導(dǎo)語：如何才能寫好一篇投資價(jià)值分析報(bào)告，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、行業(yè)屬性以及公司概況

XX發(fā)展銀行股份有限公司器行業(yè)屬性為全國性股份制商業(yè)銀行。其于1992年在中國人民銀行的批準(zhǔn)下得以設(shè)立，并于1993年在XX正式開業(yè)。其經(jīng)過6年的發(fā)展與建設(shè)終在XX證券交易所掛牌上市，其上市股票代碼為600000。自XX發(fā)展至今，其公司總規(guī)模不斷擴(kuò)大，經(jīng)營發(fā)展實(shí)力不斷增強(qiáng)。截止至2013年末，XX的資產(chǎn)總規(guī)模已達(dá)36，801億元，其注冊(cè)資本已達(dá)186.53億元，其全年實(shí)現(xiàn)其公司股東凈利潤已達(dá)到409億元的高利潤額度。XX，在至今20余年的發(fā)展進(jìn)程中，持續(xù)秉承以“篤守誠信，創(chuàng)造卓越”的核心發(fā)展態(tài)度，讓公司的業(yè)績不斷提升，讓銀行的信譽(yù)具有良好的發(fā)展，讓其逐漸架構(gòu)成為全國性商業(yè)銀行的經(jīng)營服務(wù)格局。其曾連續(xù)多年被《亞洲周刊》評(píng)為“中國上市公司100強(qiáng)”，并成為了中國證券市場(chǎng)中及受矚目與敬重一家上市企業(yè)。

二、經(jīng)營管理與先進(jìn)性分析

篇2

中國平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司（下稱平安，香港交易所代碼：2318）的A股IPO，再度創(chuàng)造了巨資追捧的壯觀場(chǎng)面。

2月13日晚，平安公告稱，“以每股人民幣33.80元發(fā)行11.5億A股”，有望在3月1日上市。由此，網(wǎng)上網(wǎng)下共凍結(jié)資金約1.1萬億元――為A股市場(chǎng)有史以來第二位，從容超過了去年底中國人壽（香港交易所代碼：2628，上海交易所代碼：601628）和工商銀行A股發(fā)行時(shí)8000億元上下的凍結(jié)資金規(guī)模。

然而，香港投資者依然不為所動(dòng)。次日，平安H股隨著暴跌的香港股市一同起伏，收盤報(bào)38.10元，跌去2.17％。同中國人壽一樣，平安A股的發(fā)行價(jià)，實(shí)際是對(duì)H股近期股價(jià)平均值的適當(dāng)折讓；但更令人感興趣的是，平安上市后，會(huì)否復(fù)制中國人壽驚心動(dòng)魄的“過山車”現(xiàn)象？

中國人壽A股1月9日以18.80元的發(fā)行價(jià)上市，首日漲幅即超過100％，最高更達(dá)49.50元。但是，這一高價(jià)很快使很多樂觀的投資者被高位套牢。

2月14日，中國人壽A股上漲1.93％，報(bào)收在36.41元，這比前不久的最高價(jià)削去近三成。同日，中國人壽H股在入選恒指后連跌三日，報(bào)收于23.25港元，繼續(xù)維持著H股與A股價(jià)差第一股的“龍頭地位”。

對(duì)平安上市后的價(jià)格，國內(nèi)分析師普遍估值在50元－60元左右；境外分析師卻多認(rèn)為，目前平安和中國人壽的H股價(jià)格已足以反映兩家公司基本面的增長情況，甚至略有高估。繼中國人壽之后，境內(nèi)外資本市場(chǎng)的估值之爭還將繼續(xù)下去。

高價(jià)金融股

包括基金、QFII在內(nèi)的約137家機(jī)構(gòu)參與了中國平安A股的價(jià)格初詢及報(bào)價(jià)，報(bào)價(jià)總體區(qū)間為25.50元/股－48.31元/股；報(bào)價(jià)上限分布區(qū)間為30元/股－48.31元/股，下限分布區(qū)間為25.50元/股－40.26元/股。

“A股的詢價(jià)并沒有什么參考價(jià)值。因?yàn)樵诋?dāng)前的詢價(jià)機(jī)制下，報(bào)價(jià)的人并不是最后購買股票的人，因此詢價(jià)結(jié)果一般會(huì)偏低，事實(shí)上平安的定價(jià)和一次普通的增發(fā)沒有區(qū)別?！币晃皇袌?chǎng)分析人稱。

在實(shí)施回?fù)軝C(jī)制后，平安A股確定了最終的配售結(jié)構(gòu)。向戰(zhàn)略投資者定向配售3.45億股，網(wǎng)下配售2.3億股，網(wǎng)上發(fā)行5.75億股，分別占發(fā)行規(guī)模的30％、20％和50％。2月14日平安的有關(guān)公告顯示，包括泰康人壽等數(shù)家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和全國社?；鸬?0家國內(nèi)企業(yè)，成為平安A股的戰(zhàn)略投資者。

與投資者瘋狂搶購的局面相對(duì)應(yīng)的是，國內(nèi)券商的分析報(bào)告普遍認(rèn)為，該發(fā)行價(jià)“有讓利”，并建議投資者積極申購。平安的三家承銷商出具的投資價(jià)值分析報(bào)告，在估值區(qū)間上由高到低分別是：銀河證券為42元－53.80元；中信證券為41.24元－49.69元；高盛高華為32.90元－55.50元。

中銀國際則在2月14日?qǐng)?bào)告中表示，考慮到中國人壽目前股價(jià)為其2007年預(yù)期評(píng)估價(jià)值的1.06倍，較H股溢價(jià)46％，中國平安A股上市后股價(jià)將有望攀升至50元。

中信證券在對(duì)平安集團(tuán)給出有效業(yè)務(wù)價(jià)值和新業(yè)務(wù)價(jià)值預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，分別以絕對(duì)估值法和相對(duì)估值法進(jìn)行估值――前者能夠測(cè)算出不受二級(jí)市場(chǎng)資金供求和投資者心理波動(dòng)影響的企業(yè)內(nèi)在價(jià)值，后者則能幫助投資者對(duì)同類企業(yè)的估值水平達(dá)成共識(shí)。

在不考慮調(diào)整精算假設(shè)的情況下，以30倍－35倍新業(yè)務(wù)乘數(shù)計(jì)算，2007年，平安集團(tuán)每股評(píng)估價(jià)值為41.24元－46.09元；考慮到2006年股票市場(chǎng)的好轉(zhuǎn)對(duì)公司投資收益率的支撐作用，以30倍－35倍新業(yè)務(wù)乘數(shù)，重新計(jì)算出2007年平安集團(tuán)每股評(píng)估價(jià)值為44.48元－46.69元。若以中國人壽2007年A股估值水平為參照系，平安A股2007年相對(duì)估值區(qū)間為56.05元－63.79元。

“市場(chǎng)能接受的價(jià)位在60元左右”，一位機(jī)構(gòu)投資者在北京路演現(xiàn)場(chǎng)告訴記者，他所在的機(jī)構(gòu)已投入數(shù)十億元資金申購新股。如果平安A股發(fā)行價(jià)在40多元亦屬正常，“市場(chǎng)在上漲，大家的預(yù)期都提高了。”

估值“混業(yè)”

相對(duì)于其他先行登陸A股的金融企業(yè)，平安的一大賣點(diǎn)在于“混業(yè)架構(gòu)”。

據(jù)接近承銷團(tuán)的專業(yè)人士稱，對(duì)平安A股的估值方法大致分兩步進(jìn)行，即首先計(jì)算金融公司部分，算出保險(xiǎn)業(yè)務(wù)價(jià)值，然后再加上對(duì)其他業(yè)務(wù)估值。在這個(gè)基礎(chǔ)上，再考慮其他可能影響價(jià)格的變量――這也是中國的資本市場(chǎng)首次對(duì)一家金融控股集團(tuán)進(jìn)行估值的演練。

銀河證券的估值清晰地體現(xiàn)出這一思路。銀河證券認(rèn)為，根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)對(duì)綜合類金融公司的價(jià)值可采用剩余收益折現(xiàn)模型和EVA（經(jīng)濟(jì)增加值）模型進(jìn)行估值，基于折現(xiàn)率為10％，永續(xù)增長率為5％和股利分配率為30％的假設(shè)，對(duì)平安集團(tuán)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)估值為每股43.03元，產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)估值為每股0.76元，銀行業(yè)務(wù)的估值每股0.94元，合計(jì)為每股44.7元。基于謹(jǐn)慎和樂觀情景假設(shè)的估值，分別為每股42元和53.80元――即估值區(qū)間上下限。

由于平安集團(tuán)是一家控股公司，一般認(rèn)為在估值時(shí)需要打一定的折扣。對(duì)此，一位承銷團(tuán)人士稱，平安集團(tuán)的情況有所不同。普通控股公司只對(duì)子公司擁有一定的控制力，因此反映在價(jià)格上需要打折；平安集團(tuán)則對(duì)下屬保險(xiǎn)、信托、證券、銀行和資產(chǎn)管理公司具有完全的控制力，只是出于法律監(jiān)管的原因，被迫進(jìn)行分業(yè)經(jīng)營。

其次，作為民營的金融控股公司，平安多元業(yè)務(wù)的增長本身就是賣點(diǎn)?！捌桨驳墓适拢谟谝粋€(gè)多元一體化的綜合金融服務(wù)平臺(tái)――未來的增長將是來自于銀行、資產(chǎn)管理等幾塊。”平安的一位高管稱。

在路演中，平安管理層亦反復(fù)描繪其未來利潤增長的新圖景：未來五年內(nèi)，產(chǎn)壽險(xiǎn)仍將是貢獻(xiàn)高額增長的主要業(yè)務(wù)；未來三到十年，銀行和投資將成為主要增長來源；未來5年到15年內(nèi)，消費(fèi)信貸、私人銀行、新型健康險(xiǎn)、年金、第三方資產(chǎn)管理/基金和新渠道，將成為增長的基石。

平安集團(tuán)董事長馬明哲在路演中表示，平安早在1997年就開始了綜合平臺(tái)的籌劃，團(tuán)隊(duì)、管理則是從四年前開始準(zhǔn)備。目前，平安的投資、銀行和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)是獨(dú)立經(jīng)營的，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)主要為其他業(yè)務(wù)提供客戶資源。集團(tuán)下的銀行板塊，并非由保險(xiǎn)部門兼營，而是聘任具有數(shù)十年經(jīng)驗(yàn)的銀行家進(jìn)行管理。目前平安銀行仍是外資銀行身份，業(yè)務(wù)受限；短期內(nèi)，平安銀行將與集團(tuán)去年收購的深圳市商業(yè)銀行合并，申請(qǐng)轉(zhuǎn)為內(nèi)資銀行，以在深圳、上海和福建開展業(yè)務(wù)。

據(jù)《財(cái)經(jīng)》記者了解，平安目前還在積極選擇銀行并購的對(duì)象。進(jìn)入其視野的不僅包括此前傳聞的深發(fā)展、光大銀行，也包括昆明商業(yè)銀行這樣的城商行。這顯示了平安急于建立起全國性銀行網(wǎng)絡(luò)的意圖。

麥格理金融分析師克里斯艾森（Chris Esson）對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示，相較其他試水混業(yè)的企業(yè)，平安是先發(fā)行者，已初步具備規(guī)模。在發(fā)行A股后，公司充沛的現(xiàn)金和現(xiàn)有的壽險(xiǎn)客戶基礎(chǔ)，將使之在理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)領(lǐng)域占得上風(fēng)，有一些業(yè)務(wù)間已可做到交叉銷售。瑞銀的分析則認(rèn)為，平安較好的多元化業(yè)務(wù)，將有助于減輕壽險(xiǎn)保費(fèi)周期性帶來的影響。

不過在嚴(yán)格意義上，平安集團(tuán)本質(zhì)上仍是一個(gè)控股的概念，利用管理優(yōu)勢(shì)做不同業(yè)務(wù)。真正的混業(yè)經(jīng)營，是指在風(fēng)險(xiǎn)控制的原則下實(shí)現(xiàn)資源共享，比如商業(yè)銀行可以用自有資金購買資產(chǎn)管理公司發(fā)行的債券，或是保險(xiǎn)公司可以投資于旗下信托公司的信托計(jì)劃等。但囿于現(xiàn)在的監(jiān)管要求，這些目前還難獲得突破。

對(duì)于金融控股、混業(yè)經(jīng)營本身可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)，未來更不可低估?；ㄆ煸?月底對(duì)中國壽險(xiǎn)業(yè)的報(bào)告中指出，“平安控股公司希望提供多樣化的金融服務(wù)，但如此的雄心壯志伴隨著不可忽視的執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)。”

爭鋒人壽

作為保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)最具競爭力的公司，中國人壽和平安保險(xiǎn)在兩個(gè)月內(nèi)接踵登陸A股市場(chǎng)。兩者之間的對(duì)比，自然貫穿了平安A股的回歸全程。

一般觀點(diǎn)認(rèn)為，平安A股的主要優(yōu)勢(shì)在于其多元化、分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)、良好國際化管理團(tuán)隊(duì)和產(chǎn)品創(chuàng)新能力，因此目前在盈利能力上略勝一籌。一位澳州保險(xiǎn)業(yè)分析師對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示：“平安（壽險(xiǎn)）的優(yōu)勢(shì)，在于其一直專注于高附加值產(chǎn)品?！比鹦艁喼藿鹑跈C(jī)構(gòu)分析師比爾斯泰西（Bill Stacey）亦對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者稱：“如果更多地從業(yè)績角度分析，平安比中國人壽更為出色?！?/p>

2004年、2005年及2006年上半年，中國人壽投資收益率分別為3.26％、3.93％和2.64％，同期平安的投資收益率為3.6％、4.2％和4.6％（1月－9月）。銀河證券認(rèn)為，平安的投資資產(chǎn)配置較中國人壽激進(jìn)；在資本市場(chǎng)活躍時(shí)期，平安的投資組合較好地分享了資本市場(chǎng)帶來的豐厚收益，這表現(xiàn)為2006年上半年的投資回報(bào)率明顯高于中國人壽。

平安壽險(xiǎn)自2004年開始調(diào)整壽險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，壓縮邊際貢獻(xiàn)較低的銀行產(chǎn)品，力拓個(gè)人期繳產(chǎn)品；期繳產(chǎn)品能帶來較穩(wěn)定收益，同時(shí)維持客戶成本較低，因而贏利能力較強(qiáng)。銀河證券投資價(jià)值分析報(bào)告稱，“平安壽險(xiǎn)首年保費(fèi)的期繳比重較中國人壽高，其期繳比重呈逐年上升趨勢(shì)”。申銀萬國在對(duì)平安的新股分析中亦指出，“中國平安的新業(yè)務(wù)邊際價(jià)值貢獻(xiàn)率超過中國人壽一倍左右。”

在公司治理結(jié)構(gòu)方面，平安也多為市場(chǎng)推崇。在發(fā)行A股前，平安集團(tuán)外資股東與員工持股比例分別到達(dá)總股本的19.9％及18.33％；發(fā)行A股后，平安集團(tuán)股權(quán)將進(jìn)一步分散化，原來持股近20％的第一大股東匯豐占股比將稀釋至16.79％。

另一方面，中國人壽的優(yōu)勢(shì)也非常明顯。首先，它以2006年底45.27％的市場(chǎng)份額遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于平安（16.99％），保費(fèi)收入是平安的近三倍。其次，作為國有控股的保險(xiǎn)公司，中國人壽有比平安更雄厚的資源背景，在爭奪投資項(xiàng)目等方面更有競爭力。2006年，中國人壽進(jìn)行了多起引人矚目的投資，包括參與中信證券、廣發(fā)行、南方電網(wǎng)等，投資收益令業(yè)界艷羨。

同時(shí)，平安在一些硬性指標(biāo)方面仍與中國人壽存在明顯差距。中信建投報(bào)告認(rèn)為，受國內(nèi)現(xiàn)實(shí)條件制約，平安壽險(xiǎn)在繼續(xù)擴(kuò)大市場(chǎng)份額、償付能力水平和消化歷史遺留的高利率保單方面，比中國人壽面臨更多的挑戰(zhàn)（參見本期“200億利差損挑戰(zhàn)”）。

按這兩家公司A股招股書，截至2006年9月，平安壽險(xiǎn)部門的償付能力充足率為128.1％，而截止去年中中國人壽償付能力充足率達(dá) 253％。

此外，“與主要競爭對(duì)手相比，平安在銷售渠道上還處于劣勢(shì)。”中信建投在對(duì)中國平安A的專題報(bào)告中指出，2006年9月末，平安壽險(xiǎn)個(gè)人銷售近20萬人，團(tuán)體保險(xiǎn)銷售代表1735人，銀行保險(xiǎn)銷售網(wǎng)點(diǎn)24188個(gè)；中國人壽對(duì)應(yīng)數(shù)據(jù)（截至2006年上半年）則為約64.8萬人、約1.2萬人和超過9萬個(gè)。

篇3

企業(yè)自身因素

1.企業(yè)不正當(dāng)估值

依據(jù)《首次公開發(fā)行股票在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》所公布的發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)需要滿足最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計(jì)不少于1000萬元，且持續(xù)增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，收入增長率均不低于30%。從而可以看出，在創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)本身投資價(jià)值就很高。然而，一個(gè)企業(yè)從想要上市到真正啟動(dòng)IPO上市計(jì)劃再到真正實(shí)施上市計(jì)劃，前前后后至少需要3-5年的時(shí)間。很多企業(yè)在對(duì)外公布企業(yè)要進(jìn)行IPO上市計(jì)劃時(shí)，其實(shí)在3-4年以前就開始有所計(jì)劃了。企業(yè)在最初做出融資決策時(shí)，參考的都是當(dāng)年的市場(chǎng)估值水平，從而確定與擬發(fā)行規(guī)模匹配的募集資金投資項(xiàng)目，但往往經(jīng)過這段漫長的上市融資運(yùn)作過程后，股票在獲準(zhǔn)發(fā)行時(shí)，市場(chǎng)情況一般都已發(fā)較大的變動(dòng)，所以投資者對(duì)企業(yè)的估值水平也會(huì)隨著市場(chǎng)的波動(dòng)變化而偏離最初的預(yù)期。當(dāng)市場(chǎng)整體走向上行時(shí)，企業(yè)的估值也會(huì)隨之上升，這樣便產(chǎn)生了超募的現(xiàn)象。

