導(dǎo)語：如何才能寫好一篇供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)概念，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

當(dāng)前世界供應(yīng)鏈變得冗長且復(fù)雜，增加了它們的風(fēng)險(xiǎn)暴露性和脆弱性，從而對供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理造成更大的壓力。在供應(yīng)鏈中，實(shí)體任何部分的破壞效應(yīng)都可以直接影響一個(gè)公司持續(xù)運(yùn)行的能力。為了提高效率，供應(yīng)鏈參與者之間應(yīng)以供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行合作。任何管理風(fēng)險(xiǎn)的方法，從供應(yīng)鏈的角度來看必須有一個(gè)更廣泛的范圍而不是一個(gè)單一的組織,至少有三個(gè)組織提了有關(guān)關(guān)鍵進(jìn)程的見解[1]。因此，對于評(píng)估供應(yīng)鏈的脆弱性，企業(yè)不僅要確定業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)，也包括其他所有實(shí)體風(fēng)險(xiǎn)以及組織聯(lián)系之間造成的風(fēng)險(xiǎn)。

國際供應(yīng)鏈要在國內(nèi)外進(jìn)行貨物、服務(wù)、信息和資金的高度的協(xié)調(diào)流動(dòng)[2]。在一些研究中得出的結(jié)論是，在供應(yīng)鏈的研究中，焦點(diǎn)公司不到50%的風(fēng)險(xiǎn)是可見的。公司識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)能力的下降已引起了許多學(xué)者的關(guān)注，并且通過研究報(bào)告和出版物的形式予以指導(dǎo)。在最近的文章和書籍中，重點(diǎn)對供應(yīng)鏈的脆弱性進(jìn)行系統(tǒng)分析[3]。例如，在學(xué)者們的文章中[4]呼吁在供應(yīng)鏈管理領(lǐng)域要有更多的有關(guān)決策的認(rèn)知研究。

本文的主要目的是評(píng)估在波羅的海國家和芬蘭中森林工業(yè)的原材料(木屑)供應(yīng)鏈之間的信息交換與風(fēng)險(xiǎn)。首先描述主要概念，即供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)、信息交流和供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和可見性，以及系統(tǒng)動(dòng)機(jī)和認(rèn)知障礙。其次通過所用的研究方法來介紹部分實(shí)證研究，說明所研究的供應(yīng)鏈以及所用的信息交換方法。隨后，以認(rèn)知障礙和系統(tǒng)動(dòng)機(jī)的觀點(diǎn)對訪談和信息交流風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)查結(jié)果進(jìn)行分析。最后，提交結(jié)論。

一、供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理及相關(guān)概念

目前供應(yīng)鏈物流的風(fēng)險(xiǎn)一直在增加[5]。雖然越來越多的從業(yè)人員對供應(yīng)鏈脆弱性的認(rèn)識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)有所提高，但其概念仍在起步階段，缺乏一個(gè)概念框架和實(shí)證研究結(jié)果為全球供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)象提供一個(gè)明確的含義[1]。在有關(guān)供應(yīng)鏈管理的文獻(xiàn)中，風(fēng)險(xiǎn)的定義是完全負(fù)面的且其不良后果是可見的[6]。一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)定量公式如下：

風(fēng)險(xiǎn)=P(損失)×I(損失)

風(fēng)險(xiǎn)在供應(yīng)鏈中以多種形式出現(xiàn)：首先，它們是可操作的，這被認(rèn)為是次要的影響，但經(jīng)常發(fā)生。因?yàn)椴槐恢匾?，這些風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)引起困擾。然而，當(dāng)它們同時(shí)發(fā)生或造成滾雪球效應(yīng)時(shí)，這些風(fēng)險(xiǎn)會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重影響。其次，更多人認(rèn)為，低概率–高后果事件(LP–HC)屬于破壞性的風(fēng)險(xiǎn)。這些事件在任何時(shí)間可能會(huì)破壞供應(yīng)鏈的物料流動(dòng)。

Jüttner描述的脆弱性是一種嚴(yán)重干擾的暴露，是由供應(yīng)鏈內(nèi)外部的風(fēng)險(xiǎn)引起的，反映了供應(yīng)鏈中斷的敏感性【1】。此外，供應(yīng)鏈脆弱性是風(fēng)險(xiǎn)來源的傾向，造成不良后果和對終端客戶市場有效服務(wù)的破壞。供應(yīng)鏈對干擾的脆弱性取決于其結(jié)構(gòu)的靈活性和彈性，其中供應(yīng)鏈(風(fēng)險(xiǎn))管理起著至關(guān)重要的作用。

供應(yīng)鏈的脆弱性并不是指它發(fā)生的概率，因此供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是至關(guān)重要的。這是一個(gè)關(guān)鍵的活動(dòng)，它形成了供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理(scrm)其他方面的基礎(chǔ)。Harland認(rèn)為，供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理包括四個(gè)關(guān)鍵的管理方面：評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)來源；界定供應(yīng)鏈的不良影響；識(shí)別重大風(fēng)險(xiǎn)要素；減輕供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)[6]。

有效的信息交換是供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理成功的首要條件。在搜尋有關(guān)當(dāng)前供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理挑戰(zhàn)的理論解釋中，尤其是通過供應(yīng)鏈的可見性，建議采用系統(tǒng)的觀點(diǎn)和組織的認(rèn)知作為潛在解決方案框架。系統(tǒng)性或整體觀點(diǎn)植根于系統(tǒng)思考[7]以被視為概率復(fù)雜業(yè)務(wù)系統(tǒng)的供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)。Boulding 介紹了一種類型學(xué)，是根據(jù)系統(tǒng)的復(fù)雜程度分類，在此供應(yīng)鏈(以及其他人文系統(tǒng))代表最高水平的復(fù)雜的社會(huì)系統(tǒng)[7]。社會(huì)系統(tǒng)由(如人)、團(tuán)體和組織運(yùn)轉(zhuǎn)構(gòu)成。組織的長期認(rèn)知是用來描述觀點(diǎn)的程序和申述的組織。術(shù)語組織認(rèn)知是從進(jìn)程角度和組織表現(xiàn)來描述的。組織認(rèn)知是主要的能力，它以進(jìn)程的信息、自主性，學(xué)識(shí)和知識(shí)管理支持著、團(tuán)體和組織。

二、實(shí)證研究和方法

此項(xiàng)研究作為一個(gè)較大項(xiàng)目的一部分，STOCA，檢查在緊急情況下芬蘭海灣的貨物流動(dòng)。從波羅的海國家到芬蘭大陸的海事供應(yīng)鏈上的信息交換風(fēng)險(xiǎn)是訪談重點(diǎn)，這是由核心供應(yīng)鏈上的九個(gè)管理人員實(shí)施的。本研究的目的是了解那些對供應(yīng)鏈信息交換和風(fēng)險(xiǎn)管理的可見性產(chǎn)生負(fù)面影響阻礙因素。研究的第一步是確定實(shí)踐者在供應(yīng)鏈中如何管理信息和供應(yīng)鏈中風(fēng)險(xiǎn)如何影響信息交換進(jìn)程。

為了確保風(fēng)格自然和跟隨被訪者的引導(dǎo)，主題和問題都是隨意討論的。所有的訪談都是面對面地持續(xù)了大約兩個(gè)小時(shí)。此過程被記錄下來，其音頻文件進(jìn)而轉(zhuǎn)錄最終被分析。通過案例研究方法，有關(guān)影響因素和參與者可以在自然情境下直接觀察。該方法產(chǎn)生的洞察力，只能以一個(gè)探究性的方法實(shí)現(xiàn)。在受訪者中，對概念性理解和信息交流的理解范圍以及風(fēng)險(xiǎn)的理解是不一致的。通常小的物流公司因?yàn)閾碛休^低的知識(shí)水平?jīng)]有明確的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理理念，從而無法應(yīng)對所出現(xiàn)的一個(gè)接一個(gè)的風(fēng)險(xiǎn)及中斷事件。較大的物流公司，控制著一個(gè)全球性的供應(yīng)鏈，供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性體現(xiàn)在將戰(zhàn)略管理工具作用于更高層次，例如改進(jìn)的故障模式效應(yīng)分析，也被應(yīng)用于這項(xiàng)研究中。

三、明確的供應(yīng)鏈，信息交流

各個(gè)公司中不同的實(shí)踐者所看到的風(fēng)險(xiǎn)不同，但在每個(gè)訪談中一些相同的風(fēng)險(xiǎn)也被提及。此外，管理者個(gè)人之間的差異和解釋也是很重要的。

篇2

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融；模糊層次分析法；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

一、供應(yīng)鏈金融的概念

供應(yīng)鏈金融是指在對供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)果進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上運(yùn)用自償性貿(mào)易融資的信貸模型，并引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流引導(dǎo)工具等新的風(fēng)險(xiǎn)控制變量，對供應(yīng)鏈的不同節(jié)點(diǎn)提供封閉的授信支持及其他結(jié)算、理財(cái)?shù)染C合金融服務(wù)①。也就是在供應(yīng)鏈中，上下游中小企業(yè)在核心企業(yè)的同意下，以核心企業(yè)為擔(dān)保，向商業(yè)銀行融資，促進(jìn)整個(gè)生產(chǎn)鏈的順利運(yùn)作。與傳統(tǒng)的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)不同的是，銀行通過核心企業(yè)來管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，把風(fēng)險(xiǎn)控制到最低。供應(yīng)鏈金融很好的實(shí)現(xiàn)了“資金流”、“物流”、“信息流”和“商流”等的多流統(tǒng)一，有巨大的市場潛力和風(fēng)險(xiǎn)控制效果。但供應(yīng)鏈金融在給整個(gè)生產(chǎn)鏈帶來豐厚利潤的同時(shí)放松了對供應(yīng)商的資金約束，因而蘊(yùn)藏著很大的風(fēng)險(xiǎn)。

二、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）供應(yīng)鏈金融存在的風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融主要流程是中小企業(yè)（融資商）在與核心企業(yè)簽訂合同后向監(jiān)管方交付抵押物，并向銀行申請融資，監(jiān)管方向銀行提供評(píng)價(jià)證明，銀行確認(rèn)后向中小企業(yè)（融資商）提供授信，同時(shí)核心企業(yè)受到貨物后驗(yàn)收，將應(yīng)收賬款單據(jù)交給銀行，并向銀行確認(rèn)將來支付貸款。因此，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)主要可以分為五個(gè)方面：銀行風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保存貨風(fēng)險(xiǎn)。

各風(fēng)險(xiǎn)細(xì)分圖如下：

（二）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

由于供應(yīng)鏈涉及因素過多而導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)具有很大的不確定性，因此，在做風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)采用定量分析法中的層次分析法和模糊層次分析法比較實(shí)用。這里選用模糊層次分析法對各風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。

步驟如下：

1、列出層次結(jié)構(gòu)

三、結(jié)束語

由于各因素之間的優(yōu)先關(guān)系評(píng)估是由專家判斷得到，數(shù)據(jù)具有很強(qiáng)的主觀性，所以在做評(píng)估時(shí)要做好詳細(xì)的調(diào)查，收集可信數(shù)據(jù)，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合實(shí)際，并且可以采取多位專家評(píng)估求平均值的方法。此外對于模糊矩陣做一致性檢驗(yàn)處理，使得到的權(quán)重?cái)?shù)據(jù)更可

批注：①供應(yīng)鏈金融的概念出自百度百科

參考文獻(xiàn)：

[1]張吉軍.模糊層次分析法（FZHP）[J].模糊系統(tǒng)與數(shù)學(xué)，2000，14（2）：80-88.

[2]李毅學(xué)，汪壽陽，馮耕中.一個(gè)新的學(xué)科方向――物流金融的實(shí)踐發(fā)展與理論綜述[J].系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐，2009

[3]王壽陽，張維.金融工程：一個(gè)新興的、充滿挑戰(zhàn)的研究領(lǐng)域[J].系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐，2008，28（8）：1

[4]楊育謀.供應(yīng)鏈金融：中小企業(yè)融資新途徑[J].中國中小企業(yè)，2007（6）：38-40

篇3

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；問題思考；創(chuàng)新設(shè)想

中圖分類號(hào)：F830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1006-1428(2010)03-0023-04

一、供應(yīng)鏈金融的概念界定

關(guān)于供應(yīng)鏈金融的概念，理論界和實(shí)務(wù)界目前尚未有一致的意見。隨著供應(yīng)鏈金融研究和創(chuàng)新實(shí)踐的不斷深入，對供應(yīng)鏈金融概念與范圍有必要進(jìn)行相應(yīng)的界定和厘清。

(一)供應(yīng)鏈金融概念定義的歸納

目前比較流行和具代表性的供應(yīng)鏈金融概念可以歸納為以下三類：

第一類，認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是物流與金融業(yè)務(wù)的集成、協(xié)作和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的有機(jī)結(jié)合服務(wù)，是一種物流金融。它為商品流通的全過程提供服務(wù)，服務(wù)對象是供應(yīng)商、生產(chǎn)商、銷售商、物流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等。

第二類，認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是銀行等金融機(jī)構(gòu)對一個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的單個(gè)企業(yè)或上下游多個(gè)企業(yè)提供全面金融服務(wù)的集成。供應(yīng)鏈金融的核心是以促進(jìn)供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)“產(chǎn)一供一銷”鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)暢順，并通過金融資本與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)的協(xié)作，構(gòu)筑銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

第三類，認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是一種基于供應(yīng)鏈商業(yè)交易的融資解決方案。國際知名的金融顧問咨詢公司TowerGroup關(guān)于供應(yīng)鏈金融的定義是：供應(yīng)鏈金融是以發(fā)生在供應(yīng)鏈上的商業(yè)交易值為基礎(chǔ)，設(shè)計(jì)一系列的為供應(yīng)商提供流動(dòng)資本融資和現(xiàn)金流的解決方案，是一種管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的優(yōu)化方案。供應(yīng)鏈金融就是將金融引入優(yōu)化目標(biāo)，在現(xiàn)有供應(yīng)鏈優(yōu)化模型中直接加入資金流的測度，從而來制定優(yōu)化策略，然后再將模型推廣到更為復(fù)雜的庫存結(jié)構(gòu)乃至與生產(chǎn)、運(yùn)輸?shù)葐栴}進(jìn)行聯(lián)合優(yōu)化。

(二)供應(yīng)鏈金融概念的界定

筆者認(rèn)為，以上對供應(yīng)鏈金融概念的定義僅僅描述了供應(yīng)鏈金融的實(shí)踐過程，尚未對供應(yīng)鏈金融的概念作完整、全面的實(shí)質(zhì)界定，并且在脫離供應(yīng)鏈整體、以孤立的業(yè)務(wù)概念來研究討論供應(yīng)鏈金融，這樣往往就會(huì)造成供應(yīng)鏈金融概念擴(kuò)大化或縮小化。實(shí)際上，供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生是有其深刻的歷史背景和市場需求的，是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一種必然形式。論及供應(yīng)鏈金融必須從供應(yīng)鏈管理模式的形成產(chǎn)生開始。

現(xiàn)代意義上的供應(yīng)鏈金融概念，發(fā)端于20世紀(jì)的80年代，深層次的原因在于世界級(jí)企業(yè)巨頭尋求成本最小化沖動(dòng)下的全球性業(yè)務(wù)外包，由此衍生出供應(yīng)鏈管理的概念。到20世紀(jì)末，企業(yè)家和學(xué)者們發(fā)現(xiàn)，全球性外包活動(dòng)導(dǎo)致的供應(yīng)鏈整體融資成本問題，以及部分節(jié)點(diǎn)資金流瓶頸帶來的“木桶短邊”效應(yīng)，實(shí)際上部分抵消了分工帶來的效率優(yōu)勢和接包企業(yè)勞動(dòng)力“成本洼地”所帶來的最終成本節(jié)約。由此，供應(yīng)鏈核心企業(yè)開始了對財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈管理的價(jià)值發(fā)現(xiàn)過程，國際銀行業(yè)也開展了相應(yīng)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，以適應(yīng)這一需求。供應(yīng)鏈金融隨之漸次浮出水面，成為一項(xiàng)令人矚目的金融創(chuàng)新。

