導(dǎo)語：消費金融公司成本優(yōu)化研究一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：基于價值鏈成本管理模型，對于持牌消費金融公司價值創(chuàng)造的關(guān)鍵環(huán)節(jié)進(jìn)行了成本分析，并提出了相應(yīng)的降本措施，以進(jìn)行成本優(yōu)化：風(fēng)險管理，從貸前、貸中和貸后三個環(huán)節(jié)降低風(fēng)險成本；通過高效、適應(yīng)消費場景、開放、綜合的運營系統(tǒng)降低運營成本；完善多樣化的用戶信用樣本，推進(jìn)惠普金融，為客戶帶來更多價值。

關(guān)鍵詞：消費金融公司；成本優(yōu)化；價值鏈分析

—、引言

自2009年7月中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會頒布《消費金融公司試點管理辦法》以來，消費金融的發(fā)展在我國逐漸成熟，至今已經(jīng)實現(xiàn)了巨大的飛躍。中國人民銀行的數(shù)據(jù)顯示，我國居民消費貸款佘額，從2015年初的15．7萬億元增長到2019年9月的40．8萬億元，增幅達(dá)到159．9％。作為消費金融市場的主要玩家之持牌消費金融公司，在經(jīng)歷了一段爆發(fā)式的擴(kuò)張之后，2019年以來的增長速度明顯有所放緩，特別是行業(yè)頭部企業(yè)。從披露的半年報來看，招聯(lián)消費金融和馬上消費金融，總資產(chǎn)同比增長速度分別為26．10％和46．78％，遠(yuǎn)低于其他較小規(guī)模企業(yè)，如錦程消費金融176．66％、上海尚誠146．82％的增速。頭部消費金融公司的規(guī)模發(fā)展“瓶頸”漸現(xiàn)，反映了消費場景挖掘趨于飽和、行業(yè)競爭加劇的現(xiàn)狀。此外，由于缺乏商業(yè)銀行具有的優(yōu)質(zhì)的客戶和穩(wěn)定、低成本的資金，以及互聯(lián)網(wǎng)消費金融平臺龐大客戶群和大數(shù)據(jù)優(yōu)勢［1］，消費金融公司存在著一些天然上的發(fā)展阻力。日益嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境下，獲客成本、資金成本和貸后成本不斷攀升，使得從優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)、提升成本效益的角度推動企業(yè)利潤穩(wěn)健增長變得十分重要。目前，消費金融領(lǐng)域內(nèi)的文獻(xiàn)較多集中在消費金融創(chuàng)新、發(fā)展趨勢以及消費者行為的研究上［2＜，較少涉及專注于消費金融公司的成本控制領(lǐng)域。本研究基于價值鏈成本管理模型，對于企業(yè)各個環(huán)節(jié)造成成本的關(guān)鍵因素進(jìn)行了鑒別，并提出了相應(yīng)優(yōu)化措施，對于消費金融公司節(jié)約資源、提升盈利能力和價值創(chuàng)造能力具有一＇定的借鑒意義。

二、企業(yè)價值鏈分析

全面的價值鏈分析包括基于競爭對手和行業(yè)環(huán)境的橫向價值鏈分析、基于供應(yīng)商和顧客需求的縱向價值鏈分析，以及基于業(yè)務(wù)流程、作業(yè)動因和資源動因的內(nèi)部價值鏈分析［5］。本研究主要關(guān)注企業(yè)內(nèi)部的價值鏈活動，著眼于企業(yè)活動中的價值創(chuàng)造環(huán)節(jié)，追求在不影響價值的情況下降低成本，或在實現(xiàn)價值增加的過程中管控成本的變動，以價值最大化為目標(biāo)，找到關(guān)鍵的企業(yè)價值驅(qū)動因素，改善整個組織的戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)決策［6］。根據(jù)價值鏈的環(huán)節(jié)構(gòu)架，持牌消費金融公司的活動可以分為：資金獲取一貸款產(chǎn)品設(shè)計一產(chǎn)品交付一營銷獲客一貸后管理。

