導語：如何才能寫好一篇擔保公司評級標準，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關(guān)鍵詞：擔保公司；融資性擔保；風險；監(jiān)管

文章編號：1003－4625(2011)08－0118－03　中圖分類號：F832.39　文獻標識碼：A

20世紀90年代以來，我國中小企業(yè)數(shù)量迅速增加，成為推動經(jīng)濟發(fā)展和擴大就業(yè)的中堅力量。然而，融資難、貸款難、擔保難問題也逐漸成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，融資擔保公司因此應運而生。1993年11月，經(jīng)國務院批準，全國第一家融資擔保機構(gòu)――中國經(jīng)濟技術(shù)投資擔保公司正式成立，開創(chuàng)了我國擔保行業(yè)的先河。近年來，由于擔保需求旺盛和國家政策支持，擔保行業(yè)得以迅速發(fā)展。據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計，截至2011年5月，全國在工商局注冊的含有“擔保”字樣的公司將近15000家。其中，經(jīng)監(jiān)管部門審批設立的融資性擔保法人機構(gòu)6030家，實收資本總額為4506億元，平均每家7473萬元。資本金在1億元以上的有1892家在保余額總計達11503億元。其中，融資性擔保9948億元，貸款擔保9139億元。不可否認，融資擔保公司在中小企業(yè)和銀行之間搭建起資金融通的橋梁，有效改善了中小企業(yè)的融資狀況。但是，由于作為“準金融機構(gòu)”的融資性擔保公司屬于高杠桿率機構(gòu)，一旦破產(chǎn)，會影響金融體系的穩(wěn)定，甚至可能誘發(fā)系統(tǒng)性風險。就目前而言，隨著融資擔保公司的極速擴張，其面臨的各項風險也不斷積累，若不加強監(jiān)管，不但難以對經(jīng)濟發(fā)展起到促進作用，而且有可能對經(jīng)濟金融秩序產(chǎn)生破壞性影響，甚至威脅社會的穩(wěn)定。

一、融資擔保行業(yè)風險亟待加強監(jiān)管

從目前社會各界對融資擔保公司的反映看，其存在的突出問題主要有以下幾個方面。

(一)缺乏科學規(guī)范的內(nèi)部控制制度

不少公司對擔保資金的來源與運用、擔保比例與結(jié)構(gòu)、受保企業(yè)信用狀況及評級標準、擔保資產(chǎn)評估等缺乏明確詳細的制度規(guī)定和操作規(guī)范，再加上風險補償機制落實不到位，給自身埋下巨大的風險隱患。以擔保業(yè)務結(jié)構(gòu)為例，我國擔保貸款的期限一般是三個月至半年，最長不超過一年，擔保品種基本上局限于流動資金，鮮有長期貸款擔保，這使得擔保公司風險在期限上較為集中，一旦連續(xù)發(fā)生貸款代償，極易引發(fā)資金鏈條斷裂，將自身推至破產(chǎn)邊緣。

(二)主輔業(yè)倒置現(xiàn)象較為嚴重

許多擔保公司偏離主營業(yè)務，熱衷于大項目和高風險、高盈利的投資項目或證券投資，增加了經(jīng)營的不確定性。值得注意的是，近年來民間融資日漸活躍，擔保公司的融資能力逐步提高，其資金運用的自主性也隨之提升。一些高風險、高收益的公司(尤其是房地產(chǎn)公司)與擔保公司合作，以較高的擔保費率獲得大量的資金。通過這種利益機制的誘導，擔保公司的擔保資金往往流向高風險項目，而沒有真正為中小企業(yè)服務。

(三)反擔保環(huán)節(jié)薄弱

整個擔保行業(yè)缺乏統(tǒng)一的抵押率，部分擔保公司為了追求業(yè)績增長，往往放寬反擔保限制，使許多抵押物不足或抵押資產(chǎn)變現(xiàn)能力差的企業(yè)順利獲得受保資格。不僅如此，擔保公司往往忽視對抵押物品及時的價值評估和流通性調(diào)查，對抵押品沒有進行有效管理。這樣，抵押率不足的反擔保無法緩沖風險，不能對擔保公司進行有效保護，一旦發(fā)生代償，擔保公司將會承擔較大損失。

(四)專業(yè)人才匱乏

擔保行業(yè)的風險性決定了其從業(yè)人員必須具有較高的職業(yè)道德和風險控制所需的專業(yè)素質(zhì)。但長期以來，我國融資擔保行業(yè)缺乏符合業(yè)務發(fā)展需要的高級管理人員和專業(yè)人才隊伍，嚴重制約了擔保公司業(yè)務的規(guī)范及風險的控制。直到2010年9月，銀監(jiān)會才了《融資性擔保公司董事、監(jiān)事、高級管理人員任職資格管理暫行辦法》，但就目前整個行業(yè)而言，一方面高級管理人員準入仍然存在審核不嚴的現(xiàn)象，另一方面專業(yè)人才卻仍然十分匱乏。

(五)違法違規(guī)經(jīng)營問題突出

有些擔保公司在注冊成立后，便非法挪用注冊資金，從事投資投機活動，導致資本金嚴重不實；有的擔保公司為擴大業(yè)務規(guī)模，通過違規(guī)擴大擔保倍數(shù)開展擔保業(yè)務；不少擔保公司打著理財?shù)钠焯?，在居民和企業(yè)、企業(yè)和企業(yè)之間高息融通資金，自身坐收高額傭金；還有些擔保機構(gòu)甚至從事吸收公眾存款、高利轉(zhuǎn)貸、擔保詐騙等嚴重違法行為。以某擔保公司為例，截至2011年2月末，其資產(chǎn)總額為82374.55萬元，由于該公司非法吸收公眾存款、違規(guī)操作，負債總額達74018.88萬元，負債總額占資產(chǎn)總額的比例高達89.86％。這些違規(guī)經(jīng)營現(xiàn)象不僅極大地增加了擔保公司的風險，而且嚴重破壞了融資擔保行業(yè)的整體形象，致使社會各界(特別是銀行)對整個融資擔保行業(yè)缺乏信任，擔保公司的發(fā)展荊棘載途。

二、融資擔保監(jiān)管體系建設嚴重滯后

融資擔保公司經(jīng)營過程亂象叢生，迫切需要國家對其加強行業(yè)監(jiān)管。然而，目前我國對融資擔保公司的監(jiān)管既缺乏高層次的法律體系，又缺乏全國統(tǒng)一的監(jiān)管體系，無法對擔保公司形成有效監(jiān)督和管理。

(一)監(jiān)管法規(guī)建設滯后

迄今為止，我國尚沒有一部全國性的《融資擔保法》。雖然銀監(jiān)會等七部委聯(lián)合了《融資性擔保公司管理暫行辦法》(以下簡稱《辦法》)，但其在層次上屬于部門規(guī)章，法律位次較低。而且其他相關(guān)規(guī)定也多是不同部門和不同地方在各自監(jiān)管領域和地域內(nèi)頒布的監(jiān)管規(guī)章和規(guī)范性文件。這些監(jiān)管規(guī)定不僅存在部門和地域局限性，而且內(nèi)容交叉重復，有的甚至相互沖突，無力對整個擔保行業(yè)形成全面有效約束，法律威懾力明顯不足。監(jiān)管法律體系缺乏統(tǒng)一性和系統(tǒng)性是我國擔保行業(yè)監(jiān)管方面存在的最大缺陷，也是造成目前擔保公司管理混亂的主要原因。

(二)監(jiān)管執(zhí)法主體不明確

按照《辦法》的要求，目前我國對融資擔保公司的監(jiān)管總體上由銀監(jiān)會等多部門組成的部際聯(lián)席會議負責，而省級以下融資擔保公司的監(jiān)管主體則由所屬省級人民政府自行確定。從各省的情況看，目前省級以下融資擔保公司的審批和監(jiān)管部門有的由各級政府金融辦負責，有的由工信部門負責，有的則由發(fā)改委等部門負責，而由地方財政出資組建的擔保公司又多與財政部門存在監(jiān)管被監(jiān)管關(guān)系。這種復雜而混亂的監(jiān)管體系造成了“群龍治水”的尷尬局面：“人人可管卻無人肯管”，“人人在管卻人人管不好”，遇到利益大家都管，遇到問題大家都不管，嚴重削弱了對擔保公司的監(jiān)管力度。

(三)信用評級體系不健全

目前。我國的企業(yè)和個人信用評級制度和體系尚不完善，一方面缺乏類似穆迪、標準普爾的權(quán)威評級機構(gòu)，另一方面以目前我國擔保公司的風險管理水平，也不可能有能力建立起自己的內(nèi)部評級體系。這使得擔保公司在為企業(yè)提供擔保時缺乏明確的判斷標準。出于對利益的追逐，一些還款能力和資信水平較差的企業(yè)可能因支付較高的擔保費率成為擔保公司的受保客戶，嚴重擾亂了擔保行業(yè)的秩序。

(四)信息披露機制不完善

及時、充分而準確的信息披露，是增強外部約束和保證公司穩(wěn)健經(jīng)營的重要途徑。但由于自身存在較多問題，大多數(shù)擔保公司管理者自愿披露信息的積極性不高，政府也沒有出臺相應的法規(guī)要求擔保公司及時披露公司信息。擔保公司透明度的嚴重缺乏，一方面加大了社會監(jiān)管成本，增加了監(jiān)管難度；另一方面市場參與者(尤其是銀行)也很難搜集到擔保公司真實有效的信息，對擔保公司的信任度難以提高。這導致?lián)９鞠萑胍粋€惡性循環(huán)：擔保公司缺少透明度使市場難以給予其充分信任，于是擔保業(yè)務就難以展開，擔保公司進而趨向于非法經(jīng)營以維持公司發(fā)展，進而導致其更不愿意披露公司信息。

三、規(guī)范擔保行業(yè)必須實施全方位監(jiān)管

建立政府、社會、行業(yè)、公司等多方位的監(jiān)管體系，是規(guī)范擔保市場秩序的迫切需要，也是擔保行業(yè)長遠健康發(fā)展的重要保障。

(一)加強法規(guī)建設，加快立法進程

國家應抓緊制定《融資擔保法》，對融資擔保公司的準入標準、業(yè)務范圍、風險管理、監(jiān)管主體、違法責任進行統(tǒng)一規(guī)范。同時，要在清理與整合部門和地方規(guī)章及規(guī)范性文件的基礎上，研究制定與《融資擔保法》相配套的法規(guī)體系，解決現(xiàn)有部門和地方規(guī)章及規(guī)范性文件不配套、不協(xié)調(diào)、不完整的尷尬現(xiàn)狀，使融資擔保行業(yè)的運營和監(jiān)管真正實現(xiàn)有法可依。

(二)加強行業(yè)監(jiān)管，明確監(jiān)管主體

從我國融資擔保行業(yè)的現(xiàn)狀來看，亟待改變目前部門和地區(qū)各管一段、各管一片的現(xiàn)狀，應在全國范圍內(nèi)明確一個部門統(tǒng)籌對融資擔保行業(yè)進行監(jiān)管。從長遠來看，考慮到融資擔保行業(yè)的發(fā)展?jié)摿皩ι鐣闹卮笥绊?，可參照銀行、證券、保險行業(yè)的分業(yè)監(jiān)管模式，成立自上而下的獨立監(jiān)管機構(gòu)，對融資性擔保行業(yè)進行專業(yè)化管理。這樣不僅有助于提高監(jiān)管標準的統(tǒng)一性和完整性，而且有利于形成有力而高效的監(jiān)管系統(tǒng)，解決目前融資擔保行業(yè)復雜混亂的局面。

(三)加強評級建設，提高信用水平

各級政府應致力于誠信社會建設，推進社會整體信用水平的提高。要加快培育高水平、權(quán)威性的社會評級機構(gòu)，對包括擔保公司在內(nèi)的各類企業(yè)進行信用評級，使其成為擔保公司、企業(yè)和銀行開展業(yè)務合作的重要參考，提高銀、保、企合作效率。

(四)加強信息披露，擴大合作空間

一方面，監(jiān)管部門應出臺強制性披露規(guī)定，以便于市場參與者對融資擔保公司資本金規(guī)模、杠桿比率、風險防范等各個方面進行評價，增強市場對融資擔保公司的約束力，促進其經(jīng)營管理更加規(guī)范；另一方面，及時、真實與完整的信息披露，可以提高銀行、企業(yè)和社會公眾對擔保公司的了解和認可度，擴大銀、保、企三方合作空間。

篇2

一、銀行與民營擔保公司合作存在的風險

眾所周知，擔保行業(yè)是銀行分散風險的有效補充，其本意是當個人或企業(yè)向銀行貸款時，銀行為了降低風險，要求貸款人找第三方（擔保公司或資質(zhì)優(yōu)良的個人）為其做信用擔保。以擔保公司為主要形式的商業(yè)擔保模式曾是政策鼓勵的擔保方式，被認為是能夠較好的解決中小企業(yè)融資無硬通貨擔保障礙的良策。因此擔保公司這幾年發(fā)展迅速，許多民間資本也加入其中。

目前，融資性擔保公司特別是民營擔保公司由于資本的逐利性、監(jiān)管不到位等原因，商業(yè)擔保不但提高了企業(yè)融資成本，并提高了整個交易系統(tǒng)的風險，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）拆借資金和投資獲利易引發(fā)經(jīng)營風險

擔保機構(gòu)的擔保業(yè)務往往盈利有限，不足以完全解決代償，一旦發(fā)生一筆代償，就有可能抵銷掉幾十筆擔保業(yè)務的保費收入，為突破生存困境，擔保機構(gòu)往往在經(jīng)營擔保業(yè)務的同時，兼營投資業(yè)務，甚至違背擔保宗旨，大肆拆借資金開展放貸業(yè)務。良好的投資回報，固然可以增加擔保公司抗風險能力，但投資經(jīng)營的失誤，其后果是直接削弱擔保公司的擔保能力和代償能力。年初爆發(fā)的華鼎系事件，就是擔保公司以擔保業(yè)務為幌子，截留客戶的貸款資金，違規(guī)進行各種資金運作，利用擔保平臺為資金圈錢，使客戶及銀行蒙受重大損失。

（二）注冊資本不實帶來代償能力不足的風險

擔保公司主要是采取在貸款行存入一定數(shù)量的擔?；?，然后一般按2至5倍（財政部規(guī)定不超過10倍）的比例放大來為中小企業(yè)或個人融資提供擔保。擔?；鹬獾牟糠?，銀行憑借的是擔保公司的信用。在這種操作模式下，注冊資本和信用放大倍數(shù)就直接決定擔保公司擔保行為的風險級別。而目前對擔保公司注冊資本的形態(tài)，并未明確要求全部或絕大部分應為貨幣資金，一些擔保公司通過虛假出資或?qū)嵨锍鲑Y夸大其擔保能力，由于缺乏最低注冊資本，沒有可供自由支配的現(xiàn)金，這些擔保公司根本不具備實際的擔保或償債能力，從而影響其擔保的中小企業(yè)授信業(yè)務風險。此外，有些擔保公司不惜利用其它較有實力的金融機構(gòu)代持股份，造成股東實力較強的假象，騙取銀行合作。

此次華鼎系擔保事件影響的金額如此巨大，其原因之一在于，在相關(guān)授信銀行的眼中，華鼎、創(chuàng)富前幾大股東均為實力雄厚的信托公司，是實力較強的擔保公司。但有關(guān)人士根據(jù)華鼎系實際控制人陳奕標把大量股份平價轉(zhuǎn)讓給信托公司，而信托公司不入主華鼎系擔保公司董事會、信托大股東股權(quán)被多次攤薄無異議等多種疑點進行推測，這些信托公司實際是幫陳奕標代持股份，并未真正入股。

（三）虛假及多套報表導致信息不對稱風險

擔保機構(gòu)的會計報表一般都未經(jīng)外部審計，其對外提供擔保的業(yè)務信息很難準確掌握，而對其賬外經(jīng)營、轉(zhuǎn)移利潤等問題就更難以有效監(jiān)控。有的擔保機構(gòu)設立動機不純，希望獲得牌照旨在日后獲利。有的擔保機構(gòu)迫于收入壓力，或風險滯后而產(chǎn)生的資金運營沖動，采取“一套人馬、多塊牌子”方式，如華鼎系中華鼎、創(chuàng)富及中擔擔保公司，在股權(quán)結(jié)構(gòu)上雖無關(guān)聯(lián)關(guān)系，但其實際控制人同為陳奕標，陳奕標同時涉足融資、典當、放貸等業(yè)務，搞起多元化經(jīng)營，其下屬公司錯綜復雜，而財務報表信息未能反映擔保公司真實財務狀況，結(jié)果為銀行與擔保公司合作帶來風險隱患。

