導語：如何才能寫好一篇投資項目風險分析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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【關鍵詞】工程投資項目；風險；評價

一、工程投資項目風險涵義與特點

所謂工程投資項目風險就是在工程投資項目整個壽命周期內發(fā)生的、對工程建設項目目標的實現(xiàn)和生產運營可能產生干擾的不確定性影響，或可能導致項目受到損失或損害的事件。其特點主要有：（1）工程投資項目風險的多樣性。在一個項目中有許多種類的風險存在，如政治風險、經濟風險、法律風險、自然風險、合同風險、合作者風險等，這些風險之間有復雜的內在聯(lián)系。（2）工程投資項目風險的普遍性。在目標設計中可能存在構思的錯誤，重要邊界條件的遺漏，目標優(yōu)化的錯誤；可行性研究中可能有方案的失誤，調查不完全，市場分析錯誤；技術設計中存在專業(yè)不協(xié)調，地質不確定，圖紙和規(guī)范錯誤；施工中物價上漲，實施方案不完備，資金缺乏，氣候條件變；運行中市場變化，產品不受歡迎，運行達不到設計能力，操作失誤等。（3）工程投資項目風險的全局性。例如反常的氣候條件造成工程的停滯，則會影響整個后期計劃，影響后期所有參加者的工作。它不僅會造成工期的延長，而且會造成費用的增加，造成對工程質量的危害。即使局部的風險也會隨著項目的發(fā)展，其影響會逐漸擴大。例如一個活動受到風險干擾，可能影響與它相關的許多活動，所以在項目中風險影響隨時間推移有擴大的趨勢。（4）工程投資項目風險有一定的規(guī)律性。工程投資項目的環(huán)境變化，項目的實施有一定的規(guī)律性，所以風險的發(fā)生和影響也有一定的規(guī)律性，是可以進行預測的。

二、工程投資項目風險分析與評價

1、工程投資項目風險識別

由于每一個工程投資項目本身就是一個復雜的系統(tǒng)，因而影響它的因素很多，影響關系錯綜復雜，有直接的，有間接的，有明顯的，也有隱含的，或是難以預料的。因此有必要對項目風險進行分類識別，將引起風險的極其復雜的事物分解成比較簡單的、容易被認識的基本單元，從錯綜復雜的關系中，找出因素間的本質聯(lián)系。主要有下列步驟：

（1）確定風險識別的對象。風險識別的第一步就是要確定風險識別的對象，要對生命周期的各個階段的主要作業(yè)過程進行分解，盡量不出現(xiàn)漏項，確定出識別的對象。

（2）收集并處理生成與風險有關的信息。風險識別中的很多方法都需建立在大量數(shù)據(jù)的基礎上，比如可以收集工程項目環(huán)境方面的數(shù)據(jù)資料、類似工程的有關數(shù)據(jù)資料和工程的設計、施工文件等。

（3）不確定性的分析與判斷。運用收集、處理生成到的信息結合風險管理人員的經驗，對工程項目投資所面臨的不確定性進行分析與判斷。

（4）選擇風險識別技術與工具。結合風險對象的特性，選擇有效的識別方法。有的可能需要一種技術與工具，有的可能需要幾種技術與工具結合使用。

（5）確定風險事件并分類。通過以上選擇的風險識別方法確定風險事件，并根據(jù)工程項目風險分類的方法，運用現(xiàn)有的風險信息和風險管理人員的經驗，對確定出的風險進行分類分析，以便全面識別風險的各種屬性。

（6）預測風險事件的發(fā)展過程及結果。就是指結合實踐經驗對分類后的風險事件進行推斷與預測，以判斷風險何時發(fā)生以及引發(fā)其發(fā)生的原因何時會出現(xiàn)，以那種形式出現(xiàn)。發(fā)生后會如何發(fā)展、結果如何等。

2、工程投資項目風險估計

風險估計就是對識別出的風險進行測量，給定某一風險發(fā)生的概率，它具有以下幾個方面的目的：加深對項目本身和環(huán)境的理解；進一步尋找實現(xiàn)項目目標的可行方案；使項目所有的不確定性和風險都經過充分、系統(tǒng)而又有條理的考慮；明確不確定性對項目其它各個方面的影響；估計和比較項目各種方案或行動路線的風險大小，從中選擇出威脅最少、機會最多的方案或行動路線。對風險進行概率估計的方法有兩種：一種是根據(jù)大量試驗，用統(tǒng)計的方法進行計算，這種方法所得數(shù)值是客觀存在的，不依人的意志為轉移，稱為客觀概率。但在實際可行性研究中進行風險分析時，所遇到的事件經常不可能做試驗，又因事件是將來發(fā)生的，因而不可能做出準確的分析，很難計算出客觀概率，但由于決策的需要，必須對事物出現(xiàn)的可能性進行估計，于是由有關專家對事件的概率做出一個合理的估計，這就是主觀概率。主觀概率是估計者根據(jù)合理的判斷和當時能搜集到的有限信息以及過去長期的經驗所進行估計的結果。主、客觀概率的使用方法完全一樣，而主觀概率在風險估計中的應用近年來已日益引起人們的重視。對于大型工程項目，由于缺乏歷史資料的借鑒，通常利用主觀概率估計的方法對識別出的風險進行估計。

另外，對大型工程項目進行經濟風險分析時，由于該項目的特征可以通過它的投入產出流反映出來，因而各種風險因素的直接作用后果使得項目在各個時期的投入產出流發(fā)生變化，當實際投入產出流系列與預測值發(fā)生偏差時，將最終導致投入產出的偏差。因此，在風險估計階段的主要任務，就是在綜合考慮主要風險影響的基礎上，對隨機投入、產出流的概率分布進行估計，并對各個流之間的各種關系進行研究。

3、工程投資項目風險評價

風險估計只對項目各階段單個風險分別進行估計或量化，而風險評價則考慮單個風險綜合起來的整體風險以及項目主體對風險的承受能力。由于識別出來的每一個風險都有自身的規(guī)律和特點、影響范圍和影響量，通過分析可以將它們的影響按貨幣單位來度量。風險評價的內容有：

（1）風險存在和發(fā)生的時間分析。風險存在和發(fā)生的時間分析，即風險可能在項目的哪個階段、哪個環(huán) 節(jié)上發(fā)生。有許多風險有明顯的階段性，有的風險是直接與具體的工程活動（工作包）相聯(lián)系的。這對風險的預警有很大的作用。

（2）風險的影響和損失分析。風險的影響是個非常復雜的問題，有的風險影響面較小，有的風險影響面很大，甚至引起整個工程的中斷或報廢，而許多風險之間又是有聯(lián)系的。一個項目中，風險之間的相互影響被定義為風險關系。例如某個工程活動受到干擾而拖延，則可能影響它后面的許多活動，如經濟形勢的惡化不僅會造成物價上漲，而且可能會引起業(yè)主支付能力的變化：通貨膨脹引起了物價上漲，則不僅會影響后期的采購、人工工資及各種費用支出，而且會影響整個后期的工程費用。有的風險是相克的，其作用可以相互抵消。例如反常的氣候條件、設計圖紙拖延、承包人設備拖延等在同一時段發(fā)生，則它們的影響可能是有重疊的。由于風險對目標的干擾常常首先表現(xiàn)在對工程實施過程的干擾上，一般通過以上分析過程來確定風險的影響：1）考慮正常情況下（沒有發(fā)生該風險）的情況，如這時的工期、費用、收益等；2）將風險加入這種狀態(tài)看有什么變化，如：實施過程、勞動效率、消耗、各個活動有什么變化；3）兩者的差異為風險的影響。

（3）風險級別

風險因素非常多，涉及各個方面，但人們并不能對所有風險都十分重視，否則將大大提高管理費用，并且過分謹慎反而會干擾正常的決策過程。在風險管理中，可以根據(jù)風險的不同的重要程度，將風險分類，區(qū)別對待。

（4）風險的起因和可控性分析

任何風險都有其根源，如環(huán)境的變化、人為的失誤等，對風險起因的研究是為風險預測、對策研究（即解決根源問題）、責任分析服務的。風險的可控性是指人對風險影響的可能性，如有的風險是人力（業(yè)主、項目管理者或承包商）可以控制的，而有的卻無法控制。

三、結語

總之，工程項目技術復雜，工程艱巨，工期長，投資大，牽涉面廣，項目投資隱藏著巨大的風險。因此，如何來識別項目投資中所面臨的風險，并對其進行評價，從而降低項目投資中的風險水平已成為企業(yè)管理者和相關理論工作者日益關注的話題。

參考文獻：

[1]曹玲，張輝.項目評估.南海出版社：2008.

