投資企業(yè)財務風險問題及防范對策3篇

時間:2022-07-02 10:52:09

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投資企業(yè)財務風險問題及防范對策3篇

第一篇:投資企業(yè)財務風險問題及對策

【摘要】企業(yè)管理中財務風險管理一直是核心部分。隨著我國社會主義現(xiàn)代化建設進程的不斷推進,投資市場競爭愈發(fā)激烈,財務風險管理在實際工作中的不足之處也暴露出來,投資項目成本預算不合理,財務內(nèi)部管理制度完善意識不足,缺乏相應的財務內(nèi)部控制管理機制等。論文將從投資企業(yè)視角談財務風險管理及對策。

【關鍵詞】投資企業(yè);財務風險管理;問題與對策

1投資企業(yè)財務風險的內(nèi)容

1.1投資企業(yè)財務風險的概念

投資企業(yè)財務風險是指在項目投資推進期間,由于項目本身或外界存在一定的風險因素,使企業(yè)對項目實際收益和預期收益之間的不一致存在的不確定性。一般情況下,財務風險指的是財務最終的績效成果削減,財務狀況惡化的可能性。因此,投資企業(yè)想獲得穩(wěn)步發(fā)展,就必須扎實打好財務風險防控基礎。根據(jù)資本流向的方式,可劃分為籌資風險、投資風險和資本回收風險。

1.2投資企業(yè)財務風險的分類

1.2.1籌資風險籌資風險,在財務管理風險之中也被稱為傳統(tǒng)財務風險,是指投資企業(yè)用金融資金償還未償債務的風險不固定性。在目前快速發(fā)展的市場環(huán)境中,投資企業(yè)在開展項目籌資過程中,必須投入充分的資金,為了籌集到使公司積極運作的資金,投資企業(yè)需要采取更多合理的方式完成資本積累。明確的資本流程對于籌資活動的推進起著重要作用,但在實際工作中,由于較高的名義利率、利潤不足以回報投資企業(yè)的支出等原因,一些投資企業(yè)的債務負擔超過承擔能力而無法及時償還債務導致資本體系不一致,造成投資企業(yè)的資金架構失調(diào)以及企業(yè)績效不確定。1.2.2投資風險投資風險是指投資企業(yè)為確保投資項目按預計進度順利開展而對未來經(jīng)濟活動、財務狀況可能造成的虧損或破產(chǎn)所承擔的風險。投資風險是指企業(yè)無法對將來投資所獲得的效益準確判斷,投資企業(yè)可能存在利潤虧損或本金損失的危機,在這種情況下,使得企業(yè)投資活動將面臨一定的損失。并且,企業(yè)投資項目周期較長,項目金額較大,面臨的不確定因素較多都會加劇投資風險的出現(xiàn)。1.2.3資金回收風險資金回收風險是指在投資企業(yè)效益良好情形之下,由于項目發(fā)展環(huán)節(jié)中的資金流轉和銷售流程原則的差異造成的財務問題,主要是指在將成品資金轉變成結算資金及由結算資金轉化為貨幣資金所經(jīng)過的程序中時間和資金的不確定性。在權責發(fā)生制的原則下,良好的經(jīng)濟收益并不能確保銷售回款的結清和銷售收益的如期兌現(xiàn),不科學的采購計劃及存貨盤點、應收賬款的管理、資金周轉效率偏低都會導致資金回收風險的產(chǎn)生。

2投資企業(yè)財務風險問題

2.1缺乏合理的預算管理體系

財務預算管理是指對本年度經(jīng)營活動的預測,根據(jù)企業(yè)的發(fā)展計劃和任務編制。預算管理制度作為企業(yè)整個內(nèi)部控制核心體系中至關重要的環(huán)節(jié)之一,影響著事中控制和事后控制。但目前投資企業(yè)的預算管理由于缺乏專業(yè)相匹配的組織機構和較低的科學性和準確性,事前控制的調(diào)研工作過于形式化,對企業(yè)自身的具體情況了解片面,導致預算編制與企業(yè)發(fā)展需求脫節(jié),獨立于公司管理之外,無法達到精細化管理目標,主要表現(xiàn)有預算管理制度不完善。一套完善的預算管理體系應該包括總則、編制、執(zhí)行、控制和分析、激勵制度。部分企業(yè)未明確預算的考評激勵體系和控制分析體系。