（四）擔?？蛻糍Y質(zhì)參差引起第一還款來源風險

擔保公司主要為中小企業(yè)提供擔保，為拓展業(yè)務，部分擔保機構(gòu)并未對準入客戶進行嚴格的盡責調(diào)查，看重的僅僅是客戶提供的保證金及反擔保，往往造成擔?？蛻簟棒~龍混珠”，而部分資質(zhì)差的中小企業(yè)規(guī)模小、資產(chǎn)變現(xiàn)能力差、主營業(yè)務不突出，極易受經(jīng)營環(huán)境的影響，變數(shù)多、風險大，對銀行的第一還款來源難以提供有效保障。一旦外部經(jīng)濟不景氣，企業(yè)破產(chǎn)倒閉，擔保公司代償能力有限，則會造成銀行的直接損失。如華鼎系擔保公司在準入客戶時，看重的往往是該客戶能有多少資金“流入”擔保公司，不注重客戶具體實力，通過幫助客戶調(diào)整財務報表、頻繁資金交易流水等方式“夸大”銷售收入“騙取”銀行資金。由于2011年末以來經(jīng)濟持續(xù)下滑，企業(yè)破產(chǎn)倒閉，大量的擔保代償導致華鼎系擔保公司資金鏈斷裂。

（五）反擔?；蛟贀o法落實

理論上說，擔保機構(gòu)為企業(yè)實行擔保后，可以要求企業(yè)提供財產(chǎn)抵押、質(zhì)押或第三人保證等反擔保措施，將風險轉(zhuǎn)嫁給貸款企業(yè)，但實際情況并非如此。不動產(chǎn)抵押、動產(chǎn)和收益權(quán)利質(zhì)押，往往存在著評估、變現(xiàn)、產(chǎn)權(quán)爭議等諸多風險，這些都不同程度地擴大了擔保機構(gòu)經(jīng)營風險。同時，由于專業(yè)擔保公司紛紛涌現(xiàn)，泥沙俱下，擔保公司面臨業(yè)務競爭時，往往采取降低收費標準或放棄要被擔保人提供反擔保等等方式來拉攏客戶，一旦客戶違約，則擔保公司“血本無歸”。此次華鼎系事件中擔保公司資金斷裂，而大量的反擔保條件無法落實，華鼎系或最終將無法逃脫破產(chǎn)清算的命運。

二、規(guī)避風險的對策

當前，發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務已成為各家商業(yè)銀行的共識。因存在抵押物不足、資產(chǎn)積累不多等問題，中小企業(yè)一直是融資的弱者，而作為一個中介及具有一定實力保證人的擔保公司，為銀行與中小企業(yè)牽線搭橋，一方面為銀行緩釋部分融資風險，另一方面緩解了中小企業(yè)資金饑渴，因此，雖然當前民營擔保公司與銀行合作中存在不少問題，但銀行不能“一葉障目”，只要不斷規(guī)范與完善擔保公司的合作，同時加強政府對擔保行業(yè)的監(jiān)管，相信銀保關(guān)系終能撥云見日。

（一）把好與擔保公司合作準入關(guān)

在擔保公司準入環(huán)節(jié)，銀行須有嚴格的條件，將風險消滅在源頭上。首先，銀行要做好與擔保公司合作前的盡職調(diào)查，要充分了解和掌握申請合作擔保公司的基本情況、資金實力、資信狀況、代償能力等，優(yōu)先選擇成立時間長，具有一定規(guī)模，擁有政府背景的政策性擔保公司作為準入對象。其次，嚴格控制擔保的放大比例，由于銀行方面對合作擔保公司的擔保能力未能全面的評估，所以控制放大比例就尤為重要，如果比例過大，一旦出現(xiàn)損失，最終受到傷害最大的將是銀行。

（二）嚴格監(jiān)控擔保公司經(jīng)營領域

目前各地金融辦、金融局僅對擔保公司準入環(huán)節(jié)核發(fā)金融執(zhí)照，未進行過程監(jiān)管，今后政府應加強對專業(yè)擔保公司進行全方位監(jiān)管，對于擔保公司轉(zhuǎn)移資本金進行其他高風險投資、私自收取客戶反擔保金、介入房地產(chǎn)或證券市場、對外擔保余額超過實收資本限制倍數(shù)等涉及經(jīng)營風險情況，要重點加大監(jiān)控。同時，銀行在與擔保公司合作過程中，多利用外部公共信息資源，了解各擔保公司的實際經(jīng)營模式、經(jīng)營范圍；加強與同業(yè)機構(gòu)的交流，主動搜集相關(guān)信息；在與各擔保公司的合作協(xié)議中，明確約定并適當加大對其故意隱瞞信息、不實披露等行為的處罰力度，例如發(fā)現(xiàn)不實披露并導致風險發(fā)生的，將相關(guān)公司及其實際控制人列入銀行同業(yè)的黑名單，使其無法再進入擔保行業(yè)經(jīng)營等，增加其違約成本。

（三）授信重視第一還款來源

擔保公司推薦的業(yè)務可以作為中小企業(yè)貸款的業(yè)務來源，同時，擔保公司的存在也方便了一些無法滿足銀行貸款抵押擔保要求的中小企業(yè)客戶向銀行申請貸款，也在一定程度上滿足了部分中小企業(yè)客戶的授信需求，但與此同時，由于中小企業(yè)信貸成本高、收益低、風險大，僅僅依賴擔保公司進行擔保，并不能完全轉(zhuǎn)嫁風險，而只能起到風險緩釋作用，因此銀行在敘做與專業(yè)擔保公司合作項目時，應首先關(guān)注借款人第一還款來源和交易真實性的審查、評估，對借款人資格、身份真實性及還款來源進行獨立審查。不可由于擔保公司的存在而放松對業(yè)務本身的風險防控。

（四）盡量爭取增加不足額抵押

在與擔保公司擔保的業(yè)務中，并非全部客戶都無法提供押品，有部分客戶仍可提供可辦理有效抵押登記的不足額押品，為了能在獲得相應比例保證金的基礎上進一步提高銀行貸款保障程度，盡量爭取多做追加擔保形式的業(yè)務，少做純擔保業(yè)務，并且對于不足額的抵押品，如能辦理抵押登記的，原則上都要將抵押權(quán)人設定為銀行。通過在擔保公司的合作協(xié)議內(nèi)增加約定或簽訂補充協(xié)議的方式，明確將銀行可接受、可辦理正式抵押登記的不足額押品均抵押予銀行，在貸款出現(xiàn)不良需要代償時，銀行可在擔保公司先行墊付不良貸款本息的情況下，協(xié)助擔保公司向借款人追收，并將抵押物處置變現(xiàn)款項作為擔保公司的補償款。

（五）加強與再擔保公司合作

再擔保是信用擔保體系中分散和轉(zhuǎn)移信用擔保機構(gòu)擔保風險、提升擔保機構(gòu)信用、擴大擔保資源總量的重要保障方式。面對高風險性的擔保行業(yè)，僅有擔保機構(gòu)的存在，其防范和規(guī)避風險的能力還是有一定限度的。因此，銀行應加強與再擔保公司合作，充分利用各自優(yōu)勢，共同搭建中小企業(yè)融資平臺和風險分擔機制，以融資推動中小企業(yè)信用建設，支持和促進中小企業(yè)發(fā)展。

（六）充分利用外部評級資源

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關(guān)鍵詞 P2P 去擔保 風險 成本

一、引言

2016年，陸金所董事長計葵生在采訪中表示，陸金所未來定位于一個純粹的、開放式的金融資產(chǎn)交易信息服務平臺，提供資訊和交易服務，同時去擔保也會繼續(xù)進行。陸金所的去擔保姿態(tài)、部分擔保公司的倒閉等一系列觸發(fā)事件昭示著去P2P去擔保訴求。

隨著金融全球化，我國要與國際接軌，去擔保是一個必然趨勢；另一方面，國內(nèi)P2P擔保模式比無擔保模式起步晚，但卻為投資者所喜愛，以迅猛之姿被各大平臺所采用，并大力推動了P2P的增長。因此，是否對P2P提供借貸擔保一直存在爭議。

本文從實行去擔保的原因和中國投資者的角度出發(fā)，對其實施環(huán)境進行分析，并提出實施P2P去擔保的建議。

二、P2P概述

P2P是借貸雙方不通過中間商，直接通過互聯(lián)網(wǎng)進行搜尋、溝通，實現(xiàn)個人與個人間的資金借貸。其目的是為雙方提供便捷的融資渠道，消除中間商，降低成本，為雙方提供更大的方便。目前主要有三種模式：

純線上模式。該平臺模式純粹提供信息并進行匹配，不提供擔保。

債券轉(zhuǎn)讓模式。平臺先行放貸，再將債權(quán)放到平臺進行轉(zhuǎn)讓。雖然能提高融資端的工作效率，但容易出現(xiàn)資金池，不能讓資金充分發(fā)揮效益。

提供本金甚至本利擔保的模式。這是目前中國市場上的主流模式，由第三方對借款人進行擔保，但該模式實質(zhì)間接接觸資金。

從以上三種主要的P2P模式可以看出，真正符合P2P去掉中間商目的的是第一種純線上模式，第二和第三種模式都有中間商的介入。

三、P2P去擔保原因

擔保公司擁有風控和貸款管理的功能，但目前市場上有數(shù)以千家的P2P平臺，且其規(guī)模在不斷擴大，而運營良好的融資性擔保公司數(shù)量和能提供的擔?？傤~卻遠少于平臺和P2P擔保資金規(guī)模，從而存在擔保的供需不匹配問題，使風險在有限的擔保平臺上集聚，剛性兌付風險一旦轉(zhuǎn)變成危機，則會以多米諾骨牌效應影響整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。

由于合格的擔保公司數(shù)量有限，目前市場上存在大量非融資性擔保公司從事?lián)I(yè)務、擔保公司超過自身注冊資本金10倍進行擔保的“超載”現(xiàn)象，而擔保公司、小貸公司跑路的現(xiàn)象也屢見不鮮。

其次，目前擔保主要是在借款人無力還款的情況下由擔保人進行還款，但缺乏對還款能力和還款意愿量化判斷的統(tǒng)一標準，在借款到期時擔保公司往往不會第一時間進行墊付，存在滯后性。

對P2P進行擔保在實質(zhì)上有違P2P去掉中間商的目的。即使擔保公司本身不存在運營問題，能為整個P2P行業(yè)提供擔保并能控制風險，但也會加大借款方的成本，不能將融資成本降到最低。而引入保險也會降低投資者的收益。

引入擔保模式也不利于P2P平臺核心風控能力的形成，而平臺如果過度依賴擔保公司項目來源，最終會失去議價能力。

四、P2P去擔保存在的問題

銀監(jiān)會領導曾在公開場合表示，P2P不應該匯集資金，在途資金和投資者的資金都要由銀行或第三方支付機構(gòu)進行托管，同時P2P本身也不得進行擔保，不得承諾貸款本金的收益，不承擔信用風險和流動性風險等。而陸金所作為代表，正在推進去擔保的實現(xiàn)。

風險和收益是相矛盾的。投資者一直追求著無風險情況下的高收益，在風險和收益的權(quán)衡中，投資者偏向犧牲部分收益以降低風險，從而使有擔保的P2P比無擔保的P2P發(fā)展更加迅猛。

尤其在我國，求穩(wěn)的思想比英美等國普遍和深入普通民眾心中，從很多事件可見一斑：比起消費，人們更偏愛儲蓄；即使銀行利率很低，很多民眾仍偏向于將錢存向銀行；很多畢業(yè)生涌向公務員崗位；買的房子跌了人們反映強烈……雖然隨著金融體系的發(fā)展、人們對風險承受能力增強，開始嘗試高風險下的高收益，但我國的投資者對風險的偏好程度仍然不高。試進行兩種投資方式的粗略比較：一種是8%的無風險收益，一種是13%的收益，但有5%的壞賬需要投資者自己去承擔。可能更多的投資者會選擇8%的無風險收益。雖然這種比較并不嚴密，但能初步體現(xiàn)投資者的市場行為。

此外，我國的征信體系尚不健全，沒有形成統(tǒng)一、直觀的信用評價標準；雖然有部分平臺嘗試對借款項目進行評級，但實施的時間較短，數(shù)據(jù)不透明，評級標準不統(tǒng)一，還不能為投資者的風險鑒別提供有效幫助；普通投資人能力有限，沒有足夠的貸后管理能力。

雖然各互聯(lián)網(wǎng)公司和傳統(tǒng)的金融機構(gòu)都在強調(diào)用大數(shù)據(jù)進行風險識別和信用管理，但如何將所擁有的大數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為信用數(shù)據(jù)，運用于對借款人的管理，仍是急需解決的問題。

五、國外去擔保的方式

以美國的Lending Club和Prosper為例，它們不提供擔保，但提供借款人的信用評分和通過模型精確計算的借款項目評級。此外，美國的P2P平臺也通過雇傭催收團隊進行催收來盡量降低違約損失，并一直優(yōu)化借款人審核模型。

英國的P2P借款平臺則通過安全基金（負責在貸款違約時替借款人償還未支付給投資者的本金和利息）、準備金、保險來防止貸款逾期還款、貸款違約和欺詐性申請等。

這些類擔保行為說明，讓平臺保持“信息中介”的純正地位而不介入風險經(jīng)營，仍有很長的道路要走。

六、去擔保的建議

推行去擔保，需要征信系統(tǒng)的不斷完善，同時構(gòu)建良好的信用環(huán)境。提高數(shù)據(jù)分析、數(shù)據(jù)挖掘能力和模型構(gòu)建技術(shù)，利用自動化、精細化的風險識別技術(shù)，將每個人的數(shù)據(jù)均被實時轉(zhuǎn)換為信用數(shù)據(jù)，依托這些信用數(shù)據(jù)可以隨時進行信用評估和違約風險測算，才能為去擔保的推動提供有利條件。

同時，去擔保應該逐步分階段實施。而是否實行去擔保應考慮各平臺實際情況，每個平臺有其自身的定位和比較優(yōu)勢，每款產(chǎn)品有其目標客戶，如果實行一刀切，可能導致投資者大量流失，不利于行業(yè)發(fā)展。

七、總結(jié)

篇4

胡蘭波 江西省新余市國資委副調(diào)研員，新余市國信擔保有限公司董事長。

融資擔保機構(gòu)亟待重塑發(fā)展模式

信用擔保從本質(zhì)上講屬于金融中介服務，但鑒于擔保機構(gòu)收費受限于政府定價、投資約束、銀擔合作處于劣勢、行業(yè)管理滯后、復合型人才匱乏以及社會信用體系建設處于起步階段等諸多原因，其商業(yè)模式的可持續(xù)性受到嚴重制約。同時，作為社會信用管理和服務鏈條的重要環(huán)節(jié)，信用擔保市場空間巨大，做大做強融資擔保機構(gòu)具有強大的現(xiàn)實需求。起步于20世紀末的我國融資擔保業(yè)，運營時間很短，其業(yè)務經(jīng)營和發(fā)展模式尚未成熟。

需要擔保的客戶大多是銀行拋棄的“骨頭”，其經(jīng)營存在很大的不確定性，風險較大，且缺乏有效的抵押資產(chǎn)。融資擔保機構(gòu)收取擔保費的比率由政府定價，且上限是銀行同期貸款利率的50%，為支持地方經(jīng)濟發(fā)展，一般擔保收費都在2%以下，但它們承擔了企業(yè)貸款風險的100%。事實上，銀行對擔保公司的風險容忍度為零，一旦客戶出現(xiàn)逾期要求擔保公司100%資金代償，擔保業(yè)務收益與風險極不對稱，導致?lián)I(yè)模式可持續(xù)性發(fā)展出現(xiàn)重大缺陷。

根據(jù)調(diào)研，深圳、北京以及浙江等地的政府性融資擔保機構(gòu)，其擔保行業(yè)類別比較均衡，單戶擔保金額也在控制范圍內(nèi)，有利于分散風險。據(jù)了解，很多運行穩(wěn)健和發(fā)展良好的擔保機構(gòu)，在保企業(yè)平均擔保額度主要集中在500萬～800萬元之間。而在實際工作中，許多地方政策性擔保機構(gòu)為承擔扶持當?shù)刂е椭鲗Мa(chǎn)業(yè)貸款企業(yè)的擔保業(yè)務，導致可能違背擔保風險控制意識，行業(yè)和單個企業(yè)風險過大，甚至可能出現(xiàn)部分違規(guī)擔保等現(xiàn)象。一旦一方出現(xiàn)問題，尤其對擔保額超過凈資產(chǎn)的企業(yè)來說，容易對擔保公司的財務有重大影響，甚至出現(xiàn)“多米諾骨牌效應”。