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【關鍵詞】房地產；風險；層次分析法

房地產又稱不動產，是房屋財產與土地財產的總稱，是實物、權益和區(qū)位的結合，包括土地、建筑物及其他地上定著物。房地產投資項目的開發(fā)與經營是對環(huán)境進行不斷的重新配置、建造并加以管理以滿足社會的一種活動，具有較高的投資回報率，為國民經濟發(fā)展提供堅實的物質基礎，也極大地帶動相關產業(yè)的發(fā)展。改革開放以來，隨著經濟的發(fā)展和房地產市場的不斷完善，房地產業(yè)成為國民經濟的支柱產業(yè)，對經濟有很強的拉動作用，具有重要戰(zhàn)略地位。

一、房地產投資風險類型

由于房地產投資項目周期長、投入資金大、影響因素多、與其他產業(yè)關聯(lián)性高等特點。使得房地產開放項目開發(fā)中具有不確定性和風險性。一旦風險發(fā)生，造成的損失是巨大的，造成不必要的資源浪費，對國民經濟和社會發(fā)展都是很不利的。因此投資方必須對房地產投資項目風險進行分析與研究，加強風險管理來保障投資的收益。房地產投資項目風險可分為環(huán)境、政策、技術、市場、管理5個方面的風險。環(huán)境風險分為自然環(huán)境風險和人文社會環(huán)境風險。政策風險包括城市規(guī)劃、稅收、金融、土地、產業(yè)。技術風險包括設計、設備、施工方法、技術人員素質、市場風險包括市場結構、市場需求、市場供給、市場價格。管理風險包括管理者能力、管理者素質、管理制度等方面風險。

二、AHP法理論及運算步驟

本文采用層次分析法AHP對房地產投資項目風險進行分析和研究。AHP由美國運籌學家匹茨堡大學教授托馬斯·塞蒂（T.L.Saaty）于20世紀70年代正式提出，是一種實用的定量與定性的研究方法，在多個領域中有所運用。通過建立判斷矩陣，根據(jù)判斷矩陣計算權重。具體運算步驟為：

第一步，確定系統(tǒng)總目標，并依據(jù)總目標的不同將系統(tǒng)劃分為不同層次，建立層階梯模型，反應因素之間的關系，見圖1。

第二步，構造判斷矩陣（實質是指標評價體系）。每次取兩個因素Bi和Bj比較它們對上一層元素A的影響，并用aij表示，全部比較的結果用成對比較矩陣表示，即：A=(aij)n*n。滿足以下特點：aij=1/aij，故又稱A為正互反矩陣。aij值由表1確定：

表1 分級比率標度

雖然構造的判斷矩陣雖然減少了其它因素的干擾，比較客觀地反映出一對因子影響力的差別，但綜合全部的比較結果，難免包含一定程度的不一致。如果比較結果是前后一致的，則矩陣A的元素還要滿足：aij* ajk=aik(i，j，k=1，2，…，n)。只有滿足上式的正互反矩陣才是一致矩陣。一致矩陣應具有如下性質：

（1）A是正互反矩陣，且其轉置矩陣AT也是一致矩陣；（2）A的秩Rank（A）=1；（3）A的最大特征值λmax=n（n是矩陣A的階），A的其余特征根均為0。可以利用性質（3）來判斷矩陣A是否為一致矩陣。由于特征根連續(xù)地依賴于aij，所以得到的λmax比n大得越多，矩陣A的非一致性就越嚴重，那么λmax對應的標準化特征向量就越不能真實地反映B=（B1，B2…，Bn）在對元素A的影響上所占的比重。

第三步，層次單排序及一致性檢驗。層次的單排序，就是將判斷矩陣A對應于最大特征值λmax的特征向量W，經歸一化后求出同一層次相應因素對于上一層次某因素相對重要性的排序權值W的過程。運用乘積方根法求權重系數(shù)，求各行的幾何平均值：

bi=■，i=1，2，3…，n

再把bi（i=1，2，3…，n）進行歸一化：Wi =bk/■bi；k=1，2，…，n。由于人們對復雜事件的各因素是主觀判斷，一般不可能直接保證判斷矩陣就是一致正互反矩陣，因而存在誤差。在允許誤差范圍內，判斷矩陣可以接受。這一檢驗步驟為：首先，計算判斷矩陣A的最大特征值λmax，假設：求出n階判斷矩陣A的歸一化特征向量為W=[w1，w2，…wn]T ，將矩陣A的方程：AW=λmaxW，展開，得：λmax=■■■。計算出A的一致性指標：CI=■，然后，查找對應的平均隨機一致性指標RI。最后，計算一致性比例：CR=■。當CR

三、實例分析

以G市某房地產投資項目L為實例進行投資風險的分析與評價。L房地產項目是商住類型項目，所在城市自然和人文社會環(huán)境穩(wěn)定，資源充足。該地區(qū)房產投資優(yōu)惠政策多，有比較寬松的投資環(huán)境。城市化人口每年遞增，經濟處于高速增長狀態(tài)，有購買力的人群相對比較大。項目所在地周邊配套設施齊備，交通便利，綠化措施良好，居住環(huán)境優(yōu)良。L房地產項目是由K公司開發(fā)，該公司資金雄厚，從事房地產多年。具有比較強的管理和技術能力。根據(jù)項目的實際情況確定該項目的總目標A（A為房地產投資項目風險），然后劃分準則層，本文由于篇幅所限，只劃分一個準則層B，B=（環(huán)境，政策，技術，市場，管理）。構造判斷矩陣A=（aij）

A=■計算權重系數(shù)bi=■得B=[1.715，3.159，0.315，0.995，0.579]T

歸一化處理求出A的特征向量為：W= [0.253，0.467，0.0465，0.147，0.085]T；

AW=■[0.253，0.467，0.0465，0.147，0.085]T=■

由λmax==■■■得λmax=5.243；由CI=■得CI=0.0608；查表得n=5時R.I.=1.1185，則CR=■，C.R.=0.0544

0.253，W2=0.467，W3=0.0465，W4=0.147，W5=0.085可作為相應評價指標體系的權重系數(shù)。從中我們可看出政策風險權重系數(shù)最大。因此，L房地產投資項目中，政策風險是最重要的風險因素。

四、結論

本文從房地產開發(fā)投資方的角度出發(fā)，按照風險管理的基本原則，對房地產開發(fā)項目的投資風險進行了分析和評價研究。首先，針對房地產特點，利用文獻調查法對關于房地產開發(fā)項目投資風險的書籍和大量期刊進行了比較全面的風險影響因素分析，將房地產開發(fā)項目的風險劃分為五類風險，再運用AHP法構建遞階層次結構模型，對這些因素進行比較分析，建立房地產投資項目風險因素指標評價體系。進而對這些風險進行量化分析，得出分析評價結論。AHP法在房地產投資項目風險評價的運用已經比較成熟，但也存在孤立地分析因素，關聯(lián)度較低等不足之處。對于高階復雜的判斷矩陣A其準確性也較差。針對這種現(xiàn)狀，我們還要深入研究，不斷完善AHP法在房地產項目風險分析與評價的運用。

參 考 文 獻

[1]謝英亮，彭東生，徐華?。到y(tǒng)動力學在建設項目財務評價中的應用[M]．北京：冶金工業(yè)出版社，2010

[2]郭亞軍．綜合評價理論、方法及應用[M]．北京：科學出版社，2005

[3]朱亞兵，蘭峰．房地產開放經營與管理[M]．上海：立信會出版社，2007

[4]成虎．工程項目管理[M]．北京：高等教育出版社，2004

[5]伊中曉，韓炎峰．房地產投資風險指標體系及模糊綜合評價模型[J]．西安建筑科技大學學報．2004（4）

[6]李啟明，徐靜．房地產投資風險分析中的預測[J]．建筑經濟．1995（10）

[7]潘潔，楊帆.工程項目管理中的質量控制[J]．企業(yè)導報.2010（12下）

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【關鍵詞】 肯定當量法 投資決策 風險 現(xiàn)金流

1 肯定當量法概述

肯定當量法，是指在固定資產投資項目的風險分析中，預先用一個系數(shù)把有風險的現(xiàn)金收支調整為無風險的現(xiàn)金收支，再用無風險的貼現(xiàn)率去計算不同方案的凈現(xiàn)值，然后用凈現(xiàn)值法的規(guī)則判斷投資機會可取程度的一種方法。其模型為：NPV=。式中，NPV表示投資項目凈現(xiàn)值；at表示肯定當量系數(shù)；At表示第t年的稅后現(xiàn)金流入量； i表示預定的無風險貼現(xiàn)率；C表示投資現(xiàn)值?？隙ó斄糠ǖ脑黼m然是比較凈現(xiàn)值的大小，但該方法的核心與關鍵卻在于肯定當量系數(shù)的確定。所謂肯定當量系數(shù)，是指把不肯定的1元現(xiàn)金流量折算成相當于使投資者滿意的肯定現(xiàn)金流量的系數(shù)。

2 肯定當量法用于投資決策風險分析的科學合理性

煤礦投資決策所面臨的風險，都直接或間接地影響到企業(yè)的現(xiàn)金流量。而煤炭企業(yè)的現(xiàn)金流量是進行項目投資決策時必須事先計算的基礎數(shù)據(jù)。項目現(xiàn)金流量的確定正確與否，關系到項目投資決策的正確與否。

采用現(xiàn)金流量作為分析內容具有以下優(yōu)勢：①采用現(xiàn)金流量有利于科學地考慮資金時間價值因素。②采用現(xiàn)金流量更能使煤炭投資投資決策符合客觀實際情況。對于現(xiàn)金流量的分析比較常用的指標是貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標，它是一種科學的投資決策指標。對貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標分析評價的方法包括凈現(xiàn)值法、內部報酬率法和利潤指數(shù)法。而風險調整貼現(xiàn)率法和肯定當量法都是運用凈現(xiàn)值作為分析指標的，且都涉及到期望值、標準差、標準離差率等數(shù)值，都是通過對現(xiàn)金流量的分析調整來反映各年投資決策風險，所以將其應用于煤礦項目投資決策風險分析中在理論上是成立的，是科學合理的。

3 肯定當量系數(shù)如何確定

肯定當量法的主要困難是確定合理的肯定當量系數(shù)，而系數(shù)的確定又是肯定當量法應用于煤礦投資決策風險分析中最關鍵、最核心的問題，是在明確項目投資決策所面臨各種風險源，抓住主要風險，在大量收集信息的基礎上，運用科學的方法得出的。對肯定當量系數(shù)確定的方法可以采取：

