導語：如何才能寫好一篇證券投資分析報告，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

【關(guān)鍵詞】 證券分析師報告； 投資者決策； 建議

一、引言

2010年3月，證監(jiān)會通知規(guī)定：“各證券公司在發(fā)表宏觀經(jīng)濟、行業(yè)分析、市場走勢等意見，應(yīng)審慎發(fā)表具體證券品種的分析意見，不得傳播虛假、片面、誤導性消息，不得對證券價格的漲跌或者市場走勢做出確定性的判斷?！?011年1月1日，證監(jiān)會的《證券研究報告暫行規(guī)定》在我國證券市場開始正式實施。這個規(guī)定首次針對證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)的證券研究報告的行為進行全面規(guī)范，并要求證券分析師（Security Analyst）要謹言慎行，按照證券信息傳播的相關(guān)規(guī)定來發(fā)表具體評論意見和撰寫研究報告，努力為投資者提供高質(zhì)量的咨詢服務(wù)。規(guī)定后，國內(nèi)證券市場掀起了軒然大波，證券公司、證券分析師將面臨重大挑戰(zhàn)。證券分析報告在資本市場上的作用是什么？證券分析師研究報告是否會影響投資者決策？一時間，上述疑問成為學術(shù)界和實務(wù)界關(guān)注的熱點問題。

隨著中國證券市場的逐步發(fā)展和投資環(huán)境的不斷完善，證券分析師行業(yè)迅速興起，對資本市場的影響也不斷增大。在信息不完全的市場中，證券分析師起到信息中介的作用，他們依靠自身專業(yè)知識通過信息收集和分析工作，緩解投資者的信息不對稱程度，降低整個市場的信息獲取成本，使資本市場更有效率。然而，基于信息有用性的假設(shè)，投資者在作出投資選擇的過程中或多或少地都會參考證券分析師的投資意見或建議，證券分析師基于宏觀經(jīng)濟、行業(yè)和公司經(jīng)營和財務(wù)狀況所撰寫的證券分析師報告更是投資者進行投資的重要參考。因此，筆者認為，證券分析師預測報告無疑會影響投資者作出決策選擇，進而影響資本市場的配置效率。本文期望在系統(tǒng)梳理該領(lǐng)域研究文獻的基礎(chǔ)上，進一步豐富和完善證券分析師研究方面的相關(guān)理論，更多地關(guān)注投資者在投資過程中的行為決策，構(gòu)建證券分析師報告對投資者決策影響的機制框架。另外，考慮到我國的證券市場制度背景不同于西方發(fā)達國家，本文還從我國具體國情出發(fā)，為分析師行業(yè)的發(fā)展以及證券市場的進一步規(guī)范提供政策建議。

二、證券分析師報告研究綜述

國外對于證券分析師的研究始于20世紀30年代，經(jīng)過幾十年的發(fā)展已成為當代金融學研究中最活躍的一個分支?？v觀國內(nèi)外的研究，眾多學者從不同的角度進行了有關(guān)分析師的理論和實證研究。而國內(nèi)對這一領(lǐng)域的研究才剛剛起步，有很多方面需要加以完善，歸納起來國內(nèi)外的研究集中在以下方面：

首先，分析師作為信息的提供者，其最重要的職責是對上市公司的盈余進行預測，因此許多學者從分析師的預測方面展開研究。Terence Lim（2001）研究了分析師理性與預測偏差之間的關(guān)系，建立了一個二次損失效用方程來對公司盈余預測進行建模研究。Amhed，F(xiàn)orbes（2004）在采用Keane，Runkle（1998）的基礎(chǔ)之上檢驗了他們在建模策略中的潛在假設(shè)，并檢測了分析師盈余預測是否具有理性。Jeffery，Reuven（2003）對大量相互矛盾的分析師盈余預測屬性做出了更深層次的解釋，認為許多異常和相互沖突的分析師盈余預測研究結(jié)果是因為研究者沒有考慮到正確的分析師預測誤差屬性。

其次，對于投資者來說，分析師所提供的預測報告是有一定信息含量的，許多學者圍繞證券分析師預測的投資價值和投資策略展開研究。Bjerring，Lakonisho和Vermaelen（1983）研究了加拿大證券分析師的表現(xiàn)，認為由證券分析師推薦的股票回報率在扣除交易成本后仍高于整體市場回報。Womack（1996）的研究指出，證券分析師所推薦的股票在其報告后有顯著的價格運動，其中推薦賣出的股票比推薦買入的股票的價格運動更為明顯。林翔（2001）通過對我國證券分析師的實證研究發(fā)現(xiàn)其報告具有一定的參考價值，且認為我國證券分析師擁有一定的私有信息。朱寶憲和王怡凱（2001）對我國證券市場的媒體薦股建議效果進行了實證分析，認為短線投資建議推薦的股票組合收益要高于投資基金的收益。

最后，分析師的預測報告還會影響投資者的決策。Givoly，Lakonishok （1979）；Penman（1980）；Waymire（1984）認為，作為能在市場上獲得的公開信息，分析師的報告可以用來預測一家企業(yè)未來的成長能力，可以減少投資者和管理者信息不對稱的問題，研究表明投資者對于分析師預測有顯著反映，說明投資者認為分析師預測有利于自身做出決策，會將分析師報告視為比較有價值的重要信息。Lin，McNichols（1998）；Michaely，Womack（1999）；D-echow，Hutton，Sloan（2000）指出，分析師報告可能會對投資者有負面作用，因為他們制作報告的潛在動機可能是為了取得傭金或投行業(yè)務(wù)，因此分析報告會存在偏差，甚至過分樂觀。另外，投資者在使用分析師預測報告時會受到諸多因素的影響。Krishnan and Booker（2002）研究了投資者基于分析師薦股報告做出短期決策的影響因素，發(fā)現(xiàn)只要薦股報告存在，就可以減少投資者過早賣出可獲收益股的幾率，在此基礎(chǔ)上，可靠的報告可以同時降低過早賣出和過久持有的幾率。Chen，F(xiàn)rancis和Jiang（2005）的研究表明，如果證券分析師的報告相比以前更準確、更頻繁時，投資者就會更重視分析師的季度預測，而不是自身已形成的觀念。Ajinkya，Gift（1984）認為，投資者在參考分析師報告的同時會關(guān)注分析師相關(guān)信息的背后動機。因為出于一些動機，分析師報告會存在一定偏差。Kelley，Michaela（1980）提出歸因理論，即個體在理解某一行為時，一般都會探求該行為發(fā)生的原因。并且個人對這一行為做出反應(yīng)時，之前的理解會發(fā)揮重要作用。這一理論可以解釋投資者如何根據(jù)自身對分析師動機的期望來對分析報告做出反應(yīng)。Weiner（1985）指出，由于負面或預料之外的消息更容易產(chǎn)生歸因效應(yīng)，人們更傾向于對這些消息進行思考。

綜上所述，國內(nèi)外學者不論從理論方面還是實踐方面都在分析師領(lǐng)域取得了豐碩的成果，然而現(xiàn)有研究并沒有從心理學和行為學的角度來研究分析師預測對投資者決策的影響以及兩者的交互作用（Interaction），因此，本文正是沿著上述思路展開的。我們期望所得成果能進一步拓展本領(lǐng)域的研究，為我國構(gòu)建有效的資本市場提出可行性建議。

三、分析師報告影響投資決策的機制分析：一個擴展的框架

總體上本文在研究不同類型的分析師報告對投資者決策的影響，在總結(jié)國內(nèi)外研究現(xiàn)狀后，擬從以下四個方面展開研究（如圖1所示）。

（一）研究分析師預測的公布形式對投資者決策的影響

針對分析師預測的公布形式首先要區(qū)分不同的類型，并從中找出對投資者決策產(chǎn)生重要影響的公布形式。比如，在互聯(lián)網(wǎng)及其發(fā)達的當今社會，很多信息都會以網(wǎng)絡(luò)鏈接的形式來或者進行傳遞。然而，心理研究表明，信息的獨特性可以幫助人們準確地回想信息并影響其作出決策（Hyde和Jenkins，1969；Clements和Wolfe，1997）。因此，基于上述背景，我們假設(shè)在資本市場中分析師預測可以選擇是否以超鏈接（Hyperlink）（不同的文件組合在一個界面的超鏈接）的形式來進行，即分析師的預測報告是否以一個文件界面來向市場傳遞信息。我們的研究期望探尋這種不同文件的獨特性即超鏈接的產(chǎn)生是否會混淆投資者的決策的選擇（Wright，1991；Mathew，1997）。也就是說，分析師公布預測的形式不同是否會對投資者決策產(chǎn)生影響以及影響的過程是如何產(chǎn)生的。

（二）研究分析師預測的公布時間對投資者決策的影響

一般來說，企業(yè)年報公布的時間是重要的時間點，即存在所謂的“盈余公告效應(yīng)”。盈余公告效應(yīng)是指股票價格在盈余公告之后受公告內(nèi)容影響，收入預期誤差為正的股票在較長時間內(nèi)持續(xù)走高，為負的股票則是持續(xù)走低?；蛘哒f，它指的是上市公司財務(wù)報表中財務(wù)數(shù)據(jù)的公布能夠?qū)е鹿蓛r產(chǎn)生長期的、持續(xù)的、方向一致的漂移，這個現(xiàn)象最初由Ball和Brown提出，此后的學者（Rendleman，etc，1982；Foster，etc，1984；Bernard，etc，1989）以不同的方式驗證了盈余公告效應(yīng)的存在。因此，盈余公告效應(yīng)表明了財務(wù)數(shù)據(jù)的公布對股價的影響。對分析師來說，其在年報公布前的分析師預測與年報后相比，影響可能不同。年報的公布時點是一個重要時間點，即同樣的分析師預測在年報公布前后對投資者決策的影響是不同的。

（三）研究分析師預測的信息含量對投資者決策的影響

分析師預測的信息含量可以以不同的標準來衡量，如是否包括分析師盈余預測或股票評級、私人信息所占的比重以及分析師的聲譽等等。在實踐中，投資者也許會認為包括了分析師盈余預測或股票評級的預測信息會更加可靠，從而提高分析師預測的可信度。同時，投資者也有可能對包含有更多私人信息的分析師預測更感興趣，認為這種預測報告更有價值。另外，那些聲譽好的分析師更能夠贏得投資者的信任，即存在所謂的“金牌分析師”效應(yīng)。

（四）研究分析師預測公布的情景對投資者決策的影響

分析師預測公布時的情景在宏觀上是指處于牛市還是熊市，而在微觀上是指股票處于上升趨勢還是下降趨勢。也許相同的股票評級或盈余預測在不同的情景下，投資者會有不同的決策。

四、建議和結(jié)論

隨著中國證券市場的逐步發(fā)展和投資環(huán)境的進一步完善，分析師報告對投資者決策的影響將會起到越來越重要的作用，當然投資者在交易的過程中也會越來越多地關(guān)注證券分析師的建議和意見，這就要求理論界對“證券分析師對投資者決策的影響”進行更加深入的研究，為投資者實踐提供理論指導。

本文具有理論和實踐的雙重意義。從理論上來說：1.基于中國特色社會主義的證券市場制度背景，有別于西方發(fā)達國家的資本市場環(huán)境，使得研究對于我國投資者更具實際意義，必將豐富與完善證券分析師相關(guān)理論研究；2.填補國內(nèi)證券分析師報告對投資者決策影響的理論空白，不同于之前國內(nèi)的研究將著眼點放在證券分析師一方，而更多的關(guān)注投資者在此過程中的行為決策，進一步為我國這一研究領(lǐng)域作出貢獻。從實踐上來看：1.為投資者提供更加詳盡的理論分析報告，有利于其在進行投資決策時更加理性的對待證券分析師報告，從而作出最佳的投資決策；2.平衡證券分析師與投資者的關(guān)系，使得證券分析師在制定報告的同時能夠從投資者的實際角度出發(fā)，設(shè)身處地得考慮到該報告對于投資者最后決策所產(chǎn)生的影響，有助于提升證券分析師的工作績效；3.為進一步完善國內(nèi)相關(guān)監(jiān)管法律制度及條例提出理論依據(jù)，研究將從投資者實際決策的角度出發(fā)，使得監(jiān)管機構(gòu)能夠更加全面地了解投資者對于證券分析師報告的影響過程，從而完善相關(guān)的法律法規(guī)，為中國證券市場創(chuàng)造更好的投資環(huán)境。

鑒于本文是在我國特殊的證券市場制度背景下展開的，不同于西方發(fā)達國家的資本市場環(huán)境，使得本文對于我國投資者更具實際意義，因此建議投資者在進行投資決策時要更加理性地對待證券分析師報告，相關(guān)研究成果也有利于投資者作出最佳的投資決策。同時，應(yīng)該平衡證券分析師與投資者的關(guān)系，使得證券分析師在制定報告的同時能夠從投資者的實際角度出發(fā)，設(shè)身處地地考慮到該報告對于投資者最后決策所產(chǎn)生的影響，有助于提升證券分析師的工作績效。另外，本文還從投資者實際決策的角度出發(fā)，期望監(jiān)管機構(gòu)能夠更加全面了解證券分析師預測報告對于投資者的影響過程，從而制定相關(guān)的法律法規(guī)來規(guī)范證券市場并為投資者創(chuàng)造更好的投資環(huán)境。

【參考文獻】

［1］ Givoly，D.，&Lakonishok，J.‘The information content of financial analysts’forecasts of earnings：Some evidence on semi-strong inefficiency［J］.Journal of Accounting andEconomics，1979（1）：165-185.

［2］ Ajinkya，B.B.&Gift，M.J.Corporate managers’earnings forecasts and symmetrical adjustments of market expectations［J］.Journal of Accounting Research，1984（22）：425-444.

［3］ Kelley，H.&Michaela，J.L.Attribution theory and research［J］.Annual Review of Psychology，1980（31）：457-501.

［4］ Penman，S.H.An empirical investigation of the voluntary disclosure of corporate earnings forecasts［J］.Journal of Accounting Research，1980（18）：132-160.