此外，因企業(yè)缺乏有效抵押資產(chǎn)、其余反擔保措施不足以覆蓋風險以及工業(yè)資產(chǎn)長期維持在低位，抵押資產(chǎn)變現(xiàn)能力差，原有企業(yè)抵押資產(chǎn)也嚴重貶值，都將造成擔保機構(gòu)不良資產(chǎn)處置弱勢。特別是訴訟周期較長，執(zhí)行難度較大，導致風險項目訴訟追償效果極不理想。

重塑發(fā)展模式，國信擔保的新嘗試

隨著經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，國內(nèi)新經(jīng)濟形勢錯綜復雜，新余國信擔保公司緊密圍繞推動項目建設和企業(yè)發(fā)展、培育壯大實體經(jīng)濟的經(jīng)營宗旨，按照安全性、流動性、收益性原則，堅持以融資擔保業(yè)務為核心主業(yè)，以服務小微企業(yè)和“三農(nóng)”為立身之本，圍繞重塑發(fā)展模式做了幾點嘗試：

根據(jù)全市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)布局，針對光電信息輕資產(chǎn)、重產(chǎn)出的特點，新余國信擔保公司推出了信用證擔保、出口退稅質(zhì)押等擔保方式，為一大批創(chuàng)新型企業(yè)提供了擔保服務;推出不動產(chǎn)、動產(chǎn)抵押，應收賬款、倉單、股權(quán)質(zhì)押，個人信用、第三方擔保以及財務監(jiān)管等對資產(chǎn)要求低的方式，增強企業(yè)融資能力，提高擔保覆蓋面。

在拓市場方面，遵循存量業(yè)務優(yōu)化做、潛力業(yè)務突出做、優(yōu)勢業(yè)務積極做、創(chuàng)新業(yè)務穩(wěn)健做的原則。根據(jù)國務院《關(guān)于促進融資擔保行業(yè)加快發(fā)展的意見》（國發(fā)〔2015〕43號）文件精神，結(jié)合當?shù)貙嶋H情況，以市政府重點扶持的鋼鐵、新能源、光電信息和裝備制造四大產(chǎn)業(yè)為核心，以實體經(jīng)濟、“三農(nóng)”、小微企業(yè)為主要對象，調(diào)整受保企業(yè)結(jié)構(gòu)，有效擴大擔保的覆蓋面和受益面。

擔保企業(yè)信用評級體系是破解企業(yè)融資難抵押難和防患擔保風險的有力抓手。新余國信擔保公司制定了實施方案，從現(xiàn)場盡職調(diào)查、信用履約、財務管理、企業(yè)發(fā)展、償債能力、經(jīng)營能力以及成長能力等7個模塊入手，制定了征信指標權(quán)重和評分標準，構(gòu)建一套適應自身發(fā)展的擔保企業(yè)信用評級體系;按照確定的時間節(jié)點，抓好企業(yè)評級協(xié)議的簽訂、信用數(shù)據(jù)的采集和認證、信息數(shù)據(jù)導入、信用評級和平臺管理等配套服務。

按擔保貸款無風險解除責任的可能性，參照金融機構(gòu)的劃分標準，新余國信擔保公司針對目前不同類型不同層次的客戶，將在保戶風險分為正常、關(guān)注、次級、可疑和損失五類，加強對這些客戶的差異化管理，通過“逐戶排隊，分類管理”，明確公司目前在保企業(yè)各屬于哪個類別，對號入座、有的放矢，為保后管理提供參考依據(jù)，做到“清理困難戶，盯死到期戶，關(guān)注運行戶，跟蹤重點戶”。根據(jù)客戶的不同類別，采取“重點支持、謹慎發(fā)展、維持現(xiàn)狀、逐步退出”四種措施，為更好地實施“有進有退、有保有壓”的擔保業(yè)務計劃。五級分類是評價在保項目風險狀況的一種方法，也是防范擔保資產(chǎn)經(jīng)營風險的重要手段。

同時，新余國信擔保公司打算擺脫主營業(yè)務過度依賴銀行的被動局面，對符合國家、省和當?shù)刂鲗Мa(chǎn)業(yè)和發(fā)展方向的項目，遴選具有較高盈利水平和較大發(fā)展?jié)摿Φ捻椖恐苯舆M行股權(quán)投資。同時利用政府性融資擔保機構(gòu)的平臺、資金、信息和管理優(yōu)勢，依托服務鏈，走集團化發(fā)展之路，拓展小額貸款、典當、還貸周轉(zhuǎn)、資產(chǎn)評估、會計以及資產(chǎn)監(jiān)管等業(yè)務，增加收益來源，強化造血功能。

進一步支持融資性擔保機構(gòu)業(yè)務轉(zhuǎn)型

“融資擔?！笔墙鹑诜真溕现匾画h(huán)。融資擔保業(yè)陷于困境，既有國家宏觀調(diào)控、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，特別是大放急收的貨幣政策的影響;又有銀擔合作不對等、風險分擔機制缺失、擔保機構(gòu)需要獨立承擔代償風險的因素;也有擔保公司自身管理失范，偏離主業(yè)、過度擔保、涉足高利貸等違規(guī)經(jīng)營導致?lián)ｆ湐嗔训膯栴}。因此，破解擔保業(yè)的困局，需要政府、銀行、擔保機構(gòu)、企業(yè)各方加強合作，多措并舉，聯(lián)手應對。

加大政策扶持力度，破除制約擔保機構(gòu)業(yè)務創(chuàng)新的因素。明確擔保機構(gòu)的市場準入與退出、業(yè)務范圍與種類、擔保各方的權(quán)利義務、人員從業(yè)資格、財務及內(nèi)控制度等要求;制定擔保行業(yè)人力資源、業(yè)務風險和財務會計等技術(shù)規(guī)范標準，提升融資擔保機構(gòu)核心競爭力。積極推動融資擔保機構(gòu)與金融機構(gòu)之間的信息資源共享，讓融資擔保機構(gòu)盡可能地獲取充分的信息資源。

建立政銀擔風險分擔機制。推動擔保機構(gòu)擴大擔保范圍、創(chuàng)新?lián)７绞?，按照不同對象、產(chǎn)品，實行差別化的政銀擔風險分擔比例。推動建立公平公正、可持續(xù)發(fā)展的銀擔商業(yè)合作模式。為防范擔保機構(gòu)的經(jīng)營風險，需要財政、工商、國土、公安、稅務、法院等各部門的通力配合。尤其是望盡快推動市、縣級財政反擔保和連帶責任的落實，以及公安、檢察、法院依法從快立案追償，以保證公司的正常經(jīng)營和合法權(quán)益。

篇5

摘 要 自以來，大量的中小企業(yè)成立并快速成長，現(xiàn)已發(fā)展成為活力最強的經(jīng)濟群體之一。中小企業(yè)因其自身發(fā)展時間較短，資本積累有限信譽較低，在融資方面存在很大困難，由此，第三方信用擔保機構(gòu)應運而生。經(jīng)過近幾年發(fā)展，融資性擔保企業(yè)也在不斷壯大，卓有療效的緩解了我國中小企業(yè)“融資難”的問題。然而，融資性擔保公司高財務杠桿的經(jīng)營特征就決定了其自身相比其他企業(yè)擁有較高的財務風險，同時與金融機構(gòu)的緊密聯(lián)系很可能使得融資擔保財務風險轉(zhuǎn)化為全國性金融風險。所以加強融資性擔保公司財務風險控制顯得尤其重要。

關(guān)鍵詞 融資擔保公司 財務風險

2008年，美國次貸危機引發(fā)了的全球金融危機，我國以出口導向戰(zhàn)略為主的大部分企業(yè)也遭遇前所未有的危機，尤其是中小企業(yè)更是舉步維艱。為此我國政府出臺了一系列刺激經(jīng)濟發(fā)展的政策，其中包括加大對中小企業(yè)發(fā)展的財稅支持力度，為中小企業(yè)發(fā)展經(jīng)營創(chuàng)造了良好的環(huán)境，有效緩解了中小企業(yè)貸款難問題。在上述背景下，融資性擔保公司如雨后春筍般涌現(xiàn)。

一、融資性擔保公司財務風險管理過程中存在的問題

（一）宏觀方面存在的問題

1.立法層級低。2010年由中國銀監(jiān)會牽頭的《融資性擔保公司管理暫行辦法》及相關(guān)配套制度是融資性擔保公司的主要規(guī)章，《辦法》在法律層面上效力較低，只是作為一部部門規(guī)章，到目前尚沒有一部專門規(guī)范融資性擔保公司的法律。

2.監(jiān)管責任不明確。國務院于2009年《關(guān)于同意建立融資性擔保業(yè)務監(jiān)管部際聯(lián)席會議制度的批復》，同意建立由銀監(jiān)會牽頭的融資性擔保業(yè)務監(jiān)管部際聯(lián)席會議制度，其主要作用是指導地方政府對融資性擔保業(yè)務進行風險處置和監(jiān)管。國務院2009年《關(guān)于進一步明確融資性擔保業(yè)務監(jiān)管職責的通知》，該通知明確規(guī)定“省、自治區(qū)、直轄市人民政府按照‘誰審批設立、誰負責監(jiān)管’的要求，負責本地區(qū)融資性擔保機構(gòu)的設立審批、關(guān)閉和日常監(jiān)管”。根據(jù)以上兩部文件可以看出，我國對融資性擔保行業(yè)監(jiān)管是一種兩級雙層監(jiān)管模式，對其監(jiān)管缺乏統(tǒng)一標準，同時也增加了監(jiān)管的難度。

（二）企業(yè)自身存在的問題

1.內(nèi)部控制制度不完善。目前，大部分融資性擔保公司自身規(guī)模較小，內(nèi)部控制制度尚不完善，抵御財務風險的能力相當脆弱。例如崗位分工不清，不相容崗位未分離；嚴格的授權(quán)批準制度沒有建立，超越審批權(quán)限的審批現(xiàn)象時有發(fā)生；擔保業(yè)務責任追究制度尚未建立，尚未對承擔擔保業(yè)務時的重大決策失誤以及不執(zhí)行審批流程的部門或個人的責任進行追究；保后監(jiān)管制度尚未建立，未及時對擔?？蛻暨M行風險控制等。

2.缺乏相應的財務風險意識和專業(yè)人才。近幾年國內(nèi)融資性擔保公司的數(shù)量持續(xù)增加，公司規(guī)模也不斷壯大，公司內(nèi)非常優(yōu)秀的金融專家和法律顧問也不在少數(shù)。但是具有的財務風險意識卻相當缺乏，懂得財務風險管理的專業(yè)人才嚴重匱乏。能夠真正的意識到防控金融風險的關(guān)鍵在于防控財務風險的公司不多，只利用風險控制部去協(xié)助防范諸多財務風險的融資性擔保公司往往不在少數(shù)，其實并未看到在源頭上降低公司財務風險的重要性。

二、降低融資性擔保公司財務風險的對策

（一）提高立法層級，明確監(jiān)管責任

由于《辦法》在法律層面上效力較低，對于融資性擔保公司的承保行動約束力并不強，一些擔保公司仍在進行違規(guī)擔保，同時由于監(jiān)管責任的不明確，對違規(guī)擔保的懲罰措施不統(tǒng)一，并未形成應有的法威。為此必須提高融資性擔保的立法等級，一部專門規(guī)范融資性擔保公司的法律文件，以此來規(guī)范擔保公司的承保行為，降低財務風險。

（二）完善內(nèi)部風險控制制度

完善融資性擔保公司內(nèi)部風險控制制度，融資性擔保公司的高層管理人員的任職資格要參照公司法的相關(guān)規(guī)定，并依據(jù)《關(guān)于同意建立融資性擔保業(yè)務監(jiān)管部際聯(lián)席會議制度的批復》結(jié)合公司的業(yè)務范圍，確定上述人員的任職資格，一般工作人員除要參照上述規(guī)定外，還要依據(jù)融資性擔保公司崗位職責要求，確定具體的任職資格。

（三）做好對受保公司的保前調(diào)查及保后風險控制

企業(yè)在擔保前要充分對被擔保的企業(yè)或項目進行保前客戶信用評級，這種方式可以直接避開為其提供擔保。擔保公司既然承擔了對受保公司的擔保業(yè)務，那么也就有可能承擔被擔保公司無法償款帶來的財務風險。因此，對受保公司的保后風險控制就非常重要。

篇6

關(guān)鍵詞：擔保公司；盈利能力；業(yè)務拓展；制度變遷

中圖分類號：F83049 文獻標志碼：A 文章編號：10085831（2014）01008007

2008年10月至2011年6月，筆者先后走訪了京津、江浙、安徽、福建和新疆等地，調(diào)研了20家信貸擔保公司、6家商會和30家民營中小企業(yè)。在調(diào)研中，筆者發(fā)現(xiàn)了一個奇特的現(xiàn)象，即一方面中小企業(yè)存在融資難，對資金有著旺盛的需求，另一方面卻是不僅銀行不愿意給中小企業(yè)發(fā)放信貸，而且擔保公司也不愿意為他們提供擔保。顯然，就信貸擔保而言，這是一個與常識相悖的現(xiàn)象，因為按照常理，在信貸擔保市場上，中小企業(yè)的資金需求旺盛，則信貸供給和擔保供給會相應地增加，直至均衡利率和保費率的形成。但是，事實卻并非如此，信貸擔保市場的利率的確很高，而銀行始終不愿意給中小企業(yè)發(fā)放信貸，除非信貸擔保公司愿意為貸款提供擔保；然而，由于政府的干預和調(diào)控，在信貸擔保市場上保費率一直很低，一般在1%左右，不超過2%。這就造成了擔保公司雖然在一定程度上享受政府解決中小企業(yè)融資難的優(yōu)惠政策，但卻一直在高風險水平上運行，稍有不慎就會陷入收不抵支的窘境[1]。各地的信貸擔保公司幾乎都是一方面采取嫌貧愛富的策略，在積極主動地為國有大中小企業(yè)提供擔保的同時，故意抬高申請信貸擔保的門檻，將眾多的其他中小企業(yè)拒之門外，或者讓它們知難而退；另一方面，它們又在積極謀劃經(jīng)營轉(zhuǎn)型和拓展業(yè)務內(nèi)容，另謀生路，實施多元化經(jīng)營戰(zhàn)略，變相地從事拆借、搭橋貸款、信貸中介、資產(chǎn)管理投資公司和投資銀行等非擔保業(yè)務。有些地方的信貸擔保公司甚至鋌而走險，妄越非法集資和非法吸存業(yè)務的雷池。如此一來，信貸擔保公司就可以打著解決中小企業(yè)融資難的旗幟，既享受政府支持中小企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠金融政策和財政政策，又可以暗渡陳倉，實現(xiàn)公司經(jīng)營的利潤最大化。

根據(jù)調(diào)研資料，信貸擔保公司不務正業(yè)和積極拓展業(yè)務是信貸擔保市場發(fā)展過程中的一種新情況和新動向，這已為各地有政府背景的中小企業(yè)信貸擔保公司的董事長們所坦承。所以對這個現(xiàn)象

很有必要進行深入研究。為此，筆者擬根據(jù)實地調(diào)研的資料，探討擔保公司業(yè)務拓展的形成機理及其制度變遷趨勢，并提出相應的政策建議。

一、文獻綜述

國外學者在信息不對稱的理論框架中探討了信貸擔保在信貸市場上所發(fā)揮的作用，既有否定性結(jié)論，也有肯定性結(jié)論。與此同時，還有一些文獻對信貸擔保對擔保公司的收益影響作了面板數(shù)據(jù)分析，這是一大特色，是目前國內(nèi)研究因為數(shù)據(jù)短缺而無法實現(xiàn)的。

首先，David Besanko和Anjan V. Thakor的模型分析表明，最優(yōu)信貸政策的顯著特征是每類借款人的擔保為零。其中的原因是，如果銀行從完全信息解出發(fā)，同時對高風險借款人提高擔保額和降低利率，那么，低風險的借款人就可能更有動機簽訂高風險的而非低風險的合約。低風險借款人的確可能偏好低利率，對高擔保額不在乎，因為他們失敗的可能性很小。因此，擔保額并不是一個有效的分類裝置，最好將其設定為零[2]。這是對信貸擔保作用的明確否定。但是，持類似觀點的文獻較為少見，絕大多數(shù)學者還是認為信貸擔保有利于控制和降低信貸風險，而且在實踐中信貸擔保所扮演的角色一直都不容忽視。

