導(dǎo)語：小議經(jīng)濟資本在行業(yè)風(fēng)險限額監(jiān)管中運用一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、風(fēng)險限額管理介紹

風(fēng)險限額管理是一種基于風(fēng)險計量的管理方式,是資產(chǎn)組合理論在風(fēng)險管理中的應(yīng)用,綜合表現(xiàn)了銀行的運營戰(zhàn)略、政策導(dǎo)向以及資本配置,代表了當今風(fēng)險管理的專業(yè)化、精密化和系統(tǒng)化開展方向?？蛻麸L(fēng)險限額管理是從微觀層面對單個買賣對手和單筆買賣的集中度風(fēng)險的管理和控制;而行業(yè)限額管理則是從中觀層面對同一經(jīng)濟行業(yè)的資產(chǎn)組合風(fēng)險集中度的管理和控制。行業(yè)是介于宏觀經(jīng)濟和微觀經(jīng)濟之間的重要經(jīng)濟范疇,是由具有共同特征的企業(yè)群體所組成。行業(yè)的興衰決議了行業(yè)內(nèi)部企業(yè)生存的條件和開展情況,進而影響到與行業(yè)相關(guān)的銀行信貸資金的平安。銀行經(jīng)過行業(yè)風(fēng)險限額控制,可以避免銀行資產(chǎn)過度集中,從而到達分散風(fēng)險的目的,完成組合最優(yōu)化的目的。

國際商業(yè)銀行在最初引入風(fēng)險限額管理的概念時,將其主要定位于防備和控制風(fēng)險。隨著經(jīng)濟資本及風(fēng)險調(diào)整資本報答率(RAROC)、經(jīng)濟增加值(EVA)等辦法的引入,風(fēng)險限額管理己不再單純具有風(fēng)險防備和控制功用而逐步成為銀行完成開展戰(zhàn)略和獲取最大化收益的重要管理手腕之一。ChristtopherJames(1996)引見了美洲銀行樹立的基于RAROC的資本分配體系。AlistairMilne和MarioOnorato(2004)證明了RAROC辦法是風(fēng)險的準確度量。NealM.Stoughton和JosefZechner(2006)以EVA最大化目的函數(shù),應(yīng)用RAROC辦法引見了銀行權(quán)益資本的最優(yōu)籌集數(shù)量級分配原理。

國內(nèi)展開以RAROC為中心的銀行經(jīng)濟資本配置研討較晚。張學(xué)峰、張長海(2007)經(jīng)過RAROC系統(tǒng),對銀行不同的業(yè)務(wù)部門和產(chǎn)品采用了同一指標停止績效度量和資本金配置。武劍(2004,2007)論述了銀行經(jīng)濟資本配置的前提和配置辦法,構(gòu)建各種風(fēng)險嚴密聯(lián)絡(luò)的統(tǒng)一管理體系。魏燦秋(2003)剖析了目前國內(nèi)外商業(yè)銀行資本配置風(fēng)險管理理論和理論中存在的問題,并提出了對策倡議。宋欣宇(2008)運用期權(quán)定價辦法,研討行業(yè)風(fēng)險限額問題,給出行業(yè)限額的期權(quán)定價法算法。張亞蘭(2008)細致剖析了風(fēng)險限額管理的內(nèi)容和流程,重點剖析并比擬市場、信譽及操作風(fēng)險測算模型,提出分階段地構(gòu)建風(fēng)險限額管理體系。

本文分離國際先進銀行的經(jīng)歷,針對中國國情,提出依據(jù)RAROC最大化準繩,應(yīng)用資產(chǎn)組合剖析模型設(shè)定的行業(yè)風(fēng)險經(jīng)濟資本需求的最高上限。

二、行業(yè)限額管理流程

風(fēng)險限額管理是對風(fēng)險和收益的綜合管理以及基于資產(chǎn)組合剖析的全面風(fēng)險管理。限額管理流程是銀行內(nèi)部停止限額管理和監(jiān)控的一整套程序,主要包括限額政策制定、限額設(shè)置、限額監(jiān)控等三個環(huán)節(jié)。