筆者認(rèn)為。供應(yīng)鏈金融的概念應(yīng)該界定為在整個(gè)供應(yīng)鏈的范疇之內(nèi)，即就是圍繞供應(yīng)鏈管理中資金管理進(jìn)行設(shè)計(jì)的一整套解決供應(yīng)鏈資金問題的管理方案。其結(jié)果是讓供應(yīng)鏈的管理更加完善和高效，以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需求。而銀行等金融機(jī)構(gòu)也從中得到業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與拓展，取得相應(yīng)的利益。因此，供應(yīng)鏈金融的概念應(yīng)該界定為，從整個(gè)供應(yīng)鏈管理的角度出發(fā)，提供綜合的財(cái)務(wù)金融服務(wù)，把供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)作為一個(gè)整體，根據(jù)交易中構(gòu)成的鏈條關(guān)系和行業(yè)特點(diǎn)設(shè)定融資方案，將資金有效注入到供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)，提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資創(chuàng)新解決方案。

二、供應(yīng)鏈金融的理論基礎(chǔ)

如上所述，供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈管理中的一種財(cái)務(wù)或融資創(chuàng)新解決方案。供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生與發(fā)展在理論上是能夠得到合理的解釋。并由于這些解釋而成為其發(fā)展創(chuàng)新的依據(jù)。

(一)供應(yīng)鏈金融形成的理論解釋

實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，往往形成“有網(wǎng)沒鏈”的情況，供應(yīng)鏈管理就是形成連接各個(gè)網(wǎng)絡(luò)之間的管理鏈條，把各個(gè)網(wǎng)絡(luò)通過相關(guān)的利益連接起來，然后對連接的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行有效的管理，使實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)在管理上有機(jī)結(jié)合，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)、流通和資金資本的資源分配帕累托最優(yōu)改進(jìn)(Pareto Optimality)。供應(yīng)鏈?zhǔn)侵府a(chǎn)品生產(chǎn)和流通過程中所涉及的原材料供應(yīng)商、生產(chǎn)商、分銷商、零售商以及最終消費(fèi)者等成員通過與上游、下游成員的物質(zhì)流、信息流、資金流、商務(wù)流的網(wǎng)絡(luò)連接(linkage)而組成的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)。在供應(yīng)鏈管理中，可以通過探求因果關(guān)系的管理問題，建立相應(yīng)的因果關(guān)系管理模型來尋找管理環(huán)節(jié)上存在的薄弱管理問題，這種因果關(guān)系的建?？梢越⒃谪惾~斯網(wǎng)絡(luò)模型的基礎(chǔ)上。通過求證找出影響管理環(huán)節(jié)的主要問題。

(二)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的理論依據(jù)

供應(yīng)鏈金融服務(wù)創(chuàng)新的理論依據(jù)就是在供應(yīng)鏈管理中，強(qiáng)化金融服務(wù)的作用，通過金融服務(wù)的創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈管理中的最優(yōu)管理效果，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)效率的提高。供應(yīng)鏈金融就是以最有效率的方案解決供應(yīng)鏈管理環(huán)節(jié)中的資金約束的問題。

國內(nèi)學(xué)者陳祥鋒、朱道立對供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的理論依據(jù)進(jìn)行了深入的研究。他們認(rèn)為供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的依據(jù)就是解決企業(yè)的資金約束問題，把包含資金約束企業(yè)所組成的供應(yīng)鏈稱之為資金約束供應(yīng)鏈。在資金約束供應(yīng)鏈中，企業(yè)由于受到資金限制，可能無法實(shí)現(xiàn)其最優(yōu)的運(yùn)營決策，這將會(huì)影響到供應(yīng)鏈中各個(gè)企業(yè)及整體的效益。然而，如資金不足的企業(yè)能夠獲得融資服務(wù)，并實(shí)現(xiàn)其最優(yōu)的運(yùn)營決策，那么融資服務(wù)可能為資金不足供應(yīng)鏈創(chuàng)造新的價(jià)值。經(jīng)過他們的研究推導(dǎo)發(fā)現(xiàn)：第一，由于信息不對稱，傳統(tǒng)以銀行為核心的所謂1+N或N+1+N的供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式不能為資金約束供應(yīng)鏈創(chuàng)造價(jià)值，而在以銀行和第三方物流企業(yè)合作的結(jié)構(gòu)和以第三方物流企業(yè)為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈控制結(jié)構(gòu)為核心的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新服務(wù)模式中，融資服務(wù)以及第三方物流企業(yè)的運(yùn)作將為資金約束供應(yīng)鏈創(chuàng)造新的價(jià)值。第二，以第三方物流企業(yè)為核心的供應(yīng)鏈管理控制優(yōu)于以銀行為核心或通過的控制。筆者認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的理論依據(jù)就在此，即從供應(yīng)鏈管理的鏈條上賦予更優(yōu)的金融創(chuàng)新。因此供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新就是作為一種最優(yōu)的資金約束解決方案，而不僅僅是對銀行等金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)本身的改變或者創(chuàng)新。

三、供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新實(shí)踐

(一)供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新發(fā)展

在我國，對供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的研究探索與實(shí)踐，大致經(jīng)過了三個(gè)階段：第一個(gè)階段，從“物流銀行”的設(shè)想，到“融通倉”概念的提出；第二個(gè)階段，從“倉單

質(zhì)押”業(yè)務(wù)的嘗試，到“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展：第三個(gè)階段，從“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展，到供應(yīng)鏈金融戰(zhàn)略的提出與實(shí)施。在供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的實(shí)踐發(fā)展上形成了兩條業(yè)務(wù)發(fā)展的主線模式：

其一，是基于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貿(mào)易融資，結(jié)合生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和實(shí)際需求，由商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)而提供的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式。該業(yè)務(wù)模式通過貨權(quán)質(zhì)押、信托收據(jù)、保險(xiǎn)及公證、貨物監(jiān)管、提貨通知、貨物回購、資金專戶管理、期貨保值等一系列結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)來掌握貨權(quán)、監(jiān)控資金，為其提供集物流、信息流、資金流為一體的個(gè)性化的組合貿(mào)易融資方式。

其二，是基于供應(yīng)鏈管理模式通過第三方物流企業(yè)(3PL)，創(chuàng)新出來的應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款和融通倉等供應(yīng)鏈融資模式。這種業(yè)務(wù)融資模式比結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資模式更創(chuàng)新了一步，它是基于供應(yīng)鏈金融的思想，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)從專注于對企業(yè)本著信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，轉(zhuǎn)變?yōu)閷φ麄€(gè)供應(yīng)鏈及其交易的評(píng)估，這樣既真正評(píng)估了業(yè)務(wù)的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也使更多的企業(yè)能夠進(jìn)入銀行的服務(wù)范圍。

(二)供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新問題

筆者認(rèn)為有必要對供應(yīng)鏈金融在創(chuàng)新中存在的五個(gè)方面問題進(jìn)行思考，以找出解決問題的辦法與方案：

第一，業(yè)務(wù)創(chuàng)新的后勁不足。實(shí)施供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新受到銀行等金融機(jī)構(gòu)要求的制約。目前以銀行為主的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是基于所謂的核心大企業(yè)的信用替代而成立的，這在中小企業(yè)的融資中表現(xiàn)得很突出。即需要銀行融資的中小企業(yè)必須和一家值得銀行信賴的大企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來，從而得到“某種資格的認(rèn)定”或者借用大企業(yè)的信用，使其達(dá)到銀行認(rèn)可的資信水平，實(shí)際上是中小企業(yè)利用大企業(yè)的良好信譽(yù)與實(shí)力以及和銀行穩(wěn)固的信貸關(guān)系來為其提供間接的信用擔(dān)保，從而獲得銀行的融資支持。雖然在發(fā)展中，通過供應(yīng)鏈管理建立了諸如“1+N”或者“N+1+N”這樣的業(yè)務(wù)關(guān)系。但是，能夠具備這種關(guān)系的中小企業(yè)是有限的。這種供應(yīng)鏈金融雖然納入了中小企業(yè)的內(nèi)容，但仍然沒有把它同大企業(yè)業(yè)務(wù)區(qū)別開來，而只是把它作為業(yè)務(wù)的一個(gè)鏈條，沒有提供定制化的融資服務(wù)和針對性的融資解決方案，顯然沒有起到優(yōu)化供應(yīng)鏈管理的整體效能。這樣業(yè)務(wù)創(chuàng)新明顯出現(xiàn)了后勁不足的問題。

第二，模式創(chuàng)新的動(dòng)力不足。在我國供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式主要是基于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式和基于供應(yīng)鏈管理中銀行通過和第三方物流企業(yè)(3PL)合作的供應(yīng)鏈融資模式。雖然這兩種創(chuàng)新模式解決了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展中的許多問題，但是現(xiàn)在這兩類模式也顯現(xiàn)出發(fā)展創(chuàng)新動(dòng)力不足的態(tài)勢。在目前的融資中。銀行為了控制風(fēng)險(xiǎn)。就需要了解企業(yè)抵質(zhì)押物的規(guī)格、型號(hào)、質(zhì)量、原價(jià)和凈值、銷售市場和銷售對象以及承銷商等等，還要查看各種權(quán)利憑證的原件、辨別真?zhèn)?。這些工作不僅費(fèi)時(shí)費(fèi)力，而且大大超出了銀行的日常業(yè)務(wù)與專業(yè)范疇。即便是銀行和第三方物流企業(yè)(3PL)的合作，按照目前的合作模式，也很難讓銀行省時(shí)省力。另外，目前流行的供應(yīng)鏈融資服務(wù)模式雖然可以解決供應(yīng)鏈中的資金不足問題，創(chuàng)造新的價(jià)值，但是其最高的收益不會(huì)超過傳統(tǒng)銀行的盈利模式，加上銀行在供應(yīng)鏈金融服務(wù)中的費(fèi)時(shí)費(fèi)力。因此，以銀行為核心的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新動(dòng)力是不足的，很難成為銀行的主流業(yè)務(wù)，這樣的業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新發(fā)展也是有限的。

第三，技術(shù)創(chuàng)新亟待解決。目前供應(yīng)鏈金融僅僅停留在銀行和企業(yè)的層面上，供應(yīng)鏈管理所依賴的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)目前在兩個(gè)領(lǐng)域很難同步發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的落后會(huì)造成信息不完整準(zhǔn)確、業(yè)務(wù)銜接不順利流暢，往往還會(huì)引致風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，供應(yīng)鏈金融信息技術(shù)基礎(chǔ)的創(chuàng)新亟待得到解決。由于供應(yīng)鏈管理數(shù)據(jù)庫對于整個(gè)供應(yīng)鏈上的企業(yè)和產(chǎn)、供、存、銷、資金具有實(shí)時(shí)監(jiān)控的功能，需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此，技術(shù)創(chuàng)新問題的解決是供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新得以順利發(fā)展的關(guān)鍵。

第四，組織創(chuàng)新急待突破。目前的供應(yīng)鏈融資僅僅局限作為銀行對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的一種創(chuàng)新與補(bǔ)充。實(shí)踐證明，在供應(yīng)鏈金融組織中，銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的，由于供應(yīng)鏈融資比傳統(tǒng)的貿(mào)易融資具有更大的風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)的貿(mào)易融資強(qiáng)調(diào)的往往只是特定交易環(huán)節(jié)供需雙方企業(yè)的信用狀況和貿(mào)易的真實(shí)背景；而供應(yīng)鏈融資不但要強(qiáng)調(diào)這一點(diǎn)，而且更加強(qiáng)調(diào)整個(gè)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控與防范，對供應(yīng)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)潛在的風(fēng)險(xiǎn)都要加以識(shí)別與控制，大大增加了管理成本。并且從目前的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式來看，供應(yīng)鏈融資中的存貨大部分是中間產(chǎn)品，具有很強(qiáng)的專用性，不易通過市場來評(píng)估其價(jià)值，也不易在市場上變現(xiàn)。因此，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)控制更加復(fù)雜、所需要的措施也更加全面。同時(shí)，目前這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團(tuán)性企業(yè)歸集，通常會(huì)將核心企業(yè)的信用放大，用以對供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行更大的授信來支持該業(yè)務(wù)的創(chuàng)新開發(fā)，風(fēng)險(xiǎn)的聚集擴(kuò)散效應(yīng)會(huì)擴(kuò)大。據(jù)了解，在實(shí)踐中，由于供應(yīng)鏈資金管理的不善，已造成了國內(nèi)幾家大公司的經(jīng)營困難，有的甚至破產(chǎn)重組。事實(shí)證明，一旦核心企業(yè)集團(tuán)資金鏈斷裂，必然會(huì)殃及整個(gè)供應(yīng)鏈金融，形成系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)。國內(nèi)以銀行為主體的供應(yīng)鏈金融組織創(chuàng)新形式已遭遇到了發(fā)展的瓶頸，必須進(jìn)行有效的突破。

第五，制度創(chuàng)新需要加強(qiáng)。組織形式的突破必須有制度上的保障，目前供應(yīng)鏈金融在創(chuàng)新發(fā)展上存在制度的約束。從銀行方面來說，我國的銀行受到嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營管制，不可能從整體上為供應(yīng)鏈管理提供財(cái)務(wù)融資的服務(wù)，加上業(yè)務(wù)的運(yùn)作與管理必然存在盲區(qū)和不易控制的環(huán)節(jié)。這樣以銀行為主體的供應(yīng)鏈融資模式僅能圍繞大企業(yè)開展業(yè)務(wù)，難以滿足發(fā)展中的融資、結(jié)算和風(fēng)險(xiǎn)分散等方面供應(yīng)鏈集成管理的服務(wù)需求，更難以滿足廣大中小企業(yè)的金融服務(wù)要求。從企業(yè)方來說，雖然銀行在供應(yīng)鏈融資中引入了諸如第三方物流企業(yè)，來聯(lián)合推動(dòng)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展，也取得了一定的成績。但是限于我國目前金融制度和法律的規(guī)定，非金融機(jī)構(gòu)不得從事金融業(yè)務(wù)活動(dòng)，物流公司不能以其自有資金為企業(yè)墊付款項(xiàng)融通資金。因此，我國的金融體制必須根據(jù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展加強(qiáng)改革創(chuàng)新，改變不適應(yīng)發(fā)展的制度法律的約束，使制度能夠正確引導(dǎo)供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)全面的創(chuàng)新。

(三)供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新設(shè)想

基于以上供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新發(fā)展中的問題，筆者認(rèn)為，我國供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新已到了必須解決技術(shù)創(chuàng)新、組織創(chuàng)新和制度創(chuàng)新的階段。為此，提出供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的基本設(shè)想如下：

第一，在技術(shù)上，通過物聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)創(chuàng)新(即傳感器加互聯(lián)網(wǎng))，建立我國產(chǎn)、供、銷的完整供應(yīng)鏈信息系統(tǒng)。通過傳感器的技術(shù)創(chuàng)新，將互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)用到基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和服務(wù)產(chǎn)業(yè)，建立起不同行業(yè)、產(chǎn)品的基礎(chǔ)供應(yīng)鏈信息管理平臺(tái)，為供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)技術(shù)的整體管理創(chuàng)造條件。

篇4

關(guān)鍵詞:物流金融;供應(yīng)鏈金融;業(yè)務(wù)模式;風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

中圖分類號(hào):F25

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

文章編號(hào):1672-3198(2010)15-0176-02

供應(yīng)鏈與企業(yè)一樣,都存在物流、資金流和信息流的不斷循環(huán)運(yùn)作,使企業(yè)持續(xù)經(jīng)營并創(chuàng)造更多的利潤和財(cái)富。供應(yīng)鏈的研究在近幾十年有突飛猛進(jìn)的發(fā)展,供應(yīng)鏈的運(yùn)作機(jī)理、運(yùn)作模式以及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的研究成果很多,但這些研究主要集中于物流和信息流領(lǐng)域,分析原材料、半成品或產(chǎn)成品的運(yùn)輸倉儲(chǔ)配送等。而涉及資金流的研究相對較少一些。Gonzalo Guillen(2007)認(rèn)為傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈研究集中于運(yùn)營過程,缺乏財(cái)務(wù)方面的研究,提出集成的供應(yīng)鏈計(jì)劃預(yù)算模型。在這探索過程中,各國學(xué)者不斷從實(shí)踐中概括總結(jié)出物流金融與供應(yīng)鏈金融的概念。1 物流金融與供應(yīng)鏈金融定義

