導語：小微企業(yè)融資論文4篇一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

第一篇：小微企業(yè)融資對策思考

一、HT電子公司融資存在的主要問題

HT電子有限公司位于中國廣東西部，公司成立于2008年，目前員工人數(shù)為133人，建設(shè)占地4萬多平方米，注冊資本人民幣500萬元，屬廣東省典型的小型民營企業(yè)。公司主營產(chǎn)品是交流/直流電量變送器、溫度變送器、溫濕度組合變送器、交流/直流開關(guān)量變送器等產(chǎn)品。HT電子公司在正處于發(fā)展的初期，自身的力量十分微弱，自有資本極其有限。近年來，由于資金短缺，該公司銷售額及利稅增長緩慢，在國內(nèi)同行業(yè)中屬實力較弱的電子生產(chǎn)企業(yè)。特別是，面對不斷加劇市場競爭環(huán)境，HT電子公司急需擴大產(chǎn)品線和設(shè)備技術(shù)改進、更新，以提升市場競爭力。然而，由于多方面原因，HT電子公司融資過程中面臨著諸多困難和問題，其資金短缺問題日益加劇。

（一）融資渠道狹窄，融資渠道不暢

目前HT電子公司的融資渠道主要有銀行貸款渠道和民間融資渠道，民間融資渠道主要是從職工內(nèi)部集資。其一，根據(jù)雅達電子公司目前的經(jīng)營狀況，對于銀行來說信用風險較高，其能夠提供的抵押擔保十分有限，因而使得銀行出于風險的考慮也難以有效滿足其資金需求。其二，由于該企業(yè)職工本身收入不高、企業(yè)人數(shù)少，內(nèi)部融資規(guī)模受到制約，加之內(nèi)部融資為一次融資，企業(yè)不可能長期進行，從而不可能解決資金不足的矛盾。至于企業(yè)向其它單位或個人借款方式乃不得已而為之，且數(shù)量較少，不足以成為企業(yè)的一條融資渠道。

（二）以外源融資為主，融資成本高

目前HT電子有限公司的融資方式以外源融資為主，主要是銀行借款。雅達電子公司身居廣東這樣一個能源緊缺而經(jīng)濟發(fā)達的區(qū)域，擁有位居全國前列的良好市場，理應(yīng)快速發(fā)展，在同業(yè)系統(tǒng)中占有一定的地位。但由于近年來公司發(fā)展經(jīng)營欠佳，內(nèi)部資金節(jié)余不多，無法滿足公司經(jīng)營發(fā)展及投資需要，需大量外源融資。外源融資成為滿足公司經(jīng)營及投資資金需求的主要途徑。隨著公司融資總量的上升，銀行融資成為公司主要的負債內(nèi)容和融資手段；同時財務(wù)費用也隨之不斷上升。銀行融資的快速增加直接影響了HT電子公司的資產(chǎn)運行效率和經(jīng)營獲利能力。

（三）融資方式單一，融資風險大

HT電子有限公司的銀行融資主要以項目融資為主，其主要是投向變送器、傳感器及其它測控儀表等新項目，均系雅達電子公司計劃內(nèi)投資項目。為了促進公司的不斷發(fā)展其加大了以項目融資為主的融資活動，而其融資增加幅度甚至超過了資產(chǎn)的擴張幅度，導致資產(chǎn)負債率及運行成本上升，加上企業(yè)自身基礎(chǔ)薄弱等原因，因而導致融資風險加大。

二、HT電子公司融資問題的成因

（一）管理體制不健全，財務(wù)管理不規(guī)范

HT電子有限公司財務(wù)管理制度的制定取決于經(jīng)營管理者本身的喜好，財務(wù)報表的隨意性大、真實性差、透明度不高。這就造成企業(yè)的內(nèi)部管理基礎(chǔ)比較薄弱。與規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度比較起來，其財務(wù)管理制度中存在著諸多問題。主要表現(xiàn)有：一是企業(yè)的財務(wù)管理體制不健全、不科學。二是企業(yè)財務(wù)會計管理工作中存在許多問題，這直接影響了財務(wù)管理工作的順利開展和效率，主要表現(xiàn)在：公司因缺乏人才和制度手段，因而費用核算、成本分析等滯后，加上公司為了自身利益不愿泄露債務(wù)量、舉債渠道等商業(yè)秘密，以及為規(guī)避稅費或爭取優(yōu)惠政策而有意不真實反映經(jīng)營和財務(wù)狀況，以致出現(xiàn)企業(yè)有兩套帳的現(xiàn)象，所形成的財務(wù)報表相當部分未能真實反映企業(yè)的經(jīng)營狀況。這一情況給銀行信貸管理工作造成極大的難度，銀行無法進行科學、準確的資信調(diào)查，審核和確定是否給予信貸支持，所以也增加了企業(yè)融資的困難。由于公司財務(wù)管理不規(guī)范，銀行擔心企業(yè)不按科學的程序進行經(jīng)營決策，使貸款不能按期收回，所以銀行管理者不得不加大防范這種風險的力度，因而也就加大了該企業(yè)融資的難度，成為導致現(xiàn)有銀行融資渠道不暢的原因之一。

（二）信息不對稱，融資資信不高

據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計，在沒有獲得貸款的中小企業(yè)中，有22.5%是由于自身信用不佳造成的，即存在“道德風險”。目前，HT電子有限公司在管理上沒有按現(xiàn)代企業(yè)制度的要求完善法人治理結(jié)構(gòu)，使其融資過程中存在著較嚴重的信息不對稱和較高的道德風險。加上該公司生產(chǎn)經(jīng)營不景氣，負債較沉重，使銀行對該企業(yè)的發(fā)展前景心中把握不大，對貸款缺乏信心，自然也就增加了其融資的難度。

（三）技術(shù)基礎(chǔ)薄弱，創(chuàng)新能力較差

由于雅達電子公司成立的時間比較短，經(jīng)營規(guī)模比較小，實力還比較弱，加上生產(chǎn)設(shè)備較陳舊，技術(shù)也相對落后，因而導致其生產(chǎn)資金短缺并缺乏可供抵押的資產(chǎn)。同時，企業(yè)的產(chǎn)品成本較高、耗能較高、科技含量偏低。如60%的主要產(chǎn)品都是中低檔產(chǎn)品，產(chǎn)品比較單一，沒有穩(wěn)定的市場，市場風險很大，而且市場風險很容易轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)的財務(wù)風險和銀行的信貸風險。

（四）貸款缺乏整體安排，融資成本高

公司經(jīng)營規(guī)模小，自身資金實力不足，發(fā)展方向不明確，戰(zhàn)略意識模糊，行為短期化嚴重，因而對市場變化十分敏感，往往是哪個項目賺錢就上哪個項目，一味追求利潤最大化，甚至冒著違反商業(yè)道德和法律法規(guī)牟取不正當利益，對經(jīng)營理念、經(jīng)營戰(zhàn)略等重大問題根本不懂，抱有“小富即安”的思想，對該企業(yè)發(fā)展缺乏長遠打算和擴張動力。企業(yè)一旦發(fā)現(xiàn)商機即向銀行申請貸款，貸款的實效性很強。其借款特點是“少、急、頻”，而銀行沒有充裕的時間對企業(yè)的信用、負債率等情況進行調(diào)查，致使不敢貿(mào)然放貸。

