導(dǎo)語(yǔ)：企業(yè)的金融融資措施探討一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：中國(guó)中小企業(yè)在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位日益顯著。國(guó)際金融業(yè)已經(jīng)向業(yè)務(wù)專(zhuān)業(yè)化和機(jī)構(gòu)多樣化發(fā)展。中小企業(yè)在迅速發(fā)展的同時(shí)又面臨著許多困難，正處于步履維艱境地。通過(guò)一定程度的國(guó)際借鑒，提出解決中國(guó)中小企業(yè)融資困境的現(xiàn)實(shí)選擇。加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的金融支持是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，需要企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和政府幾方面共同采取措施。

關(guān)鍵詞：金融；中小企業(yè)；融資；措施

在中國(guó)，99％的企業(yè)是中小企業(yè)，一方面中小企業(yè)迅速發(fā)展，論文另一方面卻深受資金短缺的困擾，其應(yīng)用33的金融資源，產(chǎn)出卻占GDP的70。融資難成為制約中小企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要因素。中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求對(duì)中小企業(yè)金融予以充分重視。中小企業(yè)在擴(kuò)大就業(yè)、活躍市場(chǎng)、促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定和國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)布局等方面起著難以替代的作用。因而研究中小企業(yè)融資問(wèn)題對(duì)于促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展具有極為重要的意義。

1中國(guó)對(duì)中小企業(yè)的界定和劃分標(biāo)準(zhǔn)

為適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，促進(jìn)各類(lèi)中小企業(yè)健康發(fā)展，中國(guó)一直致力于制定新的中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)，2002年通過(guò)的《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》指出：本法所稱中小企業(yè)是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的有利于滿足社會(huì)需要，增加就業(yè)，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)。中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)由國(guó)務(wù)院負(fù)責(zé)企業(yè)工作的部門(mén)根據(jù)企業(yè)職工人數(shù)、銷(xiāo)售額、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。該規(guī)定采用企業(yè)職工人數(shù)、銷(xiāo)售額和資產(chǎn)總額作為劃分指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定，適用于工業(yè)、建筑業(yè)、交通運(yùn)輸和郵政業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)。

2中小企業(yè)融資方式分析

(1)內(nèi)源融資：內(nèi)源融資是由企業(yè)的創(chuàng)始資本以及運(yùn)行過(guò)程中的資本積累所形成的。從企業(yè)財(cái)務(wù)的角度看，它是企業(yè)的權(quán)益性資本。在個(gè)體及家庭經(jīng)營(yíng)條件下，內(nèi)源融資主要由個(gè)人出資以及經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)轉(zhuǎn)化組成。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)制度的發(fā)展，使企業(yè)的內(nèi)源性融資擴(kuò)大到社會(huì)員的出資，構(gòu)成企業(yè)的資本金、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)積累以及折舊基金。從企業(yè)起源與經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性角度看，內(nèi)源融資是最初始的投融資形式，也是企業(yè)獲得經(jīng)營(yíng)資金最為可行的渠道。

(2)外源融資：外源融資是企業(yè)通過(guò)對(duì)外舉借而獲得資金的渠道。企業(yè)作為法人實(shí)體，畢業(yè)論文具有獨(dú)立承擔(dān)債務(wù)以及償還債務(wù)的能力。外源融資作為企業(yè)籌集資金的一條重要渠道，對(duì)企業(yè)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，增加資本的收益具有直接的作用，主要形式有企業(yè)一般性的對(duì)外商業(yè)負(fù)債；企業(yè)向銀行借款形成的債務(wù)和企業(yè)對(duì)外發(fā)行的債券。當(dāng)企業(yè)通過(guò)外源融資而擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模并以期獲得利益時(shí)，其對(duì)外負(fù)債在財(cái)務(wù)上具有正的效益，這是企業(yè)從事對(duì)外融資的基本動(dòng)機(jī)。外源融資打破了企業(yè)內(nèi)源融資的束縛，動(dòng)員吸納了更多的外部資金融人企業(yè)，使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)獲得了更多的資源支持。

3中國(guó)中小企業(yè)融資難的原因分析

與國(guó)外相比，中國(guó)中小企業(yè)在融資方面面臨的困難要大的多，這是因?yàn)橹袊?guó)的中小企業(yè)不僅一般地面臨著權(quán)益性資本融資缺口和債務(wù)性融資缺口，而且特殊地面臨著所有制歧視、社會(huì)信用差等更為嚴(yán)重的問(wèn)題

