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關(guān)鍵詞：債權(quán)債務(wù)；措施

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）011-000-01

企業(yè)債權(quán)債務(wù)包括企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中因發(fā)生購銷商品或產(chǎn)品、提供或接受勞務(wù)等業(yè)務(wù)而形成的的暫收、暫付、預(yù)收、預(yù)付、應(yīng)收、應(yīng)付、備用金等往來款項。

隨著企業(yè)自身的發(fā)展和業(yè)務(wù)規(guī)模的擴大，債權(quán)債務(wù)在整個經(jīng)濟(jì)活動中發(fā)生的頻率越來越高。因而加強企業(yè)的債權(quán)債務(wù)管理，解決債權(quán)債務(wù)管理中存在的問題，對規(guī)范企業(yè)財務(wù)管理、降低經(jīng)營風(fēng)險，使企業(yè)資金得到合理使用具有重要意義。

加強債權(quán)債務(wù)管理，要以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，圍繞公司發(fā)展目標(biāo)，借助財務(wù)管控系統(tǒng)及軟件，以信息化考核為輔助，按照統(tǒng)一管理、分級負(fù)責(zé)的原則，建立并完善公司債權(quán)債務(wù)管理機構(gòu)，建立債權(quán)債務(wù)的事前、事中、事后管理機制。

一、企業(yè)債權(quán)債務(wù)管理的現(xiàn)狀

企業(yè)債權(quán)債務(wù)管理，通常存在兩個方面的問題：

（一）管理不夠重視。存在債權(quán)債務(wù)無專人管理，債權(quán)債務(wù)混亂，或是管理人員的責(zé)權(quán)利不明確。企業(yè)什么時候應(yīng)履行債務(wù)償還義務(wù)，什么時候應(yīng)行使追索權(quán)利，都不清楚。往往是等到對方催告履行債務(wù)時，才發(fā)現(xiàn)對外債務(wù)應(yīng)該履行了。而在債務(wù)到期時，由于沒有提前進(jìn)行資金規(guī)劃，常常因為資金周轉(zhuǎn)困難等原因，造成不能立即履行債務(wù)，由此產(chǎn)生不必要的違約責(zé)任或經(jīng)濟(jì)糾紛。還有因債權(quán)債務(wù)長時間無人清理，無人核對，很容易產(chǎn)生呆賬、壞賬、造成長期掛賬的往來數(shù)額較大，嚴(yán)重制約企業(yè)發(fā)展。

（二）內(nèi)部債權(quán)債務(wù)管理權(quán)責(zé)不清。普遍認(rèn)為債權(quán)債務(wù)管理只是財務(wù)部門的事情。在往來核對、詢證和催收上不主動、積極配合，造成債權(quán)債務(wù)管理權(quán)責(zé)不清，人為增加債權(quán)債務(wù)清理的難度。

二、加強企業(yè)債權(quán)債務(wù)管理的措施

針對上述在債權(quán)債務(wù)管理中存在的問題和現(xiàn)狀，要加強債權(quán)債務(wù)管理，一是必須對企業(yè)當(dāng)前的債權(quán)債務(wù)狀況進(jìn)行認(rèn)真分析、總結(jié)，找出存在的問題，二是提出解決方案和完善措施，同時建立一套全面、系統(tǒng)的債權(quán)債務(wù)管理機制。

企業(yè)要按照“統(tǒng)一管理、分級負(fù)責(zé)”的原則，建立并完善債權(quán)債務(wù)管理機構(gòu)，對公司所有的債權(quán)債務(wù)進(jìn)行分類，按類別擬訂不同的處理方法和程序，使問題的處理有章可循。通過有效的制度提高債權(quán)債務(wù)的清償、清理回收率，加速企業(yè)資金運轉(zhuǎn)，減少企業(yè)的資金風(fēng)險。

企業(yè)可設(shè)定“應(yīng)收帳款回收率”、“應(yīng)付暫估款壓減率”、“供應(yīng)商未清項清理率”、“備用金清零”等債權(quán)債務(wù)考核數(shù)據(jù)，并分解到相應(yīng)部門和責(zé)任人，納入業(yè)績考核范圍。財務(wù)部門作為債權(quán)債務(wù)清理的牽頭部門，應(yīng)按月反應(yīng)債權(quán)債務(wù)變動情況，按季編寫債權(quán)債務(wù)清理報告，向公司管理層提供詳盡的數(shù)據(jù)支撐，說明往來款管理工作面臨的問題和困難，并提出相關(guān)解決措施、建議。根據(jù)企業(yè)實際情況，可制定往來核算及清理流程如下：

1.應(yīng)收款項流程：由財務(wù)部往來款項管理專責(zé)對公司的往來款項進(jìn)行自查，逐條核定應(yīng)收款項明細(xì)，為追查債權(quán)形成依據(jù)，并寄發(fā)詢證函與債務(wù)人核實往來金額、落實債權(quán)清收負(fù)責(zé)人及清收日期。若確實因?qū)Ψ絾挝粵]有債務(wù)償還能力，財務(wù)部往來專責(zé)應(yīng)協(xié)同相關(guān)業(yè)務(wù)部門整理相關(guān)資料，并做壞賬準(zhǔn)備方案，經(jīng)公司領(lǐng)導(dǎo)審批后，壞賬按照會計準(zhǔn)則進(jìn)行賬務(wù)處理，向稅務(wù)機關(guān)進(jìn)行備案。填寫《企業(yè)壞賬準(zhǔn)備損失稅前扣除申報表》等資料，用于對壞賬進(jìn)行稅前扣除。

對于備用金類其他應(yīng)收款，應(yīng)制定備用金管理辦法，規(guī)定備用金開支使用范圍，核定備用金借支額度，還款期限等。推行資金審批后直接對外支付，控制備用金使用額度和頻率。

2.應(yīng)付款項流程：由前端部室提交財務(wù)資產(chǎn)部資金支付審批表，經(jīng)經(jīng)辦人和審批人手工簽字后遞交財務(wù)部現(xiàn)金預(yù)算審核人員。財務(wù)資產(chǎn)部現(xiàn)金預(yù)算管理人員審核該資金支付是否在上月申報資金預(yù)算，如果上月已申報現(xiàn)金預(yù)算則傳遞給往來款項管理專責(zé)，若上月沒有上報預(yù)算則退回前端業(yè)務(wù)部門。

往來款項管理專責(zé)驗證該債權(quán)人是否存在，經(jīng)查明存在則在財務(wù)系統(tǒng)查詢供應(yīng)商明細(xì)核對金額并采用發(fā)函、詢證等形式與供應(yīng)商核對無誤后后交予出納付款。若此債權(quán)人已不存在，該款項實在無法支付，則由往來款項管理專責(zé)向公司領(lǐng)導(dǎo)提交應(yīng)付款項結(jié)轉(zhuǎn)營業(yè)外收入的申請，進(jìn)行轉(zhuǎn)賬會計處理。將相關(guān)佐證材料交由稅務(wù)局備案，將該筆無法支付而轉(zhuǎn)入營業(yè)外收入的款項計入企業(yè)收益計算交納企業(yè)所得稅。

所有往來款項的支付必須執(zhí)行預(yù)算管理和資金支付審批制。往來款項支付應(yīng)由前端業(yè)務(wù)部門發(fā)起，按月向財務(wù)部提交資金支付預(yù)算。

支付款項時由業(yè)務(wù)部門填制資金支付申請，申請必須注明部門、項目名稱、報銷內(nèi)容、采購訂單號、合同金額、已付款、申請付款額等詳細(xì)內(nèi)容，由經(jīng)辦人、單位負(fù)責(zé)人、主管領(lǐng)導(dǎo)審簽后，傳至財務(wù)部核對無誤后據(jù)預(yù)算進(jìn)行款項支付。

加強債權(quán)債務(wù)管理，要切實推進(jìn)財務(wù)與業(yè)務(wù)信息的深度融合，確保財務(wù)與業(yè)務(wù)部門的相互支撐、協(xié)同推進(jìn)。加大宣傳力度，增強業(yè)務(wù)部門工作主動性，提高工作協(xié)同能力。

篇2

關(guān)鍵詞 醫(yī)院 債權(quán)和債務(wù) 往來賬 管理

中圖分類號：F273 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

醫(yī)院往來賬是關(guān)于核算醫(yī)院債權(quán)和債務(wù)業(yè)務(wù)的記載，在醫(yī)院的會計賬目中占有很重要的地位。往來賬是兩個具有資金往來關(guān)系單位之間的會計賬目，表示兩個單位之間債權(quán)債務(wù)的大小。醫(yī)院的往來賬項目較多、范圍較廣，壞賬的風(fēng)險更大，長期不清理，會虛增醫(yī)院資產(chǎn)，違背會計的謹(jǐn)慎性原則。為了切實保障醫(yī)院資產(chǎn)的安全性、完整性、合法性和資金的正常周轉(zhuǎn)，必須加強對醫(yī)院往來賬的核算和管理。

一、醫(yī)院債權(quán)和債務(wù)管理的內(nèi)涵

醫(yī)院的債權(quán)是指醫(yī)院在醫(yī)療服務(wù)活動中，由于提供醫(yī)療服務(wù)、銷售藥品等行為，與其他單位或個人發(fā)生經(jīng)濟(jì)往來時形成的應(yīng)收或預(yù)付款項，它包括應(yīng)收醫(yī)療款、應(yīng)收在院病人醫(yī)藥費、預(yù)付賬款和其他應(yīng)收款等。醫(yī)院的債務(wù)是指醫(yī)院所承擔(dān)的能以貨幣計量、需要以資產(chǎn)或勞務(wù)等償還的債務(wù)，它代表的是醫(yī)院對其債權(quán)人應(yīng)承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任。它包括短期借款、應(yīng)付賬款、預(yù)收醫(yī)療款、應(yīng)付工資、其他應(yīng)付款、預(yù)提費用、應(yīng)付社會保障費、長期借款、長期應(yīng)付款等。

二、加強醫(yī)院債權(quán)和債務(wù)往來賬管理的作用

（1）加強醫(yī)院債權(quán)和債務(wù)往來賬管理，以確保資產(chǎn)的安全、完整。醫(yī)院在開展醫(yī)療服務(wù)過程中，由于應(yīng)收和預(yù)付款項管理不善以及對賬、催款、結(jié)算工作辦理不及時等原因，造成資產(chǎn)流失。因此，加強債權(quán)管理是醫(yī)院資產(chǎn)安全、完整的重要保證。（2）加強醫(yī)院債權(quán)和債務(wù)往來賬管理，以確保資金的正常周轉(zhuǎn)。應(yīng)收和預(yù)付款項是醫(yī)院流動資產(chǎn)的重要組成部分，具有較強流動性和變現(xiàn)能力。加強債權(quán)管理，有利于維護(hù)國家財經(jīng)紀(jì)律，確保資金往來及時結(jié)清，保證醫(yī)院資金正常周轉(zhuǎn)。（3）加強醫(yī)院債權(quán)和債務(wù)往來賬管理，以確?；I資的合法性。醫(yī)院為正常開展醫(yī)療服務(wù)需要購置必要的醫(yī)療設(shè)備、改善病人就醫(yī)環(huán)境，因而會出現(xiàn)舉債行為。因此，要嚴(yán)格控制負(fù)債規(guī)模、規(guī)范債務(wù)管理和規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，保證醫(yī)院可持續(xù)發(fā)展。醫(yī)院籌資業(yè)務(wù)要嚴(yán)格按國家法律、法規(guī)和規(guī)定進(jìn)行籌資，規(guī)范授權(quán)審批以及合同或協(xié)議等法律文件，保證籌資活動的合規(guī)性、合法性和合理性。（4）加強醫(yī)院債權(quán)和債務(wù)往來賬管理，以防止貪污、挪用行為發(fā)生。醫(yī)療預(yù)收款、應(yīng)繳超收款等，特別是筆數(shù)多、金額大的款項，容易產(chǎn)生貨幣資金被貪污、挪用等違規(guī)行為。因此，必須加強對醫(yī)療預(yù)收款的管理，防止貪污、挪用行為發(fā)生。