（五）抵押和擔保薄弱，抗風險能力差

由于HT電子公司的家底較薄，抵押物明顯不足，很難達到銀行的貸款條件。同時，由于HT電子公司自身經(jīng)營情況偏差，效益好的企業(yè)都不愿給其作擔保。所以抵押擔保不足，抵押擔保落實難是當前HT電子公司融資、特別是申請金融機構(gòu)貸款過程中遇到的最大難題之一。公司不能提供抵押和擔保，在申請貸款時，要么面臨“信貸配給”，要么面臨著不利的貸款條件，導致企業(yè)因難于滿足金融機構(gòu)的貸款條件，使獲得貸款的機會大大降低，造成現(xiàn)有融資渠道不暢。

三、強化小微企業(yè)融資管理的對策及措施

（一）強化信用觀念，構(gòu)筑良好銀企關(guān)系

誠信是拓展小微企業(yè)融資渠道、提升其融資能力的有效途徑。為此，HT電子公司在這方面要有長遠的眼光，不能為了減輕一時債務(wù)負擔而逃債、廢債，否則將嚴重損害了企業(yè)信譽形象，危害銀企關(guān)系。HT電子公司必須強化信用意識，加強自身的信用建設(shè)，要以誠信為本，恪守信用，提高自身的資信程度，提高其內(nèi)部管理的透明度，牢固樹立借債要還的觀念，按時還本付息，保全銀行債權(quán)，有困難時與銀行協(xié)商解決，建立良好的銀關(guān)系，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。只有在良好的信用環(huán)境下，通過建立和維護良好的銀企關(guān)系，企業(yè)才能贏得銀行的積極扶持，也才能為企業(yè)融資難問題的解決奠定一個堅實的基礎(chǔ)。

（二）加強全員培訓，提升人員素質(zhì)和財務(wù)管理水平

提高企業(yè)經(jīng)營者管理水平，強化企業(yè)員工素質(zhì)是加快企業(yè)發(fā)展和增強其融資能力的根本。為此，經(jīng)營管理者要轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y管理觀念，帶頭學習先進經(jīng)營管理知識，只有素質(zhì)較高的經(jīng)營者才能對企業(yè)發(fā)展有信心，才會有良好的發(fā)展規(guī)劃，也才能捉住市場，經(jīng)營得當，才能使企業(yè)發(fā)展壯大，增強融資能力；加強財務(wù)人員的財務(wù)管理知識和技能培訓，把提高全體員工素質(zhì)特別是財務(wù)管理人員素融資管理素質(zhì)作為企業(yè)發(fā)展的一項基本策略；通過“傳幫帶”及師傅帶徒弟的活動，在整體方面提高企業(yè)的專業(yè)技術(shù)水平和素質(zhì)，強化培訓質(zhì)量管理，完善健全用人體制和機制，激發(fā)員工隊伍學習的動力與活力。HT電子公司要加強內(nèi)部管理，做到內(nèi)部管理制度健全，管理規(guī)范；遵守市場規(guī)則，經(jīng)營運作規(guī)范。同時，公司要贏得銀行的信任和支持，就必須健全各項規(guī)章制度，強化財務(wù)管理，保證會計信息的真實性和合法性，提高信息透明度。

（三）妥善安排貸款，合理降低融資成本

HT電子公司要了解目前自身的經(jīng)營狀況，明確其發(fā)展方向和目前經(jīng)營狀況，妥善安排貸款；要時刻留意市場變化，要針對企業(yè)的實際情況來進行項目融資，不要為了追求利潤最大化而違反商業(yè)道德和法律法規(guī)來牟取不正當利益。同時要明確企業(yè)的經(jīng)營理念、經(jīng)營戰(zhàn)略等重大問題，對企業(yè)的發(fā)展要進行長遠打算。通過這樣，使得銀行有充裕的時間對其信用、負債率等情況進行調(diào)查，爭取獲得銀行貸款。此外，通過增加和商業(yè)銀行的溝通等辦法來合理降低其融資成本。以此創(chuàng)造有利的貸款條件，使企業(yè)滿足金融機構(gòu)的貸款條件，而使獲得貸款的機會升高。

作者:林鎮(zhèn)榮 單位:廣州工商學院

第二篇：珠三角小微企業(yè)融資對策

一、當前珠三角小微企業(yè)融資存在的主要問題

（一）小微企業(yè)為區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展所創(chuàng)造的價值與其獲得的金融資源極不匹配。據(jù)不完全統(tǒng)計，珠三角小微企業(yè)單位數(shù)約為23036戶，占區(qū)域企業(yè)總數(shù)的73%，龐大的群體數(shù)量，使其成為吸收就業(yè)的主力、支撐實體經(jīng)濟的后盾。2013年珠三角民營企業(yè)對經(jīng)濟增長貢獻率達52.6%，民營稅收收入7081.87億元，占全省稅收比重首次突破五成。其中，小微企業(yè)成為經(jīng)濟增長最重要的驅(qū)動力。另據(jù)廣東省金融辦的一份調(diào)研顯示，近3年，珠三角小微企業(yè)向銀行申請過貸款的占60%，但直接獲得資金的卻寥寥無幾，比例不超過10%。從以上的幾組數(shù)據(jù)可以看出，雖然小微企業(yè)為珠三角區(qū)域社會經(jīng)濟做出了巨大貢獻，但在經(jīng)營發(fā)展中卻無法得到銀行等正規(guī)金融機構(gòu)的眷顧，功勞與得到的金融支持極不相稱。

（二）小微企業(yè)融資需求普遍呈現(xiàn)規(guī)模小、時間緊的特征。筆者通過走訪了解到，從融資金額需求看，多數(shù)小微企業(yè)的資金缺口較小，受訪者中有94%的企業(yè)資金短缺額度不超過50萬。融資多用于短期用途，如購買材料、償還應(yīng)付款項、發(fā)放工資等，用外部融資方式帶動新項目開發(fā)和購買設(shè)備等長期投資用途的比例相對較低。82%的小微企業(yè)要求貸款審批時效不超過10個工作日，有43%的企業(yè)主希望能在5個工作日以內(nèi)獲得貸款，如果超過這一期限，融資的作用將大大降低。

（三）小微企業(yè)大多只能通過非公途徑獲取融資，成本高。當前小微企業(yè)的外部融資渠道呈現(xiàn)多樣化，主要有銀行貸款、民間借貸、小額貸款、私募股權(quán)與風險投資等，其中財務(wù)公司、民間借貸活動尤為活躍，這是大量缺錢的小微企業(yè)從銀行等正規(guī)優(yōu)質(zhì)渠道貸不到款，或貸款手續(xù)繁瑣無法滿足資金需求的特性，不得不從民間以高息融資所造成的。在實際操作中，話語權(quán)弱的小微企業(yè)面臨“得不到”和“價格高”雙重資金難題。一方面，小微企業(yè)想獲得正規(guī)渠道融資需較長時間，這往往不能解決小微企業(yè)資金需要“短、緊、快”的矛盾；另一方面，雖然通過其他方式獲取資金的時間較短，但由此帶來的是融資成本高，除了貸款利率高之外，各種擔保費、咨詢費等費用，也給企業(yè)帶來了相當大的成本壓力和負擔。