［5］ Waymire，G.Additional evidence on the information conten of management earningsforecasts［J］.Journal of Accounting Research，1984（18）：703-718.

［6］ Lin，H.&McNichols，M. Underwriting relationships，analysts’earnings forecasts andinvestment recommendations［J］.Journal of Accounting and Economics，1998（25）：101-127.

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［9］ Dechow，P.，Hutton，A.&Sloan，R.The relation between analysts’forecasts of long-term earnings growth and stock price performance following equity offerings［J］.Contemporary Accounting Research，2000（17）：1-31.

［10］ Kelley，H.&Michaela，J.L.Attribution theory and research［J］.Annual Review of Psychology，1980（31）：457-501.

［11］ Eagly，A.H.，Wood，W.&Chaiken，S.Causal inferences about communicators and their effect on opinion change［J］.Journal of Personality and Social Psychology，1978（36）：424-435.

［12］ Cote，J.Analyst credibility：The investors’perspective［J］.Journal of Managerial Issues，2000（12）：352-362.

篇2

[關(guān)鍵詞]模擬交易 證券投資分析 教學過程

[中圖分類號] G642 [文獻標識碼] A [文章編號] 2095-3437（2014）04-0057-02

一、引言

隨著現(xiàn)代經(jīng)濟的不斷發(fā)展，我國的金融市場得到了迅速的發(fā)展，尤其是開放和發(fā)展了我國的證券市場，并取得了良好的發(fā)展勢頭。為了順應(yīng)經(jīng)濟形勢的變化，為社會培養(yǎng)出更多的應(yīng)用型人才，各類高校都以必修或者選修的形式開設(shè)了證券投資分析課程，這是一門實踐性很強的學科，對于學生來說不僅需要理解證券投資的基本理論知識，還要將靜態(tài)的理論知識運用到動態(tài)的投資分析實踐上去，甚至可以在實踐的過程中再去掌握相關(guān)的理論知識，以起到事半功倍的效果，縮短學習實間，提高學習效率?；诖吮尘?，本文擬結(jié)合證券投資分析的教學內(nèi)容給出融入模擬操作行為的一個具體教學過程，以供廣大教學工作者參考。

二、基于模擬交易行為的教學過程探討

同樣的課程采用不一樣形式的教學過程可以達到不一樣的教學效果，如何在有限的課時中收到最好的教學效果是每一位教學工作者孜孜以求的，本文結(jié)合筆者教學的實踐經(jīng)驗，總結(jié)不同形式的教學過程，給出一種達到最好教學效果的教學過程安排，大致分為模擬交易行準備階段、模擬交易進行階段、模擬交易行為延伸階段、模擬交易融合階段以及模擬交易總結(jié)階段（見圖1）。

（一）模擬交易行為準備階段

在這里先不做任何的理論介紹，直接在課堂上現(xiàn)場演示如何注冊網(wǎng)絡(luò)上的模擬交易網(wǎng)站（比如http：//），成為模擬炒股用戶，這里可以要求全班學生進入同一組別，注冊相同初始資金（比如本金10萬元），以方便到學期結(jié)束結(jié)算時進行評比。注冊成功后現(xiàn)場演示如何進行股票的買賣，在演示的過程中把操作的相關(guān)規(guī)定做講授，比如股票代碼、行情軟件、交易時間、交易規(guī)則等等，并要求學生回去后進行注冊并隨機買入少量自己能打聽到的股票，在下次課之前就進行結(jié)算登記，體驗一下整個買賣過程。并要求學生進行分組回去在課堂對行情交易軟件進行介紹的基礎(chǔ)上進行摸索研究，形成問題下次課討論，在后面的教學中這種分組交流和討論的形式一直要持續(xù)下去。

這樣學生首先會掌握了股票的基本買賣行為，這會讓他們覺得炒股很簡單只是一買一賣的行為，這時以適當?shù)膯栴}形式進行引導，比如：什么是股票？股票是證券？證券又是什么？還有哪些證券？為什么簡單的買賣后有人賺錢有人賠錢？現(xiàn)實世界中又如何進行股票開戶和交易？如何選股？這樣自然而然引出下面的理論知識介紹部分。

（二）模擬交易進行階段

在講授了如何進行基本的模擬交易后，將證券投資分析課程的整個框架介紹給學生，整個課程大致分為四個部分：證券及證券市場基本知識、證券投資基本分析、證券投資技術(shù)分析、證券市場監(jiān)管部分，其中前三部分無疑是重點。前期的理論鋪墊階段就是指證券及證券市場基本知識介紹階段，介紹股票、債券、基金基本證券以及期貨、期權(quán)等衍生證券的基本知識，這里可以借助模擬交易的行情軟件及一些證券網(wǎng)站（比如http：//等）結(jié)合實際進行理論知識的講授。在進行講授的過程中要求學生可以相應(yīng)地進行模擬操作，比如進行基金交易，期貨交易（包括商品期貨和股指期貨，側(cè)重股指期貨，）權(quán)證交易（國內(nèi)權(quán)證較少），借助模擬操作行為進行理論知識的學習，會起到事半功倍的效果。

（三）模擬交易延伸階段

在前面基礎(chǔ)理論掌握的基礎(chǔ)上對模擬交易行為進行延伸，在學生模擬交易記錄上問些“為什么”：為什么買這種證券？選擇證券的時候有沒有理論依據(jù)？什么時候買什么時候賣才能獲利？等等。要求學生在后面的模擬交易行為帶著這些疑問進行，并結(jié)合小組討論最終形成課堂上的討論，讓學生先在實踐中發(fā)現(xiàn)問題，激發(fā)起尋找理論知識支持實踐行為的興趣，這樣在后面的理論分析中，學生是帶著疑問去想，帶著問題去聽，從而有利于下面證券投資基本分析和技術(shù)分析相關(guān)理論的接收。

（四）模擬交易融合階段

可以這樣講，證券投資分析課程中證券投資基本分析和證券投資技術(shù)分析這塊是不需要課本，只要借助于網(wǎng)絡(luò)模擬交易行為和證券交易行情軟件就能完成的，而且由于證券投資分析是一門時效性很強的課程，很多教材也只記錄了一些經(jīng)典的和基礎(chǔ)的理論，而在現(xiàn)實中會不斷出現(xiàn)新指標、新方法等，現(xiàn)在的交易軟件也允許個人根據(jù)自己的投資習慣形成自己的投資企業(yè)曲線或者投資指標。這部分的理論知識完全可以貫穿于模擬交易過程中進行講授，讓學生從操作中發(fā)現(xiàn)問題學習理論，理論又能更好地指導實踐。

這部分理論知識主要啟發(fā)學生：證券市場并不是孤立存在的，它受國際經(jīng)濟形勢和國內(nèi)經(jīng)濟形勢影響，是我們經(jīng)濟體系中重要的一部分，我們學習證券知識，參與證券市場就要學會透過證券市場看經(jīng)濟，同時只有時刻關(guān)注國內(nèi)外的經(jīng)濟形勢，才能把握住整個證券市場的發(fā)展方向。

（五）模擬交易總結(jié)階段

這階段先進行理論總結(jié)，將整個證券投資分析課程的理論框架進行總結(jié)，將重點突出，難點進行強化，比如期貨期權(quán)的交易原理。接著對學生的模擬操作進行總結(jié)，這部分主要讓學生自己完成，首先可以將學生模擬結(jié)果進行匯總，選擇操作結(jié)果最好的學生，讓他談?wù)勛约旱牟僮餍牡?；其次可以以小組為單位形成模擬操作分析報告，分析報告可以結(jié)合自己的操作記錄挑出某只具體的股票，針對這只股票做基本介紹，基本分析（宏觀、中觀和微觀）、技術(shù)分析（K線、形態(tài)分析、指標分析等等），形成這樣一個分析報告的過程實際上就是一個理論分析過程，這個理論分析過程還是以這個課程的框架為線的，因此就是一個復習的過程。

三、基于模擬交易行為的課程考核方式探討

傳統(tǒng)的課程考核方式比較單一，主要以閉卷考試為主，而閉卷考試又以基本原理、經(jīng)典理論為主。學生面對這樣的考試方式通常采用的應(yīng)對方式也就是死記硬背，這其實考查不出來學生的知識綜合運用能力，在這種考試制度下培養(yǎng)出來的學生缺乏專業(yè)知識的運用能力，是種只會讀書的書呆子，與現(xiàn)代社會應(yīng)用型人才的需求是相違背的。

證券投資分析課程的教學目的就是培養(yǎng)學生的綜合知識運用和實踐能力，因此該課程的考核方式也應(yīng)該是多元化的。首先應(yīng)該加大平常模擬操作成績在最終成績中所占的比例。其次課程的考核方式應(yīng)該結(jié)合開展課程的形式來決定：若是以必修的形式開展，那就要進行考試，在考試時試題也應(yīng)該從實際應(yīng)用角度出發(fā)進行理論考核，除了考查基本理論知識外，可以盡量用實際中的案例分析，不要太多考核那些抽象的實際中運用不多的理論知識，真正發(fā)揮學以致用；若是以選修的形式開設(shè)的課程，完全可以用上述的模擬分析報告的形式代替考試，這樣在起到考核作用的同時又是一遍學習和復習的過程。

四、結(jié)束語

這種以股票模擬交易開始的授課模式在實踐教學中收到了較好的教學效果，首先這種授課模式無疑大大激發(fā)了學生的學習興趣，讓他們覺得這是一門不同于一般教學模式的課程，讓他們接受這是一門重參與的課程，一般來說，直接進行枯燥的理論授課時學生們是被動學習的，接不接受他們具有一定程度上的選擇性，而直接介紹模擬操作并要求參與進來卻是個化被動為主動，不得不接受的學習過程。其次，在授課過程中結(jié)合了課后操作、小組討論等形式，這豐富了我們的課堂形式，活躍了課堂氣氛。最后，相對于這門課的教學目標而言，只要最終的教學效果達到了，教學過程形式是可以多樣的。

綜合多輪的教學經(jīng)驗和課堂的教學效果來看，這種先模擬后理論的講授模式要比先理論后模擬的講授模式帶來的課堂教學效果和課后學習效果都要好。

[ 參 考 文 獻 ]

[1] 陳南旺.《證券投資分析》模擬股市仿真實踐教學設(shè)計[J].江西金融職工大學學報，2009 ， （4）.

[2] 李廣暉.《證券投資學》軟件模擬教學探析[J].商丘職業(yè)技術(shù)學院學報，2010，（04）.

篇3

為科學設(shè)計證券投資學課程的考核方式方法改革實施方案，在總結(jié)以往教學改革經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，針對課程考核要求，首先明確了改革的基本原則：一是考核項目的設(shè)計必須符合教學規(guī)律要求；二是考核的項目內(nèi)容對學生能力的培養(yǎng)要有明確的目的性和針對性；三是要體現(xiàn)對學生能力考評的全面性和客觀性；四是要有利于促進學生個性的發(fā)展。為充分體現(xiàn)學生學習成績與能力評定的全面性和客觀性，改革方案突出對學生學習“過程”的考核。“過程”考核成績占總成績的60%，期末考試成績占40%。根據(jù)上述基本原則和證券投資學課程的特點，改革方案的“過程”考核項目及考評目標要求設(shè)置如下：

1.1課堂考勤、提問和課外作業(yè)

課堂考勤、課堂提問和課外作業(yè)是教學過程的基本環(huán)節(jié)。課堂考勤的目的是培養(yǎng)學生的紀律觀念，養(yǎng)成良好的守紀習慣。課堂提問分為課后布置、課前提問和課堂隨時提問，但兩種提問的目的和作用是不同的。課后布置、課前提問主要考核學生課后的學習與知識掌握情況，課堂隨時提問主要考核學生對知識的隨堂理解與掌握情況，督促學生集中聽課注意力，提高課堂聽課和學習效率。課外作業(yè)主要包括自主總結(jié)、計算應(yīng)用和案例分析，主要考核學生對已學知識的總體把握、案例綜合分析及知識的綜合運用能力。

1.2證券市場調(diào)研

證券市場調(diào)研為學生創(chuàng)造了走出校門了解證券市場的實踐機會。為有效鍛煉學生的社會實踐能力，老師為學生提供調(diào)研的單位。調(diào)研的問題要事先由各小組擬定，待老師審閱通過后，在指定的時間范圍內(nèi)，按要求由學生分組調(diào)研，并提交調(diào)研報告。

1.3階段測試和上機操作

階段測試的目的是督促和檢查學生的平時學習，主要考核學生對所學知識的階段性掌握情況。以抽簽方式進行的上機操作，主要考核學生對課程內(nèi)的實訓項目內(nèi)容的掌握及動手操作能力。

1.4小組作業(yè)

小組作業(yè)是學生綜合能力訓練培養(yǎng)的重要形式。要求由4-5名學生組成學習小組，在5-6周時間內(nèi)以課外任務(wù)的方式完成一份綜合性行業(yè)或上市公司的投資分析報告。主要培養(yǎng)和考核學生的資料收集與綜合分析與研究、創(chuàng)新與協(xié)作、應(yīng)用知識解決實際問題、寫作及語言表達等能力。上述考核項目是證券投資學課程“過程”考核內(nèi)容的構(gòu)成部分，它與期末考試結(jié)合組成了一個比較完整的“知識+能力”和“過程+結(jié)果”培養(yǎng)與考評體系。在“知識+能力”和“過程+結(jié)果”的能力培養(yǎng)與考評體系設(shè)計完成后，方案的實施對預期效果的實現(xiàn)至關(guān)重要。為更好地實現(xiàn)方案實施的預期效果，在方案實施前，首先向?qū)W生公布全部方案內(nèi)容，讓學生明確考核項目和具體考核要求，以及能力培養(yǎng)目標和考核項目的成績分布。小組作業(yè)是學生綜合能力訓練、培養(yǎng)的重要方式。為達到小組作業(yè)對學生綜合能力培養(yǎng)和提高的預期效果，首先，是小組作業(yè)的定題要科學，既要反映課程的授課進程和課程的特點要求，又要能夠體現(xiàn)對學生綜合能力的培養(yǎng)與提高。其次，是確定研究的具體內(nèi)容和組織分工。為使小組作業(yè)在對學生能力考核方面更具可比性，指導教師要為分析報告的主要內(nèi)容框架進行統(tǒng)一界定，在這個前提下，由小組成員對自己負責的部分內(nèi)容撰寫提綱，再由組長對整個報告的提綱進行整理，提交小組作業(yè)的研究計劃，經(jīng)老師審閱通過后進行資料的收集、整理、討論交流和報告的分工撰寫。在分析報告撰寫過程中，指導老師應(yīng)參加小組作業(yè)的討論，了解存在的問題和困難，指導學生的課外訓練活動。小組報告會是小組作業(yè)驗收的一個重要環(huán)節(jié)。組織小組報告會，為學生提供了一個個性展示的平臺。每個學生都要對自己負責的內(nèi)容按要求制作PPT課件，按小組研究報告的順序在課堂上進行規(guī)定時間內(nèi)的口述。實踐表明，學生對以小組報告會的方式進行自我展示極富成就感。

