編者按：本文主要從營運資金的管理問題；“零營運資金管理”的基本原理；實現(xiàn)“零營運資金管理”的有效途徑；“零營運資金管理”中應(yīng)注意的問題幾個方面進行論述，其中，主要包括：會計上不強調(diào)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的關(guān)系、營運資金應(yīng)該是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債關(guān)系的總和、企業(yè)應(yīng)該投資多少在流動資產(chǎn)上、企業(yè)應(yīng)該怎樣來進行流動資產(chǎn)的融資、豐富的收益、潛在的風(fēng)險、“零營運資金管理”仍不失為一種管理資金的有效方法、企業(yè)運作能給貨幣資金投資帶來另一種影響的是企業(yè)的銷售策略、商業(yè)信用是指在商品交易中以延期付款或預(yù)收貨款進行購銷活動而形成的借貸關(guān)系、改善企業(yè)的生產(chǎn)條件，縮短企業(yè)的生產(chǎn)時間、存貨積壓過多的企業(yè)、靈活選擇結(jié)算方式，保持資金暢通、企業(yè)應(yīng)重視加強對流動負(fù)債的管理等，具體材料請詳見。

摘要：本文論述了采用“零營運資金管理”可為企業(yè)帶來更大收益的觀點?！傲銧I運資金管理”通過減少在流動資產(chǎn)上的投資，使?fàn)I運資金占企業(yè)總營業(yè)額的比重趨于最小，便于企業(yè)把更多的資金投入到收益較高的固定資產(chǎn)或長期投資上；通過大量舉借短期負(fù)債來滿足營運資金需求，降低企業(yè)的資金成本。由此，從兩個方面增加了企業(yè)的收益。另外，本文也討論了實現(xiàn)該管理方法的有效途徑，使之具有可操作性。最后，作者結(jié)合我國實際情況，提出了我國實行“零營運資金管理”過程中應(yīng)注意的幾個問題。

關(guān)鍵詞：零流動收益風(fēng)險途徑

以零營運資金為目標(biāo)，對企業(yè)的營運資金實行“零營運資金管理”的方法，已成為90年代以來企業(yè)財務(wù)管理中一項卓有成效的方法。在我國隨著現(xiàn)代企業(yè)制度改革的深化和企業(yè)經(jīng)營管理的加強，企業(yè)理財?shù)闹匾砸才c日俱增，因此，“零營運資金管理”的方法，對我國企業(yè)也有著十分重要的借鑒意義。

一營運資金的管理問題

營運資金，從會計的角度看，是指流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的差額。會計上不強調(diào)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的關(guān)系，而只是用它們的差額來反映一個企業(yè)的償債能力。在這種情況下，不利于財務(wù)人員對營運資金的管理和認(rèn)識；從財務(wù)角度看營運資金應(yīng)該是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債關(guān)系的總和，在這里“總和”不是數(shù)額的加總，而是關(guān)系的反映，這有利于財務(wù)人員意識到，對營運資金的管理要注意流動資產(chǎn)與流動負(fù)債這兩個方面的問題。

一、營運資本管理效率衡量

30多年前，對營運資本管理的評價局限于對存貨等單個科目的管理效率上，注重管理單個項目的周轉(zhuǎn)期，并衍生出應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、存貨周轉(zhuǎn)期等指標(biāo)，用于衡量流動資產(chǎn)的管理效率。雖然對流程資產(chǎn)的變動具有跟蹤、評價作用，但是這類指標(biāo)忽略了流動資產(chǎn)之間的相互影響對營運資本的影響程度，不可避免地存在一定程度的局限性。20世紀(jì)70年代，HamptonC．Hager發(fā)表了《現(xiàn)金管理和現(xiàn)金周期》，文中提出了“現(xiàn)金周期”的這一新的概念，這一概念指企業(yè)從支付生產(chǎn)原料款項到生產(chǎn)、售出產(chǎn)品、回收款項整個時間周期。他認(rèn)為具有“現(xiàn)金周期”短的企業(yè)往往意味著具有不錯的運營管理效率，并認(rèn)為通過加速資金周轉(zhuǎn)，可以提高營運資本的運用效率，提出一系列的具體管理手段。波士頓咨詢公司首次了營運資本生產(chǎn)率(銷售凈額／年度平均營運資本額)指標(biāo)，它表示每一元營運資本所帶來的銷售凈額，這一指標(biāo)給同行業(yè)競爭對手提供了相互比較的平臺，若一家公司與其競爭對手相比有著同樣的銷售收人但卻投入了更少的營運資本，則意味著該公司節(jié)約了更多的資本和勞動力。

