導(dǎo)語(yǔ)：上市公司資金管理內(nèi)部控制問(wèn)題探討一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要:近年來(lái)，在被出具內(nèi)控審計(jì)否定意見的上市公司問(wèn)題中，資金管理內(nèi)控缺陷占比居高，且資金活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)性較高。企業(yè)內(nèi)部控制的好壞對(duì)于其在競(jìng)爭(zhēng)激烈的環(huán)境中能否穩(wěn)定發(fā)展有重要影響。從資金活動(dòng)方面入手，選取一家具有代表性的上市公司進(jìn)行研究分析，梳理該公司資金活動(dòng)的現(xiàn)狀和風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，分析其在內(nèi)部控制方面存在的問(wèn)題及原因，并從內(nèi)部控制制度、公司治理等方面對(duì)上市公司的資金活動(dòng)提出管理建議。

關(guān)鍵詞:資金占用;資金管理;內(nèi)部控制;公司治理

一、輔仁藥業(yè)資金活動(dòng)內(nèi)部控制問(wèn)題簡(jiǎn)介

(一)公司情況介紹。輔仁藥業(yè)成立于1993年8月，主營(yíng)業(yè)務(wù)是中成藥、化學(xué)藥、原料藥的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及藥品的批發(fā)、零售，主要產(chǎn)品有益心通脈顆粒、齒痛消炎靈顆粒、小兒清熱寧顆粒、參芪健胃顆粒、糖尿樂(lè)膠囊等。輔仁藥業(yè)實(shí)控人朱文臣于1993年創(chuàng)建河南三味藥業(yè)有限公司，隨后開始籌辦河南輔仁藥業(yè)集團(tuán)有限公司。2001年，輔仁藥業(yè)兼并河南焦作懷慶堂有限公司，擁有制作西藥的資質(zhì)。2003年，輔仁集團(tuán)并購(gòu)河南老牌國(guó)有藥廠開封制藥集團(tuán)，成為河南省四大醫(yī)藥集團(tuán)之一。2012年，朱文臣以76億元身家成為河南首富。風(fēng)光過(guò)后，大舉并購(gòu)戰(zhàn)略的副作用開始顯現(xiàn)。2018年以后，胡潤(rùn)百富榜上就沒(méi)有了朱文臣的名字。如今，朱文臣共有46個(gè)案件未履行，被法院列為失信被執(zhí)行人，共有105家公司向法院申請(qǐng)了對(duì)朱文臣的限制消費(fèi)令，其旗下多家公司也因此受到牽連，持有的股權(quán)都已被凍結(jié)。(二)財(cái)務(wù)困境案例回顧。1．事件“暴雷”始末2019年7月，輔仁藥業(yè)宣布按照每10股派發(fā)1元的方案派發(fā)現(xiàn)金紅利，預(yù)計(jì)共派發(fā)紅利約0.627億元。但是，輔仁藥業(yè)實(shí)際上并未按照原定計(jì)劃發(fā)放現(xiàn)金紅利，因而引起上交所的關(guān)注，隨即由證監(jiān)會(huì)立案展開調(diào)查。輔仁藥業(yè)2019年一季度報(bào)表披露，其貨幣資金賬面金額高達(dá)18.16億元，然而截至7月19日，其報(bào)表中的現(xiàn)金總額僅為1.27億元，且其中約1.23億元處于受限制狀態(tài)，令人咋舌。2020年10月14日，證監(jiān)會(huì)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)達(dá)一年多的專項(xiàng)調(diào)查，對(duì)輔仁藥業(yè)做出明確處罰，下達(dá)的《行政處罰決定書》表明公司存在財(cái)務(wù)信息虛假記載、非經(jīng)營(yíng)性資金占用等違規(guī)行為。2．資金活動(dòng)中存在的問(wèn)題一是公司存在大股東資金占用情形。2019年8月底，輔仁藥業(yè)關(guān)于實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示的公告，闡明控股方輔仁集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方違規(guī)向輔仁藥業(yè)借款16.36億元，輔仁藥業(yè)違規(guī)為其擔(dān)保1.4億元，且截至2019年12月31日，仍有擔(dān)保0.598億元。二是負(fù)債規(guī)模過(guò)大，籌資成本過(guò)高。公司控股股東盲目尋求多元化經(jīng)營(yíng)和過(guò)度擴(kuò)張，導(dǎo)致資金短缺，引發(fā)債務(wù)危機(jī)，進(jìn)而違規(guī)占用上市公司資金。輔仁藥業(yè)因資金被其控股股東違規(guī)侵占，為維持自身生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，不得不四處舉債。筆者整理和分析輔仁藥業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)，近3年來(lái)輔仁藥業(yè)債務(wù)規(guī)模居高不下，這意味著其承擔(dān)著高額的本息償還負(fù)擔(dān)。輔仁藥業(yè)本息償還情況見表1。