2改革效果

2.1提高了學生學習的積極性和主動性

課程考核方式方法改革前，學生不僅對課堂聽課學習的興趣不高，對老師的提問也沒有回答的積極性，對于在課堂上理解不深的內(nèi)容也不會主動找老師解決。改革的實施，由于對學生能力的考核和成績的評定高度透明，學生的學習欲望被激活，課堂上，不僅聽課認真，學習效率提高，而且積極思維，主動發(fā)言。學習上只要有不明確的地方，學生就會及時找老師解決，真正實現(xiàn)了由“要我學”向“我要學”的轉(zhuǎn)變。學生認為，為了完成老師要求的各項學習任務(wù)，必須勤奮努力。課程考核方式方法改革使他們克服了以往的懶惰。課前提問、課堂小測驗要求學生對學過的知識進行鞏固；小組作業(yè)和小組展示促使學生自主制定學習與研究計劃，促使學生學會分工協(xié)作完成學習小組共同的計劃任務(wù)，尤其是小組作業(yè)展示，要求學生克服膽怯心理，走上講臺，以幻燈片的形式，將小組作業(yè)成果進行講解展示；課外的市場調(diào)研，要求學生依據(jù)調(diào)研任務(wù)，擬定調(diào)研提綱，設(shè)計調(diào)研問卷。由于證券投資學課程考核方式方法的改革注重對學生學習能力培養(yǎng)的考核，有效地調(diào)動了學生的主動性、積極性，同時也極大地提升了學習的興趣。

2.2提高了教學的有效性

過去“填鴨式”的教學，整個課程都是由教師個人演“獨角戲”，教師和學生的關(guān)系是主動與被動的關(guān)系，判斷課程成功的標準是教案備得是否細致熟練、教師講得是否滔滔不絕、學生聽得是否聚精會神。課程考核方式方法改革方案的實施，實現(xiàn)了教師與學生在課堂上的有效互動，促進了教師對先進教學方法的有效運用，誘發(fā)了學生的創(chuàng)新思維，使啟發(fā)式教學、案例式教學的效果明顯提高。課堂上，學生能夠緊跟教師的啟發(fā)進行思維，隨時回答老師可能提出的各種問題，并能積極參與問題的討論，發(fā)表個人的觀點與看法，課堂教學效果和學習效率明顯提高。

2.3促進了教學質(zhì)量提高

課程考核方式方法改革，不僅促進了教師教育教學方法的改革，也促進了教學內(nèi)容的改革。課外小組作業(yè)以行業(yè)投資分析報告或上市公司投資分析報告的形式作為小組研究成果，教師在講解證券投資的基本理論、基本知識過程中，必須更多地結(jié)合證券市場的實際案例進行分析與評述，結(jié)合證券分析師的市場分析報告或公司分析報告進行市場分析或公司分析，才能滿足對學生綜合能力培養(yǎng)的需要和要求。這必然要求老師在教學方法改革的同時，對課程教學內(nèi)容進行有效的改革。教學內(nèi)容的改革使課堂教學更加貼近社會實際，在有效提高學生學習興趣的同時，學生的學習成績與教學質(zhì)量也得到有效提高。課程考核方式方法改革，有效地促進了教學質(zhì)量的提高，學生的學習成績得到顯著提高。為了定量分析課程考核方式方法改革對學生學習效果的影響，收集了同一專業(yè)不同班級同一課程改革前后學生的相關(guān)成績數(shù)據(jù)，如表1所示。從課程考核方式方法改革前后的班級成績最高分與最低分的分布以及各成績檔次的百分率看，考核方式方法改革，使得學生成績分布趨于集中，班級平均成績提高，成績的優(yōu)良率也顯著提高，成績分布更加合理。分析可見，改革前，學生成績存在高低分差距懸殊的現(xiàn)象，顯然是由于期末“一張卷”造成的。而課改后，該現(xiàn)象消除。分析原因，主要是學生對課改的成績及能力考核指標清楚，有明確的努力方向，使學生學習潛能和學習動力得以提升。

2.4提高了課程教學目標與人才培養(yǎng)目標的契合

證券投資學課程考核方式方法改革方案的設(shè)計，體現(xiàn)了對學生能力訓練與考核的全面性和系統(tǒng)性，體現(xiàn)了課程特點和教學規(guī)律的基本要求。課程考核方式方法改革以全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)的科學發(fā)展觀為指導，教學、科研相結(jié)合，學習、研究、實踐相統(tǒng)一，為學生學習提供了更多的自主參與機會，為高層次、復合型、多樣化的高素質(zhì)創(chuàng)新型人才的培養(yǎng)提供了有效途徑。這與“培養(yǎng)具有創(chuàng)新精神與實踐能力的高級應(yīng)用型人才”的培養(yǎng)目標要求相一致，實現(xiàn)了課程教學目標與人才培養(yǎng)目標的高度符合。

2.5學生的綜合素質(zhì)得到有效提高

在學生自由組合形成的學習小組中，提倡合作學習、分工協(xié)作、共同完成學習任務(wù)，對學生團隊意識的培養(yǎng)發(fā)揮了積極作用。學會合作是素質(zhì)教育的一項基本內(nèi)容，也是信息時代對人的一種基本要求。學生以小組為團隊、以合作為方式、以問題為核心、以研究為手段［4］、以應(yīng)用為目的開展課外探究性學習活動，通過群體的智慧，完善和深化學習個體對知識的理解和掌握，培養(yǎng)現(xiàn)代社會所強調(diào)的合作意識和團隊意識，這在課程考核方式方法改革方案的實施中得到了充分體現(xiàn)。證券投資學課程考核方式方法改革使學生的自主學習能力、應(yīng)用知識綜合分析問題和解決問題的能力、研究能力、協(xié)作能力、溝通與表達能力、實踐與創(chuàng)新能力等方面都得到了有效提高。

3結(jié)語

篇4

關(guān)鍵詞：證券投資學;財經(jīng)類專業(yè);教學模式

一、引言

證券投資學是一門研究證券投資運動及其規(guī)律的學科，本課程主要講授了股票、債券等投資方式的特點以及規(guī)律，并通過基本分析和技術(shù)分析對證券投資工具進行基本的交易操作。學習本課程不但是專業(yè)學習的需要而且能幫學生建立起基本的理財觀念和投資理念。不論學習什么專業(yè)，也不管將來在哪個行業(yè)發(fā)展，投資、理財都將會伴隨學生的一生。學生通過學習本課程，能初步掌握證券投資的基礎(chǔ)知識以及證券分析的基本原理，熟悉證券交易的基本程序和投資技巧，利用證券模擬和網(wǎng)上實訓，培養(yǎng)學生的運用能力及綜合素質(zhì)，使學生成為應(yīng)用型、復合型、技能型的高等職業(yè)人才。

二、財經(jīng)類專業(yè)證券投資學教學中遇到的問題

1.缺乏適用的教材。證券投資學的形成與發(fā)展與西方投資市場的不斷完善息息相關(guān)，眾多投資理論的形成也都是在西方市場環(huán)境下研究得出的，這樣就導致課程的學習內(nèi)容與我國證券市場實踐脫節(jié)。并且這些理論部分涉及資本資產(chǎn)定價模型、單因素模型和多因素模型、套利定價理論、有效市場理論和行為金融理論等眾多理論，其中，資本資產(chǎn)定價模型、有效市場理論的創(chuàng)始者是諾貝爾經(jīng)濟學獎的獲得者，可見其理論達到了一定深度，而且要求有較好的數(shù)學基礎(chǔ)，要理解這些內(nèi)容對財經(jīng)類專業(yè)的學生來說比較困難。對于財經(jīng)類專業(yè)的學生而言，一本適用的證券投資學教材不僅要符合財會專業(yè)知識結(jié)構(gòu)，還要能夠拓寬學生視野、提高學習興趣、激發(fā)求知欲望。據(jù)統(tǒng)計，目前在售的證券投資以及投資分析等相關(guān)教材絕大多數(shù)都是面向金融專業(yè)的學生，更注重對金融理論和模型的解析，而證券交易軟件的操作和投資技巧等方面的知識比較少。2.實踐教學環(huán)節(jié)薄弱。證券投資學的教學內(nèi)容一般都涵蓋了以下幾個部分:證券投資工具的運用、證券市場、證券投資基本分析、證券投資技術(shù)分析、風險防范和市場監(jiān)管等。目前，高校證券投資學課程在財經(jīng)類專業(yè)的教學計劃中列為專業(yè)必修課，包括理論教學和實驗課兩個部分。總課時為64-72學時，以理論講授的教學方法為主，授課老師需要花很多時間才能讓學生掌握證券投資的分析方法以及證券投資的技巧，但是課堂教學存在很大的局限性，即使充分運用多媒體教學效果也不顯著，比如在學習證券投資技術(shù)分析時會涉及到K線圖、移動平均線、黃金分割線以及KDJ、MACD、WMS、RSI等各類技術(shù)分析指標，因此，授課老師在演示操作交易軟件時，交易界面包含大量的信息使得學生很難在短時間內(nèi)理解并消化。實驗課時僅占總課時的1/4，在有限的實驗課中學生要運用模擬交易軟件完成相關(guān)實驗操作，還要撰寫實驗報告。但往往因為實驗課時過少導致實驗環(huán)節(jié)的完成情況并不能達到預期的效果。3.課程考核評估方式單一。目前金融專業(yè)以及財經(jīng)類專業(yè)的證券投資學課程的考核方式均以期末閉卷考試為主。閉卷考試很容易導致學生平時不注重學習積累到期末考試周死記硬背、應(yīng)付考試的現(xiàn)象發(fā)生。應(yīng)用型本科院校證券投資學的教學目的是提高學生綜合知識的運用能力和實踐能力。因此，目前的課程考核方式與證券投資學教學目的存在本質(zhì)上的沖突。應(yīng)該豐富考核方式，注重平時表現(xiàn)成績。

三、財經(jīng)類專業(yè)證券投資學教學模式改革的思考

1.合理確定教學內(nèi)容。在教材方面建議選用國外成熟的理論教材外加國內(nèi)的案例分析教材，這樣既能充實案例分析的內(nèi)容又能彌補實踐模擬課的缺陷，真正將理論與實踐結(jié)合。在講授過程中只要求學生掌握最基本的投資理論，對于一些晦澀難懂的西方投資理論可以略過不做重點講解，教學內(nèi)容本著夠用、會用、實用為原則，使學生在對理論知識理解的同時提高實踐操作和靈活運用能力。在我國多變的證券投資市場環(huán)境下，教師要根據(jù)國家政策法規(guī)制度等的變化及時更新教學內(nèi)容，不能只注重課本內(nèi)容的學習，還要加入更多符合我國國情的證券投資知識，及時補充國家證券市場中相關(guān)制度、政策等的變化內(nèi)容，通過課堂討論等多種形式讓學生充分了解我國證券投資市場的變化。針對財經(jīng)類專業(yè)學生的需求及特點，使其能夠?qū)W以致用，本課程在教學過程中更加注重實踐與應(yīng)用能力的培養(yǎng)而不是對金融理論與模型的解析。2.加強課后模擬交易指導與監(jiān)督。鑒于目前實踐課時過少，學生利用有限的實驗課時間無法達到預期的實踐效果，因此要求學生課后自行下載并安裝證券投資軟件進行模擬交易，對課上講授的各種投資分析方法包括基本分析法和技術(shù)分析法進行綜合練習。另外，要求學生形成自己的選股思路，尋找潛在的績優(yōu)股，就某一上市公司的基本面及投資價值進行綜合分析，獨立撰寫投資分析報告。這就要求任課老師，最好能到證券交易所頂崗實習，加強自身業(yè)務(wù)素質(zhì)。在積累了豐富的投資經(jīng)驗的同時加強對學生課后模擬交易的指導與監(jiān)督，指導學生綜合應(yīng)用投資學課程中的所學到的各種理論、方法或技巧解決問題，從而提高學生的投資理財能力和綜合素質(zhì)。3.綜合運用多種教學方法。要打破目前以講授為主的教學模式，運用啟發(fā)式教學、案例教學、視頻教學、引入財經(jīng)周評等多種方法相結(jié)合來激發(fā)學生的學習興趣，有效提升學生的學習效果。理論知識枯燥乏味，進行如下教學模式的安排：首先，為激發(fā)學生的學習興趣，在講授教材理論知識之前，可以先播放一段教學視頻，讓學生了解相關(guān)背景知識，然后由老師提出與所授理論知識相關(guān)的問題，引導學生獨立思考?？蛇x擇播放《華爾街》以及析金法百科等相關(guān)視頻將教材理論知識同視頻中的歷史事件結(jié)合起來，讓學生接觸更多的投資實踐。其次，在講到金融衍生工具這個知識點時，因為很多同學對其不了解，可以利用案例教學以及啟發(fā)式教學，例如：假設(shè)今天某位同學以每股20元的價格買進了10000股平安銀行的股票?？梢蕴釂枺嘿I進后你會擔心什么？怎樣歸避股價下跌的風險？什么是套期保值？怎樣進行操作？引導學生得出套期保值的做法是在期貨市場賣出10000股1個月后交割的平安銀行股票的期貨合約，期貨價格也為每股20元。繼續(xù)提問：假如平安銀行一個月后股票價格下跌至15元/股，套期保值結(jié)果如何？假如平安銀行股票價格一個月后上漲至30元/股，套期保值的結(jié)果又如何？層層遞進以此來引發(fā)學生思考并理解套期保值的含義及特點。最后，為了使教學內(nèi)容更貼近中國證券市場發(fā)展變化，引入財經(jīng)周評模式，每周要求學生運用所學證券知識上周證券市場進行評價并對本周的股價走勢進行預測。4.課程考核評估方式多元化。課程的考核評估方式對學生的學習具有引導作用。證券投資學目前的考核以期末考試為主。平時成績比重太少而且實踐環(huán)節(jié)的成績幾乎體現(xiàn)不出來，應(yīng)用型本科人才培養(yǎng)應(yīng)以知識的運用能力為重點，而現(xiàn)有的考核方式?jīng)]有突出對實踐應(yīng)用能力的評價，這樣就導致學生不夠重視實驗課，實驗報告也不認真完成。因此，要增加平時成績尤其是實驗課和實驗報告考核的占比，以提高學生的實踐操作能力。另外，還需增加課程考核中課堂討論和主動發(fā)言的成績比重，注重考核學生在實際投資領(lǐng)域的投資理財能力。綜上所述，從課程內(nèi)容、教學方法、考核形式、課后輔導與監(jiān)督等多方面來進行全方位的優(yōu)化改革，才能達到更好的教學效果,才能讓學生在學習證券投資理論知識的同時，切身體會證券投資交易的流程、交易方法和操作技巧，真正做到學以致用。

參考文獻：

[1]李碩.證券投資學課程教學模式優(yōu)化研究[J].當代經(jīng)濟.2016.10.

