累了較高的客戶好評度，也是第三方支付平臺中運(yùn)用率較高的支付方式，極高的信譽(yù)度讓多少支付寶客戶在主觀上已經(jīng)把高息活期存款和余額寶劃分為一體了，以便捷性、外部環(huán)境及收益水平等優(yōu)勢領(lǐng)跑于其他支付平臺，尤其在技術(shù)方面突破了利率管制，實現(xiàn)了活期存款利率市場化。

三、互聯(lián)網(wǎng)時代下金融業(yè)的發(fā)展前景

雖然目前互聯(lián)網(wǎng)支付領(lǐng)域業(yè)務(wù)沖擊到了傳統(tǒng)金融業(yè)，但仍然不影響傳統(tǒng)金融保持主導(dǎo)地位，互聯(lián)網(wǎng)滿足了大眾金融需求和現(xiàn)有金融體系的不足，通過其發(fā)展既能解決中國金融發(fā)展中的空白，還能激發(fā)中國金融業(yè)發(fā)展的潛力，有助于規(guī)范民間金融。國務(wù)院總理在2014年3月的十二屆全國政協(xié)二次會議上中的政府報告中提到：“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制”。由此可看出，我國已然非常重視互聯(lián)網(wǎng)金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的便捷性特性讓交易主體、用戶體驗及交易渠道擁有巨大優(yōu)勢，盤活了一定的資金存量，以碎片化和經(jīng)營化的理財滿足了小額散戶需求。但也不能忽視傳統(tǒng)金融的作用，商業(yè)銀行作為傳統(tǒng)金融的一種具有批發(fā)客戶資源、信用和風(fēng)控能力等優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)則以零售客戶為主，雖然后者放款速度快，但卻具有相對的風(fēng)險性，互聯(lián)網(wǎng)金融要結(jié)合自身特點(diǎn)及學(xué)習(xí)傳統(tǒng)金融在風(fēng)險管理方面的經(jīng)驗，不斷彌補(bǔ)自身不足，進(jìn)而實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的目的。

傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)利用雙方的優(yōu)勢在各自的領(lǐng)域內(nèi)充分發(fā)展，在幫助中小微企業(yè)融資方面以P2P平臺進(jìn)展也獲得了中小微企業(yè)部門的認(rèn)可，2013年相關(guān)貨幣政策執(zhí)行報告中對互聯(lián)網(wǎng)金融的存在給予了高度評價。為此，互聯(lián)網(wǎng)時代下的金融業(yè)的發(fā)展前景首先應(yīng)與傳統(tǒng)金融垂直連接，互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域可以借助傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的信譽(yù)風(fēng)險控制、政策及人才等優(yōu)勢快速融入市場，獲得廣大客戶的認(rèn)可。其次，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸通過在貸款持續(xù)時間內(nèi)鎖定投資人的方式解決傳統(tǒng)銀行遺留的長期貸款和短期貸款之間不協(xié)調(diào)的期限錯配問題，讓投資人的債權(quán)在次級交易市場中達(dá)到流動性和高收益的雙贏。第三，加快我國利率市場化的最終形成。針對此方面有兩個小點(diǎn)：1）加劇理財市場競爭：商業(yè)銀行的發(fā)展受資產(chǎn)證券化的影響，P2P平臺下的設(shè)計更靈活，提升了年化投資收益率。2）分流儲蓄存款：以支付寶旗下的“余額寶”為例，它的存在形式是貨幣市場基金+“T+0”的支付，尤其傳統(tǒng)銀行目前面臨越來越大的吸收存款壓力，不斷倒逼中國的利率市場化，互聯(lián)網(wǎng)金融從技術(shù)上實現(xiàn)了活期存款的利率市場化。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融促使中國金融業(yè)形成混業(yè)經(jīng)營模式：未來互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)可利用信息優(yōu)勢和數(shù)據(jù)挖掘?qū)崿F(xiàn)無縫推送個性化金融產(chǎn)品和對客戶的精準(zhǔn)定位，增加用戶對平臺的黏性，之后利用非信貸類金融產(chǎn)品平臺降低風(fēng)險，并將平臺積累的信用數(shù)據(jù)匯集至一起，面向社會建立信用平臺，盡可能地在一個平臺上滿足客戶多種金融需求。

四、結(jié)語

信息技術(shù)為社會傳媒、商業(yè)模式等都帶來了巨大的變化，當(dāng)下金融業(yè)也通過互聯(lián)網(wǎng)為大眾提供更為便捷的經(jīng)濟(jì)服務(wù)。在創(chuàng)新發(fā)展的過程中，應(yīng)規(guī)范監(jiān)督、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，正確處理金融創(chuàng)新與防控風(fēng)險，以新融合，新實踐和新活力促進(jìn)金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1] 莫易嫻.互聯(lián)網(wǎng)時代金融業(yè)的發(fā)展格局[J].財經(jīng)科學(xué)，2014

（4）：1-10.

篇3

1、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融高速發(fā)展

廣義上的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融，如在線支付和互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)然ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品在我國發(fā)展的起步時間比較早。2004年我國開始出現(xiàn)了支付寶等在線支付機(jī)構(gòu)，到目前為止在線支付機(jī)構(gòu)已達(dá)近三百家；2006年起，P2P網(wǎng)貸開始進(jìn)入我國，截止到2015年全年P(guān)2P網(wǎng)貸規(guī)模已達(dá)到8686億元人民幣；此外，各種消費(fèi)者網(wǎng)絡(luò)投資個人理財產(chǎn)品也迅速發(fā)展。

我國狹義上的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融起步于2013年，以分期樂、趣分期為代表的創(chuàng)新型公司直接將服務(wù)目標(biāo)用戶定位為個人消費(fèi)者，為其提供新人接待的分期付款服務(wù)。京東于2014年2月推出了“京東白條”、天貓推出了“天貓分期購”以及“花唄”等理財產(chǎn)品為自身平臺用戶提供分期消費(fèi)服務(wù)。

在消費(fèi)金融試點(diǎn)管理逐步放開的背景下，許多傳統(tǒng)消費(fèi)金融服務(wù)公司開始提供消費(fèi)金融服務(wù)。而互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)在服務(wù)流程和產(chǎn)品創(chuàng)新上更具備優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場快速發(fā)展，市場細(xì)分逐步完成，線上線下消費(fèi)金融服務(wù)的融合已經(jīng)成為當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展的未來走向和必然趨勢。

2、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展環(huán)境

隨著國民消費(fèi)能力的持續(xù)提升一級互聯(lián)網(wǎng)使用習(xí)慣的全面養(yǎng)成，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融現(xiàn)在正處于一個“最好的時代”。

首先，從經(jīng)濟(jì)環(huán)境角度出發(fā)，當(dāng)前，消費(fèi)對于我國的GDP貢獻(xiàn)僅有30%，同收入水平其他國家的消費(fèi)占GDP的50%左右，而這一比例在歐美發(fā)達(dá)國家更高。這也說明中國的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)可以從原來的過多依靠投?Y、出口逐步向消費(fèi)傾斜；其次，從社會環(huán)境來說，消費(fèi)觀念轉(zhuǎn)變，透支習(xí)慣的養(yǎng)成。中國傳統(tǒng)的勤儉節(jié)約觀念制約了消費(fèi)金融在我國的發(fā)展，但隨著人們消費(fèi)觀念的逐步轉(zhuǎn)變，越來越多的家庭及個人開始采用信貸消費(fèi)工具提前消費(fèi)；再有，就技術(shù)環(huán)境而言，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展離不開技術(shù)的進(jìn)步，這也成為促使消費(fèi)金融的創(chuàng)新速度和效率進(jìn)一步提升的重要原因；最后，政府政策的出臺，如購置稅減征、消費(fèi)品下鄉(xiāng)等補(bǔ)貼政策，也在一定程度上對于消費(fèi)及金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了推動作用。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展趨勢

1、移動支付互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融將成為主流，消費(fèi)主動權(quán)進(jìn)一步向消費(fèi)者轉(zhuǎn)移

自2012年國家工信部開展全國4G建設(shè)以來，經(jīng)過五年左右的發(fā)展時間，中國已經(jīng)建成世界最大的4G網(wǎng)絡(luò)，移動互聯(lián)網(wǎng)用戶達(dá)到7億左右，移動互聯(lián)網(wǎng)的支付業(yè)務(wù)流量占總收入的60%以上，移動互聯(lián)支付的便捷性已經(jīng)得到大眾的認(rèn)可。同時，由于各大網(wǎng)絡(luò)帶你上積極推行移動終端APP支付優(yōu)惠活動，使得移動互聯(lián)網(wǎng)支付的交易量不斷上升，消費(fèi)者的移動支付消費(fèi)習(xí)慣已經(jīng)建立。值得注意的是，隨著大量團(tuán)購網(wǎng)站與比價網(wǎng)站的出現(xiàn)，降低了消費(fèi)市場的信息不對稱，并且通過互聯(lián)網(wǎng)線上交流與買家的產(chǎn)品評價與反饋，使得消費(fèi)者對廠商更加了解，加劇了市場競爭，消費(fèi)主動權(quán)逐步向消費(fèi)者轉(zhuǎn)移，消費(fèi)者在買賣雙方中的地位逐步提升，占據(jù)核心地位。

2、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)結(jié)構(gòu)縱深擴(kuò)大，地域消費(fèi)限制進(jìn)一步縮小

隨著互聯(lián)網(wǎng)在我國農(nóng)村不斷普及與滲透，農(nóng)村正逐漸成為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)的新藍(lán)海。在我國整體網(wǎng)民規(guī)模逐漸收窄的情況下，農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)使用率保持強(qiáng)勁的增長態(tài)勢。同時，諸如京東、天貓、蘇寧等國內(nèi)大型電商平臺的下鄉(xiāng)建設(shè)計劃的實施，農(nóng)村的物流與基礎(chǔ)建設(shè)不斷完善，進(jìn)一步縮小地域消費(fèi)限制，加之國家政策的鼓勵與引導(dǎo)，使得農(nóng)村網(wǎng)民的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)意識與農(nóng)村消費(fèi)市場潛力進(jìn)一步被挖掘。

3、政府政策全力支持，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展?jié)摿o限

2015年傳統(tǒng)金融行業(yè)迎來改革春風(fēng)，國家出臺眾多促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融政策。不僅將“互聯(lián)網(wǎng)+”為發(fā)展戰(zhàn)略的互聯(lián)網(wǎng)金融首次納入政府工作報告中，得到了全社會的關(guān)注。同時，還將互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融寫入國家“十三五”規(guī)劃，并且明確提出消費(fèi)升級的重要性與急迫性：以“互聯(lián)網(wǎng)+”為渠道和營銷手段，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)消費(fèi)，發(fā)展綠色消費(fèi)、信息消費(fèi)與個性消費(fèi)，重點(diǎn)著眼于國內(nèi)消費(fèi)需求的挖掘。由此可判斷，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融已進(jìn)入到前所未有的發(fā)展階段。