三、建立醫(yī)院債權(quán)和債務(wù)管理往來賬的職責(zé)

（1）建立健全債權(quán)、債務(wù)管理崗位責(zé)任制度，明確相關(guān)崗位的職責(zé)和權(quán)限.（2）建立往來款項管理制度。對各項應(yīng)收、應(yīng)付款的往來款項，要建立必要的結(jié)算制度，加強管理，及時清算。（3）辦理往來款項的結(jié)算業(yè)務(wù)。對各項應(yīng)收款項，要及時催收結(jié)算；應(yīng)付暫收款項要抓緊清償。對確認(rèn)無法收回的應(yīng)收款項和無法支付的應(yīng)付款項，應(yīng)查明原因，按現(xiàn)行規(guī)定報經(jīng)批準(zhǔn)后處理。實行備用金制度的科室或個人，要核定備用金定額，及時辦理領(lǐng)用和報銷手續(xù)，加強管理。年終完清手續(xù)，次年年初重新辦理暫借手續(xù)。對預(yù)借的差旅費，要督促及時辦理報銷手續(xù)，收回余額，不得拖欠，不準(zhǔn)挪用。（4）負(fù)責(zé)其他往來結(jié)算的明細(xì)核算。對各項往來款項，要按照科室或個人設(shè)置明細(xì)賬，定期核對余額。（5）年末對各往來明細(xì)賬要行清理，分析賬齡情況，編制清理報表，對可能出現(xiàn)問題的往來款項要及時報告。

隨著醫(yī)院經(jīng)營規(guī)模以及經(jīng)營業(yè)務(wù)的擴大，不可避免地也帶來了大量往來賬款的管理與處理。醫(yī)院往來賬目較多、范圍較廣，壞賬的風(fēng)險較大，這些債權(quán)債務(wù)的管理與核算在很大程度上影響著醫(yī)院財務(wù)報表的可比性和可信度，甚至對醫(yī)院正常的經(jīng)營活動造成一定的沖擊。為了提高醫(yī)院的經(jīng)營效益，必須對醫(yī)院各種債權(quán)債務(wù)予以科學(xué)的管理。真實可靠的醫(yī)院債權(quán)債務(wù)狀況，可以為醫(yī)院的管理層的決策起到重要保證，同時也促進(jìn)醫(yī)院經(jīng)濟(jì)管理水平的進(jìn)一步提升。

（作者單位：重慶市九龍坡區(qū)第一人民醫(yī)院）

參考文獻(xiàn)：

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[關(guān)鍵詞] 債權(quán) 債務(wù) 管理 機制

相對于個人的債權(quán)債務(wù)而言，企業(yè)債權(quán)債務(wù)無論是從金額上，或是從發(fā)生經(jīng)濟(jì)往來的關(guān)系上，或是從數(shù)量上，都是比較多而且復(fù)雜的。它的范圍包括了企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中因發(fā)生購銷產(chǎn)品、提供或接受勞務(wù)業(yè)務(wù)而形成的的暫收、暫付、預(yù)收、預(yù)付、應(yīng)收、應(yīng)付、備用金等往來款項。對于企業(yè)而言，隨著自身的發(fā)展和業(yè)務(wù)規(guī)模的擴大，債權(quán)債務(wù)在整個經(jīng)濟(jì)活動中發(fā)生的頻率越高。在市場競爭日益激烈的今天，加強企業(yè)的債權(quán)債務(wù)管理，解決債權(quán)債務(wù)管理中存在的問題，不僅能夠規(guī)范企業(yè)財務(wù)管理、降低經(jīng)營風(fēng)險，而且使企業(yè)資金得到合理使用，對于促進(jìn)企業(yè)自身發(fā)展，提升企業(yè)市場競爭力具有積極意義。

一、當(dāng)前企業(yè)債權(quán)債務(wù)管理的現(xiàn)狀

從目前市場上的大多數(shù)企業(yè)對債權(quán)債務(wù)的管理情況來看，主要存在兩個方面的問題:一是對于債權(quán)債務(wù)管理不夠重視。許多企業(yè)存在債權(quán)債務(wù)無專人管理，債權(quán)債務(wù)混雜不堪的現(xiàn)象比較嚴(yán)重，有的雖然成立了債權(quán)債務(wù)管理機構(gòu)，但形同虛設(shè)，沒有發(fā)揮應(yīng)有的作用。至于企業(yè)該什么時候履行債務(wù)償還義務(wù)，該什么時候行使權(quán)利，無人問津。往往要等到對方催告履行債務(wù)時，才發(fā)現(xiàn)對外債務(wù)應(yīng)該履行了。沒有事先的充分準(zhǔn)備，債務(wù)到期時，因難以調(diào)度經(jīng)營資金和其他資源，往往造成不能立即履行債務(wù)，而產(chǎn)生額外的違約責(zé)任或經(jīng)濟(jì)糾紛。此外，由于對債權(quán)債務(wù)的管理不夠重視，債權(quán)債務(wù)往往拖的時間比較長，這樣就很容易產(chǎn)生呆賬、死賬、以及無法消化的成本費用，造成長期掛賬的資金數(shù)額大，嚴(yán)重地制約了企業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。二是企業(yè)內(nèi)部務(wù)部門之間對于債權(quán)債務(wù)的管理缺乏有效的協(xié)作。債權(quán)債務(wù)管理屬于企業(yè)綜合管理的范疇，不僅與財務(wù)管理聯(lián)系緊密，而且與經(jīng)營管理等密切相關(guān)。企業(yè)應(yīng)該改變過去認(rèn)為債權(quán)債務(wù)管理只是財務(wù)部門的事情，賬務(wù)不清也是財務(wù)部門責(zé)任的觀念。只有加強企業(yè)內(nèi)部各相關(guān)部門之間的協(xié)作意識和整體觀念，才能提高工作質(zhì)量和效率，才能對債權(quán)債務(wù)形成系統(tǒng)化、程序化的管理。

二、加強債權(quán)債務(wù)管理中企業(yè)應(yīng)采取的對策

企業(yè)加強債權(quán)債務(wù)管理，就是在對本企業(yè)當(dāng)前的債權(quán)債務(wù)管理現(xiàn)狀進(jìn)行認(rèn)真分析后找出存在問題的基礎(chǔ)上，有針對性地提出解決辦法。同時應(yīng)本著“合理、合法、盤整資金，按實際操作，盤整存量資產(chǎn)，激活僵化財源”的原則，建立一套全面、系統(tǒng)的債權(quán)債務(wù)管理機制，也就是企業(yè)建立橫向和縱向相結(jié)合的債權(quán)債務(wù)管理機制。

債權(quán)債務(wù)的橫向管理就是企業(yè)內(nèi)部之間可根據(jù)企業(yè)發(fā)展特點成立專職或兼職債權(quán)債務(wù)管理機構(gòu)，對一些大的債權(quán)債務(wù)項目指定專人負(fù)責(zé)處理。同時，債權(quán)債務(wù)管理機構(gòu)可負(fù)責(zé)對企業(yè)所有的債權(quán)債務(wù)進(jìn)行分類，按類別擬訂不同的處理方法和程序，使問題的處理有章可循。比如可將問題分為主要應(yīng)由經(jīng)營部門負(fù)責(zé)處理或應(yīng)由財務(wù)部門負(fù)責(zé)處理等。通過這些手段來提高債權(quán)債務(wù)的清償、清理回收率，減少企業(yè)的資金風(fēng)險。

債權(quán)債務(wù)的縱向管理就是建立債權(quán)債務(wù)的事前管理、事中管理、事后管理。根據(jù)債權(quán)債務(wù)所處的不同階段，分別制定相應(yīng)的管理策略，相互配合，實現(xiàn)高效運行的一體化管理。事前管理主要是明確管理職責(zé)和對債權(quán)債務(wù)進(jìn)行登記造冊，事中管理主要是通過對債權(quán)債務(wù)進(jìn)行分析，有重點地采取相應(yīng)的措施，包括考慮改進(jìn)債權(quán)債務(wù)發(fā)生的管理工作，確定近期應(yīng)清理重點，制定清理方案，將其中部分債權(quán)債務(wù)列作壞賬，予以核銷等。事后管理主要是針對債權(quán)債務(wù)到期后所進(jìn)行的清理。企業(yè)可按照分析的資料，對延期的債權(quán)債務(wù)明確清理目標(biāo)，根據(jù)目標(biāo)選用不同的清理方式。如為提高清理人員的積極性而采取合理的獎勵措施；在清理成本高，清理難度極大時委托第三方清理等。在清理過程中有時會發(fā)生債權(quán)債務(wù)糾紛，企業(yè)可選用協(xié)商解決、調(diào)解解決、仲裁解決甚至司法解決等各種法律手段,以維護(hù)企業(yè)的應(yīng)得利益。

三、加強債權(quán)債務(wù)管理,企業(yè)要始終明確兩個問題

一是明確債權(quán)債務(wù)管理對于促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，提升企業(yè)市場競爭力的重大意義。今天伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化和市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，能源、原材料等價格的急速上漲，企業(yè)的利潤空間越來越小。而通過加強債權(quán)債務(wù)管理，挖掘企業(yè)資金，提高資金的使用效益來保障企業(yè)發(fā)展是一個重要手段。因此，加強加強債權(quán)債務(wù)管理對于企業(yè)具有非常重要的意義。

二是明確債權(quán)債務(wù)管理是當(dāng)今社會企業(yè)長期發(fā)展中要始終抓好的一項工作。在社會分工越來越細(xì)化的當(dāng)今社會，企業(yè)的債權(quán)債務(wù)將始終存在于企業(yè)的發(fā)展過程中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)把債權(quán)債務(wù)管理當(dāng)作一項長期抓好，以便從長遠(yuǎn)角度促使企業(yè)營運資金結(jié)構(gòu)向合理化方面發(fā)展，從而不斷提高企業(yè)的財務(wù)管理水平，增強企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)中的競爭能力。

參考文獻(xiàn):

[1]田美玉:公司債權(quán)債務(wù)管理[M].北京:法律出版社,2006.35～48

篇4

（一）債權(quán)債務(wù)總額大、賬齡長，清理難度大

有的高校債權(quán)債務(wù)總額超過千萬元，且形成的時間長、涉及的業(yè)務(wù)面廣，三年以上往來款項占單位資產(chǎn)負(fù)債的比例畸高，形成這種不合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的主要原因如下：一是由于高校普遍只重視單位收支核算，不關(guān)注往來掛賬形成原因和影響；二是單位領(lǐng)導(dǎo)或財務(wù)人員發(fā)生輪崗、調(diào)動等工作變動時，只是對賬面數(shù)據(jù)進(jìn)行核對移交，未能將單位債權(quán)債務(wù)形成的背景、處理建議等相關(guān)內(nèi)容逐一進(jìn)行詳細(xì)移交；三是一些高校因為合并、分立等機構(gòu)變動原因，制約了債權(quán)債務(wù)的清理工作，形成了單位歷史遺留問題。

