導(dǎo)語：如何才能寫好一篇金融時報，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

【關(guān)鍵詞】新聞網(wǎng)站 《金融時報》 報網(wǎng)聯(lián)動

一、紙質(zhì)媒體的“報網(wǎng)聯(lián)動”戰(zhàn)略

1、“報網(wǎng)聯(lián)動”

所謂“報網(wǎng)聯(lián)動”是指報紙和網(wǎng)站依托各自的優(yōu)勢,搭建信源、與受眾互動等共享平臺,實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化、聯(lián)手行動,使彼此的核心競爭力都得到提高。在這一過程中,報紙要相應(yīng)地對自身采編模式進(jìn)行創(chuàng)新,實(shí)現(xiàn)報紙質(zhì)的飛躍。

跟傳統(tǒng)媒體相比,網(wǎng)絡(luò)媒體有其不可比擬的優(yōu)勢,如表1所示。

表1新聞網(wǎng)站與傳統(tǒng)媒體的比較

然而,報紙的便攜性、廉價性以及版面語言對新聞信息的再加工等,仍然具有很強(qiáng)的生命力,部分讀者依然難以改變通過報紙閱讀新聞的習(xí)慣。當(dāng)紙質(zhì)媒體與新聞網(wǎng)站展開競爭、爭奪受眾的同時,也正在加速與網(wǎng)站的融合,新老媒體經(jīng)過反復(fù)競爭較量,最終達(dá)到共融共存。

2、“報網(wǎng)聯(lián)動”的必要性與優(yōu)勢

從報紙、到廣播再到電視,人類歷史上的每一次技術(shù)進(jìn)步都會對傳播界產(chǎn)生深刻的影響。如今,互聯(lián)網(wǎng)、手機(jī)等技術(shù)手段的普及和發(fā)展,引起傳媒資源的又一次整合。面對變革,報紙如果不選擇創(chuàng)新,就會被時代淘汰。2009年7月16日,中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心的《第24次中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報告》顯示,截至2009年6月底,中國網(wǎng)民規(guī)模達(dá)到3.38億,較2008年底增長13.4%,上網(wǎng)普及率達(dá)到25.5%。報告還顯示,目前網(wǎng)絡(luò)新聞使用率保持穩(wěn)定,占比78.7%,比2008年末水平略微上升?；ヂ?lián)網(wǎng)已經(jīng)成為人們關(guān)注新聞事件最便捷的傳媒工具之一。

“報網(wǎng)聯(lián)動”可以整合報紙與網(wǎng)站的優(yōu)勢,實(shí)現(xiàn)報網(wǎng)共贏。例如,充分利用網(wǎng)絡(luò)開展新聞采訪,獲取信息,拓寬采訪的領(lǐng)域,向全社會廣泛征集信息,由此形成的報道可以在網(wǎng)站上第一時間獨(dú)家,實(shí)現(xiàn)信息共享。其次,報紙利用網(wǎng)站的論壇、留言版、聊天室等功能與受眾溝通、互動。收集受眾反饋,衡量新聞報道的社會效果;組織社會調(diào)查和專題討論;組織社會活動等。不但可以促進(jìn)報紙與網(wǎng)站社會影響力的提升,操作成熟的話還可以帶來直接的經(jīng)濟(jì)效益。

二、英國《金融時報》的報與網(wǎng)

1、《金融時報》――辦世界最好的報紙

1888年創(chuàng)刊于倫敦的《金融時報》是當(dāng)今世界數(shù)一數(shù)二的國際性財政金融報紙,該報現(xiàn)由英國皮爾遜―朗曼集團(tuán)所屬的金融時報公司出版。據(jù)英國報刊發(fā)行量統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)字,目前該報的美國、英國、歐洲和亞洲四個印刷版本在全球發(fā)行超過43.省略的發(fā)展

在竭力擴(kuò)大報紙發(fā)行量的同時,《金融時報》采取了印刷媒體和網(wǎng)絡(luò)媒體齊頭并進(jìn)的策略,建立了自己的網(wǎng)站。省略是全球訪問人數(shù)最多的新聞網(wǎng)站之一。1995年開始啟動網(wǎng)站建設(shè),經(jīng)過十幾年的經(jīng)營,網(wǎng)站的發(fā)展已經(jīng)趨于成熟?，F(xiàn)在網(wǎng)站固定讀者每月多達(dá)540萬名,每月頁面瀏覽量高達(dá)4100萬。在線訂戶大概有8.省略”,背景為淺粉色,“FT”是《金融時報》的英文字母縮寫,“.省略”下方是“financial times”的完整拼寫,由這三個部分共同構(gòu)成了網(wǎng)站的Logo。標(biāo)志成長方形,底色為淺粉色,與網(wǎng)站的整體色調(diào)一致; “FT”的底色為桔紅色,起到了突出、醒目的效果。

《金融時報》無論是印刷品還是網(wǎng)站,都用粉紅色作為特色。該報美洲部總經(jīng)理圖爾德?阿諾德說:“我們做事就像在為用戶散發(fā)粉紅色的香檳酒?！边@種一體化的包裝成為該報的重要標(biāo)志,形成與眾不同的個性魅力。

3、獨(dú)特的網(wǎng)站運(yùn)營模式

金融時報網(wǎng)創(chuàng)辦于1999年,剛開始運(yùn)營時仿效《華爾街日報》網(wǎng)站,對基礎(chǔ)服務(wù)和搜索引擎收費(fèi),但沒有堅(jiān)持幾個月就因用戶抵觸而不得不放棄。2002年5月,《金融時報》重新制訂了適度的收費(fèi)計(jì)劃,既安排有面向廣大公眾的免費(fèi)內(nèi)容,如最新要聞、個人理財和投資方面的資訊,以及7日內(nèi)的新聞檢索服務(wù),也設(shè)置了需要付費(fèi)但功能更完美、質(zhì)量更高的服務(wù)項(xiàng)目。這種 “部分收費(fèi)型”網(wǎng)站運(yùn)營的關(guān)鍵在于巧妙地找到免費(fèi)和收費(fèi)間的平衡,使網(wǎng)站所收費(fèi)的服務(wù)恰恰是讀者愿意付費(fèi)的項(xiàng)目。

網(wǎng)站收費(fèi)根據(jù)服務(wù)質(zhì)量和數(shù)量,將收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)分為每年75英鎊和195英鎊兩檔。付費(fèi)75英鎊的用戶,可以查閱過去5年《金融時報》的所有內(nèi)容,并可以在后半夜里提前閱讀第二天報紙的PDF版。網(wǎng)站還可以根據(jù)用戶的要求,通過電子郵件為他們提供行業(yè)要聞集錦服務(wù),以及《金融時報》關(guān)于市場和國際經(jīng)濟(jì)趨勢的最新調(diào)查報告。交費(fèi)195英鎊的訂戶,除了享受上述所有服務(wù)外,還可以進(jìn)入該網(wǎng)站上囊括全世界18000家上市公司財務(wù)狀況的信息庫,以及超過500家報紙的舊聞資料。此外,網(wǎng)站提供二級訂閱信息服務(wù),為用戶提供500多個世界頂級媒體資源的鏈接以及全世界18000家上市公司的深度報道內(nèi)容。

4、高效的新聞采編制作

《金融時報》在新聞制作和管理上也有其獨(dú)特的方式。編輯和記者會同時負(fù)責(zé)報紙及網(wǎng)站兩種媒介的新聞報道工作,選題策劃會兼顧平面和網(wǎng)絡(luò)兩個出版平臺,選題的標(biāo)準(zhǔn)大體相同,也在尋找更多的機(jī)會利用網(wǎng)絡(luò)的互動功能。

一般情況下,如果遇到突發(fā)事件,記者要為網(wǎng)站寫一份快訊,然后隨事件的發(fā)展進(jìn)行連續(xù)報道,網(wǎng)絡(luò)新聞不斷滾動刷新。之后,該記者應(yīng)為報紙寫一份詳細(xì)的報道稿件,并提供相關(guān)的分析意見。這些文章也將發(fā)表在網(wǎng)站上,將網(wǎng)絡(luò)報道不斷更新和深化。遇到來不及出版的報道,也會掛上網(wǎng)站。

四、《金融時報》“報網(wǎng)聯(lián)動”戰(zhàn)略的啟示

近兩年,以門戶網(wǎng)站為首的中國網(wǎng)站也開始拋售“網(wǎng)站收費(fèi)”概念。首先,新浪、21cn和263郵件收費(fèi)已經(jīng)大張旗鼓,其次網(wǎng)易也對個人主頁收費(fèi),還有全景網(wǎng)絡(luò)、和訊、搜狐等角逐1億元路演市場。于是,新聞網(wǎng)站收費(fèi)似乎成為“報網(wǎng)聯(lián)動”發(fā)展過程中的一種趨勢。英國《金融時報》網(wǎng)站的發(fā)展運(yùn)營模式給我們提供了一些值得借鑒的盈利策略:

第一,根據(jù)自身情況,選擇合適的發(fā)展模式。在確定采用何種盈利手段之前,必須對網(wǎng)站所依托的母媒體及網(wǎng)站本身的優(yōu)勢、劣勢作細(xì)致分析,找到網(wǎng)站所有可能的利潤增長點(diǎn),切忌跟風(fēng)和盲目模仿。

第二,服務(wù)優(yōu)質(zhì)化、個性化。為訂戶提供其所需要的高品質(zhì)的服務(wù),這是實(shí)現(xiàn)收費(fèi)的根本。

第三,精心選擇恰當(dāng)?shù)氖召M(fèi)項(xiàng)目,一定要是受眾愿意付費(fèi)的服務(wù),否則將有可能因進(jìn)入門檻提高而嚇走一批忠實(shí)用戶。

第四,在價格的制定和付費(fèi)方式的選擇上要人性化,要考慮所針對目標(biāo)群體的實(shí)際收入情況、消費(fèi)習(xí)慣和消費(fèi)水平。

“報網(wǎng)聯(lián)動”的立體化傳播,體現(xiàn)了傳統(tǒng)媒體與新媒體強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的發(fā)展趨勢?！皥缶W(wǎng)聯(lián)動”作為報業(yè)發(fā)展的未來方向,將是傳統(tǒng)報業(yè)媒體發(fā)展壯大、增強(qiáng)影響力、競爭力的策略,值得重視和應(yīng)用?！?/p>

參考文獻(xiàn)

①東悅杭,《大眾媒體與新媒體融合是紙質(zhì)媒體的戰(zhàn)略選擇》,《傳媒》,2007年4月

②崔保國,《與英國前總編輯談數(shù)字化時代的報業(yè)轉(zhuǎn)型》,《中國報業(yè)》,2006年12月

③蔡心軼,《論新聞網(wǎng)站的整體情境編輯》,中國知網(wǎng)數(shù)據(jù)庫,2003年5月

④鄧,《英國報業(yè)在網(wǎng)上的競爭》,《新聞戰(zhàn)線》,2000年2月

篇2

【關(guān)鍵詞】金融危機(jī)　報業(yè)　新媒體蛻變

每一次新媒體的出現(xiàn)，都有人斷言“報紙必將消亡”。然而不管是廣播還是電視，甚至是沖擊力極大的網(wǎng)絡(luò)，都沒有使報紙退出人們的視野。多年的實(shí)踐表明，雖然新媒體的出現(xiàn)會對報紙帶來不同程度的沖擊，但報紙依然存在并以自身特有的方式發(fā)展。然而，自去年開始在全球范圍內(nèi)蔓延的金融危機(jī)再次考驗(yàn)著報紙的生存能力，國外一些著名報紙的紛紛破產(chǎn)使人們再次對報紙的生存產(chǎn)生質(zhì)疑。

一、金融危機(jī)下報業(yè)頻頻告急

今年2月27日，創(chuàng)刊于1859年的《洛基山新聞報》宣布停刊，《洛基山新聞報》之死，被認(rèn)為是給了美國平媒行業(yè)沉重的一擊。此外，《舊金山紀(jì)事報》《芝加哥論壇報》《塔克森市民報》和《費(fèi)城問詢報》等報紙先后破產(chǎn)或宣布破產(chǎn)；與此同時?？偛吭O(shè)于芝加哥的論壇公司，也準(zhǔn)備申請破產(chǎn)保護(hù)。《紐約時報》公司3月9日發(fā)表聲明說，將出售公司位于紐約曼哈頓的總部大樓部分樓層，以籌集2.25億美元緩解資金緊張。同日。美國第三大報業(yè)集團(tuán)麥克拉奇報業(yè)公司發(fā)表聲明，宣布裁減1600個工作崗位，裁員比例達(dá)15％。日本《朝日新聞》《每日新聞》和《產(chǎn)經(jīng)新聞》等主流大報公布的2008年上半財年(4―9月)決算結(jié)果競無一能逃脫“赤字”的厄運(yùn)。

3月18日。美國皮尤研究中心的“卓越新聞項(xiàng)目”發(fā)1布新一年度《新聞業(yè)狀況》報告，稱由于金融危機(jī)和閱讀習(xí)慣改變，美國報業(yè)正處于“自由落體”(freefall)的危險狀態(tài)，追求新商業(yè)模式及自我改造已刻不容緩。報告指出，美國報章去年平均利潤下降14％，上市報業(yè)公司股價下跌83％。去年有一成報業(yè)人員失業(yè)。今年將達(dá)25％――這是該中心6年前開始發(fā)表年度報告以來，對美國新聞業(yè)前景得出的最悲觀結(jié)論。

其實(shí)前幾年報業(yè)的發(fā)展已不容樂觀。以美國為代表的大部分發(fā)達(dá)國家的報業(yè)已在不斷萎縮。特別在科技發(fā)達(dá)的國家。網(wǎng)絡(luò)等新媒體對其沖擊更為明顯。美國在2003、2004年尚有十八九份報紙位列世界發(fā)行量前100名，從2005年之后一下就銳減到只有七八份。日本、英國、德國等發(fā)達(dá)國家的報紙數(shù)量也在銳減，連一直居于老大地位的《讀賣新聞》也喊出要“死守1千萬”的動員令。自2003年以來，世界報業(yè)協(xié)會開始推出世界日報發(fā)行量前100名排行榜。筆者對這六年排行榜的數(shù)據(jù)作一粗略統(tǒng)計(jì)，不難看出。發(fā)達(dá)國家的報紙發(fā)行量其實(shí)是處于下降的趨勢。

二、報業(yè)生存危機(jī)原因分析

除卻金融危機(jī)給各行業(yè)所帶來的影響。報業(yè)的危機(jī)最主要是來自新媒體的沖擊。美國、日本等國都相繼出現(xiàn)了年輕人遠(yuǎn)離報紙的情況。日本學(xué)者中馬清福在《報業(yè)的活路》一書中提到，根據(jù)調(diào)查社MMR(Mass Media Research)提供的數(shù)據(jù)，日本在1991年好不容易達(dá)到的97％的報紙普及率從1992年開始下降，在1999年時為94.6％。這一趨勢在年輕人中間表現(xiàn)得更為突出，比如，戶主在24歲以下的住戶中的報紙普及率，1984年為90.4％，1999年急落到53.4％，他們中間幾乎半數(shù)住戶停止了訂閱。網(wǎng)站的興起搶占了報紙大量的市場份額，報紙的分類廣告逐漸轉(zhuǎn)向互聯(lián)網(wǎng)，加之此次美國陷入大蕭條以來最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)又令各行各業(yè)飽受摧殘，企業(yè)紛紛開源節(jié)流，大幅削減廣告預(yù)算，使極度依賴廣告收入的報紙雪上加霜。

可以說，金融危機(jī)下新媒體對報業(yè)的沖擊表現(xiàn)得更為突出。這也是報業(yè)大亨們紛紛將矛頭指向著名商業(yè)網(wǎng)站的主因。與報業(yè)的舉步維艱相反，一些商業(yè)網(wǎng)站卻仍在擴(kuò)張，據(jù)CNET科技資訊網(wǎng)3月30日國際報道，“Google上周宣布了今年第三輪裁員計(jì)劃。200名銷售與營銷人員將離職，盡管如此，Google仍在進(jìn)行招聘活動，新增員工人數(shù)大約為360個……Google員工規(guī)模近年來已經(jīng)擴(kuò)張，截止到2008年年底達(dá)到了20222，2006年年底的數(shù)字為10674is3。

當(dāng)然。報業(yè)自身對其生存危機(jī)也有責(zé)任。著名學(xué)者陳力丹認(rèn)為：現(xiàn)在我國報業(yè)所遇到的困難，在很大程度上是自身原因造成的，如果籠統(tǒng)地把困難之根源歸咎于與新傳媒的競爭(存在這個因素)，那只能說是報業(yè)在為自身競爭不力推卸責(zé)任。尋找借口?！案咂肺坏奈幕瘖蕵?，負(fù)責(zé)任的社會新聞，觀點(diǎn)深入的新聞評論，全方位的信息服務(wù)，這些都是公眾普遍歡迎的報紙內(nèi)容。但是，目前很多報紙并沒有做到這些。很多紙質(zhì)媒體的輿論監(jiān)督不到位，雖然在這方面有一些限制性政策規(guī)制，但在允許的范圍內(nèi)，不敢批評這個，又不敢批評那個，是傳媒自身的問題，或者，批評時把握不住問題的實(shí)質(zhì)，沒有深度，組織不出生動有趣、給人以啟示的新聞。很多記者往往撞上一條是一條。而不是動腦筋用一定的理性觀念找尋新聞。這樣的報紙難以與讀者形成有效溝通。現(xiàn)在，每天報紙上的新聞都很多，但耐看的很少，內(nèi)容大多平淡且膚淺，評論表面化，不精不好是讀者反映最強(qiáng)烈的問題。這是報業(yè)最大的危機(jī)”。

三、報業(yè)的改革創(chuàng)新

首先，報業(yè)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級。其實(shí)，傳統(tǒng)報業(yè)只要不斷地進(jìn)行自身的改進(jìn)，進(jìn)行精準(zhǔn)的市場定位，內(nèi)容能夠適應(yīng)新的時代需要不斷更新和調(diào)整，還是能留住讀者的。《南方都市報》就是一個很好的例子?！赌戏蕉际袌蟆吩?995年創(chuàng)辦之初并沒有什么影響力，甚至不少人將其定位為世俗小報。然而，就在短短的十幾年間，《南方都市報》的規(guī)模和影響力卻直線上升，成為目前中國發(fā)行量最大的報紙之一，他們成功的經(jīng)驗(yàn)，得益于他們的辦報理念，得益于他們不斷的創(chuàng)新機(jī)制和危機(jī)意識，他們能洞悉時代的發(fā)展步伐并緊跟形勢，不斷調(diào)整策略。進(jìn)入21世紀(jì)，南都已實(shí)現(xiàn)了它的根本轉(zhuǎn)型，從一張另類的邊緣小報成了一張真正的主流大報。而今，面對網(wǎng)絡(luò)，傳統(tǒng)報業(yè)在時效上處于劣勢，要想留在讀者就必須男辟蹊徑。《南方都市報》早在2002年就在全國日報中率先設(shè)立了每天都有的時評版，這是他們謀求社會影響力、提升競爭力的重要舉措，是他們辦報走向成熟和應(yīng)對不斷出現(xiàn)的新媒體的策略。英國的《金融時報》是2007年英國主要報紙中唯一不賠錢的，其取勝之道是始終致力于發(fā)揮商業(yè)和金融新聞特色，花大力氣抓評論和專欄，力求在觀點(diǎn)上高人一籌，形成了在經(jīng)濟(jì)類新聞上強(qiáng)大的優(yōu)勢和國際公信力。默多克表示，報業(yè)正面臨著一項(xiàng)新的挑戰(zhàn)，“從前編輯的角色可謂‘半人半神’，只要他們進(jìn)行報道，事件就會成為新聞；而假如他們不理此事，事件就像從沒發(fā)生過一樣。少數(shù)幾個編輯就可以決定哪些是新聞，哪些不是新聞。如今，編輯們這種神奇的能力消失了。即使編輯忽略了某