陳祥鋒、朱道立(2005)將物流與金融結(jié)合的歷史追溯到公元前2004年左右美索布達(dá)米亞地區(qū)出現(xiàn)的谷物倉單。在20世紀(jì)初,美國執(zhí)行的倉單法案,確立倉單標(biāo)準(zhǔn)和倉單系統(tǒng)。存貨和倉單可以進(jìn)行質(zhì)押融資,同時(shí)對質(zhì)押存貨金融產(chǎn)權(quán)認(rèn)證、價(jià)值評(píng)估和監(jiān)督控制的第三方機(jī)構(gòu)應(yīng)運(yùn)而生,也促進(jìn)對質(zhì)押存貨提供倉儲(chǔ)服務(wù)和監(jiān)控功能的物流倉儲(chǔ)企業(yè)的規(guī)范和發(fā)展。(李毅學(xué),徐渝、王非,2007年)當(dāng)時(shí)美國已出現(xiàn)的存貨融資有融通倉、保理留置和信托收據(jù)三種類型。(于萍,徐渝,2006年)當(dāng)代物流企業(yè)如知名的國際四大快遞公司FedEx(聯(lián)邦快遞),UPS(聯(lián)合包裹),DHL快遞,TNT快遞都擁有飛機(jī)及幾萬輛汽車,并提供代收貨款(COD)即指承運(yùn)商在完成異地間物品遞送的同時(shí)代委托方客戶向收貨方客戶同時(shí)收取貨款的一項(xiàng)第三方物流增值服務(wù),它是伴隨著電視購物、電子商務(wù)發(fā)展而出現(xiàn)的,隨著電視、網(wǎng)絡(luò)購物的不斷擴(kuò)大,行業(yè)競爭加劇,營銷成本不斷攀升,開展這類購物方式的商家對提高物流派送成交率及代收款返款周期尤為關(guān)注。由此可以總結(jié)物流與金融的融合的實(shí)踐表明物流金融是物流企業(yè)在供應(yīng)鏈或其相關(guān)服務(wù)領(lǐng)域提供金融服務(wù)并擔(dān)任金融服務(wù)提供商的角色。我國學(xué)者鄒小、唐元琦在總結(jié)朱道立等學(xué)者研究基礎(chǔ)上2004年5月提出“物流金融”概念,并定義內(nèi)涵和外延。他們認(rèn)為物流金融是面向物流業(yè)的運(yùn)營,為物流產(chǎn)業(yè)提供信貸資金等金融服務(wù),伴隨著物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而發(fā)展。

供應(yīng)鏈金融(Supply chain finance)最早是由國外的金融電子服務(wù)提供商提出的,如Demica公司于2007年的調(diào)查指出,根據(jù)數(shù)據(jù)結(jié)果供應(yīng)鏈融資與定制化授信額度成為國際性銀行流動(dòng)貸款領(lǐng)域最重要的兩個(gè)業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。雖然次貸危機(jī)引致“供應(yīng)鏈危機(jī)”,但供應(yīng)鏈金融作為融資的新渠道,對大型企業(yè)可以彌補(bǔ)被銀行壓縮的傳統(tǒng)流動(dòng)資金的貸款額度,并且可以給大型核心企業(yè)的上下游中小企業(yè)融資,降低整個(gè)供應(yīng)鏈的融資成本,也使商業(yè)銀行拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域增加客戶和利潤,降低風(fēng)險(xiǎn),供應(yīng)鏈金融比傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的利潤增加,并且可以提供強(qiáng)化客戶關(guān)系的寶貴機(jī)會(huì)。深發(fā)展銀行2007年從業(yè)務(wù)實(shí)踐出發(fā)運(yùn)用自償性貿(mào)易融資的信貸模型,引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導(dǎo)引工具等新的風(fēng)險(xiǎn)控制變量,對核心企業(yè)的上下游企業(yè),包括原材料供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)和下游分銷商零售商等提供授信服務(wù)結(jié)算理財(cái)?shù)染C合及融資服務(wù)。

張(2009)認(rèn)為物流金融與供應(yīng)鏈金融是兩種不同的融資方式,由于兩者均包含金融和物流兩類服務(wù),又都以中小企業(yè)為主要服務(wù)對象,因此在融資實(shí)務(wù)中經(jīng)常被混淆,但這兩種融資方式的概念、運(yùn)作主體、運(yùn)作模式等不同,總結(jié)兩者的區(qū)別和金融機(jī)構(gòu)選擇融資方式的流程并提出相應(yīng)的對策。由此可見,物流金融與供應(yīng)鏈金融研究的對象主體不同,前者是物流企業(yè)為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融服務(wù),后者是對整個(gè)供應(yīng)鏈提供的金融服務(wù),在我國主要體現(xiàn)于銀行主導(dǎo)的基于整個(gè)供應(yīng)鏈的金融服務(wù)創(chuàng)新,而在國外除外資銀行外,提供供應(yīng)鏈金融電子交易服務(wù)軟件平臺(tái)也是重要的發(fā)展方向。

2 物流金融與供應(yīng)鏈金融模式

李毅學(xué)等(2007)總結(jié)諸多學(xué)者文獻(xiàn)認(rèn)為物流金融業(yè)務(wù)模式有三類:基于交易關(guān)系的預(yù)付款融資業(yè)務(wù)模式,包括推動(dòng)式交易關(guān)系和拉動(dòng)式交易關(guān)系兩種基本形式;基于存貨的物流金融業(yè)務(wù)模式,包括存貨質(zhì)押融資和倉單質(zhì)押融資兩種形式;基于應(yīng)收帳款的物流金融業(yè)務(wù)模式。并且歸納目前物流金融業(yè)務(wù)基礎(chǔ)研究主要涉及業(yè)務(wù)演進(jìn)、主要模式、監(jiān)管方式和操作程序等以及資金約束下的企業(yè)物流運(yùn)營決策。李毅學(xué)等(2010)認(rèn)為現(xiàn)階段一些基本的業(yè)務(wù)形式圍繞存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)組合成多種物流金融業(yè)務(wù),如保兌倉、未來提貨權(quán)質(zhì)押融資、打包放款、先票款后貨業(yè)務(wù)、未來貨權(quán)質(zhì)押開證、進(jìn)口全程貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)等。

深圳發(fā)展銀行和中歐國際工商學(xué)院合著的《供應(yīng)鏈金融:新經(jīng)濟(jì)下的新金融》(2009)詳細(xì)介紹相關(guān)的產(chǎn)品品種和物流金融提出的產(chǎn)品品種并無實(shí)質(zhì)的差別,只是更加明確在我國供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)實(shí)施的主體是銀行,主要為中小企業(yè)提供金融服務(wù)解決融資問題,因此采用1+N的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式,即對核心企業(yè)(“1”)和上下游配套企業(yè)(“N”)提供一攬子融資解決方案,并區(qū)分汽車、交通、電子、化工等行業(yè)提供相應(yīng)的服務(wù)方案。

由此可以發(fā)現(xiàn)物流金融和供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式研究大多仍基于概念探討或?qū)崉?wù)操作層面,目前尚缺乏基于整個(gè)供應(yīng)鏈的系統(tǒng)有效的融資服務(wù)安排模型的相關(guān)模型理論,如使用復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)理論結(jié)合運(yùn)籌學(xué)的報(bào)童模型變形可以得出更多更有意義的結(jié)論。

3 物流金融與供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

物流金融的風(fēng)險(xiǎn)管理主要是研究 以銀行和物流企業(yè)為主體的風(fēng)險(xiǎn)控制,包括擔(dān)保物在貸款風(fēng)險(xiǎn)中的作用分析、基于事前風(fēng)險(xiǎn)控制的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系的研究、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及違約后處理的方法和技術(shù)。張(2010)利用可拓學(xué)理論對物流金融可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析,建立可拓模型,并對其進(jìn)行可拓分析及可拓變換,提出運(yùn)作主體各自及共同規(guī)避物流金融風(fēng)險(xiǎn)的有效方法和策略。李電生(2010) 針對物流金融風(fēng)險(xiǎn)研究缺乏定量評(píng)價(jià)的問題,根據(jù)多層次模糊綜合評(píng)價(jià)法,構(gòu)建基于三方經(jīng)營主體、定量與定性指標(biāo)相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型。

供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理研究相對更少。閻俊宏(2007) 運(yùn)用多層次灰色綜合評(píng)價(jià)法構(gòu)建供應(yīng)鏈金融中小企業(yè)綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系?！豆?yīng)鏈金融》(2009)僅從定性角度介紹供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)管理的兩個(gè)重要手段是現(xiàn)金流控制和結(jié)構(gòu)性授信安排,以及風(fēng)險(xiǎn)管理的六個(gè)關(guān)鍵變量是準(zhǔn)入體系、操作平臺(tái)、動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與應(yīng)急預(yù)案、合作監(jiān)管方和核心企業(yè)。

物流金融和供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理研究只是簡單粗淺的分析,在諸多方面如擔(dān)保物風(fēng)險(xiǎn)模型分析,基于物流和供應(yīng)鏈的資金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)分析,基于銀行或供應(yīng)鏈核心企業(yè)的貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)分析等方面進(jìn)行系統(tǒng)科學(xué)有效的研究,尚未形成對物流金融供應(yīng)鏈金融或供應(yīng)鏈資金流模型理論的完善和實(shí)踐的指導(dǎo)作用。

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篇5

內(nèi)容摘要:供應(yīng)鏈的柔性與彈性是供應(yīng)鏈研究領(lǐng)域的兩個(gè)維度,兩者既有聯(lián)系又有區(qū)別。本文在總結(jié)前人研究的基礎(chǔ)上,對供應(yīng)鏈柔性和供應(yīng)鏈彈性從其內(nèi)涵、類型及評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了比較分析。

關(guān)鍵詞:供應(yīng)鏈系統(tǒng) 柔性 彈性 比較

供應(yīng)鏈的柔性一直是學(xué)者們針對供應(yīng)鏈應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)研究的熱點(diǎn),而近年來對供應(yīng)鏈的彈性研究也成為供應(yīng)鏈應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的研究重點(diǎn)。供應(yīng)鏈的柔性和彈性是否有區(qū)別?多數(shù)學(xué)者對兩者的概念理解出現(xiàn)了重復(fù)或混淆,認(rèn)為供應(yīng)鏈彈性就是供應(yīng)鏈柔性。雖然兩者的目的都是應(yīng)對供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn),但側(cè)重點(diǎn)不同,總的來說,柔性強(qiáng)調(diào)適應(yīng),彈性強(qiáng)調(diào)恢復(fù)。本文針對供應(yīng)鏈柔性和供應(yīng)鏈彈性的特征,對兩者進(jìn)行系統(tǒng)的比較。

供應(yīng)鏈柔性概述

所謂柔性是指企業(yè)快速地響應(yīng)變化的環(huán)境的能力。柔性的概念最初產(chǎn)生于制造業(yè),柔性制造系統(tǒng)是指適應(yīng)加工對象變換的自動(dòng)化機(jī)械制造系統(tǒng)。這時(shí)“柔性”意味著能自動(dòng)調(diào)整并實(shí)現(xiàn)一定范圍內(nèi)多種工件的成批高效生產(chǎn),比如一般的生產(chǎn)線是專門制作某一種特定的零件,而柔性制造系統(tǒng)可以制造更多類型的零件。Slack強(qiáng)調(diào)制造業(yè)的柔性是供應(yīng)鏈系統(tǒng)能適應(yīng)、快速轉(zhuǎn)換產(chǎn)品及新產(chǎn)品的一致性,對于制造企業(yè)柔性的組件包括新產(chǎn)品柔性、產(chǎn)品混合柔性、質(zhì)量柔性、數(shù)量柔性和庫存柔性。之后又?jǐn)U展到了15種柔性組件,包括機(jī)器、材料處理、運(yùn)作、自動(dòng)化、人力、過程、路線、產(chǎn)品、設(shè)計(jì)、交付、數(shù)量、擴(kuò)展、程序、生產(chǎn)及市場柔性。

供應(yīng)鏈柔性建立在柔性理論的基礎(chǔ)上,通過提高企業(yè)各種資源的柔性而實(shí)現(xiàn)靈活、敏捷的經(jīng)營機(jī)制,以柔性的組織管理、柔性的人員和柔性的生產(chǎn)系統(tǒng)提高企業(yè)的市場競爭能力。在供應(yīng)鏈管理的環(huán)境下,柔性策略的運(yùn)用將使系統(tǒng)的運(yùn)作更能適應(yīng)快速變化的市場需求。Lummus等將供應(yīng)鏈柔性的組件概括為運(yùn)作系統(tǒng)、物流進(jìn)程、供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)、組織設(shè)計(jì)和信息系統(tǒng)柔性,其中物流進(jìn)程柔性是針對供應(yīng)和接收產(chǎn)品的供應(yīng)商或客戶發(fā)生變化而設(shè)計(jì)的,而供應(yīng)鏈柔性是指能夠重新配置供應(yīng)鏈,改變產(chǎn)品以適應(yīng)需求。后來學(xué)者認(rèn)為供應(yīng)鏈柔性包括兩方面:供應(yīng)柔性和伙伴關(guān)系柔性,供應(yīng)柔性涉及供應(yīng)鏈系統(tǒng)在產(chǎn)品及服務(wù)提供方面能夠快速變化以適應(yīng)商業(yè)環(huán)境變化的能力;伙伴關(guān)系柔性涉及在商業(yè)環(huán)境變化時(shí)改變供應(yīng)鏈伙伴的容易度。馬士華指出:供應(yīng)鏈柔性是雙方共同制定的一個(gè)合同要素,對于需方而言,它代表著對未來變化的預(yù)期,而對供方而言,它是對自身所能承受需求波動(dòng)的估計(jì)。

供應(yīng)鏈的柔性主要包括產(chǎn)品柔性、時(shí)間柔性和數(shù)量柔性,其中產(chǎn)品柔性是指供應(yīng)鏈在一定時(shí)間內(nèi)引進(jìn)新產(chǎn)品的能力;時(shí)間柔性是指供應(yīng)鏈響應(yīng)顧客需求的速度;數(shù)量柔性是指供應(yīng)鏈應(yīng)對顧客需求數(shù)量變化的能力。構(gòu)建柔性供應(yīng)鏈應(yīng)該首先從供應(yīng)鏈鏈條上的各個(gè)節(jié)點(diǎn)企業(yè)內(nèi)部抓起,通過建立以需求為導(dǎo)向的企業(yè)戰(zhàn)略和與之相適應(yīng)的組織結(jié)構(gòu),采用先進(jìn)的生產(chǎn)和管理技術(shù),加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部各個(gè)部門的信息共享和溝通,不斷提高各個(gè)企業(yè)自身實(shí)力和柔性。其次,要加強(qiáng)供應(yīng)鏈各個(gè)節(jié)點(diǎn)之間的連接,建立可靠的信息共享平臺(tái),選擇信譽(yù)好、具有競爭優(yōu)勢的供應(yīng)商進(jìn)行合作,避免供應(yīng)鏈連接環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題。最后,供應(yīng)鏈上的各個(gè)企業(yè)都應(yīng)有系統(tǒng)的觀點(diǎn),從系統(tǒng)論的角度來分析、解決供應(yīng)鏈中發(fā)生的問題,用共贏、多贏的思想來共同促進(jìn)有效信息共享,加快物流配送速度,使供應(yīng)鏈高效運(yùn)作。