（二）盲目擴張大量舉債，陷入財務(wù)困境

近年來，在高校擴招的背景下，國內(nèi)有些高校通過大量舉債的辦法，達(dá)到擴大辦學(xué)規(guī)?；蛱岣呗毠じ＠哪康?，這也使高校財經(jīng)管理工作變得越來越復(fù)雜。大多數(shù)高校沒有引起足夠的重視，未能及時采取有效的風(fēng)險防范措施，造成單位債務(wù)累累，出現(xiàn)財務(wù)赤字，有些高校甚至通過壓減正常的日常支出來維持單位運轉(zhuǎn)，嚴(yán)重影響了高校的教育質(zhì)量和長期發(fā)展。

（三）關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)通過往來核算，虛增債權(quán)債務(wù)

有些高校為了提高單位職工福利，充分利用稅收優(yōu)惠政策，自主創(chuàng)辦了一些類似后勤服務(wù)之類的企業(yè)。雖然企業(yè)應(yīng)當(dāng)獨立核算、自負(fù)盈虧，但在實際運行過程中，高校與校辦企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)較多，為了掩蓋真實的交易過程，收支核算常常以往來核算體現(xiàn)，導(dǎo)致財務(wù)賬面上虛增債權(quán)債務(wù)，不能真實地反映高校的財務(wù)信息。由于市場原因或事企不分等因素，校辦企業(yè)很難真正做到自主經(jīng)營，且大多數(shù)企業(yè)因經(jīng)營不善年年虧損，不僅未能實現(xiàn)投資的初衷，高校作為投資主體還會有潛在的法律風(fēng)險。

（四）職工借款管理不規(guī)范，出現(xiàn)挪用公款不良現(xiàn)象

高校職工借款管理不規(guī)范主要表現(xiàn)在兩方面，一是借款內(nèi)容和金額控制不嚴(yán)。高校作為事業(yè)單位，資金來源大部分是財政撥款，有些高校對資金管理把控不嚴(yán)，財務(wù)管理制度不夠完善，對職工借款審批手續(xù)把關(guān)不嚴(yán)，容易造成一些職工想盡辦法鉆制度“空子”，借款額度和借款事項較隨意，以不同理由同時借出大量現(xiàn)金作為業(yè)務(wù)周轉(zhuǎn)；二是職工還款不及時，個人借款掛賬額度較大。個別高校的職工借款賬面余額累計達(dá)到上百萬元，容易出現(xiàn)“公款私用”現(xiàn)象。

（五）忽視隱性債權(quán)債務(wù)管理，會計信息不全面

高等學(xué)校會計核算除了部分經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)或者事項的核算按照規(guī)定采用權(quán)責(zé)發(fā)生制外，一般采用收付實現(xiàn)制進(jìn)行核算。收付實現(xiàn)制以實際收到或付出現(xiàn)金作為會計確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，高校會計核算時，對沒有引起現(xiàn)金實際流入，但已經(jīng)形成現(xiàn)時權(quán)利的經(jīng)濟(jì)事項，收付實現(xiàn)制既不確認(rèn)收入，也不反映與之聯(lián)系的收款權(quán)利，這些事項就是高校隱性債權(quán)，如學(xué)生欠繳的學(xué)費、住宿費、對外投資分紅收益等；對沒有引起現(xiàn)金實際流出，但已經(jīng)形成現(xiàn)時義務(wù)的經(jīng)濟(jì)事項，收付實現(xiàn)制既不確認(rèn)收支出，也不反映與之聯(lián)系的付款義務(wù)，這些事項就是高校隱性債務(wù)，如應(yīng)付未付稅金、欠繳水電費、合同約定應(yīng)付未付款項等。高校的會計報表和會計賬簿中并未記錄這些隱性債權(quán)債務(wù)，賬面價值與實際價值不一致，對外提供的會計信息無法全面、準(zhǔn)確地反映該單位的真實財務(wù)狀況，不能充分滿足會計信息使用者的決策需要。

二、加強高校債權(quán)債務(wù)管理的對策

（一）注重會計基礎(chǔ)工作，降低呆賬風(fēng)險

高校要強化財務(wù)人員責(zé)任意識并加強會計業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提升會計的業(yè)務(wù)處理能力，加強會計基礎(chǔ)工作規(guī)范，嚴(yán)格按照高等學(xué)校會計制度的相關(guān)規(guī)定及時進(jìn)行債權(quán)債務(wù)的核對、清理工作，比如，制度中明確規(guī)定“逾期三年或以上、有確鑿證據(jù)表明因供貨單位破產(chǎn)、撤銷等原因已無望再收到所購物資，且確實無法收回的預(yù)付賬款，按規(guī)定報經(jīng)批準(zhǔn)后予以核銷。核銷的預(yù)付賬款應(yīng)在“已核銷預(yù)付賬款備查簿”中保留登記。

（二）完善內(nèi)控制度，加強監(jiān)管力度

為了進(jìn)一步加強高校債權(quán)債務(wù)的日常管理工作，特別是針對職工個人借款額度較大現(xiàn)象，高校一是要應(yīng)當(dāng)建立健全相應(yīng)的財務(wù)管理制度，明確規(guī)定需要借款的職工，應(yīng)在三個月內(nèi)辦理沖賬還款手續(xù)，對工作變動的職工，必須及時清理個人借款，否則不予辦理相關(guān)手續(xù)。二是要嚴(yán)格執(zhí)行《現(xiàn)金管理暫行條例》的相關(guān)規(guī)定，除了可使用現(xiàn)金的業(yè)務(wù)范圍，其他事項應(yīng)當(dāng)通過銀行轉(zhuǎn)賬完成。對于出差等公務(wù)事項，應(yīng)全面推行公務(wù)卡結(jié)算制度，充分發(fā)揮公務(wù)卡制度的優(yōu)勢，進(jìn)一步加強和規(guī)范公務(wù)支出管理，控制現(xiàn)金支出、預(yù)防公款私用。

（三）規(guī)范財務(wù)核算，真實反映財務(wù)信息

高校與校辦企業(yè)之間應(yīng)該明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，將所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相互分離，清晰界定經(jīng)營性資產(chǎn)與非經(jīng)營性資產(chǎn)。對于相互之間發(fā)生的關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)，不能為了掩蓋校辦企業(yè)經(jīng)營虧損的客觀事實或隱藏收入，而采取不規(guī)范的會計核算，應(yīng)當(dāng)按照會計制度規(guī)范核算，真實客觀地反映財務(wù)信息。高校校辦企業(yè)應(yīng)當(dāng)真正按照現(xiàn)代企業(yè)管理模式，提升自身的市場競爭力，提高企業(yè)經(jīng)營效益，不能僅依賴高校的投入，總是模糊地?fù)u擺在事業(yè)與企業(yè)管理之間，制約自身的發(fā)展，只有企業(yè)的核心競爭力提升了才能實現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

（四）明確舉債責(zé)任，避免財務(wù)危機

要較好地防范高校的財務(wù)風(fēng)險，避免出現(xiàn)高校財務(wù)危機和可能連帶引發(fā)的社會金融危機，一方面需要政府部門規(guī)范高校舉債的資金使用方向、明確高校負(fù)債的償還責(zé)任、及時清理高校負(fù)債；另外，需要提高高校管理人員的風(fēng)險意識和憂患意識，在舉債之前應(yīng)進(jìn)行可行性分析，明確單位現(xiàn)有財務(wù)狀況能承擔(dān)的負(fù)債額度，應(yīng)反復(fù)論證單位舉債融資的必要性與合理性，不能追求盲目擴張，忽視財務(wù)風(fēng)險給單位帶來的發(fā)展隱患。

（五）通過專項清理，解決歷史遺留往來事項

首先，高校領(lǐng)導(dǎo)必須高度重視歷史遺留形成的債權(quán)債務(wù)，要轉(zhuǎn)變思想觀念，變被動清理為主動清理；其次，校內(nèi)的各相關(guān)部門應(yīng)該通力合作，相互配合，形成合力共同清理；最后，應(yīng)該要安排專項工作清理小組，有針對性目地性地進(jìn)行清理，對有償還能力的應(yīng)責(zé)成其及時清償，對暫時無法償還的應(yīng)有具體的償還計劃，對確認(rèn)壞賬損失的應(yīng)按照國有資產(chǎn)處置程序進(jìn)行上報核銷，清理工作完成后應(yīng)總結(jié)經(jīng)驗，并形成長效機制。

（六）加強信息披露，全面公開會計信息

篇5

 簽訂時間：2006年月日

 簽訂地點：

 為妥善解決乙、丙雙方的債權(quán)債務(wù)問題，甲、乙、丙三方經(jīng)協(xié)商，依法達(dá)成如下債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，以資信守： 

一、甲乙丙三方一致確認(rèn)：截至本協(xié)議簽署之日，乙方拖欠丙方共計元人民幣。

二、甲乙丙三方一致同意，丙方將針對乙方的債權(quán)共計 元人民幣全部轉(zhuǎn)讓給甲方行使，乙方按照本協(xié)議直接付款給甲方，由乙方于2006年 月日前向甲方支付共計 元人民幣。

三、陳述、保證和承諾：

1、丙方承諾并保證：

（1）其依法設(shè)立并有效存續(xù)，有權(quán)實施本協(xié)議項下的債權(quán)轉(zhuǎn)讓并能夠獨立承擔(dān)民事責(zé)任；

 （2）其轉(zhuǎn)讓的債權(quán)系合法、有效的債權(quán)。

2、甲方承諾并保證：

 （1）其依法設(shè)立并有效存續(xù)，有權(quán)受讓本協(xié)議項下的債權(quán)并能獨立承擔(dān)民事責(zé)任；

 （2）其受讓本協(xié)議項下的債權(quán)已經(jīng)獲得其內(nèi)部相關(guān)權(quán)力機構(gòu)的授權(quán)或批準(zhǔn)。

四、本協(xié)議生效后，丙方不得再向乙方主張債權(quán)，如果乙方履行義務(wù)后，甲方應(yīng)向乙方出具抬頭為乙方全稱的發(fā)票。

五、如本協(xié)議無效或被撤銷，則乙方仍繼續(xù)按原合同及其他法律文件履行義務(wù)。

六、各方同意，如果一方違反其在本協(xié)議中所作的陳述、保證、承諾或任何其他義務(wù)，致使其他方遭受或發(fā)生損害、損失、索賠等責(zé)任，違約方須向另一方作出全面賠償。

七、本協(xié)議經(jīng)甲、乙、丙三方加蓋公章并由三方法定代表人或由法定代表人授權(quán)的人簽字后生效。

八、本協(xié)議未盡事宜，遵照國家有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)章辦理。

九、本協(xié)議一式三份，甲、乙、丙三方各執(zhí)一份。

新債權(quán)人：（公章）

法定代表人（或授權(quán)人）：（簽字）

債務(wù)人：（公章）

法定代表人（或授權(quán)人）：（簽字）

篇6

關(guān)鍵詞:外匯管理;外資外債;監(jiān)管

中圖分類號:F830.4文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A文章編號:1007-4392(2010)02-0056-03