三、結(jié)論及啟示

1、鼓勵發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融

要解決互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)資金端的渠道窄、成本高等突出問題，適當(dāng)降低互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)獲得金融機(jī)構(gòu)牌照的門檻，及時將優(yōu)秀的、規(guī)范的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)納入有牌照的金融機(jī)構(gòu)。

2、規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融是金融，金融杠桿的本質(zhì)是杠桿，是借別人的錢去放貸或者投資。世界上不存在一個沒有金融監(jiān)管的國家，如果沒有清晰的邊界，鼓勵金融野蠻生長，最后的結(jié)果是好人為壞人買單。

3、健康發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融多位純金錢方面的的信用貸款，在個人征信體系還不是很健全、大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)還不是很成熟的條件下，要盡量采取場景化的O2O模式減少信用風(fēng)險。一些電商平臺采取應(yīng)收賬款形式的自有資金墊付或延期支付供應(yīng)商貸款等方式開展消費(fèi)信貸，要注意避免平臺資金流動性不足的財務(wù)風(fēng)險和供應(yīng)鏈資金斷裂的風(fēng)險。

篇4

 

 

當(dāng)前，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長速度持續(xù)放緩，但小額度貸款的需求卻在不斷增加?；ヂ?lián)網(wǎng)金融和小微金融機(jī)構(gòu)作為專門提供小額貸款的平臺，在解決小微企業(yè)和低收入群體貸款困難、加強(qiáng)金融市場資源配給有效性等方面發(fā)揮了重要的作用。由于目標(biāo)客戶和業(yè)務(wù)種類較為相似，互聯(lián)網(wǎng)金融對小微金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)開展造成的影響不可小覷。如何在互聯(lián)網(wǎng)金融飛速成長的今天謀求可持續(xù)發(fā)展，是每一個小微金融機(jī)構(gòu)亟待解決的問題。

 

一、互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)模式

 

2015年7月的《關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》指出，互聯(lián)網(wǎng)金融包括互聯(lián)網(wǎng)支付、借貸、股權(quán)眾籌、基金銷售、保險、信托等六種業(yè)務(wù)形態(tài)[1]。互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)是移動支付，金融資產(chǎn)的支付和轉(zhuǎn)移可通過移動互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行，支付、清算電子化，替代實物貨幣流通?；ヂ?lián)網(wǎng)用戶產(chǎn)生的大量行為數(shù)據(jù)，通過云計算技術(shù)處理，不但可及時、準(zhǔn)確、有針對性地資金供需信息，也可用于評價借貸雙方的信用狀況，有效地降低交易成本和風(fēng)險水平，使金融市場資源得到更有效地配置。

 

二、互聯(lián)網(wǎng)金融相較于小微金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢

 

小微金融機(jī)構(gòu)是專門向中小型、微型企業(yè)和農(nóng)戶、中低收入階層提供持續(xù)性、小額度金融產(chǎn)品和服務(wù)的機(jī)構(gòu)，具有高收益高風(fēng)險的特點(diǎn)。其信貸業(yè)務(wù)具有前期調(diào)查快、放款速度快、審批機(jī)制靈活、還款方式靈活、擔(dān)保方式多樣化等特點(diǎn)，是目前中國金融市場不可或缺、最有活力的角色。而相較于小微金融機(jī)構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)金融龐大的客戶基礎(chǔ)、創(chuàng)新的金融產(chǎn)品以及便捷的服務(wù)方式，打破了傳統(tǒng)金融信貸業(yè)務(wù)一成不變的模式，在業(yè)務(wù)開展方面具有一定優(yōu)勢。

 

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融擁有龐大的客戶基礎(chǔ)

 

近年來我國網(wǎng)民持續(xù)增長，截至2015年6月，互聯(lián)網(wǎng)普及率已達(dá)48.8%，網(wǎng)民規(guī)模達(dá)6.68億[2]，電子商務(wù)呈井噴式發(fā)展。在電商的帶動下，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)突飛猛進(jìn)——2012年，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融開始起飛，2013年被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，大數(shù)據(jù)引領(lǐng)下的眾籌、P2P平臺、第三方支付平臺及互聯(lián)網(wǎng)金融理財平臺迅猛發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融和小微金融機(jī)構(gòu)的客戶群體大都是融資額度較小或容易被商業(yè)銀行拒貸的小微經(jīng)濟(jì)體，但互聯(lián)網(wǎng)金融平臺不但擁有電子商務(wù)或社交網(wǎng)絡(luò)積累的龐大客戶基礎(chǔ)，且互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)記錄、篩選的用戶行為數(shù)據(jù)也提供了得以評估客戶投資偏好和信用等級的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。相較于互聯(lián)網(wǎng)金融，大部分小微金融機(jī)構(gòu)的客戶資源分散，客戶質(zhì)量較差，且缺乏征信手段，使得其交易成本和風(fēng)險水平居高不下。

 

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融提供創(chuàng)新的融資方式

 

互聯(lián)網(wǎng)金融提供的創(chuàng)新融資方式，不但降低了借貸業(yè)務(wù)的交易成本和信息不對稱性，也為投資者和融資方提供了前所未有的自主性和便捷性。例如剛興起不久的“點(diǎn)對點(diǎn)”融資模式，借款方可通過互聯(lián)網(wǎng)中介平臺尋找有相應(yīng)貸款能力并愿意滿足其融資需求的一個或多個貸款方，以達(dá)到借貸雙方資金匹配的融資模式。投資方可自主選擇利己的貸款利率，而多個投資方也可通過共同出借融資資金，以降低所需承擔(dān)的風(fēng)險。由電商發(fā)起的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺擁有龐大的客戶互聯(lián)網(wǎng)行為數(shù)據(jù)，可供其作為評判客戶投資偏好以及信用等級的依據(jù)。傳統(tǒng)的小微金融機(jī)構(gòu)貸款需要借款人提供營業(yè)執(zhí)照、銀行流水、身份證件等材料，而互聯(lián)網(wǎng)金融的借款人只需要線上填寫資料并提交，等待審核。

 

(三)互聯(lián)網(wǎng)金融資金來源更為豐富

 

部分小微金融機(jī)構(gòu)由于無法攬儲，僅以股東投入資本金或不超過兩個銀行類金融機(jī)構(gòu)融入資金作為放貸資金，且客戶信用擔(dān)保方式、還貸方式均較為靈活，導(dǎo)致資金回籠相對較慢;由于政策限制及人員配備不足的問題，使得小微金融機(jī)構(gòu)在金融產(chǎn)品開發(fā)、個性化服務(wù)等方面相對欠缺，這進(jìn)一步加劇了資金匱乏的形勢，導(dǎo)致小微金融機(jī)構(gòu)的流動性風(fēng)險更高。而互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)融資渠道更廣，可通過發(fā)行理財產(chǎn)品、資產(chǎn)證券化等方式進(jìn)行融資，資金來源相對充裕。

 

三、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展方向

 

互聯(lián)網(wǎng)金融便捷、高效、信息透明度高的服務(wù)方式，在一定程度上會對小微金融機(jī)構(gòu)借貸業(yè)務(wù)的開展構(gòu)成影響。但相較于互聯(lián)網(wǎng)金融，小微金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)體系已基本成熟，經(jīng)營場所固定，內(nèi)控機(jī)制相對健全，且針對小微金融體系的監(jiān)管法規(guī)及配套制度較為完善，政策環(huán)境良好，這使得小微金融機(jī)構(gòu)發(fā)生欺詐行為的概率較小，可信度高。

 

(一)加強(qiáng)人員配置，提升技術(shù)水平

 

在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，技術(shù)水平低下和創(chuàng)新型服務(wù)缺失是小微金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的短板，究其原因，主要是小微金融機(jī)構(gòu)人員配置不足，經(jīng)營理念落后。引進(jìn)信息技術(shù)及金融領(lǐng)域的高水平人才，提高信息技術(shù)水平，開發(fā)多樣化的金融理財產(chǎn)品;轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)模式，逐漸將信貸業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)化，簡化借貸程序，將借貸雙方信息在互聯(lián)網(wǎng)上及時披露，增加信息對稱性，逐漸形成“便捷、高效、可信賴”的經(jīng)營模式。

 

(二)加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

 

完善小微金融機(jī)構(gòu)支付結(jié)算系統(tǒng)的建設(shè)，保障其支付結(jié)算業(yè)務(wù)暢通，使其充分參與到銀行業(yè)的競爭中，可使小微金融機(jī)構(gòu)更好地發(fā)揮在金融體系中的作用，更有利于其自身發(fā)展。小微金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)積極推進(jìn)接入央行征信系統(tǒng)的工作進(jìn)程，將建立小微企業(yè)和農(nóng)戶信用體系當(dāng)做重點(diǎn)工作，優(yōu)化小額貸款市場的征信環(huán)境，進(jìn)一步降低交易成本和風(fēng)險水平。

 

(三)加強(qiáng)同業(yè)合作，實現(xiàn)互利共贏

 

小微金融機(jī)構(gòu)種類較多，加強(qiáng)機(jī)構(gòu)之間的橫向合作，建立信息共享機(jī)制尤為重要。建立地區(qū)級的小微金融機(jī)構(gòu)信息共享平臺，每個小微機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)發(fā)生時及時地記錄并披露在該平臺上，可降低小微機(jī)構(gòu)的運(yùn)營風(fēng)險。推進(jìn)同業(yè)金融業(yè)務(wù)的開展，也能在一定程度上緩解小微金融機(jī)構(gòu)資金匱乏，流動性風(fēng)險高的局面。

 

(四)完善制度體系，加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管

 

目前，不同類型小微金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管部門不盡相同，且關(guān)于小微金融機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入與退出、資金來源等方面存在一定的制度約束，如村鎮(zhèn)銀行不得跨縣吸收存款，小額貸款公司不得攬儲等，在一定程度上限制了小微金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。優(yōu)化現(xiàn)有的小微金融機(jī)構(gòu)制度體系，大膽借鑒國外金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管模式，在監(jiān)管環(huán)境日趨完善的前提下適當(dāng)放松對其某些資金融通、業(yè)務(wù)開展的制度約束，對于小微機(jī)構(gòu)的發(fā)展也是大有益處。

篇5

一、傳統(tǒng)小微貸款的缺陷

小型和微型企業(yè)在信貸方面的需求，一般具有規(guī)模小、時間急、高頻率和高風(fēng)險的特點(diǎn)，然而，要滿足這種需求卻是困難重重。究其原因，主要有兩方面：一是，小微企業(yè)自身的原因；另一方面，則是傳統(tǒng)商業(yè)銀行及其相關(guān)體系不健全。當(dāng)下，在我國傳統(tǒng)商業(yè)銀行的小微貸款發(fā)展過程中，以下三個方面的問題最為迫切。