（1）理論系數(shù)法。該法能夠說明肯定當量系數(shù)的理論意義，表明未來可以肯定的現(xiàn)金流量相當于現(xiàn)在計算的不肯定現(xiàn)金流量期望值的比率。用公式表示為：at=肯定的現(xiàn)金流量÷不肯定的現(xiàn)金流量期望值，因該公式的分子無法直接計算得出，在實際的項目投資決策風險分析中難有應用價值，故稱為理論系數(shù)。

（2）經驗系數(shù)法?？隙ó斄肯禂?shù)的選用可能會因人而異，敢于冒風險的分析者會選用較高的肯定當量系數(shù)，而不愿冒險的分析者可能選用較低的肯定當量系數(shù)。為防止因決策者的偏好不同而造成決策失誤，有些煤炭企業(yè)根據(jù)現(xiàn)金流量的標準離差率來確定肯定當量系數(shù)。即以反映現(xiàn)金流量期望值風險程度的標準差率（亦稱變異系數(shù)）表示現(xiàn)金流量的不確定程度，標準差率與肯定當量系數(shù)的經驗數(shù)據(jù)為：（如表1）。

該經驗數(shù)據(jù)取得的方法一般有：①會議分析法。通過召集各種項目投資決策相關人員的會議，廣泛征詢意見，詳細研究項目投資決策面臨的各類不確定因素，判定項目決策風險源，綜合大家討論分析結果得出。②專家預測法。聘請項目方面專家，請他們就項目投資決策過程中的各種不確定因素發(fā)表意見。在各專業(yè)范圍內的專家，通常都具有多年工作經驗，了解情況，熟悉規(guī)律，具備較敏銳的洞察力和分析能力，可由他們共同結合實際情況分析給出。③資料分析法。詳細閱讀并認真分析投資項目的文字資料、規(guī)劃設計資料、審計資料、財務分析報表等，從中發(fā)現(xiàn)并判斷項目的風險所在，結合以往經驗給出。④實地考察法。對項目環(huán)境，有針對性地進行現(xiàn)場實地調查研究，往往會發(fā)現(xiàn)文字資料，統(tǒng)計報表中反映不到的問題，從而更加準確的給出。⑤審計、計劃等技術方法。通過審計、計劃、專題研究等技術手段，分析及判定風險因素，進而給出所需經驗數(shù)據(jù)。

標準差率反映了投資項目的風險程度，風險越小，則標準差率越小，對應的肯定當量系數(shù)就大，可以肯定的現(xiàn)金流量也就越大；反之，風險越大，標準差率就越大，對應的肯定當量系數(shù)也就小，可以肯定的現(xiàn)金流量也小。實際應用中，需已知某項目投資決策所面臨的風險的程度，并計算出反映該投資項目風險程度的標準差率，方可找到對應的肯定當量系數(shù)。

（3）換算系數(shù)法。如無風險貼現(xiàn)率（i）和風險貼現(xiàn)率（K）之間的函數(shù)關系已知，即i=K，則可根據(jù)聯(lián)立公式推算出肯定當量系數(shù)。因為，肯定當量法的現(xiàn)金流入現(xiàn)值為：NPV=。風險調整現(xiàn)貼現(xiàn)率法的現(xiàn)金流入現(xiàn)值為：。所以：。解出：=即可滿足計算凈現(xiàn)值所需。該法計算肯定當量系數(shù)的前提，是應預先確知項目投資中風險貼現(xiàn)率和無風險貼現(xiàn)率的對應關系，如沒有這個前提，則此法便失去了存在的基礎。

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關鍵詞：國際投資；建設項目；風險管理

中圖分類號：F832.48 文獻標識碼：A 文章編號：

1 前言

自改革開放以來，我國企業(yè)從單純國際工程承包項目及援外工程項目的建筑承包商，逐漸成長為國際大中型項目投資建設業(yè)主。隨著“走出去”戰(zhàn)略的實施，我國國際投資建設項目呈現(xiàn)超大型化、跨國跨區(qū)域化、工藝技術復雜化、投資主體多元化及合作方式多樣化等特征，對我國企業(yè)的國際投資建設項目管理提出了更高的要求，包括更高的項目風險管理要求。因此，只有把風險管理和項目管理有機結合起來，把風險管理納入國際投資建設項目管理的范疇,貫穿于項目全過程及所有環(huán)節(jié)，才能更好地實現(xiàn)項目目標。

風險可定義為未來變化偏移預期的可能性及對目標產生影響的大小。其特征是：①中性；②大小與發(fā)生的可能性相關；③可量化、可保險、發(fā)生概率可知；④客觀性、可變性、階段性、多樣性、相對性和層次性。

國際投資建設項目的主要風險

2.1政策風險

主要指國內外政治經濟條件發(fā)生重大變化，項目相關政策發(fā)生重大調整變化，導致國際投資建設項目原定目標難以實現(xiàn)的可能性。包括我國及項目所在國經濟政策、技術政策、產業(yè)政策，以及財政、金融、投資、稅收、環(huán)保、土地等政策調整，特別是政府更迭，他國政治因素介入，合作方地位和影響力重大變化等對項目的影響。由于國際投資建設項目的特殊性、復雜性和政治敏感性，規(guī)避政治風險更是國際投資建設項目風險管理分析的首要內容。

2.2環(huán)境與社會風險

環(huán)境風險是指由于國際投資建設項目的環(huán)境生態(tài)影響分析缺陷，環(huán)保措施不當，導致重大環(huán)境影響，引發(fā)社會矛盾，從而影響國際投資建設項目的建設和運營。社會風險指由于國際投資建設項目對項目所在區(qū)域社會影響估計不足，或項目所在區(qū)域社會環(huán)境發(fā)生變化，可能給國際投資建設項目的建設和營運帶來困難和損失。

2.3市場風險

市場風險是競爭性項目常態(tài)化的重要風險。主要表現(xiàn)為市場實際供求關系與預計有較大差距，導致項目產品銷路不暢，價格低迷，產量和銷售收入達不到預期目標，嚴重影響項目效益。市場風險涉及面廣，風險因數(shù)多且復雜，需要分層次針對項目的實際情況認真予以識別。

2.4工程與技術風險

雖項目前期階段進行了可行性研究，對國際投資建設項目選用的生產工藝技術方案、建設方案、場（廠）址選擇、工程方案及配套工程方案、原材料燃料供應、總圖運輸?shù)冗M行了必要的論證分析，但由于資料不全、前瞻性不足等主客觀原因，仍可能發(fā)生預料之外的問題，使項目遭受損失。特別需要對高新技術開發(fā)項目、工藝技術本地適應性、成套配套質量、能耗消耗指標、引進國外二手設備的工況性能，以及成熟工藝與當?shù)卦o材料的匹配問題，進行認真分析研究。

2.5組織與管理風險

管理風險指由于項目管理模式不合理，項目內部組織不當、管理混亂，本地化失敗，主要管理者能力不足、人格缺陷等，導致投資突破預算、項目不能按期竣工投產造成損失的可能性。組織風險指由于項目參與方眾多，法律法規(guī)、文化背景和風俗習慣差異，各參與方動機和目的不一致，項目參與各方合作失敗，可能導致項目合作的風險，影響項目目標的實現(xiàn)。

2.6項目特定的風險

其他風險指針對具體國際投資建設項目實際情況，還需要考慮的特有風險因素。例如，國際投資建設項目需要特別注意考察核實外方合作對象法人資格、資信、實力和合作污點記錄等問題；對于礦山、油氣、有色資源開采等資源開發(fā)項目，資源儲量、地質結構、勘探技術等風險是非常重要的風險因素；融資風險是需要認真分析的一個風險因素，資金供給不足，資金源中斷導致建設工期拖延，嚴重時甚至被迫終止項目；利率、匯率及外匯管制等金融市場變化也是必須分析的重要風險因素；對于大量消耗原輔材料的項目，原輔材料的供給、價格和運輸保障是需要認真研究的風險因素；在水資源短缺區(qū)域的項目，項目耗水量大的，水資源風險因素必須應予重視；國際農業(yè)投資項目還必須考慮氣候、土壤、水利、農藥化肥適應性、病蟲害以及管理技術適應性等不利影響的風險分析。

國際投資建設項目風險分析的程序內容任務

國際投資建設項目風險管理的任務是：①建立風險管理體系，明確風險管理制度和風險管理方法；②識別風險源和風險狀況；③分析風險，評估風險影響或損失程度；④制定風險對策和風險應對計劃，估算風險應對成本，確定風險等級和處理權限。

國際投資建設項目風險管理分析的常用方法：風險解析法、專家調查法、風險概率估計法、概率樹分析法、蒙特卡洛模擬法、風險綜合評價法。

國際投資建設項目風險管理分析的具體程序如下：

3.1 風險識別：在風險識別時，應注意借鑒歷史經驗，特別是項目后評價經驗。風險識別采用分析和分解原則，把綜合性的風險問題分解為多層次的風險因素。風險識別的結果是動態(tài)風險清單。

3.2 風險估計：估計風險發(fā)生可能性及其對項目影響程度。采用定性描述和定量分析相結合的方法，全面分析項目可能面臨的風險。

3.3 風險評價：指在風險估計的基礎上，通過相應的指標體系和評價標準對風險程度進行分類，揭示影響項目目標實現(xiàn)的關鍵風險因素，針對性地采取防范對策。包括單因素風險評價和整體風險評價。