二、營運資本管理效率高低

對企業(yè)績效的影響國外學(xué)者Schifih和Lieber于1974年，Smith于1980年，Kim和Chung于1990年先后對應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付賬款等三項營運資本重要要素對企業(yè)績效的影響進行了研究，并且都認(rèn)為對上述三項進行整體管理能對企業(yè)績效產(chǎn)生積極的影響。實證方面，2009年，我國張寧寧、張新民、呂娟發(fā)表了《營運資本管理效率對公司盈利能力的影響——基于中國制造業(yè)上市公司的經(jīng)驗數(shù)據(jù)》，該文以2004—2006年深、滬兩個交易所上市的制造業(yè)公司為樣本，對營運管理效率與企業(yè)額盈利能力之間的關(guān)系進行了實證研究，結(jié)果發(fā)現(xiàn)研究樣本表現(xiàn)出，營運資本的管理效率與企業(yè)的盈利能力顯著相關(guān)，隨著經(jīng)營資產(chǎn)利潤率的增大，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期及現(xiàn)金周期都呈下降的趨勢。因此從理論以及實證上，均證實了加強營運資產(chǎn)管理效率對企業(yè)績效將產(chǎn)生顯著的正面效應(yīng)，營運資產(chǎn)管理是企業(yè)管理的重要方面。

三、加強營運資本管理的措施

（一）實施有效的內(nèi)部控制制度切實合理的內(nèi)部控制體系對于公司的營運資本管理十分重要。內(nèi)部控制制度是對公司風(fēng)險的整體管理，有利于規(guī)范業(yè)務(wù)運作流程，防止業(yè)務(wù)錯誤、舞弊，確保包括財務(wù)管理在內(nèi)的企業(yè)管理的有效性，從而有效預(yù)防相應(yīng)的風(fēng)險，確保企業(yè)安全運營。有效的內(nèi)部控制制度，是提高營業(yè)資本管理效率的前提與基礎(chǔ)。

市政府督查室：

**年6月3日，《**商報》第四版刊文《**縣石馬鎮(zhèn)派出所“如此”整治轄區(qū)內(nèi)“摩的”，交筆罰款，一年內(nèi)隨便載客》，披露了我縣公安局石馬派出所對非法營運“摩的”進行違規(guī)處罰的行為。獲此信息后，縣政府高度重視，立即責(zé)成公安部門成立了專門的調(diào)查小組，對此次事件展開全面調(diào)查?，F(xiàn)將調(diào)查結(jié)果報告如下：

在我縣轄區(qū)內(nèi)，確實不同程度存在著摩托車非法營運載客行為，即所謂的“摩的”。為加強鄉(xiāng)村道路交通安全管理，縣公安局授權(quán)給各派出所，對轄區(qū)內(nèi)交通違章行為進行整治。而石馬派出所卻濫用授權(quán)，擅自主張，違規(guī)操作。**年1月以來，違規(guī)處罰了轄區(qū)內(nèi)數(shù)名從事非法營運“摩的”人員，亂收罰款12640元。他們具體做法是：派出所民警發(fā)現(xiàn)摩托車非法營運載客后，直接將違章摩托車扣到派出所，在違章駕駛員來取車時，則用“**市定額罰款收據(jù)”對駕駛員處以200—600元的罰款，并將罰款收據(jù)作為一年內(nèi)允許從事非法營運活動的“通行證”。目前尚未發(fā)現(xiàn)收錢不給票或少給票的行為。

