導語：企業(yè)財務分析問題及對策研究一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：企業(yè)財務分析是在財務管理、經(jīng)濟分析的基礎(chǔ)上發(fā)展形成的。其本質(zhì)在于搜集與決策相關(guān)的各類信息數(shù)據(jù)并加以分析，主要目的在于幫助企業(yè)對經(jīng)營業(yè)績進行合理評價，對未來狀況進行合理的預測。合理、有效的財務分析是企業(yè)健康、可持續(xù)發(fā)展的重要保障。企業(yè)財務分析可以幫助企業(yè)利益相關(guān)者更加清晰了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，了解企業(yè)財務風險，幫助管理者更好的調(diào)配資源，提升企業(yè)價值。為了更好地研究企業(yè)發(fā)展狀況，發(fā)揮企業(yè)戰(zhàn)略決策支持作用，財務分析已經(jīng)成為企業(yè)決策中不可缺少的環(huán)節(jié)。

關(guān)鍵詞：財務分析；財務指標；財務報表

一、企業(yè)財務分析的意義

（一）財務分析是財務管理活動的重要組成部分。財務分析是對企業(yè)過去的財務狀況、經(jīng)營成果采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)經(jīng)濟活動有關(guān)籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動、盈利能力、運營能力、償債能力、增長能力等狀況進行分析評價。財務分析可以幫助財務管理者了解企業(yè)資產(chǎn)負債情況，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)；可以分析企業(yè)盈利能力，了解現(xiàn)階段企業(yè)經(jīng)營效益；可以分析企業(yè)現(xiàn)金流狀況，正確評價利潤質(zhì)量。通過財務分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務管理中存在的問題，為企業(yè)優(yōu)化財務管理目標，提供科學有效的依據(jù)。（二）財務分析結(jié)果反映企業(yè)運營效益。財務分析包括對財務報表各項指標數(shù)據(jù)進行分析，對企業(yè)的盈利能力、經(jīng)營目標達成情況進行合理的量化分析，準確的反映企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果。通過對經(jīng)營成果的分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營發(fā)展規(guī)律，監(jiān)測企業(yè)經(jīng)營政策的運行效果。通過資本結(jié)構(gòu)和融資成本的分析，更好地幫助企業(yè)制定融資策略，降低融資成本，提升企業(yè)整體運營效益。（三）財務分析為經(jīng)營決策提供依據(jù)參考。財務分析幫助企業(yè)決策者找出經(jīng)營活動中存在的缺陷或者待改進提升的點，以便管理者采取措施，提升管理水平，提高經(jīng)濟效益。財務分析結(jié)果是對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、經(jīng)濟能力的準確評估，協(xié)助企業(yè)決策者管理未來經(jīng)營目標與經(jīng)營策略，實現(xiàn)企業(yè)資源的合理配置。不論在企業(yè)經(jīng)營中扮演什么樣的角色，財務分析都是企業(yè)決策中不可缺少的環(huán)節(jié)。

