導(dǎo)語：上市公司財(cái)務(wù)問題探討5篇一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

第一篇：上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表探討

一、引言

隨著我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)的不斷發(fā)展和深化，大量企業(yè)希望借助于資本市場的運(yùn)作迅速發(fā)展，紛紛選擇上市，由此，上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表也得到越來越多投資者的關(guān)注和研究。上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表能夠向投資者傳遞關(guān)于公司財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流量、經(jīng)營成果等方面的數(shù)據(jù)和信息，不同訴求的投資者對于財(cái)務(wù)報(bào)表的解讀分析重點(diǎn)也是不盡相同的。尤其是在社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境瞬息萬變的當(dāng)下，上市公司不再是遙不可及的，而是真實(shí)貼近于普通人的生活，廣大外部投資者都有意愿通過對上市公司資產(chǎn)負(fù)責(zé)表、現(xiàn)金流量表、利潤表的分析，來幫助自己做出正確的投資決策。稅務(wù)機(jī)關(guān)、政法機(jī)關(guān)等上市公司監(jiān)管機(jī)構(gòu)也需要依據(jù)這些財(cái)務(wù)信息來進(jìn)行對上市公司的有效監(jiān)督和管理。隨著現(xiàn)代企業(yè)管理體系的不斷推廣，所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)的分離已經(jīng)在廣大企業(yè)中得到普及，上市公司也隨之成為兩權(quán)分立的典型。通過上市公司對外披露的信息，能夠讓上市公司的股東、債權(quán)人等利益相關(guān)者了解上市公司的經(jīng)營狀況，形成了財(cái)務(wù)分析工作的必要性。在信息技術(shù)高速發(fā)展的當(dāng)下，企業(yè)財(cái)務(wù)信息能夠借助于核算系統(tǒng)以會(huì)計(jì)報(bào)表等形式對外報(bào)送，展現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營成果的方方面面，成為上市公司利益相關(guān)者的關(guān)注重點(diǎn)。

二、完善上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對策

1.提高上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表編制方法的規(guī)范性和統(tǒng)一性。目前，上市公司面臨著更加復(fù)雜的內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境，為了切實(shí)提高上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表信息質(zhì)量，從而能夠更加全面、真實(shí)、準(zhǔn)確地體現(xiàn)上市公司財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流量、經(jīng)營成果，需要對上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表存在的一些不足之處進(jìn)行改進(jìn)。具體方案如下：首先，目前很多上市公司之間的財(cái)務(wù)報(bào)表不具備可比性，導(dǎo)致報(bào)表投資者很難對同一行業(yè)的上市公司經(jīng)營狀況進(jìn)行橫向比較和分析。鑒于此，上市公司應(yīng)當(dāng)盡可能規(guī)范上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的編制方法，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行統(tǒng)一，使得同一家上市公司在不同時(shí)期內(nèi)編制的財(cái)務(wù)報(bào)表不論在形式上還是內(nèi)容上都基本保持一致性，同時(shí)也需要進(jìn)一步規(guī)范會(huì)計(jì)報(bào)表的編制方法，最終上市公司呈現(xiàn)出來的財(cái)務(wù)報(bào)表體系中的各類信息才具有可比性，投資者也可以就此對不同上市公司的經(jīng)營狀況做出自身的分析與判斷，形成最優(yōu)的投資策略。其次，上市公司還需要重視對自身財(cái)務(wù)人員專業(yè)素養(yǎng)的培訓(xùn)與提升，確保財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。上市公司的財(cái)務(wù)人員直接接觸并處理相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，如果對會(huì)計(jì)政策運(yùn)用不恰當(dāng)或者是粗心導(dǎo)致數(shù)據(jù)處理錯(cuò)誤，那么將對財(cái)務(wù)報(bào)表的形成產(chǎn)生極為不利的影響。上市公司需要通過強(qiáng)化審計(jì)監(jiān)督、提供業(yè)務(wù)培訓(xùn)等辦法，強(qiáng)化對財(cái)務(wù)人員和培訓(xùn)和監(jiān)督。

2.積極優(yōu)化財(cái)務(wù)分析方法。隨著現(xiàn)代企業(yè)管理體系的不斷發(fā)展和完善，我們在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的過程中一定要重視對分析方法的優(yōu)化，以便得出最為科學(xué)的分析結(jié)論，為自身的投資決策服務(wù)。首先，在比較分析法中要注意統(tǒng)一比較的基礎(chǔ)?？陀^事物的發(fā)展與變化時(shí)比較分析法的理論基礎(chǔ)，是對統(tǒng)一性和多樣性的有機(jī)、辯證結(jié)合。與此同時(shí)，針對各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析評價(jià)很大程度上來源于經(jīng)驗(yàn)，而不是一種客觀的、絕對的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。我們在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的過程中，一定不要先入為主，應(yīng)該實(shí)事求是，具體情況具體分析。其次，在比率分析法中引入時(shí)間價(jià)值。比率分析中的數(shù)據(jù)不能脫離時(shí)間價(jià)值單獨(dú)存在，否則將失去現(xiàn)實(shí)意義，應(yīng)當(dāng)將分析數(shù)據(jù)和時(shí)間價(jià)值結(jié)合起來，在過去和當(dāng)下找到一個(gè)平衡點(diǎn)，提高數(shù)據(jù)之間的可比性，并且在實(shí)際分析過程中合理運(yùn)用結(jié)構(gòu)分析法和趨勢分析法，使得分析結(jié)果更加科學(xué)、全面?？陀^來看，企業(yè)的經(jīng)營管理活動(dòng)是一個(gè)整體，很多因素都可以直接或者間接地影響每個(gè)指標(biāo)的高低，因此將貨幣時(shí)間價(jià)值的影響程度考慮在內(nèi)，能夠更加客觀地評價(jià)一個(gè)企業(yè)的投資價(jià)值。最后，還需進(jìn)一步創(chuàng)新財(cái)務(wù)分析軟件。財(cái)務(wù)分析軟件最大的優(yōu)勢是可以批量處理一些指標(biāo)計(jì)算和統(tǒng)計(jì)工作，并且盡可能將各類情況進(jìn)行有序梳理，但是在實(shí)際分析過程中，仍然存在需要人工進(jìn)行分析處理的特殊情況。因此，在現(xiàn)有定期報(bào)告模式的基礎(chǔ)上，我們還可以充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)對財(cái)務(wù)分析軟件進(jìn)行優(yōu)化升級，提高會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的開放性，能夠隨機(jī)產(chǎn)生不同期間的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表，使得財(cái)務(wù)信息需求者可以獲得財(cái)務(wù)動(dòng)態(tài)信息。