三、消費金融公司三個主要價值鏈環(huán)節(jié)的成本分析及優(yōu)化建議

（一）資金獲取環(huán)節(jié)。持牌消費金融公司的資金獲取來源主要有各商業(yè)銀行、債券市場、證券承銷市場、金融機構(gòu)間構(gòu)成的同業(yè)拆借市場。一般而言，消費金融公司的發(fā)展階段限制著融資渠道的多樣性。其成立初期，主要通過股東注資或銀行借款獲取資金。隨著經(jīng)營狀況的好轉(zhuǎn)，在滿足連續(xù)兩年盈利的基礎(chǔ)上，可以通過同業(yè)拆借來滿足企業(yè)短期資金流動的要求。經(jīng)營滿三年、盈利情況進(jìn)一步好轉(zhuǎn)之后，在獲得審批相應(yīng)資格的條件下，消費金融公司便可以通過申請資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)、發(fā)行金融債的方式，進(jìn)一步擴(kuò)大自身業(yè)務(wù)規(guī)模，全面開發(fā)融資渠道，形成多元化的融資體系［7］。消費金融公司為了降低資金成本，面臨著如何選擇自身融資組合的問題，需要考慮到每種資金的利息、數(shù)額以及時間期限，數(shù)額過大或者時間過長會造成資金供大于求而閑置，增加不必要的成本。要想實現(xiàn)最佳的融資組合，應(yīng)考慮到以下兩點：1．充分結(jié)合自身后端業(yè)務(wù)。在融資的過程中，充足的資金規(guī)模和利率髙低，對融資渠道的選擇固然起著重要作用，但從客戶需求來分析更為關(guān)鍵。根據(jù)客戶的借款需求設(shè)計融資組合的方式，能夠極大地提髙融資環(huán)節(jié)的資源浪費。消費金融公司不僅需要了解現(xiàn)有客戶選擇的產(chǎn)品在短期和長期間的分布，還要加強潛在客戶群體對不同消費貸需求的調(diào)研，將客戶的長短期借貸和還款周期的數(shù)據(jù)進(jìn)行整合分析，以此規(guī)劃長短期資金的融資。在此基礎(chǔ)上考慮不同融資渠道的利率高低及其變動趨勢，選擇出最優(yōu)的融資方式。2．傳達(dá)企業(yè)信用的正面信息。近年來，消費金融行業(yè)的暴雷現(xiàn)象屢屢出現(xiàn)，多頭借貸、資金違規(guī)使用、消費金融公司合作商家跑路以及個別機構(gòu)的風(fēng)險事件使得行業(yè)的信用變得脆弱，推動了資金成本的升高。消費金融公司通過選擇市場認(rèn)可度高的專業(yè)評級機構(gòu)對公司進(jìn)行評級＇傳達(dá)正面的信用信息，塑造良好的形象，同時做好風(fēng)險控制工作，能夠增強市場對于行業(yè)的信心，促進(jìn)資金成本的降低。（二）產(chǎn)品設(shè)計環(huán)節(jié)。各市場參與方貸款產(chǎn)品的種類、模式和風(fēng)險成為消費金融公司塑造產(chǎn)品核心競爭力的重要因素。目前，消費金融公司的產(chǎn)品主要分為現(xiàn)金貸、消費貸以及信用貸三大類，不同企業(yè)根據(jù)其自身授信流程、借款額度、客戶人群、消費場景等的不同，將兩大類產(chǎn)品細(xì)分成了更多的種類。減少產(chǎn)品設(shè)計環(huán)節(jié)的成本，擴(kuò)大利潤空間，把握以下兩點十分重要：1．把握成本效益原則。在不斷挖掘細(xì)分消費場景被眾多企業(yè)視為擴(kuò)展企業(yè)生存空間的當(dāng)下，更需要冷靜思考新產(chǎn)品帶來的利潤，是否能夠覆蓋其設(shè)計以及推廣的成本。在對消費場景的挖掘中，關(guān)鍵要注重場景本身是否具有穩(wěn)定性，以及是否有足夠大的消費群體和增長空間。此外，基于產(chǎn)品的生命周期來衡量收益與成本，能夠有效降低企業(yè)決策失敗的概率。2．突破原有產(chǎn)品界限。消費金融公司加大科技研發(fā)力度，或與金融科技公司合作尋求業(yè)務(wù)跨界和轉(zhuǎn)型，能給企業(yè)帶來新的價值創(chuàng)造環(huán)節(jié)。如馬上消費金融公司通過不斷加強科技的創(chuàng)新研發(fā)和專利的開發(fā)，從單一的消費金融自營模式轉(zhuǎn)變成了金融科技的輸出商。據(jù)零壹財經(jīng)統(tǒng)計，到2019年6月23日，我國23家消費金融公司中，有5家申請了專利，專利累計達(dá)到78個，超過64％的專利源于馬上金融。其不僅利用科技極大地提高了自身風(fēng)險管控能力和競爭優(yōu)勢、降低壞賬資金成本以及征信成本，還通過開展科技輸出商的業(yè)務(wù)開拓了收入來源，將金融科技帶來的價值向其他金融機構(gòu)輻射，為整個行業(yè)的發(fā)展提供了動力。（三）銷售環(huán)節(jié)持牌消費金融公司相較于互聯(lián)網(wǎng)消費金融領(lǐng)域的參與者，面臨著缺少流量的天然劣勢。近年來，企業(yè)為了獲取更多客戶，往往采取了多種合作模式。1．與線上電商平臺合作。微信小程序、網(wǎng)站等打開用戶線上申請渠道，再通過與商戶合作的消費場景，讓用戶完成消費。4．銀行背景的消費金融公司。依靠與銀行的合作渠道獲得客戶。5．與機構(gòu)方合作。如助貸機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺等，為其提供資金。在互聯(lián)網(wǎng)時代，企業(yè)缺少的往往不是獲取流量的渠道，而是真正具有高轉(zhuǎn)化率的流量?；诖髷?shù)據(jù)的精細(xì)化營銷模式才是實現(xiàn)高效利用流量的關(guān)鍵。通過互聯(lián)網(wǎng)平臺上與用戶相關(guān)的服務(wù)信息數(shù)據(jù)，構(gòu)建用戶消費領(lǐng)域偏好、價格偏好、消費頻率與營銷模式偏好的模型，據(jù)此定點定時投放與用戶特征匹配的貸款產(chǎn)品，能實現(xiàn)不同利率、授信額度、還款周期和方式等貸款產(chǎn)品的精準(zhǔn)營銷，提高交易成功率。在消費金融產(chǎn)品的營銷領(lǐng)域，消費者相關(guān)的大數(shù)據(jù)是營銷的出發(fā)點，成熟與精確的大數(shù)據(jù)分析模型是實現(xiàn)髙效營銷的核心。