3.4 風險對策：是國際投資建設項目風險管理的重要組成部分。包括四點基本要求：①貫穿國際投資建設項目的全過程；②針對性；③可行性；④經濟性。

3.5風險的動態(tài)監(jiān)測與控制：是動態(tài)過程，即識別、分析和預測新風險，繼續(xù)跟蹤已識別的風險和風險清單，重新分析現(xiàn)存風險，監(jiān)測不可預見事件的觸發(fā)條件和殘留風險，評審風險應對策略、應急預案、定期匯報制度的實際實施效果；更新分析評價技術措施、工程措施、組織措施和管理措施；建立項目經驗教訓數(shù)據(jù)庫和風險管理模板。主要方法有：風險再評價；風險審核；偏差和趨勢分析；技術績效測定；儲備分析；狀況檢查會。

4 國際投資建設項目的常用風險應對策略

由于國際投資建設項目所面臨的風險具有威脅和機會并存的特征，所以風險應對策略分為威脅風險應對策略及機會風險應對策略。

4.1威脅風險應對策略針對有可能給項目帶來消極影響和威脅的風險，主要包括：①風險回避：指徹底規(guī)避風險，斷絕風險源。通常僅適用于兩種情形：一是某種風險可能造成相當大的損失，且發(fā)生的頻率較高；其二是應用其他風險對策防范風險得不償失，經濟上不可行。②風險減輕：指把不利風險事件發(fā)生的可能性和影響降低至可接受的臨界范圍內，是絕大部分項目采用的主要風險對策。風險減輕措施必須針對項目具體情況提出，包括內部采取的技術措施、工程措施、組織措施和管理措施，以及外部采取的共同分擔和轉移措施；③風險轉移：指將項目風險轉移給第三方承擔，避免風險損失的一種方法。應注意的是它僅僅簡單地將風險管理責任簡單轉嫁給第三方承擔，并沒有消除風險。一般有兩種方式，一是將風險源轉移出去，二是僅把部分或全部風險損失轉移出去。主要方式有：保險、第三方擔保及履約保證、合同分包、合同管理等；須注意分析核實接受方是否具有足夠的風險承受能力和處理能力；④風險接受：指自己主動或被動承擔風險給項目造成的影響和損失。主動接受策略是建立應急儲備和應急預案，安排人、財、物和時間用于處理已知或未知的風險。

4.2 機會風險應對策略針對有可能給項目帶來機會的風險，采取的策略以把握和充分利用機會為原則。包括利用策略、分享策略和增加策略。

上述風險對策不是互斥的，實踐中應根據(jù)實際情況常常組合使用。

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隨著我國電力體制改革的不斷加深，電力項目建設的不斷加快，國家出資辦電的局面發(fā)生了一些變化，即出現(xiàn)了國家、地方、投資商公共出資辦電的局面。然而，在電力項目投資中，具有一定的壟斷性，進而存在著一些風險，所以受到了大眾的特別關注。加強對電力項目投資風險進行分析，提出有效的管理策略，對促進電力事業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展有著十分重要的意義。

一、電力項目投資風險分析

（一）風險來源

一般情況下，電力項目投資風險主要來自三個方面：（1）電力項目自身情況。一般而言，在電力項目建設中，需要具備較高的技術水平與完善的設備，同時要具有一定的物力、財力、人力，所以致使電力項目投資風險無法有效掌控。（2）外部環(huán)境。隨著經濟形勢的不斷變化，市場經濟的快速發(fā)展，國家政策的逐步調整，均會對電力項目投資產生影響。（3）電力項目設計人員及管理運營人員的專業(yè)水平有限，無法保證電力項目順利建設，以此增加了投資風險。

（二）風險種類

通常而言，電力項目投資風險主要包括三種：（1）技術風險。其指的就是電力工程的技術風險。因為電力項目對技術與設備的要求非常高，使得技術因素嚴重影響著電力項目投資，并且技術因素還會受到自然因素、政治因素、經濟因素、文化因素的影響，導致技術因素不斷變化，進一步影響了電力項目投資。（2）市場風險。電力項目投資金額非常大，加之電力項目建設周期長，投資回收慢，導致電力項目投資本身就具有一定的風險；在電力項目投資途徑越來越多的形勢下，市場競爭日益激烈，極大促進了投資市場競爭的發(fā)展，增加了投資的市場風險。（3）管理風險。通常而言，企業(yè)管理水平與企業(yè)盈利能力有著密切的關系，具有很大風險。若管理制度不合理，就會影響管理工作的開展，從而導致企業(yè)內部管理工作無法落實，增大了電力項目投資風險。

二、電力項目投資風險管理策略

（一）開發(fā)階段風險管理

在電力項目建設過程中，開發(fā)階段風險管理策略主要包括以下內容：（1）構建風險診斷小組，全面分析電力項目投資風險，并且全程參與風險管理。（2）在風險診斷小組指導下，預測電力項目投資風險，找出項目設計、施工、經營等方面的不足。（3）基于診斷技術、環(huán)境風險，全面分析診斷結果，根據(jù)風險小組建議，召開全體會議，并邀請有關技術專家，全面分析項目中存在的風險與問題。（4）在明確分析結果的基礎上，提出有效的風險管理策略，以此減少投資，并且最大限度的降低投資風險。

（二）建設階段風險管理

在電力項目建設過程中，建設階段風險管理策略主要為：（1）重視風險防范及控制。加強對項目技術可行性的分析，保證設計方案合理、科學，并且完善施工組織設計，有效彌補與調整設計中存在的缺陷；根據(jù)施工要求與進度做好材料、設備、資金的供應，確保電力項目質量達標。為了最大限度的完善風險防范與控制，必須對項目調試可能性予以及時分析，找出其中存在的問題，根據(jù)項目建設的具體情況給予相應評價及處理。（2）強化風險轉移。通常而言，風險轉移就是在項目建設中，對活動風險予以分解、分散，以此削弱投資主體風險。其主要包括以下途徑：①風險投保：即向保險公司交納一些保險費，通過投保的方式轉移風險。②進行項目組合：在電力項目投資中，可以在同一電網中進行火電、水電組合，以此對市場風險予以分散。項目組合風險示意圖如圖1所示。圖1中的組合方式包括六種：A組合：2個“低風險、高利潤”；B組合：1個“高風險、高利潤”與1個“低風險、高利潤”；C組合：2個“高風險、高利潤”；D組合：1個“高風險、高利潤”與不少于1個“低風險、高利潤”；E組合：不少于2個“低風險、高利潤”；F組合：1個“低風險、高利潤”與不少于1個“低風險、低利潤”。

（三）經營階段的風險管理

在電力項目投資建設中，經營階段的風險管理工作主要包括以下內容：（1）強化風險防范及管理。在電力項目經營中，結合實際需要，編制合理、科學的戰(zhàn)略計劃，并且完善技術結構調整、市場調整、管理調整，以此提高電力項目經營效益。（2）加強電力項目的宏觀調控與統(tǒng)一管理，突破電力系統(tǒng)的壟斷形勢，以此降低電力項目投資風險。

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中國正處于轉型升級的時期，投資面臨眾多復雜環(huán)境，風險因素較多。本文主要探究電力項目投資風險的管理，側重從技術、市場和管理三方面探討與剖析電力項目投資風險的主要來源，并從電力項目開發(fā)、建設與經營三個階段著手，綜合分析，最后提出相關的針對性舉措對投資風險進行科學有效地管理。

關鍵詞：

轉型升級；電力；投資；風險管控

電力項目投資風險主要指電力項目投資全程中存在著終止或者失敗的可能性。其失敗的原因存在多方面的原因，比如電力項目自身問題、管理運營水平不到位，技術不過關以及其他外部的復雜因素，這些都會增加電力項目的投資風險，并極大地危及投資的成敗。隨著新一輪改革風暴的到來，眾多行業(yè)迎來的改革的春風，因而電力行業(yè)也步入改革的軌道，電力行業(yè)體制加大改革力度，并逐漸放寬準入渠道和降低準入門檻，極大激發(fā)了市場的活力，讓一大批新的投資人和投資企業(yè)參與電力項目的投資。然而這也是一把雙刃劍，激發(fā)活力的同時，電力投資風險的也在逐步提升，所以本文根據(jù)這一背景，加大研究深度，深入解析電力項目投資的主要風險，針對有關方面的問題，提出諸多利好的舉措，從而更好對投資風險進行管控。

一、電力項目投資風險剖析

風險從來不是空穴來風的，社會和民眾對電力的安全穩(wěn)定給予極大關注，這無形中要求電力項目的投資風險的管理是要嚴謹?shù)?，必須從嚴地進行實事求是的調查，從中發(fā)現(xiàn)問題，并凝聚智慧和共識，深入剖析電力項目投資風險可能存在的各種問題，不能大意，并以大戰(zhàn)略的角度，以科學有效的理論與方法，提出針對性的解決方案或者有關舉措，用來降低或者化解投資風險，從而保證電力項目的有效落實。

當下電力行業(yè)的投資風險從不同的角度分析，有著不同的類型，本文歸納分析后，將這些類型主要分為三大類，分別為技術風險，市場風險，管理風險。而投資風險從來不是單一因素構成，它的來源眾多，但是仔細想來，歸納統(tǒng)一后發(fā)現(xiàn)，本文認為這投資風險主要有三個來源，分別為外部環(huán)境、電力項目本身和人的因素。一是外部環(huán)境，主要體現(xiàn)在環(huán)境的綜合復雜性，中國的經濟雖然是世界經濟發(fā)展的主要引擎，但是目前國內消費不足，投資與出口的效果不大，同時加上創(chuàng)新能力的不足，因而增加乏力，國家正在實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略，因此國家目前正處于轉型發(fā)展期間，另外世界經濟總體形勢也不容樂觀，在這種內外增長乏力情況，中國自身的經濟發(fā)展也在下滑，進入新常態(tài)，因而國家也正在進行相關政策的調整，這些政策調整也影響著市場需求變化，因而電力行業(yè)的投資環(huán)境是處在變化中，這種不確定性極大加大了投資風險；二是電力項目立項本身的問題，客觀來看，電力項目本身對相關設備與技術有著嚴格的要求，資金需求量較大，這些財力和物力需要持續(xù)穩(wěn)定的供應，否則，項目會面臨失敗和終止的可能性。三是人的因素，主要是設計建設和管理運營人員各種不確定性，也會對電力項目投資帶來風險。