一事件。互聯(lián)網(wǎng)等渠道同樣會提供數(shù)以千計(jì)的新聞來源。假如，讀者想深度介入，還可以通過自己的博客對事件進(jìn)行報道和評述?！币虼耍瑘蠹埿枰{(diào)整，應(yīng)當(dāng)更關(guān)注的是如何為讀者提供服務(wù)而不是為行業(yè)本身憂心。

其次，報業(yè)內(nèi)部的多媒體融合。為了增強(qiáng)競爭力，報業(yè)內(nèi)部紛紛創(chuàng)新體制，并進(jìn)行“跨媒體傳播”。所謂“跨媒體傳播”，就是媒體以編輯為中心，向報紙、電視、網(wǎng)絡(luò)、手機(jī)等各類媒介發(fā)表信息產(chǎn)品。事實(shí)上，現(xiàn)在80％的紙質(zhì)媒體都有自己的網(wǎng)絡(luò)版支持，他們看到了網(wǎng)絡(luò)媒體的優(yōu)勢。南方報業(yè)集團(tuán)董事長、社長楊興鋒認(rèn)為，新媒體在給傳統(tǒng)媒體帶來強(qiáng)勁挑戰(zhàn)的同時也帶來新的發(fā)展空間和機(jī)遇。新媒體提供了多種信息傳播的新式渠道或平臺，紙質(zhì)媒體因新媒體的存在而擴(kuò)大了傳播渠道。很多報紙網(wǎng)站已不再是印刷版的附屬品，越來越多地讀者習(xí)慣在網(wǎng)上閱讀報紙而不是訂閱或購買印刷版，許多報紙網(wǎng)站的用戶數(shù)已超過印刷版的發(fā)行量，報界一些人甚至預(yù)測，網(wǎng)絡(luò)版將是報紙的未來發(fā)展方向。

但同時擁有傳統(tǒng)報紙和新聞網(wǎng)站的報社現(xiàn)在也陷入危機(jī)?！堵寤叫侣劇返木W(wǎng)站做得非常專業(yè)。而且更新很及時，但即使有了網(wǎng)站廣告的收入，報社仍然不一定能夠存活下來。因此，不是設(shè)立網(wǎng)站就能擺脫困境，金融危機(jī)下同樣有大量的網(wǎng)站倒閉，關(guān)鍵還是要在自身方面下功夫。

第三，報業(yè)之間、報業(yè)與商業(yè)網(wǎng)站的融合。危機(jī)使報業(yè)積極尋找對策。于是，曾經(jīng)的對手走到了一起，或是傳統(tǒng)報業(yè)之間，或是與商業(yè)網(wǎng)站之間，開始了新的合作以共度時艱。2008年初，讀賣新聞社、朝日新聞社和日本經(jīng)濟(jì)新聞社三巨頭首次合作開辦了三大報的比較閱讀網(wǎng)站，而規(guī)模較小的每日新聞和產(chǎn)經(jīng)新聞社則采取了與門戶網(wǎng)站“雅虎日本”(yahoo.co.jp)合作的戰(zhàn)略，向其提供新聞信息。《讀賣新聞》還選擇與美國《華爾街日報》合作，從2009，年3月起《讀賣新聞》每周兩天在其國際版刊登《華爾街日本》解讀性報道的日文譯文，同時《華爾街日報》依托《讀賣新聞》在日本全國的網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行其亞洲版的印刷和發(fā)行。

報業(yè)可以借鑒成功商業(yè)網(wǎng)站的思維方式，管理經(jīng)驗(yàn)以及先進(jìn)的技術(shù)條件，而新媒體也同樣需要傳統(tǒng)媒體作后盾。紙質(zhì)媒體因新媒體的存在而擴(kuò)大了傳播渠道。網(wǎng)上報紙的讀者日益年輕化。而且數(shù)量快速上升。網(wǎng)絡(luò)媒體將再次為報業(yè)發(fā)展創(chuàng)造出新的空間。而傳統(tǒng)報業(yè)的原有資源優(yōu)勢以及管理經(jīng)驗(yàn)、人力資源和多年來所樹立起來的聲譽(yù)和品牌可以彌補(bǔ)新媒體這些方面的不足。

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關(guān)鍵詞：金融；金融危機(jī)；資本主義

引言：2008年9月，美國次貸危機(jī)全面升級，演變?yōu)榻鹑谖C(jī)，其影響迅速波及全球，造成巨大沖擊，讓全球經(jīng)濟(jì)陷入了陰霾兩年之久。此次金融危機(jī)引起了政府、組織、學(xué)者和廣大民眾的密切關(guān)注，大家都在透視危機(jī)爆發(fā)的原因，尋求自我解贖的途徑。因此我將從西方金融危機(jī)爆發(fā)的原因及其對我國經(jīng)濟(jì)的不利影響的分析，探討我國應(yīng)對西方金融危機(jī)的措施。

1.西方金融危機(jī)爆發(fā)的原因

西方金融危機(jī)的爆發(fā)表面上是美國次貸危機(jī)的影響產(chǎn)生，但是其內(nèi)在深層次的根源卻是資本主義的基本矛盾的長期積弊，以及近幾十年來西方新自由主義政策和資本主義各種矛盾誘發(fā)的產(chǎn)物。

1.1資本主義的基本矛盾是西方金融危機(jī)爆發(fā)的根本性原因。政治經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，資本主義生產(chǎn)方式的基本矛盾是生產(chǎn)的社會化與生產(chǎn)資料的私人占有之間的矛盾。資本主義基本矛盾的存在必然會滋生各種社會矛盾，使得資本主義商品生產(chǎn)正常運(yùn)行所需要的一系列連續(xù)性、并存性和均衡性關(guān)系難以得到滿足，從而爆發(fā)資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)。20世紀(jì)80年代以來，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的持續(xù)推進(jìn)，資本主義基本矛盾在全球范圍不斷擴(kuò)展并日趨激化。①

1.2新自由主義經(jīng)濟(jì)政策是西方金融危機(jī)爆發(fā)的政策性原因。1979年撒切爾夫人在英國上臺，1980年里根在美國上臺后，新自由主義經(jīng)濟(jì)政策開始在英美推行，并隨后在全世界蔓延。他們極力主張自由化、私有化、市場化，堅(jiān)決否定公有制、社會主義和國家干預(yù)。但是，2008年國際金融危機(jī)的爆發(fā)可能要給新自由主義經(jīng)濟(jì)政策畫上一個句號，成為其失敗的標(biāo)志。英國《金融時報》說：“自由化時代也是金融危機(jī)格外頻發(fā)的時代……所有這一切都蘊(yùn)含著最終導(dǎo)致自由化時代滅亡的種子②”。

2.西方金融危機(jī)對中國的不利影響

西方金融危機(jī)的爆發(fā)對全球經(jīng)濟(jì)都造成了巨大的影響，同時對我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也帶來了機(jī)遇與挑戰(zhàn)，在此，我就主要分析西方金融危機(jī)對我國帶來的不利影響。

2.1沖擊我國金融業(yè)。首先，持有美國投資銀行股份或債券的金融機(jī)構(gòu)，受金融危機(jī)影響，股票債券大幅縮水。其次，金融危機(jī)導(dǎo)致中國金融市場的資金流動放緩。主要是由于國外各商業(yè)銀行縮緊銀根所導(dǎo)致。再次，影響了投資者的投資信心。中國股市的一蹶不振，幾乎套牢了所有的股民，投資者信心受損，影響了整個金融業(yè)的經(jīng)營環(huán)境③。

2.2減少中國出口貿(mào)易，就業(yè)壓力突增。西方爆發(fā)金融危機(jī)后，其“消費(fèi)過?！泵^凸顯。短期內(nèi)出現(xiàn)大幅度的減少生產(chǎn)，解雇工人，減少對供應(yīng)商的原料采購，隨著危機(jī)的蔓延，其他國家采取類似的措施，對于中國這樣一個多年貿(mào)易順差的的出口國而言，必然面臨著“生產(chǎn)過?！钡睦Ь场Ｉa(chǎn)商擔(dān)心存貨過多，就會縮減生產(chǎn)，反過來又進(jìn)一步縮減消費(fèi)需求④。生產(chǎn)的縮減又必將會對勞動力需求降低，從而使國內(nèi)的就業(yè)壓力突增。

2.3影響投資熱情與投資能力。從國內(nèi)投資來看，金融危機(jī)一是會導(dǎo)致投資者投資熱情下降，信心不足。二是會利用外資的能力減弱。隨著金融危機(jī)的不斷演進(jìn)，國外金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)紛紛甩賣海外資產(chǎn)，回籠資金，以套現(xiàn)應(yīng)對危機(jī)。三是預(yù)期投資成本的上升，隨著各國的救市措施的實(shí)行和危機(jī)的緩解必然導(dǎo)致資源和初級產(chǎn)品價格的迅速反彈，使得投資成本上升。

3.西方金融危機(jī)對中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的啟示

中國作為世界大國，在國際政治中起著重要的作用。雖然中國沒有像西方資本主義國家那樣受金融危機(jī)很大的影響，但其影響和威脅仍然彌漫在中國的周圍。因此，中國應(yīng)從這場金融風(fēng)暴中吸收經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，積極采取措施，防患于未然。

3.1堅(jiān)定不移地走有中國特色的社會主義市場經(jīng)濟(jì)道路。中國市場經(jīng)濟(jì)的特色就是政府對經(jīng)濟(jì)主體和活動具有的強(qiáng)大的監(jiān)督管理作用，在社會主義條件下能夠?qū)?jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控，集中力量辦大事。歷史證明這種模式是卓有成效的、是符合中國國情的。調(diào)節(jié)中國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行，必須在堅(jiān)持以公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的基本經(jīng)濟(jì)制度的基礎(chǔ)上，充分發(fā)揮市場調(diào)節(jié)和政府調(diào)控的作用。通過增加投資需求以及由此帶動的固定資本的有序更新和對國民經(jīng)濟(jì)的技術(shù)結(jié)構(gòu)及其比例關(guān)系的調(diào)整，拉動內(nèi)需，刺激經(jīng)濟(jì)增長⑤。

3.2加強(qiáng)防范全球金融體系中的危險，注重金融機(jī)構(gòu)的審慎經(jīng)營。西方金融危機(jī)的爆發(fā)警示我們，在中國金融業(yè)積極穩(wěn)妥地推進(jìn)對外開放的同時，全球金融體系中的風(fēng)險不容忽視。中國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)必須深化改革，改進(jìn)風(fēng)險管理能力，提高綜合競爭力。在過渡期間，需要借鑒國外信用風(fēng)險管理技術(shù)，選擇最適當(dāng)?shù)男庞蔑L(fēng)險識別理論模型并將其與中國信用風(fēng)險管理的實(shí)際情況相結(jié)合，構(gòu)建中國商業(yè)銀行信用風(fēng)險識別模型⑥。

3.3有效調(diào)整外匯儲備結(jié)構(gòu)。我國對美國經(jīng)常項(xiàng)目保持多年的貿(mào)易順差，積累了大量美元資產(chǎn)，其中有上萬億美元債券。因而，美國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)對我國經(jīng)濟(jì)財富有著直接的影響。因此，在這種情況下，我們應(yīng)當(dāng)在搞活多邊貿(mào)易的基礎(chǔ)上，逐步調(diào)整外匯儲備的資本結(jié)構(gòu)，減少美元比重，豐富幣種。我國應(yīng)當(dāng)增加外匯儲備中黃金的份額，達(dá)到保值的目的，適當(dāng)增持黃金，降低美元貶值給我國造成的損失。

參考文獻(xiàn)：

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注解：

①《研究》2010年第7期，西方國家金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)與中國對策研究（上）。

②英國《金融時報》，2008年8月15日。

③《現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)》2008年第7卷第10期（總第98期），美國金融危機(jī)對中國的影響。

④《現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)》2008年第7卷第10期（總第98期），美國金融危機(jī)對中國的影響。

篇4

關(guān)鍵詞：金融消費(fèi)者；金融監(jiān)管；金融危機(jī)

文童編號：1003-4625(2010)12-0040-04　中圖分類號：F830.2　文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

一、金融消費(fèi)者保護(hù)：金融監(jiān)管基礎(chǔ)價值

金融危機(jī)是“形”，決定這場危機(jī)的是“神”(思想)，是人們的某一種思想以及在這種思想支配下的決策和選擇。從形及神，我們方能找到改善世界的長期選擇。金融消費(fèi)者保護(hù)疏漏嚴(yán)重的思想根源，乃是金融監(jiān)管者對金融監(jiān)管基礎(chǔ)價值的判斷和認(rèn)識及基于此種認(rèn)識的指引所進(jìn)行的金融監(jiān)管。各國尤其是西方發(fā)達(dá)國家，主要是美國金融監(jiān)管當(dāng)局視效率為金融監(jiān)管的首要基礎(chǔ)價值，忽略了金融消費(fèi)者保護(hù)的重要性，客觀上推動和加劇了市場失靈，為金融危機(jī)的孕育和最終爆發(fā)提供了最適宜的土壤。所以，金融監(jiān)管必須進(jìn)行改革。但是，就像市場絕不是完美的一樣，監(jiān)管也不是萬能的。對于并非萬能的監(jiān)管者的來說，堅(jiān)定秉持一些對現(xiàn)代金融監(jiān)管來說至關(guān)重要、任何時候都不能松懈的基礎(chǔ)價值理念，無疑尤為重要。

后危機(jī)時代金融監(jiān)管的首要基礎(chǔ)價值即在于保護(hù)金融消費(fèi)者的權(quán)益。因?yàn)?，金融消費(fèi)者合法權(quán)益的保護(hù)，不僅直接關(guān)涉消費(fèi)者的微觀利益、人權(quán)保護(hù)、公平正義，而且關(guān)乎整個金融體系的安全與穩(wěn)定，更關(guān)乎宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與社會的和諧發(fā)展。

(一)對消費(fèi)個體而言，金融消費(fèi)者保護(hù)事關(guān)公平正義

金融消費(fèi)如今已深入社會的各個領(lǐng)域，成為人們?nèi)粘Ｉ钅酥琳麄€社會正常運(yùn)作的基礎(chǔ)。但與此同時，面對實(shí)力強(qiáng)大的金融機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品較高的專業(yè)壁壘，公眾在享受金融服務(wù)時往往處于相對弱勢的地位，這種弱勢地位又直接影響到其實(shí)際權(quán)利的享有，使其權(quán)益面臨種種威脅與侵害。

在金融消費(fèi)領(lǐng)域，信息不對稱是消費(fèi)者處于弱勢地位的主要原因。金融產(chǎn)品是專業(yè)性極強(qiáng)的特殊產(chǎn)品，不同于一般商品，往往不但包含了承諾的因素，還涉及風(fēng)險收益形式、費(fèi)用及利潤結(jié)構(gòu)、提前退出的懲罰機(jī)制、稅收負(fù)擔(dān)等等，正確地理解這些內(nèi)容要求消費(fèi)者在與金融機(jī)構(gòu)訂立合同的過程中處于相對劣勢的地位。通過適當(dāng)?shù)耐獠考s束力量，保證產(chǎn)品特性的透明化以方便消費(fèi)者的信息選擇，有一個合理的價格競爭機(jī)制以及有效地進(jìn)行資源配置；很多具有專業(yè)背景知識的金融咨詢?nèi)藛T應(yīng)運(yùn)而生，通過適當(dāng)監(jiān)督，保證他們切實(shí)從客戶利益角度出發(fā)來提供中肯的咨詢建議。這里的外部力量，最主要的，無疑是一國的金融監(jiān)管當(dāng)局。傳統(tǒng)上，消費(fèi)者與金融機(jī)構(gòu)之間的合同關(guān)系被視為平等主體之間的“私法關(guān)系”，強(qiáng)調(diào)的是當(dāng)事人意思自治和契約的自由，并竭力排除政府公權(quán)力的干預(yù)。而如今，金融監(jiān)管對金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)目標(biāo)的追求則著眼于消費(fèi)者與經(jīng)營者實(shí)質(zhì)交易地位“不平等”，通過公權(quán)力“扶弱抑強(qiáng)”，達(dá)到對實(shí)質(zhì)正義的追求。

(二)對金融體系而言，金融消費(fèi)者保護(hù)事關(guān)金融安全

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，而消費(fèi)者信心則是整個金融行業(yè)的基石所在。金融機(jī)構(gòu)與消費(fèi)者在市場經(jīng)濟(jì)中是供求關(guān)系，金融機(jī)構(gòu)離不開消費(fèi)者，沒有消費(fèi)者就無法生存，更談不上發(fā)展。通過立法和相關(guān)監(jiān)管措施來保護(hù)金融消費(fèi)者利益，可以改變消費(fèi)者對金融機(jī)構(gòu)的態(tài)度，使?jié)撛谙M(fèi)者愿意與金融機(jī)構(gòu)打交道，促進(jìn)社會公眾增加對金融業(yè)的信心，良性循環(huán)的形成，可以為金融業(yè)發(fā)展?fàn)I造更好的外部環(huán)境。同時，市場經(jīng)濟(jì)條件下，微觀金融組織機(jī)構(gòu)總是傾向于生產(chǎn)更多的金融商品以謀求利潤最大化，這種單個機(jī)構(gòu)的理在無約束的條件下，可能導(dǎo)致單純市場調(diào)節(jié)的失效和金融乃至整個經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的危機(jī)。事實(shí)證明，微觀金融機(jī)構(gòu)在謀求自身利益最大化的同時，兼顧金融消費(fèi)者的利益，從長期看，是確保自身乃至整個行業(yè)處于健康、理性發(fā)展軌道的一個重要約束條件，而整個行業(yè)的健康理性發(fā)展無疑攸關(guān)金融安全之大局。