2.2財務人員風險管控意識不足

我國投資行業(yè)發(fā)展速度較快,與歐美其他國家投資企業(yè)相比較,發(fā)展體系不成熟。因此,充足的風險管控意識對企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展至關重要。然而,投資企業(yè)項目投入周期較長,在進行風險評估時需投入大量的時間和資金成本,財務人員的工作難度較高。實際中財務人員沒有專業(yè)的風險防控培訓和充足的風險管理意識,導致對經(jīng)濟政策以及經(jīng)濟運行狀況、投資市場的發(fā)展趨勢、投資市場需求變化、資金市場的波動、對風險較高的項目等不具備相匹配的能力,更甚者會導致企業(yè)大量資金流失,投資無法獲利的項目,增加了企業(yè)的財務風險。

2.3財務風險預警機制不健全

財務風險預警機制是投資企業(yè)財務風險管理控體系中舉足輕重的一個環(huán)節(jié),可以有效制止財務危機產(chǎn)生。實際中,投資企業(yè)的財務風險預警機制是碎片式的,只是對財務個別情況的羅列,不易做到對財務運動過程中的各環(huán)節(jié)的風險情況預警。而償債能力、獲利能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿χ笜耸秦攧诊L險預警最具代表性的指標,而指標分析和企業(yè)實際經(jīng)營活動與業(yè)務模式不統(tǒng)一,造成財務部門無法對財務風險進行有效的識別、評估、預警和應對。

2.4財務風險內(nèi)部控制制度薄弱

財務內(nèi)部控制制度作為投資企業(yè)規(guī)劃未來工作的重點之一,是保障企業(yè)各項工作健康有序發(fā)展的關鍵,其建立、健全及執(zhí)行的情況都影響著企業(yè)的成敗。投資企業(yè)存在內(nèi)部控制制度創(chuàng)新能力不足,對內(nèi)部控制制度不重視、認識精神有所衰減的情況,對如何發(fā)揮事前、事中、事后控制統(tǒng)籌研究不夠,對意識形態(tài)領域的財務關系缺乏必要的警惕性,雙重監(jiān)督制度落實不到位,沒有制定連貫、可行的制度和操作流程,以及覆蓋決策、執(zhí)行、監(jiān)督、考核等各個環(huán)節(jié)的問題。

3投資企業(yè)財務風險防范對策

3.1建立健全預算管理及資金管理機制

投資企業(yè)資金流動頻繁,對預算編制的需要更甚于其他企業(yè),制定合理的預算管理體系是有效推進企業(yè)總體戰(zhàn)略的第一步。預算管理的編制要根據(jù)企業(yè)實際發(fā)展要求,在發(fā)展戰(zhàn)略的規(guī)劃指引下,依據(jù)科學的方法和尺度,建立健全完善的預算管理制度。在制度體系建設中,一是要符合政府部門及國資委的監(jiān)管要求;二是在實際需求上完善預算管理各流程,不搞形式主義;三是職責分明,明確各個環(huán)節(jié)中相應人員的職責和權限,保證預算管理的有效實施;四是企業(yè)加強預算精細化管理,根除粗放型管理思想,加強企業(yè)在預算管理方面的制度變革能力。

3.2加強財務人員風險管控意識

投資企業(yè)的財務風險管理水平,取決于投資企業(yè)的風險偏好和面臨風險時所采取的對策。財務人員必須樹立“一著不慎滿盤皆輸”的風險理念,對于日常經(jīng)營活動中的財務風險給予足夠的重視,樹立科學的風險管控意識,在工作中強調(diào)評估分析環(huán)節(jié)。加強財務人員的風險管理意識也是減少經(jīng)驗決策的發(fā)生。只有當財務人員對財務風險認識到位,強化風險意識,才能加強對投資運行活動的控制和管理,提供更多有利于決策者做出經(jīng)濟決策的信息。

