導(dǎo)語：如何才能寫好一篇風(fēng)險管理的相關(guān)理論，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

風(fēng)險管理是指對影響企業(yè)目標(biāo)實現(xiàn)的各種不確定性事件進(jìn)行識別和評估，并采取應(yīng)對措施將其影響控制在可接受范圍內(nèi)的過程。1930年，風(fēng)險管理作為一門新興的管理學(xué)科，最早產(chǎn)生于美國。風(fēng)險管理自產(chǎn)生以來，在短短的時間內(nèi)引起了世界各國的重視，世界各國中，以美國風(fēng)險管理研究最為活躍，自上世紀(jì)三十年代以來，美國不斷加大對風(fēng)險管理研究。如：1931年，美國成立風(fēng)險管理協(xié)會保險部，其成為世界上第一個研究風(fēng)險管理和保險問題的部門；1932年，美國成立紐約經(jīng)紀(jì)人協(xié)會，該協(xié)會的成立標(biāo)志著風(fēng)險管理的正式興起；1950年，以Mowbray為首的多名學(xué)者率先在Insurance一書中對風(fēng)險管理的概念做出詳細(xì)闡述；1960年，美國風(fēng)險管理協(xié)會保險部紐約分社和亞普沙那大學(xué)正式開始為期12周的風(fēng)險管理課程；1961年，印第安納大學(xué)成立ASIM的“風(fēng)險及保險課程概念”特別委員會，表明：美國對風(fēng)險管理的研究進(jìn)一步深入；1963年，美國學(xué)者M(jìn)ehr和Hedges共同編制了《Risk Management in Business Enterprise》，該書成為歷史上第一部關(guān)于風(fēng)險管理文獻(xiàn)，對日后其他各國開展風(fēng)險管理研究發(fā)揮著極其重要的現(xiàn)實意義；1975年，美國將ASIM更名為風(fēng)險與保險管理協(xié)會，標(biāo)志著美國風(fēng)險管理由用保險方式處置風(fēng)險逐漸向用風(fēng)險管理方式處置風(fēng)險轉(zhuǎn)變；1983年，美國確定將“101風(fēng)險管理準(zhǔn)則”作為風(fēng)險管理準(zhǔn)則，并對明確其內(nèi)容：風(fēng)險管理一般準(zhǔn)則、分析控制準(zhǔn)則、風(fēng)險財務(wù)處理準(zhǔn)則、風(fēng)險識別與衡量準(zhǔn)則、退休年金準(zhǔn)則、索賠管理準(zhǔn)則、行政事務(wù)處理準(zhǔn)則、國際風(fēng)險管理準(zhǔn)則以及管理哲學(xué)準(zhǔn)則等。

對于英國來說，其在風(fēng)險管理研究過程中也逐漸形成了自身獨有的特色，首先，英國C.B.Chapman教授在《Risk Analysis for Large Projects:Models，Methods and Cases》中明確了“風(fēng)險管理”的概念，之后，英國其他相關(guān)學(xué)者在C.B.Chapman教授研究的基礎(chǔ)之上，進(jìn)一步研究，并構(gòu)建起健全的風(fēng)險管理理論體系。同時，還將風(fēng)險管理研究相關(guān)成果正式引入項目中，不僅大大降低了項目成本，而且還提高了項目的安全系數(shù)，對項目的順利開展起著十分重要的現(xiàn)實意義。

工程項目風(fēng)險分析與國際工程建設(shè)市場密切聯(lián)系。第二次世界大戰(zhàn)后，世界進(jìn)入穩(wěn)定階段，各國紛紛致力于興建大型宇航、水電、能源以及交通項目以求刺激自身經(jīng)濟(jì)的盡快復(fù)蘇，大量的投資使得項目勢必將帶來一系列風(fēng)險，以此，使得項目投資者越來越認(rèn)識到風(fēng)險管理的重要性和必要性，因此，諸多項目投資者相繼組織高端人才，并投入大量的財力、物力資源加大對風(fēng)險管理的相關(guān)研究，經(jīng)過多年的研究，各國學(xué)術(shù)界逐漸對項目風(fēng)險管理形成統(tǒng)一的看法，即風(fēng)險管理的概念：如何在一個肯定的有風(fēng)險的環(huán)境中將風(fēng)險降低到最低的管理過程，該過程包括風(fēng)險識別、風(fēng)險分析、風(fēng)險評價、風(fēng)險控制以及風(fēng)險管理。風(fēng)險管理目的：降低風(fēng)險、規(guī)避風(fēng)險，將風(fēng)險所造成的損失降低在最低限度。風(fēng)險管理方法：定性分析法和定量分析法。

2 國內(nèi)高速公路項目風(fēng)險管理研究現(xiàn)狀

國內(nèi)近幾年對高速公路項目風(fēng)險分析與評價的研究主要有：

朱珊在《國際工程承包中的風(fēng)險管理》[13]中針對于國際工程承包中的風(fēng)險管理進(jìn)行的全面論述，之后，朱珊提出高速公路項目企業(yè)需采取失敗模式影響分析法度量工程風(fēng)險，以風(fēng)險發(fā)生概率和風(fēng)險損失為依據(jù)計算風(fēng)險概率數(shù)，以此得出高的風(fēng)險概率數(shù)。

盧有杰在《項目風(fēng)險管理》[14]中，以國民經(jīng)濟(jì)各部門項目活動中的風(fēng)險為研究對象，致力于風(fēng)險后果、風(fēng)險來源、風(fēng)險影響范圍、風(fēng)險是否可管理以及風(fēng)險后果承擔(dān)者的基礎(chǔ)之上對工程風(fēng)險進(jìn)行分類，并對項目風(fēng)險的識別、量化、評估和控制的原則、方法、技術(shù)和程度做出全面概述。最后結(jié)合我國向社會主義市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變的新形勢，把握高速公路項目風(fēng)險管理的必要性和重要性。

陳立文在《項目投資風(fēng)險理論分析與方法》[15]中，以系統(tǒng)和過程為出發(fā)點，對項目投資風(fēng)險的收益分析、概率分析、變權(quán)分析、模糊分析、回歸分析、決策分析、區(qū)間分析、可靠分析、系統(tǒng)分析、模擬分析等理論和方法進(jìn)行詳細(xì)闡述。

趙振宇在《故障樹引入高速公路項目風(fēng)險管理研究》[16]中，將可靠性工程研究中的故障樹分析法引入工程風(fēng)險管理。之后，趙振宇采用圖形演繹法構(gòu)建起高速公路項目風(fēng)險故障樹，并對高速公路項目風(fēng)險識別模式和風(fēng)險因素量化進(jìn)行全面論述，最后依據(jù)二態(tài)系統(tǒng)和概率理論對項目成功度和判定項目風(fēng)險成本最小化的風(fēng)險源問題進(jìn)行定量分析。

3 國內(nèi)高速公路工程風(fēng)險評價研究現(xiàn)狀

仇一顆，李伯勛，歐莉，張勝軍(2006)針對影響高速公路特許經(jīng)營投資的風(fēng)險進(jìn)行分析，在模糊數(shù)學(xué)原理基礎(chǔ)上運(yùn)用層次分析法，證明了綜合評價法在風(fēng)險評價中的有效性和可操作性。

田艷(2008)通過實證分析結(jié)合公路招投標(biāo)的特點，運(yùn)用風(fēng)險矩陣的方法對其進(jìn)行了綜合評價，提出風(fēng)險因素的計算方法。

吳竹青(2009)合理的選擇20個高速公路高速公路項目投資風(fēng)險評價指標(biāo)；然后把握支持向量機(jī)的運(yùn)行原理，運(yùn)用以向支持量機(jī)開展高速公路高速公路項目投資風(fēng)險評價的方法，構(gòu)建基于支持向量機(jī)(SVM)的高速公路高速公路項目投資風(fēng)險評價模型；最后以所構(gòu)建模型為依據(jù)，運(yùn)用LibSVM軟件開展數(shù)據(jù)計算和風(fēng)險估算活動，之后得出估算結(jié)果，以此，進(jìn)一步驗證SVM模型的科學(xué)性和有效性。

篇2

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)；開發(fā)；風(fēng)險管理；項目管理

1、房地產(chǎn)項目風(fēng)險管理的基本理論

1.1 房地產(chǎn)項目風(fēng)險管理的概念

房地產(chǎn)項目風(fēng)險管理是研究房地產(chǎn)開發(fā)過程中風(fēng)險發(fā)生規(guī)律和風(fēng)險控制技術(shù)的一門管理學(xué)科，各經(jīng)濟(jì)單位在風(fēng)險辨識、風(fēng)險估測和風(fēng)險評價的基礎(chǔ)上，根據(jù)具體情況優(yōu)化組合各種風(fēng)險管理技術(shù)，對房地產(chǎn)項目風(fēng)險實施有效的控制和妥善處理風(fēng)險所致后果，以期達(dá)到以最少的成本獲得最大安全保障的目標(biāo)。在決策時，能否達(dá)到上述期望目標(biāo)，不僅取決于決策前的風(fēng)險辨識、分析和評價是否全面正確，還取決于在實施控制方案過程中能否進(jìn)行正確的效果評價，對控制方案不斷修改，使其更加切合實際。這表明房地產(chǎn)風(fēng)險管理方案的實施是一個動態(tài)過程，管理者必須根據(jù)實際情況隨時辨識、分析和評價新風(fēng)險，修改管理方案，這樣才能達(dá)到以最少的成本實現(xiàn)最大安全保障的目標(biāo)。

1.2 房地產(chǎn)項目風(fēng)險管理的過程分析

房地產(chǎn)項目風(fēng)險管理一般包括風(fēng)險識別、風(fēng)險分析、風(fēng)險應(yīng)對和風(fēng)險控制等四個階段，各環(huán)節(jié)緊密聯(lián)系，其推行和開展按一定的程序周而復(fù)始、循環(huán)往復(fù)進(jìn)行。

（1）風(fēng)險識別是風(fēng)險管理中最重要的步驟，只有全面、正確地識別房地產(chǎn)開發(fā)過程中面臨的所有風(fēng)險，才能有的放矢地針對風(fēng)險進(jìn)行分析，使風(fēng)險管理建立在良好的基礎(chǔ)之上。通過風(fēng)險識別應(yīng)盡可能全面地找出影響風(fēng)險管理目標(biāo)實現(xiàn)的所有風(fēng)險因素，采用恰當(dāng)?shù)姆椒ㄓ枰苑诸?，逐一分析各風(fēng)險因素產(chǎn)生的根源。風(fēng)險識別的參與者應(yīng)盡可能包括項目隊伍、風(fēng)險管理小組、來自公司其他部門的專家、客戶、最終使用者、其他項目經(jīng)理、項目相關(guān)方以及外界專家等。另外，項目風(fēng)險識別并非一蹴而就的事情，應(yīng)當(dāng)自始至終反復(fù)進(jìn)行。

（2）風(fēng)險分析包括風(fēng)險定性分析與風(fēng)險定量分析，風(fēng)險定性分析是確定風(fēng)險發(fā)生的可能性及其后果的嚴(yán)重性，并按照風(fēng)險對項目目標(biāo)可能的影響進(jìn)行風(fēng)險排序，以明確特定風(fēng)險的重要程度從而指導(dǎo)風(fēng)險應(yīng)對計劃的制訂，并幫助項目團(tuán)隊成員修正計劃中出現(xiàn)的偏差。風(fēng)險定量分析則是量化風(fēng)險的出現(xiàn)概率及其影響，確定該風(fēng)險的社會、經(jīng)濟(jì)意義以及處理的費(fèi)用和效益分析。不僅量化分析每一個風(fēng)險的概率及其對項目目標(biāo)造成的后果，而且也分析項目總體風(fēng)險的程度。通過對項目實施各階段可能存在的風(fēng)險進(jìn)行盡可能詳盡的分析，包括分析風(fēng)險性質(zhì)、風(fēng)險發(fā)生的可能程度、風(fēng)險發(fā)生對預(yù)期利潤的影響程度，使項目可行性研究建立在風(fēng)險分析的基礎(chǔ)上，選擇可靠性好、風(fēng)險隱患少、風(fēng)險程度低的項目管理方案。

（3）針對風(fēng)險識別和分析的結(jié)果，為提升實現(xiàn)目標(biāo)的機(jī)會，降低風(fēng)險對目標(biāo)的威脅，必須制訂項目風(fēng)險應(yīng)對計劃。風(fēng)險應(yīng)對計劃必須與風(fēng)險的嚴(yán)重程度、成功實現(xiàn)目標(biāo)的費(fèi)用有效性、項目成功的時間性與現(xiàn)實性相適應(yīng)，同時也必須得到所有項目利益相關(guān)方的認(rèn)可，并應(yīng)由專人負(fù)責(zé)。項目一旦立項，項目管理者就應(yīng)該緊密結(jié)合國家對房地產(chǎn)市場的監(jiān)管政策，在城市規(guī)劃、政策法規(guī)的約束條件下，研究房地產(chǎn)的供求現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢，確定周密的產(chǎn)品方案和營銷策略，圍繞項目開發(fā)進(jìn)度優(yōu)化資源配置，統(tǒng)籌資金安排，使整個項目的實施有條不紊，進(jìn)而達(dá)到預(yù)期目的。

（4）跟蹤已識別的風(fēng)險，監(jiān)視殘余風(fēng)險，識別新出現(xiàn)的風(fēng)險，修改風(fēng)險管理計劃，保證風(fēng)險計劃的實施，并評估風(fēng)險減輕的效果是項目控制的主要任務(wù)。完善的控制體系和有效的實施，是防范風(fēng)險和控制風(fēng)險的可靠保證，同時也將成本管理與企業(yè)的整體經(jīng)濟(jì)效益直接聯(lián)系起來，對減小財務(wù)風(fēng)險的作用極其顯著。一個好的風(fēng)險控制系統(tǒng)可以在風(fēng)險發(fā)生之前就提供給決策者有用的信息，并使之做出有效的決策，達(dá)到項目風(fēng)險管理的目的。

在以上四個階段中，項目管理者只有充分了解房地產(chǎn)項目的風(fēng)險情況，對“易發(fā)險情”進(jìn)行認(rèn)真的分析和預(yù)測，并根據(jù)自身實力估算投資風(fēng)險的承受能力，綜合權(quán)衡房地產(chǎn)項目的收益和風(fēng)險，制定各種風(fēng)險的防范措施，達(dá)到風(fēng)險小而收益高的目的，才是房地產(chǎn)項目管理的真正目的所在。下面結(jié)合該項目的案例，運(yùn)用項目風(fēng)險管理的基本理論來具體分析該項目開發(fā)中存在的風(fēng)險及產(chǎn)生根源，對重要風(fēng)險進(jìn)行估計和評價，同時提出較為詳細(xì)的風(fēng)險管理措施。

2、工程實例：

我公司開發(fā)建設(shè)的湖州項目總建筑面積約45萬m2，綠地率40%，是由別墅、高層、小高層組合的住宅小區(qū)。從規(guī)劃設(shè)計上看，該項目強(qiáng)調(diào)不同建筑群體的統(tǒng)一性和完整性，規(guī)劃設(shè)計方案既要能滿足該建筑物的各項使用要求，同時又必須符合建筑間距，相鄰建筑間的相協(xié)調(diào)。從規(guī)劃布局上看，項目建設(shè)充分體現(xiàn)了現(xiàn)代感與自然文化氣息的結(jié)合，建筑互相圍合、各組團(tuán)間貫穿公共綠地，即統(tǒng)一又形成每個單一的整體，構(gòu)成氣勢非凡的空間效果。

2.1 項目各階段的風(fēng)險識別

在投資決策階段，從各項政策方面來看，本項目具有得天獨厚的優(yōu)勢；從社會環(huán)境與經(jīng)濟(jì)環(huán)境方面來看，由于國家總體經(jīng)濟(jì)形勢的良好，風(fēng)險因素也較少。但是由于國家相關(guān)部門對國有土地進(jìn)行了徹底的清查，相繼下發(fā)了關(guān)于房地產(chǎn)土地交易方面的各項文件，嚴(yán)格的土地政策使該項目在土地獲取方面面臨極大風(fēng)險。

在土地的獲取階段，房地產(chǎn)開發(fā)所需巨額資金和融資是開發(fā)商最為關(guān)切和頗費(fèi)心機(jī)的問題。我國房地產(chǎn)業(yè)資金大部分來自于金融機(jī)構(gòu)的貸款，許多開發(fā)商利用貸款進(jìn)行滾動操作，然后將樓盤以個人按揭貸款進(jìn)行銷售，最終將房地產(chǎn)風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁到金融機(jī)構(gòu)身上。由于房地產(chǎn)金融體系的內(nèi)在脆弱性和資產(chǎn)價格的內(nèi)在波動性，使得該項目也不可避免地具有籌資方面的風(fēng)險。

