導語：如何才能寫好一篇商業(yè)銀行監(jiān)管論文，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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論文關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行監(jiān)管法律制度

論文摘要:金融業(yè)處于一國經(jīng)濟的核心地位，一國金融機構(gòu)若要有效地發(fā)揮其經(jīng)濟功能保持較為穩(wěn)健的運行態(tài)勢，離不開金融監(jiān)管，必須具有一個相當穩(wěn)健周延的金融制度與法規(guī)框架和符合市場規(guī)律的制度與法規(guī)在一國的金融體系中，商業(yè)銀行是最重要的銀行金融機構(gòu)，商業(yè)銀行的制度與法規(guī)則是金融法規(guī)修仃完善的重點。美國的銀行業(yè)是世界上最發(fā)達的，我們試圖通過對美國銀行法律制度的了解分析，找到我們可以借鑒之處，以提高我國銀行業(yè)尤其是商業(yè)銀行的競爭力。

一、比較中美商業(yè)銀行監(jiān)管法律制度

(一)法律框架

美國的金融監(jiān)管制度的發(fā)展是緊緊伴隨著法規(guī)的建立而成長起來的。美國銀行監(jiān)管的主要法規(guī)有:《1863年國民銀行法》,《1913年聯(lián)邦儲備法》、《聯(lián)邦存款保險法》《1933年銀行法》、們956銀行控股公司法》、們980年存款機構(gòu)管制放松與貨幣控制法》,K1991聯(lián)邦存款保險公司改進法案》.《1991年外資銀行監(jiān)督改善法》、《1996年聯(lián)邦存款保險基金法》、X1999年金融服務現(xiàn)代化法》。

自1949年建國以來，我國銀行監(jiān)管法制發(fā)展歷經(jīng)了建國初期的開創(chuàng)階段、計劃經(jīng)濟時期及社會主義市場經(jīng)濟時期等三個階段。在社會主義市場經(jīng)濟時期，199-5通過了《中華人民共和國人民銀行法》和《中華人民共和國商業(yè)銀行法》標志著我國銀行監(jiān)管法制體系初步形成。2003年對《人民銀行法》和《商業(yè)銀行法》的修正及新頒布的《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》標志著銀行監(jiān)管體制的進一步完善。與此同時，還有一系列的法規(guī)和人民銀行或銀監(jiān)會制定的金融規(guī)章涉及了銀行監(jiān)管問題。

(二)監(jiān)管機構(gòu)

美國銀行業(yè)主要管理機構(gòu)主要包括以下機構(gòu):聯(lián)邦儲備體系、貨幣管理局、聯(lián)邦存款保險公司、司法部、證券與交易委員會、州銀行委員會。根據(jù)《人民銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《商業(yè)銀行法》規(guī)定，我國銀行業(yè)由人民銀行和國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)進行監(jiān)管。

(三)監(jiān)管內(nèi)容

1.美國監(jiān)管機構(gòu)的主要監(jiān)管內(nèi)容

(1)市場準入的監(jiān)管

在美國注冊不同性質(zhì)的銀行要由不同管理機構(gòu)審批。貨幣管理局管理國民銀行注冊和頒發(fā)執(zhí)照，并對其營業(yè)宗旨、組織章程、資本結(jié)構(gòu)、董事、官員資歷、管理業(yè)務和風險、獲利能力和所有權(quán)要求等因素進行考慮和調(diào)查。

(2)資本充足率的監(jiān)管

1981年，美國聯(lián)邦儲備委員會、貨幣管理局和聯(lián)邦存款保險公司共同制定了衡量資木充足率的統(tǒng)一標準:將資本分為一級資本和二級資本?！栋腿麪枀f(xié)議》簽定后，美國于1990年底開始試用，并作為駱駝評級制度的資本檢查標準，以此評價銀行資本的充足性。

（3)對風險損失準備金的監(jiān)管

美國對壞帳的法律定義是指本金或利息逾期6個月以上的貸款，以及擔保和抵押不落實的催收貸款。按規(guī)定，壞帳必須在分紅前核銷。各家銀行也可以對其認為必須核銷的資產(chǎn)進行主動核銷。為防上匯兌風險，聯(lián)邦儲備銀行可以根據(jù)其對銀行國際貸款質(zhì)量的評價，要求有關(guān)銀行建立并保持一定數(shù)量的專項儲備。

(4)對存款保險的監(jiān)管

聯(lián)邦儲備銀行要求其所有成員都必須參加聯(lián)邦存款保險。大多數(shù)州也要求州立銀行參加聯(lián)邦存款保險。聯(lián)邦存款保險公司一身二任，既是保險公司，又是金融監(jiān)管機構(gòu)，將業(yè)務職能與監(jiān)管職能緊密結(jié)合，以檢查投保銀行安全狀況的方式，監(jiān)管美國所有銀行，對穩(wěn)定美國金融體系起到重要的作用。

此外，還對銀行的經(jīng)營范圍、資產(chǎn)集中、銀行流動性、銀行合并機銀行破產(chǎn)和倒閉進行監(jiān)管。

2.中國監(jiān)管機構(gòu)的主要監(jiān)管內(nèi)容

（1）人民銀行

人民銀行依法監(jiān)測金融市場的運行情況，對金融市場實施宏觀調(diào)控，促進其協(xié)調(diào)發(fā)展。人民銀行主要履行下列職責:與履行其職責有關(guān)的命令和規(guī)章;依法制定和執(zhí)行貨幣政策;發(fā)行人民幣，管理人民幣流通;監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場和銀行間債券市場;實施外匯管理，監(jiān)督管理銀行間外匯市場;監(jiān)督管理黃金市場;持有、管理、經(jīng)營國家外匯儲備、黃金儲備:經(jīng)理國庫;維護支付、清算系統(tǒng)的正常運行;作為國家的中央銀行，從事有關(guān)的國際金融活動等。

（2)國務院

國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)負責對全國銀行業(yè)金融機構(gòu)及其業(yè)務活動監(jiān)督管理。依法制定并對銀行業(yè)金融機構(gòu)及其業(yè)務活動監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則。依照法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件和程序，審查批準銀行業(yè)金融機構(gòu)的設立、變更、終止以及業(yè)務范圍。并對銀行業(yè)金融機構(gòu)的董事和高級管理人員實行任職資格管理。

(四)監(jiān)管方式

1.美國監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管方式

美國的現(xiàn)場檢查制度是由聯(lián)邦金融管理部門派出檢查小組到商業(yè)銀行進行實地檢查。按1991年《聯(lián)邦存款保險公司改善法》規(guī)定，銀行監(jiān)管者每年至少對所有銀行現(xiàn)場檢查一次。美國的非現(xiàn)場監(jiān)督注重于統(tǒng)一性、綜合性、比較性和預測性的系統(tǒng)監(jiān)管。綜合每家銀行的業(yè)務全面情況，通過進行駱駝評級來比較同類銀行狀況，確定各家銀行的業(yè)務監(jiān)管級數(shù)，并由此確定現(xiàn)場檢查的必要性。

2.中國監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管方式

銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)應當對銀行業(yè)金融機構(gòu)的業(yè)務活動及其風險狀況進行非現(xiàn)場監(jiān)管，建立銀行業(yè)金融機構(gòu)監(jiān)督管理信息系統(tǒng)，分析、評價銀行業(yè)金融機構(gòu)的風險狀況。對銀行業(yè)金融機構(gòu)的業(yè)務活動及其風險狀況進行現(xiàn)場檢查，應制定現(xiàn)場檢查程序，規(guī)范現(xiàn)場檢查行為。建立銀行業(yè)金融機構(gòu)監(jiān)督管理評級體系和風險預警機制，根據(jù)銀行業(yè)金融機構(gòu)的評級情況和風險狀祝，確定對其現(xiàn)場檢查的頻率、范圍和需要采取的其他措施。

二、我國商業(yè)銀行監(jiān)管法律制度的完善

1、健全國家金融監(jiān)管體制，加強金融機構(gòu)內(nèi)部自律機制

對金融機構(gòu)實施金融監(jiān)管包括他律與自律兩個層次。他律即中央銀行和其他監(jiān)管主體依據(jù)國家法律、法規(guī)對金融機構(gòu)及其活動進行監(jiān)管，屬于強制性監(jiān)管。

自律即金融機構(gòu)自身為有效防范金融風險，保障金融安全而建立的自我監(jiān)控機制，是國家實行金融監(jiān)管的基礎(chǔ)。有效的金融監(jiān)管必須注重外在約束和自我約束的統(tǒng)一。在國家宏觀金融監(jiān)管確立的條件下，完善金融機構(gòu)自律管理水平，加強金融業(yè)同業(yè)公會或協(xié)會自律性組織建設，是構(gòu)建我國金融監(jiān)管體系中不可缺少的部分。

2.金融監(jiān)管方式應加強風險防范

我國金融監(jiān)管存在重合規(guī)性、輕風險性的問題。要改變這一狀況，應從以下方面著手:首先要調(diào)整監(jiān)管思路，實現(xiàn)從，事后化解”到”事前防范"的轉(zhuǎn)變。

合規(guī)性監(jiān)管偏重于事后化解，這種方式較為被動，糾正成本也很高。風險監(jiān)管則是根據(jù)金融機構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量以及內(nèi)部管理的評價，提高監(jiān)管要求，注重于事前防范，能最大限度地減少各種風險帶來的損失。因此，我們要逐步推行風險監(jiān)管;其次，應以風險防范為基礎(chǔ)，建立風險評估指標體系和早期預警系統(tǒng);再次，要確定監(jiān)管周期，實施動態(tài)的、持續(xù)的、全方位的、多角度的監(jiān)管。

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商業(yè)銀行是經(jīng)營風險的企業(yè)，通過承擔金融風險而獲得收益，只有擁有足夠的資本才有能力應付可能的損失，并確立市場信譽，因此充足的資本已經(jīng)成為現(xiàn)代商業(yè)銀行的核心競爭力之一。根據(jù)對損失的預測能力，可將商業(yè)銀行所面臨的損失分為預期損失（ExpectedLoss，EL）和非預期損失（UnexpectedLoss，UL）兩大類。通常情況下，預期損失可以通過計提撥備的方法予以彌補，而非預期損失則需要通過持有一定量的資本予以抵御。從廣義來講，商業(yè)銀行資本分為賬面資本、監(jiān)管資本和經(jīng)濟資本三種類型[7]，其中賬面資本是指財務報表中的所有者權(quán)益，監(jiān)管資本是指監(jiān)管部門規(guī)定商業(yè)銀行必須持有的與資產(chǎn)狀況相對應的最低資本數(shù)量（JonesDandJMingo,1998）[8]，經(jīng)濟資本（EconomicCapital）則是指在一定置信水平下一定時間內(nèi)彌補銀行非預期損失所需要的資本水平（CareyM，2001）[9]。新資本協(xié)議較大幅度地豐富并改進了各類風險的監(jiān)管資本計量方法，其中，高級計量方法下的監(jiān)管資本更加符合經(jīng)濟資本的核心理念，但為了確保計量方法的多國適用性、公平性及可比性，新資本協(xié)議監(jiān)管資本公式忽略個體化差異，同時未考慮組合風險分散化效應。由于信用風險是商業(yè)銀行在日常經(jīng)營過程中所遇到的最主要風險，其所需要的監(jiān)管資本占比最大，因此相較于其他類風險監(jiān)管資本計算方法調(diào)整所產(chǎn)生的影響，實施信用風險內(nèi)部評級法的影響最大。信用風險內(nèi)部評級法監(jiān)管資本公式采用了漸進單風險因子模型（AsymptoticSingleRiskFactor，AS-RF）和默頓模型（MertonModel）的思想，認為商業(yè)銀行為覆蓋風險暴露的預期損失和非預期損失所必須持有的總體經(jīng)濟資源，應等于該風險暴露的組合風險價值（Var）。在假設資產(chǎn)組合不變性的前提下①，風險暴露的條件預期損失可以表示為PD*LGD，其中違約概率（probabilityofdefault，PD）反映了系統(tǒng)風險因子處于一定保守水平時該風險暴露在未來一段時間內(nèi)的違約可能性，違約損失率（lossgivendefault，LGD）為該風險暴露在經(jīng)濟衰退期發(fā)生違約時所可能產(chǎn)生的損失率[11]，則非預期損失為：K=[LGD×N[(1-R)-0.5×G(PD)+(R1-R)0.5×G(0.999)]-PD×LGD]×[1(1-1.5×b)×(1+(M-2.5)×b)]（1）其中：函數(shù)G（PD）代表采用以PD為參數(shù)的標準正態(tài)分布逆函數(shù)，作為違約門檻。函數(shù)G（0.999）代表采用置信區(qū)間為99.9%的標準正態(tài)分布逆函數(shù)，作為系統(tǒng)性因素的保守估值。LGD作為ASRF模型和預期損失的輸入?yún)?shù)。1(1-1.5×b)×(1+(M-2.5)×b)為完整的成熟期調(diào)整。在統(tǒng)一的模型構(gòu)建原則與思路下，結(jié)合不同風險暴露與系統(tǒng)風險因素相關(guān)性差異等特點，針對不同風險暴露信用風險內(nèi)部評級法設置了差異化的資本計量公式，因此單筆風險暴露的監(jiān)管資本需求將取決于其所歸屬的風險暴露類別以及自身風險參數(shù)水平。這也為尋找資本套利策略提供了突破口，因此需要商業(yè)銀行深入解析監(jiān)管資本要求（K）與各風險參數(shù)之間的相關(guān)性，探求監(jiān)管資本變化規(guī)律。圖1商業(yè)銀行風險暴露組合風險價值示意圖

二、信用風險內(nèi)部評級法監(jiān)管資本計量公式解析

信用風險內(nèi)部評級法利用違約概率（PD）、違約損失率（LGD）、有效期限（M）、違約風險暴露（EAD）等風險參數(shù)，較為全面地勾勒出單筆風險暴露所面臨的風險，亦將其作為監(jiān)管資本公式的重要輸入變量，以確定所需的監(jiān)管資本水平。