（四）政府及金融機構(gòu)雖已加大對小微型企業(yè)的扶持力度，但實效性仍差強人意。目前，關(guān)于扶持小微企業(yè)發(fā)展的政策不斷出陳推新，相關(guān)金融機構(gòu)也在努力創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，但其實際效果尚待商榷，主要體現(xiàn)在：第一、政府相關(guān)部門對政策的宣傳力度不夠，小微企業(yè)對相關(guān)政策關(guān)注度低，經(jīng)營者合理利用優(yōu)惠政策能力不強；第二，享受優(yōu)惠門檻較高，受益面不寬，影響力小，如政策常常僅適用于高科技型企業(yè)，而其他類型的小微企業(yè)難以獲益；又如一些財稅優(yōu)惠政策適用面窄，小微企業(yè)無法符合政策條條框框的規(guī)定，即使可以享受到一定的減免優(yōu)惠，也是數(shù)額極小，杯水車薪，對企業(yè)作用不大；第三，政府尚未構(gòu)建有效的政企引導、溝通對接平臺，出臺的政策往往相對滯后，不能夠因勢利導、因地制宜，從多年來下達政策所取得的效果來看，至今影響甚微。

二、造成珠三角小微企業(yè)融資不利局面的原因探究

導致珠三角地區(qū)小微企業(yè)融資不利局面有諸多因素，可以從內(nèi)因和外因兩個方面進行概括。

（一）內(nèi)因是決定性因素

1、企業(yè)經(jīng)營者與投資者信息不對稱。資金的逐利性意味著其需要找到合適的投資途徑獲得收益，而小微企業(yè)在生存和發(fā)展中也要資金，兩者本應(yīng)是一拍即合的合作者，但現(xiàn)實上往往是冰火兩重天：一方面擁有資金的機構(gòu)或個人投資渠道匱乏，找不到適合的投資項目，顯得資金流動性過剩；另一方面卻是小微企業(yè)饑渴資金而求資無門。

2、小微企業(yè)抵御經(jīng)濟波動能力薄弱，易出現(xiàn)危機。小微企業(yè)通常規(guī)模小，經(jīng)營方式簡單，盈利模式單一，年度利潤波動大。為此，往往抵御突發(fā)事件或者經(jīng)濟波動的能力薄弱，若有風吹草動就容易出現(xiàn)一系列問題。尤其如今處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期，小微企業(yè)更容易受到一些經(jīng)營生產(chǎn)要素波動的影響。如由于原材料價格、人工成本上漲等原因，小微型工業(yè)企業(yè)訂單議價能力低，難以通過提價、技術(shù)革新、提高生產(chǎn)效能等模式來消化成本壓力，導致企業(yè)陷入危機。去年，珠三角地區(qū)發(fā)生中小民營企業(yè)的“倒閉潮”。據(jù)不完全統(tǒng)計，省內(nèi)1-9月企業(yè)關(guān)閉總數(shù)達7148家，且主要集中在珠三角地區(qū)。

3、大多數(shù)小微企業(yè)存在經(jīng)營管理短視或者財務(wù)制度不規(guī)范等現(xiàn)象。一方面，小微企業(yè)往往是因點設(shè)企，對企業(yè)的發(fā)展缺乏長期規(guī)劃，持續(xù)性不強，沒有建立較完善的現(xiàn)代企業(yè)管理制度，普遍內(nèi)部管理較混亂，企業(yè)行為短視似乎已成為眾多小微企業(yè)的通病，某些企業(yè)甚至打一槍換一個地方。另一方面，小微企業(yè)缺乏健全的財務(wù)管理制度，控制風險意識與能力薄弱，弄虛作假、粉飾報表的行為常有發(fā)生，財務(wù)數(shù)據(jù)脫離企業(yè)實際經(jīng)營狀況。筆者曾接觸過一個小型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，初始從報表上看，年利潤達2000多萬元，但經(jīng)事務(wù)所審計后年利潤僅僅10多萬元，落差極大。這些不良企業(yè)行為也往往導致正規(guī)金融機構(gòu)審批放款慎之又慎。

4、小微企業(yè)主大多缺乏相關(guān)的金融專業(yè)知識，對企業(yè)的融資決策普遍是臨時動議。根據(jù)CHFS（中國家庭金融調(diào)查與研究中心）的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，小微企業(yè)主的學歷中，高中和中專以下學歷的占88.7%，學歷普遍較低。小微企業(yè)主一方面主動融資意識薄弱，另一方面又缺少金融專業(yè)知識，而合理融資是一項專業(yè)性很強的工作。他們的企業(yè)融資決策，通常是突現(xiàn)資金短缺情況時的臨時起意，甚少長遠籌劃“，頭痛醫(yī)頭腳痛醫(yī)腳”的企業(yè)行為非常普遍；而對于融資方式更多的是考慮傳統(tǒng)方式、關(guān)注利息成本，對其他各種創(chuàng)新模式的融資方式認知度低。據(jù)調(diào)查，在各項金融服務(wù)中，小微企業(yè)需求最大的還是借貸類產(chǎn)品，而對其他融資方式的態(tài)度保守，甚少選擇。

5、小微企業(yè)信用等級偏低。一方面金融機構(gòu)在實施信貸時通常選擇不動產(chǎn)作為抵押物，而珠三角大部分小微企業(yè)實物資產(chǎn)少，不擁有可用做抵押的土地或房屋建筑，其土地、廠房大多數(shù)靠租賃而來，設(shè)備變現(xiàn)能力也較弱。另一方面小微企業(yè)抵御風險能力弱、持續(xù)發(fā)展能力差等特性，也讓銀行等正規(guī)金融機構(gòu)不得不下調(diào)其信用評定等級，事實上也降低了正規(guī)金融機構(gòu)的貸款意愿，對小微企業(yè)的融資申請慎之又慎，對其貸款資金的放行顧慮重重。

（二）外因是關(guān)鍵性因素

1、社會經(jīng)濟形勢的影響。隨著我國人口紅利的減少，全面對外開放，經(jīng)濟進入轉(zhuǎn)型期，對企業(yè)的生存與發(fā)展提出了更高的要求。當前，珠三角經(jīng)濟仍處于爬坡越坎、轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵時期，而隨著人力資源成本的持續(xù)上升，曾經(jīng)依靠低成本、改革開放的區(qū)域優(yōu)勢獲得高速發(fā)展的珠三角小微企業(yè)，天時地利人和的自然優(yōu)勢已然風光不再，小微型企業(yè)的生存發(fā)展空間越發(fā)縮小、變得艱難，生存風險增大，融資越來越困難必然成為趨勢。

2、銀行等正規(guī)金融機構(gòu)出于對資金安全的考慮。金融機構(gòu)為了合理規(guī)避風險，提高資金的安全性，對小微型企業(yè)的融資往往是提高貸款條件，審批更嚴格。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，至2014年末，廣東銀行業(yè)金融機構(gòu)不良貸款率為1.47%，同比上升0.26%，其中小微企業(yè)的不良貸款超過一半。為此，金融機構(gòu)減少不良貸款率、降低“壞賬”的指標要求，首要考慮的肯定是自身資金的安全，為此提高融資門檻、嚴格審批條件隨之而來。