(三)對整個社會而言，金融消費(fèi)者保護(hù)事關(guān)社會穩(wěn)定

金融消費(fèi)者是金融交易的資金來源，且一個個獨(dú)立個體散布于社會的各個角落，如果其利益得不到有效保護(hù)，受損的不但是消費(fèi)者自身，金融業(yè)乃至整個社會將為之付出慘重代價。關(guān)于這一點(diǎn)，本次美國的金融危機(jī)無異于一個最生動的注腳。反思本次金融危機(jī)，金融消費(fèi)者保護(hù)不力的缺漏及危害隨處可見：正是銀行等金融機(jī)構(gòu)超出消費(fèi)者承受能力的掠奪性貸款的大量發(fā)放，導(dǎo)致消費(fèi)者債臺高筑，加劇了房地產(chǎn)泡沫，并最終動搖了整個金融系統(tǒng)；信息的不透明不對稱，導(dǎo)致普通金融消費(fèi)者根本無法了解復(fù)雜的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，只能轉(zhuǎn)而依靠信用評級機(jī)構(gòu)；但信用評級機(jī)構(gòu)運(yùn)用建立在歷史數(shù)據(jù)之上的計(jì)量模型來得出的評級結(jié)論，并不能告訴投資者假設(shè)條件發(fā)生驟變的情況下會發(fā)生什么；最終，投資者為華爾街生產(chǎn)的大量“有毒”金融資產(chǎn)付出了慘重代價，巨額財富化為烏有；而危機(jī)發(fā)生后，整個經(jīng)濟(jì)搖搖欲墜，社會動蕩不安，向金融系統(tǒng)緊急注入流動性、求助困境中的重點(diǎn)機(jī)構(gòu)，成為美國政府緊急應(yīng)對危機(jī)的無奈之舉，全體納稅人為政府的慷慨救助行為買單。不難看出，金融消費(fèi)者權(quán)益的有效維護(hù)，是金融安全、社會穩(wěn)定的根基所在。

二、金融消費(fèi)者保護(hù)：金融監(jiān)管國際趨勢

如果說，各國從此次金融危機(jī)吸取的最大教訓(xùn)應(yīng)是真正貫徹落實(shí)對金融消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)制度，似乎也并不為過。當(dāng)下，包括美國、英國、新加坡等國的金融管制立法都已開始重視金融領(lǐng)域的消費(fèi)者訴求，并通過加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的法定義務(wù)和責(zé)任，賦予消費(fèi)者法定權(quán)利等立法措施矯正交易雙方的不對等狀況?？梢哉f，加強(qiáng)金融消費(fèi)者和投資者的保護(hù)，成為后金融危機(jī)時期各國和各地區(qū)金融監(jiān)管當(dāng)局反思和改革的重要內(nèi)容。

(一)成立專門的保護(hù)機(jī)構(gòu)

痛定思痛，美國終于認(rèn)識到：一味地追求金融機(jī)構(gòu)的利潤最大化，對金融消費(fèi)者利益保護(hù)的不足，是釀成次貸危機(jī)的原因之一。2009年3月美國財政部了《金融管制改革白皮書》，針對現(xiàn)行金融管制體制的弊病提出了系統(tǒng)性的改革方案。該方案除了強(qiáng)調(diào)對金融加強(qiáng)監(jiān)管的傳統(tǒng)思路以外，特別指出管制立法應(yīng)重視對于消費(fèi)者的保護(hù)，相關(guān)的改革措施包括成立消費(fèi)者金融保護(hù)署(CEPA)、向消費(fèi)者提供透明的、簡要扼要和公平的交易信息等內(nèi)容。該建議得到了奧巴馬政府的強(qiáng)烈支持，有關(guān)金融消費(fèi)者保護(hù)的立法活動開始陸續(xù)展開。2009年10月22日，美國國會眾議院金融服務(wù)委員會正式通過了成立消費(fèi)者金融保護(hù)署的法案，成為美國自危機(jī)后進(jìn)行金融立法改革跨出的決定性第一步。CEPA的具體職責(zé)包括：負(fù)責(zé)在信用卡、儲蓄、房貸等銀行交易中保護(hù)消費(fèi)者利益，防止各種損害消費(fèi)者權(quán)益的行為；制止“不公平的條款和交易”，要求所有放貸人必

須向借貸人提供標(biāo)準(zhǔn)、簡單的貸款合同，確保消費(fèi)者獲得清晰全面的信息，并將對條款復(fù)雜的貸款進(jìn)行嚴(yán)格的審查。

(二)增強(qiáng)保護(hù)的可執(zhí)行性

已成立金融消費(fèi)者保護(hù)專門機(jī)構(gòu)的國家如加拿大金融消費(fèi)者管理局、澳大利亞金融督察局、馬來西亞客戶服務(wù)局等，金融監(jiān)管改革的重點(diǎn)在于不斷完善和細(xì)化消費(fèi)者保護(hù)制度體系，強(qiáng)化措施的可執(zhí)行性。針對金融欺詐，英國金管局(FSA)提出了金融產(chǎn)品“合適并且合理”(Fit and Proper)原則，并在金融危機(jī)后采取了一系列細(xì)化措施：加強(qiáng)對貸款人的保護(hù)。重點(diǎn)包括相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)的信息披露前置，對利率等關(guān)鍵條款的變更要提前通知客戶，不得對提前還款收取費(fèi)用和利益等；加強(qiáng)事后投訴的處理。FSA要求銀行、保險公司和養(yǎng)老金等金融機(jī)構(gòu)在2010年8月31日前公布如何處理消費(fèi)者投訴；把是否有效保護(hù)消費(fèi)者利益作為重要的評價指標(biāo)。從2009年起，平等對待客戶(TCF)被納入英國金管局的ARROW評級內(nèi)容；加重事后追償和懲罰。英國財政部公布的《改革金融市場》白皮書提出，對那些給大量消費(fèi)者造成損害的金融服務(wù)和產(chǎn)品，消費(fèi)者有權(quán)向提供金融服務(wù)和產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)追討損失，F(xiàn)SA同時對這些機(jī)構(gòu)進(jìn)行懲罰甚至關(guān)閉。

(三)拓展保護(hù)的全新領(lǐng)域

在強(qiáng)化監(jiān)管傳統(tǒng)保護(hù)領(lǐng)域的同時，各國金融監(jiān)管改革開始關(guān)注保護(hù)“盲點(diǎn)”，拓展保護(hù)的新領(lǐng)域。為進(jìn)一步保障消費(fèi)者權(quán)益并且提升非上市投資產(chǎn)品的銷售及營銷的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，新加坡金管局(MAS)加強(qiáng)對非上市投資產(chǎn)品之銷售與營銷的監(jiān)管。包括未在許可交易所進(jìn)行交易的債券(包括結(jié)構(gòu)性票據(jù))、單位信托(也被稱為集體投資計(jì)劃)以及人壽保單(包括投資掛鉤人壽保單)。具體包括：金融機(jī)構(gòu)要確保營銷和廣告資料提供公平及平衡的產(chǎn)品內(nèi)容，向投資人提供所購買投資產(chǎn)品的及時且重要的更新信息等措施，并對復(fù)雜投資產(chǎn)品的銷售制定了更嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)。2009年4月，MAS制定了《關(guān)于確保董事會和高管在公平銷售中責(zé)任的指引》，提出了衡量公平交易的標(biāo)準(zhǔn)。公平交易適用于投資產(chǎn)品的選擇、營銷、銷售以及咨詢，同時還適用于售后服務(wù)以及投訴處理。

各國和地區(qū)監(jiān)管當(dāng)局所采取的一系列改革舉措表明，加強(qiáng)金融消費(fèi)者和投資者保護(hù)被置于了前所未有的高度?？偨Y(jié)上述改革措施，基本圍繞以下內(nèi)容展開：銷售環(huán)節(jié)的市場行為是重點(diǎn)、強(qiáng)化消費(fèi)者投訴信息披露、完善追償和事后賠償?shù)?。這些措施不僅是未來一個時期，西方發(fā)達(dá)國家監(jiān)管當(dāng)局關(guān)注的重要內(nèi)容，也為我國進(jìn)一步加強(qiáng)金融消費(fèi)者保護(hù)提供了很好的借鑒。

三、金融消費(fèi)者保護(hù)：國內(nèi)現(xiàn)狀及其評述

金融消費(fèi)者保護(hù)在我國總體上屬于起步階段，各方面存在問題亟待重視和解決。

(一)金融消費(fèi)者保護(hù)的現(xiàn)有立法

我國金融消費(fèi)者保護(hù)的法律體系，主要包括《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》、《民法通則》、《合同法》、《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《保險法》、《證券法》等法律，《儲蓄管理?xiàng)l例》、《外匯管理?xiàng)l例》等行政法規(guī)，以及中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會的大量行政規(guī)章和規(guī)章性文件。這些法規(guī)數(shù)量雖多，但存在法律“軟肋”。

一是沒有金融消費(fèi)者保護(hù)的基本立法。一方面，《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》只是針對一般商品和服務(wù)消費(fèi)過程中如何保護(hù)消費(fèi)者權(quán)利的專門法律，其第2條對消費(fèi)者的定義過于狹窄，僅將“生活消費(fèi)”納入保護(hù)范圍，“金融消費(fèi)”由于消費(fèi)對象的本質(zhì)差別而有顯著不同，難以適用。另一方面，“金融消費(fèi)者”未被金融立法所采用，保護(hù)金融消費(fèi)者利益作為金融監(jiān)管目標(biāo)未正式寫入法律之中。

二是保護(hù)金融消費(fèi)者的法律法規(guī)，主要是金融宏觀調(diào)控部門和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的行政規(guī)章或其他規(guī)范性文件，法律效力層次較低，影響政府機(jī)構(gòu)的執(zhí)法效果，不利于保護(hù)金融消費(fèi)者。例如，消費(fèi)者與商業(yè)銀行之間發(fā)生利益沖突，如何進(jìn)行調(diào)整，如何處理爭議，由哪個機(jī)構(gòu)處理，處理程序如何，怎樣保證程序的公平公正等具體問題，《商業(yè)銀行法》和《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》都沒有明確規(guī)定。

(二)金融消費(fèi)者保護(hù)的現(xiàn)有機(jī)構(gòu)

對金融消費(fèi)者具有保護(hù)職責(zé)的現(xiàn)有機(jī)構(gòu)，主要是消費(fèi)者協(xié)會和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。就消費(fèi)者協(xié)會而言，鑒于工作人員專業(yè)技能、知識結(jié)構(gòu)、認(rèn)識能力等多方面限制，以及金融消費(fèi)難以納入《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》調(diào)整范圍的限制，消費(fèi)者協(xié)會對金融消費(fèi)者的保護(hù)非常薄弱，基本處于“缺位”狀態(tài)。全國各地的消費(fèi)者協(xié)會工作文件中，幾不可見金融消費(fèi)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。

我國金融監(jiān)管體制采取的是“一行三會”，即中國人民銀行與銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會的分業(yè)監(jiān)管模式。但隨著金融放松監(jiān)管、業(yè)務(wù)交叉與創(chuàng)新，以及綜合化經(jīng)營趨勢，金融產(chǎn)品和服務(wù)的界限日益模糊，以機(jī)構(gòu)作為監(jiān)管區(qū)分的做法已經(jīng)無法滿足市場的要求，實(shí)踐中極易導(dǎo)致相同性質(zhì)、相同類型的金融商品，在不同的金融行業(yè)內(nèi)適用的法律規(guī)范寬嚴(yán)不一的結(jié)果，銀行理財產(chǎn)品的監(jiān)管就是適例。并且在我國所有的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)中至今沒有專門部門負(fù)責(zé)消費(fèi)者保護(hù)事務(wù)，即便是監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部，處理消費(fèi)者投訴和解決糾紛的機(jī)制也相對缺失。如證監(jiān)會目前僅有一套具有政治色彩的非透明制度。

(三)金融消費(fèi)者保護(hù)的現(xiàn)有途徑

近年來，金融機(jī)構(gòu)和消費(fèi)者的關(guān)系十分緊張，消費(fèi)者對金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)不滿，表達(dá)的途徑和爭議解決的辦法各種各樣，主要包括媒體途徑、政治途徑、訴訟途徑和途徑，受制于現(xiàn)行監(jiān)管維權(quán)體制，這些途徑不能有效整合，存在很多不足之處。媒體途徑存在的問題是，處理問題過多地考慮了輿情，容易激化金融機(jī)構(gòu)與消費(fèi)者之間的對抗，也很容易導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的聲譽(yù)受到嚴(yán)重?fù)p害，不宜作為日常的解決途徑；政治途徑解決糾紛所存在的問題是，處理問題過多地考慮政治和輿情，程序的公正性體現(xiàn)不夠，成本高昂，同樣容易激化金融機(jī)構(gòu)與消費(fèi)者之間的對抗，并且用政治的手段解決經(jīng)濟(jì)問題和法律問題，并不符合市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律和法律原則，不是長久之計(jì)；作為消費(fèi)者向黨委、政府反映情況的一種言路，在化解人民內(nèi)部矛盾方面發(fā)揮了積極作用，但本身存在著程序的隨意性、機(jī)構(gòu)龐雜繁多，沒有“審級”劃分，制度功能錯位，反映情況的一種言路卻成了處理問題的最后出路等方面的問題；訴訟本是糾紛解決的多元化途徑和最終途徑，卻成了不少消費(fèi)者的第一途徑。并且司法保護(hù)在實(shí)踐中存在訴訟周期長、訴訟費(fèi)用高、舉證和執(zhí)行難等亟待改進(jìn)的問題，前述金融消費(fèi)者立法的不足，更是放大了這些問題，加之對金融案件，法院在受理、審理或執(zhí)行中有諸多顧慮，很難有效保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益。

四、金融消費(fèi)者保護(hù)：監(jiān)管模式體制重構(gòu)

構(gòu)建金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)框架體系，維護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益，需要從制度構(gòu)架層面人手進(jìn)行整體設(shè)計(jì)，確保依法維權(quán)、高效維權(quán)和自發(fā)維權(quán)。

(一)理念重塑：引入“金融消費(fèi)者”概念

在金融市場上，我們已經(jīng)習(xí)慣于從金融業(yè)不同領(lǐng)域的角度對個人使用相應(yīng)的身份標(biāo)志。個人去銀行辦理存款時被稱之為“存款人”，與保險公司簽訂保險合同時被稱之為“保險相對人”，在證券交易所買賣股票等有價證券時又被稱作“投資人”。而在金融放松管制、金融業(yè)務(wù)交叉與創(chuàng)新的背景下，存款人、保險相對人或投資人的身份區(qū)別越來越失去意義。對于個人來說，選擇一項(xiàng)金融服務(wù)也就是挑選商品的過程，個人就是金融市場上的消費(fèi)者。我國銀監(jiān)會在“三會”中第一個提出“消費(fèi)者”的概念，不能不說是一大進(jìn)步，但仍需進(jìn)一步努力，將“消費(fèi)者”的概念引入到我國的金融法律之中去，為我國加大“金融消費(fèi)者”這一弱勢群體的保護(hù)提供法律依據(jù)。

(二)制度重建：建立多層次聯(lián)動處理機(jī)制

發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)表明，金融消費(fèi)者保護(hù)僅靠一個部門及其單一途徑是不能達(dá)到目標(biāo)的，它需要政府職能機(jī)構(gòu)、行業(yè)組織、民間組織的協(xié)同治理，建立多元化的金融消費(fèi)糾紛處理機(jī)制。

一方面，基于有限的法律規(guī)定與無限的社會問題的矛盾，以及法律條款的邊界開放性，建立的專門的金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)極有必要，這也是國外不少國家和地區(qū)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)與改革趨勢。其職能主要包括：監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)遵守與消費(fèi)者保護(hù)有關(guān)的法律；提升金融機(jī)構(gòu)實(shí)施消費(fèi)者保護(hù)法律的政策和程序；開展金融消費(fèi)者教育，幫助他們提高對金融服務(wù)和產(chǎn)品的了解；受理金融消費(fèi)者的投訴，對違法金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行行政處罰；完善行政處理程序等。設(shè)立機(jī)構(gòu)時，應(yīng)從人員組成、預(yù)算、組織機(jī)構(gòu)、工作順序等多方面保證其獨(dú)立性，防止其他政府部門的過度干預(yù)，保證該機(jī)構(gòu)真正從金融消費(fèi)者的角度為他們解決糾紛。

另一方面，在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部建立健全消費(fèi)者爭議解決程序，在各級消費(fèi)者協(xié)會內(nèi)設(shè)立金融專業(yè)委員會，發(fā)揮仲裁在金融消費(fèi)爭議解決中的獨(dú)特作用，加大對金融消費(fèi)者的支持力度；金融行業(yè)自律組織應(yīng)建立專門的機(jī)構(gòu)，利用同業(yè)自律組織的優(yōu)勢，規(guī)范和約束金融同業(yè)的行為，主動解決金融同業(yè)普遍存在的具有代表性的典型問題，贏得消費(fèi)者的信任和支持；在法院系統(tǒng)設(shè)立經(jīng)濟(jì)審判庭，提高審判人員的專業(yè)素質(zhì)和能力，使其更好地審理金融糾紛等案件。

(三)保障重構(gòu)：完善消費(fèi)者保護(hù)法律體系

“在一個既主張進(jìn)行保護(hù)又主張消費(fèi)的社會文明里，對消費(fèi)者的保護(hù)應(yīng)當(dāng)是立法者關(guān)注的所有問題的焦點(diǎn)?！钡疾煳覈F(xiàn)有立法可知，我國金融法律制度的落腳點(diǎn)仍然放在國家對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管方面，立法者主要關(guān)注的是如何加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)外部監(jiān)管機(jī)制和內(nèi)部治理改革以維護(hù)金融秩序和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而作為金融產(chǎn)業(yè)最終用戶的消費(fèi)者權(quán)益尚未得到立法者的應(yīng)有重視，這使得保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益往往成為空口號。故此，應(yīng)加強(qiáng)金融立法，建立完整的金融消費(fèi)者保護(hù)法律體系。

篇5

進(jìn)入20世紀(jì)90年代以來，金融危機(jī)頻繁爆發(fā)：先是在1992年爆發(fā)了英鎊危機(jī)，然后是1994年12月爆發(fā)的墨西哥金融危機(jī)；最為嚴(yán)重的是1997－1998年東亞金融危機(jī)。這次金融危機(jī)充滿了戲劇性：當(dāng)1997年泰國政府動用外匯儲備保衛(wèi)泰銖的艱難戰(zhàn)役失敗而不得不讓其貶值的時候，許多人甚至在地圖上找不到這個偏僻小國的位置，但是，風(fēng)起于青萍之末，幾乎所有的經(jīng)濟(jì)學(xué)家都沒有預(yù)測到，一場規(guī)模浩大的金融危機(jī)爆發(fā)了。金融危機(jī)如颶風(fēng)一般席卷東南亞各國，然后順勢北上，在1998年波及剛剛加入OECD的韓國。這場金融危機(jī)的波及范圍甚至到了南非和俄國。

