導(dǎo)語(yǔ)：構(gòu)建金融支持格局發(fā)展中小企業(yè)論文一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

編者按：本文主要從科技型中小企業(yè)的界定；科技型中小企業(yè)在發(fā)展中面臨的融資困難；解決科技型中小企業(yè)融資難題的有效途徑進(jìn)行論述。其中，主要包括：科技型中小企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和科技創(chuàng)新的雙重主體、科技型中小企業(yè)以其自身所特有的創(chuàng)新性、高成長(zhǎng)性的特點(diǎn)、科技型中小企業(yè)這一名稱有一個(gè)發(fā)展演變的過程、科技型中小企業(yè)的融資需求特點(diǎn)、科技型中小企業(yè)的融資渠道、科技型中小企業(yè)融資困難的原因、營(yíng)造良好的融資環(huán)境，建立健全相關(guān)法律和制度、完善間接融資體系，建立專門的金融機(jī)構(gòu)、建立完善的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，發(fā)展壯大風(fēng)險(xiǎn)投資、建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系、發(fā)揮技術(shù)創(chuàng)新基金的作用、構(gòu)建多元投入體系，促進(jìn)融資方式創(chuàng)新等，具體請(qǐng)?jiān)斍橐姟?/p>

科技型中小企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和科技創(chuàng)新的雙重主體，已成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要支撐點(diǎn)，但資金的匱乏已經(jīng)制約了我國(guó)科技型中小企業(yè)的發(fā)展。導(dǎo)致科技型中小企業(yè)融資難的原因很多，只有通過構(gòu)建多元化的融資體系，從政府、銀行、社會(huì)力量和企業(yè)自身等多方面著手，不斷拓寬融資渠道，進(jìn)行融資創(chuàng)新，形成扶持科技型中小企業(yè)成長(zhǎng)和發(fā)展的系統(tǒng)的金融支持格局，才能有效的解決科技型中小企業(yè)的融資難題。

隨著全球化和知識(shí)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，科技型中小企業(yè)以其自身所特有的創(chuàng)新性、高成長(zhǎng)性的特點(diǎn)，成為我國(guó)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中一支重要且活躍的力量，對(duì)于提高我國(guó)的科技水平和創(chuàng)新能力起著戰(zhàn)略性的作用。但是由于科技型中小企業(yè)從事的是高風(fēng)險(xiǎn)、高增長(zhǎng)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，其發(fā)展過程中的難度系數(shù)大大高于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，這就決定了其在解決發(fā)展資金方面將面臨著比其他企業(yè)更多的困難。

一、科技型中小企業(yè)的界定

科技型中小企業(yè)這一名稱有一個(gè)發(fā)展演變的過程。早期將那些由科技人員創(chuàng)辦的、實(shí)行自負(fù)盈虧、以技術(shù)開發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)和科技成果產(chǎn)業(yè)化活動(dòng)的中小企業(yè)叫做民營(yíng)科技企業(yè)，后來(lái)又稱之為中小科技企業(yè)?？萍夹椭行∑髽I(yè)是最晚出現(xiàn)的一個(gè)概念，與上述兩種企業(yè)形態(tài)的主要區(qū)別是研發(fā)人員在企業(yè)員工中所占比例比較高。國(guó)辦發(fā)（1999）47號(hào)文《科技部、財(cái)政部關(guān)于科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金的暫行規(guī)定》明確科技型中小企業(yè)的條件為：

1、符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策、有較高創(chuàng)新水平和較強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、有較好的潛在經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益、有望形成新興產(chǎn)業(yè)的高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化的項(xiàng)目。

2、企業(yè)已在所在地工商行政管理機(jī)關(guān)依法登記注冊(cè)，具備企業(yè)法人資格，具有健全的財(cái)務(wù)管理制度；職工人數(shù)原則上不超過500人，其中具有大專以上學(xué)歷的科技人員占職工總數(shù)的比例不低于30%。