篇5

在進行理論課程授課的同時，我們在叩富網(wǎng)上申請了一個名為“濰坊學院2012國貿(mào)證券投資實踐課程”的模擬炒股的小組，主要服務(wù)于濰坊學院經(jīng)濟管理學院2012級國貿(mào)專業(yè)證券投資學課程學習，讓同學們熟悉股票市場的操作，通過實踐操作更好的掌握和理解相關(guān)的理論，更好的認識投資。但是，證券投資學實踐教學的模擬炒股實踐并不是從本學期才開始，而且也并不限于這一個小組，最早的實踐是從2009年開始。當時申請了“濰坊學院3+2市場營銷專業(yè)2009模擬炒股”的小組，之后幾年又先后申請過三個小組分別為當年的課程進行模擬炒股的實踐性教學。在此主要以2014～2015學年第一學期的模擬炒股小組實踐為例，對實踐情況存在的進行總結(jié)和介紹。具體要求的設(shè)置為：

（1）初始本金為100萬；

（2）交易品種只允許操作滬深A股市場股票、封閉式基金，不允許操作權(quán)證；

（3）比賽時間為2014-1015學年第一學期；

（4）為了方便考核與管理，要求以學生的學號為用戶名；

（5）股票買賣的具體規(guī)則同證交所公布的證券買賣規(guī)定基本一致。目前，小組總共有136人參賽，該專業(yè)實際人數(shù)為127人。由于是開放性的小組，申請加入并不需要小組管理員的審核，因此不排除小組中存在其他非本專業(yè)成員加入的情況，所介紹的情況沒有排除這種情況。按照規(guī)則，沒有交易的不能進入排行榜，目前進入排行榜的總共為130人，6人沒有交易。

二、存在問題

盡管實踐教學在證券投資學的教學中取得了一定的效果，但是所存在的問題仍然明顯。通過對本年和前幾年模擬炒股情況的分析，結(jié)合證券投資學課程教學，發(fā)現(xiàn)在模擬實踐中存在以下幾個問題：

（一）模擬操作存在盲目性，與課本相關(guān)知識點的結(jié)合不夠緊密

模擬操作小組從學期伊始就能夠報名并開始進行操作，而證券投資學課程教學則需要按照既定進度逐步推進，在學期前半部分還沒有涉及到證券投資分析，大部分是關(guān)于證券投資工具和證券市場的基本知識的介紹，因而此時學生并沒有掌握相關(guān)理論知識，在這段時間所進行的模擬操作具有很大的盲目性，不是針對相關(guān)知識和分析方法的實踐，也與實踐性教學的目的，即對相關(guān)知識點進行有針對性的實踐，從而掌握相關(guān)理論知識不相符。盡管可以把在這段時間看作是作為培養(yǎng)學生證券投資興趣，熟悉證券投資的一個階段，但是這也是無奈之舉，因為進行證券投資分析的意義在于減少投資決策的盲目性，從而提高投資決策的科學性，所以盲目性仍然需要改善。

（二）學生存在應(yīng)付現(xiàn)象

一是應(yīng)付性的模擬操作，按照模擬操作排行榜的規(guī)則要求，僅僅報名參賽沒有任何買賣股票操作的是不能進入排行榜的，能夠進入的必須是在比賽期間曾經(jīng)有過操作，而期末能夠得到成績的是必須在排行榜中的，這也使得一部分學生不得不應(yīng)付性的進行一筆操作，例如很多收益為0左右、倉位為空倉的基本上都是屬于這種現(xiàn)象。出現(xiàn)這種現(xiàn)象的原因可能包括意識惰性、風險規(guī)避的心理或者試探性的操作。意識惰性是由于學生的懶惰所導致，可以通過口頭督促和規(guī)則的引導得到一定的改善，試探性的操作則可能隨著學生理論知識和試探性經(jīng)驗的積累能夠逐步增加操作，而風險規(guī)避的心理偏好一般很難改善，如果是由于對股票和證券的心理抵觸造成，仍然可以改善；二是別人代為操作。這種現(xiàn)象能夠很容易被發(fā)現(xiàn)，在過往幾年的模擬時間的小組中多次出現(xiàn)。在按照收益高低進行排序的小組排行榜上較為明顯的出現(xiàn)收益率完全一致，并且二人的所持有的股票相同，操作時間相仿的現(xiàn)象，基本可以斷定這兩個帳號是一個人進行操作，這是較為明顯地狀況。當然肯定也會存在一人操控兩個帳號進行不同操作的狀況，這就很難發(fā)現(xiàn)了。但是這種現(xiàn)象是否應(yīng)該禁止也存在爭議，因為在金融領(lǐng)域，信用托管也是合理和正常的現(xiàn)象，這種別人代為操作的現(xiàn)象如果以托管進行爭辯，也很難對其反駁。

（三）過程控制管理不夠

目前，進行實踐性教學設(shè)定的考核方式主要是依據(jù)資產(chǎn)和收益率，而這種考核只能是在學期末進行一次性考核，并且要根據(jù)考核結(jié)果給出學生的平常成績。這種完全按照收益進行考核的方式存在明顯的問題。如果至學期末只進行一次模擬交易，收益率為0左右的情況與進行多次交易、收益率為負的情況相比較，成績會比較高，這種單純以“成敗論英雄”的情況并不合理，所以平常成績需要綜合考察學生的操作頻繁程度和收益情況。但是，頻繁交易在真實的股票投資中也被總結(jié)為大忌之一，如果對操作頻繁的同學給出過高的成績，又似乎在鼓勵這種行為，因而，給出的成績是要在進行綜合評判。期末進行一次性的綜合性評判的做法同時也存在另一個問題，就是過程管理不夠。模擬實踐教學法要求學生不斷地從每次模擬中總結(jié)經(jīng)驗、分析教訓，完成每一個階段的教學任務(wù)。而期末一次性綜合評判考核并不能對實踐過程中每一階段教學任務(wù)的模擬實踐情況進行評價和考核，給出的成績也很難反映出各個階段操作情況，這都不利于引導和鼓勵學生有針對性的應(yīng)用相關(guān)理論進行模擬實踐演練。所以，必須完善過程考核規(guī)則，能夠?qū)W生的實踐情況進行更合理的考核，讓規(guī)則起到規(guī)范和引導作用。

三、整改建議

實踐性教學本身也是一種實踐，盡管取得了一定的效果，仍然需要在實踐中不斷對存在的問題進行完善和改進，這樣才能更好的發(fā)揮實踐性教學的作用，不至于流于形式。

（一）制定階段考核的要點和實踐的重點對知識點實踐的特定考核

由于實踐性教學跟理論教學的知識點結(jié)合的不夠緊密，因而需要設(shè)計對相關(guān)知識點有針對性的實踐操作。由于主要知識點會在課程授課過程中逐步介紹，因而可以結(jié)合授課的進度將主要知識點劃分為幾個實踐階段，每個階段都制定相應(yīng)知識點實踐操作的操作要求。楊建平（2009）提出了全程考核，并制訂了19個實踐內(nèi)容。余麗霞（2011）認為應(yīng)該從證券交易模擬、證券投資基本分析模擬、證券投資技術(shù)分析模擬、證券投資組合分析模擬和證券投資分析報告五個方面進行應(yīng)用。參考這些研究，我們將實踐過程分為了4個階段，各個階段的操作要求和內(nèi)容以及考核辦法。

（二）完善考核規(guī)則

考核規(guī)則應(yīng)該設(shè)計為期末考核和過程考核兩個階段。期末考核以收益率為單一指標非常不合理，需要進行改進，增加更多的考核指標綜合進行考核，可以從三個方面來進行。

（1）收益情況。在真實交易中，收益是唯一指標，在實踐演練中，也必須是重點指標，設(shè)計的指標權(quán)重為50%，收益用收益率指標來衡量；

（2）分散投資情況。分散投資在證券投資中是規(guī)避非系統(tǒng)性風險、降低投資風險的最基本手段，也是投資者最應(yīng)該掌握的策略，因此需要增加為考核的重要項目，鼓勵學生分散投資，設(shè)計的權(quán)重為30%。而具體指標則需要通過觀察學生同時持股的數(shù)量和行業(yè)分布來綜合考察；

（3）操作頻繁程度。既需要防止學生應(yīng)付，又要避免激勵過分頻繁交易，因此需要將操作頻繁程度納入考核指標，設(shè)計權(quán)重為20%，具體指標可以用周轉(zhuǎn)率來考核。一買一賣才是一次周轉(zhuǎn)，周轉(zhuǎn)率為總交易額的1/2與本金之比。同時，也要增加實踐過程的考核，主要是對相關(guān)知識點的實踐情況和實踐效果情況進行考核。并根據(jù)學生的在各個階段的操作實踐情況和實踐效果進行考核?？己酥饕渴谡n老師的主觀評價，評價標準是：

（1）是否進行過要求的操作；

篇6

關(guān)鍵詞:證券投資學;實踐;教學改革

一、證券投資學課程的特點

(一)理論性強

在證券投資學課程的教學內(nèi)容中包括證券投資工具，證券流通市場和發(fā)行市場，證券投資基本分析和技術(shù)分析，這些理論對于我們認識證券市場，并在市場中進行投資有很大的幫助。學好證券投資學還要求學生具備一定的經(jīng)濟學，數(shù)學，財政學等多方面的知識。對于從未接觸過證券市場的學生而言，這些知識都顯得十分抽象，在教學過程中增加了教學的難度。

(二)實踐性強

證券投資學課程并不是單純的一門理論課，它具有非常強的實踐應(yīng)用性。我們生活中所用到的各種商品來自于各個企業(yè)，我們在選擇購買商品的時候要考慮到這些商品的價格、質(zhì)量、品牌、性能等多方面的因素，而產(chǎn)品的分析正是公司競爭力分析的一個主要內(nèi)容，那我們在分析上市公司的投資價值時同樣可以采用這樣的分析方法。再比如宏觀經(jīng)濟變動對證券市場的影響，其實就是宏觀經(jīng)濟調(diào)整對實體經(jīng)濟的影響。

二、證券投資學課程教學中存在的問題

(一)教學手段落后

證券市場每天都在發(fā)生變化，證券投資學課程要聯(lián)系實踐就必須反應(yīng)出這種變化。試想如果我們僅僅只是講授課本的知識，并說明它們?nèi)绾萎a(chǎn)生作用，如何對證券市場產(chǎn)生影響，如何判斷未來的市場趨勢，學生只會如墜云里霧里，因為他們根本沒有看到這些知識的運用，我們所講的這些知識的作用只存在于老師的口中和課本上。這就要求我們不能僅僅給學生傳授書本上的知識，要讓學生看到，我們所講授的這門課程它的作用。這就要求在教學中要有多媒體和網(wǎng)絡(luò)等教學設(shè)備。

(二)教學脫離實際

應(yīng)用型人才的培養(yǎng)首先要求教師具備對所傳授知識具有較高的應(yīng)用能力。證券投資學是一門實踐性非常強的課程，在我們國家證券市場經(jīng)歷了近30年的發(fā)展，發(fā)展時間相對較短，仍然存在較多不夠成熟的方面，證券投資理論主要來自于證券市場較為發(fā)達的國家，這些國家的證券市場都較為成熟，因此理論的適用性較大。而這些理論在中國這個還不夠成熟的證券市場中存在較大的局限性。當前學校的教師存在知識結(jié)構(gòu)老化，缺少前沿知識的問題。有些講授證券投資學課程的老師，自己都從來沒有參與過證券市場的交易，給學生傳授的知識也都是自己從書本上學來的，這就造成了理論與實踐的脫節(jié)。在教學過程中只會照本宣科，難以激發(fā)學生的學習興趣。當學生出現(xiàn)疑問時，老師的解答也只能按照教材的內(nèi)容。