調(diào)查結(jié)果表明：石馬派出所的行為，嚴(yán)重超越縣公安局的授權(quán)權(quán)限，違反《行政處罰程序規(guī)定》，這與《**商報》披露的情況是一致的?？陀^上造成了“罰款后默認(rèn)違章者繼續(xù)違章”的不良社會后果，嚴(yán)重影響了公安干警嚴(yán)格自律、執(zhí)法為民的形象和警民之間的關(guān)系。為嚴(yán)肅紀(jì)律，整頓警風(fēng)，我們采取了以下措施對此次事件進行處理和糾正。

一、縣公安局局長宋世華在全局所隊科長以上干部會議上，向參會人員通報了《**商報》的刊文內(nèi)容，強調(diào)了執(zhí)法程序和執(zhí)法權(quán)限，要求公安干警要切實增強按程序執(zhí)法意識和依法行政能力。

二、對石馬派出所的主要領(lǐng)導(dǎo)、分管領(lǐng)導(dǎo)和直接責(zé)任人給予通報批評處分，取消**年度先進評選資格，并扣發(fā)3個月崗位目標(biāo)責(zé)任獎。

【摘要】營運資金的概念是在1993年我國會計制度與國際接軌后被引進的，許多企業(yè)對營運資金管理的重視程度還僅僅停留在概念上，管理的方式和手段與發(fā)達(dá)國家的企業(yè)相比存在較大差距。然而，自2008年美國次債危機之后全球經(jīng)濟陷入低迷，國內(nèi)許多知名企業(yè)一夜間資金鏈斷裂面臨破產(chǎn)，使越來越多企業(yè)管理者發(fā)現(xiàn)營運資金管理對降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險、決策投融資戰(zhàn)略、提高盈利能力等方面發(fā)揮著巨大作用。李嘉誠指出“一家公司即使有盈利，因現(xiàn)金流是負(fù)數(shù)也會破產(chǎn)，一家公司的營運資金處于良好狀態(tài)便不容易倒閉?！北疚膹哪壳皣鴥?nèi)企業(yè)營運資金管理的現(xiàn)狀和存在的各種漏洞著手，結(jié)合案例分析，提出幾點改進建議，希望能夠?qū)ζ髽I(yè)提高營運資金管理效率起到積極作用。

【關(guān)鍵詞】營運資金;財務(wù)風(fēng)險;資金效率

營運資金好比企業(yè)的血液，正常的血液循環(huán)是生命延續(xù)之必須，營運資金又好比潤滑油，有了它企業(yè)這部大機器才能運轉(zhuǎn)起來，擁有匹配的營運資金數(shù)量是企業(yè)發(fā)展的鮮活原動力。企業(yè)應(yīng)結(jié)合國家政策指引、整體經(jīng)濟形勢和所在行業(yè)特點等外部環(huán)境，借鑒先進的營運資金管理經(jīng)驗，總結(jié)自身管理觀念落后、資金匱乏、銷售不暢等內(nèi)部因素，深入分析本企業(yè)營運資金管理中存在的問題。

一、營運資金的概念及管理范疇

（一）營運資金的概念

營運資金，也叫營運資本。廣義的營運資金又稱總營運資本，是指一個企業(yè)所擁有的流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的總和，具體包括應(yīng)收賬款、存貨、其他應(yīng)收款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收票據(jù)、預(yù)提費用、其他應(yīng)付款等占用的資金。狹義的營運資金又稱凈營運資本，是指某時點內(nèi)企業(yè)的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的差額。本文所述及的營運資金是廣義的營運資金。