3.3健全財務風險預警機制

投資企業(yè)應健全完善的財務風險預警機制,避免財務風險常態(tài)化。投資企業(yè)的管理模式靈活性較高,財務部門依據(jù)實際情況建立健全財務風險預警體系,提高企業(yè)對風險防控管理的重視,從而提高管理層做出決策的效率。投資企業(yè)財務風險都需要經(jīng)歷一個量變到質(zhì)變的過程,因此投資企業(yè)應建立有效的財務預警機制,做到防患于未然,及時對財務風險進行規(guī)避和管理。財務風險預警體系的建立是基于財務信息化系統(tǒng)的完善,針對的是企業(yè)管理的各個流程。通過對企業(yè)經(jīng)營中償債能力、盈利能力、資金周轉能力等的預警,實施對企業(yè)發(fā)展的精準規(guī)劃,減少發(fā)生財務風險的可能性。

3.4建立有效的內(nèi)部控制體系

構建系統(tǒng)健全、科學有序、運行規(guī)范的企業(yè)內(nèi)部控制體系,是防范財務風險的重要手段。健全的內(nèi)部控制制度可以在運行治理、機構設立、權責分明、業(yè)務環(huán)節(jié)等方面形成制衡,并且有效防范財務風險,改善財務運行狀況,保障具體財務活動的有效合理實施,明確各個崗位的職責和任務。建立健全有效的內(nèi)部控制體系,投資企業(yè)可以實行不相容職務分離原則,運用科學民主的方法加強對經(jīng)營投資活動的動態(tài)管理,做好分析評估工作,并且要根據(jù)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境變化更新,并在更新過程中強化對制度的執(zhí)行。

4結論

面對愈加激烈的市場環(huán)境,財務風險的重要性也愈加突出。任何企業(yè)在日常經(jīng)營活動中都會面臨著財務風險,而投資企業(yè)處于資金周轉頻繁的行業(yè),所面對的財務風險也就更甚于其他企業(yè)。因而投資企業(yè)如何加強財務風險控制,提高企業(yè)財務風險防范能力,既在一定程度上體現(xiàn)企業(yè)的管控能力,也對企業(yè)的發(fā)展具有重要意義。投資企業(yè)應堅持問題導向和目標導向,結合本身企業(yè)的特征,加強財務管控,優(yōu)化制度結構,加強企業(yè)財務風險防范能力,促進投資企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

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作者:李璐 單位:西北政法大學

第二篇:城建投資企業(yè)財務風險管理與防范

摘要:在城建投資企業(yè)的發(fā)展中,由于投資項目具有收益回籠慢、資金需求大和投資周期長等特點,所以,如何控制好城建投資企業(yè)的財務風險并有針對性地制定防范策略,具有至關重要的作用?;诖?,文章深入分析了城建投資企業(yè)的財務風險及成因,并針對性地提出了幾點應對策略,以期為相關專業(yè)人員提供借鑒與參考。

關鍵詞:城建投資企業(yè);財務風險;管理;防范

1城建投資企業(yè)財務風險點及成因

1.1市場化運營風險

長期以來,在城建投資企業(yè)發(fā)展過程中,有些年輕企業(yè)在市場化運營方面還受到政府部門一定程度的限制,導致其在市場化運營中存在一些風險點。大量實踐經(jīng)驗表明,城建投資企業(yè)的財務風險點主要有市場化籌融資風險和市場化估值風險。在城建投資企業(yè)市場化運作中,通過應用政府投融資平臺能夠促進城建項目籌資活動的順利進行,然而在管理籌資風險方面還存在一些問題。例如,有些城建投資公司沒有設置合理的資本結構,主要表現(xiàn)在政府補貼占比高、銀行貸款占比高等方面,大大增加了城建投資企業(yè)財務管理的風險性。此外,由于一些城建投資項目屬于公益性項目,難免存在估值不精準的問題,導致預期績效與實際情況存在差距,提升了企業(yè)的信用風險,不利于企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

1.2風險管理部門的組織設計風險

在一些城建投資企業(yè)的發(fā)展過程中,雖然建立了一套完善的內(nèi)部控制體系,但是在組織設計財務風險管理和評估方面依舊存在問題。首先,沒有建立完善的內(nèi)控風險評估部門。在企業(yè)發(fā)展中,開展內(nèi)控風險評估活動能夠有效地識別管理風險,評價內(nèi)外部財務風險,并對其進行分類處理,以保證企業(yè)各項活動的順利進行。然而在具體實踐過程中,還要細化內(nèi)控風險評估流程節(jié)點的崗位配置,將風險評估的權責落實到具體的責任人,以不斷強化內(nèi)控風險控制水平。其次,雖然城建投資企業(yè)專門設立了風險管理部門,但是獨立性不足,在風險應急處置方面能動性不夠,影響了企業(yè)各項活動的順利進行。

