導(dǎo)語：產(chǎn)業(yè)鏈透視礦山行業(yè)項目投資風(fēng)險管理論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

編者按：本文主要從前言；礦山項目投資的特點；礦山投資項目風(fēng)險管理的過程和方法；目前存在的問題；結(jié)語五個方面進(jìn)行論述。其中，主要包括：礦山企業(yè)通過加強勘探力度,進(jìn)一步發(fā)掘潛在的資源、各種風(fēng)險之間的相互關(guān)系錯綜復(fù)雜、礦山項目的投資具有多階段性及復(fù)雜性的特點、不同階段的主要任務(wù)不同、決策樹法是利用樹枝形狀的圖像模型來表述項目風(fēng)險評價問題、層次分析法(AHP)是一種在經(jīng)濟、管理學(xué)中廣泛應(yīng)用的方法、模糊風(fēng)險綜合評價法是模糊數(shù)學(xué)在實際工作中的一種應(yīng)用、故障樹分析法(FTA)是一種演繹的邏輯分析方法、蒙特卡洛模擬法(MC)是隨機的從每個不確定因素中抽取樣本、風(fēng)險管理意識還比較薄弱、風(fēng)險管理能力較差等，具體材料請詳見。

摘要:從礦山行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈角度出發(fā),分析了礦山項目投資的特點,對目前我國礦山項目投資風(fēng)險管理的現(xiàn)狀進(jìn)行了整體評價,提出了其中存在的不足之處,主張進(jìn)行全程風(fēng)險管理,為企業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展打下良好的基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞：礦山投資風(fēng)險風(fēng)險管理管理能力制度

1前言

近年來,隨著我國鋼鐵行業(yè)的迅速發(fā)展,作為鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上游的原料供應(yīng)者——礦山企業(yè)也遇到了發(fā)展的大好時機。于是礦山企業(yè)通過加強勘探力度,進(jìn)一步發(fā)掘潛在的資源;進(jìn)行了采選的重新設(shè)計,提高年生產(chǎn)能力;對以前開采條件惡劣、經(jīng)濟可行性達(dá)不到要求的儲備資源,進(jìn)行可行性研究與規(guī)劃設(shè)計。由于礦業(yè)行業(yè)的特殊性,這些項目的投資規(guī)模越來越大,無論從時間方面考慮,還是從空間方面考慮,這些投資項目都具有實施周期長、不確定因素多、經(jīng)濟風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險大,對生態(tài)環(huán)境的潛在影響嚴(yán)重,在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中占有重要的戰(zhàn)略地位等特征。因而所面臨的風(fēng)險種類繁多,各種風(fēng)險之間的相互關(guān)系錯綜復(fù)雜,所以在整個項目從立項到完成后運行的整個周期中都必須重視風(fēng)險管理。

2礦山項目投資的特點

礦山項目的投資具有多階段性及復(fù)雜性的特點。一個完整的礦山開發(fā)要經(jīng)過礦產(chǎn)勘查、礦山開采可行性研究、礦山建設(shè)設(shè)計、礦山基本建設(shè)、礦山投產(chǎn)經(jīng)營等許多階段。由于不同階段的主要任務(wù)不同,決定了各階段的投資需求量、投資回收期、投資回報率,乃至投資風(fēng)險的不同。如勘查階段的投資是一種風(fēng)險資金投入,一旦勘探成功,就可以獲得較大的風(fēng)險收益,包括探礦權(quán)轉(zhuǎn)讓收益或優(yōu)先取得采礦權(quán)后的開采收益;而萬一勘探失敗,則需要承擔(dān)風(fēng)險損失。礦山開發(fā)階段,投資的需求與收益,同礦山的興建期、上升期、鼎盛期、衰退期緊密關(guān)聯(lián),并隨時受到市場需求與礦產(chǎn)品價格的影響。這就使得礦山項目的投資也必須要考慮到風(fēng)險管理的問題。

3礦山投資項目風(fēng)險管理的過程和方法

礦山投資項目風(fēng)險管理的過程可以分為風(fēng)險規(guī)劃、風(fēng)險識別、風(fēng)險估計、風(fēng)險評估、風(fēng)險應(yīng)對、風(fēng)險監(jiān)控六個環(huán)節(jié)和階段。目前存在的問題是,前四項在我國礦山的投資中有較多的應(yīng)用,風(fēng)險的應(yīng)對與監(jiān)控就鮮有系統(tǒng)應(yīng)用。這是兩個相對薄弱的環(huán)節(jié)。傳統(tǒng)的礦山項目投資多在立項前做風(fēng)險評估,而忽視了還應(yīng)該同時針對所存在的可以預(yù)測的風(fēng)險制定具體的應(yīng)對措施,并且在項目進(jìn)行過程中進(jìn)行全程的監(jiān)控。這樣才能達(dá)到項目風(fēng)險管理的目的。

目前,礦山行業(yè)應(yīng)用較為廣泛的風(fēng)險評價方法有決策樹法、層次分析法、模糊風(fēng)險綜合評價、故障樹分析法和蒙特卡洛模擬法。

(1)決策樹法是利用樹枝形狀的圖像模型來表述項目風(fēng)險評價問題,項目風(fēng)險評價可以直接在決策樹上進(jìn)行,其評價準(zhǔn)則可以是收益期望值、效用期望值或其他指標(biāo)值。

(2)層次分析法(AHP)是一種在經(jīng)濟、管理學(xué)中廣泛應(yīng)用的方法。它可以將無法量化的風(fēng)險按照大小排出順序,把它們彼此區(qū)別開來。