二、加強電力項目投資風險管控的舉措

（一）開發(fā)階段的風險管控在開發(fā)階段，風險的管控做到有序進行，首先構建風險診斷小組，有專業(yè)人員組成，整個團隊共同分工合作，評估與診斷并使風險診斷項目風險，其次發(fā)揮風險診斷小組的領導作用，整體分析項目的可行性以及施工和經營的運作，診斷其中每個環(huán)節(jié)可能發(fā)生的問題；再次，參考診斷小組意見后，充分評估施工技術以環(huán)境影響的后果后，進而對整個結論進行科學規(guī)劃，并邀請專家參與評估，召開總會議，進行決策，最后按照決策，分析比較所有項目的成本，擬定詳細地計劃，從而更好規(guī)避有關風向。

（二）建設階段的風險管理強化在建設階段，要做好的是風險的預防、控制和轉移。詳細來講，一是預防和控制風險，事先做好項目的可行性分析，制定科學施工與組織的方案，做好實事求生產與技術的評估，及時解決漏洞和相關問題，并在資金與材料設備做出充分準備后，嚴格施工，保證工程質量。其次是轉移風險，通過競標的渠道，優(yōu)選資歷豐富和信譽口碑良好的承包商承接項目，同時，將施工難度較大的部分分包給分包商，這也可以相對減輕風險的壓力，最后，購買保險，對危險系數(shù)較高的施工部分采取投保的方式，預防意外事故，進而轉移風險，較少損失。

（三）經營階段的風險管理的強化對于建成后的運營階段，也不能忽視，這一階段同樣重要。首先應該防范風險，制定完善的計劃或者方案，根據(jù)各個環(huán)節(jié)的不同需求，調整有關規(guī)定，并確保設備達標，技術過硬，管理科學，市場前景較好，從而保障電力項目投資獲得良好的經濟效益和社會效益，其次國家有關負責部門可成立統(tǒng)一管理的綜合管理單位或者組織，做好監(jiān)督與監(jiān)察，并且分離發(fā)電廠和電管的統(tǒng)一管理，破除壟斷渠道，降低市場準入門檻，尊重市場運行規(guī)律，讓更多企業(yè)參與其中，使資源得到充分開發(fā)和利用，同時也能更好的做到廣大社會群眾的參與和社會監(jiān)督，使得發(fā)展的紅利讓社會共享，并讓電力項目投資與監(jiān)管做到公平與公正，風險管理得到強化。

三、結語

電力行業(yè)也步入改革的軌道，電力行業(yè)體制加大改革力度，極大激發(fā)了市場的活力，然而在激發(fā)活力的同時，電力投資風險的也在逐步提升，在投資風險的管控和降低方面，本文溯本探源，側重從技術、市場和管理三方面探討與剖析電力項目投資風險的主要來源，并從同時從電力項目開發(fā)、建設與經營三個階段著手，綜合分析，提出解決之策，以適應快速發(fā)展的市場經濟，從而提高企業(yè)的投資風險能力，改善社會的建設面貌，為建設和諧社會與美麗中國做出新的貢獻！

參考文獻：

[1]曹文彬;胡靈斌;風險投資公司的評價研究:從項目的角度[J];企業(yè)經濟;2012年02期.

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一、項目管理概述

1、項目管理

項目管理是它是一種新的管理模式，它是以項目為主要管理對象，根據(jù)項目的內在規(guī)律，對項目生命周期進行有效的計劃、組織、控制、指揮、協(xié)調的管理活動。比如在實際工程項目管理中，往往由于施工單位的局限性，很難保證項目一次性實施成功，可將項目委托給從事項目管理的專業(yè)單位進行管理。

2、項目管理的主要特點

（1）項目管理實行經理負責制：施工單位不得越過項目經理直接管理項目內部工作，必須通過項目經理實現(xiàn)對施工項目的組織管理，項目經理要具備較強的專業(yè)技術水平、組織協(xié)調能力和管理經驗等；（2）以實現(xiàn)項目目標為目的：為實現(xiàn)項目目標，需將項目目標分成不同階段的分目標，再將分目標分解成各個不同階段的子目標，通過一步一步的完成子任務來實現(xiàn)總目標。在具體實施過程中，需要根據(jù)實際情況調整實施方案，保證總目標的完成；（3）有充分的授權保障：施工單位要授予項目經理生產調度指揮權，技術、組織方案決策權，財務、人事管理權等權利，項目經理也要授予其下屬的項目經理部成員在其分管業(yè)務方面的各種必要權力，使各成員有職有權。

3、項目管理的職能

項目管理的職能主要有以下幾點：

（1）組織：通過授權、職責劃分和簽訂合同等方式來進行有效的機構運轉，并通過建立有效的項目組織機構、配備所需的各類人員來確保項目目標的完成；（2）控制：為在項目實施過程中及時發(fā)現(xiàn)問題、解決問題，最終保證項目的順利完成，必須對項目實施情況進行檢查、監(jiān)督、考核和調整，即有效控制過程；（3）計劃：為使項目協(xié)調有序地達到預期目標，可用一個動態(tài)的控制過程來統(tǒng)籌安排整個項目，把整個項目的生命周期中的所有目標和活動劃入正常計劃過程；（4）指揮：為保證項目各層次人員按既定計劃從事各項項目活動，可通過已建立的項目組織機構，逐級下達指令；（5）協(xié)調：對項目的眾多結合部之間出現(xiàn)的矛盾進行磋商、調整、聯(lián)系和溝通，來保證項目的正常進行。

二、系統(tǒng)開發(fā)環(huán)境及數(shù)據(jù)庫選擇

1、Visual C++ 開發(fā)平臺

Visual C++是一個功能強大的可視化軟件開發(fā)工具，目前它已成為程序員進行軟件開發(fā)的首選工具。作為基于Windows操作系統(tǒng)的可視化集成開發(fā)環(huán)境，它由編輯器、調試器以及程序向導、類向導等組件組成。且可為我們提供多層次可調節(jié)的應用程序，來大大提高軟件開發(fā)效率。

2、MFC

MFC應用程序框架是以MFC作為框架基礎的，以此程序框架模式搭建起來的應用程序在程序結構組織上是完全不同于以前的Win32 SDK編程方式的。MFC提供了相當多不同功能的類以適合盡可能廣泛的需求。

3、MySQL

MySQL是一個免費的SQL數(shù)據(jù)庫，作為一個多線程、多用戶的數(shù)據(jù)庫服務器，它的功能雖然不夠強大，但已經能夠滿足一般應用軟件的要求。它的主要目標是快速、易用，MySQL數(shù)據(jù)庫的開發(fā)者也在不斷使之更加完善，它的數(shù)據(jù)處理速度明顯優(yōu)于其它數(shù)據(jù)庫服務器。如果所開發(fā)的應用軟件對數(shù)據(jù)庫操作的功能及靈活性的要求不是很高而對數(shù)據(jù)庫的性能要求較高的話，MySQL數(shù)據(jù)庫服務器不失為一個最佳的選擇。

三、投資項目評估與風險分析系統(tǒng)模塊的設計與實現(xiàn)

1、個人完成模塊的設計

通過需求分析，將系統(tǒng)的功能分為兩大部分：項目內容維護、查詢。其中，項目內容維護包括：①項目源輸入：將客戶遞交的數(shù)據(jù)按業(yè)務需求進行計算并存入數(shù)據(jù)庫。②報告輸出：按照規(guī)定的格式及項目計算結果數(shù)據(jù)輸出；查詢：查詢以往計算結果，輸出報表等。

系統(tǒng)主要由以下幾個模塊組成：①市場分析系統(tǒng)；②融資管理系統(tǒng)；③投資估算；④項目方案的比較評估。

2、詳細設計與實現(xiàn)

市場分析系統(tǒng)的設計：①市場調查處理：市場調查處理是為了對調查表搜集的數(shù)據(jù)和信息進行處理的功能模塊。它的作用是為了對調查結果進行匯總，以二種方式進行處理，最后利用評分和主觀概率給出直方圖和正態(tài)分布圖顯示。②市場預測：采用回歸分析法，在定性分析的基礎上，根據(jù)事物的發(fā)展規(guī)律及相互關系，利用實際數(shù)據(jù)，建立合理的經濟數(shù)學模型，來進行分析預測。

融資管理系統(tǒng)的設計：公司的資金可以從多種渠道、多種方式來獲得，不同來源的資金，其使用時間的長短、附加條款的限制、財務風險的大小、資金成本的高低都不一樣，這就要求公司認真分析公司融資的外部環(huán)境的內部條件，按照融資原則確定一個合理的融資方案。①籌資分析：融資規(guī)模已投資需要為依據(jù)，資金的合理需要量建立在資金充分利用的基礎上，以保證投資項目或經營活動正常開展所需要的最低限度的數(shù)量。②融資風險分析：融資風險的程度用概率的方法進行分析。

3、投資估算

①固定資產估算：以貨幣形式表現(xiàn)的計劃期內建筑、設備購置及安裝或更新生產型和非生產性固定資產的投入量。②流動資金估算：企業(yè)生產經營活動中，供周轉使用的資金、用于購買勞動對象、支付工資和其它生產費用的資金。③建設期借款利息投資項目在建設期間因固定資產投資貸款而應計付的利息。④投資回收期：又稱現(xiàn)值投資回收期，按給定基準折現(xiàn)率條件下，用項目折現(xiàn)后的凈現(xiàn)金收入償還全部投資的時間。

參考文獻

[1]齊寶庫，候景巖，王桂忠.項目管理的基本概念.沈陽：沈陽建筑工程學院學報.1998， 7.