1.貸款門檻高。

雖然小微貸款是專門針對小型和微型企業(yè)推出的貸款項目，但并不代表所有申請融資的小型和微型企業(yè)都有機(jī)會獲得商業(yè)銀行的貸款。一般來說，傳統(tǒng)商業(yè)銀行會對申請貸款的企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格的資質(zhì)審查，層層把關(guān)，最終只會放貸給那些資信狀況優(yōu)良的小微企業(yè)，而對那些資質(zhì)狀況欠佳的小微企業(yè)，銀行則會將其貸款需求拒之門外。

2.高利率市場定價。

隨著利率市場化的呼聲越來越高，銀行不得不詳細(xì)核算每一筆貸款業(yè)績與其經(jīng)濟(jì)資本的比較，通過對小微貸款實行高定價，用收益來覆蓋風(fēng)險和成本。但至少到目前為止，我國并沒有對傳統(tǒng)商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)的小微貸款規(guī)定專門的利率或是限制利率的浮動上下限度。這樣做的好處便是可以給予小微企業(yè)貸款的商業(yè)銀行以及金融機(jī)構(gòu)自主確定貸款利率的空間，也可以完善市場競爭。目前，大多數(shù)銀行和金融機(jī)構(gòu)小微貸款產(chǎn)品的利率，一般都在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮10%左右，風(fēng)險系數(shù)較大的部分企業(yè)則高達(dá)到20%以上。在這樣的高利率下，小微企業(yè)會背上極為沉重的利息負(fù)擔(dān)。然而，這些小微企業(yè)本身的資金流動狀況和財務(wù)狀況本就一般，倘若背上了沉重的利息負(fù)擔(dān)，其處境無疑會變得更加艱難。

3.審核耗時繁瑣。

貸款審批時間過長、資料繁雜、流程繁瑣是大部分商業(yè)貸款的一大通病，小微貸款也不例外。從申請貸款的程序上看，在小微企業(yè)向傳統(tǒng)商業(yè)銀行或金融機(jī)構(gòu)提出貸款申請后，貸款機(jī)構(gòu)不僅要審查申請人的資信狀況，還要對其提供的基本資料和擔(dān)保物進(jìn)行審核與評估。雖然這一系列流程符合安全性、合規(guī)性和穩(wěn)健性的要求，但層層的審批中間不僅要經(jīng)歷多道審批流程，還要經(jīng)過眾人之手，不但效率低下、責(zé)任不明晰，還造成了企業(yè)無謂的漫長等待。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的改變

近年來，隨著電子商務(wù)的迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，傳統(tǒng)商業(yè)銀行面臨著戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。其中，小微貸款業(yè)務(wù)亦是如此。相比電商，商業(yè)銀行在對客戶資料、基本信息的掌握方面缺陷最為明顯，也是商業(yè)銀行在面對互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊時最薄弱的一塊。目前，以“阿里巴巴”為首的電商平臺通過企業(yè)及個人平時的社會交往行為、日常經(jīng)濟(jì)交易，來采集商家和會員的信用信息，并以此為依托建立屬于自己的誠信數(shù)據(jù)庫，完善各類資料信息和檔案。與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相比，這樣的模式更具有時代的氣息，更真實、更完整。與此同時，伴隨著阿里金融平臺的梟雄出世，阿里“信用大數(shù)據(jù)”也已成為對抗傳統(tǒng)商業(yè)銀行信用評價最有利的武器。截止到2013年7月，阿里“網(wǎng)商融資平臺”累計為超過14.9萬家小微企業(yè)提供貸款，日均10000筆，單日利息收入超過100萬元，不良貸款率維持在0.92%左右，真正地為那些無法從銀行通過貸款審批的小微企業(yè)提供了資金流。相比傳統(tǒng)商業(yè)銀行的小微貸款業(yè)務(wù)，阿里巴巴這類電商開展的小微貸款業(yè)務(wù)有著以下獨(dú)天得厚的優(yōu)勢，而這些優(yōu)勢與特點(diǎn)也是未來商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)。

1.大數(shù)據(jù)優(yōu)勢。

憑借數(shù)億海量網(wǎng)絡(luò)客戶和網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下人們經(jīng)濟(jì)交往、生產(chǎn)生活、消費(fèi)服務(wù)等行為，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)平臺的優(yōu)勢開展自己的金融服務(wù)，并通過建立獨(dú)特的云計算數(shù)據(jù)庫，掌握客戶交易、經(jīng)營、現(xiàn)金流以及發(fā)展運(yùn)營狀況和信用記錄等信息。相比商業(yè)銀行一道又一道的信用審核、固定資產(chǎn)抵押評估，線上金融為小微企業(yè)提供的小額貸款雖然完全無擔(dān)保，但通過征信“大數(shù)據(jù)庫”中企業(yè)及個人誠信狀況的體現(xiàn)，能夠客觀、準(zhǔn)確地對小微貸款企業(yè)進(jìn)行資信評級，從中選取信用良好的優(yōu)質(zhì)客戶，并在放款后，通過網(wǎng)上平臺等渠道監(jiān)控客戶的運(yùn)營情況和資金流情況來把控風(fēng)險。

2.平臺優(yōu)勢。

以目前較火的阿里金融來看，其網(wǎng)上平臺工作人員大約只有300人。其中，互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)技術(shù)人員就占去一半，從人員總體構(gòu)架和數(shù)量上來看，還不及普通商業(yè)銀行的一個綜合性支行人員。但是，像阿里金融這樣的線上金融模式并不是靠網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量取勝，而是靠人。

3.成本優(yōu)勢。

在辦理貸款成本方面，傳統(tǒng)商業(yè)銀行層層上報、層層審批、嚴(yán)謹(jǐn)繁瑣的操作流程，無疑占據(jù)了較高的人力和資源成本。從另一個角度來看，這也是傳統(tǒng)商業(yè)銀行舍棄中小客戶、青睞大客戶的原因。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融下純“線上”的貸款模式，不僅注重客戶體驗，而且操作便捷、放貸周期短，同時減少了不必要的人力成本和放貸成本。從單筆小額信貸來看，互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的單筆小額信貸成本可能比傳統(tǒng)商業(yè)銀行要低上幾十倍。

三、銀行轉(zhuǎn)型及與電商合作的展望

不管是傳統(tǒng)商業(yè)銀行的小微貸款業(yè)務(wù)，還是阿里金融的網(wǎng)上貸款業(yè)務(wù)，誰也不能完全替代誰、抹滅另一個。

只有通過互相的競爭與合作，互相牽扯，共同進(jìn)步，才能更好地為小微企業(yè)服務(wù)。但有一點(diǎn)可以肯定的是，商業(yè)銀行在面對互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)時，其戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型已是必然。也只有通過求變，才能更好地匹配當(dāng)今的需求，符合時代的發(fā)展。

從銀行自身的角度來看，傳統(tǒng)商業(yè)銀行需要加快自身平臺的建設(shè)，建立自己的征信數(shù)據(jù)庫，從而提升線上金融的競爭能力。因為誰掌握數(shù)據(jù)，誰控制資源，誰就能在互聯(lián)網(wǎng)時代贏得更大的市場份額。作為社會經(jīng)濟(jì)活動的中介，傳統(tǒng)商業(yè)銀行手里掌握著較全面的社會、企業(yè)客戶、個人客戶經(jīng)濟(jì)生活的數(shù)據(jù)，并且擔(dān)負(fù)著社會信用體系建設(shè)的重任。同時，在經(jīng)營資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)以及內(nèi)控風(fēng)險管理、流程管理的過程中，傳統(tǒng)商業(yè)銀行已經(jīng)初步形成了完備的網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)庫資源。只是目前各項業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)資源系統(tǒng)性還不夠，與外部網(wǎng)絡(luò)的鏈接還不完善。所以，未來的轉(zhuǎn)型重點(diǎn)要放在整合內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用管理資源，提高傳統(tǒng)商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)資源的利用率和有效性上面。通過加大數(shù)據(jù)庫建設(shè)資金投入、加大采集企業(yè)客戶、個人客戶信息來建設(shè)自己的網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)資源庫，從而提高現(xiàn)有業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)化經(jīng)營的能力。通過兼并重組、戰(zhàn)略聯(lián)合等手段，推動與中國移動、中國聯(lián)通、中國電信、蘇寧電器、央視、網(wǎng)游等公司的合作，掌握電商、搜索、視頻游戲等特定網(wǎng)絡(luò)客戶群資源，更好地提升商業(yè)銀行數(shù)據(jù)庫云計算和應(yīng)用能力。

篇6

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng) 金融 機(jī)遇 挑戰(zhàn) 模式

中圖分類號：G4 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A DOI：10.3969/j.issn.1672-0407.2016.11.046

互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行結(jié)合的新的金融形式，是通過基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的電子支付、云計算、搜索引擎等科技技術(shù)來實現(xiàn)金融業(yè)務(wù)與服務(wù)的一種新的金融形式。計算機(jī)時代的到來讓很多現(xiàn)代科技深刻地影響了社會生活各個領(lǐng)域，基于計算機(jī)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應(yīng)用是當(dāng)今時展的一個整體趨勢，互聯(lián)網(wǎng)金融隨著電子商務(wù)的發(fā)展而興起，隨著第三方支付、P2P貸款、阿里小貸、眾籌融資、余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融形式的蓬勃發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融越來越成為廣泛影響金融領(lǐng)域，為金融領(lǐng)域帶來深刻變革的新型金融模式，當(dāng)今時代，人們對互聯(lián)網(wǎng)金融開始給予了越多越多地關(guān)注。本文主要探討當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展并探究未來我國的互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中所面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

一、當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式

目前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融主要存在兩種模式：第一種是傳統(tǒng)金融在網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)發(fā)展與延伸，第二種是互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域新興的金融產(chǎn)品與服務(wù)。目前通過互聯(lián)網(wǎng)開展的我國各大銀行的電子銀行、網(wǎng)上銀行以及手機(jī)銀行都屬于傳統(tǒng)金融在網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)發(fā)展與延伸。傳統(tǒng)金融行業(yè)通過在互聯(lián)網(wǎng)上開展新的服務(wù)與新型的金融產(chǎn)品，使得金融業(yè)務(wù)的范圍得到延伸，這種模式主要是傳統(tǒng)金融領(lǐng)域依托于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)而開展的互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的服務(wù)與產(chǎn)品的拓展?；ヂ?lián)網(wǎng)領(lǐng)域新興的金融產(chǎn)品與服務(wù)則并無傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)作為基礎(chǔ)，而是直接由網(wǎng)絡(luò)的金融需要而產(chǎn)生的金融產(chǎn)品與服務(wù)，主要為為電子商務(wù)，網(wǎng)上支付等金融服務(wù)需要提供服務(wù)而產(chǎn)生的基于互聯(lián)網(wǎng)的金融模式。多為電商企業(yè)因互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的發(fā)展而向金融行業(yè)的滲透，這種互聯(lián)網(wǎng)金融并不依托于銀行等傳統(tǒng)金融單位而開展，而完全基于互聯(lián)網(wǎng)開展業(yè)務(wù)，而其產(chǎn)生與發(fā)展依托的更多是由互聯(lián)網(wǎng)商務(wù)與金融需求。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展前景