回顧動蕩的90年代，我們可以發(fā)現(xiàn)金融危機(jī)的一些新特征：首先，這些金融危機(jī)的爆發(fā)是在經(jīng)濟(jì)全球化大踏步前進(jìn)的過程中爆發(fā)的。整個20世紀(jì)80年代是經(jīng)濟(jì)自由主義在各國獲得全面勝利的年代。在以美國為首的西方國家鼓吹下，經(jīng)濟(jì)自由主義幾乎成為一種全球性的意識形態(tài)。1989年蘇聯(lián)解體和冷戰(zhàn)結(jié)束更使得資本主義國家彈冠相慶。從較為嚴(yán)格的意義上說，全球化只能從冷戰(zhàn)結(jié)束之后算起，因?yàn)樵诶鋺?zhàn)時期全球經(jīng)濟(jì)格局仍然沒有擺脫斯大林所說的資本主義和社會主義兩個“平行市場”。東亞金融危機(jī)之后，全球化的步伐開始放慢，反對全球化的聲音越來越響亮，許多跡象表明全球化可能會進(jìn)入低潮。同時，東亞金融危機(jī)也使得經(jīng)濟(jì)學(xué)家不得不反思原有的許多經(jīng)濟(jì)自由主義教條。比如，東亞金融危機(jī)之后，許多一流的經(jīng)濟(jì)學(xué)家都對原來的“華盛頓共識”提出了批評；其次，這次金融危機(jī)的破壞程度非常深重，可以說是從貨幣危機(jī)肇始，并次第演化為金融危機(jī)、經(jīng)濟(jì)危機(jī)甚至是政治危機(jī)。如果僅僅表現(xiàn)為貨幣危機(jī)，則其對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的沖擊是有限的，因?yàn)樨泿盼C(jī)往往是由經(jīng)常項(xiàng)目出現(xiàn)異常逆差而導(dǎo)致，但是貨幣貶值有助于提高本國產(chǎn)品的競爭力，這便改善了本國的國際收支。金融危機(jī)的范圍比貨幣危機(jī)更廣，金融危機(jī)包括發(fā)生在銀行業(yè)的擠兌危機(jī)，發(fā)生在股票市場的崩盤危機(jī)等等。金融危機(jī)和貨幣危機(jī)并不一定同時爆發(fā)，但是這次東亞金融危機(jī)卻表現(xiàn)出來“孿生危機(jī)”的形式，所以其危害為烈，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過單純的貨幣危機(jī)。根據(jù)世界銀行的報告，東亞金融危機(jī)帶來的負(fù)面影響包括收入下降、貧困人口增加、公共服務(wù)業(yè)萎縮、教育和衛(wèi)生條件惡化、犯罪率上升等。第三，除了個別例子之外，90年代爆發(fā)金融危機(jī)的國家大多是新興市場。所謂新興市場是指那些已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了對外開放，與國際資本市場有密切聯(lián)系的發(fā)展中國家。從20世紀(jì)80年代以來，由于發(fā)達(dá)國家的利率較低，導(dǎo)致大量資金轉(zhuǎn)向海外尋找新的投資機(jī)會，新興市場因?yàn)槠涫找娓叨妒茏放?。然而，進(jìn)入90年代之后新興市場頻繁爆發(fā)金融危機(jī)，不由得引起人們的思考。正如諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎得主托賓教授曾經(jīng)指出的，只要世界仍然被分割為發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家，金融自由化就不可能是通向繁榮和進(jìn)步之路。為什么新興市場易于爆發(fā)金融危機(jī)？這可以從新興市場金融體系的內(nèi)在脆弱性、新興市場之間的傳染效應(yīng)，以及國際金融市場上的無政府狀態(tài)這三個方面來討論。

按照傳統(tǒng)的貨幣危機(jī)理論，一國之所以會爆發(fā)貨幣危機(jī)，一定是因?yàn)槠浜暧^經(jīng)濟(jì)的基本面出現(xiàn)了問題。以克魯格曼1979年的論文為代表的第一代貨幣危機(jī)理論認(rèn)為，發(fā)展中國家的政府往往會過度揮霍而導(dǎo)致財政赤字，然后不得不用增發(fā)國債或增發(fā)貨幣的方式彌補(bǔ)其財政赤字，但在固定匯率制度下，這將給一國的貨幣帶來貶值的壓力。如果投資者預(yù)期該國貨幣早晚要貶值，他們不會等待該國貨幣循序漸進(jìn)地慢慢貶值，而是將一起拋出該國貨幣，導(dǎo)致該國政府的外匯儲備幾乎在一夜之間耗盡，該國的貨幣突然大幅度貶值。由此可見，判斷一國是否將爆發(fā)貨幣危機(jī)的預(yù)警指標(biāo)應(yīng)該包括預(yù)算赤字、通貨膨脹率和國內(nèi)儲蓄等。然而，第一代貨幣危機(jī)理論完全不能解釋新興市場的金融危機(jī)。比如說，在危機(jī)之前，東亞各經(jīng)濟(jì)體的預(yù)算赤字并不高、公共債務(wù)有限、通貨膨脹率一直控制在一位數(shù)以內(nèi)、國內(nèi)儲蓄和國內(nèi)投資都很高、經(jīng)濟(jì)增長率較高。最近的金融危機(jī)理論指出，新興市場的金融體系具有內(nèi)在的脆弱性，這才是金融危機(jī)的真正根源。

發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家早就注意到，東亞各經(jīng)濟(jì)體在發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)濟(jì)體制方面有許多相似之處。在這些經(jīng)濟(jì)體中，政府往往有著強(qiáng)烈的發(fā)展經(jīng)濟(jì)的愿望，并普遍實(shí)行了趕超戰(zhàn)略。為此，政府對生產(chǎn)活動和資源配置積極干預(yù)，保護(hù)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)，并對私人投資活動和銀行貸款進(jìn)行隱含的擔(dān)保。關(guān)系貸款盛行。這些做法在特定的條件下強(qiáng)有力地刺激了本國的工業(yè)化，同時又在高速經(jīng)濟(jì)增長時期維持了社會秩序的穩(wěn)定。但是，潛在的弊端逐漸開始顯露：政企不分滋生了權(quán)錢交易的腐敗行為，銀企不分導(dǎo)致不良貸款如同滾雪球般越積越多。由于政府的隱含擔(dān)保，企業(yè)傾向于過度借債，導(dǎo)致東亞經(jīng)濟(jì)中負(fù)債率非常之高。1996年韓國負(fù)債率高達(dá)355%，泰國是236%，菲律賓是128%。沒有受到金融危機(jī)肆虐的國家也存在這一問題，如中國的負(fù)債率高達(dá)155%，日本為221%。高度負(fù)債的結(jié)果是銀行不良貸款比率極高。1999年印度尼西亞和泰國的不良貸款比率分別為55%和52%，馬來西亞為25%，韓國為16%。解決銀行不良貸款的成本占GDP的比重在印度尼西亞為29%，韓國為17.5%，泰國為32%，馬來西亞為18%。當(dāng)這些經(jīng)濟(jì)體仍然實(shí)行資本管制，對外借債的規(guī)模較小的時候，這種發(fā)展模式中的潛在的問題是可以控制的。但是一旦它們開放了本國的金融體系，將其金融脆弱性暴露于國際資本市場面前，潘多拉的盒子就打開了。

事實(shí)上，在東亞金融危機(jī)爆發(fā)之前，東亞地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長前景就有了惡化的苗頭。進(jìn)入20世紀(jì)90年代之后，日本經(jīng)濟(jì)在經(jīng)濟(jì)衰退的泥沼中越陷越深；1995年美元升值使得采用盯住美元匯率制度的東亞經(jīng)濟(jì)出口競爭力受損；1996年日元貶值更使得與日本經(jīng)濟(jì)唇齒相依的東亞經(jīng)濟(jì)深受其害；中國的崛起也影響到東亞各經(jīng)濟(jì)體的出口，加之，1994年爆發(fā)的墨西哥金融危機(jī)已經(jīng)提醒了投資者新興市場的潛在風(fēng)險。在這種情況下，東亞各經(jīng)濟(jì)體政府采用政府擔(dān)保的方式，試圖繼續(xù)挽留國際資本。由于有政府的承諾，流入東亞經(jīng)濟(jì)的國際資本并沒有放緩，但是更加謹(jǐn)慎。國際資本更多地轉(zhuǎn)為以短期資本為主，一有風(fēng)吹草動，馬上全身而退。危機(jī)前夕，泰國引入的外資中屬于直接投資的只占5.5％，商業(yè)銀行借款達(dá)51.5％，其中大部分是短期借款。韓國的外債中2/3屬于短期外債。這就帶來了“雙重錯配”的問題。首先，由于這些經(jīng)濟(jì)體國內(nèi)金融體系不發(fā)達(dá)，往往依賴國際資本為國內(nèi)投資融資，因此借款人需要的是本幣，但只能夠借入外幣，這就帶來了“貨幣錯配”（currencymismatch）?！柏泿佩e配”使借款人增加了償還外幣時的外匯風(fēng)險。但是，由于東亞各經(jīng)濟(jì)體普遍實(shí)行固定匯率制度，政府承諾維持匯率穩(wěn)定，所以這帶來了“敗德風(fēng)險”，借外債的企業(yè)和銀行都不關(guān)心匯率風(fēng)險，于是出現(xiàn)了過度借債的現(xiàn)象，并積累了大量未做對沖的外債。由于東亞各經(jīng)濟(jì)體更多地依靠短期借債為長期投資項(xiàng)目融資，這便帶來了第二種錯配即“期限錯配”（maturitymismatch）?！捌谙掊e配”使得東亞經(jīng)濟(jì)更容易出現(xiàn)“流動性危機(jī)”（liquiditycrisis）。“流動性危機(jī)”和“資不抵債危機(jī)”（insolvencycrisis）是兩個值得區(qū)分的概念。比如說，一家銀行可能會因?yàn)榻?jīng)營不善而資不抵債，即從技術(shù)上講已經(jīng)破產(chǎn)了，但是，只要暫時沒有發(fā)生儲戶擠兌，這家銀行仍然能夠維持正常運(yùn)轉(zhuǎn)。另一方面，即使一家銀行經(jīng)營狀況良好，但是架不住所有的儲戶同時來提錢，這家銀行一定會因?yàn)槿鄙倭鲃有远P(guān)門倒閉。在東亞金融危機(jī)之前，短期國際資本大量流入東亞，金融危機(jī)之后，這些資本又大量流出。這使得許多經(jīng)營狀況本來良好的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表急劇惡化，紛紛破產(chǎn)。盡管墨西哥和阿根廷等國和東亞經(jīng)濟(jì)的情況有所不同，但在國內(nèi)金融體系不發(fā)達(dá)，易于出現(xiàn)“雙重錯配”這一點(diǎn)上是相似的。這就是為什么新興市場一旦爆發(fā)貨幣危機(jī)，很容易進(jìn)一步轉(zhuǎn)化為金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的原因。

篇6

在剛剛過去的一個月中，我有幸來到中國工商銀行紹興縣支行國際部和會計(jì)處實(shí)習(xí)。作為報告開頭，我想先介紹一下工行一些基本情況。中國工商銀行是四大國有獨(dú)資商業(yè)銀行之一，擁有分支機(jī)構(gòu)2萬多個，是中國資產(chǎn)規(guī)模最大的商業(yè)銀行，年末資產(chǎn)總額近53000億元人民幣，占中國境內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總和的近五分之一。而工行紹興縣支行在2003年浙江省工行系統(tǒng)縣級支行的收益排名中位列第二，其中很大一部分是得益于國際業(yè)務(wù)，這主要是因?yàn)楫?dāng)?shù)貙ν廨p紡貿(mào)易較為發(fā)達(dá)。因此我在完成了會計(jì)處的實(shí)習(xí)任務(wù)之后，還到國際部進(jìn)行了短時間的實(shí)習(xí)，以期更全面的了解銀行的核心業(yè)務(wù)。

在會計(jì)處實(shí)習(xí)的時間里，我主要學(xué)習(xí)了綜合業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)，熟悉了銀行的會計(jì)科目，基本掌握了該系統(tǒng)的記賬和復(fù)核的操作，并能獨(dú)立處理同城交換、證券清算和外匯核算。通過看、問和動手操作，我對會計(jì)處的主要工作有了更加系統(tǒng)的了解，特別是支票匯票等，在實(shí)習(xí)之前，我只從書上學(xué)到過它的基本概念，對真正的票據(jù)并沒有具體的認(rèn)識。現(xiàn)在我已經(jīng)大致明白了審票和解付的過程。而在國際部實(shí)習(xí)的時間里，我邊干邊學(xué)，發(fā)現(xiàn)其實(shí)大部分知識已在《國際結(jié)算學(xué)》中學(xué)過，我所要做的就是熟悉各種票據(jù)，掌握它們在國際貿(mào)易中的作用，同時幫助和指導(dǎo)客戶填單和審單。在實(shí)習(xí)過程中有帶教領(lǐng)導(dǎo)、銀行員工的協(xié)助、自己的努力，自感收益不小。這次實(shí)習(xí)把我從學(xué)校純理論學(xué)習(xí)中拉到了在實(shí)踐中學(xué)習(xí)的環(huán)境。一進(jìn)入崗位，我就意識到，該把學(xué)生時代的野性收斂了。沒有規(guī)矩?zé)o以成方圓，雖然這個銀行內(nèi)部氣氛和諧，沒有老套的束縛，但它畢竟是一個跟錢打交道的機(jī)構(gòu)，需要有嚴(yán)謹(jǐn)?shù)募o(jì)律和詳細(xì)的規(guī)程，我就應(yīng)該嚴(yán)于律己，這樣不僅可以遵守銀行的規(guī)矩，對我自己更有好處。以下是我實(shí)習(xí)一個多月來的體會： 首先，來工行紹興縣支行實(shí)習(xí)的短短一個月的時間里，使我在思想上有了很大的轉(zhuǎn)變。以前，在學(xué)校里學(xué)知識的時候總是老師往我的頭腦里灌知識，自己根本沒有那么強(qiáng)烈的求知欲，大多是逼著去學(xué)的。然而到這里實(shí)習(xí)，確使我的感觸很大，自己的知識太貧乏了，銀行員工的學(xué)習(xí)氣氛特別濃無形中給我營造了一個自己求知的欲望。 在這里大家都在抓緊時間學(xué)習(xí)，這種刻苦的精神特別讓我敬佩。給我一種特別想融入他們其中的感覺。這將對我以后的人生路上一種很大的推進(jìn)。

只有堅(jiān)持學(xué)習(xí)新的知識，才會使自己更加提高，而這里就有這樣的氣氛。同時這次實(shí)習(xí)也為我提供了與眾不同的學(xué)習(xí)方法和學(xué)習(xí)機(jī)會，讓我從傳統(tǒng)的被動授學(xué)轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃忧髮W(xué);從死記硬背的模式中脫離出來，轉(zhuǎn)變?yōu)樵趯?shí)踐中學(xué)習(xí)，增強(qiáng)了領(lǐng)悟、創(chuàng)新和推斷的能力。掌握自學(xué)的方法，這些方法的提高是終身受益的，我認(rèn)為這難得的兩個月讓我真正懂得了工作和學(xué)習(xí)的基本規(guī)律。 其次，在本次實(shí)習(xí)的一個月里，我深深體會到團(tuán)隊(duì)合作的重要性。記得那時我在工行已獨(dú)立上崗二個星期了，已不像第一次那樣緊張了。那一天銀行業(yè)務(wù)特別多，系統(tǒng)太忙，計(jì)算機(jī)運(yùn)行得很慢，其中有一筆900元的取款已發(fā)生，但發(fā)票打印不出，查了流水也成功了，主管確認(rèn)這筆業(yè)務(wù)已成功，至于發(fā)票只好用手工補(bǔ)?？傻搅税碥垘r，發(fā)現(xiàn)少了900元，再次查流水時，發(fā)現(xiàn)那筆900元的取款還在發(fā)送途中。但當(dāng)時主管也確認(rèn)過了，并確認(rèn)也成功了，大概是系統(tǒng)不好，電腦自動充值，所以才會這樣。所幸該客戶的帳號是在我行開戶，同事們幫我查到了這個人的聯(lián)系方式，主管幫我追回了900元，當(dāng)時我真好感激行里的每位同事，我認(rèn)識到團(tuán)隊(duì)合作真的是很重要。

總之，這次實(shí)習(xí)為我從各方面融會知識，為我將來的工作和生活鋪墊了精彩的一幕，我認(rèn)為這種改變是質(zhì)的飛躍。 現(xiàn)在實(shí)習(xí)結(jié)束了，工行紹興縣支行的領(lǐng)導(dǎo)和同事對我的成績也給予了肯定。我也對自己的表現(xiàn)基本滿意，為我走向社會打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。與銀行員工的相處中，我也學(xué)到了待人、處事的態(tài)度、方式，銀行的員工待人誠懇，雖然他們年齡和我一般大，有的還要小幾歲，我感覺他們很成熟，有很多值得我學(xué)習(xí)的地方，這一個多月是我用金錢買不到的機(jī)會，無論從工作、學(xué)習(xí)、做人上，我都有很大的收獲。這兩個月我沒有白來，如果有時間，希望能還有一次這樣的實(shí)習(xí)機(jī)會。我衷心的感謝工行紹興縣支行的每一個人，今后我不會辜負(fù)你們的期望，把工作做得更好。

篇7

（一）保險市場總體規(guī)模快速增長

恢復(fù)國內(nèi)保險業(yè)務(wù)以來，中國保險市場規(guī)模增長很快。截至2001年底，年保費(fèi)收入達(dá)到2112.28億元，其中，財產(chǎn)險保費(fèi)收入688.24億元，人身險保費(fèi)收入1424.04億元。1980～2001年，年平均增幅達(dá)30％以上，其中人身險業(yè)務(wù)的增長速度快于財產(chǎn)險業(yè)務(wù)的增長：1992～2001年間，財產(chǎn)險業(yè)務(wù)年平均增長率為15％(與1992年中國人民保險公司財產(chǎn)險保費(fèi)收入比)，人身險業(yè)務(wù)年平均增長率為29％(與1992年中國人民保險公司人身險保費(fèi)收入比較)。以1997年為分界點(diǎn)，保險業(yè)務(wù)發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化。1997年以前財產(chǎn)險業(yè)務(wù)的比重一直大于人身險的比重，1996年的財產(chǎn)險保費(fèi)占全年保費(fèi)收入的61.50%，人身險保費(fèi)收入占38.50%。1997年人身保險業(yè)務(wù)首次超過財產(chǎn)險業(yè)務(wù)收入，占全年保費(fèi)收入的55.53％，財產(chǎn)險為44.47％。2001年人身險保費(fèi)收入占全年保費(fèi)收入的67.42％，財產(chǎn)險為32.58％。人身保險業(yè)務(wù)比重今后還有繼續(xù)擴(kuò)大的趨勢。從市場開發(fā)程度看，2001年保險密度達(dá)到168.98元人民幣，保險深度為2.2％，若按1999年世界保險業(yè)保險密度387.3美元和保險深度7.52%的平均水平計(jì)算，中國9萬億GDP的經(jīng)濟(jì)總量年保費(fèi)收入應(yīng)在6800億元左右，而目前的年保費(fèi)收入水平僅不足這一水平的1/3，中國保險市場發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