其次，相對于David Besanko和Anjan V. Thakor的否定性結(jié)論，肯定信貸擔保的觀點在規(guī)范分析和實證檢驗方面都居于支配性地位。Robert J. Barro指出，因為存在與擔保所有權(quán)轉(zhuǎn)移相聯(lián)系的違約可能性和交易成本，借款人的預期利率、外部的貸款利率和貸款人的預期利率存在很大差異。在貸款人的預期利率被鎖定在完全競爭水平上的情形下，可以證明，對于借款人來說，外部的貸款利率和預期利息成本都會隨著貸款-價值比率、完全競爭的利息和與違約相關(guān)的交易成本的增長而增長[3]。Hildegard C. Wette拓展了Stiglitz-Weiss的模型，發(fā)現(xiàn)即使當借款人是風險中性的，貸款人也可能會不愿意使用信貸要求作為信貸配給的工具，因為擔保額的增加會導致逆向選擇的產(chǎn)生，這會降低貸款人的預期收益[4]。Kazuhiro Igawa和George Kanatas發(fā)現(xiàn)，在信息不對稱的信貸市場上，信貸擔保不僅能夠識別信貸申請者，而且還可能導致包含貸款人使用抵押資產(chǎn)的道德風險。因此，對于高質(zhì)量的企業(yè)來說，最優(yōu)最安全的信貸合約表現(xiàn)為過度擔保[5]。

Chan和George Kanatas的分析表明，當貸款人和借款人擁有不同信息時，擔?？梢蕴岣哔J款人的預期收益。因為借款人所選擇的擔保向貸款人傳遞了一個關(guān)于借款人的信號，而且在理性預期的均衡狀態(tài)下這個信號是完全可以被揭示的；與此同時，提供擔保的交易成本迫使借款人必須如實公布其信息，這會給那些擁有高質(zhì)量項目的借款人帶來更多的擔保[6]。Aloisio Araujo、Mário Rui Páscoa和Juan Pablo Torres-Martínez的模型分析表明，如果存在一個在違約情形下保護經(jīng)濟主體的擔保結(jié)構(gòu)，那么，在債務約束或橫截性條件下，為了在不完全市場上避免蓬奇決策，沒有必要施加外生條件[7]。Linda Allen、Stavros Peristiani和Anthony Saunders的實證研究表明，信貸是進入某些貨幣市場的非常重要的決定因素[8]。Chan和Anjan V. Thakor發(fā)現(xiàn)，在存在道德風險和逆向選擇的信貸市場上，會出現(xiàn)兩個令人驚奇的結(jié)論：一是雖然銀行擁有大量富余的資金，但是，不提供擔保的高質(zhì)量的借款人卻可能因為貸款利率過高而退避三舍；二是高質(zhì)量的借款人可能會提供更多的擔保[9]。Michael Manove、A. Jorge Padilla和Marco Pagano的懶惰銀行模型分析表明，銀行具有發(fā)放信貸和篩選項目兩項功能。但是，由于銀行業(yè)的市場不完全，過于強勢的債權(quán)人保護可能會導致一個相對于項目篩選來說廉價信貸被過分強調(diào)的市場均衡。對擔保需求的限制和銀行破產(chǎn)時對債權(quán)人的保護，可能會矯正這種不平衡和提高信貸市場的效率[10]。Kose John、Anthony W. Lynch和Manju Puri研究了信貸等級的收益凈值怎么樣和為什么隨擔保和信貸特征而變化，這在擔保文獻中具有填補空白的意義。他們的模型推斷和截面數(shù)據(jù)檢驗表明，就那些低信用等級和非抵押資產(chǎn)而言，在控制信貸等級之后，擔保債務與非擔保債務之間的收益差異很大[11]?？傊瑹o論是實證研究，還是規(guī)范分析，都不一例外地表明信貸擔保的介入有利于克服信貸市場上的信息不對稱問題，降低銀行識別借款人特征和信貸發(fā)放的交易成本，減少市場不完全可能造成的潛在損失，從而在長時期內(nèi)控制信貸風險，并提高信貸擔保市場的運行效率。

國內(nèi)學者們首先對信貸擔保的模式創(chuàng)新問題比較感興趣，紛紛聚焦于模式創(chuàng)新與中小企業(yè)融資難的關(guān)系。巴勁松[12]推出了信貸擔保的浙江模式；李虹[13]推出了“李莊模式”；高連和[14]、孔莉和馮景雯[15]提出了中小企業(yè)集群融資的觀點；張善杰[16]推出在工商聯(lián)和人民銀行協(xié)會指導下的“俱樂部”信貸擔保模式；張卓琳[17]創(chuàng)新性地提出應該糾正擔保體系的結(jié)構(gòu)偏差，鼓勵建立更多的互擔保機構(gòu)，并以之作為目前中國擔保體系的基層主體，構(gòu)建以互擔保機構(gòu)為主體、政策性擔保機構(gòu)和商業(yè)性擔保機構(gòu)為補充的“一主兩輔”模式構(gòu)架體系；張翔從國際經(jīng)驗比較的角度出發(fā)，建議應該根據(jù)中國社會經(jīng)濟發(fā)展的特點，建立適合國情的中小企業(yè)信貸擔保體系[18]。這些信貸擔保雖然在局部地區(qū)有助于解決中小企業(yè)的融資難問題，然而，它們都在某種程度上忽視了政府在信貸擔保中的地位和作用。對此，付俊文和趙紅[19]根據(jù)信息經(jīng)濟學的基本理論，應用數(shù)理模型探討中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)存在的理論基礎和前提條件，得出結(jié)論：只有中小企業(yè)提供了足額的擔保品以后，信用擔保機構(gòu)的存在才有現(xiàn)實意義。事實上，很多中小企業(yè)無力提供足額的擔保品，所以政府的適度介入就勢在必行。郝蕾和郭曦[20]在信息經(jīng)濟學的理論框架中發(fā)現(xiàn)，第三方擔保可以幫助稟賦不足的企業(yè)融資，而由于不同擔保機構(gòu)對企業(yè)信息了解程度不同，所以在對會內(nèi)企業(yè)擔保時，互助擔保比政府擔保具有優(yōu)勢，互助擔保不會引起利益的重新分配。李學春、于貽勝與王志福[21]發(fā)現(xiàn)，山東省壽光市為解決當?shù)刂行∑髽I(yè)融資難問題，專門成立以財政兜底為背景的信用擔保公司，建立了“政銀企”融資新模式，使原來銀行與中小企業(yè)的雙邊信貸契約轉(zhuǎn)換成政府、企業(yè)、 銀行和擔保公司間交互作用的多邊信貸契約，政府的強力擔保和對企業(yè)的有效控制，消除了信息不對稱的交易障礙，提高了信貸交易效率。趙瑾璐、張葛仡男和梁怡[22]發(fā)現(xiàn)，在建立農(nóng)村信貸擔保體系的過程中，離不開財政的大力支持，這為財政與金融的聯(lián)動支農(nóng)提供了一個很好的思路。顯然，如果仔細考察中國的信貸擔保市場，可以發(fā)現(xiàn)，政府干預是一只無處不在的手，不論是國有的信貸擔保公司，還是民營的信貸擔保公司，都直接或間接地得到政府財政的支持，或者享受著各種政策優(yōu)惠，從而導致中國的信貸擔保具有顯著的雙重信貸擔保特征，即政府總是在暗示它是各種重大信貸擔保項目的最后擔保人，愿意為最終的不良后果兜底。這是信貸擔保解決中小企業(yè)融資難的強烈的正外部性所決定的。

在國內(nèi)信貸擔保市場上不僅存在中小企業(yè)申請擔保難的問題，而且還存在信貸擔保公司生存困難的問題，它們不但無法有效地解決中小企業(yè)融資難，而且還泥菩薩過江，自身難保，無法單憑信貸擔保業(yè)務獲取足夠的盈利來支撐發(fā)展，它們總是暗渡陳倉，以開展擔保業(yè)務為旗幟，充分享受政府紓解中小企業(yè)融資難的各項政策優(yōu)惠，卻在暗地里從事非擔保業(yè)務。李晶晶的研究發(fā)現(xiàn)，在中國金融體制改革進程中，擔保公司的內(nèi)部優(yōu)勢不顯著；內(nèi)部劣勢乃是先天痼疾；外部機遇充滿了風險，很難把握；外部威脅無從規(guī)避。如此一來，雖然有各級政府的大力支持和鼓勵，擔保公司的發(fā)展前景仍舊并不樂觀。為了生存和發(fā)展，擔保公司必須在既有的擔保業(yè)務基礎之上，開發(fā)新的業(yè)務品種，拓展新的發(fā)展空間，否則，激烈的市場競爭將會使之日趨凋零，并最終走向消亡[23]。對此，國內(nèi)學術(shù)界尚未予以充分關(guān)注，因為實踐操作層面上的具體問題都處于地下狀態(tài)，較少為外界所窺知。

基于對國內(nèi)外研究成果的掌握與理解，筆者擬從考察國內(nèi)信貸擔保業(yè)務開展的制度背景入手，在一個制度變遷的分析框架中，結(jié)合筆者所掌握的調(diào)研資料，對信貸擔保公司業(yè)務拓展現(xiàn)象予以經(jīng)濟分析。

二、信貸擔保公司業(yè)務拓展：基于調(diào)研發(fā)現(xiàn)的現(xiàn)象描述

筆者的調(diào)研結(jié)果表明，在信貸擔保市場上，不僅存在中小企業(yè)融資難，而且還存在擔保公司的擔保難。事實上，擔保難與融資難相伴而生，即信貸擔保公司的日子并不比中小企業(yè)好過。因此，信貸擔保公司實施業(yè)務拓展戰(zhàn)略，是其作為經(jīng)濟人的理性抉擇。

首先，以中小企業(yè)為主體的融資需求群體具有先天弱質(zhì)特征，資金實力有限和運行風險高，這不但導致其自身的融資難，也會在客觀上造成信貸擔保公司的擔保難。在現(xiàn)實中，因絕大多數(shù)中小企業(yè)都處于成長期，公司治理不完善，經(jīng)營狀況堪憂，財務管理不健全，信用等級較低，還款能力差，資信較低，所以其承擔風險的能力弱。然而，銀行的首要目標是要盈利，要保持銀行資產(chǎn)的安全性、流動性和收益性，所以對中小企業(yè)存在著明顯的惜貸傾向。因為中小企業(yè)的信用風險非常高，一旦銀行為其發(fā)放貸款，就會承擔一個比給大中型企業(yè)發(fā)放貸款的更高的額外風險，而且，比之大中型企業(yè)，銀行對中小企業(yè)貸款的交易成本也高。針對中小企業(yè)申請貸款，銀行要么拒絕其申請，要么故意刁難，要求提供超出其承受能力的資產(chǎn)抵押或擔保。不幸的是，中小企業(yè)本來就缺少資產(chǎn)，再加上銀行對抵押物品和抵押資產(chǎn)有著嚴格的限制，而且對抵押資產(chǎn)的要求條件也極為苛刻，雖然企業(yè)擁有產(chǎn)權(quán)的土地使用權(quán)、建筑物、個人住宅、應收帳款、應收票據(jù)、存貨、機器設備、無形資產(chǎn)等都可以作為貸款的抵押物，可是中國現(xiàn)行貸款的抵押物除了土地使用權(quán)和建筑物外，銀行很少接受其他種類的抵押物。如此一來，由于中小企業(yè)本身缺乏資產(chǎn)，加之銀行對抵押資產(chǎn)要求苛刻，它們要想獲得銀行貸款就只能向擔保公司求助。面對中小企業(yè)的高出生率、高死亡率特征，擔保公司也是畏如蛇蝎猛獸，不敢輕易為之提供擔保。比如新疆生產(chǎn)建設兵團中小企業(yè)信用擔保公司就明確要求，擔保申請者必須提供反擔保，否則就不予受理，而能夠提供反擔保的中小企業(yè)幾乎鳳毛麟角。這勢必導致中小企業(yè)融資難長期存在，整個信貸擔保市場長期處于非出清狀態(tài)，一邊是中小企業(yè)有著旺盛的資金需求，另一邊是銀行手握大把資金無處發(fā)放。與此同時，擔保公司的巨額資金也無處投放，資源閑置非常嚴重。筆者在新疆生產(chǎn)建設兵團農(nóng)八師團145團

調(diào)研發(fā)現(xiàn)，為了招商引資，145團不僅為外來企業(yè)提供土地、基礎設施和廉價的勞動力，而且它的投資經(jīng)營公司（實質(zhì)上是信貸擔保公司）還為其融資提供擔保。為了防范和控制外來企業(yè)的違約風險，團場要求它們以自己的機器和廠房等固定資產(chǎn)作為履約的抵押品。與此同時，當?shù)貐s有大量的中小企業(yè)面臨嚴重的融資難問題。之所以會出現(xiàn)這種情況，就是外來投資者能夠提供反擔保，而當?shù)氐闹行∑髽I(yè)卻無此能力。

在這種情況下，政府干預就應運而生了，通常給予財政補貼，或者直接成立有政府背景的擔保公司來經(jīng)營信貸擔保業(yè)務，從而直接催生了雙重信貸擔保[24]。然而，由于信息不對稱和金融市場體制改革的路徑依賴特征，雙重信貸擔保雖然可以在一定程度上緩解中小企業(yè)融資難，但是，它卻無法最終解決中小企業(yè)融資難[1]。因為雙重信貸擔保會迫使政府增加財政支出，這不但會加大政府的財政赤字壓力和引起納稅人的不滿，而且由于政府在提供財政支持時通常會限制保費率，致使信貸擔保市場的價格長期停留在較低水平上，這自然會導致信貸擔保市場的利潤空間非常狹小，即使有政府的扶植和幫助，信貸擔保公司也很難在盈虧平衡點上正常運營，所以它們必須暗渡陳倉，拓展業(yè)務內(nèi)容。筆者在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，各地的信貸擔保公司除了掛著信貸擔保的幌子零星地開展信貸擔保業(yè)務之外，主要從事拆借、搭橋貸款、資信評級、信貸中介和開展資產(chǎn)管理等方面的業(yè)務，并適度進行風險投資。除此之外，擔保公司可以作為風險投資中介機構(gòu)為風險投資提供金融服務，間接從事風險投資業(yè)務，即擔保公司可以通過幫助風險投資家進行風險基金的融資，協(xié)助和參與中小企業(yè)和風險投資家進行交易的設計和談判，并從中獲得手續(xù)費和勞務費等收入。此外，在超額利潤的誘惑下，有些信貸擔保公司還鋌而走險，涉足地下金融市場的非法吸存和非法融資等業(yè)務，這在江浙一帶尤為猖獗。

綜上所述，信貸擔保公司不務正業(yè)，自覺或不自覺地拓展其業(yè)務內(nèi)容，乃是由當前的金融制度安排所決定的。一方面，信貸擔保市場的競爭不完全致使信貸擔保公司無力推卸行政干預的壓力，不能以完全獨立的市場主體參與競爭和進行自主決策，喪失了對其產(chǎn)品進行合理定價的權(quán)力，從而致使其無法獲得足夠高的利潤來維持公司運營，尤其是在實際利率為負的情況下更是如此。另一方面，雙重信貸擔保的制度設計在給予信貸擔保公司各種政策優(yōu)惠的同時，也給信貸擔保公司進行業(yè)務拓展創(chuàng)造了條件，即不僅為此供給了資本，而且使很多信貸擔保公司在一定程度上擁有了政府支持的身份背景或官商合一的雙重身份，這些足以使之在市場交易中左右逢源，見機逐利，或明或暗地進行業(yè)務拓展。

三、基于制度變遷的理論分析

顯然，信貸擔保公司業(yè)務內(nèi)容的悄然拓展有其深層次的制度成因，所以茲就制度變遷的動因及其變遷趨勢逐一結(jié)合調(diào)研情況進行系統(tǒng)分析。

（一）動因分析

現(xiàn)行制度出現(xiàn)不均衡，是因為市場上出現(xiàn)了潛在收益。就信貸擔保公司不務正業(yè)、拓展業(yè)務內(nèi)容而言，可以理解為信貸擔保公司開始自覺地追逐潛在收益。當潛在收益超過重新安排制度的成本之際，就會導致制度變遷[25]。就信貸擔保市場的情形而言，這些潛在收益可以從以下三個方面進行分析。

1.克服規(guī)模經(jīng)濟效應不足

信貸擔保公司暗地里拓展業(yè)務是克服其自身缺乏規(guī)模經(jīng)濟效應的理想選擇。中國各地的信貸擔保公司猶如恒河沙數(shù)，但都是小蘿卜頭，很多公司的注冊資本才二三百萬。如在2010年底清理信貸擔保市場之前，天津市大約65%的信貸擔保公司的注冊資本不足300萬元，而且很多公司實際上是一個空殼。信貸擔保公司在總體上缺乏規(guī)模經(jīng)濟效應。如果信貸擔保公司老老實實地專注于擔保公司業(yè)務，那么，將會有一大批公司轉(zhuǎn)瞬間破產(chǎn)倒閉。中國信貸擔保市場存在過度競爭，很多擔保公司不能做大做強，它們只有把求生存放在第一位，在通過多種途徑攫取各級政府發(fā)展和繁榮信貸擔保市場的財政資金的同時，選擇業(yè)務拓展的發(fā)展道路，以信貸擔保為幌子，兼營拆借、搭橋貸款、信用評級、信貸中介業(yè)務、投資銀行和投資公司等業(yè)務。