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興的金融模式，其發(fā)展前景是廣闊的，隨著互聯(lián)網(wǎng)在社會各個領(lǐng)域越來越普及，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展空間也必將越來越廣闊，金融服務(wù)的基本功能一方面是融通資金，另一方面是滿足支付與流通的等資金流動需求。資金融通方面，傳統(tǒng)的金融領(lǐng)域主要通過兩種方式實現(xiàn)：一是銀行，一是股票債券等資本市場，兩種方式對金融資源的配置都有著不可替代的作用，不過由于依賴線下交易，要產(chǎn)生一定的交易成本，龐大的金融實體機(jī)構(gòu)的日常運(yùn)行也會產(chǎn)生大量的費(fèi)用，互聯(lián)網(wǎng)金融相對于傳統(tǒng)融資模式可以省卻實體機(jī)構(gòu)的運(yùn)營成本，采用互聯(lián)網(wǎng)交易所產(chǎn)生的成本也相對于實體交易低得多，因此互聯(lián)網(wǎng)金融相對傳統(tǒng)金融在融資領(lǐng)域具有很大優(yōu)勢。

與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融可以通過開放的互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)展客戶，其獲取客戶的能力與方式要優(yōu)于傳統(tǒng)金融模式，而線上通過自動化的軟件平臺服務(wù)對客戶的需求可以提供24小時的不間斷服務(wù)與十分迅速的響應(yīng)能力，因此互聯(lián)網(wǎng)金融在融資方面相對于傳統(tǒng)金融模式具有更強(qiáng)的集聚效應(yīng)，其影響力更容易傳播與擴(kuò)大。在滿足支付與資金流通方面，互聯(lián)網(wǎng)金融雖然不具備傳統(tǒng)金融的實體機(jī)構(gòu)，但所有傳統(tǒng)金融的網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域的支付功能與資金流通服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)金融都可以實現(xiàn)，而傳統(tǒng)金融業(yè)也越來越多地開展互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，而產(chǎn)生了與互聯(lián)網(wǎng)金融在服務(wù)方面的融合趨向，可以說基于互聯(lián)網(wǎng)的金融服務(wù)會發(fā)展成為今后金融領(lǐng)域一個重要組成，而無論傳統(tǒng)金融業(yè)還是從互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生的金融企業(yè)都要在這個領(lǐng)域謀求發(fā)展。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展當(dāng)前面臨的挑戰(zhàn)

首先，出于市場分割與競爭的考慮，傳統(tǒng)金融業(yè)必然會抵制互聯(lián)網(wǎng)金融對于金融產(chǎn)業(yè)的占領(lǐng)與發(fā)展。而我國的傳統(tǒng)金融業(yè)主要是國營金融企業(yè)，其所具備的資金實力，政策優(yōu)勢與人力資源等都是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所無法比擬的。而傳統(tǒng)金融業(yè)如果要進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，其所具備的種種優(yōu)勢反而會擠占原本互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所占據(jù)的網(wǎng)絡(luò)金融市場份額?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展總體而言會競爭越來越激烈，而使得不具備條件與優(yōu)勢的一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)逐漸被淘汰。

其次，由于我國屬于全民所有制國家，金融企業(yè)普遍帶有國企性質(zhì)，而私營企業(yè)要進(jìn)入金融領(lǐng)域進(jìn)行經(jīng)營需要首先具有特定的牌照與符合相關(guān)準(zhǔn)入條件，這是歷史沿襲而形成的金融領(lǐng)域的政策限制，而互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)階段主要推動力是不具備國企背景的股份制企業(yè)或私營企業(yè)，其經(jīng)營自由的特點(diǎn)與金融領(lǐng)域嚴(yán)格的政策審批限制存在一定的沖突，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)很難突破法律框架而開展某些領(lǐng)域的金融業(yè)務(wù)。與此同時，金融產(chǎn)業(yè)屬于高風(fēng)險行業(yè)，因此為了避免投機(jī)與金融犯罪，我國國家相關(guān)法律對于金融企業(yè)的審批與管制十分嚴(yán)格，金融業(yè)準(zhǔn)入門檻較高。新興的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)很多并不具備足夠的條件來跨越資格審批的限制。這將成為很多基于互聯(lián)網(wǎng)而產(chǎn)生的金融企業(yè)發(fā)展方面的重要制約因素。

最后，互聯(lián)網(wǎng)金融由于屬于新興的金融模式，現(xiàn)階段我國對于互聯(lián)網(wǎng)金融實施管理的相關(guān)立法并不十分完善，而對于互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)中出現(xiàn)的一些問題，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)難以援引相關(guān)的法律條款來保護(hù)自身的利益。這使得互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展方面尚存在市場保護(hù)機(jī)制的缺失，容易造成無序競爭與市場混亂。雖然目前我國的立法建設(shè)已經(jīng)越來越注意到這方面的問題，但互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過快，而相應(yīng)的立法建設(shè)滯后于網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度，這使得互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中存在缺乏相應(yīng)的法律保護(hù)與監(jiān)督的問題，這將會成為未來制約互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一個重要因素。

四、結(jié)語

當(dāng)今時代是一個科技不斷發(fā)展與深入的時代，隨著科技的進(jìn)步，各行各業(yè)都越來越多地融入到網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展的大潮當(dāng)中，而金融領(lǐng)域的網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展也必將成為今后發(fā)展的趨勢，由于現(xiàn)代信息技術(shù)的不斷更新和進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)金融必將對金融領(lǐng)域與經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域產(chǎn)生越來越深遠(yuǎn)的影響，而怎樣正確面對這一趨勢與在這一趨勢中謀求發(fā)展，是金融領(lǐng)域需要深入研究與關(guān)注的問題，由于科技的不斷發(fā)展，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)注與研究將會是一個長期而不斷深入的課題，只有從戰(zhàn)略角（下轉(zhuǎn)第56頁）（上接第46頁）度積極地認(rèn)識與面對這一趨勢對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展時刻保持高度的關(guān)注，才能讓金融領(lǐng)域與時俱進(jìn)，跟上時代與科技發(fā)展的步伐。

參考文獻(xiàn)

[1]宮曉林.互聯(lián)網(wǎng)金融模式及對傳統(tǒng)銀行業(yè)的影響[J].南方金融.2013年05期.

篇7

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;現(xiàn)狀;優(yōu)勢

進(jìn)入2010年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融逐步興起并蓬勃發(fā)展，根據(jù)不完全統(tǒng)計，我國2013年的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)VC/PE融資事件共發(fā)生約85起，融資金額共計約8.5億美元。其所帶來的深遠(yuǎn)影響對金融業(yè)乃至整個經(jīng)濟(jì)社會具有不可忽視的作用。關(guān)于其發(fā)展?fàn)顩r及其與傳統(tǒng)金融業(yè)關(guān)系問題的研究，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們有著不同的見解。本文試圖比較這股新生力量與傳統(tǒng)商業(yè)銀行的優(yōu)劣勢，分析這股力量的發(fā)展方向與前景。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展類型與現(xiàn)狀

大多數(shù)觀點(diǎn)認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融主要包括了傳統(tǒng)金融服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)延伸、金融的互聯(lián)網(wǎng)居間服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)等三種服務(wù)模式，更主要體現(xiàn)為金融的互聯(lián)網(wǎng)居間服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。金融的互聯(lián)網(wǎng)居間服務(wù)主要包括了第三方支付平臺、P2P信貸、眾籌網(wǎng)絡(luò)等;互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)包括各種網(wǎng)絡(luò)形式的金融平臺，如網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司、互聯(lián)網(wǎng)基金、保險銷售平臺等，多為電商向金融行業(yè)的滲透。也有觀點(diǎn)認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融主要是指網(wǎng)絡(luò)支付和線上融資兩個領(lǐng)域。其中網(wǎng)絡(luò)支付較為成熟，而線上融資則是作為電商平臺和電子商務(wù)信用的新興融資渠道，正處于發(fā)展完善的過程中。

表1 互聯(lián)網(wǎng)金融的類型及其業(yè)務(wù)特征

類型

包含內(nèi)容

行業(yè)特點(diǎn)

資金籌集

眾籌

創(chuàng)意類項目的發(fā)起者通過在線平臺向投資者籌集資金

P2P網(wǎng)貸

個人或個體商戶基于互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行貸款

電商小貸

電商企業(yè)利用平臺積累的企業(yè)數(shù)據(jù)完成小貸款需求的信用審核并放貸

資金融通

銀行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化

利用互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)展銀行理財業(yè)務(wù)

證券業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化

利用互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)展證券業(yè)務(wù)

基金業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化

利用互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)展基金業(yè)務(wù)

保險業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化

利用互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)展保險業(yè)務(wù)

貨幣支付

第三方支付

獨(dú)立于商戶和銀行的在線支付和結(jié)算平臺

貨幣發(fā)行

虛擬貨幣

通過計算機(jī)技術(shù)生成的非實體貨幣

從現(xiàn)有的發(fā)展?fàn)顩r來看，互聯(lián)網(wǎng)支付是過去五年當(dāng)中資本流向最多地方，大約占到了三成以上。根據(jù)智研數(shù)據(jù)研究中心網(wǎng)估計，2013年，支付機(jī)構(gòu)累計發(fā)生互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)153.38億筆，金額總計達(dá)9.22萬億元，并呈現(xiàn)快速增長趨勢。形成這種現(xiàn)象的背后來自近年來我國電商迅速發(fā)展，我國傳統(tǒng)金融體系無法滿足人們在互聯(lián)網(wǎng)時代日益龐大的金融服務(wù)需求。排在次席的金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)平臺，融資金額占到約四分之一，主要形式是以各種互聯(lián)網(wǎng)形式的金融產(chǎn)品為主，如余額寶和微信理財寶等，它的特點(diǎn)是與貨幣基金掛鉤，起點(diǎn)低、期限短、收益高、靈活方便，實時到賬無手續(xù)費(fèi)。僅余額寶一家，2014年銷售規(guī)模已達(dá)4000億元，用戶達(dá)6100萬戶，戶均持有額達(dá)6500元。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸獲得融資數(shù)量排在第三位。根據(jù)“網(wǎng)貸之家”估計，2013年90家P2P平臺的總成交量達(dá)490.22億元，成交筆數(shù)56.15萬筆，其中出借人數(shù)25.05萬人，借款人數(shù)14.93萬人。新型借貸模式更關(guān)注于中小微企業(yè)，體現(xiàn)出對互聯(lián)網(wǎng)與生俱來的適應(yīng)性，鑒于其廣袤的市場需求空間，P2P網(wǎng)貸公司和小貸公司在提高自身競爭力（比如有效和完善的信用體系和風(fēng)控體系等）之后，還會得到大規(guī)模的發(fā)展。