3、有限的資金等資源配置不合理情況普遍存在。地方融資平臺以及大中型企業(yè)過度占用有限的信貸資源，留給小微企業(yè)的資本空間額度過少，用于匹配給小微型企業(yè)的信貸資金顯然規(guī)模不足?，F(xiàn)實是，銀行等金融機構(gòu)青睞于大中型企業(yè)，往往倒過來要求這些企業(yè)貸款融資，而急缺資金的小微企業(yè)卻無法得到正規(guī)金融機構(gòu)的支持。

4、行業(yè)政策和風險偏好的影響。國有金融機構(gòu)執(zhí)行的是上級部門的信貸政策，其總行從經(jīng)濟發(fā)展和產(chǎn)業(yè)政策方面考慮，對一些領(lǐng)域的信貸投放進行限制或者嚴格掌控，地方金融機構(gòu)難以因地制宜實行信貸，也是影響小微企業(yè)順利獲得正規(guī)銀行等金融機構(gòu)融資支持的不利因素。

5、其他非正規(guī)途徑融資方式不完善、風險大。目前，擔保公司、民營財務(wù)公司、私募股權(quán)與風險投資等融資市場規(guī)則仍不完善，存在融資高風險情況，也是導致小微企業(yè)融資難的原因。小微企業(yè)往往是被動融資，有的還是在企業(yè)出現(xiàn)生存危機的前提下不得已而為之，為此企業(yè)常常需要付出較高的成本和代價，甚至產(chǎn)生企業(yè)融資后實際利益受損的后果，這也一定程度削弱了小微企業(yè)主通過非正規(guī)途徑獲得融資的積極性。

三、解決珠三角小微型企業(yè)融資難，促進企業(yè)健康發(fā)展的對策探討

改變當前珠三角小微型企業(yè)融資難的局面，應(yīng)主要從政府、金融機構(gòu)和小微型企業(yè)等三個層面來尋求對策。

（一）政府層面

1、轉(zhuǎn)變觀念，提高對小微企業(yè)重要性的認識。珠三角地區(qū)各級政府要把發(fā)展壯大小微企業(yè)作為穩(wěn)定和發(fā)展經(jīng)濟的關(guān)鍵措施、實現(xiàn)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型成功的有力保障，加大對小微企業(yè)的扶持力度，提高小微企業(yè)的經(jīng)濟和政治地位，從政策和資金等方面加大對小微企業(yè)傾斜力度，為小微企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造最有利的制度環(huán)境和生存空間。

2、出臺切實可行的小微企業(yè)融資政策。要因地制宜制定跨行業(yè)、跨區(qū)域的小微企業(yè)融資政策，力促不同部門、不同時間段制定的財政、稅收優(yōu)惠政策及措施更具系統(tǒng)性和規(guī)范性，針對性及操作性更強，防止政出多門，卻無法落到實處。在政策制定前，要深入小微企業(yè)、金融機構(gòu)調(diào)研，了解不同行業(yè)、不同發(fā)展階段小微企業(yè)的資金需求狀況，及時調(diào)整和修改不合時宜的政策和制度，更好地發(fā)揮政策的導向作用，切實改善小微企業(yè)的融資環(huán)境。

3、組建專門的小微企業(yè)融資統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機構(gòu)。目前涉及到小微企業(yè)融資問題的政府職能部門處于多頭狀態(tài)，有的屬于中央直屬、有的屬于地方政府，條塊分割，容易出現(xiàn)扯皮現(xiàn)象，極不利于小微企業(yè)融資問題的實際操作。為此，有條件的地區(qū)應(yīng)成立針對小微企業(yè)融資問題的相關(guān)協(xié)調(diào)機構(gòu)和組織，有效、及時地處理和解決小微企業(yè)融資出現(xiàn)的狀況和問題。

4、構(gòu)建小微型企業(yè)融資平臺。政府應(yīng)該牽頭金融機構(gòu)、投資人（包括法人和自然人）以及小微企業(yè)，構(gòu)建專業(yè)的小微企業(yè)融資服務(wù)平臺，為小微企業(yè)融資發(fā)揮更好的紐帶和橋梁作用，小微企業(yè)、意向投資人和金融機構(gòu)，都可以通過平臺注冊信息，更快更好地完成信息交換。一方面提供信息服務(wù)，為籌資企業(yè)和投資人進行信息匹配，消除融資信息的不對稱性；另一方面對融資進行后續(xù)的管理，有利于提高資金的利用率，減少資金風險。

5、加大力度引導小微型企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。一是政府要加大對小微企業(yè)主和經(jīng)營管理者的培訓力度，提供宏觀調(diào)控、產(chǎn)業(yè)政策、創(chuàng)業(yè)培訓、財務(wù)知識及信息化等方面的專業(yè)培訓，拓寬他們的視野，提升企業(yè)管理水平；二是引導小微企業(yè)注重長遠規(guī)劃發(fā)展，著力提高自主創(chuàng)新意識和能力，不斷挖潛，樹立品牌，培育核心競爭力，引導小微企業(yè)走專業(yè)化、規(guī)范化的持續(xù)發(fā)展道路；三是引導區(qū)域內(nèi)小微企業(yè)強強聯(lián)合、強弱互補，實現(xiàn)資源和優(yōu)勢互補，構(gòu)建和培育區(qū)域優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)集群，小微企業(yè)間可以結(jié)成“戰(zhàn)略聯(lián)盟”，共同提高風險抵御能力，同時在不同產(chǎn)業(yè)群的市場定位上加以引導，如讓不同企業(yè)在中、高端市場定位及實行技術(shù)互補，減少區(qū)域內(nèi)企業(yè)間的惡性競爭，形成良性競爭；四是對小微企業(yè)開展信用培育與評價工作，通過資金和稅收政策等有利措施引導廣大小微企業(yè)增強信用意識，以達到有針對性、多層次解決小微企業(yè)的融資問題。

（二）金融機構(gòu)層面

1、加大融資政策的宣傳力度，提高對小微企業(yè)的金融服務(wù)意識。為更好地服務(wù)地方經(jīng)濟，金融機構(gòu)更要高度重視小微企業(yè)的金融服務(wù)工作，采取有力措施加強宣傳，充分利用互聯(lián)網(wǎng)等創(chuàng)新媒體，讓更多小微企業(yè)認知、了解金融機構(gòu)的融資渠道與產(chǎn)品，提高小微企業(yè)對金融機構(gòu)的信任度；各類各級金融機構(gòu)有必要把解決小微企業(yè)融資難的問題提上議事日程，通過提高服務(wù)意識，高質(zhì)量完成對小微企業(yè)的金融服務(wù)工作，達到提高自身機制靈活性、主動適應(yīng)市場變化的目的。