供應(yīng)鏈彈性概述

彈性的研究最早起源于生態(tài)學(xué),Holling提出系統(tǒng)彈性是系統(tǒng)在均衡改變前吸收擾動(dòng)的能力,因此,可以用系統(tǒng)吸收擾動(dòng)的程度來測量系統(tǒng)的彈性。彈性的概念在社會(huì)科學(xué)領(lǐng)域里也被廣泛研究,包括社會(huì)學(xué)、心理學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)等領(lǐng)域。Timmerman首次將社會(huì)彈性定義為系統(tǒng)吸收遭遇重大危險(xiǎn)事件和恢復(fù)的能力。心理學(xué)彈性強(qiáng)調(diào)彈性包括個(gè)人的計(jì)劃、反應(yīng)以及從逆境中恢復(fù)的能力。經(jīng)濟(jì)彈性分為兩種類型,一是固有性,即正常環(huán)境下的能力;二是適應(yīng)性,即危機(jī)環(huán)境下的能力。Valikangas指出彈性的目標(biāo)是使公司快速發(fā)展而不致給組織帶來負(fù)面效用,因此彈性不僅僅關(guān)注恢復(fù)、危機(jī)準(zhǔn)備,它還蘊(yùn)含了組織的持續(xù)創(chuàng)新能力。

對于供應(yīng)鏈彈性的概念,Ponomarov and Holcomb將其定義為供應(yīng)鏈應(yīng)對突發(fā)事件中斷并恢復(fù)到保持業(yè)務(wù)在期望水平上連續(xù)運(yùn)營的能力。我國學(xué)者易海燕在研究彈性供應(yīng)鏈的構(gòu)建框架時(shí),指出供應(yīng)鏈的彈性是指整個(gè)供應(yīng)鏈對環(huán)境變化的適應(yīng)程度,包括柔性和敏捷性。劉浩華將供應(yīng)鏈彈性定義為:供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)在中斷風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之后恢復(fù)到初始狀態(tài)或理想狀態(tài)的能力,包括回到正?？冃?生產(chǎn)、服務(wù)、供應(yīng)比率等)的速度。劉希龍?jiān)谘芯抗?yīng)鏈彈性時(shí)對其進(jìn)行了定義,他認(rèn)為:供應(yīng)鏈彈性是供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)在受到各種失效事件沖擊時(shí),仍然能保持連續(xù)供應(yīng)且快速恢復(fù)到正常供應(yīng)狀態(tài)的能力。因此,對供應(yīng)鏈彈性的度量可分為兩方面:一是恢復(fù)到正常狀態(tài)的速度,速度越快,恢復(fù)時(shí)間越短,說明供應(yīng)鏈彈性越好;二是供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)在受到?jīng)_擊且恢復(fù)到正常狀態(tài)后與原狀態(tài)的差距,代表了失效帶來的損失,恢復(fù)到與原有狀態(tài)越接近,代表損失越小,彈性就越好。

供應(yīng)鏈柔性與供應(yīng)鏈彈性的比較

(一)內(nèi)涵比較

供應(yīng)鏈柔性與供應(yīng)鏈彈性的研究一直以來有很多相同點(diǎn),供應(yīng)鏈柔性的研究成果更為豐富,對供應(yīng)鏈彈性的研究從國外到國內(nèi)是近十年來才興起的。但對兩者的研究有很多重合的地方,當(dāng)然也有很多學(xué)者的研究使得兩者的概念模糊化,如:Abdel-Malek將供應(yīng)鏈的柔性定義為在供應(yīng)鏈上不斷變化的供應(yīng)狀況下,買賣雙方關(guān)系的“彈力”。但事實(shí)上,兩者的關(guān)系存在著明顯的界限。

由于供應(yīng)鏈?zhǔn)且粋€(gè)網(wǎng)絡(luò)的組織,通過上下游連接,以不同的進(jìn)程和活動(dòng)將產(chǎn)品或服務(wù)傳遞到最終客戶而創(chuàng)造價(jià)值。因此,供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)上存在很多風(fēng)險(xiǎn)及脆弱性,可以說,供應(yīng)鏈柔性和供應(yīng)鏈彈性都是為了彌補(bǔ)供應(yīng)鏈本身存在的風(fēng)險(xiǎn)及脆弱而產(chǎn)生的。首先興起了供應(yīng)鏈柔性的研究,目的是為了應(yīng)對供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn),快速的適應(yīng)變化。供應(yīng)鏈柔性是多維的,它包括:健壯性,表示現(xiàn)有供應(yīng)鏈能應(yīng)付的一切市場變化的范圍;重配置,通過重配置或重設(shè)計(jì)供應(yīng)鏈以應(yīng)對(預(yù)期)市場變化的能力;關(guān)系,為新產(chǎn)品發(fā)展建立供應(yīng)鏈上下游合作關(guān)系的能力;物流,在供給和需求發(fā)生變化時(shí)以低成本快速發(fā)送和接受產(chǎn)品的能力;組織,為滿足需求而整合或拆分供應(yīng)鏈整體技能的能力;信息系統(tǒng),使供應(yīng)鏈信息系統(tǒng)不斷調(diào)整以適應(yīng)不斷變化的信息需求的能力。

然而,一些突發(fā)事件導(dǎo)致供應(yīng)鏈的運(yùn)行嚴(yán)重偏離正常軌跡,損失慘重,人們逐漸認(rèn)識(shí)到突發(fā)事件對供應(yīng)鏈的影響,因此強(qiáng)調(diào)供應(yīng)鏈應(yīng)該建立彈性機(jī)制以應(yīng)對各類突發(fā)事件的襲擊,由此產(chǎn)生了供應(yīng)鏈彈性的研究。對供應(yīng)鏈彈性的研究也有不同的角度,具體包括以下方面:彈性,系統(tǒng)擾之后恢復(fù)到最初的機(jī)構(gòu)和功能的方式和速度;彈力,干擾之后迅速恢復(fù)到穩(wěn)定狀態(tài)的能力;振幅,系統(tǒng)擾之后恢復(fù)到初始狀態(tài)的變形區(qū)域;滯后性,系統(tǒng)在擾發(fā)生偏離之后多久能恢復(fù)原狀態(tài),兩者的路徑不是簡單的重合;柔韌性,系統(tǒng)從擾之后恢復(fù)到穩(wěn)定狀態(tài)與初始狀態(tài)的差異程度;阻力,系統(tǒng)偏離所受的外力。

通過比較發(fā)現(xiàn)兩者為了應(yīng)對供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn),都從供應(yīng)鏈的整體進(jìn)行考慮。但不同的是,供應(yīng)鏈柔性更多的強(qiáng)調(diào)適應(yīng)能力(如適應(yīng)市場變化、供需變化、環(huán)境變化等);而供應(yīng)鏈彈性則強(qiáng)調(diào)供應(yīng)鏈系統(tǒng)偏離原狀態(tài)的原因,極力尋找使供應(yīng)鏈恢復(fù)原狀態(tài)的方法,當(dāng)然,恢復(fù)路徑不可能與偏離路徑完全重合。

(二)類型比較

柔性是指企業(yè)在不可預(yù)見的市場機(jī)會(huì)和不斷變化的市場競爭中發(fā)展壯大的能力,可以用效率、靈活、堅(jiān)固和適應(yīng)指標(biāo)來衡量。供應(yīng)鏈柔性是指供應(yīng)鏈對顧客需求做出反應(yīng)的能力,包括:生產(chǎn)柔性,即供應(yīng)商應(yīng)對顧客需求量波動(dòng)的能力,是供應(yīng)鏈在生產(chǎn)系統(tǒng)能夠有效運(yùn)行的前提下,所能夠提供的各類產(chǎn)品總產(chǎn)量的變動(dòng)范圍,用生產(chǎn)能力和生產(chǎn)能力利用之差來衡量;產(chǎn)品柔性,是一定時(shí)期內(nèi)新產(chǎn)品引進(jìn)數(shù)量或種類占產(chǎn)品總數(shù)量或種類的比例作為評(píng)價(jià)指標(biāo),可用替換或新加入產(chǎn)品所需要的時(shí)間和費(fèi)用來衡量柔性的大小 ;交貨柔性,反映了供應(yīng)商滿足顧客需求的速度,體現(xiàn)了顧客需求的時(shí)間價(jià)值;文化柔性,表示適應(yīng)柔性要求的新型文化體系,建立學(xué)習(xí)型組織,鼓勵(lì)學(xué)習(xí)與創(chuàng)新,適應(yīng)變化的環(huán)境。供應(yīng)鏈柔性的目標(biāo)是快速調(diào)整企業(yè)戰(zhàn)略以應(yīng)對需求不斷變化的市場以及供應(yīng)鏈上存在的風(fēng)險(xiǎn),以盡可能低的成本和盡可能高的服務(wù)水平,快速響應(yīng)市場和顧客需求的變化。

而當(dāng)供應(yīng)鏈的業(yè)務(wù)及服務(wù)由于受到突發(fā)事件等一切不確定環(huán)境影響使其產(chǎn)生損失或中斷時(shí),供應(yīng)鏈彈性的目標(biāo)就是使其恢復(fù)到保持業(yè)務(wù)在期望水平上連續(xù)運(yùn)營的能力。因此,供應(yīng)鏈彈性的類型主要是從突發(fā)事件及不確定環(huán)境的影響來界定的,供應(yīng)鏈環(huán)境不確定包括市場需求不確定、消費(fèi)者喜好不確定、環(huán)境影響不確定,相應(yīng)的有:產(chǎn)量彈性,針對需求的變化,有效的增加或減少生產(chǎn)的能力;產(chǎn)品彈性,針對不同顧客的需求,生產(chǎn)不同規(guī)格、特性、大小的產(chǎn)品,包括新產(chǎn)品及產(chǎn)品多樣化的能力;危機(jī)彈性,處理無法預(yù)期的事件或危機(jī)事件的能力。

(三)評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)比較

供應(yīng)鏈的柔性可以定義為整個(gè)供應(yīng)鏈以盡可能低的成本和盡可能高的服務(wù)水平,快速響應(yīng)市場和顧客需求的變化。其柔性能力是指快速而經(jīng)濟(jì)地處理企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中環(huán)境或由環(huán)境引起的不確定性的能力,它一般由緩沖能力,即供應(yīng)鏈系統(tǒng)抵御外部環(huán)境發(fā)生變化的能力;適應(yīng)能力,即供應(yīng)鏈系統(tǒng)在外部環(huán)境發(fā)生變化時(shí)做出的應(yīng)變能力;還有創(chuàng)新能力,即供應(yīng)鏈系統(tǒng)采用新行為使外部環(huán)境改變的能力構(gòu)成,同時(shí)也由這三種能力來評(píng)判供應(yīng)鏈柔性的強(qiáng)弱。供應(yīng)鏈彈性的評(píng)判包括反應(yīng)能力、信息可視度、柔性能力及業(yè)務(wù)整合能力,也就是供應(yīng)鏈快速響應(yīng)變化的能力、對需求及供應(yīng)信息的可視化能力、供應(yīng)鏈柔性能力和整合環(huán)境及提供端到端的訂單、庫存、運(yùn)輸、分發(fā)的交互能力。

結(jié)論

綜上所述,柔性是系統(tǒng)以變應(yīng)變的能力,不是消除影響而是去適應(yīng)改變,所以柔性表示改變或反應(yīng)的能力,柔性的供應(yīng)鏈能夠調(diào)整結(jié)構(gòu)或運(yùn)營流程對環(huán)境的變化做出反應(yīng)。彈性是以不變應(yīng)變,面對巨大破壞性的沖擊系統(tǒng)雖然會(huì)發(fā)生改變,但會(huì)快速恢復(fù)到正常功能的能力,彈性是采取措施快速減小影響。比如,即使供應(yīng)商發(fā)生失效,突然完全失去供應(yīng)但彈性良好的供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)能快速找到新的供應(yīng)源,而不會(huì)發(fā)生供應(yīng)的中斷。

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作者簡介:

篇6

【關(guān)鍵詞】 中小企業(yè)； 綠色供應(yīng)鏈； 供應(yīng)鏈金融； 風(fēng)險(xiǎn)控制

【中圖分類號(hào)】 F830 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A 【文章編號(hào)】 1004-5937（2016）13-0094-05

一、引言

全球化背景下，隨著信息技術(shù)和運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)的不斷發(fā)展進(jìn)步，企業(yè)生產(chǎn)組織和流動(dòng)成本也在不斷下降，從而使供應(yīng)鏈作為國際產(chǎn)業(yè)組織主流模式成為可能。在整個(gè)供應(yīng)鏈體系中，中小企業(yè)可以利用自己的專業(yè)特色和優(yōu)勢，成為供應(yīng)鏈中的重要一環(huán)，并逐步成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍，在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)、技術(shù)創(chuàng)新、吸納就業(yè)、出口創(chuàng)匯等方面發(fā)揮著重要的作用。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2014年末我國中小企業(yè)規(guī)模已達(dá)4 200萬，占全國企業(yè)的99%以上，并且，中小企業(yè)創(chuàng)造了58.5%的GDP，52.2%的稅收，80%的就業(yè)率和68.3%的出口貿(mào)易。各項(xiàng)數(shù)據(jù)表明，中小企業(yè)已經(jīng)是各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不容忽視的力量（見表1）。

與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)處于劣勢，金融機(jī)構(gòu)偏愛大型企業(yè)和國有企業(yè)，對中小企業(yè)的“惜貸”現(xiàn)象較為普遍。根據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計(jì)資料，2014年在銀行全部信貸資金中，中小企業(yè)貸款資金只占總貸款金額的20%左右，所需銀行貸款的滿足率也僅為30%～40%[1]。中小企業(yè)的融資年度額為16.5萬億元，僅占社會(huì)融資總額比例的15.1%。另外，在銀行發(fā)放貸款時(shí)，對中小企業(yè)的要求也較為苛刻，不平等對待現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，導(dǎo)致中小企業(yè)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其從銀行等獲得的金融支持，這一不對稱性對中小企業(yè)的成長有很大的影響，因此解決中小企業(yè)融資難問題一直以來是國內(nèi)學(xué)界研究的熱點(diǎn)[2]。

政府也陸續(xù)出臺(tái)了相關(guān)政策，以緩和中小企業(yè)發(fā)展和融資約束的矛盾。但在實(shí)踐中由于種種原因，相關(guān)的政策難以實(shí)施到位，實(shí)施效果并不明顯。在這樣的背景下，供應(yīng)鏈融資模式應(yīng)運(yùn)而生[3]。原深圳發(fā)展銀行的“1+N”貿(mào)易融資就是供應(yīng)鏈金融的雛形，此后便迅速發(fā)展起來。而且，各國在應(yīng)對經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)，供應(yīng)鏈金融作為一種替代性的融資產(chǎn)品消除了銀行信貸緊縮給全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來的影響，方便企業(yè)融資，并保持高速增長的勢頭[4]。2012年供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)融資余額規(guī)模為6.9萬億元，2013年達(dá)到8.3萬億元，增速為20%。中商情報(bào)網(wǎng)發(fā)表的《2013―2018年中國供應(yīng)鏈金融行業(yè)調(diào)查及市場前景咨詢報(bào)告》分析指出，繼原深圳發(fā)展銀行在2006年率先推出“供應(yīng)鏈金融”品牌之后，各大銀行都積極加入到這個(gè)行列，推出針對中小企業(yè)的產(chǎn)品，如招商銀行的“電子供應(yīng)鏈金融”產(chǎn)品，交通銀行的“蘊(yùn)通供應(yīng)鏈”產(chǎn)品、興業(yè)銀行的“金芝麻貿(mào)易直達(dá)”產(chǎn)品等。

供應(yīng)鏈金融的發(fā)展得到社會(huì)各界的關(guān)注，黨的十八屆五中全會(huì)提出了綠色發(fā)展理念，在供應(yīng)鏈金融不斷發(fā)展的今天，能否把綠色理念融入其中，從而緩解中小企業(yè)融資約束的問題，并與環(huán)境形成友好互動(dòng)，走可持續(xù)發(fā)展之路，是值得深入探討的課題。

二、綠色供應(yīng)鏈金融的理論探析

（一）供應(yīng)鏈金融及其融資模式

所謂供應(yīng)鏈，是指通過圍繞核心企業(yè)，對信息流、物流、資金流進(jìn)行有效控制和整合[5]，從而形成一個(gè)功能網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，其中包括供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商和消費(fèi)者。供應(yīng)鏈金融基于供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)，運(yùn)用自償性貿(mào)易的融資模式，其核心理念在于對具有供應(yīng)鏈合作背景的中小企業(yè)進(jìn)行重新定位和評(píng)價(jià)，通過將核心企業(yè)的信用輸入供應(yīng)鏈，達(dá)到為中小企業(yè)增信的目的。