一、債權(quán)債務(wù)管理方式的主要特點

自2009年8月份起,我們用兩個月的時間對天津分局轄區(qū)35家外匯指定銀行進(jìn)行了調(diào)查,其中:中資銀行分行16家,占45.7%;中資銀行總行3家,占8.6%;外資法人制銀行總行1家,占2.9%;外資法人制銀行分行15家,占42.8%。對調(diào)查獲得資料進(jìn)行整理分析后發(fā)現(xiàn),銀行對外債權(quán)債務(wù)管理方式主要呈現(xiàn)以下特點:

(一)中資銀行多為總行集中管理對外債權(quán)債務(wù)

對外債權(quán)管理。購買境外債券方面,19家中資銀行全部由總行統(tǒng)一買賣;對外貸款和境外存款方面,中國銀行等12家中資銀行,由總行統(tǒng)一對外開展業(yè)務(wù),招商銀行等6家中資銀行,為總行安排,分行具體開辦業(yè)務(wù),國家開發(fā)銀行獨立開展業(yè)務(wù)。自2006年至今,天津分局轄區(qū)僅有5家中資銀行總、分行發(fā)生過對外債權(quán)業(yè)務(wù),截至目前,中資銀行合計發(fā)生境外債權(quán)約14億美元。一是渤海銀行購買少量境外債券,該境外債權(quán)約占其2009年8月末外匯總資產(chǎn)的43%;二是天津銀行2006-2007年間,向境外金融機構(gòu)拆出多筆外匯資金,該資產(chǎn)形式約占其年末外匯總資產(chǎn)的1-2%;三是天津濱海農(nóng)村銀行成立后積極拓展境外業(yè)務(wù),2009年已存放境外金融機構(gòu)的外匯資產(chǎn)約占其2009年6月末實收資本的17%.另外,天津轄內(nèi)16家中資銀行分行中,僅國家開發(fā)銀行天津市分行和深圳發(fā)展銀行天津市分行兩家銀行發(fā)生過對外債權(quán)業(yè)務(wù)。

對外債務(wù)管理。對外資金拆借方面,除中國銀行和中信銀行由總行分配指標(biāo),獨立對外拆借并使用外匯資金外,其他中資銀行均采取總行統(tǒng)一對外拆借并調(diào)撥外匯資金的管理方式。自2006年至今,天津分局轄內(nèi)僅有2家中資銀行總行發(fā)生過境外同業(yè)拆入或借入業(yè)務(wù),累計發(fā)生額近3億美元。貿(mào)易融資及非居民存款方面,各中資銀行分行在總行核定的指標(biāo)內(nèi)獨立開展遠(yuǎn)期信用證、海外代付和非居民存款業(yè)務(wù)。截至2009年8月底天津市中資銀行總行此類業(yè)務(wù)納入短期外債指標(biāo)管理的余額占天津分局對其核定短期外債余額指標(biāo)總額的31%。

(二)外資銀行對外債權(quán)管理形式多樣,外債管理方式集中

對外債權(quán)管理。本次調(diào)查涉及的15家外資銀行分行對外債權(quán)管理方式較為多樣。購買境外債券方面,均由總行統(tǒng)一辦理。對外貸款和境外存款方面,匯豐銀行等3家由分行獨立對外貸款;恒生銀行分行在權(quán)限內(nèi)自行審批及發(fā)放貸款;渣打銀行等6家由總行安排對外貸款,分行具體開辦業(yè)務(wù);三井住友銀行、東方匯理銀行分行經(jīng)總行批準(zhǔn)后,分行獨立發(fā)放對外貸款。華一銀行等4家由總行統(tǒng)一對外借款。此外,韓資的中小企業(yè)銀行和新韓銀行天津分行均獨立開展代海外銀行付款的業(yè)務(wù)。自2006年至今,被調(diào)查15家外資銀行中8家銀行發(fā)生對外債權(quán)業(yè)務(wù),累計發(fā)生363億美元。其中,花旗銀行天津分行、中小企業(yè)銀行天津分行、東京三菱日聯(lián)銀行業(yè)務(wù)發(fā)生較集中。

對外債務(wù)管理。外資銀行外債管理方式與中資銀行類似,對外資金拆借方面,15家被調(diào)查外資銀行均由總行統(tǒng)一對外拆借并調(diào)撥外匯資金。貿(mào)易融資及非居民存款方面,各分行在總行核定的指標(biāo)內(nèi)獨立開展遠(yuǎn)期信用證、海外代付和非居民存款業(yè)務(wù)。目前,在津外資法人制銀行總行僅有一家,外債余額較小,截至2009年8月末,該銀行對外債務(wù)余額僅占該行營運資金總額的30%。

二、對外債權(quán)債務(wù)外匯管理與統(tǒng)計監(jiān)測的現(xiàn)狀

(一)對外債權(quán)債務(wù)外匯管理的現(xiàn)行政策

目前涉及銀行對外債務(wù)管理的法律法規(guī)主要為《中華人民共和國商業(yè)銀行法》和《中華人民共和國外匯管理條例》。

《商業(yè)銀行法》側(cè)重規(guī)范銀行經(jīng)營行為,規(guī)定:商業(yè)銀行在國務(wù)院銀行監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)的經(jīng)營范圍內(nèi)可以經(jīng)營發(fā)放貸款、買賣債券、從事同業(yè)拆借等業(yè)務(wù)。經(jīng)營范圍由商業(yè)銀行章程規(guī)定,報國務(wù)院銀行監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)。商業(yè)銀行發(fā)行金融債券或者到境外借款,應(yīng)當(dāng)依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定報經(jīng)批準(zhǔn)。

《外匯管理條例》側(cè)重規(guī)范境內(nèi)主體涉外經(jīng)濟(jì)行為,規(guī)定:境內(nèi)機構(gòu)向境外直接投資或者從事境外有價證券、衍生產(chǎn)品發(fā)行、交易,應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院外匯管理部門的規(guī)定辦理登記;銀行在經(jīng)批準(zhǔn)的經(jīng)營范圍內(nèi)可以直接向境外提供商業(yè)貸款;國家對外債實行規(guī)模管理,借用外債應(yīng)當(dāng)按照國家有關(guān)規(guī)定辦理,并到外匯管理機關(guān)辦理外債登記。

依據(jù)有關(guān)法律法規(guī),國家相關(guān)部委近年來針對外債管理出臺了一系列政策,主要有:2003頒布的《外債管理暫行辦法》、2004年頒布的《境內(nèi)外資銀行外債管理辦法》、2009年頒發(fā)的《國家外匯管理局關(guān)于2009年度金融機構(gòu)短期外債指標(biāo)核定情況的通知》。

上述政策法規(guī)就銀行對外債務(wù)的管理規(guī)范可以概括為:一是明確銀行外債含義和類型;二是對境內(nèi)銀行的外債實行總量控制和登記管理制度;三是對境內(nèi)銀行借用的外債資金不得結(jié)匯,還本付息不得購匯;四是銀行外債納入外債指標(biāo)管理。境內(nèi)銀行借用外債,簽約期限在1年期以上(不含1年期)的中長期外債,由國家發(fā)展改革委按年度核定發(fā)生額。簽約期限在1年期以下的短期外債,由外匯局按年度核定余額。

相對于對外債務(wù)管理,我國在銀行對外債權(quán)管理方面缺乏全面、系統(tǒng)的管理規(guī)定。在現(xiàn)有法律法規(guī)和部門規(guī)章中,僅在國發(fā)〔1998〕31號文件附表說明中對境外債權(quán)進(jìn)行定義,在《外匯管理條例》中明確銀行在經(jīng)批準(zhǔn)的經(jīng)營范圍內(nèi)可以直接向境外提供商業(yè)貸款。目前,由銀監(jiān)會負(fù)責(zé)批準(zhǔn)銀行對外貸款業(yè)務(wù)的市場準(zhǔn)入。

(二)對外債權(quán)債務(wù)統(tǒng)計監(jiān)測的現(xiàn)狀

《外匯管理條例》規(guī)定,國務(wù)院外匯管理部門負(fù)責(zé)全國的外債統(tǒng)計與監(jiān)測,并定期公布外債情況。一直以來,國家外匯管理局及其分支局負(fù)責(zé)銀行借用外債統(tǒng)計監(jiān)測。

銀行按照《外債統(tǒng)計監(jiān)測暫行規(guī)定》、《外債管理暫行辦法》等外債規(guī)定借入、使用和償還外債,并在外債統(tǒng)計監(jiān)測系統(tǒng)(銀行端)逐筆登記境外借款、境外同業(yè)拆入、境外同業(yè)存款、境外聯(lián)行和附屬機構(gòu)往來(負(fù)債方)等外債信息,按月分幣種、分期限匯總登記非居民存款、遠(yuǎn)期信用證和海外代付等外債信息。

外匯局通過外債統(tǒng)計監(jiān)測系統(tǒng)(外匯局端)和高頻外債系統(tǒng)對銀行外債資金跨境流動進(jìn)行實時監(jiān)測和分析預(yù)警,按季度對外公布外債數(shù)據(jù),并根據(jù)國際收支形勢以及借用外債規(guī)模變化調(diào)整有關(guān)政策。至于銀行對外債權(quán)的統(tǒng)計監(jiān)測,目前尚無任何部門進(jìn)行專項統(tǒng)計監(jiān)測。

三、銀行對外債權(quán)債務(wù)管理存在的問題

(一)重債務(wù)輕債權(quán)

一直以來,我國對于境內(nèi)機構(gòu)借用外債管理較為嚴(yán)格,具有系統(tǒng)的管理政策、統(tǒng)計制度和監(jiān)測體系。而對于境內(nèi)機構(gòu)的對外債權(quán)缺乏統(tǒng)一規(guī)范的監(jiān)管機制,管理方式和手段也很單,長期形成一種“重債務(wù)輕債權(quán)”的管理模式。

目前,銀行在發(fā)改委和外匯局按年度核定的外債指標(biāo)范圍內(nèi),依據(jù)有關(guān)管理規(guī)定借用和使用外債的管理現(xiàn)狀,使國家可以根據(jù)國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融形勢以及我國國際收支狀況,從規(guī)模上對金融機構(gòu)外債資金流入進(jìn)行控制。而現(xiàn)行的外債統(tǒng)計監(jiān)測制度也基本上滿足了外債數(shù)據(jù)的實時統(tǒng)計,并通過負(fù)債率、償債率、短期外債比率等國際通行的外債評價指標(biāo),對銀行外債進(jìn)行監(jiān)測分析和預(yù)警,以達(dá)到合理、適度控制外債規(guī)模的目的。但是相對于外債管理,銀行對外債權(quán)管理卻缺乏明確的外匯管理法規(guī)和管理制度,也沒有建立相應(yīng)的統(tǒng)計監(jiān)測制度。銀行自身在對外債權(quán)管理上也存在著概念理解不夠清晰、管理方式多樣、實際操作難尋依據(jù)、數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑不一等問題。

對于銀行來講,債權(quán)債務(wù)是有機的整體,現(xiàn)階段從管理政策到統(tǒng)計監(jiān)測的“重債務(wù)輕債權(quán)”的管理現(xiàn)狀,對及時、準(zhǔn)確、全面掌握銀行對外債權(quán)債務(wù)規(guī)模和運營狀況,統(tǒng)計分析銀行外匯資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),特別是在國際經(jīng)濟(jì)金融形勢動蕩的情況下,預(yù)測未來外匯資金跨境流動和國際收支形勢,研究制定前瞻性政策,造成了較大的困難。