(1)金融支持缺乏一個(gè)有利的宏觀環(huán)境：政府缺乏對(duì)中小企業(yè)融資的政策支持。比照國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，許多國(guó)家對(duì)中小企業(yè)融資都采取各種優(yōu)惠政策進(jìn)行扶持，而中國(guó)的經(jīng)濟(jì)政策、金融政策主要依據(jù)所有制類(lèi)型和行業(yè)特征來(lái)制定，缺乏中小企業(yè)的專(zhuān)門(mén)管理機(jī)構(gòu)以及專(zhuān)門(mén)支持中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，中小企業(yè)金融支持輔助體系不健全。目前金融機(jī)構(gòu)為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)了內(nèi)部管理，減少了信用貸款的數(shù)量，絕大部分貸款都需要抵押或擔(dān)保而中國(guó)的中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力弱，再加上中小企業(yè)特別是民營(yíng)、私營(yíng)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中又大多采取掛靠集體、合資合作經(jīng)營(yíng)的方式，不同程度地存在著機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)所有權(quán)、房屋等不動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)和土地使用權(quán)不明晰的問(wèn)題，企業(yè)很難找到符合要求的抵押物和擔(dān)保單位。

(2)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)方式不利于中小企業(yè)融資：商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，各基層銀行信貸權(quán)上收。如1998年以來(lái)，各商業(yè)銀行為提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量，碩士論文普遍推行授權(quán)授信制度，強(qiáng)化總行一級(jí)法人地位。大部分基層行的信貸權(quán)被上收或部分上收，主要表現(xiàn)在資金營(yíng)運(yùn)方式、管理模式的選擇、授信的權(quán)力向上級(jí)行集中和分配集中。

商業(yè)銀行的信貸管理方式和信貸品種不適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展的需要，我們必須承認(rèn)，中小企業(yè)在管理水平、管理方式和市場(chǎng)應(yīng)變能力等方面與大企業(yè)還有很大的差距，尤其在營(yíng)利能力和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)方面，中小企業(yè)不占優(yōu)勢(shì)。而商業(yè)銀行在評(píng)定信用等級(jí)、審查企業(yè)貸款條件時(shí)，把企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和資金占用結(jié)構(gòu)作為主要的審查對(duì)象，與大企業(yè)使用統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，不利于中小企業(yè)從銀行獲得貸款資金。商業(yè)銀行信貸品種單一，嚴(yán)重落于企業(yè)資金需求的新變化。貸款期限、結(jié)構(gòu)以及利率浮動(dòng)幅度的設(shè)計(jì)都存在著很大的問(wèn)題，不能滿足企業(yè)貸款資金的多樣化需求。

(3)中小企業(yè)自身存在不利于融資的因素：中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況普遍較差，銀行風(fēng)險(xiǎn)大主要體現(xiàn)在銀行對(duì)中小企業(yè)實(shí)際的經(jīng)營(yíng)狀況和將來(lái)的贏利前景難以做出準(zhǔn)確的判斷。部分中小企業(yè)管理水平低，財(cái)務(wù)管理水平與貸款條件差距大，中小企業(yè)貸款需求的特點(diǎn)決定了銀行貸款經(jīng)營(yíng)成本較高的單位貸款的交易成本遠(yuǎn)高于大型企業(yè)。據(jù)估計(jì)，對(duì)中小企業(yè)貸款的管理成本平均為大型企業(yè)的5倍左右。因此商業(yè)銀行更愿意從事對(duì)大型企業(yè)的“批發(fā)業(yè)務(wù)”，而對(duì)中小企業(yè)的“零售業(yè)務(wù)”積極性不高。

4發(fā)展中小企業(yè)金融支持的思路

(1)完善中小企業(yè)融資的內(nèi)部環(huán)境。中小企業(yè)要從根本上提高信譽(yù)度，增強(qiáng)籌資能力，就必須轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，加大企業(yè)體制改革力度，進(jìn)一步明確中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，通過(guò)企業(yè)改組改制，建立起符合現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的企業(yè)組織形式。發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，提高企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新能力。提高經(jīng)營(yíng)管理水平，加強(qiáng)與銀行的聯(lián)系與合作，充分利用現(xiàn)有金融工具，使銀行的信貸支持和金融服務(wù)在促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮更積極的作用。強(qiáng)化資金管理，建立中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度，樹(shù)立良好的信用觀念，改善原有形象。