3.建立健全財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析的可信程度。財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系是全面評價(jià)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的重要基礎(chǔ)，一套健全的指標(biāo)體系，能夠最大限度反映出上市公司的真實(shí)經(jīng)營狀況，這也對分析主體在選取恰當(dāng)財(cái)務(wù)指標(biāo)方面提出了更高的要求。以反映短期償債能力的速動(dòng)比率為例，雖然速動(dòng)資產(chǎn)中已經(jīng)剔除了存貨部分，但是由于預(yù)付賬款具有抵押性質(zhì)，短期內(nèi)難以變現(xiàn)，并且應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款的回收具有各種不確定性，因此仍然難以客觀體現(xiàn)出公司在一定時(shí)期內(nèi)的可變現(xiàn)能力。鑒于此，我們在具體分析指標(biāo)的選取過程中，應(yīng)當(dāng)對賬齡超過某一時(shí)間長度的應(yīng)收賬款進(jìn)行剔除，讓速動(dòng)比率能夠更客觀地體現(xiàn)企業(yè)的實(shí)際償債能力。

三、結(jié)語

綜上所述，隨著我國經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不斷變化，針對上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的分析思路也應(yīng)當(dāng)及時(shí)進(jìn)行優(yōu)化，可以從以下幾個(gè)方面入手：一是需要提高上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表編制的規(guī)范性、統(tǒng)一性、合規(guī)性，以便上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表之間具備相應(yīng)的可比性。二是繼續(xù)建立健全上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)體系，及時(shí)更新，做到指標(biāo)體系的與時(shí)俱進(jìn)。在報(bào)表分析中，分析主體不僅要重視對指標(biāo)的實(shí)際運(yùn)用，還需要強(qiáng)化對絕對指標(biāo)的分析，以及與一些非財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合，通過全面的指標(biāo)分析來彌補(bǔ)單一指標(biāo)的局限性。三是要繼續(xù)優(yōu)化對財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法，切實(shí)提升財(cái)務(wù)報(bào)表分析質(zhì)量。只有分析方法運(yùn)用得當(dāng)，才能夠得到科學(xué)的分析結(jié)果，從而獲得對分析主體有價(jià)值的信息，促進(jìn)科學(xué)決策的形成。

作者:鄒艷春 單位:哈爾濱鐵路局齊齊哈爾供電段

參考文獻(xiàn)：

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[2]李強(qiáng).上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析[J].中外企業(yè)家，2014，(34)：125-126.

第二篇：上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾形式及防范辦法

一、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾的危害

不管是在經(jīng)濟(jì)體系較成熟的西方發(fā)達(dá)國家還是市場體系尚且在完善中的發(fā)展中國家，財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾行為都是上市公司在發(fā)展中存在的普遍現(xiàn)象。財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾的危害主要有：①影響證券市場的發(fā)展，破壞了市場經(jīng)濟(jì)的秩序；②損害投資利益相關(guān)者的利益；③嚴(yán)重影響會(huì)計(jì)人員的正常工作；④不利于市場資源的科學(xué)分配。

二、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾的形式

財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾是指帶有明確目的性的，進(jìn)行人為操縱，利用公司財(cái)務(wù)報(bào)告美化自己的財(cái)務(wù)狀況的行為，這種人為操作可能符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，也可能違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾行為主要有以下幾種：

(一)利用資產(chǎn)重組

不管是公司發(fā)展還是市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都需要不斷進(jìn)行資源配置的優(yōu)化，對于上市公司來說，優(yōu)化自身資源配置更是實(shí)現(xiàn)扭虧為盈、獲得更多利益的有效手段。用財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾行為代替優(yōu)化資源配置，雖然能獲得一些眼下的蠅頭微利，但卻會(huì)為公司的長遠(yuǎn)發(fā)展埋下隱患。

(二)利用往來項(xiàng)目

在當(dāng)下激烈的市場競爭環(huán)境中，越來越多的企業(yè)開始采用賒賬銷售或分期付款等方式吸引更多的客戶，擴(kuò)大自己的市場占有份額，以此提高自身的市場競爭力。但這種方式也導(dǎo)致應(yīng)收賬款在往來項(xiàng)目中所占比重越來越大，一些企業(yè)也利用虛假財(cái)務(wù)報(bào)告來解決部分掛賬問題。

(三)利用固定資產(chǎn)項(xiàng)目

公司的固定資產(chǎn)是其資產(chǎn)組成中的重要部分，公司固定資產(chǎn)的計(jì)量對資產(chǎn)負(fù)債表有直接的影響，同時(shí)也對公司利潤報(bào)表有直接影響。上市公司可以通過修改固定資產(chǎn)的折舊和攤銷年限來粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，或通過調(diào)整資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的提取和沖回，曲解會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、施行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等手段來粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告。

(四)利用成本項(xiàng)目

公司經(jīng)營成本主要由生產(chǎn)成本、產(chǎn)品成本和營銷成本組成，其中只有銷售成本因有具體數(shù)據(jù)可查而不易造假。公司可以通過對相關(guān)費(fèi)用的整合來實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表的粉飾，相關(guān)成本費(fèi)用的計(jì)算會(huì)因方法不同而有所不同，這種不同的計(jì)費(fèi)統(tǒng)計(jì)方式就可能導(dǎo)致公司年終結(jié)算時(shí)盈利虛增。

(五)利用長期短借款項(xiàng)目

上市公司有時(shí)會(huì)需要大量的資金來進(jìn)行下一步的發(fā)展，而籌資的主要手段之一就是借款。公司計(jì)提長期借款利息時(shí)，對計(jì)算方法有一定的選擇余地，就能在借款入賬以及計(jì)算金額上進(jìn)行調(diào)整或修改，這將直接影響到財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性。

三、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾的防范

財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾行為不僅損害了投資者的利益，擾亂了社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序，還會(huì)為腐敗行為提供機(jī)會(huì)和遮掩，從而導(dǎo)致更嚴(yán)重危害現(xiàn)象的發(fā)生。因此，我們必須采取有效措施，來防范財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾行為的發(fā)生。

(一)整頓會(huì)計(jì)秩序

要想防范粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告的行為，首先要使會(huì)計(jì)人員認(rèn)識(shí)到這種錯(cuò)誤行為的危害性，不斷加強(qiáng)對相關(guān)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)素養(yǎng)和專業(yè)能力的培養(yǎng)，不斷為他們灌輸正確的財(cái)務(wù)工作理念，促使其加強(qiáng)對相關(guān)法律法規(guī)的學(xué)習(xí)。在發(fā)現(xiàn)問題后，有關(guān)部門務(wù)必要做到有法可依和執(zhí)法必嚴(yán)，使工作人員不敢去弄虛作假。