2、在把握適度風險的前提下，降低小微企業(yè)融資門檻。一是在做好充分調(diào)研的前提下，有針對性地區(qū)別對待，大力扶持小微企業(yè)融資，比如允許一些創(chuàng)新型小微企業(yè)具有較高的市盈率，適當降低融資門檻；二是可以嘗試采取集群的模式，在標準產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，充分調(diào)查某一個集群的風險特點，然后根據(jù)風險額外降低一些準入條件；三是設(shè)立預警機制，在完成小微企業(yè)的融資后，加強對小微企業(yè)的財務(wù)監(jiān)管，一旦財務(wù)狀況促動預警紅線，及時采取相應(yīng)措施，從而達到既實現(xiàn)對小微企業(yè)的資金供給又最大限度地降低資本風險的目的。

3、創(chuàng)新金融服務(wù)方式方法，提高對小微企業(yè)融資服務(wù)能力。第一，金融機構(gòu)要轉(zhuǎn)變過去陳舊的服務(wù)方式，改以往的“坐行辦公”為“上門服務(wù)”，走出“金融大院”，深入企戶中間，了解客戶生產(chǎn)經(jīng)營、融資需求并進行相對應(yīng)的金融產(chǎn)品推介，為小微企業(yè)提供面對面的信貸服務(wù)，使小微企業(yè)及時了解、掌握融資政策并加以靈活運用。第二，建立專門服務(wù)小微企業(yè)的獨立部門，盡可能優(yōu)化具體的授信授權(quán)管理和審批流程。第三，結(jié)合小微企業(yè)的特點，進一步推進信貸業(yè)務(wù)創(chuàng)新，設(shè)計更加符合小微企業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品與服務(wù)，如商業(yè)保理等。第四，借力互聯(lián)網(wǎng)，創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)小微企業(yè)的發(fā)展，創(chuàng)新支持小微企業(yè)融資的新模式，為小微企業(yè)提供覆蓋廣、成本小、門檻低、流程短、靈活度高的貸款產(chǎn)品，與小微企業(yè)的融資需求直接對接，手續(xù)簡化、自由度較高，中間環(huán)節(jié)費用大幅降低，同時供需方可以通過網(wǎng)絡(luò)平臺互動，結(jié)合企業(yè)的實際情況及時進行產(chǎn)品的設(shè)計與調(diào)整。

（三）小微企業(yè)層面

1、進一步規(guī)范企業(yè)經(jīng)營管理模式。一是構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)管理機制，完善企業(yè)管理結(jié)構(gòu)，建立高效扁平化架構(gòu)，降低成本，提高企業(yè)效益；二是完善企業(yè)內(nèi)部管理制度，規(guī)范財務(wù)運行、內(nèi)部經(jīng)營、人事管理等制度，通過規(guī)范管理，降低財務(wù)風險，達到提高企業(yè)信用的作用，為實現(xiàn)企業(yè)融資奠定扎實基礎(chǔ)。

2、提高金融資本意識。首先小微企業(yè)主和經(jīng)營者要熟悉和掌握融資政策和程序，提前做好企業(yè)融資準備，學會合理應(yīng)用相關(guān)優(yōu)惠政策，提高主動融資意識；其次要未雨綢繆，變被動為主動，科學制訂企業(yè)融資規(guī)劃，結(jié)合產(chǎn)業(yè)特征和企業(yè)發(fā)展階段“量體裁衣”做好相應(yīng)融資籌備，選擇不同融資模式，切忌臨急抱佛腳，等急需資金時才考慮融資；再次要學會善于利用各種政策性融資，如我省日前設(shè)立了產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與科技金融結(jié)合專項資金，以科技金融方式支持中小微企業(yè)科技創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)發(fā)展、融資貸款等。

3、加強企業(yè)核心競爭力，確保企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。一是要增強品牌意識，注重企業(yè)形象和品牌的塑造，轉(zhuǎn)變追求數(shù)量的觀念，實現(xiàn)從要素驅(qū)動向創(chuàng)新驅(qū)動的轉(zhuǎn)變；二是注重產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，創(chuàng)新開發(fā)具有市場競爭力的新產(chǎn)品，提高企業(yè)產(chǎn)品的科技含量和企業(yè)的服務(wù)質(zhì)量，使企業(yè)在激烈競爭中保持優(yōu)勢地位；三是注重自身信用積累，嚴格遵守與金融機構(gòu)簽訂的協(xié)議，嚴格監(jiān)控資金的使用，不斷提升企業(yè)的信用等級；四是加大對企業(yè)管理人員的培訓力度，提高管理人員的管理水平與能力，為最終實現(xiàn)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級、做大做強和可持續(xù)發(fā)展提供人力資源保障。

作者:劉曉珊 單位:廣東水利電力職業(yè)技術(shù)學院

第三篇：小微企業(yè)融資平臺建設(shè)的構(gòu)想

1構(gòu)建小微企業(yè)融資平臺的深層背景

1.1小微企業(yè)從銀行貸款難

1.1.1“貸款難”的表現(xiàn)

(1)小微企業(yè)資金需求大，銀行供給少。中國小微企業(yè)占全國企業(yè)比重約90%，但74.6%的民營企業(yè)和家族企業(yè)的企業(yè)家認為“銀行貸款不能滿足企業(yè)外部擴張的融資需要”。2008年廣東省經(jīng)貿(mào)小微企業(yè)局對廣東的345家小微企業(yè)做的調(diào)查中顯示，受金融危機的影響，小微企業(yè)申請貸款獲批率只有39.1%，不到四成。一份關(guān)于珠三角地區(qū)小微企業(yè)的調(diào)研發(fā)現(xiàn)，珠三角的小微企業(yè)潛在資金需求高達2萬多億元，而通過銀行貸款能夠解決的資金需求量占總體資金需求量的比例不到10%。(2)銀行貸款門檻高，成本高。根據(jù)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，大部分銀行對于企業(yè)信用貸款需的條件：一是企業(yè)一般成立三年以上，有固定經(jīng)營的場所；二是良好的財務(wù)狀況，近半年開票額不少于150萬，資產(chǎn)負債率低于50%，凈資產(chǎn)大于總資產(chǎn)50%；三是良好的發(fā)展前景，無不良從業(yè)記錄。這樣的條件，對于一般的小微企業(yè)，尤其是一些新興行業(yè)的小微企業(yè)而言，是相對較高的。

1.1.2“貸款難”的原因

(1)信息不對稱。在中國，絕大多數(shù)小微企業(yè)的個體信息與商業(yè)銀行等貸款機構(gòu)之間的信息是不相匹配的，為了保證貸款能夠有效收回，降低壞賬率，商業(yè)銀行只能提高貸款的門檻，甚至減少向小微企業(yè)提供貸款。(2)銀行更偏向服務(wù)于大型企業(yè)。銀行經(jīng)營的三個準則中安全性是其中最為重要的。但小微企業(yè)的資金實力有限，缺乏擔保，且固定資產(chǎn)不足，風險較大。因此，銀行將大部分貸款投向有政府擔保的國企及地方性融資平臺。(3)國際經(jīng)濟環(huán)境的不景氣。在2014年，美聯(lián)儲啟動量化寬松(QE)退出計劃并多次發(fā)出加息信號、歐洲經(jīng)濟低迷、盧布大幅貶值、石油油價大跌，從一系列事件中，我們可以發(fā)現(xiàn)世界經(jīng)濟不確定性因素較多，不明朗的經(jīng)濟形勢導致企業(yè)經(jīng)營業(yè)績下降，在現(xiàn)有的銀行貸款門檻下，企業(yè)更難融資。