(三)重視結(jié)果忽視過程的考核方式

課程的考核是對學生學習成果的檢驗，在大部分院校中，考核通常分為平時成績和考試成績，其中考試成績占比較大的比重，通常為60%至80%，而平時成績所占比重較少。而期末考試的形式又以試卷形式的理論考試為主，這就使得學生更注重期末考試而忽視平時成績。往往在期末考試前通過考前突擊，問老師考試重點的方式來應(yīng)付考試，而這種方式所掌握的知識只是短暫而殘缺的，在考試后很快就會遺忘。所以首先要求我們加大平時考核所占的比重，提高學生對平時考核的重視程度。另一方面，還要對平時考核的內(nèi)容進行改革，很多老師平時成績的考核通常根據(jù)出勤和作業(yè)而定，這就養(yǎng)成部分學生認為自己只要上課沒有曠課就可以拿到這部分成績，感覺來上課只是應(yīng)付老師的點名，到了教室也不去認真聽講的現(xiàn)象。所以針對這種問題，我們要調(diào)動學生在課堂中的積極性，細化過程考核的內(nèi)容。

三、證券投資學教學改革的建議

(一)充分利用多媒體和網(wǎng)絡(luò)進行教學

現(xiàn)在絕大多數(shù)高校已經(jīng)在教室中配備了多媒體，但證券投資學這門課程在教學中不僅需要多媒體的輔助，更需要有很好的網(wǎng)絡(luò)連接。在教學過程中，教師可以一邊授課一邊打開證券交易軟件。例如在講授如何委托下單時，教師通過自己的證券賬戶進行一筆委托，這樣的實時演示可以很直觀的讓學生看到證券是如何買賣完成委托交易的。又比如在講到技術(shù)分析時，也可以在行情軟件中切換不同指標，并讓學生自己來尋找這些指標和證券價格走勢之間存在的關(guān)系，尋找其中的規(guī)律。一方面可以使教學過程變得更加有趣，調(diào)動學生的積極性。另一方面在教學效果上，遠遠好于純粹的PPT演示。因為通過實施行情的演示，結(jié)合理論的應(yīng)用，可以使學生更加信服這門知識它所存在的價值。

(二)對教師教學能力的培養(yǎng)

如果在教學過程中教師全部按照教材來講，學生聽起來會感覺非常抽象陌生，不易理解。因此，就要求老師本身首先有過實踐操作經(jīng)驗，通過自身的經(jīng)驗，結(jié)合案例教學，增加學生的學習興趣和對知識的理解。擔任證券投資學教學的老師，不僅要有深厚的專業(yè)知識，還要有豐富的投資經(jīng)驗。學校應(yīng)支持教師定期到社會上對口的工作單位進行培訓，并親身投入到證券投資的實踐中，積累經(jīng)驗，只有這樣才能做到真正的理論結(jié)合實踐。我國證券市場在近年來發(fā)展迅猛，有越來越多的投資對象逐步上市，面對這樣每天都發(fā)生變化的市場我們不能以重復不變的理論來進行教學。有過投資經(jīng)驗的老師就會知道，在實際操作過程中，理論可以幫助我們進行投資判斷，但很多情況下理論也存在它的局限性，很多并不能完全按照理論的來進行。只有親身到參與到證券市場，在投資過程中不斷積累經(jīng)驗，做到理論與實踐相結(jié)合，在教學過程中才能更好地授業(yè)解惑。

(三)考核方式的轉(zhuǎn)變

通過過程加結(jié)果的考核方式，把學習、實踐結(jié)合起來，提高學生的操作能力，發(fā)揮學生學習的積極能動性，使學生真正掌握知識，并做到理論與實踐的有效結(jié)合。為了充分體現(xiàn)對學生實踐能力的注重，在考核中過程考核所占的比重應(yīng)有所加大。一方面要加大過程考核所占的比重，把過程考核提到和期末考試同等地位上來。這就要求過程考核成績占總成績的比重要高，例如平時成績可以占到總成績的40%甚至50%。另一方面對過程考核的內(nèi)容也要進一步細化設(shè)計。除了傳統(tǒng)的課堂考勤、提問及課后作業(yè)之外，要增加更多的實踐環(huán)節(jié)。例如讓學生進行社會調(diào)查，撰寫行業(yè)分析報告，并讓學生在課堂上來展示自己的成果，這樣學生既可以了解各個行業(yè)的發(fā)現(xiàn)狀況，又可以使用到課上所學的知識，進行知識的鞏固加深。

四、結(jié)語

篇7

【關(guān)鍵詞】駐點營銷；一段式電銷；營銷渠道

2010年，在一次證券行業(yè)的高端訪問中，齊魯證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)部負責人王先生告訴記者：“經(jīng)紀業(yè)務(wù)一直是證券公司收入和利潤的支柱，而上半年經(jīng)紀業(yè)務(wù)的利潤下降非常之快，整個經(jīng)紀業(yè)務(wù)部門上下倍感壓力?！?/p>

記者在調(diào)研中了解到，不僅是齊魯證券，從券商目前的收入構(gòu)成來看，經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入仍是主要收入來源，2010年上半年106家券商買賣證券業(yè)務(wù)凈收入為482.75億元，占總收入比重為66%，較2009年同期下降23%。

與銀行業(yè)和保險業(yè)的發(fā)展相比，中國證券業(yè)的起步還不到20年，但這20年，正是金融服務(wù)業(yè)突飛猛進的20年。證券行業(yè)由于科技的發(fā)展和不斷的創(chuàng)新，已經(jīng)成為金融行業(yè)重要的組成部分，在不斷發(fā)展創(chuàng)新的道路上，不斷變化不斷成熟的金融市場從最初的傳統(tǒng)渠道漸變到至今多樣化的營銷渠道。隨著證券行業(yè)的逐漸完善和發(fā)展，現(xiàn)有的營銷模式雖然已經(jīng)得到市場認可，也讓各大券商得到了極大的獲利，但是在這個激烈競爭的時代，一成不變只會被淘汰。而隨著券商的激烈競爭，傳統(tǒng)的營銷模式已經(jīng)面臨很大問題。

一、傳統(tǒng)營銷渠道

目前，證券公司的傳統(tǒng)營銷渠道主要有：證券公司直銷和銀行網(wǎng)點駐銷。

（一）營業(yè)部直銷

營業(yè)部直銷是證券公司傳統(tǒng)的營銷渠道，它提供一直較為被動的分銷方式，因為客戶需要借助營業(yè)網(wǎng)點渠道進行投資。營業(yè)部直接銷售的營銷方式是被動的，券商只能等客戶自己來時，才能進行營銷，很被動?？蛻魜砘蛘呤遣粊?，大部分是根據(jù)股票市場行情決定的，行情好時，客戶來的就多，行情不好時，幾乎就沒有客戶，當然也就沒有營銷機會。這樣大部分的客戶資源就連開發(fā)的機會都沒有，證券公司處在很被動的地位。對于整個行業(yè)來說也是有很大影響的。

（二）銀行駐點營銷

幾年前，銀行駐點營銷是市場一種創(chuàng)新，讓券商從營業(yè)部的坐商走向了市場，讓單一的營業(yè)部場地，擴張到全市所有的銀行網(wǎng)點。銀行駐點營銷雖然對比營業(yè)部直銷有了新一步的創(chuàng)新，但它的營銷模式和證券營業(yè)部直銷是一樣的。客戶經(jīng)理雖然可以借助銀行這個渠道可以接觸更多的客戶，但也是有局限性的，并沒有變被動為主動。外加這種營銷模式已經(jīng)被全國各家券商廣泛使用，競爭壓力越來越大，有的時候，一家銀行可以駐點四五家證券公司，銀行的客戶資源已經(jīng)不能滿足各家券商的要求，特別是在經(jīng)濟低迷的時候，你會看到銀行的駐點工作人員都會比客戶多，這樣不僅對開展業(yè)務(wù)帶來很大阻礙，也是人力資源的一種浪費。

二、開辟營銷新渠道的必要性

銀行駐點的局限性和激烈的競爭，掩蓋了其最初“人流較多，開展業(yè)務(wù)容易”的優(yōu)勢，各大券商有紛紛拿起了“降傭金”的武器。這在證券銷售領(lǐng)域無疑是惡性循環(huán)。競爭越激烈，傭金降的就越低，券商就越賺不到錢，客戶經(jīng)理的工作熱情也會隨之降低，客戶只覺得“價格便宜”，但沒切身體驗到投資領(lǐng)域的巨大吸引力，我們拿低價和禮品吸引的客戶并不牢固，要想讓客戶成為鐵桿粉絲，證券公司必須跳出單純的低傭金拉客戶的黑洞。

價格戰(zhàn)只不過是證券市場營銷的一種手段，而作為證券市場營銷概念是以客戶服務(wù)為中心，建立起一個包括戰(zhàn)略分析、市場細分、市場營銷信息系統(tǒng)、營銷組合的強大營銷體系，從而吸引更多的客戶，使券商搶占更大的客戶份額，獲得更大的利潤。中國的證券市場正逐步從以自我為中心向客戶為中心轉(zhuǎn)變。打破傳統(tǒng)經(jīng)營模式，以客戶為導向的服務(wù)產(chǎn)品化，變革傳統(tǒng)渠道模式，構(gòu)建多渠道的營銷網(wǎng)絡(luò)，以服務(wù)為中心的品牌戰(zhàn)略，將服務(wù)從傳統(tǒng)的“微笑服務(wù)”向“智能服務(wù)”、“投資顧問”和“理財助手”轉(zhuǎn)變，營銷手段上從“等客戶”向以優(yōu)質(zhì)服務(wù)“拉客戶”、“留客戶”轉(zhuǎn)變，從以往的“比規(guī)模，比裝修，比硬件”的淺層次競爭，過渡到建立客戶理財報告制度，向客戶提供高質(zhì)量投資咨詢的軟的高層次競爭?！白C券營銷新渠道”一個全新的概念正在逐步建立起來。

三、新渠道誕生——證券電話營銷

“渠道為王”、“得渠道者得天下”說明了渠道在其業(yè)務(wù)拓展中起著決定性的作用。水龍頭效果，源源不斷，渠道如同水龍頭，可以保證客戶的不斷供給，擁有優(yōu)質(zhì)的渠道，便有了源源不斷的準客戶群體；有了量的保證，才可能有質(zhì)的突破。穩(wěn)定的渠道提供了證券經(jīng)紀人和客戶之間的穩(wěn)定溝通平臺，有助于證券經(jīng)紀人和客戶的零距離溝通。開展“一對一”的持續(xù)服務(wù)。有利于制定統(tǒng)一的后續(xù)服務(wù)方案。在渠道展業(yè)的證券經(jīng)紀人，能在相對短的時間內(nèi)進人工作狀態(tài)，借助相對穩(wěn)定和持續(xù)的渠道展業(yè)模式，不僅能幫助其完成業(yè)績，也可給其帶來歸屬感。

證券一段式電銷是指券商新渠道公司通過統(tǒng)一專業(yè)的標準化管理對電話坐席進行電話銷售以及證券知識的培訓，再由電話坐席對全國各營業(yè)部所在地城市的客戶進行電話營銷，通過各項優(yōu)惠活動邀約客戶到所屬地區(qū)營業(yè)部開戶的行為。開展電銷業(yè)務(wù)前的準備：

（一）外部方面

1.盡可能了解本地區(qū)各券商的優(yōu)惠政策，營銷方案，提供給線上，讓線上盡量了解當?shù)厝谈偁幍拇蟾判问健?/p>

2.結(jié)合當?shù)仄渌虄?yōu)惠政策，制定相對有競爭力，符合營業(yè)部費用承受能力禮品。

3.盡量了解其他券商挽留客戶的流程，為轉(zhuǎn)戶成功提高成功率。

4.找到營業(yè)部附近地標性建筑以及各區(qū)域到達營業(yè)部較快捷的交通方式。

（二）內(nèi)部方面

1.電銷傭金定價要考慮直銷、綜拓渠道發(fā)展，考慮內(nèi)部的平衡性。

2.選拔好接待人員。（形象、專業(yè)、社會閱歷）

3.設(shè)置電銷專屬柜臺，專屬服務(wù)電銷客戶。

4.建立符合營業(yè)部自身管理模式的標準化的服務(wù)細節(jié)。（禮品派發(fā)、開戶資料的管理加班時間安排等）

（三）實際中的電銷（以平安證券為例）

平安證券和平安保險都隸屬于平安集團，平安保險在大連的市場是可觀的。并且參與過平安保險的客戶一般是認可平安的，我們通過電話向他們營銷一般會容易些。新渠道電話專員通過集團總部獲取保險客戶名單，進行電話營銷。

1.平安證券會派專員給線上打電話的部門進行專業(yè)知識的培訓，讓線上了解大連各券商的競爭形勢，指定一套詳細的營銷計劃。

2.結(jié)合大連其他券商的優(yōu)惠政策和營業(yè)部的實際情況，我們適當降低了傭金，對前來辦理開戶的贈送禮品。

3.電話營銷的同時，會把客戶劃分為“新開戶”和“轉(zhuǎn)戶”兩類。營業(yè)部的接待人員除了做到最基本的耐心、一定的專業(yè)知識和良好形象外，針對新開戶我們主要側(cè)重于理財觀念的導入，現(xiàn)在把錢存入銀行就等于貶值，利息再調(diào)高，就漲不過物價；針對轉(zhuǎn)戶的客戶，我們需要了解其他券商對客戶的挽留流程，盡力促成轉(zhuǎn)戶，并且從服務(wù)及理財，讓客戶覺得貼心，愿意從原券商轉(zhuǎn)出來。 轉(zhuǎn)貼于

4.從客戶貼心的角度，我們要把到營業(yè)部的便捷的交通方式及時通知客戶，盡量讓客戶方便順利到達營業(yè)部；在營業(yè)部前臺設(shè)置電銷專柜，讓預約來的客戶盡量省去排隊麻煩等。挖掘客戶的需求，做到細致服務(wù)。

為保證電銷新渠道健康長久的發(fā)展下去，單純的禮品、優(yōu)惠和微笑服務(wù)是不夠的?？蛻魠⑴c證券投資最關(guān)心的還是受益的問題，證券公司將為客戶提供服務(wù)具體包括：

（一）咨詢服務(wù)

