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一、期貨公司風險管理及主要的問題分析

1.期貨公司風險管理內涵分析。風險管理是期貨公司針對市場傳導的風險處理必須承擔的責任，在這一環(huán)節(jié)期貨公司處在被動的位置。關于期貨公司風險管理主要可從廣義及狹義的層面對其加以理解，從廣義層面來看主要是期貨公司處置的交易風險結果由誰承擔，是其在期貨市場法律環(huán)境當中所處位置及法律關系決定的。而從狹義的層面來說主要是期貨公司處置投資者由于市場價格波動產(chǎn)生的交易風險承擔的責任。風險管理是期貨公司對市場傳導來的需要分散及化解風險的義務，主要是通過一定程序及手段進行的實施，是期貨公司能否持續(xù)發(fā)展的基礎。

2.期貨公司的主要問題分析。從當前我國的期貨公司風險管理的情況來看，在諸多層面都存在著問題，主要體現(xiàn)在風險管理的具體實施過程中沒有嚴格的執(zhí)行。雖對風險管理的重要性都有著認識，但在實際的業(yè)務處理過程中還依然存在著不按規(guī)則要求辦事的狀況，經(jīng)常會發(fā)生人情及關系在風險管理當中混雜的情況。這主要是由于期貨公司面臨著嚴峻的生存壓力，所以在交易及開戶等出入金的環(huán)節(jié)會以客戶的需求為主，所以就會出現(xiàn)行情有著大波動的狀況下為滿足客戶需求遷就客戶進而違規(guī)的情況發(fā)生。另外就是期貨公司的全面風險管理體系還沒有得到完善建立，監(jiān)管制度影響著金融機構對風險采取的態(tài)度，并通常對其風險的調和起到了重要決定作用。雖我國一些期貨公司在控制制度上有著建立，但總體來看都缺乏鮮明的個性，主要是為能夠和監(jiān)管機構的監(jiān)管要求相符合制定的，所以在適用性方面就會受到諸多層面的因素限制。還有就是風險識別判斷的科學性不強，缺乏進行風險管理的定量模型，不同因素對風險影響程度的諸多問題判斷是根據(jù)模糊經(jīng)驗作出的，所以就缺乏科學性。風險管理的手段相對比較單一化，風險管理的基礎相對比較薄弱，主要體現(xiàn)在客戶資信相對較差。再有就是抗風險能力低及風險管理的差異化及靈活性不足，保證金封閉運行當中有著風險存在。

二、期貨公司風險管理的問題成因及應對策略探究

1.期貨公司風險管理的問題成因分析。期貨公司的風險管理產(chǎn)生的問題因素是多樣的，法律法規(guī)的不健全是一個重要原因，我國的期貨市場法律體系正不斷完善，但其中的問題當前還比較凸顯，其中的內容和當前飛速發(fā)展的市場需求已經(jīng)不能有效的適應。還有就是在適度的競爭環(huán)境方面相對比較缺乏，我國的期貨市場在行政色彩上較為濃厚，政府對市場的干預力相對較大。而期貨公司在一些業(yè)務上充斥著大量不正當競爭手段，這些方面都使得我國的市場秩序相對比較混亂，公司的效率也得不到有效提升，所以對期貨的風險就大大的增加了。再有就是融資渠道比較匱乏，沒有完善的外部監(jiān)管體系，這些方面的因素都是造成風險增加的因素。另外就是期貨公司的內部問題原因，主要體現(xiàn)在其規(guī)模較小以及業(yè)務的范圍比較狹窄，管理的體制及手段都比較落后，內部控制體系還沒有完備的體現(xiàn)出來。

2.期貨公司風險管理問題的應對策略探究。對我國期貨公司的風險管理進行完善要從多個層面進行考慮，首先要建立合規(guī)風險管理長效機制，積極的倡導合規(guī)文化建設。這是期貨公司實現(xiàn)風險管理不可或缺的一個部分。從具體的措施實施方面主要從高層做起，主動合規(guī)，全員合規(guī)，制度先行，對制度的落實及執(zhí)行情況要加強檢查，明確合規(guī)報告的內容及途徑，建立合規(guī)問責以及內控考核機制。同時也要能夠開展合規(guī)培訓，從而促進合規(guī)文化建設。強化內控管理制度的建設，主要提高對風險管理的認識，明確實現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標潛在事件的影響，對風險和機遇加以區(qū)分。要對每項可能發(fā)生的風險分為措施以及既規(guī)避和減少等幾個策略進行實施，并要從固有風險以及隨即風險的角度進行考慮，制定相關的制度以及程序從而保障相應方案的執(zhí)行。還要能夠對風險管理的基本制度進行有效的完善，梳理業(yè)務規(guī)章制度及合規(guī)風險點，內部合規(guī)管理制度建設要和業(yè)務管理流程執(zhí)行及修改得以有機的聯(lián)動。所以這就需要做好內部合規(guī)管理工作，對風險進行有效的防范，要能夠打破部門間條塊分割及各自負責的部門風險管理模式，避免由于制度的缺失而產(chǎn)生合規(guī)風險點。完善退出機制及程序的設計等配套措施，要在有效市場經(jīng)濟體系當中采取優(yōu)勝劣汰的方法進行實現(xiàn)資源的有效配置。期貨公司市場退出機制會對金融體系產(chǎn)生一定影響，但只是一味進行保護也會產(chǎn)生很大的負面影響。從具體情況來看，市場經(jīng)濟過程中，倒閉是資源配置機制的重要構成部分，而對這一情況進行處理就需要就需依靠資金支持，所以監(jiān)管者就要能夠制定出處理問題期貨公司的適當安排。構建合規(guī)風險管理處罰機制，在這一過程中就需要建立合規(guī)的問責機制，并建立合規(guī)內控考核方案。在這一環(huán)節(jié)主要是確定合規(guī)內控考核指標，公司的合規(guī)風險指標主要分為重要影響及一般影響類型，從重大影響類型來看主要就是受到監(jiān)督部門及主管機關處罰等產(chǎn)生的損失。而一般的影響則是指沒有按照規(guī)范進行經(jīng)營和操作，受到監(jiān)管部門關注及公司發(fā)生風險事件所造成的媒體負面影響的情況?？己丝赏ㄟ^扣分的結果并入到公司年度績效管理考核的整體方案當中，各部們合規(guī)內控權重比例要結合公司及各部門簽訂績效合同約定執(zhí)行。對整體的業(yè)務結構進行調整，改善管理的模式，并要能夠形成風險控制的文化。管理模式的改善非常重要，首先要能夠對公司的治理結構進行完善，從而實現(xiàn)期貨公司決策科學化，規(guī)避內部人控制風險，再者就是對其管理架構進行合理化的調整，對其業(yè)務結構也要合理化的調整，開展一些創(chuàng)新的業(yè)務。還有就是良好的風險控制氛圍能夠為期貨公司的可持續(xù)發(fā)展打下堅實的基礎，所以這就需要期貨公司在內部要能夠形成風險控制的文化及防范風險的意識，這不僅有利于公司的發(fā)展，同時也能夠推進這一行業(yè)的文化建設進程。

三、結語

總而言之，處在當前的發(fā)展階段一定要對風險管理這一問題得到充分重視，期貨公司要對自身的發(fā)展進行審視，找到問題的根本原因所在進行詳細分析，這樣才能夠制定有效的應對策略。不僅要在期貨公司自身方面要加強風險的管理，政府的監(jiān)管及社會的監(jiān)督都不可或缺，只有從多方面進行完善才能真正促進期貨公司的健康長久發(fā)展。

作者:陳躍明單位:錦泰期貨有限公司