1.2直接融資及其他融資渠道不暢

企業(yè)融資主要分為內(nèi)源融資、外源融資，但是由于小微企業(yè)自身積累能力有限,自身資金往往難以滿足進一步發(fā)展的需求。對于外源融資，通過發(fā)行股票或者債券的融資形式對企業(yè)自身實力要求很高，一般的小微企業(yè)無法達到。

2基于小微企業(yè)融資難的數(shù)理模型分析

為了解決小微企業(yè)貸款的難題，我們建立了一個數(shù)學模型，以貸款供給函數(shù)為數(shù)理模型，假設(shè)小微企業(yè)的信息能夠在金融機構(gòu)之間共享，從而分析金融機構(gòu)數(shù)量、融資方式的種類以及不同的政策條件對貸款供給的影響，得出為小微企業(yè)提供貸款最大化的條件。

2.1單個變量對貸款供給影響的定性分析

2.1.1金融機構(gòu)數(shù)量

金融市場上的信息不對稱所帶來的逆向選擇和道德風險，使得金融機構(gòu)不得不謹慎貸款。我們可以增加金融機構(gòu)的數(shù)量，讓企業(yè)可供選擇的資金來源更多，其可通過分析對比不同金融機構(gòu)貸款要求和成本選擇對自己最有利的資金配置。其次，加劇了金融機構(gòu)之間的競爭，可以有效地降低資金成本。最后，金融機構(gòu)數(shù)量越多，能夠為小微企業(yè)提供的貸款數(shù)量和種類也越多。因此，在其他條件不變的情況下，金融機構(gòu)數(shù)量X1與貸款供給S是呈正相關(guān)關(guān)系的。

2.1.2融資方式的種類

目前我國金融市場上的融資渠道大致分為銀行貸款、發(fā)行股票、發(fā)行各類債券、質(zhì)押商業(yè)票據(jù)、參與集合信托產(chǎn)品計劃、利用P2P網(wǎng)貸平臺等。在其他條件不變的情況下，市場上的融資渠道越多，貸款供給量也必然越多。因此融資方式的種類X2與貸款供給S也是呈正相關(guān)關(guān)系的。

2.1.3政府政策

政策主要是指針對小微企業(yè)融資的積極政策，如稅收優(yōu)惠政策、財政補貼政策、貸款援助和信貸支持政策等等。在其他條件不變的情況下，這些利好的政策越多，小微企業(yè)所得到的貸款供給數(shù)量也必然越多。因此，積極的政府政策能夠提高貸款的供給量S。

2.2貸款供給最大化的模型分析

為求得貸款供給S的最大化，我們運用了比拉格朗日函數(shù)求極值考慮得更加周全的方法。

2.3基于模型分析的結(jié)論

通過以上建立貸款供給模型可得出以下結(jié)論：首先，通過適當增加市場中金融機構(gòu)的數(shù)量，可以緩解信息不對稱問題，從而能夠降低小微企業(yè)融資的門檻和成本。再者，通過增加市場上融資方式的種類，拓寬企業(yè)融資的渠道，能夠提高貸款供給量。另外，政府也要出臺積極的扶持政策來協(xié)助小微企業(yè)解決融資難的問題。

3破解融資難的構(gòu)想：建立綜合性融資平臺

3.1融資平臺的概述

結(jié)合數(shù)學分析所得出的結(jié)論，我們平臺的構(gòu)建思路如下：首先是完善區(qū)域內(nèi)針對小微企業(yè)的資本市場的建設(shè)，然后是在當?shù)亟⒔鹑跈C構(gòu)聚集群，并搭建信息共享平臺，形成有效的交易市場，而且對平臺的運營和組織進行綜合管理。下面我們將進行詳細講述。

3.2融資平臺構(gòu)建的要素

3.2.1促進金融機構(gòu)的聚集

金融機構(gòu)聚集主要通過政府實施一些鼓勵或優(yōu)惠政策，比如降低金融機構(gòu)落戶成本，進而來吸引金融機構(gòu)，如小額貸款公司、融資租賃公司、融資擔保公司、信托公司、典當行等一些新型非銀行機構(gòu)的進駐，利用珠三角地區(qū)小微企業(yè)數(shù)量多、成長快的優(yōu)勢，形成一個新型的金融機構(gòu)集群，建立多層次的資本市場，以拓寬小微企業(yè)融資的渠道。

3.2.2鑲嵌資本市場工具的支持

平臺需要建設(shè)一個與小微企業(yè)相適應(yīng)的資本市場，因為無論主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板還是債券市場，都有最低資產(chǎn)規(guī)模的要求，而這些要求卻把很多小微企業(yè)拒之門外，對大部分小微企業(yè)來說是具有很大的約束性，具體措如下：(1)大力推行與發(fā)展風險投資?，F(xiàn)今我國風險投資的資金來源渠道很窄，投資主體也比較單一，因為其資金主要是來源于政府財政撥款和銀行科技開發(fā)貸款等途徑。這樣就會導致風險投資的規(guī)模變小，資金難以得到有效的配置，所以建設(shè)多層次的資本市場，第一步就是要對風險投資進行大力推行和發(fā)展。(2)積極發(fā)展場外交易市場。對于珠三角地區(qū)的場外交易三板市場體系的建設(shè)，應(yīng)該采取“條塊結(jié)合”模式，以“代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”為基礎(chǔ)，結(jié)合地方產(chǎn)權(quán)的交易市場，建立起一個統(tǒng)一的、集中的場外交易市場，并注意結(jié)合電子網(wǎng)絡(luò)場外交易市場的建立，另外還需珠三角地區(qū)增加建立“塊塊”市場，即以區(qū)域性為主的、為小微企業(yè)服務(wù)的柜臺交易市場。

3.2.3建立信息共享平臺

小微企業(yè)少披露或者隱瞞不利信息，難以得到大的金融機構(gòu)貸款幫助只能向民間“高利貸”，不利于小微企業(yè)在金融市場資金融通和長期發(fā)展。為了掃清這個障礙，實現(xiàn)資金需求方與供給方之間信息的對接，建立信息共享平臺。一是使資金需求方與資金供給方對接，盤活社會資金，優(yōu)化社會資金配置。二是促進資本市場的發(fā)展，推廣壯大以股權(quán)融資、債券融資以及適合小微企業(yè)發(fā)展規(guī)模的融資租賃、資產(chǎn)化、產(chǎn)權(quán)融資等，創(chuàng)新小微企業(yè)融資方式。三是加速了企業(yè)信息化進程，利于企業(yè)升級轉(zhuǎn)型，提高運營效率，增加品牌附加值。

3.2.4形成有效交易市場

在金融超市的框架內(nèi)，吸引金融機構(gòu)聚集和多元資本市場工具完善后，企業(yè)和金融機構(gòu)之間形成信息的共享。在雙方信息透明下，企業(yè)與金融機構(gòu)可進一步磋商，從而形成交易市場，最終促成資金的供給方和資金的需求方融資業(yè)務(wù)順利完成。