(二)強(qiáng)化注師監(jiān)督

上市公司會(huì)計(jì)人員的聘任權(quán)一般由公司高層掌控，這使注冊會(huì)計(jì)師在開展審計(jì)工作時(shí)受到了很大的限制，不能真正發(fā)揮其審計(jì)監(jiān)督的作用。如果將注師的聘任權(quán)下放到監(jiān)管部門，就能保證注師在審計(jì)過程中的獨(dú)立性和自由，將有利于其對財(cái)務(wù)工作的監(jiān)管。

(三)規(guī)范關(guān)聯(lián)交易

要想保證證券交易所的監(jiān)督作用，證監(jiān)會(huì)就要加大執(zhí)法力度，根據(jù)政府的相關(guān)政策定期修改完善交易制度。一是政府部門要加強(qiáng)證券機(jī)構(gòu)的建設(shè)，確保證監(jiān)會(huì)有全面的監(jiān)管能力；二是重大的關(guān)聯(lián)交易務(wù)必由股東大會(huì)批準(zhǔn)并公示交易信息；三是加大對關(guān)聯(lián)交易中違規(guī)行為的處罰力度。

(四)加強(qiáng)內(nèi)部控制

根據(jù)公司需要設(shè)立對應(yīng)的會(huì)計(jì)崗位，建立并完善相關(guān)制度，對會(huì)計(jì)工作人員應(yīng)實(shí)行輪崗工作制度，最大限度避免腐敗現(xiàn)象的發(fā)生。同時(shí)，應(yīng)不斷完善財(cái)務(wù)內(nèi)審制度，財(cái)務(wù)報(bào)告的制作和過程都要有相關(guān)制度來控制，以確保財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性和可靠性。

(五)完善法律法規(guī)

目前的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度還有很多的不足之處，給財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾留下了很多空子可鉆。因此，要進(jìn)一步完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度，最大程度地縮小粉飾報(bào)告的空間。其次，盡量減少公司在會(huì)計(jì)工作中的選擇余地，為相關(guān)財(cái)務(wù)信息的計(jì)量提供有限的計(jì)量方法。

四、結(jié)語

目前，我國的市場經(jīng)濟(jì)正處于快速發(fā)展的時(shí)期，與上市公司相關(guān)的財(cái)務(wù)工作還有很多問題需要解決。我們要不斷努力，通過政府部門、企業(yè)公司等各方面的共同合作遏制財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾現(xiàn)象，保證企業(yè)公司和市場經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

作者:郭松波 單位:貴州大學(xué)管理學(xué)院

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第三篇：上市公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告舞弊研究

對于上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊問題，如果不加強(qiáng)打擊和治理，我國的證券市場就很難良性地發(fā)展，而投資人的經(jīng)濟(jì)利益也會(huì)受到一定程度的消極影響。只有通過分析上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊問題形成的原因并提出相應(yīng)的對策，才會(huì)有效的改變證券市場、進(jìn)一步使資源有效配置和達(dá)成保障經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行的前提。因此，通過對財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告舞弊的危害、形成因素的分析穩(wěn)定證券市場交易，從而找到防范措施，穩(wěn)定證券市場交易，使投資者做出正確的投資決策。

一、上市公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告舞弊的表現(xiàn)形式

(一)利用會(huì)計(jì)報(bào)表作假。利潤表的粉飾直接影響到資產(chǎn)負(fù)債表的真?zhèn)巍Ｌ摌?gòu)收入，達(dá)到虛增利潤的結(jié)果;故意提前或延遲收入確認(rèn)時(shí)間，使當(dāng)期收入提高或降低;上市公司最常用的手法就是將可能在以后期間發(fā)生的損失在當(dāng)前盈利狀況良好的情況下提前確認(rèn)，這樣做的目的就是平衡企業(yè)的盈利狀況不會(huì)造成后期的突然虧損;公司將本期己實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用或損失暫不確認(rèn)以提高當(dāng)期盈利水平［1］;將本期的費(fèi)用確認(rèn)為資本化支出可以有效地隱藏費(fèi)用化支出從而達(dá)到虛增資產(chǎn)的目的。

(二)利用表外披露內(nèi)容舞弊。表外信息指跨級報(bào)表的編寫者提供給報(bào)表使用者有助于正確了解企業(yè)狀況的內(nèi)容的表內(nèi)不能傳達(dá)的情況。表外信息有助于相關(guān)使用者更好的了解公司狀況、或有關(guān)事項(xiàng)和未來發(fā)展等重要信息，對表內(nèi)信息的補(bǔ)充內(nèi)容起到了解釋和說明的作用［2］。表外信息的舞弊通常是在附注中填寫與實(shí)際情況不符的內(nèi)容，隱瞞一些不利與企業(yè)發(fā)展的重大事項(xiàng)，但不會(huì)對表內(nèi)數(shù)據(jù)造成影響。舞弊方式包括:隱瞞或有事項(xiàng)、關(guān)聯(lián)方承擔(dān)借款和借款費(fèi)用、向關(guān)聯(lián)方支付管理費(fèi)、為關(guān)聯(lián)方輸出資金等方式。

二、上市公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告舞弊的影響因素

(一)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告產(chǎn)生的內(nèi)在因素

1、公司的財(cái)務(wù)壓力。對于當(dāng)前的企業(yè)發(fā)展普遍面臨著償債難和融資難。這兩方面的壓力共同造成了公司的財(cái)務(wù)壓力。這些都迫使面臨財(cái)務(wù)危機(jī)的企業(yè)想盡一切辦法去隱藏自身的弱點(diǎn)，避免公眾發(fā)現(xiàn)自己的經(jīng)營窘境，盡力維持企業(yè)繼續(xù)發(fā)展。

2、管理層的利益驅(qū)動(dòng)。管理層介于企業(yè)所有者和下級員工之間，維持公司整體運(yùn)營，既要迎合上級需求，又要維護(hù)下級穩(wěn)定，在管理之余還要保障公司的利益。因此，追求利益的最大化不僅有利于建立威信還能得到領(lǐng)導(dǎo)的信任，這使他們更加重視企業(yè)經(jīng)營狀況，一旦經(jīng)營出現(xiàn)問題，他們將會(huì)利用各種措施進(jìn)行舞弊留住自身的職位。

3、會(huì)計(jì)信息不對稱。在企業(yè)日常的運(yùn)營中經(jīng)常出現(xiàn)交易的一方行為與另一方所具備的信息是不符的，雙方的信息不匹配也會(huì)對彼此為了驗(yàn)證獲取信息帶來高額成本這樣是不劃算的，這也就是所謂的信息不對稱。其主要的影響表現(xiàn)在逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)這兩個(gè)方面。