我們認(rèn)為從目前來看以互聯(lián)網(wǎng)金融主要以第三方支付平臺作為業(yè)務(wù)主要工具，但其他各種以互聯(lián)網(wǎng)為背景的各種金融服務(wù)業(yè)務(wù)很快成為新生力量，并支撐了互聯(lián)網(wǎng)金融的各種創(chuàng)新，表1體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)各種金融業(yè)務(wù)的特性和特征。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的重要作用

對于互聯(lián)網(wǎng)金融的作用，多數(shù)學(xué)者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融會對當(dāng)今的金融格局、尤其是對商業(yè)銀行的地位會產(chǎn)生相當(dāng)程度的影響，但是關(guān)于其影響程度有著不同的看法。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融將會帶來顛覆性影響

持這類觀點(diǎn)的以謝平和鄒傳偉等學(xué)者為代表，他們認(rèn)為以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎和云計算等，將對人類金融模式產(chǎn)生顛覆性影響，會出現(xiàn)既不同于商業(yè)銀行間接融資又不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式，稱為“互聯(lián)網(wǎng)直接融資市場”或“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”。其核心優(yōu)勢在于快速匹配供求意愿，大幅減少交易成本。通過網(wǎng)絡(luò)化方式進(jìn)行的信息處理和風(fēng)險評估，市場信息不對稱程度更低，資金供需雙方在資金期限匹配和風(fēng)險分擔(dān)等上的成本更低，可直接交易，不需要銀行券商和交易所等金融的中介，貸款、股票、債券等的發(fā)行和交易以及券款支付直接在網(wǎng)上進(jìn)行，市場充分有效，接近一般均衡定理描述的無金融中介狀態(tài)，可以實現(xiàn)與現(xiàn)在資本市場直接融資和銀行間接融資一樣的資源配置效率。

互聯(lián)網(wǎng)金融模式也會對傳統(tǒng)金融模式帶來了革命性影響。就渠道而言，證券、現(xiàn)金等金融資產(chǎn)的支付和轉(zhuǎn)移將主要通過移動互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行（具體工具是手機(jī)和掌上電腦）;支付清算采取完全電子化方式進(jìn)行，社會將基本不再需要大規(guī)模的現(xiàn)鈔流通和交易，就算有極個別小額現(xiàn)金支付，也不影響此系統(tǒng)的運(yùn)轉(zhuǎn);服務(wù)則主要基于個人和機(jī)構(gòu)（法律主體）都在中央銀行的支付中心（超級網(wǎng)銀）開賬戶（存款和證券登記），現(xiàn)有二級商業(yè)銀行賬戶體系將不再存在。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融將會帶來新的資源配置方式。資金供需信息直接在網(wǎng)上并匹配，供需雙方直接聯(lián)系和交易，不再需要銀行、券商或交易所等中介。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融主要作為商業(yè)銀行的補(bǔ)充力量

學(xué)者曾剛等認(rèn)為，雖然“互聯(lián)網(wǎng)金融模式有許多不同于傳統(tǒng)金融的特征，顯示出了很強(qiáng)的創(chuàng)新性與競爭性”，但并不能斷定“互聯(lián)網(wǎng)金融模式會給傳統(tǒng)金融模式形成巨大沖擊，以至于‘將對人類金融模式產(chǎn)生根本的影響’”。通過功能視角和機(jī)構(gòu)視角分析，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融難以根本性替代現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)，且面臨著“不具備特許牌照”情況下的資金來源問題和傳統(tǒng)金融自身制度特征（社會的認(rèn)可和接受度，當(dāng)局的態(tài)度都不會短時間內(nèi)輕易改變）帶來的挑戰(zhàn)。由此，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)當(dāng)和現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)形成互補(bǔ)關(guān)系而非純粹競爭關(guān)系。相比之下，它更接近于金融市場的服務(wù)模式，有助于直接融資占比的提高和資金的結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

我們認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融通過去中間化，分散風(fēng)險，便捷性等降低了金融服務(wù)過程中產(chǎn)生的交易成本和管理成本，提高了金融服務(wù)的使用效率。無論對投資人還是融資人而言都具有極大的誘惑力。上述兩種不同觀點(diǎn)實際上表達(dá)了互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)在和未來。就現(xiàn)在而言，它僅僅在整個金融體系中充當(dāng)了配角，但伴隨著線下金融與互聯(lián)網(wǎng)金融相互融合，以互聯(lián)網(wǎng)金融為主導(dǎo)金融時代必然將替代現(xiàn)有金融體系，對現(xiàn)有的金融市場、金融監(jiān)管、金融主體產(chǎn)生根本性的影響。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行優(yōu)勢比較

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融憑借更高效快捷的金融服務(wù)、更強(qiáng)大的資源整合能力及更豐富的金融創(chuàng)新產(chǎn)品在市場上占有一席之地，同時對銀行業(yè)產(chǎn)生了一定程度的影響。本文認(rèn)為，面對機(jī)遇和挑戰(zhàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行各有其優(yōu)勢和劣勢。在目前互聯(lián)網(wǎng)金融尚無法撼動并取代商業(yè)銀行的情況下，二者應(yīng)加強(qiáng)合作，做到優(yōu)勢互補(bǔ)。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行的優(yōu)勢

互聯(lián)網(wǎng)金融以移動支付手段為主，使用云計算強(qiáng)大的信息處理能力使所有個人和機(jī)構(gòu)在央行的支付中心開賬成為可能;利用平臺優(yōu)勢獲取“三流”信息（物流、商流、信息流）;資金成本、信用成本、作業(yè)成本低;可滿足轉(zhuǎn)型發(fā)展中金融改革和中小微企業(yè)融資的需求。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融的金融資源可獲得性強(qiáng)，且在一定程度上緩解金融排斥現(xiàn)象（金融排斥，即人們在金融體系中缺少分享金融服務(wù)的狀態(tài)，包括弱勢群體缺少途徑或方式接近金融機(jī)構(gòu)，及在利用金融產(chǎn)品或服務(wù)方面有困難），并使交易信息相對對稱，有助于資源配置去中介化帶來的交易成本下降。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融由于網(wǎng)絡(luò)平臺的開放性，大數(shù)據(jù)有利于客戶行為研究的深化，對于進(jìn)一步開展金融服務(wù)創(chuàng)新具有積極的推動作用，這是傳統(tǒng)類似服務(wù)所難以做到的。

比較而言，銀行歷史底蘊(yùn)濃厚、資金實力雄厚、政策資源豐富，是市場各方廣泛合作的對象;銀行提供信用中介和結(jié)算終端，其在金融業(yè)的作用無法取代;通過營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的構(gòu)建可以達(dá)到對地域資源的控制。而且銀行在保障資金安全上有關(guān)鍵作用;銀行體系“調(diào)節(jié)市場經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)宏觀政策的主渠道功能”不會變;銀行的重要性也受到現(xiàn)行法律制度的認(rèn)可與監(jiān)管。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融正處于快速發(fā)展的階段，但相關(guān)體制仍有不完善之處，有關(guān)法律法規(guī)也尚未健全。因此在看到互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展前景的同時，不能忽視它的風(fēng)險。

（1）是系統(tǒng)性的技術(shù)風(fēng)險，如技術(shù)的安全風(fēng)險、選擇風(fēng)險和支持風(fēng)險。密鑰及加密技術(shù)不完善或是TCP/IP協(xié)議的安全性較差致使黑客有可乘之機(jī)，且一旦程序受到病毒感染則整臺計算機(jī)乃至整個交易網(wǎng)絡(luò)都會受到該病毒的威脅。技術(shù)選擇風(fēng)險可能來源于信息傳輸過程，也可能由于技術(shù)落后。同時，我國缺乏有自主知識產(chǎn)權(quán)的互聯(lián)網(wǎng)金融設(shè)備，大多依賴國外進(jìn)口，對我國金融安全形成了潛在威脅，構(gòu)成了技術(shù)支持風(fēng)險。

（2）是計算機(jī)系統(tǒng)和交易主體的業(yè)務(wù)風(fēng)險，如操作風(fēng)險、市場選擇風(fēng)險與信譽(yù)風(fēng)險交易風(fēng)險可能來自互聯(lián)網(wǎng)金融的安全系統(tǒng)，也可能是因為交易主體的操作失誤。信息不對稱可能使互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)面臨逆向選擇和道德風(fēng)險，進(jìn)而引發(fā)業(yè)務(wù)風(fēng)險。從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)若沒有成功建立良好的客戶關(guān)系和信譽(yù)，就有可能影響金融業(yè)務(wù)有序展開。

（3）是法律風(fēng)險，例如有關(guān)于此的立法較為落后和模糊，現(xiàn)行法律大多基于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)制定，不能滿足互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的需求。互聯(lián)網(wǎng)金融市場的準(zhǔn)入、資金監(jiān)管、交易者的身份認(rèn)證、個人的信息保護(hù)、電子合同的有效性的確認(rèn)等方面都沒有明確的法律規(guī)定，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步發(fā)展。

對于傳統(tǒng)商業(yè)銀行而言，在風(fēng)險方面則具有可控性。在技術(shù)風(fēng)險方面，銀行對于互聯(lián)網(wǎng)的依賴程度不及互聯(lián)網(wǎng)金融，且有更加嚴(yán)密的網(wǎng)絡(luò)保護(hù)措施，能夠有效地保障資金安全。業(yè)務(wù)風(fēng)險上，銀行有著良好的聲譽(yù)，歷史底蘊(yùn)豐厚，資金實力雄厚，政策資源豐富，同時是市場各方面廣泛的合作對象。且相較于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行有更好的風(fēng)險管理體系。法律風(fēng)險上，相比之下，現(xiàn)行的金融法、保險法、證券法等法律法規(guī)都是基于傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)制定的，有較好的法律保障，如表2所示。

表2 互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)比較

互聯(lián)網(wǎng)金融

商業(yè)銀行

支付手段

以移動支付手段為主

票據(jù)結(jié)算及非票據(jù)結(jié)算

資源可獲得性

信息資源豐富，金融資源可獲得性強(qiáng)，對象廣泛

有豐富的客戶源及渠道，受政府政策扶持

交易成本

交易成本較低，去中介化

交易成本較高

風(fēng)險

存在技術(shù)風(fēng)險、業(yè)務(wù)風(fēng)險、法律風(fēng)險

有較為完備的風(fēng)險預(yù)防措施及應(yīng)對措施

監(jiān)管

多采用已有的監(jiān)管手段;但針對性法律法規(guī)仍不完整

相關(guān)法律已較為完備

信用保障

存在黑名單機(jī)制，信息公開性強(qiáng);但共享機(jī)制不足

有較全面的信用記錄

四、互聯(lián)網(wǎng)金融的不足和相應(yīng)措施

互聯(lián)網(wǎng)金融在信息時代有著廣闊的發(fā)展前景，但現(xiàn)階段其發(fā)展仍未成熟，存在一些不足和風(fēng)險。它暫時無法替代商業(yè)銀行的地位，且可覆蓋商業(yè)銀行未至的部分領(lǐng)域，因此二者應(yīng)進(jìn)行優(yōu)勢互補(bǔ)。