（一）監(jiān)管資本要求與違約概率之間的相關(guān)性分析

違約概率（PD）是指在未來一段時間內(nèi)，債務人不能按合同要求償還銀行貸款本息或履行相關(guān)義務的可能性。在內(nèi)部評級法中，PD由商業(yè)銀行自行估測。在非零售內(nèi)評體系中，PD是針對債務人自身風險的評估，多受到債務人財務情況、經(jīng)營特點、系統(tǒng)性風險等因素的影響。在零售內(nèi)評體系中，PD則是針對債項而言，除了受到債務人自身風險因素的影響，還會受到抵質(zhì)押品、保證、業(yè)務品種等債項因素的影響。從監(jiān)管資本公式結(jié)構(gòu)來看，PD對監(jiān)管資本要求（K）的影響最為復雜，不僅僅來自于自身，還來自于資產(chǎn)相關(guān)性（R）、期限因子（b）等中間參數(shù)，且影響是非線性的，故較難得到K與PD之間清晰明了的數(shù)理解析關(guān)系。鑒于此，本文采用圖形法分析K值與PD之間的相關(guān)關(guān)系求K與PD之間關(guān)系具有一定的共性。K（PD）是PD的非線性上凸函數(shù)，在[0,1]的PD取值空間內(nèi)，K值存在極大值點，所對應的PD為PDK極大值。當PD小于PDK極大值時，K與PD呈正相關(guān)關(guān)系，即PD越大K越大，而當K大于PDK極大值時，K與PD呈負相關(guān)關(guān)系。以一般企業(yè)風險暴露為例，當LGD為45%，M為2.5年時，該PD接近30%時，K達到極大值0.1991，RW為248.83%，而大部分非違約零售客戶違約概率在30%以下，即服從PD越大K越大的規(guī)律。值得注意的是，在PD低于PDK極大值時，K隨PD變化彈性從富有彈性逐漸變化為缺乏彈性。資本要求K與違約概率PD值之間“先升后降”的相關(guān)關(guān)系，充分體現(xiàn)了內(nèi)評法對資本、撥備等風險抵御措施的目標界定。當違約風險足夠高（即PD大于PDK極大值）的時候，風險暴露所蘊含的風險基本可被預測由撥備所覆蓋，體現(xiàn)為預期損失PD*LGD，相應地無法被預測的非預期損失會隨PD的增加而減少，體現(xiàn)為監(jiān)管資本要求（K）的逐步下降。目前大部分商業(yè)銀行采用主標尺進行PD估測，即將PD∈[0,1]的取值區(qū)間劃分為若干個風險級別，用各區(qū)間平均PD作為該級別所有債務人的PD值進行監(jiān)管資本計算，由于PD較低時，K相對于PD的變化是富有彈性的，所以應盡可能細化低PD風險級別劃分規(guī)則，減少因級別平均PD替代債務人真實PD而產(chǎn)生的資本耗費。同時，在非零售內(nèi)評初級法下，合格保證的風險緩釋作用表現(xiàn)為保證人PD替代債務人，即在滿足監(jiān)管要求的情況下，將債務視作合格保證人的債務，采用較低的保證人PD替代債務人PD計算監(jiān)管資本需求，因此選擇低風險的保證人是獲取資本套利的有效途徑。

（二）監(jiān)管資本要求與違約損失率之間的相關(guān)性分析

違約損失率（LGD）是指債務人（或債項）違約后所產(chǎn)生的損失比例，即違約損失率=1-違約回收率。在非零售內(nèi)評初級法下，LGD由監(jiān)管給定，高級債權(quán)LGD為45%，次級債權(quán)LGD為75%。在非零售和零售內(nèi)評高級法下，LGD由商業(yè)銀行自行估算，可考慮抵質(zhì)押品、保證、經(jīng)濟環(huán)境、業(yè)務品種等因素。以非零售風險暴露監(jiān)管資本（K）公式為例，計算K與LGD之間的一階導數(shù)、二階導數(shù)，并繪制K與LGD相關(guān)關(guān)系圖①。dKdLGD=[N(11-R×G(PD)+11-R×G(0.999))-PD]×{}11-1.5×b×1+M-2.5×b>0（2）d2KdLGD2=0（3）從公式（2）、（3）和圖3可知，各類型風險暴露的監(jiān)管資本要求K相對于違約損失率LGD單調(diào)遞增，即LGD越高，K值越大。對于同類型風險暴露，單位LGD變動帶來相同絕對量的K值變動，但對于不同類型風險暴露，資本要求K與LGD的彈性略有差異。相比較而言，金融機構(gòu)風險暴露K相對于LGD的彈性>一般企業(yè)風險暴露K相對于LGD的彈性>中小企業(yè)風險暴露K相對于LGD的彈性>個人住房抵押貸款風險暴露K相對于LGD的彈性>其他零售風險暴露K相對于LGD的彈性>合格循環(huán)風險暴露K相對于LGD的彈性，即單位LGD變動給金融機構(gòu)風險暴露K值所帶來的影響高于給一般企業(yè)所帶來的影響，該原理可以此類推。在很大程度上，PD是用來衡量作為“第一還款來源”的債務人自身風險的，LGD則是衡量以抵質(zhì)押物為代表的“第二還款來源”風險的。與權(quán)重法相比，內(nèi)評法更大范圍的認同第二還款來源的風險緩釋作用，而且在高級法和初級法下處理方式略有差異，總體來看，高級法下商業(yè)銀行具有更大的靈活度，可認定的合格風險緩釋品范圍更廣，且合格保證的緩釋作用可體現(xiàn)在PD上亦可體現(xiàn)在LGD上。因此，在高級法下，合格風險緩釋品所能提供的監(jiān)管資本套利空間更大。

（三）監(jiān)管資本要求與有效期限之間的相關(guān)性分析

債項期限（M）是較為重要的業(yè)務風險評估因素，通常情況下，業(yè)務期限越長所面臨的業(yè)務風險和波動性越大，所需消耗的資本也有所提升。為了體現(xiàn)期限對業(yè)務風險的影響，在非零售風險暴露的監(jiān)管資本要求（K）公式中引入有效期限（M）作為模型參數(shù)。在非零售內(nèi)評初級法下，除回購交易類業(yè)務

（四）不同類型風險暴露監(jiān)管資本要求的系統(tǒng)性差異

考慮到各風險參數(shù)、系統(tǒng)性風險、成熟期調(diào)整等對不同類型風險暴露業(yè)務風險所產(chǎn)生影響的差異性，信用風險內(nèi)評法設定了差異化的監(jiān)管資本（K）公式和相關(guān)性（R）公式，使得即使在相同風險參數(shù)情況下，不同類型單位風險暴露所消耗的監(jiān)管資本各不相同底層平面最遠的曲面代表金融機構(gòu)風險暴露，第二遠的曲面代表住房抵押貸款，第三遠的曲面代表一般企業(yè)風險暴露，第四遠的曲面代表中小企業(yè)風險暴露，第五遠的曲面代表合格循環(huán)零售風險暴露，離底層平面最近的曲面代表其他零售風險暴露。

1.資產(chǎn)相關(guān)性（R）公式的差異性作為內(nèi)評法監(jiān)管（K）公式的重要中間變量，不同類型風險暴露的相關(guān)性（R）公式略有不同，以體現(xiàn)不同類型風險暴露與宏觀經(jīng)濟之間差異化的相關(guān)性。首先，吸取2008年金融危機的教訓，為了防范金融機構(gòu)與宏觀經(jīng)濟之間高相關(guān)性所潛在的巨大風險，部分緩解金融機構(gòu)“大而不倒”的窘境，監(jiān)管機構(gòu)對金融機構(gòu)風險暴露設定了嚴格的、懲罰性的相關(guān)性計算公式，即以一般企業(yè)風險暴露資產(chǎn)相關(guān)性公式為基礎(chǔ)，乘以1.25的懲罰性倍數(shù)，使得在相同風險參數(shù)情況下，金融機構(gòu)風險暴露K高于其他各類風險暴露K。其次，由于中小企業(yè)單筆風險暴露對宏觀經(jīng)濟的影響弱于一般企業(yè)，故以一般企業(yè)風險暴露相關(guān)性公式為基礎(chǔ)，予以一定程度的規(guī)模優(yōu)惠，且規(guī)模越小優(yōu)惠幅度越大，使得在相同風險參數(shù)情況下，中小企業(yè)風險暴露K低于一般企業(yè)風險暴露K。再次，在相關(guān)性（R）公式中引入差異化的K-fac-tor，其中非零售風險暴露R公式中K-factor為50大于零售的35，K-factor越小，R隨PD增加而遞減的速度越慢。最后，區(qū)別對待不同類型零售風險暴露的相關(guān)性問題，給予資產(chǎn)高度分散的合格循環(huán)零售和其他零售風險暴露較低的R，而給予高度依賴于房地產(chǎn)市場和宏觀經(jīng)濟的個人住房抵押貸款較高的R，以至于在LGD相等且PD較高的情況下，個人住房抵押貸款的資本要求甚至會超越一般企業(yè)風險暴露的。

2.監(jiān)管資本（K）公式的差異性從監(jiān)管資本（K）公式自身結(jié)構(gòu)來看，僅區(qū)別對待非零售和零售風險暴露，即在非零售風險暴露中K公式考慮期限調(diào)整因子，在M∈[1,5]的取值空間內(nèi)，期限調(diào)整因子為保守性調(diào)整，與違約概率（PD）、有效期限（M）相關(guān)，且M越大，期限調(diào)整因子越大，即有效期限越長保守性調(diào)整幅度越大。堅持“風險越高的業(yè)務所需監(jiān)管資本越多”的核心原則，內(nèi)評法監(jiān)管公式不但給予不同類型風險暴露差異化的監(jiān)管資本公式，以區(qū)別對待業(yè)務風險與監(jiān)管資本需求之間的影響關(guān)系，而且不同類型風險暴露之間平均風險水平的絕對差異，也會對各類風險暴露的監(jiān)管資本總需求產(chǎn)生決定性的影響。以非零售風險暴露為例，在通常情況下，銀行風險暴露平均風險水平<非銀行金融機構(gòu)風險暴露平均風險水平<一般企業(yè)風險暴露平均風險水平<中小企業(yè)風險暴露平均風險水平，對于平均風險水平較高的風險暴露而言，較高的平均風險水平完全有可能會侵蝕掉監(jiān)管資本公式給予的資本優(yōu)惠。因此，在內(nèi)部評法級下，下大力氣加強風險管理，提升“識別風險、控制風險和化解風險”的能力，降低業(yè)務總體風險水平，是獲得監(jiān)管資本套利的最根本途徑。

三、信用風險內(nèi)部評級法下監(jiān)管資本套利策略建議

綜上所述，由于在信用風險內(nèi)部評級法下，監(jiān)管部門制定了不同類型風險暴露差異化監(jiān)管資本計算公式，將體現(xiàn)單筆風險暴露特點的風險參數(shù)作為參數(shù)輸入模型，因此為商業(yè)銀行保留了監(jiān)管資本套利的可能。在資本日益稀缺的市場環(huán)境中，商業(yè)銀行應在確保所持有監(jiān)管資本能夠抵御經(jīng)營風險的情況下，采取較為靈活的策略方針，獲得監(jiān)管資本套利優(yōu)惠不失為增強核心競爭力的有效途徑，重點可考慮以下措施。

（一）積極推進內(nèi)評應用，推動監(jiān)管資本管理目標與業(yè)務發(fā)展方向的協(xié)調(diào)統(tǒng)一

在內(nèi)評法下，商業(yè)銀行監(jiān)管資本需求與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、平均業(yè)務風險水平緊密相關(guān)，為了取得監(jiān)管資本管理目標與業(yè)務發(fā)展方向的協(xié)調(diào)統(tǒng)一，商業(yè)銀行應積極推進內(nèi)評風險參數(shù)在信貸全流程的使用，以風險水平為重要參考因素，執(zhí)行差異化的準入、授信審批、貸款定價、績效考核、限額、信貸、貸后管理等政策，促進行內(nèi)資源向“高風險收益，低資本消耗”的業(yè)務傾斜，通過提升優(yōu)質(zhì)客戶占比、增加合格風險緩釋品比例、減少中長期業(yè)務占比等方式，有效降低業(yè)務風險，獲得監(jiān)管資本的節(jié)約。

（二）優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，促進零售業(yè)務和中小企業(yè)業(yè)務發(fā)展

考慮到各類資產(chǎn)風險與宏觀經(jīng)濟的相關(guān)性差異，在相同風險參數(shù)水平下，監(jiān)管部門給予資產(chǎn)分散度較高的零售業(yè)務、中小企業(yè)業(yè)務一定程度的資本優(yōu)惠，而對系統(tǒng)性風險較高的金融機構(gòu)業(yè)務予以本懲罰。鑒于此，商業(yè)銀行在完善風險控制手段的前提下，要不斷優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低金融機構(gòu)業(yè)務占比，提升零售和中小企業(yè)業(yè)務占比，將開展零售和中小企業(yè)業(yè)務所獲得的監(jiān)管資本套利優(yōu)惠切實轉(zhuǎn)化為競爭優(yōu)勢。特別值得一提的是，在權(quán)重法下銀行業(yè)務被賦予較低的風險權(quán)重，這與內(nèi)評法的資本懲罰有較大差別，因此在大部分情況下，商業(yè)銀行采用內(nèi)評法計量其所開展銀行業(yè)務的監(jiān)管資本需求時，會較權(quán)重法計量結(jié)果出現(xiàn)一定程度的資本浪費。

（三）以組合管理模式積極推進微型和小型企業(yè)業(yè)務發(fā)展

依照內(nèi)評法要求，若商業(yè)銀行采用組合方式管理符合標準的微型和小型企業(yè)業(yè)務，可將其作為其他零售風險暴露計提監(jiān)管資本，在相同風險參數(shù)情況下，此舉可大幅節(jié)約資本。因此商業(yè)銀行可通過開發(fā)微型和小型企業(yè)業(yè)務組合管理工具，制定組合管理政策，設置組合管理流程等方式，完善組合管理模式，積極推進微型和小型企業(yè)業(yè)務發(fā)展，在不斷提升管理水平的同時，獲得較大規(guī)模的監(jiān)管資本套利。

（四）提升合格風險緩釋品的覆蓋比例

更大范圍地認同合格抵質(zhì)押品、保證等風險緩釋品對業(yè)務風險的降低作用，是內(nèi)部評級法的一項較大改進。為了充分挖掘內(nèi)評法此項改進所帶來的資本套利空間，商業(yè)銀行應下大力氣提高風險緩釋品的監(jiān)管合格率及有效覆蓋率，這可從以下幾個方面下大力氣。一要加強風險緩釋工具的內(nèi)部管理，努力縮小抵質(zhì)押品的業(yè)務合格性與監(jiān)管合格性之間的差距，最大可能地在業(yè)務層面和資本層面均發(fā)揮抵質(zhì)押品的風險緩釋作用。二要將風險緩釋品合格性認定監(jiān)管標準提煉成可操作的業(yè)務規(guī)則，并輔以詳盡的制度和系統(tǒng)實施方案，提升監(jiān)管合格的可執(zhí)行性。三要加強培訓宣導，引導一線業(yè)務人員在業(yè)務可行的情況下，優(yōu)先選擇滿足監(jiān)管合格性認定條件且緩釋效率較高的風險緩釋品，同時盡可能避免房地產(chǎn)及其他抵質(zhì)押品價值與對應風險暴露價值的比例低于最低抵質(zhì)押率的情況。四要加強對風險緩釋品的合格性認定信息、風險緩釋品與債項對應關(guān)系的收集及系統(tǒng)記錄，防止出現(xiàn)因無法進行合格性認定、確認對應關(guān)系等原因，導致風險緩釋品不能發(fā)揮監(jiān)管資本節(jié)約的作用。

（五）設置合規(guī)且有效的合格風險緩釋拆分規(guī)則

篇3

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 表外業(yè)務 風險監(jiān)管

隨著金融全球化的發(fā)展態(tài)勢，國際金融環(huán)境發(fā)生了深刻的變化。商業(yè)銀行維系的傳統(tǒng)存貸利差盈利的模式已被沖破，其金融業(yè)務系統(tǒng)中的表外業(yè)務得到了飛速發(fā)展。西方商業(yè)銀行表外業(yè)務收入占銀行總收入的比重增加較快，表外業(yè)務已與資產(chǎn)、負債業(yè)務并列成為商業(yè)銀行的第三大支柱。我國商業(yè)銀行表外業(yè)務尚處起步階段,由于表外業(yè)務的特殊性，加之商業(yè)銀行內(nèi)部控制制度還不夠完善與健全，監(jiān)管手段缺少剛性要求顯得比較乏力，因此，容易出現(xiàn)不公平競爭和諸多風險。因此，加強銀行表外業(yè)務風險監(jiān)管的研究就顯得十分重要。