所謂供應(yīng)鏈金融，是指運(yùn)用自償性貿(mào)易融資的信貸模式，基于整個(gè)供應(yīng)鏈信用（主要是核心企業(yè)的信用）及供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)，對供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供一攬子融資服務(wù)的一種模式。當(dāng)前的供應(yīng)鏈金融主要是以國有大型企業(yè)為核心，其他中小企業(yè)配合生產(chǎn)、銷售而進(jìn)行更大范圍的生產(chǎn)、銷售，金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)貸款或提供相應(yīng)的金融產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)實(shí)業(yè)資本與金融資本的協(xié)作，使核心企業(yè)的生產(chǎn)或供應(yīng)環(huán)節(jié)能和中小企業(yè)等配套企業(yè)重新鏈接。供應(yīng)鏈金融的基本流程見圖1。

按照產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營周期，供應(yīng)鏈金融的融資模式主要分為以下三類：

1.應(yīng)收賬款融資模式

應(yīng)收賬款融資就是指發(fā)生在回款周期中，上游的中小企業(yè)將還未到期的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)將融資貸款發(fā)放給中小企業(yè)的融資業(yè)務(wù)模式。其流程圖如圖2所示。

2.預(yù)付賬款融資模式

預(yù)付賬款融資是指融資中小企業(yè)把市場適銷對路、價(jià)格相對穩(wěn)定的、處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)的產(chǎn)品抵押給銀行，銀行根據(jù)市場情況按一定比例發(fā)放融資貸款。其流程圖如圖3所示。

3.動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式

動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資一般發(fā)生在制造或銷售周期，企業(yè)把存貨等動(dòng)產(chǎn)抵押給金融機(jī)構(gòu)，申請貸款；金融機(jī)構(gòu)審核材料、提供貸款的同時(shí)控制貨權(quán)；物流企業(yè)對質(zhì)押的貨物進(jìn)行監(jiān)管，在接受金融機(jī)構(gòu)指令的同時(shí)確保供應(yīng)鏈中倉管物流的順利運(yùn)作。其流程圖如圖4所示。

（二）綠色供應(yīng)鏈和綠色供應(yīng)鏈金融的概念

1.綠色供應(yīng)鏈的概念

“綠色供應(yīng)鏈”的概念是在美國密西根州立大學(xué)“環(huán)境負(fù)責(zé)制造（ERM）”研究中正式提出。在隨后的研究中，Beemon在供應(yīng)鏈模型加入環(huán)境因素，并設(shè)計(jì)了具有廣泛適應(yīng)性的供應(yīng)鏈模式。綠色供應(yīng)鏈至今尚無一個(gè)權(quán)威統(tǒng)一的定義。一般來講，綠色供應(yīng)鏈?zhǔn)且跃G色制造理論和供應(yīng)鏈管理技術(shù)為基礎(chǔ)，最小化產(chǎn)品生產(chǎn)對社會(huì)環(huán)境產(chǎn)生的影響，提高資源利用率，盡量做到生產(chǎn)友好、環(huán)境友好[6]。綠色供應(yīng)鏈系統(tǒng)主要由生產(chǎn)系統(tǒng)、消費(fèi)系統(tǒng)、物流系統(tǒng)、環(huán)境系統(tǒng)等組成，其運(yùn)作流程見圖5。

綠色供應(yīng)鏈主要強(qiáng)調(diào)的是綠色、生態(tài)文明理念的綜合運(yùn)用，以供應(yīng)鏈管理為基準(zhǔn)，把可持續(xù)發(fā)展和節(jié)能減排融入供應(yīng)鏈中[7]。

2.綠色供應(yīng)鏈金融的概念

綠色供應(yīng)鏈金融是為了能夠更好地達(dá)到綠色制造的目標(biāo)，在充分利用供應(yīng)鏈聯(lián)盟企業(yè)綠色優(yōu)勢的前提和基礎(chǔ)之上[8]，銀行等金融機(jī)構(gòu)把所借的款項(xiàng)優(yōu)先投入綠色生產(chǎn)的過程中去，使供應(yīng)鏈管理過程所消耗的資源和造成環(huán)境污染的影響降到最低[9]。

為了實(shí)現(xiàn)2020年我國二氧化碳排放比2005年下降40%～50%的目標(biāo)[10]，我國已經(jīng)開始污染物排放的控制，為排污權(quán)質(zhì)押這一綠色供應(yīng)鏈金融融資模式的運(yùn)用創(chuàng)造了前提條件。

綠色供應(yīng)鏈金融與一般供應(yīng)鏈金融的區(qū)別見表2。

3.綠色供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)

綠色供應(yīng)鏈金融發(fā)端于綠色供應(yīng)鏈管理、企業(yè)的結(jié)構(gòu)融資以及風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管理技術(shù)。當(dāng)前，基于綠色供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的理論，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)可以定義為業(yè)務(wù)主體開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)過程中因?yàn)榇嬖诟鞣N不確定性造成的損失的可能性。其主要包括以下三類：

（1）系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，是由自然環(huán)境（如自然災(zāi)害）、社會(huì)環(huán)境（如宏觀經(jīng)濟(jì)政策利率、匯率）等變動(dòng)導(dǎo)致發(fā)生損失的可能性。

（2）信用風(fēng)險(xiǎn)，是由綠色供應(yīng)鏈上下游企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、第三方物流違反合同、契約導(dǎo)致發(fā)生損失的可能性[11]。

（3）市場風(fēng)險(xiǎn)，是由市場供需關(guān)系、交易形式等變動(dòng)導(dǎo)致綠色質(zhì)押物變現(xiàn)能力發(fā)生損失的可能性。

三、綠色供應(yīng)鏈金融運(yùn)用案例分析――以常州沁元紡織有限公司為例

（一）公司簡介

常州市沁元紡織有限公司成立于1999年，前身是當(dāng)?shù)匾患壹w企業(yè)，公司占地5 000平方米，辦公樓、廠房、宿舍共8座，面積達(dá)9 300平方米?，F(xiàn)階段，公司主要集中于開發(fā)、生產(chǎn)、印染加工等生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)。產(chǎn)品包括全棉、滌棉、麻棉、天絲、染色、印花、涂層、抓剪毛等特殊后整理產(chǎn)品。棉坯布月產(chǎn)量150萬米。

（二）綠色供應(yīng)鏈金融構(gòu)建與實(shí)施

常州市沁元紡織有限公司在整個(gè)供應(yīng)鏈中處于中游的位置，是制造商；而紗廠處于上游的位置是原料的供應(yīng)商；商貿(mào)公司則是處于下游的位置，是經(jīng)銷商（見圖6）。

常州沁元紡織有限公司在供應(yīng)鏈中處于中游的地位，首先建立與上下游企業(yè)供應(yīng)鏈戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，其次沁元紡織積極響應(yīng)政府號(hào)召，在政府的資助下為改善噪音、粉塵的污染，新引進(jìn)比利時(shí)必佳樂190高速劍桿織機(jī)及噴氣織布機(jī)168臺(tái)，全部進(jìn)口配套設(shè)備，減少生產(chǎn)噪音和粉塵。沁元紡織著重治理在生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)產(chǎn)生的廢水，與信譽(yù)高、排污好的污水廠簽訂長期合約，減少廢水對環(huán)境的危害，做到綠色生產(chǎn)。

作為紡織企業(yè)，必定會(huì)有污染物的排放。排污權(quán)是企業(yè)排放污染物的權(quán)利，這種權(quán)利是在企業(yè)滿足一定條件的基礎(chǔ)上，政府管理部門通過行政手段所賦予的，企業(yè)依法享有的排放污染物的權(quán)利，是有價(jià)值的。沁元紡織平均年排放COD（化學(xué)需氧量）為85噸，平均年污水排放量為70噸，常州環(huán)保部門委托產(chǎn)權(quán)交易中心對排污權(quán)評(píng)估的價(jià)值為1 828.57萬元，沁元公司以此為質(zhì)押向銀行申請融資并且由供應(yīng)鏈戰(zhàn)略伙伴提供擔(dān)保，銀行通過審核沁元紡織所在的供應(yīng)鏈上核心企業(yè)信用等級(jí)和市環(huán)保部門出具的排污權(quán)評(píng)估價(jià)值等資料，決定2015年發(fā)放1 280萬元的短期貸款。如果按照傳統(tǒng)的信貸授信要求和資產(chǎn)狀況，沁元紡織的信貸規(guī)模最多為960萬元，運(yùn)用綠色供應(yīng)鏈金融融資使得沁元紡織有限公司多融資了320萬元，解決了沁元紡織有限公司的融資問題。沁元紡織有限公司排污權(quán)質(zhì)押融資流程圖見圖7。

（三）綠色供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

1.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

沁元紡織有限公司綠色供應(yīng)鏈金融的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是由于國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化影響沁元紡織有限公司的綠色供應(yīng)鏈金融質(zhì)押品未來市場價(jià)格存在的不確定性，從而使得沁元紡織有限公司難以實(shí)現(xiàn)其預(yù)期目標(biāo)。這一系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)無法通過優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管控措施而得以消除。一方面，國家宏觀政策（財(cái)政、貨幣政策）變化影響了沁元紡織有限公司外部金融環(huán)境，加大了綠色供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，并影響提供供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)收益。另一方面，國家利率水平的變化對沁元紡織有限公司的綠色供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品質(zhì)押率及其價(jià)格的影響是直接的，金融機(jī)構(gòu)出于自身利益的考慮，會(huì)適當(dāng)降低質(zhì)押率和價(jià)格，這對沁元紡織有限公司來講是不利的。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)

沁元紡織有限公司綠色供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險(xiǎn)一方面主要來源于綠色供應(yīng)鏈上的上下游企業(yè)，特別是核心企業(yè)未能按照綠色戰(zhàn)略合作協(xié)議要求提供必要的擔(dān)保，使得金融機(jī)構(gòu)提供的綠色供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品因未能滿足其條件而使沁元紡織有限公司違約受損；另一方面由于信息不對稱的存在，金融機(jī)構(gòu)或物流企業(yè)違約導(dǎo)致未能及時(shí)提供綠色供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品而使得沁元紡織有限公司的經(jīng)營受到損失，并且對方的違約補(bǔ)償不足以彌補(bǔ)生產(chǎn)經(jīng)營的損失。

3.市場風(fēng)險(xiǎn)

沁元紡織有限公司綠色供應(yīng)鏈金融的市場風(fēng)險(xiǎn)一是市場利率的變化，使得綠色質(zhì)押物產(chǎn)品（排污權(quán)）質(zhì)押率及其價(jià)格存在不確定性；二是源于企業(yè)綠色質(zhì)押物產(chǎn)品（排污權(quán)）市場的變化。隨著國家節(jié)能減排力度的加強(qiáng)和企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的逐步完成，未來企業(yè)的綠色生產(chǎn)將是一個(gè)常態(tài)，所以現(xiàn)有的綠色質(zhì)押物產(chǎn)品（排污權(quán)）市場會(huì)隨著綠色生產(chǎn)的普及而趨于冷淡，其價(jià)格和變現(xiàn)能力會(huì)發(fā)生變化，由此而形成市場風(fēng)險(xiǎn)。三是綠色質(zhì)押物產(chǎn)品（排污權(quán)）的交易要依托產(chǎn)權(quán)交易中心，這其中會(huì)存在法律和政策方面的問題，即綠色質(zhì)押物產(chǎn)品（排污權(quán)）市場的可交易風(fēng)險(xiǎn)問題。

（四）綠色供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管控措施

1.加強(qiáng)綠色供應(yīng)鏈生產(chǎn)的管理

在綠色供應(yīng)鏈金融融資中，銀行基于對整個(gè)供應(yīng)鏈信用和綠色生產(chǎn)經(jīng)營狀況的考察，才能作出融資決策。從供應(yīng)鏈角度來看，上游企業(yè)、下游企業(yè)和融資企業(yè)應(yīng)當(dāng)組成綠色戰(zhàn)略伙伴，都應(yīng)按照綠色制造理念來組織生產(chǎn)經(jīng)營。因此沁元紡織有限公司一方面積極組織全體員工，特別是高層領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行專門的綠色生產(chǎn)經(jīng)營知識(shí)培訓(xùn)；另一方面增加對環(huán)保設(shè)備的投入，積極爭取通過相關(guān)的國際環(huán)境認(rèn)證，做到綠色生產(chǎn)、環(huán)境友好，確保企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

2.減少融資企業(yè)與銀行之間的信息不對稱

由于監(jiān)測設(shè)備及監(jiān)測系統(tǒng)的不發(fā)達(dá)，短期內(nèi)還難以實(shí)現(xiàn)連續(xù)在線環(huán)境監(jiān)測，沁元紡織有限公司實(shí)際排放的數(shù)據(jù)、擁有的排污指標(biāo)的數(shù)據(jù)以及相應(yīng)的排污權(quán)監(jiān)測配套機(jī)制還沒有完全妥善地建立。因此企業(yè)積極配合常州市政府加強(qiáng)環(huán)境技術(shù)檢測，在企業(yè)排污權(quán)的評(píng)估中盡量減少雙方信息的不對稱。

3.控制市場風(fēng)險(xiǎn)和提供反擔(dān)保

一方面對于排污權(quán)質(zhì)押融資因?yàn)榻灰讟I(yè)務(wù)的復(fù)雜、專業(yè)，沁元紡織有限公司與銀行就融資業(yè)務(wù)在契約中的法律問題進(jìn)行多次的友好協(xié)商，減少交易風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)。另一方面對于排污權(quán)質(zhì)押融資，沁元紡織有限公司與銀行一起共同促進(jìn)環(huán)保等政府部門出臺(tái)在產(chǎn)權(quán)交易中心建立排污權(quán)交易的政策，以減少銀行風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)沁元紡織有限公司積極為供應(yīng)鏈融資擔(dān)保企業(yè)提供應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)或存貨的反擔(dān)保。

四、結(jié)論與政策建議

綠色供應(yīng)鏈金融既提供了合理有效解決中小企業(yè)融資難的途徑，又促進(jìn)了生態(tài)環(huán)境和循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為企業(yè)走可持續(xù)發(fā)展之路，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展提供了可行的方向。

（一）強(qiáng)化企業(yè)綠色供應(yīng)鏈理念，打造綠色企業(yè)文化

中小企業(yè)應(yīng)改變傳統(tǒng)的發(fā)展思維和方式，強(qiáng)化綠色供應(yīng)鏈管理，逐步構(gòu)建以設(shè)計(jì)、采購、物流、制造、銷售和回購的綠色供應(yīng)鏈體系，同時(shí)注重企業(yè)綠色文化的打造，提高員工環(huán)保意識(shí)，樹立企業(yè)綠色形象，創(chuàng)建企業(yè)綠色品牌。

（二）構(gòu)建與核心企業(yè)、其他合作商的新型戰(zhàn)略伙伴關(guān)系

綠色供應(yīng)鏈金融融資的順利實(shí)施離不開供應(yīng)鏈上核心企業(yè)及合作商的全力支持和必要的擔(dān)保承諾，因此加強(qiáng)供應(yīng)鏈成員之間的合作，構(gòu)建低碳供應(yīng)鏈管理體系，建立與核心企業(yè)、其他合作商長期戰(zhàn)略伙伴關(guān)系將有助于供應(yīng)鏈金融的順利開展，同時(shí)也有利于降低供應(yīng)鏈運(yùn)營成本，提升整體供應(yīng)鏈價(jià)值。

（三）政府相關(guān)部門應(yīng)為排污權(quán)的交易提供必要的政策支持

一方面政府應(yīng)加大對資源浪費(fèi)和污染嚴(yán)重企業(yè)的處罰力度，提高企業(yè)違法成本；另一方面政府應(yīng)按綠色金融理念建立信貸政策導(dǎo)向，鼓勵(lì)和支持綠色生產(chǎn)企業(yè)，為企業(yè)排污許可權(quán)的交易提供必要的政策支持。

