導語：建筑企業(yè)財務(wù)管理優(yōu)化路徑一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要:近年來，在國家政策和地方政府投資驅(qū)動的雙重引導下，很多政府類固定資產(chǎn)投資項目采用PPP模式運作，越來越多的建筑企業(yè)參與PPP項目的投資、建設(shè)和運營，以PPP項目投資帶動施工總承包業(yè)務(wù)的發(fā)展。在PPP模式下，建筑企業(yè)既是社會資本方又是施工總承包方，在PPP項目財務(wù)管理方面更需要統(tǒng)籌兼顧。本文就PPP模式下的建筑施工項目財務(wù)管理進行研究，通過對PPP模式相關(guān)概念及PPP模式下建筑企業(yè)財務(wù)管理出現(xiàn)的問題進行分析，進而得出基于PPP模式視角下的財務(wù)管理優(yōu)化路徑，以期能夠為PPP模式下的建筑企業(yè)財務(wù)管理優(yōu)化提供有益的建議。

關(guān)鍵詞:PPP模式；建筑企業(yè)；財務(wù)管理

一、PPP模式相關(guān)概述

(一)PPP模式的含義

所謂PPP模式指的是政府資本與社會性資本有機融合，將公共基礎(chǔ)設(shè)施等建設(shè)項目通過項目化的公司合營模式來實現(xiàn)資金共同投入、風險共擔、經(jīng)營共管、盈利共享的統(tǒng)一化新型經(jīng)營模式。政府和社會資本雙方簽訂PPP合同，通過合約內(nèi)容對基礎(chǔ)設(shè)施和公共建筑設(shè)施進行投資、建設(shè)和運營。投資過程中，政府方出資一小部分，社會資本出資一大部分，雙方按照其各自的出資比例以及公司章程約定來獲取相應(yīng)的權(quán)利、承擔相應(yīng)的義務(wù)。因此，PPP模式是新時代以來促進我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，強化政府投資與民間資本融合發(fā)展的重要路徑。

(二)PPP模式的特點

PPP模式相比于傳統(tǒng)型的政府公共設(shè)施、基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)建設(shè)具有許多優(yōu)點，它充分發(fā)揮了公共資本與社會資本進行公私合營有利的方面，規(guī)避了二者各自獨自承擔基礎(chǔ)設(shè)施投資而帶來的不利因素影響。一是可以有效的減輕財政資金壓力。由于PPP模式下是政府資金和社會資本共同投資，因此政府可以通過出資一小部分而實現(xiàn)對基礎(chǔ)設(shè)施大規(guī)模的改造，從而利用杠桿效應(yīng)有效地實現(xiàn)引入社會資本，推動基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，進而實現(xiàn)經(jīng)濟增長。二是實現(xiàn)了資金的規(guī)?；?，無論是對于政府而言，還是對社會資本而言，單獨的承擔基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金投入，都具有高投入、高風險、低收益甚至虧損的可能，而通過PPP模式實現(xiàn)了風險共擔、收益共享，強化了資金的利用效率。成功引入社會化資本之后，也加強了對政府資金利用效率的監(jiān)督，從而提高政府在建筑工程項目中的資金利用效率。三是多樣化的資金來源，使得政府和項目公司可以較為便利的取得多樣化的融資渠道，獲得風險更小、利率更低、成本更加優(yōu)惠的資金來投入到公共基礎(chǔ)設(shè)施等項目的建設(shè)。

二、PPP模式下的財務(wù)管理問題

(一)會計核算政策不系統(tǒng)

當前階段，我國的PPP項目仍然存在著會計核算不系統(tǒng)這一問題。我國沒有對PPP模式給予固定化的會計核算指引，只是針對PPP模式在工程建筑相關(guān)領(lǐng)域的應(yīng)用做了延續(xù)原有政策的相關(guān)表述。如財政部印發(fā)的《關(guān)于印發(fā)企業(yè)會計準則解釋第二號》的通知，對于PPP項目在BOT模式下的會計核算進行了規(guī)定。由于PPP項目財務(wù)管理涉及的內(nèi)容較多，具有投資性質(zhì)、融資性質(zhì)、財務(wù)往來性質(zhì)和管理模式多樣化特征，涉及到的資本方較多，有政府、社會資本、政府資本、金融機構(gòu)和施工單位等不同類型的財務(wù)會計主體，各方在不同階段如何進行會計處理具有差異化，需要國家在PPP項目會計核算方面出臺更明確的指引和政策。