1.3財務內(nèi)控制度風險

有些城建投資企業(yè)在設計和執(zhí)行財務內(nèi)控制度時存在一定的問題,導致內(nèi)控風險的預防效果不理想,進而難以全面發(fā)揮財務內(nèi)控風險評估的職能。首先,財務內(nèi)控制度設計方面存在風險因素。在設置資金管理和預算管理等崗位時,存在一人身兼多職的情況,對內(nèi)控管理的公平性造成了很大的影響。甚至城建投資企業(yè)多傾向于風險、收益都較高的城建項目,導致城建投資企業(yè)的財務風險難以降低。其次,在執(zhí)行內(nèi)控制度時,有些人存在懈怠心理。部分城建投資企業(yè)的內(nèi)控流程執(zhí)行不力和內(nèi)控績效評價不足,導致財務內(nèi)控無法及時披露內(nèi)控風險信息,且難以有效地交換業(yè)務財務信息,進而削弱了企業(yè)內(nèi)控的有效性,降低了財務風險預防水平。

1.4資金管理風險

城建投資企業(yè)項目對資金的需求量較大,資金流的持續(xù)時間長,企業(yè)運營項目的質(zhì)量與資金管理活動的良性息息相關,因此探討資金的風險管理非常有必要。由于預算管理流程不健全,導致企業(yè)資金管理存在風險。城建項目除了與專項資金的預算計劃、財政補貼資金息息相關以外,還有社會資金的參與,因此需要編制科學、完善的預算,不斷完善企業(yè)預算管理流程,以降低企業(yè)的財務風險。然而在實際運行過程中,有些城建投資企業(yè)在預算績效轉化活動、PPP項目的預算編制和執(zhí)行、預算績效反饋等方面沒有制定標準化流程,無法通過科學的財務指標反映企業(yè)的運行情況,導致項目建設績效不達標,資金預算效果不樂觀,加大了企業(yè)的資金流緊縮風險。此外,在執(zhí)行企業(yè)預算監(jiān)督機制時,由于監(jiān)督不到位而存在風險。雖然大部分企業(yè)都建立了預算管理流程,但是有些企業(yè)資金的使用情況不是很好,甚至存在預算超標等情況,增大了企業(yè)財務管理的風險。

2城建投資企業(yè)財務風險水平的防范策略

2.1完善項目市場化運轉的風險管理流程

城建投資商要想有效地控制企業(yè)的財務風險,需要完善整體市場運轉制度,尤其是市場風險控制制度。投資企業(yè)可以從以下幾個方面入手:首先,完善風險評估制度。針對企業(yè)下轄各個項目的資金基本情況進行詳細的調(diào)查與核算,然后針對企業(yè)所給的預算進行可行性分析,同時還要對融資情況、績效情況以及成本情況進行調(diào)查分析,最終才能形成有效的風險評估,從而有效提升企業(yè)在財務方面的風險控制能力。例如,在資金籌備方案的評估過程中,投資商需要實行新型的融資手段,而不能以利用政府補貼的形式融資。其次,全面構建一套風險目錄。所謂風險目錄,主要是為了在投資企業(yè)未來面臨某些風險時能有效查詢到誘因和解決辦法。一份完善的風險目錄需要投資商派人不斷收集當前市場中出現(xiàn)的財務風險狀況,分析其背后的成因并給出解決辦法。不僅如此,還需要收錄各個方面的政策風險,當企業(yè)有一份內(nèi)容完善的風險目錄,大部分的風險問題就都能迎刃而解了。以金融風險為例,在企業(yè)員工收集到當前市場上出現(xiàn)的金融風險時,要第一時間區(qū)分此次風險屬于利率風險還是非利率風險。如果是利率風險,還需要進一步區(qū)分是銀行性的還是非銀行性的,并將這個過程全部記錄到目錄中,進而為本企業(yè)在遇到類似問題時提供解決依據(jù)。