3、企業(yè)應(yīng)當(dāng)主要從事高新技術(shù)產(chǎn)品的研制、開發(fā)、生產(chǎn)和服務(wù)業(yè)務(wù)，企業(yè)負(fù)責(zé)人

作者簡(jiǎn)介：江洪（1974-）男，漢族，湖北武漢人，武漢科技大學(xué)中南分校商學(xué)院講師，碩士

應(yīng)當(dāng)具有較強(qiáng)的創(chuàng)新意識(shí)、較高的市場(chǎng)開拓能力和經(jīng)營(yíng)管理水平。企業(yè)每年用于高新技術(shù)產(chǎn)品研究開發(fā)的經(jīng)費(fèi)不低于銷售額的3%，直接從事研究開發(fā)的科技人員應(yīng)占職工總數(shù)的10%以上。

二、科技型中小企業(yè)在發(fā)展中面臨的融資困難

資金不足已成為制約科技型中小企業(yè)快速、穩(wěn)定發(fā)展的主要困難，相當(dāng)多的中小企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境，發(fā)展后勁不足。

1、科技型中小企業(yè)的融資需求特點(diǎn)

科技型中小企業(yè)具有的技術(shù)更新快、信息傳遞快、運(yùn)營(yíng)周期短，高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)等特點(diǎn)，決定了其融資需求呈現(xiàn)出以下特征：

（1）資金需求持續(xù)性強(qiáng)，頻率高。由于技術(shù)更新快，產(chǎn)品不斷升級(jí)換代，科技型中小企業(yè)需要持續(xù)不斷地投入資金，以保持持續(xù)創(chuàng)新的動(dòng)力和能力。

（2）融資需求時(shí)效性強(qiáng)?？萍夹椭行∑髽I(yè)不具有市場(chǎng)壟斷地位，對(duì)于市場(chǎng)變化敏感度較高，投資項(xiàng)目有較強(qiáng)的時(shí)效性。

（3）單次融資量相對(duì)較小。盡管科技型中小企業(yè)資金需求強(qiáng)烈，需要持續(xù)資金支持，但由于規(guī)模較小，單次融資資金額并不太大。

2、科技型中小企業(yè)的融資渠道

為了滿足技術(shù)創(chuàng)新與企業(yè)發(fā)展的融資需求，科技型中小企業(yè)目前利用了多種渠道籌集資金，在融資渠道上呈現(xiàn)多元化的特點(diǎn)，但是各種融資方式都有其局限性：

（1）自籌資金。包括企業(yè)主個(gè)人財(cái)產(chǎn)、合伙人或股東的自有資金，以及向朋友借用的資金，還包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)性融資資金。自籌資金雖然融資速度快、資金調(diào)動(dòng)方便，但是來(lái)源來(lái)限，遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了對(duì)資金的大量需求。

（2）直接融資。指通過金融市場(chǎng)如發(fā)行股票和債券等取得資金，也包括引入風(fēng)險(xiǎn)投資資金。直接融資從理論上來(lái)說(shuō)是科技型中小企業(yè)獲得發(fā)展所需資金的最佳途徑，但金融市場(chǎng)的準(zhǔn)入門檻較高、融資成本較大。

（3）間接融資。間接融資是指資金供求雙方通過金融中介間接實(shí)現(xiàn)資金融通的活動(dòng)，典型的間接融資即是銀行的存貸款活動(dòng)。但科技型中小企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)時(shí)間短、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高、業(yè)績(jī)不穩(wěn)定，有形資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較小、資產(chǎn)總體流動(dòng)性高等原因，很難獲得銀行貸款。

（4）政策性融資。主要包括創(chuàng)業(yè)投資和創(chuàng)新基金。目前我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)仍處于發(fā)展階段，對(duì)科技型中小企業(yè)的支持不足，創(chuàng)新基金對(duì)科技型中小企業(yè)扶植和資助的規(guī)模、力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)也不能滿足企業(yè)的需求，作用十分有限。