(二)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告產(chǎn)生的外在因素

1、政府援助地方企業(yè)。目前，地方政府特別重視地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，因此對他們而言只要是能夠推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的事情他們就會(huì)做。并且想要上市的公司大多都缺乏流動(dòng)資金所以很難爭取上市資格，地方政府不能坐視不管，因此地方政府就會(huì)利用當(dāng)?shù)刭Y金成功籌集資金，這樣不僅可以幫助公司上市，而且推動(dòng)了區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，兩全其美。

2、證券監(jiān)管行為不規(guī)范。被公眾所熟悉的監(jiān)管機(jī)構(gòu)無非就是稅務(wù)局，法院，證監(jiān)會(huì)等等。這些都是隸屬于政府監(jiān)管下的體制，這些監(jiān)管部門有他們監(jiān)管的通病，各監(jiān)管部門職責(zé)不清互相交叉，導(dǎo)致重復(fù)勞動(dòng)，不僅麻煩了相關(guān)監(jiān)管人員而且也大量的浪費(fèi)了企業(yè)的時(shí)間，效率大幅度下跌，并且成本過高，這些都使監(jiān)管沒有達(dá)到預(yù)期的效果。3、會(huì)計(jì)師事務(wù)所獨(dú)立性弱。獨(dú)立性決定了注冊會(huì)計(jì)師出具的報(bào)告是否可靠。按照規(guī)定來說應(yīng)該是企業(yè)所有者委托注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，得出報(bào)表是否可信的結(jié)論，從而反映企業(yè)的管理層是否能夠勝任管理公司。但實(shí)際管理上，注冊會(huì)計(jì)師的委托是由管理層發(fā)出的，由管理層決定審計(jì)機(jī)構(gòu)聘用，費(fèi)用等，因此注冊會(huì)計(jì)師受到了管理層的制約，這一行為破壞了原有的三方關(guān)系，有時(shí)甚至?xí)仁棺詴?huì)計(jì)師為了利益而聽從管理層出具虛假報(bào)告，欺騙所有者。

三、上市公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告舞弊的防范措施

(一)針對舞弊產(chǎn)生內(nèi)在因素的防范措施

1、改善股權(quán)結(jié)構(gòu)。完善公司產(chǎn)權(quán)制度，才能加強(qiáng)監(jiān)控者參與監(jiān)控的動(dòng)機(jī)和能力。市場主體需要依靠完善的產(chǎn)權(quán)制度進(jìn)行進(jìn)一步的交易活動(dòng)。在此基礎(chǔ)上所有者憑借財(cái)務(wù)報(bào)告追求資本最大化，在產(chǎn)權(quán)制度下才能使所有者和管理層形成良好的契約關(guān)系［3］。

2、完善上市公司的治理結(jié)構(gòu)。公司想要長久的治理下去，就要明確董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、股東大會(huì)的權(quán)利和責(zé)任，使他們明確內(nèi)在關(guān)系，使其在做好本職工作的基礎(chǔ)上互相制約，達(dá)到權(quán)力抗衡，不能讓任意一方輕舉妄為。

3、建立審計(jì)委員會(huì)。公司治理想要達(dá)到極佳狀態(tài)就應(yīng)該在內(nèi)部建立審計(jì)委員會(huì)，使公司時(shí)時(shí)刻刻在內(nèi)部就有人監(jiān)管，而非等到年末靠會(huì)計(jì)師事務(wù)所一次檢查。這一結(jié)論是許多經(jīng)營良好的企業(yè)得出的結(jié)論。審計(jì)委員會(huì)的建立也是為了使公司的財(cái)務(wù)能夠更清晰，保證無誤。獨(dú)立董事是一種新的理念，在當(dāng)前董事會(huì)中所占比重不大，而會(huì)計(jì)信息披露違法的問題已成為全社會(huì)日益關(guān)注的熱點(diǎn)，因此，我們必須全力地加速審計(jì)委員會(huì)的建立。

(二)針對舞弊產(chǎn)生外在因素的防范措施

1、建立健全的社會(huì)監(jiān)督體系。除了公司內(nèi)部的監(jiān)管和政府外部的監(jiān)管外，還應(yīng)該引入兩種監(jiān)管模式即媒體監(jiān)督和市場參與者監(jiān)管。這兩種模式也是當(dāng)前市場新型的模式，有效的利用他們有助于提高整個(gè)市場的辦事效率，同時(shí)，健全整個(gè)監(jiān)管體系有利于使公眾參與進(jìn)來，使企業(yè)信息真正的做到公開透明，使信息使用人因?yàn)橛辛诉@些監(jiān)管模式而更加信賴企業(yè)出具的信息，做到全面監(jiān)管。

2、完善證券市場監(jiān)督制度。將股票的發(fā)行制度作進(jìn)一步的完善，使股票上市的資格條件更具體更科學(xué)，更加側(cè)重于多變量控制研究，以此達(dá)到加劇一些股票操縱者的使用難度，不再利用手段控制大盤;同時(shí)，發(fā)行新股的條件也要作進(jìn)一步的完善，將配股和增發(fā)的政策側(cè)重點(diǎn)改為以凈收益率為主;修改股票暫停上市和終止上市條件。

3、加大違法懲罰力度。第一，修改過寬的法律條文:將那些條文指向不明確的，處罰力度和處罰方式不明確的條款進(jìn)行修繕。明確指出觸犯條文的成本已達(dá)到殺一儆百的效果，打消他們的違法心理。第二，加強(qiáng)執(zhí)法力度:制度的有效實(shí)施才能讓他的制訂達(dá)到應(yīng)有的效果。法律應(yīng)發(fā)揮它應(yīng)有的威懾力，才可以降低舞弊現(xiàn)象的產(chǎn)生。對舞弊企業(yè)的嚴(yán)格要求，才可以對上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊者產(chǎn)生極大的威懾作用，警示想要舞弊的人不要再有舞弊的念頭。

作者:鄧晗 周宏 王苡軒 單位:哈爾濱商業(yè)大學(xué)

參考文獻(xiàn):

［1］王京朝．淺談上市公司四張會(huì)計(jì)報(bào)表之間的關(guān)系［J］．科技創(chuàng)新與應(yīng)用，2012(10):264．

［2］許存興．基于現(xiàn)金流量指標(biāo)的企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊分析［J］．中國注冊會(huì)計(jì)師，2013(2):107－114．