(二)稅收征管政策不明確

稅收征管政策不明確是當前PPP模式推進過程中財務(wù)管理方面面臨的難題。目前國家稅務(wù)總局對于PPP項目沒有出臺明確一致化的稅收政策，PPP項目實施過程中，參與的各方對于前期的稅收數(shù)據(jù)測算和稅務(wù)征繳準確度有不同的理解，不同的PPP項目涉稅情況也多有不同。

(三)項目融資難以落地

PPP項目融資落地難，落地時間長。從建筑企業(yè)參與PPP項目的實踐來看，一方面，一些投資項目不符合國家財政部關(guān)于PPP項目的運作要求，先上馬項目再進行項目申報，后期很可能因不合規(guī)而被迫終止。有些PPP項目沒有納入財政部PPP項目庫，政府付費也沒有經(jīng)過政府有權(quán)部門批準，從法律意義上而言，這類項目屬于非合法性項目，很可能因資金無法到位導致項目延期甚至中途中斷。另一方面，有些市政工程項目，入庫后因土地、規(guī)劃等原因無法辦理施工許可證，導致金融機構(gòu)因項目手續(xù)不完備無法發(fā)放貸款。在實際運行過程中，部分項目的資本金是由社會資本委托基金的形式進行單獨的財務(wù)運作，其運作資金到位周期較長，有可能會導致項目資金的落地無法完全執(zhí)行。

(四)成本控制和預算管理體系不健全

PPP項目的成本預算和成本控制體系存在一些問題，一是在成本預算編制過程中，有可能未將PPP項目的附加成本等其他特殊性成本完全計入在內(nèi)。例如，許多PPP項目在建設(shè)過程中僅僅包含著成本收益的基礎(chǔ)性分析和建筑工程本身的投資，而將征地、拆遷補償、土地征收平整等成本有意無意的模糊化處理，最終使得其財務(wù)管理出現(xiàn)數(shù)據(jù)和模型不匹配。二是PPP項目在實施過程中，成本控制無法真正落到實處，成本預算沒有按照計劃認真執(zhí)行，導致項目總投資超出原先的投資預算，對后期的政府方付費產(chǎn)生一連串的不利影響。三是PPP項目財務(wù)預算編制不合理，內(nèi)容不具有連貫性，缺乏實際性。

(五)項目融資風險

項目融資風險包含著項目融資的利率風險，項目融資的違約風險，經(jīng)營風險等各類風險。一是項目融資的利率風險。由于PPP模式下的社會資本面臨著較長的資金回收周期，項目公司償還融資的過程也較長，在這個過程中間，如果國家利率政策發(fā)生變化，或市場利率發(fā)生劇烈波動，將對該PPP項目下的財務(wù)管理產(chǎn)生一系列的風險影響。二是違約風險。違約風險是PPP項目財務(wù)管理需要關(guān)注的重點，PPP項目融資一般由社會資本方負責，如果社會資本方投入資金中斷，或者項目公司融資遲遲不能到位，會導致整個PPP項目的資金管理出現(xiàn)問題，社會資本方需要承擔相應(yīng)的違約責任。三是經(jīng)營性風險，建設(shè)過程中由于建筑工程施工而產(chǎn)生的材料浪費、環(huán)境保護以及設(shè)計變更等，可能會導致成本費用增加；運營過程中，因政策變化或運營管理不到位，可能導致運營收入和政府付費達不到預期。

(六)信息披露的監(jiān)督力度較弱

PPP項目財務(wù)管理過程中，也出現(xiàn)了一些財務(wù)信息披露能力不足的問題。當前，由于PPP模式下監(jiān)督力量主要來自于內(nèi)部監(jiān)督，可能出現(xiàn)信息披露不充分，導致暗箱操作、違規(guī)操作，使得PPP項目的資金管理、財務(wù)處理不規(guī)范，甚至出現(xiàn)浪費、貪污等危害公共權(quán)利的事項。