(二)重事前輕事后

在我國穩(wěn)步推進(jìn)資本項目可兌換的進(jìn)程中,外匯管理方式也在逐步由重事前審批向重事后統(tǒng)計監(jiān)測轉(zhuǎn)變。但是就銀行外債管理來講,目前外匯局根據(jù)國家當(dāng)前總體經(jīng)濟(jì)形勢,結(jié)合國際收支情況,參考銀行上年度外債使用情況,按年度為相關(guān)銀行直接核定當(dāng)年的短期外債指標(biāo)或核定分局轄區(qū)年度銀行短期外債總指標(biāo)的管理方式,雖然對于外匯局整體把握或預(yù)測年度內(nèi)可能會發(fā)生的銀行外債總規(guī)模起到一定作用,但這種帶有計劃性、指令性的管理方式過多強調(diào)了事前的行政干預(yù),對于市場化運作的商業(yè)銀行實際的外匯資金需求以及動態(tài)管理和控制外債規(guī)模等方面均顯不足。外匯局雖能通過外債統(tǒng)計監(jiān)測系統(tǒng)根據(jù)銀行登記的外債數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計分析,但這種基于事前指令性核定指標(biāo)控制下的統(tǒng)計數(shù)據(jù)難以全面、準(zhǔn)確反映出基于市場的銀行實際需求和業(yè)務(wù)狀況。

就銀行對外債權(quán)管理而言,由于長期以來相關(guān)管理政策不完善、管理方式不明確,缺乏系統(tǒng)的統(tǒng)計監(jiān)測模式,以及必要的風(fēng)險評估和預(yù)判機制,使對銀行對外債權(quán)事后監(jiān)管缺乏技術(shù)支持,銀行即使發(fā)生對外債權(quán),外匯局也沒有獲知銀行對外債權(quán)相關(guān)數(shù)據(jù)或業(yè)務(wù)詳情的順暢通道,無法及時、準(zhǔn)確掌握對外債權(quán)數(shù)量、質(zhì)量和存量等信息。

隨著中國銀行市場化進(jìn)程的不斷推進(jìn),進(jìn)一步與國際接軌,現(xiàn)行對外債權(quán)債務(wù)“重事前輕事后”的管理模式將越來越難以滿足有效監(jiān)管的需要。

四、實施銀行對外債權(quán)債務(wù)均衡管理的思路與措施

(一)實施均衡管理的基本思路

按照《商業(yè)銀行法》的規(guī)定,銀行以安全性、流動性、效益性為經(jīng)營原則,實行自主經(jīng)營,自擔(dān)風(fēng)險,自負(fù)盈虧,自我約束。銀行經(jīng)營對外債權(quán)債務(wù)業(yè)務(wù)的主要目的是促進(jìn)業(yè)務(wù)國際化、拓寬經(jīng)營領(lǐng)域、提高盈利能力,實現(xiàn)外匯資產(chǎn)的增值。同時,銀行擁有具備一定投資管理技能的專業(yè)人員;具有嚴(yán)格的風(fēng)險內(nèi)控制度;受到相關(guān)部門的審慎監(jiān)管,具有較強的風(fēng)險控制能力。在金融監(jiān)管部門風(fēng)險監(jiān)控到位的前提下,應(yīng)該可以進(jìn)行理智的跨境資金運作。

基于以上考慮,可按照以跨境資金流動均衡管理為目標(biāo);以管理制度規(guī)范化、管理資源配置合理化、業(yè)務(wù)處理手續(xù)簡單化、數(shù)據(jù)統(tǒng)計準(zhǔn)確化為原則;以較為寬松的輕事前審批、重事后統(tǒng)計監(jiān)測為方式;以滿足“三性”原則為前提;以資產(chǎn)負(fù)債比例管理為依托的基本思路,實施銀行對外債權(quán)債務(wù)的均衡管理。

(二)實現(xiàn)均衡管理的基本措施

1.實行資產(chǎn)負(fù)債比例管理。

借鑒目前國際通行且上位法中采用的資產(chǎn)負(fù)債比例管理方式,就銀行外匯資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模,設(shè)定一系列的指標(biāo),如外匯存貸款比例、外匯負(fù)債總額與外匯擔(dān)保余額之和與其自有外匯資金比例、外匯流動資產(chǎn)負(fù)債比例、境外外匯資金運用比例(境外貸款、境外投資、存放境外等資金運用期末余額與外匯資產(chǎn)期末余額之比)、國際商業(yè)借款指標(biāo)〔自借國際商業(yè)借款(含出口信貸)和境外發(fā)行債券(不含地方、部門委托)與資本凈額之比〕、中長期外匯貸款比例等。

在規(guī)定的各項比例范圍內(nèi),允許銀行根據(jù)自身外匯資產(chǎn)負(fù)債情況和資金管理需求,自行舉借外債、發(fā)放對外債權(quán),實現(xiàn)債權(quán)債務(wù)的均衡管理。外匯局根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢和國際收支狀況,通過調(diào)整各項比例,調(diào)節(jié)銀行對外債權(quán)債務(wù)總體規(guī)模。

2.完善相關(guān)管理法規(guī),建立銀行對外債權(quán)債務(wù)登記管理制度。

制定銀行對外債權(quán)管理規(guī)定,明確對外債權(quán)含義和業(yè)務(wù)類型,并對不同業(yè)務(wù)類型進(jìn)行差別管理。對銀行進(jìn)入國際金融市場,以保值增值為目的而進(jìn)行的同業(yè)拆借、存放、購買債券等資金運用業(yè)務(wù),明確不進(jìn)行事前審批。對于銀行境外貸款行為,明確貸款資格和條件,在規(guī)定的外匯存貸款比例范圍內(nèi),銀行自行發(fā)放貸款。對基于貿(mào)易背景的對外債權(quán)債務(wù),強調(diào)銀行貿(mào)易背景真實性審核職責(zé),不進(jìn)行規(guī)模限制,銀行自行辦理。

(上接第58頁)在完善管理政策的基礎(chǔ)上,制定銀行對外債權(quán)債務(wù)登記管理制度,在原有銀行外債登記管理原則的基礎(chǔ)上,補充完善銀行對外債權(quán)登記制度。對于境外同業(yè)拆借、境外貸款、境外存款、購買債券等,在業(yè)務(wù)行為發(fā)生后,銀行應(yīng)及時向外匯局逐筆辦理登記手續(xù)。對基于貿(mào)易融資形成的對外債權(quán),分類型、分幣別、分期限按月匯總登記。

3.有效合理控制銀行對外債權(quán)債務(wù)規(guī)模和結(jié)構(gòu)。一是銀行對外債權(quán)債務(wù)發(fā)生市場、金融條件要權(quán)衡利弊,在市場條件不利的情況下,決不可貿(mào)然進(jìn)入國際資本市場;二是跟蹤監(jiān)測對外債權(quán)債務(wù)風(fēng)險指標(biāo),密切關(guān)注境外債務(wù)人主體及銀行自身的外債依存度、償債率以及長短期外債結(jié)構(gòu)變化等因素,以確保對外債權(quán)能如期收回,對外債務(wù)能如期償還;三是實行債券投資結(jié)構(gòu)多元化,以及外匯資產(chǎn)保值增值,以減少市場波動帶來的匯率風(fēng)險和利率風(fēng)險,提高收益率。

4.建立全口徑銀行對外債權(quán)債務(wù)統(tǒng)計監(jiān)測體系。加強對銀行對外債權(quán)債務(wù)的事后跟蹤監(jiān)測,改進(jìn)和完善對外債權(quán)債務(wù)統(tǒng)計、監(jiān)測、預(yù)警制度,逐步建立全口徑對外債權(quán)債務(wù)統(tǒng)計監(jiān)測體系。開發(fā)完善相應(yīng)統(tǒng)計監(jiān)測系統(tǒng),通過前期登記環(huán)節(jié)采集銀行對外債權(quán)債務(wù)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù),對數(shù)據(jù)進(jìn)行分類統(tǒng)計、監(jiān)測分析,實現(xiàn)對外債權(quán)債務(wù)實時的非現(xiàn)場監(jiān)管,掌握對外債權(quán)債務(wù)發(fā)生的動向、特點,客觀評價對外債權(quán)債務(wù)存在的合理性、安全性,以實現(xiàn)資本良性跨境流動,促進(jìn)國際收支基本平衡。

組長:張永春

篇7

關(guān)鍵詞：債權(quán)讓與；抗辯權(quán)；抵銷權(quán)

中圖分類號：D920.4 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1005-5312（2011）33-0254-01

一、債務(wù)人的抵銷權(quán)

抵銷對于受讓人來說是不利的,所以各國在承認(rèn)其抵銷權(quán)的同時,對債務(wù)人的抵銷權(quán)也有一定限制,如《德國民法典》第406條規(guī)定，債務(wù)人也可以對原債權(quán)人享有的債權(quán)向新債權(quán)人主張抵銷,但在債務(wù)人向原債權(quán)人取得債權(quán)的當(dāng)時已知債權(quán)讓與事實,或者債務(wù)人取得的債權(quán)在其知悉債權(quán)讓與事實之后,而且取得的債權(quán)又在讓與的債權(quán)之后到期的除外。我國合同法第83條規(guī)定，債務(wù)人接到債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知時,債務(wù)人對讓與人享有債權(quán),并且債務(wù)人的債務(wù)人可以向受讓人主張抵債權(quán)先于轉(zhuǎn)讓的債權(quán)到期或者同時到期的,債務(wù)人可以向受讓人主張抵銷。

（一）抵銷權(quán)的行使方式

關(guān)于抵銷權(quán)的行使方式,有三種立法例。一種是當(dāng)然抵銷主義,認(rèn)為只要存在適于抵銷的事實狀態(tài)，即使當(dāng)事人雙方均無知,根據(jù)法律的規(guī)定仍發(fā)生抵銷的效力。當(dāng)然抵銷主義效力的發(fā)生是在交叉?zhèn)鶛?quán)最初適于抵銷之時生效即抵銷適狀。一種是意思表示抵銷主義,雙方,僅產(chǎn)生了抵銷權(quán),需一方當(dāng)事人在訴訟或仲裁程序之外，以意思表示行使抵銷權(quán),才會產(chǎn)生抵銷的法律后果。一種是判決抵銷主義,在兩個債并存的情況下,其中一債務(wù)人被債權(quán)人追訴時,向債權(quán)人以抵銷為抗辯,相互獨立的請求權(quán)間的抵銷須經(jīng)法院判決。我國借鑒了大多數(shù)國家的立法例,采納了以意思表示行使抵銷權(quán)的方式。

（二）抵銷權(quán)的行使要件

1、須在讓與通知前取得主動債權(quán)。債務(wù)人在受讓與通知后,已知道被讓與債權(quán)已移轉(zhuǎn)于第三人的事實,對在受通知后對讓與人取得的債權(quán)不得向受讓人主張。如果債務(wù)人的主動債權(quán)是在通知后取得的,債務(wù)人的權(quán)益并不會受不當(dāng)影響。

2、主動債權(quán)必須先于被讓與的債權(quán)到期或者同時到期。債務(wù)人在主動債權(quán)已屆清償期而被讓與債權(quán)未屆清償期的情形下,債務(wù)人為抵銷實際上是放棄了自己的期限利益,當(dāng)然應(yīng)當(dāng)發(fā)生抵銷的法律后果。