[2]（奧）科夫勒著. MySQL 5權威指南（第3版）. 北京：人民郵電出版社. 2006年12月.

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關鍵詞：項目投資　收益　風險

一、項目投資市場環(huán)境的分析

1.市場環(huán)境的分析。

項目投資市場環(huán)境是一個非常復雜的因素，它受到政治、經濟、法律、文化等多種因素的共同影響。而投資者的投資最終是通過市場來達到投資的得到最大經濟效益的最終目的，因此，投資必須選擇一個具有良好的投資市場環(huán)境。通過對市場環(huán)境的分析可以掌握政治、經濟、社會、法律、基礎設施等狀況，以及市場的需求狀況和發(fā)展趨勢，即投資者必須掌握市場需要什么產品，市場容量有多少，以及市場對新技術、新產品接納程度等。另外，投資者還必須分析研究消費者的資源分布狀況、競爭對手情況等等，以確定合理的投資規(guī)模。市場環(huán)境的分析應包括以下幾個因素：

（1）經濟環(huán)境的分析。進行經濟環(huán)境分析，要充分考慮一個國家的經濟形勢，它在現(xiàn)存多個生產部門的生產情況，物價的波動狀況，國家財政收入和外匯平衡狀況，人民生活水平狀況等等。經濟環(huán)境是項目投資的載體，它在這個過程中起到了輔助的作用。

通過對國內宏觀經濟環(huán)境的分析，我們可以看出，近幾年來，我國實施積極的財政政策，在擴大內需、遏制經濟下滑、降低企業(yè)庫存與提高企業(yè)效益等方面發(fā)揮了顯著作用，特別是宏觀調控手段日趨成熟，基礎設施供應能力進一步增長，為經濟發(fā)展打下了較好的基礎。宏觀經濟出現(xiàn)了四大亮點：第一，出口貿易開始走出負增長的陰影，到2000年9月底累計增幅2.1%；第二，物價下降的趨勢已基本得到穩(wěn)定；第三，工業(yè)品產銷率提高，工業(yè)增長速度和效益明顯回升，2001年前10個月，國有及國有控股工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤611.8億元，比去年同期增長1.1倍；第四，工業(yè)品庫存下降。同時也要看到，盡管國內外經濟環(huán)境總體趨好，但我國經濟發(fā)展仍面臨嚴峻挑戰(zhàn)：一是國際市場競爭日趨激烈，如東南亞國家經濟恢復增長，意味著與我國在吸引外資方面的競爭更加激烈。二是反通貨緊縮是一項長期艱巨的任務，有效需求不足仍是制約經濟增長的突出矛盾。三是不合理的經濟結構繼續(xù)制約著經濟的健康發(fā)展。

從合理的原則看，投資者更愿意選擇那些生產持續(xù)發(fā)展，市場繁榮，物價較為穩(wěn)定，國家財政狀況良好，人民生活水平不斷提高的投資環(huán)境進行投資。在這種條件下，投資者的風險才比較小，投資項目的收益才會有保障。

（2）產業(yè)結構的分析。一個國家的產業(yè)結構狀況從總體上反映了這個國家對商品和勞務的需求結構，也反映了該國人民的生活水平和就業(yè)水平。同時產業(yè)結構是項目投資的決定因素。國家的產業(yè)政策決定項目投資的方向。一般說來，一個國家的產業(yè)結構可分為四種類型：自給自足的結構類型、資源輸出的結構類型、發(fā)展中產業(yè)結構類型、產業(yè)發(fā)展的結構類型。不同的產業(yè)結構類型對不同的投資項目的吸引力不同。

（3）政治環(huán)境和金融信貸制度的分析。投資環(huán)境政治因素的穩(wěn)定，是項目投資所必須的。另外，投資者還更關心一個國家對投資或者對國外的投資者所持的態(tài)度，以及相應的一些投資政策等等。銀行對投資的支持和配合以及所制定出來的金融信貸制度，會受一個國家政治因素和政策的影響，但也是吸引投資者投資的一個因素，是投資環(huán)境評價的一個重要的方面。

（4）法律環(huán)境的分析。作為對項目投資和投資者的一種保護，投資者更強調投資環(huán)境要有完備的法規(guī)，一個良好的法律環(huán)境作為保障。

（5）社會、文化環(huán)境和基礎設施的分析。城市的基礎設施對城市的生產、生活、對外交往關系密切等是一個重要的投資環(huán)境內容。它可以看作是投資環(huán)境的一個硬件。另外，各國各地區(qū)的文化背景、風俗習慣、價值觀念、等也是世界投資者所必須考慮的。

2.市場需求的研究。

“一切商品的買賣行為或商品的交換關系組成了市場這一概念。”市場是一個非常敏感的經濟晴雨表。各種商品供應和需求的關系，以及相應矛盾變化發(fā)展的趨勢都通過市場得到集中的反應。而項目投資的內容恰恰是由市場的需求決定的。同時，市場對某種商品的需求，也受多種因素的影響，如市場購買力，購買動機，潛在需求等。下面就這三個方面加以分析。

（1）市場購買力分析。購買力的高低是市場需求的直接表現(xiàn)，它是由多種因素決定的。一般來說，當?shù)厝藗兊氖杖胨剑丝跀?shù)量等因素影響著屬于消費資料商品的購買力水平。而國家的產業(yè)結構狀況和重點政策；科學技術發(fā)展方面與水平；企業(yè)盈利水平等則影響著屬于生產資料商品的購買力水平。

（2）購買動機分析。從消費者心理學來講，消費者通?？傇谛枨蟮幕A上產生購買動機，然后引發(fā)購買行為的。因此，弄清產生購買動機的原因，采取一定的誘發(fā)措施，對購買動機進行誘導，可以提高商品的市場需求。

（3）潛在需求分析。市場需求可分現(xiàn)實需求和潛在需求。現(xiàn)實需求，即用戶有購買動機和購買能力，也準備購買某種商品的需求。而另一種潛在需求是企業(yè)所必須努力的，應通過各種途徑將其轉換為現(xiàn)實需求。

3.競爭對手的研究分析。

中國有句古話：“知己知彼，百戰(zhàn)不殆”，對競爭對手的研究，是投資環(huán)境分析的一個重要內容。對競爭對手的研究應從競爭對手總體的情況入手，對他們企業(yè)的數(shù)量，分布，生產規(guī)模，商品的總數(shù)量，滿足要求等等進行總體掌握。其次，應對競爭對手的競爭能力進行研究。研究他們的擁有資產狀況、開發(fā)產品的情況等。

二、投資項目市場戰(zhàn)略

對投資環(huán)境進行分析之后，接著便要制定投資項目的市場戰(zhàn)略。一個競爭方案的制定，應包括宏觀項目市場的選擇，微觀項目市場的確定，進入國際市場的項目投資方式等。

1.項目市場的選擇。

（1）投資的規(guī)模戰(zhàn)略。由于市場變化莫測，風險較大，在投資項目規(guī)模的選擇上，應采取循序漸進的戰(zhàn)略，即先選擇小項目作探索性投資，待取得成功經驗后，再逐步擴大項目規(guī)模，或者逐步擴大在同一地區(qū)的投資總規(guī)模。

（2）投資的區(qū)域戰(zhàn)略。如果只向一個區(qū)域投資，需要的投資少，市場研究工作量少，承擔的投資風險也少，但可能失去某些市場機會。與之相對，企業(yè)規(guī)模大，實力雄厚則一般選擇采用多種經營方式的跨國公司的多個區(qū)域投資的戰(zhàn)略，以便多方位地經營業(yè)務，占領國際市場。

（3）投資的選址戰(zhàn)略。一般的選址原則為先易后難戰(zhàn)略，先進入那些投資環(huán)境良好，對外投資持歡迎態(tài)度，項目有較大的市場，兩國政府間政治、經濟、外交關系比較正常，當?shù)孛褡宓乃枷?、文化、信仰、風俗習慣比較接近的國家地區(qū)。

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一、自發(fā)自用比例降低風險

分布式光伏的電價分為兩類：一是出售給用電企業(yè)的電價;另一類是出售企業(yè)電量的余量，直接并網的價格。兩類電價還要加上國家補貼。以無錫地區(qū)分布式發(fā)電項目為例。其電價構成如下：

上圖充分表明，由于余電上網部分賣給電網公司只能得到脫硫煤標桿上網電價（0.25～0.52元/kwh不等）加0.42元/kwh的補貼，遠遠低于自用部分電價水平，分布式光伏發(fā)電項目若想取得最佳收益率，自發(fā)自用比例越高越好，最低一般也不要低于70%，否則投資回報率會較低。影響自發(fā)自用比例的因素有二：第一，光伏發(fā)電峰值與屋頂業(yè)主用電量之間的差異，發(fā)電量高于業(yè)主用電量，則自發(fā)自用比例相應降低，發(fā)電收入減少，發(fā)電量與低于或接近業(yè)主用電量，則自發(fā)自用比例上升，發(fā)電收入增加。第二，由于屋頂業(yè)主的經營情況是不可控的，如果遭遇業(yè)主經營不善導致用電量急劇下降或干脆停產、破產，將有可能導致屋頂上的光伏系統(tǒng)所發(fā)電力將全部變?yōu)橛嗔可暇W（即自發(fā)自用比例降為0%），僅能保證理論上的最低收益。以江蘇無錫地區(qū)3.3MW項目為例，該項目總投資在2600萬元人民幣，假設其90%電量自發(fā)自用，則投資回報率在9%～10%之間。而在其所發(fā)電量全部上網的情況下，其項目層面投資回報率僅為5%。對策：要保證分布式光伏電站的自發(fā)自用率，一是要求投資者在篩選屋頂時充分了解屋頂業(yè)主用電負荷情況，在設計上保證光伏峰值功率不超過業(yè)主光伏發(fā)電時段用電負荷谷值，這樣就可確保自發(fā)自用比例達到最高。二是要對屋頂業(yè)主的經營情況考察了解。盡量選擇經營業(yè)績良好、市場潛力巨大，現(xiàn)金流穩(wěn)定，沒有不良記錄或訴訟在身的優(yōu)質企業(yè)，以確保自用需求穩(wěn)定，從而為投資者帶來穩(wěn)定的收益。