一、商業(yè)銀行發(fā)展表外業(yè)務的必要性

根據(jù)巴塞爾委員會所給出的標準，銀行表外業(yè)務的概念有狹義和廣義兩種。狹義的表外業(yè)務是指雖然未列入銀行資產(chǎn)負債表，但仍然與表內(nèi)所標明的資產(chǎn)業(yè)務和負債業(yè)務之間存在密切關(guān)系，并在一定條件的約束下，有可能轉(zhuǎn)化為表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務和負債業(yè)務的金融經(jīng)營活動，也被稱為或有資產(chǎn)業(yè)務、或有負債業(yè)務。廣義的表外業(yè)務既包括狹義的表外業(yè)務，又包括資金結(jié)算、信托、業(yè)務咨詢等低風險的相關(guān)經(jīng)營活動。所以廣義概念的表外業(yè)務一般不在資產(chǎn)負債表內(nèi)反映，但是指商業(yè)銀行從事的所有的業(yè)務。

隨著國內(nèi)信息技術(shù)和金融資本市場的快速發(fā)展，以及國家金融管理政策的變化，銀行業(yè)對自身業(yè)務范國進行了結(jié)構(gòu)性的調(diào)整，將重點金融業(yè)務放在表外業(yè)務上，由此帶來銀行的盈利結(jié)構(gòu)發(fā)生了根本性的變化。近年來，我國商業(yè)銀行的表外業(yè)務收入在營業(yè)總收入中所占比重越來越大，已成為銀行資金收入來源的一個重要法碼。國際上美國、英國等發(fā)達國家，銀行的表外業(yè)務收入更高，一般占到銀行50%以上的收入。實際上衡量商業(yè)銀行經(jīng)營績效的一個重要標準就是表外業(yè)務經(jīng)營的數(shù)量值的大小，商業(yè)銀行表外業(yè)務的重要作用主要體現(xiàn)在：有利于優(yōu)化商業(yè)銀行資源配置結(jié)構(gòu)、拓寬資金業(yè)務領(lǐng)域；有利于創(chuàng)新商業(yè)銀行利潤增長點，提高應對金融危機的能力；有利于增加銀行資產(chǎn)流動性與可控性，有效地降低或避免商業(yè)銀行投資；有利于擴展客戶數(shù)量，提升商業(yè)銀行的金融市場競爭能力。

二、我國商業(yè)銀行表外業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀

商業(yè)銀行傳統(tǒng)存貸款利差的逐步減少的趨勢，使得商業(yè)銀行表外業(yè)務得到快速發(fā)展，尤其是互聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代高新信息技術(shù)的應用領(lǐng)域的擴大，給予商業(yè)銀行在結(jié)算工具、結(jié)算程序、結(jié)算方式和結(jié)算速度方面得到跨越式的提升。商業(yè)銀行的表外業(yè)務從數(shù)量與質(zhì)量兩方面有了新的提高。然而，商業(yè)銀行表外業(yè)務在發(fā)展過程中，不可避免地存在一些障礙，如：商業(yè)銀行創(chuàng)新表外業(yè)務產(chǎn)品的設計能力偏低。相當一部分表外業(yè)務的支付結(jié)算方式、銀行卡發(fā)行或類業(yè)務基本上是應用傳統(tǒng)的運行手段。相反，當前國際上許多跨國銀行不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，迅速以智能與科技相結(jié)合，開拓投融資咨詢管理、基金托管、金融衍生工具類業(yè)務。這方面我國商業(yè)銀行應用與發(fā)展有待提高。國內(nèi)商業(yè)銀行所開設的表外業(yè)務未能成為銀行資金收入的重要資源。顯露為表外業(yè)務所占的資金份額相對不足，據(jù)統(tǒng)計目前我國商業(yè)銀行表外業(yè)務收入占總收入的比例左10%-20%之間，與國際銀行表外業(yè)務達到50%以上的水平相距甚遠。國內(nèi)商業(yè)銀行表外業(yè)務發(fā)展呈不均衡態(tài)勢。國內(nèi)商業(yè)銀行金融市場與國際金融市場，國內(nèi)不同銀行、不同地區(qū)銀行之間的發(fā)展水平存在較大差異（見表1）。

數(shù)據(jù)來源：由我國四大商業(yè)銀行2006-2010年年報整理而來。

三、我國商業(yè)銀行表外業(yè)務風險監(jiān)管存在的問題

1、表外業(yè)務風險監(jiān)管成本問題

表外業(yè)務在給商業(yè)銀行帶來可觀收益的同時也產(chǎn)生一定的風險系數(shù)。目前我國信貸規(guī)模與領(lǐng)域?qū)嵭袊栏窨刂?，由此部分金融機構(gòu)紛紛利用大幅開發(fā)理財產(chǎn)品提高資金收益，促使商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)迅速呈現(xiàn)分極化的發(fā)展趨勢，尤其在票據(jù)融資業(yè)務項目中表現(xiàn)突出。商業(yè)銀行在表內(nèi)貸款總體受到限制的狀況下，加大表外銀票資產(chǎn)的拓展力度是商業(yè)銀行采取的普遍做法，得到的是存款規(guī)模大幅擴大。由于對商業(yè)銀行表外業(yè)務的監(jiān)管要求相對較弱，導致商業(yè)銀行表外業(yè)務是為了減少或規(guī)避監(jiān)管成本而存在。商業(yè)銀行表外業(yè)務的監(jiān)管成本問題是普遍關(guān)注的熱點，如果一味地強調(diào)減低表外業(yè)務風險監(jiān)管成本，將會給商業(yè)銀行表外業(yè)務的監(jiān)管、發(fā)展和創(chuàng)新帶來一系列的挑戰(zhàn)。

2、表外業(yè)務風險監(jiān)管立法問題

目前，我國對金融業(yè)安全問題高度重視，一般沿襲傳統(tǒng)行政管理的方式，現(xiàn)行商業(yè)銀行相關(guān)法規(guī)與制度較為完善，如存貸業(yè)務、支付結(jié)算類業(yè)務方面，以2001年頒發(fā)的《商業(yè)銀行中間業(yè)務暫行規(guī)定》為主，相關(guān)金融法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章都可涉及。然而，商業(yè)銀行表外業(yè)務的規(guī)范性文件體系中，獨立地、專門地針對銀行表外業(yè)務的法律與法規(guī)較少，其中很多內(nèi)容都是原則上規(guī)定，側(cè)重于某一管理方向的宏觀要求，而在銀行表外業(yè)務實踐中監(jiān)管的可操作性不強，沒有統(tǒng)一的、完善的規(guī)范化監(jiān)管標準，這樣客觀上無法對表外業(yè)務的實施有效的指導和規(guī)范。

3、表外業(yè)務立法與國際接軌問題

我國現(xiàn)行商業(yè)銀行表外業(yè)務立法主要是針對國內(nèi)金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀下制定的，對解決我國國內(nèi)金融監(jiān)管問題具有十分重要的現(xiàn)實意義。我國從2007年起，新會計準則由上市銀行開始執(zhí)行，對其他商業(yè)銀行的要求也較高。國內(nèi)頒發(fā)的新會計準則與國際財務報告準則（IAS/IFRS）和國際會計準則相似，國內(nèi)商業(yè)銀行可以加以借鑒。但目前國內(nèi)商業(yè)銀行表外業(yè)務立法與國際接軌存在較大差異，由于在監(jiān)管內(nèi)容與方式上，監(jiān)管手段與工具上，不能完全符合國際標準。因此，國內(nèi)商業(yè)銀行拓展國際表外業(yè)務時，許多國家按照國際慣例進行交往時，往往存在一定的不適應與障礙，無法融入國際金融業(yè)發(fā)展的大環(huán)境。

四、加強商業(yè)銀行表外業(yè)務風險監(jiān)管的建議

1、規(guī)范市場準入標準

由于表外業(yè)務的類別較多，復雜性較高，所以在對其設定市場準入時應當根據(jù)不同的情況建立不同的標準。對于無風險的業(yè)務，如、咨詢、支付結(jié)算等業(yè)務不應設置復雜的附加條件，只需要加以備案登記就可以允許其進入市場。另對風險較高、操作程序較為復雜的資金融通、擔保承兌等業(yè)務，可以設立不同的風險評判等級，再向相關(guān)機構(gòu)進行申請，得到審批之后進入市場。對于衍生產(chǎn)品這類形式復雜風險隱藏性較強的業(yè)務，可以嚴格按照《金融機構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務管理暫行辦法》設立準入程序，由高級別的監(jiān)管機構(gòu)進行審批，保證準入門檻能有效地對銀行表外業(yè)務風險進行控制。

2、強化資本充足率的監(jiān)管

為了縮小與國際標準的差距，我國必須加強對資本充足率的管制。首先，資本充足率的監(jiān)管應當包括操作風險，由于我國商業(yè)銀行內(nèi)部風險機制不是十分完善，因此信用風險、市場風險事實上都隱藏于操作環(huán)節(jié)而有可能導致銀行承擔大量的風險并遭受損失。所以操作風險理所應當?shù)卦摷{入資本充足率的監(jiān)管范圍之內(nèi)?！缎掳腿麪枀f(xié)議》初步確定操作風險的單獨資本要求是20%，筆者認為這一比例有些偏高，超出了目前我國商業(yè)銀行的承受能力，因此我國在操作比例的具體比例上可以適當放寬。其次，適當借鑒他國做法，分類管理不同的表外業(yè)務。由于表外業(yè)務的種類和范圍均有所不同，因此在對其監(jiān)管也必須加以區(qū)別，以不同的標準和機制去制約表外業(yè)務可能產(chǎn)生的風險。

3、改善表外業(yè)務信息披露

《商業(yè)銀行法》第61條和62條中規(guī)定商業(yè)銀行應定期向中國人民銀行報送資產(chǎn)負債表、損益表以及其他財務報表的資料。這是規(guī)范商業(yè)銀行向監(jiān)管主體的信息披露義務，并不是向公眾進行信息披露。巴塞爾資本協(xié)議寫入強制性信息披露制度，要求銀行每年對財務變動等重大事件至少披露一次，這樣做的目的是要提高銀行操作的透明度，遏制腐敗和集團犯罪的發(fā)生。因此，筆者認為應當從信息披露的標準、內(nèi)容和時間等方面對表外業(yè)務信息披露加以規(guī)范。除了監(jiān)管部門對商業(yè)銀行的強制信息披露以外，商業(yè)銀行對表外業(yè)務也應自愿進行信息披露。這樣做增強了表外業(yè)務的透明度，更易于監(jiān)督和風險防范；同時信息批露可以幫助企業(yè)樹立形象，有利于社會對其綜合經(jīng)營實力的客觀評價，更容易獲得社會的認可，獲得更多的合作機會。只有銀行定期資本水平和風險狀況方面的準確信息，市場參與者才能準確判斷銀行抵御風險的能力。

4、開展銀行內(nèi)部風險評級

根據(jù)巴塞爾銀行委員會的要求，金融自由化背景下為了使商業(yè)銀行具有更高的自主性，以前的直接監(jiān)管都逐漸演化為間接監(jiān)管，但是為了達到監(jiān)管的目標，銀行在權(quán)限得到自主的前提下必須建立自身內(nèi)部風險評級，主動的預防和控制表外業(yè)務可能帶來的風險。銀行內(nèi)部風險評級可通過自評互評聘請金融專家實施評估。

5、現(xiàn)場檢查與非現(xiàn)場檢查結(jié)合

為了提高監(jiān)管當局對銀行資本充足率的監(jiān)管，應當完善現(xiàn)場檢查與非現(xiàn)場檢查程序，增加監(jiān)管的頻率和實效。還要以事前監(jiān)控為主要監(jiān)管模式，而非現(xiàn)在的事后監(jiān)管模式，只有平時對資本充足率進行適時持續(xù)的監(jiān)管才能有效地對風險進行遏制，所以為了保證控制風險，資本充足率監(jiān)管應當包含以上所說內(nèi)容，才能真正起到監(jiān)管支柱的作用。

參考文獻：

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篇4

Abstract Unlikeordinarycompanies，commercialbanksdemandadifferentwayofgoingbankruptandreforming.However，ournationdoesnothaveexplicitstipulationsaboutsuchways，whichinturnresultsinthedifficultiescommercialbanksmeetinginexitingthemarket.Inthispaper，theauthoranalysesthemaincriteria，takereferenceofothercountries’lawandputsforwardhisownopinionsontheissue.

【關(guān)鍵詞】 商業(yè)銀行 破產(chǎn) 重整

Keywords Commercialbank；bankruptcy；reforming

商業(yè)銀行，屬于特殊企業(yè)，也遵循客觀的市場規(guī)律，當出現(xiàn)嚴重經(jīng)營困難或者其他問題時，應當可以和其他企業(yè)一樣退出市場。然而，銀行本身具有公共性，影響力范圍廣泛，如處理不當，一家銀行的倒閉可能會波及其他銀行，甚至引發(fā)金融風暴。因此，在處理商業(yè)銀行破產(chǎn)問題時，對于仍有挽救希望的，應考慮破產(chǎn)重整程序或者行政措施進行挽救。商業(yè)銀行的破產(chǎn)重整中，破產(chǎn)重整啟動標準的確立是一大關(guān)鍵問題。本文將分析我國國內(nèi)商業(yè)銀行破產(chǎn)重整的現(xiàn)狀，借鑒國外的法律規(guī)定，引入監(jiān)管性標準，以期建立更加科學的啟動標準模式。

一、商業(yè)銀行破產(chǎn)重整啟動標準概述

破產(chǎn)標準，又稱破產(chǎn)原因，“從破產(chǎn)法的一般意義上講，破產(chǎn)原因是指適用破產(chǎn)程序所依據(jù)的特定法律事實。是法院進行破產(chǎn)宣告所依據(jù)的特定事實狀態(tài)，是破產(chǎn)案件受理的實質(zhì)條件。”[1]關(guān)于破產(chǎn)原因的立法模式，英美法系國家多采用列舉主義，詳細列舉破產(chǎn)原因的主要類型；大陸法系國家多采用概括主義，用抽象的方式對破產(chǎn)原因做出一般規(guī)定。而我國采用的是概括主義的立法模式。

1、一般企業(yè)破產(chǎn)重整標準

從目前世界各國破產(chǎn)立法的情形來看，一般企業(yè)主要以“不能清償?shù)狡趥?/p>

務”，“債務超過”以及“停止支付”為其破產(chǎn)標準。重整的標準相對于破產(chǎn)（這里的破產(chǎn)僅指破產(chǎn)清算，不包括重整）來說相對寬松。從國際趨勢來看，一般企業(yè)破產(chǎn)重整的啟動標準是已經(jīng)或存在無法清償?shù)狡趥鶆盏目赡苄?，或者是企業(yè)發(fā)生了資產(chǎn)不足以清償全部債務的情況。對于一般企業(yè)，判斷企業(yè)是否喪失清償能力，有兩個衡量標準：資產(chǎn)負債標準和現(xiàn)金流量標準。