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篇7

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈融資 風(fēng)險(xiǎn) 防范對策

一、引言

供應(yīng)鏈融資是在整個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的范圍內(nèi)進(jìn)行綜合授信的一種交易方式，是貿(mào)易融資同供應(yīng)鏈整合相結(jié)合的一種融資方式創(chuàng)新。供應(yīng)鏈融資作為一種新興的融資方式，極大的降低了企業(yè)的交易成本與風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)了整個(gè)供應(yīng)鏈條的不斷增值。對于解決企業(yè)，尤其是中小企業(yè)的融資困境起到了極為重要的積極作用。但是，供應(yīng)鏈融資也是存在一定風(fēng)險(xiǎn)的，如何規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)已成為當(dāng)前業(yè)界所面臨的重要課題，本文就這一問題進(jìn)行深入分析與論述，以期能夠?qū)ξ覈?dāng)前供應(yīng)鏈融資的持續(xù)健康發(fā)展提供一點(diǎn)可借鑒之處。

二、供應(yīng)鏈融資概念

供應(yīng)鏈融資指的是金融機(jī)構(gòu)通過對整條供應(yīng)鏈的管理水平以及主要企業(yè)的信用水平進(jìn)行嚴(yán)格的評(píng)估，并在此基礎(chǔ)上對主要企業(yè)以及鏈條上多個(gè)參與企業(yè)提供金融服務(wù)以及多種金融產(chǎn)品的一種融資方式。供應(yīng)鏈融資的模式能夠有效解決供應(yīng)鏈中參與企業(yè)的融資困難，使整條供應(yīng)鏈擺脫融資困境，降低參與企業(yè)的融資成本，提高主要企業(yè)以及相關(guān)企業(yè)的核心競爭力。

供應(yīng)鏈融資的服務(wù)對象往往是那些在資金方面存在嚴(yán)重不足的中小企業(yè)，它通常都是圍繞一家“核心企業(yè)”來開展的，是通過現(xiàn)貨質(zhì)押以及未來貨權(quán)質(zhì)押有機(jī)結(jié)合的方式進(jìn)行的，使由物資采購、產(chǎn)品生產(chǎn)到市場營銷、產(chǎn)品購買的整個(gè)鏈條作為一個(gè)整體，為這一鏈條上的所有參與企業(yè)提供融資服務(wù)的一種形式，并在這一過程中實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈價(jià)值的不斷提升。

三、供應(yīng)鏈融資存在的風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈融資對于整個(gè)供應(yīng)鏈條中的企業(yè)具有極為重要的積極意義，但是對于貸款的金融機(jī)構(gòu)來說，供應(yīng)鏈融資還是存在一定風(fēng)險(xiǎn)的，需要引起金融機(jī)構(gòu)足夠的重視與關(guān)注。具體來說，供應(yīng)鏈融資存在的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）交易合同真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)

金融機(jī)構(gòu)在供應(yīng)鏈融資管理過程中，作為放貸者，對于整個(gè)供應(yīng)鏈交易以及參與企業(yè)的信用狀況應(yīng)當(dāng)進(jìn)行科學(xué)的評(píng)估。所以，交易合同是否真實(shí)就顯得尤為重要，交易合同的真實(shí)性是保證整個(gè)供應(yīng)鏈條交易得以實(shí)現(xiàn)的重要基礎(chǔ)。金融機(jī)構(gòu)放貸給供應(yīng)鏈企業(yè)是在交易合同真實(shí)可靠的基礎(chǔ)上開展的，如果合同的真實(shí)性難以保證，那么金融機(jī)構(gòu)就會(huì)面臨極大的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈融資得以實(shí)現(xiàn)的重要影響因素就在于整個(gè)供應(yīng)鏈條中參與企業(yè)之間的穩(wěn)定的、密切的合作關(guān)系，而這種合作關(guān)系的重要維系因素就在于該鏈條參與企業(yè)的信用水平，特別是核心企業(yè)的信用水平。倘若參與企業(yè)的信用水平不可靠的話，那么供應(yīng)鏈融資的成功實(shí)現(xiàn)也是缺乏有效支撐的。

（三）法律風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈融資在我國起步較晚，是一種新型的融資模式，涉及到金融機(jī)構(gòu)以及相關(guān)企業(yè)等整個(gè)供應(yīng)鏈條的參與者，而且金融機(jī)構(gòu)所提供的金融產(chǎn)品是靈活多樣的并且隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展還將不斷推陳出新，同其他傳統(tǒng)金融產(chǎn)品相比較而言具有較低的規(guī)范化約束水平。在供應(yīng)鏈融資過程的多個(gè)環(huán)節(jié)都可能會(huì)涉及到一些新型的、沒有出現(xiàn)過的法律問題，但是我國相關(guān)法律法規(guī)卻很難及時(shí)跟上融資形式的變化，也就難以覆蓋所有的供應(yīng)鏈融資法律問題，由此所帶來的供應(yīng)鏈融資法律風(fēng)險(xiǎn)也就難以避免。

（四）業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)是一個(gè)具有較高專業(yè)化程度的綜合體系，從資格審查到程序?qū)徟?，再到貸后資金管理等都同傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)具有較大的差異。除此之外，供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的管理對從業(yè)人員自身的專業(yè)素質(zhì)提出了更高的要求，不僅要對整個(gè)融資供應(yīng)鏈的業(yè)務(wù)有整體性把握，而且還應(yīng)當(dāng)熟知其中的業(yè)態(tài)特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)以及市場競爭環(huán)境等。但是，我國目前金融機(jī)構(gòu)對供應(yīng)鏈融資的管理往往還是停留在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的管理模式上，因此，供應(yīng)鏈融資的業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)無疑就會(huì)增加。

四、供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)的防范對策

針對上述部分關(guān)于供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)的分析與論述，我們應(yīng)當(dāng)意識(shí)到，加強(qiáng)對供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)的控制是十分必要的?；谶@一現(xiàn)狀，筆者提出以下幾個(gè)方面的防范對策，以期能夠?qū)ξ覈?dāng)前供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的持續(xù)健康發(fā)展提供一點(diǎn)可借鑒之處。

（一）嚴(yán)格選擇交易對象

在整條供應(yīng)鏈的管理體系中，不同行業(yè)間的管理方式是不同的。在一些具有較強(qiáng)壟斷性的行業(yè)，供應(yīng)鏈條中的上下游企業(yè)通常都是依靠市場情況來進(jìn)行采購以及銷售等決策的。在這種情況下，企業(yè)的交易對象具有較強(qiáng)的隨機(jī)性，整個(gè)供應(yīng)鏈條中的企業(yè)構(gòu)成具有較弱的穩(wěn)定性，對于這種供應(yīng)鏈體系通常不適合采取供應(yīng)鏈融資的模式來應(yīng)對資金問題。所以說，供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的開展，首先應(yīng)當(dāng)設(shè)置科學(xué)的資格審查標(biāo)準(zhǔn)，對整個(gè)鏈條中的企業(yè)都應(yīng)當(dāng)設(shè)置嚴(yán)格的準(zhǔn)入機(jī)制，整個(gè)供應(yīng)鏈體系的交易應(yīng)當(dāng)具備一定的穩(wěn)定性，這樣才有助于供應(yīng)鏈融資過程中的信用管理。

（二）設(shè)計(jì)合理的信用管理機(jī)制

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)計(jì)合理的信用管理機(jī)制，對整個(gè)鏈條中的各項(xiàng)交易進(jìn)行監(jiān)督管理，保證交易產(chǎn)品的總價(jià)值高于金融機(jī)構(gòu)授信所要求的最低額。除此之外，還應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)同其他機(jī)構(gòu)之間的協(xié)作來共同防范供應(yīng)鏈融資中的風(fēng)險(xiǎn)，例如，可以同政府相關(guān)部門共同建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，如果資金難以及時(shí)收回，可以采用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金先墊付的方式，再進(jìn)行其他追償措施的實(shí)施。

（三）加強(qiáng)協(xié)調(diào)溝通

為了保證供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的成功，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)同供應(yīng)鏈參與企業(yè)的溝通與協(xié)調(diào)，依照各企業(yè)的實(shí)際建立信用管理檔案。除此之外，金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)當(dāng)對供應(yīng)鏈參與企業(yè)進(jìn)行企業(yè)文化建設(shè)，使整個(gè)供應(yīng)鏈條中的各個(gè)企業(yè)之間都能夠相互信任、相互尊重、相互協(xié)作、共同發(fā)展，只有這樣才能保證整個(gè)供應(yīng)鏈條的持續(xù)健康發(fā)展，也才能保證供應(yīng)鏈融資目標(biāo)的早日實(shí)現(xiàn)。

（四）加強(qiáng)貸款后資金監(jiān)管

供應(yīng)鏈融資的一個(gè)重要特征就是供應(yīng)鏈條中的核心企業(yè)與上下游企業(yè)之間的資金流與物流的結(jié)合?；诠?yīng)鏈融資的這一特征，我們按照交易的不同環(huán)節(jié)做好產(chǎn)品流轉(zhuǎn)以及資金流去向的監(jiān)督工作，對于控制供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)具有極為重要的現(xiàn)實(shí)意義。在保證產(chǎn)品流轉(zhuǎn)與資金流轉(zhuǎn)相一致的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)對現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的控制也就控制了還款來源，有效實(shí)現(xiàn)了資金的自償性，從而也就為企業(yè)資金流的持續(xù)供應(yīng)提供了有效保障。

五、結(jié)束語

通過上述幾個(gè)部分的分析與論述，我們可以看到，供應(yīng)鏈融資作為一種新興的融資模式，確實(shí)給廣大中小企業(yè)帶來了資金方面的極大便利，但是供應(yīng)鏈融資存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)也是我們應(yīng)當(dāng)重視并予以積極防范的。供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)涉及到不同的參與主體以及不同經(jīng)濟(jì)行為，基于這一事實(shí)，供應(yīng)鏈融資相關(guān)機(jī)構(gòu)與部門還應(yīng)當(dāng)充分結(jié)合我國的具體國情建立供應(yīng)鏈金融服務(wù)的信息服務(wù)網(wǎng)，從而早日實(shí)現(xiàn)我國供應(yīng)鏈融資模型以及發(fā)展趨勢的科學(xué)合理分析，從而有助于早日使廣大企業(yè)順利地實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈融資，解決企業(yè)發(fā)展的資金瓶頸，為我國企業(yè)，特別是廣大企業(yè)中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供強(qiáng)大資金動(dòng)力。

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篇8

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 供應(yīng)鏈 融資

中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中發(fā)揮非常巨大的作用，在我國的98%以上的企業(yè)是中小企業(yè)，85%左右的新增就業(yè)崗位是中小企業(yè)提供的，對于我們國家的GDP的貢獻(xiàn)率在60%以上，50%的稅收來源于它，所以中小企業(yè)不管是對就業(yè)還是創(chuàng)新，還是經(jīng)濟(jì)發(fā)展都非常重要的。然而，諸多因素卻遏制著中小企業(yè)的發(fā)展，其中最為突出的難題就是融資難問題，它使中小企業(yè)的發(fā)展?jié)摿退俣仁艿街萍s。鑒于此，客觀分析中小企業(yè)的信貸融資困境，將有助于解決中小企業(yè)融資難的問題。

一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）資本市場中小企業(yè)融資狀況

目前，在資本市場中小企業(yè)融資的狀況并不十分理想。我國在主板市場上市的企業(yè)有1200多家，但大都是國有大型企業(yè)，僅有那些產(chǎn)品成熟、效益好、市場前景廣闊的高科技產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)類的少數(shù)中小企業(yè)可以爭取到直接上市籌資，或者通過資產(chǎn)置換借“殼”買“殼”上市的機(jī)會(huì)。雖然為中小企業(yè)提供直接融資的二板市場的股票上市規(guī)則以及相對主板市場的最低資本有所減低，但是若企業(yè)的發(fā)展在可預(yù)見的幾年內(nèi)預(yù)測沒有投資回報(bào)，就很難吸引投資者，股市的發(fā)展也會(huì)受挫。另外二板市場要求高標(biāo)準(zhǔn)的信息披露制度，這也是很多中小企業(yè)難以接受的條件。

（二）民間中小企業(yè)融資狀況

長期以來，中小企業(yè)多數(shù)在民間中小企業(yè)融資，采取職工入股的方式籌集資金，或借民間的高利貸。盡管籌資成本較高，但由于手續(xù)簡便、資金到賬及時(shí)，多數(shù)中小企業(yè)還是愿意到民間中小企業(yè)融資。但由于民間資本規(guī)模不大，且具有極大的不穩(wěn)定性。

（三）金融機(jī)構(gòu)中小企業(yè)融資狀況

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的測算，銀行貸款主要投放給大型企業(yè)，大型企業(yè)貸款覆蓋率為100%，中型企業(yè)為90%，小企業(yè)為20%。對于中小企業(yè)來說可以抵押的資產(chǎn)有限，也很難找到合適的擔(dān)保人所以取得銀行貸款難；另外中小企業(yè)借款的特點(diǎn)是“少、急、頻”，但是一些基層銀行授權(quán)有限，辦事程序復(fù)雜繁瑣。這就使得許多中小企業(yè)視銀行貸款為畏途，而不得已走上民間貸款的途徑。

二、基于供應(yīng)鏈的中小企業(yè)融資

（一）供應(yīng)鏈融資的概念

供應(yīng)鏈融資是銀行等金融機(jī)構(gòu)將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式，深圳發(fā)展銀行將其描述為“1+N”模式。一個(gè)特定商品的供應(yīng)鏈從原材料采購，到制成中間及最終產(chǎn)品，最后由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費(fèi)者手中，將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商，直到最終用戶連成一個(gè)整體。在這個(gè)供應(yīng)鏈中，競爭力較強(qiáng)、規(guī)模較大的核心企業(yè)因其強(qiáng)勢地位，成為其中的核心“1”，而上下游配套企業(yè)恰恰大多是中小企業(yè)便是“N”，它們往往難以從金融機(jī)構(gòu)融資，資金十分緊張，這種資金鏈的不均衡很容易導(dǎo)致整條供應(yīng)鏈也隨之出現(xiàn)失衡。而在供應(yīng)鏈融資模式下，金融機(jī)構(gòu)將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業(yè)，全方位地為鏈條上“N”企業(yè)提供融資服務(wù)，解決供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш鈫栴}，實(shí)現(xiàn)整個(gè)供應(yīng)鏈的不斷增值。

由此可見，供應(yīng)鏈融資理念提供了一種新思維，它跳出了單個(gè)企業(yè)的傳統(tǒng)局限，站在產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的全局和高度，切合產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)，提供金融服務(wù)，既規(guī)避了中小企業(yè)融資中長期以來存在的困擾，又延伸了金融機(jī)構(gòu)的縱深服務(wù)，在解決中小企業(yè)信貸融資難題上可謂獨(dú)樹一幟。

（二）供應(yīng)鏈融資構(gòu)成要素

與其他融資模式的構(gòu)成要素不同，供應(yīng)鏈融資的構(gòu)成要素包括金融機(jī)構(gòu)、第三方物流企業(yè)、中小融資企業(yè)以及核心企業(yè)四方因素。金融機(jī)構(gòu)泛指能夠提供貸款的機(jī)構(gòu)，如銀行和保險(xiǎn)公司等，它們在供應(yīng)鏈融資服務(wù)是直接授信者；第三方物流企業(yè)是供應(yīng)鏈融資的主要協(xié)調(diào)者，一方面搭建銀企間合作的橋梁，它一方面為中小企業(yè)提供物流、信用擔(dān)保服務(wù)，另一方面為銀行等金融機(jī)構(gòu)提供資產(chǎn)管理服務(wù)（監(jiān)管、拍賣等）；中小融資企業(yè)是供應(yīng)鏈融資服務(wù)的需求者，主要是供應(yīng)鏈中處于弱勢的中小企業(yè)。它們通過動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押以及第三方物流企業(yè)或核心企業(yè)擔(dān)保等方式從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款；核心企業(yè)。核心企業(yè)是指在供應(yīng)鏈中規(guī)模大、實(shí)力強(qiáng)，能夠?qū)φ麄€(gè)供應(yīng)鏈的物流和資金流產(chǎn)生較大影響的企業(yè)。在供應(yīng)鏈金融服務(wù)中，核心企業(yè)可以為中小企業(yè)融資提供相關(guān)的擔(dān)保。