根據(jù)客戶需求選擇性的將各類研究咨詢張貼或轉(zhuǎn)發(fā)客戶；定期提供客戶持倉個股分析報告；及時向客戶提供高質(zhì)量的資訊產(chǎn)品和信息，并根據(jù)客戶需要為其量身定制資產(chǎn)配置方案；定期將研究機構(gòu)的投資策略報告發(fā)送給客戶；通過網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺，對客戶提供一對一咨詢服務(wù)；客戶專用電子信箱服務(wù)，為客戶提供個股門診單、周評報告、月度投資計劃以及模擬投資組合等；通過短信提供咨詢建議；提供個股答疑、推薦以及跟蹤個股服務(wù)；現(xiàn)場客戶和非現(xiàn)場客戶定期溝通。這類服務(wù)客戶的區(qū)別就比較大，一般客戶只提供基本的咨詢服務(wù)，接受公共的咨詢，而重要客戶和核心客戶一般都有一一對應(yīng)的客戶經(jīng)理服務(wù)，核心客戶的個性化咨詢服務(wù)比重要客戶更好。

二）增值服務(wù)

根據(jù)客戶需要提供各類研究報告，包括內(nèi)部研究成果和外購報告；以短信營銷和客戶服務(wù)為信息平臺，為高端投資者提供實時行情、股市資訊和在線交易同時提供自選股等個性化管理功能。提供及時、全面、權(quán)威的財經(jīng)資訊，短信營銷信息和客戶服務(wù)平臺作為補充可提供及時的公告信息、個股預警、個股資訊、成交回報、資金變動、中簽通知服務(wù)；根據(jù)客戶需求，編撰投資分析報告，如果客戶資產(chǎn)量達到相當規(guī)模，可根據(jù)其需要提供全方位私戶理財計劃。這類服務(wù)客戶的區(qū)別就更大了，一般客戶基本不享受增值服務(wù)，重要客戶享受及時的服務(wù)，核心客戶則享受全面及時的服務(wù)。

綜上所述，以目前市場情況來看，高收入高資產(chǎn)核心客戶群體為主的細分市場對證券公司的經(jīng)紀業(yè)務(wù)貢獻最大，因此證券公司的客戶服務(wù)主要需定位于此類客戶，但也不能放松重要客戶的服務(wù)。結(jié)合核心客戶的特點及其需要全方位的服務(wù)，證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)日常經(jīng)營單位的證券營業(yè)部可以定位為理財中心或營銷中心，在投資者心目中樹立專業(yè)化、市場化的品牌形象。

四、證券電銷渠道的發(fā)展前景

證券營銷是要讓客戶與券商建立一種長期的信任和互惠的關(guān)系。電銷渠道現(xiàn)在處于邀約客戶，接待階段。正在向產(chǎn)生一套完整的，包括有效戶、轉(zhuǎn)戶的促成，基金銷售等客戶維護的工作發(fā)展。新渠道的前景是廣闊的，電話銷售只是一小部分。具體銷售方式還有：

（一）與各大通訊機構(gòu)的合作營銷

要與電信、移動、聯(lián)通、鐵通、網(wǎng)通等機構(gòu)合作。合作模式應(yīng)有所不同，例如移動、聯(lián)通，僅對券商開放系統(tǒng)的合作是不夠的?？稍谄錉I業(yè)廳布點，發(fā)展其內(nèi)部員工。其余的中大型的通訊機構(gòu)，合作的內(nèi)容包括，通訊商的資源共享，通訊商入駐小區(qū)營銷活動時，雙方共同營銷。券商負擔部分通訊機構(gòu)的產(chǎn)品贈送、通訊商的營銷人員兼職券商的營銷，實現(xiàn)雙贏。

（二）社區(qū)營銷及技術(shù)服務(wù)站營銷

可以選擇些人流量比較大，商業(yè)性質(zhì)比較強的地段進行布點。分工合作，兩人派單，兩人對有意想客戶進行營銷說明。在周圍的高檔寫字樓張貼海報、設(shè)點促銷，利用上下班及午餐人流量大的時間段派發(fā)宣傳資料、意向溝通，周末在優(yōu)質(zhì)社區(qū)、大型商場擺臺促銷，以登記電話送小禮品方式挖掘潛在客戶，日常電話跟進，開戶即送精美禮品一份。

證券公司可以開發(fā)的新渠道還有很多，只要本著為客戶著想的心態(tài)，不要為了銷售而銷售，要為客戶負責，堅持不懈的努力，增加自己的專業(yè)知識，豐富經(jīng)驗，一定會得到投資者的認可。

參考文獻

[1]衛(wèi)運鋼，趙萍.淺談證券營銷管理的創(chuàng)新[J].沈陽工程學院學報(社會科學版)，2008(1).

篇8

第一條目的和依據(jù)為依法履行國有資產(chǎn)出資人職責，規(guī)范國有企業(yè)投資行為，防范投資風險，促進國有企業(yè)可持續(xù)發(fā)展和國有資產(chǎn)保值增值，根據(jù)《中華人民共和國公司法》、《企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》等國家法律、法規(guī)的有關(guān)規(guī)定，以及《市市屬國有資產(chǎn)經(jīng)營公司監(jiān)督管理暫行辦法》等文件精神，結(jié)合本市實際情況，制定本辦法。

第二條適用對象本辦法適用于市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會（以下簡稱市國資委）履行出資人職責的市屬國有資產(chǎn)經(jīng)營公司（以下簡稱市國資公司）和市國資公司直接出資的全資企業(yè)、50%以上（含50%）的控股企業(yè)（以下簡稱市國資公司所屬企業(yè)）。

第三條投資原則投資應(yīng)遵循以下原則：

（一）遵守法律、法規(guī)，符合國家和本市產(chǎn)業(yè)政策；

（二）符合本市國有經(jīng)濟布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整總體要求；

（三）符合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃，有利于突出主業(yè)、增強自主創(chuàng)新能力、提升企業(yè)核心競爭力；

（四）投資規(guī)模與企業(yè)實力、融資能力相匹配；

（五）企業(yè)投資決策堅持審慎原則，符合投資決策程序和管理制度。

第四條投資范圍本辦法所稱的投資是指以貨幣、實物、有價證券或無形資產(chǎn)等實施投資的行為，包括：

（一）基本建設(shè)和技術(shù)改造等固定資產(chǎn)類投資；

（二）設(shè)立全資企業(yè)、國內(nèi)外收購兼并、合資合作聯(lián)營、對所出資企業(yè)追加投資等股權(quán)類投資；

（三）證券投資、期貨投資、委托理財、信托等金融類投資；

（四）以上未列明的其他形式的投資。

考慮到金融類投資在管理上的特殊性、復雜性，目前暫不按本辦法實施管理，今后將另行制定管理辦法。

第五條可行性研究論證市國資公司及所屬企業(yè)投資項目決策必須經(jīng)過前期可行性研究論證，并按規(guī)范編制可行性研究報告。

第六條投資的分類管理市國資委對國有資產(chǎn)投資項目實施備案管理和核準管理，市政府已確定的投資項目均實施備案管理，其中政府投資項目按市政府有關(guān)管理辦法操作。

第七條非金融類投資限制嚴格限制非金融類企業(yè)從事委托理財和炒作股票、期貨等高風險投資活動，適度控制企業(yè)購買債券、基金、信托等金融產(chǎn)品。金融類企業(yè)（銀行、信托、財務(wù)公司、金融租賃公司、信用社、擔保公司、保險公司、金融控股公司、投資公司、證券公司等）及其上級國資公司的金融投資規(guī)模和比例應(yīng)當與自身的權(quán)益和財務(wù)融資能力相匹配。

第二章投資監(jiān)管的職責

第八條市國資委職責市國資委在企業(yè)投資中履行出資人職責，重點對企業(yè)投資方向、投資決策程序和實施過程進行監(jiān)督，包括：

（一）組織研究國有資本投資導向；

（二）審核企業(yè)的年度投資計劃，核準企業(yè)的計劃外投資項目；

（三）對企業(yè)投資項目實行備案管理或核準管理；

（四）組織開展投資效益分析評價，對重大投資項目組織實施稽查、審計、后評估等動態(tài)監(jiān)督管理；

（五）指導企業(yè)建立健全投資管理制度、規(guī)范完善投資決策程序。

（六）凡涉及重大投資項目的，及時向市政府報告。

第九條市國資公司職責市國資公司是投資的責任主體，應(yīng)履行以下職責：

（一）負責貫徹出資人意志，維護出資人權(quán)益，承擔國有資產(chǎn)保值增值的責任；

（二）負責年度投資計劃的編制和執(zhí)行；

（三）負責投資項目的可行性研究論證；

（四）負責投資決策并承擔投資風險；

（五）開展投資分析，組織投資管理，報告投資項目管理情況。

（六）對所屬企業(yè)重大投資活動實施監(jiān)督和管理。

第十條財務(wù)總監(jiān)職責市國資委派出的財務(wù)總監(jiān)是對監(jiān)管企業(yè)財務(wù)活動和會計活動進行監(jiān)管的責任人，其職責是：

（一）負責對監(jiān)管企業(yè)執(zhí)行本辦法情況的監(jiān)督檢查；

（二）參與審查投資項目的可行性研究論證；

（三）獨立向市國資委報告有關(guān)情況或提出書面意見。

第三章年度投資計劃管理

第十一條年度投資計劃市國資公司及所屬企業(yè)應(yīng)當制定本企業(yè)中長期戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃和年度投資計劃。市國資公司年度投資計劃（含所屬企業(yè)投資項目）經(jīng)公司董事會討論通過并報市國資委審核通過后登記備案。年度投資計劃包括以下重點內(nèi)容：

（一）年度投資計劃書與相關(guān)文件、資料；

（二）年度投資規(guī)模與投資結(jié)構(gòu)；

（三）投資方式及其比重結(jié)構(gòu)；

（四）年度投資進度安排；

（五）投資項目匯總表。

第十二條年度投資計劃申報程序編制年度投資計劃應(yīng)當按照下列程序進行：

（一）每年第四季度由市國資公司向市國資委提交下年度投資計劃草案，并提供投資項目的項目計劃書（或建議書）等相關(guān)文件或者材料；

（二）市國資委對市國資公司投資計劃草案進行審核，并向市國資公司反饋審核意見；

（三）市國資公司根據(jù)市國資委審核意見，組織修改、完善年度投資計劃，并提交董事會審議；未設(shè)董事會的國資公司依據(jù)企業(yè)章程規(guī)定的程序進行審議；

（四）市國資公司將經(jīng)審議決定的正式年度投資計劃、董事會決議報送市國資委備案。

第十三條年度投資計劃審核市國資委審核市國資公司年度投資計劃的重點為：

（一）投資方向與國有資產(chǎn)調(diào)整和發(fā)展方向是否一致；

（二）投資規(guī)模與融資能力是否相匹配；

（三）投資是否主要集中于企業(yè)核心業(yè)務(wù)；

（四）投資是否與其它市屬國有企業(yè)類同或重復；

（五）投資行為是否過于分散（投資額原則上不得低于100萬元）。

第十四條年度投資計劃調(diào)整市國資公司應(yīng)當嚴格執(zhí)行年度投資計劃。遇特殊情況需調(diào)整年度投資計劃，應(yīng)當充分說明原因及調(diào)整內(nèi)容，并及時報市國資委核準。

第十五條年度投資分析報告市國資公司應(yīng)在當年度7月底之前將年度投資計劃上半年實施情況報市國資委。市國資公司應(yīng)當編制年度投資分析報告，全面反映企業(yè)國有資本結(jié)構(gòu)調(diào)整情況、年度投資計劃執(zhí)行情況、項目投資回報情況、金融投資情況等，并于下年度3月底前將有關(guān)情況報市國資委備案。

第四章投資項目備案管理與核準管理

第十六條備案管理范圍符合下列條件之一的投資項目實行備案管理：

（一）經(jīng)市國資委審核批準列入年度投資計劃，單項投資額不超過本企業(yè)凈資產(chǎn)10%且低于1000萬元的投資項目；

（二）根據(jù)有關(guān)規(guī)定要求市國資委履行備案手續(xù)的投資項目或市政府已確定的投資項目。

第十七條備案材料屬于備案管理的投資項目，市國資公司應(yīng)當在董事會會議（總經(jīng)理辦公會）召開后5個工作日內(nèi)向市國資委報送以下備案材料：

（一）投資項目備案表；

（二）董事會（或總經(jīng)理辦公會）會議決議；

（三）項目概況、項目可行性研究、專家評審意見；

（四）投資協(xié)議書或投資意向書；

（五）有關(guān)合作方的情況介紹、證明資料；

（六）其他相關(guān)資料。

第十八條備案工作時間市國資委自受理備案材料5個工作日內(nèi)，出具投資項目備案證明。

第十九條核準管理范圍符合下列條件之一的投資項目實行核準管理：

（一）單項投資額達到企業(yè)凈資產(chǎn)10%或單項投資額超過1000萬元（含1000萬元）的投資項目；

（二）年度投資計劃外的投資項目；

（三）對企業(yè)發(fā)展或出資人利益有重大影響的其他投資項目；

（四）根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定或市政府要求市國資委履行核準手續(xù)的其他投資項目。

第二十條核準程序和材料屬于核準管理的項目，市國資公司應(yīng)在事前（一般在可行性研究階段）即向市國資委報告有關(guān)情況，凡涉及重大投資項目的，由市國資委及時向市政府報告。市國資公司應(yīng)在投資項目專家評審通過并召開董事會會議（總經(jīng)理辦公會）后5個工作日內(nèi)，向市國資委報送以下申請核準材料：

（一）投資項目申請核準報告；

（二）董事會（或總經(jīng)理辦公會）會議決議；

（三）項目概況、項目可行性研究報告、專家評審意見；

（四）企業(yè)近期財務(wù)報告；

（五）投資意向書；

（六）有關(guān)合作方的情況介紹、證明資料；

（七）其他相關(guān)資料。

第二十一條核準工作時間市國資委自受理核準申請材料20個工作日內(nèi)，出具核準意見；不同意核準的項目，市國資委應(yīng)當在上述時限內(nèi)向企業(yè)說明理由。如遇特殊情況在20個工作日內(nèi)不能出具核準意見的，可延長10個工作日，并應(yīng)當將延長期限的理由告知企業(yè)。