目前全國各大城市均存在“黑的”現(xiàn)象，所謂“黑的”，就是指未取得營運證書的車輛，它們穿梭在城市的各條街道上，以低于正常出租市場價格的價格進行拉客，擾亂了正常的營運市場，給社會治安帶來了嚴(yán)重隱患，因此，各地政府均將“黑的”列為打擊之列。因大量的“黑的”在非法營運中被盜、被搶，從而又帶來了大量的保險合同糾紛，本文所指的非法營運保險案件，就是指被保險人或其允許的駕駛?cè)耍ㄒ韵陆y(tǒng)稱被保險人）將家庭用車擅自改為營業(yè)用車，在非法營運期間發(fā)生被盜、被搶事故后因與保險公司理賠不成訴至法院的案件。在審理該類案件時，對什么是非法營運，如何根據(jù)證據(jù)認(rèn)定非法營運，在認(rèn)定非法營運成立后該如何適用法律，司法實踐還處于相對混亂狀態(tài)。筆者曾數(shù)起該類案件，對上述問題在此試作探討，以期拋磚引玉。

一、非法營運的認(rèn)定。

討論這個問題之前，先看2007年7月16日刊登在《人民法院報》的一期話題：“據(jù)廣東媒體報道，廣州近期開展了一場整治客運市場專項行動，私車搭客賺錢成為嚴(yán)打重罰對象。廣州交通部門規(guī)定，無道路運輸證的車輛進行搭客即構(gòu)成非法營運，包括順路送人并收取油費或過路過橋費行為。此舉引發(fā)廣大市民關(guān)注，不少人認(rèn)為對小區(qū)業(yè)主拼車上下班減輕道路壓力、減少出行成本的好辦法應(yīng)該區(qū)別對待。有意見認(rèn)為，搭順風(fēng)車是為了車主收回成本和損耗，略交一點，也屬合理勞務(wù)支付，簡單定為非法運營，法律依據(jù)不足?！睆脑掝}中可以看出，人們對什么是非法營運的意見不盡一致，查看我國法律、行政法規(guī)，到目前為止，均沒有涉及非法營運這一概念，只是在國務(wù)院相關(guān)部門的相關(guān)通知、指導(dǎo)意見[①]中出現(xiàn)過“非法營運”字眼，但也沒有對非法營運作出相應(yīng)的解釋。法院在審理該類案件時，由于對非法營運理解不同，在部分案件的審理結(jié)果上也出現(xiàn)了嚴(yán)重分歧，損害了司法的統(tǒng)一性和權(quán)威性。筆者在此對非法營運的定義和構(gòu)成要件提出自己的看法，期望對將來國家立法和司法實踐有所裨益。本文認(rèn)為，所謂非法營運，是指未取得營運證書，以營利為目的，利用車輛從事旅客運輸或者貨物運輸?shù)男袨椋漤殱M足以下三個構(gòu)成要件：

第一，未取得營運證書。是否取得營運證書是非法營運和合法營運的分界線。司法實踐中，因被保險人對取得營運證書的事實負(fù)舉證責(zé)任，法院對該項事實比較容易查明。