2.2加強風險管理活動的組織結構支持

在有效控制企業(yè)的財務風險后,投資商需要維持企業(yè)在未來發(fā)展過程中風險水平的穩(wěn)定??傮w來說,企業(yè)需要開展各項以風險管理控制為主題的條例與活動。具體而言,投資企業(yè)的管理層主要可以從以下兩點入手:首先,要在企業(yè)體系內(nèi)組建專職的風險評估與控制部門,這個部門需要將風險評估小組、風險信息披露小組以及風險內(nèi)部控制小組進行分級,在企業(yè)出現(xiàn)風險時不僅能有序、高效地進行控制與處理,還能有效地將企業(yè)業(yè)務層面、戰(zhàn)略風控層面以及整體財務風險層面融合起來,可以為企業(yè)風險管理工作保駕護航。其次,以最快的速度完善企業(yè)風險管理部門的組織架構。這里的風險管理部門已經(jīng)不僅僅是管控財務方面的風險,而是管控整個企業(yè)可能面臨的各項風險,這就需要企業(yè)及時將各項業(yè)務與風險管理部門相對接。在企業(yè)實際運行中,風險評估部門與風險管控部門是互相協(xié)作、相輔相成的,二者共同參與才能保證企業(yè)有效地識別風險危機,并及時準備應急預案,進而才能保證企業(yè)安穩(wěn)度過風險危機。2.3強化內(nèi)控制度和財務制度的執(zhí)行力度在成功完成企業(yè)風險內(nèi)控部門的構建與完善后,需要制定企業(yè)財務風險內(nèi)控制度,內(nèi)控制度的執(zhí)行強度在很大程度上決定了企業(yè)財務內(nèi)控環(huán)境的氛圍。在這個階段,投資企業(yè)可以從以下切入點入手:首先,制度的設計。投資企業(yè)需要在結合自身管理模式的條件下為企業(yè)內(nèi)控建立一套全新的制度體系,并在多次試驗中修復問題,最終構成一套獨特的內(nèi)控體制,使企業(yè)風險內(nèi)控部門能有效掌控企業(yè)各個項目的信息,并有效達到發(fā)現(xiàn)風險及控制風險的目的,以進一步保證企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定性。以具體的例子來看,當投資企業(yè)決定實施一項高風險項目時,風險內(nèi)控部門就需要嚴格按照流程調(diào)查可能出現(xiàn)的風險并上報,同時向上級提供預警措施與解決辦法,做到有效防控。其次,在企業(yè)風險內(nèi)控部門建立監(jiān)督體制。在這種監(jiān)督體制下,財務風險管控部門將直接由企業(yè)管理層指揮,同時這種模式下的財務風險管控還需要借助專業(yè)財務機構完成一部分工作,既節(jié)省了企業(yè)部門的工作時間,同時也提高了企業(yè)財務風險內(nèi)控的效率與質(zhì)量。

2.4完整設計項目預算管理流程

完整設計城建項目的預算管理流程,是城建投資企業(yè)降低資金管理風險、提升財務管理水平的最佳途徑。具體而言,企業(yè)管理者可以從以下三個方面入手:首先,健全PPP項目的預算管理流程。這需要企業(yè)依據(jù)預算編制、預算執(zhí)行、預算績效反饋、預算績效應用轉化的基本管理節(jié)點,針對不同類型的城建項目設定科學可靠的財務指標體系,通過項目資產(chǎn)健康指數(shù)、項目資金回籠率、項目公共性質(zhì)行使狀況等指標的反映,使PPP項目的預算資金使用效率得到良好反饋。其次,完善預算執(zhí)行的監(jiān)督問責機制。依據(jù)城建項目出現(xiàn)預算頻繁超額、預算績效整體不樂觀的現(xiàn)象,企業(yè)財務人員、業(yè)務人員和招標管理人員需要及時發(fā)掘預算的異常因素,使原材料價格波動、人力成本浮動、項目預算編制不科學等預算風險能夠得到有效規(guī)避,以便于城建投資企業(yè)優(yōu)化資金計劃、完善融資計劃,最終降低城建項目的財務運營風險。最后,完善預算績效轉化機制。這就需要城建企業(yè)及時研究往期同類城建項目的預算績效數(shù)據(jù),通過多重因素分析、預算風險評估等形式,使企業(yè)對未來同類城建項目的預算績效形成足夠可靠的預算編制方法,以有效規(guī)避企業(yè)的預算風險和資金管理風險。例如,橋梁建設類項目需要實現(xiàn)原材料采購成本、工程設計綜合費用等預算項目的績效應用,使企業(yè)未來的材料采購偏向于預算浮動風險小的供應商,進而使工程設計綜合費用更加科學合理。