2.上市公司及其控股股東期望提高發(fā)行價(jià)格

從上市公司的角度來看，發(fā)行股票募集資金是其最根本的用意，并且這樣的機(jī)會(huì)來之不易，需要經(jīng)歷一個(gè)很艱難的過程。而募集來的資金歸屬于上市公司內(nèi)部使用，所以公司管理層對(duì)于提高發(fā)行股價(jià)、獲取更多募集資金的期望就會(huì)隨之提升；其次，對(duì)于控股股東來說，發(fā)行股票的價(jià)格越高，就可以在募集同樣資金的情況下，降低股權(quán)被稀釋的比例。從而市場(chǎng)上可能存在管理層和公司股東通過一些不正當(dāng)手段操縱上市公司業(yè)績，甚至是虛增上市前一年每股收益的情形，極大可能影響主承銷方投資價(jià)值分析報(bào)告的估值結(jié)論。

根據(jù)公司價(jià)值評(píng)估理論，股票的價(jià)格是由公司的內(nèi)在價(jià)值決定的，股票價(jià)格圍繞公司內(nèi)在價(jià)值波動(dòng)，由此，IPO價(jià)格也是由于公司內(nèi)在價(jià)值決定，并圍繞公式內(nèi)在價(jià)值波動(dòng)。公司內(nèi)部因素是指反映在IPO價(jià)格中的直接體現(xiàn)公司素質(zhì)和增長前景的各種要素總和，包括經(jīng)營效率、獲利能力、資本結(jié)構(gòu)、發(fā)展能力等各種內(nèi)部情況。

自然，IPO定價(jià)越高，企業(yè)超募資金的數(shù)額就會(huì)隨之增多。所以，某些企業(yè)為了達(dá)到超額募集資金的目的，變相利用公司財(cái)務(wù)準(zhǔn)則，不能真實(shí)反映企業(yè)價(jià)值，誤導(dǎo)投資者，最終達(dá)到超募的目的。比較主要的手段有以下幾種：

現(xiàn)金流量蓄意包裝

現(xiàn)金是企業(yè)流動(dòng)性最強(qiáng)的一種貨幣性資產(chǎn),可以隨時(shí)用其購買所需的物資,支付有關(guān)費(fèi)用,償還債務(wù),也可以隨時(shí)存入銀行。企業(yè)現(xiàn)金擁有量的多少,是企業(yè)償債、支付能力大小的標(biāo)志,是投資者分析判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況好壞的重要指標(biāo)。一些企業(yè)為了給投資者造成公司經(jīng)營狀況良好的印象，對(duì)現(xiàn)金流做了某些特殊處理手段，以期達(dá)到抬高定價(jià)，超額募集資金的目的。

收入確認(rèn)原則存疑

由于上市企業(yè)的行業(yè)不同，各有各的行業(yè)特性，對(duì)于財(cái)務(wù)處理的準(zhǔn)則也會(huì)有略微的不同，對(duì)于收入確認(rèn)原則的把握也各有不同。然而收入確認(rèn)原則的把握方式不同，所產(chǎn)生的效應(yīng)對(duì)投資者判斷一個(gè)企業(yè)的收入成長性有極大的影響。有些企業(yè)就是利用投資者對(duì)行業(yè)特性的不了解，提前或錯(cuò)后確認(rèn)收入，造成了企業(yè)收入成長性虛高的現(xiàn)象，誤導(dǎo)投資者，這也會(huì)引發(fā)超募現(xiàn)象的產(chǎn)生。

過多依賴國家政策

如今，國家為了扶持某些特殊地區(qū)、產(chǎn)業(yè)、企業(yè)和產(chǎn)品的發(fā)展，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展，在稅收、補(bǔ)貼等方面不斷出臺(tái)優(yōu)惠政策。有些特殊行業(yè)的上市公司過多的依賴國家出臺(tái)的優(yōu)惠政策，如企業(yè)經(jīng)營前5年，稅收的稅率享受優(yōu)惠或直接減免某些特殊稅目。這樣就可以間接降低企業(yè)經(jīng)營的成本及費(fèi)用，提高利潤額，造成公司盈利狀況高漲的假象，對(duì)投資者造成誤導(dǎo)，導(dǎo)致超募現(xiàn)象的發(fā)生。然而，許多優(yōu)惠政策是有年限的規(guī)定的，所以一旦企業(yè)不能再享受這些國家政策時(shí)，高額的賦稅會(huì)馬上對(duì)企業(yè)的業(yè)績產(chǎn)生影響，間接影響企業(yè)股價(jià)的波動(dòng)。

（二）企業(yè)外部原因

1.宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)向好

2009年10月，深圳交易所正式啟動(dòng)了創(chuàng)業(yè)板的運(yùn)行，而此時(shí)正恰逢2008年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的回暖時(shí)期。此時(shí)，中國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)開始有所緩解，而股市正是宏觀經(jīng)濟(jì)的晴雨表，宏觀經(jīng)濟(jì)的逐漸向好趨勢(shì)也必然會(huì)對(duì)上市公司的股價(jià)有所影響。然而，創(chuàng)業(yè)板恰恰是選在了這樣一個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)向好的大環(huán)境下啟動(dòng)，宏觀市場(chǎng)環(huán)境的向好也是使得創(chuàng)業(yè)板出現(xiàn)超募現(xiàn)象的原因之一。

2.供求關(guān)系失衡

供求關(guān)系指在商品經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)條件下，商品供給和需求之間的相互聯(lián)系、相互制約的關(guān)系，它是生產(chǎn)和消費(fèi)之間的關(guān)系在市場(chǎng)上的反映。最簡單的道理，供大于求，價(jià)格就下落；求大于供，價(jià)格就上升。這個(gè)道理放在創(chuàng)業(yè)板的股市中一樣適用。

一方面，股票的發(fā)行審核制度制約著創(chuàng)業(yè)板上市公司的數(shù)量（供給少）；另一方面，由于各種公司本身投資價(jià)值高，創(chuàng)業(yè)板在中國股市又是個(gè)新生事物，而且是熱點(diǎn)，同時(shí)，中國股民有盲目追新的創(chuàng)痛，這導(dǎo)致了投資者普遍看好創(chuàng)業(yè)板（需求多）。供需失衡也是造成創(chuàng)業(yè)板超募的原因之一。此外，創(chuàng)業(yè)板是個(gè)板塊，有板塊的集體效應(yīng)，羊群效應(yīng)使得股民盲目的又追高了對(duì)創(chuàng)業(yè)板的預(yù)期。以至于形成了惡性循環(huán)。

在2009年創(chuàng)業(yè)板剛剛起步的時(shí)候，全國各省市申請(qǐng)上市的企業(yè)共有188家，然而真正符合標(biāo)準(zhǔn)，且通過了股票發(fā)行審核制度審查準(zhǔn)許上市的企業(yè)，只有28家。眾多投資者對(duì)這樣新鮮的企業(yè)自然保持著很高的關(guān)注度。再加上其企業(yè)對(duì)公眾的宣傳效應(yīng)，更是讓許多小股民對(duì)其產(chǎn)生了盲目追捧的現(xiàn)象。以至于其企業(yè)股票的發(fā)行價(jià)格出現(xiàn)上漲的狀態(tài)。這也是在創(chuàng)業(yè)板企業(yè)上市產(chǎn)生超募的原因之一。

3.發(fā)行機(jī)構(gòu)及相關(guān)利益方因素

（1）市場(chǎng)化詢價(jià)制度缺陷，缺乏理性投資約束機(jī)制

自1990年起中國第一家證券交易所在我國成立以來，我國股票發(fā)行至多歷經(jīng)了多次改革，前后分為三個(gè)階段。第一階段：行政審制度。從1990年至2000年這段期間，我國的新股發(fā)行制度從內(nèi)部認(rèn)購和新股認(rèn)購證制度逐步轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)法人配售相結(jié)合的政策。第二階段：核準(zhǔn)制。自2001年至2004年，公司上市由券商進(jìn)行輔導(dǎo)，由證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核，這時(shí)的制度由上網(wǎng)競價(jià)的方式，演變?yōu)榱税词兄蹬涫坌鹿傻恼?。第三階段：詢價(jià)制。2006年IPO詢價(jià)制開始出現(xiàn)在人們的視野中，2009年至今新股發(fā)行制度一直在詢價(jià)和申購的報(bào)價(jià)約束機(jī)制中逐漸完善，慢慢淡化行政指導(dǎo)，優(yōu)化網(wǎng)上發(fā)行機(jī)制。但是即便如此，我國的詢證機(jī)制依舊處于新起步階段，依舊存在許多問題和弊端。而我國證券市場(chǎng)高發(fā)行價(jià)、高市盈率主要原因之一是我國定價(jià)機(jī)制尚不完善?，F(xiàn)行的新股發(fā)行制度實(shí)質(zhì)上是一種變相的競價(jià)發(fā)行，在我國法律規(guī)范不嚴(yán)格及交易制度不完善情況下，詢價(jià)機(jī)構(gòu)為了獲取配售資格，往往報(bào)價(jià)不理性，甚至出現(xiàn)亂報(bào)價(jià)的情形，造成發(fā)行價(jià)格和發(fā)行市盈率偏高。這種超乎常態(tài)的高倍發(fā)行市盈率，并不是市場(chǎng)投資者根據(jù)其對(duì)新股的真實(shí)估值來報(bào)價(jià)的，而是由一種不正常的拍賣機(jī)制炒作出來的。

眾多利益相關(guān)方推高發(fā)行價(jià)格

股權(quán)投資者推動(dòng)高定價(jià)發(fā)行

如今新股發(fā)行都要在相關(guān)機(jī)構(gòu)的專業(yè)評(píng)估，多方詢價(jià)的制度下才能夠上市發(fā)行。而這些機(jī)構(gòu)往往享受某些優(yōu)先權(quán)，所以很多創(chuàng)投基金和私募股權(quán)投資基金等相關(guān)機(jī)構(gòu)往往會(huì)持有即將上市的公司的原始股權(quán)。這就導(dǎo)致這些相關(guān)機(jī)構(gòu)在巨大利益的驅(qū)使下，為博取股權(quán)增值利益，不惜冒著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，盡可能高的抬高股票的發(fā)行價(jià)格，以便在退出時(shí)享有較高的上市溢價(jià)，從中獲取高額的利益。例如高盛投資海普瑞大賺93倍，投資西部礦業(yè)最高賺130倍。

承銷投行利益驅(qū)使

篇4

本課題是《傳媒》雜志對(duì)傳媒品牌價(jià)值關(guān)注的延續(xù)和深入。傳媒競爭的最高階段是品牌的競爭，品牌影響力將最終決定媒體影響力和傳播力。上世紀(jì)末的十幾年，傳媒行業(yè)是發(fā)行競爭階段；新世紀(jì)前十年，傳媒行業(yè)進(jìn)入資本競爭階段；未來十年傳媒行業(yè)將進(jìn)入品牌競爭階段。

一、什么是傳媒品牌

（一）傳媒品牌的定義

目前，傳媒業(yè)界對(duì)于傳媒品牌的定義眾說紛紜。部分學(xué)者認(rèn)為：“傳媒品牌是品牌類型的一種，是指能為受眾提供認(rèn)為值得購買或觀看、收聽的功能利益及附加值的產(chǎn)品或節(jié)目，也指生產(chǎn)某種媒介產(chǎn)品的傳媒單位。”這一定義強(qiáng)調(diào)了傳媒品牌的商業(yè)概念，其產(chǎn)生的前提是媒體不再是純粹的事業(yè)單位，而是已將一只腳踏進(jìn)了市場(chǎng)領(lǐng)域，它是媒體所提供的精神產(chǎn)品在受眾心目中的品質(zhì)評(píng)價(jià)以及這種品質(zhì)評(píng)價(jià)所具有的潛在的商業(yè)價(jià)值。

也有學(xué)者認(rèn)為：“傳媒品牌是指媒體的物質(zhì)技術(shù)品質(zhì)與感性條件相融合而成的一個(gè)整體標(biāo)識(shí)，是一個(gè)媒體區(qū)別于另一個(gè)媒體的重要標(biāo)志，也是媒體本質(zhì)的外在特征。”這一定義從某種意義上更強(qiáng)調(diào)媒體個(gè)性對(duì)品牌塑造的作用，但同時(shí)也簡單地將傳媒品牌等同于“傳媒商標(biāo)”。

此外，還有學(xué)者認(rèn)為“傳媒品牌是個(gè)綜合性的概念，它是媒介名稱、屬性、個(gè)性風(fēng)格、知名度、美譽(yù)度、價(jià)值等的組合，是媒介消費(fèi)者的期待、需求、信任和投入的組合，是媒介重要的無形資產(chǎn)。”與前兩個(gè)定義相比，這一定義既強(qiáng)調(diào)了媒體個(gè)性，也明示了品牌與受眾的關(guān)系，卻沒有指明傳媒品牌在經(jīng)濟(jì)學(xué)上的意義。

因此，結(jié)合目前對(duì)傳媒品牌諸多定義的分析，我們認(rèn)為傳媒品牌的定義應(yīng)該是：媒介外在特征與內(nèi)在屬性的諸多組合，包括媒體名稱、個(gè)性風(fēng)格、知名度、美譽(yù)度，及潛在的商業(yè)價(jià)值，是具有社會(huì)效益與經(jīng)濟(jì)效益屬性的復(fù)合概念。

（二）傳媒品牌的特征

1.表象特征。這是由傳媒品牌的一般內(nèi)涵所決定的，與商業(yè)品牌具有可比性的品牌特征。一是高知名度、高美譽(yù)度與高顧客忠誠度。這是品牌最明顯的表象特征，也是傳媒品牌最明顯的表象特征。二是高市場(chǎng)占有率和高經(jīng)濟(jì)效益。這是以高知名度、高美譽(yù)度與高顧客忠誠度為前提的。在激烈的媒體競爭時(shí)代，馬太效應(yīng)日益凸顯。反映在傳媒品牌上，就是品牌越強(qiáng)大的媒體，越能擁有更多的讀者與更高市場(chǎng)占有率及由此帶來的高經(jīng)濟(jì)效益。三是高無形資產(chǎn)價(jià)值與高社會(huì)效應(yīng)。傳媒品牌的無形價(jià)值是媒體潛心經(jīng)營、精心管理、長期積累的結(jié)果，來自于所傳播的新聞內(nèi)容，及由于成功傳播所塑造的公信力、權(quán)威性和市場(chǎng)連帶價(jià)值。其無形價(jià)值與媒體歷史、文化積累量、信息生產(chǎn)能力、讀者與市場(chǎng)延伸的半徑等因素呈正相關(guān)?？梢哉f，傳媒品牌的社會(huì)效應(yīng)越大，它的無形資產(chǎn)價(jià)值就越高。

2.內(nèi)在特征。這是由傳媒品牌的特殊內(nèi)涵所決定的品牌特征，包括如下六個(gè)方面。一是整體性，傳媒品牌是媒體為了提高自身競爭力而采取的一種競爭手段。二是長期性，傳媒品牌的實(shí)施是一個(gè)長期過程。媒體在樹立品牌時(shí)，注重的不該是眼前的和近期的利益，而是品牌的長期生存大計(jì)。三是系統(tǒng)性，傳媒品牌戰(zhàn)略的長期性決定了它的系統(tǒng)性。這一系統(tǒng)性包括了品牌的創(chuàng)造、宣傳、發(fā)展、維護(hù)、消退等一系列環(huán)節(jié)。四是指向性，傳媒品牌是各類媒體站在全局高度制定的宏觀總體規(guī)劃，從而決定了其各種具體措施和活動(dòng)計(jì)劃都應(yīng)具有指向作用。五是創(chuàng)新性，媒體樹立傳媒品牌時(shí)，要根據(jù)自身的特點(diǎn)和條件，準(zhǔn)確地選擇和確定自己的經(jīng)營目標(biāo)。只有不斷創(chuàng)新，才能在競爭激烈的市場(chǎng)出奇制勝。六是社會(huì)性，媒體具有傳播信息、宣傳文化知識(shí)等功能，使得傳媒品牌更具有廣泛和深入的社會(huì)傳播效果，能夠影響社會(huì)輿論、引領(lǐng)社會(huì)思潮。傳媒品牌的特殊地位，決定了制定傳媒品牌戰(zhàn)略時(shí)要充分考慮品牌的社會(huì)影響力。

二、如何打造傳媒品牌

一個(gè)知名品牌的打造也許需要幾十年、甚至是上百年，但也可以是幾年。尤其是近年來互聯(lián)網(wǎng)媒體的迅速崛起，讓世界見證了傳媒品牌迅速崛起的奇跡。但在多數(shù)情況下，打造品牌仍需一個(gè)不斷積累、開發(fā)的過程。盡管個(gè)例因體制、環(huán)境、媒介性質(zhì)、特殊機(jī)遇等因素使得品牌建立的過程大有不同，但仔細(xì)研究的話，就會(huì)發(fā)現(xiàn)品牌的建設(shè)過程還是有規(guī)律可循。品牌的塑造需要系統(tǒng)的戰(zhàn)略規(guī)劃，涉及從媒體產(chǎn)品定位到企業(yè)運(yùn)營的方方面面。

（一）差異化定位鑄造品牌

品牌定位是媒體品牌戰(zhàn)略的重要組成部分，而成功的品牌定位需要全面考量媒體生存環(huán)境、市場(chǎng)細(xì)分狀況和發(fā)展趨勢(shì)、受眾需求、媒體自身優(yōu)勢(shì)與核心競爭力。首要的是要分析媒體內(nèi)部和外部資源、自身的優(yōu)勢(shì)和短板，對(duì)核心競爭力進(jìn)行正確定位。找到傳媒企業(yè)自身最突出的部分和環(huán)節(jié)，這可能會(huì)是內(nèi)容、形式設(shè)計(jì)、策劃、營銷、服務(wù)、技術(shù)、渠道等媒體價(jià)值鏈中一個(gè)或幾個(gè)環(huán)節(jié)。