美國鼓勵企業(yè)進行重組。自愿破產(chǎn)程序中允許任意一家企業(yè)申請破產(chǎn)，被申請破產(chǎn)程序中，主要看該企業(yè)是否具有償付能力，即主要以流動性為標準?！度毡酒飘a(chǎn)法》中規(guī)定了不能支付和債務超過兩個標準作為商業(yè)銀行破產(chǎn)重整程序的啟動標準。[2]在日本，債務人停止支付可以推定其不能支付，債務超過在日本表述為負債超過資產(chǎn)總額。關(guān)于破產(chǎn)原因的界定，德國現(xiàn)行破產(chǎn)法17條規(guī)定了流動性標準，德國將資不抵債和無清償能力均作為破產(chǎn)的開始原因，即德國采用流動性標準和資產(chǎn)負債標準，且未作明確區(qū)分。

我國關(guān)于一般企業(yè)破產(chǎn)重整的啟動標準主要規(guī)定在《企業(yè)破產(chǎn)法》第2條：企業(yè)法人不能清償?shù)狡趥鶆?，并且資產(chǎn)不足以清償全部債務或者明顯缺乏清償能力的，或者有明顯喪失清償能力可能的，可以依法進行重整[3]?？芍?，我國關(guān)于一般企業(yè)法人破產(chǎn)重整的啟動標準是資不抵債或者可能喪失清償能力，采取的是資產(chǎn)負債標準與流動性標準相結(jié)合。

2、商業(yè)銀行破產(chǎn)重整啟動標準

1）資產(chǎn)負債標準

資產(chǎn)負債標準，又稱債務超過，指資產(chǎn)負債表中負債額大于資產(chǎn)額時，即可認定商業(yè)銀行達到破產(chǎn)的界限。對于一般企業(yè)，資產(chǎn)負債標準能夠反映出企業(yè)的經(jīng)營狀況以及是否存在經(jīng)營危機，當資不抵債時認定其破產(chǎn)無可厚非。然而，商業(yè)銀行自身的特殊性決定了該標準在其破產(chǎn)適用中存在局限。首先，商業(yè)銀行本身就是負債經(jīng)營。商業(yè)銀行本身的自有資產(chǎn)和固定資產(chǎn)相對總資產(chǎn)來說所占比例非常少，主要依賴于存款和發(fā)放貸款，負債大于資產(chǎn)是常態(tài)。即使在資不抵債的情況下，銀行往往能夠借貸還債，不一定發(fā)生支付不能的情況。其次，商業(yè)銀行負債中包含很大比例的或有負債，而或有負債屬于一種目前尚未確定、將來可能會發(fā)生的債務。再次，資產(chǎn)負債標準在實踐運用中也是一大難題，不僅需要專業(yè)的評估審查分析，時間緊迫時難免出現(xiàn)估價不準確的問題。目前缺乏評估作為銀行主要資產(chǎn)的各類貸款的價值的合理標準，負債部分也存在類似難題。由于受會計原則和會計條例所限制，即使能夠評估出貸款和負債的市場價值，其也未必能在資產(chǎn)負債表上直接加以引用。

資產(chǎn)負債標準雖然存在諸多不足，但也不能完全否認它。銀行有能力立即清償所有到期債務并不等于其能夠立即償付全部存款，所以，將資產(chǎn)負債標準納入破產(chǎn)標準范疇，幫助銀行監(jiān)管部門及早認定銀行出現(xiàn)經(jīng)營問題，及時采取相應的救助措施加以糾正，是可行的。因此，資產(chǎn)負債標準雖然是一種不充分的標準，不能作為唯一的標準，卻可以作為判斷商業(yè)銀行是否達到破產(chǎn)重整的標準之一。

2）流動性標準

流動性標準（1iquidityinsolvency），又稱現(xiàn)金流量標準，是指以債務人是否能夠清償?shù)狡趥鶆兆鳛槭欠衿飘a(chǎn)的標準。流動性標準反映的是商業(yè)銀行資金是否能正常運轉(zhuǎn)，資產(chǎn)能否支付到期債務的問題?！安荒苤Ц兜狡趥鶆铡敝饕ㄈ齻€方面：第一，不能清償?shù)膫鶆找褜们鍍斊?；第二，客觀上缺乏清償能力，不能以其現(xiàn)有的財產(chǎn)、信用或能力等任何方式清償債務；并且，債權(quán)人沒有表示要求清償?shù)囊训狡趥鶆眨约邦A期債務和或有債務都被排除在外；第三，不能支付的狀態(tài)為持續(xù)的，應該注意的是，銀行的支付能力并不是指滿足某個存款人支付請求的能力，而是指滿足存款人整體支付請求的能力。[4]因此，如果銀行不能滿足存款人支付請求的情況持續(xù)一定期限后，以流動性標準來界定銀行是否破產(chǎn)是較為客觀可行的。

由于商業(yè)銀行的特殊性，其在日常經(jīng)營過程中經(jīng)常會遇到流動性不足的問題，但商業(yè)銀行完全可以通過“同行拆借”或者“向央行貸款”來解決流動性不足的問題，有學者因而否認流動性標準的價值。筆者以為，在適用流動性標準時，商業(yè)銀行在被證明不能以任何方式清償其到期債務且呈持續(xù)狀態(tài)時可被認定為破產(chǎn)，暫時的流動性問題完全可以由監(jiān)管部門采取措施加以解決。比如，可以要求問題銀行及時向監(jiān)管機構(gòu)匯報一定時期內(nèi)的“同業(yè)拆借”或者向央行申請的貸款情況。

3）監(jiān)管性標準

在許多國家，商業(yè)銀行的破產(chǎn)標準通常采用較前兩種更為嚴格的標準，即“監(jiān)管性標準”。所謂監(jiān)管性標準（regulatoryinsolvency），又稱資本充足率標準，是指無論銀行資產(chǎn)負債表上顯示的所有者權(quán)益是否為正數(shù)，只要銀行監(jiān)管者認為銀行達不到監(jiān)管要求，銀行的財務狀況不再“安全和穩(wěn)健”，監(jiān)管者就可據(jù)此判定銀行已喪失清償能力。[5]監(jiān)管性標準中，商業(yè)銀行的監(jiān)管機構(gòu)處于核心地位。監(jiān)管機構(gòu)從維護金融業(yè)穩(wěn)定的角度出發(fā)，制定相應標準，并采取相應措施。

監(jiān)管性標準是針對商業(yè)銀行而設計的一個特殊標準，是為了彌補資產(chǎn)負債標準和流動性標準的不足。如果僅僅采用前兩種標準，對于實際上已經(jīng)進入了危機狀態(tài)的商業(yè)銀行來說，此時對其進行挽救，很有可能已經(jīng)錯過了最佳時期。為了及早挽救問題銀行，避免不必要的損失，根據(jù)監(jiān)管性標準，商業(yè)銀行的監(jiān)管機構(gòu)早日介入，有利于將銀行倒閉所導致的損失降到最小，以維護金融穩(wěn)定。

二、國外關(guān)于商業(yè)銀行重整啟動標準的規(guī)定

1、美國

美國商業(yè)銀行接管最初采用的是和一般破產(chǎn)法相同的資產(chǎn)負債標準和流動性標準，后根據(jù)美國銀行發(fā)展的實際需要，創(chuàng)造性地引入了笫三個認定銀行破產(chǎn)的標準，即監(jiān)管性標準。監(jiān)管性標準一般根據(jù)資本充足率來決定是否介入接管，只要銀行資本率低于一個預定的標準，就要采取與之對應的處置措施。但是否做出“監(jiān)管性破產(chǎn)”的決定，監(jiān)管機構(gòu)是要經(jīng)過復雜的資本測算和長期風險評估，一個重要的考慮因素就是指標體系。美國在監(jiān)管銀行時，制定了“CAMEL”標準，包括資本充足率（CapitalAdequacy）、資產(chǎn)質(zhì)量（AssetQuality）、管理（Management）、收益（Earnings）和資產(chǎn)流通性（Liquidity）五個方面。按照這五個方面將銀行分為五級，若銀行評級在三級以下，主管機關(guān)就可以采取相應的重整措施。

2、英國

英國并沒有關(guān)于銀行破產(chǎn)的專門規(guī)定，在銀行法沒有特別規(guī)定時，銀行的破產(chǎn)適用普通破產(chǎn)法的規(guī)定。英國在《2009年銀行法》中規(guī)定，在銀行出現(xiàn)已經(jīng)或者可能無法清償?shù)狡趥鶆盏那闆r下可以啟動破產(chǎn)程序。可見，對于商業(yè)銀行的破產(chǎn)，英國采用的是流動性標準。同時，申請人能向法院表明公司資產(chǎn)要比負債少，包括或有負債或者公司不能支付到期債務即認為達到了破產(chǎn)原因，這也是資產(chǎn)負債標準的體現(xiàn)。

從英國法律規(guī)定來看，商業(yè)銀行破產(chǎn)重整啟動程序中規(guī)定了流動性標準和資產(chǎn)負債標準，其中主要的是流動性標準，但是也規(guī)定達到了資產(chǎn)負債相關(guān)規(guī)定時也可以申請啟動破產(chǎn)重整程序。關(guān)于監(jiān)管性標準，英國并未提及，只是將達不到監(jiān)管機構(gòu)所規(guī)定的資本要求作為商業(yè)銀行被取消營業(yè)執(zhí)照的一個重要原因，但這并不意味著商業(yè)銀行會進入破產(chǎn)程序，也不必然導致銀行達到重整的啟動標準。

3、日本

日本關(guān)于銀行破產(chǎn)重整的許多規(guī)定都是仿照美國，其采用的也是流動性標準、資產(chǎn)負債標準和監(jiān)管性標準相結(jié)合。日本存款保險法原將發(fā)生無法提取存款作為商業(yè)銀行破產(chǎn)原因，1998年新通過的《金融再生法》又將“可能發(fā)生無法提取存款”和“資產(chǎn)無法償還所有債務”作為納入破產(chǎn)原因中。[6]日本模仿美國的做法，也規(guī)定了類似的矯正措施，將資本充足率作為該措施的實施標準，針對不同情況采取不同的措施。針對金融機構(gòu)，日本規(guī)定了“早起矯正措施”，將資本充足率作為實施該措施的標準。日本將監(jiān)管性標準作為主要標準，同時兼采資產(chǎn)負債標準和流動性標準。

三、我國商業(yè)銀行破產(chǎn)重整啟動標準的現(xiàn)狀及完善

1、我國商業(yè)銀行破產(chǎn)重整啟動標準的現(xiàn)狀

我國商業(yè)銀行破產(chǎn)重整啟動標準的現(xiàn)狀主要體現(xiàn)在以下兩方面：一、現(xiàn)有法律關(guān)于商業(yè)銀行破產(chǎn)重整啟動標準規(guī)定不足；二、商業(yè)銀行破產(chǎn)重整實踐缺乏。首先，我國法律未對銀行的破產(chǎn)相關(guān)問題做出針對性規(guī)定，也沒有適用銀行破產(chǎn)的相關(guān)程序。從現(xiàn)有法律規(guī)定來看，商業(yè)銀行破產(chǎn)重整采用的是流動性標準和資產(chǎn)負債標準，然而，這些規(guī)定忽略了商業(yè)銀行的特殊性，導致商業(yè)銀行破產(chǎn)重整標準不明確?，F(xiàn)有的關(guān)于商業(yè)銀行破產(chǎn)重整啟動標準的規(guī)定，無法準確判斷商業(yè)銀行是否已達到了破產(chǎn)重整的界限，易導致遭遇危機但仍有挽救可能性的商業(yè)銀行因不能及時啟動破產(chǎn)重整而走向破產(chǎn)清算程序或者因錯誤判斷而引發(fā)銀行擠兌。其次，我國已有關(guān)于商業(yè)銀行的研究，但商業(yè)銀行破產(chǎn)的實踐卻嚴重缺失。商業(yè)銀行破產(chǎn)的法律規(guī)定并不完善，我國難以實現(xiàn)商業(yè)銀行的破產(chǎn)重整。在我國，一旦商業(yè)銀行出現(xiàn)了危機，為了維護金融穩(wěn)定，政府通常會采取各種行政手段或者財政手段來推動商業(yè)銀行的恢復或滅亡。海南發(fā)展銀行案件，是我國銀行發(fā)展史上的一個典型案件，至今海發(fā)行還未通過破產(chǎn)方式退出市場。

2、我國商業(yè)銀行破產(chǎn)重整啟動標準的完善

從我國商業(yè)銀行的實踐出發(fā)，借鑒國外關(guān)于商業(yè)銀行破產(chǎn)的規(guī)定，筆者擬提出如下建議：其一，建立起以監(jiān)管性標準為主，兼采用流動性標準和資產(chǎn)負債標準相結(jié)合的綜合判斷標準。商業(yè)銀行自身的特殊性，決定了商業(yè)銀行不能單純地和一般企業(yè)采用同樣的破產(chǎn)標準，引入像美國那樣的監(jiān)管性標準很有必要，當商業(yè)銀行的資本充足率低于特定水平時，監(jiān)管當局提前介入，及時采取措施，努力將損失將到最低。其二，建立合理有效的商業(yè)銀行破產(chǎn)指標體系。引入監(jiān)管性標準，監(jiān)管機構(gòu)將擁有較大的自由裁量權(quán)，而這又極易引起權(quán)力的濫用。因此需要建立一個合理有效的商業(yè)銀行破產(chǎn)的指標體系來判斷是否以及何時對問題銀行采取措施。

結(jié)語

從我國目前的情況來看，建立完善的商業(yè)銀行破產(chǎn)重整啟動標準仍需時間。如何更好地完善商業(yè)銀行破產(chǎn)制度，有待學者們的共同努力。本文主要討論了商業(yè)銀行破產(chǎn)重整啟動的三大標準，同時借鑒國外的法律規(guī)定，并結(jié)合我國的現(xiàn)狀，筆者提出了自己的一些看法。

【參考文獻】

[1] 王衛(wèi)國：《破產(chǎn)法》，人民法院出版社2001年版，第50頁.

[2] 潘春紅：我國商業(yè)銀行破產(chǎn)重整程序啟動條件的研究[學位論文]碩士，2014.

[3] 見《中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法》.

[4] 伏軍，谷培培：商業(yè)銀行破產(chǎn)標準比較與分析[會議論文]，2009.