［3］張穎．會(huì)計(jì)舞弊與會(huì)計(jì)報(bào)表的審計(jì)［J］．中國管理信息化，2013(7):24－25．

第四篇：上市公司財(cái)務(wù)內(nèi)部控制體系研究

一、財(cái)務(wù)內(nèi)控體系的內(nèi)涵及其所包含的內(nèi)容

財(cái)務(wù)內(nèi)控體系是企業(yè)為了完善內(nèi)部管理而從財(cái)務(wù)角度所制定的一系列既相互聯(lián)系又相互制約與監(jiān)督的管理規(guī)范、措施、方法的集合，是一種總稱。良好的財(cái)務(wù)內(nèi)控體系有助于企業(yè)健康發(fā)展與抵御市場競爭力。具體來講可以讓會(huì)計(jì)信息質(zhì)量得到提高，內(nèi)部管理得到規(guī)范，資產(chǎn)的安全與完整得到保護(hù)。再看財(cái)務(wù)體系的內(nèi)容，其內(nèi)容包括五方面：常規(guī)性財(cái)務(wù)制度、綜合性管理制度、財(cái)務(wù)部門與人員管理制度、財(cái)務(wù)審批制度、成本管理制度。而這五方面的詳細(xì)內(nèi)容包括：常規(guī)性財(cái)務(wù)制度會(huì)計(jì)核算制度、財(cái)務(wù)管理制度。綜合性管理制度財(cái)產(chǎn)清算、財(cái)務(wù)分析、會(huì)計(jì)的檔案管理、內(nèi)部牽制制度、績效管理、銷售收入管理等。財(cái)務(wù)部門與人員管理制度--會(huì)計(jì)人員管理方法、違法違規(guī)處罰、崗位責(zé)任制、分級負(fù)責(zé)制等。財(cái)務(wù)審批制度財(cái)務(wù)重大事項(xiàng)機(jī)制、授權(quán)審批機(jī)制、收支審核管理方法等。成本管理制度成本費(fèi)用考核管理辦法、費(fèi)用管理方法、成本核算辦法、成本計(jì)劃管理辦法等。

二、擬上市集團(tuán)公司怎樣設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)內(nèi)控機(jī)制

(一)改進(jìn)“三權(quán)”制衡體系

首先應(yīng)適時(shí)修改《公司法》和《證券法》，建立征集股票表決權(quán)法，并允許國家指定的專業(yè)機(jī)構(gòu)代表廣大中小散戶在股東大會(huì)上行使權(quán)力，使股東大會(huì)真正成為代表全體股東利益的機(jī)構(gòu)，而不是少數(shù)大股東的俱樂部；其次，明確規(guī)定的中小投資者代表進(jìn)入董事會(huì)的名額，防止少數(shù)幾家大股東操縱董事會(huì)；再者，強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)的權(quán)力，明確監(jiān)事會(huì)失察的法律責(zé)任，同時(shí)從會(huì)計(jì)制度上規(guī)定監(jiān)事會(huì)履行職責(zé)的資金來源，確保監(jiān)事會(huì)責(zé)權(quán)利的落實(shí)。

(二)切實(shí)保障兩權(quán)分離

按照內(nèi)部控制的制衡性要求，應(yīng)嚴(yán)格限制董事會(huì)與經(jīng)理班子的重合，并將重合的比例限制在25％以內(nèi)。同時(shí)加強(qiáng)董事會(huì)的建設(shè)，在董事會(huì)下分別組建各種專門委員會(huì)，使之成為一個(gè)有能力對集團(tuán)公司重大事項(xiàng)進(jìn)行決策，有能力對經(jīng)理班子進(jìn)行檢查監(jiān)督，有能力對全體股東負(fù)責(zé)的機(jī)構(gòu)。當(dāng)然，法律也應(yīng)保證經(jīng)理班子正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，防止制衡過度。

(三)建立監(jiān)事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)

既然監(jiān)事會(huì)的超然地位決定了它的公正性，我們就不能讓它形同虛設(shè)，而必須保證它責(zé)權(quán)利的完整性，使它切實(shí)發(fā)揮作用。內(nèi)部審計(jì)的相對獨(dú)立性和公正性決定了內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)維護(hù)全體股東的權(quán)益，而不僅僅是少數(shù)大股東的利益，因此隸屬于責(zé)權(quán)利完整的監(jiān)事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)，獨(dú)立于決策經(jīng)營機(jī)構(gòu)之外，是內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的最佳選擇。內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)隸屬于監(jiān)事會(huì)后，應(yīng)從法律和公司章程上保證內(nèi)部審計(jì)人員履行職能所必須的經(jīng)費(fèi)和略高于集團(tuán)公司同類員工平均水平的工薪收入。

(四)實(shí)行財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人董事會(huì)推薦制

財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)人員應(yīng)相對穩(wěn)定，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人不應(yīng)因經(jīng)理班子的變動(dòng)而變動(dòng)，以保證財(cái)務(wù)管理、會(huì)計(jì)核算、內(nèi)部控制制度執(zhí)行的連續(xù)性、穩(wěn)定性、可比性。

(五)建立健全切實(shí)可行的集團(tuán)公司

內(nèi)部控制制度，完善各種崗位操作流程內(nèi)部控制制度建立的目的必須是防范風(fēng)險(xiǎn)，堵塞漏洞。而各種崗位操作流程也必須做到科學(xué)化、規(guī)范化。內(nèi)部審計(jì)部門應(yīng)將對內(nèi)部控制制度和各種崗位操作流程的制定與執(zhí)行的審計(jì)作為一個(gè)必查的內(nèi)容。

三、擬上市集團(tuán)公司怎樣在IPO途中迅速地建立和不斷地完善財(cái)務(wù)內(nèi)控體系

(一)建立和完善采購和付款管理

這項(xiàng)主要包括三部分。第一建立貨物采購價(jià)格部門。該部門是一個(gè)綜合部門，其人員來自生產(chǎn)部門、財(cái)務(wù)部門、采購部門和管理部門。首先需要通過集團(tuán)公司常用的形式來確定采購的價(jià)格，并且相對大額的訂單須采取集中購買的方式。與此同時(shí)，不可忽視市場價(jià)格的變動(dòng)，且隨時(shí)根據(jù)市場價(jià)的變動(dòng)調(diào)整采購價(jià)格。堅(jiān)持以下降低成本為目標(biāo)，以提高效率為宗旨。第二是建立供應(yīng)商信息評價(jià)機(jī)制。主要是前期對各大供應(yīng)商的相關(guān)情況的了解，比如供應(yīng)商的所提供的商品的采購價(jià)格、質(zhì)量以及付款方式等。同時(shí)要嚴(yán)格審核各大供應(yīng)商的合同，查看是否已經(jīng)完善或者是否還存在不合理的地方；嚴(yán)格審核付款方式，采用支票、轉(zhuǎn)賬或是其它及一次性多或是次付款；嚴(yán)格審核商品的數(shù)量及質(zhì)量，檢查數(shù)量是否正確、質(zhì)量是否達(dá)標(biāo)；嚴(yán)格審核驗(yàn)收憑證的真實(shí)性與合法性，杜絕造假作假的情況。最后就是要建立存貨評估機(jī)制，加強(qiáng)對貨物的管理。首先結(jié)合資金及市場的情況確定存貨量。其次是根據(jù)用貨量及儲(chǔ)存成本，做好采購管理，以達(dá)到最優(yōu)儲(chǔ)備。

