導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目成本，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

摘要：現(xiàn)金凈流量的估算在項(xiàng)目投資一章中具有非常重要的地位，凈流量估算的正確程度將直接影響到企業(yè)項(xiàng)目投資相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算并最終影響其投資決策。本文擬對(duì)單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目、完整工業(yè)投資項(xiàng)目、更新改造投資項(xiàng)目分別進(jìn)行現(xiàn)金凈流量分析，總結(jié)出各自計(jì)算公式，希望有利于學(xué)生理解并掌握項(xiàng)目投資現(xiàn)金凈流量的估算。

關(guān)鍵詞 ：項(xiàng)目投資；現(xiàn)金凈流量；估算

無(wú)論是哪一種類型的項(xiàng)目投資，我們?cè)谶M(jìn)行現(xiàn)金流量估算時(shí)，都應(yīng)從建設(shè)期現(xiàn)金流量、運(yùn)營(yíng)期現(xiàn)金流量及終結(jié)點(diǎn)現(xiàn)金流量三個(gè)方面進(jìn)行。下面我們從現(xiàn)金凈流量計(jì)算的基本方法及簡(jiǎn)化方法入手并結(jié)合具體案例對(duì)單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金凈流量、完整工業(yè)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金凈流量及更新改造投資項(xiàng)目的現(xiàn)金凈流量進(jìn)行分析。

一、單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金凈流量分析

單純的固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目是指在項(xiàng)目投資中，只進(jìn)行固定資產(chǎn)投資，不會(huì)涉及到其他的投資項(xiàng)目。財(cái)務(wù)管理教材中如果沒有特別說(shuō)明，一般計(jì)算的都是稅后的現(xiàn)金凈流量。

（一）建設(shè)期NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量=0－固定資產(chǎn)投資=－固定資產(chǎn)投資（建設(shè)期其它時(shí)點(diǎn)，無(wú)現(xiàn)金流入流出量）

（二）運(yùn)營(yíng)期稅前NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量=營(yíng)業(yè)收入＋回收凈殘值－付現(xiàn)經(jīng)營(yíng)成本=營(yíng)業(yè)收入＋回收凈殘值－（總成本－折舊－利息）

=營(yíng)業(yè)收入－總成本＋利息＋折舊＋回收凈殘值=息稅前利潤(rùn)＋折舊＋回收凈殘值

（三）運(yùn)營(yíng)期稅后NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量=營(yíng)業(yè)收入＋回收凈殘值－付現(xiàn)經(jīng)營(yíng)成本－所得稅= 營(yíng)業(yè)收入＋回收凈殘值－（總成本－折舊－利息）－（營(yíng)業(yè)收入－總成本）×所得稅稅率= 營(yíng)業(yè)收入－總成本－所得稅＋折舊＋利息＋回收凈殘值=凈利潤(rùn)＋折舊＋利息＋回收凈殘值

單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目回收凈殘值的時(shí)間在項(xiàng)目終結(jié)點(diǎn)。

二、完整工業(yè)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金凈流量分析

完整工業(yè)投資項(xiàng)目是指在項(xiàng)目投資中，既包括固定資產(chǎn)投資，還可能包括無(wú)形資產(chǎn)投資、開辦費(fèi)投資、流動(dòng)資金投資等。其在估算現(xiàn)金凈流量時(shí)與單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目思路相同。

（一）建設(shè)期NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量=－原始投資額

（二）運(yùn)營(yíng)期稅前NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量= 營(yíng)業(yè)收入－（總成本－折舊－攤銷－利息）＋回收額

= 營(yíng)業(yè)收入－總成本＋利息＋折舊＋攤銷＋回收額

=息稅前利潤(rùn)＋折舊＋攤銷＋回收額

（三）運(yùn)營(yíng)期稅后NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量= 營(yíng)業(yè)收入－（總成本－折舊－攤銷－利息）＋回收額－所得稅

=營(yíng)業(yè)收入－（總成本－折舊－攤銷－利息）－（營(yíng)業(yè)收入－總成本）×所得稅稅率＋回收額

= 營(yíng)業(yè)收入－總成本－（營(yíng)業(yè)收入－總成本）×所得稅稅率＋折舊＋攤銷＋利息＋回收額

=凈利潤(rùn)＋折舊＋攤銷＋利息＋回收額

完整工業(yè)投資項(xiàng)目在終結(jié)點(diǎn)一次回收凈殘值和流動(dòng)資金，上述公式中的回收額包括回收凈殘值和流動(dòng)資金。

三、更新改造投資項(xiàng)目現(xiàn)金凈流量分析

更新改造投資項(xiàng)目主要是指購(gòu)入新固定資產(chǎn)來(lái)替換舊固定資產(chǎn)，也可能存在新增流動(dòng)資金投資。我們?cè)谶M(jìn)行現(xiàn)金流量分析時(shí)考慮的均是新舊固定資產(chǎn)產(chǎn)生的差量現(xiàn)金流量。

（一）若更新改造存在建設(shè)期

1.建設(shè)期NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量= 舊固定資產(chǎn)變價(jià)凈收入－新固定資產(chǎn)投資－流動(dòng)資金投資

2.建設(shè)期末NCFt= 舊固定資產(chǎn)提前報(bào)廢發(fā)生的凈損失抵稅=（賬面價(jià)值－變現(xiàn)價(jià)值）×所得稅稅率= 營(yíng)業(yè)外支出（結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)清理凈損失）×所得稅稅率

注：若為清理凈收益，則應(yīng)納稅。計(jì)算時(shí)用營(yíng)業(yè)外收入（結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)清理凈收益）×所得稅稅率3.經(jīng)營(yíng)期NCFt=凈利＋折舊＋凈殘值

（二）若更新改造不存在建設(shè)期

1.第一年初NCF0=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量= 舊固定資產(chǎn)變價(jià)凈收入－新固定資產(chǎn)投資－流動(dòng)資金投資

2.經(jīng)營(yíng)期第一年末NCF1 =凈利＋折舊＋固定資產(chǎn)提前報(bào)廢發(fā)生的凈損失抵稅

3.經(jīng)營(yíng)期其他年度NCFt=凈利＋折舊＋凈殘值＋回收流動(dòng)資金

其中，折舊=新固定資產(chǎn)折舊額－舊固定資產(chǎn)折舊額

=（新固定資產(chǎn)投資額－新固定資產(chǎn)凈殘值）/經(jīng)營(yíng)期－（舊固定資產(chǎn)賬面價(jià)值－舊固定資產(chǎn)凈殘值）/經(jīng)營(yíng)期

=（新固定資產(chǎn)投資額－舊固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈收入）－新舊固定資產(chǎn)殘值之差/經(jīng)營(yíng)期

注：一般在舊固定資產(chǎn)處置時(shí)，其賬面價(jià)值都高于變價(jià)收入，按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，當(dāng)賬面價(jià)值大于可收回金額時(shí)，應(yīng)計(jì)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，提完減值準(zhǔn)備后，固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值就等于其可收回金額。所以折舊差額是用其可變現(xiàn)收入來(lái)計(jì)算的。

四、典型案例解析

案例1：A公司建設(shè)期初以自有資金購(gòu)置一臺(tái)設(shè)備，價(jià)款為240000 元，使用6 年，期滿凈殘值為12000 元，直線法折舊。建設(shè)期為2 年，使用該設(shè)備每年為公司增加經(jīng)營(yíng)收入100000 元，新增經(jīng)營(yíng)成本為20000元，所得稅稅率為25%。要求對(duì)計(jì)算期內(nèi)每年的稅后NCF 進(jìn)行分析。

方法1：利用NCF=現(xiàn)金流入－現(xiàn)金流出，進(jìn)行計(jì)算年折舊=240000－12000/6=38000（元）

NCF0=0－240000=－240000（元）

NCF1= NCF2=0（元）

NCF3-7=營(yíng)業(yè)收入－經(jīng)營(yíng)成本－所得稅

=100000 －20000 －（100000 －20000 －38000）×25%=69500（元）

NCF8= NCF3＋12000=81500（元）

方法2：根據(jù)簡(jiǎn)化計(jì)算法，利用公式計(jì)算

年折舊、NCF0-2的計(jì)算同方法一。

NCF3-7= 凈利潤(rùn)＋折舊=（100000－20000－38000）

×（1－25%）＋38000=69500（元）

NCF8= NCF3＋殘值=69500＋12000=81500（元）

案例2：B 公司擬以自有資金12000 元購(gòu)入一臺(tái)設(shè)備以擴(kuò)充生產(chǎn)能力，采用直線法折舊，無(wú)建設(shè)期，使用壽命為5 年，5 年后有殘值收入2000 元。5 年中每年銷售收入8000 元，付現(xiàn)成本第一年為3000 元，以后隨著設(shè)備陳舊，逐年將增加修理費(fèi)400 元，另需墊支流動(dòng)資金3000元，假設(shè)所得稅稅率為25%。要求對(duì)計(jì)算期內(nèi)每年的稅后NCF進(jìn)行分析。