在建設(shè)階段，該項目也將面臨著招標(biāo)模式風(fēng)險、承包合同風(fēng)險、工期拖延風(fēng)險、項目質(zhì)量風(fēng)險、開發(fā)成本風(fēng)險及施工索賠風(fēng)險等，但只要施工單位與開發(fā)商在房產(chǎn)開發(fā)市場具有良好的口碑和品牌效應(yīng)，因此項目在招標(biāo)模式、承包方式以及承包合同方面的風(fēng)險因素也可控制在較小范圍。

在租售階段，該項目采用預(yù)售方式，在住宅具有穩(wěn)定需求的市場條件下，有利于資金的快速回籠，因此這方面的風(fēng)險因素較少。租售合同風(fēng)險方面，重要的是銷售價格定位，準(zhǔn)確合理的銷售價格能夠比較快地為廣大需求者所接受，從而為資金的快速回籠提供可能。

2.2 項目的風(fēng)險分析

2.2.1 項目投資階段風(fēng)險的敏感性分析

通過對與利潤有關(guān)的建安工程費(fèi)、土地開發(fā)費(fèi)、綜合配套費(fèi)用、住宅售價等敏感因素進(jìn)行單變量敏感性分析。列出住宅售價因素變化而其他因素不變的情況下，建安工程費(fèi)、土地開發(fā)費(fèi)、配套費(fèi)用相對固定的情況下，住宅售價因素對利潤的影響比較關(guān)鍵，總結(jié)以上幾個因素的變化與成本利潤的關(guān)系，是正、負(fù)相關(guān)的關(guān)系。

2.2.2 項目土地獲取階段風(fēng)險分析

項目在土地獲取階段的風(fēng)險主要是融資風(fēng)險，而該項目在融資方面依靠銀行貸款，自身也需具有充足的自由資金，加大融資手段上的多元化，大大降低了融資風(fēng)險。

2.3 項目的風(fēng)險控制

（1）項目土地獲取階段籌資風(fēng)險的控制措施。對籌資風(fēng)險主要采用風(fēng)險控制與風(fēng)險自留，明確不應(yīng)過度負(fù)債，項目開發(fā)前期對資金運(yùn)作應(yīng)有全過程通盤的考慮，留有余地并有資金補(bǔ)充應(yīng)急計劃項目；將短期負(fù)債與長期負(fù)債區(qū)別對待，盡量減少短期負(fù)債，以適應(yīng)該項目開發(fā)生命周期長的特點；將房地產(chǎn)銷售工作提前，用收入彌補(bǔ)資金不足，減少負(fù)債，并提前盈利等。

（2）對設(shè)計變更風(fēng)險、設(shè)計方案不合理的風(fēng)險控制。主要采用風(fēng)險控制和風(fēng)險轉(zhuǎn)移，加強(qiáng)施工前施工圖審查及設(shè)計交底，建立健全會審制度；采用監(jiān)理制度，更好地規(guī)范各個單位的行為；嚴(yán)格設(shè)計變更審查制度等，以便對項目投資控制。

（3）對工期拖延的風(fēng)險控制。主要采用風(fēng)險轉(zhuǎn)移，利用工程承包合同與工程監(jiān)理合同將該部分風(fēng)險轉(zhuǎn)移到施工單位和監(jiān)理單位，具體措施為：在工程承包合同中，嚴(yán)格制定相關(guān)工程工期條款，在該項條款中，明確指明工期拖延所造成的后果及相應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任，將該部分風(fēng)險轉(zhuǎn)移到主體承包單位；聘請專業(yè)監(jiān)理公司，在監(jiān)理合同中同樣設(shè)定相應(yīng)工期條款，明確監(jiān)理公司對工期拖延同樣負(fù)有責(zé)任。

（4）對各種安全事故風(fēng)險以及其他風(fēng)險的控制。任何風(fēng)險防范措施都是有“人”來發(fā)現(xiàn)并實施控制措施的，對該項目總體而言，首要的是建設(shè)一支業(yè)務(wù)優(yōu)，能力強(qiáng)、熟悉市場的管理隊伍。有了這樣一支隊伍，就能夠從源頭上減少和消除各種風(fēng)險因素對房地產(chǎn)項目的影響。另外，進(jìn)行風(fēng)險控制管理要注意兩個關(guān)鍵問題：一是風(fēng)險控制目標(biāo)的確定與分解，二是責(zé)任落實。當(dāng)然，在有效地管理規(guī)劃與控制風(fēng)險時，還應(yīng)注意工程項目風(fēng)險控制的執(zhí)行與反饋。這是對風(fēng)險控制效率和效果評價與規(guī)避風(fēng)險能力再提高的過程，檢查風(fēng)險管理方案的實施情況，對風(fēng)險情況進(jìn)行監(jiān)控，用實踐效果評價風(fēng)險管理決策效果。要確定在條件變化時的風(fēng)險處理方案，檢查是否有被遺漏的風(fēng)險，對新發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險因素應(yīng)及時提出對策。

3、結(jié)語

對房地產(chǎn)項目風(fēng)險的分析研究在國外是可行性研究中一項不可缺少的內(nèi)容，特別是近二三十年來得到了迅速發(fā)展。要避免房地產(chǎn)項目管理的風(fēng)險，必須對房地產(chǎn)項目管理過程中可能出現(xiàn)的種種風(fēng)險和不確定性因素做出較為精確的定性和定量分析。目前，我國房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)律、經(jīng)營管理的實踐還缺少理論研究和總結(jié)提高，許多項目管理者甚至各級政府在房地產(chǎn)項目的運(yùn)作上還存在一定的盲目性和不科學(xué)性，對房地產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險更是缺乏深刻的認(rèn)識，對房地產(chǎn)投資風(fēng)險的全面論述也比較少。因此，房地產(chǎn)項目風(fēng)險管理的理論研究和實踐運(yùn)作，不僅是房地產(chǎn)項目管理者面臨的一個重要課題，而且是房地產(chǎn)業(yè)管理和政策制定部門所必須關(guān)注的內(nèi)容。

參考文獻(xiàn)：

[1]譚術(shù)魁.房地產(chǎn)項目管理[M].北京：機(jī)械工業(yè)出版社，2004.

篇3

【關(guān)鍵詞】《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》；三大支柱；障礙；風(fēng)險管理

一、引言

為促進(jìn)國際銀行體系的健康和穩(wěn)定發(fā)展，消除國際商業(yè)銀行在國際金融市場上不平等的競爭條件，巴塞爾委員會于1988年7月頒布了《巴塞爾協(xié)議》，其主要宗旨是通過對資本風(fēng)險和充足率的管理來加強(qiáng)國際銀行的穩(wěn)固性[1]，由于此協(xié)議在實施過程中暴露出許多缺陷和不足，巴塞爾委員會通過不斷的修改最終于2004年6月頒布了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，其形成和實施對全球銀行業(yè)的發(fā)展具有重要的影響。隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展，我國自加入WTO以來，金融體系受到外國巨大的沖擊，潛在的金融風(fēng)險正在加大，長期累積的風(fēng)險易導(dǎo)致金融危機(jī)。目前，我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)率居高不下，呆賬壞賬比例達(dá)到國際公認(rèn)的安全警戒線，我國商業(yè)銀行體系的安全面臨著巨大的挑戰(zhàn)。鑒于此，本文從《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》入手分析對我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的影響。

二、《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》三大支柱

《巴塞爾協(xié)議》主要從劃分資本、劃分風(fēng)險權(quán)重、規(guī)定商業(yè)銀行資本充足率的最低標(biāo)準(zhǔn)以及過渡期安排四方面展開，但存在很多不足：一是僅涉及到信用風(fēng)險，忽略了對市場風(fēng)險、操作風(fēng)險等非信用風(fēng)險的詳細(xì)概述；二是風(fēng)險權(quán)重劃分不精確，不能反映銀行資產(chǎn)面臨的真實風(fēng)險；三是內(nèi)容核心在于對資本的管理，容易導(dǎo)致商業(yè)銀行為了遵循《巴塞爾協(xié)議》的要求片面追求資本充足的狀況而忽略銀行其他經(jīng)營目標(biāo)等。

在整體內(nèi)容上，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》保留了88年協(xié)議有關(guān)資本的定義，增加了銀行市場風(fēng)險以及利率風(fēng)險等非信用風(fēng)險，同時提出了更具風(fēng)險敏感性的計算方法等?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅲ》主要包括三大支柱：最低資本標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管審核和市場約束。

1.最低資本標(biāo)準(zhǔn)

（1）信用風(fēng)險的計算。計算方法主要有兩種，一是對業(yè)務(wù)相對簡單和尚未建立內(nèi)部風(fēng)險模型的銀行使用經(jīng)過改革的標(biāo)準(zhǔn)化方法，二是對業(yè)務(wù)復(fù)雜和管理水平高的銀行在符合嚴(yán)格的監(jiān)管規(guī)定條件下使用內(nèi)部評級法[2]。

（2）操作風(fēng)險。新協(xié)議首次將操作風(fēng)險納入資本監(jiān)管的范疇，巴塞爾委員會將操作風(fēng)險定義為由于缺乏足夠的或失效的內(nèi)控程序、人為錯誤和系統(tǒng)故障或是外部事件導(dǎo)致的損失風(fēng)險[3]，除此之外也對市場風(fēng)險以及利率風(fēng)險等做了資本要求。

2.監(jiān)管審核

監(jiān)管審核強(qiáng)調(diào)各國監(jiān)管當(dāng)局對銀行業(yè)的監(jiān)管，其確立其目的在于保持銀行資本充足率在合理的范圍內(nèi)，同時也能夠提高銀行內(nèi)部風(fēng)險管理水平。監(jiān)管當(dāng)局要具備能夠評估風(fēng)險并控制風(fēng)險能力。

3.市場約束

市場約束依靠市場的力量來約束銀行，認(rèn)為市場具有有效配置資源和控制風(fēng)險的力量。巴塞爾委員會提出全面信息披露的理念，要求銀行盡可能多的披露信息，披露的信息包括風(fēng)險種類、資本充足率和風(fēng)險及資本結(jié)構(gòu)相關(guān)狀況等內(nèi)容，除此之外還要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)對信息披露體系進(jìn)行監(jiān)管。

三、《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的實施對我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的影響

1.對建設(shè)風(fēng)險管理體系的影響

《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》不僅提出了具風(fēng)險敏感性的計算方法，同時也提出了監(jiān)管審核的重要性。目前我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理體系存在不足，例如風(fēng)險識別能力較差，方法和技術(shù)落后以及專業(yè)性人才較為缺少，因此應(yīng)將建設(shè)風(fēng)險管理體系的任務(wù)提上議程。

2.對加強(qiáng)市場約束的影響

協(xié)議通過規(guī)定銀行向市場披露相關(guān)信息，使經(jīng)濟(jì)主體對銀行業(yè)的經(jīng)營有清晰的了解，起到對銀行的外部監(jiān)督作用，同時也能避免銀行信息不對稱對客戶造成的損失。我國市場約束以及信息披露機(jī)制不健全，因此加強(qiáng)市場約束機(jī)制對于銀行業(yè)的風(fēng)險管理具有重大的指導(dǎo)意義。

3.對資本質(zhì)量的要求

協(xié)議嚴(yán)格界定資本、特別是核心資本的核算范圍，提出了更高的核心資本中普通股占比要求，這對于資本充足率達(dá)標(biāo)但核心資本率不足的我國而言具有指導(dǎo)意義。

四、妨礙《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》在我國順利實施的障礙分析

我國銀行業(yè)和西方發(fā)達(dá)國家存在各種差異，且我國經(jīng)濟(jì)體制的變革對銀行的影響較大，因此我國在實施《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》過程中存在很多障礙：

1.我國商業(yè)銀行仍然面臨著較大信用風(fēng)險

截至目前，我國社會經(jīng)濟(jì)體融資方式仍以銀行貸款為主，受經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，我國銀行業(yè)仍面臨較大的信用風(fēng)險，商業(yè)銀行不良貸款余額仍居高不下，在經(jīng)濟(jì)波動與清理融資平臺貸款的背景下，我國銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量下滑不可避免。現(xiàn)階段，我國仍然存在大量違約狀況，社會誠信狀況并未好轉(zhuǎn)，我國商業(yè)銀行仍面臨著信用風(fēng)險問題。

2.商業(yè)銀行資金期限不匹配導(dǎo)致的流行性風(fēng)險較大

2013上半年社會融資規(guī)模同比增加2.38萬億，但經(jīng)濟(jì)并未明顯提高，5月PMI為50.1%比上月減少0.7%。這種現(xiàn)象很大一部分受影子銀行的影響，影子銀行的快速發(fā)展使得大量資金投向虛擬經(jīng)濟(jì)，實體經(jīng)濟(jì)投資額并未伴隨貨幣供應(yīng)量的增長而增長，且銀行業(yè)貸款大多以中長期貸款為主，與此同時受實際負(fù)利率的影響，我國居民更偏好于期限較短的活期存款，這使得銀行業(yè)面臨資金期限不匹配所導(dǎo)致的流動性風(fēng)險較大。

3.市場風(fēng)險以及操作風(fēng)險日益突出

2013年7月19日央行宣布放開金融貸款利率下限，這是我國利率市場化進(jìn)程加速的表現(xiàn)，與此同時也會使得銀行業(yè)博弈加劇，加之我國銀行業(yè)業(yè)務(wù)的大量性與復(fù)雜性、金融衍生產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，商業(yè)銀行承擔(dān)的市場風(fēng)險與操作風(fēng)險日益突出。

4.信息披露機(jī)制不健全

目前我國商業(yè)銀行信息披露機(jī)制不完善，存在的問題有：信息披露途徑少，披露內(nèi)容較淺。我國商業(yè)銀行主要通過銀行年報對外披露信息，且只有上市銀行對外公布年報，未上市銀行年報只有公司內(nèi)部網(wǎng)有；各銀行年報披露沒有規(guī)范的形式和內(nèi)容要求，披露信息不全面，未涉及利率風(fēng)險及市場風(fēng)險等方面信息，風(fēng)險披露不足。

5.風(fēng)險量化管理落后

較發(fā)達(dá)國家而言，我國商業(yè)銀行風(fēng)險量化管理水平落后，風(fēng)險量化大部分僅注重賬面指標(biāo)分析，忽略了報表中可能存在的虛假信息，很少使用現(xiàn)代風(fēng)險量化技術(shù)分析，對VAR、持續(xù)期等運(yùn)用度不高。除此之外，我國并未存在西方國家較為完善的信用評級機(jī)構(gòu)，致使商業(yè)銀行在不能掌握企業(yè)的真實狀況下發(fā)放貸款，從而增大了銀行貸款風(fēng)險。

6.銀行內(nèi)部管理機(jī)制薄弱，內(nèi)部風(fēng)險控制不足

（1）商業(yè)銀行內(nèi)部管理機(jī)制薄弱。部分銀行內(nèi)部管理規(guī)章制度不健全，權(quán)責(zé)模糊，審批不嚴(yán)，使得銀行為了擴(kuò)大市場份額或追求利潤而放松對貸款對象、有無擔(dān)保等貸款限制的審核，發(fā)展關(guān)系貸款或賬外貸款等，這種情形的貸款本身存在較大安全隱患，時間長久則會形成呆賬壞賬，若處理不當(dāng)會轉(zhuǎn)變成不良貸款。

（2）商業(yè)銀行貸款“三查”制度執(zhí)行力度不足。這種狀況極大地擴(kuò)大了貸款風(fēng)險產(chǎn)生的可能性，雖然我國商業(yè)銀行已建立風(fēng)險管理基本框架，但銀行內(nèi)部控制力不足、資產(chǎn)風(fēng)險統(tǒng)計工作并未制度化，這嚴(yán)重降低了貸款的安全性。

五、《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》下加強(qiáng)我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的對策

（一）完善貸款風(fēng)險管理機(jī)制，降低不良資產(chǎn)額

1.加強(qiáng)貸前、貸中及貸后管理，嚴(yán)格執(zhí)行“三查制度”

搞好貸前調(diào)查評估，主要通過風(fēng)險五級分類分析、財務(wù)分析或企業(yè)信用分析等，做好貸前審批工作；提高貸款業(yè)務(wù)人員業(yè)務(wù)水平，建立獎懲機(jī)制和責(zé)任歸屬制，提高貸時審查力度；加強(qiáng)銀行監(jiān)督管理，建立健全貸后風(fēng)險監(jiān)管體系，定期對企業(yè)經(jīng)營管理及財務(wù)狀況進(jìn)行考察，及時發(fā)現(xiàn)有問題貸款并采取相應(yīng)措施。