二、購電方電費結算風險

分布式光伏發(fā)電項目多采取簽署能源管理合同或是購售電方及供電局三方簽署供電合同作為售電方取得自發(fā)自用收入的基本保障。此類合同明確規(guī)定雙方或三方的責任義務，收費標準和收費時間。以無錫3.3MW分布式發(fā)電項目為例，投資方簽署的三方供電協(xié)議雖然使用無錫地區(qū)分布式光伏發(fā)電的標準文本，責任義務劃分清晰，電費收取規(guī)定明確，但仍存在以下潛在合同風險：第一，購電方無充盈的信用擔保，從而降低其違約成本，增加違約可能性。第二，合同有效期與光伏發(fā)電經營期限不一致。對策：從合同層面出發(fā)，投資者需要完善條款，為自己爭取更多保護。從經驗層面而言，投資者需要考慮引入第三方管理機構，對用電戶進行統(tǒng)一管理，集中收取費用，將與多個用電方的風險將集中于一家管理機構，以此降低經營成本和風險發(fā)生的概率。

三、屋頂租賃風險

由于分布式光伏發(fā)電裝置需要安裝在屋頂上，屋頂資源的保障成為順利發(fā)電的基本保障，在投資者和屋頂所有者之間也潛藏如下風險，通常情況下，投資者通過與屋頂所有者簽署屋頂租賃協(xié)議來取得發(fā)電場所。而租賃協(xié)議的簽署需要落實幾個關鍵問題：第一，屋頂租用年限與光伏發(fā)電經營年限的匹配性問題?？紤]到租金上漲等因素，屋頂所有人較難一次性簽署長期租賃合同，而光伏發(fā)電經營期通常在25年左右，這就使得光伏發(fā)電的延續(xù)性出現(xiàn)問題。一種情況是租期短于經營期，當租約到期而屋主又拒絕續(xù)約的情況下，將使光伏投資承擔巨大風險;另一種情況是租金每年增長，增加投資成本，從而令投資蒙受損失。第二，有些出租方在租賃協(xié)議中保留較強勢條款，如有權單方解除合同并收回屋頂，造成承租人無法實施投資收益。而出租方單方解除合同或違約而產生的責任過輕，導致租賃合同終止的風險增加。第三，屋頂?shù)乃袡嗷蚴褂脵嗍茏尳o第三方后，對受讓方是否繼續(xù)履行協(xié)議中原出租人的全部義務（即買賣不破租賃條款），需要做出詳細規(guī)定，以確保投資者利益。對策：在屋頂租賃合同中應對上述事項做出嚴格規(guī)定，以合同條款約束出租人。在選擇屋頂資源之前，應詳細對房屋所有者的情況做研究，以經營狀況良好的工廠、大型企事業(yè)單位、學校、醫(yī)院等機構為主要考慮機構。同時，引入當?shù)卣闹С峙c監(jiān)管，規(guī)范屋頂租賃行為，保障投資者利益。

四、國家政策風險

（1）政府補貼的持續(xù)性。伴隨著國民經濟的發(fā)展，環(huán)境問題日益突出，國家大力提倡發(fā)展清潔能源，光伏產業(yè)得到扶持。由前所述，光伏發(fā)電的大部分收入來源于國家補貼，某些地區(qū)在國家補貼的基礎上，還有當?shù)卣难a貼，造成這些地區(qū)的光伏發(fā)電熱。然而，政策的持續(xù)性是光伏發(fā)電效益的重要保障，國家政策尚且會隨著經濟形式變化，地方政策的調整就更加頻繁，對光伏發(fā)電的長久穩(wěn)定收入行程影響。對策：宏觀方面，投資者應對新能源產業(yè)要有高屋建瓴的趨勢判斷和把握能力，總體來說，清潔能源替代傳統(tǒng)能源是趨勢，但其過程必定是緩慢而復雜的，這就需要投資方與相關政府機構建立暢通的溝通機制，及時了解行業(yè)信息，認真學習國家政策，準確解讀政策意圖。微觀方面，投資者需要在投資收益預測的經濟模型中，做好政策變化導致的各種后果（如補貼下降）的敏感性分析，并且投資者應結合自身的整體投資布局，合理設置光伏發(fā)電的投資比重，保重綜合投資收益穩(wěn)中求進。

（2）補貼的落實情況。政府補貼由誰劃撥、如何支付、實際批復時間等實際操作上的問題也將導致補貼無法最終落實或延期落實的風險。按國家規(guī)申請和定，分布式光伏發(fā)電項目上網電價及補貼全部由各地供電局統(tǒng)一支付，但是補貼一般由發(fā)改委能源局審批，審批時間和電價撥付時間恐不在控制之中。實際執(zhí)行中若不能保證供電公司及時按月支付則會對項目現(xiàn)金流造成不利影響。對策：投資者應切實了解項目所在地電費和補貼撥付的具體流程和所需時間，在做收益預測時，結合電費支付的實際情況測算資金的回收，降低預測誤差。在項目執(zhí)行過程中，應與電力公司、相關政府機構保持良好順暢的溝通，確保應收款項及時到位。

分布式光伏發(fā)電雖然投資規(guī)模小，建設簡單，但受其發(fā)電量限制，項目收益少，投資回報較傳統(tǒng)能源不高。因此，無論對項目的最初判斷還是項目執(zhí)行階段，更要對其風險進行認真考察，采取相應的對策將風險降至最低。在政策利好的趨勢下，分布式光伏項目的投資開發(fā)要注重用電企業(yè)的選擇，保證自發(fā)自用比例穩(wěn)定，以確保收入，同時要完善屋頂租賃協(xié)議，引入第三方對能源合同進行統(tǒng)一管理;考慮到投資的長期性，投資者也要及時了解研究政策趨勢，落實電費支付流程，并完善退出機制。只有做到了以上幾個方面的把控，才能在分布式光伏發(fā)電逐漸興起的熱潮中把握先機，又保持冷靜，根據(jù)市場情況及時調整投資戰(zhàn)略和風險防范重點，獲得成功。

（作者單位為中國機械設備工程股份有限公司）

[作者簡介：姚琳（1979―），貴州貴陽人，碩士，中級經濟師，現(xiàn)任職于中國機械設備工程股份有限公司投融資部。]

參考文獻

[1] 王立喬，孫孝峰.分布式發(fā)電系統(tǒng)中的光伏發(fā)電技術（第2版）[M].機械工業(yè)出版社.

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1.1國家政策的影響

隨著資本市場的不斷發(fā)展，國有企業(yè)在投資項目內部控制與管理方面面臨著更加復雜多變的外部環(huán)境，然而對其來講，由于自身發(fā)展的局限性及其他諸多因素的影響，國有企業(yè)投資項目內部控制與管理系統(tǒng)相對落后，無法適應當前的宏觀市場環(huán)境，企業(yè)投資項目內部存在著巨大的風險。一是，市場經濟的活躍，促使物價一再提高，勞動力價格也有所增加，國有企業(yè)的經營成本不斷提高，由于其自身的生產能力的有限，以及缺少一定的外部政策，使其利潤空間逐漸減小，面臨著收益分配以及結算等多方面的風險。而且，今年來，我國中央銀行不斷對帶看利率進行上調，導致國有企業(yè)在融資及投資方面的風險加大。另外，國有企業(yè)在投資項目的內部管理與控制方面還有很多不足之處，投資項目的內部控制與管理規(guī)章制度缺乏，投資項目內部控制與管理混亂，缺少科學完善的投資項目內部控制與管理體系，導致其投資項目與外部市場、政策環(huán)境的失調，無法應對外部環(huán)境的變化，更不能對相關政策及市場機制的調整做出響應和預測，加大了企業(yè)的經營風險。

1.2投資項目內部控制與管理力度不足

目前，國有企業(yè)投資項目內部管理與控制獨立性比較差，結構不盡合理，缺少有效的制約和監(jiān)督機制。在國有企業(yè)投資項目的內部，管理者常常按照自己的主觀意識，獨斷專行，使內部控制與管理制度形同虛設。投資項目的內部管理與控制制度的不夠完善，使得其防控監(jiān)管的職能得不到有效的發(fā)揮，執(zhí)行起來較為疲軟，使得企業(yè)項目管理出現(xiàn)較多漏洞。而且，國有企業(yè)投資項目中的內控監(jiān)督功能失衡嚴重，尤其對審計部門給予的重視與權力不足。在企業(yè)的管理和運作的過程中，內控監(jiān)督對企業(yè)風險目標的理解分析和處理應對無法完成，其項目風險導向的作用喪失。