二、企業(yè)財務分析存在的問題

（一）企業(yè)管理人員對財務分析的重視程度不足。目前，傳統(tǒng)的財務管理理念與現(xiàn)代財務管理理念不同，這造成了大部分的企業(yè)管理者只重視企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理，對財務管理，尤其是財務分析缺少思想上的認識，無法意識到財務分析工作對企業(yè)管理的重大意義。并且大多數(shù)管理者只注重業(yè)務人員的素質(zhì)、能力的培養(yǎng)，不太注重財務人員的培養(yǎng)。管理者對財務人員的認識只是停留在核算、納稅申報等基礎(chǔ)性的工作。重業(yè)務，輕財務，財務核算即財務分析的現(xiàn)象，導致企業(yè)對財務分析人員的投入更加稀少，財務分析工作難以有效地開展。（二）企業(yè)財務數(shù)據(jù)信息單調(diào)。財務報表數(shù)據(jù)是由企業(yè)財務部門基于會計準則及相關(guān)核算方法對已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務事項進行整理、匯總、歸類，反映的是企業(yè)經(jīng)濟業(yè)務的數(shù)字化信息。財務分析所獲取的數(shù)據(jù)信息主要來自企業(yè)財務報表和報表附注，并以此作為數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)資料，并結(jié)合其他數(shù)據(jù)信息進行再加工、分析處理，將數(shù)字化的信息轉(zhuǎn)變?yōu)橛杏玫纳虡I(yè)信息。在實際應用操作過程中，財務分析人員很難在短時間內(nèi)獲取財務及基礎(chǔ)經(jīng)營數(shù)據(jù)，造成財務分析工作很難有效地進行，無法在有限的時間內(nèi)提供有價值的分析決策支持。首先，財務分析的數(shù)據(jù)主要來源于財務核算的賬面數(shù)據(jù)，缺少市場、業(yè)務等經(jīng)營性的數(shù)據(jù)，而業(yè)務及市場的數(shù)據(jù)是產(chǎn)生財務數(shù)據(jù)的源泉，缺少這一方面數(shù)據(jù)，很容易就財務數(shù)據(jù)說財務數(shù)據(jù)，財務數(shù)據(jù)只反映過往歷史結(jié)果。其次，部分數(shù)據(jù)分析未得到有效地整合，雖然有些企業(yè)信息化程度很高，但數(shù)據(jù)量很大、數(shù)據(jù)比較分散，層次較多導致財務數(shù)據(jù)分析耗費大量的時間進行加工、整理，最后被財務分析人員放棄。再者，如果財務數(shù)據(jù)沒有完全按照業(yè)務單元責任主體進行權(quán)責劃分，尤其是多元化的經(jīng)營企業(yè)，責任主體業(yè)務鏈條較長，顆粒度太大的財務數(shù)據(jù)，很容易造成分析出來的結(jié)果與實際情況偏差大。（三）財務分析方法不合理，分析工作流于形式。傳統(tǒng)的財務分析方法比較注重財務數(shù)據(jù)指標，大量運用定量分析的方法，圍繞財務報表層面進行分析，主要方法包括：比較分析法、比率分析法、趨勢分析法、因素分析法。財務報表分析主要是基于準確可比的數(shù)據(jù)指標，具有較強的理論指導意義。但是，實際操作中則需要結(jié)合行業(yè)性質(zhì)、企業(yè)特點、商業(yè)模式進行財務分析，并不能完全生搬硬套，教條式地套用財務分析方法，否則分析出來的結(jié)果南轅北轍，無法對業(yè)務狀況發(fā)表客觀的評價。以營業(yè)現(xiàn)金周期分析為例，營業(yè)現(xiàn)金周期是指從采購存貨開始到銷售存貨并回收現(xiàn)金為止的這段時間。在財務報表分析中，營業(yè)現(xiàn)金周期是用存貨的周轉(zhuǎn)天數(shù)加上應收款項減去預收款項的的周轉(zhuǎn)天數(shù)，減去應付款項加上預付款項的周轉(zhuǎn)天數(shù)，來衡量企業(yè)營業(yè)資金周轉(zhuǎn)效率的變化。不同的行業(yè)這個指標會不同，同一行業(yè)這項指標也會因客戶對象和經(jīng)營政策的不同而發(fā)生很大變化。如果企業(yè)存在核心技術(shù)，經(jīng)營現(xiàn)金周期容易為負數(shù)，表現(xiàn)出對客戶的議價能力非常強。如果銷售對象是企業(yè)客戶，往往營運現(xiàn)金周期會比較大。營業(yè)現(xiàn)金周期的管理是企業(yè)在經(jīng)營過程中不可忽視的重要指標，也是財務分析的一個核心指標。如果財務分析只是依葫蘆畫瓢地進行分析，不結(jié)合企業(yè)經(jīng)營策略，就很難掌握企業(yè)經(jīng)濟活動運作的規(guī)律。（四）財務分析的結(jié)果無法指導經(jīng)營。財務分析常常忽視對采購、生產(chǎn)、銷售等關(guān)鍵流程的活動分析，脫離實際，無法有效地結(jié)合企業(yè)經(jīng)營活動的價值鏈進行全面分析。財務分析過程沒有深入業(yè)務一線，對業(yè)務的理解的深度不夠，業(yè)務洞察力也不足，無法做出有效的職業(yè)判斷，最后導致分析的結(jié)果集中表現(xiàn)在數(shù)據(jù)美化、報告文檔，陷入就數(shù)據(jù)論數(shù)據(jù)的被動分析局面。過分地注重財務分析的結(jié)果，缺乏對過程的有效解析，無法弄清楚產(chǎn)生結(jié)果背后的動因，無法為企業(yè)決策者提供有效的財務參考信息，最終導致財務分析工作失去本身的意義。