篇5

1 建立存款保險制度對我國銀行業(yè)的影響及應對措施

2 金融控股公司式的混業(yè)經(jīng)營發(fā)展中存在的問題

3 淺析我國股票發(fā)行注冊制改革的前提條件的完善與發(fā)展

4 我國中小商業(yè)銀行的風險分析

5 論互聯(lián)網(wǎng)金融風險防范與監(jiān)管的分析

6 互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的沖擊及其對策研究

7 金融控股公司式的混業(yè)經(jīng)營發(fā)展中存在的問題以及解決辦法

8 人民幣國際化過程中的限制性因素及應付措施

9 我國中小商業(yè)銀行的風險分析

10 人民幣國際化的潛在危險分析

11 人民幣升值后提高我國外貿(mào)企業(yè)國際競爭力的舉措

12 人民幣國際化的現(xiàn)實障礙與對策分析

13 人民幣貶值對我國房地產(chǎn)市場的影響

14 論互聯(lián)網(wǎng)金融風險防范與監(jiān)管的分析

15 淺談我國第三方支付的風險及監(jiān)管

16 我國互聯(lián)網(wǎng)金融的風險與風險防范

17 國有商業(yè)銀行縣域支行發(fā)展研究

18 利率市場化背景下我國商業(yè)銀行利率風險管理創(chuàng)新

19 經(jīng)濟新常態(tài)下的農(nóng)村小額貸款發(fā)展

20 人民幣國際化對中國商業(yè)銀行影響的研究

21 淺析外匯期貨在我國的發(fā)展前景

22 從日元國際化看人民幣國際化

23 歐洲負利率及其經(jīng)濟影響

24 我國汽車金融現(xiàn)狀問題及對策

25 ××省農(nóng)村支付環(huán)境現(xiàn)狀及政策建議

26 我國房地產(chǎn)信托投資基金的發(fā)展探究

27 美聯(lián)儲量化寬松對石油價格的影響及中國的對策

28 ××省私募股權(quán)投資市場的發(fā)展現(xiàn)狀

29 民營銀行的發(fā)展及問題分析

30 我國綠色信貸的發(fā)展問題分析

31 中國外匯儲備問題研究與對策

32 地方債務風險與銀行信貸的關(guān)系

33 ××省小額貸款公司問題的研究

34 信用卡風險防范問題的研究

35 我國第三方理財機構(gòu)調(diào)研

36 互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管及對策分析

37 ××省農(nóng)村信用社信貸支農(nóng)的發(fā)展障礙及對策

38 我國中小商業(yè)銀行發(fā)展的問題及對策分析

39 我國貨幣政策對股票市場的影響

40 我國互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風險及其防范

41 我國民營銀行發(fā)展的難點及對策探究

42 p2p網(wǎng)貸的風險探析及防控對策   

43 我國小微企業(yè)融資難題與對策

44 我國互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的風險與控制研究

45 我國外匯儲備的成本與收益及管理建議

46 股指期貨對我國證券市場的影響

47 基于P2P網(wǎng)貸的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)研究

48 當前我國P2P網(wǎng)貸內(nèi)部風險管理問題研究

49 個人住房抵押貸款抵押物風險探究

50 中信銀行對公信貸貸后風險管理研究

51 建立存款保險制度對我國銀行業(yè)的影響及應對措施

52 ××省農(nóng)業(yè)保險發(fā)展問題研究

53 小微企業(yè)融資困難問題及其對策研究

54 在中國推行以房養(yǎng)老的障礙及對策分析

55 個人住房抵押貸款違約風險管理分析

56 ××省農(nóng)村信用社操作風險研究

57 中小銀行支持小微企業(yè)發(fā)展策略研究

58 P2P平臺與小微企業(yè)融資合作可持續(xù)性的探討

59 互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展研究

60 我國商業(yè)銀行汽車金融業(yè)務的發(fā)展路徑分析

61 中小企業(yè)私募債信用風險及對策分析

篇6

關(guān)鍵詞：政策性金融；社會責任；金融法律；金融立法

中圖分類號：D92文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2010）36-0094-02

一、中國政策性金融社會責任界定

（一）商業(yè)銀行的社會責任

按照目前理論界一般描述，商業(yè)銀行社會責任是指對其股東、員工、消費者、商業(yè)伙伴、政府和社區(qū)等利益相關(guān)者以及促進社會與環(huán)境可持續(xù)發(fā)展所應承擔的經(jīng)濟、法律、道德與慈善責任。筆者認為，經(jīng)濟責任只是銀行業(yè)履行社會責任的前提，不應作為銀行業(yè)金融機構(gòu)社會責任的構(gòu)成部分。理由是：經(jīng)濟責任即謀求股東利益最大化的責任，經(jīng)濟責任對社會的貢獻，是非主動的行為，社會責任是商業(yè)銀行在追求盈利的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的正效應。相比較而言，經(jīng)濟責任之于社會責任是非正相關(guān)的，不論企業(yè)的盈利能力多強，都有可能不履行或者不愿很好地履行社會責任的情況。商業(yè)銀行法律層面的社會責任是法律和行政法規(guī)規(guī)定的銀行應當對社會承擔的責任，比如經(jīng)營過程中的誠信行為、安全保障、銀行產(chǎn)品的實用價值、反洗錢等，具有強制性；而道德層面的社會責任是由銀行自愿履行的社會責任，比如優(yōu)質(zhì)文明而人性化的服務、慈善事業(yè)、綠色信貸等，主要通過激勵、輿論等來協(xié)助實施。

中國商業(yè)銀行社會責任的實踐起步較晚，2006年浦發(fā)銀行國內(nèi)第一份社會責任報告；2007年4月，銀監(jiān)會了《關(guān)于加強大型商業(yè)銀行社會責任的意見》；2008年9月，13家股份制銀行簽署了《全國股份制商業(yè)銀行社會責任宣言》，標志著在商業(yè)銀行自身努力和監(jiān)管推動下，商業(yè)銀行的社會責任意識已經(jīng)增強。接受美國次貸危機直接帶來的教訓，在后危機時代，重建銀行社會責任成為一個世界性的命題。

（二）政策性銀行的社會責任

政策性銀行的社會責任有別于商業(yè)銀行的社會責任，這是二者的經(jīng)營目標決定的。商業(yè)銀行以經(jīng)濟有效性為目標，即按照市場法則和比較收益原則，著眼于每一項經(jīng)營活動、每一筆業(yè)務都要盈利，即追求利潤最大化。政策性銀行則是以社會效益為目標。政策性銀行為了實現(xiàn)其社會效益目標，就必須專門為貫徹、配合政府特定的社會經(jīng)濟政策和意圖，充當政府發(fā)展經(jīng)濟、促進社會發(fā)展穩(wěn)定、調(diào)節(jié)管理宏觀經(jīng)濟的工具。可見，與商業(yè)銀行不同，政策性銀行擔負的就是社會責任，開展業(yè)務的目的就是履行社會責任，除主營業(yè)務外，政策性銀行還要履行商業(yè)銀行的社會責任，即對其內(nèi)部員工、金融消費者以及經(jīng)濟、社會與環(huán)境額可持續(xù)發(fā)展所應承擔的法律責任和道德責任。政策性銀行的社會責任邊界遠大于商業(yè)銀行社會責任的邊界。

這里有兩個問題需要討論：第一，既然政策性銀行的存在就是為了履行社會責任，那么政策性銀行有無向社會公布其社會責任的必要？第二，從理論和外國的實踐看，政策性銀行允許涉足少量的非政策性業(yè)務，在這種情況下政策性銀行的社會責任又如何界定？

第一個問題，實際上有個前提，即：政策性銀行本身是按照法律法規(guī)開展業(yè)務且能夠恰當?shù)芈男姓咝糟y行的職能和社會責任，這時，政策性銀行是沒有必要對社會公開其社會責任報告的，其政策性銀行的職能和社會責任履行程度，屬于政府部門對其績效評價的范疇，而不需要接受公眾評判。反過來，如果政策性銀行本身沒有很好地履行政策性銀行的職能和社會責任，而是大量地從事商業(yè)性業(yè)務，即使公布社會責任報告，也不能說明對社會責任盡責了，反倒說明了它商業(yè)化取向的實質(zhì)。第二個問題，政策性銀行涉足少量的非政策性業(yè)務，目的是為了加強盈利能力，彌補因開展政策性業(yè)務而帶來的損失，增強政策性銀行自身的可持續(xù)發(fā)展能力。在這種情況下，政策性銀行盈利也是為了履行政策性銀行的職能，是間接地履行社會盡責。

二、中國政策性金融社會責任盡責評價

（一）社會責任盡責現(xiàn)狀及評價

1.國開行。自2004年以來，國開行充分利用了良好的國內(nèi)外經(jīng)濟、金融甚至政治環(huán)境，配合商業(yè)化進程的加快，機構(gòu)和人員驟然增加的同時，業(yè)務范圍逐步擴大，外匯貸款和外匯投資急劇增加，貸款規(guī)模也急劇膨脹，從2004年末的1.4萬億元猛增到2009年末的3.7萬億元；凈利潤相應增加，由2004年末的174億元增至2009年末的319億元。國開行由于其業(yè)務范圍的突破和盈利能力的提高，已于2008年末完成商業(yè)化改造，退出政策性銀行舞臺。這一時期，國開行政策性業(yè)務基本停滯，重點發(fā)展商業(yè)性業(yè)務，追逐高額利潤，社會責任盡責程度弱化。國開行的轉(zhuǎn)型，實際上是由開發(fā)性政策性銀行轉(zhuǎn)型為開發(fā)性商業(yè)銀行，帶來的后果可謂立竿見影，近年來地方融資平臺的爆炸式發(fā)展，一定程度上折射出開發(fā)性政策性銀行缺位給社會帶來的無奈與尷尬。。

2.農(nóng)發(fā)行。農(nóng)發(fā)行自2004年以來開始了改革，業(yè)務范圍也逐步擴大，貸款規(guī)模也開始膨脹，從2004年末的7 190億元增加到2009年末的14 513億元，經(jīng)營利潤相應增加，由2004年末的24億元增至2009年末的144億元。社會責任盡責方面，一方面，由于業(yè)務范圍的擴大，貸款增加，支農(nóng)力度有所增強；另一方面，隨著糧食市場的放開，在支持糧食收購和保護農(nóng)民利益方面受到一定限制，再加上農(nóng)發(fā)行業(yè)務局限在糧食流通領(lǐng)域，貸款涉足商業(yè)性貸款領(lǐng)域，距離三農(nóng)仍然較遠，社會責任發(fā)生了一定偏離。另外，農(nóng)發(fā)行上述盈利數(shù)字是稅前的經(jīng)營利潤，而不是稅后利潤。農(nóng)發(fā)行在年底提取呆賬準備金，作為經(jīng)營利潤的抵減項，而后再繳納企業(yè)所得稅。農(nóng)發(fā)行年末貸款損失準備余額為147億元，不良貸款撥備覆蓋率僅為28.12%，大大低于同期國開行27.7%的水平。農(nóng)發(fā)行2004―2009年在經(jīng)營利潤大幅增加的情況下，凈利潤卻一直微乎其微?？梢姡r(nóng)發(fā)行的盈利是為了實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。但盈利的渠道也存在一定問題，比如因考核存款與保險手續(xù)費收入，基層行為完成指標，往往利用信貸杠桿或采取企業(yè)不自愿的方式，虛增了農(nóng)發(fā)行的賬面利潤，一定程度上是損害了消費者的利益。

（二）社會責任盡責偏離原因

第一，無法律約束是根本原因。中國三家政策性銀行成立的依據(jù)是1993年《國務院關(guān)于金融體制改革的決定》、關(guān)于組建三件政策性銀行的通知及經(jīng)國務院批準的三家政策性銀行的《章程》，層次低，缺乏系統(tǒng)性和權(quán)威性。第二，無適當監(jiān)管是次要原因。三家政策性銀行成立之時，到底歸屬財政部還是人民銀行監(jiān)管沒有明確。銀監(jiān)會的成立加強了對政策性銀行的監(jiān)管，但從監(jiān)管歷程看缺乏專門的監(jiān)管依據(jù)，往往是比照或參照商業(yè)銀行的標準加以監(jiān)管，針對性不強，效率不高。第三，無正確導向是直接原因。中國政策性銀行成立僅是權(quán)宜之計，沒有彌補市場失靈、協(xié)調(diào)信貸配給、促進特殊行業(yè)或領(lǐng)域發(fā)展的宏觀考慮；在經(jīng)濟金融形勢變化時，沒有與時俱進地調(diào)整職能；在經(jīng)濟效益與社會效益發(fā)生矛盾的時候，偏重經(jīng)濟效益，放棄了政策性銀行理應堅持的經(jīng)驗原則，并不顧政策性銀行各自業(yè)務的特性進行“一刀切”，千方百計醞釀政策性銀行轉(zhuǎn)型；在對政策性銀行進行績效評價時，沒有針對政策性銀行的特殊性設計相應指標，而是采取與商業(yè)銀行趨同的指標。

三、中國政策性金融盡責立法保障

（一）國外政策性銀行立法經(jīng)驗借鑒

從國外經(jīng)驗來看，政策性銀行的成立大都有正式的法律作為依據(jù)，且呈現(xiàn)如下特點：把商業(yè)性金融立法與政策性金融立法放在金融法制建設同等重要的地位；先制定政策性銀行法，而后成立相應的政策性銀行；對政策性金融機構(gòu)進行單獨立法，專項規(guī)范；從內(nèi)容上看，對機構(gòu)組織與業(yè)務運作兩方面的有機結(jié)合與統(tǒng)一，明確機構(gòu)地位和運行原則；確立政策性金融機構(gòu)特殊的融資原則；與時俱進地修訂、補充和完善，動態(tài)調(diào)整。

（二）中國政策性金融立法建議

1.從政策性金融與商業(yè)性金融是相互對稱、具有不同質(zhì)的規(guī)定性的兩大金融族類的戰(zhàn)略高度，確立政策性金融機構(gòu)特殊的法律地位。無論是從理論上還是在實踐中，無論我們承認與否，金融事實上是一直存在著和劃分為商業(yè)性金融和政策性金融兩大族類；與此相對應，各國立法當局也是嚴格地將金融類法規(guī)分為針對商業(yè)性金融的一般法律同針對政策性金融的分門別類的特殊法律兩大類，而且后者也不受普通銀行法的制約。政策性金融機構(gòu)在從事金融活動和參與金融法律關(guān)系時，與商業(yè)性金融機構(gòu)一樣具有獨立的法律主體資格和平等的法律地位。

2.各種政策性金融機構(gòu)要分別單獨立法，盡快制定《中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行法》和《中國進出口銀行法》，同時避免“商業(yè)化”思維，確保政策銀行真正發(fā)揮其應有的功能。根據(jù)時展和國情需要，確需增加新的政策性銀行，如中小企業(yè)政策性銀行、住房信貸政策性銀行、綜合開發(fā)政策性銀行等，要先立法，后成立和運作。

3.要保持政策性銀行的可持續(xù)發(fā)展。立法時明確政策性銀行的資金來源和經(jīng)營原則，避免政策性銀行在資金來源和資金運用兩個方面自行或人為調(diào)整，偏離政策性銀行方向。要與時俱進地對有關(guān)法律法規(guī)進行修訂、補充和完善，保持動態(tài)調(diào)整，與經(jīng)濟金融發(fā)展宏觀環(huán)境相適應，在一個相當長的歷史時期內(nèi)應著重實現(xiàn)政策性銀行與商業(yè)銀行、經(jīng)濟金融環(huán)境的協(xié)調(diào)均衡。