現(xiàn)在隸屬于維亞康姆集團(tuán)的MTV音樂頻道創(chuàng)建之時(shí)的獨(dú)到定位，為其塑造品牌起到了決定性作用。這個(gè)頻道的定位是——這個(gè)品牌是青少年觀眾的，而不是為他們的父母、老師準(zhǔn)備的。此外，該頻道邀請(qǐng)搖滾歌星拍了一系列以“我要我的MTV”為廣告詞的宣傳片，并將這些宣傳片在那些還沒有開播該頻道的地區(qū)播出。經(jīng)過一輪強(qiáng)勢(shì)的廣告宣傳之后，觀眾的強(qiáng)烈反響直接影響了美國的有線電視運(yùn)營商。目前，該頻道已拓展了多個(gè)國際頻道，擁有166個(gè)國家的近4億用戶，將流行音樂送到世界各地的同時(shí)，也使其品牌屬性中的青年音樂文化風(fēng)靡全球。

（二）打造品牌應(yīng)從市場(chǎng)需求出發(fā)，尋找市場(chǎng)的空白點(diǎn)切入

這需要周密的市場(chǎng)調(diào)查、分析論證和策劃。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)文化的發(fā)展，中國社會(huì)各階層已明顯出現(xiàn)不同的利益訴求，思想和價(jià)值觀日益多元化。分析并挖掘潛在的受眾需求，在細(xì)分市場(chǎng)中探索哪一部分受眾的哪個(gè)層面的正當(dāng)?shù)男畔⑿枨蠛途裥枨筮€沒有得到滿足，從而謀求差異化的品牌定位。經(jīng)過受眾調(diào)查后主動(dòng)出擊占領(lǐng)市場(chǎng)，使品牌得以迅速成長。

《特別關(guān)注》的創(chuàng)辦就是一個(gè)很好的例子。創(chuàng)刊12年、期發(fā)行量近500萬份的《特別關(guān)注》，在競爭激烈的期刊市場(chǎng)樹立品牌的重要原因之一就是得益于刊物獨(dú)特的定位。當(dāng)時(shí)，青少年類雜志、婦女類雜志及老年類雜志是中國期刊市場(chǎng)的三大主要部分，而對(duì)于男性這一性別群體，卻沒有專門服務(wù)于他們的雜志，于是，抓住期刊市場(chǎng)的這個(gè)空白點(diǎn)，《特別關(guān)注》成為第一本以成熟男士為目標(biāo)受眾的期刊，刊物定位為“成熟男士的讀者文摘”，內(nèi)容切合中年男士的工作、生活，符合中年男性主流的生活態(tài)度和價(jià)值觀，不僅打開了市場(chǎng)，而且建立了品牌。

（三）運(yùn)用各種品牌要素打造傳媒品牌形象

和其他的產(chǎn)品一樣，媒體品牌的塑造也需要品牌包裝過程。而與其他產(chǎn)品不同的是，作為文化產(chǎn)品的媒體產(chǎn)品在品牌元素的設(shè)計(jì)中，更需要突出產(chǎn)品的文化內(nèi)涵，在受眾心中塑造其完整鮮明的品牌形象，打造知名度和影響力。

以全球知名品牌CNN為例。CNN在自身的品牌推廣中，傾向于集中宣傳一個(gè)事實(shí)，即CNN是為人們提供新聞的地方。CNN的主要品牌元素包括四點(diǎn)：迅速、廣博、準(zhǔn)確、體驗(yàn)。其中“體驗(yàn)”給品牌化的過程增添了人文元素和文化內(nèi)涵，CNN常常大力宣傳記者的體驗(yàn)。CNN品牌化的另一個(gè)傳統(tǒng)元素是其品牌標(biāo)識(shí)，其標(biāo)識(shí)在世界上因引起爭議而眾人皆知，但CNN始終堅(jiān)持使用這一品牌標(biāo)識(shí)，并且CNN新聞集團(tuán)旗下所有的電視網(wǎng)在標(biāo)識(shí)上保持一致。

（四）形成并保持自身特有的品牌個(gè)性和風(fēng)格，提煉并提升品牌的精神價(jià)值和文化內(nèi)涵

媒體經(jīng)過市場(chǎng)和受眾定位、核心競爭力打造之后會(huì)形成一定的品牌個(gè)性和風(fēng)格。如中央電視臺(tái)的大氣、沉穩(wěn)，湖南衛(wèi)視的活潑、娛樂化?！缎轮芸返钠放苽€(gè)性尤其鮮明，就像充滿了新銳氣息的年輕人，有朝氣、有思想、有責(zé)任，極富張力和沖擊力。它別具一格的年度盤點(diǎn)、引領(lǐng)潮流的排行榜都為讀者所津津樂道，新穎的封面和封面文章極具沖擊力和吸引力。

有學(xué)者認(rèn)為品牌的價(jià)值構(gòu)成主要包含兩個(gè)層面：“一是體現(xiàn)在產(chǎn)品身上的物質(zhì)價(jià)值，這種價(jià)值以其優(yōu)良的品質(zhì)給予消費(fèi)者真實(shí)的、客觀的物質(zhì)利益感受；二是體現(xiàn)在產(chǎn)品身上的精神價(jià)值，它通過在產(chǎn)品定位、傳播、營銷過程中所體現(xiàn)出來的功利、個(gè)性、時(shí)尚等因素，來滿足人們潛意識(shí)中的精神需求。”對(duì)于傳媒品牌來說，提煉品牌的核心精神價(jià)值尤為重要，媒體要把其所代表的內(nèi)在的精神主張、價(jià)值觀、生活方式和人生態(tài)度表達(dá)并傳播出去。品牌形象可以帶來認(rèn)同，品牌的個(gè)性和文化可以產(chǎn)生共鳴，心理認(rèn)同、價(jià)值觀的契合會(huì)產(chǎn)生精神依賴或文化依賴，受眾對(duì)媒體的信任和忠誠由此形成，媒體的品牌由此建立。

（五）不斷提高傳媒產(chǎn)品和媒體服務(wù)的質(zhì)量

打造品牌的前提就是產(chǎn)品的高品質(zhì)，這是品牌建設(shè)的重中之重。高品質(zhì)的產(chǎn)品是建設(shè)品牌的基礎(chǔ)，也是最好的營銷工具。品牌的內(nèi)涵不僅有知名度，更重要的是美譽(yù)度。品牌傳播可以提升品牌的知名度，但美譽(yù)度只能靠產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量來打造和提升。

這里說的媒體服務(wù)是指媒體不僅可以為受眾提供信息服務(wù)，還可以提供與信息相關(guān)的生活服務(wù)。這將給媒體的品牌形象帶來附加值，能給受眾帶來親和、可靠、信任、依賴的感覺，走進(jìn)受眾的實(shí)際生活，提供實(shí)實(shí)在在的貼心服務(wù)，是媒體打造品牌的重要手段?！都彝メt(yī)生報(bào)》就是一個(gè)典型的例子。該報(bào)堅(jiān)持“家庭醫(yī)生”的定位，在報(bào)紙版面上盡力做好健康服務(wù)，增加實(shí)用性，如開設(shè)欄目《邵大夫信箱》，解答讀者問題，為讀者解決困難。不僅如此，還專門在全國的一些大型醫(yī)院開通了咨詢熱線，邀請(qǐng)一些專家教授通過電話為讀者提供一對(duì)一的解答服務(wù)。咨詢熱線自開通以來，先后有29家醫(yī)院的380多名醫(yī)學(xué)專家參與接聽熱線，共開通熱線350多次，通過熱線咨詢的讀者達(dá)17000多人次。這樣用心的健康服務(wù)，使得《家庭醫(yī)生報(bào)》贏得了全國百萬讀者的青睞，成為中國衛(wèi)生報(bào)刊中當(dāng)之無愧的品牌。

（六）通過品牌延伸來拓展品牌的產(chǎn)品線和產(chǎn)業(yè)鏈

這種品牌延伸既可以是同質(zhì)產(chǎn)品的延伸，也可以是跨媒體、跨行業(yè)的品牌延伸。這是可以提升品牌知名度和增加收益的方法，也可以增強(qiáng)媒體的競爭力和抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

許多知名媒體紛紛推出海外版，在全球各地實(shí)現(xiàn)品牌落地，這就是品牌延伸。如《時(shí)代》周刊、《新聞周刊》在世界各地出版海外版，《新民晚報(bào)》在美國、澳大利亞、加拿大、英國等國家相繼創(chuàng)立海外版。傳統(tǒng)媒體在網(wǎng)絡(luò)上建設(shè)網(wǎng)站、官方博客和微博，紛紛登陸手機(jī)、平板電腦等移動(dòng)終端，這也是一種品牌延伸。

還有一種品牌延伸是在原有的傳媒業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，跨行業(yè)發(fā)展，如很多傳媒集團(tuán)開始涉足會(huì)展、物流、酒店、房地產(chǎn)及金融投資等行業(yè)，這也是一種品牌延伸。美國《財(cái)富》雜志利用其品牌影響，成功舉辦的財(cái)富論壇已成為傳媒品牌延伸的經(jīng)典范例，并為其帶來了巨大的社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益。

三、世界知名傳媒品牌創(chuàng)建管理經(jīng)驗(yàn)

從媒介品牌發(fā)展的全球化程度來看，美國在傳媒品牌方面遙遙領(lǐng)先。日本、英國、德國、法國等也是世界傳媒品牌強(qiáng)國，這些國家和美國一起，幾乎占有了所有的世界級(jí)傳媒品牌。其他國家，如中國、印度、俄羅斯等傳媒市場(chǎng)潛力巨大的國家，主要致力于做強(qiáng)國家級(jí)品牌和地區(qū)級(jí)品牌，雖然有些品牌也能走向世界，但仍難以影響全球傳媒品牌整體格局。世界知名媒體品牌的創(chuàng)建，主要依賴以下五種策略。這些經(jīng)驗(yàn)，雖然是在與我國完全不同的市場(chǎng)環(huán)境下取得的，但隨著我國社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷完善，其創(chuàng)建經(jīng)驗(yàn)無疑具有很大的借鑒價(jià)值。

（一）內(nèi)容為王

媒體的業(yè)務(wù)主要可分為兩大類，即內(nèi)容和渠道。隨著傳媒技術(shù)的變革與發(fā)展，渠道已不再是稀缺資源，而內(nèi)容上的競爭力可以吸引受眾的注意力，培養(yǎng)受眾的忠誠度，且內(nèi)容收入是傳媒收入的重要來源之一，廣告收入、訂費(fèi)收入等多項(xiàng)媒體盈利點(diǎn)也一般都與傳媒產(chǎn)品的內(nèi)容息息相關(guān)，是以內(nèi)容的質(zhì)量為根基的。因此，豐富而獨(dú)特的內(nèi)容資源才是傳媒品牌價(jià)值的核心源頭。

世界知名傳媒集團(tuán)無一不是內(nèi)容產(chǎn)業(yè)的巨大貢獻(xiàn)者。時(shí)代華納集團(tuán)擁有世界上最大的電影片庫、電視系列劇片庫、動(dòng)畫片庫等豐富的內(nèi)容資源，正是叫座的“美國大片”使時(shí)代華納迅速超越國際壁壘，繞開與他國媒體在渠道領(lǐng)域的競爭，獲得了巨額的利潤。新聞集團(tuán)旗下的?？怂闺娪肮緭碛凶约旱碾娪爸谱鞴竞碗娨暪?jié)目制作公司，每年生產(chǎn)大量優(yōu)質(zhì)的電影和電視節(jié)目，不僅給集團(tuán)內(nèi)部的電視頻道提供內(nèi)容，還賣給其他電視公司，并制成DVD和VHS銷往全世界。在電視制作方面，維亞康姆被稱為是制作黃金時(shí)段節(jié)目的高手，高質(zhì)量、大數(shù)量的內(nèi)容為維亞康姆奠定了不可小覷的品牌優(yōu)勢(shì)。在發(fā)展初期經(jīng)歷了經(jīng)濟(jì)蕭條乃至世界大戰(zhàn)的迪士尼公司，為了拍好電影，從來不計(jì)成本，正是這種對(duì)內(nèi)容精益求精的創(chuàng)作態(tài)度和對(duì)完美的執(zhí)著追求，奠定了其世界動(dòng)畫業(yè)霸主的地位。

（二）跨媒體經(jīng)營

跨媒體經(jīng)營是傳媒集團(tuán)實(shí)現(xiàn)利潤最大化的重要手段?？缑襟w經(jīng)營不僅可以提高同一資源的重復(fù)利用率，以同樣的成本獲得較大的收益，還可以通過不同媒介平臺(tái)之間的協(xié)同效應(yīng)增強(qiáng)傳播效果，擴(kuò)大受眾覆蓋率，吸引更多的廣告客戶。通過“資源共享”， 某一產(chǎn)品的通路經(jīng)過各個(gè)媒體平臺(tái)，進(jìn)行共時(shí)性的復(fù)制與再現(xiàn)，這與內(nèi)容消費(fèi)的長尾理論相符合。傳媒集團(tuán)可以通過盡可能多的傳播分銷渠道來分?jǐn)們?nèi)容成本，同時(shí)使不同媒體平臺(tái)的特性形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。

世界知名媒體集團(tuán)大都擁有至少三種以上的運(yùn)營平臺(tái)。如新聞集團(tuán)的主營業(yè)務(wù)包括電影娛樂、廣播、有線電視節(jié)目網(wǎng)、衛(wèi)星直播、電視、報(bào)紙、雜志、書籍出版、互聯(lián)網(wǎng)等新媒體，還有其他與傳媒行業(yè)相關(guān)的技術(shù)公司。再如，除了媒體內(nèi)容的制作與業(yè)務(wù)，迪士尼和NBC環(huán)球還運(yùn)營有自己的主題公園，貝塔斯曼還有印刷和電子商務(wù)業(yè)務(wù)。而在各媒體平臺(tái)之間的互動(dòng)方面，時(shí)代華納堪稱表率。集團(tuán)通過并購擁有了雜志、電影、電視及互聯(lián)網(wǎng)等多種媒體平臺(tái)，真正實(shí)現(xiàn)了跨媒體經(jīng)營。

（三）產(chǎn)業(yè)鏈延伸

與一般商品的產(chǎn)業(yè)鏈不同，傳媒產(chǎn)業(yè)鏈并非單一的直線結(jié)構(gòu)。一個(gè)內(nèi)容源可以被加載于電影、書刊、音像制品、游戲、玩具、紀(jì)念品、主題公園等各類媒體產(chǎn)品上，產(chǎn)業(yè)鏈的各部分還可以發(fā)揮“交叉促銷”的效用，共同進(jìn)行市場(chǎng)推廣，形成立體交叉式的產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)營模式。傳媒產(chǎn)業(yè)鏈的延伸不但可以以核心業(yè)務(wù)為中心向上下游拓展，還能以產(chǎn)業(yè)鏈上的各階段性業(yè)務(wù)為中心各自向周邊業(yè)務(wù)擴(kuò)展。媒體產(chǎn)業(yè)鏈延伸的戰(zhàn)略選擇可以促使規(guī)模效應(yīng)與協(xié)同效應(yīng)共同顯現(xiàn)。

迪士尼是品牌價(jià)值最大化、產(chǎn)業(yè)鏈延伸極致化的典范。迪士尼是靠動(dòng)畫制作起家的，“動(dòng)畫永遠(yuǎn)是迪士尼的心臟和靈魂”。從愛麗絲到白雪公主，從無聲電影到真人動(dòng)畫，從米老鼠手表到唐老鴨背包，迪士尼打造了一條完美的產(chǎn)業(yè)鏈—— 5大電影制作公司、位于4個(gè)國家的5個(gè)主題公園、電視娛樂頻道（迪士尼頻道、ABC家庭頻道等）、900家迪士尼專賣店——橫跨影音內(nèi)容、主題公園、媒體網(wǎng)絡(luò)、消費(fèi)產(chǎn)品四大領(lǐng)域的娛樂王國締造了一個(gè)童話世界，讓人們盡享無限歡樂。換句話說，迪士尼是一個(gè)“品牌乘數(shù)型企業(yè)”，即用迪士尼的品牌做乘數(shù)，乘以各種經(jīng)營手段，得以獲得最大的利潤。

為了降低成本，一定程度地壟斷市場(chǎng)，向上游產(chǎn)業(yè)鏈的延伸也常常是傳媒大亨們精打細(xì)算的生意經(jīng)。1993年，默多克曾買下澳大利亞塔斯馬尼亞島的大片森林，創(chuàng)辦澳洲大陸的新聞紙生產(chǎn)企業(yè)，保證了新聞集團(tuán)報(bào)刊書籍的紙張供應(yīng)，并確保了自己在新聞紙價(jià)格市場(chǎng)的角逐中始終立于不敗之地。

（四）全球擴(kuò)張

“把觸角延伸到世界的各個(gè)角落”，無論這被叫做“夢(mèng)想”還是“野心”，世界大型傳媒集團(tuán)沒有一刻停止過擴(kuò)張自己的領(lǐng)地，而能夠在他國的傳媒市場(chǎng)中站穩(wěn)腳跟，分得一杯羹，其中的門道卻沒那么簡單。

新聞集團(tuán)是當(dāng)前世界上國際化程度最高的傳媒集團(tuán)。在魯伯特·默多克的帶領(lǐng)下，起源于澳大利亞的新聞集團(tuán)從20世紀(jì)60年代末就開始飛越大洋走向了全世界——1968年秋進(jìn)入英國市場(chǎng)，先后購買《世界新聞報(bào)》《太陽報(bào)》《泰晤士報(bào)》《星期日泰晤士報(bào)》，1973年開始將目光投向美國，購買旗下?lián)碛小犊靾?bào)》《圣安東尼奧新聞報(bào)》《星期日?qǐng)?bào)》的快報(bào)出版公司，1976年兼并《紐約郵報(bào)》、收購《波士頓先驅(qū)報(bào)》和《芝加哥太陽時(shí)報(bào)》，《紐約》周刊、《鄉(xiāng)村之聲》、《新女性》亦先后落入默多克之手，1985年美國福克斯公司、1986年香港《南華早報(bào)》、1993年香港星空衛(wèi)視、1994年德國沃克斯公司、1996年日本朝日電視臺(tái)24.1%的股份……新聞集團(tuán)的傳媒網(wǎng)絡(luò)織向了整個(gè)世界。

通過垂直一體化的并購戰(zhàn)略，默多克在50年中將新聞集團(tuán)打造成了名符其實(shí)的國際傳媒集團(tuán)，但僅擁有強(qiáng)大的傳輸平臺(tái)和能力是不足以抓住讀者和觀眾的，必須依靠吸引人的節(jié)目內(nèi)容。而由于各個(gè)國家和地區(qū)之間存在經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、人文等各種差異，要讓傳媒內(nèi)容在各地都受歡迎，就必須進(jìn)行本土化運(yùn)作。默多克的英明之處就在于他比其他人都早地認(rèn)識(shí)到“要使用本土人才，生產(chǎn)符合當(dāng)?shù)乜谖兜膬?nèi)容”。