(二)建立和完善現(xiàn)金流管理

首先，加強(qiáng)貨幣的資金管理的規(guī)范，采用集中管理的制度。所有的資金使用必須按照內(nèi)部財(cái)務(wù)的管理制度，真實(shí)合法的合同以及相關(guān)的資金使用憑證來進(jìn)行。任何款項(xiàng)的支出和收回必須進(jìn)行統(tǒng)一的監(jiān)管。其次，要嚴(yán)格控制好現(xiàn)金的收支預(yù)算。尤其是要注意即將到期的債務(wù)以及經(jīng)營性的現(xiàn)金流量，確保收支平衡，降低資金的支付風(fēng)險(xiǎn)。最后，要把企業(yè)資本結(jié)構(gòu)做到最優(yōu)，時(shí)刻關(guān)注負(fù)債資產(chǎn)的比例變化，要將負(fù)債比例控制在一定的范圍。制定促進(jìn)資金流動(dòng)、保證資金安全的管理方案。

(三)建立和完善銷售管理與應(yīng)收賬款管理

首先在銷售管理這方面，需要著重關(guān)注的是制定合理有效的銷售政策、控制隨時(shí)變動(dòng)的銷售價(jià)格。這兩部分都必須做到密切關(guān)注銷售市場的實(shí)際情況，并且根據(jù)市場情況的變化來制定不同區(qū)域的銷售價(jià)格、收款方案、折扣方案。并且市場審批檢查各個(gè)方案的實(shí)際操作情況。同時(shí)還需關(guān)注的是銷售客戶的選擇，選擇客戶前，做好前期的了解工作。確保選擇的是經(jīng)營能力好、銷售信譽(yù)高、財(cái)務(wù)狀況一切正常的客戶。只有做到以上的工作才能選擇到優(yōu)質(zhì)客戶，從而也就可以降低應(yīng)收款的回收風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，就是要嚴(yán)格審核合同，著重檢查合同在銷售價(jià)格、收款方式、信用政策、違約政策等方面是否是雙方協(xié)商過并達(dá)成一致的。這其中的銷售價(jià)格必須是根據(jù)當(dāng)時(shí)的宏觀市場的競爭環(huán)境、資金流動(dòng)率、預(yù)期收益情況來確定。其次在應(yīng)收賬款管理方面，應(yīng)建立應(yīng)收款逾期催收制度，保證應(yīng)收款能按時(shí)收回不被拖欠。但同時(shí)要做好逾期未付準(zhǔn)備，主要就是進(jìn)行應(yīng)收款的賬齡分析，并根據(jù)賬齡的不同制定不同的催賬制度，并且記錄賬齡較長的客戶，做好客戶的信用評估，在以后的交易中減少與這類客戶的合作。再就是可將應(yīng)收賬款的催繳情況放入到企業(yè)的激勵(lì)約束機(jī)制中，讓應(yīng)收款的回收率直接與銷售人員的業(yè)績掛鉤，來降低壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)。

(四)建立和完善合同管理與審核機(jī)制

合同對于一次交易的重要性不言而喻，因此建立和完善與合同相關(guān)的機(jī)制也是極為重要。首先要對重大合同實(shí)行實(shí)時(shí)審查，審查的內(nèi)容主要是合同的履行情況。若是有未按照合同條款性履行的合同、本應(yīng)該簽而沒有簽的合同或是條款不符合實(shí)際情況的合同，那么相關(guān)的審查人員應(yīng)該及時(shí)提出并且需按照解決方案。其次是評審重要合同的制定，重點(diǎn)是涉及財(cái)務(wù)資金、貨幣這一類的內(nèi)容。審核時(shí)嚴(yán)格按照其原則來進(jìn)行，即合同是否合法、可行、經(jīng)濟(jì)、嚴(yán)密。再者就是合同的變更，合同變更是索賠較重要的一個(gè)依據(jù)。因此，一旦合同有所變更應(yīng)立即進(jìn)行全面系統(tǒng)的審查。要將其中的責(zé)任問題落實(shí)，以免后期對本企業(yè)產(chǎn)生不利的地方。

(五)建立和完善動(dòng)態(tài)管理機(jī)制

何謂動(dòng)態(tài)管理，即結(jié)合自身業(yè)務(wù)的特點(diǎn)、管理需要、行業(yè)的規(guī)模、所處階段，從宏觀角度建立適合本集團(tuán)公司的內(nèi)部控制體系。然后再具體執(zhí)行的過程中根據(jù)外部市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化、整個(gè)行業(yè)的發(fā)展變化以及自身的實(shí)際情況對內(nèi)控機(jī)制作出及時(shí)的修正。除了以上提到的，還要時(shí)常向本行業(yè)的權(quán)威機(jī)構(gòu)，行業(yè)專家進(jìn)行相關(guān)的咨詢，聽取他們的意見和建議。尤其是遇到重大投資時(shí)，意見和建議是十分重要的。

四、結(jié)語

市場風(fēng)險(xiǎn)為企業(yè)管理帶來更高要求，經(jīng)濟(jì)全球化趨勢下，擬上市公司更是應(yīng)該強(qiáng)化內(nèi)部控制系統(tǒng)，以提高市場抗風(fēng)險(xiǎn)能力。本文所提及的內(nèi)部控制體系建設(shè)建議皆處于普遍性價(jià)值，擬上市公司應(yīng)當(dāng)從實(shí)際業(yè)務(wù)鏈條出發(fā)，關(guān)注多方影響，以提升風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

作者:何健康 單位:重慶漢光電子工程有限責(zé)任公司

第五篇：上市公司財(cái)務(wù)狀況分析

一、概述

泰納瑞斯公司在過去40年里，通過一系列并購逐漸演變成為一家全球公司，于2001年組建股份公司，公司注冊地在盧森堡。公司的產(chǎn)品和服務(wù)主要應(yīng)用于石油天然氣鉆井、完井和石油天然氣輸送等行業(yè)，是該行業(yè)的世界領(lǐng)軍企業(yè)，擁有380萬噸無縫鋼管和260萬噸焊接鋼管產(chǎn)能。公司主要產(chǎn)品價(jià)格受國際油價(jià)的大幅波動(dòng)而影響較大?；诖吮尘埃疚囊栽摴?010至2015年期間的財(cái)務(wù)報(bào)表，通過公式模型計(jì)算分析公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、利潤變動(dòng)趨勢、資產(chǎn)運(yùn)營效率、獲利能力、償債能力、發(fā)展能力等財(cái)務(wù)狀況指標(biāo)，以期研究該公司財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢、存在的風(fēng)險(xiǎn)等問題。