2.加強(qiáng)對貸款結(jié)構(gòu)的管理

《巴塞爾協(xié)議》給予流動性資產(chǎn)較低的風(fēng)險權(quán)重，所以監(jiān)管部門有必要加強(qiáng)貸款結(jié)構(gòu)的管理，調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增大流動資產(chǎn)比率，改善單一貸款模式，分散貸款額投放方向，同時要努力跟隨金融創(chuàng)新腳步，為顧客提供更多種類金融服務(wù)，吸引優(yōu)質(zhì)投資，降低貸款風(fēng)險。

3.建立內(nèi)部風(fēng)險評估機(jī)制

銀行可通過概率分析法和數(shù)量統(tǒng)計法等方法建立內(nèi)部風(fēng)險評估機(jī)制估測風(fēng)險發(fā)生的概率和損失程度，例如建立科學(xué)的預(yù)警系統(tǒng)，設(shè)立預(yù)警模型對數(shù)據(jù)資料進(jìn)行分析，能幫助商業(yè)銀行有效避免呆賬壞賬的發(fā)生，減少商業(yè)銀行潛在的風(fēng)險。分析預(yù)警可從財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險或者市場行業(yè)風(fēng)險等方面進(jìn)行。

4.加強(qiáng)貸款人信用審核，降低貸款人信用風(fēng)險

對貸款人信用分析可通過6C原則和信用評級法進(jìn)行。

（1）6C原則：品德character、能力capacity、資本capital、擔(dān)?；虻盅篶ollateral、環(huán)境condition和連續(xù)性continuity。

（2）信用評級法：對貸款人信用狀況全面了解是貸款投向正確與否的第一關(guān)。建立內(nèi)部評級體系主要包括建立內(nèi)部評級部門、內(nèi)部評級程序和規(guī)章制度，對貸款人進(jìn)行信用評級。在這里貸款人主要指企業(yè)，對企業(yè)進(jìn)行信用等級評估，借用國外評估經(jīng)驗采用5C評級法，按照風(fēng)險程度將貸款分為五種類型：正常、關(guān)注、次級、可疑及損失。

5.建立貸款風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制

建立貸款風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制能夠提高銀行面對不可預(yù)測的風(fēng)險時的應(yīng)變能力。通過建立呆賬準(zhǔn)備金制度，按照五級貸款分類比例提取不同額度的呆賬準(zhǔn)備金，可以在出現(xiàn)貸款損失時及時應(yīng)對貸款風(fēng)險，保證商業(yè)銀行體系的健康運(yùn)營。

（二）完善信息披露

監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對商業(yè)銀行信息披露監(jiān)管力度，逐步開展信息披露制度的建立并不斷完善我國信息披露制度，擴(kuò)大披露信息范圍，并做到有針對性的披露，同時要提高公眾對商業(yè)銀行所披露信息的評價能力，逐步做到與《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的統(tǒng)一。

（三）加強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)部管理

1.健全內(nèi)控機(jī)制，要完善銀行內(nèi)部管理體制，建立獨立的監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)內(nèi)審機(jī)構(gòu)審核程序獨立性、權(quán)威性，建立監(jiān)督獎罰機(jī)制，實現(xiàn)各級、各部門相互監(jiān)督；2.健全銀行內(nèi)控崗位責(zé)任制和規(guī)章制度，要按照國家有關(guān)政策和法規(guī)，制定內(nèi)部管理的規(guī)章制度，用法律手段維護(hù)執(zhí)行力度，同時建立貸款責(zé)任制，將貸款責(zé)任明確到個人，實行月度或季度考核，按貸款收回狀況等級實行獎罰。嚴(yán)格的貸款責(zé)任制能有效防范人情貸款、關(guān)系貸款的發(fā)生，降低銀行貸款風(fēng)險；3.提高員工法律意識和業(yè)務(wù)素質(zhì)，提高員工素質(zhì)的途徑有：建立責(zé)任歸屬制和獎懲制度；提拔高文化水平的新生力量；定期進(jìn)行已有員工職業(yè)道德培訓(xùn)、法律知識培訓(xùn)、業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高員工文化水平等。

（四）應(yīng)用先進(jìn)的風(fēng)險量化方法，提高風(fēng)險管理技術(shù)

我國風(fēng)險量化水平落后，風(fēng)險管理技術(shù)欠缺，且專業(yè)型人才較少，因此我國商業(yè)銀行要提高運(yùn)用現(xiàn)代風(fēng)險量化的方法，改變僅僅運(yùn)用賬面財務(wù)分析的落后的方法，除此之外還要提高銀行內(nèi)部高經(jīng)濟(jì)水平的員工數(shù)量，通過與高校建立員工文化素質(zhì)培訓(xùn)等方式提高銀行內(nèi)部現(xiàn)有員工文化素質(zhì)，提高風(fēng)險管理技術(shù)，降低商業(yè)銀行風(fēng)險。

參考文獻(xiàn)

[1]彭建剛.商業(yè)銀行管理學(xué)[M].北京：中國金融出版社，2010（7）.

[2]艾洪德，范立夫.貨幣銀行學(xué)[M].大連：東北財經(jīng)大學(xué)出版社，2011（6）.

[3]凌江懷.商業(yè)銀行風(fēng)險論[M].北京：人民出版社，2006（8）.

[4]孔艷杰.中國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險全過程控制研究[M].北京：中國金融出版社，2006（10）.

[5]劉東.淺析新《巴塞爾協(xié)議》與我國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理[J].黑龍江對外經(jīng)貿(mào)，2007（2）.

[6]劉麗娜.新巴塞爾資本協(xié)議對我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的啟迪[J].東方企業(yè)文化?企業(yè)管理，2011（7）.

[7]王麗華.我國商業(yè)銀行貸款風(fēng)險的成因及管理對策[J].內(nèi)蒙古電大學(xué)刊，2010（1）.

作者簡介：

趙桂娟（1989―），女，山東臨沂人，東北財經(jīng)大學(xué)碩士研究生，研究方向：貨幣理論與政策。

篇4

[關(guān)鍵詞]審計需求；審計收費(fèi)；風(fēng)險

[中圖分類號]F239.43 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A [文章編號]1671-511X（2012）02-0055-04

一、引言

從1980年代起，研究影響審計定價因素的實證文獻(xiàn)開始出現(xiàn)，在這一類文獻(xiàn)中，有一些解釋變量的穩(wěn)健性在不同國家和市場的條件下的檢驗結(jié)果是良好的，比如企業(yè)的規(guī)模、復(fù)雜程度和固有風(fēng)險等。但同時有些研究在Simunic修正模型中放入的一些變量經(jīng)實證檢驗出的結(jié)果或是與期望不一致，或是不同的學(xué)者檢驗的結(jié)果相差較大，例如Anderson和Zeghal發(fā)現(xiàn)企業(yè)的內(nèi)審和外審之間是一種正相關(guān)關(guān)系，而Wallace發(fā)現(xiàn)內(nèi)審和外審之間是負(fù)相關(guān)關(guān)系。并且有些研究則表明，企業(yè)良好的治理結(jié)構(gòu)可以提高其內(nèi)控質(zhì)量，卻不能有效地降低審計費(fèi)用。

筆者認(rèn)為導(dǎo)致以上實證結(jié)果自相矛盾的一個原因是使用的Simunic修正模型把審計費(fèi)用視為審計師工作量的函數(shù)，并且缺少了一些影響審計服務(wù)需求的解釋變量，而針對以上問題的研究卻較少，只有少數(shù)學(xué)者分別以我國深滬市2005、2008年的財務(wù)數(shù)據(jù)檢驗了審計風(fēng)險因子對審計費(fèi)用的影響?；诖?，本文擬研究組織中風(fēng)險和內(nèi)控機(jī)制對審計收費(fèi)的影響，利用滬市2010年A股數(shù)據(jù)檢驗企業(yè)對風(fēng)險及風(fēng)險管理的披露以及公司治理狀況這些審計服務(wù)需求因素對審計費(fèi)用的影響。

二、文獻(xiàn)回顧與研究假設(shè)

由于企業(yè)中存在眾多利益相關(guān)者，其行為對企業(yè)造成的各種影響的外部性使得許多控制機(jī)制具有互補(bǔ)作用，對外部審計服務(wù)的需求取決于以下兩個因素的交互作用：第一，組織中利益相關(guān)者個體所面臨的風(fēng)險；第二，現(xiàn)有可以彌合上述風(fēng)險的控制機(jī)制（內(nèi)部和外部的）。

影響審計服務(wù)需求的一個重大因素為風(fēng)險因素，許多文獻(xiàn)對此均有所闡述，一般來說，常用的變量有存貨和應(yīng)收帳款，利潤水平，所有權(quán)形式。前人的文獻(xiàn)大都從審計師的角度來理解風(fēng)險與審計費(fèi)用之間的關(guān)系，本文從利益相關(guān)者角度來觀察風(fēng)險與審計費(fèi)用之間的關(guān)系，因為利益相關(guān)者出于對自身風(fēng)險最小化的考慮會對企業(yè)的監(jiān)控機(jī)制提出要求，所以提出假設(shè)：

假設(shè)一：企業(yè)利益相關(guān)者所面臨的風(fēng)險水平與審計費(fèi)用之間有正相關(guān)關(guān)系；

關(guān)于企業(yè)內(nèi)審與審計費(fèi)用之間的關(guān)系，前人對此的研究結(jié)果差異較大。

筆者認(rèn)為企業(yè)內(nèi)的利益相關(guān)者對內(nèi)部控制的需求是內(nèi)生決定的，由于企業(yè)中不同的利益相關(guān)者根據(jù)自身的利益會提出對內(nèi)控的需求，而各人提出的內(nèi)控需求不僅有成本，而且這種成本和風(fēng)險也是其他利益相關(guān)者需要承擔(dān)的，內(nèi)控需求越高則會導(dǎo)致成本和增高風(fēng)險共擔(dān)，而其他利益相關(guān)者被分擔(dān)的成本就越高，從而導(dǎo)致其余的利益相關(guān)者要求更多的具有正外部性的控制機(jī)制來減少其個人對風(fēng)險和成本的分擔(dān)，例如外部審計服務(wù)，從而導(dǎo)致審計收費(fèi)的上升，對此提出假設(shè)：

假設(shè)二：組織中內(nèi)控水平與審計費(fèi)用成正相關(guān)關(guān)系；

筆者認(rèn)為如果企業(yè)的治理水平越高，那么審計師對內(nèi)控的信任程度也就越高，從而他們也沒有必要增加測試以致審計費(fèi)用增大，那么以上的實證結(jié)果也就很難解釋。但是在多個利益相關(guān)者交互作用下，企業(yè)對審計的需求是與以上實證結(jié)果相一致的，比如說，審計委員會的董事如果獨立性越強(qiáng)，越會考慮到如果管理層參與財務(wù)欺詐，則自己的聲譽(yù)將受到嚴(yán)重影響，從而會要求更加細(xì)致的審計服務(wù)；企業(yè)的治理機(jī)制越是完善，治理成本越高，從而分擔(dān)給別的利益相關(guān)者的成本就越多，為了減少自己的風(fēng)險暴露以及支付成本最小化，其他利益相關(guān)者就會要求加強(qiáng)具有正外部性的審計服務(wù)，導(dǎo)致審計需求旺盛，增加審計費(fèi)用。從而提出假設(shè)：

假設(shè)三：公司現(xiàn)有的治理水平與其審計費(fèi)用是正相關(guān)關(guān)系。

三、研究方法

1.對審計服務(wù)需求的描述

本文對審計服務(wù)需求的刻畫采用審計費(fèi)用的自然對數(shù)LNFEE。

2.對風(fēng)險和風(fēng)險管理的描述

本文從財務(wù)從財務(wù)、符合性、環(huán)境、技術(shù)、內(nèi)部過程和變革管理這六個維度提取了企業(yè)對風(fēng)險進(jìn)行管理的測量指標(biāo)，這些指標(biāo)可以用來描述企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險管理的行為，并且反映了企業(yè)出于自身需要對風(fēng)險的評估和管理，體現(xiàn)了企業(yè)自身特有風(fēng)險。這些信息可以從企業(yè)的年報披露中得到。

在對這六種風(fēng)險管理變量進(jìn)行計算時，最大值為5，最小值為0，以同類風(fēng)險管理的極大值為分母，某一企業(yè)此種風(fēng)險管理值為分子，得出的值為相應(yīng)的風(fēng)險管理變量的賦值。

對于這六種風(fēng)險管理的嚴(yán)格定義以及篩選標(biāo)準(zhǔn)，參考了普華永道全球風(fēng)險管理服務(wù)部提出的定義：

（1）財務(wù)風(fēng)險管理（Risk-a）；（2）符合性風(fēng)險管理（Risk-b）；（3）健康和安全風(fēng)險的管理（Risk-c）；（4）內(nèi)部過程風(fēng)險管理（Risk-d）；（5）變革管理（Risk-e）；（6）技術(shù)風(fēng)險管理（Risk-f）。

筆者認(rèn)為，企業(yè)在年報中流露出來對風(fēng)險的態(tài)度以及采取的相應(yīng)的風(fēng)險管理的措施體現(xiàn)出企業(yè)對某種風(fēng)險的敏感度。基于此，對樣本中每家企業(yè)的年報中對相關(guān)風(fēng)險管理的披露程度予以分析，對于披露的程度，我們設(shè)立以下五個得分點，如果某一點在年報中予以了披露，就增加賦值一分，五個得分點分別為：

（1）對特定風(fēng)險及風(fēng)險管理的概括性定性描述；

（2）有關(guān)當(dāng)年的特定風(fēng)險及風(fēng)險管理的定量描述；

（3）有關(guān)以前年度的特定風(fēng)險及風(fēng)險管理的定量描述；

（4）有關(guān)未來年度的特定風(fēng)險及風(fēng)險管理的定量描述；

（5）對特定風(fēng)險及風(fēng)險管理的定量標(biāo)桿描述。

3.對公司治理的描述

根據(jù)Carcello等相關(guān)研究，筆者采用以下變量來描述企業(yè)的公司治理狀況：

BIG4：啞變量，如果審計師為四大，則取1，否則取O；

INDEP：獨立董事的人數(shù)；

INDEPP：獨立董事占董事會的比例；

BODNR：董事會成員人數(shù)；

CEOCHR：啞變量，如果首席執(zhí)行官兼任董事會主席則取1，否則取0。

根據(jù)假設(shè)三，筆者認(rèn)為審計費(fèi)用與以上公司治理質(zhì)量變量成正相關(guān)關(guān)系。

四、數(shù)據(jù)來源與模型

為了便于對假設(shè)進(jìn)行檢驗，提出三個模型進(jìn)行OLS回歸，這樣是為了分別檢驗風(fēng)險管理和公司治理對審計費(fèi)用的影響。同時利用第三個模型檢驗他們的聯(lián)合效應(yīng)。

模型一：風(fēng)險變量的效應(yīng)

LNFEE=F（風(fēng)險管理變量，控制變量，風(fēng)險變量）

模型二：公司治理變量的效應(yīng)

LNFEE=F（治理變量，控制變量，風(fēng)險變量）

模型三：風(fēng)險管理與治理變量的聯(lián)合效應(yīng)

LNFEE=F（風(fēng)險管理變量，治理變量，控制變量，風(fēng)險變量）

根據(jù)本文的研究方法，以2010年滬市A股上市公司為樣本，數(shù)據(jù)來源于北大中國經(jīng)濟(jì)研究中心CCER經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)庫2010年上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)，對于上市公司風(fēng)險管理的披露信息，由筆者手工摘自年報，數(shù)據(jù)來源于上海證券交易所網(wǎng)站，使用的統(tǒng)計軟件為Stata 8。

五、實證結(jié)果

通過數(shù)據(jù)處理，得到樣本的描述性統(tǒng)計結(jié)果，見表1。

從表1的描述性分析可以看出，支付的審計費(fèi)用均值為61.2萬，標(biāo)準(zhǔn)差為109.80，表明不同企業(yè)支付的審計費(fèi)用波動較大；企業(yè)的資產(chǎn)均值為36.5億，同樣不同企業(yè)之間差異較大；凈利潤的均值為1.52億。從風(fēng)險管理變量來看，所有企業(yè)在六個指標(biāo)上得分不高，其中財務(wù)風(fēng)險管理（Risk-a）和符合性風(fēng)險管理（Risk-b）披露較高，而對技術(shù)風(fēng)險管理（Risk-f）披露較少。最后，從治理變量來看，BIG4的均值為0.08，可見企業(yè)聘請四大會計師事務(wù)所不多，獨立董事為3.23人，占董事會比例為33%，董事會人數(shù)均值為9.96人。