第五章投資項目監(jiān)督管理

第二十二條材料真實性市國資公司應(yīng)對所申報材料的真實性負責。企業(yè)以拆分項目、提供虛假材料等不正當手段取得核準或備案證明的，市國資委在查實后，有權(quán)終止投資項目的實施或要求企業(yè)按程序重新辦理核準或備案手續(xù)，并根據(jù)有關(guān)規(guī)定追究相關(guān)人員的責任。

第二十三條項目變動管理已備案或核準的投資項目在實施過程中出現(xiàn)下列情況的，市國資公司應(yīng)在發(fā)生或發(fā)現(xiàn)之日起10日內(nèi)書面報告市國資委。市國資委可根據(jù)具體情況出具確認意見或要求市國資公司重新辦理核準或備案手續(xù)。

（一）資金來源及構(gòu)成等發(fā)生重大變化的；

（二）投資額超出計劃或預算20%（含20%）以上的；

（三）投資股權(quán)比例發(fā)生變化的；

（四）不能按規(guī)定行使股東權(quán)益的；

（五）投資項目發(fā)生重大變化的其他情況。

第二十四條項目實施期限已備案或核準的投資項目在一年內(nèi)未實施的，市國資公司應(yīng)向市國資委申請延期或辦理注銷手續(xù)；未辦理相應(yīng)手續(xù)的，原核準、備案文件自行廢止。

第二十五條其它申報事項凡需向有關(guān)行政管理部門申報行政許可事項的投資項目，由市國資公司按相關(guān)管理部門規(guī)定的程序和要求負責報送。

第二十六條投資決策評估市國資公司在投資項目完成（或竣工）一年內(nèi)，需組織投資決策后評估工作，出具投資項目后評估報告，上報市國資委備案。

第二十七條項目審計或后評估市國資委對備案、核準管理的投資項目實施情況進行監(jiān)督檢查，必要時可以聘請中介機構(gòu)對項目實施情況進行專項審計；對已完成的投資項目，市國資委根據(jù)需要組織項目審計或后評價。

篇9

Abstract： The postgraduate course is the basic way to realize the goal of postgraduate education， the quality of postgraduate course will directly influence their scientific research ability and overall quality. Combined with teaching practice of postgraduate course of "Investment Analysis and Decision" for five years， the paper discussed practice and experience of the course orientation， the choice of teaching material and teaching teaching contents， exploration of teaching methods， network aided teaching application， curriculum assessment， so as to provide reference for the related courses.

關(guān)鍵詞： 投資分析與決策；研究生教育；教學改革

Key words： Investment Analysis and Decision；postgraduate education；teaching reform

中圖分類號：G643 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2013）02-0223-03

0 引言

研究生教育是大學本科教育后更高層次的研究型人才培養(yǎng)的階段，肩負著為國家現(xiàn)代化建設(shè)培養(yǎng)高素質(zhì)、高層次創(chuàng)造性人才的重任，對推動科技進步和經(jīng)濟社會發(fā)展具有不可替代的作用。伴隨我國研究生教育進入高速發(fā)展的時期，如何提高研究生培養(yǎng)質(zhì)量，保證研究生的培養(yǎng)數(shù)量和質(zhì)量同步提升，成為高等教育界關(guān)注的熱點問題。

課程教學是研究生培養(yǎng)的重要環(huán)節(jié)，它能幫助研究生掌握本學科堅實的理論基礎(chǔ)、系統(tǒng)的專業(yè)知識，并為之后的科研工作奠定基礎(chǔ)[1]。探索適宜的課程教學模式和教學方

法，提升研究生課堂教學的有效性是提高研究生培養(yǎng)質(zhì)量的重要舉措之一。本文基于近五年對研究生課程“投資分析與決策”所實施的教學改革實踐的心得進行歸納和總結(jié)。

1 投資分析與決策課程定位

投資分析與決策是面向北京信息科技大學管理科學與工程、技術(shù)經(jīng)濟與管理專業(yè)開設(shè)的專業(yè)任選課。本課程的教學目的是使學生深刻理解投資領(lǐng)域的基本理論，掌握投資理論的精髓以及其應(yīng)用策略。

通過本課程的學習，學生應(yīng)在熟悉金融市場理論基礎(chǔ)上，進一步了解證券投資等金融活動的數(shù)量規(guī)律，并能夠運用常用的分析方法和工具，研究組合投資優(yōu)化等金融投資決策問題。本課程的特色是將現(xiàn)代信息技術(shù)與金融領(lǐng)域的投資決策模型結(jié)合，運用信息化技術(shù)，指導學生處理金融數(shù)據(jù)，培養(yǎng)其建模能力和數(shù)據(jù)處理能力。

2 教材和教學內(nèi)容的選擇

研究生教學的最大特點在于學生的“高層次”與“多元化”[2]。高層次主要體現(xiàn)在研究生的知識積累和學習能力都比較高，對新知識的理解和消化吸收快。多元化主要體現(xiàn)在學生的構(gòu)成方面，同一門課程可能有來自各個不同專業(yè)的學生同時選學，這種“高層次”與“多元化”的特點決定了研究生專業(yè)課的教學必須有足夠的新意和廣度，這是大大區(qū)別于本科生專業(yè)課教學的地方。

近5年來，在我校選修投資分析與決策課程的管理科學與工程、技術(shù)經(jīng)濟與管理專業(yè)的研究生中，普遍存在本科專業(yè)背景各異的現(xiàn)象，因而學生知識結(jié)構(gòu)差異大，專業(yè)基礎(chǔ)參差不齊。這對教學內(nèi)容的選擇帶來了挑戰(zhàn)。

如果教學內(nèi)容定位于適用有經(jīng)濟、金融專業(yè)背景的高層次金融定量分析，跨學科專業(yè)的學生會面臨專業(yè)障礙，若選講適用非經(jīng)濟、金融專業(yè)背景的基礎(chǔ)金融分析，則導致部分教學內(nèi)容與本科生的教學內(nèi)容重復，深度差距不大，在這種情況下，對專業(yè)基礎(chǔ)扎實的研究生而言研究生階段只是本科學制的一種延長，沒有學到真正的知識，研究生自我發(fā)展的空間受到限制，與研究生的培養(yǎng)目標相背離。鑒于上述情況，為了使學生及時適應(yīng)研究生階段的學習，同時能實現(xiàn)從本科階段到研究生階段的質(zhì)的飛躍，我們對教學內(nèi)容安排做了適應(yīng)性調(diào)整，以兼顧學生的專業(yè)差異。

2.1 教材選擇 教材是教學內(nèi)容的載體，是保證學科人才培養(yǎng)質(zhì)量的基本材料。一本優(yōu)秀的教材是進行教學的基本條件，也是教學質(zhì)量的保障。在投資分析與決策課程教學中，我們選用了劉善存編著的《Excel在金融模型分析中的應(yīng)用》作為本課程的主教材。該教材內(nèi)容深淺適度，系統(tǒng)完整，條理清晰，結(jié)構(gòu)編排合理。本教材的特色是將抽象的金融模型通過Excel的數(shù)據(jù)處理和圖表形式來解釋、驗證和求解，內(nèi)容安排符合教學計劃要求，既能闡述金融理論核心思想，又能把金融問題與其數(shù)學表述和論證密切結(jié)合起來，把專業(yè)知識和數(shù)據(jù)處理工具和方法有機結(jié)合。

此外，我們還選用了benninga編著，邵建利等譯的《財務(wù)金融建模-用Excel工具（第三版）》，zvi bodie編著的《投資學》作為輔教材，這兩本教材均是作者多年從事相關(guān)研究的結(jié)晶，所涉專題較為全面，所涉文獻較為寬廣，具有明顯的學術(shù)性與較好的啟發(fā)性，且對于金融理論的進展和模型的推導闡述細致透徹。如遇主教材未能深入分析的專業(yè)知識，學生可自主選擇輔教材的相應(yīng)內(nèi)容，來彌補專業(yè)知識的欠缺，這有益于排除跨專業(yè)學生的專業(yè)障礙，實現(xiàn)彈性教學。

2.2 教學內(nèi)容選擇 研究生的教學不同于本科生，教學內(nèi)容不必完全拘泥于書本。在教學內(nèi)容組織上，本課程以投資分析經(jīng)典理論為核心，內(nèi)容涵蓋證券組合理論、資本市場理論、資本資產(chǎn)定價理論、期權(quán)定價理論、債券的久期理論和免疫策略等基本理論和基本方法。

研究生能夠結(jié)合各自研究方向應(yīng)用所學的金融理論和方法，分析和解決實際課題研究中的問題是我們的主要教學目標。因此，在教學內(nèi)容處理上，注重金融理論與方法和現(xiàn)實金融決策問題的結(jié)合，強調(diào)現(xiàn)代金融模型應(yīng)用，側(cè)重Excel輔助金融建模和金融計算。如在投資組合理論專題下，不僅系統(tǒng)闡述現(xiàn)資組合理論的產(chǎn)生與發(fā)展，馬可維茲均值方差模型的構(gòu)建過程，還要講解利用Microsoft Excel的矩陣運算、規(guī)劃求解工具和VBA編程，實現(xiàn)基于金融市場真實數(shù)據(jù)的有效前沿的計算和繪制，并展示計算方差協(xié)方差矩陣的四種不同方式。這些方法和技巧，不僅有利于提高其數(shù)據(jù)處理能力，也為學生進一步學習其他應(yīng)用軟件提供借鑒。

3 投資分析與決策課程教學模式探索

傳統(tǒng)教學是一種繼承性、維持性教學，這種教學活動以知識傳授和知識繼承為主，盡管“填鴨式”教學在研究生階段已不再明顯，但傳統(tǒng)教學仍未逾越“教師講，學生記”、“知識的單向傳導”等教學特征[3]?！锻顿Y分析與決策》課程教學中，突出教學科研結(jié)合，關(guān)注教學相長，培育創(chuàng)新性思維。

鑒于研究生已具備了一定的專業(yè)基礎(chǔ)知識，因此，在課堂教學中，我們主要講授大綱中要求學生掌握的基本內(nèi)容、教學重點和教學難點等。在教學過程中，特別注意正確處理課程內(nèi)容的基礎(chǔ)性與先進性，經(jīng)典內(nèi)容與現(xiàn)代進展之間辨證關(guān)系，有效激發(fā)學生的學習興趣，培養(yǎng)學生的創(chuàng)新思想。對于介紹性和概念性的內(nèi)容，由學生按照教師提供的提綱和要求，利用課外時間進行自學，這樣即提高了課堂教學效率，又有助于培養(yǎng)學生的自主學習能力。

由于研究生學位課程的學習是為即將從事的科研工作打基礎(chǔ)，在研究生學位課程的教學中，必須要堅持教學與科研的緊密結(jié)合，把科研成果有機地融入教學過程。在課堂教學中，我們注意及時把握學科發(fā)展的前沿動態(tài)，引導研究生在最新知識領(lǐng)域開展專題討論。專題討論主要是結(jié)合課程教學內(nèi)容和學科的前沿發(fā)展問題，從中濃縮出適合課堂教學與討論的內(nèi)容，采用文獻檢索、課堂討論、課后實踐相結(jié)合的方法進行的探討式教學。

教師通過查閱與本專題相關(guān)的文獻后提出問題，預先布置給學生進行研讀。教師對相關(guān)知識進行概括分類后，在課堂上先做系統(tǒng)的講授和導引，然后組織學生對內(nèi)容進行研討，必要時候通過一些實例進行驗證。這樣既拓展了教學內(nèi)容，增大了教學容量，又能啟發(fā)學生的創(chuàng)新思維，把創(chuàng)新能力培養(yǎng)貫穿于課程學習過程。

4 網(wǎng)絡(luò)輔助教學手段的應(yīng)用

隨著信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的不斷發(fā)展，教育信息化已成為高等教育面臨的重大課題和發(fā)展方向。越來越多的高等學校將網(wǎng)絡(luò)輔助教學平臺在校園網(wǎng)的基礎(chǔ)上建設(shè)起來，并成功開展教學工作，網(wǎng)絡(luò)輔助教學已經(jīng)成為對高校傳統(tǒng)教學模式良好的拓展與補充。所謂網(wǎng)絡(luò)輔助教學是指將網(wǎng)絡(luò)作為課堂教學活動的輔助手段來完成教學過程的教學模式[4]，它不僅延續(xù)了計算機輔助教學中采用多媒體技術(shù)和交互技術(shù)等手段，更具有教學信息量大、時間的自主性和空間的開放性強、可供諸多用戶共享優(yōu)質(zhì)教學資源等優(yōu)點。

在研究生投資分析與決策課程教學中，我們就該課程的網(wǎng)絡(luò)輔助教學模式進行了有益嘗試和探索。由于北京信息科技大學教務(wù)處開發(fā)的網(wǎng)絡(luò)教學平臺目前主要面向本科生開放，研究生課程的開設(shè)受到管理接口的限制，我們僅利用了公共網(wǎng)絡(luò)和課堂教學管理軟件來實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)教學資源共享和師生教學互動。最初，教學資源共享和師生間的學習交流，包括教學課件、講義、課程通知、作業(yè)和答疑等都通過課程郵箱實現(xiàn)。這種方式雖然不受校園網(wǎng)IP地址的限制，為學生提供了靈活的學習時間和廣泛的學習空間，但其課堂教學管理應(yīng)用功能有限。

為強化課堂教學效果，我們嘗試使用了windows遠程桌面共享，保證學生在一人一機的實驗室環(huán)境下，借助網(wǎng)絡(luò)會議的方式，實時接收教師機傳遞的教學信息，同時學生也可在教師指導和安排下，進行操作演練和參與課堂討論，即方便檢驗學生的學習效果，也可以有針對性地對學生提出的問題即時講解。