第二，以營利為目的。營利，就是謀取利潤。一般來說，被保險人將家庭用車長期用于營運，這時判斷、認(rèn)定其以營利為目的是沒有問題的。但有幾種情形比較難以判斷，實踐中也經(jīng)常存在爭議：第一種情形是被保險人只是一次性、臨時性或短期性的提供運輸服務(wù)。針對該種情形，有觀點認(rèn)為非法營運不以次數(shù)為限，只要與第三人協(xié)商運費，就可以認(rèn)定為以營利為目的；有觀點認(rèn)為該種情形被保險人不是長期以此為業(yè)，不可能以此作為謀利手段，不能認(rèn)定為以營利為目的。第二種情形是順路送人并收取油費、過路、過橋費行為（時稱“拼車”）。針對該種情形，有觀點認(rèn)為未取得營運證書的車輛，被保險人不能向第三人收取運費，如果其與第三人協(xié)商運費，該運費無論是計入被保險人的收入，還是計入其油費、其他損耗等成本，均會給被保險人帶來利潤：前一種情況下，被保險人的成本沒變，但是收入從零增加到收取的運費金額，利潤增加了，后一種情況下，被保險人的收入沒變，但是成本從一個人承擔(dān)到兩個人分擔(dān)，明顯降低了，利潤也增加了，因此，不管怎樣，只要被保險人與第三人協(xié)商運費，均可以認(rèn)定其以營利為目的。有觀點認(rèn)為，分?jǐn)傆唾M、過路、過橋費雖然降低了成本，但不具有營利的目的。上述觀點可謂都有道理，認(rèn)為兩種情形均構(gòu)成非法營運的，一般是代表決策者的觀點，因為他們面對怎么整治非法營運的大難題；認(rèn)為兩種情形均不構(gòu)成非法營運的，一般是代表普通老百姓的觀點，因為他們認(rèn)為上述兩種情形并非是謀利的手段。筆者認(rèn)為，我們在認(rèn)識非法營運時，一定要將它與合法營運進行對比，因為非法營運與合法營運的本質(zhì)區(qū)別就在于前者沒有取得營運證書，除此之外，兩者應(yīng)該具備相同的特點，政府打擊非法營運的原因也在于非法營運車輛未取得營運證書，如果已取得營運證書，則自然不會被列為打擊之列。因此，發(fā)現(xiàn)、認(rèn)識合法營運以營利為目的的特征或許能為我們認(rèn)識非法營運以營利為目的的特征提供一些幫助。針對上面兩個爭議問題，我們試看看合法營運以營利為目的的特征：第一，在合法營運的情形下，被保險人收取的運費減去成本之后稱之為利潤，并且該利潤構(gòu)成了企業(yè)、個人生產(chǎn)經(jīng)營或者生活消費的主要來源部分。因此，僅是追求收入與成本之間的差額還是不夠的，被保險人必須將該部分差額作為其生產(chǎn)經(jīng)營或者生活消費的主要來源才能認(rèn)定為以營利為目的。第二，在合法營運的情形下，被保險人都具有長期營運的心里準(zhǔn)備，也只要在長期營運的情形下，其才能收取獲得可觀的利潤作為其生產(chǎn)經(jīng)營或者生活消費的主要來源，而如果被保險人只打算一次性、臨時性或者短期性地提供運輸服務(wù)，其收取的運費就只能看作偶然所得，該偶然所得絕對不構(gòu)成其生產(chǎn)經(jīng)營或者生活消費的主要來源。第三，在合法營運的情形下，被保險人收取的運費肯定高于油費、過路、過橋費等其他運輸成本，因為如果其收取的運費低于或等于油費、過路、過橋費等其他運輸成本的話，就無法長期以此為業(yè)，并將其作為謀利手段。在非法營運情形下，被保險人收取的運費雖然低于市場出租價，但是也高于油費、過路、過橋費等其他運輸成本。通過上面的分析，我們不難發(fā)現(xiàn)，一次性、臨時性或短期性的提供運輸服務(wù)和順路送人并收取油費或過路、過橋費的行為均不具備以營利為目的的主觀心態(tài)，不構(gòu)成非法營運。

第三，從事客運或者貨運行為。在具備了未取得營運證書和以營利為目的的兩個構(gòu)成要件后，是否就可以在法律上認(rèn)定為非法營運呢？答案是否定的，法律評價的只是行為，而不是單純的思想，如果某人有了營利的目的，但未從事客運或者貨運行為，當(dāng)然不能認(rèn)定其為非法營運，因此，非法營運的最后一個構(gòu)成要件就是從事客運或者貨運行為。一般來說，被保險人在有了營利的目的后會立即提供營運服務(wù)，但也存在一些特殊情形，如被保險人已經(jīng)有了營利的目的，但暫時苦于沒有差事，正在驅(qū)車尋找客戶，或者與第三人正處于協(xié)商階段，該些情形能否認(rèn)定為從事客運或者貨運行為呢？筆者認(rèn)為，上述情形下，被保險人已經(jīng)有了長期提供運輸服務(wù)并收取高于其運營成本的運費的目的，并已經(jīng)開始準(zhǔn)備實施營運行為，如因客觀原因?qū)е缕湮磳嶋H提供運輸服務(wù)的，應(yīng)認(rèn)定為非法營運的預(yù)備狀態(tài)。例如，張某在某晚報上刊登帶車求職廣告，某“老板”看中后與張某進行了初步的協(xié)商，并給其1000元的定金，第二天，張某趕往某酒店與“老板”協(xié)商簽訂正式的聘用合同，到達(dá)酒店某房間后，遭“老板”及其他同伙搶劫。本案中，張某在晚報上刊登帶車求職廣告，并收取他人定金，足以認(rèn)定其具備以營利為目的的主觀心態(tài)。雖然張某被搶前實際上尚未提供運輸服務(wù)，但是其已經(jīng)作出了相應(yīng)的準(zhǔn)備，只是在準(zhǔn)備的過程中遭遇他人搶劫，應(yīng)認(rèn)定為非法營運，只是對其進行行政處罰時，可以從輕、減輕或者免除處罰[②]。