(2)完善中小企業(yè)的金融服務(wù)體系。在中國(guó)的經(jīng)濟(jì)和金融體制改革中，金融改革明顯處于滯后狀態(tài)，其已對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展形成障礙。中小企業(yè)的融資困境實(shí)質(zhì)上是反映了現(xiàn)有金融制度運(yùn)行上的困境，說(shuō)明現(xiàn)行金融制度的安排存在缺陷，主要表現(xiàn)為缺乏與中小企業(yè)發(fā)展相匹配的運(yùn)行機(jī)制，進(jìn)而在經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌過(guò)程中，金融體系的功能轉(zhuǎn)換落后于整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制的轉(zhuǎn)換。這既制約中小企業(yè)的發(fā)展，也制約整個(gè)金融體系的發(fā)展。因而，針對(duì)中國(guó)目前的狀況，為順暢中小企業(yè)融資渠道，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，關(guān)鍵就是要打破金融業(yè)的壟斷，引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，以提高整個(gè)金融體系的效率。

(3)加快民營(yíng)銀行的發(fā)展并走出民間金融發(fā)展的誤區(qū)。

目前，中國(guó)民間金融活動(dòng)仍然比較活躍。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2001年福建省民間資金達(dá)到2400億元，浙江省有超過(guò)3500億元的民間資金在尋找出路；“十五”期間浙江省民間資本總額將達(dá)到8300億元左右。

正確看待二板市場(chǎng)。二板市場(chǎng)著眼于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)性強(qiáng)、投資回報(bào)率高為其特點(diǎn)。上市二板市場(chǎng)較主板市場(chǎng)門(mén)檻低，為民營(yíng)高新技術(shù)企業(yè)的融資提供機(jī)遇，但是仍有很多民營(yíng)企業(yè)不能夠同時(shí)滿足最低限額和兩高的要求，因而仍有很大一部分中小企業(yè)的融資問(wèn)題得不到根本的解決。不能過(guò)高估計(jì)WTO以后風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)中小企業(yè)的支持。

中小企業(yè)的科技含量與國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)商相比仍有很大差距，對(duì)投資申請(qǐng)人的審查也非常謹(jǐn)慎，即使有好的項(xiàng)目也不一定能夠博得風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，從這一點(diǎn)上說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)投資更看重的是經(jīng)營(yíng)者的理念和人格。醫(yī)學(xué)論文從信貸資信角度看國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)不能把握眾多中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，以及不能夠從整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境充分估計(jì)申請(qǐng)者的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

既然民間金融與中小企業(yè)發(fā)展存在長(zhǎng)期互動(dòng)性那么政府利用民間金融推進(jìn)區(qū)域工業(yè)化進(jìn)程就有其合理性和可行性。金融監(jiān)管當(dāng)局可以采取“疏”“堵”相結(jié)合的方式引導(dǎo)民間金融組織逐步演化為規(guī)范運(yùn)作的、定位于服務(wù)中小企業(yè)的民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，從而有效地防范和化解潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)。

5結(jié)論

中小企業(yè)也需要有人為其提供金融服務(wù)，決定金融服務(wù)業(yè)發(fā)展的根本因素是信息服務(wù)以及建立在信息服務(wù)基礎(chǔ)上的信用評(píng)估體制，并與中小民營(yíng)企業(yè)共同成長(zhǎng)。借鑒國(guó)外對(duì)中小企業(yè)金融支持的經(jīng)驗(yàn)，提出解決中國(guó)中小企業(yè)融資困境的現(xiàn)實(shí)選擇。加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的金融支持是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，需要企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和政府幾方面共同采取措施，從主觀、客觀兩方面逐步改變制約中小企業(yè)融資的不利因素，即需要從中小企業(yè)融資的內(nèi)部環(huán)境改善、中小企業(yè)的金融服務(wù)體系健全以及中小企業(yè)的外部發(fā)展環(huán)境建設(shè)等方面著手，才能真正緩解中小企業(yè)融資難的狀況。

參考文獻(xiàn)

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