對于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的不足，有以下幾點(diǎn)建議：一是應(yīng)當(dāng)盡快構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融的安全體系，改善互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)行環(huán)境，加強(qiáng)數(shù)據(jù)信息管理，早日開發(fā)具有自主知識產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù);二是應(yīng)建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險管理體系，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制，加快社會信用體系建設(shè);三是要加強(qiáng)防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的法制體系建設(shè)，加大互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)立法力度，完善改進(jìn)現(xiàn)行法律法規(guī)，制定網(wǎng)絡(luò)公平交易的規(guī)則。

同時還應(yīng)當(dāng)建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系，加強(qiáng)市場準(zhǔn)入管理，不斷完善監(jiān)管體制。例如對于互聯(lián)網(wǎng)金融P2P服務(wù)中用戶認(rèn)知程度不足、風(fēng)險體系不健全，易混入“龐氏騙局”的情況，應(yīng)及時建立備案制，完善相關(guān)資金監(jiān)管;此外，還可以由銀行托管資金，平臺本身不參與資金流動;或與第三方支付平臺、電商平臺合作，用大數(shù)據(jù)識別風(fēng)險，P2P平臺間進(jìn)行信息共享，積累全國性的借貸記錄。通過以上方式建立信譽(yù)，并保證客戶資金安全。

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)自身也應(yīng)當(dāng)要加強(qiáng)自律，重視專業(yè)人才的培養(yǎng)，強(qiáng)化職業(yè)道德教育，建立誠信體系信譽(yù)，從而擴(kuò)大客戶規(guī)模，并提升業(yè)績和服務(wù)。

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篇8

黃黎明：

互聯(lián)網(wǎng)金融可能顛覆金融行業(yè)

在推動金融創(chuàng)新，服務(wù)中小企業(yè)方面，隸屬于平安保險的上海陸家嘴國際金融資產(chǎn)交易市場股份有限公司（陸金所）在行業(yè)中無疑處于領(lǐng)先地位，陸金所副總經(jīng)理黃黎明在此次互聯(lián)網(wǎng)金融峰會上發(fā)表主題演講闡述了其對于互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢的看法。

黃黎明首先表示，目前的互聯(lián)網(wǎng)金融并不具備顛覆性。他細(xì)數(shù)目前具有代表性的互聯(lián)網(wǎng)金融模式：網(wǎng)銀、網(wǎng)上證券交易、第三方支付、阿里小貸、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售平臺（余額寶）、P2P與眾籌。并指出，上述模式或是將傳統(tǒng)金融搬到網(wǎng)上，或是傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)合作的產(chǎn)物，總之，其與傳統(tǒng)金融的互補(bǔ)性強(qiáng)于顛覆性。

黃黎明接下來對“顛覆”給出了自己的定義：“我們一般講顛覆的機(jī)會，要不就是技術(shù)革新，要不就是一個新的商業(yè)模式出現(xiàn)，彌補(bǔ)現(xiàn)有的市場缺陷?！币虼耍挥心軌驈浹a(bǔ)現(xiàn)有市場缺陷的新模式，才稱得上是“顛覆性”的。他給出了目前金融市場存在的四點(diǎn)缺陷：資產(chǎn)與負(fù)債流動不匹配；國內(nèi)小微企業(yè)與個體工商戶的金融需求難以滿足；實體經(jīng)濟(jì)和中小投資者找不到投資機(jī)會；傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)資金運(yùn)營交易成本居高不下。

黃黎明認(rèn)為，未來互聯(lián)網(wǎng)金融通過大數(shù)據(jù)技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)平臺等手段解決上述市場問題，從而徹底顛覆傳統(tǒng)金融。但他同時強(qiáng)調(diào)，顛覆實現(xiàn)的前提，是互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)堅持公開分享互聯(lián)網(wǎng)信息。他以阿里小貸為例：“阿里自己做風(fēng)投當(dāng)然好，但是也做不好。因為借款者可以通過阿里小貸借款，也可以通過其他人借錢。阿里只能通過自己的數(shù)據(jù)判斷給他多少錢是安全的，但是不知道其他人借給他多少錢。在互聯(lián)網(wǎng)上這些信息共享是必須的，互聯(lián)網(wǎng)金融一定比線下的金融跑得快。你還要公開透明，贏得信任，解決信息不對稱的問題?！?/p>

最后，黃黎明指出，互聯(lián)網(wǎng)金融牽扯專業(yè)較多，伴隨自身發(fā)展，相關(guān)各方之間關(guān)系會日趨復(fù)雜，身份功能模糊化。因此，一方面應(yīng)形成相互合作的供應(yīng)鏈；另一方面，監(jiān)管部門要轉(zhuǎn)變思路，從根據(jù)主體監(jiān)管變?yōu)楦鶕?jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管。

史一文：

互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)仍屬金融的范疇

“互聯(lián)網(wǎng)金融”，還是“金融互聯(lián)網(wǎng)”，這是一個問題。這一問題的答案不僅反映了人們對于這一新生事物的理解，還關(guān)系到未來在相關(guān)領(lǐng)域傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和新興互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)誰將占據(jù)主導(dǎo)地位。中國工商銀行總行信貸管理部網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)中心副總經(jīng)理史一文的演講即由此展開。史一文的開場白內(nèi)容耐人尋味：“房間里面非常熱，跟互聯(lián)網(wǎng)金融熱度一樣，我坐在下面有點(diǎn)涼意，聽到很多‘顛覆’，很多‘危機(jī)’，也敲醒了警鐘。事實上，銀行對互聯(lián)網(wǎng)的態(tài)度是積極擁抱的，所以我想說的是，銀行并不是21世紀(jì)的恐龍，而是21世紀(jì)的藍(lán)色巨人！”

接下來，史一文著重介紹了工商銀行應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)新自身金融業(yè)務(wù)的經(jīng)驗。工行在2006年即投產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)循環(huán)貸款，2007年開發(fā)網(wǎng)商信用貸款，2009年成立第一家專門服務(wù)機(jī)構(gòu)，“2011年整個網(wǎng)絡(luò)交易額突破了1000億，今天非常高興和大家分享貸款余額突破了2000億?！睂τ谖磥淼陌l(fā)展方向，史一文表示，工行從三個方向進(jìn)行深入考慮。首先是發(fā)展綜合電商平臺，計劃打造“支付加融資模式”的，集網(wǎng)上購物、貸款等為一體的融資平臺；其次是做細(xì)金融服務(wù)，同時在商品流通領(lǐng)域深入挖掘；最后是在支撐環(huán)節(jié)推進(jìn)數(shù)據(jù)戰(zhàn)略的實施，擴(kuò)大數(shù)據(jù)來源，提高數(shù)據(jù)智能化的應(yīng)用，構(gòu)建大數(shù)據(jù)的業(yè)務(wù)體系。

史一文認(rèn)為，首先，互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)上屬于金融的范疇，其次，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和金融企業(yè)兩者之間各有短長?！拔曳浅ＯＭ吹交ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)和金融企業(yè)，特別是銀行，能夠相互合作，發(fā)揮彼此優(yōu)勢，才能把互聯(lián)網(wǎng)金融做大做強(qiáng)?！?/p>

方以涵：借助互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)普惠金融

互聯(lián)網(wǎng)金融為人們展現(xiàn)了“普惠金融”的美好前景。宜信公司副總裁方以涵的演講，即圍繞著這一主題展開。

普惠金融是聯(lián)合國為宣傳小額信貸推出的概念：為所有的群體提供金融服務(wù)。方以涵表示，普惠金融正是希望覆蓋包括農(nóng)民，包括企業(yè)，包括學(xué)生的社會大眾?！拔覀兤栈萁鹑诟嚓P(guān)注的是幾千萬小微企業(yè)主和農(nóng)民?！北M管普惠金融體現(xiàn)了人們美好的愿景，但在具體落實上，仍存在諸多困難。而互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)有助于這些問題的解決。

首先，互聯(lián)網(wǎng)可以幫助金融機(jī)構(gòu)覆蓋小微企業(yè)主與偏遠(yuǎn)地區(qū)農(nóng)戶。借助互聯(lián)網(wǎng)，這些客戶可將自己的信息及相關(guān)資料上傳，金融機(jī)構(gòu)通過遠(yuǎn)程桌面進(jìn)行信用審核。金融機(jī)構(gòu)還可以推出手機(jī)貸款的APP，通過手機(jī)上傳資料，完成后期的審核、放款以及還款?！靶∥⑵髽I(yè)主做生意的間隙就把借款申請搞定，不用到門店，很方便。”方以涵表示，上述手段在國外已經(jīng)實現(xiàn)并有成功案例。在征信方面，一些國外企業(yè)應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行信用評估，提出數(shù)千個變量，在5秒內(nèi)完成審核，違約率比應(yīng)用傳統(tǒng)手段低60%。這對于信用體系不完善的中國，意義重大。融資方面，目前在國內(nèi)外都十分火爆的P2P無疑是理想的選擇。

值得注意的是，方以涵在演講中提到，金融服務(wù)對象的能力建設(shè)問題將是普惠金融面對的一大挑戰(zhàn)。“光解決錢的問題還不夠，比如說我們服務(wù)的大學(xué)畢業(yè)生，不在好的機(jī)構(gòu)學(xué)到好的知識、好的技能，還會有障礙?！弊畛?，宜信曾經(jīng)對其服務(wù)的小微企業(yè)主進(jìn)行培訓(xùn)，指導(dǎo)他們?nèi)绾翁嵘约旱钠放啤I銷和財務(wù)管理水平，但效果并不理想。原因在于這些客戶喜歡用碎片化的時間解決自身問題。于是，宜信轉(zhuǎn)而制作短視頻的教育課件，深受歡迎。

最后，方以涵著重介紹了宜信推出的P2P品牌——宜農(nóng)貸。該產(chǎn)品通過P2P模式，將籌集到的資金用于幫助小微企業(yè)主和貧困農(nóng)戶，鼓勵其創(chuàng)業(yè)，門檻非常低。方以涵表示，宜農(nóng)貸不僅可以實現(xiàn)金融服務(wù)的功能，還能在其他領(lǐng)域發(fā)揮作用。例如，一些家庭讓子女接觸宜農(nóng)貸平臺，培養(yǎng)其理財意識和能力，收效良好。