方法1：NCF=現(xiàn)金流入－現(xiàn)金流出

年折舊=12000－2000/5=2000（元）

NCF0=0－12000－3000=－15000（元）

NCF1=營(yíng)業(yè)收入－經(jīng)營(yíng)成本－所得稅

=8000－3000－（8000－3000－2000）×25%=4250（元）

NCF2=8000 －3400 －（8000 －3400 －2000）×25%=3950（元）

NCF3=8000 －3800 －（8000 －3800 －2000）×25%=3650（元）

NCF4=8000 －4200 －（8000 －4200 －2000）×25%=3350（元）

NCF5=8000－4600－（8000－4600－2000）×25%＋回收殘值＋回收流動(dòng)資金=3050＋2000＋3000=8050（元）

方法2：簡(jiǎn)化計(jì)算法

年折舊、NCF0的計(jì)算結(jié)果同方法1。

NCF1=凈利潤(rùn)＋折舊

=（8000－3000－2000）×（1－25%）＋2000=4250（元）

NCF2= （8000 －3400 －2000）×（1 －25% ）＋2000=3950（元）

NCF3= （8000 －3800 －2000）×（1 －25% ）＋2000=3650（元）

NCF4= （8000 －4200 －2000）×（1 －25% ）＋2000=3350（元）

NCF5=凈利潤(rùn)＋折舊＋回收額（8000－4600－2000）×（1－25%）＋2000＋2000＋3000=8050（元）

五、結(jié)語(yǔ)

通過(guò)本文分析，我們看到在進(jìn)行項(xiàng)目投資的現(xiàn)金流量估算時(shí)，運(yùn)用現(xiàn)金流入減去現(xiàn)金流出的方法與運(yùn)用簡(jiǎn)化的計(jì)算方法算出來(lái)的結(jié)果是一致的，但很明顯運(yùn)用簡(jiǎn)化的計(jì)算法更便捷，減少了尋找現(xiàn)金流入流出項(xiàng)目的時(shí)間。通過(guò)前面的公式推導(dǎo)可以看出兩種方法本質(zhì)是一致的，只是計(jì)算思路不同。掌握好現(xiàn)金凈流量的估算對(duì)于學(xué)好項(xiàng)目投資是十分必要的。

參考文獻(xiàn)：

[1]財(cái)務(wù)管理項(xiàng)目化教程. 南京大學(xué)出版社，2011，8.

篇2

    [關(guān)鍵詞]固定資產(chǎn);投資決策;油田運(yùn)輸設(shè)備

    固定資產(chǎn)投資是建造和購(gòu)置固定資產(chǎn)的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng),也就是說(shuō)固定資產(chǎn)的投資和建造是固定資產(chǎn)的再生產(chǎn)活動(dòng)。固定資產(chǎn)的再生產(chǎn)過(guò)程包括固定資產(chǎn)更新、改建、擴(kuò)建、新建等活動(dòng)。固定資產(chǎn)投資是社會(huì)固定資產(chǎn)再生產(chǎn)的主要手段。隨著現(xiàn)代物流業(yè)的迅猛發(fā)展,運(yùn)輸設(shè)備的投資決策與管理越來(lái)越成為管理層關(guān)注的焦點(diǎn)。由于石油資源易燃、易爆、易揮發(fā)等特點(diǎn),對(duì)于油品運(yùn)輸設(shè)備的投資決策與管理具有一定的特殊性。

    1 固定資產(chǎn)投資決策與管理

    1.1 固定資產(chǎn)投資決策

    作為企業(yè)的一項(xiàng)重要決策,固定資產(chǎn)投資決策綜合了投資決策的基本程序、整個(gè)投資決策過(guò)程中各種不同的評(píng)價(jià)方法以及決策的不確定性分析。固定資產(chǎn)投資決策的程序一般包括以下步驟:固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的提出、固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的評(píng)價(jià)、固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的決策、固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的執(zhí)行以及固定資產(chǎn)投資再評(píng)價(jià)。

    1.2 固定資產(chǎn)投資的分類

    (1)按照投資在生產(chǎn)過(guò)程中的作用分類?？梢园压潭ㄙY產(chǎn)的投資分為新建企業(yè)投資、簡(jiǎn)單再生產(chǎn)投資和擴(kuò)大再生產(chǎn)投資。其中新建企業(yè)投資指的是為了一個(gè)新企業(yè)建立生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、生活條件所進(jìn)行的投資;簡(jiǎn)單再生產(chǎn)投資是指為了更新生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中已經(jīng)老化的物質(zhì)資源和人力資源所進(jìn)行的投資。擴(kuò)大再生產(chǎn)投資是指為了擴(kuò)大企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模而進(jìn)行的投資。

    (2)按照對(duì)企業(yè)前景的影響進(jìn)行分類。固定資產(chǎn)投資可以分成戰(zhàn)術(shù)性投資和戰(zhàn)略性投資兩大類。所謂戰(zhàn)術(shù)性投資是指不牽涉整個(gè)企業(yè)前景或?qū)ζ髽I(yè)前景影響甚小的投資。所謂戰(zhàn)略性投資是指對(duì)企業(yè)的全局有著重大影響的投資。

    (3)按照投資項(xiàng)目之間的關(guān)系進(jìn)行分類。企業(yè)固定資產(chǎn)的投資可以分成兩大類:相關(guān)性投資和非相關(guān)性投資。非相關(guān)性投資是指:如果采納或放棄某一項(xiàng)目并不顯著地影響另一項(xiàng)目的投資,則可以說(shuō)這兩個(gè)項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是不相關(guān)的;相反如果采納或放棄某個(gè)投資項(xiàng)目,可以顯著地影響到另外一個(gè)投資項(xiàng)目,那么這兩個(gè)項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上則是相關(guān)的。

    1.3 固定資產(chǎn)投資的特點(diǎn)

    固定資產(chǎn)投資具有回收時(shí)間較長(zhǎng)、變現(xiàn)能力較差、資金占用數(shù)量相對(duì)穩(wěn)定、實(shí)物形態(tài)與價(jià)值形態(tài)可以分離以及投資次數(shù)相對(duì)較少等特點(diǎn)。

    1.4 固定資產(chǎn)投資決策需要考慮的因素

    固定資產(chǎn)投資決策時(shí)除了要考慮其財(cái)務(wù)上的可行性之外,還應(yīng)當(dāng)考慮市場(chǎng)因素,比如當(dāng)前的市場(chǎng)周期、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響以及人力資源,投資后的管理、成本等?？偟膩?lái)說(shuō)即需要考慮投資的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬。

    2 油田運(yùn)輸設(shè)備的特殊性

    由于石油資源具有易燃、易爆、易揮發(fā)等特點(diǎn),在石油資源的運(yùn)輸過(guò)程中稍有不慎可能就會(huì)帶來(lái)?yè)p失甚至滅絕性的危險(xiǎn)。正是由于托運(yùn)物的這些特殊性,決定了油田運(yùn)輸設(shè)備的特殊性。油田運(yùn)輸設(shè)備主要具有以下特點(diǎn):

    ①必須選用防爆型的運(yùn)輸設(shè)備。②必須具有滿足使用環(huán)境要求的防腐性能。環(huán)境中腐蝕性物質(zhì)不僅會(huì)影響石油的質(zhì)量甚至還會(huì)帶來(lái)嚴(yán)重的防爆隱患。③必須滿足相應(yīng)的戶外等環(huán)境條件要求。④必須具有滿足較長(zhǎng)周期的免維護(hù)或少維護(hù)的高可靠性要求。⑤為了滿足發(fā)展需要,對(duì)油田運(yùn)輸設(shè)備還提出了高電壓、大容量、高效率、節(jié)能源和環(huán)保型的要求。

篇3

一、重大固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中的常見問題

經(jīng)過(guò)多年實(shí)踐，各項(xiàng)目承擔(dān)單位逐步建立起一套行之有效的固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目管理程序和辦法，但在重大固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目實(shí)踐中，還是存在一些問題導(dǎo)致項(xiàng)目的開展、驗(yàn)收等都不能順利進(jìn)行。

（一）忽視項(xiàng)目固有特點(diǎn)，項(xiàng)目立項(xiàng)前期工作不充分

項(xiàng)目是為創(chuàng)造獨(dú)特的產(chǎn)品、服務(wù)或成果而進(jìn)行的臨時(shí)性工作，一般具有以下特點(diǎn)：（1）明確的目標(biāo)：每個(gè)項(xiàng)目都有規(guī)定的任務(wù)目標(biāo)，包括技術(shù)指標(biāo)、進(jìn)度指標(biāo)、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和質(zhì)量安全指標(biāo)等，項(xiàng)目結(jié)束時(shí)必須全部達(dá)到；（2）一次性：所有可列為項(xiàng)目的工程，都有確定的起點(diǎn)和完成時(shí)間，每一個(gè)項(xiàng)目都是一次性的，項(xiàng)目的組織和職能隨著項(xiàng)目所做的改變?cè)陧?xiàng)目結(jié)束后亦隨之解散，項(xiàng)目一旦失敗將永遠(yuǎn)失去重新實(shí)現(xiàn)原項(xiàng)目的機(jī)會(huì)。各單位在項(xiàng)目立項(xiàng)時(shí)只注重項(xiàng)目是否可以立項(xiàng)，忽視了項(xiàng)目的可行性和項(xiàng)目的固有特點(diǎn)。常常出現(xiàn)制定的項(xiàng)目目標(biāo)與下達(dá)目標(biāo)脫節(jié)或不符，或與單位自身發(fā)展戰(zhàn)略不協(xié)調(diào)，又或是可行性研究不透徹的現(xiàn)象，為項(xiàng)目的成功帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn)。