（五）資本運(yùn)作

公司間的并購（收購和合并）是現(xiàn)代企業(yè)資本運(yùn)營的重要方式之一，這一企業(yè)擴(kuò)張實(shí)現(xiàn)方式在西方市場(chǎng)運(yùn)作已有相當(dāng)長的一段時(shí)間，是西方傳媒集團(tuán)常用的發(fā)展方式。上文所述的四種傳媒品牌價(jià)值管理策略，在具體的運(yùn)用過程中，都或多或少與資本運(yùn)作息息相關(guān)?！笆召彙笔强缑襟w經(jīng)營和全球擴(kuò)張的重要方式，通過并購擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，可以取得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益?！凹娌ⅰ焙汀昂喜ⅰ笔菍⑾鄬?duì)獨(dú)立的上、中、下游的產(chǎn)品或服務(wù)，以內(nèi)容為主線，上下溝通，整合理順，為產(chǎn)業(yè)鏈延伸或內(nèi)容的跨媒體傳播構(gòu)筑前提和條件。

世界知名傳媒集團(tuán)無一例外地采用過并購的方式實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張或資產(chǎn)積累。雷石東曾經(jīng)說：“我這一生中買過三大件：一個(gè)是維亞康姆，一個(gè)是派拉蒙，一個(gè)是CBS，現(xiàn)在我的購物袋已經(jīng)滿了。”正是這三次兼并，建構(gòu)了維亞康姆傳媒帝國。CNN、HBO、WB、TBS、ICQ、《Times》、《People》等，是時(shí)代華納旗下的一系列極具價(jià)值的媒體品牌，它們?cè)诟髯缘臉I(yè)務(wù)領(lǐng)域都居于全球領(lǐng)先地位。這些品牌之所以得以集聚并聯(lián)合發(fā)力，多種形式的“并購”功不可沒。還有就是默多克，在新聞集團(tuán)龐大的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，除了《澳大利亞人報(bào)》和福克斯新聞?lì)l道等少數(shù)媒體，其他大部分的重要資產(chǎn)都是并購得來的。在默多克資本運(yùn)作的寶典里，只要是自己中意的資產(chǎn)，他總是愿意以更高的報(bào)價(jià)打敗競爭對(duì)手，讓收購案志在必得。

從對(duì)世界知名傳媒集團(tuán)的品牌創(chuàng)建和管理經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)中，我們還可以得出一個(gè)結(jié)論：傳媒品牌價(jià)值是一個(gè)不斷積累、不斷增值，甚至可能瞬間飆升的量，但它又絕非是一個(gè)衡增長的值。若不潛心經(jīng)營、悉心維護(hù)，始終誠信地面對(duì)受眾和市場(chǎng)，已經(jīng)確立的傳媒品牌價(jià)值也有可能進(jìn)入低谷，甚至一落千丈。這樣的實(shí)例并不鮮見。

四、傳媒品牌價(jià)值評(píng)估

傳媒品牌價(jià)值反映了傳媒品牌的培育、發(fā)展情況，反映了媒體的創(chuàng)新能力和水平、在同行業(yè)中的地位與影響、資源有效利用狀況和利用效率效果、可持續(xù)發(fā)展的潛力、管理水平的高低等。目前我國媒體越來越重視自身品牌價(jià)值，對(duì)傳媒品牌價(jià)值評(píng)估有很大、很強(qiáng)的需求。為滿足這種需求，某些傳媒市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)推出了一些研究報(bào)告和榜單，但由于缺乏權(quán)威性和公開性，個(gè)別榜單甚至被懷疑“以錢定位”，因此，全行業(yè)亟需一個(gè)權(quán)威的、科學(xué)的傳媒品牌價(jià)值評(píng)估體系。

（一）目前我國傳媒品牌價(jià)值評(píng)估機(jī)構(gòu)

伴隨著我國媒體的發(fā)展，涌現(xiàn)出很多對(duì)媒體市場(chǎng)和品牌價(jià)值進(jìn)行研究的機(jī)構(gòu)，在業(yè)界較有影響的有以下幾個(gè)。

1.艾瑞。該機(jī)構(gòu)側(cè)重媒體廣告、互聯(lián)網(wǎng)流量檢測(cè)、財(cái)務(wù)研究等數(shù)據(jù)及分析報(bào)告。該機(jī)構(gòu)定期汽車網(wǎng)絡(luò)廣告及網(wǎng)站季度流量監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)以及年度中國房產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)發(fā)展研究報(bào)告，如《2012-2016年中國平面媒體廣告市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿ρ芯考巴顿Y價(jià)值分析報(bào)告》通過當(dāng)年刊登廣告的媒體的榜單，對(duì)平面媒體廣告市場(chǎng)現(xiàn)狀作分析，并對(duì)平面媒體廣告行業(yè)投資特性、平面媒體廣告行業(yè)產(chǎn)品等作研究分析，這些數(shù)據(jù)和分析報(bào)告受到業(yè)界重視。

2.慧聰?；勐斆襟w研究中心是慧聰國際資訊有限公司（集團(tuán)）旗下市場(chǎng)研究業(yè)務(wù)的重要分支，是國內(nèi)較早從事媒體研究的公司之一。該機(jī)構(gòu)主要《媒體廣告龍虎榜》，每月《汽車行業(yè)TOP20報(bào)紙》《房地產(chǎn)行業(yè)TOP20報(bào)紙》《報(bào)紙龍虎榜》《雜志龍虎榜》等。近年來其媒體價(jià)值分析報(bào)告影響較大，如的《2012媒體價(jià)值分析報(bào)告》《2012年平面媒體價(jià)值分析結(jié)果》分別綜合日?qǐng)?bào)類、綜合非日?qǐng)?bào)類、綜合雜志類、金融財(cái)經(jīng)報(bào)紙類、金融財(cái)經(jīng)雜志類、IT報(bào)紙類 、IT雜志類、通訊報(bào)紙類 、通訊雜志類、游戲報(bào)紙類、游戲雜志類 、汽車報(bào)紙類榜單，這些都成為業(yè)界重要的參考。

3.CTR。CTR獨(dú)特優(yōu)勢(shì)在于采用國際通用的閱讀率模型（Readership Model），提供業(yè)界公認(rèn)的平面媒體廣告價(jià)值衡量指標(biāo)。其影視方面的數(shù)據(jù)為業(yè)界看重。較有影響的是CTR媒介智訊媒體監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)和CTR專業(yè)研究報(bào)告。CTR媒介智訊結(jié)合媒體監(jiān)測(cè)網(wǎng)絡(luò)，致力于向客戶提供營銷傳播監(jiān)測(cè)服務(wù)，包括媒體的廣告計(jì)劃實(shí)際執(zhí)行情況跟蹤、競爭品牌公關(guān)與廣告投放策略和分析、廣告創(chuàng)意收集和觀摩、行業(yè)以及競爭對(duì)手相關(guān)新聞信息簡報(bào)等。監(jiān)測(cè)服務(wù)覆蓋所有媒體，包括電視、平面等多種媒體。這些數(shù)據(jù)和報(bào)告都受到業(yè)界的重視。如每月的全國部分城市廣告投放頻道TOP5榜單在很多雜志上刊登。

4.世界品牌實(shí)驗(yàn)室。世界品牌實(shí)驗(yàn)室的《中國500最具價(jià)值品牌排行榜》是基于財(cái)務(wù)分析、消費(fèi)者行為分析和品牌強(qiáng)度三大維度評(píng)估而得來的。其的榜單中傳媒品牌的排名較有影響。

5.賽迪顧問。該機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)在于對(duì)新媒體商業(yè)價(jià)值的評(píng)估，從商業(yè)價(jià)值和傳播價(jià)值兩個(gè)維度以及多項(xiàng)指標(biāo)來衡量新媒體的商業(yè)傳播價(jià)值。賽迪顧問注重定性與定量相結(jié)合，通過定量指標(biāo)反映新媒體商業(yè)傳播價(jià)值的體現(xiàn)程度，通過定性指標(biāo)反映出專家對(duì)新媒體商業(yè)傳播價(jià)值潛力的預(yù)測(cè)。賽迪顧問有關(guān)媒體的數(shù)據(jù)及分析報(bào)告在業(yè)界乃至股票市場(chǎng)受到重視。

（二）我國現(xiàn)有傳媒品牌價(jià)值評(píng)估中的不足

各種傳媒品牌價(jià)值評(píng)估機(jī)構(gòu)觀察評(píng)價(jià)的角度、采用的方法不一，得出結(jié)果的權(quán)威性、公正性一直受到質(zhì)疑，這些質(zhì)疑主要集中在以下三個(gè)方面。

第一，注重定量分析，對(duì)媒體的社會(huì)價(jià)值，尤其對(duì)媒體的基本功能輿論引導(dǎo)重視不夠。媒體的社會(huì)屬性和經(jīng)濟(jì)屬性決定了媒體的社會(huì)價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值。這方面的問題主要在于在評(píng)估中如何處理媒體的社會(huì)價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值的關(guān)系。在傳媒品牌價(jià)值評(píng)估中，有時(shí)忽略了媒體的社會(huì)價(jià)值。

第二，觀念陳舊，評(píng)估的方法不能與時(shí)俱進(jìn)。這方面主要集中在適用性的問題上。當(dāng)前，在新技術(shù)支撐體系下，各種新媒體出現(xiàn)，以往對(duì)傳統(tǒng)媒體價(jià)值體系的評(píng)估以及媒體內(nèi)涵的發(fā)展已經(jīng)不再適用于今天的媒體環(huán)境。

第三，往往側(cè)重于某一個(gè)行業(yè)，對(duì)特殊性、差異性重視不夠。有的過于重視評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的針對(duì)性而忽略了普遍性，有些甚至缺乏可比性。如有些籠統(tǒng)地對(duì)報(bào)業(yè)品牌排行，卻忽略了地市報(bào)、行業(yè)報(bào)的特殊性。

（三）權(quán)威媒體品牌價(jià)值評(píng)估體系的設(shè)計(jì)和實(shí)施

建立科學(xué)的品牌價(jià)值評(píng)估體系，對(duì)于媒體制定和調(diào)整其品牌戰(zhàn)略，在市場(chǎng)競爭中提高競爭優(yōu)勢(shì)、形成核心競爭力具有十分重要的意義。如何建立科學(xué)的品牌價(jià)值評(píng)估體系是當(dāng)前業(yè)界亟待解決的難題。我們認(rèn)為，應(yīng)該按照統(tǒng)計(jì)學(xué)原理，結(jié)合傳媒本身傳播的特點(diǎn)，用公信力、傳播力、影響力、競爭力、創(chuàng)新力等五個(gè)指數(shù)指標(biāo)來設(shè)計(jì)一個(gè)全新的媒體品牌價(jià)值評(píng)估體系。

1.公信力指數(shù)。簡單來說，傳媒的公信力是因公眾的信任所產(chǎn)生的社會(huì)權(quán)力、社會(huì)影響力或媒介能力。傳媒品牌的核心價(jià)值就在于傳媒的公信力， 所以傳媒構(gòu)建品牌需要花大力氣提升公信力。公信力指數(shù)主要由受眾和媒體長期的傳播行為等相關(guān)指標(biāo)來確定。

2.傳播力指數(shù)。簡單講，傳播力就是通過某種渠道將信息傳送到目標(biāo)受眾的能力，其指數(shù)主要是技術(shù)層面的指數(shù)。如騰訊網(wǎng)考察報(bào)紙?jiān)隍v訊汽車頻道上的網(wǎng)絡(luò)傳播力并作分析，具體是考察報(bào)紙信息被騰訊汽車頻道轉(zhuǎn)載的情況以及相關(guān)信息在騰訊汽車頻道被點(diǎn)擊的情況。該指數(shù)可采用百分制形式呈現(xiàn)。該項(xiàng)還可以作單項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)來分析做排名。

3.影響力指數(shù)。品牌影響力指數(shù)是關(guān)于品牌形象由點(diǎn)及線到面的整合最大化的互動(dòng)體驗(yàn)式評(píng)價(jià)指數(shù)。品牌影響力指數(shù)的構(gòu)建邏輯就在于從消費(fèi)者的認(rèn)知反映中獲得輿情指數(shù)等品牌營銷的效能指標(biāo)的評(píng)測(cè)，基于這種評(píng)測(cè)與分析，檢視品牌傳播力在傳播渠道、傳播方式以及傳播管理方面，存在哪些長處或哪些短板，進(jìn)而根據(jù)政府或者企業(yè)硬實(shí)力和軟實(shí)力的狀況，實(shí)現(xiàn)品牌傳播力的改造和完善。

4.競爭力指數(shù)。這里的競爭力主要指媒體本身在內(nèi)容和經(jīng)營方面的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，并在市場(chǎng)競爭中形成自己的比較優(yōu)勢(shì)。這里的競爭力指數(shù)主要是通過與業(yè)界其他媒體相關(guān)方面作對(duì)比，將其指標(biāo)參數(shù)換算得到一個(gè)比較參數(shù)。

5.創(chuàng)新力指數(shù)。創(chuàng)新力是指媒體在內(nèi)容和經(jīng)營方面表現(xiàn)為一種持續(xù)創(chuàng)新的活力。這里的創(chuàng)新力指數(shù)是通過媒體為應(yīng)對(duì)各種復(fù)雜環(huán)境而做出的的各項(xiàng)求新求變的對(duì)策項(xiàng)指標(biāo)換算得來的參數(shù)指標(biāo)。

篇5

關(guān)鍵詞：投資 圖書出版 國民經(jīng)濟(jì) 企業(yè)化 市場(chǎng)化

自從金融危機(jī)席卷全球以來，中國政府對(duì)文化產(chǎn)業(yè)的重視提高到了一個(gè)新的高度，一個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)視角上的空前高度。而傳統(tǒng)圖書出版業(yè)，更是面臨全面改制――由事業(yè)轉(zhuǎn)為企業(yè)，以釋放行業(yè)內(nèi)本來應(yīng)該更巨大的能量。作為不算新的新經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，出版行業(yè)吸引了越來越多的資本，隨著時(shí)代出版和出版?zhèn)髅絻芍Ч善痹谧C券市場(chǎng)上的起起落落，投行、游資等都開始關(guān)注這一行業(yè)，下面以圖書出版業(yè)為例，簡單介紹一下出版行業(yè)的現(xiàn)狀與前景。重點(diǎn)在于強(qiáng)調(diào)大家所不了解或者認(rèn)識(shí)不全面的出版行業(yè)的特點(diǎn)。

一、圖書出版行業(yè)的制度與運(yùn)作模式

出版基本分為圖書出版、期刊出版、報(bào)紙出版、電子音像出版幾個(gè)類別，其中圖書出版和電子音像出版的主體是出版社，期刊出版和報(bào)紙出版分別對(duì)應(yīng)的是雜志社和報(bào)社。本文只涉及圖書出版。

圖書出版是指書籍、地圖、年畫、圖片、畫冊(cè)，和含有文字、圖畫內(nèi)容的年歷、月歷、日歷以及由新聞出版總署認(rèn)定的其他內(nèi)容載體形式的編輯（包括組織、采錄、收集、整理、纂修、審定）、印刷、發(fā)行活動(dòng)?；蛘哒f，是指依照國家有關(guān)法規(guī)設(shè)立的圖書出版法人實(shí)體的出版活動(dòng)。 在我國，圖書出版是執(zhí)行許可制度的。圖書由依法設(shè)立的圖書出版單位出版。設(shè)立圖書出版單位須經(jīng)新聞出版總署批準(zhǔn)，取得圖書出版許可證。

出于對(duì)輿論的管控需求，圖書出版行業(yè)仍然處于國家完全壟斷的階段。每個(gè)出版社必然對(duì)應(yīng)一個(gè)黨政部門，所以每個(gè)出版社都受上級(jí)主管單位和新聞出版總署的雙重管理。重要的是，出版社的高層領(lǐng)導(dǎo)，往往需要通過上級(jí)單位的任命而產(chǎn)生，有的出版社甚至還需要向上級(jí)單位上繳部分利潤，即使兩者沒有任何業(yè)務(wù)上的關(guān)系。這幾項(xiàng)特點(diǎn)表明出版社大多是標(biāo)準(zhǔn)的事業(yè)單位，后面會(huì)提到出版社的轉(zhuǎn)企改革問題。

出版行業(yè)的利潤率較高。圖書出版的直接成本占碼洋（可以認(rèn)為是單書定價(jià)或多書定價(jià)之和）的20%左右，而出版社向主（傳統(tǒng)新華書店）、二（民營書店、供銷商等非新華系統(tǒng)）渠道發(fā)貨大多是以5～6折結(jié)算，賬期一般是1年以上，根據(jù)銷量結(jié)算，大多數(shù)情況下，過了銷售周期但仍沒有賣出的圖書，將會(huì)被退回到出版社。這就是出版社的市場(chǎng)運(yùn)作模式。出版社的另一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)來自教材教輔。高校的教材有老師選定，更是一種市場(chǎng)行為。而小初高的教材教輔往往由各地教委指定或者學(xué)校選購，這就需要出版社直接和銷售終端建立聯(lián)系，目前各地教材教輔多被本地區(qū)的出版社壟斷，在同質(zhì)化嚴(yán)重的教材競爭中，出版社與教委和學(xué)校關(guān)系的疏近決定了教材業(yè)務(wù)的好壞。值得注意的是，從總碼洋來衡量，教材教輔是圖書市場(chǎng)真正的主體。

二、出版行業(yè)與宏觀經(jīng)濟(jì)的關(guān)系

圖書出版業(yè)是文化產(chǎn)業(yè)上的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。作為第三產(chǎn)業(yè)，它將是我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要一點(diǎn)。第三產(chǎn)業(yè)占整個(gè)經(jīng)濟(jì)的比重是反映一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的重要依據(jù)。比重越高說明經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)。這其實(shí)可以理解為社會(huì)越進(jìn)步，人的價(jià)值和精神產(chǎn)品越得到認(rèn)可，圖書出版業(yè)正處在這樣的位置。