4.要結(jié)合上述幾點制定有強針對性的《政策性銀行監(jiān)管法》，避免監(jiān)管失當，提高監(jiān)管效率和監(jiān)管效果。

參考文獻：

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篇7

論文關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 公司治理 監(jiān)管機制 法律制度

論文摘要：商業(yè)銀行公司治理，需要通過各種具體的法律制度構(gòu)建來實現(xiàn)。監(jiān)管機制及其法律制度完善在商業(yè)銀行公司治理中具有重要的意義。國際商業(yè)銀行監(jiān)管模式經(jīng)歷了行政命令式規(guī)制、標準化方法規(guī)制以及目前普遍采用的內(nèi)部模型規(guī)制。完善我國商業(yè)銀行的監(jiān)管需要從以下幾個方面著手：第一，借鑒國際商業(yè)銀行監(jiān)管及立法先進經(jīng)驗，構(gòu)建完善的監(jiān)管制度體系。第二，商業(yè)銀行監(jiān)管機構(gòu)應該明確自己的監(jiān)管職責并認真落實。第三，監(jiān)管機構(gòu)應該特別注意完善相關(guān)的評價機制。

商業(yè)銀行公司治理，需要通過各種具體的法律制度構(gòu)建來實現(xiàn)。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會《加強銀行公司治理》中認為：許多法律問題的解決可以改善公司治理，例如，確保公司在遠離腐敗和賄賂的環(huán)境中運作通過適當?shù)姆煞ㄒ?guī)、監(jiān)管規(guī)定及其他措施促進管理人員、雇員與股東的利益保持一致。所有這些方式都有助于促進形成支持穩(wěn)健公司治理和相關(guān)監(jiān)管舉措的健康經(jīng)營環(huán)境和法制環(huán)境。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會加強銀行公司治理》認為：監(jiān)管機構(gòu)非常關(guān)注穩(wěn)健公司治理，這是因為穩(wěn)健公司治理是銀行安全穩(wěn)健運行的一項基本要素，如果不能有效地執(zhí)行，就會影響銀行的風險狀況。監(jiān)管機制及其法律制度完善在商業(yè)銀行公司治理中具有重要的意義。

一、商業(yè)銀行國際監(jiān)管模式

國際商業(yè)銀行監(jiān)管模式是以傳統(tǒng)規(guī)制理論為基礎(chǔ)，經(jīng)歷了行政命令式規(guī)制、標準化方法規(guī)制以及目前普遍采用的內(nèi)部模型規(guī)制。

1．行政命令式規(guī)制

該方法是通過政府規(guī)定被監(jiān)管銀行的業(yè)務范圍來實現(xiàn)其監(jiān)管目標，即對于特定的銀行，政府規(guī)定哪些業(yè)務允許經(jīng)營，哪些業(yè)務不允許經(jīng)營，銀行如果違背了這些規(guī)定，將受到懲罰。這種方法存在許多弊端(1)信息不對稱。如果監(jiān)管所依據(jù)的信息是從那些監(jiān)管者無法信賴的銀行獲得，或監(jiān)管者無法以合理的成本獲取有關(guān)的信息，監(jiān)管就不可能達到預期的效果。(2)經(jīng)驗不對稱。被監(jiān)管銀行在他們的業(yè)務范圍內(nèi)比監(jiān)管者有更多的經(jīng)驗，這些銀行的管理者更知道怎樣才能以最低成本達到監(jiān)管當局的目標，但是在行政命令方式下，監(jiān)管當局并沒有給銀行管理者機會，以及執(zhí)行監(jiān)管成本更低的方法。(3)監(jiān)管的執(zhí)行問題。復雜的監(jiān)管方案是難于執(zhí)行的，行政監(jiān)管條例必須比監(jiān)管活動更為簡潔，其結(jié)果是形成“一刀切”的規(guī)則，這種規(guī)則對于某些被監(jiān)管銀行過于嚴格，負擔過重，而對另一些銀行則過于寬松，負擔太輕，最終難以達到監(jiān)管目標，從而使監(jiān)管效果大打折扣。

2．標準化方法規(guī)制

為了克服行政命令監(jiān)管方式的弊端，1993年4月巴塞爾銀行監(jiān)管委員會建議使用標準化方法，亦被稱為“剛性”的監(jiān)管方法。該方法沿襲了行政命令方法的一般原理，將資產(chǎn)劃分為不同風險級別，并對每種類型風險資產(chǎn)確定固定的資本要求，其優(yōu)點是計算處理的簡便性，任何一家商業(yè)銀行都能十分方便地獲得計算結(jié)果。但是標準化方法仍然沒有考慮銀行和監(jiān)管者之間的信息不對稱和風險評價經(jīng)驗的不對稱問題，監(jiān)管資本的數(shù)額是以銀行當前資產(chǎn)頭寸為基礎(chǔ)，沒有考慮到銀行為了進行風險控制而采取的動態(tài)交易策略，也沒有考慮各銀行在不同的金融市場上擁有不同的知識經(jīng)驗和業(yè)務操作水平，對經(jīng)驗豐富的銀行和對業(yè)務操作水平較差的銀行要求設置相同的資本要求。因此，這種方式下的監(jiān)管仍是一種粗略的監(jiān)管模式。

3．內(nèi)部模型法規(guī)制

早在1996年前，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會就已經(jīng)認識到，對于資本要求的確定標準和計算方法采取一刀切的方式已經(jīng)越來越不能適應金融業(yè)發(fā)展的要求。因此，1996年巴塞爾銀行監(jiān)管委員會公布了《巴塞爾資本協(xié)議市場風險修正案，允許各銀行采用內(nèi)部模型方法作為以前公布的標準方法的替代，十國集團監(jiān)管當局隨后采納該規(guī)定。該方法的基礎(chǔ)是一種稱為“風險價值”的內(nèi)部模型計算方法。相對于標準方法來說，內(nèi)部模型法允許銀行自己選擇VaR模型，并且計算比較準確，因此顯得更為靈活，但同時內(nèi)部模型法又規(guī)定必須將資本保證金的數(shù)額與計算出來的風險損失直接掛鉤，因此被稱為是一種“半剛性”的監(jiān)管方法。該方法解決了經(jīng)驗不對稱問題，因為它采用銀行更成熟的風險評價技術(shù)來確定銀行的市場風險，但是，它也規(guī)定了銀行所采用的內(nèi)部模型的有關(guān)參數(shù)標準，這可能誘使銀行為了符合監(jiān)管程序而不是為了更精確地確定自身的風險水平而設計自身的風險評價模型，從而制約了風險管理模型的技術(shù)創(chuàng)新。

二我國商業(yè)銀行監(jiān)管的現(xiàn)狀與法律制度完善

與歐美發(fā)達國家相比，我國商業(yè)銀行監(jiān)管方面行政命令色彩非常突出，監(jiān)管績效不能令人滿意，存在著監(jiān)管激勵缺失問題。主要原因有以下三個方面：(1)信息供給短缺。目前我國金融監(jiān)管當局在政府信息、市場披露和社會信用評級三個信息渠道中，后兩個渠道是不暢通的。(2)監(jiān)管激勵不足。監(jiān)管者的行為較少受到監(jiān)督與約束，也沒有相應的指標衡量他們的業(yè)績，沒有形成公眾與監(jiān)管者之間激勵相容的監(jiān)管機制，使監(jiān)管者缺乏提供有效監(jiān)管的激勵。(3)金融機構(gòu)的治理結(jié)構(gòu)存在缺陷。良好的公司治理是建立在風險硬約束的基礎(chǔ)上，也是進行有效監(jiān)管和恢復市場紀律的前提，但目前我國金融機構(gòu)特別是國有商業(yè)銀行的所有者與經(jīng)營者定位不清，治理與管理一身二任股份制商業(yè)銀行同樣缺乏良好公司治理的。有學者通過介紹并分析了日本商業(yè)銀行法律監(jiān)管框架，并對中日兩國從監(jiān)管主體、運行環(huán)境、實施績效等方面進行了比較，進而在借鑒日本經(jīng)驗的基礎(chǔ)上提出了完善我國法律監(jiān)管框架的政策建議。認為，完善我國商業(yè)銀行的監(jiān)管的完善需要從以下幾個方面著毛根據(jù)銀行發(fā)展的新特點建立和完善相關(guān)銀行法律制度建立銀行監(jiān)管的協(xié)調(diào)機制，加強監(jiān)管主體的合作；努力營造一個良好的監(jiān)管實施環(huán)境；建立與國際接軌的監(jiān)管模式，促進銀行監(jiān)管的市場化、國際化、推進監(jiān)管創(chuàng)新。

我們認為，上述觀點無疑是具有合理性的，結(jié)合我國的國情和現(xiàn)行立法狀況，完善我國商業(yè)銀行的政府監(jiān)管需要從以下幾個方面著手：

第一，借鑒國際商業(yè)銀行監(jiān)管及立法先進經(jīng)驗，構(gòu)建完善的監(jiān)管制度體系。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在加強銀行公司治理》中較為系統(tǒng)的闡述了監(jiān)管機構(gòu)在商業(yè)銀行監(jiān)管中的職責、意義以及具體監(jiān)管建議等內(nèi)容，這為各國完善商業(yè)銀行的監(jiān)管制度提供了良好的指引。我國應該認真領(lǐng)會《加強銀行公司治理中反映的相關(guān)精神，結(jié)合我國的實際國情制定出良好的法律制度體系，以便構(gòu)建完善的監(jiān)管制度體系。另外，我們也應該認真研究向美國、德國、日本等先進國家對銀行業(yè)監(jiān)管的先進立法經(jīng)驗，并汲取其精華部分為我所用。

第二，商業(yè)銀行監(jiān)管機構(gòu)應該明確自己的監(jiān)管職責并認真落實。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會《加強銀行公司治理》中對監(jiān)管機構(gòu)的職責作了規(guī)定銀行董事會和高級管理層對銀行的績效負有主要責任。相應地，股東應要求董事會為有效治理銀行負責。監(jiān)管機構(gòu)應提醒董事會和管理層重視監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)的問是亟；監(jiān)管機構(gòu)應將公司治理視作存款人保護的一個要泰監(jiān)管機構(gòu)應判斷銀行是否采納并有效實施了穩(wěn)健公司治理的政策和做法監(jiān)管機構(gòu)應評估銀行審計和控制部門的工作質(zhì)量．監(jiān)管機構(gòu)應評價銀行集團架構(gòu)的影響．監(jiān)管機構(gòu)應向銀行有關(guān)穩(wěn)健公司治理和積極到位的做法的指引。中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第三章(第十五條——第三十二條)系統(tǒng)規(guī)定了商業(yè)銀行的監(jiān)督管理職責。各商業(yè)銀行應該明確認識到自己的監(jiān)管職責，并認真落實自己的監(jiān)管職責，這樣才能有可能實現(xiàn)監(jiān)管的合法性、適時性和準確性。

篇8

論文關(guān)鍵詞：資本充足率,核心資本充足率,巴塞爾協(xié)議

一引言

銀行的競爭力首先表現(xiàn)在資信上，而國際權(quán)威資信評級機構(gòu)總是把資本充足率作為評級的重要尺度。國有商業(yè)銀行由于資本充足率低，資信評級也相應較低，在國際金融市場上的融資成本就相對較高，融資渠道受限；同時也不利于其海外業(yè)務的拓展，以及同其他經(jīng)濟、金融實體之間開展合作。同時在我國利率市場化的背景下，資本嚴重不足且受不良資產(chǎn)困擾的商業(yè)銀行將可能因道德風險和逆向選擇傾向增加而導致利率輪番上漲，進而危及金融體系及宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定。因此，提高我國商業(yè)銀行的資本充足率使其達到監(jiān)管要求，對銀行自身的經(jīng)營水平和市場競爭力的提高，對整個金融體系的穩(wěn)健運行和保持宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定，都具有重大的戰(zhàn)略意義。

二資本充足率相關(guān)標準

《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中的資本充足率，是指商業(yè)銀行持有的、符合本辦法規(guī)定的資本與商業(yè)銀行風險加權(quán)資產(chǎn)之間的比率。商業(yè)銀行資本充足率的計算公式為：

資本充足率=（資本—扣除項）/（風險加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場風險資本）核心資本充足率=（核心資本—核心資本扣除項）/（風險加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場風險資本）

商業(yè)銀行資本充足率的計算應建立在充分計提貸款損失準備等各項損失準備的基礎(chǔ)之上。辦法對滿足資本、核心資本及扣除項的標準都有詳細的規(guī)定。商業(yè)銀行資本包括核心資本和附屬資本，核心資本包括實收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤和少數(shù)股權(quán)；附屬資本包括重估儲備、一般準備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券和長期次級債務。商業(yè)銀行的資本應抵御信用風險和市場風險。

三國內(nèi)商業(yè)銀行資本水平分析

《巴塞爾新資本協(xié)議》規(guī)定，商業(yè)銀行資本充足率不得低于8%，核心資本充足率不得低于4%。截止2009年我國商業(yè)銀行資本充足率情況，按照大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行分別列表說明。

 

 

                 表一：大型商業(yè)銀行資本充足率平均水平             單位：%

 

 

 報告年度

   資本充足率

核心資本充足率

不良貸款比率

不良貸款撥備覆蓋率

 

 

2005

 11.28

 9.01

  8.34

   62.93

 

 

2006

 12.65

 10.53

  7.31

   73.71

 

 

2007

 13.36

 10.58

  6.82

   101.03

 

 

2008

 12.31

 9.86

  2.68

   112.76

 

 

2009

 11.45

 8.83

  1.77

   149.55

 

 

數(shù)據(jù)來源：wind咨詢數(shù)據(jù)庫

 

 

注：大型商業(yè)銀行包括中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設銀行及交通銀行

 

                表二：股份制商業(yè)銀行資本充足率平均水平            單位：%

 報告年度

   資本充足率

 核心資本充足率

 不良貸款比率

不良貸款撥備覆蓋率

2005

  6.52

  4.07

  4.28

91.3

2006

  7.31

  4.77

  3.44

   106.58

2007

  9.85

  7.46

  2.4

   125.02

2008

  10.53

  7.27

  1.28

   168.75

2009

  10.25

  7.34

  0.92

   203.28

數(shù)據(jù)來源：wind咨詢數(shù)據(jù)庫

注：股份制商業(yè)銀行包括中信銀行、光大銀行、華夏銀行、深圳發(fā)展銀行、招商銀行、

上海浦東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、民生銀行

撥備覆蓋率＝貸款損失減值準備金余額／不良貸款余額×100%

資本充足率=凈資本余額/風險加權(quán)資本余額

篇9

    論文摘要:經(jīng)濟資本是目前中國商業(yè)銀行管理研究的熱點課題。2009年以來，由于商業(yè)銀行貸款擴張過快，資本耗費過大，監(jiān)管部門對資本的監(jiān)管不斷升級，提高了資本充足率的底線，擴大了資本覆蓋范圍，更新了監(jiān)管方式，收窄了補充資本的渠道。在這個背景下，商業(yè)銀行必須積極應對，循序漸進地轉(zhuǎn)變經(jīng)營管理方式，包括:合理調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，發(fā)展低資本消耗的業(yè)務;加決發(fā)展中間業(yè)務，推動金融創(chuàng)新;強化風險控制，降低經(jīng)營風險;深化經(jīng)濟資本管理，優(yōu)化財務資源配置，推動資本節(jié)約型發(fā)展

一、商業(yè)銀行資本管理面臨的嚴峻挑戰(zhàn)