2.克服對風險的厭惡

市場調(diào)研一再表明，由于政府干預和法規(guī)不健全，信貸擔保是一個高風險、低收益的行業(yè)，所以擔保公司無法僅靠擔保業(yè)務生存，必須拓展業(yè)務，一是規(guī)避中小企業(yè)信貸擔保業(yè)務的高風險，二是用新業(yè)務板塊的新增收益來抵消信貸擔保業(yè)務的巨大風險，讓擔保公司得以在一個較低的風險水平上運行。

中小企業(yè)素質(zhì)差，信貸擔保公司迫于盈利壓力和風險壓力，不敢貿(mào)然為中小企業(yè)提高擔保。由于中小企業(yè)存在經(jīng)營狀況欠佳、資信等級低、缺乏抵押資產(chǎn)、違約風險大等因素，中小企業(yè)難以得到信貸擔保公司的支持。中小企業(yè)發(fā)展中最為突出的問題是融資渠道狹窄、資金短缺。除了企業(yè)貸款過程中道德風險嚴重外，中小企業(yè)自身盈利水平以及自身素質(zhì)也增加了獲得擔保的難度。中小企業(yè)自身的許多問題如產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理、低水平重復建設、企業(yè)內(nèi)部管理不規(guī)范、缺少透明度和必要的監(jiān)督等，也制約了其取得信貸擔保和銀行貸款。一旦擔保公司為其提供擔保，無疑會惹火燒身，把風險轉(zhuǎn)移到自己身上。所以，擔保公司為了規(guī)避風險、獲得收益，不愿為中小企業(yè)提供擔保便在情理之中。

相當多的中小企業(yè)信用等級低、資信相對較差，取得抵押擔保貸款困難。一些民營企業(yè)借改制之機逃避銀行債務，直接惡化了銀企關(guān)系。另外，大多數(shù)中小企業(yè)的財務制度和財務管理不規(guī)范、不穩(wěn)定，部分企業(yè)還缺乏足夠的、經(jīng)過審計部門認證的財務報表和良好的、連續(xù)贏利的業(yè)績，信貸擔保公司對這些企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、法人素質(zhì)、經(jīng)營業(yè)績等背景資料難以把握，無疑增加了擔保公司的審查、監(jiān)管難度，于是擔保公司便采取提高其擔保費用的對策?；诮?jīng)營風險、信貸風險和盈利能力三方面的考慮，信貸擔保公司自然不愿為中小企業(yè)提供擔保。

3.應對市場失敗和不完全市場的發(fā)展

中小企業(yè)與信貸擔保公司之間的信息不對稱，信貸擔保公司為中小企業(yè)提供擔保將面臨很高的交易成本[26]。

在擔保機構(gòu)的參與下，中小企業(yè)不但要承擔銀行利率負擔，而且還要承擔保費負擔，所以信貸擔保實際上加大了中小企業(yè)的融資成本，而企業(yè)的融資成本越高，其投資收益率就越低。因此，某些成功概率較高、風險較低的良好投資項目就會逐步退出信貸擔保市場，而滯留在市場上的投資項目的平均成功概率就會大幅降低，平均風險水平也會大幅提高。這就是 “劣幣驅(qū)逐良幣”，即壞項目驅(qū)逐了好項目，擔保市場上因信息不對稱而引發(fā)逆向選擇和道德風險的可能性就會增大[9]。這樣，對于申請擔保貸款的中小企業(yè)來說，由于不存在任何資產(chǎn)抵押，擔保機構(gòu)又無法對其形成有效的監(jiān)督約束，它的最優(yōu)博弈策略必然是選擇成功概率低、風險大、收益高的投資項目。

對于商業(yè)銀行來說，由于擔保機構(gòu)的介入，一旦貸款失敗，擔保機構(gòu)將承擔全部責任，其收益高于非擔保情形[11]，所以它也不愿承擔大量的信息和監(jiān)管成本去監(jiān)控中小企業(yè)的資金使用情況和市場經(jīng)營狀況。而擔保機構(gòu)為了控制擔保貸款項目的風險，將展開針對申請擔保貸款的中小企業(yè)的信息搜集和調(diào)查工作，由此產(chǎn)生的相關(guān)信息費用最終必然會全部轉(zhuǎn)嫁給申請擔保貸款的中小企業(yè)，這勢必成為中小企業(yè)在承擔貸款利息、保費之外的另一附加成本，從而進一步增加中小企業(yè)的融資成本。顯然，這可能在更深層次上誘發(fā)逆向選擇和道德風險，向上拉升信貸風險，從而陷信貸擔保公司于不利境地。

如此一來，信貸擔保公司就會謹慎對待中小企業(yè)的擔保請求，利用信息篩選機制，只給低風險的國有大中型企業(yè)提供擔保[6]，或者故意提高擔保請求的門檻，拒絕與高風險的中小企業(yè)打交道，轉(zhuǎn)而利用擔?；饛氖缕渌找媛矢叩臉I(yè)務。

（二）制度變遷過程分析：擔保公司的轉(zhuǎn)型趨勢

根據(jù)戴維斯和諾斯的觀點，一個完整的制度變遷過程將由這樣幾個環(huán)節(jié)組成：形成制度變遷的初級行動團體；提出有關(guān)制度安排的方案；各個層次根據(jù)制度變遷原則對方案進行評估和選擇；形成推動制度變遷的次級行動團體；兩個團體共同努力實現(xiàn)制度變遷，安排選擇集，從中加以比較并挑出最佳安排的時間；制度變遷的啟動時間，潛在利潤愈大愈確定，則啟動時間愈短[27]。

據(jù)此可以認為，信貸擔保公司的業(yè)務轉(zhuǎn)型才剛剛處于制度變遷的起步階段。如今，推動信貸擔保公司業(yè)務拓展和轉(zhuǎn)型的初級行動團體已經(jīng)形成，但是，具體的、清晰的制度安排方案卻沒有提出，這些初級行動團體還處于摸著石頭過河的階段。所以說，其制度變遷才剛剛露出一點苗頭，信貸擔保公司的業(yè)務拓展方向和未來的發(fā)展重心，還很難妄下斷論。但是，仍可據(jù)此作出一些預測。

首先，信貸擔保公司的制度創(chuàng)新具有很強的正外部性，有利于促進整個信貸擔保市場的繁榮發(fā)展。當前，信貸市場一片凋零，處于嚴重的非出清狀態(tài)，長此以往，信貸擔保公司和中小企業(yè)都會面臨非常艱難的生存困境。如果信貸擔保公司能夠及時拓展業(yè)務范圍，開辟增收創(chuàng)收的渠道，那么不但信貸擔保公司的收入能夠有效增加，而且信貸擔保公司的擔保風險也將會因此而大幅降低。如此一來，各家信貸擔保公司的生存壓力將會減小，并可以借助其他業(yè)務的資金收益來支持擔保業(yè)務的開展，保持信貸擔保市場的持續(xù)繁榮。

其次，信貸擔保公司必然走向多元化經(jīng)營。單一的信貸擔保業(yè)務收益低、風險高，無法支持擔保公司的發(fā)展，所以信貸擔保公司如不退出信貸擔保市場，就必須采取多元化策略，兼營資產(chǎn)管理、信貸中介、投資和信用評級等業(yè)務，廣開財源，增收節(jié)支。

最后，制度變遷是一個漫長的、邊際調(diào)整的過程，很難急于求成。信貸擔保公司要真正成為一個從事多元化經(jīng)營的群體，也非一朝一夕就能實現(xiàn)。在這個過程中，信貸擔保公司不但要面臨法律和政策的制約，而且還要面臨商業(yè)銀行、投資銀行、投資公司和各種金融中介公司的抵制和競爭。這個過程充滿了風險，政府不適宜干預，而信貸擔保公司自身實力有限，只能由信貸擔保公司在業(yè)務拓展中摸索前進，逐步提出信貸擔保公司業(yè)務轉(zhuǎn)型的行動方案和催生次級行動團體。只有這樣，信貸擔保公司才能迎來光明的前途。

此外，當前全球范圍內(nèi)的金融業(yè)正在不斷地從分業(yè)經(jīng)營走向混業(yè)經(jīng)營。在這個大背景下，信貸擔保業(yè)的業(yè)務拓展是大勢所趨。信貸擔保公司很可能在將來很長一段時間里，在體制內(nèi)堅守傳統(tǒng)的信貸擔保陣地，而在不與現(xiàn)行金融體制徹底決裂的前提下積極涉足信貸、證券、期貨和信用評級等市場板塊，逐步形成自己的核心競爭力，不失時機地以多元化的戰(zhàn)略融入混業(yè)經(jīng)營的滾滾洪流。

四、結(jié)論和政策建議

第一，本文的分析結(jié)果顯示，基于信息不對稱、交易成本高、償債風險大、盈利水平低等因素，信貸擔保公司作為理性經(jīng)濟人，不會輕易為中小企業(yè)提供擔保。這在造成中小企業(yè)融資難的同時，也減少了信貸擔保公司的業(yè)務量，削弱了它們的創(chuàng)收能力，所以這是一柄雙刃劍，為其業(yè)務拓展埋下了伏筆。

第二，由于中小企業(yè)客戶存在很大的不確定性，信貸擔保公司出于自身利益考慮不敢為中小企業(yè)提供擔保，這樣就縮小了擔保公司的業(yè)務范圍，其盈利水平和利潤下降，生存空間變狹小，甚至有退出市場的危險。因此，信貸擔保公司在生存壓力的逼迫下，不得不另辟蹊徑，開發(fā)新的業(yè)務，謀求生存。這就導致信貸擔保公司在堅守信貸擔保這塊陣地的同時，還得兼顧拆借、搭橋貸款、信用評級、信貸中介、資產(chǎn)管理、證券投資和實業(yè)投資等業(yè)務，以圖做大蛋糕。

第三，雖然信貸擔保公司已經(jīng)開始悄然轉(zhuǎn)型，諸多跡象表明，這種制度變遷才剛剛處于萌芽狀態(tài)，轉(zhuǎn)型的具體方向和效果尚難預料。但是，在金融全球化的背景下信貸擔保公司走向混業(yè)經(jīng)營乃大勢所趨。

雖然上面指出了信貸擔保公司拓展業(yè)務的方向，但在實際執(zhí)行過程中，還需要正確引導信貸擔保市場和信貸擔保公司的發(fā)展，否則，信貸擔保公司就會從一個危機陷入另一個危機。具體說來，可以從如下幾個方面著手。

首先，各信貸擔保公司要注重長遠發(fā)展，搞好市場調(diào)研，制定發(fā)展規(guī)劃，明確公司的戰(zhàn)略定位，找準突破口，占據(jù)屬于自己的業(yè)務板塊，在多元化經(jīng)營中既不能丟棄信貸擔保業(yè)務，又要形成公司的核心競爭力。

其次，政府在信貸擔保公司的業(yè)務拓展中既要發(fā)揮外部監(jiān)管作用，又要加強策略性引導。在新業(yè)務的開拓方面，有關(guān)部門要嚴格審查，制定詳細的市場準入標準，不斷完善相關(guān)的法律、法規(guī)和擔保公司信息披露制度，從而降低擔保公司多元化經(jīng)營的風險。與此同時，在法律允許的條件下，應該鼓勵和引導信貸擔保公司開展多元化經(jīng)營，在分散和控制擔保公司經(jīng)營風險的同時，加大其他市場板塊的競爭水平，起到活躍金融市場和優(yōu)化資源配置的作用。

最后，信貸擔保公司會同政府和銀行，積極探索金融創(chuàng)新途徑，分散信貸擔保風險，如建立信貸擔保聯(lián)盟，組織聯(lián)合擔保，提升擔保的信用等級；將信貸擔保項目投保，把信貸擔保的風險轉(zhuǎn)移給保險市場；編制信貸擔保風險指數(shù)，以此作期貨期權(quán)交易，讓資本市場來分擔信貸擔保風險。參考文獻：

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篇7

擔保調(diào)查報告范本

抵押擔保難是制約中小微企業(yè)融資難的主要瓶頸之一。為破解中小企業(yè)融資難、貸款難問題，各級政府從2008年下半年起相繼成立或引進了一些為中小微企業(yè)提供融資擔保功能的擔保公司，旨在幫助中小企業(yè)解決抵押擔保物不足問題。但由于但受管理體制條塊分割、局部利益難于統(tǒng)一、反擔保條件要求嚴、銀行合作準入門檻高、中小微企業(yè)資質(zhì)差、監(jiān)督管理難到位等因素的影響，銀企擔業(yè)務發(fā)展遠低于當初成立或引進擔保公司的預期，在一定程度上影響了擔保公司擔保倍數(shù)放大功能的作用。在當前貨幣政策定向支持中小微企業(yè)發(fā)展的背景下，如何加快發(fā)展融資性擔保業(yè)務，幫助中小微企業(yè)解決抵押擔保難，是一個不容回避的話題。

一、基本情況

截至2011年底，縣成立的中小企業(yè)擔保公司共5家，其中1家財政注資成立的省信用擔保公司分公司和4家民營擔保公司;注冊資本金9600萬元，其中民營擔保公司注冊資本金8000萬元，4家民營擔保公司最大1家注冊資本金5000萬元，其余均為1000萬元。擔保公司累計為企業(yè)和個人擔保融資52筆，金額3455萬元，對轄內(nèi)企業(yè)和個人融資起到了一定的幫助作用。但銀企擔三方業(yè)務合作業(yè)務量只占我縣當年社會融資總規(guī)模的1.1，離我縣引進或成立擔保公司的宗旨和預期相距甚遠。

二、銀企擔合作舉步維艱

調(diào)查顯示：轄內(nèi)銀行業(yè)、擔保業(yè)和中小企業(yè)都有較強的合作意愿，也曾做過嘗試，但受管理體制條塊分割、局部利益難于統(tǒng)一等因素的制約，銀企擔合作舉步維艱。

1、反擔保條件要求嚴。中小企業(yè)遇到資金困難，首先想到的是到銀行貸款。但由于抵押擔保物不足，被銀行拒之門外，轉(zhuǎn)而求助于擔保公司解決擔保難問題。擔保公司同樣要求中小企業(yè)提供擔保(俗稱反擔保)，且反擔保的條件幾乎和銀行對等，也要經(jīng)過評估機構(gòu)進行評估、登記;省信用擔保公司分公司調(diào)查審批條件甚至比銀行還嚴。中小企業(yè)之所以到擔保公司申請擔保，是擔保公司較銀行的擔保條件相比相對較低：一是抵押物較銀行寬松，如可以將中小企業(yè)的部分財產(chǎn)打包抵押;二是抵押率較高，如中小企業(yè)的房產(chǎn)在擔保公司可按80%抵押，比銀行高20個百分點;有如，中小企業(yè)的機器設備在擔保公司可按50%抵押，比銀行高30個百分點。即使這樣，中小企業(yè)仍然達不到反擔保的要求，導致銀企擔合作流產(chǎn)。

2、民營擔保機構(gòu)與銀行合作準入難。據(jù)調(diào)查，除有財政背景的省信用擔保公司分公司與轄內(nèi)金融機構(gòu)有合作外，其余4家民營擔保公司均未與轄內(nèi)金融機構(gòu)就銀擔合作事項進行簽約。究其原因：一是注冊資本金要求較高。農(nóng)信社要求擔保公司注冊資本2000萬元以上，其余金融機構(gòu)均要求注冊資本5000萬元以上。截至2011年底，我縣實際注冊2000萬元資金以上的擔保公司只有一家;也就是說，只有1家民營擔保公司達到了與銀行進行銀擔合作的基本條件;二是基層金融機構(gòu)沒有審批權(quán)限。據(jù)調(diào)查，轄內(nèi)金融機構(gòu)的銀擔合作機構(gòu)，都有上級主管部門指定。工行、農(nóng)行有與瑞嘉擔保公司合作的意愿，但目前尚未審批。受上級行授權(quán)管理制約，在主管部門沒有政策的情況下，無法與民營擔保機構(gòu)合作。三是附加條件較為苛刻。有的銀行機構(gòu)從自身利益出發(fā)，在銀擔合作準入條件、承保比例、風險負擔比例等方面附加條件較為苛刻。據(jù)轄內(nèi)某擔保公司反映，轄內(nèi)擔保公司有與某金融機構(gòu)合作的意愿，但該金融機構(gòu)首先要求擔保公司合作前必須預存2000萬元在該金融機構(gòu)的賬戶上，并且不能動用，且不能轉(zhuǎn)為保證金。