3結束語

為了促進城建投資企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展,必須控制財務風險水平,從財務和業(yè)務層面完善風險管理的基本流程。同時,還要綜合自身實際情況,深入分析財務制度、預算管理流程、內(nèi)控制度和內(nèi)控組織環(huán)境等。在具體實踐中,采取風險預案設計、風險成本評估等方式,有效防范財務風險,維持企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

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作者:唐輝

第三篇:投資集團企業(yè)財務風險控制與防范

摘要:對于投資集團而言,財務風險的控制與防范是財務管理工作的核心內(nèi)容,因此,要在準確識別企業(yè)可能面臨的各種風險的基礎上,分析其中的影響因素和主要成因,并制定有針對性的財務風險控制與防范策略,以更好地保障投資集團企業(yè)的健康有序發(fā)展。

關鍵詞:投資集團企業(yè);財務風險;風險控制;風險防范

對于投資集團企業(yè)而言,雖然企業(yè)的整體規(guī)模和財務實力相對較強,但是其所面臨的財務風險也更加復雜?;谄髽I(yè)融資、投資等財務活動產(chǎn)生的各種風險也是客觀存在的,如果不對其進行科學分析和有效防控,可能會給企業(yè)帶來嚴重的投資損失。因此,投資集團企業(yè)要針對投資項目可能產(chǎn)生的各種財務風險,深入分析其中的影響因素和制度漏洞,建立相應的風險管理體系和風險預警機制,增強全員防范意識和參與意愿,營造良好的財務風險控制與防范氛圍,確保涵蓋企業(yè)業(yè)務活動的全過程,進而使投資活動更具市場競爭力和穩(wěn)定的收益能力。

1投資集團企業(yè)面臨的主要財務風險

1.1流動性風險

對于投資集團企業(yè)來說,市場的流動性會直接反映企業(yè)的活力。如果企業(yè)在投資項目中出現(xiàn)市場成交量低或交易對手缺失的情況,那么企業(yè)的資金將會面臨流動性變差的重大風險,進而可能給投資集團企業(yè)帶來致命的危害,如不得不面臨籌資困難、項目擱淺、資不抵債等。如果財務流動性風險最終未能得到有效的控制和防范,就可能會導致企業(yè)倒閉。

1.2信用風險

無論是在投資環(huán)節(jié),還是在融資環(huán)節(jié),投資集團企業(yè)與客戶之間都可能會因為違約行為而產(chǎn)生信任危機,遭遇信用風險,造成企業(yè)財務狀況的惡化。尤其是在市場信息不對稱的情況下,投資集團企業(yè)對客戶違約的風險難以作出準確判斷。例如,對對方的經(jīng)營狀況、財務現(xiàn)狀缺乏全面了解,導致在投資決策上出現(xiàn)重大失誤,這時投資集團企業(yè)所面臨的信用風險就會被放大。尤其是在長期的投資項目當中,信用風險更是具有長期性、潛在性、破壞性的特征,其可控性較差、危害性較大。信用風險最后可能會導致企業(yè)信用鏈條紊亂,最終影響企業(yè)的形象和正常的投融資活動。

1.3籌資風險

籌資風險可以說是每個投資集團企業(yè)都必須面對的財務風險,尤其是在企業(yè)所面臨的內(nèi)外部環(huán)境發(fā)生較大變化的情況下,投資集團企業(yè)很可能會遭遇籌資困難的風險。一方面,從企業(yè)自身來說,企業(yè)的負債規(guī)模過大、負債期限結構不合理、經(jīng)營不當?shù)榷伎赡軒砘I資風險;另一方面,外部市場資產(chǎn)的流動性變差、金融市場危機等也是影響企業(yè)籌資的重要風險。例如,肺炎疫情暴發(fā)以后,國內(nèi)許多投資集團企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營和外部金融市場融資都面臨較大困難。因此,企業(yè)要不斷優(yōu)化籌資渠道和籌資結構,這樣才能抵御內(nèi)外部環(huán)境突變帶來的影響,進而才能有效預防籌資風險。