為強化對預(yù)拌混凝土運輸車、建筑垃圾運輸車、建筑沙石材料運輸車（以下簡稱“三車”）交通安全與營運的監(jiān)管，預(yù)防和減少交通安全事故，保障人民群眾生命財產(chǎn)安全，根據(jù)《安全生產(chǎn)法》、《道路交通安全法》、《勞動合同法》及國務(wù)院《道路運輸條例》、《建設(shè)工程安全生產(chǎn)管理條例》、《城市市容和環(huán)境衛(wèi)生管理條例》等有關(guān)法律法規(guī)和市政府《關(guān)于印發(fā)強化“三車”交通安全與營運綜合治理的意見（試行）的通知》精神，結(jié)合我縣實際，提出如下綜合治理意見：

一、綜合治理工作的原則和目標(biāo)

（一）工作原則：統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，部門聯(lián)動；源頭治理，屬地管理；嚴(yán)管重罰，標(biāo)本兼治。

（二）工作目標(biāo)：駕駛?cè)恕④囍?、企業(yè)負(fù)責(zé)人等從業(yè)人員交通安全意識顯著增強；交通安全與營運制度進一步完善并得以落實；權(quán)責(zé)明確、行為規(guī)范、監(jiān)督有效的長效監(jiān)管機制基本形成；“三車”交通違法行為和交通事故明顯減少。

二、強化屬地管理，完善監(jiān)管職責(zé)

各鄉(xiāng)、鎮(zhèn)人民政府（雙鳳開發(fā)區(qū)管委會）是“三車”交通安全與營運監(jiān)管的責(zé)任主體，應(yīng)按照規(guī)定嚴(yán)格履行監(jiān)管職責(zé)。

各位領(lǐng)導(dǎo)、各位嘉賓、朋友們：

今天是我們某運輸實業(yè)公司的士營運五周年暨二屆營運落地典禮之日，首先，我代表某集團公司領(lǐng)導(dǎo)向大會表示熱烈的祝賀！向一直關(guān)心支持我們運輸公司成長、發(fā)展的各位領(lǐng)導(dǎo)、嘉賓、朋友們表示衷心的感謝！公務(wù)員之家版權(quán)所有

過去的五年，在上級領(lǐng)導(dǎo)和社會各界朋友們的大力支持下，某運輸實業(yè)公司與廣大承運司機真誠合作、兢兢業(yè)業(yè)，不畏勞苦付出了辛勤的汗水。在當(dāng)前營運市場競爭激烈的情況下，我公司先后獲得了“市文明企業(yè)”、“重合同、守信用企業(yè)”、“市安全生產(chǎn)先進單位”、“市安全管理先進單位”等榮譽稱號，實現(xiàn)五年安全營運無事故，車輛完好率100%的驕人成績；廣大承運司機在營運過程中涌現(xiàn)的一大批好人好事、熱情周到的服務(wù)、良好的職業(yè)道德修養(yǎng)也得到了社會各界的好評。

作為出租汽車行業(yè)，安全是我們追求效益的前提和第一位要素，優(yōu)質(zhì)的服務(wù)是我們賴于市場生存的關(guān)鍵，希望我們運輸公司和廣大營運司機能進一步加強安全管理確保平安，提高服務(wù)水平追求最大效益。同時值此某運輸公司二屆營運落地典禮之際，祝大家一路平安！