（二）?核蹕钅抗婊?過(guò)程，項(xiàng)目立項(xiàng)后策劃不全不深

國(guó)家重大固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目一般與國(guó)家重大戰(zhàn)略相關(guān)，項(xiàng)目建成的需求迫切，一旦立項(xiàng)，留給項(xiàng)目承擔(dān)單位的建設(shè)時(shí)間往往很緊迫，于是，為保證任務(wù)的完成，項(xiàng)目承擔(dān)單位往往急于開始項(xiàng)目的實(shí)施，壓縮項(xiàng)目規(guī)劃過(guò)程，導(dǎo)致項(xiàng)目策劃深度不夠，考慮不周。主要表現(xiàn)在：

1沒有充分收集和掌握項(xiàng)目信息或特性，在項(xiàng)目規(guī)劃階段未建立其“項(xiàng)目干系人識(shí)別”的概念。項(xiàng)目干系人不僅包括那些能影響項(xiàng)目決策、活動(dòng)或結(jié)果的個(gè)人、群體或組織，也包括那些會(huì)別項(xiàng)目決策、活動(dòng)或結(jié)果所影響的個(gè)人、群體或組織。項(xiàng)目干系人識(shí)別的工作不到位，直接帶來(lái)與干系人的溝通、協(xié)作不暢的問題，嚴(yán)重時(shí)，會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目的失敗。

2忽視組織對(duì)項(xiàng)目管理的影響，未建立起適合項(xiàng)目的組織管理體系，或針對(duì)項(xiàng)目的人力資源配備不合理，職責(zé)分工不明確等，導(dǎo)致項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中出現(xiàn)相互推諉，人浮于事等現(xiàn)象。

3缺少項(xiàng)目實(shí)施的監(jiān)控方案或方案不具可操作性，項(xiàng)目實(shí)施的一線信息缺乏反饋途徑，無(wú)法及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，以便進(jìn)行項(xiàng)目的修訂規(guī)劃。

（三）項(xiàng)目管理工具和方法不健全，項(xiàng)目管理水平不高

國(guó)家重大固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目一般具有技術(shù)復(fù)雜，投資大，建設(shè)周期長(zhǎng)的特征，在如此長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，面對(duì)高技術(shù)特點(diǎn)且接口眾多的系統(tǒng)工程，千頭萬(wàn)緒，如何整合管理，挑戰(zhàn)無(wú)疑是巨大的，項(xiàng)目設(shè)計(jì)、材料采購(gòu)、項(xiàng)目建造、調(diào)試等任何階段的疏忽都會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目質(zhì)量問題。通過(guò)項(xiàng)目管理實(shí)踐發(fā)現(xiàn)，在項(xiàng)目實(shí)施階段，一方面，建設(shè)單位普遍缺乏科學(xué)的管理方法，例如：在進(jìn)行項(xiàng)目范圍管理時(shí)，可以采用訪談、焦點(diǎn)小組、引導(dǎo)式研討會(huì)、群體創(chuàng)新技術(shù)、群體決策技術(shù)、問卷調(diào)查、觀察、原型法、標(biāo)桿對(duì)照、系統(tǒng)交互圖、文件分析等方法來(lái)收集需求；在進(jìn)行進(jìn)度管理時(shí)，可采用工作分解結(jié)構(gòu)（WBS）、網(wǎng)絡(luò)圖、貝塔分布、甘特圖等來(lái)制定合理可行的項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃等。另一方面，現(xiàn)代化的軟件技術(shù)、管理信息化和網(wǎng)絡(luò)化技術(shù)也是不少單位的缺項(xiàng)，由此導(dǎo)致項(xiàng)目管理效率低，管理水平不高。

（四）輕視項(xiàng)目收尾過(guò)程，項(xiàng)目驗(yàn)收及后評(píng)價(jià)不規(guī)范

項(xiàng)目收尾過(guò)程是完結(jié)所有項(xiàng)目活動(dòng)，正式結(jié)束項(xiàng)目的過(guò)程。目前，大多數(shù)重大固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的收尾工作都是項(xiàng)目發(fā)起人主導(dǎo)，項(xiàng)目承擔(dān)單位具體開展工作的，基本上都是按照批復(fù)的可行性研究報(bào)告或合同要求進(jìn)行了核對(duì)、驗(yàn)收，但管理收尾過(guò)程仍未得到足夠的重視。一方面，在項(xiàng)目的策劃中就缺少對(duì)項(xiàng)目收尾的安排，另一方面，由于大多數(shù)重大固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目歷時(shí)數(shù)年，占用大量人力物力資源，到項(xiàng)目最后的階段，多數(shù)管理人員或技術(shù)人員都已不在原位置。這樣會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目收尾工作不能系統(tǒng)開展，會(huì)流于形式，特別是項(xiàng)目分析等重要環(huán)節(jié)都存在嚴(yán)重的缺失。

二、重大固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目中應(yīng)用現(xiàn)代項(xiàng)目管理模式的建議

重大固定投資項(xiàng)目是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，受很多不確定因素的影響。盡管現(xiàn)代項(xiàng)目管理在我國(guó)各行各業(yè)中已廣泛應(yīng)用，但是某一個(gè)項(xiàng)目管理知識(shí)體系的標(biāo)準(zhǔn)和流程具體應(yīng)用到此類項(xiàng)目管理中時(shí)，必須考慮到其管理現(xiàn)狀。只有針對(duì)我國(guó)重大固定投資項(xiàng)目管理中目前存在的問題，有選擇性的將現(xiàn)代項(xiàng)目管理的理念、標(biāo)準(zhǔn)和方法應(yīng)用到管理過(guò)程中，才能不斷提高重大固定投資項(xiàng)目管理的水平。

（一）加強(qiáng)重大固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目前期研究的組織與管理

重大固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目不同于一般項(xiàng)目，在項(xiàng)目立項(xiàng)階段，必須進(jìn)行充分分析和論證，才能確定建設(shè)內(nèi)容和建設(shè)目標(biāo)。

1組建聯(lián)合體。針對(duì)項(xiàng)目規(guī)模和復(fù)雜性，項(xiàng)目立項(xiàng)后勢(shì)必需要多加單位參與，因此，在項(xiàng)目立項(xiàng)階段，項(xiàng)目擬牽頭單位（或項(xiàng)目發(fā)包政府部門）可組織要參加項(xiàng)目的各方單位在平等互利原則基礎(chǔ)上建立一個(gè)聯(lián)合體，簽訂協(xié)議，以一起完成項(xiàng)目的前期論證。這個(gè)聯(lián)合體不是獨(dú)立法人，是需要一個(gè)組織機(jī)構(gòu)來(lái)落實(shí)，且有相對(duì)獨(dú)立性。

2保持項(xiàng)目管理的開放性和柔性。項(xiàng)目在項(xiàng)目建議書和可行性研究階段會(huì)因客觀因素導(dǎo)致存在不確定性，所以項(xiàng)目前期實(shí)施也要隨著不確定因素的完善而完善，所以要保持項(xiàng)目的開放性和適應(yīng)性。

3項(xiàng)目的系統(tǒng)性和整體性。國(guó)家重大資產(chǎn)投資項(xiàng)目的前期進(jìn)程是一個(gè)系統(tǒng)的工程。雖然項(xiàng)目是由幾個(gè)單位聯(lián)合完成，但是在項(xiàng)目進(jìn)程中要保證項(xiàng)目的整體性和系統(tǒng)性，要求小單位要服務(wù)整體，項(xiàng)目階段要服從項(xiàng)目全過(guò)程的要求。

4重視環(huán)境影響，全面科學(xué)分析。任何一個(gè)組織都處在環(huán)境之中，在影響環(huán)境的同時(shí)也受環(huán)境影響。聯(lián)合體可采用SWOT分析法分析立項(xiàng)必要性。具體來(lái)講就是指在進(jìn)行決策時(shí)，從優(yōu)勢(shì)、外部機(jī)會(huì)等幾個(gè)方面進(jìn)行分析，做到知己知彼。