3、科技型中小企業(yè)融資困難的原因

通過對(duì)科技型中小企業(yè)的資金需求特點(diǎn)以及融資渠道的分析，我們發(fā)現(xiàn)，造成科技型中小企業(yè)融資困難的原因主要有以下幾點(diǎn)：

（1）政府對(duì)科技型中小企業(yè)融資的政策扶持不夠。面對(duì)科技投資的高風(fēng)險(xiǎn)，僅靠市場(chǎng)并不能完全解決科技型中小企業(yè)的初創(chuàng)投資需求，而我國(guó)缺乏健全的政策性金融扶持機(jī)制和政策性金融扶持體系，難以滿足科技型中小企業(yè)的發(fā)展需要。

（2）銀行信貸管理體制的制約。從自身利益出發(fā)，國(guó)有商業(yè)銀行在為大企業(yè)和中小企業(yè)經(jīng)辦貸款業(yè)務(wù)時(shí)，所花費(fèi)的時(shí)間和人力相差無(wú)幾，但產(chǎn)生的效益明顯不同；再加上金融機(jī)構(gòu)對(duì)科技型中小企業(yè)了解程度相對(duì)較差，不會(huì)愿意過分冒險(xiǎn)，就不愿為其提供貸款。

（3）科技型中小企業(yè)自身的特點(diǎn)導(dǎo)致貸款困難。大部分科技型中小企業(yè)成立時(shí)間短，自身規(guī)模小、有形資產(chǎn)少、負(fù)債能力有限，知名度和信譽(yù)度都不如大企業(yè)，而且對(duì)銀行貸款的需求具有“急、頻、險(xiǎn)、高”的特點(diǎn)，與銀行堅(jiān)持的“安全性、流動(dòng)性、盈利性”貸款原則是相違背的，所以銀行對(duì)科技型中小企業(yè)普遍持“惜貸”或“慎貸”的態(tài)度。

（4）缺乏必要的金融服務(wù)中介機(jī)構(gòu)?？萍夹椭行∑髽I(yè)由于自身規(guī)模得限制，沒有足夠得自有資本進(jìn)行抵押貸款，必須依靠擔(dān)保貸款，而我國(guó)目前專門為科技型中小企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)不多，且難以有效的運(yùn)作。

（5）為科技型中小企業(yè)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)還不健全。風(fēng)險(xiǎn)投資是最適合科技型中小企業(yè)的融資方式，而我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的實(shí)踐于20世紀(jì)90年代才開始，起步較晚，總體規(guī)模偏小，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足科技型中小企業(yè)的“孵化”需求。

三、解決科技型中小企業(yè)融資難題的有效途徑

要解決我國(guó)科技型中小企業(yè)融資難的問題，必須構(gòu)建多元化的融資體系，拓寬籌資渠道，進(jìn)行科學(xué)的、系統(tǒng)的、全面的金融創(chuàng)新。

1、營(yíng)造良好的融資環(huán)境，建立健全相關(guān)法律和制度

我國(guó)當(dāng)前的融資體系和資本市場(chǎng)還不夠完整，因此政府在促進(jìn)我國(guó)科技型中小企業(yè)順利發(fā)展中必須扮演更積極的角色。政府要通過立法為解決融資難題提供法律上的支持，同時(shí)制定相應(yīng)的科技投資體制，進(jìn)一步完善政策性金融服務(wù)體系，營(yíng)造更有利于科技型中小企業(yè)發(fā)展的融資環(huán)境。

2、完善間接融資體系，建立專門的金融機(jī)構(gòu)