（二）保險業(yè)務(wù)的險種結(jié)構(gòu)發(fā)生明顯變化

1．財產(chǎn)險的傳統(tǒng)主導(dǎo)險種在財產(chǎn)險保費(fèi)收入中仍居主導(dǎo)地位

表11999～2001年財產(chǎn)險主要險種保費(fèi)收入結(jié)構(gòu)變化對比

資料來源：根據(jù)中國保監(jiān)會資料、《中國保險年鑒》整理。

從上表可以看出：近3年來財產(chǎn)險的主要險種機(jī)動車輛及第三責(zé)任險、企業(yè)財產(chǎn)險和貨運(yùn)險的保費(fèi)收入占財產(chǎn)險總保費(fèi)的85％以上。其中機(jī)動車輛及第三責(zé)任險作為傳統(tǒng)主導(dǎo)產(chǎn)品，所占比重基本穩(wěn)定在60％左右并略呈上升趨勢，2001年全年累計(jì)保費(fèi)收入達(dá)421.72億元，占財產(chǎn)險全年總保費(fèi)的61.28％，較1999年增長1.84個百分點(diǎn)；企業(yè)財產(chǎn)險和貨運(yùn)險的比重略呈下降趨勢；家財險等分散性險種的比重有上升的勢頭。

2．隨著投資型險種的推出，以養(yǎng)老保險等傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品為主的人身險業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)開始呈現(xiàn)多元化趨勢

表21999～2001年人身險主要險種保費(fèi)收入結(jié)構(gòu)變化對比

資料來源：根據(jù)《中國保險年鑒》及保監(jiān)會資料整理。

1999年以前，以保障功能為主傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品占人身險年保費(fèi)的90％以上。1999年以來由于包含保障和投資功能的新型壽險產(chǎn)品——投資連結(jié)保險、分紅保險和萬能保險相繼推出，一方面使保費(fèi)收入實(shí)現(xiàn)高速增長，2001年人身險保費(fèi)較2000年增長42.15%；同時，險種結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，2001年傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品保費(fèi)收入占全部人身險保險收入的比重從1999年的88.09%降至62.07%，而分紅保險保費(fèi)、投資連結(jié)險和萬能保險占全部人身險保費(fèi)收入比重則分別占到19.07%、7.49％和2.83％（見表2）。

（三）保險市場的地區(qū)發(fā)展不平衡

中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，東部沿海地區(qū)發(fā)達(dá)、中西部地區(qū)相對落后的基本分布特征導(dǎo)致中國保險業(yè)發(fā)展也不平衡：以上海、深圳、廣東為代表的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，保險需求量大、保險公司集中、競爭激烈，而中西部地區(qū)保險需求量小、保險意識淡薄，其保險業(yè)的發(fā)展也遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于東部地區(qū)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2001年中國保費(fèi)收入中，位居第一的廣東省保費(fèi)收入為195億元，占總保費(fèi)收入的9.26％，其余依次為上海（8.55%）、江蘇（8.46%）、浙江（7.36%）和山東（7.27%）。保險業(yè)最為發(fā)達(dá)的東部沿海5省市保費(fèi)收入為861億元，占全年總保費(fèi)收入的40％以上，而居于后5位的甘肅、貴州、海南、寧夏和青海保費(fèi)收入僅為63億元，占年保費(fèi)收入不到3％。由于中國區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡的狀況在短期內(nèi)很難改觀，保險發(fā)展不平衡的情況也將在今后一段時期繼續(xù)存在。

二、中國保險業(yè)的發(fā)展及演變

中國1980年恢復(fù)辦理國內(nèi)保險業(yè)務(wù)以來，隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展和人民生活水平的穩(wěn)步提高，保險業(yè)飛速發(fā)展：1980年以來，中國保險業(yè)務(wù)以年均34％的速度增長，2001年全年保費(fèi)總收入達(dá)2112.28億元，保險深度（保費(fèi)收入占GDP的比重）為2.2%，保險密度（人均年保費(fèi)收入）為168.98元（1985年這兩個指標(biāo)分別為0.42%和3.16元）；有中外保險公司53家，中國保險業(yè)總資產(chǎn)為4591.07億元，較1992年增長了8倍；保險中介機(jī)構(gòu)170家。此外還有19個國家和地區(qū)的112家外資保險公司在中國的14個城市設(shè)立了200余個代表處。其發(fā)展歷程大致可以分為3個階段：（1）1980～1985年的恢復(fù)階段。中國在1980年和1982年先后恢復(fù)國內(nèi)財產(chǎn)險業(yè)務(wù)和人身險業(yè)務(wù)。這一階段保險市場由中國人民保險公司一家壟斷，產(chǎn)壽統(tǒng)一經(jīng)營，險種單一，且保費(fèi)收入中財產(chǎn)險份額大大高于人身險；（2）1986～1991年的平穩(wěn)發(fā)展階段。以1986年新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)農(nóng)牧業(yè)生產(chǎn)保險公司（以下簡稱“新疆兵?！保┏闪闃?biāo)志，區(qū)別于前一階段的突出特征是出現(xiàn)了包括新疆兵保、太平洋、平安等在內(nèi)的4家保險公司，中國保險市場由中國人保獨(dú)家壟斷的格局在形式上被打破；（3）1992年至今的快速發(fā)展階段。以1992年中國人民銀行批準(zhǔn)首家外資保險公司——美國友邦保險公司上海分公司成立為標(biāo)志。這是迄今為止中國保險市場發(fā)展最為重要的階段，明顯區(qū)別于前兩個階段的特點(diǎn)，集中表現(xiàn)在：市場主體不斷增加，多元化的市場格局初步形成；保險業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)壽分業(yè)經(jīng)營，保費(fèi)收入結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，人身險份額超過財產(chǎn)險；保險險種迅速增加，保險服務(wù)改善；保險監(jiān)管的組織體系和法規(guī)體系逐步建立，中國保險市場初步形成了以國有保險公司為主，中外保險公司并存，多家保險公司競爭的寡頭壟斷的市場競爭新格局。

三、中國保險市場主體的發(fā)展和構(gòu)成

保險市場的準(zhǔn)入一般有審批制和核準(zhǔn)制兩種方式，中國對進(jìn)入保險市場實(shí)行較為嚴(yán)格的審批制度。隨著中國保險業(yè)的快速發(fā)展和對外開放步伐的加快，市場主體逐漸增加。

（一）中資保險公司的發(fā)展和構(gòu)成

中資保險公司的設(shè)立主要依據(jù)《保險法》和《保險公司管理規(guī)定》中有關(guān)保險公司及其分支機(jī)構(gòu)設(shè)立的規(guī)定，經(jīng)中國保監(jiān)會審批成立。中資保險公司只能采取股份有限公司和國有獨(dú)資公司兩種設(shè)立形式，實(shí)行產(chǎn)壽分業(yè)經(jīng)營。在現(xiàn)有的19家中資保險公司中，國有

獨(dú)資公司4家，股份制公司15家；按業(yè)務(wù)內(nèi)容分：6家為壽險公司、10家為產(chǎn)險公司、2家為保險集團(tuán)公司（中國人民保險公司于1996年拆分為中國人民保險公司（經(jīng)營財產(chǎn)險）、中國人壽保險公司和中國再保險公司。平安保險公司和太平洋保險公司于2001年都一分為三，拆分為集團(tuán)公司、財險公司和壽險公司）和1家再保險公司（參見附錄1）。

——投資主體和股權(quán)結(jié)構(gòu)。從投資主體看，國有獨(dú)資保險公司全部由國家直接投資，股份制保險公司的股東必須是經(jīng)中國保監(jiān)會審批的符合有關(guān)規(guī)定的企業(yè)法人或國家允許的其他組織。目前股份制公司的股東以國有大中型企業(yè)為主，平安保險、新華人壽為代表的部分股份制保險公司開始與國外金融保險企業(yè)合作，吸收部分外國資本。以國內(nèi)第一家股份制保險公司——平安保險為例，其主要國內(nèi)股東（深圳招商局蛇口工業(yè)區(qū)有限公司、中國遠(yuǎn)洋運(yùn)輸集團(tuán)總公司、深圳市投資管理公司等）均為國有大中型企業(yè)，同時又吸收了摩根·士丹利投資有限公司和美國高盛有限合伙集團(tuán)公司的投資；新華人壽在2000年8月成功地向瑞士蘇黎世保險公司等4家國外保險公司和金融集團(tuán)增發(fā)了總股本24.9%的股份，在國內(nèi)保險企業(yè)中率先實(shí)現(xiàn)了資本國際化；華泰和泰康也先后成功地實(shí)現(xiàn)對外融資；正在籌建中的民生人壽保險公司（合資）的中資股份開始了吸收民生銀行、新希望集團(tuán)等民營資本的嘗試?？梢钥闯觯壳爸匈Y保險公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)是以國有資本為主體，正向既有內(nèi)資又有外資，既有國有資本又有民營資本的多元化資本結(jié)構(gòu)方向轉(zhuǎn)變。

——經(jīng)營地域、業(yè)務(wù)范圍。中資保險公司一經(jīng)成立，可以在核定的地域范圍內(nèi)全面提供保險業(yè)務(wù)服務(wù)，一般沒有服務(wù)對象和范圍的限制。根據(jù)有關(guān)規(guī)定以最低資本金額設(shè)立的中資保險公司設(shè)立時，全國性保險公司可以申請?jiān)O(shè)立3家分公司，區(qū)域性保險公司可以申請?jiān)O(shè)立兩家分公司，增設(shè)分支機(jī)構(gòu)需中國保監(jiān)會審批?，F(xiàn)有的19家中資保險公司中除新疆兵保、天安等5家產(chǎn)險公司為區(qū)域性以外，其余均為全國性保險公司。

——保險投資結(jié)構(gòu)及投資收益。中國保險公司可用于保險投資的資金包括權(quán)益資產(chǎn)、保險準(zhǔn)備金和短期負(fù)債等其他資金。為保證保險投資的流動性、安全性和盈利性，中資保險公司資金運(yùn)用限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券、國務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用方式。其中“其他資金運(yùn)用方式”目前已有短期拆借、購買AA＋級企業(yè)債券和通過證券基金間接進(jìn)入股市。保險公司購買中央企業(yè)債券和投資證券基金的比例和方式按《保險公司購買中央企業(yè)債券管理辦法》和《保險公司投資基金管理暫行辦法》有關(guān)規(guī)定進(jìn)行（以購買中央企業(yè)債券為例。管理辦法規(guī)定，保險公司購買的各種企業(yè)債券余額不得超過保險公司總資產(chǎn)的10％，且同一期債券的持有量不得超過該期債券發(fā)行額的10％，保險公司總資產(chǎn)的2％，兩者以低者為準(zhǔn)。而對保險公司投資證券基金則規(guī)定，保險公司投資證券基金占總資產(chǎn)的比例由中國保監(jiān)會核定。投資于單一基金按成本價格計(jì)算不得超過保險公司可投資基金資產(chǎn)的20％，且不得超過該基金份額的10％，保險公司進(jìn)行該項(xiàng)業(yè)務(wù)可直接按有關(guān)規(guī)定向證券交易所申辦投保席位或在具有證券委托資格的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的席位上進(jìn)行委托交易）。從2001年保險投資結(jié)構(gòu)看，仍以銀行存款為主，占保險資金運(yùn)用額的一半以上（52.4%），其次是國債（21.6%），其余依次為證券投資基金（5.5%）、金融債券（4.38%）、企業(yè)債券（2.35%）等（見圖5）。而從各保險投資品種的投資收益看，以證券投資基金的收益率最好，2001年為16.29%，但所占投資比重不大，僅為保險資金運(yùn)用額的5.5％；資金運(yùn)用平均收益率有所提高，但整體水平仍然較低，2001年的資金運(yùn)用平均余額收益率和可運(yùn)用資金平均收益率分別僅為4.30%和3.89%；從各保險公司的資金運(yùn)用收益情況看，壽險公司的投資收益狀況好于產(chǎn)險公司，股份制公司的投資收益狀況普遍好于國有獨(dú)資公司。以2001年為例，除華安2001年的可運(yùn)用資金平均余額收益率低于中國人保外，其余股份制公司的收益狀況皆好于國有獨(dú)資公司（見表3、表4）。

圖52001年保險投資結(jié)構(gòu)

表32000、2001年主要投資品種收益率(%)

資料來源：根據(jù)中國保監(jiān)會資料整理。

——市場占有情況。中資保險公司中國有獨(dú)資公司占主體地位，股份制保險公司快速成長，但內(nèi)部發(fā)展并不平衡。1992年以前，作為國有獨(dú)資公司的中國人保一直占有中國保險市場90％以上的市場份額，隨著新的市場主體的進(jìn)入和成長壯大，其所占市場份額開始下降。2001年，雖然中國人壽和中國人保仍分別占有人身險和財產(chǎn)險一半以上的市場份額，分別為57.05％和73.91%，再保險市場也由中國再保險公司一家壟斷經(jīng)營，但以平安和太平洋為代表的股份制保險公司發(fā)展迅速。2001年，平安壽險和太平洋壽險分別占到人身險總保費(fèi)收入的28.13%和

表42000、2001年各中資保險公司

資料來源：根據(jù)中國保監(jiān)會資料整理。

10.07%；太平洋產(chǎn)險和平安產(chǎn)險占財產(chǎn)險總保費(fèi)收入的比重則分別上升至12.43％和9.71％，且這一比例有繼續(xù)擴(kuò)大的趨勢。中國保險市場特別是人身保險市場已從由一家壟斷發(fā)展成為三足鼎立的寡頭壟斷競爭格局。

表5中國保險市場份額變化

資料來源：根據(jù)中國保監(jiān)會資料整理。

（二）外資保險公司的增長和構(gòu)成

根據(jù)中國有關(guān)規(guī)定，外資保險公司進(jìn)入中國保險市場除了要具備中資保險公司相同的資金、技術(shù)等條件，還要符合其他謹(jǐn)慎性條件。例如，申請?jiān)O(shè)立外資保險公司的外國保險公司應(yīng)當(dāng)具備：經(jīng)營保險業(yè)務(wù)30年以上、在中國境內(nèi)設(shè)立代表機(jī)構(gòu)2年以上、提出設(shè)立申請前1年年末總資產(chǎn)不少于50億美元、所在國家或地區(qū)應(yīng)有完善的保險業(yè)監(jiān)管制度等條件（目前在華設(shè)立代表處的200余家外資保險公司無一例外地都符合上述條件）。在設(shè)立形式上，外資保險公司只能采取合資和分公司兩種形式，其中外資壽險公司采取合資形式，可以自由選擇合作伙伴，但投資比例不能超過50％；外資產(chǎn)險公司采取分公司的設(shè)立形式，在中國加入WTO兩年內(nèi)將取消對產(chǎn)險公司設(shè)立形式的限制。從1992年首家外資保險公司正式進(jìn)入中國開始，外資保險公司正加速進(jìn)入中國市場（見圖6）。截至2001年底，中國保險市場共有外資保險公司33家，其中外資壽險公司21家，外資產(chǎn)險公司12家；按設(shè)立形式分，19家外資壽險公司是合資公司；12家外資產(chǎn)險公司和1家壽險公司（美國友邦）是采取外國保險公司分公司形式（參見附錄2）。

圖6外資保險公司進(jìn)入中國保險市場情況

——經(jīng)營地域、業(yè)務(wù)范圍。外資保險公司只能在中國保監(jiān)會核定的業(yè)務(wù)范圍、地域范圍和對象范圍內(nèi)從事保險業(yè)務(wù)活動。目前外資公司主要是在已開放的廣州和上海兩地設(shè)立營業(yè)性的分支機(jī)構(gòu)，基本業(yè)務(wù)范圍為“除法定保險業(yè)務(wù)以外的下列的部分或全部：(1)境外企業(yè)的各項(xiàng)保險、境內(nèi)外商投資企業(yè)的企業(yè)

財產(chǎn)保險和與其有關(guān)的責(zé)任保險；(2)外國人和境內(nèi)個人交納的人壽保險業(yè)務(wù)；(3)上述兩項(xiàng)業(yè)務(wù)的再保險業(yè)務(wù)；(4)經(jīng)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)”。根據(jù)中國保險業(yè)對外開放的基本承諾，外資公司在入世兩年內(nèi)可以向中國和外國客戶提供全面的非壽險業(yè)務(wù)，壽險業(yè)務(wù)也將逐步從個人壽險擴(kuò)大到團(tuán)體險、健康險和養(yǎng)老保險等方面；3年內(nèi)逐步放開直至取消外資保險公司業(yè)務(wù)地域范圍限制，外資公司將逐步取得與中資保險公司相同的業(yè)務(wù)范圍。事實(shí)上，中國地域開放的速度快于開放時間表的承諾，以北京、天津?yàn)槔?，根?jù)時間表應(yīng)在入世兩年內(nèi)開放，而美國友邦、光大永明分別于2002年和1999年在兩地設(shè)立營業(yè)性分支機(jī)構(gòu)。

——保險投資。由于1995年《保險法》頒布以后，外資保險公司的保險投資渠道與中資保險公司一樣，限于在銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式，其總體投資收益與中資保險公司的收益水平大致相當(dāng)，但各外資保險公司之間的收益水平有所不同（見表6）。

表62000、2001年各外資保險公司資金運(yùn)用收益率(%)

資料來源：根據(jù)中國保監(jiān)會資料整理。

——市場占有情況。外資保險公司占有一定的市場份額。2001年全年外資保險公司實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入32.82億元，占總保費(fèi)收入的1.55％。其中，人身險實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入27.78億元，占人身險總保費(fèi)的1.95％，財產(chǎn)險實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入5.04億元，占財產(chǎn)險總保費(fèi)收入的0.78％。值得注意的是，外資保險公司保費(fèi)在總保費(fèi)收入中的比重雖然不大，但在外資保險公司開展業(yè)務(wù)的地區(qū)所占的市場份額比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其所占總市場份額比重。以上海和廣州地區(qū)為例，2001年上海地區(qū)外資保險公司全年實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入22.84億元，占地區(qū)保費(fèi)的12.7％。其中，外資公司人身險保費(fèi)收入20.21億元，占地區(qū)人身險保費(fèi)收入的14.4％；外資公司財產(chǎn)險保費(fèi)收入為2.63億元，占地區(qū)財產(chǎn)險保費(fèi)收入的6.65％。廣州地區(qū)外資保險公司全年保費(fèi)收入7.01億元，占地區(qū)保費(fèi)收入的8.61％。其中，外資公司人身險保費(fèi)收入6.63億元，占地區(qū)人身險保費(fèi)的11.82％；外資公司財產(chǎn)險保費(fèi)收入0.38億元，占地區(qū)財產(chǎn)險保費(fèi)收入的1.5％。