二、財(cái)務(wù)狀況總體分析

1.資產(chǎn)總量前增后降

2010年公司總資產(chǎn)為約143億美元，2011年及2012年度有小幅增長，2013年與2012度相比基本持平，2015年度總資產(chǎn)出現(xiàn)負(fù)增長，6年間平均環(huán)比漲幅為100.9%。從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看，流動(dòng)資產(chǎn)所占比重穩(wěn)定在38.58%至44.8%之間，6年間均值為42.51%，固定資產(chǎn)所占比重在26.32%至38.1%之間，6年間均值為30%，固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率低于流動(dòng)資產(chǎn)占比，資產(chǎn)流動(dòng)性較強(qiáng)。

2.營業(yè)收入波動(dòng)明顯

公司2010年?duì)I業(yè)收入為77億美元，隨后連續(xù)三年持續(xù)增長，2013年達(dá)到最大值約106億美元，2014環(huán)比降幅為97.56%。2015年銷售收入大幅下降，環(huán)比降幅為68.69%，6年間均值為100.9%。營業(yè)利潤波動(dòng)幅度更大，環(huán)比漲幅最高為127.74%，但2015年的環(huán)比降幅達(dá)到10.29%。凈利潤環(huán)比逐年降低，由最高到124.51%降至-6.3%。

三、財(cái)務(wù)狀況具體分析

1.資產(chǎn)運(yùn)營效率分析

（1）流動(dòng)資產(chǎn)運(yùn)營能力計(jì)算表明，公司2015年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為34.1次。2010年至2015年期間，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度呈現(xiàn)兩端低，中間高的特點(diǎn)，2010年周轉(zhuǎn)天數(shù)最長為11天，2013年周轉(zhuǎn)天數(shù)最短為8天。2015年存貨周轉(zhuǎn)率為2.11次，公司6年間的存貨周轉(zhuǎn)率水平相差不大，除2011年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)最低為151天之外，2010年至2014年的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)約保持在157天左右，2015年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)最長為170天。2015年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.08次，周轉(zhuǎn)天數(shù)為333天。2011年以及2012年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)短，同為222天。（2）固定資產(chǎn)及總資產(chǎn)運(yùn)營能力2010年至2014年5年間，公司固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度都在2.1以上，2015年降至1.31，周轉(zhuǎn)天數(shù)為274天為各年中最長，2012年周轉(zhuǎn)天數(shù)最短為141天。6年間公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度在0.45至0.7區(qū)間，周轉(zhuǎn)速度先升后降，其中2015年周轉(zhuǎn)率為1.31次，周轉(zhuǎn)天數(shù)最長為795天，2012年周轉(zhuǎn)天數(shù)最短為512天。（3）資產(chǎn)現(xiàn)金回收率資產(chǎn)現(xiàn)金回收率是反映企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營效率的一個(gè)本質(zhì)上的指標(biāo)，能較為客觀的反映企業(yè)運(yùn)營質(zhì)量。2010年及2011年公司資產(chǎn)現(xiàn)金回收率處于較低水平，分別為6.25%和8.78%，以后逐年提高，2013年達(dá)到最大值為14.91%。2015年該指標(biāo)為14.11%。

2.獲利能力分析

（1）營銷獲利能力分析2010年至2015年期間公司營業(yè)毛利率穩(wěn)定在較高水平，平均都高于30%，2014年達(dá)到最高為39.14%，2015年最低為31.2%。營業(yè)利潤率方面，2012年為最高水平，達(dá)到21.75%，2013年及2014年略有下降，2015年大幅下降至2.75%。公司營業(yè)凈利率在2010年至2014年保持到11.43%至15.7%之間的較好水平，但2015年斷崖式下降至-1.05%，側(cè)面表明油價(jià)低迷對該公司利潤的沖擊。公司成本費(fèi)用利潤率前四年均保持在20%以上的水平，2015年跳水下降至2.45%。利潤現(xiàn)金保障倍數(shù)從現(xiàn)金流量角度反映凈利潤與現(xiàn)金回收的關(guān)系以及保障程度。公司從2010年開始利潤現(xiàn)金保障倍數(shù)從0.76穩(wěn)步上升，2014年最高達(dá)到1.73。但由于2015年虧損出現(xiàn)負(fù)值。（2）投資獲利能力分析2010年至2014年公司總資產(chǎn)報(bào)酬率保持在7.28%至11.04%的水平，2015年由于虧損出現(xiàn)負(fù)值。自2010年起，公司凈資產(chǎn)收益率從11.26%一直穩(wěn)定增長，到2014年開始下降為6.35%，2015年跌至-0.6%。公司資本收益率水平從2010年的12%上升最高15.54%，然后開始下降至9.47%，2015年跌至-0.61%.（3）股本獲利能力分析股本獲利能力分析包括每股收益、每股凈資產(chǎn)等指標(biāo)。公司每股收益從2010年0.97上升至2012年的1.44，隨后開始下降至1，2015年跌至-0.06。每股凈資產(chǎn)在12.17在13.99之間，降2015年之外，增長速度平穩(wěn)向上。

3.償債能力分析

（1）短期償債能力分析衡量企業(yè)短期償債能力的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)有流動(dòng)比率，速動(dòng)比率、現(xiàn)金流量比率。6年間，公司流動(dòng)比率穩(wěn)定在2.47至3.27之間，具有較強(qiáng)的短期償債能力。速動(dòng)比率穩(wěn)定在1.41至2.22之間，進(jìn)一步表明公司流動(dòng)資產(chǎn)中容易變現(xiàn)的資產(chǎn)較大，償還債務(wù)能力很強(qiáng)。（2）長期償債能力衡量企業(yè)長期償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率和已獲利息倍數(shù)。6年間公司資產(chǎn)負(fù)債率總體呈現(xiàn)下降趨勢，最高為28%，2015年降至最低為20%，表明其長期償債能力較強(qiáng)。6年間產(chǎn)權(quán)比率穩(wěn)定在38%和25%區(qū)間，長期償債能力穩(wěn)定。2010年到2014年期間，公司已獲利息倍數(shù)保為25倍以上，保持較高數(shù)值，2015年由于銷售收入大幅下降30%,導(dǎo)致已獲利息倍數(shù)降至8.38，但總體看，企業(yè)的債務(wù)保障程度仍然較高。