人們往往認(rèn)為出版行業(yè)可以逆勢(shì)而上。主流媒體與投資分析經(jīng)常提到在經(jīng)濟(jì)危機(jī)中出版行業(yè)能夠逆風(fēng)上揚(yáng)，所以得到政府的重視。事實(shí)上，出版行業(yè)是順周期行業(yè)，只不過他的運(yùn)作模式?jīng)Q定它對(duì)危機(jī)的反映是略微滯后的，由于圖書的生產(chǎn)周期長，鋪貨速度緩慢、回款周期長等因素，我們看到的財(cái)務(wù)表格很難令我們判斷出行業(yè)的現(xiàn)狀，只能反映過去一段時(shí)間的表現(xiàn)。事實(shí)上，出版行業(yè)只是弱順周期行業(yè)。

對(duì)于目前出版系統(tǒng)及出版社利潤增長的波動(dòng)，主要原因有兩各方面：一是市場(chǎng)化進(jìn)程對(duì)行政壟斷地位的沖擊，這會(huì)帶來出版業(yè)超額利潤的降低。二是利潤從體制內(nèi)流向體制外，特別是流向眾多的民營文化公司。民營資本大量涌入出版業(yè)從一個(gè)側(cè)面也說明出版市場(chǎng)有著可觀的利潤回報(bào)和發(fā)展空間，我們當(dāng)然應(yīng)該用積極的眼光來看待這一力量，但政府在引導(dǎo)民營資本進(jìn)入出版市場(chǎng)的同時(shí)，應(yīng)該加強(qiáng)監(jiān)管和審查力度，肅清魚龍混雜的局面，凈化出版市場(chǎng)環(huán)境。三是大眾出版比重的上升會(huì)降低出版業(yè)總體利潤水平，國際出版業(yè)中大眾出版的利潤率是最低的。

另外需要強(qiáng)調(diào)的是，民營出版雖然勢(shì)頭很猛，但是由于天然的劣勢(shì)――沒有書號(hào)資源，當(dāng)出版社改革完成后，新的企業(yè)制度將激發(fā)體系內(nèi)的創(chuàng)造力與爆發(fā)力，民營出版如果沒有綁定固定的出版社，那時(shí)將舉步維艱。作為投行，一定要看清民營出版的先天不足，保持謹(jǐn)慎投資。

三、政府干預(yù)下的出版行業(yè)未來

原新聞出版總署規(guī)定，2010年一定完成所有出版社的企業(yè)化改革，過期未轉(zhuǎn)制的將不予注冊(cè)。在政府的干預(yù)下，出版社的未來可以簡單地用一句話概括――對(duì)內(nèi)企業(yè)化，對(duì)外市場(chǎng)化。把握住這兩個(gè)核心，把出版社打造成現(xiàn)代企業(yè)，這是未來的路線。

近年來，隨著出版業(yè)市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，出版社逐步放開市場(chǎng)動(dòng)作，進(jìn)一步加大投入，積極的迎接競爭的步伐使的出版社經(jīng)濟(jì)效益不斷改善。隨著外資和社會(huì)資本的大量進(jìn)入，國有資本在行業(yè)中的主導(dǎo)地位將改變，一些國有出版單位將在激烈的市場(chǎng)競爭中逐步被淘汰，另有一些國有單位則通過大規(guī)模的改革，通過產(chǎn)權(quán)多元化和建立現(xiàn)代企業(yè)制度，實(shí)現(xiàn)與社會(huì)資本和外資的逐步融合。在未來幾年，圖書出版業(yè)將迎來一個(gè)重新洗牌的時(shí)期，舊的格局被打破，新的格局尚未形成，新一輪跑馬圈地、搶奪市場(chǎng)空間和先機(jī)將成為競爭的重點(diǎn)。

未來的圖書出版會(huì)走向哪里呢？

首先是資產(chǎn)整合。所謂跨資產(chǎn)整合，其實(shí)質(zhì)是指出版企業(yè)通過資本方式將大股東（往往是各省級(jí)出版集團(tuán)）內(nèi)的其他非主營資產(chǎn)逐漸納入上市公司經(jīng)營范圍內(nèi)，形成多元化產(chǎn)業(yè)體系。地方出版集團(tuán)擁有多種非出版類資產(chǎn)一直是出版企業(yè)的“中國特色”，如安徽出版集團(tuán)旗下除了將出版主業(yè)完全注入上市公司之外，還擁有酒店資產(chǎn)（天鵝湖大酒店）、旅行社資產(chǎn)（安徽中國旅行社）、華文國際經(jīng)貿(mào)、安徽醫(yī)藥集團(tuán)、移動(dòng)漫游、安徽市場(chǎng)報(bào)等，這些資產(chǎn)多數(shù)與出版主業(yè)直接相關(guān)性較弱，但是有很大的市場(chǎng)，是出版主業(yè)的上下游。

更讓資本市場(chǎng)心動(dòng)的是“跨媒體整合”的概念。所謂跨媒體，指出版企業(yè)可以通過資本運(yùn)作的方式，并購報(bào)紙、雜志以及網(wǎng)絡(luò)等新老媒體形式，改變單一的圖書生產(chǎn)盈利模式，增加廣告等收入，形成多媒體產(chǎn)業(yè)形態(tài)。事實(shí)上，國外許多傳媒巨頭都是延續(xù)著媒介多元化的路線發(fā)展和壯大的。因此有媒體評(píng)論人士認(rèn)為，中國媒體產(chǎn)業(yè)要想打造具有一定國際競爭力的媒介集團(tuán)，跨出媒介間的行業(yè)壁壘是最必要的一步。

拋開即將發(fā)生的新變化，傳統(tǒng)出版的未來增長點(diǎn)也有不少。義務(wù)教育教材是一個(gè)穩(wěn)定的市場(chǎng)，職業(yè)教育及課外讀物圖書是不斷增長的市場(chǎng)。教育圖書市場(chǎng)可以說是個(gè)永久的大市場(chǎng)，經(jīng)得起不斷深入開發(fā)，例如，與海內(nèi)外專業(yè)大型教育和出版機(jī)構(gòu)合作開發(fā)社會(huì)教育資源，研發(fā)職業(yè)教材市場(chǎng)；承擔(dān)農(nóng)家書屋建設(shè)所用書的政府采購及教育館配圖書采購會(huì)促使圖書銷售收入增長，對(duì)業(yè)績?cè)鲩L貢獻(xiàn)都將很大。

四、結(jié)語

本文意在簡單介紹圖書出版行業(yè)的特點(diǎn)，希望在對(duì)這個(gè)行業(yè)投資時(shí)能夠掌握更關(guān)鍵的信息。圖書出版行業(yè)現(xiàn)在處于變革的時(shí)期，未來的不確定性進(jìn)一步提升了它的投資價(jià)值。無論怎樣，幾個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)是穩(wěn)定不變的。

一是圖書出版行業(yè)是微弱、滯后的順周期行業(yè)。

二是出版行業(yè)作為第三產(chǎn)業(yè)，長期應(yīng)是向好的。

三是出版社改革的核心是對(duì)內(nèi)企業(yè)化，對(duì)外市場(chǎng)化，類似國企當(dāng)年的改革，可以以史為鑒。

參考文獻(xiàn)：

[1]（日）長岡義幸著，甄西譯，《出版大冒險(xiǎn)：剖析日本13家出版社產(chǎn)生利潤的機(jī)制與結(jié)構(gòu)》，國際文化出版公司，2006年6月第1版

篇6

關(guān)鍵詞：項(xiàng)目 評(píng)估 論證 管理 可行性

Abstract: along with the development of social development and progress, and pay attention to the project evaluation and demonstrate the important role of management is of great significance. This paper mainly introduces project evaluation and demonstrate the important role of management of related content.

Keywords: project assessment demonstrates feasibility management

中圖分類號(hào)： G449.7 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：

引言

經(jīng)濟(jì)全球化的二十一世紀(jì)將是項(xiàng)目林立的時(shí)代，項(xiàng)目的成敗將對(duì)國家、地區(qū)以及企業(yè)的發(fā)展具有重大的影響。每個(gè)項(xiàng)目的全過程都經(jīng)過啟動(dòng)、成長、成熟、終止四個(gè)階段。導(dǎo)致項(xiàng)目失敗的因素眾多，但隨著信息技術(shù)的飛速發(fā)展和知識(shí)經(jīng)濟(jì)的到來，項(xiàng)目概念與選擇階段的諸因素將會(huì)對(duì)項(xiàng)目的成敗產(chǎn)生越來越大的作用，“萬事開頭難”，“良好的開始是成功的一半”等諺語，在很大程度上體現(xiàn)了項(xiàng)目概念與選擇階段的重要性。

1 項(xiàng)目可行性論證意義

項(xiàng)目可行性研究是項(xiàng)目立項(xiàng)階段最重要的核心文件，具有相當(dāng)大的信息量和工作量，是項(xiàng)目決策的主要依據(jù)。根據(jù)項(xiàng)目的大小與不同類型，從淺到深，項(xiàng)目可行性研究包括一般機(jī)會(huì)研究、特定機(jī)會(huì)研究、方安策劃、初步可行性研究和詳細(xì)可行性研究幾大塊。

項(xiàng)目可行性論證創(chuàng)造的知識(shí)與信息量在整個(gè)項(xiàng)目運(yùn)作中占有相當(dāng)大的比重。具不完全統(tǒng)計(jì)：經(jīng)過廣泛的調(diào)研，能夠立項(xiàng)的項(xiàng)目僅占所有考察項(xiàng)目的5%以下，經(jīng)過調(diào)研，絕大多數(shù)項(xiàng)目將被取消。而能夠決定項(xiàng)目是否立項(xiàng)的關(guān)鍵性文件就是“項(xiàng)目可行性論證相關(guān)報(bào)告”，項(xiàng)目可行性性論證相關(guān)報(bào)告與項(xiàng)目總結(jié)報(bào)告并稱為項(xiàng)目知識(shí)與信息的兩大倉庫，對(duì)組織知識(shí)庫的擴(kuò)大與充實(shí)具有重大意義。可行性論證階段在時(shí)間維上對(duì)應(yīng)于項(xiàng)目全過程中的規(guī)劃階段，在邏輯維上對(duì)應(yīng)于項(xiàng)目全過程中的問題提出、建立評(píng)價(jià)指標(biāo)體系以及項(xiàng)目分析三個(gè)階段。項(xiàng)目可行性論證相關(guān)報(bào)告根據(jù)提供對(duì)象的不同，可分為項(xiàng)目可行性研究報(bào)告、項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書、投資價(jià)值分析報(bào)告等幾類。

2、項(xiàng)目評(píng)估

由第三方根據(jù)政策、法規(guī)、方法、參數(shù)和條例等因素，從項(xiàng)目的國民經(jīng)濟(jì)、社會(huì)角度出發(fā)，對(duì)項(xiàng)目的必要性、條件、市場(chǎng)、技術(shù)、環(huán)境、效益等進(jìn)行全面評(píng)價(jià)，判斷其是否可行，審查可行性研究報(bào)告的可靠性、真實(shí)性和客觀性，為審批項(xiàng)目提供決策依據(jù)。評(píng)估依據(jù)有項(xiàng)目建議書、批準(zhǔn)文件、可行性研究報(bào)告、申請(qǐng)報(bào)告、初審意見、有關(guān)協(xié)議文件等內(nèi)容；評(píng)估程序主要有成立評(píng)估小組、資料審查分析、調(diào)查分析、論證、編寫評(píng)估報(bào)告、討論修訂、專家論證會(huì)、出具評(píng)估報(bào)告等步驟；項(xiàng)目評(píng)估內(nèi)容主要有項(xiàng)目概況評(píng)估、必要性評(píng)估、條件評(píng)估、方案評(píng)估、標(biāo)準(zhǔn)評(píng)估、進(jìn)度評(píng)估、效益評(píng)估、費(fèi)用評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等內(nèi)容；評(píng)估報(bào)告內(nèi)容大綱主要有項(xiàng)目概況、詳細(xì)評(píng)估意見、總結(jié)建議等內(nèi)容。

2.1 評(píng)估的組織機(jī)構(gòu)和評(píng)估的步驟

評(píng)估工作由總會(huì)計(jì)師任評(píng)估負(fù)責(zé)人，參加人員有計(jì)劃、計(jì)量、財(cái)務(wù)、物資、施工技術(shù)等部門業(yè)務(wù)人員，以及參加本項(xiàng)目投標(biāo)的報(bào)價(jià)、方案的編制人員。根據(jù)成本控制的3 個(gè)階段，項(xiàng)目評(píng)估全過程也分為事前、事中、事后評(píng)估3 個(gè)步驟。事前預(yù)定評(píng)估的目標(biāo)，事中監(jiān)控評(píng)估的目標(biāo)落實(shí)情況，事后總結(jié)評(píng)估的績效。

2.2項(xiàng)目評(píng)估的基本原則

為保證評(píng)估工作的合理性、權(quán)威性、可操作性，必須遵循以下基本原則：

（1）及時(shí)性原則。項(xiàng)目評(píng)估必須從簽訂施工合同后就立即著手事前評(píng)估，根據(jù)施工設(shè)計(jì)圖紙、擬投入的自有隊(duì)伍情況、當(dāng)?shù)刭Y源擁有量和價(jià)格情況以及招標(biāo)文件中對(duì)本合同工期、質(zhì)量目標(biāo)的獎(jiǎng)罰兌現(xiàn)情況等各種因素，測(cè)算出應(yīng)實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)利潤，此項(xiàng)工作在項(xiàng)目經(jīng)理競聘上崗前完成，以此作為項(xiàng)目經(jīng)理競聘的依據(jù)；在項(xiàng)目實(shí)施過程中，做好評(píng)估目標(biāo)執(zhí)行情況的監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)采取糾偏措施，避免出現(xiàn)不可收拾的局面；在事后評(píng)估中，同樣遵循及時(shí)性的原則，以免出現(xiàn)因時(shí)間、流動(dòng)等原因無法實(shí)現(xiàn)責(zé)任人的獎(jiǎng)罰兌現(xiàn)。

（2）因項(xiàng)目而宜的原則。項(xiàng)目評(píng)估要針對(duì)不同的工程項(xiàng)目，采取不同的標(biāo)準(zhǔn)，不能一概而論，鐵路和公路，國鐵和地鐵、包干和不包干項(xiàng)目都要有所不同，根據(jù)中標(biāo)項(xiàng)目的性質(zhì)進(jìn)行評(píng)估，才能具有說服力。

（3）先進(jìn)合理原則。項(xiàng)目評(píng)估結(jié)果先進(jìn)合理與否，與項(xiàng)目管理的順利實(shí)施息息相關(guān)。評(píng)估過于苛刻，目標(biāo)難以完成，對(duì)項(xiàng)目管理人員尤其是項(xiàng)目經(jīng)理是不公正的，會(huì)嚴(yán)重影響到他們的積極性；評(píng)估過于寬松，一定程度上會(huì)助長施工單位中大手大腳的習(xí)慣，造成企業(yè)效益的流失。要保證評(píng)估結(jié)果的先進(jìn)合理性，必須做好以下幾個(gè)方面的基礎(chǔ)工作。一是編制完整的評(píng)估基礎(chǔ)資料。評(píng)估基礎(chǔ)資料主要包括企業(yè)定額、分項(xiàng)工程市場(chǎng)指導(dǎo)價(jià)、項(xiàng)目部管理費(fèi)用的組成和取定標(biāo)準(zhǔn)、索賠收益標(biāo)準(zhǔn)等4 項(xiàng)內(nèi)容。其中企業(yè)定額由定額測(cè)算人員根據(jù)現(xiàn)行的預(yù)算定額、勞動(dòng)定額，結(jié)合單位自身的勞動(dòng)力技術(shù)水平、機(jī)械設(shè)備能力、周轉(zhuǎn)材料的投入情況測(cè)定。分項(xiàng)工程市場(chǎng)指導(dǎo)價(jià)指的是技術(shù)含量低、可以由社會(huì)勞務(wù)隊(duì)伍施工的分項(xiàng)工程的單價(jià)，如土方運(yùn)輸、鉆孔樁成孔、鋼筋綁扎等，內(nèi)地施工的項(xiàng)目統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。項(xiàng)目部管理費(fèi)用的組成和取定標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)不同的地區(qū)，在評(píng)估辦法中予以明確。索賠收益標(biāo)準(zhǔn)主要是根據(jù)合同條款要求、項(xiàng)目是否具備索賠的空間來確定。評(píng)估制度經(jīng)過廣泛的征求意見，即可以文件的形式下達(dá)執(zhí)行。

二是取得真實(shí)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。評(píng)估人員必須深入項(xiàng)目所在地，開展現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查和市場(chǎng)調(diào)查，以此來確定施工隊(duì)伍的臨時(shí)設(shè)施設(shè)置情況、勞動(dòng)力日工資單價(jià)、可利用的當(dāng)?shù)刭Y源、當(dāng)?shù)夭牧系膬r(jià)格水平，尤其是當(dāng)?shù)夭牧蟽r(jià)格的確定非常關(guān)鍵，必須根據(jù)料廠分布、料源儲(chǔ)備、運(yùn)輸方式、是否具備自加工條件等綜合因素測(cè)算出項(xiàng)目實(shí)施期間的綜合單價(jià)。這些數(shù)據(jù)如果不準(zhǔn)確，會(huì)直接影響到評(píng)估結(jié)果的有效性。

三是精心編制實(shí)施性施工組織設(shè)計(jì)。對(duì)于那些施工難度大、采用新技術(shù)、新工藝的工程項(xiàng)目，必須先確定實(shí)施性施工組織設(shè)計(jì)，在保證工期、質(zhì)量目標(biāo)的前提下，減少投入，尤其是機(jī)械設(shè)備和周轉(zhuǎn)材料的投入。

3評(píng)估目標(biāo)的落實(shí)

如果認(rèn)為事前評(píng)估結(jié)束就萬事大吉，不注重事中控制，就會(huì)造成項(xiàng)目評(píng)估和項(xiàng)目管理的脫節(jié)，這并不是完整意義的評(píng)估，也不會(huì)達(dá)到預(yù)期的評(píng)估目標(biāo)。必須從以下幾個(gè)方面抓好評(píng)估工作的落實(shí)：