以上分析表明，外資保險公司正以越來越快的速度進(jìn)入中國保險市場，在未來3～5年內(nèi)，這種趨勢將更加明顯。原因主要有3個方面：第一，從政策層面上看，通過吸收外資和社會資金參股，實(shí)現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化是中國深化保險體制改革的一個重點(diǎn)，吸收外資保險公司參股、組建中外合資保險公司將是利用外資的重要途徑，中國將逐步取消對外資保險公司進(jìn)入在數(shù)量上的限制；第二，外資保險公司有進(jìn)入中國市場的內(nèi)在動力。中國是世界上最具市場潛力的國家之一，而外資保險公司在中國市場有明顯的優(yōu)勢：一是在資金實(shí)力、信用等級、保險產(chǎn)品開發(fā)創(chuàng)新和銷售技術(shù)等方面有明顯的優(yōu)勢。目前在中國設(shè)立代表處和已進(jìn)入中國的保險公司主要來自美國、日本、英國等世界經(jīng)濟(jì)和保險業(yè)發(fā)達(dá)國家或地區(qū)，經(jīng)營歷史悠久、保險技術(shù)高、人才豐富、資本規(guī)模大，有的單個公司的資產(chǎn)規(guī)模就超過了中國所有保險公司資產(chǎn)的總和；二是所享受的超國民待遇。以稅收政策為例，中資保險公司的企業(yè)所得稅稅率為33％，外資保險公司僅為15％；營業(yè)稅方面，外資保險公司享受減免優(yōu)惠，中資保險公司的營業(yè)稅稅率則在1997年由5％提高到8％（從2001年起金融保險業(yè)的營業(yè)稅稅率分3年從8％降低到5％，每年下調(diào)1個百分點(diǎn)）。此外，外資保險公司可以在中國自由尋找合作方，沒有行業(yè)的限制；第三，中國加入WTO后，外資保險公司進(jìn)入中國保險市場的門檻將進(jìn)一步降低。根據(jù)保險業(yè)開放時間表的承諾，在入世3～5年內(nèi)，中國將逐步取消在外資保險公司在設(shè)立形式、經(jīng)營范圍等方面的限制，從實(shí)際執(zhí)行的情況看，部分地域開放時間有所提前。

（三）保險中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展和組成

保險產(chǎn)品的特殊性決定了一個健全的保險市場對包括人、經(jīng)紀(jì)人和公估人在內(nèi)的市場中介機(jī)構(gòu)的強(qiáng)烈依賴。在消費(fèi)者的保險意識已相對成熟、對保險產(chǎn)品的認(rèn)知程度相對較高、保險業(yè)較為發(fā)達(dá)的國家和地區(qū)，保險中介的作用十分突出。恢復(fù)國內(nèi)保險業(yè)務(wù)以來，中國保險中介特別是保險人發(fā)展較快并在保險市場發(fā)揮著重要作用。1998年40%以上的財產(chǎn)險保費(fèi)收入和80％以上的人身險保費(fèi)收入來自保險中介和個人，航空人身意外傷害險的100％來自兼業(yè)，目前由保險招攬的保費(fèi)收入占總保費(fèi)收入的比重達(dá)到50％以上。保險經(jīng)紀(jì)和保險公估機(jī)構(gòu)則分別到1992年和1993年開始恢復(fù)和設(shè)立。截至2001年底，全國共有保險中介機(jī)構(gòu)170家，其中保險公司127家，保險經(jīng)紀(jì)公司17家，保險公估公司26家。在監(jiān)管和法制建設(shè)方面，2000年頒布實(shí)施了《保險兼業(yè)管理暫行辦法》，2001年11月同時出臺了《保險結(jié)構(gòu)管理規(guī)定》、《保險經(jīng)紀(jì)公司管理規(guī)定》和《保險公估機(jī)構(gòu)管理規(guī)定》，由中國保監(jiān)會依法對其進(jìn)行監(jiān)管，并開始對保險中介人的資格進(jìn)行審定和培訓(xùn)。但相對于我國保險業(yè)的發(fā)展而言，保險中介機(jī)構(gòu)發(fā)展滯后并存在不少問題。主要表現(xiàn)在：一是保險中介發(fā)展不平衡。中介主體除保險人外，保險經(jīng)紀(jì)人和保險公估人數(shù)量少，規(guī)模??；人以兼業(yè)和個人為主，專業(yè)人發(fā)展較少。二是對保險中介人的準(zhǔn)入控制不嚴(yán)，保險中介人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)道德素質(zhì)普遍較低，導(dǎo)致保險人非法壟斷保險市場、惡意、公估行為行政化等現(xiàn)象。以人為例，有的兼業(yè)人利用自身的行政權(quán)壟斷本行業(yè)的保險業(yè)務(wù)，將所經(jīng)手的保險業(yè)務(wù)變成強(qiáng)制保險，并向保險公司索要高額手續(xù)費(fèi)。特別值得重視的是，產(chǎn)險公司的大量應(yīng)收保費(fèi)滯留在人手中，直接影響了保險公司的償付能力。

四、中國保險業(yè)監(jiān)管現(xiàn)狀

（一）監(jiān)管模式

作為金融業(yè)的3個組成部分之一，世界各國政府對保險業(yè)都實(shí)行監(jiān)管。監(jiān)管的基本模式通常有兩種，一種以英國為代表，它著眼于市場自發(fā)力量的作用和保險人的自主決策，強(qiáng)調(diào)競爭性，盡可能地減少政府對市場的干預(yù)。這種模式主要監(jiān)管保險公司的償付能力和資產(chǎn)負(fù)債比例，目的在于保護(hù)投保人免受由于保險人不履行其財務(wù)義務(wù)而引發(fā)的風(fēng)險；另一種以美國為代表，它在嚴(yán)格控制市場主體行為以保護(hù)投保人的同時，對保險公司的償付能力也進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管。這種模式著眼于市場行為監(jiān)管，力圖保證保險價格、產(chǎn)品和交易行為的公正合理，強(qiáng)調(diào)對市場準(zhǔn)入、保險條件和費(fèi)率的預(yù)防性監(jiān)督。這種模式逐步向以償付能力監(jiān)管為核心，兼及市場行為監(jiān)管的方向轉(zhuǎn)化，并為越來越多的國家采用。針對目前中國保險市場上法律體系不健全、保險公司內(nèi)部控制機(jī)制弱、信息不充分、缺乏建立良好保險秩序的配套設(shè)施等現(xiàn)狀，監(jiān)管采用的是市場行為監(jiān)管和償付能力監(jiān)管并重的監(jiān)管模式，對保險業(yè)實(shí)行較為嚴(yán)格的監(jiān)管。

（二）監(jiān)管機(jī)構(gòu)的演變

監(jiān)管機(jī)構(gòu)是監(jiān)管體系的基本要素。在許多保險業(yè)發(fā)達(dá)的國家，通常設(shè)立中央和地方兩級監(jiān)管機(jī)構(gòu)，共同對保險業(yè)實(shí)施監(jiān)管，但中央和地方的權(quán)力分配不盡相同。以美國為例，就是以州政府為主的州和聯(lián)邦兩級監(jiān)管機(jī)構(gòu)，各州保險部的經(jīng)費(fèi)從保

險公司上繳的營業(yè)稅中按不同比例提??；德國的保險監(jiān)管工作也由聯(lián)邦政府和各州政府共同承擔(dān)，聯(lián)邦政府對全國720家大保險公司進(jìn)行監(jiān)管，各州政府監(jiān)管只在一州內(nèi)進(jìn)行保險業(yè)務(wù)的保險公司，保險監(jiān)管的預(yù)算來自聯(lián)邦政府，其中的90％根據(jù)各公司的毛保費(fèi)收入進(jìn)行攤派。中國保險監(jiān)管的機(jī)構(gòu)演變主要是兩個階段，即1998年前由中國人民銀行作為保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)階段和1998年后由中國保監(jiān)會作為保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)階段。前一階段對保險的監(jiān)管是分割的，中資保險公司由央行保險司監(jiān)管，外資保險公司及其在華代表處的監(jiān)管由央行外資金融機(jī)構(gòu)管理司保險處負(fù)責(zé)，而對保險公司的稽核則由央行稽核局負(fù)責(zé)。隨著銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)分業(yè)經(jīng)營，1998年11月18日，國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立中國保險監(jiān)督管理委員會，31個派出機(jī)構(gòu)于2000年組建完畢，至此保險監(jiān)管進(jìn)入新的階段。作為國務(wù)院直屬的事業(yè)單位，中國保監(jiān)會的事業(yè)經(jīng)費(fèi)由財政撥款，其經(jīng)費(fèi)主要來源是由中國保監(jiān)會向各類商業(yè)保險公司和專門從事保險中介業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)征收的保險業(yè)務(wù)監(jiān)管費(fèi)（征收比例為：（1）財產(chǎn)險、人身意外險、短期健康險業(yè)務(wù)按當(dāng)年自留保費(fèi)收入的2‰收??；（2）長期人壽險、長期健康險業(yè)務(wù)按當(dāng)年自留保費(fèi)收入的1.2‰收??；（3）保險中介機(jī)構(gòu)按當(dāng)年代辦保險業(yè)務(wù)營業(yè)收入的2‰收取。保險業(yè)務(wù)監(jiān)管費(fèi)的上繳采取按季預(yù)繳，年終清算的方法），實(shí)行收支兩條線。

（三）監(jiān)管的具體內(nèi)容

中國目前采取市場行為和償付能力并重的監(jiān)管模式，監(jiān)管的具體內(nèi)容也是圍繞這兩方面展開的，主要包括以下幾個方面：

1．保險機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

實(shí)質(zhì)上是對保險機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入資格進(jìn)行審定，對其應(yīng)履行的義務(wù)及市場行為依照有關(guān)法規(guī)進(jìn)行監(jiān)管。目前中國對保險市場準(zhǔn)入實(shí)行嚴(yán)格的審批制度，在發(fā)放保險公司許可證方面的控制比較有力，對公司設(shè)立的資本金要求、管理人員資格審查都比較嚴(yán)格，但由于目前監(jiān)管依靠非現(xiàn)場檢查手段對各保險機(jī)構(gòu)的市場行為進(jìn)行監(jiān)管，很難保證保險機(jī)構(gòu)的誠實(shí)度，因而對于成立后的保險公司市場行為的持續(xù)監(jiān)管則顯得乏力。

2．對保單格式和費(fèi)率的監(jiān)管

在嚴(yán)格的監(jiān)管模式下，所有保單條件都必須經(jīng)過審批。針對目前中國保險公司內(nèi)部風(fēng)險控制機(jī)制不健全、保單設(shè)計(jì)能力有限，消費(fèi)者對保險產(chǎn)品的認(rèn)知程度較低等不成熟的現(xiàn)狀，放寬對保單監(jiān)管可能引致各家保險公司在費(fèi)率上進(jìn)行惡性競爭，導(dǎo)致保費(fèi)價格失真，從而給保險市場帶來隱患，因此對保單格式和費(fèi)率監(jiān)管實(shí)行事先批準(zhǔn)制度，即主要險種的基本保險條款和基本保險費(fèi)率由中國保監(jiān)會制訂，主要險種的非基本條款和保險費(fèi)率和非主要險種的保險條款和保險費(fèi)率由保險公司擬定，并報中國保監(jiān)會備案。

財產(chǎn)險費(fèi)率和人身險費(fèi)率監(jiān)管的發(fā)展趨勢不盡相同：第一，財產(chǎn)險費(fèi)率監(jiān)管逐步放松。這主要表現(xiàn)在兩個方面，一是受監(jiān)管的主要險種減少。財產(chǎn)險的主要險種由1996年中國人民銀行制定的39種減少到現(xiàn)在的4種，且由保監(jiān)會制定費(fèi)率的僅機(jī)動車輛及第三者責(zé)任險一種險種；二是車險的費(fèi)率改革。2000年10月1日起，保監(jiān)會率先在廣州放開車險費(fèi)率，這標(biāo)志著中國對保險費(fèi)率的監(jiān)管進(jìn)一步向市場化邁進(jìn)。第二，人身險費(fèi)率監(jiān)管趨向合理化。目前人身險中，只有航空意外傷害險一種沿用了中國人民銀行制定的20元/人次的保費(fèi)規(guī)定，而對其他壽險、健康險和意外險的費(fèi)率都采取事前備案制，通過制定各種精算規(guī)定，對各險種費(fèi)率構(gòu)成的主要指標(biāo)進(jìn)行控制，達(dá)到將費(fèi)率控制在合理范圍內(nèi)的目的。以對人壽保險的費(fèi)率監(jiān)管為例：《人壽保險精算規(guī)定》規(guī)定，“保險費(fèi)應(yīng)當(dāng)根據(jù)預(yù)定利息率、預(yù)定死亡率、預(yù)定附加費(fèi)率等事項(xiàng)采用換算表方法進(jìn)行計(jì)算”，同時，又規(guī)定了預(yù)定利息率、預(yù)定死亡率、預(yù)定附加費(fèi)率的范圍等，保險公司據(jù)此規(guī)定精算出的保險費(fèi)率報保監(jiān)會備案。

3．對償付能力的監(jiān)管

償付能力是保險公司的靈魂，也是中國保險監(jiān)管的另一個最為重要的方面。從國際保險業(yè)監(jiān)管的發(fā)展趨勢看，越來越多的國家都已經(jīng)或者正在向以償付能力監(jiān)管為核心的模式發(fā)展。中國目前對償付能力的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)使用的是最低償付能力（《保險公司管理規(guī)定》對保險公司最低償付能力的規(guī)定為：“財產(chǎn)保險、短期人身保險業(yè)務(wù)的最低償付能力額度為下述兩項(xiàng)中較大的一項(xiàng)：（1）本會計(jì)年度自留保費(fèi)減保費(fèi)稅收后人民幣1億元以下部分的18％和1億元以上部分的16％。（2）最近3年年平均賠付金額人民幣7000萬元以下部分的26％和7000元以上部分的23％。對于經(jīng)營期間不滿3年的保險公司，采用第1項(xiàng)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)?！薄伴L期人身保險業(yè)務(wù)的最低償付能力額度為下述兩項(xiàng)之和：（1）一般壽險業(yè)務(wù)會計(jì)年度末壽險責(zé)任準(zhǔn)備金的4％和投資連結(jié)類業(yè)務(wù)會計(jì)年度末壽險責(zé)任準(zhǔn)備金的1％。（2）保險期間小于3年的定期死亡保險風(fēng)險保額的0.1％，保險期間為3～5年的定期死亡保險風(fēng)險保額的0.15%，保險期間超過5年的定期死亡保險和其他險種風(fēng)險保額的0.3%。在統(tǒng)計(jì)中未對定期死亡保險區(qū)分保險期間的，統(tǒng)一按風(fēng)險保額的0.3%計(jì)算?！保┰瓌t，中國保監(jiān)會的干預(yù)界限是以保險公司的實(shí)際償付能力與此標(biāo)準(zhǔn)的比較來確定（根據(jù)《保險公司管理規(guī)定》，當(dāng)實(shí)際償付能力小于最低償付能力時，保險公司必須采取措施并向中國保監(jiān)會說明；當(dāng)實(shí)際償付能力不足最低償付能力的50％或連續(xù)3年低于最低償付能力時，中國保監(jiān)會將對其進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)管，監(jiān)管期間，必須公司不得申請?jiān)O(shè)立分支機(jī)構(gòu)或支付紅利、分紅，保監(jiān)會可責(zé)令其采取辦理再保險業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓、停止接受新業(yè)務(wù)、增資擴(kuò)股、調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等方式改善其償付能力狀況；當(dāng)實(shí)際償付能力不足最低償付能力的30％或列為重點(diǎn)監(jiān)管對象財務(wù)繼續(xù)惡化，可能或已危及被保險人和適合公眾的利益時，中國保監(jiān)會可以可以對該保險公司實(shí)行接管）。監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要通過要求保險公司定期上報會計(jì)報表、現(xiàn)場檢查或有針對性委托中介機(jī)構(gòu)審計(jì)等手段對各保險公司的資本額、保證金和保險保障基金、準(zhǔn)備金、保險投資以及其他主要財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行合規(guī)性監(jiān)管，以達(dá)到對各保險公司的償付能力監(jiān)管。

首先，保險公司開業(yè)之前對其最低資本加以規(guī)定（全國性公司5億元人民幣，區(qū)域性公司為2億元人民幣），這是償付能力監(jiān)管的基石；在公司成立后，必須將其注冊資本的20％作為法定保證金存入中國保監(jiān)會指定銀行，專用于公司清算時清償債務(wù)，同時規(guī)定財產(chǎn)保險、人身意外傷害險、短期健康保險、再保險業(yè)務(wù)按當(dāng)年自留保費(fèi)收入的1％提取保險保障基金，直至達(dá)到總資產(chǎn)的6％。保證金和保險保障基金是最基本的風(fēng)險緩沖基金。

其次，準(zhǔn)備金規(guī)定。保險公司是典型的負(fù)債經(jīng)營型企業(yè)，對保險公司保險準(zhǔn)備金的真實(shí)性和充足性監(jiān)管是保證償付能力監(jiān)管的又一道防線。國際上的普遍做法是由各保險公司將其準(zhǔn)備金的計(jì)算方法報保險監(jiān)管部門備案。由于精算水平等技術(shù)力量方面的限制，中國準(zhǔn)備金的提取比例由《保險法》統(tǒng)一規(guī)定，經(jīng)營人壽保險業(yè)務(wù)的保險公司按有效人壽保單的全部凈值提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金；經(jīng)營非壽險業(yè)務(wù)的，從當(dāng)年自留保費(fèi)中按照相當(dāng)于當(dāng)年自留保費(fèi)的50％提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金。中國對準(zhǔn)備金的監(jiān)管特別是壽險準(zhǔn)備金的監(jiān)管基礎(chǔ)比較薄弱，主要體現(xiàn)在沒有合格的壽險精算師和未能建立起適當(dāng)公允的壽險準(zhǔn)備金計(jì)算方法。