3、銀擔合作意愿不強?，F(xiàn)行擔保公司銀擔業(yè)務的收費標準是擔保金額的1-3%。按最低標準收費，擔保公司利潤較擔保公司開展其它擔保業(yè)務相比較低，而按較高標準收費，中小企業(yè)則難以承受。據(jù)調(diào)查，擔保公司開展一定量的銀擔業(yè)務是擔保公司年檢合格的必備條件。在此硬性條件的制約下，擔保公司被迫主動尋求開展銀擔業(yè)務，以取得開展融資性擔保業(yè)務的資格。

4、中小企業(yè)資質(zhì)差。據(jù)調(diào)查，該縣的中小企業(yè)資質(zhì)差，大部分中小企業(yè)廠房是租賃的，部分有廠房的也沒辦下土地使用證、房產(chǎn)證;除機器設備外，少有其它擔保抵押物，難以達到銀擔要求的擔?；蚍磽Ｒ?。

5、監(jiān)督管理難到位。一是從《省融資性擔保機構(gòu)管理暫行辦法》的規(guī)定來看，融資性擔保公司歸口地方政府管理，由地方政府指定專門的監(jiān)管機構(gòu)負責監(jiān)督管理。監(jiān)管部門主要包括：綜合管理部門金融辦和日常監(jiān)管部門民企局及其它監(jiān)管部門。目前縣政府雖已確定民企局為擔保公司的監(jiān)管部門，但民企局缺少符合專業(yè)資質(zhì)監(jiān)管人員的實際情況使得對擔保公司的監(jiān)管，離規(guī)范履職還有一段不短的距離。目前雖然說有金融辦、工商、民企局等多部門監(jiān)管，但實際上誰也難管，以致于出現(xiàn)了心有余而力不足的現(xiàn)象。二是監(jiān)督管理處罰標準制度缺失。按《暫行辦法》等政策文件，對擔保企業(yè)增資擴股、抽逃注冊資本金、違規(guī)收取保費、擔保責任余額超規(guī)模、不按規(guī)定提取擔保賠償準備金、不真實反映企業(yè)財務狀況等違法、違規(guī)行為，沒有制定相關(guān)的處罰標準，導致難以規(guī)范擔保公司的業(yè)務開展。

三、加快發(fā)展銀企擔業(yè)務的路徑選擇

1、切實降低反擔保條件。擔保公司要從欠發(fā)達地區(qū)中小企業(yè)的實際出發(fā)，切實降低反擔保條件。一是降低反擔保的比例。對產(chǎn)品銷路好、有良好發(fā)展前景的中小企業(yè)，根據(jù)其風險情況，按照其貸款額的5090%的比例提供反擔保;二是增加反擔保的種類和形式：⑴采取多家中小企業(yè)聯(lián)保方式進行反擔保，既能降低反擔保風險又可降低費用;⑵將反擔保的種類擴大到應收賬款、商標、專利、股權(quán)、產(chǎn)權(quán)、大宗耐用消費品、法人(股東)的個人財產(chǎn)等，以增加反擔保的種類;三是對產(chǎn)品銷路好、有良好發(fā)展前景、信用記錄良好的中小企業(yè)50萬元以下的小額貸款擔保公司要逐步實行信用擔保;四是要充分發(fā)揮財政注資擔保公司的龍頭示范作用。與銀行簽約已開辦銀擔業(yè)務的省信用擔保公司分公司，要積極發(fā)揮財政資金的引導作用，在降低反擔保的比例、增加反擔保的種類和形式、逐步實行信用擔保等方面要有所作為，起帶頭作用，以形成以點帶面的正向?qū)蛐?/p>

2、積極幫扶擔保機構(gòu)。一是大力宣傳，積極鼓勵民間資本投資融資性擔保行業(yè)。相關(guān)監(jiān)管部門應通過電視、會議等多種形式，大力宣傳相關(guān)政策，認真做好咨詢、注冊、備案等相關(guān)服務工作，積極引導民間資本創(chuàng)辦擔保公司;二是監(jiān)管部門除及時為各擔保公司轉(zhuǎn)發(fā)各種有關(guān)政策文件外，還要針對新辦擔保公司處于創(chuàng)業(yè)初期的實際情況，及時安排專人幫助各擔保公司制定完善各種管理制度，組織擔保機構(gòu)從業(yè)人員參加省市舉辦的有關(guān)業(yè)務培訓，提高從業(yè)人員素質(zhì);將有融資需求的企業(yè)信息及時提供給擔保公司，利用各種途徑向企業(yè)推介擔保機構(gòu);三是對地方政府自辦的擔保機構(gòu)，要千方百計加大注資力度，壯大擔?；穑没鸬母軛U原理，力促擔保業(yè)務做大做強;四是逐步完善財政對中小企業(yè)融資擔保的風險補償機制，將中小企業(yè)納入風險分擔體系，當中小企業(yè)提供反擔保時，財政給予一定政策優(yōu)惠。五是轄內(nèi)金融機構(gòu)要積極尋求與擔保公司合作，同時向上級主管部門建議降低民營擔保機構(gòu)準入銀擔合作的限制性條款。

3、調(diào)動銀擔合作積極性。一是各監(jiān)管部門在加強對轄區(qū)內(nèi)擔保機構(gòu)進行監(jiān)管的同時，要千方百計貫徹利用好上級行有關(guān)對轄內(nèi)金融機構(gòu)和擔保機構(gòu)的獎勵補償措施，引導調(diào)動轄區(qū)內(nèi)金融機構(gòu)加強與擔保機構(gòu)合作，擴大擔保業(yè)務量穩(wěn)定增長。引導擔保公司合法兼并重組，壯大擔保實力。同時也要引導擔保公司加強內(nèi)部管理，依法合規(guī)經(jīng)營;二是適當減免擔保企業(yè)需要繳納的有關(guān)稅費，降低擔保企業(yè)相關(guān)成本，促進企業(yè)發(fā)展。

4、有效監(jiān)管，規(guī)范擔保機構(gòu)運作。一是有關(guān)監(jiān)管部門要建立健全融資性擔保機構(gòu)信息資料收集、整理、統(tǒng)計分析制度和監(jiān)管記分制度，對經(jīng)營及風險狀況進行持續(xù)監(jiān)測，及時提醒擔保公司注意風險控制，切實維護轄內(nèi)擔保業(yè)持續(xù)健康發(fā)展;二是要加強對偏離主業(yè)，非法經(jīng)營金融業(yè)務行為的監(jiān)管，維護金融秩序。對有的擔保公司假從事融資中介服務之名偏離擔保主業(yè)，受托投資，受托發(fā)放貸款，吸收存款，發(fā)放高息貸款的違法違規(guī)行為，要予以嚴格監(jiān)管，維護好金融秩序。

5、規(guī)范整頓，確保擔保機構(gòu)健康發(fā)展。相關(guān)監(jiān)管部門要督促轄區(qū)內(nèi)擔保機構(gòu)健全公司法人治理結(jié)構(gòu)，完善議事規(guī)則、決策程序和內(nèi)審制度;依法建立符合審慎經(jīng)營原則的擔保評估制度、決策程序、事后追償和處置制度、風險預警機制和突發(fā)事件應急機制,并制定嚴格規(guī)范的業(yè)務操作規(guī)程;按照金融企業(yè)財務規(guī)則和企業(yè)會計準則等要求，建立健全財務會計制度，真實地記錄和反映企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，確保擔保公司健康發(fā)展。

篇8

一、市中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及融資現(xiàn)狀

(一)市中小企業(yè)概況

根據(jù)市工商行政管理局的數(shù)據(jù)顯示，截至2010年底，市實有企業(yè)萬戶，其中%以上為中小企業(yè)；實有私營企業(yè)萬戶，注冊資本(金)萬億元；個體工商戶萬戶，實有資金數(shù)額億元，戶均資金數(shù)額萬元；農(nóng)民專業(yè)合作社萬戶，出資總額億元。

中小企業(yè)對全市GDP的貢獻為60%，對稅收的貢獻為50%，提供了近70%的進出口貿(mào)易額。在創(chuàng)造就業(yè)方面，中小企業(yè)提供了80%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，吸納了50%以上的國有企業(yè)下崗人員，70%以上新增就業(yè)人員，70%以上農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動力。在自主創(chuàng)新方面，中小企業(yè)提供了66%的專利發(fā)明、74%的技術(shù)創(chuàng)新和82%的新產(chǎn)品開發(fā)。

(二)中小企業(yè)主要融資渠道及現(xiàn)狀

中小企業(yè)發(fā)展面臨的首要問題是“融資難”，而市僅經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)內(nèi)就有企業(yè)3000多家，基本都存在資金短缺的問題，對于融資擔保需求量很大。僅以重汽的上游供貨企業(yè)為例，依托重汽近年來的快速發(fā)展，其上游企業(yè)也面臨著難得的機遇，但流動資金短缺卻嚴重束縛了企業(yè)的發(fā)展。重汽在2012年計劃達到總產(chǎn)值500億元，以此計算，其上游供貨企業(yè)的融資需求就在50億元以上。而這僅僅是重汽上游供貨企業(yè)的融資需求量，加上其他中小企業(yè)的融資需求，可見中小企業(yè)融資需求量是非常大的。

目前，市中小企業(yè)融資渠道有：一是通過股票市場直接融通資金，目前在中小企業(yè)板上市的公司有家，中小企業(yè)板上市公司數(shù)量與全市余萬家中小企業(yè)數(shù)量總額相比較僅為滄海一粟。二是通過商業(yè)銀行貸款和民間借貸間接融資。從年我市金融機構(gòu)對1096戶企業(yè)的問卷調(diào)查看，全市中小企業(yè)貸款需求滿足率較低。全年被調(diào)查企業(yè)有貸款需求的855戶，占被調(diào)查企業(yè)戶數(shù)的78.0%，貸款需求金額為137億元。實際得到貸款戶數(shù)227戶，實際貸款金額33億元。企業(yè)貸款戶數(shù)滿足率為20%，企業(yè)貸款需求金額滿足率為24%。年被調(diào)查企業(yè)貸款需求金額138.3億元，到目前實際貸款金額9.9億元，占計劃的7.2%。

中小企業(yè)融資難的原因主要有：一是從中小企業(yè)自身來看，我省中小企業(yè)大多是個體私營企業(yè)，發(fā)展時間短、自有資產(chǎn)少、抗風險能力相對較弱而且資信水平較低，財務制度不健全、運作不規(guī)范難以達到金融機構(gòu)貸款要求，即使貸到款規(guī)模也很小，遠遠不能滿足發(fā)展的需求。二是從金融服務方面看，銀行等金融機構(gòu)對中小企業(yè)“惜貸”，其深層原因主要是對中小企業(yè)的金融服務和金融支持系統(tǒng)不健全。

二、市擔保行業(yè)現(xiàn)狀及分析

擔保公司作為連接企業(yè)與銀行的信用橋梁，主要經(jīng)營的是商業(yè)銀行所不愿或無力涉及的風險業(yè)務，同時也是中小企業(yè)所急需支持的業(yè)務。擔保機構(gòu)作為資金供需雙方的服務商，最大限度地挖掘市場的潛力，通過介入前期調(diào)查、細化風險控制方案等方式，完全依靠市場手段將看似不可行的業(yè)務變?yōu)榭尚?，將企業(yè)的各種資源轉(zhuǎn)化為有效的反擔保能力，從而使資金配置渠道更為通暢，既擴大了銀行業(yè)務，又滿足了企業(yè)的融資需求，自己也從中獲利，真正實現(xiàn)了擔保機構(gòu)、銀行與企業(yè)的三贏。

目前，市共有擔保機構(gòu)17家，其中有9家正式開展擔保業(yè)務，注冊資本過億元的有7家?？梢哉f，市擔保公司良莠不齊。有些自身實力太弱，注冊資本過小，風險管理能力無法讓銀行信服，并沒有真正成為銀行可以托付的商業(yè)伙件。擔保業(yè)務開展較好的有市經(jīng)濟技術(shù)投資擔保有限公司、創(chuàng)新技術(shù)投資擔保有限公司、經(jīng)發(fā)擔保有限公司等。其中，從事專業(yè)信用擔保的只有經(jīng)發(fā)擔保有限公司。根據(jù)財政部2001年下發(fā)的《中小企業(yè)融資擔保機構(gòu)風險管理暫行辦法》的規(guī)定，擔保機構(gòu)對單個企業(yè)提供的擔保責任金額最高不得超過擔保機構(gòu)自身實收資本的10%。擔保機構(gòu)擔保責任余額一般不超過擔保機構(gòu)自身實收資本的5倍，最高不得超過10倍。市現(xiàn)有的擔保機構(gòu)發(fā)展現(xiàn)狀遠遠不能滿足中小企業(yè)的融資擔保需求。

三、工商聯(lián)牽頭組織成立擔保公司的優(yōu)勢

工商聯(lián)牽頭組織成立擔保公司，是進一步健全民營企業(yè)融資擔保體系的需要，有利于深化與金融機構(gòu)的聯(lián)系與合作，促進擔保企業(yè)協(xié)作，在規(guī)范擔保業(yè)行為方面起到積極的促進作用。其優(yōu)勢體現(xiàn)在以下五個方面：

一是進一步發(fā)揮橋梁和紐帶的作用，協(xié)調(diào)各類經(jīng)濟組織，加強擔保機構(gòu)、銀行和企業(yè)之間的了解和合作。

二是搭建信息平臺。建立中小企業(yè)資金需求信息庫、企業(yè)誠信信息庫、企業(yè)管理人員信息庫等，探索解決擔保企業(yè)和中小企業(yè)的信息不對稱問題。

三是成立各種形式的擔保商會、協(xié)會，引導行業(yè)自律，規(guī)范擔保行為，同時加強擔保機構(gòu)之間的聯(lián)合，實現(xiàn)資源共享優(yōu)勢互補。

四是組織、引導有條件的中小企業(yè)強強聯(lián)合，共同擔保，風險共擔。加大各行業(yè)協(xié)會與擔保公司之間的聯(lián)系，幫助企業(yè)在獲得擔保的同時拓展擔保企業(yè)的業(yè)務領域。

五是發(fā)揮工商聯(lián)的聯(lián)合優(yōu)勢，建立會員企業(yè)內(nèi)部資金互保融通平臺。

四、我國擔保公司的主要特點和典型運作模式

(一)主要特點

自1998年開始中小企業(yè)信用擔保試點以來，我國中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)迅速發(fā)展，呈現(xiàn)以下三個方面特點：一是資金來源多元化。中小企業(yè)擔?；鹩姓斦Y金、企業(yè)會員基金、企業(yè)互助基金、民間投資，以及政府財政資金與其他來源資金的合作基金。二是擔保機構(gòu)性質(zhì)和組織形式多樣化。從擔保機構(gòu)組織形式看，有政府管理部門所屬的事業(yè)單位、國有股份制公司、私營股份制公司和各種基金的管理公司等；從機構(gòu)性質(zhì)看，有非營利的政策性擔保機構(gòu)，也有以盈利為目的的商業(yè)性擔保機構(gòu)，還有政策性與商業(yè)性擔保業(yè)務混業(yè)經(jīng)營的擔保機構(gòu)。三是出現(xiàn)擔保品種多樣化和機構(gòu)多功能化的苗頭。中小企業(yè)擔保機構(gòu)中有單純提供擔保的機構(gòu)，也有集投資與擔保功能于一身的投資擔保公司；有的僅為企業(yè)提供信用擔保，也有的同時為企業(yè)和個人提供信用擔保等。

(二)典型模式比較分析

目前，我國大部分中小企業(yè)擔保機構(gòu)是小規(guī)模、功能單一的政策性擔保機構(gòu)。但不少地方政府和擔保機構(gòu)正在積極探索中小企業(yè)擔保事業(yè)發(fā)展的新路子。主要有以下幾種典型的擔保運作模式。