二、債務(wù)人的抗辯權(quán)

債權(quán)讓與使受讓人取代了原債權(quán)人的地位成為新的債權(quán)人,但債權(quán)人的變更不能因此使債務(wù)人享有的對抗原債權(quán)人讓與人的權(quán)利受到任何削弱和限制,“受讓人穿的是讓與人的鞋”這一諺語就是對此種法律狀況的精確概括。債務(wù)人之所以具有對抗受讓人的抗辯權(quán)原因在于一方之債權(quán)因繼承、債權(quán)讓與或命令債權(quán)移轉(zhuǎn)于第三人時,其債權(quán)債務(wù)不失同一性。該對抗受讓人的抗辯權(quán)制度的目的,在于保護(hù)債務(wù)人免于因未經(jīng)其同意的讓與而實質(zhì)性地惡化其地位。大多數(shù)國家和地區(qū)的立法例法認(rèn)為,債務(wù)人于受通知時可以對抗讓與人的事由,都可以對抗受讓人。我國《合同法》第82條也規(guī)定，債務(wù)人接到債權(quán)轉(zhuǎn)讓的通知后,債務(wù)人對讓與人的抗辯,可以向受讓人主張。

（一）抗辮權(quán)的范圍

抗辯權(quán)的目的在于永久或暫時的阻止請求權(quán)的實施或者使請求權(quán)減弱。債務(wù)人的這種抗辯,包括了可對抗讓與人或受讓人的一切權(quán)利,不僅包括債權(quán)債務(wù)的實體法上的抗辯,還包括解決分歧、確定債權(quán)債務(wù)的程序法的抗辯。如《歐洲合同法原則》就明確規(guī)定，債務(wù)人就所轉(zhuǎn)讓的請求權(quán)針對受讓人有權(quán)主張其針對轉(zhuǎn)讓人可享有的所有實體或程序上的抗辯。根據(jù)傳統(tǒng)民法理論,債務(wù)人無論是主張債權(quán)未發(fā)生的抗辯、債權(quán)已消滅的抗辯或者是拒絕給付的抗辯,這些抗辯事由都必須是基于原合同而產(chǎn)生。

（二）抗辯事由發(fā)生的時間

債權(quán)讓與是不變更債的同一性而為債之主體更替,受讓人應(yīng)當(dāng)取得讓與當(dāng)時,讓與人對債務(wù)人的債權(quán)內(nèi)容.為保障債務(wù)人法律上地位不因債權(quán)讓與而受不利影響,立法上令債務(wù)人援用債權(quán)讓與時所得對抗讓與人的事由對抗受讓人.立法者更有意將債權(quán)讓與對債務(wù)人的效力,延后至債務(wù)人受讓與通知時發(fā)生,以保護(hù)債務(wù)人在受通知之前,對于既有法律關(guān)系的信賴。

在債權(quán)基于雙務(wù)契約而發(fā)生的情況下,在債權(quán)讓與通知前,債務(wù)人的抗辯權(quán)雖未發(fā)生,但抗辯權(quán)發(fā)生的原因已經(jīng)存在的,為保證債務(wù)人的法律地位不因債權(quán)讓與而受不利影響,債務(wù)人也可以對受讓人主張。如雙務(wù)契約的當(dāng)事人一方將其債權(quán)讓與給第三人,并為讓與通知,嗣后讓與人不履行契約致債務(wù)人解除契約的,債務(wù)人仍得以該債權(quán)已消減對抗受讓人。債務(wù)人抗辯的事實通常并不要求在債權(quán)讓與之時已經(jīng)發(fā)生,只要讓與時在債權(quán)關(guān)系的內(nèi)容中該抗辯發(fā)生的原因業(yè)已存在,或者抗辯事由發(fā)生的基礎(chǔ)在通知時存在,即為已足。

篇8

不久前，讀者勵女士寫信來咨詢，她說想為表姐投保一份意外險或是壽險產(chǎn)品，總之要有一定的身故保障，因為不是直系親屬，她不知道是否可行。

原來，事情的起因源于她與表姐之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。勵女士的表姐在2008年購買了一套房產(chǎn)，由于手頭資金有缺口，她就向勵女士提出了借款請求。勵女士考慮再三后借給表姐10萬元，并立下借據(jù)，約定從2012年起開始?xì)w還，兩年還清。雖然有字據(jù)為證，但勵女士覺得為了保險起見，應(yīng)該給表姐投保一份人身保險?！叭f一表姐出事，我的借款怎么辦呢?”勵女士不免有些擔(dān)心。

其實，絕大多數(shù)的債權(quán)人最擔(dān)心的就是債務(wù)人無力償還貸款，特別在發(fā)生人身風(fēng)險時，讓債權(quán)人不知該如何“討債”了。

為他人投保要有可保利益

那么，勵女士可以為她的表姐買人身保險么?

按照新《保險法》第十二條規(guī)定：“人身保險的投保人在保險合同訂立時，對被保險人應(yīng)當(dāng)具有保險利益。”

第三十一條規(guī)定：“投保人對下列人員具有保險利益：(一)本人；(二)配偶、子女、父母；(三)前項以外與投保人有撫養(yǎng)、贍養(yǎng)或者扶養(yǎng)關(guān)系的家庭其他成員、近親屬；(四)與投保人有勞動關(guān)系的勞動者。除前款規(guī)定外，被保險人同意投保人為其訂立合同的，視為投保人對被保險人具有保險利益。訂立合同時，投保人對被保險人不具有保險利益的，合同無效。”

可以說，人身保險的投保人與被保險人之間必須具有“可保利益”，如果被保險人同意投保人為其訂立合同，那么可視為具有可保利益。如果投保人與被保險人之間不存在可保利益，那么合同自然無效，特別是以死亡為給付金條件的合同，未經(jīng)過被保險人確認(rèn)無法生效。

由此可見，勵女士還是可以為其表姐投保以死亡為給付金條件的保險產(chǎn)品的。

死亡保險要征得被保險人書面同意

但有一點必須說明，如果勵女士想要為其表姐(債務(wù)人)投保人身死亡險，必須征得表姐同意，這樣才能有合法的可保利益產(chǎn)生。

記者也就這事專門采訪了保險公司法務(wù)部與核保部的專家，他們均表示，雖然勵女士與表姐之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系可以看作一種可保利益，《保險法》對這樣的投保關(guān)系也并不禁止，但要簽訂保險合同還必須征得表姐同意。這樣做是為了防止道德風(fēng)險的發(fā)生。

保險法務(wù)專家還表示，一般保險公司不會核準(zhǔn)通過如此的保險合同，因為保險人無法承擔(dān)因此發(fā)生道德風(fēng)險后的責(zé)任。“萬一勵女士家經(jīng)濟(jì)情況出現(xiàn)危機，她想到曾為姐姐投保了高額的人壽保險而把姐姐殺了，那么在慘劇發(fā)生后，公眾一定會指責(zé)保險公司，假如當(dāng)初沒有這份保險，就不會有這樣的道德風(fēng)險產(chǎn)生了?！笨梢?，在實際操作中，即使姐姐同意勵女士為其投保，保險公司也未必答應(yīng)。

為誰投保有講究

或許大家還記得，曾有好心的市民想為每天站在馬路上指揮交通的民警投保，按照如今的《保險法》來看，只要民警同意作為被保險人，合同還是具有可保利益的，但又有誰可以肯定這樣的合同雙方之間不存在道德風(fēng)險呢?作為合同中風(fēng)險的承受方，保險公司自然不會輕易讓道德風(fēng)險發(fā)生。

其實，《保險法》不僅規(guī)定了擁有可保利益的投保人、被保險人之間的關(guān)系，還對不能投保的情況做了規(guī)定。比如，投保人不得為無民事行為能力人投保以死亡為給付保險金條件的人身保險，保險人也不得承保。不過，父母為其未成年子女投保的人身保險，不受這一規(guī)定限制。同樣，前面所說的“以死亡為給付條件的合同未經(jīng)被保險人同意的無效”也并不包括父母為子女投保這一方式。

你可以掏錢為誰買保險?

作為投保人，你首先應(yīng)具有完全行為能力，也就是說，你應(yīng)該年滿18周歲，或已滿16周歲，并有一份工作。然后，你只能為與你有利益關(guān)系的人投保。

具體來說，當(dāng)然你可以為你自己、你的伴侶、你的孩子和你的父母投保。

篇9

地方政府債券，又稱地方債、市政債券，是發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家普遍采用的債務(wù)管理方式，它具有雙重創(chuàng)新特性：既是財政管理與債務(wù)管理制度的創(chuàng)新，也是金融市場與金融工具的創(chuàng)新。地方政府通

過制度創(chuàng)新，逐步完善債務(wù)管理方法和債務(wù)流轉(zhuǎn)機制，形成寬口徑的地方財政債務(wù)管理制度，有利于規(guī)范運作地方政府債務(wù)，深化財政管理制度改革。同時，中國金融市場內(nèi)在的結(jié)構(gòu)缺陷是資本市場相

對發(fā)達(dá)，而貨幣市場不發(fā)達(dá)；資本市場中，股票市場發(fā)展迅猛，而債券市場相對滯后。在發(fā)達(dá)國家作為重要金融工具的地方債，在國內(nèi)尚屬空白。因此，地方債務(wù)的債券化，是地方政府完善對地方經(jīng)濟(jì)

管理與服務(wù)職能的必然要求，也是財稅體制改革深化和金融市場發(fā)展的客觀趨勢。目前在中國進(jìn)行地方債的發(fā)行與流通試點，既有必要也有可能。

首先，地方政府發(fā)債動機強烈，債券的內(nèi)在品質(zhì)較高，這是地方債發(fā)行的有利條件。地方政府供給地方債的動因主要有二，一是緩解迫在眉睫的債務(wù)壓力。通過發(fā)行地方債實現(xiàn)行債務(wù)“掉期”，不

失為一種現(xiàn)實明智的選擇。發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗表明，地方債償還的長期性（最長可達(dá)20—40年）和靈活的提前贖回能力（FrankJ.Fabozzi等1998，p.351），能充分緩解地方債務(wù)壓力，有利于地方財政靈

活安排與調(diào)度財力分配。二是基于降低成本的考慮。較之其他債務(wù)壓力緩解方式，地方債務(wù)債券化的顯性與隱性成本較低。以地方金融風(fēng)險的財政化轉(zhuǎn)移模式（即向中央銀行借款）為例，中央銀行再貸

款年利率為3.24％（2002年2月21日調(diào)整后），而同期進(jìn)出口金融債券的發(fā)行利率僅為2.11％，中長期國債利率也不到3％。地方債因風(fēng)險高于國債，其發(fā)行利率可能略高于國債，但仍低于再貸款利率。

因此，地方債發(fā)行成本低于中央銀行借款的資金成本。地方債較高的內(nèi)在品質(zhì)，主要源于趨于成熟的稅收擔(dān)保條件。

其次，中國發(fā)行地方政府債券的市場條件正逐漸具備。日趨市場化的多樣化的國債、金融債和企業(yè)債發(fā)行制度，以及日漸規(guī)范完善的債券交易流通市場，為地方政府債券發(fā)行和交易提供了良好的市

場環(huán)境和制度基礎(chǔ)。經(jīng)過20余年的培育和初步發(fā)展，中國債券發(fā)行渠道不斷拓寬，品種日益增多，除柜臺和交易所發(fā)行外，銀行間市場異軍突起，成為債券發(fā)行的主戰(zhàn)場；債券現(xiàn)貨、回購等交易日益活