三個模型分別研究風(fēng)險管理變量和治理變量對審計收費(fèi)的獨立影響和聯(lián)合效應(yīng)，下面分類對回歸結(jié)果進(jìn)行分析，見表2。

LNASSET和SUB分析了資產(chǎn)和分支機(jī)構(gòu)的顯著性，這兩個解釋變量在樣本中均在1%的水平上高度顯著相關(guān)，這與以往的研究結(jié)論一致，這說明了隨著客戶資產(chǎn)規(guī)模的增大，以及附屬子公司的增多，與之相關(guān)的關(guān)聯(lián)交易也更為復(fù)雜，審計師需要投入的時間和精力也隨之增多，因而要求更高的審計費(fèi)用。

由于本文的模型包含大量的解釋變量，為了節(jié)省空間，只報告在回歸中呈現(xiàn)顯著的變量，在前兩個模型中均不顯著的變量不引入第三個模型。三個模型從F值和調(diào)整R平方來看，均較好地擬合了數(shù)據(jù)。

對于模型一而言，RECTA在1%水平上顯著，IN-VTA在10%水平上顯著，這一結(jié)果支持了本文的假設(shè)一，當(dāng)企業(yè)中的各種利益相關(guān)者所面臨的風(fēng)險水平上升時，他們會要求加強(qiáng)對企業(yè)的監(jiān)控，作為有很強(qiáng)正外部性的審計服務(wù)，自然企業(yè)對其需求也將上升。有四種風(fēng)險管理的披露在本文的模型中高度顯著，分別是財務(wù)風(fēng)險管理、符合性風(fēng)險管理、環(huán)境和安全風(fēng)險管理、對內(nèi)部過程風(fēng)險的管理。這四個解釋變量的正相關(guān)性支持了本文的假設(shè)二，說明企業(yè)對風(fēng)險越是敏感，其利益相關(guān)者對外部審計的需求越旺盛，從而審計收費(fèi)就越高。

對于模型二而言，本文檢驗了企業(yè)治理因素對審計收費(fèi)的單獨影響。在模型中，BIG4，INDEP，INDE-PP和BODNR高度顯著，這與本文的假設(shè)三一致。企業(yè)聘用國際四大會計師事務(wù)所將支付審計費(fèi)用溢價，而獨立董事人數(shù)越多、占董事會比例越高，作為利益相關(guān)者需要保護(hù)自己的利益（例如獨立董事的聲譽(yù)）、減少問題帶來的潛在危害，這種力量在企業(yè)中也就越大，從而對外部監(jiān)督機(jī)制之一的審計服務(wù)要求也越加旺盛，進(jìn)而導(dǎo)致審計費(fèi)用上升。而BODNR體現(xiàn)的董事會人數(shù)與審計費(fèi)用之間的關(guān)系也是與本文的假設(shè)一致，即利益相關(guān)者的成本分擔(dān)引致的審計需求增加。值得注意的是，治理變量符號均為正號，這印證了良好的治理結(jié)構(gòu)無法使審計師減少審計程序和工作量而引起的審計收費(fèi)下降。

在模型三中，檢驗了風(fēng)險管理和治理的聯(lián)合效應(yīng)，從回歸結(jié)果中可以看出實證結(jié)果在三個模型中是比較穩(wěn)健的。總的來說，以上的實證結(jié)果支持了本文的假設(shè)，也即審計收費(fèi)受兩大需求因素影響：一是風(fēng)險；二是利益相關(guān)者對控制機(jī)制的需求。以上結(jié)果也潛在地說明了以往那種按照審計師工作量（生產(chǎn)力）的觀點來建立的Simunic修正模型是有其固有缺陷的（本模型中治理變量的高度正相關(guān)性從一個側(cè)面說明了問題）。

六、結(jié)論與建議

篇5

關(guān)鍵詞 汽車 跨國項目 項目風(fēng)險管理

中圖分類號：F407.9 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

一、跨國汽車項目風(fēng)險管理的分類及重要性

全球聯(lián)合開發(fā)汽車項目主要有以下幾類：（1）國外集團(tuán)或企業(yè)間的聯(lián)合開發(fā)。例如：豐田與寶馬雙方建立中長期合作關(guān)系，寶馬為豐田歐洲提供柴油發(fā)動機(jī)和相關(guān)技術(shù)，豐田則提供其先進(jìn)的混合動力和鋰離子電池技術(shù)，雙方聯(lián)手開發(fā)下一代環(huán)保汽車技術(shù)；再如PSA與寶馬、PSA與通用、三菱與標(biāo)致雪鐵龍等。（2）國內(nèi)與國外集團(tuán)或企業(yè)間的聯(lián)合開發(fā)。例如：標(biāo)志雪鐵龍汽車公司與上海通用汽車公司將聯(lián)手開發(fā)新一代系統(tǒng)；比亞迪汽車公司與奔馳汽車公司共同對電動車進(jìn)行研究；奇瑞汽車與路虎汽車公司聯(lián)合開發(fā)新的路虎車型。（3）技術(shù)中心的全球聯(lián)合開發(fā)。例如：上海通用汽車的泛亞技術(shù)中心在上海與美國、歐寶技術(shù)中心之間進(jìn)行聯(lián)合開發(fā)。

跨國汽車項目具有跨度時間長、投資巨大、不確定因素多的特點，因此對風(fēng)險管理的要求也會比一般的本土項目高出許多，針對跨國汽車項目的風(fēng)險管理亦有其特點及重要性。首先，跨國汽車項目的風(fēng)險管理范圍較廣；其次，跨國汽車項目的時間跨度長；再次，跨國汽車項目的不確定因素多；最后，跨國汽車項目中需要平衡的重要關(guān)系人眾多。

二、上海通用汽車B項目風(fēng)險管理方法

（一）B項目在實施過程中的主要風(fēng)險。

1、產(chǎn)品配置難以確定導(dǎo)致的進(jìn)度延遲及物料成本超支。通?？鐕椖慷紩婕霸S多不同的區(qū)域，而不同區(qū)域的消費(fèi)習(xí)慣、文化背景、法律法規(guī)都有著各自的特點。這樣就會造成在產(chǎn)品配置上的爭執(zhí)。例如項目B共牽涉了中國、歐洲、北美、韓國四個地區(qū)，對于前保險杠的造型問題大家產(chǎn)生了爭執(zhí)。

2、各區(qū)域流程沖突導(dǎo)致的項目風(fēng)險。參與項目的各個區(qū)域都有自己固有的流程，流程不僅是當(dāng)?shù)厮季S習(xí)慣及行事風(fēng)格的體現(xiàn)，也在一定程度上代表了本區(qū)域的利益。因此當(dāng)各區(qū)域在對于某一問題的處理流程上有著沖突，往往會引發(fā)項目進(jìn)度的延遲。

3、文化差異導(dǎo)致的理解偏差?？鐕椖康囊粋€通病或者說挑戰(zhàn)就是如何處理好不同區(qū)域之間的文化差異。地方保護(hù)主義造成的項目成本、質(zhì)量、進(jìn)度風(fēng)險。在跨國汽車項目中供應(yīng)商定點是十分困難的一個過程。究其原因是因為供應(yīng)商的定點在很大程度上是體現(xiàn)了各地區(qū)之間的利益博弈。因為汽車是屬于規(guī)模經(jīng)濟(jì)，涉及到的訂單量都是非常大的。將某一關(guān)鍵零部件定點給某一供應(yīng)商不但對于這家供應(yīng)商有著舉足輕重的作用，而且對于該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)及產(chǎn)業(yè)格局也有著十分重大的影響。

4、計劃產(chǎn)量高導(dǎo)致任何一個變更都帶來巨大的風(fēng)險。由于定位于緊湊車平臺，因此是被公司高層寄予厚望的沖量項目，在B項目中中國的預(yù)期銷量往往占到整個項目預(yù)期銷量的一半以上。因此在此類跨國整車項目中中國地區(qū)是有一定的發(fā)言權(quán)的。然而事物都有兩面性，中國的企業(yè)通常都是領(lǐng)導(dǎo)一言堂的居多，而且領(lǐng)導(dǎo)的思路一直都在變化。

5、開發(fā)周期長。在我接觸到的項目中即使是同一平臺的車型，中國區(qū)域的量產(chǎn)時間往往比北美的晚3個月左右。然而設(shè)計開發(fā)時間確實一致的，因此中國區(qū)域的項目周期就會比其他區(qū)域的相同車型長出不少。

6、核心設(shè)計參與度低下。上海通用幾乎所有的跨國項目的核心技術(shù)都掌握在國外工程中心的手里，這樣不但會導(dǎo)致技術(shù)風(fēng)險的失控，更不利于公司技術(shù)的可持續(xù)發(fā)展。B項目就是這樣，例如娛樂系統(tǒng)的主要開發(fā)權(quán)就在北美手中，原本中國已經(jīng)選定某個型號的娛樂系統(tǒng)，最終因為北美的開發(fā)中斷而不得不選擇其他的型號。

7、成本導(dǎo)向意識強(qiáng)烈導(dǎo)致沖突不斷。在通用汽車的跨國項目中時時刻刻都能體會到成本優(yōu)先這條規(guī)則的威力。例如北美會聘用一位財務(wù)出身的、毫無技術(shù)背景的項目總監(jiān)以及對于任何的配置更改都要計算投資回報率，哪怕是增加一個小小的接頭。這樣就會造成喜歡常常有新想法的中國領(lǐng)導(dǎo)層的不滿，導(dǎo)致沖突層出不窮。

（三）常用的風(fēng)險管理方法。

目前，跨國汽車項目主要通過決策樹法、敏感性分析法、德爾菲法、層次分析法（AHP）、以及蒙特卡羅模擬法等進(jìn)行項目風(fēng)險管理。

1、決策樹法。利用一種樹形圖作為分析工具。其基本原理是用決策點代表決策問題，用方案分枝代表可供選擇的方案，用概率分枝代表方案可能出現(xiàn)的各種結(jié)果，經(jīng)過對各種方案在各種結(jié)果條件下?lián)p益值的計算比較，為決策者提供決策依據(jù)

2、敏感性分析法。是一種經(jīng)濟(jì)分析，帶有主觀性。項目某些因素發(fā)生變化甚至較小的變化，其影響可能很大，涉及原先決策，這些因素稱之為敏感性因素。敏感性分析通過分析各種因素的變化對實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的影響程度，找出敏感性因素，從而確認(rèn)項目對各種風(fēng)險的承受能力。

3、德爾菲法是一種典型的綜合性群體決策方法，又稱專家調(diào)查法，它起源于20世紀(jì)40年代，是一種非見面形式的專家意見收集方法和“一種高效的、通過群體交流與溝通來解決復(fù)雜問題的方法”。國內(nèi)外經(jīng)驗表明，德爾菲法能夠充分利用人類專家的知識、經(jīng)驗和智慧，是解決非結(jié)構(gòu)化問題的有效手段。

4、層次分析法則是從系統(tǒng)的觀點出發(fā)考慮決策的問題，將工程項目風(fēng)險及應(yīng)對措施難以量化的因素，進(jìn)行重要性、影響力、優(yōu)先程度的量化分析，為工程項目風(fēng)險管理科學(xué)決策提供依據(jù)。

5、蒙特卡羅模擬法。基于概率統(tǒng)計原理的隨機(jī)抽樣試驗的計算方法；也是一種基于進(jìn)度與費(fèi)用風(fēng)險的網(wǎng)絡(luò)計劃分析技術(shù)。還可以結(jié)合已優(yōu)化的關(guān)鍵路徑分析。

（三）通用在風(fēng)險管理方面需要改善的地方。

當(dāng)然，通用在風(fēng)險管理方面也不能說是盡善盡美，仍然有許多值得注意并應(yīng)持續(xù)改善的地方：

1、系統(tǒng)更新慢。盡管通用公司有著近乎完美的體統(tǒng)支持風(fēng)險管理，但是在實際的工作中我發(fā)現(xiàn)很多體統(tǒng)數(shù)據(jù)的更新十分緩慢，這就會導(dǎo)致很多信息不能及時的反饋給項目管理層，導(dǎo)致項目風(fēng)險的發(fā)生。

2、缺乏風(fēng)險管控意識。雖然上海通用有著眾多先進(jìn)的風(fēng)險管理工具，但是我發(fā)現(xiàn)仍然有一個較為嚴(yán)重的問題，即很少或者說基本沒有風(fēng)險預(yù)防措施。我曾經(jīng)做過一個調(diào)查，詢問了包括產(chǎn)品工程、制造工程、采購、規(guī)劃等部門工齡在5年以上的老員工是否會使用風(fēng)險預(yù)防，得到的答案幾乎都是不會使用，并且大多數(shù)人表示只會反饋問題項，不出問題的就默認(rèn)是安全且受控的。因此我認(rèn)為這是上海通用急需進(jìn)行提升的方面。

3、項目范圍變更頻繁。在我目前接手過的五個項目中幾乎每個項目都經(jīng)歷過巨大的項目范圍變更。例如項目區(qū)域的減少、軸距的變更、項目后期（Launch階段）的造型變更。究其原因我個人認(rèn)為主要是中外雙方領(lǐng)導(dǎo)層的博弈。由于SGM是中美各出資50%成立的公司，因此在如何表達(dá)各自出資方的觀點時就會出現(xiàn)拉鋸和爭執(zhí)。例如有的項目中的造型在中國做調(diào)研時得到了很高的評價，但是在美國的調(diào)研則差強(qiáng)人意。而為了成本最優(yōu)化考慮，模具肯定只能開一套。因此往往會出現(xiàn)北美選定的造型被中方、中方的配色要求被北美拒絕的情況。這樣的情況甚至?xí)霈F(xiàn)在模具已經(jīng)動刀的階段，這些內(nèi)耗造成大量的資源浪費(fèi)。

4、中外項目風(fēng)險工具使用情況不一致。在實際工作中我發(fā)現(xiàn)中外雙方對工具的使用上往往出現(xiàn)不對稱的情況。例如，在美國和德國，ProgramPlan是項目經(jīng)理負(fù)責(zé)、mastertiming是由專人負(fù)責(zé)的，而Metrics的管理是由工程經(jīng)理負(fù)責(zé)，所有工程的報告由工程人員提供。但是在中國則全部由項目經(jīng)理負(fù)責(zé)，這就導(dǎo)致很多工程報告難以獲得。

5、LessonLearn（經(jīng)驗教訓(xùn)）未進(jìn)入系統(tǒng)，問題重復(fù)再現(xiàn)。這點對于GM和SGM都是同樣的問題。盡管目前有對在造車階段發(fā)生的問題進(jìn)行錄入系統(tǒng)的追蹤，但是對于整車開發(fā)、項目管理、競品分析等方面則完全是空白。所以常常會發(fā)現(xiàn)許多問題都是在重復(fù)發(fā)生。

三、上海通用跨國汽車項目風(fēng)險管理的改進(jìn)設(shè)想

一般來說，找出問題相對容易但解決問題就比較困難，因為這些問題的存在往往有著復(fù)雜的歷史問題和客觀現(xiàn)實?；趯嶋H的工作經(jīng)驗，筆者提出以下改進(jìn)設(shè)想。

1、建議可以通過采取類似于“20/80”的方法進(jìn)行風(fēng)險預(yù)防。其中包含兩個方面：一為以目前的時間點為零點，對前20天需要完成的重要工作任務(wù)及后80天即將要開始的任務(wù)的準(zhǔn)備狀態(tài)進(jìn)行評估。二為抓住主要的20%的問題，在定期的例會上進(jìn)行追蹤。對剩下的80%的工作可以有選擇性的進(jìn)行追蹤。

2、建議在全項目組開展樹立風(fēng)險意識的活動。讓大家理解風(fēng)險的重量和特點、風(fēng)險的識別和追蹤方式。特別是核心成員必須對自己的工作有清醒的認(rèn)識，需要對已經(jīng)過去的工作進(jìn)行總結(jié)，看看哪些問題是可以被識別出來的。對未開始的工作則需要好好的開展風(fēng)險排查并對潛在風(fēng)險項進(jìn)行分類。

3、對尚未進(jìn)入系統(tǒng)中的風(fēng)險管理工具需要加快信息化的步伐。尤其是對于問題清單及經(jīng)驗教訓(xùn)這類的工具。在這點上通用也許可以向本土的汽車新秀奇瑞汽車進(jìn)行學(xué)習(xí)。奇瑞的研發(fā)中心早已經(jīng)將問題清單系統(tǒng)加入到辦公自動化中，這樣不但可以利用系統(tǒng)定期追蹤責(zé)任人的工作，還能將所有的問題分類共享給其他項目組，讓相同的問題只發(fā)生一次，有效的節(jié)約資源。

4、和外方對口人員建立定期溝通機(jī)制。因為幾乎大部分的風(fēng)險管理工具都是由美國發(fā)明和更新的。所以我建議在項目各層次開展定期的溝通以及時了解他們最新的動態(tài)，并對自己的項目組進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。

5、洋為中用，對GM的項目風(fēng)險管理工具進(jìn)行本土化。在工作中常常會發(fā)現(xiàn)外國人的一套東西在國外用的很好，但是一到中國就會水土不服。為了解決這個問題，筆者攜手工程經(jīng)理制定了符合中國國情的ProgramPlan追蹤清單，在得到中外雙方領(lǐng)導(dǎo)的確認(rèn)后在例會上予以追蹤。所以只有符合需求的才是最好的。

四、結(jié)語

中國汽車企業(yè)的項目管理正在迅速的發(fā)展中，即使目前在某些方面暫時無法超越國外汽車企業(yè)，但是我相信假以時日必定能夠形成自己的一套管理體系。而對風(fēng)險的管控能力無疑是項目管理的重中之重。因此我們必須取長補(bǔ)短，辯證的去看待國外的管理方法，并在實際工作中細(xì)心觀察，就一定能夠站在巨人的肩膀上將我國的汽車領(lǐng)域的項目管理提再上一個新的臺階。

（作者：上海通用汽車全球項目管理經(jīng)理，目前正在負(fù)責(zé)的全球項目超過5個，涉及區(qū)域包括北美、歐洲、韓國、俄羅斯等。曾就職于奇瑞汽車，目前為上海交通大學(xué)機(jī)械與動力工程學(xué)院工程碩士在讀，研究方向：項目管理）

參考文獻(xiàn)：

[1]王逸飛.上海通用汽車新產(chǎn)品開發(fā)流程管埋創(chuàng)新.復(fù)旦大學(xué)碩士學(xué)位論文.