8月初，宜農(nóng)貸融資已經(jīng)突破5000萬元，擁有“愛心人士”10萬人以上，資助農(nóng)戶8700戶。考慮到網(wǎng)站用戶的增長，為提供更便捷的服務(wù)，宜信開發(fā)了相關(guān)的移動APP。方以涵表示，目前宜農(nóng)貸提供的服務(wù)還只是“冰山一角”，“我們還可以做很多其他的事情，通過互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)幫助農(nóng)戶學(xué)習(xí)農(nóng)業(yè)知識，幫助他們銷售農(nóng)產(chǎn)品，幫助他們孩子的學(xué)習(xí)，我對這個是非常期待的。”

篇9

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；農(nóng)村信用社；影響；啟示

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

互聯(lián)網(wǎng)金融是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在為金融機(jī)構(gòu)提供技術(shù)支持的基礎(chǔ)上，深度挖掘歷史數(shù)據(jù)，并創(chuàng)新性地開展金融業(yè)務(wù)，將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融資本相結(jié)合并形成新的領(lǐng)域。從本質(zhì)而言，互聯(lián)網(wǎng)金融模式為一種直接融資模式，與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行間接融資模式相區(qū)別，同時較一般的資本市場直接融資模式又具有信息較為對稱、交易成本低、效率高等優(yōu)勢。互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興領(lǐng)域，能夠依托現(xiàn)代信息技術(shù)實現(xiàn)融資、支付和交易中介的等金融活動。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的特征

1金融服務(wù)對象的普惠化。傳統(tǒng)金融服務(wù)體系往往忽略社會中的弱勢群體如農(nóng)民、城鎮(zhèn)貧困人口、小微企業(yè)等，雖然農(nóng)村信用社的市場定位與大型商業(yè)銀行有所區(qū)別，但在篩選客戶時，也會重點(diǎn)關(guān)注客戶的經(jīng)濟(jì)收入、信用狀況等條件，該類群體或因經(jīng)濟(jì)收入低、抵押資產(chǎn)匱乏、信用狀況欠佳等原因，其金融服務(wù)被邊緣化，該類群體多被排斥在金融服務(wù)之外。互聯(lián)網(wǎng)金融憑借其豐富的歷史客戶交易數(shù)據(jù)、強(qiáng)大的數(shù)據(jù)檢索與處理能力構(gòu)建了普惠金融式的金融服務(wù)平臺，通過P2P，即人人貸等替代傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)，實現(xiàn)資金供需雙方以個人的投融資模式進(jìn)行金融交易。

2交易信息的相對對稱。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)、個人信用條件的調(diào)查成本較高、難度較大，因此造成了資金供需雙方存在較大的信息不對稱?；ヂ?lián)網(wǎng)金融憑借交易網(wǎng)絡(luò)、社交網(wǎng)絡(luò)等搜集大量的交易數(shù)據(jù)，從而能夠全面得知一個企業(yè)或個人的信用狀況，即互聯(lián)網(wǎng)的用戶聚合和高速傳播降低了信息不對稱程度。

3金融服務(wù)的去中介化。傳統(tǒng)金融服務(wù)體系下，由于資金供需雙方存在較大的信息不對稱，需要金融中介參與到金融交易過程中。互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，資金供需雙方可憑借互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)搜集與處理平臺，輕松獲取交易對手的財力與信用狀況，從而實現(xiàn)信息甄別、匹配、定價和交易的完全自動化，使得直接投、融資成為可靠、安全的投、融資方式。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對農(nóng)村信用社的影響

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融對農(nóng)村信用社市場地位的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融時代削弱了農(nóng)村信用社的壟斷地位。農(nóng)村信用社作為根植廣大農(nóng)村地區(qū)的壟斷性金融中介機(jī)構(gòu)，信用社長期以來居于農(nóng)村金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的核心地位。然而伴隨著我國金融市場的改革、利率市場化的進(jìn)一步推進(jìn)、互聯(lián)網(wǎng)金融時代的到來，農(nóng)村信用社的壟斷地位受到前所未有的挑戰(zhàn)。

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融符合利率市場化的要求，符合金融市場改革的趨勢，將得到金融監(jiān)管當(dāng)局的肯定與認(rèn)可。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融符合普惠金融的要求，其發(fā)展得到大眾的普遍歡迎?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不斷創(chuàng)新金融模式，可有效解決中小企業(yè)融資問題。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融推出的理財產(chǎn)品或貨幣基金如余額寶、現(xiàn)金寶等具有收益率高、流動性強(qiáng)等特點(diǎn)深得投資者的偏愛。再次，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)支付業(yè)務(wù)的發(fā)展，使得農(nóng)村信用社的支付業(yè)務(wù)處于邊緣化。綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開展的支付業(yè)務(wù)、通融資業(yè)務(wù)等都與農(nóng)村信用社形成明顯的競爭關(guān)系，且具有明顯的競爭優(yōu)勢，動搖了農(nóng)村信用社的壟斷地位。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融對農(nóng)村信用社負(fù)債業(yè)務(wù)的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)推出的貨幣基金等產(chǎn)品分流了傳統(tǒng)銀行活期存款。首先，以余額寶（貨幣市場基金）為例，在推出市場不到一個月內(nèi)即實現(xiàn)突破百億元的資金規(guī)模，呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的市場需求動力。其引發(fā)的聚集效應(yīng)和蝴蝶效應(yīng)，使得諸如活期寶、現(xiàn)金寶、挖財APP理財和新浪微銀行等各類理財產(chǎn)品如雨后春筍紛紛上線，形成與農(nóng)村信用社活期存款的搶奪大戰(zhàn)，動搖了農(nóng)村信用社長期以來負(fù)債業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長的局面。其次互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)推出的貨幣基金等理財產(chǎn)品深得年輕人的認(rèn)可，具有較高的忠誠度。以余額寶為例，余額寶能夠?qū)崿F(xiàn)客戶的隨時支取的同時，提供較高的收益率，具有廣闊的市場前景。這產(chǎn)品相對單一的農(nóng)村信用社沖擊力更大，影響更為深遠(yuǎn)。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融對農(nóng)村信用社中間業(yè)務(wù)的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供的支付功能邊緣化傳統(tǒng)商業(yè)銀行的支付業(yè)務(wù)。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，商家與客戶的支付由互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)完成，實現(xiàn)了支付的便捷、高效且成本更低，深得廣大客戶的喜好。其次，多元化的支付方式，實現(xiàn)客戶的互聯(lián)網(wǎng)支付、移動支付、電話支付等全方位的支付方案。這也與農(nóng)村信用社中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品少形成鮮明對比。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融對農(nóng)村信用社科技支撐的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的過程也是金融創(chuàng)新的過程。農(nóng)村信用社產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新有賴于強(qiáng)有力的科技支撐，金融信息化程度的高低直接決定了金融服務(wù)的便利化程度，影響到客戶對金融機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)、對服務(wù)渠道的選擇。在互聯(lián)網(wǎng)金融廣泛發(fā)展的今天，各家銀行也相繼推出不同的存款產(chǎn)品設(shè)計類型和相關(guān)服務(wù)舉措，以期在與互聯(lián)網(wǎng)金融PK中，贏得市場主動，相比大銀行，農(nóng)村信用社這樣的小銀行在存款產(chǎn)品設(shè)計和差別化定價等金融創(chuàng)新的諸多方面存在明顯劣勢，必須投入更多的人力、物力、財力來提升金融信息化水平，為客戶提供更加快捷的服務(wù)和方便的結(jié)算渠道，這就應(yīng)加大農(nóng)村信用社科技建設(shè)投入。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融時代農(nóng)村信用社的應(yīng)對之策

互聯(lián)網(wǎng)金融時代的到來對農(nóng)村信用社帶來巨大挑戰(zhàn)的同時，也蘊(yùn)含前所未有的市場前景。互聯(lián)網(wǎng)金融將對傳統(tǒng)的金融秩序進(jìn)行洗牌，農(nóng)村信用社應(yīng)牢固把握這一時機(jī)，一方面繼續(xù)深耕市場，保持原有客戶群的穩(wěn)定，另一方面還要加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的戰(zhàn)略合作，加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新，探索性地開展金融電商業(yè)務(wù)員，綜合提高其市場競爭力。

（一）深耕市場，細(xì)分客戶

互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，農(nóng)村信用社必須準(zhǔn)確進(jìn)行客戶市場定位和結(jié)構(gòu)調(diào)整。農(nóng)商行在規(guī)模、產(chǎn)品、實力、人才、科技以及經(jīng)驗等諸多方面存在弱勢，應(yīng)盡量避開與互聯(lián)網(wǎng)金融公司、大中型銀行的正面交鋒，實施錯位競爭策略。農(nóng)村信用社應(yīng)發(fā)揮自身決策鏈短，立足縣域的優(yōu)勢，深耕現(xiàn)有客戶群，發(fā)揮自身特色，堅定小微企業(yè)和“三農(nóng)”客戶的市場定位，牢牢把握這一核心客戶群，優(yōu)化對這一目標(biāo)客戶群體的服務(wù)，進(jìn)一步增強(qiáng)客戶的黏性，把農(nóng)村信用社的金融服務(wù)切入到客戶的各種生活場景中。

（二）加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的戰(zhàn)略合作，實現(xiàn)雙方利益的互贏

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與農(nóng)村信用社既存在競爭關(guān)系又存在合作的可能。面對互聯(lián)網(wǎng)金融時代，農(nóng)村信用社應(yīng)與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，充分發(fā)揮各自的競爭優(yōu)勢，共同開發(fā)打造更加人性化的金融產(chǎn)品與服務(wù)，形成互利共贏的合作模式。首先，共享客戶資源與客戶信息?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)經(jīng)過多年經(jīng)營，積累了大量的客戶資源和交易信息，而農(nóng)村信用社則與社會各行業(yè)建立了長期的合作關(guān)系，兩者可以實現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)。其次，聯(lián)合打造中小企業(yè)融資網(wǎng)絡(luò)平臺。中小企業(yè)往往能夠帶來更高的收益，因此農(nóng)村信用社應(yīng)充分利用第三方支付商積累的大量信用數(shù)據(jù)，發(fā)揮自身的風(fēng)險管理優(yōu)勢，積極開發(fā)新的客戶群，提升信用社經(jīng)營效益。