三、提升企業(yè)財務分析能力的對策和建議

（一）轉(zhuǎn)變管理思路，加強財務分析的重視程度。首先，需要轉(zhuǎn)變原有的財務核算即財務分析的思路，充分認識到財務分析的重要性。企業(yè)管理者應該樹立正確的財務分析觀念，打破原有部門邊界，深入業(yè)務一線，了解業(yè)務流程及業(yè)務發(fā)展趨勢。其次，財務分析不僅僅是收入、成本費用的分析，也同時需要考慮客戶、產(chǎn)品、渠道、品牌等商業(yè)化變現(xiàn)的優(yōu)、缺點與途徑等方面。再者，可以考慮設(shè)置財務分析專崗，投入更多資源，提高財務分析的準確性、即時性。財務分析人才擁有財務專業(yè)知識，同時也具備很好的市場洞察力，可以幫助企業(yè)管理者提供更多的信息支持。（二）拓寬財務數(shù)據(jù)資料的覆蓋面。決定企業(yè)價值的不僅僅包括財務數(shù)據(jù)，還有很多業(yè)務數(shù)據(jù)。這些業(yè)務數(shù)據(jù)指標有助于企業(yè)提高財務信息質(zhì)量。大多數(shù)業(yè)務數(shù)據(jù)與企業(yè)長期發(fā)展有很大關(guān)系，這些業(yè)務數(shù)據(jù)會增加企業(yè)未來發(fā)展的可預期性，也是未來財務狀況的先行指標。為此，財務分析需要將財務數(shù)據(jù)與業(yè)務數(shù)據(jù)相結(jié)合，密切關(guān)注關(guān)鍵業(yè)務數(shù)據(jù)的變化，例如：市場占有率、研發(fā)創(chuàng)新能力、客戶滿意度、庫存去化率、新簽合約等關(guān)鍵業(yè)務指標。將財務分析工作從財務報表分析拓寬至對宏觀環(huán)境、企業(yè)經(jīng)營策略與經(jīng)營效率、關(guān)鍵業(yè)務指標的分析，從整體上把握財務風險，指導經(jīng)營，為經(jīng)營者提供決策參考依據(jù)。（三）構(gòu)建多維度財務分析指標。首先，建立以信息化為基礎(chǔ)的財務分析解決方案，分組織，分層級，分口徑地建立數(shù)據(jù)與數(shù)據(jù)之間的勾稽關(guān)系，確保業(yè)務數(shù)據(jù)與財務數(shù)據(jù)之間的關(guān)系可追蹤。其次，可以對內(nèi)部數(shù)據(jù)進行重新細分，對數(shù)據(jù)進行多口徑統(tǒng)計，明確各口徑的權(quán)責劃分，剔除冗余數(shù)據(jù)，單獨列示無法精細化管理的數(shù)據(jù)，使用合適的分攤原則對數(shù)據(jù)進行重新分攤。再者，從企業(yè)價值出發(fā)，重構(gòu)管理用財務報表。比如管理用資產(chǎn)負債表是基于經(jīng)營活動和融資活動，對所有報表科目進行重新劃分，更多地關(guān)注資本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化，從而使得財務分析結(jié)果更能體現(xiàn)資產(chǎn)的運作效率。比如管理用利潤表與管理用現(xiàn)金流量表，對經(jīng)營活動與融資活動進行權(quán)責拆分，明確關(guān)鍵經(jīng)營活動與融資活動的財務指標，追求利潤的同時也追求健康的現(xiàn)金流量。在搭建財務分析指標時，財務分析人員需要站在分析報告需求者的角度，從需求出發(fā)，剖析問題的關(guān)鍵點，挖掘企業(yè)各個階段的需求點，結(jié)合職責和權(quán)限，建立當前企業(yè)最適宜的財務分析指標。（四）建立財務分析報告問題跟蹤體系。市場瞬息萬變，財務分析的目標是為企業(yè)創(chuàng)造價值。對于財務分析報告指出的管理問題，除了要與績效掛鉤外，還需要有專門人員或者部門對責任主體的管理問題，進行整改跟蹤。對于外部投資者或者債權(quán)人等外部角度分析呈現(xiàn)出來的問題，進行聚焦，將外部潛在關(guān)注點轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)部可量化的待改進指標，使得財務分析報告更加具有針對性。財務分析報告還需要定期組織與報告使用者進行面對面的交流，從結(jié)果出發(fā)，以解決問題的方式進行坦誠溝通，避免互相扯皮的現(xiàn)象，從而實現(xiàn)財務分析報告的完整閉環(huán)。

四、結(jié)束語

隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，財務分析工作在企業(yè)管理決策中發(fā)揮的作用也愈發(fā)顯的更加重要。這不僅僅要求財務分析打破傳統(tǒng)的財務指標的分析，更加要求財務分析人員要敢于創(chuàng)新，敢于突破。通過不定期的、專題、業(yè)務層面、報表層面等方面的財務分析，開放思想，靈活運用財務知識，深挖問題背后的原因，從財務分析的角度提出改進建議，以適應瞬息萬變的市場變化，為企業(yè)決策者貢獻解決方案。

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作者:李剛 單位:上海合福投資管理有限公司