躍，流動性增強。同時，一批熟悉國際慣例和中國國情、實力雄厚、資信良好的債券發(fā)行中介機構(gòu)也迅速崛起?，F(xiàn)有債券發(fā)行和流通市場的規(guī)范拓展，為地方債券發(fā)行和交易提供了成功“先例”和較為

寬松的政策環(huán)境。

第三，地方債的市場需求巨大。這種市場需求主要來自金融機構(gòu)、機構(gòu)和個人投資者。目前，國內(nèi)金融機構(gòu)（尤其是商業(yè)銀行）資金充沛，證券投資需求穩(wěn)步上升。據(jù)統(tǒng)計，到2001年底，各商業(yè)銀

行的存差高達(dá)兩萬余億；證券類資產(chǎn)（主要是國債和金融債）在總資產(chǎn)中的占比，已由1997年的不到4％，上升至2001年的18％。保險公司在投資渠道偏窄和存款利率降低的不利格局下，也急于為高達(dá)

2000億元的保險基金尋找證券投資途徑。由于法規(guī)限制，也基于穩(wěn)健經(jīng)營的需要，銀行、保險公司等金融機構(gòu)在謀求穩(wěn)定的高收益證券投資組合中，對債券與基金情有獨鐘。但現(xiàn)有的債券、基金品種和

發(fā)行規(guī)模，遠(yuǎn)不能滿足其需要。其他機構(gòu)投資者與個人投資者也迫切需要新的債券品種，以解決債券投資面狹窄的現(xiàn)狀。

二、問題的提出：地方債務(wù)壓力及其緩解

改革開放以來，隨著市場導(dǎo)向經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入以及“計劃放權(quán)、財政讓利”這一創(chuàng)新體制（呂煒2002，p.102）的推行實施，各級地方政府獲得了較大的對內(nèi)改革、對外開放的經(jīng)濟(jì)自，

促進(jìn)了地方經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、快速發(fā)展。與此同時，漸進(jìn)式改革中所積累和新生的各類矛盾與風(fēng)險，也在20世紀(jì)90年代中后期日益顯化，并呈加速態(tài)勢。在諸多矛盾和風(fēng)險中，地方政府因推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、防

范與解決金融風(fēng)險、完善社會保障體系所形成的現(xiàn)實債務(wù)壓力和潛在財政風(fēng)險，及其與社會經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定之間的矛盾，顯得尤為突出。

地方債務(wù)壓力首先源于日益固化的財政缺口。改革以來，各級地方政府一直承擔(dān)著促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展、擴大城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和補貼國企虧損的責(zé)任，加之龐大的具有剛性特征的辦公和人頭經(jīng)費支

出，地方財政支出負(fù)擔(dān)沉重。而財政增收相對滯后，財政收支缺口較大。同時，為加速經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)的升級換代，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，各級地方政府或直接或間接地借入內(nèi)外債務(wù)，積累了相當(dāng)規(guī)模的

債務(wù)責(zé)任和還本付息壓力，財政壓力因此逐漸加大。

地方金融風(fēng)險的財政化轉(zhuǎn)移模式加劇了地方債務(wù)壓力。1996年來，各地在化解日益積聚和暴露的地方金融風(fēng)險，如城市信用社、農(nóng)村基金會、信托投資公司與租賃公司等金融機構(gòu)違規(guī)經(jīng)營所形成的

巨額不良資產(chǎn)，以及解決它們對社會和個人的巨額債務(wù)兌付困難時，基本上采取了財政化的風(fēng)險轉(zhuǎn)移模式。這一模式與波蘭等經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型國家在化解金融風(fēng)險中的成功舉措（海爾，1999）不謀而合，有利

于有效轉(zhuǎn)移金融風(fēng)險，維持地方金融和經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，但其“轉(zhuǎn)嫁”性質(zhì)，卻使地方政府在短期內(nèi)面臨集中的債務(wù)承接壓力。

此外，近年來各地逐漸進(jìn)入外債還本付息的高峰期，而外債償還基金等準(zhǔn)備又嚴(yán)重不足，各地外債償還壓力較大。龐大的社會保障資金缺口，更加大地方債務(wù)壓力。所有這些因素形成的債務(wù)壓力，

如不能有效緩解，將影響地方經(jīng)濟(jì)、社會的穩(wěn)定。

減緩地方債務(wù)壓力的措施，除繼續(xù)保持經(jīng)濟(jì)增長、擴大稅基、開辟稅源并厲行節(jié)支外，在中期內(nèi)還需尋找替代性的穩(wěn)定緩和機制。依托不斷發(fā)展的金融市場，發(fā)行地方政府債券，將債務(wù)債券化，建

立地方財政債務(wù)資金的流轉(zhuǎn)機制，不失為一種值得探討和推行的舉措之一。

三、方案的設(shè)計：嘗試性的分析

國內(nèi)地方政府債券的制度設(shè)計，可以借鑒國際上的相關(guān)經(jīng)驗。地方政府債券分為一般責(zé)任債券和收入債券兩大類型。前者以稅收權(quán)與稅收收入為擔(dān)保，而后者則主要依靠債務(wù)資金項目的收益來支付

債務(wù)本息，以市政公司債券（也稱“歲入債券”）為典型代表（FrankJ.Fabozzi等1998，pp.348—349）。本文的探究，以一般責(zé)任債券為主。

（一）地方政府債券的發(fā)行

1.發(fā)債主體、方式與中介。結(jié)合國際慣例和中國國情，國內(nèi)地方政府債券的發(fā)行主體應(yīng)該限定于省、自治區(qū)、直轄市一級政府。省級財政部門制定地方債的發(fā)行計劃和預(yù)算方案，管理債券資金的周

轉(zhuǎn)和分配，掌握還本付息的總體狀況；省級以下的各級政府不作為發(fā)債主體，其債務(wù)資金納入省級財政預(yù)算進(jìn)行統(tǒng)一管理。地方債應(yīng)采取公募發(fā)行方式，以體現(xiàn)透明度原則，接受納稅人群體的公開監(jiān)督

。為方便于批量交易和托管，地方債應(yīng)以記賬式債券為主，以培育機構(gòu)投資主體，增強市場的穩(wěn)定性。在一定條件下，可以發(fā)行面向個人的憑證式債券。

地方債的發(fā)行中介，可由人行各地大區(qū)分行組織承銷團(tuán)，承銷團(tuán)成員可以全國范圍內(nèi)符合條件的金融機構(gòu)，但以商業(yè)銀行和證券公司為主比較合適，并由發(fā)債主體確定最終承銷商。對發(fā)行規(guī)模較小

的地方債，則可在經(jīng)人民銀行和證管機關(guān)許可后，由地方政府選擇區(qū)域性金融中介如地方證券公司、城市商業(yè)銀行等承購包銷。

2.發(fā)債審批與評級。國內(nèi)地方債的發(fā)行審批工作應(yīng)由財政部、中國證監(jiān)會和中國人民銀行三個部門共同管理：證監(jiān)會制定全國統(tǒng)一的地方債管理辦法，授權(quán)各地證管辦進(jìn)行具體的監(jiān)督管理；財政部

負(fù)責(zé)債券的發(fā)行規(guī)模和各地的指標(biāo)分配，監(jiān)督各地財政部門對債務(wù)資金的管理；中國人民銀行則負(fù)責(zé)地方債的發(fā)行組織工作。鑒于地方政府債券可采用區(qū)域化發(fā)行，人總行可授權(quán)各大區(qū)分行進(jìn)行發(fā)行的

操作，對于競價發(fā)行的地方債，人民銀行還需組織招投標(biāo)工作，負(fù)責(zé)招標(biāo)的全程管理與監(jiān)督。

同其他債券一樣，地方債也是建立在信用基礎(chǔ)之上，因而存在信用等級差異以及信用風(fēng)險。國內(nèi)地方債的評級，可以參照國際成功經(jīng)驗，從地方政府的地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平、財政收支水平和結(jié)構(gòu)、

地方財政管理和行政效率、地方財政負(fù)債水平等五個方面，進(jìn)行量化分析與定性界定；由證監(jiān)會依照評級結(jié)果，給予審核，批準(zhǔn)符合信用等級的地方債發(fā)行。

（二）地方債的流通與市場監(jiān)管

發(fā)達(dá)、活躍的流通市場是債券發(fā)行市場的有利條件之一。要實現(xiàn)地方債有序的流通交易，就必須建立嚴(yán)格的債券登記結(jié)算管理制度。根據(jù)現(xiàn)在的制度規(guī)范和已有的市場條件，可以將該類債券納入中

央債券統(tǒng)一登記結(jié)算管理系統(tǒng)，由中央國債登記結(jié)算公司管理。同時，建立、完善地方債的二級托管制度，由信用度高，經(jīng)營管理規(guī)范，債券交易與管理經(jīng)驗豐富的商業(yè)銀行擔(dān)當(dāng)二級托管人，提供地方

債的托管服務(wù)和債券清算業(yè)務(wù)，為債券流通提供基礎(chǔ)條件。地方債的流通，可以借助于多種形式的交易方式。目前可以商業(yè)銀行的柜臺交易為主，面向個人與機構(gòu)，發(fā)展柜臺市場。對資質(zhì)好、信用

等級高的記賬式地方債，應(yīng)允許其在滬、深證券交易所上市流通，也可在銀行間債券市場進(jìn)行現(xiàn)券與回購交易。

西方國家對地方債的市場監(jiān)管，主要從地方債的信息披露制度、市場參與主體行為等方面進(jìn)行。未來中國地方債的潛在風(fēng)險，可能主要源于兩個方面：地方政府的風(fēng)險控制能力較弱，以及地方性債

券市場的管理缺陷。后者屬于技術(shù)性問題，通過完善信息技術(shù)條件、規(guī)范發(fā)行秩序、增強監(jiān)管經(jīng)驗和手段等途徑，比較容易克服；而前者則會在債券發(fā)行與清償、債務(wù)資金預(yù)決算與執(zhí)行等環(huán)節(jié)削弱風(fēng)險

自控能力。因此，需要建立財政部對債券資金預(yù)決算的管理制度，證管部門和人民銀行對其發(fā)行和償付行為的監(jiān)督制度，以及面向社會公眾和投資者的債券信息披露制度。在地方政府的債券資金預(yù)決算

管理上，可供考慮的思路如下：首先由地方財政在年度財政預(yù)算中安排年度內(nèi)償債資金，然后由中央財政等部門核定各地債券存量的上限，供地方政府確定年度內(nèi)債券存量余額水平，以確定年度內(nèi)債券

規(guī)模和債務(wù)收入的增量；在財政年度決算時，總結(jié)、調(diào)整當(dāng)期債券資金預(yù)算的執(zhí)行情況，在年度財政收支節(jié)余較多時，可將上一年度的財政節(jié)余資金，適當(dāng)?shù)剡M(jìn)入下一年度的債務(wù)償還預(yù)算。

參考文獻(xiàn)：

1.呂煒：《經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的過程與效率問題》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社2002年版。