（二）做好重大固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目立項(xiàng)后的全面策劃

1結(jié)合組織體制特點(diǎn)，建立適合的項(xiàng)目管理組織結(jié)構(gòu)。組織結(jié)構(gòu)的形式直接影響項(xiàng)目管理的有效性，是決定項(xiàng)目成敗的關(guān)鍵要素。國(guó)家重大固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目中的組織結(jié)構(gòu)類型主要有職能型、矩陣型。PMBOK提出，設(shè)置好項(xiàng)目的組織體系的基礎(chǔ)上突出項(xiàng)目管理主體地位才能發(fā)揮組織的優(yōu)勢(shì)。因此，組織在進(jìn)行重大固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目組織管理機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)時(shí)，必須將組織自身的特點(diǎn)與不同形式的組織管理機(jī)構(gòu)特點(diǎn)結(jié)合起來(lái)。例如：一項(xiàng)重大科研工程，參建單位往往較多，各建設(shè)主體具有多樣性，可能既有科研院所、高等院校，又有企業(yè)、社團(tuán)。在這種情況下，這個(gè)項(xiàng)目就要求管理機(jī)構(gòu)用開放性的思維來(lái)尋求新的管理模式，以創(chuàng)建達(dá)到工程高效管控和建設(shè)分體之間的平衡的管理模式，保證項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中組織機(jī)構(gòu)管理、溝通的協(xié)調(diào)、高效和可控。

2規(guī)劃人力資源管理，組建高效的項(xiàng)目管理實(shí)施團(tuán)隊(duì)。組織機(jī)構(gòu)確立后，根據(jù)崗位職責(zé)、所需技能，配備一支高效的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)，團(tuán)隊(duì)分工明確，責(zé)任落實(shí)到人，同時(shí)應(yīng)該規(guī)定團(tuán)隊(duì)成員的報(bào)告關(guān)系和溝通方式，建立工作制度，形成規(guī)范的報(bào)告制度和高效的溝通機(jī)制。高效的團(tuán)隊(duì)建設(shè)是項(xiàng)目成功的必要前提。

（三）運(yùn)用工具和技術(shù)強(qiáng)化項(xiàng)目全過(guò)程管理

1運(yùn)用PMBOK工具和技術(shù)，提高各階段輸出質(zhì)量

重大固定?Y產(chǎn)投資項(xiàng)目在生命周期內(nèi)的各個(gè)階段，往往涉及到各個(gè)知識(shí)領(lǐng)域，比如：在立項(xiàng)階段，就需用到整合管理和干系人管理的相關(guān)知識(shí)，通過(guò)項(xiàng)目整合管理，可將前期收集和掌握的信息轉(zhuǎn)化為項(xiàng)目輸出（包括項(xiàng)目章程、項(xiàng)目管理計(jì)劃等），轉(zhuǎn)化的過(guò)程中可采用專家判斷、引導(dǎo)技術(shù)等方法和技術(shù)。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，PMBOK已總結(jié)出各知識(shí)領(lǐng)域在項(xiàng)目全周期各階段的輸入與輸出以及工具與技術(shù)，熟練和靈活地運(yùn)用這些工具和技術(shù)，有助于提高各階段的輸出質(zhì)量。上述工具和技術(shù)針對(duì)所有項(xiàng)目普遍適用，因此多是概念性的提及，在重大固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目中運(yùn)用時(shí)需要靈活變通。

2加強(qiáng)信息化建設(shè)，提高項(xiàng)目管理效率

面對(duì)重大固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目龐大的信息量，如何有序的開展工作，計(jì)算機(jī)技術(shù)、信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，不僅給解決項(xiàng)目中的技術(shù)難題提供了工具，也為提高重大固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的管理效率提供了思路和手段。為了更好地推進(jìn)項(xiàng)目的實(shí)施，應(yīng)該建立一個(gè)指導(dǎo)系統(tǒng)，以指導(dǎo)固定資產(chǎn)項(xiàng)目的信息化建設(shè)。信息化指導(dǎo)可以優(yōu)化項(xiàng)目管理，提高項(xiàng)目實(shí)施水平和效率。

（四）規(guī)范項(xiàng)目驗(yàn)收評(píng)估流程，延長(zhǎng)追蹤年限

項(xiàng)目的最后結(jié)尾就是對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行驗(yàn)收評(píng)估，驗(yàn)收也是有一定科學(xué)依據(jù)的，否則會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目成本增加或項(xiàng)目失敗。項(xiàng)目只有通過(guò)驗(yàn)收和評(píng)價(jià)，才能說(shuō)是成功的或者失敗的。

篇4

關(guān)鍵詞：科研院所；固定資產(chǎn)；投資項(xiàng)目；預(yù)算管理；建議

固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目預(yù)算管理是科研院所重要的資產(chǎn)項(xiàng)目，在資產(chǎn)總額中占有較高的比重，已經(jīng)成為了科研院所日常工作的重中之重。科研院所要想不斷提升自身的經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力，獲取較高的利潤(rùn)空間，就必須要加強(qiáng)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目預(yù)算管理建設(shè)，確?？蒲性核黜?xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的順利進(jìn)行。

一、科研院所固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目預(yù)算管理中存在的不足之處

（一）對(duì)投資項(xiàng)目管理的重視程度不夠，缺少充分的專業(yè)化規(guī)范化管理

1.由于受到“重視購(gòu)置、忽視管理”的影響，固定資產(chǎn)的相關(guān)管理人員缺少較強(qiáng)的管理觀念，科研院所在固定資產(chǎn)購(gòu)置過(guò)程中，各項(xiàng)相關(guān)制度較為完善，但是購(gòu)置以后，由于單位內(nèi)部缺少完善的固定資產(chǎn)管理制度，管理機(jī)制的約束力不強(qiáng)，而且科研院所在現(xiàn)行的固定資產(chǎn)管理制度中權(quán)責(zé)關(guān)系比較混亂，固定資產(chǎn)的實(shí)物使用部門在固定資產(chǎn)管理中并沒有提出明確的要求和規(guī)定，進(jìn)而不利于科研院所固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目中后續(xù)工作的進(jìn)行。2.現(xiàn)階段，一些科研機(jī)構(gòu)過(guò)于注重科研經(jīng)費(fèi)的使用，缺少對(duì)于科研項(xiàng)目預(yù)算管理較強(qiáng)的管理意識(shí)，一些科研機(jī)構(gòu)大都由科技、財(cái)務(wù)等職能部門構(gòu)成，主要掌管科研項(xiàng)目預(yù)算管理，但是由于科研項(xiàng)目容易受到多種方面的限制，大大超出了職能管理人員的專業(yè)范圍，相關(guān)管理人員很難全面掌握預(yù)算管理的細(xì)微之處，進(jìn)而與科研項(xiàng)目預(yù)算專業(yè)化、規(guī)范化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)甚遠(yuǎn)。

（二）缺少較為科學(xué)的預(yù)算編制，預(yù)算執(zhí)行難以落實(shí)

1.科研項(xiàng)目預(yù)算管理涉及范圍比較廣泛，有著諸多繁瑣小事，一定程度上很難全面兼顧科研項(xiàng)目預(yù)算編制、執(zhí)行與決算等全過(guò)程。在預(yù)算編制過(guò)程中，科研院所的相關(guān)科研人員缺少對(duì)科研項(xiàng)目經(jīng)費(fèi)預(yù)算的正確態(tài)度，存在著認(rèn)為預(yù)算編制是為了實(shí)現(xiàn)立項(xiàng)目標(biāo)的心理誤區(qū)，并沒有對(duì)科研經(jīng)費(fèi)進(jìn)行深入分析。2.在預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中，也沒有嚴(yán)格按照批復(fù)管理和控制預(yù)算進(jìn)行，經(jīng)常盲目、隨意地進(jìn)行預(yù)算的調(diào)整，資金用途經(jīng)常被隨意改變。而且相關(guān)科研人員缺少與財(cái)務(wù)部門保持密切的來(lái)往、協(xié)作，嚴(yán)重造成了預(yù)算結(jié)果與科研項(xiàng)目所需經(jīng)費(fèi)的差距，對(duì)科研項(xiàng)目預(yù)算管理造成了一定的阻礙。

（三）固定資產(chǎn)使用和科研項(xiàng)目經(jīng)費(fèi)預(yù)算的監(jiān)管并不到位

在科研院所固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目中，固定資產(chǎn)對(duì)外投資、出租、報(bào)廢、處置等環(huán)節(jié)管理較不規(guī)范，比如一些單位資產(chǎn)處置比較盲目，并沒有嚴(yán)格按照審批程序來(lái)進(jìn)行，財(cái)務(wù)部門與固定資產(chǎn)管理部門缺乏有效地溝通。單位在固定資產(chǎn)配置完成以后，也沒有對(duì)其使用情況進(jìn)行實(shí)時(shí)追蹤，大大導(dǎo)致了國(guó)有資產(chǎn)的大量流失與浪費(fèi)。同時(shí)，在科研投資項(xiàng)目經(jīng)費(fèi)管理工作中，嚴(yán)重缺少對(duì)于平時(shí)經(jīng)費(fèi)的預(yù)算、支出的執(zhí)行力度，進(jìn)行項(xiàng)目驗(yàn)收時(shí)，科研項(xiàng)目的控制作用沒有得到相應(yīng)的體現(xiàn)，經(jīng)費(fèi)預(yù)算較為形同虛設(shè)，一定程度上造成了科研經(jīng)費(fèi)擅自挪用、行為，與國(guó)家科研經(jīng)費(fèi)立項(xiàng)目標(biāo)嚴(yán)重背離。