二、財(cái)務(wù)困境帶來(lái)的影響

(一)債務(wù)逾期，資金流動(dòng)性不足。輔仁藥業(yè)于2019年8月20日公告稱，由于項(xiàng)目建設(shè)前期資金投入較大，2018年已停止定向增發(fā)融資，流動(dòng)資金未按時(shí)填補(bǔ)，導(dǎo)致次年公司流動(dòng)資金無(wú)法按期償還自身及子公司部分債務(wù)。至2019年8月下旬，其逾期債務(wù)金額(含利息)高達(dá)7.76億元。(二)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)存在風(fēng)險(xiǎn)，公司業(yè)績(jī)下滑。充足的自有資金是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常開展的保障。如上所述，輔仁集團(tuán)及關(guān)聯(lián)方違規(guī)占用上市公司資金，并要求上市公司違規(guī)為其提供擔(dān)保，導(dǎo)致輔仁藥業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難及高額債務(wù)逾期，進(jìn)而造成公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力下降，日常經(jīng)營(yíng)所需資金嚴(yán)重短缺。輔仁藥業(yè)2018年、2019年的年度報(bào)表及2020年三季度報(bào)表顯示，公司業(yè)績(jī)明顯下滑，具體情況如表2所示。(三)上市公司聲譽(yù)受損?？毓晒蓶|輔仁集團(tuán)及關(guān)聯(lián)方違規(guī)占用輔仁藥業(yè)資金，給輔仁藥業(yè)造成很多負(fù)面影響。多筆債務(wù)的逾期讓公司信用大大受損，也影響了公司的舉債能力。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力下降致使公司業(yè)績(jī)每況愈下，資本市場(chǎng)中的潛在投資者也逐漸對(duì)公司股票失去信心。社會(huì)上的諸多質(zhì)疑和譴責(zé)也使得公司形象和聲譽(yù)嚴(yán)重受損。

三、從內(nèi)部控制方面分析財(cái)務(wù)困境產(chǎn)生的原因

(一)內(nèi)部治理機(jī)制不健全。完善上市公司內(nèi)部治理機(jī)制，可以適當(dāng)?shù)乇苊饪毓晒蓶|占用資金的行為。輔仁藥業(yè)雖已按照相關(guān)要求設(shè)立股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，公司治理結(jié)構(gòu)看似完整，但資料顯示，其高管人員及董事會(huì)成員呈現(xiàn)家族化特征。輔仁藥業(yè)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)成員情況見表3。朱文臣身兼數(shù)職，董事會(huì)形同虛設(shè)，監(jiān)事會(huì)也未能起到應(yīng)有的作用，經(jīng)營(yíng)決策權(quán)和監(jiān)督權(quán)都在朱文臣的掌控之中。這種失去制衡作用的治理結(jié)構(gòu)使控股股東侵占資金易如反掌。(二)控制活動(dòng)存在缺陷?？毓晒蓶|違規(guī)占用資金的根源是內(nèi)部控制活動(dòng)存在重大缺陷。輔仁藥業(yè)在向大股東資金拆借的過(guò)程中無(wú)視公司資金使用審批流程，使得相關(guān)部門未能按照《貨幣資金管理辦法》等相關(guān)規(guī)定劃轉(zhuǎn)款項(xiàng)，也未按相關(guān)規(guī)定進(jìn)行賬務(wù)處理并及時(shí)披露。上述情況反映了控股股東違規(guī)占用輔仁藥業(yè)資金的事實(shí)，表明輔仁藥業(yè)的內(nèi)部控制存在重大缺陷，在資金管理、關(guān)聯(lián)方往來(lái)及信息披露等方面運(yùn)行失效。(三)內(nèi)部監(jiān)督形同虛設(shè)。根據(jù)輔仁藥業(yè)公司章程中的相關(guān)表述，公司已建立內(nèi)審制度，并安排專職審計(jì)人員負(fù)責(zé)內(nèi)部審計(jì)工作，監(jiān)督公司日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)收支情況。在上市公司日常運(yùn)營(yíng)中，內(nèi)部審計(jì)部門應(yīng)強(qiáng)化內(nèi)控管理，及時(shí)查錯(cuò)糾弊，有效堵塞管理漏洞，保證資產(chǎn)的完整性和安全性，提升會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。從實(shí)際情況來(lái)看，輔仁藥業(yè)的內(nèi)部審計(jì)部門并未起到應(yīng)有的監(jiān)督作用，致使控股股東能夠輕而易舉地“掏空”上市公司。