朋友們，六月是一個紅火的季節(jié)，在我們分享豐收的喜悅和展望美好前景的同時，讓我們真誠合作，攜手奮進，共創(chuàng)紅紅火火的生活！最后祝大家家庭幸福、身體健康、事業(yè)進步！謝謝大家。

為提高我區(qū)國有資產(chǎn)運營治理程度，月上旬，區(qū)財務(wù)局（區(qū)國資辦）構(gòu)成調(diào)查專班，赴區(qū)學(xué)習(xí)國有資產(chǎn)運營治理工作狀況，現(xiàn)將有關(guān)狀況報告如下：

一、國有資產(chǎn)運營治理公司基本狀況

國有資產(chǎn)運營治理有限責(zé)任公司（以下簡稱國資運營公司）是在原房地產(chǎn)公司的基本上，經(jīng)區(qū)縣政府同意于年5月成立的國有獨資公司，注冊成本5億元人民幣，是一家集國有資產(chǎn)治理及運營、項目投資、房地產(chǎn)開發(fā)、建筑工程施工、房屋拆遷手續(xù)代辦、物業(yè)治理服務(wù)等本能機能的國有資產(chǎn)運營公司，公司與房地產(chǎn)公司執(zhí)行“一套班子、兩塊牌子”合署辦公。公司現(xiàn)有人員148人，其中在崗80人，內(nèi)退17人，離退休51人。

公司部屬有岸房建筑、臺兆營業(yè)、買賣置換、岸房運營、等8家參控股公司，其中控股公司3家，參股公司5家。自公司成立以來，累計融資50億元，總投資額150多億元，每年上繳利稅6000多萬元。當(dāng)前正在具體啟動和鋪開吉慶街片、青島路片的規(guī)劃和建設(shè)，積極推進沿江商務(wù)區(qū)建設(shè)工作，著力打造“首善之區(qū)”。

二、國有資產(chǎn)運營治理公司運作形式

國資公司是按《公司法》要求規(guī)范組建的國有獨資公司，具有自力法人資歷，在區(qū)國資委的指導(dǎo)下，執(zhí)行自力核算，自立運營，自傲盈虧。

黨的十六屆三中全會做出的《中共中央關(guān)于完善社會主義市場經(jīng)濟體制若干問題的決定》，強調(diào)深化經(jīng)濟體制改革必須“堅持以人為本，樹立全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)的發(fā)展觀，促進經(jīng)濟社會和人的全面發(fā)展”；深化金融改革，保險公司要成為“資本充足、內(nèi)控嚴(yán)密、營運安全、服務(wù)和效益良好的現(xiàn)代金融企業(yè)”，這是對保險企業(yè)的第一次政策定位。現(xiàn)代保險企業(yè)的各項改革，其最終目標(biāo)就是要使保險企業(yè)既具有良好的經(jīng)濟效益，保障企業(yè)自身的穩(wěn)健發(fā)展，又能向社會提供良好的服務(wù)，承擔(dān)社會責(zé)任，促進整個經(jīng)濟、社會、人及自然的協(xié)調(diào)發(fā)展。

一、現(xiàn)有文獻(xiàn)缺少對保險企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的普適性規(guī)定

目前國內(nèi)的保險學(xué)教材，很少能找到對保險企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)詳細(xì)與明確的描述，至多在關(guān)于保險公司的分類時提及。如魏華林、林寶清主編的《保險學(xué)》第92頁中寫道，保險形態(tài)以保險經(jīng)營的性質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)，可以區(qū)分為營利保險與非營利保險，其中營利保險又稱商業(yè)保險，是指保險經(jīng)營者以營利為目的而經(jīng)營的保險。另有學(xué)者提出保險企業(yè)管理目標(biāo)之說，認(rèn)為保險企業(yè)管理目標(biāo)分經(jīng)濟目標(biāo)和社會目標(biāo)，經(jīng)濟目標(biāo)又細(xì)分為自身的經(jīng)濟目標(biāo)（即為企業(yè)的利潤量）和社會經(jīng)濟目標(biāo)（即保險企業(yè)為社會所提供的經(jīng)濟補償量和給付量），而社會目標(biāo)主要包括提高社會風(fēng)險管理意識，防災(zāi)防損、降低經(jīng)濟損失，安定社會生活，以及為國家提供稅金等。