2.漢斯耶爾格·海爾：《轉(zhuǎn)型國家金融體制存在的問題和改革的可能性》，《當(dāng)代財經(jīng)》1999年第11期

3.FrankJ.Fabozzi等：《金融市場與機構(gòu)通論》（第二版），東北財經(jīng)大學(xué)出版社2000年版。

篇10

改革開放以來，隨著市場導(dǎo)向經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入以及“計劃放權(quán)、財政讓利”這一創(chuàng)新體制(呂煒2002，p.102)的推行實施，各級地方政府獲得了較大的對內(nèi)改革、對外開放的經(jīng)濟(jì)自，促進(jìn)了地方經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、快速發(fā)展。與此同時，漸進(jìn)式改革中所積累和新生的各類矛盾與風(fēng)險，也在20世紀(jì)90年代中后期日益顯化，并呈加速態(tài)勢。在諸多矛盾和風(fēng)險中，地方政府因推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、防范與解決金融風(fēng)險、完善社會保障體系所形成的現(xiàn)實債務(wù)壓力和潛在財政風(fēng)險，及其與社會經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定之間的矛盾，顯得尤為突出。

地方債務(wù)壓力首先源于日益固化的財政缺口。改革以來，各級地方政府一直承擔(dān)著促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展、擴大城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和補貼國企虧損的責(zé)任，加之龐大的具有剛性特征的辦公和人頭經(jīng)費支出，地方財政支出負(fù)擔(dān)沉重。而財政增收相對滯后，財政收支缺口較大。同時，為加速經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)的升級換代，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，各級地方政府或直接或間接地借入內(nèi)外債務(wù)，積累了相當(dāng)規(guī)模的債務(wù)責(zé)任和還本付息壓力，財政壓力因此逐漸加大。

地方金融風(fēng)險的財政化轉(zhuǎn)移模式加劇了地方債務(wù)壓力。1996年來，各地在化解日益積聚和暴露的地方金融風(fēng)險，如城市信用社、農(nóng)村基金會、信托投資公司與租賃公司等金融機構(gòu)違規(guī)經(jīng)營所形成的巨額不良資產(chǎn)，以及解決它們對社會和個人的巨額債務(wù)兌付困難時，基本上采取了財政化的風(fēng)險轉(zhuǎn)移模式。這一模式與波蘭等經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型國家在化解金融風(fēng)險中的成功舉措(海爾，1999)不謀而合，有利于有效轉(zhuǎn)移金融風(fēng)險，維持地方金融和經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，但其“轉(zhuǎn)嫁”性質(zhì)，卻使地方政府在短期內(nèi)面臨集中的債務(wù)承接壓力。

此外，近年來各地逐漸進(jìn)入外債還本付息的高峰期，而外債償還基金等準(zhǔn)備又嚴(yán)重不足，各地外債償還壓力較大。龐大的社會保障資金缺口，更加大地方債務(wù)壓力。所有這些因素形成的債務(wù)壓力，如不能有效緩解，將影響地方經(jīng)濟(jì)、社會的穩(wěn)定。

減緩地方債務(wù)壓力的措施，除繼續(xù)保持經(jīng)濟(jì)增長、擴大稅基、開辟稅源并厲行節(jié)支外，在中期內(nèi)還需尋找替代性的穩(wěn)定緩和機制。依托不斷發(fā)展的金融市場，發(fā)行地方政府債券，將債務(wù)債券化，建立地方財政債務(wù)資金的流轉(zhuǎn)機制，不失為一種值得探討和推行的舉措之一。

二、現(xiàn)狀的剖析：地方政府債務(wù)債券化的可行性

地方政府債券，又稱地方債、市政債券，是發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家普遍采用的債務(wù)管理方式，它具有雙重創(chuàng)新特性：既是財政管理與債務(wù)管理制度的創(chuàng)新，也是金融市場與金融工具的創(chuàng)新。地方政府通過制度創(chuàng)新，逐步完善債務(wù)管理方法和債務(wù)流轉(zhuǎn)機制，形成寬口徑的地方財政債務(wù)管理制度，有利于規(guī)范運作地方政府債務(wù)，深化財政管理制度改革。同時，中國金融市場內(nèi)在的結(jié)構(gòu)缺陷是資本市場相對發(fā)達(dá)，而貨幣市場不發(fā)達(dá)；資本市場中，股票市場發(fā)展迅猛，而債券市場相對滯后。在發(fā)達(dá)國家作為重要金融工具的地方債，在國內(nèi)尚屬空白。因此，地方債務(wù)的債券化，是地方政府完善對地方經(jīng)濟(jì)管理與服務(wù)職能的必然要求，也是財稅體制改革深化和金融市場發(fā)展的客觀趨勢。目前在中國進(jìn)行地方債的發(fā)行與流通試點，既有必要也有可能。

首先，地方政府發(fā)債動機強烈，債券的內(nèi)在品質(zhì)較高，這是地方債發(fā)行的有利條件。地方政府供給地方債的動因主要有二，一是緩解迫在眉睫的債務(wù)壓力。通過發(fā)行地方債實現(xiàn)行債務(wù)“掉期”，不失為一種現(xiàn)實明智的選擇。發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗表明，地方債償還的長期性(最長可達(dá)20—40年)和靈活的提前贖回能力(FrankJ.Fabozzi等1998，p.351)，能充分緩解地方債務(wù)壓力，有利于地方財政靈活安排與調(diào)度財力分配。二是基于降低成本的考慮。較之其他債務(wù)壓力緩解方式，地方債務(wù)債券化的顯性與隱性成本較低。以地方金融風(fēng)險的財政化轉(zhuǎn)移模式(即向中央銀行借款)為例，中央銀行再貸款年利率為3.24%(2002年2月21日調(diào)整后)，而同期進(jìn)出口金融債券的發(fā)行利率僅為2.11%，中長期國債利率也不到3%。地方債因風(fēng)險高于國債，其發(fā)行利率可能略高于國債，但仍低于再貸款利率。因此，地方債發(fā)行成本低于中央銀行借款的資金成本。地方債較高的內(nèi)在品質(zhì)，主要源于趨于成熟的稅收擔(dān)保條件。

其次，中國發(fā)行地方政府債券的市場條件正逐漸具備。日趨市場化的多樣化的國債、金融債和企業(yè)債發(fā)行制度，以及日漸規(guī)范完善的債券交易流通市場，為地方政府債券發(fā)行和交易提供了良好的市場環(huán)境和制度基礎(chǔ)。經(jīng)過20余年的培育和初步發(fā)展，中國債券發(fā)行渠道不斷拓寬，品種日益增多，除柜臺和交易所發(fā)行外，銀行間市場異軍突起，成為債券發(fā)行的主戰(zhàn)場；債券現(xiàn)貨、回購等交易日益活躍，流動性增強。同時，一批熟悉國際慣例和中國國情、實力雄厚、資信良好的債券發(fā)行中介機構(gòu)也迅速崛起。現(xiàn)有債券發(fā)行和流通市場的規(guī)范拓展，為地方債券發(fā)行和交易提供了成功“先例”和較為寬松的政策環(huán)境。

第三，地方債的市場需求巨大。這種市場需求主要來自金融機構(gòu)、機構(gòu)和個人投資者。目前，國內(nèi)金融機構(gòu)(尤其是商業(yè)銀行)資金充沛，證券投資需求穩(wěn)步上升。據(jù)統(tǒng)計，到2001年底，各商業(yè)銀行的存差高達(dá)兩萬余億；證券類資產(chǎn)(主要是國債和金融債)在總資產(chǎn)中的占比，已由1997年的不到4%，上升至2001年的18%。保險公司在投資渠道偏窄和存款利率降低的不利格局下，也急于為高達(dá)2000億元的保險基金尋找證券投資途徑。由于法規(guī)限制，也基于穩(wěn)健經(jīng)營的需要，銀行、保險公司等金融機構(gòu)在謀求穩(wěn)定的高收益證券投資組合中，對債券與基金情有獨鐘。但現(xiàn)有的債券、基金品種和發(fā)行規(guī)模，遠(yuǎn)不能滿足其需要。其他機構(gòu)投資者與個人投資者也迫切需要新的債券品種，以解決債券投資面狹窄的現(xiàn)狀。

三、方案的設(shè)計：嘗試性的分析

國內(nèi)地方政府債券的制度設(shè)計，可以借鑒國際上的相關(guān)經(jīng)驗。地方政府債券分為一般責(zé)任債券和收入債券兩大類型。前者以稅收權(quán)與稅收收入為擔(dān)保，而后者則主要依靠債務(wù)資金項目的收益來支付債務(wù)本息，以市政公司債券(也稱“歲入債券”)為典型代表(FrankJ.Fabozzi等1998，pp.348—349)。本文的探究，以一般責(zé)任債券為主。

(一)地方政府債券的發(fā)行

1.發(fā)債主體、方式與中介。結(jié)合國際慣例和中國國情，國內(nèi)地方政府債券的發(fā)行主體應(yīng)該限定于省、自治區(qū)、直轄市一級政府。省級財政部門制定地方債的發(fā)行計劃和預(yù)算方案，管理債券資金的周轉(zhuǎn)和分配，掌握還本付息的總體狀況；省級以下的各級政府不作為發(fā)債主體，其債務(wù)資金納入省級財政預(yù)算進(jìn)行統(tǒng)一管理。地方債應(yīng)采取公募發(fā)行方式，以體現(xiàn)透明度原則，接受納稅人群體的公開監(jiān)督。為方便于批量交易和托管，地方債應(yīng)以記賬式債券為主，以培育機構(gòu)投資主體，增強市場的穩(wěn)定性。在一定條件下，可以發(fā)行面向個人的憑證式債券。

地方債的發(fā)行中介，可由人行各地大區(qū)分行組織承銷團(tuán)，承銷團(tuán)成員可以全國范圍內(nèi)符合條件的金融機構(gòu)，但以商業(yè)銀行和證券公司為主比較合適，并由發(fā)債主體確定最終承銷商。對發(fā)行規(guī)模較小的地方債，則可在經(jīng)人民銀行和證管機關(guān)許可后，由地方政府選擇區(qū)域性金融中介如地方證券公司、城市商業(yè)銀行等承購包銷。

2.發(fā)債審批與評級。國內(nèi)地方債的發(fā)行審批工作應(yīng)由財政部、中國證監(jiān)會和中國人民銀行三個部門共同管理：證監(jiān)會制定全國統(tǒng)一的地方債管理辦法，授權(quán)各地證管辦進(jìn)行具體的監(jiān)督管理；財政部負(fù)責(zé)債券的發(fā)行規(guī)模和各地的指標(biāo)分配，監(jiān)督各地財政部門對債務(wù)資金的管理；中國人民銀行則負(fù)責(zé)地方債的發(fā)行組織工作。鑒于地方政府債券可采用區(qū)域化發(fā)行，人總行可授權(quán)各大區(qū)分行進(jìn)行發(fā)行的操作，對于競價發(fā)行的地方債，人民銀行還需組織招投標(biāo)工作，負(fù)責(zé)招標(biāo)的全程管理與監(jiān)督。

同其他債券一樣，地方債也是建立在信用基礎(chǔ)之上，因而存在信用等級差異以及信用風(fēng)險。國內(nèi)地方債的評級，可以參照國際成功經(jīng)驗，從地方政府的地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平、財政收支水平和結(jié)構(gòu)、地方財政管理和行政效率、地方財政負(fù)債水平等五個方面，進(jìn)行量化分析與定性界定；由證監(jiān)會依照評級結(jié)果，給予審核，批準(zhǔn)符合信用等級的地方債發(fā)行。

(二)地方債的流通與市場監(jiān)管