四、上市公司資金活動(dòng)管理內(nèi)部控制優(yōu)化對(duì)策

(一)完善治理結(jié)構(gòu)。上市公司的持續(xù)健康發(fā)展建立在治理結(jié)構(gòu)合理的基礎(chǔ)上。雖然很多公司都建立了董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事等制度，但控股股東侵害上市公司利益的行為仍層出不窮。究其原因，主要是制度執(zhí)行不到位，董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的成員未能切實(shí)履行各自的崗位義務(wù)與職責(zé)。因此，上市公司需優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)，設(shè)立董事長(zhǎng)、總經(jīng)理等職位，總經(jīng)理負(fù)責(zé)公司經(jīng)營(yíng)管理，并對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，接受監(jiān)事會(huì)和獨(dú)立董事的雙重監(jiān)督，同時(shí)完善董事會(huì)集體決策機(jī)制，強(qiáng)化決策層之間的監(jiān)督和牽制，使公司經(jīng)營(yíng)管理決策更合理，并形成監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事的有效監(jiān)督機(jī)制，讓更多的中小股東參與進(jìn)來(lái)，確保由利益相關(guān)者擔(dān)任監(jiān)事和獨(dú)立董事，對(duì)經(jīng)營(yíng)管理進(jìn)行有效的監(jiān)督和約束，讓董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等治理機(jī)構(gòu)能充分發(fā)揮應(yīng)有的作用，防止控股股東惡意主導(dǎo)違規(guī)行為。除此之外，還可以推行員工股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，通過(guò)員工持股等方式調(diào)動(dòng)員工積極性，增強(qiáng)員工責(zé)任感。(二)加強(qiáng)資金活動(dòng)管理。資金是上市公司運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)，公司的生存和發(fā)展需要充足的資金。上市公司必須加強(qiáng)資金活動(dòng)管理，提高資金運(yùn)作效率，促進(jìn)公司高質(zhì)量發(fā)展。1．強(qiáng)化執(zhí)行資金管理制度。首先要做好上市公司資金授權(quán)工作，嚴(yán)格資金審批程序。公司應(yīng)適時(shí)優(yōu)化授權(quán)制度和審核批準(zhǔn)制度，量體裁衣，保證審批程序合理、審批手續(xù)齊全，加強(qiáng)資金監(jiān)管，保障資金安全，切實(shí)提高資金使用效益。其次要加強(qiáng)票據(jù)和印章使用管理，明確票據(jù)從購(gòu)買到注銷各環(huán)節(jié)的權(quán)責(zé)劃分和辦理手續(xù)，并實(shí)行印鑒章分管制度。最后要設(shè)置不相容職位分工。一方面，資金支付的審批與執(zhí)行工作不能由同一人完成，以減少可能發(fā)生的錯(cuò)誤及舞弊行為;另一方面，內(nèi)部控制制度應(yīng)包括對(duì)管理層的約束，盡可能降低因資金管理欠缺帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。2．提升資金風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)。上市公司的管理人員應(yīng)時(shí)刻關(guān)注國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)環(huán)境的變化情況，科學(xué)判斷經(jīng)濟(jì)政策帶來(lái)的相關(guān)影響，為后續(xù)資金的使用提供支持。上市公司應(yīng)鼓勵(lì)員工加強(qiáng)理論知識(shí)學(xué)習(xí)，定期組織開展資金風(fēng)控專題講座，加強(qiáng)相關(guān)制度的宣傳和落實(shí)，提升員工尤其是管理層的資金風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)，使管理層在以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的內(nèi)部控制環(huán)境中提升資金管理水平，合理調(diào)度資金，降低資金風(fēng)險(xiǎn)。3．建立資金風(fēng)險(xiǎn)管控體系。為了降低經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)，上市公司必須健全資金風(fēng)險(xiǎn)管控體系。一是完善資金風(fēng)險(xiǎn)管理制度。資金風(fēng)險(xiǎn)管理制度必須覆蓋公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各環(huán)節(jié)，針對(duì)資金的流轉(zhuǎn)、調(diào)撥等環(huán)節(jié)劃分審批權(quán)限，優(yōu)化結(jié)算、授信等制度，規(guī)范資金活動(dòng)，保證資金使用安全。二是認(rèn)真落實(shí)資金風(fēng)險(xiǎn)管理制度。