（1）保證評(píng)估目標(biāo)的嚴(yán)肅性。評(píng)估目標(biāo)一經(jīng)確定，一般不予變更；確有重大變更發(fā)生，需經(jīng)評(píng)估小組認(rèn)可，報(bào)請(qǐng)董事長批準(zhǔn)，召開董事長辦公會(huì)重新確定項(xiàng)目評(píng)估指標(biāo)。

（2）把項(xiàng)目評(píng)估利潤列入項(xiàng)目承包合同，項(xiàng)目部人員按照責(zé)任大小交納風(fēng)險(xiǎn)抵押金，項(xiàng)目竣工決算后按照評(píng)估目標(biāo)完成情況進(jìn)行獎(jiǎng)罰兌現(xiàn)。改變項(xiàng)目部人員過去那種“我只負(fù)責(zé)干好我的工作，實(shí)現(xiàn)多少利潤與自己無關(guān)”的舊的觀念，讓他們主動(dòng)去了解和研究項(xiàng)目評(píng)估的結(jié)果、評(píng)估的依據(jù)，對(duì)評(píng)估認(rèn)識(shí)到位，把評(píng)估目標(biāo)融合到自己的崗位中，責(zé)任到人，才能保證評(píng)估目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

（3）進(jìn)一步完善各項(xiàng)管理辦法，堵塞項(xiàng)目管理上的漏洞。有時(shí)候項(xiàng)目管理者出于各方面原因考慮，同等條件下寧可選擇外部勞務(wù)不選用自己隊(duì)伍，寧可使用社會(huì)上的周轉(zhuǎn)材料不使用公司的周轉(zhuǎn)材料，雖然最終實(shí)現(xiàn)的利潤指標(biāo)是一樣的，但是造成了企業(yè)綜合效益的流失。因此，必須不斷完善《外部勞務(wù)使用規(guī)定》、《周轉(zhuǎn)材料租賃辦法》、《大宗材料采購辦法》等各項(xiàng)配套的規(guī)章制度。

（4）加強(qiáng)施工中的技術(shù)管理和監(jiān)督，進(jìn)一步優(yōu)化施工方案。在重點(diǎn)、難點(diǎn)工程開工前進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)估可具備更好的施工條件，也有充分的時(shí)間對(duì)方案進(jìn)行論證、優(yōu)化，以更加科學(xué)、合理的方案組織施工，減少評(píng)估成本。

（5）集思廣益，減少項(xiàng)目施工中不可預(yù)見的不利因素對(duì)評(píng)估目標(biāo)的影響。項(xiàng)目施工中會(huì)遇到業(yè)主資金暫時(shí)不到位、氣候條件惡劣等諸多不利因素，有些是項(xiàng)目上能依靠自身力量解決的，有些是不能依靠自身力量解決的，這時(shí)候要對(duì)項(xiàng)目管理者給予充分的理解和支持，共渡難關(guān)，減少損失。

結(jié)束語

項(xiàng)目成本控制是一個(gè)動(dòng)態(tài)的管理過程，需要一個(gè)動(dòng)態(tài)的考核機(jī)制對(duì)其進(jìn)行監(jiān)控，項(xiàng)目評(píng)估很好地起到了這方面的作用，不僅從時(shí)間上，而且從內(nèi)容上對(duì)成本控制進(jìn)行了動(dòng)態(tài)考核，同時(shí)，項(xiàng)目評(píng)估很好地協(xié)調(diào)了企業(yè)的整體利益，杜絕了單純追求項(xiàng)目整體利益而損害企業(yè)整體利益現(xiàn)象的發(fā)生，此外，項(xiàng)目評(píng)估對(duì)落實(shí)項(xiàng)目管理者的崗位責(zé)任制，提高項(xiàng)目管理者的積極性發(fā)揮了重要作用。

總而言之，建設(shè)項(xiàng)目的利潤水平在逐年下降，施工單位仍然依靠粗放式的管理模式是很難在建筑市場(chǎng)上立足的。項(xiàng)目評(píng)估作為一項(xiàng)在成本核算的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的新型的工作，其貫穿項(xiàng)目管理的全過程，如果能做到措施得當(dāng)、落實(shí)到位，必將對(duì)提高企業(yè)的效益水平和整體的市場(chǎng)競爭力產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。

參考文獻(xiàn)

1.盧向東咨詢公司在項(xiàng)目評(píng)估中的角色研究[學(xué)位論文]碩士 2010

篇7

目 錄 2

專家答疑： 4

一、可研報(bào)告定義： 4

二、可行性研究報(bào)告的用途 4

1. 用于向投資主管部門備案、行政審批的可行性研究報(bào)告 5

2. 用于向金融機(jī)構(gòu)貸款的可行性研究報(bào)告 5

3. 用于企業(yè)融資、對(duì)外招商合作的可行性研究報(bào)告 5

4. 用于申請(qǐng)進(jìn)口設(shè)備免稅的可行性研究報(bào)告 6

5. 用于境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)的可行性研究報(bào)告 6

6. 用于環(huán)境評(píng)價(jià)、審批工業(yè)用地的可行性研究報(bào)告 6

三、可行性研究報(bào)告的編制依據(jù) 6

四、 可研報(bào)告編制收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及時(shí)間 7

1、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn) 7

2、付款方式 8

五、我們的優(yōu)勢(shì) 8

1、良好的信譽(yù)保障 8

2、專業(yè)的咨詢團(tuán)隊(duì) 8

3、豐富案例經(jīng)驗(yàn) 9

4、精準(zhǔn)的數(shù)據(jù)庫支持 9

六、可研報(bào)告編制大綱： 10

表目錄 28

表目錄 29

表1-1 本報(bào)告研究范圍 29

表1-2 報(bào)告誤差控制表 29

表1-3 本報(bào)告編制依據(jù) 29

表1-4 煙草新建項(xiàng)目產(chǎn)品型號(hào)及產(chǎn)能一覽表 29

表1-5 煙草新建項(xiàng)目項(xiàng)目概況 29

表1-6 煙草新建項(xiàng)目項(xiàng)目資金來源與使用計(jì)劃 29

表1-7 煙草新建項(xiàng)目綜合經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo) 29

表2-1 煙草新建項(xiàng)目主要產(chǎn)品型號(hào)及計(jì)劃產(chǎn)能 29

表2-3 煙草新建項(xiàng)目主要產(chǎn)品和規(guī)格 29

表2-4 煙草新建項(xiàng)目 29

表2-5 煙草新建項(xiàng)目產(chǎn)品規(guī)格 29

表3-1 20xx-20xx年我國煙草產(chǎn)量 29

表3-2 20xx-20xx年我國煙草產(chǎn)量預(yù)測(cè)表 29

表3-3 煙草新建項(xiàng)目戰(zhàn)略規(guī)劃一覽表 29

表3-4 20xx-20xx年煙草新建項(xiàng)目產(chǎn)品產(chǎn)量預(yù)測(cè) 29

表4-1 煙草新建項(xiàng)目主要建構(gòu)筑物一覽表 29

表4-2 煙草新建項(xiàng)目投資強(qiáng)度分析 29

表4-3 煙草新建項(xiàng)目項(xiàng)目建筑系數(shù)分析 29

七、可研報(bào)告資料提供清單： 30

1、項(xiàng)目的基本信息 30

2、項(xiàng)目的主要產(chǎn)品 31

3、項(xiàng)目的生產(chǎn)資源 31

4、項(xiàng)目(現(xiàn)有設(shè)施)的土建工程 32

5、項(xiàng)目的環(huán)境與勞動(dòng)保護(hù) 32

6、項(xiàng)目的工作人員 33

7、對(duì)項(xiàng)目的補(bǔ)充說明或編寫要求 33

八、國家發(fā)改委對(duì)工程咨詢31個(gè)專業(yè)所包括內(nèi)容 33

九、 資質(zhì)證書樣本 35

專家答疑：

一、可研報(bào)告定義：

可行性研究報(bào)告，簡稱可研報(bào)告，是在制訂生產(chǎn)、基建、科研計(jì)劃的前期，通過全面的調(diào)查研究，分析論證某個(gè)建設(shè)或改造工程、某種科學(xué)研究、某項(xiàng)商務(wù)活動(dòng)切實(shí)可行而提出的一種書面材料。

可行性研究報(bào)告主要是通過對(duì)項(xiàng)目的主要內(nèi)容和配套條件，如市場(chǎng)需求、資源供應(yīng)、建設(shè)規(guī)模、工藝路線、設(shè)備選型、環(huán)境影響、資金籌措、盈利能力等，從技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、工程等方面進(jìn)行調(diào)查研究和分析比較，并對(duì)項(xiàng)目建成以后可能取得的財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)效益及社會(huì)影響進(jìn)行預(yù)測(cè)，從而提出該項(xiàng)目是否值得投資和如何進(jìn)行建設(shè)的咨詢意見，為項(xiàng)目決策提供依據(jù)的一種綜合性分析方法?？尚行匝芯烤哂蓄A(yù)見性、公正性、可靠性、科學(xué)性的特點(diǎn)。

一般來說，可行性研究是以市場(chǎng)供需為立足點(diǎn)，以資源投入為限度，以科學(xué)方法為手段，以一系列評(píng)價(jià)指標(biāo)為結(jié)果，它通常處理兩方面的問題：一是確定項(xiàng)目在技術(shù)上能否實(shí)施，二是如何才能取得最佳效益。

二、可行性研究報(bào)告的用途

項(xiàng)目可行性研究報(bào)告是項(xiàng)目實(shí)施主體為了實(shí)施某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)需要委托專業(yè)研究機(jī)構(gòu)編撰的重要文件，其主要體現(xiàn)在如下幾個(gè)方面作用：

1. 用于向投資主管部門備案、行政審批的可行性研究報(bào)告

根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》國發(fā)(20xx)20號(hào)的規(guī)定，我國對(duì)不使用政府投資的項(xiàng)目實(shí)行核準(zhǔn)和備案兩種批復(fù)方式，其中核準(zhǔn)項(xiàng)目向政府部門提交項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告，備案項(xiàng)目一般提交項(xiàng)目可行性研究報(bào)告。

同時(shí)，根據(jù)《國務(wù)院對(duì)確需保留的行政審批項(xiàng)目設(shè)定行政許可的決定》，對(duì)某些項(xiàng)目仍舊保留行政審批權(quán)，投資主體仍需向?qū)徟块T提交項(xiàng)目可行性研究報(bào)告。

2. 用于向金融機(jī)構(gòu)貸款的可行性研究報(bào)告

我國的商業(yè)銀行、國家開發(fā)銀行和進(jìn)出口銀行等以及其他境內(nèi)外的各類金融機(jī)構(gòu)在接受項(xiàng)目建設(shè)貸款時(shí)，會(huì)對(duì)貸款項(xiàng)目進(jìn)行全面、細(xì)致的分析平谷，銀行等金融機(jī)構(gòu)只有在確認(rèn)項(xiàng)目具有償還貸款能力、不承擔(dān)過大的風(fēng)險(xiǎn)情況下，才會(huì)同意貸款。項(xiàng)目投資方需要出具詳細(xì)的可行性研究報(bào)告，銀行等金融機(jī)構(gòu)只有在確認(rèn)項(xiàng)目具有償還貸款能力、不承擔(dān)過大的風(fēng)險(xiǎn)情況下，才會(huì)同意貸款。

3. 用于企業(yè)融資、對(duì)外招商合作的可行性研究報(bào)告

此類研究報(bào)告通常要求市場(chǎng)分析準(zhǔn)確、投資方案合理、并提供競爭分析、營銷計(jì)劃、管理方案、技術(shù)研發(fā)等實(shí)際運(yùn)作方案。

4. 用于申請(qǐng)進(jìn)口設(shè)備免稅的可行性研究報(bào)告

主要用于進(jìn)口設(shè)備免稅用的可行性研究報(bào)告，申請(qǐng)辦理中外合資企業(yè)、內(nèi)資企業(yè)項(xiàng)目確認(rèn)書的項(xiàng)目需要提供項(xiàng)目可行性研究報(bào)告。

5. 用于境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)的可行性研究報(bào)告

企業(yè)在實(shí)施走出去戰(zhàn)略，對(duì)國外礦產(chǎn)資源和其他產(chǎn)業(yè)投資時(shí)，需要編寫可行性研究報(bào)告報(bào)給國家發(fā)展和改革委或省發(fā)改委，需要申請(qǐng)中國進(jìn)出口銀行境外投資重點(diǎn)項(xiàng)目信貸支持時(shí)，也需要可行性研究報(bào)告。

6. 用于環(huán)境評(píng)價(jià)、審批工業(yè)用地的可行性研究報(bào)告

我國當(dāng)前對(duì)項(xiàng)目的節(jié)能和環(huán)保要求逐漸提高，項(xiàng)目實(shí)施需要進(jìn)行環(huán)境評(píng)價(jià)，項(xiàng)目可行性研究報(bào)告可以作為環(huán)保部門審查項(xiàng)目對(duì)環(huán)境影響的依據(jù)，同時(shí)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告也作為向項(xiàng)目建設(shè)所在地政府和規(guī)劃部門申請(qǐng)工業(yè)用地、施工許可證的依據(jù)。

三、可行性研究報(bào)告的編制依據(jù)

——國家有關(guān)的發(fā)展規(guī)劃、計(jì)劃文件。包括對(duì)該行業(yè)的鼓勵(lì)、特許、限制、禁止等有關(guān)規(guī)定;

——項(xiàng)目主管部門對(duì)項(xiàng)目建設(shè)要請(qǐng)示的批復(fù);

——項(xiàng)目審批文件;

——項(xiàng)目承辦單位委托進(jìn)行詳細(xì)可行性分析的合同或協(xié)議;

——企業(yè)的初步選擇報(bào)告;

——主要工藝和裝置的技術(shù)資料;

——擬建地區(qū)的環(huán)境現(xiàn)狀資料;

——項(xiàng)目承辦單位與有關(guān)方面簽訂的協(xié)議，如投資、原料供應(yīng)、建設(shè)用地、運(yùn)輸?shù)确矫娴某醪絽f(xié)議;

——國家和地區(qū)關(guān)于工業(yè)建設(shè)的法令、法規(guī)。如“三廢”排放標(biāo)準(zhǔn)、土地法規(guī)、勞動(dòng)保護(hù)條例等;

——國家有關(guān)經(jīng)濟(jì)法規(guī)、規(guī)定。如中外合資企業(yè)法、稅收、外資、貸款等規(guī)定;國家關(guān)于建設(shè)方面的標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范、定額資料等。

在項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制過程中，尤其是對(duì)項(xiàng)目做財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)，還需要參考如下相關(guān)文件：

1、《中華人民共和國會(huì)計(jì)法》，[主席令第24號(hào)]，20xx年1月1日起實(shí)施;

2、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，[財(cái)政部令第5號(hào)]，20xx年1月1日起實(shí)施;

3、《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》，[國務(wù)院令第512號(hào)]，20xx年1月1日起實(shí)施;

4、《中華人民共和國增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》，[財(cái)政部、國家稅務(wù)總局令第50號(hào)]20xx年1月1日起實(shí)施;

5、《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)(第三版)》，國家發(fā)展與改革委員會(huì)20xx年審核批準(zhǔn)施行;

6、項(xiàng)目必須遵守的國內(nèi)外其他工商稅務(wù)法律文件等。

四、可研報(bào)告編制收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及時(shí)間

1、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

序號(hào) 投資額

(億元) 報(bào)告費(fèi)

(元) 蓋章費(fèi)

(元) 項(xiàng)目收費(fèi)

(元)

1 0.0—0.2 5000 10000 15000

0.2—0.5 5000 10000 15000

2 0.5—1 5000 13000 18000

3 1—2 5000 13000 18000

4 2—5 5000 13000 18000

5 5—10 6000 13000 19000

6 10—15 6000 13000 19000

7 15—20 6000 13000 19000

8 20—50 6000 13000 19000

9 50—100 6000 13000 19000

10 100以上 10000 30000 40000

2、付款方式

項(xiàng)目按照項(xiàng)目簽約、初稿編制、反饋修改確定終稿，付款比例為6:3: 1，分別于簽約后3日，初稿提交后3日，終稿提交后3日支付。甲級(jí)資質(zhì)蓋章費(fèi)需要一次性支付，企業(yè)也可自行解決。

五、我們的優(yōu)勢(shì)

截止20xx年1月中投信德產(chǎn)業(yè)研究中心已經(jīng)完成五千余項(xiàng)重大項(xiàng)目可研報(bào)告的編制，通過率高達(dá)95%，專家直接溝通、成功案例可查、權(quán)威數(shù)據(jù)支持、高通過率是我們?yōu)槟闹卮笸顿Y決策提供一流咨詢服務(wù)的保證。我們的主要優(yōu)勢(shì)包括：

1、良好的信譽(yù)保障

中投信德產(chǎn)業(yè)研究中心是依托國家科技部情報(bào)所、人民大學(xué)、國家圖書館、國家工程技術(shù)數(shù)字圖書館、國家發(fā)改委等機(jī)構(gòu)的資源與專家人才優(yōu)勢(shì)成立的高端智囊咨詢機(jī)構(gòu)。為各級(jí)政府部門、內(nèi)外資企業(yè)集團(tuán)、成長期高科技企業(yè)、科研院所、投資機(jī)構(gòu)等提供360度專業(yè)決策咨詢服務(wù)。我們的每一位咨詢顧問都是您的合作伙伴，從首次需求溝通到最終項(xiàng)目匯報(bào)，從細(xì)分?jǐn)?shù)據(jù)調(diào)研到具體的戰(zhàn)略規(guī)劃。我們?yōu)槟峁┑氖侵袊袌?chǎng)研究和投融資咨詢行業(yè)第一流的優(yōu)質(zhì)服務(wù)。

2、專業(yè)的咨詢團(tuán)隊(duì)

由行業(yè)資深專家、博士、高級(jí)工程師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、造價(jià)師、咨詢師等專業(yè)人士組成的項(xiàng)目小組，專家團(tuán)隊(duì)核心成員均具有10年以上項(xiàng)目實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)。具有投資項(xiàng)目工程中各關(guān)鍵環(huán)節(jié)的專業(yè)人才，可以迅速為你的項(xiàng)目組成知識(shí)結(jié)構(gòu)合理的專項(xiàng)服務(wù)小組(團(tuán)隊(duì)成員具有2+3的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)即：2年企業(yè)工廠工作背景+3年以上的投資、產(chǎn)研、金融、咨詢方面的工作經(jīng)驗(yàn))，專項(xiàng)小組集專業(yè)性、投資策劃、財(cái)務(wù)分析、項(xiàng)目管理與市場(chǎng)營銷人才于一體。中投信德專業(yè)團(tuán)隊(duì)策劃編寫的商業(yè)計(jì)劃書、項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告、項(xiàng)目立項(xiàng)報(bào)告、項(xiàng)目可行性報(bào)告、投資價(jià)值分析報(bào)告、資金申請(qǐng)報(bào)告、創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書，在同行中處于領(lǐng)先水平，是您成功融資，立項(xiàng)與創(chuàng)業(yè)的保障。