考慮到windows遠程桌面共享在教學文件傳輸和管理，課堂分組等管理功能弱化，我們后來又引入了凌波多媒體網(wǎng)絡(luò)教室軟件，利用研究生實驗室現(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)設(shè)施，利用該軟件的屏幕廣播、遠程遙控、屏幕監(jiān)視、文件等功能實現(xiàn)教師機對學生機的廣播、監(jiān)控等操作，強化教學過程的實時控制。多媒體網(wǎng)絡(luò)教室能提供界面友好、形象直觀的交互式學習環(huán)境，既能做到發(fā)揮教師的主導作用，又能充分體現(xiàn)學生的認知主體作用，把教師和學生兩方面的主動性、積極性都調(diào)動起來，促進了師生之間的信息交流，資源共享和教學互動。

5 課程考核方式

課程考核是教學的有機組成部分，也是反映研究生課程教學效果的手段之一。合理的考核方式與學習水平的有效評價有助于調(diào)動學生學習的積極性。

通過5年多的研究生課程教學實踐，結(jié)合投資分析與決策課程特點，我們采用了“課中作業(yè)+課終論文”的考核方式。這種方式不同于側(cè)重理論推導為主的考核，注重金融決策模型設(shè)計、應(yīng)用及金融數(shù)據(jù)處理，從而促使學生將主要精力放在使用投資理論和模型去解決實際問題上，有助于培養(yǎng)學生對學科知識的綜合運用能力。

投資分析與決策課程偏重定量分析，課中作業(yè)一般根據(jù)金融理論專題下涉及的模型算法，要求學生完成小型案例分析，形成一個簡要案例分析報告。如在期權(quán)定價理論中，涉及基于風險中性定價機制的單階段及多階段歐式期權(quán)定價和美式期權(quán)定價。針對該知識點，布置課中作業(yè)：使用給定的條件和參數(shù)，運用期權(quán)定價原理和方法測算歐式及美式看漲期權(quán)或看跌期權(quán)的價格，并對價格變動作因素分析。這些課中作業(yè)，有助于激發(fā)學生學習的主動性，且有利于鞏固學生在課堂所學的知識。

課終論文采用與課中作業(yè)結(jié)合的辦法，即要求學生以平時的專題討論內(nèi)容為基礎(chǔ)撰寫課終論文?？己苏撐膬?nèi)容來源于小作業(yè)，同時又是對前期專題研究的再認識和再生成。正是有了作業(yè)的研究基礎(chǔ)，論文的質(zhì)量才有所保證。如學生選擇投資組合理論專題作為課終論文主題，則建議學生在中國證券市場選擇不同行業(yè)的若干股票為分析對象，通過金融數(shù)據(jù)庫查閱股票交易的相關(guān)數(shù)據(jù)，完成有賣空和無賣空條件下有效前沿的求解，并對分析結(jié)果進行評價，對理論應(yīng)用的局限性結(jié)合實際問題做歸納和總結(jié)。

我們還鼓勵學生結(jié)合自身研究方向選擇切入點，建立金融模型，開展分析研究，提煉學術(shù)觀點，形成規(guī)范化的學術(shù)論文，向?qū)W術(shù)期刊積極投稿。這種考核方式可以促使研究生較早進入科研角色，真正做到“學為所用”，將金融理論與實際經(jīng)濟、金融問題有機結(jié)合。

6 小結(jié)

《投資分析與決策》課程改革實踐的目的在于使這門課程能夠達到“教學思想現(xiàn)代化，教學方法科學化，教學過程最優(yōu)化”的要求。通過一系列教學改革實踐，優(yōu)化了課程教學內(nèi)容和教學方法，嘗試使用了多種網(wǎng)絡(luò)輔助教學手段，改善了考核方式，使改革后的課程體系更符合人才的培養(yǎng)目標，更具科學性和可操作性。教學實踐的結(jié)果表明，課程的教學改革對提高研究生的創(chuàng)新能力與研究水平都有較大裨益。

當然，金融理論和量化分析技術(shù)的發(fā)展日新月異，在今后的課程教學中仍需不斷改進和調(diào)整課程教學方案，以滿足社會對研究生層次的金融人才的需求。

參考文獻：

[1]李俊卿.提高課堂教學質(zhì)量，培養(yǎng)大學生的創(chuàng)新能力[J].中國大學教學，2010（1）：56-58.

[2]謝美華.探究式教學在研究生課程教學中的實踐[J].高等教育研究學報，2011（2）：61-63.

篇10

【關(guān)鍵詞】應(yīng)用型；財務(wù)管理專業(yè)；教學方法；本科教學

1.應(yīng)用型財務(wù)管理專業(yè)的現(xiàn)狀及培養(yǎng)目標

1.1應(yīng)用型財務(wù)管理專業(yè)實踐教學現(xiàn)狀

1.1.1校內(nèi)財務(wù)管理專業(yè)實踐教學基礎(chǔ)薄弱

校內(nèi)財務(wù)管理實踐是通過實驗室中模擬財務(wù)管理工作程序與方法，使學生對工作環(huán)境產(chǎn)生直觀的認識，目的是為了使學生掌握部分理財實際操作技能，從而滿足企業(yè)環(huán)境中的實踐應(yīng)用。而一般高校對實踐教學沒有給予足夠重視。只是把培養(yǎng)目標、課程體系和教材建設(shè)等方面作為專業(yè)建設(shè)的重點。此外，近幾年高校擴招，學生數(shù)量增加，這也給高校安排實習單位帶來了一定的困難，因此一些學校干脆不實行集中實習，而是讓學生自己聯(lián)系實習單位。

1.1.2校外財務(wù)管理專業(yè)實踐教學環(huán)節(jié)薄弱

校外財務(wù)管理實踐環(huán)節(jié)是通過在企業(yè)實習合作等方式，提供企業(yè)財務(wù)管理的工作環(huán)境，使學生掌握財務(wù)管理理論與方法的實踐運用。目前校外財務(wù)管理實踐環(huán)節(jié)薄弱。其主要原因為：一方面，大多數(shù)企業(yè)并未單獨設(shè)置財務(wù)機構(gòu)。而是與機構(gòu)合設(shè)，這使財務(wù)管理專業(yè)的學生難以找到對口的實習部門。因此，實習學生到了企業(yè)也沒有相關(guān)的專業(yè)業(yè)務(wù)可供實習。另一方面，一些單位常以工作繁忙、沒有時間接待為借口不接收實習生。而且即使學生找到了實習單位，有的也不積極配合，不給予必要的指導，達不到預期的實習目的。

1.2應(yīng)用型財務(wù)管理專業(yè)的培養(yǎng)目標

我國市場的建立和不斷完善，必然會帶來產(chǎn)業(yè)的變化，要求培養(yǎng)的人才具有適應(yīng)職業(yè)轉(zhuǎn)換的能力。應(yīng)用型本科是培養(yǎng)介于技能應(yīng)用型和研究型之間的應(yīng)用型人才，即培養(yǎng)為區(qū)域經(jīng)濟建設(shè)服務(wù)的、具有較高綜合素質(zhì)和較強實踐能力的、實務(wù)應(yīng)用為主的財務(wù)管理專業(yè)人才，在培養(yǎng)規(guī)格中突出培養(yǎng)職業(yè)能力、創(chuàng)新能力、社會實踐能力和綜合素質(zhì)能力的要求。

1.2.1培養(yǎng)職業(yè)能力

在實踐教學中通過加強專業(yè)思想教育，注重職業(yè)道德教育。注重多元技能培養(yǎng)。強化實踐環(huán)節(jié)的教學和鼓勵輔修第二專業(yè)。有效地培養(yǎng)了大學生的職業(yè)能力。

1.2.2培養(yǎng)創(chuàng)新能力

應(yīng)用型財務(wù)管理專業(yè)的創(chuàng)新能力包括：自學和獲取新知識的能力；獨立地分析問題和解決實際問題的能力；獨立地進行科研和知識的能力；必要的表達能力、組織能力和管理能力。

1.2.3培養(yǎng)社會實踐能力

促使大學生通過社會實踐活動。把自己學到的理論知識運用于觀察、分析和解決相關(guān)的實際問題，從而讓大學生在實踐中培養(yǎng)專業(yè)操作能力和創(chuàng)新能力。

1.2.4培養(yǎng)綜合素質(zhì)

綜合素質(zhì)包括身體素質(zhì)、心理素質(zhì)、素質(zhì)、道德素質(zhì)、專業(yè)素質(zhì)、審美素質(zhì)等。培養(yǎng)和提高綜合素質(zhì)的目的，就是為了使學生的價值、潛能、個性與力量在學校以及工作崗位上都能得到充分的展現(xiàn)與開發(fā)，并能促使自己的地位得到不斷的提升。

綜上所述，應(yīng)用型財務(wù)管理實踐教學的主要目的就是要培養(yǎng)學生的財務(wù)管理意識、分析技能和反求能力，所以培養(yǎng)財務(wù)管理應(yīng)用能力應(yīng)作為整個實踐教學體系的目標。

2.應(yīng)用型財務(wù)管理本科專業(yè)實踐教學體系構(gòu)建

構(gòu)建應(yīng)用型本科財務(wù)管理專業(yè)的實踐教學體系，體現(xiàn)應(yīng)用型人才培養(yǎng)的特色，是應(yīng)用型本科院校財務(wù)管理專業(yè)課程設(shè)置的重要組成部分。目的是培養(yǎng)出的財務(wù)管理人才可以解決企業(yè)面臨的不同層次上的財務(wù)管理問題，這就要求從實踐的角度來培養(yǎng)財務(wù)管理人才，其中包括實踐教學課程設(shè)置和教學實踐方法環(huán)節(jié)。

2.1應(yīng)用型財務(wù)管理專業(yè)實踐課程設(shè)置

財務(wù)管理是對財務(wù)主體的籌資、投資和收益分配等一系列資金運動、資本運作的管理，是專業(yè)性與技巧性都很強的業(yè)務(wù)管理活動。而應(yīng)用型財務(wù)管理專業(yè)更側(cè)重管理技能的培養(yǎng)。因此在實踐課程設(shè)置方面要兼顧會計學、管、金融學三方面的能力。相應(yīng)開設(shè)的實踐課程可以有：會計電算化等財務(wù)軟件課程、財務(wù)分析課程、財務(wù)管理及課程設(shè)計、公司理財及課程設(shè)計、審計案例教學(內(nèi)部控制)、證券投資分析等。從而在理論上為學生的實踐能力奠定一個良好的基礎(chǔ)。

2.2應(yīng)用型財務(wù)管理適用的實踐教學方法

2.2.1應(yīng)用型財務(wù)管理案例教學

案例教學法是一種具有啟發(fā)性、實踐性，提高學生決策能力和綜合素質(zhì)的一種新型的教學方法。財務(wù)管理教學案例，是在對企業(yè)及其相關(guān)部門進行廣泛調(diào)查研究的基礎(chǔ)上所編寫的，反映財務(wù)管理典型業(yè)務(wù)的實例。案例教學一般分為以下幾個步驟：首先，案例討論前期準備。教師要根據(jù)教學進度和教學要求選好案例；學生應(yīng)根據(jù)教師的安排認真閱讀案例，對相應(yīng)的思考題進行分析，提出對策。其次，案例分析與討論。教師要創(chuàng)造良好的自由討論的氣氛和環(huán)境。教師在討論中要對學生進行引導，使案例討論緊緊圍繞中心展開。學生要積極發(fā)言及傾聽別人的分析與見解，比較自己的觀點和思路，不斷修正自己的方案。再次。案例討論后的。教師在案例討論后作簡要總結(jié)，要針對討論的思路、分析的方法、解決問題的途徑等指出討論中存在的缺點和不足。最后，撰寫案例分析報告。

2.2.2應(yīng)用型財務(wù)管理沙盤模擬對抗

沙盤模擬對抗是一種源自西方軍事戰(zhàn)爭推演的，它將軍事上指揮作戰(zhàn)時模擬戰(zhàn)場情景的沙盤移植到財務(wù)管理課程之中。沙盤模擬實驗課程采用體驗式培訓方式，即遵循“體驗—分享—提升—應(yīng)用”的過程進行學習。通過直觀的企業(yè)沙盤。模擬企業(yè)實際運行狀況，可以讓學生在沙盤模擬對抗中體驗完整的企業(yè)經(jīng)營過程及經(jīng)營思路和管理理念。一般分為以下步驟：(1)準備階段。將學生隨機分組，每組一般為4-5人，組成六個相互競爭的模擬企業(yè)。制定企業(yè)運營需要遵循的規(guī)則，包括市場劃分與準入、銷售會議與訂單爭取、廠房生產(chǎn)設(shè)備購買、產(chǎn)品生產(chǎn)、原材料采購、產(chǎn)品研發(fā)、融資貸款等方面的約定。(2)對抗階段。對抗開始后每一個企業(yè)在市場預測的基礎(chǔ)上討論企業(yè)戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)策略，開展競爭經(jīng)營，制定重要經(jīng)營決策，決策的結(jié)果會直接體現(xiàn)在企業(yè)經(jīng)營結(jié)果中。幾個經(jīng)營年度完成后，將各企業(yè)經(jīng)營狀況進行比較，效益優(yōu)異者獲勝。(3)評審階段。每年的經(jīng)營結(jié)果出來后。各方都要對其進行分析，適時調(diào)整企業(yè)戰(zhàn)略。(4)結(jié)束后。老師和學生共同總結(jié)評審經(jīng)營效果。

2.2.3其他實驗與實習課

實驗主要是建立財務(wù)管理實驗室，通過基礎(chǔ)實驗、單項實驗、綜合實驗、研究性實驗等實驗安排，提高學生的機財務(wù)管理應(yīng)用的基本操作能力、對財務(wù)管理基本知識的運用能力、對財務(wù)管理和會計知識的綜合運用能力，以及研究創(chuàng)新能力。除了上述沙盤模擬對抗實驗外。學校應(yīng)該配套開設(shè)基礎(chǔ)會計模擬實驗、財務(wù)軟件電算化實驗、證券投資分析實驗等。