二、科研院所固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目預(yù)算管理的具體建議

（一）提高對(duì)固定資產(chǎn)管理的重視程度，設(shè)置預(yù)算專職管理人員

1.要樹立科研人員良好的資產(chǎn)效益觀念，要提高對(duì)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的重視程度，固定資產(chǎn)管理工作是科研院所管理工作的重要環(huán)節(jié)之一，要保證全員高度的參與度，積極構(gòu)建科研院所固定資產(chǎn)管理網(wǎng)絡(luò)，設(shè)置專門的固定資產(chǎn)使用保管部門實(shí)物管理部門，確保固定資產(chǎn)實(shí)物管理的完整無(wú)損，對(duì)全單位資產(chǎn)進(jìn)行全方位、多角度的管理。所以財(cái)務(wù)人員、資產(chǎn)管理人員要做好固定資產(chǎn)臺(tái)賬工作，了解生產(chǎn)技術(shù)設(shè)備，要做到全面掌握資產(chǎn)使用情況，進(jìn)而推動(dòng)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目工作的正常進(jìn)行。2.針對(duì)于科研項(xiàng)目預(yù)算管理而言，需要相關(guān)技術(shù)部門與其他部門保持密切的聯(lián)系，保證高度的參與度。科研機(jī)構(gòu)要統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)預(yù)算管理工作，要形成以職能管理為主、科研配合為輔的工作格局，制定分工明確的權(quán)責(zé)機(jī)制。選擇專業(yè)的預(yù)算專職人員，做好技術(shù)研發(fā)工作的追蹤與審查工作，推動(dòng)科研機(jī)構(gòu)預(yù)算管理專業(yè)化、規(guī)范化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

（二）實(shí)施科研項(xiàng)目經(jīng)費(fèi)預(yù)算精細(xì)化管理模式，落實(shí)好預(yù)算執(zhí)行

1.在科研經(jīng)費(fèi)申報(bào)過(guò)程中，科研單位必須要保證對(duì)項(xiàng)目的立項(xiàng)申報(bào)高度重視，細(xì)化科研經(jīng)費(fèi)預(yù)算申報(bào)、批準(zhǔn)程序，對(duì)于項(xiàng)目金額較大的國(guó)家級(jí)、省級(jí)等重大投資項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，科研項(xiàng)目負(fù)責(zé)人要結(jié)合課題研究的實(shí)際情況，制定切實(shí)可行的總體預(yù)算方案，相關(guān)專家委員會(huì)要及時(shí)對(duì)申報(bào)項(xiàng)目預(yù)算進(jìn)行論證。而且財(cái)務(wù)人員要與投資項(xiàng)目負(fù)責(zé)人保持密切的配合，不斷細(xì)化各個(gè)項(xiàng)目投資預(yù)算支出科目的具體內(nèi)容，詳細(xì)計(jì)算每一筆支出數(shù)據(jù)，做好數(shù)據(jù)信息的收集與整理工作，滿足預(yù)算編制精細(xì)化的實(shí)際需求。2、同時(shí)，在科研經(jīng)費(fèi)核算過(guò)程中，要充分考慮自身單位財(cái)務(wù)系統(tǒng)特征，將經(jīng)費(fèi)預(yù)算科目與財(cái)務(wù)系統(tǒng)的會(huì)計(jì)科目充分結(jié)合在一起，為相關(guān)會(huì)計(jì)報(bào)表的直接取數(shù)提供相應(yīng)的便利，還能夠使財(cái)務(wù)人員掌握好預(yù)算各個(gè)支出科目的具體使用金額，保證后期項(xiàng)目驗(yàn)收與預(yù)算績(jī)效考核的順利實(shí)施。預(yù)算專職人員要科研項(xiàng)目預(yù)算編制中扮演著相應(yīng)的協(xié)助角色，遵守相關(guān)法律法規(guī)，編制出科學(xué)合理的項(xiàng)目預(yù)算。在預(yù)算執(zhí)行中，預(yù)算專職人員要充分發(fā)揮出自身的檢查職能，掌握好預(yù)算支出的變動(dòng)情況，確保批復(fù)預(yù)算、財(cái)務(wù)制度合理合規(guī)支出各項(xiàng)費(fèi)用。

（三）加大科研項(xiàng)目全面的監(jiān)管力度，完善職稱考評(píng)制度

1.要想充分實(shí)現(xiàn)科研項(xiàng)目經(jīng)費(fèi)效益目標(biāo)，要建立起全面地監(jiān)督體系，進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)經(jīng)費(fèi)全過(guò)程的管理，要對(duì)自身行業(yè)、主管部門進(jìn)行科研項(xiàng)目經(jīng)費(fèi)的監(jiān)督與管理，確保每一筆經(jīng)費(fèi)都能從財(cái)務(wù)部門支出，財(cái)務(wù)部門必須要充分掌握科研經(jīng)費(fèi)的具體使用情況，進(jìn)而有效提升科研經(jīng)費(fèi)的使用效率。與此同時(shí)，要根據(jù)科研項(xiàng)目預(yù)算的實(shí)際需求來(lái)進(jìn)行各項(xiàng)開支的報(bào)銷，合理配置科研資產(chǎn)，避免超標(biāo)開支現(xiàn)象的發(fā)生，嚴(yán)厲打擊項(xiàng)目經(jīng)費(fèi)相互挪用與擠占現(xiàn)象。進(jìn)一步強(qiáng)化項(xiàng)目成本核算，實(shí)施績(jī)效考評(píng)機(jī)制，確保經(jīng)費(fèi)使用效率的穩(wěn)步提升。2.職稱考評(píng)制度與科研項(xiàng)目管理工作的聯(lián)系是緊密聯(lián)系、密不可分的，可以加強(qiáng)人才的優(yōu)化配置，充分調(diào)動(dòng)科研管理人員工作的積極性、主動(dòng)性?？蒲腥藛T要積極成立職稱考評(píng)委員會(huì)，做到最客觀公正的考評(píng)。對(duì)于科研管理人員而言，要將科研項(xiàng)目立項(xiàng)情況、管理制度建設(shè)、后期推廣應(yīng)用等指標(biāo)納入到系統(tǒng)考評(píng)中，為科研管理人員營(yíng)造良好的發(fā)展空間，進(jìn)而推動(dòng)科研項(xiàng)目管理工作的順利進(jìn)行。作為科研院所的財(cái)務(wù)人員和預(yù)算管理人員來(lái)說(shuō)，應(yīng)該深入到固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的一線，熟悉業(yè)務(wù)，打破界限，掌握項(xiàng)目的管理程序，以便于預(yù)算指標(biāo)批復(fù)和調(diào)整工作的正常進(jìn)行。3.除此之外，要將預(yù)算管理與考核評(píng)估相結(jié)合。在科研院所項(xiàng)目投資預(yù)算管理中，還必須要配備相應(yīng)的考核制度，使預(yù)算管理更具規(guī)范性、標(biāo)準(zhǔn)性。將預(yù)算管理完成與執(zhí)行情況共同納入到現(xiàn)代院所評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中，做到事前有要求、事中有監(jiān)督，事后有考評(píng)。通過(guò)加強(qiáng)考核，將預(yù)算管理工作加以嚴(yán)格的落實(shí)，進(jìn)而確保院所整體運(yùn)行效率的穩(wěn)步提升。

三、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，加強(qiáng)科研院所固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目預(yù)算管理建設(shè)是十分必要的，能夠有效提升科研院所的經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益，對(duì)科研研所的整體發(fā)展產(chǎn)生了極其深遠(yuǎn)的影響。因此，科研人員要提高對(duì)固定資產(chǎn)管理的重視程度，實(shí)施精細(xì)化預(yù)算模式，加大對(duì)科研項(xiàng)目的監(jiān)管力度，規(guī)范科研經(jīng)費(fèi)的使用，加快投資項(xiàng)目預(yù)算管理進(jìn)程，并且要實(shí)施考核評(píng)估機(jī)制，增強(qiáng)相關(guān)人員在預(yù)算管理建設(shè)中的積極性與主動(dòng)性，進(jìn)而促進(jìn)科研院校又好、又快地發(fā)展。

作者:韓悅 單位:中國(guó)航天動(dòng)力所

參考文獻(xiàn)：

[1]澹臺(tái)永靜.試論科研項(xiàng)目成本管理體系構(gòu)建[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì),2016,(05):48-49+125.