3.2.5建立有效的管理機構(gòu)

為了讓融資綜合平臺更好地發(fā)揮作用，還需要一個管理機構(gòu)來對綜合平臺進行有效的組織管理，建立行之有效的管理制度，對進駐到平臺中的金融機構(gòu)、中介機構(gòu)等進行管理，為小微企業(yè)融資的實現(xiàn)提供有力的保障。(1)管理機構(gòu)的功能。招商引資功能。此服務(wù)平臺吸引金融機構(gòu)和小微企業(yè)進駐，控制進駐企業(yè)和金融機構(gòu)的數(shù)量和質(zhì)量，以期形成雙方良性供求關(guān)系和金融機構(gòu)體系內(nèi)部有效的競爭關(guān)系，真正發(fā)揮出融資平臺的功能。(2)信息披露功能。管理組織機構(gòu)還需敦促有融資需求的企業(yè)經(jīng)常披露財務(wù)和經(jīng)營狀況，最新融資需求信息，提高信息透明度和時效性有效克服信息不對稱問題。(3)融資撮合功能。管理運營機構(gòu)主動向金融機構(gòu)推介小微企業(yè)的融資需求，給小微企業(yè)與金融機構(gòu)牽線搭橋，幫助小微企業(yè)找到最優(yōu)融資路徑，降低小微企業(yè)融資成本使更多的小微企業(yè)達到融資目的。(4)管理機構(gòu)的運作模式。管理組織機構(gòu)對進駐到金融超市中的銀行、企業(yè)實行會員制或者是場地租賃制。一方面為小微企業(yè)融資提供了有效的渠道，另一方面又實現(xiàn)自身的資金收入，為平臺建設(shè)可持續(xù)發(fā)展提供資金需要。

3.3甄選融資企業(yè)、金融機構(gòu)和中介擔保機構(gòu)

3.3.1資金來源證明和資信證明

對于金融機構(gòu)。審核金融機構(gòu)營業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證、評估等級以及注冊資本，并密切關(guān)注金融機構(gòu)資金的使用情況和現(xiàn)金流量，約束金融機構(gòu)負債率過高而承擔的流動性風險。對于中介擔保機構(gòu)。要對其經(jīng)營合規(guī)程度進行評價，要求融資擔保機構(gòu)符合市場準入和業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍要求。

3.3.2無償服務(wù)與有償服務(wù)相結(jié)合

管理機構(gòu)服務(wù)中心的信息提供、項目展示、演講報告、會議活動等服務(wù)采取無償?shù)姆绞?。項目中介服?wù)項目、投資調(diào)研策劃等服務(wù)采取有償方式，通過有償服務(wù)，維持中心正常運營的部分經(jīng)費來源。

3.3.3虛擬服務(wù)與有形服務(wù)相結(jié)合

虛擬服務(wù)是指管理機構(gòu)服務(wù)中心將建立一套項目與資本對接的信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，實現(xiàn)網(wǎng)上交流、展示與交易。有形服務(wù)主要是開展投融資項目咨詢、路演、項目和推介、項目投資調(diào)研策劃和方案編制、項目洽談和交易、企業(yè)培訓等。

3.4管理機構(gòu)的主要業(yè)務(wù)

3.4.1咨詢業(yè)務(wù)

投融資咨詢服務(wù)。引進投資機構(gòu)、銀行、小貸公司為企業(yè)提供投融資咨詢服務(wù)，回答企業(yè)在融資過程中出現(xiàn)的問題，講解相關(guān)財務(wù)和法律知識，幫助企業(yè)進行融資工具選擇及期限匹配等咨詢業(yè)務(wù)。中介咨詢服務(wù)。平臺引進多類會計師事務(wù)所、評估師事務(wù)所、律師事務(wù)所、咨詢評估公司等中介機構(gòu)，客觀評測企業(yè)及投融資方案，全方位提供專業(yè)咨詢服務(wù)。

3.4.2項目展示與洽談

組織有意向的投融資雙方在平臺路演，并進行一系列的宣傳活動，邀請專家學者分析論證投融資方案的可行性與優(yōu)勢，幫助企業(yè)與金融機構(gòu)對接。

3.4.3交流與培訓

融資平臺建立“學術(shù)交流、產(chǎn)業(yè)對接”的文化氛圍，平臺將邀請政界、財經(jīng)界、學術(shù)界的政府官員、知名人士、專家學者、有影響力的研究機構(gòu)、高等院校每年定期舉辦相關(guān)論壇。

3.5融資平臺的可行性分析

3.5.1政策支持

國務(wù)院在2013年下發(fā)的《關(guān)于金融支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的指導意見》和廣東省金融辦主任周高雄提出的珠江三角洲金融改革創(chuàng)新綜合試驗區(qū)是對重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)金融支持，這與我們所構(gòu)想創(chuàng)建的融資平臺不謀而合，把融資平臺的構(gòu)想若加入到珠江三角洲金融改革創(chuàng)新，兩者結(jié)合使珠三角金融發(fā)展得更好。

3.5.2眾多社會團體和中介機構(gòu)的輔助

目前珠三角市已存在多家行業(yè)協(xié)會、小型會計服務(wù)公司、會計師事務(wù)所、擔保公司以及城市投資公司，因此構(gòu)建綜合融資平臺已具備了金融機構(gòu)的硬件條件。

3.5.3小微企業(yè)迫切的需求

小微企業(yè)得到的銀行貸款比重低，而且能直接從資本市場中進行股權(quán)性融資的幾率幾乎為零，導致他們創(chuàng)業(yè)和發(fā)展資金只能依靠自有資金或小額貸款公司和民間融資等渠道進行。因此，構(gòu)建區(qū)域性融資服務(wù)平臺對于有效改善區(qū)域性融資環(huán)境的問題是迫切需要的。

3.5.4充足的經(jīng)驗借鑒

目前在我國也有許多類似的實踐，如溫州建立的新型金融中介機構(gòu)“溫州小微企業(yè)融資服務(wù)中心”，上海的“科技金融服務(wù)平臺”，我們可以取長補短，在其不完善的基礎(chǔ)上，創(chuàng)新地提出一個功能更完備和效率更高的融資平臺，有效結(jié)合小微企業(yè)需求與民間金融，利于解決小微企業(yè)融資問題。

3.6所構(gòu)想平臺的比較優(yōu)勢

為了改善這種不良的放貸環(huán)境，我們項目中對融資平臺作了詳細的、可行的設(shè)計，與溫州等金融城相比具有下列優(yōu)勢。第一，解決信息不對稱問題,把一些金融機構(gòu)聚集起來，與國家開發(fā)銀行、商業(yè)銀行合作，暢通融資渠道，圍繞大企業(yè)形成產(chǎn)業(yè)聚集，增強產(chǎn)業(yè)競爭力，而且金融機構(gòu)之間能互通信息，減少融資成本，滿足小微企業(yè)融資需求。第二，加強融資平臺的監(jiān)管體系，提高監(jiān)管標準、手段和技術(shù)，確定有效的債務(wù)率、償債率等監(jiān)控指標，使其舉債的規(guī)模與地方經(jīng)濟發(fā)展以及可支配財政收入的增長互相相適應(yīng)。第三，提高貸款調(diào)查、審批、管理的質(zhì)量、重啟信貸證券化，延展平臺貸款期限，規(guī)避個別企業(yè)違約風險。在貸款審批發(fā)放過程中，盡可能采用多種抵押和擔保措施這樣的多形式降低并化解風險。