必須針對(duì)執(zhí)行不力等現(xiàn)象嚴(yán)肅問(wèn)責(zé)，確保制度執(zhí)行的有效性。三是實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)相關(guān)數(shù)據(jù)，形成資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，實(shí)時(shí)跟蹤資金流向，測(cè)算資金的使用效率和安全運(yùn)作能力，并選擇同行業(yè)同規(guī)模的上市公司進(jìn)行對(duì)比分析，關(guān)注指標(biāo)變動(dòng)情況，從多維度進(jìn)行分析、評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)，判斷公司存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)。密切關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債率、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流等關(guān)乎資金平穩(wěn)運(yùn)行的財(cái)務(wù)指標(biāo)，一旦指標(biāo)超出合理范圍就及時(shí)啟動(dòng)預(yù)警機(jī)制，采取相應(yīng)措施應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的資金風(fēng)險(xiǎn)，盡可能避免或減少損失。(三)加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督。內(nèi)部審計(jì)在公司經(jīng)營(yíng)中起著至關(guān)重要的作用。為了加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè)和有效執(zhí)行內(nèi)部控制制度，上市公司應(yīng)明確內(nèi)部審計(jì)職能、強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)制度建設(shè)、提升內(nèi)部審計(jì)人員的業(yè)務(wù)水平，充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)督作用，對(duì)于內(nèi)控執(zhí)行不到位、違規(guī)違紀(jì)等行為，必須嚴(yán)肅追究相關(guān)部門及人員的責(zé)任，確保內(nèi)控制度有效運(yùn)行。1．提高內(nèi)部審計(jì)意識(shí)。內(nèi)部審計(jì)工作是一種內(nèi)部服務(wù)，主要是通過(guò)經(jīng)營(yíng)管理審計(jì)發(fā)現(xiàn)企業(yè)在運(yùn)營(yíng)管理中存在的潛在問(wèn)題，進(jìn)而有針對(duì)性地改進(jìn)，以防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，減少企業(yè)損失，提高企業(yè)效益。鑒于此，必須提升上市公司高層管理者的審計(jì)意識(shí)，使管理者正視審計(jì)的作用，以充分發(fā)揮審計(jì)的重要監(jiān)督功能。2．確保內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性。上市公司在發(fā)揮審計(jì)的監(jiān)督職能時(shí)，必須保證內(nèi)部審計(jì)人員的獨(dú)立性。審計(jì)能否有效實(shí)施在一定程度上取決于審計(jì)是否獨(dú)立。如果在內(nèi)部審計(jì)的過(guò)程中，審計(jì)人員與相關(guān)部門利益糾纏過(guò)多，則會(huì)降低內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性。為保證內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性，上市公司可以采取明確內(nèi)部審計(jì)部門地位，讓其直接對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)等措施。3．提升內(nèi)部審計(jì)人員的專業(yè)能力和道德水平。專業(yè)能力的強(qiáng)弱決定了內(nèi)部審計(jì)人員是否有能力主導(dǎo)相關(guān)項(xiàng)目，而職業(yè)道德水平的高低關(guān)系到內(nèi)部審計(jì)人員能否客觀公允地對(duì)待相關(guān)項(xiàng)目，這些都與公司的內(nèi)部控制效果緊密相關(guān)，因此必須不斷提升內(nèi)部審計(jì)人員的專業(yè)能力和道德水平。資金活動(dòng)不規(guī)范會(huì)導(dǎo)致企業(yè)面臨財(cái)務(wù)困境等局面。從內(nèi)部控制的角度出發(fā)，筆者選取輔仁藥業(yè)作為案例，分析其在財(cái)務(wù)困境下存在的內(nèi)部控制問(wèn)題及其產(chǎn)生的原因。研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展離不開有力的資金保障，而資金流需要治理機(jī)制健全的內(nèi)部環(huán)境及控制活動(dòng)的有效執(zhí)行為其規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、保駕護(hù)航。

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作者:周克金 單位:南京高科股份有限公司