3、豐富案例經(jīng)驗(yàn)

截至20xx年1月，累計(jì)完成五千多項(xiàng)重大項(xiàng)目(提供的案例展示均有完整文檔與合同,并非網(wǎng)上隨手抄來,簽約客戶可查驗(yàn))，為項(xiàng)目方完滿實(shí)現(xiàn)了編制報(bào)告的目標(biāo)，諸如立項(xiàng)、項(xiàng)目可研、申請(qǐng)資金、申請(qǐng)用地、銀行貸款、進(jìn)行環(huán)評(píng)、申請(qǐng)?jiān)O(shè)備配置單、上市募資及工商注冊(cè)等。成功率達(dá)到95%以上。成功及失敗案例的積累，使我們項(xiàng)目運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)更加豐富。我們很樂意與您共同分項(xiàng)成功案例經(jīng)驗(yàn)，更希望通過研究失敗案例，為您的投資決策360度全面論證和評(píng)估。

4、精準(zhǔn)的數(shù)據(jù)庫支持

我們擁有系統(tǒng)完整的產(chǎn)業(yè)政策、標(biāo)準(zhǔn)與市場(chǎng)數(shù)據(jù)資料TZ360-Database具體包括：

擁有連續(xù)10年涵蓋我國近千個(gè)細(xì)分行業(yè)、近萬家企業(yè)的數(shù)據(jù)積累，并且這個(gè)數(shù)據(jù)還在不斷持續(xù)更新。強(qiáng)大的數(shù)據(jù)庫積累是我們能夠快速準(zhǔn)備把握您的項(xiàng)目所處行業(yè)和市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢(shì)的有力保障。

中投信德產(chǎn)業(yè)研究中心的權(quán)威投資分析專家一定會(huì)給予您滿意的答復(fù)。

六、可研報(bào)告編制大綱：

第一章 煙草項(xiàng)目總論

總論作為可行性研究報(bào)告的首要部分，要綜合敘述研究報(bào)告中各部分的主要問題和研究結(jié)論，并對(duì)項(xiàng)目的可行與否提出最終建議，為可行性研究的審批提供方便。

第一節(jié) 煙草項(xiàng)目背景

一、項(xiàng)目名稱

二、項(xiàng)目的承辦單位

三、承擔(dān)可行性研究工作的單位情況

四、項(xiàng)目的主管部門

五、項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容、規(guī)模、目標(biāo)

五、項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)

第二節(jié) 項(xiàng)目可行性研究主要結(jié)論

一、項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)前景

二、項(xiàng)目原料供應(yīng)問題

三、項(xiàng)目政策保障問題

四、項(xiàng)目資金保障問題

五、項(xiàng)目組織保障問題

六、項(xiàng)目技術(shù)保障問題

七、項(xiàng)目人力保障問題

八、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制問題

九、項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益結(jié)論

十、項(xiàng)目社會(huì)效益結(jié)論

十一、項(xiàng)目可行性綜合評(píng)價(jià)

第三節(jié) 主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表

在總論部分中，可將研究報(bào)告中各部分的主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)匯總，列出主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表，使審批和決策者對(duì)項(xiàng)目作全貌了解。

表1 技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)匯總表

序號(hào) 名稱 單位 數(shù)值

1 項(xiàng)目投入總資金 萬元 26136.00

1.1 固定資產(chǎn)建設(shè)投資 萬元 18295.20

1.2 流動(dòng)資金 萬元 7840.80

2 項(xiàng)目總投資 萬元 20647.44

2.1 固定資產(chǎn)建設(shè)投資 萬元 18295.20

2.2 鋪底流動(dòng)資金 萬元 2352.24

3 年?duì)I業(yè)收入(正常年份) 萬元 36590.40

4 年總成本費(fèi)用(正常年份) 萬元 23783.76

5 年經(jīng)營成本(正常年份) 萬元 21954.24

6 年增值稅(正常年份) 萬元 2783.61

7 年銷售稅金及附加(正常年份) 萬元 278.36

8 年利潤總額(正常年份) 萬元 12806.64

9 所得稅(正常年份) 萬元 3201.66

10 年稅后利潤(正常年份) 萬元 9604.98

11 投資利潤率 % 62.03

12 投資利稅率 % 71.33

13 資本金投資利潤率 % 80.63

14 資本金投資利稅率 % 93.04

15 銷售利潤率 % 46.52

16 稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(全部投資) % 29.32

17 稅前財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(全部投資) % 43.98

18 稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV(i=8%) 萬元 9147.60

19 稅前財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV(i=8%) 萬元 11761.20

20 稅后投資回收期 年 4.66

21 稅前投資回收期 年 3.88

22 盈虧平衡點(diǎn)(生產(chǎn)能力利用率) % 42.05

第四節(jié) 煙草存在問題及建議

對(duì)可行性研究中提出的項(xiàng)目的主要問題進(jìn)行說明并提出解決的建議。

第二章 煙草項(xiàng)目建設(shè)背景、必要性、可行性

這一部分主要應(yīng)說明項(xiàng)目發(fā)起的背景、投資的必要性、投資理由及項(xiàng)目開展的支撐性條件等等。

第一節(jié) 煙草項(xiàng)目建設(shè)背景

一、國家或行業(yè)發(fā)展規(guī)劃

二、項(xiàng)目發(fā)起人以及發(fā)起緣由

三、……

第二節(jié) 煙草項(xiàng)目建設(shè)必要性

一、……

二、……

三、……

四、……

第三節(jié) 煙草項(xiàng)目建設(shè)可行性

一、經(jīng)濟(jì)可行性

二、政策可行性

三、技術(shù)可行性

四、模式可行性

五、組織和人力資源可行性

第三章 煙草項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)分析

市場(chǎng)分析在可行性研究中的重要地位。在于任何一個(gè)項(xiàng)目，其生產(chǎn)規(guī)模的確定、技術(shù)的選擇、投資估算甚至廠址的選擇，都必須在對(duì)市場(chǎng)需求情況有了充分了解以后才能決定。而且市場(chǎng)分析的結(jié)果，還可以決定產(chǎn)品的價(jià)格、銷售收入，最終影響到項(xiàng)目的盈利性和可行性。在可行性研究報(bào)告中，要詳細(xì)研究當(dāng)前市場(chǎng)現(xiàn)狀，以此作為后期決策的依據(jù)。

第一節(jié) 煙草項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)調(diào)查

一、煙草項(xiàng)目產(chǎn)品國際市場(chǎng)調(diào)查

二、煙草項(xiàng)目產(chǎn)品國內(nèi)市場(chǎng)調(diào)查

三、煙草項(xiàng)目產(chǎn)品價(jià)格調(diào)查

四、煙草項(xiàng)目產(chǎn)品上游原料市場(chǎng)調(diào)查

五、煙草項(xiàng)目產(chǎn)品下游消費(fèi)市場(chǎng)調(diào)查

六、煙草項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)競爭調(diào)查

第二節(jié) 煙草項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)預(yù)測(cè)

市場(chǎng)預(yù)測(cè)是市場(chǎng)調(diào)查在時(shí)間上和空間上的延續(xù)，利用市場(chǎng)調(diào)查所得到的信息資料，對(duì)本項(xiàng)目產(chǎn)品未來市場(chǎng)需求量及相關(guān)因素進(jìn)行定量與定性的判斷與分析，從而得出市場(chǎng)預(yù)測(cè)。在可行性研究工作報(bào)告中，市場(chǎng)預(yù)測(cè)的結(jié)論是制訂產(chǎn)品方案，確定項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模參考的重要根據(jù)。

一、煙草項(xiàng)目產(chǎn)品國際市場(chǎng)預(yù)測(cè)

二、煙草項(xiàng)目產(chǎn)品國內(nèi)市場(chǎng)預(yù)測(cè)

三、煙草項(xiàng)目產(chǎn)品價(jià)格預(yù)測(cè)

四、煙草項(xiàng)目產(chǎn)品上游原料市場(chǎng)預(yù)測(cè)

五、煙草項(xiàng)目產(chǎn)品下游消費(fèi)市場(chǎng)預(yù)測(cè)

六、煙草項(xiàng)目發(fā)展前景綜述

第四章 煙草項(xiàng)目產(chǎn)品規(guī)劃方案

第一節(jié) 煙草項(xiàng)目產(chǎn)品產(chǎn)能規(guī)劃方案

第二節(jié) 煙草項(xiàng)目產(chǎn)品工藝規(guī)劃方案

一、煙草工藝設(shè)備選型

二、工藝說明

三、煙草工藝流程

第三節(jié) 煙草項(xiàng)目產(chǎn)品營銷規(guī)劃方案

一、營銷戰(zhàn)略規(guī)劃

二、營銷模式

在商品經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，企業(yè)要根據(jù)市場(chǎng)情況，制定合格的銷售模式，爭取擴(kuò)大市場(chǎng)份額，穩(wěn)定銷售價(jià)格，提高產(chǎn)品競爭能力。因此，在可行性研究報(bào)告中，要對(duì)市場(chǎng)營銷模式進(jìn)行詳細(xì)研究。

1、投資者分成

2、企業(yè)自銷

3、國家部分收購

4、經(jīng)銷人代銷及代銷人情況分析

三、促銷策略

第五章　煙草項(xiàng)目建設(shè)地與土建總規(guī)

第一節(jié) 煙草項(xiàng)目建設(shè)地

一、煙草項(xiàng)目建設(shè)地地理位置

二、煙草項(xiàng)目建設(shè)地自然情況

三、煙草項(xiàng)目建設(shè)地資源情況

四、煙草項(xiàng)目建設(shè)地經(jīng)濟(jì)情況

五、煙草項(xiàng)目建設(shè)地人口情況

第二節(jié) 煙草項(xiàng)目土建總規(guī)

一、項(xiàng)目廠址及廠房建設(shè)

1、廠址

2、廠房建設(shè)內(nèi)容

3、廠房建設(shè)造價(jià)

二、土建總圖布置

1、平面布置。列出項(xiàng)目主要單項(xiàng)工程的名稱、生產(chǎn)能力、占地面積、外形尺寸、流程順序和布置方案。

2、豎向布置

(1)場(chǎng)址地形條件

(2)豎向布置方案

(3)場(chǎng)地標(biāo)高及土石方工程量

3、技術(shù)改造項(xiàng)目原有建、構(gòu)筑物利用情況

4、總平面布置圖(技術(shù)改造項(xiàng)目應(yīng)標(biāo)明新建和原有以及拆除的建、構(gòu)筑物的位置)

5、總平面布置主要指標(biāo)表

三、場(chǎng)內(nèi)外運(yùn)輸

1、場(chǎng)外運(yùn)輸量及運(yùn)輸方式

2、場(chǎng)內(nèi)運(yùn)輸量及運(yùn)輸方式

3、場(chǎng)內(nèi)運(yùn)輸設(shè)施及設(shè)備

四、項(xiàng)目土建及配套工程

1、項(xiàng)目占地

2、項(xiàng)目土建及配套工程內(nèi)容

序號(hào) 建設(shè)項(xiàng)目 建筑結(jié)構(gòu) 建筑方式 施工面積(m2)

1 辦公樓 框架結(jié)構(gòu) 多層建筑 9011

2 展廳 磚混結(jié)構(gòu) 單層建筑 1802

3 公寓 磚混結(jié)構(gòu) 多層建筑 37847

4 餐廳 磚混結(jié)構(gòu) 多層建筑 2703

5 1號(hào)車間 輕鋼結(jié)構(gòu) 單層建筑 6308

6 2號(hào)車間 輕鋼結(jié)構(gòu) 單層建筑 7209

7 3號(hào)車間 輕鋼結(jié)構(gòu) 單層建筑 8110

8 后序處理、庫房 輕鋼磚混結(jié)構(gòu) 單層建筑 7209

9 鍋爐房及其它輔助實(shí)施 框架磚混結(jié)構(gòu) 單層建筑 1802

10 小計(jì) 80200

11 綠化設(shè)施 5407

12 廠區(qū)硬化周圍美化 4506

13 總施工面積(m2) 90112

五、項(xiàng)目土建及配套工程造價(jià)

六、項(xiàng)目其他輔助工程

1、供水工程

2、供電工程

3、供暖工程

4、通信工程

5、其他

第六章 煙草項(xiàng)目環(huán)保、節(jié)能與勞動(dòng)安全方案

在項(xiàng)目建設(shè)中，必須貫徹執(zhí)行國家有關(guān)環(huán)境保護(hù)、能源節(jié)約和職業(yè)安全方面的法規(guī)、法律，對(duì)項(xiàng)目可能造成周邊環(huán)境影響或勞動(dòng)者健康和安全的因素，必須在可行性研究階段進(jìn)行論證分析，提出防治措施，并對(duì)其進(jìn)行評(píng)價(jià)，推薦技術(shù)可行、經(jīng)濟(jì)，且布局合理，對(duì)環(huán)境有害影響較小的最佳方案。按照國家現(xiàn)行規(guī)定，凡從事對(duì)環(huán)境有影響的建設(shè)項(xiàng)目都必須執(zhí)行環(huán)境影響報(bào)告書的審批制度，同時(shí)，在可行性研究報(bào)告中，對(duì)環(huán)境保護(hù)和勞動(dòng)安全要有專門論述。

第一節(jié) 煙草項(xiàng)目環(huán)境保護(hù)

一、項(xiàng)目環(huán)境保護(hù)設(shè)計(jì)依據(jù)

二、項(xiàng)目環(huán)境保護(hù)措施

三、煙草項(xiàng)目環(huán)境保護(hù)評(píng)價(jià)

第二節(jié) 煙草項(xiàng)目資源利用及能耗分析

一、項(xiàng)目資源利用及能耗標(biāo)準(zhǔn)

二、項(xiàng)目資源利用及能耗分析

第三節(jié) 煙草項(xiàng)目節(jié)能方案

一、項(xiàng)目節(jié)能設(shè)計(jì)依據(jù)

二、項(xiàng)目節(jié)能分析

第四節(jié) 煙草項(xiàng)目消防方案

一、項(xiàng)目消防設(shè)計(jì)依據(jù)

二、項(xiàng)目消防措施

三、火災(zāi)報(bào)警系統(tǒng)

四、滅火系統(tǒng)

五、消防知識(shí)教育

第五節(jié) 煙草項(xiàng)目勞動(dòng)安全衛(wèi)生方案

一、項(xiàng)目勞動(dòng)安全設(shè)計(jì)依據(jù)

二、項(xiàng)目勞動(dòng)安全保護(hù)措施

第七章 煙草項(xiàng)目組織和勞動(dòng)定員

在可行性研究報(bào)告中，根據(jù)項(xiàng)目規(guī)模、項(xiàng)目組成和工藝流程，研究提出相應(yīng)的企業(yè)組織機(jī)構(gòu)，勞動(dòng)定員總數(shù)及勞動(dòng)力來源及相應(yīng)的人員培訓(xùn)計(jì)劃。

第一節(jié) 煙草項(xiàng)目組織

一、組織形式

二、工作制度

第二節(jié) 煙草項(xiàng)目勞動(dòng)定員和人員培訓(xùn)

一、勞動(dòng)定員

二、年總工資和職工年平均工資估算

三、人員培訓(xùn)及費(fèi)用估算

第八章 煙草項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度安排

項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度規(guī)劃表

年份

項(xiàng)目名稱 20xx年 20xx年 20xx年

4

月 5

至

6

月 7

至

9

月 10

至

12

月 1

至

3

月 4

至

6

月 7

至

9

月 10

至

12

月 1

至

3

月 4

月

項(xiàng)目審批

工程設(shè)計(jì)

建筑工程施工

配套工程及設(shè)備購買安裝

裝修裝飾工程

道路綠化工程

人員培訓(xùn)

項(xiàng)目運(yùn)營

項(xiàng)目實(shí)施時(shí)期的進(jìn)度安排是可行性研究報(bào)告中的一個(gè)重要組成部分。項(xiàng)目實(shí)施時(shí)期亦稱投資時(shí)間，是指從正式確定建設(shè)項(xiàng)目到項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)這段時(shí)期，這一時(shí)期包括項(xiàng)目實(shí)施準(zhǔn)備，資金籌集安排，勘察設(shè)計(jì)和設(shè)備訂貨，施工準(zhǔn)備，施工和生產(chǎn)準(zhǔn)備，試運(yùn)轉(zhuǎn)直到竣工驗(yàn)收和交付使用等各個(gè)工作階段。這些階段的各項(xiàng)投資活動(dòng)和各個(gè)工作環(huán)節(jié)，有些是相互影響的，前后緊密銜接的，也有同時(shí)開展，相互交叉進(jìn)行的。因此，在可行性研究階段，需將項(xiàng)目實(shí)施時(shí)期每個(gè)階段的工作環(huán)節(jié)進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)劃，綜合平衡，作出合理又切實(shí)可行的安排。

第一節(jié) 煙草項(xiàng)目實(shí)施的各階段

一、建立項(xiàng)目實(shí)施管理機(jī)構(gòu)

二、資金籌集安排

三、技術(shù)獲得與轉(zhuǎn)讓

四、勘察設(shè)計(jì)和設(shè)備訂貨

五、施工準(zhǔn)備

六、施工和生產(chǎn)準(zhǔn)備

七、竣工驗(yàn)收

第二節(jié) 煙草項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度表

第三節(jié) 煙草項(xiàng)目實(shí)施費(fèi)用

一、建設(shè)單位管理費(fèi)

二、生產(chǎn)籌備費(fèi)

三、生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi)

四、辦公和生活家具購置費(fèi)