4結(jié)語

本文以經(jīng)濟社會穩(wěn)中求進作為著眼點，結(jié)合貸款供給函數(shù)模型的數(shù)理分析，以系統(tǒng)前后相關(guān)、邏輯相連、層層推進、逐步深入的問題作為本文的主線，探尋化解融資平臺債務(wù)化解之道。通過對這些問題的系統(tǒng)研究和探尋，本文得出以下結(jié)論。以往研究主要從資金供給視角對小微企業(yè)貸款難問題進行的探討，本文建立的供求均衡分析框架，對小微企業(yè)資金需求進行分析，通過增加小微企業(yè)數(shù)量，使小額貸款公司之間形成競爭局面，逐步向利率市場化方向發(fā)展。對此，我們提出了破解我國小微企業(yè)融資困境的系統(tǒng)性、漸進性方案，通過建立融資平臺，由當?shù)卣畮ь^注入資本金，與律師事務(wù)所、風投公司等相關(guān)金融機構(gòu)合作，同時把民間資本引進金融業(yè)，引進競爭機制，縮小存貸款利差，有效地實現(xiàn)利率市場化，為小微企業(yè)減少融資成本。本文對珠三角的小微企業(yè)融資難和融資貴等問題進行了深入研究，體會到要解決珠三角小微企業(yè)融資難的問題，需要銀行、企業(yè)、政府以及全社會共同努力。如能在借鑒國內(nèi)外良好的基礎(chǔ)上，融資平臺的具體措施得到進一步落實，融資難問題在很大程度上將得到解決，珠三角小微企業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展也勢必達到新的境界。

作者:黃展程 劉曉娜 陳悅 黃元曦 單位:廣東金融學院

第四篇：小微電商企業(yè)融資策略

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點

（1）高效性、便捷性：互聯(lián)網(wǎng)金融主要依托于計算機技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，由計算機進行相應(yīng)的業(yè)務(wù)處理，可以實現(xiàn)操作流程的標準化和規(guī)范化，為客戶提供高效、便捷的金融服務(wù)。

（2）低成本：與傳統(tǒng)金融服務(wù)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融可以利用專業(yè)的網(wǎng)絡(luò)信息平臺，實現(xiàn)信息的交流與傳遞以及資金的交易，不需要中介機構(gòu)，也不需要交易成本，更不存在壟斷現(xiàn)象。因此，從金融結(jié)構(gòu)方面進行分析，應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)金融，能夠減少開設(shè)營業(yè)網(wǎng)點所需的資金投入，也可以減少營業(yè)網(wǎng)點的運營成本；而從企業(yè)方面分析，可以在網(wǎng)絡(luò)平臺上，結(jié)合自身需求，對相應(yīng)的金融產(chǎn)品進行選擇，減少了信息不對稱造成的資金浪費。

（3）基于大數(shù)據(jù)的運用：在互聯(lián)網(wǎng)金融中，數(shù)據(jù)是核心資產(chǎn)，也是金融業(yè)務(wù)中的關(guān)鍵所在?；诖髷?shù)據(jù)的應(yīng)用，能夠?qū)崿F(xiàn)社交情緒分析、高頻交易和信貸風險分析三大金融創(chuàng)新，打破了傳統(tǒng)的客戶關(guān)系以及抵質(zhì)押品在金融業(yè)務(wù)中的地位。

（4）趨向于長尾理論：互聯(lián)網(wǎng)金融與銀行金融服務(wù)不同，爭取的是長尾小客戶，與大客戶相比，這些客戶對于資金的需求量較小，而且存在鮮明的個性化特點，很難在傳統(tǒng)的金融服務(wù)中得到滿足。而利用互聯(lián)網(wǎng)金融，可以實現(xiàn)信息的高度透明和共享，使得每一個客戶都能夠獲得良好的服務(wù)。

二、基于互聯(lián)網(wǎng)金融的小微電商企業(yè)融資策略

從目前來看，小微電商企業(yè)在發(fā)展過程中，面臨的融資問題包括融資渠道單一、融資成本高以及金融體制不全的制約等，針對這些問題，立足互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)，應(yīng)該對企業(yè)的融資模式進行創(chuàng)新，以解決小微電商企業(yè)融資難的問題。

2.1P2P網(wǎng)絡(luò)信貸融資模式

P2P網(wǎng)絡(luò)信貸即點對點信貸，也稱人人貸。這種融資模式主要是指企業(yè)或者個人通過獨立的第三方網(wǎng)絡(luò)平臺，進行資金借貸雙方的匹配，并以P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺為中介，由借貸方發(fā)放借款指標，投資方通過競標，向借貸方放貸。在這樣的融資模式下，利用以互聯(lián)網(wǎng)為代表的信息技術(shù)，可以有效降低信息不對稱的影響，小微電商企業(yè)能夠自主選擇對自身有利的貸款利率，從而降低交易成本，同時，多個貸款方也可以通過共同出借融資資金的方式，降低自身所需要承擔的風險。

2.2大數(shù)據(jù)金融融資模式

所謂的大數(shù)據(jù)金融，是以海量的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及相應(yīng)的數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，對數(shù)據(jù)進行整理和分析，從中挖掘出有用的信息，結(jié)合傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，所進行的融資模式的創(chuàng)新。與傳統(tǒng)銀行融資不同，大數(shù)據(jù)金融融資模式對于企業(yè)還款能力的評估，并非根據(jù)企業(yè)的資產(chǎn)負債表，而是根據(jù)企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中的各種行為數(shù)據(jù)，判斷企業(yè)的發(fā)展前景，從而為小微電商企業(yè)的融資提供了全新的策略和模式。

2.3眾籌平臺融資模式

所謂眾籌，主要是相關(guān)項目的發(fā)起人員，利用互聯(lián)網(wǎng)以及各種信息傳播軟件，擴大融資范圍，拓展融資群體，集中優(yōu)勢資金，為企業(yè)提供相應(yīng)的資金支持。相比于傳統(tǒng)的融資模式，眾籌平臺融資模式具有資金額度小、資金來源廣、融資門檻低等特點，能夠有效滿足小微電商企業(yè)的融資需求。不僅如此，在不斷的發(fā)展過程中，眾籌平臺融資模式已經(jīng)逐步形成了股份制、獎勵制、募捐制等多種不同的運營模式，比較典型的眾籌平臺，包括眾籌網(wǎng)、點名時間等。

三、結(jié)語

現(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展和廣泛應(yīng)用，為供應(yīng)鏈金融提供了多樣化的發(fā)展方向，利用相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)平臺，在供應(yīng)鏈金融服務(wù)中融入信息優(yōu)勢，可以實現(xiàn)物流、信息流和資金流的高效集成，為金融行業(yè)的發(fā)展提供良好的方案支持。

作者:周蓉 單位:順德職業(yè)技術(shù)學院