（三）供應(yīng)鏈融資模式

1.保兌倉融資服務(wù)模式。在產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中處于下游的企業(yè)為了企業(yè)持續(xù)經(jīng)營所需要的原材料、產(chǎn)品等需要向上游供應(yīng)商預(yù)付賬款。對于短期資金流轉(zhuǎn)困難的企業(yè)，可以運(yùn)用保兌倉業(yè)務(wù)對其某筆專門的預(yù)付賬款進(jìn)行融資，從而獲得銀行的短期信貸支持。保兌倉業(yè)務(wù)，是上游供應(yīng)商、下游制造商（融資企業(yè)）和銀行三方進(jìn)行合作，銀行為下游制造商向上游供應(yīng)廠商購買貨物提供授信支持，并根據(jù)制造商提前還款或補(bǔ)存提貨保證金的狀況開具提貨通知書通知供應(yīng)商發(fā)貨，供應(yīng)商憑提貨通知書向制造商發(fā)貨的一項(xiàng)融資業(yè)務(wù)。保兌倉業(yè)務(wù)除了需要處于供應(yīng)鏈中的上游供應(yīng)商、下游制造商（融資企業(yè)）和銀行參與外，還需要倉儲(chǔ)監(jiān)管方參與，主要負(fù)責(zé)對質(zhì)押物品的評(píng)估和監(jiān)管。融資企業(yè)通過保兌倉業(yè)務(wù)獲得的是分批支付貨款并分批提取貨物的權(quán)利，因而不必一次性支付全額貨款，有效緩解了企業(yè)短期的資金壓力。

2.融通倉融資模式。融通倉融資屬于存貨動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押，是指融資企業(yè)以存貨作為質(zhì)押向金融機(jī)構(gòu)辦理融資業(yè)務(wù)員的行為。融資企業(yè)提出貸款申請時(shí)，引入第三方物流企業(yè)，負(fù)責(zé)對企業(yè)質(zhì)押物驗(yàn)收、價(jià)值評(píng)估與監(jiān)管，并向銀行出具證明文件，協(xié)助銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與控制。在此基礎(chǔ)上商業(yè)銀行向融資企業(yè)提供信用貸款，將以前銀行不接受的動(dòng)產(chǎn)抵押變?yōu)榭山邮艿膭?dòng)產(chǎn)質(zhì)押品，從而架設(shè)銀行與企業(yè)之間資金融通的新橋梁。

3.應(yīng)收賬款融資模式。該模式是供應(yīng)鏈上游的中小企業(yè)以對下游的核心企業(yè)應(yīng)收賬款為憑證，將其向商業(yè)銀行質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓，而銀行為上游的中小企業(yè)提供期限不超過應(yīng)收賬款賬齡的短期授信業(yè)務(wù)。在應(yīng)收賬款融資中，參與主體有中小企業(yè)（債權(quán)方）、核心企業(yè)（債務(wù)方）和商業(yè)銀行。應(yīng)收賬款融資，一般是為處于供應(yīng)鏈上游的債權(quán)企業(yè)融資。債權(quán)企業(yè)、債務(wù)企業(yè)和銀行都要參與其中，且債務(wù)企業(yè)在整個(gè)運(yùn)作中起著反擔(dān)保的作用，一旦融資企業(yè)出現(xiàn)問題，債務(wù)企業(yè)將承擔(dān)彌補(bǔ)銀行損失的責(zé)任，這樣銀行進(jìn)一步有效地轉(zhuǎn)移和降低了其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

4.三種融資模式比較。應(yīng)收賬款融資、保兌倉融資和融通倉融資在具體運(yùn)用和操作的過程中是存在差異的，分別適用于不同條件下的企業(yè)融資活動(dòng)，具體如下表所示：

三種模式的差異點(diǎn)

三、供應(yīng)鏈融資存在的風(fēng)險(xiǎn)和問題

雖然相比政府擔(dān)保和行政命令，供應(yīng)鏈融資有更多的科學(xué)性和可行性，但是供應(yīng)鏈融資并不是解決中小企業(yè)融資的“萬能靈藥”，其本身也存在一些潛在問題：

（一）核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大

由于供應(yīng)鏈融資的信用基礎(chǔ)是基于供應(yīng)鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實(shí)力，因此，隨著融資工具向上下游延伸，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相應(yīng)擴(kuò)散。在這種情況下，雖然最大的金融利益會(huì)向核心企業(yè)集中，但其實(shí)風(fēng)險(xiǎn)也相對集中了。因?yàn)槿绻?yīng)鏈的某一成員出現(xiàn)了融資方面的問題，那么，其影響會(huì)非常迅速地蔓延到整條供應(yīng)鏈。而核心企業(yè)作為供應(yīng)鏈的最大受益者一定會(huì)受到最大影響。所以，這對其自身的資金管理和綜合管理是一個(gè)相當(dāng)大的考驗(yàn)。特別是我國很多企業(yè)沒有建立起完善的信用和資金管理體系，而供應(yīng)鏈金融往往會(huì)對集團(tuán)企業(yè)的資金管理能力提出很高要求，稍有不慎就會(huì)引發(fā)大的金融災(zāi)難。

（二）市場風(fēng)險(xiǎn)問題

由于在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，作為貸款收回的最后防線的授信支持性資產(chǎn)多為動(dòng)產(chǎn)，且根據(jù)供應(yīng)鏈所屬行業(yè)不同，動(dòng)產(chǎn)種類也很多。這些動(dòng)產(chǎn)的價(jià)格隨市場供需的變化而波動(dòng)，一旦貸款的收回需要將這些資產(chǎn)變現(xiàn)，而價(jià)格處在低谷，就給銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)帶來了市場風(fēng)險(xiǎn)。這種以動(dòng)產(chǎn)為保障的信貸模式的市場風(fēng)險(xiǎn)在整體業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中所占比例也較高。

（三）對于銀行開發(fā)產(chǎn)品以及風(fēng)險(xiǎn)管理水平要求高

由于供應(yīng)鏈融資提供的服務(wù)更加多樣化，而且客戶的需要也不盡相同，因此，銀行需要根據(jù)不同客戶的具體信息來量身定做金融服務(wù)。同時(shí)企業(yè)各部門考慮重點(diǎn)不同，也會(huì)為銀行的工作帶來各種阻礙。特別是在供應(yīng)鏈融資過程中，企業(yè)銷售部門希望能增加銷量，決策部門則要求保證現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)速度，資金管理部門則希望能保證安全性，這要求銀行能提供更加靈活的產(chǎn)品和服務(wù)。

四、商業(yè)銀行發(fā)展供應(yīng)鏈融資的建議

（一）穩(wěn)步推進(jìn)供應(yīng)鏈融資

由于供應(yīng)鏈融資對于銀行屬于一項(xiàng)新業(yè)務(wù)，所以不能急于求成應(yīng)先在供業(yè)鏈比較完備、行業(yè)秩序好、銀行合作度高的幾個(gè)行業(yè)進(jìn)行嘗試，根據(jù)商業(yè)銀行的客戶資源，抓住核心企業(yè)，針對核心企業(yè)的上游企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)開拓應(yīng)收賬款質(zhì)押融資、保兌倉等產(chǎn)品，針對核心企業(yè)的下游企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)開拓動(dòng)產(chǎn)和倉單質(zhì)押等產(chǎn)品。

（二）對第三方物流、信息流和資金流進(jìn)行封閉運(yùn)行

物流公司能為供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供信息、倉儲(chǔ)和物流等服務(wù)，幫助銀行控制物流，企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)由銀行認(rèn)可的物流公司監(jiān)管，達(dá)到銀行控制貨權(quán)的目的；企業(yè)的應(yīng)收款指定賬戶開在銀行，付款企業(yè)配合銀行將采購款匯入指定賬戶；銀行在給整個(gè)供應(yīng)鏈融資的過程中亦會(huì)掌握整個(gè)供應(yīng)鏈企業(yè)的經(jīng)營信息，減少企業(yè)和銀行的信息不對稱，提高銀行防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（三）以核心企業(yè)作為產(chǎn)品設(shè)計(jì)的出發(fā)點(diǎn)

在產(chǎn)品設(shè)計(jì)中要從核心企業(yè)入手，借助核心企業(yè)向外輻射，貫穿整個(gè)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)，或者為其上游的原料供貨商提供貸款，或者向其下游的經(jīng)銷商提供融資服務(wù)。這一輪輻射之后，再以這些核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，編織供應(yīng)鏈融資網(wǎng)絡(luò)，體現(xiàn)“橫到邊、豎到底”的縱深服務(wù)。

（四）要把握“自償性”原則

通過基于單證、發(fā)票或采用動(dòng)產(chǎn)和應(yīng)收賬款質(zhì)押等方法，使企業(yè)做到“借一筆、完一單、還一筆”，自貸自償，降低銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)

[1]馮靜生.《供應(yīng)鏈金融：優(yōu)勢、風(fēng)險(xiǎn)及建議》.《區(qū)域金融研究》，2009（2）.

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關(guān)鍵詞：新經(jīng)濟(jì)；供應(yīng)鏈企業(yè)；委托；道德風(fēng)險(xiǎn)

一、引言

委托(Principal—Agent)概念的最早提出是為了研究現(xiàn)代公司的治理結(jié)構(gòu)問題。自1932年美國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家伯利和米恩斯在《現(xiàn)代公司與私有產(chǎn)權(quán)》一書提出著名的“管理權(quán)與控制權(quán)相分離”的命題以來，委托問題成為公司治理理論研究的重點(diǎn)。在現(xiàn)代公司條件下，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離，公司的經(jīng)理階層代表股東行使經(jīng)營管理職權(quán)。由于股東和經(jīng)理層在利益上往往會(huì)不一致，而且經(jīng)理比股東擁有更多的關(guān)于公司的信息，因此經(jīng)理可能在追求自身利益的同時(shí)做出損害股東利益的行為。問題就是研究委托人如何進(jìn)行機(jī)制設(shè)計(jì)，使人在追求自身利益最大化的行動(dòng)中，最大程度地實(shí)現(xiàn)委托人的利益。而委托問題主要是由當(dāng)事人各方的信息不對稱引起的。所謂信息不對稱，是指一方擁有另一方所沒有的信息或比對方更具信息優(yōu)勢，擁有信息或具有信息優(yōu)勢的一方稱為人(A．gent)，缺乏信息或不具有信息優(yōu)勢的一方稱為委托人(Prinei．pa1)。信息不對稱可以從時(shí)間和內(nèi)容上劃分。從非對稱發(fā)生的時(shí)間看，非對稱可能發(fā)生在當(dāng)事人簽約之前，也可能發(fā)生在簽約之后；從非對稱的內(nèi)容上看，非對稱可以是某些參與人的行動(dòng)，也可能指某些參與人的信息或知識(shí)。委托問題在經(jīng)濟(jì)生活中普遍存在，只要當(dāng)事人雙方在擁有的信息上具有不對稱性即存在委托關(guān)系問題，如服務(wù)型政府與納稅人之間、公司和員工之間、市場上買方和賣方之間等都存在著這樣的關(guān)系。

企業(yè)供應(yīng)鏈合作關(guān)系在當(dāng)今以知識(shí)經(jīng)濟(jì)、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)和信息經(jīng)濟(jì)為主要表現(xiàn)形態(tài)的新經(jīng)濟(jì)條件下普遍存在，它指的是供應(yīng)商一制造(supplier—manufacturer)關(guān)系或制造商一經(jīng)銷商(manufacturer—seller)等之間的關(guān)系，即他們之間在一定的時(shí)期內(nèi)的共享信息、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共同獲利的契約協(xié)議關(guān)系。供應(yīng)商和顧客之間由于信息的不對稱容易引發(fā)委托問題，一般而言，供應(yīng)商比顧客更了解自身產(chǎn)品的質(zhì)量，而顧客只能根據(jù)供應(yīng)商所提供的形如廣告之類的宣傳工具來了解有關(guān)商品的特征，而在這樣一系列的宣傳造勢過程中容易出現(xiàn)供應(yīng)商欺騙顧客的行為，從而產(chǎn)生問題。國外有關(guān)專家學(xué)者對這一問題也進(jìn)行了深入的研究，Nelson(1970)研究認(rèn)為，許多產(chǎn)品和服務(wù)具有經(jīng)驗(yàn)屬性其質(zhì)量只有在購買之后才能被發(fā)現(xiàn)。由于顧客通常不能夠正確地辨別產(chǎn)品的質(zhì)量，這可能會(huì)產(chǎn)生兩個(gè)問題：第一，供應(yīng)商不具備提供某種質(zhì)量水平產(chǎn)品或服務(wù)的能力，而可能做出錯(cuò)誤的質(zhì)量承諾，顧客不能正確辨認(rèn)供應(yīng)商的能力由此產(chǎn)生了逆向選擇(AdverseSdection)N題(Akerlof，1970)。第二，供應(yīng)商可能在簽約后采取欺騙行為，我們稱之為道德風(fēng)險(xiǎn)(MoralHazard)問題(Holmstrom，1979)。DebiPrasads}Ⅱa(1998)指出，逆向選擇問題通?？梢圆捎眯盘?hào)傳遞理論的方法解決，利用某種信號(hào)來揭示參與者的私有信息。例如在汽車修理市場上，供應(yīng)商可以通過進(jìn)行某些不可回收的投資如標(biāo)志等，來顯示其擁有較高的質(zhì)量。因?yàn)榈唾|(zhì)量的供應(yīng)商不愿意進(jìn)行這方面的投資(Kelein＆1．effer1981)，通過這種方式就可以把高質(zhì)量的供應(yīng)商和低質(zhì)量的供應(yīng)商區(qū)分開來。道德風(fēng)險(xiǎn)問題則可以通過采用激勵(lì)機(jī)制(如價(jià)格補(bǔ)償)，來約束供應(yīng)商的欺騙行為。

二、供應(yīng)鏈企業(yè)間的委托問題

1．供應(yīng)鏈企業(yè)間存在著委托問題

根據(jù)供應(yīng)鏈管理的概念，供應(yīng)鏈的活動(dòng)是其中不同企業(yè)的采購、制造、組裝、分銷、零售、物流等過程將原材料轉(zhuǎn)換成產(chǎn)品到達(dá)最終用戶的過程，它是一個(gè)包括供應(yīng)商、制造商、分銷商、物流服務(wù)提供商、直到最終用戶的更大范圍、更為系統(tǒng)的概念。由原材料、半成品、在制品、存貨、產(chǎn)成品構(gòu)成的物流和企業(yè)間數(shù)據(jù)信息組成的信息流在供應(yīng)鏈上流動(dòng)。上游企業(yè)向下游企業(yè)提品(這里的產(chǎn)品可能是原材料、半成品、零部件或產(chǎn)成品)，下游企業(yè)再向它的下游企業(yè)提品，由此構(gòu)成了以物流為中心的一條供應(yīng)鏈。在供應(yīng)鏈中，位于上游的提品(或零部件)的企業(yè)叫做供應(yīng)商(suppber)，位于下游的購買產(chǎn)品(或零部件)的企業(yè)叫做采購商(Purchaser)。

供應(yīng)鏈企業(yè)間的供應(yīng)商和采購商由于所擁有的信息不對稱，也就存在著委托問題。供應(yīng)鏈上的企業(yè)雖然是以最終用戶的滿意為目標(biāo)，協(xié)同組織生產(chǎn)。但是與縱向一體化不同，供應(yīng)鏈上的企業(yè)都是獨(dú)立的法人實(shí)體，因而具有自利性的法人必然會(huì)以利潤最大化為目標(biāo)向企業(yè)的投資者負(fù)責(zé)(其實(shí)這中間也存在著一定程度上的問題，在此不再深究)。企業(yè)有自己獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)利益，為了獲得更有利的競爭地位，供應(yīng)鏈上企業(yè)的行為也可能會(huì)損害其它企業(yè)的利益。根據(jù)波特(Porter)的競爭戰(zhàn)略理論，企業(yè)與其供應(yīng)商和采購商存在著競爭關(guān)系，為了在談判中獲得優(yōu)勢，企業(yè)往往會(huì)保留私有信息，如原料或產(chǎn)品的成本、產(chǎn)品質(zhì)量、企業(yè)的生產(chǎn)能力等。因此，供應(yīng)鏈企業(yè)問的信息不對稱就引發(fā)出了委托問題。根據(jù)張維迎的有關(guān)理論，我們可以從供應(yīng)商一采購商的供求關(guān)系出發(fā)，將委托問題可以分為兩類：由于事前信息不對稱起的逆向選擇問題(AdverseSelection)和由于事后隱藏行動(dòng)或信息的道德風(fēng)險(xiǎn)問題(MoralHazard)，我們在后面將祥細(xì)論述這兩種形式的委托問題。