[2]陳虹.上汽自主品牌產(chǎn)品開發(fā)的架構(gòu)策略.汽車工程，2010，（6）：461-465.

[3]吳勇，孫常程.辯證看待中國汽車生產(chǎn)企業(yè)的聯(lián)合研發(fā).交通企業(yè)管理，

篇6

【關(guān)鍵詞】工程造價；風(fēng)險管理；因素措施

1前言

近年來，我國的固定資產(chǎn)投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，工程建設(shè)項目越來越多，工程項目的造價風(fēng)險管理對于控制工程造價"節(jié)約國家的建設(shè)資金極為重要。但是，我國在工程造價風(fēng)險管理方面的研究還不夠深入，企業(yè)對工程項目造價風(fēng)險管理的意識還很淡薄，企業(yè)的工程造價風(fēng)險管理水平還很低。提高企業(yè)的工程造價風(fēng)險管理水平，可以預(yù)防和減少意外損失，對控制工程造價具有重大的現(xiàn)實意義。

2建筑工程造價風(fēng)險主要因素

首先，業(yè)主是項目的主體，其自身對風(fēng)險的影響貫穿整個工程實施過程，是整個風(fēng)險控制的關(guān)鍵。除了業(yè)主因素，還有四個相關(guān)因素影響建筑工程造價的風(fēng)險：

（1）前期因素

據(jù)研究，影響工程造價最大的階段是可行性研究和初步設(shè)計階段，其影響工程造價的可能性為75%到95%，其重要性是不言而喻的。項目調(diào)研和定位的準(zhǔn)確性，直接影響到項目投資整體方案的可行性和風(fēng)險大小。而項目財務(wù)的規(guī)劃控制和概預(yù)算是整個造價控制的基礎(chǔ)。此外，招投標(biāo)和工程實施主體的選擇，對于后續(xù)工作的風(fēng)險防范起著至關(guān)重要的作用。

（2）設(shè)計因素

工程項目設(shè)計質(zhì)量是進(jìn)行造價控制的前提和最荃本依據(jù)。它決定工程項目的成敗和投資效益的實現(xiàn)。因此，在設(shè)計過程主要包括：工程質(zhì)量成本、材料成本、人工成本和機(jī)械設(shè)備成本等。此外，施工索賠是施工過程中不可分割的一部分，是在招標(biāo)投標(biāo)階段無法合理預(yù)見到的。它是保護(hù)投資方的一種措施，也是影響工程造價風(fēng)險的重要因素。

3建筑工程造價風(fēng)險客觀因素

除上述主要因素以外，建筑工程造價風(fēng)險還受到諸多客觀因素影響。工程項目建設(shè)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境對工程造價控制的影響具有不明確性，并且伴隨著很大的風(fēng)險。但根據(jù)近幾年工程造價的變化趨勢看，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響因素具有可測性，主要是物價上漲和通貨膨脹。

（1）物價上漲

由于物價上漲和國家政策性調(diào)整因素，引起工程造價的變動，由投資方與承包商之間按合同規(guī)定進(jìn)行調(diào)整。

（2）通貨澎脹與造價控制

由于物價水平上漲，使投資計劃規(guī)定的投資額與項目實施或竣工時的不相等，而是隨著時間的推移而減少，影響投資額。

4工程造價風(fēng)險管理的措施

（1）風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)的建立必不可少

建筑工程項目造價的風(fēng)險管理是涉及最廣而且是最重要的一項活動。它的涉及領(lǐng)域包括了勘察、規(guī)劃、設(shè)計、施工、材料、供應(yīng)等，有的項目是高達(dá)上億的投資，所以這就要求管理目標(biāo)的實現(xiàn)必須有完整和完善的組織機(jī)構(gòu)來做支撐。建立風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)就要求必須建立合理的業(yè)務(wù)流程和明確部門之間的職責(zé)。建立規(guī)范的決策過程和專門提供風(fēng)險管理的組織保證，以此保證有效、及時和準(zhǔn)確的信息流通途徑。

（2）風(fēng)險管理計劃的有效制定

在整個風(fēng)險管理中，對于工程造價中可能出現(xiàn)的風(fēng)險，首先要找到導(dǎo)致其發(fā)生風(fēng)險的觸發(fā)器，這種可以指示風(fēng)險已經(jīng)發(fā)生和將要發(fā)生的指示器，可以在風(fēng)險出現(xiàn)之前通知決策者或者是管理者。其次，還可以制定預(yù)防計劃、緩解計劃、應(yīng)急計劃，這三種計劃是建筑工程造價風(fēng)險管理計劃中最基本的方法。在風(fēng)險發(fā)生之時，可以降低風(fēng)險的概率，緩解風(fēng)險帶來的后果，對發(fā)生的風(fēng)險可以做出應(yīng)急響應(yīng)。

（3）風(fēng)險管理中控制方案的制定

風(fēng)險控制方案的制定必須與風(fēng)險事件的發(fā)展變化同步，在項目工程造價過程中必須不斷地修訂控制方案的內(nèi)容與程序。在按照已經(jīng)制定出的風(fēng)險控制方案開展具體的項目工程造價的控制活動的同時，必須緊密跟蹤風(fēng)險事件控制的結(jié)果。搜集項目風(fēng)險事件的所有控制信息并進(jìn)行反饋，從而指導(dǎo)風(fēng)險管理中控制方案的具體有效的實施。風(fēng)險發(fā)生之后采取不同的控制措施，避免給企業(yè)帶來的不必要的麻煩。

（4）風(fēng)險應(yīng)對方案的制定

在建筑工程造價中，風(fēng)險響應(yīng)是針對項目風(fēng)險而采取的相應(yīng)對策。常用的風(fēng)險應(yīng)對策略包括規(guī)避、減輕、自留、轉(zhuǎn)移及其組合等策略。風(fēng)險對策應(yīng)形成風(fēng)險管理計劃，它包括風(fēng)險管理的目標(biāo)、范圍及可使用的風(fēng)險管理方法、工具的數(shù)據(jù)來源，在風(fēng)險應(yīng)對策略中，向保險公司投保是風(fēng)險轉(zhuǎn)移的一種有效措施。

（5）建立工程造價的宏觀產(chǎn)業(yè)調(diào)控機(jī)制

通過建立工程造價的宏觀調(diào)控機(jī)制，可以減少環(huán)境因素變動引起的風(fēng)險。比如，政府可以通過行業(yè)預(yù)測的途徑，不時地關(guān)于宏觀環(huán)境的變化和行業(yè)發(fā)展的信息，建筑工程項目管理人可根據(jù)這些行業(yè)預(yù)報信息識別和分析是否是因為通貨膨脹因素引起的工程造價風(fēng)險，從而可有效地采取相應(yīng)的風(fēng)險防范預(yù)測，把風(fēng)險盡量消滅在萌芽當(dāng)中。在許多工程中，比如橋梁工程、公路工程、建筑工程中采用的工程保險，是風(fēng)險管理的一項有力措施。

（6）工程造價風(fēng)險的監(jiān)控與處理

工程項目造價概算超估算，預(yù)算超概算，結(jié)算超預(yù)算的“三超”現(xiàn)象普遍存在；而且這并不是在工程的驗收階段才出現(xiàn)的，它實質(zhì)上是在工程的實施過程中都有存在的；主要是在實施的過程當(dāng)中放松了對工程項目風(fēng)險的的監(jiān)控與處理，發(fā)生了一些意料之外的事，而又沒有這樣的預(yù)警機(jī)制，從而造成了這樣或那樣的后果，才出現(xiàn)在“三超”現(xiàn)象。工程的不確定的風(fēng)險是不可避免的，但是大多數(shù)風(fēng)險事件是可以預(yù)料得到的，在工程計劃實施之前就應(yīng)該對風(fēng)險作一個全方位的估計，做出預(yù)警規(guī)劃機(jī)制，對已識別的項目風(fēng)險采取已制訂的預(yù)警機(jī)制進(jìn)行監(jiān)控與處理，這樣就可以降低或消除風(fēng)險事件帶來的損失。我們對工程造價風(fēng)險的監(jiān)控與處理，應(yīng)該注重以下幾點：

①建立風(fēng)險管理機(jī)制；②風(fēng)險管理責(zé)任落實到人；③預(yù)期工程實施過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險事件；④提出風(fēng)險事件的解決方案；⑤實施風(fēng)險控制方案。

具體的工程造價監(jiān)控對象一部分是指已識別的風(fēng)險事件，但是工程造價預(yù)期風(fēng)險并不是都能夠識別得到的，對于另一部分未可知的風(fēng)險事件也要有不可預(yù)見費(fèi)，這需要根據(jù)工程的規(guī)模來進(jìn)行預(yù)期。工程造價風(fēng)險不但具有普遍性，而且也具有全程性，為此我們需要制定相應(yīng)的處理工作也應(yīng)該體現(xiàn)在工程實施的整個過程。而對風(fēng)險事件的處理，則需要對風(fēng)險事件的控制來實現(xiàn)，因此對于工程造價的風(fēng)險處理應(yīng)該依托于對風(fēng)險事件的控制來控制。

5結(jié)語

加強(qiáng)對建筑工程造價的風(fēng)險進(jìn)行控制不僅可以替委托方降低成本，為投資節(jié)約資金，也是提高服咨詢行業(yè)服務(wù)質(zhì)量的一個重要手段。因此，只有加大對風(fēng)險控制工作的支持和建設(shè)力度，不斷糾風(fēng)險控制工作的不足和問題，不斷提高自身控制工程造價風(fēng)險的水平，規(guī)范其職業(yè)道德，做好工程造價工作，在實踐中不斷學(xué)習(xí)、總結(jié)，提高，從而保證建設(shè)過程中造價風(fēng)險一直在可控范圍之內(nèi)。

參考文獻(xiàn)

[1]夏志堅，黃德源.談施工企業(yè)工程造價的全過程管理[J].科協(xié)論壇（下半月）.200（812）

[2]張傳玲.淺述施工企業(yè)工程造價的全過程管理[J].科技致富向?qū)?201（012）

[3]徐大圖.工程造價的確定與控制[M].北京：中國計劃出版社，2008.

篇7

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行內(nèi)部審計風(fēng)險管理

隨著銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展和市場競爭的加劇，銀行業(yè)風(fēng)險日益增大，使其生存和發(fā)展受到嚴(yán)重挑戰(zhàn)，而內(nèi)部審計在風(fēng)險管理、內(nèi)部控制以及公司治理等方面有著重要的地位和作用。本文就內(nèi)部審計在風(fēng)險管理中的作用以及如何發(fā)揮其作用進(jìn)行粗淺的探討。

一、商業(yè)銀行風(fēng)險管理

對銀行而言，風(fēng)險是可能對銀行戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)產(chǎn)生影響的事件、行為和環(huán)境，而對這種不確定性進(jìn)行調(diào)節(jié)和駕馭的能力就是風(fēng)險管理。風(fēng)險管理并非是要消除風(fēng)險，而是通過對未來結(jié)果不確定性的分析預(yù)測和周密思考，以降低決策錯誤之幾率、避免損失之可能，相對提高銀行的附加價值。

商業(yè)銀行的風(fēng)險種類很多，主要有以下幾種表現(xiàn)形式：一是信貸風(fēng)險，信貸資產(chǎn)是銀行業(yè)的主要資產(chǎn)，在當(dāng)前實行分業(yè)經(jīng)營的背景下，它是銀行業(yè)最大的盈利項目，信貸資產(chǎn)質(zhì)量的高低直接關(guān)系著銀行經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)。二是市場風(fēng)險，主要是由于證券市場不規(guī)范和金融市場秩序混亂而引發(fā)的種種風(fēng)險，主要包括利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、流動性風(fēng)險和價格風(fēng)險。三是經(jīng)營風(fēng)險，主要是由銀行自身經(jīng)營管理方面和操作方面存在的問題而形成的風(fēng)險。近年來，商業(yè)銀行內(nèi)控制度盡管有所加強(qiáng)，但受利益驅(qū)動和相關(guān)管理人員能力、素質(zhì)的影響，經(jīng)營規(guī)模和經(jīng)營管理控制能力不相匹配。操作風(fēng)險是指由于人員因素、流程因素、系統(tǒng)因素以及外部事件引起的風(fēng)險。比如業(yè)務(wù)人員操作失誤、銀行內(nèi)外勾結(jié)、流程執(zhí)行不嚴(yán)格、系統(tǒng)失靈、系統(tǒng)漏洞、外部欺詐、突發(fā)外部事件等。

二、內(nèi)部審計在風(fēng)險管理中的作用

隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，市場競爭日趨激烈，經(jīng)營環(huán)境復(fù)雜多變，銀行面臨的風(fēng)險也不斷加大。內(nèi)部審計在風(fēng)險管理中發(fā)揮著越來越重要的作用，它通過評估、計量和報告總體風(fēng)險，推動銀行實施風(fēng)險管理，最大程度地防范和化解可預(yù)見的風(fēng)險。具體而言，其作用體現(xiàn)在如下方面：

(一)能夠客觀識別和評估風(fēng)險的充分性

內(nèi)部審計部門獨立于業(yè)務(wù)管理部門，這使其可以從全局出發(fā)，從客觀的角度對風(fēng)險進(jìn)行識別和評估。所謂風(fēng)險識別是指對銀行所面臨的以及潛在的風(fēng)險加以判斷、歸類和鑒定風(fēng)險性質(zhì)的過程。換言之，就是要確定銀行正在或?qū)⒁媾R哪些風(fēng)險，所面臨的主要風(fēng)險是否均已被識別，并找出未被識別的主要風(fēng)險。內(nèi)部審計師不僅要識別相關(guān)的風(fēng)險，而且還應(yīng)從以下幾個方面對風(fēng)險進(jìn)行評估：一是評價銀行戰(zhàn)略目標(biāo)的制定是否是在分析組織和行業(yè)發(fā)展情況和趨勢、銀行的優(yōu)勢和劣勢、外部的機(jī)會和威脅的基礎(chǔ)上結(jié)合實際來制定；二是看分解到各部門的目標(biāo)是否對戰(zhàn)略目標(biāo)提供足夠的支持，是否與整體目標(biāo)保持一致；三是評價員工是否確知已建立的工作目標(biāo)(或業(yè)務(wù)管理目標(biāo))；四是管理層是否建立風(fēng)險識別與評估機(jī)制，該機(jī)制至少包括機(jī)構(gòu)、人員、政策和程序以及支持系統(tǒng)。管理層對風(fēng)險的識別和評估是否準(zhǔn)確，是否已對面臨的風(fēng)險進(jìn)行恰當(dāng)分類；五是是否已識別出各類內(nèi)部和外部的風(fēng)險因素，并對已識別的風(fēng)險進(jìn)行計量，分析控制措施是否完善，是否可以使銀行風(fēng)險發(fā)生的可能性和影響都落在風(fēng)險容忍度之內(nèi)；六是風(fēng)險監(jiān)控是否持續(xù)得到執(zhí)行，監(jiān)控報告制度是否合理，風(fēng)險管理報告是否充分、及時。