篇5

[關(guān)鍵詞]油田企業(yè)；固定資產(chǎn)

中圖分類號(hào)：C29 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：

前言

固定資產(chǎn)投資是發(fā)展生產(chǎn)力的重要手段，同時(shí)也是調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)的主要途徑。面對(duì)新形勢(shì)下，固定資產(chǎn)投資必須徹底解決，首先要解決高投入、低產(chǎn)出、高消耗、低效益的問題。隨著現(xiàn)代物流業(yè)的迅猛發(fā)展,運(yùn)輸設(shè)備的投資決策與管理越來(lái)越成為管理層關(guān)注的焦點(diǎn)。

1.固定資產(chǎn)投資決策與管理

a固定資產(chǎn)投資決策

作為企業(yè)的一項(xiàng)重要決策,固定資產(chǎn)投資決策綜合了投資決策的基本程序、整個(gè)投資決策過(guò)程中各種不同的評(píng)價(jià)方法以及決策的不確定性分析。固定資產(chǎn)投資決策的程序一般包括以下步驟:固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的提出、固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的評(píng)價(jià)、固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的決策、固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的執(zhí)行以及固定資產(chǎn)投資再評(píng)價(jià)。

b固定資產(chǎn)投資的分類

(1)按照投資在生產(chǎn)過(guò)程中的作用分類?？梢园压潭ㄙY產(chǎn)的投資分為新建企業(yè)投資、簡(jiǎn)單再生產(chǎn)投資和擴(kuò)大再生產(chǎn)投資。其中新建企業(yè)投資指的是為了一個(gè)新企業(yè)建立生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、生活條件所進(jìn)行的投資;簡(jiǎn)單再生產(chǎn)投資是指為了更新生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中已經(jīng)老化的物質(zhì)資源和人力資源所進(jìn)行的投資。擴(kuò)大再生產(chǎn)投資是指為了擴(kuò)大企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模而進(jìn)行的投資。

(2)按照對(duì)企業(yè)前景的影響進(jìn)行分類。固定資產(chǎn)投資可以分成戰(zhàn)術(shù)性投資和戰(zhàn)略性投資兩大類。所謂戰(zhàn)術(shù)性投資是指不牽涉整個(gè)企業(yè)前景或?qū)ζ髽I(yè)前景影響甚小的投資。所謂戰(zhàn)略性投資是指對(duì)企業(yè)的全局有著重大影響的投資。

(3)按照投資項(xiàng)目之間的關(guān)系進(jìn)行分類。企業(yè)固定資產(chǎn)的投資可以分成兩大類:相關(guān)性投資和非相關(guān)性投資。非相關(guān)性投資是指:如果采納或放棄某一項(xiàng)目并不顯著地影響另一項(xiàng)目的投資,則可以說(shuō)這兩個(gè)項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是不相關(guān)的;相反如果采納或放棄某個(gè)投資項(xiàng)目,可以顯著地影響到另外一個(gè)投資項(xiàng)目,那么這兩個(gè)項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是不相關(guān)的。

c固定資產(chǎn)投資的特點(diǎn)

固定資產(chǎn)投資具有回收時(shí)間較長(zhǎng)、變現(xiàn)能力較差、資金占用數(shù)量相對(duì)穩(wěn)定、實(shí)物形態(tài)與價(jià)值形態(tài)可以分離以及投資次數(shù)相對(duì)較少等特點(diǎn)。

d固定資產(chǎn)投資決策需要考慮的因素

固定資產(chǎn)投資決策時(shí)除了要考慮其財(cái)務(wù)上的可行性之外,還應(yīng)當(dāng)考慮市場(chǎng)因素,比如當(dāng)前的市場(chǎng)周期、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響以及人力資源,投資后的管理、成本等?？偟膩?lái)說(shuō)即需要考慮投資的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬。

2.油田運(yùn)輸設(shè)備的特殊性

由于石油資源具有易燃、易爆、易揮發(fā)等特點(diǎn),在石油資源的運(yùn)輸過(guò)程中稍有不慎可能就會(huì)帶來(lái)?yè)p失甚至滅絕性的危險(xiǎn)。正是由于托運(yùn)物的這些特殊性,決定了油田運(yùn)輸設(shè)備的特殊性。油田運(yùn)輸設(shè)備主要具有以下特點(diǎn):

①必須選用防爆型的運(yùn)輸設(shè)備。②必須具有滿足使用環(huán)境要求的防腐性能。環(huán)境中腐蝕性物質(zhì)不僅會(huì)影響石油的質(zhì)量甚至還會(huì)帶來(lái)嚴(yán)重的防爆隱患。③必須滿足相應(yīng)的戶外等環(huán)境條件要求。④必須具有滿足較長(zhǎng)周期的免維護(hù)或少維護(hù)的高可靠性要求。⑤為了滿足發(fā)展需要,對(duì)油田運(yùn)輸設(shè)備還提出了高電壓、大容量、高效率、節(jié)能源和環(huán)保型的要求。

3.油田運(yùn)輸設(shè)備投資決策與管理

隨著現(xiàn)代物流業(yè)的發(fā)展,油田運(yùn)輸也開始從設(shè)備老化、包袱重、經(jīng)營(yíng)困難等的落后形態(tài)向現(xiàn)代物流發(fā)展。物流市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈,汽車運(yùn)輸投入受資金限制較小;個(gè)體、集體、合資、外資等運(yùn)輸公司為油田運(yùn)輸提供了較為優(yōu)越的條件。而這又進(jìn)一步加大了油田運(yùn)輸業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。與其他固定資產(chǎn)的投資決策一樣,油田運(yùn)輸設(shè)備的投資決策與管理也需要考慮該項(xiàng)投資的可行性、風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬因素。只是不同的是,為了能夠保證運(yùn)輸質(zhì)量,在油田運(yùn)輸設(shè)備的管理中需要定期進(jìn)行維修檢測(cè)。

油田運(yùn)輸設(shè)備需要進(jìn)行有效的管理。

從油田物流的角度來(lái)考慮,主要以運(yùn)油車輛為例,對(duì)于油田物流的發(fā)展有以下幾點(diǎn)建議:

(1)開展全員規(guī)范化維修活動(dòng)。在工作中,司機(jī)作為車輛的操作者和直接的設(shè)備管理員,發(fā)揮其工作的主動(dòng)性,是提高車輛技術(shù)狀況的最好途徑。開展全員規(guī)范化生產(chǎn)維修活動(dòng)就是要達(dá)到以設(shè)備為手段、創(chuàng)造技術(shù)服務(wù)的最佳效益。其做法主要有:在全體員工中開展整理、整頓、清掃、清潔、素養(yǎng)活動(dòng);工段崗位的工人每天對(duì)工作場(chǎng)地進(jìn)行整理、清潔;司機(jī)對(duì)所駕駛的車輛在執(zhí)行出車前、行車中的檢查中也要及時(shí)進(jìn)行整理、清潔工作。

(2)對(duì)運(yùn)輸設(shè)備認(rèn)真進(jìn)行回場(chǎng)檢查、月度檢查、季度檢查工作。對(duì)于油田運(yùn)輸設(shè)備實(shí)行公司全員規(guī)范化生產(chǎn)維修的預(yù)防手段:通過(guò)駕駛員、公司專職人員對(duì)車輛的日常維修、點(diǎn)檢等預(yù)防手段對(duì)車輛的性能狀態(tài)進(jìn)行檢查,隨時(shí)發(fā)現(xiàn)問題,隨時(shí)解決問題,預(yù)防和防止設(shè)備發(fā)生技術(shù)故障。對(duì)于檢查出的大問題及時(shí)反饋到公司全員規(guī)范化維修小組,全員規(guī)范化維修小組再根據(jù)車輛具體問題來(lái)制定車輛修復(fù)方案和設(shè)備管理措施以督促實(shí)施部門(保養(yǎng)工段和外協(xié)修理單位)及時(shí)修復(fù)解決。

(3)規(guī)范化修理,提高工段修理質(zhì)量。通過(guò)對(duì)車輛的強(qiáng)制進(jìn)檢,并采取外部督導(dǎo)隊(duì)檢查,極大地提高了車輛技術(shù)狀況。

(4)完善車輛手續(xù)辦理。①新車入戶手續(xù)。在決定了對(duì)一項(xiàng)運(yùn)輸設(shè)備的投資以后,為了使車輛及早地投入使用,應(yīng)當(dāng)積極辦理新車入戶等手續(xù)。②辦理市政部門運(yùn)輸管理處的資質(zhì)檢查和辦理企業(yè)資質(zhì)申請(qǐng)。③辦理車輛報(bào)廢手續(xù)。隨著新車的增加,原有車輛必然會(huì)到報(bào)廢年限,對(duì)于通過(guò)檢測(cè)顯示車輛技術(shù)狀況差的車輛應(yīng)當(dāng)予以停用、報(bào)廢。④及時(shí)、合理的部署車輛審驗(yàn)工作。⑤辦理車輛保險(xiǎn)。對(duì)于車輛保險(xiǎn)的辦理,應(yīng)當(dāng)結(jié)合歷次投保的經(jīng)驗(yàn)和車輛索賠的結(jié)果,提前對(duì)車輛保險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)算管理,并多次與保險(xiǎn)公司協(xié)商,結(jié)合車輛的運(yùn)行、性質(zhì)、車狀等特點(diǎn)在投保統(tǒng)一的前提下再購(gòu)買特殊險(xiǎn),以降低風(fēng)險(xiǎn)。