(3)模糊風(fēng)險綜合評價法是模糊數(shù)學(xué)在實際工作中的一種應(yīng)用,是對受到多個因素影響的對象做出全面地評價,按照指定的評價條件對評價對象的優(yōu)劣進(jìn)行評比、判斷。采用模糊綜合評價法進(jìn)行風(fēng)險評價的基本思路是:綜合考慮所有風(fēng)險因素的影響程度,并設(shè)置權(quán)重區(qū)別因素的重要性,通過構(gòu)建數(shù)學(xué)模型,推算出風(fēng)險的各種可能性程度,其中可能性程度之高者為風(fēng)險水平的最終確定值。

(4)故障樹分析法(FTA)是一種演繹的邏輯分析方法,它在風(fēng)險分析中的應(yīng)用主要是遵循從結(jié)果找原因的原則,將項目風(fēng)險形成的原因由總體到部分按樹枝形狀逐級細(xì)化,分析項目風(fēng)險及其產(chǎn)生原因之因果關(guān)系。在前期預(yù)測和識別各種潛在風(fēng)險因素的基礎(chǔ)上,運用邏輯推理的方法,沿著風(fēng)險產(chǎn)生的路徑,求出風(fēng)險發(fā)生的概率,并能提供各種控制風(fēng)險因素的方案。

(5)蒙特卡洛模擬法(MC)是隨機的從每個不確定因素中抽取樣本,進(jìn)行一次整個項目計算,重復(fù)進(jìn)行成百上千次,模擬各式各樣的不確定性組合,獲得各種組合下的成百上千個結(jié)果。通過統(tǒng)計和處理這些結(jié)果數(shù)據(jù),找出項目變化的規(guī)律。通過這些信息就可以更定量的分析項目,為決策提供依據(jù)。

4目前存在的問題

4.1風(fēng)險管理意識還比較薄弱

長期以來,我國的礦山曾經(jīng)都是隸屬于部委的統(tǒng)一管理,每年的生產(chǎn)計劃由上級制定并下達(dá)執(zhí)行,礦山的經(jīng)濟效益也與企業(yè)的生存沒有直接的關(guān)系,即使是連年虧損都會繼續(xù)生產(chǎn)。近幾年來,隨著礦業(yè)市場的一步步放開,礦山企業(yè)都開始考慮自己的投入與產(chǎn)出,大大削弱了對于政府的依賴性,但是仍然不是完全獨立的企業(yè)。政府仍然在政策上給與相當(dāng)程度的支持與優(yōu)惠。這就使得礦山企業(yè)的風(fēng)險意識依然淡薄,這是制約項目風(fēng)險管理的主要障礙。大多數(shù)企業(yè)和政府經(jīng)濟主管官員不愿在資金短缺的條件下,增列風(fēng)險管理費用,寧愿采用風(fēng)險自留和風(fēng)險不合理轉(zhuǎn)移的辦法。但是,這種自留的風(fēng)險已經(jīng)大大超過了企業(yè)或項目所預(yù)設(shè)的風(fēng)險,一旦風(fēng)險真正發(fā)生,企業(yè)或項目就會面臨艱難維持財務(wù)穩(wěn)定和連續(xù)經(jīng)營的狀況。此外

,許多政府官員也汲取了風(fēng)險管理的思想,但是為數(shù)不多,尚未形成一種制度。

由于近一兩年來大量外資涌入中國,許多國際礦業(yè)巨頭都試圖或者已經(jīng)開始入主中國的部分礦業(yè)資源。他們帶來了新的經(jīng)營觀念和較高的風(fēng)險意識,對自己的項目進(jìn)行嚴(yán)格管理與控制。這對本土的礦山企業(yè)來說就面臨著更嚴(yán)峻的競爭和挑戰(zhàn)。

4.2風(fēng)險管理能力較差

雖然通過全面風(fēng)險管理,在很大程度上已經(jīng)將過去憑直覺、憑經(jīng)驗的管理上升到了理性的全過程管理,但礦山的風(fēng)險管理在很大程度上仍然依賴于管理者的經(jīng)驗及管理者過去工作的經(jīng)歷,對技術(shù)的了解程度和對礦山項目本身的熟悉程度。在整個風(fēng)險管理過程中,人的影響因素很大,如管理者的認(rèn)識程度、敬業(yè)精神、創(chuàng)造力等。在管理過程中一旦發(fā)現(xiàn)項目存在問題和風(fēng)險時,很難及時地采取有效措施解決和控制發(fā)現(xiàn)的問題和風(fēng)險。對于礦山企業(yè)來說,每一個礦都有自己的特點,沒有哪兩個礦是完全相同的。地質(zhì)構(gòu)造的復(fù)雜性和不可完全預(yù)測性,使得在項目開始之前得到的信息非常有限。因此在項目的風(fēng)險評價中可能會出現(xiàn)較大的誤差。此外,如果在風(fēng)險識別階段存在誤差,即使評價做得再好,也可能會因為主要風(fēng)險源的漏列出現(xiàn)重大失誤或事故。

5結(jié)語

以上這些問題突出表現(xiàn)了我國礦山企業(yè)投資項目風(fēng)險管理的相對落后,因此,迫切需要全面普及和提高風(fēng)險管理。尤其是目前國際礦石價格高漲,但是同時又存在著價格跌落的高風(fēng)險時期,投資開發(fā)原來不經(jīng)濟的新礦山和擴大生產(chǎn)規(guī)模,都需要經(jīng)過充分的可行性論證與風(fēng)險分析,并且要在項目實施過程中實施全程風(fēng)險管理,爭取將投資的風(fēng)險控制到最小限度,為企業(yè)創(chuàng)造更大的利潤空間。

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