(二)能夠綜合分析和計量風(fēng)險的恰當(dāng)性

內(nèi)部審計對現(xiàn)代內(nèi)部控制的焦點不僅在于識別和評估風(fēng)險的充分性，而且在于強(qiáng)調(diào)風(fēng)險分析和計量。風(fēng)險分析和計量是內(nèi)部審計對銀行經(jīng)營管理過程中遇到的各種風(fēng)險采取定量和定性的方法進(jìn)行有效的分析和確定。定量分析方法是對已識別的風(fēng)險進(jìn)行量化估計，通用的公式為：風(fēng)險值=風(fēng)險影響X風(fēng)險概率。目前國內(nèi)商業(yè)銀行缺少實施先進(jìn)風(fēng)險計量方法的必要支撐，但新資本協(xié)議鼓勵銀行采用更為先進(jìn)的風(fēng)險計量方法，如允許銀行通過內(nèi)部評級確定風(fēng)險函數(shù)計量加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)；運(yùn)用金融工程技術(shù)轉(zhuǎn)化基礎(chǔ)工具計量市場風(fēng)險；運(yùn)用基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法、高級計量法和風(fēng)險模型計量操作風(fēng)險等。內(nèi)部審計可以借鑒新資本協(xié)議的方法，對風(fēng)險進(jìn)行計量和解析。在風(fēng)險難以量化、定量評價所需的數(shù)據(jù)難以獲取時，應(yīng)采取定性評價。定性評價的復(fù)雜性在于很多情況下需要主管判斷不同結(jié)果的可能性，不同背景、不同經(jīng)驗、不同性格和不同職位的人對風(fēng)險判斷都可能不同，如銀行在計量未決訴訟預(yù)計負(fù)債時，其金額具有不確定性，需要進(jìn)行合理而恰當(dāng)?shù)墓烙嫛?/p>

(三)能夠發(fā)揮風(fēng)險反饋的預(yù)警性

內(nèi)部審計在銀行管理控制系統(tǒng)中發(fā)揮反饋作用，對銀行的風(fēng)險管理起預(yù)警功能。內(nèi)部審計在檢查內(nèi)部控制程序的合理性以及執(zhí)行情況和控制效果，特別在關(guān)注高風(fēng)險領(lǐng)域和內(nèi)控不健全區(qū)域的潛在威脅時，是通過風(fēng)險反饋進(jìn)行持續(xù)監(jiān)督與評價，確保目標(biāo)與預(yù)算如期完成的。一方面，內(nèi)部審計要與相關(guān)部門進(jìn)行風(fēng)險管理溝通，對風(fēng)險管理過程的充分性和有效性進(jìn)行檢查、評價，對重大的審計發(fā)現(xiàn)按清晰傳遞的線路進(jìn)行報告，傳遞給內(nèi)部相關(guān)人員和其他有關(guān)方面，以便及時采取相應(yīng)的控制措施，同時對監(jiān)督檢查結(jié)果的落實情況要進(jìn)行跟蹤報告，使風(fēng)險及時得到控制和防范；另一方面，以風(fēng)險為核心及出發(fā)點的內(nèi)部審計，能夠客觀地從全局的角度管理風(fēng)險，能從組織的利益和實際出發(fā)，提出防范風(fēng)險的有效建議，作為管理層改進(jìn)風(fēng)險管理的參考意見，內(nèi)部審計的建議更加強(qiáng)調(diào)風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險控制，通過有效的風(fēng)險管理建議反饋，提高組織的整體管理效率。

三、加強(qiáng)內(nèi)部審計在風(fēng)險管理中作用的有效途徑

(一)樹立正確的風(fēng)險審計理念

在當(dāng)前市場競爭日趨激烈的情況下，銀行面臨的風(fēng)險越來越大，銀行各級管理層應(yīng)深刻理解銀行所處環(huán)境中各種不確定因素對銀行風(fēng)險的含義，把風(fēng)險作為重要的決策變量，始終把風(fēng)險意識貫穿于經(jīng)營的全過程。內(nèi)部審計已成為銀行風(fēng)險管理的一個重要環(huán)節(jié)，存在風(fēng)險的領(lǐng)域就是內(nèi)部審計的重點，風(fēng)險評估已成為內(nèi)部審計的主要內(nèi)容，內(nèi)部審計已擴(kuò)展至通過戰(zhàn)略層面參與公司價值創(chuàng)造。內(nèi)部審計工作應(yīng)從事后審計向事前和事中審計、從靜態(tài)審計向動態(tài)審計、從現(xiàn)場審計向遠(yuǎn)程審計和非現(xiàn)場審計方向發(fā)展。內(nèi)部審計除了要關(guān)注傳統(tǒng)的內(nèi)部控制之外，更要關(guān)注有效的風(fēng)險管理機(jī)制和健全的公司治理結(jié)構(gòu)。內(nèi)部審計的工作重點是分析、確認(rèn)、揭示和防范關(guān)鍵性的經(jīng)營風(fēng)險。內(nèi)部審計的目標(biāo)應(yīng)從傳統(tǒng)的“查錯糾弊”提升為“幫助組織增加價值”，效益審計應(yīng)成為內(nèi)部審計的重要內(nèi)容。

(二)將風(fēng)險管理融人內(nèi)部審計的全過程

內(nèi)部審計部門主要是對風(fēng)險管理部門和其他相關(guān)部門所進(jìn)行的風(fēng)險管理進(jìn)行再監(jiān)督。因此內(nèi)部審計程序與機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理之間應(yīng)該協(xié)調(diào)一致，使這兩項工作產(chǎn)生協(xié)同增效的作用。首先，在編制審計計劃時，應(yīng)在對可能影響機(jī)構(gòu)的風(fēng)險進(jìn)行評估的基礎(chǔ)上，按風(fēng)險評估結(jié)果確定優(yōu)先順序，制定內(nèi)部審計部門的審計計劃，確定審計項目。

其次，確定審計范圍和編制審計方案時，通過風(fēng)險因素分析來確定審計業(yè)務(wù)工作范圍，如重要的會計憑證、重大交易和事項的會計處理及交易授權(quán)等；在審計實施過程中，通過評價內(nèi)控制度，查找其中的疏漏和薄弱環(huán)節(jié)；在選擇技術(shù)與方法時，應(yīng)能反映出風(fēng)險的重大性與發(fā)生的可能性。再次，在編制審計報告時，應(yīng)對風(fēng)險管理狀況進(jìn)行評價，指出風(fēng)險管理中存在的漏洞，提出加強(qiáng)管理的建議。最后，追蹤審計時應(yīng)將注意力集中于最嚴(yán)重的潛在的問題上，將風(fēng)險確定為決定追蹤審計范圍的重要因素，風(fēng)險越大，追蹤審計的范圍就越廣。

(三)利用網(wǎng)絡(luò)信息開展動態(tài)管理評價模式

隨著市場競爭的加劇，新的審計環(huán)境要求審計人員在風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬛?，利用網(wǎng)絡(luò)信息收集風(fēng)險數(shù)據(jù)開展動態(tài)評估的評價模式，為銀行提供更有價值的服務(wù)。內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)機(jī)構(gòu)和人員的設(shè)置情況，對日常資料的收集和分析工作進(jìn)行分工，收集內(nèi)部信息和外部信息，收集有助于進(jìn)行風(fēng)險評估的銀行內(nèi)部控制狀況資料，建立數(shù)據(jù)庫，利用一定的指標(biāo)和模型進(jìn)行風(fēng)險評估，及時準(zhǔn)確地確定審計監(jiān)控的重點和范圍，為各級經(jīng)營決策者和審計部門全面、連續(xù)、及時地監(jiān)控和評價業(yè)務(wù)發(fā)展情況提供大量有價值的信息，提高審計效率和審計質(zhì)量。數(shù)據(jù)庫的優(yōu)點是把銀行面臨的風(fēng)險進(jìn)行量化，發(fā)揮預(yù)警作用，同時進(jìn)行全方位、全過程的監(jiān)控，以便及早發(fā)現(xiàn)存在的風(fēng)險并及時進(jìn)行解決，達(dá)到控制風(fēng)險和防范風(fēng)險的目的。

篇8

關(guān)鍵詞:最優(yōu)化;投資組合;Copula 函數(shù);均值-方差模型

資產(chǎn)組合的風(fēng)險管理本質(zhì)上是一個資產(chǎn)組合的優(yōu)化問題。在確定投資組合時,管理者的目標(biāo)是在他們可能承受的風(fēng)險水平既定的條件下,使預(yù)期收益最大,或者說在預(yù)期收益目標(biāo)既定的條件下,使面臨的風(fēng)險最小。為了確定有效的資產(chǎn)組合,必須對投資行為作一些假設(shè)。第一個假設(shè)是,投資者是規(guī)避風(fēng)險的risk averse。規(guī)避風(fēng)險是指在確定資產(chǎn)組合時,在投資者愿意承受的風(fēng)險水平條件下,若存在兩項預(yù)期收益相同但風(fēng)險不同的資產(chǎn),投資者將選擇風(fēng)險小的資產(chǎn)。第二個假設(shè)是風(fēng)險的度量方法是合理的。

Markowitz的最優(yōu)化資產(chǎn)組合模型均值―方差模型假設(shè)方差或者標(biāo)準(zhǔn)差作為風(fēng)險的度量是合理的,從而有:

minσ2x)

s.t

σ2=xΣx

Erp)=Σni=xiEri)≥μp

Σni=xi=其中xi≥0

其中,x=x,x2,…xn)是所持有資產(chǎn)的頭寸,r=r,r2,…rn)是資產(chǎn)收益率,Σ=σij)是資產(chǎn)收益率的協(xié)方差矩陣假定是正定矩陣,μp是投資者要求的資產(chǎn)組合的期望收益率。

Markowitz的均值―方差模型中假設(shè)的合理性是有條件的,它要求資產(chǎn)收益率的分布服從正態(tài)分布,而資產(chǎn)組合收益率的分布服從聯(lián)合正態(tài)分布。一旦資產(chǎn)組合收益率不服從假設(shè)分布,資產(chǎn)組合的方差σ2=xΣx將不成立,則會影響均值―方差模型產(chǎn)生的資產(chǎn)組合優(yōu)化結(jié)果的精度。風(fēng)險值VaR能夠度量各種分布形式的金融風(fēng)險,不需要限制資產(chǎn)的分布假設(shè),因此用風(fēng)險值VaR作為風(fēng)險的度量是合理的。從而,基于風(fēng)險值VaR的最優(yōu)化資產(chǎn)組合模型均值―VaR模型為

min[DDX]xVaRx)

s.t[B{]

Erp)=Σni=xiEri)≥μp

Σni=xi=其中xi≥0

基于風(fēng)險值VaR的最優(yōu)化資產(chǎn)組合模型理論上是可行的。目前也有不少學(xué)者研究這種模型,但優(yōu)化問題的實現(xiàn)過程非常復(fù)雜,為了簡化優(yōu)化問題,通常需要給模型加上一些額外的假設(shè)條件。因此,該模型的實踐應(yīng)用相對較少。在風(fēng)險值VaR基礎(chǔ)上發(fā)展起來的條件風(fēng)險值CVaR對于處理資產(chǎn)組合最優(yōu)化問題有很大的優(yōu)越性,它具有的優(yōu)良的數(shù)學(xué)性質(zhì)如凸性,次線性等使資產(chǎn)組合最優(yōu)化問題變得容易處理?；跅l件風(fēng)險值CVaR的最優(yōu)化資產(chǎn)組合模型均值―CVaR模型為

minxCVaRx)

s.t

Erp)=Σni=xiEri)≥μp

Σni=xi=其中xi≥0

本文以傳統(tǒng)的投資組合理論為基礎(chǔ),將Copula理論引入到均值CvaR模型中來,用Copula函數(shù)來刻畫風(fēng)險資產(chǎn)的聯(lián)合分布,求解CvaR最小的投資組合模型得到最優(yōu)投資比例和投資組合的風(fēng)險價值。用這種方法的優(yōu)點使得模型更容易處理,又考慮了變量間的非線性相關(guān)關(guān)系。

條件風(fēng)險價值CvaR是在一定置信水平下超過VaR的期望損失。它的計算方法同風(fēng)險值VaR的計算方法一樣,有兩類:參數(shù)方法和非參數(shù)方法。在這里采用Monte Carlo模擬方法來計算條件風(fēng)險值CvaR,實現(xiàn)資產(chǎn)組合優(yōu)化問題。

首先生成單個資產(chǎn)i的損失情景ijj=,…,N),N為模擬的情景數(shù)。若資產(chǎn)組合的頭寸為x=x,x2,…xn),則資產(chǎn)組合的損失情景為:

Pjx)=Σni=xiij,j=,2, …,N)

構(gòu)造一個函數(shù)αx,ζ)=ζ+[X]+α[X]E{[fx,y)-ζ]+}。其中fx,y)為損失函數(shù),y為資產(chǎn)的未來價值向量。在置信水平-α下,優(yōu)化問題可轉(zhuǎn)化為一個線性規(guī)劃問題:

min[DDX]x,ζ)∈X×Rax,ζ)

s.t[B{]

Erp)=Σdi=xiEri)≥μp

Σdi=xi=其中xi≥0

因此,通過優(yōu)化問題可以同時得到最優(yōu)的CVaRαx)和對應(yīng)的VaRαx)。這樣,基于條件風(fēng)險值CVaR的最優(yōu)化資產(chǎn)組合模型就轉(zhuǎn)化為一個典型的優(yōu)化問題,使得計算更加簡便可行。在置信水平-α)下,求解上面的優(yōu)化問題,可以得到x*,ζ*),其中x*是使CVaRα)最小的資產(chǎn)組合的頭寸,而ζ*是對應(yīng)的VaRα)。

從前面的分析可知,CVaR與VaR相比是更為謹(jǐn)慎的風(fēng)險度量方法,從而可以更有效的管理金融風(fēng)險。對于保險投資組合的風(fēng)險管理,只要能夠利用Copula函數(shù)生成資產(chǎn)組合的損失分布,就能得到投資組合的CVaR。

.基于 CVaR-Copula 的投資組合模型

運(yùn)用 Copula 函數(shù)構(gòu)建數(shù)學(xué)模型更能真實的反應(yīng)本質(zhì)問題。它的出現(xiàn)和應(yīng)用為風(fēng)險分析和多變量時間序列分析提供了一個新的探索方向。將Copula 引入風(fēng)險估計中,可以將最基本的風(fēng)險點的分布綜合成一個整體,使得風(fēng)險估計過程變得簡便。Copula 函數(shù)對風(fēng)險管理所關(guān)注的變量間尾部風(fēng)險進(jìn)行較好地刻畫。選擇合適的Copula 函數(shù)進(jìn)行建模就可以得到收益率的聯(lián)合分布函數(shù),達(dá)到量化資產(chǎn)組合風(fēng)險的目的。同時,由于Copula 理論在相關(guān)性分析方面的優(yōu)勢,此方法在組合風(fēng)險預(yù)測方面相對于使用線性相關(guān)系數(shù)的大多數(shù)風(fēng)險管理模型具有更高的精度。利用 Copula 函數(shù)建立的多元波動時間序列模型能靈活構(gòu)造金融資產(chǎn)的聯(lián)合分布函數(shù),對未來收益率情景的模擬將更加準(zhǔn)確,因此我們利用Copula-GARC 模型來描述它們的聯(lián)合分布,利用t時刻前的信息,我們得到t +時刻基于CVaR-Copula 的投資組合優(yōu)化模型如下:

假設(shè)在單一期限投資中,x=x,x2,x3,x4)′∈R4,其中x代表國債的投資比例, x2代表企業(yè)債券的投資比例, x3代表證券投資基金的投資比例,x4代表股票的投資比例。得到的基于Copula函數(shù)的保險投資組合均值-CVaR模型如下:

min[DDX]x,∞α+[X]m-β)[X]

Σmj=[fx,yj)-α]+

stΣ4i=E[yi]xi≥μ[X-]

xi≥0

fx,yi)=Σ4i=-yijxi-yx

yij+)=μij+)+εij+)i=,2,3,4

εij+)=h/2ij+)ξij+)

j=,2,…

hij+)=ω+αtε2ij+…+αtPε2i-P+)+βihij+…+βiqhij-q-)

ξj+),ξ2j+),ξ3j+),ξ4j+))|I-Ctξ),2ξ2),3ξ3),4ξ4)|I)

Ctu,u2,u3,u4;ρ,v)=ρ,vt-vu),t-vu2),t-vu3),t-vu4))