(一)限額政策制定

風(fēng)險限額管理觸及銀行一切業(yè)務(wù)條線,對全行運營管理將產(chǎn)生嚴重影響,董事會和高管層必需對此做出戰(zhàn)略決策和規(guī)劃。在目前市場競爭劇烈、粗放運營慣性仍存的理想條件下,風(fēng)險限額管理理念要在短時間得到普遍認同和全面施行的難度較大,因而更需決策層構(gòu)成共識,堅持不懈地推進施行,不時深化統(tǒng)一各級機構(gòu)的認知和行為。制定明白的政策是完成有效管理限額的根底。

1.明白限額管理流程及相關(guān)部門職能。限額的設(shè)定觸及業(yè)務(wù)、財務(wù)、風(fēng)險和IT等部門。首先,財務(wù)部門提交上一期資金運用和收益數(shù)據(jù),業(yè)務(wù)管理部門提出新一期運營方案。風(fēng)險管理部門對各業(yè)務(wù)單元的風(fēng)險收益狀況做出評價,肯定各部門的風(fēng)險權(quán)重和利潤奉獻度,以此測算出下一期各部門所需分配的經(jīng)濟資本微風(fēng)險限額,并與業(yè)務(wù)管理部門所提運營方案做比擬。然后,風(fēng)險管理部門將限額管理報告提交董事會。董事會對報告停止審議,肯定下一期風(fēng)險限額計劃,風(fēng)險管理部門承當限額管理系統(tǒng)的日常維護工作,定期對限額模型停止檢驗、優(yōu)化和晉級。

2.明白風(fēng)險限額的執(zhí)行力度。風(fēng)險限額的執(zhí)行力度通常取決于兩個要素:一是董事會的風(fēng)險偏好,假如戰(zhàn)略管理者傾向于穩(wěn)健運營,則風(fēng)險限額的剛性就比擬強;二是風(fēng)險限額計算結(jié)果的牢靠性,這主要受計量模型和數(shù)據(jù)質(zhì)量的影響。不同銀行對風(fēng)險限額的執(zhí)行力度是不同的。有的銀行停止嚴厲的限額管理,請求限額不可打破;而有的銀行則更多地把限額管理看做一種預(yù)警機制。這種理念上的差異構(gòu)成了對運營活動的不同導(dǎo)向。限額管理系統(tǒng)能夠設(shè)立一些預(yù)警指標,這些指標會在迫近限額的時分及時發(fā)出預(yù)警信號,提示管理者采取防備措施。

(二)限額設(shè)置

設(shè)置限額的目的是要讓業(yè)務(wù)所面臨的風(fēng)險控制在能夠承受的范圍之內(nèi),既不能限制業(yè)務(wù)正常開展,又要對風(fēng)險構(gòu)成有效的防控,均衡點的選擇是科學(xué)性和動態(tài)性的有機分離。商業(yè)銀行信譽風(fēng)險限額管理主要包括三方面內(nèi)容:依據(jù)商業(yè)銀行的資本實力、股東目的、風(fēng)險偏好和監(jiān)管規(guī)則等,肯定商業(yè)銀行總體風(fēng)險程度以及相應(yīng)的抵御風(fēng)險損失的風(fēng)險限額;依據(jù)各業(yè)務(wù)部門或業(yè)務(wù)人員的風(fēng)險丈量結(jié)果以及其他要素,在各層次間停止風(fēng)險限額分配。依據(jù)分配的風(fēng)險限額對各業(yè)務(wù)部門乃至每一筆買賣的風(fēng)險停止監(jiān)控,并停止動態(tài)分配調(diào)整。

從國際銀行的經(jīng)歷看,風(fēng)險限額主要包括集中度限額、VAR限額和止損限額三種方式。集中度限額是直接設(shè)定于單個敞口(如國度、行業(yè)、區(qū)域、客戶等)的范圍上限,其目的是保證投資組合的多樣性,防止風(fēng)險過度集中于某類敞口。VAR限額是對業(yè)務(wù)敞口的風(fēng)險價值停止額度限制,這是一種比擬科學(xué)的限額設(shè)定方式,可普遍應(yīng)用于信貸業(yè)務(wù)、資金業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)等范疇,并且在運用中具有較高的靈敏性,易于在各條業(yè)務(wù)線上停止加總和分拆計算。止損限額以實踐損失而非可能損失為監(jiān)測對象,它是集中度限額和VAR限額的重要補充,主要用于控制市場風(fēng)險,多采取“盯市”方式,即一旦銀行所持資產(chǎn)的市值跌破某一臨界點,銀行立刻采取交割、斬倉等措施,以避免損失進一步擴展。