四、金融科技為價值鏈優(yōu)化賦能

消費金融公司發(fā)展金融科技，對于加強企業(yè)價值鏈資源的整合，使各個環(huán)節(jié)的成本在降低的同時互相協(xié)同，最大程度地為企業(yè)和末端客戶創(chuàng)造價值至關(guān)重要。（一）對標(biāo)金融企業(yè)的核心競爭能力之風(fēng)險管理，從貸前、貸中和貸后三個環(huán)節(jié)降低風(fēng)險成本。由于消費金融公司的業(yè)務(wù)大多在線上展開，互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下消費場景的多樣化、業(yè)務(wù)的快速化及其定位的客群本身信用較弱，使企業(yè)面臨著較高的信用風(fēng)險。央行征信以及互聯(lián)網(wǎng)平臺合作方提供的征信渠道已經(jīng)不再足夠，構(gòu)建適合消費金融公司貸款分期等業(yè)務(wù)的客戶信用模型才是關(guān)鍵。以招聯(lián)金融為例，其“實時流計算智能風(fēng)控模型”，可以捕捉用戶在移動終端的日常操作行為，經(jīng)過多樣化的特征工程算法，提取反映用戶還款意圖、行為偏好的風(fēng)險特征向量，構(gòu)建線上實時計算的特征向量庫，構(gòu)建申請評分模型，并可在線實現(xiàn)模型的迭代更新和一鍵化部署。碎片化用戶行為的挖掘能夠在很大程度上反映用戶的心理特征，構(gòu)建出更加完善和個性化的用戶信用畫像，由此確定的授信額度、還款周期、還款方式與不同客戶的需求以及還款能力更加匹配，提高了風(fēng)險管理的效果。（二）通過高效、適應(yīng)消費場景、開放、綜合的運營系統(tǒng)降低運營成本。消費金融公司以與眾多的互聯(lián)網(wǎng)平臺合作，以及自己開發(fā)線上平臺為主要獲客方式，對企業(yè)的業(yè)務(wù)平臺的開放性、與消費場景的對接能力與用戶的體驗感都提出了極高的要求。智能人工客服平臺、自主催收平臺、語音、人臉識別技術(shù)以及反欺詐技術(shù)等的研發(fā)，都能夠極大地節(jié)約人工成本以及提升運營的效率。（三）完善多樣化的用戶信用樣本，推進(jìn)惠普金融，為客戶帶來更多價值。通過對缺乏征信數(shù)據(jù)的客戶群體行為的大數(shù)據(jù)分析，能夠使得被傳統(tǒng)商業(yè)銀行信用要求擋在門外的用戶有機會申請到消費貸款，享受到普惠金融的服務(wù)，提升生活的質(zhì)量和滿足自身的資金流需求。這本質(zhì)上體現(xiàn)了企業(yè)在價值鏈活動中創(chuàng)造出的價值得到了實現(xiàn)，即將價值傳遞到了最終的客戶端?？萍甲尭嗟哪┒擞脩舻玫搅讼M機會，增加市場有效需求量的同時，也使得價值的流動更加順利和高效。金融科技的研發(fā)與應(yīng)用，雖然對于降低企業(yè)各個環(huán)節(jié)的成本有顯著的作用，但研發(fā)活動本身的投入也是巨大的。包括研發(fā)成本、實施服務(wù)成本、硬件消耗成本等等，企業(yè)常常面臨著研發(fā)成果的經(jīng)濟(jì)價值不能覆蓋前期消耗的狀況。高效地生產(chǎn)和利用科技，還需要通過多維度和科學(xué)的管理來實現(xiàn)。企業(yè)通過設(shè)置研發(fā)人員成本效益指標(biāo)確定研發(fā)人員的薪酬和獎勵，以此加強對不必要開支的管控，可以減少占研發(fā)成本絕大部分比例的人工成本。同時，建立完善的項目管理制度和監(jiān)督制度，重視權(quán)力制衡機制和研發(fā)費用的證實流程，對于提高研發(fā)環(huán)節(jié)的成本效益也十分重要。

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作者:羅蘭蕙 單位:北京理工大學(xué)