1.3風險控管機制不健全

評估及防控管理項目風險是國有企業(yè)投資項目內部控制與管理的主要職責。目前國有企業(yè)識別投資項目風險的能力較為滯后，合理的風險分析和管理機制缺乏，內部控制與管理對項目風險的“預警防控”作用處于被忽略的地位。在投資項目內部控制與管理中，國有企業(yè)不能有效連續(xù)地識別、監(jiān)督、計量和評估項目風險，加大了企業(yè)在戰(zhàn)略執(zhí)行、產品組織運作和經營等方面的項目風險，使企業(yè)的發(fā)展增添了潛在的危害。另外，國有企業(yè)投資項目內部控制與管理制度一定要在全面有效、科學合理和及時實用的原則基礎上建構。要保證企業(yè)經營管理戰(zhàn)略目標執(zhí)行、資產保護以及生產經營效益的提高，合理科學的組織分工協(xié)作規(guī)劃是重要條件。但是，目前國有企業(yè)科學性的投資項目內控組織分工不合理，組織規(guī)劃設計不足，難以有效地進行內部控制與管理，致使投資效率低下，管理混亂。

1.4內部控制與管理的監(jiān)督功能失衡

2014年12月30日，國有企業(yè)投資項目中的內控監(jiān)督功能失衡嚴重，尤其沒有給審計部門沒有應有的權力，且重視不足。在企業(yè)管理運作的過程中，內控監(jiān)督對企業(yè)投資項目風險目標的分析理解和應對處理無法完成，不能夠發(fā)揮其項目風險導向的作用。國有企業(yè)投資決策機制不完善導致，資金流通不順、流失嚴重，資本缺少安全性和完整性等問題。不能及時發(fā)現(xiàn)潛在的投資項目風險，更不能采取有效措施，致使投資經營決策出現(xiàn)重大失誤，導致出現(xiàn)巨額的損失和不良資產。對資本結構的科學規(guī)劃的缺乏，陳舊的投資管理模式，負債高壘，投資和融資成本高，投資項目風險高危不下，使企業(yè)的發(fā)展存在嚴重的隱患。

1.5投資項目風險預警系統(tǒng)體系的缺失

第一，缺少投資項目風險防范與預警意識。面對日益復雜的市場投資環(huán)境，企業(yè)投資活動風險日益突出，但是，很多企業(yè)缺少投資項目風險預警系統(tǒng)體系，嚴重阻礙了國有企業(yè)投資活動健康有序運行。第二，缺少投資項目風險防范與處理相關制度。在進行投資項目風險防范環(huán)節(jié)上缺少預警機制，投資人員沒有對相關投資項目風險評估的能力，更沒有對投資項目風險預警的體系建設的科學方法，在投資制度和管理上嚴重缺失對投資項目風險額預警。國有企業(yè)在戰(zhàn)略決策過程中，風險防范與預警意識淡薄，在企業(yè)進行戰(zhàn)略決策時，也往往忽視對投資項目風險管理的規(guī)劃風險投資管理體系不健全，甚至欠缺，在很大程度上使投資項目風險的危害加大，企業(yè)承擔風險的能力降低，使得企業(yè)資金的最大效用無法發(fā)揮，更沒有形成系統(tǒng)的、穩(wěn)定的、科學的風險預警體系，導致企業(yè)戰(zhàn)略決策滯后于風險的發(fā)生，往往在風險產生之后，才進行“亡羊補牢”式的補救，給企業(yè)造成了巨大的經濟效益損失。即使企業(yè)擁有相關的預警系統(tǒng)，由于沒有與管理信息系統(tǒng)進行有效聯(lián)動，造成投資預警信號的精準性較低，實效性也相對較差。而且在投資項目風險評估方法上也缺少一定的科學合理性，導致企業(yè)風險預警功能的實效。

2投資項目內部控制與管理對策

多年實踐經驗表明，對所有企業(yè)來講，建立完善內部控制與管理制度，對于企業(yè)投資項目收益有著舉足輕重作用。投資行為是國有企業(yè)日常管理中極為重要經濟性質活動，對于當前企業(yè)可持續(xù)發(fā)展影響越發(fā)深遠，企業(yè)對其應當給予高度重視?；诖耍撐慕酉聛砭蛯ι鲜鰢衅髽I(yè)投資項目內部控制與管理存在主要問題提出針對性解決措施。

2.1國家宏觀環(huán)境方面

有關政府管理部門應從國有企業(yè)發(fā)展的實際情況出發(fā)，健全相應有利于國有企業(yè)投資發(fā)展的制度政策，從宏觀方面為國有企業(yè)的發(fā)展提供良好的外部環(huán)境。第一，加快推進對國有企業(yè)信用擔保體系的建立，成立國有企業(yè)資產評價機構，為國有企業(yè)的融資和投資進行指導，成立國有企業(yè)聯(lián)合會組織，促進企業(yè)之間的交流與合作。第二，發(fā)揮政府的監(jiān)督與調控職能，加強對國有企業(yè)投資項目內部控制與管理的監(jiān)督與指導，建立專門的監(jiān)督管控機構，對國有企業(yè)的經營運行進行有效地監(jiān)管，以此提高國有企業(yè)財務及會計信息的質量，為其創(chuàng)設和諧地外部運營環(huán)境。

2.2優(yōu)化國有企業(yè)內部控制與管理環(huán)境

使國有企業(yè)的投資內部環(huán)境從根本上得到優(yōu)化，內部需求得到滿足，健康積極的企業(yè)文化被建構起來，是建立健全企業(yè)投資項目內部控制與管理的重要的措施。健康正確的企業(yè)價值觀有利于財務人員對企業(yè)使命感和認同感的培育，企業(yè)戰(zhàn)斗力和凝聚力的增強，推動投資項目內部控制與管理得帶有效的實施。建立健全人力資源管理體制，完善績效考核制度，創(chuàng)造和諧、民主、公平的企業(yè)氛圍，使內部控制與管理對投資風險管理作用最大化。強化投資風險防范能力，建立有效的投資風險管控制度，才能夠使企業(yè)規(guī)避投資風險、查漏防弊得到有效保障。所以，企業(yè)應建立專職投資風險評估分析及管理防控部門，培養(yǎng)內部成員正確的投資風險意識，強化內部控制對投資風險的管理力度，扎實推進投資風險“預警”建設，建設科學嚴密的投資風險管理系統(tǒng)，使投資項目風險的發(fā)生得到有效防范。

2.3健全投資風險管控體系的監(jiān)督機制

有效監(jiān)督投資項目內部控制與管理情況，并及時制定出有針對性的風險應對措施，在國有企業(yè)的發(fā)展過程中，占據(jù)著重要的地位。所以，國有企業(yè)應將監(jiān)督機制加入投資項目管控體系，定期的規(guī)范性監(jiān)督投資風險管控效果，及時發(fā)現(xiàn)問題并分析其發(fā)生原因，根據(jù)存在的問題，制定應對措施，使投資風險管理的有效發(fā)揮受到保障。另外，還要強化內部審計監(jiān)督和內部控制力度，使得投資風險監(jiān)督管理和兩者合力，促進風險管理有序開展，推動企業(yè)可持續(xù)的、健康的發(fā)展實現(xiàn)。制定并實施以內部控制為依托的投資項目風險管理方案。該方案在起初制定投資風險管理目標的時候，就已經有效地結合了投資項目內部控制與風險管理方法，并且定期監(jiān)測投資風險方案，進行及時整改，建立了科學規(guī)范的投資項目風險管理體系。

2.4完善內部控制與管理監(jiān)督系統(tǒng)

在進行投資項目內部控制與管理的時候，將以預防為主的方針貫徹到底，使內部控制監(jiān)督制度建立健全，以審計部門為主體，主動進行有效的監(jiān)控，在此基礎上增強應對各類突發(fā)事件和風險能力。內部控制能否實現(xiàn)有效的執(zhí)行，需要審計客觀公正的評價，獨立的審計體制有利于使國有企業(yè)資源的安全性和國有企業(yè)財政信息的真實可靠性得到保障，找出投資項目內部控制與管理的薄弱之處，并對其進行分析和評測，提出應對的策略及發(fā)展的建議，進而使投資項目內部控制與管理臻于完善，并使投資管控實現(xiàn)自我診斷，實現(xiàn)投資項目內部控制與管理的自我診斷。堅持以審計部門為主體的政策路線，以預防為主的內部控制監(jiān)督的系統(tǒng)，采取積極措施，有效監(jiān)測，并在此基礎上，提高了應對金融風險的能力。有效實施內部控制的審計需求是客觀和公正的評價，建立獨立的審計制度，以保證企業(yè)財務信息的可靠性，實際和企業(yè)資源的安全性，發(fā)現(xiàn)內部控制的薄弱環(huán)節(jié)，通過分析評估指出，應對策略與建議，從而達到完善的投資項目內部控制與管理的最終目標，實現(xiàn)監(jiān)督管控的自我診斷。

2.5建立健全投資項目風險預警系統(tǒng)

在國有企業(yè)投資項目風險內部控制與管理工作中應用先進的信息技術，使投資管理更加高效便捷，風險管理信息的暢通無阻得到保障。企業(yè)財務工作與投資風險管理實現(xiàn)無縫對接，保證企業(yè)的風險投資管理人員最快地獲取最有效、真實、精準的信息，并及時地反饋。強化財務信息管理的透明、公開化，最大化“預警”企業(yè)財政風險，建立健全企業(yè)風險投資管理體系，促進企業(yè)和諧健康發(fā)展。企業(yè)在生產經營過程中積極建構合理的風險財務審核體系，確保企業(yè)風險管理信息的安全，并能夠及時精準地分析和處理相關信息數(shù)據(jù)，提高企業(yè)的風險承擔力，建立監(jiān)管分開的責任制度，最大化實現(xiàn)企業(yè)的經濟效益。

3結語