1.4投資風險

投資活動是投資集團企業(yè)經(jīng)濟收益的主要來源,但是投資活動又具有自身的風險性和特殊性,主要體現(xiàn)在預期收益的不確定性上。任何投資活動的投資風險都是客觀存在的,投資企業(yè)應當做到投資項目風險與收益的統(tǒng)一。同時,投資風險的識別是一個長期的、動態(tài)發(fā)展的過程,所以識別投資風險不僅要做好基礎性工作,還要重視后期的監(jiān)管與控制。如果投資集團企業(yè)的領導或核心管理者缺乏風險意識,而企業(yè)自身的投資決策機制又不健全,不能履行嚴格的投資決策程序,那么投資集團企業(yè)所面臨的投資風險就可能被不斷放大。例如,有的投資企業(yè)在前期沒有建立公正、嚴格、準確的決策體系,在投資前沒有進行科學的論證工作,或者沒有與合作伙伴進行準確的責任與利益劃分,那么將會對后期投資風險的識別與控制形成反噬。

2加強投資集團企業(yè)財務風險控制與防范的有效措施

2.1建立健全企業(yè)的投資決策機制

基于投資集團企業(yè)在業(yè)務活動上的特殊性,企業(yè)的財務風險在客觀上是不可能完全規(guī)避的,所以投資集團企業(yè)的管理者要結合企業(yè)經(jīng)營的業(yè)務特點,找到適合企業(yè)發(fā)展道路和財務風險控制的機制,將財務風險牢牢控制在可控范圍內(nèi)。投資集團企業(yè)的主要業(yè)務是融資與投資,且在業(yè)務處理過程中涉及的資金量一般都比較大,這就要求企業(yè)必須建立健全投資決策機制,減少投資決策過程中的主觀性和隨意性,進而降低企業(yè)的投資風險和財務風險。首先,投資集團企業(yè)應當構建投資風險評估機制,即在進行投資決策時,由企業(yè)內(nèi)部專業(yè)人員或聘請外部專業(yè)人員對投資項目的可行性進行準確評估,明確可以投資的主要依據(jù)和預期收益目標;其次,投資集團企業(yè)要成立專家咨詢委員會,具體可以組織財務、投資、金融等方面的專家,對企業(yè)投資的主要方向、回收期限、潛在風險、預期收益等進行科學標定,以降低企業(yè)財務風險發(fā)生的可能性;最后,投資集團企業(yè)還需要建立嚴謹?shù)耐顿Y項目審批機制,即一個投資項目在前期不僅要進行嚴格的專家論證、專家咨詢,制訂可行性研究報告,在具體執(zhí)行時還要履行嚴格的投資項目審批程序,制訂詳細的投資方案和業(yè)務流程,在經(jīng)過嚴格的審批之后才能按照后續(xù)流程開始實施。

2.2明確企業(yè)財務風險責任追究制度

投資集團企業(yè)建立完善的財務風險責任追究制度,能夠對各類財務風險的預防、控制與管理起到有效的促進作用,從而減少相關人員在投資決策與財務管理工作中的不規(guī)范行為。對此,企業(yè)要在制度上明確財務風險控制與管理的責任歸屬,做到權責明確,提高企業(yè)內(nèi)部財務風險防控的嚴肅性,尤其要激發(fā)風險管理人員的責任心和主動性。在投資集團企業(yè)的融資、投資、利益分配等關鍵性環(huán)節(jié),財務風險管理人員必須厘清自身職責,嚴格遵守相關制度規(guī)定,避免決策失誤或業(yè)務處理不規(guī)范。同時企業(yè)應明確規(guī)定,違反制度造成的一般經(jīng)濟損失,應由財務人員自行承擔,并給予降職、辭退、罰款等處罰措施;對于造成重大經(jīng)濟損失的,還應追究其法律責任和經(jīng)濟責任,以有效凈化企業(yè)財務管理環(huán)境,使企業(yè)財務管理活動得以規(guī)范、有序的開展。