（三）加速信用社業(yè)務(wù)創(chuàng)新

重視活期存款管理，提升客戶活期存款價值?；钇诖婵钭鳛殂y行存款的重要組成部分，同樣也是銀行利潤的重要來源。面對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的明顯競爭優(yōu)勢，倘若農(nóng)村信用社固步自封必將失去16萬億的活期存款市場。農(nóng)村信用社應(yīng)做好如下工作以提高其市場競爭力：一是，打破傳統(tǒng)的壟斷思維，積極響應(yīng)市場需求的變化，提升活期儲戶的回報率并附加個性化服務(wù)，比如推行活期余額理財業(yè)務(wù)等。二是，加強(qiáng)與業(yè)績優(yōu)秀、流動性管理好的基金公司合作，為活期儲戶量身定做活期余額理財產(chǎn)品等，并為活期儲戶提供個性化的金融服務(wù)。信用社通過活期余額理財服務(wù)能夠極大提高客戶的粘性與忠誠度，同時還可以增加中間業(yè)務(wù)的收入。三是加快業(yè)務(wù)產(chǎn)品的種類與服務(wù)。農(nóng)村信用社面對的客戶對互聯(lián)網(wǎng)操作簡便、交易成本低的產(chǎn)品十分感興趣，因此，農(nóng)村信用社應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng)新。增加更多的業(yè)務(wù)與服務(wù)，滿足客戶的業(yè)務(wù)需求。如綠色農(nóng)產(chǎn)品的在線銷售、私人定制農(nóng)場、社區(qū)金融商城等特色服務(wù)都是農(nóng)村信用社可以探索的產(chǎn)品與服務(wù)。

（四）開展O2O模式的B2C、B2B供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)

首先，清醒地認(rèn)識到在傳統(tǒng)行業(yè)的O2O以及核心企業(yè)參與的B2B供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，電商還處于空白階段。雖然京東、淘寶等電商已處于電商市場的強(qiáng)勢地位，然而目前電子商務(wù)只是在C2C、B2C領(lǐng)域發(fā)展較成熟。因此，農(nóng)村信用社應(yīng)把握好機(jī)會，建立適合農(nóng)信社的電商業(yè)務(wù)模式。其次，開展O2O模式的B2C。該電商業(yè)務(wù)模式主要為鄉(xiāng)村的農(nóng)戶、商戶和城鄉(xiāng)居民建立了一個互聯(lián)網(wǎng)交易平臺，從而全方位解決城鄉(xiāng)居民的衣、食、住、行、娛樂、旅游的需求。最后，搭建B2B供應(yīng)鏈金融平臺。為供應(yīng)鏈的核心企業(yè)、上下游企業(yè)提供理財、會計等綜合金融服務(wù)，并獲取核心企業(yè)的交易數(shù)據(jù)。通過供應(yīng)鏈金融服務(wù)，向供應(yīng)鏈中的企業(yè)提供支付、結(jié)算、資金管理等多樣化金融服務(wù)。信用社能夠通過該金融模式積累大量中小企業(yè)客戶，形成大量沉淀存款的同時，降低整個供應(yīng)鏈的融資風(fēng)險，降低信用社整體風(fēng)險水平。

（五）加大科技投入，全面提升科技研發(fā)與應(yīng)用水平

互聯(lián)網(wǎng)金融時代的到來，要求農(nóng)村信用社在產(chǎn)品設(shè)計、數(shù)據(jù)整理、業(yè)務(wù)操作以及管理決策等環(huán)節(jié)具備強(qiáng)有力的信息技術(shù)支持，科技研發(fā)與應(yīng)用水平成為農(nóng)信社的核心競爭力。首先，農(nóng)信社要進(jìn)一步加大科技投入，加快信息處理技術(shù)的革新，積極推進(jìn)數(shù)據(jù)整合，搭建合理、人性化的客戶管理和細(xì)分系統(tǒng)。其次，加大力度對積累的數(shù)據(jù)進(jìn)行深層次挖掘，從而將數(shù)據(jù)優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為農(nóng)信社的競爭優(yōu)勢。最后，加強(qiáng)信息安全的保障。進(jìn)一步完善信息處理系統(tǒng)和金融信息保密機(jī)制。提升金融信息系統(tǒng)的監(jiān)測、預(yù)警和應(yīng)急處理能力，保障金融業(yè)務(wù)的安全穩(wěn)定進(jìn)行。

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篇10

【關(guān)鍵詞】余額寶 投資價值 互聯(lián)網(wǎng)金融 金融投資

總理2014年《政府工作報告》關(guān)于深化金融體制改革的內(nèi)容中，提出要“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，密切監(jiān)測跨境資本流動，守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險的底線”。反映出政府在鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的同時，也將加大對其規(guī)范和監(jiān)管力度的態(tài)度?；ヂ?lián)網(wǎng)金融所體現(xiàn)的金融創(chuàng)新和金融混業(yè)經(jīng)營，是中國金融市場發(fā)展的未來趨勢。因此，對余額寶――當(dāng)前中國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新中最熱門的產(chǎn)品的投資價值和發(fā)展前景的研究，有助于我們在了解余額寶類金融產(chǎn)品同時，深化對我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨向等問題的認(rèn)識。

一、余額寶的內(nèi)在運(yùn)行機(jī)制及其優(yōu)缺點(diǎn)

（1）余額寶的盈利模式和優(yōu)勢。余額寶是支付寶為實名認(rèn)證客戶提供的賬戶理財服務(wù)。支付寶作為第三方支付中介，擁有儲蓄功能，但其中的余額不能產(chǎn)生利息收入。而作為支付寶的附屬功能――額寶的開發(fā)，使客戶能通過轉(zhuǎn)入余額寶的資金，購買天弘基金公司的增利寶貨幣基金并享有貨幣基金的投資收益。作為貨幣基金，余額寶的盈利模式和普通的貨幣基金類似，主要投資于銀行存款、有固定票息的債券等資產(chǎn)，風(fēng)險級別較低。（見表1）。

表1 天弘增利寶貨幣基金的資產(chǎn)組合情況

可以看到，余額寶超過90%的資產(chǎn)投向了銀行協(xié)議存款和結(jié)算備付金。其中，協(xié)議存款是銀行針對部分特殊性質(zhì)的資金開辦的存款期限較長、起存金額較大，利率、期限、違約處罰標(biāo)準(zhǔn)等由雙方商定的人民幣存款，其存款利率與市場利率密切相關(guān)。

余額寶2013年下半年的收益率約在4.84%，2013年6月底，由于錢荒背景，突破6%。2014年1月份，由于年底資金緊張，余額寶收益飆升，逼近7%。由于該收益率遠(yuǎn)高于商業(yè)銀行活期存款利率，因此余額寶一經(jīng)推出就吸引了大量的客戶和資金。另外，與普通的貨幣基金不同，作為一款與電商結(jié)合的貨幣基金，余額寶還擁有如下優(yōu)勢：一是余額寶使用戶在獲得收益的同時，還能隨時贖回，流動性更強(qiáng)。支付寶利用其信用中介的職能，可以讓客戶實現(xiàn)余額寶賬戶實時消費(fèi)和向支付寶賬戶轉(zhuǎn)賬，雖然一般的貨幣基金也可以做到T+0贖回，但必須要等到當(dāng)天收市清算后資金才能到賬。二是余額寶改變了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與客戶的對接方式，借助互聯(lián)網(wǎng)發(fā)現(xiàn)、連接和擁有客戶。用戶在支付寶網(wǎng)站內(nèi)就可以直接購買基金產(chǎn)品，相比其他基金銷售過程中所必需的身份證、銀行開戶賬戶等用戶資料，余額寶開戶流程十分方便快捷，最低1元起存。

（2）余額寶的投資風(fēng)險。一是寄生性盈利模式的風(fēng)險。余額寶超過90%的資產(chǎn)投向了銀行協(xié)議存款，而這種單一化的盈利模式一方面帶來了穩(wěn)定的收益率，另一方面弱化了其自身價值增長的實力和流動性管理能力，協(xié)議存款與Shibor的密切相關(guān)性使其更易受到宏觀經(jīng)濟(jì)形勢變化帶來的政策變動、銀行頭寸變動和利率市場化的影響。隨著貨幣市場流動性相對寬松，余額寶的收益也將回落。另外，隨著利率市場化進(jìn)程的推進(jìn)，協(xié)議存款套利空間的減少，余額寶高收益的優(yōu)勢將不復(fù)存在，其收益率將跟隨市場波動，使客戶面臨收益波動的風(fēng)險。二是期限錯配與流動性風(fēng)險。最明顯的缺陷就是，互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏對海量投資者的風(fēng)險教育。余額寶由于擁有數(shù)量龐大的散戶投資者，與機(jī)構(gòu)投資者相比，散戶易受到市場情緒的影響而表現(xiàn)出非理性的行為。當(dāng)客戶習(xí)慣了6%的收益率，一旦降到3%-4%的歷史水平，余額寶就不能排除面臨巨額贖回的流動性風(fēng)險。

二、從余額寶投資價值看中國互聯(lián)網(wǎng)金融的未來發(fā)展趨向

除了廣為大眾所了解的余額寶這樣的貨幣基金產(chǎn)品，P2P網(wǎng)貸和眾籌等模式的迅速發(fā)展同樣促進(jìn)了中國互聯(lián)網(wǎng)金融的繁榮。從前述央行對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的原則中，可以看到監(jiān)管層更希望互聯(lián)網(wǎng)金融能發(fā)揮其普惠作用，并支持實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。雖然從余額寶的角度看，由于余額寶以協(xié)議存款的方式抬高了銀行的成本，而銀行為了對沖這部分成本而推升了貸款資金的融資成本，進(jìn)而推高了全社會的融資成本。對實體經(jīng)濟(jì)而言，目前余額寶的發(fā)展似乎并沒有起到正面的作用，但是，P2P網(wǎng)貸交易恰好能彌補(bǔ)這一缺陷。實現(xiàn)了資源的優(yōu)化配置，解決了部分小微企業(yè)融資難、融資期限長的問題，為其發(fā)展注入了資金活力，支持了實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

從長期看，一方面隨著中國金融市場的發(fā)展，眾多企業(yè)選擇到資本市場發(fā)行債券和股票，進(jìn)行直接融資，而優(yōu)質(zhì)企業(yè)更愿意選擇海外上市，在全球資本市場上開展融資。另一方面，隨著P2P等互聯(lián)網(wǎng)融資形式的迅猛發(fā)展，越來越多的中小企業(yè)也選擇到互聯(lián)網(wǎng)這些融資平臺上開展融資，這些都對銀行業(yè)的傳統(tǒng)盈利模式提出了挑戰(zhàn)。因此，未來銀行的客戶定位必須要向中小企業(yè)傾斜。這需要銀行加強(qiáng)自身的風(fēng)險管理能力，建立起健全而有效的風(fēng)險評估系統(tǒng)和風(fēng)險定價機(jī)制，只有這樣，才能保證銀行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展和盈利空間。綜上所述，可以肯定的是，在未來，不論是余額寶還是P2P，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融都將會在適度的監(jiān)管和引導(dǎo)下?lián)碛谐渥愕膭?chuàng)新空間和良好的發(fā)展前景，并獲得相應(yīng)的市場需求和份額。