鄧大松主編的《保險經(jīng)營與管理》對保險經(jīng)營有比較全面的論述。從保險經(jīng)營的性質(zhì)、思想、目標(biāo)、策略、環(huán)境、原則等方面對保險經(jīng)營活動進行了理論上的闡述，認(rèn)為社會主義保險企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)或總目標(biāo)是保障社會再生產(chǎn)持續(xù)進行和人民生活安定，滿足人民日益增長的物質(zhì)和文化生活的需要。就具體內(nèi)容而言，按企業(yè)發(fā)展角度有長遠(yuǎn)、中期、近期目標(biāo)之分；按利益角度有社會貢獻(xiàn)目標(biāo)、企業(yè)利益目標(biāo)、個人利益目標(biāo)之分。這里的保險經(jīng)營實質(zhì)上是指保險企業(yè)經(jīng)營保險業(yè)務(wù)。

從上面介紹的文獻(xiàn)可以看出，對于保險企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)取向，缺乏明確的界定，不是沒有討論，就是有涉及的又過于寬泛，很難起到對保險經(jīng)營實踐的實際指導(dǎo)意義。似乎關(guān)于保險企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)問題，沒有進行專門討論的必要，因為它也遵循企業(yè)組織的一般性規(guī)范。

二、現(xiàn)代保險企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)重構(gòu)的理論分析

摘要：營運資金的管理對于一個企業(yè)管理來說，有著不可替代的作用。企業(yè)的好壞與營運資金管理好壞是息息相關(guān)的。本文將從營運資金的特點，營運資金的投資與融資，營運資金管理的原則以及中國現(xiàn)目前營運資金管理存在的問題并如何解決進行講述。通過對營運資金管理的說明，得出企業(yè)應(yīng)該如何在困難中將營運資金管理做好，加大資金的利用率，達(dá)到高利潤、高發(fā)展、高穩(wěn)定的目標(biāo)。

關(guān)鍵詞：營運資金；管理；融資；風(fēng)險

引言

一個企業(yè)的管理對象是流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的管理就稱為營運資金管理。做好營運資金的管理是企業(yè)能夠正常運轉(zhuǎn)的一個重要保障，同時也是企業(yè)管理的重點。對營運資金的管理是企業(yè)財務(wù)管理的重中之重。想要有效的管理企業(yè)的營運資金，那么研究營運資金的特點是必不可少的過程。在中國，自從改革開放以來，通過不斷的吸收國外的先進管理經(jīng)驗的學(xué)習(xí)，使得我國企業(yè)的管理水平有了很大的進步。由于在過去一長段時間內(nèi)，我國都是實行計劃經(jīng)濟，以至于現(xiàn)在企業(yè)的經(jīng)營管理比較隨意，并且企業(yè)的營運資金管理與管理者的知識、思想和經(jīng)驗都有密切關(guān)系，結(jié)果就是我國的營運資金管理與國外存在很大差距。

1營運資金的特點

營運資金的特點是來源面廣泛，數(shù)量具有較大的波動性，周轉(zhuǎn)的時間相對較短。在這樣的特點下，營運資金想要得到解決，就要通過長、短期融資來做到。只有解決流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的問題，企業(yè)在營運資金管理的問題才可以解決。也就是要讓流動資產(chǎn)的投資和融資的問題得到解決。投資包括高流動性投資和低流動性投資。對于高流動性投資來說，低流動性投資帶來的營運風(fēng)險更高。什么樣的投資方式和對于風(fēng)險和利益的權(quán)衡其實是同一個問題。除了期限匹配融資之外，保守融資和激進融資也是融資的方式之一。在期限匹配融資中，長期融資除了可以融資永久性流動資產(chǎn)，還可以融資固定資產(chǎn)、長期負(fù)債和部分波動性流動資產(chǎn)；而波動性的流動資相對于長期融資來說，更適合短期融資方式。