2．供應(yīng)鏈企業(yè)問委托問題的特征

供應(yīng)鏈企業(yè)存在著由信息不對稱引起的委托問題，但是由于供應(yīng)鏈的一些特有的性質(zhì)，供應(yīng)鏈企業(yè)間的委托問題具有以下的特征：

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1第四方物流的基本內(nèi)涵

1.1第四方物流的內(nèi)涵定義從內(nèi)涵來講，第四方物流是對企業(yè)客戶內(nèi)部和具有互補(bǔ)性的服務(wù)供應(yīng)商所擁有的不同資源、服務(wù)功能和技術(shù)等進(jìn)行整合和管理，對物流全過程評(píng)估后的優(yōu)化再造，并提供一整套完善的供應(yīng)鏈解決方案的過程[1]。煤炭第四方物流企業(yè)供應(yīng)鏈整體解決方案，主要是針對煤炭供應(yīng)鏈、與煤炭相關(guān)的上下游鋼鐵供應(yīng)鏈和化工用品供應(yīng)鏈等物流系統(tǒng)進(jìn)行優(yōu)化，降低整體供應(yīng)鏈物流成本，提高供應(yīng)鏈效率，通過協(xié)調(diào)資源提供一個(gè)全面集成供應(yīng)鏈管理方案。

1.2煤炭第四方物流的基本內(nèi)容煤炭第四方物流公司業(yè)務(wù)主要是組織供應(yīng)鏈上各合作伙伴，根據(jù)供應(yīng)鏈運(yùn)作策劃方案，達(dá)到同步運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)一體化。策劃內(nèi)容包括對整個(gè)供應(yīng)鏈的上下關(guān)系進(jìn)行改進(jìn)，進(jìn)行系統(tǒng)規(guī)劃、優(yōu)化、方案實(shí)施和運(yùn)行。系統(tǒng)規(guī)劃是進(jìn)行供應(yīng)鏈過程的協(xié)作和供應(yīng)鏈過程的再設(shè)計(jì)，使得供應(yīng)鏈整體戰(zhàn)略和各單位戰(zhàn)略基本一致；優(yōu)化是通過引進(jìn)新技術(shù)、新理念改善供應(yīng)鏈上企業(yè)職能，包括銷售運(yùn)作計(jì)劃、采購戰(zhàn)略、運(yùn)輸管理、分銷管理、庫存管理等，實(shí)現(xiàn)職能間的無縫對接；方案實(shí)施包括幫助客戶實(shí)施新的業(yè)務(wù)方案，客戶具體業(yè)務(wù)運(yùn)作；運(yùn)行是直接擔(dān)任供應(yīng)鏈中的部分職能，如采購、庫存、運(yùn)輸、配送等業(yè)務(wù)。

2第四方物流企業(yè)運(yùn)營模式

2.1第四方物流企業(yè)運(yùn)營一般模式目前第四方物流的運(yùn)營模式基本有3種，復(fù)雜程度逐漸遞增，但都體現(xiàn)第四方物流的基本內(nèi)涵，是在制定企業(yè)供應(yīng)鏈解決方案的基礎(chǔ)上，最大范圍整合全供應(yīng)鏈的資源和信息，并提出針對企業(yè)客戶的供應(yīng)鏈解決方案，實(shí)現(xiàn)低成本運(yùn)行。1）協(xié)同運(yùn)作模式。第四方物流的服務(wù)對象為第三方物流企業(yè)，不直接接觸企業(yè)客戶，而是與第三方物流企業(yè)建立內(nèi)部合作關(guān)系，共同開發(fā)市場。由于大多數(shù)第三方物流企業(yè)缺乏整個(gè)供應(yīng)鏈進(jìn)行運(yùn)作的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，需要第四方物流服務(wù)商向其提供技術(shù)支持、管理決策、市場準(zhǔn)入能力以及項(xiàng)目管理能力等補(bǔ)充功能，第三方物流企業(yè)再將這種供應(yīng)鏈解決方案應(yīng)用實(shí)施到企業(yè)客戶的物流流程中。第四方物流服務(wù)商和第三方物流企業(yè)間的合作關(guān)系可以采用合同方式綁定或采用戰(zhàn)略聯(lián)盟方式形成。2）方案集成商模式。方案集成商模式是目前第四方物流發(fā)展的主要趨勢，第四方物流服務(wù)商直接服務(wù)于客戶，并作為整個(gè)物流供應(yīng)鏈的核心和樞紐，將客戶與多個(gè)第三方物流服務(wù)商連接，實(shí)現(xiàn)集成多個(gè)服務(wù)商的資源為客戶提供一站式供應(yīng)鏈服務(wù)。方案集成商模式一般是在同一行業(yè)中，業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)的企業(yè)范圍內(nèi)運(yùn)行。在此模式下第四方物流服務(wù)商需要與客戶關(guān)系緊密，長期穩(wěn)定，優(yōu)點(diǎn)是業(yè)務(wù)相對明確集中，最大程度維護(hù)客戶利益。與協(xié)同運(yùn)作模式的區(qū)別在于，在制定客戶供應(yīng)鏈解決方案的基礎(chǔ)上，第四方物流服務(wù)商還要對多個(gè)第三方物流服務(wù)商進(jìn)行資源整合優(yōu)化，統(tǒng)一對客戶服務(wù)。3）行業(yè)創(chuàng)新者模式。行業(yè)創(chuàng)新者模式在方案集成商模式的基礎(chǔ)上，發(fā)展成為面向上下游行業(yè)多個(gè)企業(yè)提供物流解決方案的高級(jí)階段。針對多行業(yè)多企業(yè)的特點(diǎn)與需求，制定一個(gè)多行業(yè)的供應(yīng)鏈解決方案，實(shí)現(xiàn)整個(gè)供應(yīng)鏈條“革命性”的變革，實(shí)現(xiàn)行業(yè)的利益最大化和服務(wù)的高端化。

2.2煤炭第四方物流企業(yè)業(yè)務(wù)介紹煤炭行業(yè)第四方物流企業(yè)開展業(yè)務(wù)一般有以下3種類型。1）一站式供應(yīng)鏈服務(wù)業(yè)務(wù)。將客戶原來由多個(gè)外包公司完成的供應(yīng)鏈管理服務(wù)環(huán)節(jié)統(tǒng)一承接，通過調(diào)集和管理組織第四方物流公司自身的以及具有互補(bǔ)性的服務(wù)供應(yīng)商資源、能力和技術(shù)，為客戶評(píng)估、設(shè)計(jì)、制定和運(yùn)作一個(gè)綜合的供應(yīng)鏈解決方案，提高企業(yè)的供應(yīng)鏈管理效率。在一站式供應(yīng)鏈服務(wù)業(yè)務(wù)中應(yīng)側(cè)重于一體化整合煤炭供應(yīng)鏈。煤炭行業(yè)物流公司一般形成了煤炭物流基礎(chǔ)設(shè)施、組織和信息網(wǎng)絡(luò)，具有從事以煤炭為主的供應(yīng)鏈一體化服務(wù)的優(yōu)勢。通過一體化整合煤炭供應(yīng)鏈，同時(shí)動(dòng)態(tài)優(yōu)化信息流、商流、物流、資金流，在全球范圍內(nèi)，為煤炭供應(yīng)鏈上下游企業(yè)（如煤炭生產(chǎn)企業(yè)、鋼鐵企業(yè)、電力企業(yè)、化工企業(yè)等）提供采購、倉儲(chǔ)、運(yùn)輸銷售、物流金融等一系列服務(wù)。2）基于國際貿(mào)易需求的物流一體化服務(wù)業(yè)。依托各地保稅物流園區(qū)、貿(mào)易公司，為客戶提供由國際貿(mào)易引發(fā)的物流需求服務(wù)，制定并實(shí)施采購與分銷、貿(mào)易商務(wù)服務(wù)、關(guān)務(wù)服務(wù)、保稅物流、保稅加工維修、國際物流和國內(nèi)運(yùn)輸配送為一體的綜合性供應(yīng)鏈服務(wù)方案。具體包括進(jìn)出口通關(guān)、國內(nèi)國際采購、國內(nèi)國際銷售等。3）行業(yè)培訓(xùn)。通過對企業(yè)的各項(xiàng)物流業(yè)務(wù)進(jìn)行咨詢和供應(yīng)鏈一體化設(shè)計(jì)，公司能夠從中獲取大量的經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)也會(huì)逐漸形成自身的品牌，在品牌效應(yīng)的帶動(dòng)下，可以吸引行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)的效仿，因此可通過培訓(xùn)的方式，實(shí)現(xiàn)隱性知識(shí)的順利轉(zhuǎn)移，在獲取利潤的同時(shí)，拓展第四方物流市場，并實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈一體化理念的擴(kuò)散。

3第四方物流企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析

與第三方物流等其他物流模式相比，第四方物流企業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)既有相似，也有不同。相同的有：①自然風(fēng)險(xiǎn)，由于地震、水災(zāi)、地震等地質(zhì)災(zāi)害，以及火災(zāi)、交通事故等災(zāi)害性事故引起的不可抗、不可預(yù)測原因?qū)е碌姆?wù)變動(dòng)、中斷或終止；②社會(huì)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，由于社會(huì)經(jīng)濟(jì)等宏觀環(huán)境帶來的政治動(dòng)蕩、戰(zhàn)爭以及經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)、利率匯率變化產(chǎn)生的影響，同時(shí)，體制機(jī)制、產(chǎn)業(yè)政策的變化同樣會(huì)引發(fā)第四方物流的風(fēng)險(xiǎn)；③市場風(fēng)險(xiǎn)，由于市場需求和市場競爭的不確定性，可能會(huì)給第四方物流供應(yīng)鏈成員企業(yè)帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。第四方物流企業(yè)具有自身特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)包括以下兩方面。

3.1系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指由第四方物流供應(yīng)鏈系統(tǒng)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)決定的，使得供應(yīng)鏈系統(tǒng)功能發(fā)揮有效性遭到破壞的可能性。主要包括以下兩種形式。1）能力風(fēng)險(xiǎn)。第四方物流供應(yīng)鏈上下游成員的技術(shù)、人員、管理等綜合能力各有差異，導(dǎo)致的“木桶效應(yīng)”會(huì)影響供應(yīng)鏈的整體利潤水平和競爭能力，并降低供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性；構(gòu)建完善第四方物流供應(yīng)鏈的過程中，可能產(chǎn)生“短期效率”的低下，第四方物流集成服務(wù)商，通過對多家企業(yè)的評(píng)估，確定合作企業(yè)，完成簽約，此階段產(chǎn)生的時(shí)間及機(jī)會(huì)成本，可能在一定時(shí)期內(nèi)影響供應(yīng)鏈個(gè)體成員的利益[2]。此外，供應(yīng)鏈體系的穩(wěn)定決定其資產(chǎn)專用性和利潤的延續(xù)性，因此供應(yīng)鏈成員的依賴關(guān)系決定了可能會(huì)因?yàn)槟硞€(gè)成員的退出，產(chǎn)生內(nèi)部消耗和牽制，導(dǎo)致供應(yīng)鏈效率的下降。2）資金風(fēng)險(xiǎn)。第四方物流供應(yīng)鏈資金風(fēng)險(xiǎn)是指，成員企業(yè)的資金流動(dòng)不確定性破壞整個(gè)供應(yīng)鏈正常運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈中的上下游企業(yè)之間通過信用擔(dān)保、墊付貨款、倉單質(zhì)押等合作方式，產(chǎn)生資金的直接或間接關(guān)聯(lián)，這種相互影響的關(guān)系，就會(huì)導(dǎo)致當(dāng)某一企業(yè)占用上下游大量資金并出現(xiàn)資金危機(jī)，可能引起整個(gè)第四方供應(yīng)鏈面臨崩潰。

3.2組織協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)第四方物流供應(yīng)鏈上的各成員，本質(zhì)上是一種博弈的戰(zhàn)略合作關(guān)系，決策和行為受自身利益驅(qū)動(dòng)影響，因此在供應(yīng)鏈解決方案具體操作過程中，可能產(chǎn)生組織協(xié)調(diào)不順，導(dǎo)致合作平臺(tái)失效的風(fēng)險(xiǎn)。包括以下兩種方式。1）管理風(fēng)險(xiǎn)。由于第四方物流服務(wù)商管理能力及管理方法的不確定性和不合理性，可能給第四方物流供應(yīng)鏈成員企業(yè)帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。第四方物流服務(wù)商需要協(xié)調(diào)整合供應(yīng)鏈上下游包括制造商、供應(yīng)商、多家第三方物流企業(yè)、信息技術(shù)服務(wù)企業(yè)在內(nèi)多成員的資源和信息，同時(shí)第四方物流企業(yè)也需要權(quán)衡成員企業(yè)收益的合理分配，綜合各類需求，對第四方物流企業(yè)的流程管理、人力資源管理、關(guān)系管理等能力都有較高的要求，因此第四方物流企業(yè)管理水平的不足，會(huì)導(dǎo)致協(xié)同效應(yīng)的缺失，損害供應(yīng)鏈成員的利益。2）溝通風(fēng)險(xiǎn)。在第四方物流企業(yè)對供應(yīng)鏈進(jìn)行規(guī)劃再造過程中，需要成員企業(yè)有效信息的充分共享與傳遞，面對復(fù)雜的信息傳遞拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)，第四方物流供應(yīng)鏈會(huì)產(chǎn)生大量的“信息孤島”[3]，溝通過程中可能產(chǎn)生信息延遲、信息失真、信息不對稱、重要信息泄露等風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨著供應(yīng)鏈的傳播逐步擴(kuò)大，從而影響供應(yīng)鏈管理方案制定的科學(xué)性、執(zhí)行的有效性，增加運(yùn)營成本。

4防范第四方物流企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的主要措施

4.1強(qiáng)化企業(yè)核心競爭力第四方物流企業(yè)核心競爭力包括：整合全供應(yīng)鏈資源和信息，并制定供應(yīng)鏈解決方案的技術(shù)能力、管理能力、市場開發(fā)能力、企業(yè)內(nèi)部成本與質(zhì)量管理能力等，在信息技術(shù)高速發(fā)展，市場形勢瞬息萬變的背景下，第四方物流企業(yè)只有不斷強(qiáng)化核心競爭力的先進(jìn)性、持續(xù)性和不可替代性，才能規(guī)避上述管理風(fēng)險(xiǎn)及市場風(fēng)險(xiǎn)，保持企業(yè)在第四方物流供應(yīng)鏈的核心地位[4]。

4.2設(shè)計(jì)合理的組織結(jié)構(gòu)和運(yùn)行流程第四方物流企業(yè)設(shè)計(jì)科學(xué)的組織結(jié)構(gòu)和運(yùn)行流程，一是建立安全、獨(dú)立、保密的供應(yīng)鏈信息系統(tǒng)，保證供應(yīng)鏈成員企業(yè)各類信息的合理共享、有效區(qū)隔；二是制定公平的激勵(lì)機(jī)制，與供應(yīng)鏈成員企業(yè)商談公平透明的收益與獎(jiǎng)勵(lì)方案，提高合作企業(yè)的滿意度，促進(jìn)其積極性，從而推進(jìn)第四方物流業(yè)務(wù)的運(yùn)轉(zhuǎn)；三是注重合同的條款內(nèi)容和簽訂流程管理，合同內(nèi)容要遵循法律、范圍明確、內(nèi)容完善，同時(shí)要有一定的可塑性，主要保護(hù)措施條款，提供合同履行調(diào)整、改進(jìn)的余地。