4.發(fā)展能力分析

發(fā)展能力反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源連續(xù)增長的趨勢和狀況，衡量發(fā)展能力的主要指標(biāo)的有營業(yè)收入增長率，總資產(chǎn)增長率和資本積累率。6年間公司營業(yè)收入增長率變化幅度較大，從2011年最高增長29%，最低降至2015年的-31%，說明企業(yè)銷售收入受外部市場變化影響較大。資本積累率是本年所有者權(quán)益增長額與年初所有者權(quán)益的比率，評價(jià)企業(yè)當(dāng)年資本的積累能力的高低。除2015年該指標(biāo)為負(fù)值外，2010年至2014年公司資本積累率為3%至9%之間，說明公司資本安全性強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)發(fā)展能力大。總資產(chǎn)增長率反映了企業(yè)資產(chǎn)總量的發(fā)展能力及資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)張的速度。2010年至2012年公司總資產(chǎn)增長率為7%至3%，2013年增長率為零，沒有實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增長。2015年總資產(chǎn)增長率首次出現(xiàn)負(fù)值，表明總資產(chǎn)未實(shí)現(xiàn)增長，發(fā)展能力降低。

四、存在的問題及其風(fēng)險(xiǎn)分析

通過數(shù)據(jù)計(jì)算，表明公司近6年的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果比較健康和穩(wěn)定，但從相關(guān)數(shù)據(jù)中我們也發(fā)現(xiàn)了該公司在財(cái)務(wù)狀況上的問題。

1.獲利能力的不穩(wěn)定性公司持續(xù)獲利能力還存在不穩(wěn)定性。2015年獲利指標(biāo)數(shù)值較以前年度出現(xiàn)大幅下降，表明公司經(jīng)營業(yè)績受外部市場環(huán)境影響非常大。企業(yè)內(nèi)部成本費(fèi)用居高不下，2015年?duì)I業(yè)毛利率水平與前5年接近，但營業(yè)凈利率卻出現(xiàn)負(fù)值。成本費(fèi)用利潤率由前5年的20%左右降到2.45%。表明該公司在克服外部市場環(huán)境變化、發(fā)掘銷售收入增長點(diǎn)、控制成本費(fèi)用等方面還存在不足。

2.債務(wù)籌資欠缺6年間公司資產(chǎn)負(fù)債率保值在20%-28%的水平，盡管較低的資產(chǎn)負(fù)債率表明公司具有較強(qiáng)的償債能力，但資產(chǎn)負(fù)債率偏低，也說明公司在債務(wù)籌資方面有所欠缺，這也限制了財(cái)務(wù)杠桿對經(jīng)營業(yè)績擴(kuò)大的影響。目前公司正在美國德州預(yù)計(jì)花費(fèi)18億美元總投資新建工廠，如果項(xiàng)目建設(shè)的資金來源通過股權(quán)融資而非債務(wù)融籌資解決，將進(jìn)一步降低公司的每股收益。此外考慮機(jī)會(huì)成本及隱性成本，自有資金成本將大于債務(wù)資金成本，債務(wù)籌資欠缺將增加新建工廠的財(cái)務(wù)成本。

3.外部市場環(huán)境對財(cái)務(wù)狀況惡化的風(fēng)險(xiǎn)分析2014年四季度以來，國際油價(jià)出現(xiàn)斷崖式下跌，盡管2016年油價(jià)有企穩(wěn)回升趨勢，但多家機(jī)構(gòu)預(yù)測，原油供需短期不會(huì)發(fā)生變化，油價(jià)短期內(nèi)難以回到較高水平。有機(jī)構(gòu)預(yù)測，未來5至10年國際油價(jià)或?qū)⒕S持在每桶40美元至60美元區(qū)間。目前油田市場開發(fā)的鉆井活動(dòng)仍不活躍，鉆機(jī)還在不斷減少，市場庫存位于高位，有分析稱到2017年年中，美國大約1/3的石油和天然氣生產(chǎn)企業(yè)可能面臨破產(chǎn)倒閉或重組。外部市場環(huán)境發(fā)生重大改變對該公司的財(cái)務(wù)狀況也產(chǎn)生不利影響。從2015年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)大幅下降可以看出，行業(yè)“寒冬”將可能進(jìn)一步惡化公司的財(cái)務(wù)狀況。

五、財(cái)務(wù)狀況危機(jī)的應(yīng)對策略

針對公司存在獲利能力不穩(wěn)性、債務(wù)籌資欠缺、外部市場環(huán)境變化等問題和風(fēng)險(xiǎn)，公司應(yīng)不斷加強(qiáng)產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新，降低產(chǎn)品成本，推出市場接受而且滿意的產(chǎn)品，提高售后服務(wù)的質(zhì)量，另結(jié)合公司的行業(yè)技術(shù)特點(diǎn)，提出以下具體應(yīng)對策略：

1.在市場低迷的情況下穩(wěn)定銷售收入。國際油價(jià)短期內(nèi)重回較高水平的可能性不大，為避免進(jìn)一步財(cái)務(wù)狀況惡化，需要確保銷售收入不再大幅下降。建議公司繼續(xù)加大對現(xiàn)有油田客戶的維系，進(jìn)一步做好細(xì)分市場和現(xiàn)有區(qū)域的銷售，在穩(wěn)固北美市場銷售的同時(shí)，不斷拓展亞太、非洲、中東的市場。

2.新的外部市場形勢下，低成本、高性能鋼鐵產(chǎn)品具有較強(qiáng)的產(chǎn)品競爭力。公司需借助自身積累的強(qiáng)大技術(shù)實(shí)力和知識(shí)產(chǎn)權(quán)，進(jìn)一步加大產(chǎn)品研發(fā)力度，提高市場占有率和產(chǎn)品盈利水平。特別是針對美國頁巖油開發(fā)的需要，能夠提供低成本的產(chǎn)品，是應(yīng)對目前行業(yè)寒冬的一個(gè)重要措施。

3.注意控制新建工廠的建設(shè)成本。國際油價(jià)仍處于低位運(yùn)行的趨勢，有利于降低新工廠的建設(shè)成本，但也要繼續(xù)做好與承包商談判、項(xiàng)目進(jìn)度管理等工作，采取嚴(yán)格措施控制投資成本，完善施工方案，確保項(xiàng)目關(guān)鍵路徑和關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，降低施工費(fèi)用，為未來新工廠獲取成本競爭優(yōu)勢打下良好基礎(chǔ)。

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作者:楊政良 單位:天津鋼管集團(tuán)股份有限公司