其中μ[X-]為投資組合的預(yù)期收益,選取t-Copula函數(shù)來描述股票、證券投資基金、國債、企債收益率之間的相關(guān)結(jié)構(gòu),ξt),2ξ2t),3ξ3t)4ξ4t)分別為隨機(jī)擾動項所服從的概率分布。

建立將保險資金投資到股票、基金、國債、企債和銀行存款四類資產(chǎn)時的投資組合優(yōu)化模型,為了得到下一天保險資金的最優(yōu)投資策略,我們還需要給定投資組合的收益率。本文在這里給出一組投資組合的目標(biāo)收益率,并考察投資組合的風(fēng)險價值和投資比例的變化情況。

對我國保險投資組合進(jìn)行分析的結(jié)果表明:

由投資策略可知,當(dāng)目標(biāo)收益率較低時,保險資金大部分投資在國債和企業(yè)債券這兩項風(fēng)險較低的資產(chǎn)上。當(dāng)投資收益率上升時,投資到國債的投資比例均下降,企業(yè)債券和基金的比例都有所提高。

2利用投資組合工具進(jìn)行保險資產(chǎn)的投資運(yùn)營,將有利于實現(xiàn)保險資產(chǎn)的保值增值。然而,由保險投資組合模型的最優(yōu)投資策略可知,在目前的資本市場和技術(shù)條件約束下,股票投資率比例是不可能大幅增長的,所以保險資產(chǎn)利用投資組合工具必須循序漸進(jìn),不能盲目投資。保險資產(chǎn)短期可以考慮利用銀行儲蓄、國債、企業(yè)債、和股票的投資組合工具進(jìn)行投資運(yùn)營,但股票投資部分要控制在合適的范圍內(nèi),中長期根據(jù)資本市場的成熟度,逐步擴(kuò)大股票的投資份額以獲得更高的回報。國外有關(guān)研究表明,保險收益的 90%來源于投資組合的選擇,只有0%取決于管理,過多的投資限制會降低保險資產(chǎn)的投資收益。隨著我國資本市場和外匯市場今后的改革和發(fā)展,保險公司可通過多元化投資來分散風(fēng)險。

2.構(gòu)建保險投資運(yùn)營風(fēng)險管理體系

收益和風(fēng)險是任何投資面臨的兩個基本問題,保險公司多元化投資的同時,必將面臨更大的投資風(fēng)險。保險公司除了面臨通貨膨脹風(fēng)險、利率風(fēng)險等系統(tǒng)性風(fēng)險外,還將面臨委托風(fēng)險、多元化投資資產(chǎn)風(fēng)險等。有效的風(fēng)險管理是保險公司實現(xiàn)穩(wěn)定收益的必要保證。我國保險投資風(fēng)險管理體系的構(gòu)建應(yīng)貫穿于基金運(yùn)營的全過程。風(fēng)險分散機(jī)制可通過基金投資證券的多元化、投資國別的分散化、投資期限的分散化來實現(xiàn)。

我國的保險公司,長期以來一直是重視承保,輕視投資,根本談不上形成完善的投資管理體系。而保險公司的組織結(jié)構(gòu)設(shè)置也不利于保險公司投資,大部分公司只是在近年來才成立了投資部,而且專門的投資人才也比較缺乏,這樣就導(dǎo)致了保險公司對資金安全控制沒有把握,而選擇投資風(fēng)險較小的方式來投資,例如,銀行存款和國債投資的風(fēng)險較小,所以國債投資的實際比例比較接近理論比例,銀行存款居高不下。

3.結(jié)論

本文在計算各種資產(chǎn)的收益率時使用了各類資產(chǎn)的綜合指數(shù)收益率,所得到的只是初步的結(jié)果。在實際投資決策時,應(yīng)該確定組合中具體的國債、企債、基金和股票,利用Copula函數(shù)建立投資組合風(fēng)險度量和優(yōu)化模型,得到各個資產(chǎn)具體的投資比例。此外,可嘗試研究將保險資金投資于房地產(chǎn)或進(jìn)行海外投資時的投資策略。要考慮各種不同種類資產(chǎn)間的相關(guān)特性,如何有效提高保險投資的收益率,以降低因收益不足所可能造成保險支付危機(jī);要在上述考慮下,將資產(chǎn)適當(dāng)?shù)姆峙溆陲L(fēng)險、流動性高低不同的投資標(biāo)的當(dāng)中。

本文所提出的研究方法,仍有以下幾個方面能夠加以努力:

保費(fèi)問題

在保險投資組合中,為維持基金資產(chǎn)價值,對于投資風(fēng)險可忍受的程度必須加以考慮,希望能規(guī)避投資上的損失,確保未來支付得以兌現(xiàn),本文將保險資金進(jìn)行短期投資,并沒有考慮保費(fèi)的收取和支付,這在實際中將影響到保險資金投資工具的選擇,在以后的研究中可以把本文建立的模型擴(kuò)展成多階段投資優(yōu)化模型,根據(jù)保險資金提撥款收入和支出,結(jié)合保險資金的長期投資問題,建立保險公司的資產(chǎn)負(fù)債管理模型。

2投資比例的限制

由于我國對保險資金運(yùn)用渠道有嚴(yán)格的限制,在投資政策中

[CM27*8/9]必須充分考慮到國家有關(guān)的政策法規(guī)。值得注意的是,有關(guān)法規(guī)對某些投資品種有明確的數(shù)量比例限制,這在客觀上為我們進(jìn)行資產(chǎn)分配設(shè)定了最高限額。

我國目前對保險投資中的風(fēng)險資產(chǎn)持有比例仍有較為嚴(yán)格的約束,在進(jìn)行投資組合優(yōu)化時還應(yīng)當(dāng)考慮對各種資產(chǎn)的比例限制。這些政策無疑在一定程度上加大了投資難度,導(dǎo)致我國保險投資收益率低于發(fā)達(dá)國家保險公司的投資收益率。

3Copula 函數(shù)選擇

在利用Copula函數(shù)刻畫保險投資對象的相關(guān)結(jié)構(gòu)時,除了考慮到各個金融市場之間的相關(guān)關(guān)系是非線性的,還可以考慮隨著外部環(huán)境的變化而產(chǎn)生的波動,建立一種動態(tài)的非線性模型來描述事物之間這種非線性的動態(tài)相關(guān)結(jié)構(gòu)。而目前對時變 Copula模型的研究還不多,其中還有很多問題需要完善或進(jìn)一步的深入研究。

本文重點在于建立較適合保險投資組合模型的方法及步驟,并得到了保險最優(yōu)投資策略。但需要注意的是,這僅僅是初步的結(jié)果,本文在投資工具及投資比例限制、投資組合預(yù)期方面難免存在不足,還需要在保險投資管理領(lǐng)域,采用更大的樣本進(jìn)行更多的實證研究,以此獲得關(guān)于這種方法更多的經(jīng)驗與信心。

參考文獻(xiàn):

[1] 王寶,肖慶憲.基于Copula函數(shù)的動態(tài)投資組合研究[]統(tǒng)計與決策,20095:63-65.

[2] 陳輝,陳建成.我國保險投資組合的模擬和金融風(fēng)險測量研究[]統(tǒng)計研究,2008,:64-7.

[3] 楊湘豫, 夏宇.基于Copula方法的開放式基金投資組合的VaR研究[]系統(tǒng)工程,2008,2:40-44.

[4] Rockafeller, Uryasev . Optimization of condition value at risk[]. ournal of Risk,2000,23):2-24

篇9

關(guān)鍵詞：國際工程投標(biāo)；風(fēng)險管理；文獻(xiàn)綜述

中圖分類號：F202 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A doi:10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2011.11.64 文章編號：1672-3309（2011）11-138-03

隨著經(jīng)濟(jì)全球化趨勢的加強(qiáng)，影響國際工程承包投標(biāo)市場的風(fēng)險因素日益增多，企業(yè)必須在投標(biāo)階段就預(yù)見并提前做好防范措施，為工程中標(biāo)及項目實施打下良好基礎(chǔ)。本文主要是從理論上對國際工程投標(biāo)階段風(fēng)險管理進(jìn)行系統(tǒng)梳理，以期為相關(guān)實踐活動提供有效的理論指導(dǎo)。

一、概念的認(rèn)知

國際工程招投標(biāo)是當(dāng)前世界各國經(jīng)常采用的有組織的市場交易行為，是國際貿(mào)易中一種商品、技術(shù)和勞務(wù)的買賣方法。作為一種跨國家地域形式的商業(yè)活動，國際工程投標(biāo)風(fēng)險較高，國際工程承包商面臨著更多不確定性因素的影響，涉及到相關(guān)國家政治、經(jīng)濟(jì)、文化、法律甚至是自然環(huán)境以及工程業(yè)主、監(jiān)理工程師和相關(guān)單位等多種因素,為了提高投標(biāo)命中率以及中標(biāo)后項目的順利實施，投標(biāo)者必須從一開始就認(rèn)真分析招標(biāo)文件，并經(jīng)歷招標(biāo)文件準(zhǔn)備、招標(biāo)通知的發(fā)出、資格預(yù)審、招標(biāo)文件獲取、標(biāo)書準(zhǔn)備、開標(biāo)、評標(biāo)與決標(biāo)直到合同簽訂等過程。對這一過程中可能遇到的風(fēng)險因素進(jìn)行有效的管控就成為風(fēng)險管理的主要目標(biāo)。

一般而言，對國際工程投標(biāo)風(fēng)險都需要經(jīng)歷風(fēng)險識別、風(fēng)險估計、風(fēng)險評價和風(fēng)險應(yīng)對的過程。通過風(fēng)險識別、風(fēng)險估計和風(fēng)險評價，并以此為合理地使用多種風(fēng)險管理技術(shù)和手段對項目活動涉及的風(fēng)險制定相應(yīng)的對策，實行有效地控制及監(jiān)控，妥善地處理風(fēng)險事故造成的不利后果，以最少的成本保證安全可靠地實現(xiàn)項目的總目標(biāo)，加強(qiáng)風(fēng)險識別的準(zhǔn)確性，以提前預(yù)防風(fēng)險的發(fā)生，可以有效提高企業(yè)對風(fēng)險的管制能力，確保企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的持續(xù)穩(wěn)定增長，因此，加強(qiáng)風(fēng)險管理成為從事國際工程承包企業(yè)的關(guān)注重點。

二、國外學(xué)者的研究

風(fēng)險管理的相關(guān)研究在工程風(fēng)險領(lǐng)域興起的時間相對較晚，在第二次世界大戰(zhàn)期間，風(fēng)險分析技術(shù)的應(yīng)用開始出現(xiàn)在系統(tǒng)工程和運(yùn)籌領(lǐng)域，而真正將風(fēng)險管理引入工程項目管理是伴隨著大規(guī)模的戰(zhàn)后重建開始的。

隨著社會經(jīng)濟(jì)的全面發(fā)展，風(fēng)險管理的重要性引起了西方學(xué)者們的高度重視，取得了一系列研究成果。Jack show[1]認(rèn)為，公司風(fēng)險管理必須從專業(yè)風(fēng)險管理團(tuán)隊的組建和培訓(xùn)著手，通過積極調(diào)查發(fā)現(xiàn)公司的潛在風(fēng)險，利用專業(yè)智庫測算公司的風(fēng)險承受能力及其與機(jī)會的關(guān)聯(lián)度，采取先進(jìn)的管理技術(shù)對風(fēng)險進(jìn)行評估并采取合適的應(yīng)對措施，最好是組建企業(yè)全面風(fēng)險管理系統(tǒng)來加強(qiáng)企管風(fēng)險管理活動。美國權(quán)威機(jī)構(gòu)COSO指出，風(fēng)險管理應(yīng)當(dāng)在企業(yè)戰(zhàn)略制定中得到重視并貫穿企業(yè)管理的始終，從而使影響企業(yè)正常運(yùn)營的因素在可控范圍之內(nèi)。

隨著戰(zhàn)略管理工具例如平衡計分卡(BSC)的的出現(xiàn)，許多學(xué)者將其與企業(yè)風(fēng)險管理(ERM)結(jié)合起來進(jìn)行研究。他們認(rèn)為BSC和ERM之間有不少相同點，例如都關(guān)注戰(zhàn)略的實現(xiàn)、管理過程的視角、各關(guān)鍵因素之間互相影響及其聯(lián)系，要求整個管理過程的系統(tǒng)性與連貫性，強(qiáng)調(diào)責(zé)任的落實，把BSC與ERM相結(jié)合，可以拓寬風(fēng)險管理的研究視野。Mark. B[3]等人建議把企業(yè)戰(zhàn)略管理工具平衡計分卡與企業(yè)風(fēng)險管理相互融合，以達(dá)到促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展的目標(biāo)。McWhorter[4]等的研究認(rèn)為使用使用戰(zhàn)略業(yè)績評價可以增強(qiáng)ERM系統(tǒng)，并有效提高組織和員工的績效。

近年來，隨著項目風(fēng)險管理的日趨成熟，學(xué)者們對風(fēng)險管理特別是技術(shù)風(fēng)險、設(shè)備風(fēng)險等方面的研究越來越多，特別是工程招標(biāo)方如何建立有效的工程項目費(fèi)用支付控制機(jī)制及相關(guān)理論問題成為學(xué)術(shù)界研究的熱點之一[5]。F．H．Griffis and Symeon Christodoulou[6]在研究中對投標(biāo)風(fēng)險中的工期風(fēng)險進(jìn)行評估則主要是利用PERT和Mente-Calo方法；Ming Lu和S．M．AbouRizk[7]通過對PERT網(wǎng)絡(luò)的改進(jìn)，減少了計算工作量，對工期風(fēng)險進(jìn)行了重新估計，提高了評價的準(zhǔn)確性。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，風(fēng)險管理與信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的結(jié)合愈加顯示出強(qiáng)大的生命力。Jiang[7]等人從用戶合作的角度出發(fā)，研究了信息技術(shù)對項目成員合作的影響，指出信息技術(shù)支持下項目管理績效提升的顯著性；也有不少學(xué)者對投標(biāo)決策風(fēng)險評估與信息技術(shù)的關(guān)系進(jìn)行了研究，Bakker[9]認(rèn)為風(fēng)險管理應(yīng)當(dāng)與信息項目建設(shè)同步進(jìn)行，并以實證分析方法指出加強(qiáng)信息系統(tǒng)建設(shè)對項目風(fēng)險管理有正效應(yīng)。

傳統(tǒng)的風(fēng)險評估方法在項目投標(biāo)風(fēng)險評介研究中仍然受到不少學(xué)者的關(guān)注。D．K．H．Chua and D．Li等運(yùn)用層次分析法(AHP)對投標(biāo)風(fēng)險進(jìn)行了評價[10]，他們著重分析了指標(biāo)層次內(nèi)部之間各因素之間關(guān)系，卻沒有深入研究指標(biāo)層次之間的相互影響關(guān)系。其他學(xué)者對這方面研究的不足進(jìn)行了彌補(bǔ)，如Seung H．Han和JamesE．Diekmann，運(yùn)用CIA對項目投資中的風(fēng)險關(guān)系進(jìn)行分析[11]； Leroy J．Isidored和W．Edward運(yùn)用工期―費(fèi)用組合和多重模擬分析，去研究風(fēng)險的相關(guān)性[12][13]；Vito F Uricchio等利用模糊決策支持系統(tǒng)對污水處理系統(tǒng)工程的風(fēng)險進(jìn)行了系統(tǒng)分析，其結(jié)論認(rèn)為利用基于知識的模糊決策系統(tǒng)可以有效降低項目風(fēng)險[14]。

目前，在企業(yè)投標(biāo)的風(fēng)險管理研究中，國外學(xué)者做了大量研究，取得了豐碩的成果，不僅在學(xué)術(shù)研究上引領(lǐng)著風(fēng)險投標(biāo)管理的主流，而且在生產(chǎn)實踐中也得到了廣泛的應(yīng)用，值得我們學(xué)習(xí)和借鑒。

三、國內(nèi)學(xué)者的研究

我國目前的風(fēng)險管理理論大部分都來自于發(fā)達(dá)國家，這些理論在被引入我國后，在經(jīng)濟(jì)建設(shè)中發(fā)揮了重要的指導(dǎo)作用，取得了良好社會和經(jīng)濟(jì)效益。但是由于國情不同，文化背景以及社會習(xí)俗等的差異，國外的風(fēng)險管理理論在我國企業(yè)的實際應(yīng)用中遇到了本土化難題，