模式一：各級財政建立共同基金，委托專業(yè)機構(gòu)管理。比較典型的是上海財政共同基金，由上海市各級財政出資建立，它是全國最大規(guī)模的財政出資的中小企業(yè)擔?；?。主要采取以下管理和運行機制：一是簽訂委托管理協(xié)議，由專業(yè)擔保機構(gòu)(中投保上海分公司)運作和管理共同基金。二是建立出資人之間的利益和風險分攤機制。擔保基金的決策以擔保公司為主，區(qū)縣政府負責提供被擔保企業(yè)的資信證明，具有擔保薦的推薦權(quán)和否決權(quán)；中投保上海分公司最終決定是否擔保。三是中投保上海分公司作為擔保基金的日常管理機構(gòu)，必須以政府的產(chǎn)業(yè)政策為導向，支持中小企業(yè)發(fā)展，不以盈利為目的，嚴格按照上海市財政局制定的《關(guān)于小企業(yè)貸款信用擔保管理的若干規(guī)定》和經(jīng)批準的年度工作計劃規(guī)范操作擔保業(yè)務，接受上海市財政局的稽核、監(jiān)督和檢查。四是擔保審批程序規(guī)范透明，防止政府行政性干預。中投保上海分公司的中小企業(yè)擔保審批程序是：第一步，企業(yè)向銀行申請貸款。第二步，銀行審查貸款要求。銀行有意但需要擔保的報擔保公司。第三步，由企業(yè)所在地分別考核企業(yè)的信譽，按企業(yè)的納稅和財務情況，區(qū)縣財政局簽署同意推薦或不推薦意見。第四步，擔保公司進行綜合平衡，決定是否給予擔保。第五步，擔保公司與貸款銀行簽定保證合同。五是上海財政局、中投保上海分公司與有關(guān)銀行建立貸款擔保協(xié)作網(wǎng)絡，設立擔保受理點，方便小企業(yè)，簡化了貸款信用擔保的操作程序。

模式二：互助基金委托專業(yè)機構(gòu)擔保，又稱深圳模式。它是把分散的小額擔?；鸺衅饋?，形成約1億元的互助基金，擔保對象是互助基金的會員企業(yè)?；ブ鷵；饟C構(gòu)擔保，實現(xiàn)了互助擔?；鹋c商業(yè)擔保機構(gòu)的結(jié)合。深圳的企業(yè)互助基金的管理和運作機制為：一是實行理事會管理制度。互助擔?；鹄硎聲苫ブ髽I(yè)代表、擔保公司代表以及經(jīng)濟、管理等方面專家組成，并制定了一套有效的管理辦法和約束機制。二是委托商業(yè)擔保機構(gòu)(中科智擔保公司)擔保。基金理事會為決策者，擔保公司主要提供擔保專業(yè)服務。其擔保審查和決策程序是：互助基金成員推薦擔保項目；擔保機構(gòu)負責項目初審和擔保項目的文件準備；最終是否擔保由理事會來決策。三是建立擔保的利益和風險分擔機制。擔保公司只收取擔保費的1/3，其余2/3擔保費歸互助基金，風險分擔原則是：當發(fā)生代償時，先由互助基金代償，不足部分由中科智擔保公司代償。

模式三：分層次再擔保。有安徽和上海兩種模式。安徽的中小企業(yè)信用擔保中心以再擔保業(yè)務為主，除了自己直接從事少量擔保業(yè)務以外，還有選擇地與擔保機構(gòu)簽訂再擔保協(xié)議。再擔保收費為被擔保機構(gòu)在保期內(nèi)全部應收保費的5-10%。上海模式就是市財政對區(qū)縣財政進行再擔保，再擔保比例為50——60%。

模式四：集投資和擔保于一體。目前，不少投資擔保機構(gòu)集投資和擔保業(yè)務于一體，主要有三種形式：第一種是同時開展擔保和投資業(yè)務。第二種是在進行擔保時，有股權(quán)要求。當被擔保方不能如期償還銀行債務時，擔保公司進行代償；一旦被擔保方不能在寬限期內(nèi)償還擔保債務，擔保公司可以將債權(quán)變?yōu)楣蓹?quán)。第三種是擔保公司成立專門的部門或分公司進行資本金運用，以保證擔保基金保值增值。

五、擔?；鸬膬?yōu)劣勢

成立互助擔?；?，委托專業(yè)擔保機構(gòu)擔保的優(yōu)劣勢：

優(yōu)勢體現(xiàn)在三個方面：首先，有利于集中分散的資金，擴大擔?；鸨P子。其次，實行專業(yè)機構(gòu)與互助擔?；鸾Y(jié)合，利用專業(yè)擔保機構(gòu)提高互助基金的信譽。第三，有利于引入競爭機制。實行委托管理，可以通過競爭招標的方式選擇有信譽、業(yè)績好的專業(yè)擔保機構(gòu)來管理和運作基金。

由于擔保基金的出資人和決策人不一致，有可能存在受自身利益的驅(qū)使，擔?；鹌x使用方向，從而影響擔?；鹗褂眯实膯栴}。這就要求委托專業(yè)機構(gòu)管理擔?；?，需要建立一套監(jiān)督管理制度和激勵約束機制。一是要明確擔保對象，確保擔保對象符合政府扶植的方向。二是要明確責權(quán)利，明確出資人和專業(yè)擔保機構(gòu)之間的責權(quán)利，包括擔保的收費標準、成本和擔保損失分攤原則，擔保資金補償原則等等。三是制定合理的決策機制和嚴格的擔保程序。四是建立監(jiān)督和考核制度，定期審計和檢查，確保政策性資金的使用方向。五是建立競爭機制，擇優(yōu)選擇有資信、業(yè)績好的專業(yè)機構(gòu)。

六、成立擔保公司的有關(guān)建議

鑒于工商聯(lián)的部門職能與擔保公司的運營特點，由工商聯(lián)牽頭成立的擔保公司，有兩種模式可以選擇：

一是采取深圳模式。即由工商聯(lián)組織會員成立互助擔?；鸷突ブ鷵；鹄硎聲??；ブ鷵；鹩衫硎聲M行管理，委托商業(yè)擔保機構(gòu)擔保?；鹄硎聲闆Q策者，商業(yè)擔保公司主要提供擔保專業(yè)服務。運作模式可參照上述深圳模式。

二是由工商聯(lián)牽頭，企業(yè)會員出資，按照現(xiàn)代企業(yè)制度成立工商聯(lián)中小企業(yè)融資擔保股份有限公司。有關(guān)要求為：

1、注冊資本至少達1-2億元。

2、股東為出資的會員。

企業(yè)法人和經(jīng)濟組織的，應符合以下條件：(1)在工商行政管理部門登記注冊，具有法人資格;(2)財務狀況良好，入股上一年度盈利;(3)入股資金來源真實合法，不得以借貸資金入股，不得以他人委托資金入股;(4)公司治理良好，內(nèi)部控制健全有效;(5)有良好的社會聲譽、誠信記錄和納稅記錄;(6)有較強的經(jīng)營管理能力和資金實力;(7)擬入股的企業(yè)法人屬于原企業(yè)改制的，原企業(yè)經(jīng)營業(yè)績可以延續(xù)作為新企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績計算。

自然人投資入股應符合以下條件：(1)有完全民事行為能力;(2)有良好的社會聲譽和誠信記錄;(3)入股資金來源合法，不得以借貸資金入股，不得以他人委托資金入股。

3、決策機構(gòu)為股東大會。日常工作由公司負責人、擔保業(yè)務經(jīng)理、風險管理經(jīng)理、財務主管和外聘專家共同組成項目評審委員會，負責擬擔保項目的評審。

4、公司主要設五個部門：擔保業(yè)務部、風險控制部、法律事務室、財務部、綜合服務部。

(1)擔保業(yè)務部,主要負責中心擔保咨詢服務、申請擔保、項目受理、業(yè)務開發(fā)、項目分析和保后跟蹤等工作,工作人員要求投資金融、工程技術(shù)等專業(yè)畢業(yè)，有跨學科知識背景。

(2)風險控制部，主要負責中心客戶資信評估、風險管理，工作人員要求投資金融、法律、管理等專業(yè)畢業(yè)，具有豐富的銀行風險管理知識，信用評估經(jīng)驗。

(3)法律事務室，主要負責法律咨詢和法律審查工作，對重大經(jīng)營決策提供法律意見，由取得律師資格者擔任。

(4)財務部，除負責本中心財務管理外，協(xié)助擔保業(yè)務部和風險控制部工作，提供財務方面的專門意見。

(5)綜合服務部，主要負責日常行政事務和外聯(lián)工作，并參與中心業(yè)務開發(fā)工作。工作人員要求管理類專業(yè)畢業(yè)，有工商行政管理、人力資源管理工作經(jīng)驗，善溝通。

5、關(guān)于風險防范

（1）建立企業(yè)、銀行和擔保機構(gòu)共擔風險的機制。要防止有了擔保，銀行就放松貸款審查的傾向。因此，應確定適當?shù)膿１壤?，在擔保機構(gòu)和貸款機構(gòu)之間合理分擔風險，擔保機構(gòu)應定期了解和掌握銀行的擔保貸款業(yè)績。與此同時，要增強中小企業(yè)主的風險責任，可要求中小企業(yè)提供反擔保，按企業(yè)信用等級確定擔保抵押資產(chǎn)的比例。（2）把事后的風險控制與中小企業(yè)咨詢服務結(jié)合起來。擔保機構(gòu)要設專人或與中介機構(gòu)聯(lián)合，加強擔保后的跟蹤監(jiān)督，發(fā)現(xiàn)問題，及時指導和解決。（3）支付賠償金后，中小企業(yè)作為借款方仍有償還全部債務的義務，擔保機構(gòu)仍然有權(quán)追索企業(yè)所欠債務。（4）從保費收入中提取一定比例作為風險準備金，承擔財政資金代償后的資金損失。（5）對有市場、有效益、發(fā)展前景較好，但由于負債較重、經(jīng)營暫時困難的企業(yè)，可采用封閉貸款和擔?；鹣嗯浜系姆绞竭M行支持，最大限度地避免風險。（6）建立對擔保機構(gòu)資信的定期評級制度，擔保機構(gòu)定期聘請經(jīng)財政部門認可的資信評級機構(gòu)進行資信評級，并向社會公布評級結(jié)果。（7）建立嚴密的監(jiān)控制度。成立由財政、金融、股東等組成的監(jiān)管委員會，建立風險防范指標體系。

6、風險補償機制的建立。

篇9

關(guān)鍵詞：融資擔保；內(nèi)部控制；風險特征

一、融資性擔保公司風險特征

融資性擔保公司風險特征基于業(yè)務特征產(chǎn)生，存在特殊性、不對稱性、相對可控及追償性四大顯著特征。融資擔保行業(yè)屬高風險行業(yè)，在不同項目中風險也不同，規(guī)律性較差，如擔保費率、金額、期限等難以準確量化，反擔保實現(xiàn)措施千差萬別，這就造成了風險特殊性特征。第二，風險與收益成正比，融資性擔保公司客戶對象多為中小企業(yè)，在扶持政策的影響下，企業(yè)通常難以獲取與風險等量的收益，存在不對稱性。第三，擔保債權(quán)屬于債，有依附性，追償要在獲得代償后才能開始，滯后性、被動特征較為突出。第四，風險在一定程度可控，需要擔保公司密切關(guān)注擔保對象經(jīng)營規(guī)模、資產(chǎn)核實、財務規(guī)范狀況等經(jīng)濟信息，避免風險系數(shù)過高。

二、融資性擔保公司內(nèi)部控制體系的建設要點

(一)企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃

戰(zhàn)略規(guī)劃下的內(nèi)部控制才能真正貼合企業(yè)情況。內(nèi)控建設過程中，要提高戰(zhàn)略計劃控制的嚴謹性，根據(jù)融資擔保公司發(fā)展目標細化內(nèi)控指標，風險系數(shù)超標時及時進行風險調(diào)控。

(二)擔保費率控制

擔保費是融資性擔保公司經(jīng)營發(fā)展的基本要素，也是獲取利潤的基本途徑。由于項目性質(zhì)差異，各類項目的擔保費率存在不同，這就需要公司實施擔保費率控制，通過構(gòu)建評估標準來確保擔保費的穩(wěn)定性，從而保障公司運作穩(wěn)定。

(三)資金風險防控

資金基本貫穿了融資性擔保公司的所有業(yè)務，實現(xiàn)有效的資金循環(huán)與配置，應當從具體比例指標入手。一方面，從風險抵抗出發(fā)，融資擔保公司內(nèi)控建設應當重點關(guān)注資本結(jié)構(gòu)比例、資本充足比率等。另一方面，從經(jīng)營結(jié)構(gòu)出發(fā)，要針對不同擔保業(yè)務進行比例指標設置，如單項擔保限額、差異化擔保業(yè)務人財物比例等。通過資金控制，避免高風險業(yè)務的產(chǎn)生，從而降低風險系數(shù)。

(四)政策性風險控制

當前，我國融資性擔保公司正處于初級發(fā)展階段，政策體系及配套制度建設還不完善，國家會針對市場狀況隨時調(diào)節(jié)政策指向。因此，融資擔保公司必須密切注視政策變動，留足管理彈性，按照相應指示開展業(yè)務活動。

三、融資性擔保公司內(nèi)部控制機制的實施要點

(一)內(nèi)控環(huán)境建設

內(nèi)部控制環(huán)境為內(nèi)部控制的發(fā)展提供基本土壤，工作中，企業(yè)應當重點強化內(nèi)部控制制度、組織結(jié)構(gòu)體系、人員素質(zhì)結(jié)構(gòu)與企業(yè)風險文化四大方面。制度建設上，融資擔保公司應當首先構(gòu)建明確的審、保、償、監(jiān)分離的制度體系，在總經(jīng)理負責制基礎上，構(gòu)建詳細的擔保業(yè)務報告及擔保記錄制度，完善審批流程，強化內(nèi)部稽核，通過離任審計實現(xiàn)追責，從而形成制度閉環(huán)。組織結(jié)構(gòu)體系建設工作中，企業(yè)應當重點強化董事會職能，盡可能按照需求設置監(jiān)事會，構(gòu)建制衡的權(quán)利機制，獨立設置風險管理部門、資信評估部門級業(yè)務擔保部門，通過合理、制衡的職責分工優(yōu)化內(nèi)部控制基礎結(jié)構(gòu)。素質(zhì)提升上，應當重點強化管理層素質(zhì)，持續(xù)提升職工職業(yè)道德，從管理出發(fā)優(yōu)化人力資源管理，從而提升企業(yè)整體工作能力。最后，企業(yè)還應該持續(xù)培養(yǎng)風險文化，可借鑒銀行機構(gòu)風險控制的管理經(jīng)驗。

(二)風險識別及評估

風險識別及評估應把握全面、全過程、全員三大原則，在此基礎上，建立健全風險化解機制、中小企業(yè)信用體系兩大板塊。風險化解機制建設上，當前企業(yè)可用風險化解方式主要包括風險轉(zhuǎn)移、風險分散及風險補償三大機制，以風險補償為例，企業(yè)可以通過財政補貼、代償準備金提取、呆賬準備金提取等手段進行補償，還可以按照規(guī)定，廣泛吸納社會資本，從而提升風險抵御能力。建立期間全中小企業(yè)信用體系，應當從強化信用理念意識、建立中小企業(yè)資信評級體系、構(gòu)建獎懲激勵機制三方面入手，通過這三個環(huán)節(jié)，實現(xiàn)內(nèi)部、外部資信掌控，以激勵獎懲避免失信問題發(fā)生，從而控制風險。

(三)動態(tài)控制活動

動態(tài)控制活動的建設，應當首先實現(xiàn)職責分工控制，在此基礎上，將授權(quán)審批流程、會計系統(tǒng)嚴格化，以全面預算控制實現(xiàn)資金流動、資金監(jiān)管控制。值得注意的是，由于各擔保業(yè)務不同，擔保業(yè)務中的受保對象、擔保期限、受償率及違約率等內(nèi)容差異較大，變動也較為明顯，因此，企業(yè)有必要構(gòu)建高效的運營分析系統(tǒng)，通過信息化手段，全面強化審批流程、會計系統(tǒng)、全面預算的基礎設施，實現(xiàn)實時分析、動態(tài)分析，進而降低風險系數(shù)。

(四)信息交流與溝通

首先，要構(gòu)建信息收集與加工機制。從內(nèi)部來看，信息收集與加工應當通過業(yè)務活動、會計資料、內(nèi)部傳閱文字、音像資料等實現(xiàn)，利用信息系統(tǒng)，分析內(nèi)部信息。從外部來看，企業(yè)應當通過行業(yè)協(xié)會、市場調(diào)查等方式獲取申保企業(yè)、中介、對手等信息，通過信息化系統(tǒng)實現(xiàn)高效的信息傳遞，以實現(xiàn)科學決策。其次，要在擔保公司內(nèi)部構(gòu)建健全的反舞弊機制，保護舉報人或投訴人信息，杜絕控制空白或控制失效問題的發(fā)生。