篇6

關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)信息 規(guī)模以下 固定資產(chǎn)投資 統(tǒng)計(jì)

一、規(guī)模以下投資統(tǒng)計(jì)制度設(shè)計(jì)的基本內(nèi)容

（一）將規(guī)模以下投資項(xiàng)目列入統(tǒng)計(jì)對(duì)象。規(guī)模以下投資項(xiàng)目，包括城鎮(zhèn)和農(nóng)村各種登記注冊(cè)類型的企業(yè)、事業(yè)、行政單位及個(gè)體戶總投資小于500萬(wàn)元的投資（不含沒有登記注冊(cè)的農(nóng)戶等投資）項(xiàng)目，一般包括：（1）城鎮(zhèn)、農(nóng)村500萬(wàn)元以下項(xiàng)目投資;（2）單純裝修裝飾投資;（3）大修理性質(zhì)的支出;（4）單純的舊房屋和舊設(shè)備購(gòu)置支出;（5）單純的土地拆遷補(bǔ)償費(fèi);（6）土地平整開發(fā)項(xiàng)目;（7）500萬(wàn)元以下的單純?cè)O(shè)備購(gòu)置項(xiàng)目，單份固定資產(chǎn)購(gòu)置合同金額達(dá)到500萬(wàn)元投資起點(diǎn)才能上報(bào)，不允許打捆上報(bào)。

規(guī)模以下投資雖然單位價(jià)值小，資金來(lái)源渠道單一，但對(duì)地方經(jīng)濟(jì)的影響不可輕視。假如投資額的大小非常分散，且呈正態(tài)分布，則規(guī)模以下投資項(xiàng)目平均額應(yīng)為250萬(wàn)元，如果投資項(xiàng)目的數(shù)量按單項(xiàng)投資金額的大小呈正金字塔式分布，即投資金額越小，投資項(xiàng)目數(shù)越多，用第1個(gè)四分位代表平均投資額，也應(yīng)達(dá)到125萬(wàn)元。而根據(jù)我們對(duì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)江蘇省鹽城市的初步調(diào)查，在鄉(xiāng)鎮(zhèn)以下投資項(xiàng)目中，規(guī)模以下已建成投資項(xiàng)目占項(xiàng)目總數(shù)的70%以上，而中西部落后地區(qū)這一比例可能更高。因此，無(wú)論是投資價(jià)值總量還是對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)特別是縣以下地方經(jīng)濟(jì)的影響（生產(chǎn)能力或服務(wù)能力），規(guī)模以下投資都必須納入全社會(huì)固定資產(chǎn)投資的統(tǒng)計(jì)對(duì)象。

（二）明確固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計(jì)價(jià)值下限。在明確規(guī)模以下投資項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)價(jià)值上限（500萬(wàn)元）的基礎(chǔ)上，必須進(jìn)一步界定其價(jià)值下限。現(xiàn)行統(tǒng)計(jì)制度是按固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目進(jìn)行統(tǒng)計(jì)的。投資項(xiàng)目是指在一個(gè)總體設(shè)計(jì)或初步設(shè)計(jì)范圍內(nèi)，由一個(gè)或幾個(gè)單項(xiàng)工程所組成，經(jīng)濟(jì)上實(shí)行統(tǒng)一核算、行政上實(shí)行統(tǒng)一管理的投資單位。一般以投資單位或獨(dú)立工程作為一個(gè)投資項(xiàng)目。也就是說(shuō)，一個(gè)投資項(xiàng)目可以分解為若干單項(xiàng)固定資產(chǎn)，或投資項(xiàng)目?jī)?nèi)單項(xiàng)固定資產(chǎn)的價(jià)值之和應(yīng)小于或等于投資項(xiàng)目的總價(jià)值。本項(xiàng)目試圖將單項(xiàng)固定資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)價(jià)值下限界定與會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)界定一致。凡投資項(xiàng)目中符合會(huì)計(jì)界定的固定資產(chǎn)，都應(yīng)納入規(guī)模以下投資統(tǒng)計(jì)范圍。這一界定不僅與現(xiàn)行統(tǒng)計(jì)制度按項(xiàng)目投資統(tǒng)計(jì)不矛盾，而且可通過(guò)會(huì)計(jì)資料獲取有價(jià)值的統(tǒng)計(jì)資料，從而降低統(tǒng)計(jì)工作量，并發(fā)揮會(huì)計(jì)與統(tǒng)計(jì)結(jié)合的監(jiān)督作用。

（三）降低統(tǒng)計(jì)調(diào)查的工作量?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第4號(hào)――固定資產(chǎn)》規(guī)定：固定資產(chǎn)，是指同時(shí)具有下列特征的有形資產(chǎn)：第一，為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營(yíng)管理而持有的;第二，使用壽命超過(guò)一個(gè)會(huì)計(jì)年度。企業(yè)所得稅法第十一條所稱固定資產(chǎn)，是指企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品、提供勞務(wù)、出租或者經(jīng)營(yíng)管理而持有的、使用時(shí)間超過(guò)12個(gè)月的非貨幣性資產(chǎn)。在實(shí)務(wù)中，對(duì)于不屬于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主要設(shè)備的物品，如果單位價(jià)值在2 000元以上，并且使用年限超過(guò)兩年的，也作為固定資產(chǎn)處理。因此，相對(duì)于規(guī)模以上固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計(jì)而言，規(guī)模以下投資統(tǒng)計(jì)的對(duì)象更不固定，行業(yè)門類更多，分布范圍更廣，各投資單位的統(tǒng)計(jì)人員的業(yè)務(wù)水平可能參差不齊，如采用現(xiàn)行統(tǒng)計(jì)制度的調(diào)查方法不僅工作量大，而且準(zhǔn)確性差，因此，必須探索一條規(guī)模以下投資統(tǒng)計(jì)的新路。

二、規(guī)模以下投資統(tǒng)計(jì)制度設(shè)計(jì)的目標(biāo)和原則

（一）總體目標(biāo)。重新尋求規(guī)模以下投資數(shù)據(jù)來(lái)源，降低數(shù)據(jù)采集難度，提高規(guī)模以下投資統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)規(guī)模以下投資統(tǒng)計(jì)制度方法轉(zhuǎn)變。

（二）設(shè)計(jì)原則。（1）遵循“精簡(jiǎn)、高效、實(shí)用”的原則，讓調(diào)查對(duì)象容易填報(bào)，填報(bào)數(shù)據(jù)有據(jù)可依、有據(jù)可查。（2）遵循與會(huì)計(jì)制度相結(jié)合的原則。會(huì)計(jì)制度是由政府部門、企業(yè)單位通過(guò)一定程序制定的具有一定強(qiáng)制性的會(huì)計(jì)行為準(zhǔn)則和規(guī)范。固定資產(chǎn)已形成科學(xué)的會(huì)計(jì)核算和報(bào)告制度，完全能夠滿足規(guī)模以下投資統(tǒng)計(jì)的價(jià)值統(tǒng)計(jì)要求。（3）遵循滿足國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算和縣以下地方政府管理需要的原則。

三、規(guī)模以下投資統(tǒng)計(jì)制度設(shè)計(jì)

（一）調(diào)查對(duì)象。將規(guī)模以下投資統(tǒng)計(jì)對(duì)象轉(zhuǎn)變?yōu)榉ㄈ藛挝?，調(diào)查對(duì)象包括規(guī)模以下工業(yè)、資質(zhì)外建筑業(yè)、限額以下批發(fā)和零售業(yè)、限額以下住宿和餐飲業(yè)、小微服務(wù)業(yè)法人單位。有完備會(huì)計(jì)賬簿的法人單位規(guī)模以下投資價(jià)值實(shí)行全面統(tǒng)計(jì)，而建設(shè)規(guī)模及新增生產(chǎn)能力或工程效益等建立抽樣調(diào)查制度。