    資本金不足一直是制約中國商業(yè)銀行經(jīng)營的重要因素。近些年來，在監(jiān)管部門的推動下，商業(yè)銀行資本充足率水平雖然整體上有所提高。但是，貸款擴張快、資本耗費大一直是中國商業(yè)銀行經(jīng)營方式中的一大特點。特別是金融危機后，中國商業(yè)銀行在資本管理方面臨著許多嚴峻的挑戰(zhàn)。

    一方面，貸款擴張過快，資本耗費太大。特別是2009年，為支持“保增長”，中國商業(yè)銀行又投放了天量貸款，全年新增貸款達到了創(chuàng)歷史紀錄的9.59萬億元，貸款增速達32.8% ,直接導致中國銀行業(yè)平均資本充足率從2008年底的12%下降到了2009年底的11.4%。不僅如此，還從以下兩個方面制約了商業(yè)銀行的中長期資本充足率的提高:一是過多、過快的貸款投放埋下了貸款質(zhì)量下降的隱患，或?qū)е裸y行盈利能力下降，增加資本占用并影響資本補給;二是貸款投放的慣性作用將難以在短期內(nèi)遏制_為防止存量貸款的質(zhì)量惡化，商業(yè)銀行很難迅速退出已投放的貸款項目，必須繼續(xù)保持較快的貸款投放速度。根據(jù)有關(guān)研究，未來二至三年，中國商業(yè)銀行的每年還將會新增貸款6萬億一8萬億元。即便是維持目前的資本充足率水平，也需要每年補充資本金5 000億元-6 000億元，資本不足是商業(yè)銀行不得不直面的嚴峻問題。

    另一方面，為了提高商、業(yè)銀行的抗風險能力，監(jiān)管部門對資本的監(jiān)管不斷升級，資本監(jiān)管的國際標準也將更加嚴格?？梢哉f，目前商業(yè)銀行面臨的是前所未有的高標準、全方位、全天候的資本監(jiān)管。具體表現(xiàn)在四個方面:一是監(jiān)管部門提高了資本充足率的監(jiān)管底線。2009年，銀監(jiān)會要求中小銀行和大型銀行的最低資本充足率必須達到10%和11%。并且，巴塞爾委員會也在針對金融危機暴露的監(jiān)管缺陷重新確立更高的資本監(jiān)管標準。二是擴大了資本覆蓋范圍。為了亡羊補牢，巴塞爾委員會正在對資本監(jiān)管國際規(guī)則進行根本性改革，這包括:把交易業(yè)務、資產(chǎn)證券化業(yè)務、交易對手的信用風險都納人覆蓋范圍，以期提高捕捉風險的能力;建立反周期超額資本監(jiān)管框架，弱化銀行體系與實體經(jīng)濟之間的正反饋效應;對大型銀行提出附加資本要求，防范“樹大不易倒”的道德風險等等。三是更新了監(jiān)管方式。銀監(jiān)會對商業(yè)銀行實行了動態(tài)資本和動態(tài)撥備的資本監(jiān)管方式，2010年1月了《商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)督檢查指引》，進一步細化了對商業(yè)銀行資本充足率的監(jiān)督檢查，資本監(jiān)管常態(tài)化。巴塞爾委員會也將提高資本監(jiān)管工具的質(zhì)量，強化資本的損失吸收能力。四是收窄了補充資本的渠道。2009年10月，銀監(jiān)會出臺了哎關(guān)于商業(yè)銀行資本補充機制的通知》，規(guī)定商業(yè)銀行從2009年7月1日起持有的銀行間次級債要全部從附屬資本中扣除，促使次級債發(fā)行利率走高，加大了商業(yè)銀行補充資本金的壓力。

二、商業(yè)銀行經(jīng)營管理方式的轉(zhuǎn)變

    商業(yè)銀行的資本不足，與歷史原因、經(jīng)濟環(huán)境等有密切關(guān)系，也與其經(jīng)營管理方式有直接關(guān)系，例如:資本耗費大的貸款業(yè)務增速迅猛，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不夠合理;蓋利渠道單一，中間業(yè)務占比很低;金融創(chuàng)新的動力不足，同質(zhì)化競爭的情況嚴重;風險控制手段薄弱;資本配置不合理等等。在資本約束趨緊的大背景下，“緊箍咒”是壓力也是動力，商業(yè)銀行應針對性的對上述情況進行改進，循環(huán)漸進地轉(zhuǎn)變經(jīng)營管理方式。

    (一)合理調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，發(fā)展低資本消耗的業(yè)務

    受社會資金需求旺盛、間接融資不發(fā)達、銀行資金充裕等因素的影響，通過擴大貸款規(guī)模來提升盈利能力在未來一個時期仍會是商業(yè)銀行的主流選擇。但是，面對資本趨緊的現(xiàn)狀，以及今后利率市場化后利差將大幅收縮的趨勢，商業(yè)銀行應加強資本管理，逐步壓縮高資本消耗的資產(chǎn)業(yè)務，拓展低資本消耗的資產(chǎn)業(yè)務，走可持續(xù)發(fā)展之路。

    一是積極壓縮金額大、期限長、風險高的公司批發(fā)業(yè)務;盡力爭取符合規(guī)定的質(zhì)押或擔保方式，增加風險緩釋量?，F(xiàn)有風險資產(chǎn)計算辦法規(guī)定:“有質(zhì)押、擔保方式的貸款”可享有與質(zhì)押物或保證人相同的優(yōu)惠風險權(quán)重，風險緩釋對降低風險資產(chǎn)比例的作用毋庸置疑。因此，建議增加風險權(quán)重較低的貸款占比，比如:中央政府投資的公共企業(yè)貸款或其擔保的貸款(風險權(quán)重50% )、存單質(zhì)押貸款(風險權(quán)重0%)、銀票貼現(xiàn)(風險權(quán)重20%)和中央政府投資的公共企業(yè)開出的商票貼現(xiàn)(風險權(quán)重50%)等，完善高風險貸款的退出機制，從而減少資本占用。

    二是大力發(fā)展零售及中小企業(yè)業(yè)務。個人貸款、中小企業(yè)貸款具有風險權(quán)重低、資本占用少、風險分散、收益穩(wěn)定的特點。目前中國居民財富日益增長，投資理財意識增強，國家拉動內(nèi)需的措施頻繁出臺，對發(fā)展中小企業(yè)提供了相對優(yōu)越的條件，為商業(yè)銀行發(fā)展零售和中小企業(yè)業(yè)務提供了前所未有的機遇。商業(yè)銀行應抓住機遇，變革組織架構(gòu)，培育專門的人才，循序漸進地實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

   (二)加快發(fā)展中間業(yè)務，推動金融創(chuàng)新

    中間業(yè)務占用資本很少，而發(fā)展前景廣闊。目前中國商業(yè)銀行的中間業(yè)務收人僅占總收入的15%一20%，有的中小型商業(yè)銀行的占比更低，而國外商業(yè)銀行則在40%左右，兩者的差距很大。中國商業(yè)銀行在發(fā)展中間業(yè)務方面具有很大的空間。一要挖掘傳統(tǒng)中間業(yè)務的發(fā)展?jié)摿Γ倪M支付結(jié)算、國際結(jié)算、銀行卡、委托貸款等業(yè)務的服務方式，優(yōu)化業(yè)務流程，豐富業(yè)務品種，在網(wǎng)上銀行、自助終端等方面實現(xiàn)突破，促進傳統(tǒng)結(jié)算業(yè)務收入的增長。二要積極發(fā)展票據(jù)業(yè)務。根據(jù)資金余缺和市場脈搏開展的票據(jù)業(yè)務(特別是銀行間的轉(zhuǎn)貼現(xiàn))，屬于中間業(yè)務的一個重要品種，它占用的資本少、靈活性強、可以獲取較高的收益。三要抓住居民財富增長的契機，設計開發(fā)多元化的理財產(chǎn)品，比如承銷債券融資工具等。四要推動金融創(chuàng)新，實行差異化經(jīng)營。緊跟資本市場、證券市場的改革進程，結(jié)合自身特點進行金融創(chuàng)新，實現(xiàn)差異化、多元化經(jīng)營，開展企業(yè)年金、離岸業(yè)務、信托業(yè)務、投資銀行、保險業(yè)務、證券業(yè)務等高附加值的業(yè)務。設立相關(guān)的子公司，充分發(fā)揮金融創(chuàng)新充分發(fā)揮母子公司之間的協(xié)同效應，增加中間業(yè)務收人。

    發(fā)展中間業(yè)務不可能一減而就，要反對通過利息轉(zhuǎn)化虛增中間業(yè)務收人的表象。國外中間業(yè)務占比的提高，也是歷經(jīng)了自20世紀80年代至今的三十年左右的時間。商業(yè)銀行應結(jié)合在做好資產(chǎn)負債業(yè)務的基礎(chǔ)上，針對性的設計推出產(chǎn)品，實實在在地增加中間業(yè)務收人。

    (三)強化風險控制，降低經(jīng)營風險

    資本監(jiān)管和風險控制緊密相關(guān)。風險控制水平的高低直接影響了盈利能力和資本占用情況。這方面，商業(yè)銀行應突出抓好以下工作:

    一是要進一步完善內(nèi)部風險評級。建立和優(yōu)化各類信息系統(tǒng)和評級模型，制定數(shù)據(jù)質(zhì)量管理規(guī)章制度，做好數(shù)據(jù)積累，確保數(shù)據(jù)的客觀、準確;對各層面的數(shù)據(jù)進行有機整合，積累起符合巴塞爾新資本協(xié)議的風險損失數(shù)據(jù)，以信息系統(tǒng)支撐風險評估及決策，事前對貸款進行管理，提高貸款質(zhì)量。

    二是擴大風險控制的范圍。正在修訂過程中的巴塞爾協(xié)議，資本監(jiān)管國際規(guī)則將擴大資本覆蓋范圍。針對這一情況，商業(yè)銀行應未雨綢繆，加強除信用風險之外的表外風險、市場風險、操作風險、道德風險的風險評估;還要在服務于國民經(jīng)濟周期性增長的同時，避免因貸款過度增長而觸犯反周期超額資本的紅線。

    三是防范綜合化經(jīng)營過程中的各類風險。在綜合化經(jīng)營的業(yè)態(tài)模式中，除了信用風險外，市場、法律、信譽、交易對手、操作等風險也要特別關(guān)注，要一并納人商業(yè)銀行的風險防控范圍。

    (四)深化經(jīng)濟資本管理，優(yōu)化財務資源配置

    資本是商業(yè)銀行的財務資源之一。推行經(jīng)濟資本管理，合理配置這一財務資源，是商業(yè)銀行加強自律、應對資本硬約束的重要措施。

    經(jīng)濟資本與賬面資本和監(jiān)管資本不同，它是商業(yè)銀行內(nèi)部資本配置管理的虛擬概念，它試圖全面客觀地反映銀行預計承擔的風險水平，并通過風險損失計量映射資本需求。深化經(jīng)濟資本的應用，對于商業(yè)銀行資本充足率管理、制訂戰(zhàn)略計劃、績效考核、信用限額管理、貸款風險定價等具有重要作用。

篇10

【關(guān)鍵詞】銀行 理財產(chǎn)品 風險 監(jiān)管

一、文獻綜述

（一）選題依據(jù)及研究意義

近年來，CPI居高不下，股票市場又屢屢受挫，人民面臨著實際購買力不斷下降的窘態(tài)，因此資本保值增值的需求的越來越強烈，商業(yè)銀行也推出了大量的銀行個人理財產(chǎn)品。但理財產(chǎn)品快速發(fā)展的同時潛伏著巨大的危機，最近發(fā)生的華夏銀行上海分行理財產(chǎn)品問題一時間將理財產(chǎn)品推到了輿論的風口浪尖。我們也不得不重新審視理財產(chǎn)品的監(jiān)管問題，更好地促進上海國際金融中心的建設。

（二）文獻回顧

哈爾濱工程大學經(jīng)濟法學碩士孫希在他的論文《銀行個人理財產(chǎn)品的創(chuàng)新與法律監(jiān)管制度研究》中著重分析和總結(jié)了個人理財產(chǎn)品創(chuàng)新與監(jiān)管的博弈關(guān)系，并結(jié)合國外對個人理財產(chǎn)品監(jiān)管制度的研究，為建立中國特色的個人理財監(jiān)管制度尋求一條更為便捷的道路。

成都銀行的安偉、王忠欽在他們的論文《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的法律關(guān)系與分類監(jiān)管探究》中從法律關(guān)系角度對理財產(chǎn)品進行再分類，針對現(xiàn)有銀行理財產(chǎn)品監(jiān)管政策的臨時性和非系統(tǒng)性，進一步就法律關(guān)系的不同進行分類監(jiān)管探究。

中國銀行江蘇省分行的張楠的論文《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品不當銷售的治理“瓶頸”與對策》針對商業(yè)銀行理財產(chǎn)品不當銷售現(xiàn)象，提出了通過完善法規(guī)、改進績效考核、加強投資者教育、引入獨立評估等方式對不當銷售行為進行綜合治理。

二、理財產(chǎn)品概述

（一）理財產(chǎn)品概念及分類

銀行理財產(chǎn)品是指我國商業(yè)銀行在法律法規(guī)核準的范圍內(nèi)，按照既定的投資策略投資者進行投資而推出的理財產(chǎn)品，或稱理財計劃。按照理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分類，理財產(chǎn)品可以分為基礎(chǔ)類型理財產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品與衍生型理財產(chǎn)品。

基礎(chǔ)類型理財產(chǎn)品投資于基礎(chǔ)商品、股票、債券等基礎(chǔ)金融商品領(lǐng)域，其風險一般為金融市場和自身商品市場的系統(tǒng)性風險，風險波動性不大。

結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品投資于嵌入了相應的金融衍生產(chǎn)品的基礎(chǔ)理財產(chǎn)品，如與市場各種指數(shù)、匯率、某種實物產(chǎn)品的價格掛鉤的理財產(chǎn)品、隱含看漲看跌期權(quán)的理財產(chǎn)品等，這種產(chǎn)品由于投資于基礎(chǔ)金融商品的部分使資金有一個風險閉口，投資于金融衍生品的部分具有衍生品的收益較高、風險波動較大的特點。

衍生型理財產(chǎn)品則是合約主體是金融衍生品的理財產(chǎn)品，這類產(chǎn)品往往具有高杠桿性、投機特點突出、風險波動性很大，往往成為監(jiān)管的重點，如香港發(fā)行的曾引起巨大爭議的KODA投資理財項目。

（二）理財產(chǎn)品現(xiàn)狀

經(jīng)過2004和2005年市場“預熱”后，2006至2013年各年理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量大幅增長，2012年全年共發(fā)行32170款產(chǎn)品，近六年的復合增長率（CAGR）達到69.55%，2013年上半年共發(fā)行18273款產(chǎn)品，可以預見全年理財產(chǎn)品發(fā)信數(shù)量將再創(chuàng)新高。

募集資金規(guī)模也不斷擴大，2005至2012年的八年間，銀行理財產(chǎn)品募集資金的規(guī)模分別為人民幣2000億元、4000億元、8200億元、37000億元、47500億元、70500億元、160000億元和247100億元。