要根據(jù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的要求，進(jìn)一步完善中小企業(yè)的間接融資體系。加大國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的支持力度，對(duì)發(fā)展前景好、信用水平高、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的科技型中小企業(yè)要實(shí)行傾斜政策；積極發(fā)展多元化、競(jìng)爭(zhēng)性的中小金融機(jī)構(gòu)，如新興股份制銀行、城市商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社等，為科技型中小企業(yè)提供貼身的、專業(yè)的、多方位的金融服務(wù)；條件成熟的時(shí)候成立專門的科技發(fā)展銀行，有效解決金融和科技結(jié)合的難題，這是解決科技型中小企業(yè)融資弱勢(shì)的最直接方式。

3、科技型中小企業(yè)要提高自身素質(zhì)，實(shí)現(xiàn)資金的良性循環(huán)

就科技型中小企業(yè)自身而言，需要提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理，強(qiáng)化信用意識(shí)，建立起產(chǎn)權(quán)明晰的現(xiàn)代企業(yè)制度，形成自我積累與發(fā)展能力，真正成為的市場(chǎng)主體，從而加強(qiáng)資金的創(chuàng)造能力，贏得銀行及投資者更多的信任與支持，吸納更多投資。

4、建立完善的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，發(fā)展壯大風(fēng)險(xiǎn)投資

風(fēng)險(xiǎn)投資是科技型中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)期和成長(zhǎng)期的最佳融資方式，各地要廣泛吸收社會(huì)各方面的資金，建立多種形式的風(fēng)險(xiǎn)投資基金，擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)投資的規(guī)模，建立符合國(guó)際慣例的、社會(huì)化、科學(xué)化的風(fēng)險(xiǎn)資金運(yùn)作機(jī)制，擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)投資的范圍，提高風(fēng)險(xiǎn)投資的質(zhì)量，為科技型中小企業(yè)提供穩(wěn)定的融資渠道。

5、建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

要充分認(rèn)識(shí)和重視中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的作用，從實(shí)際出發(fā)，按市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，建立起多層次、多結(jié)構(gòu)、多種所有制并行的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，建立并通過多種方式擴(kuò)大擔(dān)?；?，完善和推動(dòng)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的規(guī)范發(fā)展，保證中小企業(yè)擔(dān)?；鸬倪\(yùn)作符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律的要求。

6、發(fā)揮技術(shù)創(chuàng)新基金的作用

設(shè)立國(guó)家創(chuàng)新基金和地方創(chuàng)新資金，增加創(chuàng)新資金的支持力度，積極探索除政府財(cái)政補(bǔ)貼以外新的創(chuàng)新基金來(lái)源，開展資本金注入、投資參股等多種新形式，使創(chuàng)新資金不斷滾動(dòng)，這樣才能提高科技型中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)能力，激勵(lì)科技型中小企業(yè)超常規(guī)發(fā)展。

7、拓寬直接融資渠道，積極推進(jìn)債務(wù)融資

在國(guó)家即將開辦二板市場(chǎng)、專門解決高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)融資難的有利背景下，鼓勵(lì)和促進(jìn)科技型中小企業(yè)抓住機(jī)遇，到“二板市場(chǎng)”直接融資。債券融資也是重要的企業(yè)外源融資方式之一，要?jiǎng)?chuàng)造條件幫助科技型中小企業(yè)發(fā)行科技創(chuàng)新債券、商業(yè)票據(jù)和長(zhǎng)期債券，籌集社會(huì)資金，讓更多的科技型中小企業(yè)有直接融資的機(jī)會(huì)。

8、構(gòu)建多元投入體系，促進(jìn)融資方式創(chuàng)新

要積極開拓新的融資方式，構(gòu)建多元化的投入體系，積極促進(jìn)適合科技型中小企業(yè)的融資方式的創(chuàng)新。比如利用國(guó)際金融市場(chǎng)融資、運(yùn)用設(shè)備租賃融資、實(shí)現(xiàn)投資主體多元化、適時(shí)推行資產(chǎn)證券化等等，都可以顯著地提高中小企業(yè)的融資效率。