由于經(jīng)濟資本對構(gòu)成信譽風(fēng)險的各個關(guān)鍵要素(PD、LGD、EAD、M、R)都停止了充沛的思索,特別是對信譽集中度風(fēng)險停止了很好的捕捉和反映,因而在組合集中度風(fēng)險控制限額設(shè)定辦法中,運用經(jīng)濟資本肯定各組合層次的信譽集中度風(fēng)險控制限額是目前最為先進的手腕,該辦法被國外銀行普遍應(yīng)用。經(jīng)濟資本能有效反映銀行的風(fēng)險接受才能,經(jīng)過量化技術(shù)比擬準確地測算現(xiàn)有資產(chǎn)在未來一段時間內(nèi)的非預(yù)期損失大小,并據(jù)此權(quán)衡業(yè)務(wù)的風(fēng)險本錢和股東價值增值才能。

(三)限額監(jiān)測

限額監(jiān)測作為風(fēng)險監(jiān)測的一局部,由風(fēng)險管理部門對限額運用狀況停止檢查,并定期監(jiān)測報告。及時捕獲超限額的苗頭或趨向,進步限額運用效率。關(guān)于超限額的處置,應(yīng)由風(fēng)險管理部門擔(dān)任組織落實。關(guān)于限額執(zhí)行狀況,應(yīng)定期在風(fēng)險報告中加以剖析描繪。假如業(yè)務(wù)范圍遠遠低于設(shè)定的限額,闡明運營激進,資金閑置,形成資源糜費,增加了時機本錢;假如超越限額,則意味著將占用過多的經(jīng)濟資本。針對頻繁打破限額的資產(chǎn)組合,需組織對資產(chǎn)組合對應(yīng)的內(nèi)外部要素停止剖析,確認能否需求調(diào)整限額。對風(fēng)險限額的執(zhí)行狀況,總行要定期停止反應(yīng)檢驗,并對限額停止調(diào)整或重新設(shè)定。

關(guān)于超限額資產(chǎn)組合,風(fēng)險管理部門要分離業(yè)務(wù)特性應(yīng)用風(fēng)險管理工具停止風(fēng)險緩釋。常用的管理風(fēng)險的工具有銀團貸款、證券化、信譽衍生品等。在國外的商業(yè)銀行中,這三種工具都得到了普遍的應(yīng)用。銀團貸款通常有一級銀團貸款和二級貸款市場,歷史上國外銀行的銀團貸款曾經(jīng)占有重要位置,美國銀團貸款的主要投資者為機構(gòu)投資者、金融公司、證券公司、保險公司及海外銀行。信譽衍生品市場呈現(xiàn)在上世紀90年代,種類包括總收益互換、信譽違約互換、信譽票據(jù)場外買賣等,商業(yè)銀行能夠運用信譽衍生品來使貸款組合多樣化,防止行業(yè)集中渡過高,或者經(jīng)過違約互換降低信譽風(fēng)險。

目前,我國金融衍生市場根底單薄,利率市場化水平有待進步,債券市場開展不完善,這些現(xiàn)狀限制了信譽衍生市場的開展。銀行經(jīng)過直接超限額的信貸資產(chǎn)對貸款組合構(gòu)造停止再均衡,完成資產(chǎn)組合的再均衡比擬艱難。因而在限額占用接近設(shè)定限額的情形下,銀行可采取授信政策調(diào)整、定價政策調(diào)整、抵質(zhì)押政策調(diào)整、銀團貸款等措施緩釋資產(chǎn)組合。

三、限額設(shè)置流程剖析

研討行業(yè)風(fēng)險限額的目的在于經(jīng)過對行業(yè)授信額度的限制,使商業(yè)銀行的貸款信譽風(fēng)險堅持在一個能夠承受的范圍之內(nèi)。那么,假定商業(yè)銀行的貸款能夠看成一個投資組合,組合的構(gòu)成單元就是各個行業(yè),行業(yè)風(fēng)險限額研討的目的也就演化為尋求投資組合構(gòu)成單元(行業(yè))的合理權(quán)重而使組合總風(fēng)險可控。設(shè)定限額的目的是要讓業(yè)務(wù)所面臨的風(fēng)險控制在能夠承受的范圍之內(nèi),既不能限制業(yè)務(wù)正常開展,又要對風(fēng)險構(gòu)成有效的防控,均衡點的選擇是科學(xué)性和動態(tài)性的有機分離。