截止到2013年一季度末，理財產(chǎn)品余額已達到8.2萬億，較2009年末的1.7萬億有大幅增長。近三年的復合增長率（CAGR）達到61.04%。

（三）理財產(chǎn)品發(fā)展趨勢

1.發(fā)行規(guī)模持續(xù)增長，增速有所趨穩(wěn)。2012年上海中外資商業(yè)銀行共發(fā)售個人理財產(chǎn)品27565只，同比增長10.18%，募集資金本外幣合計33432.73億元（人民幣），上海地區(qū)銀行個人理財產(chǎn)品規(guī)模占全國的比例保持在14%左右。但不同于前幾年理財產(chǎn)品發(fā)展的空前繁榮，從2012年開始，隨著利率環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境的變化，理財產(chǎn)品逐漸進入穩(wěn)健和規(guī)范發(fā)展期。

2.創(chuàng)新產(chǎn)品不斷推出，投資范圍越來越廣，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)日益復雜。由看漲看跌期權(quán)、期貨、信用掉期等各種衍生工具相結(jié)合的復合型產(chǎn)品層出不窮，如拋補性看跌期權(quán)、保護性看漲期權(quán)、兩平、可轉(zhuǎn)換、可贖回債券等。從投資范圍看，QDII即可投資境外固定收益產(chǎn)品，也可投資香港、新加坡、英國等股市。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，有基礎(chǔ)類型、結(jié)構(gòu)型、衍生型理財產(chǎn)品，結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品中可以與各種不確定事件掛鉤，如匯率、股票指數(shù)、商品價格等，甚至還與天氣、二氧化碳含量掛鉤，結(jié)構(gòu)日益復雜。

3.短期產(chǎn)品仍是主導，出現(xiàn)基金化趨勢。由于CPI不斷攀升，物價持續(xù)上漲，中長期理財產(chǎn)品的發(fā)展受到一定限制，除此之外隨著人們流動性偏好不斷增強，要求變現(xiàn)能力較強，理財產(chǎn)品從過去不可贖回不斷向可以隨時贖回的開放式基金的方向發(fā)展。

4.產(chǎn)品資金投向趨于穩(wěn)健，債券和貨幣市場成主流。隨著股市的持續(xù)低迷，部分股票理財產(chǎn)品出現(xiàn)虧損，當前銀行的理財產(chǎn)品大部分資金都流向了債券和貨幣市場等流動性好、風險低的領(lǐng)域，債券和貨幣市場工具類理財產(chǎn)品占比增多，逐漸成為市場主流。

三、理財產(chǎn)品問題及監(jiān)管

（一）產(chǎn)品設計方面

1.理財產(chǎn)品“保本”概念的定性。商業(yè)銀行理財產(chǎn)品設計上往往用“保本”概念來吸引零售消費者，但也會誤導消費者。理財顧問在產(chǎn)品推介中模糊使用“保本”概念，很多類別的理財產(chǎn)品都有保本特點，但對不同產(chǎn)品而言，保本的含義、方式和保障程度并不相同，但由于個人投資者專業(yè)知識的缺乏，可能會盲目購買理財產(chǎn)品，一旦出現(xiàn)虧損，商業(yè)銀行就會面臨被要求索賠，甚至訴訟。

關(guān)于保本概念，英國F SA和新加坡MAS都將“保本”概念分為本金擔保和本金保護。不同的是英國FAS將“本金擔保”定義為投資本金在投資期末作為最低額償付資金無條件返還，由受監(jiān)管的第三方提供擔保；新加坡MAS則明確本金擔保是指銀行或外部第三方擔保100%的本金返還。英國FAS定義“本金保護”為滿足本金擔保要求的產(chǎn)品可以使用本金保護名稱。新加坡MAS則認為本金保護是指本金與某一評級高的資產(chǎn)掛鉤。此外，英國FAS規(guī)定保本是一種有條件的承諾，產(chǎn)品提供方具有告知該條件的責任和義務。新加坡M AS規(guī)定，產(chǎn)品如使用“本金擔?！备拍钸M行銷售，擔保方必須具備一定的信用評級，產(chǎn)品提供方有責任事先向銷售方解釋清楚保本的含義。

因此，我國的監(jiān)管機構(gòu)也必須界定“保本”概念并規(guī)范其使用，借鑒英國和新加坡的經(jīng)驗將保本的概念界定為本金擔保和本金保護，本金擔?？梢杂删哂秀y監(jiān)會或第三方評級機構(gòu)認可的達到一定等級的資產(chǎn)提供，本金保護則可以由嵌入了期權(quán)、期貨等風險封閉的資產(chǎn)提供，并且規(guī)定銷售方在產(chǎn)品推銷過程中，必須向客戶清楚地解釋保本含義，消費者也應仔細閱讀產(chǎn)品說明書并學會正確地提問。

2.理財產(chǎn)品設計要素的規(guī)范。商業(yè)銀行及相關(guān)金融機構(gòu)在理財產(chǎn)品的設計上經(jīng)常采用滾動發(fā)行與期限錯配的方式，一般來說合理的期限錯配具有較低的資金成本，但當短期利率大幅上行或流動性緊張時，沒有對沖手段的期限錯配，就可能導致資金鏈斷裂，商業(yè)銀行將會面臨擠兌風險，更嚴重的情況，該風險在開放式經(jīng)濟環(huán)境下，會迅速蔓延到其他國家的其他部門。因此各商業(yè)銀行要綜合考慮各種因素，建立科學的市場預測體系，用滾動的短期理財資金去對接長期投資項目，用相對低廉的貨幣資金價格來賺取錯配帶來的期限息差。

3.理財產(chǎn)品的創(chuàng)新與規(guī)范。目前商業(yè)銀行在產(chǎn)品設計上對產(chǎn)品功能的發(fā)掘深度不夠，“搭便車”現(xiàn)象嚴重，一家推出的業(yè)務產(chǎn)品可以很快地被其他銀行模仿，結(jié)果導致不同銀行的理財產(chǎn)品及服務在內(nèi)容上十分相近，缺少深度與特色。除此之外，由于產(chǎn)品的同質(zhì)性，當某一產(chǎn)品出現(xiàn)問題時其他產(chǎn)品也難以逃避，出現(xiàn)風險連鎖，放大風險損失。

鑒于此，商業(yè)銀行應不斷提高自主創(chuàng)新能力，創(chuàng)建出獨具特色的個人理財產(chǎn)品品牌，重視日常管理。商業(yè)銀行還可以進行跨機構(gòu)的個人理財產(chǎn)品創(chuàng)新，如與保險業(yè)的合作共同開發(fā)產(chǎn)品、代銷產(chǎn)品和產(chǎn)品，與證券行業(yè)建立合作構(gòu)建“銀證轉(zhuǎn)賬”、“銀證通”等證券交易方式、與基金和信托投資公司的合作，不僅可以獲取費和服務費，而且可以充分的發(fā)揮其網(wǎng)點及客戶優(yōu)勢，積極開拓其他合作方式，拓寬涉入領(lǐng)域，擴大資金和客戶基礎(chǔ)。

（二）產(chǎn)品銷售方面

1.格式條款存在的弊端。銀行理財產(chǎn)品合同采用的是格式條款，商業(yè)銀行面臨著道德風險，利用信息不對稱增加一些不合理條款，讓自己在某些情況下免除責任或給予銀行單方面解除合同的權(quán)利。除此以外，銀行還會利用一些模糊文字使自己處于優(yōu)勢，侵害客戶的權(quán)益。

針對這些問題，應該規(guī)范合同文字的使用，禁止使用模糊的表達方式，嚴格要求合同制定方就合同中的附條款、免責條款等特殊條款書面告知、提示消費者。同時，在有些文字存在兩種解釋時，應該以對客戶有利的意思解釋方式，規(guī)避格式條款的弊端。在此基礎(chǔ)上，還可以考慮建立合同條款庫，當簽訂合同時，可以由負責簽訂合同的銀行工作人員與消費者共同從合同庫中挑選合適的“格式條款”，這樣一方面某種程度上減少了格式化條款的弊端，另一方面也降低了訂立合同的成本。

2.銷售程序的嚴格執(zhí)行。目前比較普遍的現(xiàn)象是，商業(yè)銀行在產(chǎn)品銷售過程中不按照規(guī)定的銷售程序先對客戶進行風險測試再介紹產(chǎn)品風險收益，而是將工作重心放在了“賣產(chǎn)品”上面，理財經(jīng)理流動性很高，通常是做兩三年換一批，推薦產(chǎn)品的時候也急于賣出去，可能會有意無意地回避風險。

針對這些問題，一方面監(jiān)管部門應該制定相對統(tǒng)一的客戶評價標準，加大違規(guī)的懲罰力度；另一方面商業(yè)銀行內(nèi)部也應該設立獨立監(jiān)管部門，保證銷售過程嚴格按法定程序進行。同時，我們也建議改善產(chǎn)品的銷售程序，例如絕對明確銷售的各個環(huán)節(jié)，不同環(huán)節(jié)間由不同的人員或部門負責，并且在各個直接聯(lián)系的前后環(huán)節(jié)之間設立一個觸發(fā)點，只有該觸發(fā)事件發(fā)生時，該程序才能被執(zhí)行。

3.理財產(chǎn)品銷售人員的管理。華夏銀行理財產(chǎn)品的風波源于該行銷售人員私自兜售未經(jīng)核準的產(chǎn)品，結(jié)果在兌付階段出現(xiàn)了問題，這些都反映了商業(yè)銀行在銷售人員的管理存在疏漏，商業(yè)銀行應該規(guī)范理財工作人員的管理。首先銀行應該設立科學的選拔機制，明確選拔標準。其次要對簽字理財經(jīng)理及試用期員工的權(quán)限做出明確規(guī)定，防止私自兜售理財產(chǎn)品的現(xiàn)象。再者要加強對理財工作人員的崗前培訓和繼續(xù)教育，崗前培訓使其具備基本工作知識和技能；定期培訓使其了解該領(lǐng)域的最新發(fā)展動態(tài)，以便更好地為客戶服務。最后需要建立合理的考核機制，選擇科學的指標進行績效評估，切勿盲目追求數(shù)量，而忽視質(zhì)量。

（三）產(chǎn)品管理方面

1.信息的透明度與披露。目前我國商業(yè)銀行在理財產(chǎn)品的信息披露不充分一直是許多問題根源所在。很多銀行對資金的投資方向、范圍等核心信息披露不夠充分，投資者對產(chǎn)品的具體風險狀況無從知曉。各銀行總行統(tǒng)一管理分行上繳的理財產(chǎn)品資金，“資產(chǎn)池”類產(chǎn)品的資金流向復雜，使得基層監(jiān)管部門也難以掌握具體信息，使得我國商業(yè)銀行產(chǎn)品存在“龐氏騙局”的傾向嫌疑。

因此，一方面商業(yè)銀行應充分規(guī)范理財產(chǎn)品信息的披露，可以采用“類基金化”信息披露方式，定期公布產(chǎn)品單位凈值，提高產(chǎn)品管理的信息透明度。另一方面商業(yè)銀行也應該對資金運作模式做出改進，在理財產(chǎn)品的管理運作中，做到不同類別的產(chǎn)品、尤其是“資產(chǎn)池”中不同產(chǎn)品組合的分類管理、分賬經(jīng)營，分類管理，加強對資金投向構(gòu)成、投資收益等關(guān)鍵信息的定期披露，實現(xiàn)資金來源和投向“一對一”的對應關(guān)系。

2.風險監(jiān)控體系的建設。風險監(jiān)控體系的構(gòu)建一直是個亟待解決的問題。從縱向來看，監(jiān)管部門，銀監(jiān)會、證監(jiān)會應該聯(lián)合形成理財產(chǎn)品的一級監(jiān)管部門，商業(yè)銀行本身成為二級監(jiān)管部門，行業(yè)協(xié)會、各媒體等輿論監(jiān)督作為以上兩者的補充，構(gòu)成三級監(jiān)管部門，明確各級部門的職責，保障理財業(yè)務的合法性。橫向來看，銀行內(nèi)部應該遵照相互牽制、權(quán)責分明的原則進行專門的理財業(yè)務部門和組織結(jié)構(gòu)設置，應設置獨立的監(jiān)督部門，從產(chǎn)品設計——產(chǎn)品銷售——產(chǎn)品管理各個環(huán)節(jié)環(huán)環(huán)相扣，嚴格按照規(guī)定程序進行，同時也應注意建立第三方評級/評價機制，為市場提供揭示、分析、比較各種類型產(chǎn)品、各種理財機構(gòu)信息的準公共品服務，并建立獨立于金融機構(gòu)的統(tǒng)一的投資者風險承受度評估體系。

3.監(jiān)管模式的實質(zhì)性轉(zhuǎn)變與突破。由于監(jiān)管機構(gòu)的行政劃分，相互關(guān)聯(lián)的理財產(chǎn)品市場分別交由不同機構(gòu)監(jiān)督管理，但是金融市場的各類主體所發(fā)行的理財產(chǎn)品早已超越或者是變相突破了自己的經(jīng)營范圍。不同金融機構(gòu)的理財產(chǎn)品，由于不同監(jiān)管主體臺監(jiān)管標準不同、采取的監(jiān)管措施不同，造成各類金融機構(gòu)在市場上面對不合理、不公平的競爭條件，給理財產(chǎn)品市場帶來一定程度的競爭混亂。

因此應轉(zhuǎn)變這種監(jiān)管現(xiàn)狀，努力實現(xiàn)由“機構(gòu)監(jiān)管”向“功能監(jiān)管”模式的改革。現(xiàn)階段的重點是對理財產(chǎn)品進行統(tǒng)一監(jiān)管和特性監(jiān)管的協(xié)調(diào)，這也是“功能監(jiān)管”實現(xiàn)的重要途徑。首先是通過對理財產(chǎn)品進行類別化管理，針對不同類別理財產(chǎn)品和理財產(chǎn)品的不同階段分別采取針對性的管理措施，從而為理財產(chǎn)品統(tǒng)一監(jiān)管和特性監(jiān)管提供堅實的基礎(chǔ)。更進一步，統(tǒng)一監(jiān)管和特性監(jiān)管的協(xié)調(diào)又能促進從“機構(gòu)監(jiān)管”到“功能監(jiān)管”的轉(zhuǎn)變的實現(xiàn)，使監(jiān)管模式逐步的將重心轉(zhuǎn)移到理財市場主體的活動層面。同時，隨著理財產(chǎn)品市場監(jiān)管模式的日益完善，整個金融市場的“功能監(jiān)管”模式的實現(xiàn)又有章可循，也為實物資產(chǎn)向金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)化提供了便利，增強了資產(chǎn)的流動性。

四、理財產(chǎn)品市場最新動態(tài)分析

根據(jù)央行最新決定，自2013年7月20日起全面放開金融機構(gòu)貸款利率管制，取消金融機構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，這并不會削減銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行能力，反而會使銀行將業(yè)務發(fā)展重心逐漸轉(zhuǎn)移向理財領(lǐng)域。不過在商業(yè)銀行自身還沒有相應的完善體制來迎合利率市場化的金融改革，為商業(yè)銀行迎接利率市場化增加了挑戰(zhàn)系數(shù)。我們應該借鑒國外發(fā)達國家利率市場化的經(jīng)驗，積極推進利率風險管理體系建設、建立有效的自律機制、密切關(guān)注商業(yè)銀行理財產(chǎn)品創(chuàng)新活動，創(chuàng)造公平有序的利率市場化競爭環(huán)境。

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