導(dǎo)語：漫談上市公司信息披露的原則一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、上市公司信息披露強(qiáng)制性與自愿性的現(xiàn)狀

我國自滬、深兩地相繼成立證券交易市場(chǎng)以來，市場(chǎng)信息披露制度的框架逐步建立和完善，初步形成了以會(huì)計(jì)信息披露為核心的信息披露制度，極大地促進(jìn)了證券市場(chǎng)的發(fā)展。但是令人憂慮的是我國的信息披露質(zhì)量不高，虛假信息披露事件層出不窮，破壞了證券市場(chǎng)正常的運(yùn)行秩序，嚴(yán)重挫傷了投資者的信心和長期投資的積極性，影響了我國證券市場(chǎng)資源優(yōu)化配置功能的正常發(fā)揮。具體來說我國上市公司信息披露在強(qiáng)制性與自愿性方面存在如下一些問題：

1.信息披露不夠真實(shí)信息披露不真實(shí)主要表現(xiàn)在上市之前的過度包裝，甚至不惜重金，聘請(qǐng)?jiān)跇I(yè)內(nèi)有影響的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)會(huì)計(jì)資料進(jìn)行包裝，達(dá)到吸引投資者和募集更多資金的目的，這是目前我國證券市場(chǎng)上存在的最廣泛、最嚴(yán)重也是危害最大的問題。還有上市公司在招股說明書、上市公告書中、年度報(bào)表和中期報(bào)表中編造虛假利潤，高估盈利預(yù)測(cè)，進(jìn)行虛假陳述，嚴(yán)重影響了金融市場(chǎng)秩序。

2.信息披露不夠充分投資者只有在獲得充分可靠的信息的情況下才能做出正確而理性的決策。而我國目前仍有不少上市公司疏于充分性披露或流于形式。規(guī)避不利的信息，對(duì)于有利于本公司的信息過分披露甚至聯(lián)手媒體進(jìn)行炒作。如某些上市公司對(duì)于諸如公司與關(guān)聯(lián)方之間的重大經(jīng)濟(jì)合同和交易、資產(chǎn)重組交易、資產(chǎn)負(fù)債表日后發(fā)生事項(xiàng)、會(huì)計(jì)政策的變更情況以及公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理及有關(guān)高級(jí)管理者持股及其變動(dòng)情況等重要信息的披露都很不充分，或故意隱瞞一些重大事項(xiàng)。

3.信息披露不夠及時(shí)雖然在《上市公司信息披露管理辦法》中對(duì)上市公司的信息披露提出了時(shí)間上的具體要求，但每年總有一些公司特別是虧損或st類公司或有問題的一些公司提出延期披露。絕大多數(shù)上市公司在定期報(bào)告公布的及時(shí)性方面做的比較好，能在中國證監(jiān)會(huì)要求的時(shí)間內(nèi)定期公布，但對(duì)一些重大事件的披露，仍傾向于將有利于公司的信息及時(shí)或提前地予以披露，不利于公司的信息則延緩披露甚至是不披露，即盡量選擇對(duì)自己公司有利的披露時(shí)間進(jìn)行披露。

4.信息披露不夠嚴(yán)謹(jǐn)在我國，有許多上市公司信息披露不夠嚴(yán)謹(jǐn)，每年都有部分上市公司在公布年報(bào)或中期報(bào)告后，立即又對(duì)報(bào)表的部分?jǐn)?shù)字或文字進(jìn)行修改。還有，證監(jiān)會(huì)對(duì)于上市公司自愿性信息披露無條文約束，公司何時(shí)披露，披露什么，都由上市公司自己決定，這就出現(xiàn)了許多“朝令夕改”的現(xiàn)象。對(duì)公司來說可能因?yàn)楣ぷ魅藛T的業(yè)務(wù)水平低或不夠敬業(yè)，給公司帶來負(fù)面影響。對(duì)于投資者來說，可能據(jù)此信息做出錯(cuò)誤的判斷與決策，帶來不必要的損失。

二、提高強(qiáng)制性與自愿性信息披露質(zhì)量的建議

1.完善上市公司信息披露的制度會(huì)計(jì)信息披露的規(guī)范體系一般包括會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)信息披露制度、審計(jì)制度、內(nèi)部控制制度及其他有關(guān)經(jīng)濟(jì)法規(guī)。在這一規(guī)范體系中，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是核心。為使會(huì)計(jì)信息的生成、披露更加規(guī)范、恰當(dāng)，應(yīng)適時(shí)地修改、完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及統(tǒng)一會(huì)計(jì)制度。對(duì)于不能及時(shí)披露會(huì)計(jì)信息資料的公司實(shí)施停牌、公開譴責(zé)、退市風(fēng)險(xiǎn)警示、暫停上市等手段加以約束和鞭策。對(duì)于不能真實(shí)地披露會(huì)計(jì)信息、出現(xiàn)弄虛作假行為的公司，要加大處罰的力度，特別是加大行政處罰力度。

2.建立有效的會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)控機(jī)制公司應(yīng)建立外部信息反饋機(jī)制，及時(shí)獲得外部反饋，確保企業(yè)內(nèi)部能及時(shí)獲知外部信息，有助于提升信息披露水平。公司還應(yīng)建立董秘參與公司經(jīng)營決策的機(jī)制，保障董秘的充分知情權(quán)，使董秘能夠在第一時(shí)間對(duì)敏感的公司信息做出是否披露、如何披露的專業(yè)判斷。另外一個(gè)重要的有效的監(jiān)管機(jī)制在我國是萬萬不能缺失的，那就是我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管工作必須以政府監(jiān)管為主，同時(shí)可通過行業(yè)自律和社會(huì)監(jiān)督共同監(jiān)管。

3.定期培訓(xùn)信息披露相關(guān)人員會(huì)計(jì)人員和公司管理人員是會(huì)計(jì)信息形成的直接責(zé)任人員，其綜合素質(zhì)、職業(yè)道德和業(yè)務(wù)能力的高低直接影響到會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。在實(shí)際工作中，合規(guī)的法律條文非常多，且每年每月都在根據(jù)市場(chǎng)變化而發(fā)生變化，如果不對(duì)知識(shí)進(jìn)行更新培訓(xùn)，就可能出現(xiàn)理解的偏差而出現(xiàn)信息披露的失誤。從另外方面講，更多的是會(huì)計(jì)信息的有意造假，有關(guān)利益相關(guān)人經(jīng)過周密的安排，故意以欺詐、隱瞞等手段，制造虛假的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和會(huì)計(jì)事項(xiàng)。而會(huì)計(jì)人員迫于公司管理層的壓力，不得不“假賬真算、真賬假算”。因此公司應(yīng)加強(qiáng)對(duì)信息披露相關(guān)人員的培訓(xùn)，隨時(shí)讓信息披露人員理解業(yè)務(wù)與政策的變化。

三、結(jié)論

總之，強(qiáng)制性信息披露和自愿性信息披露的信息對(duì)于投資者和上市公司都是十分重要的。上市公司在實(shí)際工作中一定要處理好強(qiáng)制性和自愿性信息披露之間的關(guān)系，既要注意按照監(jiān)管部門的要求及時(shí)準(zhǔn)確地提供相關(guān)的信息資料，又要根據(jù)公司的需要和為投資者負(fù)責(zé)任的態(tài)度自愿提供相關(guān)的信息資料。對(duì)于自愿提供的信息，既要避免含糊其辭、模棱兩可，又要避免事事俱到、泄露商業(yè)機(jī)密。

作者：朱繼祥單位：西安郵電大學(xué)經(jīng)管院