第三，投資監(jiān)管

。保險投資收益是增強(qiáng)保險公司償付能力的重要途徑。投資監(jiān)管的目的是通過對保險資金來源和保險資金運(yùn)用方式與投資限額的監(jiān)管，在確保投資收益的穩(wěn)定和安全的基礎(chǔ)上，增強(qiáng)保險公司的償付能力，以保護(hù)投保人的利益。中國目前保險投資監(jiān)管較為欠缺，保險投資收益低下，一旦保險業(yè)務(wù)出現(xiàn)虧損，很難依靠保險投資收益彌補(bǔ)虧損。其主要原因是投資渠道狹窄，主要集中在銀行存款、國債等固定收益類金融產(chǎn)品上，抗風(fēng)險及抗利率變動能力低。以壽險業(yè)為例，壽險保單的保費(fèi)主要由生命表、利率和經(jīng)營費(fèi)率3個因素決定，其中最大的可變因素是利率，在我國目前以貨幣政策作為宏觀調(diào)控的主要手段的情況下，1996年8月以來連續(xù)8次下調(diào)利率，而僅靠銀行存款、國債等固定收益類金融產(chǎn)品的增值收益很難彌補(bǔ)利率變動帶來的巨大的利差損。

五、中國保險市場存在的主要問題

（一）市場主體數(shù)量少，規(guī)模小，國有獨(dú)資保險公司主導(dǎo)的市場主體結(jié)構(gòu)不利于有效競爭市場格局的形成

目前中國保險市場僅有52家商業(yè)保險公司，這與美國、日本等發(fā)達(dá)國家數(shù)以千計(jì)的保險公司數(shù)量相去甚遠(yuǎn)；而4591億元（2001年）的總資產(chǎn)規(guī)模還不及世界排名前50位的保險公司單個資產(chǎn)總額。在市場主體數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模偏小情況下，4家國有獨(dú)資公司的資產(chǎn)總額占到總資產(chǎn)的60％以上，占有的市場分額也在60％以上，而其資金運(yùn)用收益率卻普遍低于股份制保險公司。這種由于非市場競爭因素形成的高度集中的壟斷競爭市場，有效競爭明顯不足。究其原因，主要有3個方面：一是80年代以前保險業(yè)長期由國家壟斷，國有獨(dú)資保險公司在市場中的位置在短期內(nèi)難以動搖；二是目前保險市場準(zhǔn)入受到嚴(yán)格管制，使許多具備條件的企業(yè)進(jìn)入保險市場受到限制；缺乏市場退出機(jī)制又使已獲取保險執(zhí)照的公司事實(shí)上受到保護(hù)，特別是在目前中資保險公司基本為國有或國有控股公司的情況下更是如此；三是保險市場已有的公司主要依靠自我積累實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張，融資途徑有限，很難在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)規(guī)模上的快速擴(kuò)張。

（二）保險投資渠道過窄，投資收益較低，不利于保險公司的發(fā)展

從國外保險業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)來看，保險業(yè)經(jīng)營活動已經(jīng)從單純經(jīng)營負(fù)債業(yè)務(wù)發(fā)展到同時經(jīng)營資產(chǎn)業(yè)務(wù)階段。依靠多渠道的投資（國外保險資金通?？赏顿Y債券、抵押貸款、股票、不動產(chǎn)及保險貸款等。不同國家投資重點(diǎn)有所不同，以美國為例，股票和不動產(chǎn)是保險資金的重要投資途徑，而日本則以保險貸款為主）所獲收益不僅使保險公司能彌補(bǔ)保險業(yè)務(wù)經(jīng)營的虧損（美國和日本2000年的綜合賠付率都超過100％，美國的綜合賠付率更高達(dá)110％），得以發(fā)展壯大，而且保險投資也在金融市場上具有極為重要的地位。中國保險投資范圍極其狹窄，主要集中在銀行存款和國債等固定收益類的金融產(chǎn)品上，投資收益低下，抗利率變動能力低。在目前賠付水平較低（以2001年為例，全年綜合賠付率僅為50％左右），保險業(yè)務(wù)經(jīng)營還有較大盈利空間的情況下，依靠銀行存款、國債等固定收益類金融產(chǎn)品的收益穩(wěn)定，矛盾還不突出（事實(shí)上，1996年8月以來連續(xù)8次下調(diào)利率給壽險業(yè)帶來的數(shù)百億的巨額利差損，僅靠銀行存款、國債等固定收益類金融產(chǎn)品的增值收益已很難奏效）。隨著保險市場競爭日趨激烈，當(dāng)保險業(yè)務(wù)經(jīng)營的盈利空間越來越小甚至出現(xiàn)虧損時，保險公司通過合法的保險投資不能有效增強(qiáng)其償付能力，一旦面臨投資收益不足以彌補(bǔ)保單虧損時，可能進(jìn)行地下非法投資活動，以期獲得較高的投資收益，使保險公司的經(jīng)營風(fēng)險加大，造成金融市場混亂，也加大了保險監(jiān)管部門的監(jiān)管難度。

造成中國保險投資渠道狹窄的原因是多方面的，其中很重要的兩點(diǎn)：一是投資環(huán)境遠(yuǎn)未成熟客觀上限制了保險投資渠道拓寬。以證券市場為例，1999年10月起，保險投資渠道增加了證券投資基金，但受制于中國證券市場較低的發(fā)展水平和證券基金吸納保險投資的有限能力，導(dǎo)致一方面證券投資基金的收益不穩(wěn)定，另一方面，證券投資基金在保險投資中的比例有限。無論從投資比例和投資收益角度，證券投資基金還只是一種嘗試；二是保險公司面對投資風(fēng)險的自我約束能力較差，保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)不得不對保險投資渠道進(jìn)行謹(jǐn)慎限制，實(shí)行嚴(yán)格監(jiān)管。比如：在《保險法》頒布實(shí)施之前，對保險投資監(jiān)管較松的情況下，保險公司大量投資于不動產(chǎn)，企業(yè)貸款，不計(jì)風(fēng)險，結(jié)果形成巨額的呆賬和壞賬至今未能消除。

（三）監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺乏必要的獨(dú)立性和權(quán)威性，影響其監(jiān)管的有效性

篇8

美國是世界最大的經(jīng)濟(jì)實(shí)體,也是最大的資本市場,全球化使得美國在國際貿(mào)易與國際金融兩個方面與全世界緊密相連,它的任何一個方面出現(xiàn)問題,都會給全球經(jīng)濟(jì)造成不良的后果。由美國次貸危機(jī)引爆的金融危機(jī)的原因可以歸結(jié)為以下幾點(diǎn) :

(一)長期低利率,寬松的抵押貸款條件,造成流動性泛濫

2000年美國納斯達(dá)克泡沫破滅,2001 年經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退,美聯(lián)儲開始連續(xù)降息。長期的低利率使得美國房地產(chǎn)市場啟動拉動了經(jīng)濟(jì)增長,同時也帶來了流動性過剩。2001年到2005 年,房地產(chǎn)市場的繁榮使次級抵押貸款逐漸興起。為了能在激烈的競爭中不斷擴(kuò)大市場份額,許多放貸機(jī)構(gòu)不要求次級貸款借款人提供包括稅收表格在內(nèi)的財務(wù)資質(zhì)證明,人為調(diào)低針對所有借款人的信用門檻,進(jìn)行激進(jìn)的信貸擴(kuò)張,而由于次級貸款的借款者信用較差,因此次級房貸機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險也就更大。

(二)政府加息,房地產(chǎn)市場降溫,房價持續(xù)走低

這是導(dǎo)致美國次級債危機(jī)爆發(fā)的直接原因。2004年6月,美國進(jìn)了加息通道,美聯(lián)儲 17 次加息,逐步刺破了美國的房地產(chǎn)泡沫,使得購房者的還貸負(fù)擔(dān)加重,違約不再支付貸款的客戶增多,拖欠債務(wù)比例和喪失抵押品贖回率上升,同時由于借款人出售房產(chǎn)抽逃資金,造成房貸市場更加混亂。一旦這種案例大幅增加,就會形成對次級抵押貸款市場的悲觀預(yù)期,房地產(chǎn)市場價格因?yàn)榉课菟姓咧箵p心理而繼續(xù)下降。兩種因素的疊加,加劇了次貸危機(jī)的發(fā)生。

(三)金融創(chuàng)新產(chǎn)品帶來風(fēng)險擴(kuò)散

20 世紀(jì)金融市場最重要的創(chuàng)新之一就是資產(chǎn)證券化,它在美國次級債危機(jī)的爆發(fā)中起了助推器的作用。資產(chǎn)證券化,即以打包后的貸款抵押資產(chǎn)為標(biāo)的物發(fā)行債券向投資者出售,它一方面促進(jìn)了貸款機(jī)構(gòu)將流動性較低的貸款資產(chǎn)以現(xiàn)金流的形式回收,另一方面使投資者拓寬了投資渠道,但它卻存在著很大的缺陷與漏洞:房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)為了迅速回籠資金以提供更多的抵押貸款,在投資銀行的幫助下實(shí)施資產(chǎn)證券化,將一部分住房抵押貸款債權(quán)從自己的資產(chǎn)負(fù)債表中剝離出來,以這部分債權(quán)為基礎(chǔ)發(fā)行住房抵押貸款支持證券,這樣,次級債產(chǎn)品被打包成金融投資產(chǎn)品銷售給投資者時,就把與這部分債權(quán)相關(guān)的收益和風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給了投資者,由于市場參與雙方的信息不對稱,債券投資者無法了解次級貸款申請人的真實(shí)支付能力,一旦后者無力償還貸款,他們的收益便會成為泡影。從表面上看,資產(chǎn)證券化在每個環(huán)節(jié)都起到了分散風(fēng)險的作用,然而相應(yīng)的監(jiān)管措施不到位,一旦一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)了虧損,就會引起前面環(huán)節(jié)一連串的虧損。尤其在以次級房貸為標(biāo)的物的次級債券,過長的鏈條已經(jīng)使虛擬經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì),一旦房貸按揭戶出現(xiàn)違約不能還款,危機(jī)就產(chǎn)生了。

(四)政府監(jiān)管不力

2001年美聯(lián)儲不斷的降息政策使美國房地產(chǎn)業(yè)成為美國新一輪增長周期的重要支撐,因此美國當(dāng)局過于注重支持經(jīng)濟(jì)增長、忽視了次貸風(fēng)險,金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對房地產(chǎn)金融業(yè)采取了短期內(nèi)支持和縱容的態(tài)度,致使房貸泡沫形成。當(dāng)覺察到進(jìn)行補(bǔ)救時,為時已晚。此外,政府把對次級房貸債券這種金融衍生品的評估和監(jiān)督責(zé)任完全拋給私人債券評級機(jī)構(gòu),給這些機(jī)構(gòu)留下太多操作空間,對這次危機(jī)起到了推波助瀾的作用。

二、金融危機(jī)對我國的影響

美國金融危機(jī)對中國經(jīng)濟(jì)的不利影響主要表現(xiàn)在六個方面:

一是美國金融資產(chǎn)價格的下跌,使得我國金融機(jī)構(gòu)對這部分資產(chǎn)的投資遭受了損失,我國外匯儲備資產(chǎn)價值也因此受到了不利影響。

二是次貸危機(jī)所導(dǎo)致的美國經(jīng)濟(jì)下降、國內(nèi)需求萎縮,對中國向美國的出口產(chǎn)生了一定的不利影響。

三是資金層面的影響,美國金融體系危機(jī)必然會使資金供應(yīng)變得緊張,跨國投資銀行和投資基金可能會在在全球收縮投資以應(yīng)對美國國內(nèi)的資金需求,這就可能使一部分資金從中國外流。

四是心理沖擊連鎖反應(yīng)。美國大投資銀行和保險公司的破產(chǎn)和重組雖然是美國次貸危機(jī)所引發(fā)的延伸性危機(jī),但是它所帶來的心理沖擊要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于美國房價下跌、資產(chǎn)價格縮水等不利的影響。美國知名大投行的破產(chǎn)使人們產(chǎn)生了全球金融陷入危機(jī)的錯覺,不僅會引發(fā)拋售資產(chǎn)的風(fēng)潮,造成全球金融市場暴跌的聯(lián)動效應(yīng),還會使國內(nèi)包括海外投資于中國的很多投資抉擇往后推移,這不僅會造成金融市場的蕭條,還會使實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到不利的影響。

五是美元匯率在美國股市急劇下挫后大幅度下跌,使得美元原來改善的匯率走勢被逆轉(zhuǎn)。今年上半年在美國經(jīng)濟(jì)增長速度高于歐盟、美國國際收支經(jīng)常賬戶逆差狀況稍微好轉(zhuǎn)的情況下,美元出現(xiàn)了回升勢頭,而這一勢頭受美國金融危機(jī)的沖擊可能難以在短期內(nèi)恢復(fù)。這對中國經(jīng)濟(jì)也是不利的,因?yàn)樗鼘⑹谷嗣駧艑ζ渌泿派档膲毫哟?不利于中國向其他地區(qū)的出口。

六是美國金融模式和金融體系結(jié)構(gòu)調(diào)整對我們的金融改革和發(fā)展的影響。美國一直被視為是金融體系最發(fā)達(dá)的國家,其效率和風(fēng)險控制都是很多國家試圖學(xué)習(xí)和參照的榜樣。中國金融體系改革和開放在很大程度上也參照了美國的經(jīng)驗(yàn)和模式。美國經(jīng)歷這次危機(jī)之后將令世人重新審視美國金融體系和金融模式的成敗優(yōu)劣之處,這對于我們也是一個考驗(yàn)。一方面我們可以避免繼續(xù)照抄美國模式可能帶來的潛在風(fēng)險,另一方面也將使我們的金融改革面臨更加困難復(fù)雜的局面。尤其對于中國的銀行業(yè)而言,在對外開放的過程中,在吸引外資金融機(jī)構(gòu)作為戰(zhàn)略投資者的同時,也開始了海外經(jīng)營和投資,逐漸在全球范圍調(diào)度資金。美國金融市場的動蕩和美國金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整,將使我們銀行的對外開放形勢變得更加復(fù)雜。但是,另一方面,也讓我們獲得了一次難得的收購和兼并歐美金融機(jī)構(gòu)的機(jī)會。

三、我國應(yīng)對金融危機(jī)的策略

中國經(jīng)濟(jì)2008年第四季度的國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長率下降到6.8%,致使全年增長率降至9%,是7年來的最低點(diǎn)。為應(yīng)對這次全球金融危機(jī),中央迅速出臺了一系列擴(kuò)大內(nèi)需、保持經(jīng)濟(jì)增長的政策和措施。7月16日國家統(tǒng)計(jì)局公布了09年上半年的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),GDP增長了7.1%,二季度增長7.9%,這是令人滿意的數(shù)據(jù)。說明受金融危機(jī)影響的我國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)呈現(xiàn)出企穩(wěn)回升的現(xiàn)象,這與我國的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢及采取的調(diào)控措施有關(guān)。

(一)中國經(jīng)濟(jì)有強(qiáng)大的抗危機(jī)能力

第一,巨額的外匯儲備,足可抗御外來風(fēng)險的沖擊。第二,傳統(tǒng)的儲蓄美德和較高的儲蓄率。中國老百姓勤勞節(jié)儉。有儲蓄的傳統(tǒng)美德。2007年中國居民儲蓄達(dá)到17.2億元,儲蓄率達(dá)到5O%以上。中國政府內(nèi)債、外債的和不到GDP的60%.財政負(fù)債風(fēng)險不高。第三,審慎嚴(yán)格而又靈活。既管制又自由的外匯管理政策 資本項(xiàng)下實(shí)行管制。外國資本不能隨意地進(jìn)出中國,而在經(jīng)常項(xiàng)目下的外匯進(jìn)出又較為自由靈活。第四,廣闊的發(fā)展空間和巨大的內(nèi)需市場。中國正處于工業(yè)化、城鎮(zhèn)化的高速發(fā)展期和人民生活水平的快速提升期,到2020年將建成全面小康社會,中國人均GDPl0年后會突破1萬美元。廣闊的發(fā)展空間和強(qiáng)大的內(nèi)需,不僅支撐中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展.對緩解世界金融危機(jī)也將發(fā)揮重要作用。第五,健康的金融體系和嚴(yán)格的金融監(jiān)管。中國的金融體系經(jīng)過幾十年來的改革發(fā)展已經(jīng)基本完善,抵御市場風(fēng)險的能力顯著增強(qiáng)。中國金融制度健全管理嚴(yán)格,且嚴(yán)格控制金融衍生產(chǎn)品,沒有出現(xiàn)類似于美國金融體系那樣的問題。第六,強(qiáng)大的制度優(yōu)勢和政府宏觀調(diào)控能力。中國社會穩(wěn)定、政治穩(wěn)定,法制逐步健全,發(fā)展環(huán)境不斷改善。中央政府有高超的領(lǐng)導(dǎo)藝術(shù),見事早、行動快,宏觀調(diào)控的預(yù)見性、針對性和實(shí)效性不斷提高。

(二)應(yīng)對金融危機(jī)之策略

1、科學(xué)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),擴(kuò)大內(nèi)需,保經(jīng)濟(jì)增長

面對外部沖擊型的國際金融危機(jī),增長源泉是否建立在可持續(xù)的基礎(chǔ)上,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是否符合比較優(yōu)勢的要求,都影響到一個經(jīng)濟(jì)體遭受沖擊的程度,也影響其走出危機(jī)的時間?？茖W(xué)發(fā)展的程度決定了一個國家戰(zhàn)勝危機(jī)的能力。因此,調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),改變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式,轉(zhuǎn)到更加科學(xué)的發(fā)展軌道上,是應(yīng)對金融危機(jī),走出困境的根本途徑。特別是,由于危機(jī)的影響,我國的國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了巨大的變化,為此,我們應(yīng)科學(xué)處理對內(nèi)經(jīng)濟(jì)平衡與對外經(jīng)濟(jì)平衡的關(guān)系,把國內(nèi)經(jīng)濟(jì)平衡放在首位,科學(xué)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),擴(kuò)大內(nèi)需,力保中國經(jīng)濟(jì)增長。中國經(jīng)濟(jì)能夠繼續(xù)保持較快的增長,就是對當(dāng)前國際社會抵御金融危機(jī)最大的貢獻(xiàn)。

2、堅(jiān)持改革開放的國策,大膽探索金融創(chuàng)新,努力提高金融監(jiān)管水平

金融創(chuàng)新可以使得以前得不到貸款的人獲得資金,但也增加了風(fēng)險管理的難度,因此,我們在堅(jiān)持改革開放國策的同時,還要加大金融風(fēng)險防范的意識,努力提高金融監(jiān)管的水平。

3、關(guān)注我國房地產(chǎn)市場走勢,警惕房地產(chǎn)泡沫破裂引發(fā)大規(guī)模不良貸款的可能性

美圍次貸危機(jī)之所以發(fā)生,重要的一點(diǎn)是美國從未發(fā)生過房地產(chǎn)市場整體大幅下滑,從借款人、貸款人到各類金融機(jī)構(gòu)和投資者,正是基于這一歷史經(jīng)驗(yàn)而采取了幾乎同樣的策略,但終究沒有超越市場經(jīng)濟(jì)的規(guī)律,這一點(diǎn)正是當(dāng)前我們投資決策中要重視的。目前,我國政府采取了眾多的措施來防止房地產(chǎn)市場陷入低迷。但是有一點(diǎn)要引起注意,就是我們采取支持政策的重點(diǎn)應(yīng)該是穩(wěn)定正常的、合理的房地產(chǎn)市場價格,而不應(yīng)該支持房地產(chǎn)商人為的維持高房價,房地產(chǎn)價格應(yīng)該隨國內(nèi)房地產(chǎn)市場供求關(guān)系變動而自動調(diào)整。