2.3增強財務風險防控的全員意識、全過程意識

財務風險管理是一項復雜的系統(tǒng)管理工作,財務風險的防控與企業(yè)的每一位員工息息相關。其不僅僅是企業(yè)財務部門或財務人員的事情,應當滲透到企業(yè)業(yè)務活動的各個環(huán)節(jié),培養(yǎng)企業(yè)財務風險防控的全員意識、全過程意識,這對于企業(yè)財務風險的控制與防范非常重要。一方面,投資集團企業(yè)應當由專職部門和人員具體負責財務風險的識別、控制與管理等工作,處理好與企業(yè)各部門以及相關人員之間的關系,制訂企業(yè)財務風險內(nèi)控制度,覆蓋企業(yè)業(yè)務活動的全過程,以便及時找出企業(yè)潛在的管理風險,并采取相應的控制與防范措施,將可能出現(xiàn)的財務風險消除在萌芽狀態(tài);另一方面,要增強企業(yè)全員參與財務風險控制與防范工作的主動意識和責任意識,讓每一位員工都能認識到企業(yè)財務風險的危害性,進而在具體工作中和內(nèi)部監(jiān)督上能夠以企業(yè)大局為重,培養(yǎng)風險管理意識。同時,投資集團企業(yè)的發(fā)展離不開各職能部門和全體員工的支持和參與,除了要具備財務風險防控的主動配合意識外,還應具備一定的財務風險識別和控制能力,這樣便于企業(yè)員工針對發(fā)現(xiàn)的潛在威脅及時上報,進而第一時間采取相應的風險控制和管理措施。此外,投資集團企業(yè)財務風險防控的全員參與、全過程管理還應從企業(yè)管理文化的角度入手,讓風險管理深入人心,讓每一名員工都感受到風險管理在工作中的重要性,使財務風險防范成為一種自覺行為、常態(tài)行為。

2.4注重財務風險的預警管理

投資集團企業(yè)的財務風險一直處于動態(tài)發(fā)展變化當中,當內(nèi)外部關鍵性的影響因素發(fā)生變化時,可能會放大企業(yè)財務風險的威脅。因此,投資集團企業(yè)應當加強財務風險預警管理,針對企業(yè)的業(yè)務特點和具體的投資項目情況,建立和完善財務風險預警指標體系。在指標的選擇和應用上要注重合規(guī)、合理、科學、可行,以便于企業(yè)結合風險預警指標的變動或趨勢對不同程度的財務風險進行精準評估,從而采取相應的控制與管理措施。例如,投資集團企業(yè)的籌資風險指標、投資風險指標、盈利能力指標、財務杠桿指標以及營運資本情況指標等內(nèi)容,都是與企業(yè)的財務管理風險密切相關的;再如,存貨周轉率、應收賬款周轉率、總資產(chǎn)周轉率、凈資產(chǎn)周轉率、資產(chǎn)負債率、利息費用倍數(shù)、現(xiàn)金流量負債率、凈資產(chǎn)收益率、銷售凈利率、總資產(chǎn)收益率等指標,都能從不同角度反映企業(yè)的財務狀況,很多潛在的財務風險發(fā)生變化時,在財務風險預警指標上都會有所體現(xiàn)。這就需要企業(yè)管理者能夠從財務預警指標中及時準確地發(fā)現(xiàn)風險,并提前采取相應的風險控制與防范措施,避免企業(yè)財務風險的擴大化。

3結束語

對于投資集團企業(yè)而言,其面臨的財務風險更加特殊和復雜。因此,企業(yè)應基于投資戰(zhàn)略管理的視角,探索財務風險的控制與防范策略,構建適合企業(yè)自身的全面風險管理體系,不僅要充分提高集團內(nèi)部員工參與風險控制的防范意識,還要基于投資集團企業(yè)的各種風險類型,制定系統(tǒng)化的控制與防范策略。此外,還應提高投資決策的科學性,明確財務風險的責任追究與預警管理制度,進而將集團企業(yè)的財務風險控制在可控、可防的范圍之內(nèi),以更好地滿足企業(yè)融資、投資與發(fā)展的戰(zhàn)略需要。

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作者:錢思思