我國學(xué)者對工程項目的風(fēng)險評價研究較多。房穎等從國際工程投標(biāo)風(fēng)險相關(guān)理論出發(fā)，分析了菲律賓國家電力公司鋼桿工程投標(biāo)過程中所遇到的幾種風(fēng)險，并指出了相應(yīng)的策略。趙朋等(2004)提出了模糊綜合評價的方法，即利用專家調(diào)查對各個風(fēng)險因素發(fā)生的概率和影響后果及其影響進(jìn)行估計，再通過綜合評價，考慮所有風(fēng)險因素的影響之后得出建設(shè)工程承包總的風(fēng)險水平。郭鵬(2005)等針對項目風(fēng)險評價中專家評判信息的模糊性與灰性，利用灰色聚類理論得到指標(biāo)灰色統(tǒng)計量，并構(gòu)造項目風(fēng)險模糊隸屬矩陣，建立了一種灰色評價與模糊評價相結(jié)合的風(fēng)險綜合評價方法。張朝勇等(2007)在模糊測度的基礎(chǔ)上，提出了工程投標(biāo)多風(fēng)險因素綜合決策算法，并通過案例驗證該方法的可行性。

項目投標(biāo)風(fēng)險決策的研究中，張英寶(2006)運(yùn)用價值風(fēng)險的相關(guān)原理，嘗試將VaR風(fēng)險管理技術(shù)應(yīng)用于建設(shè)工程投標(biāo)風(fēng)險評審，為建設(shè)工程投標(biāo)報價評價提供了新的風(fēng)險分析方法。彭錕等(2002)結(jié)合巴基斯坦鞭水電工程項目的投標(biāo)實例，驗證了Fuzzy-AHP方法的投標(biāo)風(fēng)險評價與決策模型。劉睿等(2004)從投標(biāo)風(fēng)險的內(nèi)部和外部風(fēng)險出發(fā)，AHP方法和改進(jìn)的兩兩比較判斷方法，對投標(biāo)風(fēng)險評價方法進(jìn)行了一定程度的改進(jìn)。投標(biāo)報價風(fēng)險的研究方面，肖維品[15]用概率統(tǒng)計方法計算投標(biāo)報價總報價風(fēng)險，其他如劉靜[16]的分項計算法和綜合系數(shù)法等都對工程投標(biāo)風(fēng)險費(fèi)用的研究提出了各自的看法。

從已有文獻(xiàn)來看，國內(nèi)學(xué)者已充分認(rèn)識到了工程投標(biāo)風(fēng)險管理的重要性，對相關(guān)的風(fēng)險識別、評價等理論方法的研究也較為豐富，但是，這些研究多將目光聚焦在我國國內(nèi)投標(biāo)風(fēng)險管理的研究上，對于國際工程承包風(fēng)險管理的研究尚不充分。因此，從市場經(jīng)濟(jì)全球化角度來看，進(jìn)一步對國際工程承包投標(biāo)風(fēng)險管理進(jìn)行研究有助于我國相關(guān)企業(yè)參與全球競爭，具有重要的理論和實踐意義。

四、風(fēng)險管理發(fā)展趨勢

風(fēng)險管理從個別理論發(fā)展到全面理論，從小范圍的初步運(yùn)用到整體的精密動作，從組織內(nèi)部到組織外部甚至是整個企業(yè)的聯(lián)合體，顯示出強(qiáng)大的生命力?？偟膩砜?，國際工程投標(biāo)風(fēng)險管理發(fā)展趨勢可歸結(jié)如下：

第一，以信息技術(shù)的廣泛運(yùn)用為標(biāo)志，風(fēng)險管理從理論方法到實現(xiàn)手段實現(xiàn)了全面的科學(xué)化。自20世紀(jì)70年代開始，由于計算機(jī)在網(wǎng)絡(luò)計劃分析中的成熟運(yùn)用，信息系統(tǒng)及管理科學(xué)等理論逐漸被引入到風(fēng)險管理活動中，風(fēng)險管理的深度和廣度得到了空前提升。主要表現(xiàn)在：從現(xiàn)代管理理論中汲取新知識，包括系統(tǒng)論、信息論和控制論等，強(qiáng)化了風(fēng)險管理的理論基礎(chǔ)，同時，現(xiàn)代管理方法，如評價決策技術(shù)、預(yù)測技術(shù)、排隊論等又為風(fēng)險管理提供了成熟的工具和方法，極大的提升了風(fēng)險管理的效率，取得了良好的成效。

第二，社會化和專業(yè)化成為風(fēng)險管理重要的發(fā)展方向。隨著社會經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，項目類型多元化、運(yùn)作規(guī)模復(fù)雜化的趨向越來越明顯，風(fēng)險管理不再只是一種理論科學(xué)，其實用的技術(shù)性體現(xiàn)的更加明顯，整個社會對專業(yè)化、職業(yè)化的風(fēng)險管理人員爆發(fā)出較強(qiáng)的需求，專業(yè)的風(fēng)險管理團(tuán)隊或公司也開始出現(xiàn)，專職的風(fēng)險管理員和風(fēng)險分析師成為新興職業(yè)。

第三，標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化成為風(fēng)險管理的主要特征。由于面對的情況十分復(fù)雜，需要考慮的因素眾多，因此，風(fēng)險管理具有較強(qiáng)的技術(shù)性傾向，要求專職人員具備數(shù)學(xué)基礎(chǔ)、計算機(jī)操作能力、風(fēng)險管理理論以及企業(yè)管理其他相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域的專業(yè)知識和技能。如何從社會化大生產(chǎn)所要求的標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化出發(fā)，降低風(fēng)險管理所帶來的次生風(fēng)險，使風(fēng)險管理逐步工作流程化、作業(yè)規(guī)范化，從而全面降低風(fēng)險管理的成本，促進(jìn)風(fēng)險管理專業(yè)化、社會化和通用化的實現(xiàn)，最大化風(fēng)險管理水平及其所產(chǎn)生的社會經(jīng)濟(jì)效益就成為值得深入研究和探討的課題。

五、結(jié)論

國際工程承包市場的競爭也越來越激烈，國際工程承包投標(biāo)的復(fù)雜性更加凸顯，給我國建筑企業(yè)參與國際競爭帶來了巨大的壓力。本文的研究系統(tǒng)梳理了國內(nèi)外相關(guān)研究，內(nèi)容涵蓋了國際工程投標(biāo)過程風(fēng)險管理的基本理論演進(jìn)、方法及發(fā)展趨勢，不僅為進(jìn)一步的理論研究打下了堅實的基礎(chǔ)，也為企業(yè)風(fēng)險管理實踐提供了有益參考。

參考文獻(xiàn)：

[1] MowbrayA H. Blaachard R H.Williams C A. Insurance.4thed. NewYork: MeGraw-Hill. 1955.

[2] COSO．Enterprise Risk Management-Integrated Framewor. AICP, Sep.2004.

[3] Mark , B．，Chen, A， Nunez. K,and Wright ,L：Working Hand in Hand: Balanced Scorecards and Enterprise Risk Management, Strategic Finance, 2006.

[4] McWhorter L B．，Mathedy . M and Frizzell. D. M.The Connection between Performance Measurement and Risk Management, Smitegic Finance,2006.

[5] Meredith .J.R.and Mantel .S.J.Jr. Project mananagement: a managerial approach. John Wiley& Sons.I n c.2000:19-21.

[6] F.H.Gfiflis.Symeon Christodoulou.Construction Risk Analysis Tool for Determining Liquidated Damage Insm-emence Premiums:Case Study.Journal of ofConstmction Engineering and Management.2000,(6):407-413.

[7] Ming LU.S.M.About Rizk Simplified CPM／PERT Simulation Model.Journal of Consmlction Engineering and Management.2000,(3):219-226.

[8] Jiang, J.J., Klein, G., Chen, H.G., The effects of user partnering and user non-support on project performance. Journal of the Association forInformation Systems .2006,(2):6890.

[9] Bakker, K.D., Boonstra, A., Wortmann, H. Does risk managementcontribute to IT project success? A meta-analysis of empirical evidence.International Journal of Project Management 2010,28 (5), 493503.

[10] D.K,H.Chua and D.Li.Key Factors in Bid Reasoning Model. Journal of construetion and Management,2000,(5):349-356.

[11] S.H Han,J.E Diekmann.Making a risk-based decision for overseas construction projects.Construction Management and Economics,200l,21(9):765-776.

[12] L.J Isidore,w.Edward.Multiple simulation Analysis for Probabilistic Cost and Schedules Integration.Joumal of construction Engineering and Management,2002,128(3):2l l-219.

[13] L.J Isidore, W. E dwafd, Gary T.FRY.Integrated probabilistic schedules and estimates from project simulated data. construction Management and Economics,2001,23(9):417-426.

[14] Vito F Uricchio,Raffaele Giordano,Nicola Lopez.A fuzzy knowledge-based decision support system for groundwaterpollution risk evaluation[J].Journal of Environmental Management,2004(73):189-197.

篇10

關(guān)鍵詞：納稅籌劃;風(fēng)險管理;現(xiàn)存問題;解決策略

一、引言

納稅籌劃管理體系最初出現(xiàn)于上個世紀(jì)三十年代的歐美等發(fā)達(dá)國家，隨著研究的進(jìn)展和實踐經(jīng)驗的豐富，到了上世紀(jì)五十年代，納稅籌劃已經(jīng)發(fā)展成為一項專業(yè)化和實踐性極強(qiáng)的管理體系。近年來，我國的市場經(jīng)濟(jì)進(jìn)程已經(jīng)逐步深入，市場條件日趨完善，隨著經(jīng)濟(jì)全球化趨勢的日益增強(qiáng)，我國的相關(guān)領(lǐng)域開始關(guān)注納稅籌劃問題，并取得了一些不錯的研究成果與實踐經(jīng)驗。但是值得指出的是，雖然我國已經(jīng)開始著手進(jìn)行相關(guān)的研究，但是有關(guān)納稅籌劃怎樣進(jìn)行風(fēng)險識別、風(fēng)險評估和風(fēng)險規(guī)避這方面的研究尚顯不足。所以，怎樣實現(xiàn)對納稅籌劃進(jìn)行風(fēng)險的評價和應(yīng)對是一個亟待解決的問題。

二、企業(yè)納稅籌劃風(fēng)險管理現(xiàn)狀分析

1.未能形成足夠的納稅籌劃風(fēng)險體系，也未能充分意識到納稅籌劃管理的重要性。在現(xiàn)實中，有不少公司在涉及到納稅籌劃的時候，常常過于注重納稅籌劃所帶來的直接經(jīng)濟(jì)利益，有些公司還將納稅籌劃理解為能為公司節(jié)約稅收的具體額度值，并以資金節(jié)約的比率來評價納稅籌劃方案的可行性。這些公司往往沒有意識到納稅籌劃的另一面――風(fēng)險因素，因此也就沒能配置專門的風(fēng)險管理部門或者負(fù)責(zé)人來實施納稅籌劃的風(fēng)險評估、預(yù)警及規(guī)避。

2.未能形成一套行之有效的納稅發(fā)現(xiàn)管理流程。與歐美國家相比，在我國的各大企業(yè)和科研院所普遍沒能及時地進(jìn)行納稅籌劃風(fēng)險的實踐和理論研究，因此客觀地說目前比較缺乏納稅籌劃風(fēng)險管理流程的具體實施步驟與方案，不少已經(jīng)發(fā)表的納稅風(fēng)險研究成果在深度上和廣度上均難以滿足實際應(yīng)用的需求。具體來講，在一個公司中，怎樣進(jìn)行納稅籌劃風(fēng)險管理的階段性實施，在每一個具體的實施流程中應(yīng)該進(jìn)行什么樣的具體工作，選擇何種客觀的評估算法及體系進(jìn)行納稅籌劃風(fēng)險的識別與規(guī)避，以及如何結(jié)合具體的納稅籌劃風(fēng)險源進(jìn)行針對性的應(yīng)對等等，均未能進(jìn)行足夠深入的研究，甚至在一些研究領(lǐng)域中尚存學(xué)術(shù)理論和實踐方法上的爭議。

3.納稅風(fēng)險管理實際操作人員的專業(yè)素養(yǎng)和主體性亟待提升。風(fēng)險的識別與規(guī)避是一項涉及面很廣的系統(tǒng)性工程，對執(zhí)行人員具有較高的專業(yè)要求，不但應(yīng)具備多樣化的專業(yè)背景，還應(yīng)具有足夠的實踐經(jīng)驗。由于我國發(fā)展納稅籌劃風(fēng)險管理的時期較短，因此符合上述要求的專業(yè)人員遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足當(dāng)前企業(yè)的要求。在企業(yè)中，風(fēng)險管理工作者的主體性指的是工作人員是否在風(fēng)險識別與規(guī)避中起到充分的主導(dǎo)作用，其角色是否處于風(fēng)險監(jiān)控的主動地位。這些因素均對企業(yè)納稅籌劃風(fēng)險工作有效性造成影響。而目前的情況卻是：兼具企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營背景和扎實風(fēng)險管理經(jīng)驗的工作者更是少之又少。從業(yè)者整體素質(zhì)難以滿足要求，這種現(xiàn)狀也是納稅籌劃風(fēng)險管理發(fā)展的短板和障礙。

三、企業(yè)納稅籌劃風(fēng)險管理策略

1.應(yīng)將風(fēng)險管理體系和方法納入到納稅籌劃工作里，在公司中形成對風(fēng)險管理重要性的一致認(rèn)識，從而最終將納稅籌劃的風(fēng)險應(yīng)對納入進(jìn)公司的企業(yè)文化中。應(yīng)該意識到，只有公司中所有納稅籌劃的管理者能夠認(rèn)同納稅籌劃風(fēng)險應(yīng)對的緊迫性和重要性，才能在全公司范圍之內(nèi)形成風(fēng)險管理的氛圍，將對納稅籌劃的風(fēng)險意識完全內(nèi)化為一種企業(yè)的行為模式和工作風(fēng)格，在公司之中使全體員工將納稅籌劃風(fēng)險管理視為自身份內(nèi)的工作，在意識到風(fēng)險管理重要性的同時，使之能夠完善部署、充分發(fā)揮作用。

2.進(jìn)一步支持學(xué)界與企業(yè)對納稅籌劃風(fēng)險進(jìn)行深入廣泛的研究，從而增強(qiáng)在企業(yè)中普及納稅籌劃風(fēng)險評估方法和管理手段的可行性。針對我國的納稅風(fēng)險發(fā)展現(xiàn)狀和實際需求，應(yīng)該支持相關(guān)部門增強(qiáng)人力資源和研究環(huán)境的配置，從而盡快取得具有創(chuàng)新意義的納稅籌劃風(fēng)險管理的理論成果與實踐經(jīng)驗。通過緊密結(jié)合風(fēng)險管理相關(guān)的理論、方法與企業(yè)納稅籌劃面臨的實際風(fēng)險，構(gòu)建具有較高實用度的企業(yè)納稅籌劃風(fēng)險管理的具體方法和實施辦法，從而為企業(yè)開發(fā)出具有較強(qiáng)操作性的納稅籌劃的風(fēng)險評估與規(guī)避策略。

3.強(qiáng)化和提升企業(yè)納稅籌劃人員風(fēng)險管理的專業(yè)素養(yǎng)。企業(yè)應(yīng)該將納稅籌劃風(fēng)險管理視為一門系統(tǒng)性極強(qiáng)的學(xué)科，風(fēng)險管理工作者必須要有足夠的專業(yè)知識與素養(yǎng)才能勝任。這些知識包括與企業(yè)類型相關(guān)的專業(yè)知識、風(fēng)險評估和規(guī)避知識、企業(yè)運(yùn)營知識等等，通過對這些知識對自身的武裝，并加以熟練運(yùn)用，提升風(fēng)險管理的有效性。在進(jìn)行相關(guān)人力資源的配置時，實現(xiàn)應(yīng)結(jié)合力設(shè)置人員聘任和錄用的標(biāo)準(zhǔn)，著重考察其納稅籌劃的專業(yè)背景以及風(fēng)險管理的優(yōu)勢和經(jīng)驗。其次，也應(yīng)積極進(jìn)行公司人員的培養(yǎng)和提升，使其在現(xiàn)有工作的基礎(chǔ)上，能夠結(jié)合企業(yè)需求來努力掌握風(fēng)險管理相關(guān)知識，勝任稅務(wù)籌劃的崗位要求。

四、結(jié)束語

為了能夠制定出具有針對性的應(yīng)對和規(guī)避納稅籌劃風(fēng)險的有效策略，只有對企業(yè)的具體特點和納稅籌劃所采取的實際方案進(jìn)行通盤考慮，才能制定科學(xué)有效的風(fēng)險管理體系，從而不斷發(fā)現(xiàn)和改善納稅籌劃中有可能出現(xiàn)風(fēng)險的薄弱環(huán)節(jié)，提升納稅籌劃風(fēng)險管理的水平。

參考文獻(xiàn)：