三、基于PPP模式視角下的建筑企業(yè)財務(wù)管理優(yōu)化路徑

(一)堅守PPP項目的投資原則

為進一步做好建筑企業(yè)PPP模式下的財務(wù)管理，使財務(wù)管理充分的實現(xiàn)集約化、效率化，就必須堅守PPP項目投資的基本原則。這些基本原則主要包含著以下幾個要點，一是堅持PPP項目投資與主業(yè)相關(guān)性原則，以PPP項目投資帶動施工總承包，盡量選擇政府可行性付費有保障、使用者付費收入占比較小且風險較低的PPP項目。二是適度性原則。PPP項目由于面臨著較長的資金回收周期，應(yīng)當堅持適度投資規(guī)模，量力而行，防范建筑企業(yè)自身的資金鏈風險。三是堅持利益動態(tài)調(diào)整原則。統(tǒng)一安排，合理規(guī)劃PPP項目財務(wù)管理，實現(xiàn)PPP項目收益和成本的動態(tài)均衡，以防止出現(xiàn)較大的財務(wù)虧損。四是表內(nèi)外融資基本平衡原則。盡可能的使社會資本和政府資本通過杠桿效應(yīng)，實現(xiàn)多方資本力量的共同作用，進而以較少的資金投入帶動大量的資金匯集，充分實現(xiàn)表外融資與表內(nèi)融資的相互搭配結(jié)合。五是稅收籌劃原則。要提前做好財務(wù)管理的稅收策劃，反復統(tǒng)籌，制定有效的方案，合法合理降低稅負。

(二)創(chuàng)新PPP項目的融資模式

全面推動創(chuàng)新PPP項目的融資模式，以進一步提高建筑企業(yè)參與PPP項目的資金實力。一是推動股權(quán)融資，實現(xiàn)PPP項目股權(quán)化、融資結(jié)構(gòu)改革，盡量撬動杠桿，引入市場化資本，實現(xiàn)表內(nèi)外資本的聯(lián)合利用。二是拓展PPP項目的融資渠道，通過銀行貸款、發(fā)行債券、融資租賃等方式，權(quán)衡并選擇合適的融資組合，有效降低融資成本，獲得更好的資金通道。

(三)研究PPP項目的會計核算指引全面規(guī)劃，有效研究

PPP項目的會計核算指引。建筑企業(yè)要從準備階段入手，強化PPP項目的各類前期費用、成本預算和運營費用梳理，強化會計核算，準確、合理確認項目公司的收入，按規(guī)定歸集、攤銷成本費用。

(四)加強PPP項目成本管控和預算管理

全面強化PPP項目的成本管控。一是要做好PPP項目建設(shè)期的投資預算，按照PPP合同約定的投資范圍列支相關(guān)費用，控制好PPP項目總投資規(guī)模，嚴防超投資情況的發(fā)生。二是強化建設(shè)期成本管控，主要材料多方認質(zhì)認價，減少不必要的預算外支出，嚴格控制前期費用、建安工程費及其他預算外費用。三是強化PPP項目運營期財務(wù)預算控制，加強財務(wù)預算編制過程中各部門的協(xié)調(diào)、提高預算精準性，做好運營期的運營管理和績效考核，動態(tài)監(jiān)控運營成本，確保運營收入的實現(xiàn)以及政府付費的按期撥付。(五)加強PPP項目信息披露強化PPP模式下的財務(wù)信息披露，是有效推動PPP項目財務(wù)管理的重要一環(huán)。一是本著應(yīng)披露則披露的原則，讓各方對PPP項目的財務(wù)管理、財務(wù)狀況和財務(wù)運行有整體的把握，減少股權(quán)復雜化、財務(wù)鏈條多元化和扭曲化可能帶來的財務(wù)違規(guī)和內(nèi)部交易。二是拓展信息披露的領(lǐng)域和披露的范圍，利用信息化的載體平臺，強化PPP項目財務(wù)數(shù)據(jù)縱向聯(lián)系和橫向溝通，提升PPP項目財務(wù)信息的融合度，促進各方按合同履約。三是盡可能以通俗易懂的方式，讓利益相關(guān)者從各自的視角全面、有效的掌握PPP項目資金流通和預算執(zhí)行情況，進而實現(xiàn)PPP項目財務(wù)管理的科學化、有效化。總而言之，PPP模式下的建筑企業(yè)財務(wù)管理優(yōu)化是一個系統(tǒng)性工程，需要從基本的PPP投資項目、財務(wù)管理、預算管理原則出發(fā)，創(chuàng)新融資模式，強化會計核算、成本管控、稅收籌劃和風險防范，推動項目信息、財務(wù)數(shù)據(jù)、政府付費信息的披露，促進PPP模式下的建筑企業(yè)實現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展。

參考文獻

[1]盛和太.PPPP-BOT項目的資本結(jié)構(gòu)選擇研究[D].北京：清華大學，2013.

[2]王超，趙新博，王守清.基于CSF和KPI的PPP項目績效評價指標研究[J].項目管理技術(shù)，2014，（08）.

作者：張福濤 單位：濰坊昌大建設(shè)集團有限公司