五、其他應(yīng)支出的費(fèi)用

第九章 煙草項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析

第一節(jié) 煙草項(xiàng)目總投資估算

第二節(jié) 煙草項(xiàng)目資金籌措

圖-4 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基本思路

一個(gè)建設(shè)項(xiàng)目所需要的投資資金，可以從多個(gè)來源渠道獲得。項(xiàng)目可行性研究階段，資金籌措工作是根據(jù)對(duì)建設(shè)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資估算和流動(dòng)資金估算的結(jié)果，研究落實(shí)資金的來源渠道和籌措方式，從中選擇條件優(yōu)惠的資金?？尚行匝芯繄?bào)告中，應(yīng)對(duì)每一種來源渠道的資金及其籌措方式逐一論述。并附有必要的計(jì)算表格和附件?？尚行匝芯恐校瑧?yīng)對(duì)下列內(nèi)容加以說明：

一、資金來源

二、項(xiàng)目籌資方案

第三節(jié) 煙草項(xiàng)目投資使用計(jì)劃

一、投資使用計(jì)劃

二、借款償還計(jì)劃

第四節(jié) 項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)說明及財(cái)務(wù)測(cè)算假定

一、計(jì)算依據(jù)及相關(guān)說明

二、項(xiàng)目測(cè)算基本設(shè)定

第五節(jié) 煙草項(xiàng)目總成本費(fèi)用估算

一、直接成本

二、工資及福利費(fèi)用

三、折舊及攤銷

四、工資及福利費(fèi)用

五、修理費(fèi)

六、財(cái)務(wù)費(fèi)用

七、其他費(fèi)用

八、財(cái)務(wù)費(fèi)用

九、總成本費(fèi)用

第六節(jié) 銷售收入銷售稅金及附加和增值稅估算

一、銷售收入

二、銷售稅金及附加

三、增值稅

四、銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算

第七節(jié) 損益及利潤分配估算

第八節(jié) 現(xiàn)金流估算

一、項(xiàng)目投資現(xiàn)金流估算

二、項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流估算

第九節(jié) 不確定性分析

在對(duì)建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，所采用的數(shù)據(jù)多數(shù)來自預(yù)測(cè)和估算。由于資料和信息的有限性，將來的實(shí)際情況可能與此有出入，這對(duì)項(xiàng)目投資決策會(huì)帶來風(fēng)險(xiǎn)。為避免或盡可能減少風(fēng)險(xiǎn)，就要分析不確定性因素對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響，以確定項(xiàng)目的可靠性，這就是不確定性分析。

根據(jù)分析內(nèi)容和側(cè)重面不同，不確定性分析可分為盈虧平衡分析、敏感性分析和概率分析。在可行性研究中，一般要進(jìn)行的盈虧平衡平分析、敏感性分配和概率分析，可視項(xiàng)目情況而定。

一、盈虧平衡分析

二、敏感性分析

第十章 煙草項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益評(píng)價(jià)

在建設(shè)項(xiàng)目的技術(shù)路線確定以后，必須對(duì)不同的方案進(jìn)行財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)，判斷項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是否可行，并比選出優(yōu)秀方案。本部分的評(píng)價(jià)結(jié)論是建議方案取舍的主要依據(jù)之一，也是對(duì)建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行投資決策的重要依據(jù)。本部分就可行性研究報(bào)告中財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效益評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容做一概要說明

第一節(jié) 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是考察項(xiàng)目建成后的獲利能力、債務(wù)償還能力及外匯平衡能力的財(cái)務(wù)狀況，以判斷建設(shè)項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上的可行性。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)多用靜態(tài)分析與動(dòng)態(tài)分析相結(jié)合，以動(dòng)態(tài)為主的辦法進(jìn)行。并用財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)分別和相應(yīng)的基準(zhǔn)參數(shù)——財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率、行業(yè)平均投資回收期、平均投資利潤率、投資利稅率相比較，以判斷項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是否可行。

一、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值

財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是指把項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)金流量，按照一個(gè)設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)折現(xiàn)率(基準(zhǔn)收益率)折算到建設(shè)期初(項(xiàng)目計(jì)算期第一年年初)的現(xiàn)值之和。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是考察項(xiàng)目在其計(jì)算期內(nèi)盈利能力的主要?jiǎng)討B(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)。

如果項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等于或大于零，表明項(xiàng)目的盈利能力達(dá)到或超過了所要求的盈利水平，項(xiàng)目財(cái)務(wù)上可行。

二、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)

財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率是指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年財(cái)務(wù)凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和等于零時(shí)的折現(xiàn)率，也就是使項(xiàng)目的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率。財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率是反映項(xiàng)目實(shí)際收益率的一個(gè)動(dòng)態(tài)指標(biāo)，該指標(biāo)越大越好。一般情況下，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率大于等于基準(zhǔn)收益率時(shí)，項(xiàng)目可行。

三、投資回收期Pt

投資回收期按照是否考慮資金時(shí)間價(jià)值可以分為靜態(tài)投資回收期和動(dòng)態(tài)投資回收期。以動(dòng)態(tài)投資回收期的計(jì)算在實(shí)際應(yīng)用中根據(jù)項(xiàng)目的現(xiàn)金流量表，用下列近似公式計(jì)算：

Pt=(累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值出現(xiàn)正值的年數(shù)-1)+上一年累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的絕對(duì)值/出現(xiàn)正值年份凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值

(2)評(píng)價(jià)準(zhǔn)則

1)Pt≤Pc(基準(zhǔn)投資回收期)時(shí)，說明項(xiàng)目(或方案)能在要求的時(shí)間內(nèi)收回投資，是可行的;2)Pt>Pc時(shí)，則項(xiàng)目(或方案)不可行，應(yīng)予拒絕。

四、項(xiàng)目投資收益率ROI

項(xiàng)目投資收益率是指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力后正常年份的年息稅前利潤或營運(yùn)期內(nèi)年平均息稅前利潤(EBIT)與項(xiàng)目總投資(TI)的比率。總投資收益率高于同行業(yè)的收益率參考值，表明用總投資收益率表示的盈利能力滿足要求。

ROI≥部門(行業(yè))平均投資利潤率(或基準(zhǔn)投資利潤率)時(shí)，項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上可考慮接受。

五、項(xiàng)目投資利稅率

項(xiàng)目投資利稅率是指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后的一個(gè)正常生產(chǎn)年份的年利潤總額或平均年利潤總額與銷售稅金及附加與項(xiàng)目總投資的比率，計(jì)算公式為：

投資利稅率=年利稅總額或年平均利稅總額/總投資×100%

投資利稅率≥部門(行業(yè))平均投資利稅率(或基準(zhǔn)投資利稅率)時(shí)，項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上可考慮接受。

六、項(xiàng)目資本金凈利潤率(ROE)

項(xiàng)目資本金凈利潤率是指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力后正常年份的年凈利潤或運(yùn)營期內(nèi)平均凈利潤(NP)與項(xiàng)目資本金(EC)的比率。

項(xiàng)目資本金凈利潤率高于同行業(yè)的凈利潤率參考值，表明用項(xiàng)目資本金凈利潤率表示的盈利能力滿足要求。

七、項(xiàng)目測(cè)算核心指標(biāo)匯總表

第二節(jié) 國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)

國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的核心部分，是決策部門考慮項(xiàng)目取舍的重要依據(jù)。建設(shè)項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)采用費(fèi)用與效益分析的方法，運(yùn)用影子價(jià)格、影子匯率、影子工資和社會(huì)折現(xiàn)率等參數(shù)，計(jì)算項(xiàng)目對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的凈貢獻(xiàn)，評(píng)價(jià)項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上的合理性。國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)采用國民經(jīng)濟(jì)盈利能力分析和外匯效果分析，以經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率(EIRR)作為主要的評(píng)價(jià)指標(biāo)。根據(jù)項(xiàng)目的具體特點(diǎn)和實(shí)際需要也可計(jì)算經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值(ENPV)指標(biāo)，涉及產(chǎn)品出口創(chuàng)匯或替代進(jìn)口節(jié)匯的項(xiàng)目，要計(jì)算經(jīng)濟(jì)外匯凈現(xiàn)值(ENPV)，經(jīng)濟(jì)換匯成本或經(jīng)濟(jì)節(jié)匯成本。

第三節(jié) 社會(huì)效益和社會(huì)影響分析

在可行性研究中，除對(duì)以上各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算和分析以外，還應(yīng)對(duì)項(xiàng)目的社會(huì)效益和社會(huì)影響進(jìn)行分析，也就是對(duì)不能定量的效益影響進(jìn)行定性描述。

第十一章 煙草項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析及風(fēng)險(xiǎn)防控

第一節(jié) 建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)分析及防控措施

第二節(jié) 法律政策風(fēng)險(xiǎn)及防控措施

第三節(jié) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及防控措施

第四節(jié) 籌資風(fēng)險(xiǎn)及防控措施

第五節(jié) 其他相關(guān)粉線及防控措施

第十二章 煙草項(xiàng)目可行性研究結(jié)論與建議

第一節(jié) 結(jié)論與建議

根據(jù)前面各節(jié)的研究分析結(jié)果，對(duì)項(xiàng)目在技術(shù)上、經(jīng)濟(jì)上進(jìn)行全面的評(píng)價(jià)，對(duì)建設(shè)方案進(jìn)行總結(jié)，提出結(jié)論性意見和建議。主要內(nèi)容有：

1、對(duì)推薦的擬建方案建設(shè)條件、產(chǎn)品方案、工藝技術(shù)、經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益、環(huán)境影響的結(jié)論性意見

2、對(duì)主要的對(duì)比方案進(jìn)行說明

3、對(duì)可行性研究中尚未解決的主要問題提出解決辦法和建議

4、對(duì)應(yīng)修改的主要問題進(jìn)行說明，提出修改意見

5、對(duì)不可行的項(xiàng)目，提出不可行的主要問題及處理意見

6、可行性研究中主要爭議問題的結(jié)論

第二節(jié) 附件

凡屬于項(xiàng)目可行性研究范圍，但在研究報(bào)告以外單獨(dú)成冊(cè)的文件，均需列為可行性研究報(bào)告的附件，所列附件應(yīng)注明名稱、日期、編號(hào)。

1、項(xiàng)目建議書(初步可行性報(bào)告)

2、項(xiàng)目立項(xiàng)批文

3、廠址選擇報(bào)告書

4、資源勘探報(bào)告

5、貸款意向書

6、環(huán)境影響報(bào)告

7、需單獨(dú)進(jìn)行可行性研究的單項(xiàng)或配套工程的可行性研究報(bào)告

8、需要的市場(chǎng)預(yù)測(cè)報(bào)告

9、引進(jìn)技術(shù)項(xiàng)目的考察報(bào)告

10、引進(jìn)外資的名類協(xié)議文件

11、其他主要對(duì)比方案說明

12、其他

第三節(jié) 附圖

1、廠址地形或位置圖(設(shè)有等高線)

2、總平面布置方案圖(設(shè)有標(biāo)高)

3、工藝流程圖

4、主要車間布置方案簡圖

5、其它

表目錄

圖1-1 煙草新建項(xiàng)目

圖1-2 項(xiàng)目選址定位和規(guī)模

圖1-3 項(xiàng)目選址功能定位圖

圖1-4 項(xiàng)目選址規(guī)劃圖

圖1-5 項(xiàng)目選址功能分區(qū)圖

圖1-6 煙草新建項(xiàng)目位置圖

圖1-7 煙草新建項(xiàng)目平面規(guī)劃圖(草圖)

圖1-8 項(xiàng)目詳細(xì)進(jìn)度計(jì)劃方案

圖2-1 煙草生產(chǎn)工藝流程圖

圖4-1 煙草新建項(xiàng)目占地系數(shù)比例分析

圖5-1 煙草新建項(xiàng)目組織結(jié)構(gòu)圖

圖5-2 煙草新建項(xiàng)目人力資源配置圖

圖5-3 煙草新建項(xiàng)目人力資源方案

圖6-1 煙草新建項(xiàng)目產(chǎn)品銷售流程

圖6-2 煙草新建項(xiàng)目預(yù)計(jì)渠道銷售范圍

圖6-3 煙草新建項(xiàng)目擬建銷售網(wǎng)絡(luò)

圖9-1 煙草新建項(xiàng)目項(xiàng)目盈虧平衡圖例分析

表目錄

表1-1 本報(bào)告研究范圍

表1-2 報(bào)告誤差控制表

表1-3 本報(bào)告編制依據(jù)

表1-4 煙草新建項(xiàng)目產(chǎn)品型號(hào)及產(chǎn)能一覽表

表1-5 煙草新建項(xiàng)目項(xiàng)目概況

表1-6 煙草新建項(xiàng)目項(xiàng)目資金來源與使用計(jì)劃

表1-7 煙草新建項(xiàng)目綜合經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)

表2-1 煙草新建項(xiàng)目主要產(chǎn)品型號(hào)及計(jì)劃產(chǎn)能

表2-3 煙草新建項(xiàng)目主要產(chǎn)品和規(guī)格

表2-4 煙草新建項(xiàng)目

表2-5 煙草新建項(xiàng)目產(chǎn)品規(guī)格

表3-1 20xx-20xx年我國煙草產(chǎn)量

表3-2 20xx-20xx年我國煙草產(chǎn)量預(yù)測(cè)表

表3-3 煙草新建項(xiàng)目戰(zhàn)略規(guī)劃一覽表

表3-4 20xx-20xx年煙草新建項(xiàng)目產(chǎn)品產(chǎn)量預(yù)測(cè)

表4-1 煙草新建項(xiàng)目主要建構(gòu)筑物一覽表

表4-2 煙草新建項(xiàng)目投資強(qiáng)度分析

表4-3 煙草新建項(xiàng)目項(xiàng)目建筑系數(shù)分析

中投信德產(chǎn)業(yè)研究中心專業(yè)編寫下列類型可行性研究報(bào)告、項(xiàng)目建議書、項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告具體包括：

1.用于報(bào)送國家發(fā)改委立項(xiàng)、核準(zhǔn)或備案的可行性研究報(bào)告、項(xiàng)目建議書、項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告。

2.用于銀行貸款的可行性研究報(bào)告、項(xiàng)目建議書、資金申請(qǐng)報(bào)告。

3.用于融資、對(duì)外招商合作的可行性研究報(bào)告。

4.用于申請(qǐng)國家政策資金的可行性研究報(bào)告。

5.用于IPO上市募投的可行性研究報(bào)告。

6.用于園區(qū)評(píng)價(jià)定級(jí)的立項(xiàng)報(bào)告及可行性研究報(bào)告。

7.用于企業(yè)工程建設(shè)指導(dǎo)的可行性研究報(bào)告。

8.用于企業(yè)申請(qǐng)政府補(bǔ)貼的可行性研究報(bào)告

具有國家發(fā)改委頒發(fā)的甲級(jí)工程咨詢資質(zhì)證書，擁有一支專業(yè)、經(jīng)驗(yàn)豐富的項(xiàng)目投融資咨詢團(tuán)隊(duì)。同時(shí)我們還具有豐富的項(xiàng)目可行性研究報(bào)告、項(xiàng)目建議書、項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告、資金申請(qǐng)報(bào)告及商業(yè)計(jì)劃書項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)。

七、可研報(bào)告資料提供清單：

1、項(xiàng)目的基本信息

項(xiàng)目名稱

項(xiàng)目承辦單位

項(xiàng)目

承辦單位概況 法人代表介紹

主要股東

持股情況

主營業(yè)務(wù)介紹

近幾年財(cái)務(wù)狀況(企業(yè)資產(chǎn)、營業(yè)收入、利潤等)

3-5年發(fā)展規(guī)劃

項(xiàng)目擬建設(shè)地點(diǎn)

項(xiàng)目占地面積

項(xiàng)目性質(zhì)(新建/擴(kuò)建/技改等)

項(xiàng)目實(shí)施時(shí)間安排

(是否分期實(shí)施/項(xiàng)目實(shí)施起止時(shí)間)

項(xiàng)目總投資

項(xiàng)目資金來源

(是否有銀行貸款，

如有，貸款金額或者比例)

項(xiàng)目年產(chǎn)量、年銷售收入

項(xiàng)目目前的進(jìn)展情況

項(xiàng)目發(fā)起的緣由

2、項(xiàng)目的主要產(chǎn)品

產(chǎn)品名稱及規(guī)格

(多種產(chǎn)品時(shí)應(yīng)逐一列出)

產(chǎn)品生產(chǎn)采用標(biāo)準(zhǔn)

產(chǎn)品價(jià)格的制定

產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)概括

3、項(xiàng)目的生產(chǎn)資源

原輔料

項(xiàng)目所需原、輔料名稱

(應(yīng)逐一列出)

項(xiàng)目每年所需原、輔料數(shù)量

項(xiàng)目所需原輔料來源

能耗

項(xiàng)目所用燃料品種

項(xiàng)目每年所用燃料品用量

項(xiàng)目總裝機(jī)功率或年用電量

項(xiàng)目供電來源

項(xiàng)目需用的電力設(shè)施

項(xiàng)目年用水量

項(xiàng)目水源及供應(yīng)情況

項(xiàng)目其他能源需求情況

項(xiàng)目其他能源來源

工藝及設(shè)備

項(xiàng)目生產(chǎn)工藝簡述

項(xiàng)目單位技術(shù)優(yōu)勢(shì)

項(xiàng)目使用的設(shè)備名稱及數(shù)量(包括生產(chǎn)設(shè)備、檢測(cè)設(shè)備等)

4、項(xiàng)目(現(xiàn)有設(shè)施)的土建工程

項(xiàng)目主要

建設(shè)方案 生產(chǎn)車間建筑面積(已有/新建?)

配套工程

(已有/新建?)(包括辦公樓、職工食堂宿舍等)

道路、綠化等

(已有/新建?)

土建工程的造價(jià)估算

5、項(xiàng)目的環(huán)境與勞動(dòng)保護(hù)

項(xiàng)目主要污染物

(廢水/廢氣/廢固/噪聲等)

項(xiàng)目的主要污染物處理方案

勞動(dòng)安全、衛(wèi)生設(shè)施

消防設(shè)施

6、項(xiàng)目的工作人員

企業(yè)組織機(jī)構(gòu)(圖)

企業(yè)工作制度(工作時(shí)間安排)

項(xiàng)目所需人員總數(shù)

其中所需工人數(shù)量

其中工程技術(shù)人員數(shù)量

其中管理人員數(shù)量

其中后勤、服務(wù)人員數(shù)量

職工年平均工資估算

職工的培訓(xùn)計(jì)劃

職工的培訓(xùn)費(fèi)用估算

7、對(duì)項(xiàng)目的補(bǔ)充說明或編寫要求

一、

二、

三、

……