4、積極擴(kuò)大招商引資,參與國際貨幣制度的改革,適時推進(jìn)人民幣國際化

這次危機(jī)爆發(fā)后,相對于歐美國家來說,中同外匯儲備充足,經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長,金融市場相對穩(wěn)定。因此,不少在華經(jīng)營的外資銀行,由于其母行大多在歐美市場上難以逃脫此次全

球金融危機(jī)的沖擊,歐美外資銀行不得不考慮前往中國、越南、印度等亞洲新興市場尋找更加安全的“避風(fēng)港”。這無疑為我舊擴(kuò)大引資提供了良機(jī)。因此,我們要繼續(xù)采取措施,優(yōu)化同內(nèi)投資環(huán)境,不失時機(jī)地擴(kuò)大招商引資規(guī)模。同時我國應(yīng)抓住時機(jī)機(jī)積極參與改革現(xiàn)行國際貨幣休系,適時推進(jìn)人民幣國際化,加大我國在重建新的國際貨幣體系上的發(fā)言權(quán),以增強(qiáng)我國的國際地位。

5、踐行科學(xué)發(fā)展觀是抵御金融危機(jī)的良策

堅(jiān)定不移地把抓好發(fā)展作為執(zhí)政興國的第一要務(wù),這是科學(xué)發(fā)展觀的第一要義。面對全球性金融危機(jī)的來襲,總書記2007年10月24日在北京召開的第七屆亞歐首腦會議上講話時表示,中國是一個擁有13億人口的發(fā)展中國家,中國經(jīng)濟(jì)保持良好發(fā)展勢頭本身就是對全球金融市場穩(wěn)定和世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要貢獻(xiàn)。為此,我們首先要把國內(nèi)的事情辦好。事實(shí)也正是如此,中國經(jīng)濟(jì)唯有保持良好的發(fā)展勢頭,才有能力抵御金融危機(jī)。目前,我國一些對外出口企業(yè)已經(jīng)受到金融危機(jī)的打擊,有的甚至瀕臨破產(chǎn),對此本著抓發(fā)展的指導(dǎo)思想,政府應(yīng)幫助企業(yè)迅速走轉(zhuǎn)產(chǎn)的路子,及時擺脫對外出口的依賴性。就全國而言,按照總書記的指示,根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢變化,加強(qiáng)宏觀調(diào)控的預(yù)見性、針對性、有效性,及時調(diào)整政策,著力擴(kuò)大國內(nèi)需求特別是消費(fèi)需求,保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、金融穩(wěn)定、資本市場穩(wěn)定,繼續(xù)推動經(jīng)濟(jì)社會又好又快發(fā)展,這才是我們應(yīng)對金融危機(jī)的最好辦法。

堅(jiān)定不移地堅(jiān)持以人為本,是科學(xué)發(fā)展觀的核心內(nèi)容。中國有13億人口,30年改革開放取得了巨大的成就,但也應(yīng)該清醒地看到,我們的發(fā)展還很不平衡,尤其是貧富差距懸殊的情況依然存在,民生問題依然是各級政府時刻不能忘懷的大事,面對金融危機(jī)的來襲,這個問題尤需引起高度重視。針對目前的救樓市,到底是救高房價還是救市場,到底是救開發(fā)商還是救無房住的老百姓,就考驗(yàn)著地方政府的執(zhí)政智慧。一些地方政府采取直接用納稅人的錢購買空置房的辦法,就很受公眾質(zhì)疑。

篇9

近段時間， “金融危機(jī)寶寶”成為不少白領(lǐng)女性討論的“熱詞”。雖然中國就業(yè)形勢總體還算良好，但隨著金融危機(jī)的蔓延逐漸影響到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，部分企業(yè)裁員已是“箭在弦上”。在這種背景下，一些規(guī)避金融風(fēng)險的職場新現(xiàn)象悄然出現(xiàn)。作為裁員“敢死隊(duì)”的職業(yè)女性們則更是首當(dāng)其沖，為了保住現(xiàn)有飯碗，部分女白領(lǐng)紛紛利用法律的“福利”使自己避免裁員命運(yùn)。68％的被調(diào)查者表示會考慮甚至愿意在金融危機(jī)發(fā)生的時候生寶寶，以規(guī)避被裁員的風(fēng)險。她們所孕育的寶寶也因此被稱為“金融危機(jī)寶寶”。

國家《勞動法》規(guī)定，任何公司在女員工懷孕和哺乳期間不得以任何理由和借口開除員工，而女員工在懷孕期間可以要求單位繼續(xù)履行合同，直到哺乳期結(jié)束。如果女員工在懷孕和哺乳期間被裁員，可以向有關(guān)部門申請勞動仲裁，要求單位做出經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)?。有了法律的保障，就相?dāng)于有了突擊懷孕的“護(hù)身符”，而即將出世的一批“牛寶寶”們，一不小心便成了“金融危機(jī)的人質(zhì)”。

由此可見，面對經(jīng)濟(jì)危機(jī)，一直打著“男女平等”大旗的職業(yè)女性們也不得不在大環(huán)境下“繳械投降”。在“危機(jī)”中醞釀“生機(jī)”，這也算是一種無奈的生存智慧吧。

對于職場女性的突擊懷孕，許多人表示憂慮。職場專家郝健說： “雖然懷孕是女性自保職位的一個方式，但并不是所有的職場女性都可以通過懷孕來保住飯碗，她們依然可能被公司辭退。被不被裁，要看公司效益和實(shí)際需要。如果公司堅(jiān)持一兩年熬過‘寒冬’就可能不會觸犯相關(guān)法規(guī)而辭退懷孕婦女。但如果企業(yè)不景氣到極點(diǎn)，寧可支付一定補(bǔ)償金也很可能會辭退懷孕女員工。此外，也要看這位女員工是不是核心員工，是否值得企業(yè)留住?！?/p>

除此之外，如果在雙方心理、生理都沒有準(zhǔn)備好的狀態(tài)下匆忙要孩子，或許會給孩子將來的成長帶來不利的影響。比如：自己目前的身體條件允許嗎?做好養(yǎng)育孩子的精神和經(jīng)濟(jì)準(zhǔn)備了嗎?能不能應(yīng)付孩子出生之后帶來的種種問題?等等。

如果上述問題都能夠得到妥善解決，女性白領(lǐng)還需要考慮如何應(yīng)對職業(yè)發(fā)展及養(yǎng)育孩子的高昂費(fèi)用所帶來的雙重壓力。以玟玟為例，每個月工資扣除三險一金，實(shí)得2000元左右。這樣的工資水平在天津，屬于大多數(shù)。玟玟的老公在一家外企工作，月收入3000元左右。由于買房子的時候是雙方父母幫忙全款付清的，所以小兩口兒并沒有還貸的壓力。5000多塊錢的家庭總收入，讓小兩口兒的日子過得還算滋潤。但每個月扣除各種生活開銷，基本上只能有1000到2000元的剩余。工作到現(xiàn)在，兩人的存款加在一起只有三萬元左右。

我們計(jì)算了一下，目前在大中型城市中，生一個孩子所需要的基本費(fèi)用。首先是準(zhǔn)媽媽的營養(yǎng)費(fèi)、置裝費(fèi)、保胎費(fèi)、產(chǎn)前檢查費(fèi)、胎教費(fèi)，生育時的住院費(fèi)、營養(yǎng)費(fèi)、看護(hù)費(fèi)、寶寶的置裝費(fèi)、奶粉費(fèi)、營養(yǎng)費(fèi)，這些加在一起每月費(fèi)用增加大概2000到3000元左右。生育后，媽媽的身體調(diào)理費(fèi)、母子營養(yǎng)費(fèi)、醫(yī)療費(fèi)、親子教育費(fèi)，每月費(fèi)用增加2000元左右。寶寶到了上幼兒園的年齡，幼兒園費(fèi)、交通費(fèi)、書籍費(fèi)、興趣班費(fèi)等則更加昂貴。以消費(fèi)屬于中等水平的天津?yàn)槔?，幼兒園每月光學(xué)費(fèi)就需要800到2500元不等。

玟玟如果想生孩子，又不想讓自己的生活質(zhì)量大幅下降，家庭收入至少需要增加2500元左右，才可以勉強(qiáng)維持過去的生活水準(zhǔn)。以目前金融危機(jī)的情況來看，漲工資基本是不可能，而且一旦玟玟過了生育“安全期”，由于她錯過了金融危機(jī)期間企業(yè)的人事重組和各種工作調(diào)整，很可能她的職位在這段時間已被別人頂替。所以她重新入職后，被裁的危險性會更大。這種情況下，再找新工作恐怕也不是件容易的事情。即使幸運(yùn)地保住了職位，那么重新上崗和養(yǎng)育新生兒的壓力也會非常的大，對于經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)并不牢固的新家庭來說，無疑相當(dāng)于一場家庭“金融危機(jī)”。

從更加長遠(yuǎn)的角度分析，據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，今年下半年可能是“金融危機(jī)寶寶”、“金牛寶寶”的出生小。趕上生育高峰，對于以后孩子的人托、入學(xué)、考試乃至工作都會產(chǎn)生一定影響。雖然未來形勢還不明確，但i思而后行，不打無準(zhǔn)備之仗才是上策。

養(yǎng)育孩子需要一定的經(jīng)濟(jì)條件，在你的職位不夠牢固，家底不夠厚實(shí)，準(zhǔn)備不夠充足的情況下，盲目生孩子，只能是弊大于利。如果“金融危機(jī)寶寶”僅僅是你規(guī)避裁員風(fēng)險的產(chǎn)物的話，無疑是對這個小生命的不負(fù)責(zé)任，又怎么會生逢其時呢?

篇10

關(guān)鍵詞：金融中心　次貸危機(jī)　金融創(chuàng)新　金融監(jiān)管

上海是中國的經(jīng)濟(jì)與金融中心。隨著我國經(jīng)濟(jì)金融改革開放的深化，建設(shè)上海國際金融中心作為重要的國家戰(zhàn)略被提上了議事日程。1992年10月，黨的十四大把建設(shè)上海國際金融中心正式確立為國家戰(zhàn)略，上海國際金融中心建設(shè)從此翻開了新的歷史篇章。2004年2月，根據(jù)中央對上海的戰(zhàn)略定位，《推進(jìn)上海國際金融中心建設(shè)行動綱要》提出了“三步走”戰(zhàn)略，要使上海首先成為投資、交易、開發(fā)人民幣金融產(chǎn)品的中心。2006年11月，《上海國際金融中心建設(shè)“十一32"規(guī)劃》提出，到2020年將上?；窘ǔ膳c我國經(jīng)濟(jì)金融實(shí)力相適應(yīng)的國際金融中心。2009年，正值世界遭受經(jīng)濟(jì)危機(jī)的創(chuàng)痛之時。中央又提出要將上海建設(shè)成國際金融中心和國際航運(yùn)中心，經(jīng)濟(jì)金融全球化的歷史大趨勢和我國深化社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制改革的現(xiàn)實(shí)大背景，賦予上海國際金融中心建設(shè)前所未有的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

要建成國際金融中心，上海就要與紐約、倫敦和東京看齊，并向這些城市學(xué)習(xí)成功經(jīng)驗(yàn)。紐約在漫長的歷史發(fā)展過程中，成功地從美國西海岸的一個港口城市轉(zhuǎn)變?yōu)槭澜缃鹑谥行?，但同時又遭遇了百年一遇的次貸危機(jī)。紐約金融中心對上海金融中心的建設(shè)具有非常重要的啟示意義。

一、美國次貸危機(jī)的爆發(fā)

自美國建國以來，紐約金融中心雖然曾經(jīng)出現(xiàn)過困難，但總的來說是平穩(wěn)度過并不斷發(fā)展。但2007年8月，美國爆發(fā)了次貸危機(jī)。這是自上世紀(jì)30年代“大蕭條”以來，美國最嚴(yán)重的一次危機(jī)。2007年8月6日，美國住房抵押貸款公司宣布破產(chǎn)。8月16日，美國第一大商業(yè)抵押貸款供應(yīng)商全國金融公司瀕臨破產(chǎn)邊緣，此后該公司從銀行集團(tuán)獲得110億美元緊急貸款后逃脫一劫。隨后不久，房利美和房地美被強(qiáng)行“國有化”，雷曼兄弟無奈破產(chǎn)，高盛、摩根士丹利變身轉(zhuǎn)型。9月14日，英國諾森北克銀行發(fā)生儲戶擠兌事件。

美國政府在自由經(jīng)濟(jì)的影響下，減少了對金融行業(yè)的管制，各種金融衍生產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生并且國際化，住房抵押貸款證券就是其中重要的一種。個人向銀行等放貸機(jī)構(gòu)申請住房抵押貸款，放貸機(jī)構(gòu)再將住房抵押貸款作為一種資產(chǎn)“賣給”房利美和房地美等機(jī)構(gòu)。后者將各種住房抵押貸款打包成“資產(chǎn)支持證券”，經(jīng)由標(biāo)準(zhǔn)普爾等評級公司評級，然后再出售給國內(nèi)外的保險公司、養(yǎng)老金、對沖基金等投資者。這個過程被稱為“資產(chǎn)證券化”。

由于金融創(chuàng)新和金融全球化的發(fā)展，從美國花旗銀行到德國德意志銀行，從英國匯豐銀行到瑞士瑞銀集團(tuán)，全球各地的投資銀行、保險公司、養(yǎng)老金、對沖基金均發(fā)現(xiàn)自己手中持有大批次貸支持證券。由于這部分證券缺乏流動性，其價值和風(fēng)險均難以判斷。不少金融機(jī)構(gòu)為滿足有關(guān)資本充足率和風(fēng)險控制方面的要求，開始拋售資產(chǎn)，停止發(fā)放貸款和儲備資金。一時間，銀行系統(tǒng)惜貸氣氛濃厚，全球主要金融市場出現(xiàn)了嚴(yán)重的流動性短缺，這種現(xiàn)象又被稱為“信貸緊縮”和“信貸危機(jī)”。由此，利率上升、信貸緊縮，大批“次貸購房者”無力按期償還貸款，房貸違約率上升。到2007年8月，隨著大量次貸形成壞賬，基于這些次貸的證券也大幅貶值。最終，美國次貸危機(jī)波及到持有次貸的各類投資者，眾多金融機(jī)構(gòu)宣布遭受巨額損失，有的甚至破產(chǎn)或被收購，形成全球性的金融危機(jī)。

二、啟示

上海國際金融中心建設(shè)是提高我國國際競爭力的內(nèi)在要求，是我國融入經(jīng)濟(jì)金融全球化的重大舉措，是維護(hù)我國金融安全、鞏固我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和改革開放成果的需要。但目前上海要成為國際金融中心還面臨著很多困難，紐約世界金融中心為上海提供了非常重要的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。

(一)打破行政區(qū)劃經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀，適度放寬金融管制

要成為金融中心必須先成為經(jīng)濟(jì)中心，即擁有雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)集聚和擴(kuò)散能力，進(jìn)而直接影響腹地經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)模和速度。由于我國現(xiàn)存經(jīng)濟(jì)體制的束縛和市場體系發(fā)育的不成熟，區(qū)域經(jīng)濟(jì)聯(lián)合松散，阻礙了上海與長三角地區(qū)經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程，上海在短期內(nèi)還難以成為具有非常強(qiáng)大輻射力的經(jīng)濟(jì)中心。盡管中國實(shí)行經(jīng)常項(xiàng)目下貨幣自由兌換，但資本項(xiàng)目下貨幣自由兌換尚在很低水平。外匯管制過于嚴(yán)格，無從產(chǎn)生遠(yuǎn)期產(chǎn)品和衍生金融工具。上海國際金融中心應(yīng)成為一個完全競爭的金融市場，金融機(jī)構(gòu)能夠自由進(jìn)入或退出市場，金融交易自主進(jìn)行，交易方式靈活便利，金融產(chǎn)品自由定價，各種信息公開獲取。

(二)增強(qiáng)金融創(chuàng)新與監(jiān)管的力度和廣度

上海金融業(yè)要在當(dāng)前激烈的競爭中求得生存發(fā)展，創(chuàng)新是第一位的。上海金融市場目前仍以銀行為主導(dǎo)，金融產(chǎn)品單一、缺乏差異性。應(yīng)該大力加強(qiáng)金融創(chuàng)新，從金融產(chǎn)品、業(yè)務(wù)流程、服務(wù)機(jī)制等方面進(jìn)行突破。具體包括：

拓寬主板股市的集資投資來源，改革完善資本市場以增強(qiáng)對投融資者的吸引力，大力發(fā)展黃金、石油期貨及其它衍生產(chǎn)品，推動債券市場發(fā)展。開辦更多的本外幣資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等。金融創(chuàng)新不但能幫助上海金融機(jī)構(gòu)在國內(nèi)市場上提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)，而且還能提高上海在國際金融市場上的競爭力。上海金融機(jī)構(gòu)自身的監(jiān)管體系不健全、內(nèi)控能力不高，而紐約則擁有成熟的監(jiān)管體系、政策法規(guī)配套齊全、透明度高。上海金融機(jī)構(gòu)需要加強(qiáng)金融監(jiān)管體系的建設(shè)，提高透明度，吸引國內(nèi)外各種金融機(jī)構(gòu)的地區(qū)總部、職能總部進(jìn)入上海。

(三)提高金融高端人才的數(shù)量和素質(zhì)

上海要建成國際金融中心，勢必要與紐約、倫敦、東京等金融城市產(chǎn)生競爭關(guān)系。如果想在世界金融市場占有一席之地，對金融人才的數(shù)量和素質(zhì)就要有非常高的要求。目前，上海的金融人才數(shù)量為6，3萬人，而紐約、倫敦和東京則均在30萬人以上：在金融人才素質(zhì)上，國際化程度、專業(yè)能力等也與之有較大差距。因此，加強(qiáng)人才的培養(yǎng)和引進(jìn)應(yīng)該成為上海人才建設(shè)的當(dāng)務(wù)之急。同時，上海金融人才隊(duì)伍的綜合素質(zhì)有待進(jìn)一步提高。高素質(zhì)的金融人才不僅需要較高的文化素質(zhì)，還需要較高的身體素質(zhì)和心理素質(zhì)。需要提高具有高級職稱和高學(xué)歷、國際認(rèn)證資格、能熟練運(yùn)用外語的國際化人才數(shù)量。持續(xù)對員工進(jìn)行行業(yè)心理素質(zhì)培訓(xùn)，以提高從業(yè)人員的綜合素質(zhì)。