(五)內(nèi)部監(jiān)督

首先，要從內(nèi)部監(jiān)督入手，在垂直領導、統(tǒng)一管理的基礎上，以職權(quán)劃分實現(xiàn)各崗位的持續(xù)監(jiān)督。其次，要構(gòu)建高度獨立、權(quán)威的內(nèi)部審計部門，著重關(guān)注內(nèi)審部門的獨立性，保障財會制度的有效執(zhí)行。第三，要強化全員監(jiān)督意識，在反舞弊機制的基礎上，開展持續(xù)監(jiān)督，讓員工敢監(jiān)督、敢舉報，防止舞弊行為。最后，要建立監(jiān)督質(zhì)量評價及改進機制，通過考核，配以獎懲，保障內(nèi)部監(jiān)督的有效執(zhí)行。

參考文獻:

[1]杜浩銘.中國中小企業(yè)融資擔保問題研究[D].吉林大學,2014

[2]顧海峰.中小企業(yè)融資擔保風險管理機制的重塑研究[J].南方金融,2011,04:8-12

篇10

關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行;中小企業(yè);發(fā)展現(xiàn)狀

中圖分類號:F562.6 文獻標識碼:A 文章編號:1003-9031(2010)11-0060-03DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2010.11.15

一、引言

中小企業(yè)是與所處行業(yè)的大企業(yè)相比人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營規(guī)模都比較小的經(jīng)濟單位。不同國家、不同經(jīng)濟發(fā)展的階段、不同行業(yè)對其界定的標準不盡相同,且隨著經(jīng)濟的發(fā)展而動態(tài)變化。各國一般從質(zhì)和量兩個方面對中小企業(yè)進行定義,質(zhì)的指標主要包括企業(yè)的組織形式、融資方式及所處行業(yè)地位等;量的指標則主要包括雇員人數(shù)、實收資本、資產(chǎn)總值等。我國中小企業(yè)的劃分標準見表1。

中小企業(yè)在經(jīng)濟活動中的地位越來越重要,對市場的影響越來越大。目前,中小企業(yè)戶數(shù)占整個市場企業(yè)戶數(shù)的99%以上;在GDP中中小企業(yè)的貢獻約占60%,在稅收收入中占近50%;在進出口總額中占約50%;對就業(yè)的貢獻度約為75%。與此相比,商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款量僅占全部公司客戶貸款總額的40%左右,與中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的發(fā)展相比明顯滯后,發(fā)展空間巨大①。

二、商業(yè)銀行對中小企業(yè)的信貸支持現(xiàn)狀

(一)商業(yè)銀行對中小企業(yè)的信貸支持力度存在明顯不足

根據(jù)《中小企業(yè)發(fā)展問題研究》課題組調(diào)查統(tǒng)計,認為融資環(huán)境較以前有明顯好轉(zhuǎn)的中小企業(yè)不足7%,稍有好轉(zhuǎn)的也僅為13.93%,而將近80%的企業(yè)認為企業(yè)的融資環(huán)境沒有變化或趨于惡化,其中認為融資環(huán)境與前幾年相比沒有變化的企業(yè)為59.02%,同時認為融資環(huán)境惡化的企業(yè)竟超過了20%,這一比例與認為融資環(huán)境好轉(zhuǎn)的企業(yè)的比例基本相當。在對現(xiàn)有融資方式滿意程度這一問題上,感到較不滿意和很不滿意的企業(yè)分別為19.84%和15.87%,而較滿意的為19.84%,非常滿意的為3.17%②。另外根據(jù)2005年7月的《中國民營企業(yè)發(fā)展報告》藍皮書披露了我國民營企業(yè)的融資狀況:自我融資比例90%;銀行貸款僅為4%;非金融機構(gòu)為3%;其他渠道為2.9%。由此我們可以看出,中小企業(yè)主要以自我融資為主,銀行等金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)的融資比例相當?shù)?加之中小企業(yè)資本金較少,規(guī)模較小,其內(nèi)源融資規(guī)模相當有限,迫切需要債務等外源融資,因此,商業(yè)銀行的信貸支持力度直接影響著我國中小企業(yè)的發(fā)展。

(二)商業(yè)銀行對中小企業(yè)融資中存在較高的門檻

目前,我國中小企業(yè)對國民經(jīng)濟GDP的貢獻率已超過60%,對工業(yè)增加值的貢獻率超過70%,而與此形成鮮明對比的是,在全部銀行信貸資產(chǎn)中,中小企業(yè)所占的比率不足10%。我國現(xiàn)行的商業(yè)銀行貸款準入條件、貸款流程、貸款政策并沒有給予中小企業(yè)特殊的優(yōu)惠政策。企業(yè)的規(guī)模越小,其貸款要求被拒絕的比率往往越高。據(jù)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會統(tǒng)計資料顯示調(diào)查,60.5%的中小企業(yè)沒有1―3年的中長期貸款,即使能夠獲得,僅16%滿足需要,52.7%部分滿足需要,31.3%不能滿足需要,貸款難的程度“可見一斑”。而根據(jù)世界銀行國際金融公司的調(diào)查,在我國,中型、小型企業(yè)貸款申請失敗概率分別為22.13%和23%,而大企業(yè)失敗概率僅為12%①。

2005年以來,隨著中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位和作用越來越被重視,金融機構(gòu)對中小企業(yè)的信貸投放己在穩(wěn)步增長。從絕對數(shù)量來說,2009年全年,全部金融機構(gòu)本外幣中長期貸款累計新增7.1萬億元;年末余額同比增長43.5%,比2008年末加快23.4個百分點。主要金融機構(gòu)及農(nóng)村合作金融機構(gòu)、城市信用社和外資銀行中小企業(yè)人民幣貸款(含票據(jù)貼現(xiàn))累計新增3.4萬億元;年末余額同比增長30.1%,比年初高16.6個百分點。其中,小企業(yè)貸款同比增長41.4%,比年初高34.2個百分點。全年累計新增企業(yè)貸款5.7萬億元,其中大、中、小企業(yè)新增貸款占比分別是40.9%、34.3%和24.8%。國家發(fā)改委對中小企業(yè)發(fā)展較好、信用擔保機構(gòu)較多的省份的調(diào)查發(fā)現(xiàn),中小企業(yè)因無法落實擔保而被拒貸的比例為23.8%,再加上32.3%因不能落實抵押而被拒貸的,拒貸率仍然很高,達到了56.1%②。當前中小企業(yè)大部分依賴間接融資,尤其是利用銀行信貸進行融資居于主導地位的情況下,中小企業(yè)融資難問題還未能得到有效解決,成為目標制約中小企業(yè)發(fā)展的主要問題之一。

(三)中小企業(yè)融資成本較高

企業(yè)的融資成本包括利息支出和相關(guān)籌資費用。與大中型企業(yè)相比,中小企業(yè)在借款方面不僅與優(yōu)惠利率無緣,而且還要支付比大中型企業(yè)借款更多的浮動利息。同時,由于銀行對中小企業(yè)的貸款多采取抵押或擔保方式,不僅手續(xù)繁雜,而且為尋求擔?；虻盅旱?中小企業(yè)還要付出諸如擔保費、抵押資產(chǎn)評估等相關(guān)費用。正規(guī)融資渠道的狹窄和阻塞使許多中小企業(yè)為求發(fā)展不得不從民間高利借貸,所有這些都使中小企業(yè)在市場競爭中處于不利地位。

三、商業(yè)銀行對中小企業(yè)信貸支持不足的因素分析

(一)中小企業(yè)信用等級低,融資意識淡薄

中小企業(yè)自身信用等級低,這是其普遍存在的現(xiàn)象。中小企業(yè)自身規(guī)模有限、資金缺乏、信用水平低、沒有完整的企業(yè)規(guī)劃、倒閉率高、貸款償還違約率高。中小企業(yè)一般是由具有血緣關(guān)系的人共同創(chuàng)立,大多實行家族式管理,產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不明晰,企業(yè)經(jīng)營效率不高,開拓新的市場難,不能有效地避免市場風險,影響了中小企業(yè)的償債能力,造成了其履約能力的下降。銀行的首要目標是安全性、流動性和收益性,然而中小企業(yè)的高倒閉率和高違約率使得銀行難以遵守安全性和收益性原則,導致銀行不愿放貸。中小企業(yè)對金融系統(tǒng)市場化程度的提高嗅覺不靈敏,主動出擊意識不強,而且缺乏高素質(zhì)的金融人才,對金融市場和融資工具生疏和不懂得樹立和宣傳自身金融形象,從而束縛自身開拓融資渠道的可能性[1]。

(二)中小企業(yè)授信業(yè)務的單位成本較高

從銀行業(yè)務的角度來講,對大企業(yè)的貸款相當于批發(fā)業(yè)務,而對中小企業(yè)的貸款只相當于零售業(yè)務。目前我國銀行業(yè)在貸款批發(fā)業(yè)務和零售業(yè)務的工作方法和程序上還沒有分開,對大額和小額貸款審查程序基本一樣。于是對任何一筆貸款,不管金額多少,銀行都需要投入一定的人力、物力和財力用于貸款調(diào)查、審查、審批、放款和監(jiān)控等完整的授信流程,由于中小企業(yè)貸款金額少、筆數(shù)多、手續(xù)復雜,這就使得中小企業(yè)授信業(yè)務的單位成本遠高于大型企業(yè)。過高的成本自然使得銀行不愿意開展對中小企業(yè)的貸款業(yè)務。

(三)商業(yè)銀行和中小企業(yè)之間信息不對稱問題嚴重

相對于大企業(yè),中小企業(yè)公開披露的財務信息有限,商業(yè)銀行和中小企業(yè)之間信息不對稱程度更為嚴重,對于貸款項目的潛在收益和風險,作為貸款者的銀行通常比作為借款者的企業(yè)了解的要少?，F(xiàn)代貨幣金融學的研究結(jié)果表明,由信息不對稱所引起的逆向選擇和道德風險問題,不僅會導致金融市場難以有效運作,形成資金配置的低效率,而且會增加銀行的貸款風險。從國際經(jīng)驗來看,相對于大企業(yè),中小企業(yè)總體管理水平低,財務會計制度不健全,使得金融機構(gòu)對中小企業(yè)經(jīng)營業(yè)務、經(jīng)濟效益、投資風險、還款能力的了解比較困難,加大了信貸過程中的信息搜尋成本乃至整個融資成本,提高了銀行系統(tǒng)面臨風險的概率。就我國的實際情況來看,銀企之間的信息不對稱還有一個特殊的成因。即相對于大企業(yè)(特別是國有大企業(yè)),中小企業(yè)多是“新生代”,或是商業(yè)銀行的新客戶,二者之間業(yè)務往來數(shù)量少、時間短。

(四)商業(yè)銀行自我風險約束加強,堅持審慎的低風險信貸政策

銀行在進行信貸業(yè)務時,在風險管理上是“在政策規(guī)定的利差范圍內(nèi),開展適度風險的信貸業(yè)務,并且要求擔?！?而中小企業(yè)客觀上具有分布面廣、管理分散,不利于銀行對其行業(yè)、領域及交叉風險進行有效預警,風險管理成本較高;又由于中小企業(yè)缺乏足夠的抵押品和可靠的擔保,商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款存在“畏懼”心理。中小企業(yè)的天然弱點和銀行追求“低風險,高效益”的經(jīng)營目標之間的矛盾制約了銀行對中小企業(yè)貸款業(yè)務的開展[2]。

四、商業(yè)銀行支持中小企業(yè)信貸的對策建議

(一)加強商業(yè)銀行總分行之間的聯(lián)系,建立服務中中小企業(yè)的機制

統(tǒng)籌商業(yè)銀行總分行之間關(guān)系,采取分工協(xié)作,共同推動的模式。要加強總分行聯(lián)系,總行要充分發(fā)揮行際間的傳遞作用,牽頭組織管理全國的小型企業(yè)業(yè)務人才培訓,在全國推廣已經(jīng)成形的模式經(jīng)驗和產(chǎn)品,以推動全行小企業(yè)業(yè)務的快速發(fā)展。分支機構(gòu)要確立“寧缺毋濫”的原則,主要營銷那些產(chǎn)權(quán)清晰、管理已具一定層次、自身經(jīng)營積累相對較好、成長性好、銷售資金回籠正常、業(yè)主商譽度高、無不良記錄、有培育潛力的中小企業(yè)。

(二)加快信用體系建設,為中小企業(yè)融資提供有效信用信息

一是各銀行業(yè)金融機構(gòu)要加強企業(yè)和個人信息基礎數(shù)據(jù)庫建設,在做好對企業(yè)和個人信息采集的基礎上,還要配合工商、稅務、公安、電信、住房公積金管理中心等部門做好信用信息整合,建立一個分級開放的信用信息數(shù)據(jù)庫,形成一個政府部門、金融機構(gòu)、評級機構(gòu)和企業(yè)多方協(xié)作、相互監(jiān)督的信息共享平臺。二是改進商業(yè)銀行內(nèi)部信用評級制度,完善中小企業(yè)信用評級管理辦法。商業(yè)銀行應改變目前按大中企業(yè)的標準評估中小企業(yè)資信的做法,進一步改進現(xiàn)有的內(nèi)部資金評級制度,應盡快建立適合中小企業(yè)特點的評級制度,盡快制定中小企業(yè)信用評級標準,客觀評定中小企業(yè)等級,合理確定對中小企業(yè)信用授信額度。三是建立健全社會信用監(jiān)督體系,進一步完善信用信息公開制度。要統(tǒng)一行業(yè)標準,規(guī)范信息渠道、分析計算、信用評價等各個環(huán)節(jié)和操作流程,促進信用評級健康發(fā)展。

(三)建立和完善中小企業(yè)信用擔保和信貸風險補償機制,分散信貸風險

中小企業(yè)貸款難,主要是中小企業(yè)缺乏有效的資產(chǎn)質(zhì)押和擔保,因此,建立和完善中小企業(yè)信用擔保體系,可有效分散銀行信貸風險,促進中小企業(yè)貸款難和擔保難問題得到有效解決。一是加快市縣兩級信用擔保公司的組建。對已組建的市縣兩級信用擔保公司增加注資,落實財政擔?；饘χ行∑髽I(yè)擔保補償機制,提高其擔保實力;未組建擔保公司的縣(市)要認真落實國家有關(guān)政策,加快中小企業(yè)信用擔保公司的組建。二是鼓勵和支持發(fā)展社會商業(yè)性擔保機構(gòu)。鼓勵有能力的大企業(yè)和行業(yè)協(xié)會與中小企業(yè)聯(lián)合組建商業(yè)性擔保公司,通過收取適當費用,為中小企業(yè)貸款提供擔保。三是鼓勵支持成立中小企業(yè)互助的會員制擔保機構(gòu)。借助行業(yè)協(xié)會或商會等組織牽頭行業(yè)內(nèi)中小企業(yè)成立擔保公司,通過聯(lián)保、互?；蚴召M等形式,為中小企業(yè)貸款擔保提供服務。四是落實國家有關(guān)政策規(guī)定,探索建立中小企業(yè)風險補償機制。調(diào)動銀行業(yè)金融機構(gòu)對中小企業(yè)信貸支持的積極性,發(fā)揮公共財政的政策導向激勵作用[3]。

(四)商業(yè)銀行應構(gòu)建相對獨立的中小企業(yè)核算機制

重點推行開展中小企業(yè)業(yè)務單獨核算的試點,逐步建立相對獨立的財務核算體系,對小企業(yè)貸款業(yè)務進行獨立的成本和利潤核算,以評價小企業(yè)客戶的優(yōu)劣和利潤貢獻度的高低,考察小企業(yè)貸款業(yè)務的經(jīng)營管理業(yè)績。在銀行內(nèi)部要做到分賬,加強能夠衡量賬戶業(yè)績和盈利能力和利潤報告系統(tǒng)、財務分析系統(tǒng)等管理信息系統(tǒng)建設。同時,還要加強和完善內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價系統(tǒng)建設,以便能夠正確衡量不同機構(gòu)、不同部門、不同個人(產(chǎn)品經(jīng)理、關(guān)系經(jīng)理)對發(fā)展小企業(yè)客戶的利潤貢獻。建立經(jīng)營人員目標責任制考核機制,落實崗位,分解任務,將客戶經(jīng)理、風險崗位人員的負責度、經(jīng)營業(yè)績與個人收入直接掛鉤,對客戶經(jīng)理在貸款定價中的超額定價能力和存款、中間業(yè)務等方面的組織營銷能力要給予特別獎勵。要完善不良貸款責任追究辦法,明確經(jīng)營人員盡職內(nèi)容和環(huán)節(jié),既要防范個人道德風險,又較好地改變基層行對發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務積極性不高、缺乏動力、怕承擔責任的情況,鼓勵客戶經(jīng)理營銷,提高中小企業(yè)客戶的積極性。

參考文獻:

[1]姜蘭.商業(yè)銀行發(fā)展中小企業(yè)金融業(yè)務研究[D].天津大學碩士論文.2008.