為減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，制定企業(yè)“一張表”制度，這可以適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)方向多元化的需要和減輕企業(yè)的負(fù)擔(dān)。以企業(yè)基本單位調(diào)查表為基礎(chǔ)，在反映企業(yè)各類屬性指標(biāo)的基礎(chǔ)上，增加相當(dāng)數(shù)量的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的設(shè)置要反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)的共性和特性，可分為業(yè)務(wù)指標(biāo)和財(cái)務(wù)指標(biāo)。固定資產(chǎn)投資的財(cái)務(wù)指標(biāo)體現(xiàn)在固定資產(chǎn)、累計(jì)折舊、無(wú)形資產(chǎn)（土地使用權(quán)）、在建工程、固定資產(chǎn)清理、營(yíng)業(yè)外收入、營(yíng)業(yè)外支出等賬戶上，無(wú)論哪個(gè)行業(yè)，固定資產(chǎn)投資的財(cái)務(wù)指標(biāo)設(shè)置上基本是一致的。這樣，就能實(shí)現(xiàn)各行業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的“不重不漏”，也在一定程度上能夠減輕統(tǒng)計(jì)人員的工作量。財(cái)務(wù)與統(tǒng)計(jì)各司其職，互相配合，相互檢驗(yàn)、糾正和彌補(bǔ)，一條線到底，一張表通用，各相關(guān)部門在一個(gè)載體（報(bào)表）上摘取本部門所需的項(xiàng)目投資信息，實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)核算與項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)的有機(jī)結(jié)合，做到報(bào)表填報(bào)統(tǒng)一、項(xiàng)目口徑統(tǒng)一、數(shù)據(jù)上報(bào)統(tǒng)一。

（二）調(diào)查內(nèi)容。設(shè)立“規(guī)模以下投資情況表”（見下表）。

（三）編制方法。固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計(jì)編制方法由形象進(jìn)度法轉(zhuǎn)變?yōu)樨?cái)務(wù)支出法。調(diào)查指標(biāo)來(lái)自企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中的“在建工程”、“固定資產(chǎn)原價(jià)”、“土地使用權(quán)”等科目。

財(cái)務(wù)支出法下投資額=“在建工程”本年借方累計(jì)發(fā)生額+“購(gòu)置不需安裝的設(shè)備、工器具”本年借方累計(jì)發(fā)生額+“土地使用權(quán)”本年借方累計(jì)發(fā)生額-“購(gòu)置舊設(shè)備及工器具”本年借方累計(jì)發(fā)生額

固定資產(chǎn)投資：是指建造和購(gòu)置固定資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，即固定資產(chǎn)再生產(chǎn)活動(dòng)。財(cái)務(wù)支出法固定資產(chǎn)投資額是指在一定時(shí)期內(nèi)建造、購(gòu)置固定資產(chǎn)過(guò)程中發(fā)生的相關(guān)財(cái)務(wù)費(fèi)用支出。

在建工程：是指調(diào)查單位的新建、改建、擴(kuò)建，或技術(shù)改造、設(shè)備更新和大修理工程等尚未完工的工程支出。在建工程=建筑安裝工程投資+設(shè)備投資+待攤投資。該指標(biāo)根據(jù)會(huì)計(jì)“在建工程”科目填報(bào)年初余額、期末余額和本年借方累計(jì)發(fā)生額。

固定資產(chǎn)原價(jià)：是指固定資產(chǎn)成本，包括企業(yè)在購(gòu)置、自行建造、安裝、改建、擴(kuò)建、技術(shù)改造某項(xiàng)固定資產(chǎn)時(shí)所發(fā)生的全部支出金額。該指標(biāo)根據(jù)會(huì)計(jì)“固定資產(chǎn)”科目填報(bào)年初余額、期末余額和本年借方累計(jì)發(fā)生額。

購(gòu)置不需安裝的設(shè)備、工器具：是指不必固定在一定位置或支架上就可以使用的各種設(shè)備，如電焊機(jī)、叉車、汽車、機(jī)車、飛機(jī)、船舶以及生產(chǎn)上流動(dòng)使用的空壓機(jī)、泵等。工具、器具指具有獨(dú)立用途的各種生產(chǎn)用具、工作工具和儀器、辦公及生活用家具、器具等。該指標(biāo)根據(jù)會(huì)計(jì)“固定資產(chǎn)”科目中相關(guān)明細(xì)科目填報(bào)年初余額、期末余額和本年借方累計(jì)發(fā)生額。

購(gòu)置舊設(shè)備及工器具：是指從外單位（或個(gè)人）購(gòu)入的已經(jīng)使用過(guò)的設(shè)備、工器具所發(fā)生的支出。該指標(biāo)根據(jù)會(huì)計(jì)“固定資產(chǎn)”科目中相關(guān)明細(xì)科目填報(bào)年初余額、期末余額和本年借方累計(jì)發(fā)生額。

篇7

國(guó)際內(nèi)審協(xié)會(huì)（IIA）修訂版的《內(nèi)部審計(jì)職業(yè)實(shí)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)》定義指出：“內(nèi)部審計(jì)是一種獨(dú)立、客觀的保證和咨詢活動(dòng)，其目的是增加組織的價(jià)值和改善組織的經(jīng)營(yíng)。它采取系統(tǒng)化、規(guī)范化的方法，評(píng)價(jià)和改善組織的風(fēng)險(xiǎn)管理、控制及治理程序的有效性，幫助組織實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)?！边@一新定義表明現(xiàn)代管理強(qiáng)調(diào)總體管理概念，把總體管理控制系統(tǒng)與組織的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)聯(lián)系起來(lái)，評(píng)價(jià)和改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理、控制和治理過(guò)程，內(nèi)部審計(jì)的目的是幫助企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

隨著企業(yè)所面臨風(fēng)險(xiǎn)的增加，風(fēng)險(xiǎn)管理成為了企業(yè)管理的核心。面對(duì)管理環(huán)境的變化，內(nèi)部審計(jì)需要及時(shí)調(diào)整自身定位，改變過(guò)去只是作為企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)督者的定位，將職能確定為向企業(yè)提供保證和咨詢服務(wù)、評(píng)估和改善風(fēng)險(xiǎn)管理、控制和治理程序。作為內(nèi)部控制系統(tǒng)的一個(gè)環(huán)節(jié)，內(nèi)部審計(jì)需要將審計(jì)關(guān)口前移，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)，在事前和事中審計(jì)中及時(shí)發(fā)現(xiàn)提前預(yù)防，將風(fēng)險(xiǎn)降至最低。

二、風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)在固定資產(chǎn)投資竣工決算審計(jì)領(lǐng)域應(yīng)用的現(xiàn)實(shí)意義

（一）降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)“零審減”目標(biāo)的需要。

當(dāng)前，內(nèi)部審計(jì)要實(shí)現(xiàn)由賬項(xiàng)審計(jì)向風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)轉(zhuǎn)變，利用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)果，圍繞重大風(fēng)險(xiǎn)制定審計(jì)工作計(jì)劃、確定審計(jì)重點(diǎn)。在固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目竣工決算審計(jì)中，圍繞預(yù)期目標(biāo)，利用風(fēng)險(xiǎn)模型確定項(xiàng)目面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及影響程度進(jìn)行評(píng)估，將風(fēng)險(xiǎn)分析貫穿于審計(jì)的每一環(huán)節(jié)，在實(shí)現(xiàn)審計(jì)目標(biāo)的同時(shí)也有效降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

“零審減”是固定資產(chǎn)投資工作的重要目標(biāo)之一，涵義包括國(guó)撥資金不審減，審定決算不小于批復(fù)的建設(shè)規(guī)模，嚴(yán)格按照批復(fù)完成固定資產(chǎn)投資建設(shè)，沒有節(jié)余和因?qū)彍p建設(shè)內(nèi)容造成的尾工工程，竣工決算各項(xiàng)費(fèi)用列支合理，不虛報(bào)建設(shè)內(nèi)容。

（二）提高審計(jì)效率、完成審計(jì)目標(biāo)的需要。

隨著企業(yè)快速發(fā)展，固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目也隨之增多，對(duì)內(nèi)部審計(jì)的需求也不斷增加，而內(nèi)部審計(jì)的資源有限，這就需要提高審計(jì)效率，完成既定審計(jì)目標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分析和評(píng)估識(shí)別重點(diǎn)審計(jì)內(nèi)容，無(wú)疑為提高審計(jì)效率提供了保障，使得內(nèi)部審計(jì)工作由賬項(xiàng)審計(jì)、制度審計(jì)向風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)轉(zhuǎn)變。

三、風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向固定資產(chǎn)投資審計(jì)模式的構(gòu)建

開展風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向固定資產(chǎn)投資審計(jì)，首先要進(jìn)行周密細(xì)致的審前調(diào)查。審計(jì)人員可以通過(guò)訪談、調(diào)查問卷、收集資料等方式了解建設(shè)項(xiàng)目的基本情況，明確是否具備審計(jì)條件，獲取背景信息，如行業(yè)狀況、監(jiān)管環(huán)境、建設(shè)模式、建設(shè)目標(biāo)等，掌握相關(guān)的法律和政策規(guī)定。

在對(duì)被審計(jì)對(duì)象整體了解的前提下，依據(jù)相關(guān)規(guī)定，明確審計(jì)目標(biāo)，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)定性和定量分析方法分析和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，確定被審計(jì)部門在固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目中容易產(chǎn)生重大風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)節(jié)，并以此為基礎(chǔ)制定審計(jì)工作方案，實(shí)施具體審計(jì)業(yè)務(wù)，出具審計(jì)報(bào)告，提出管理建議。風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向固定資產(chǎn)投資審計(jì)模式如圖1所示：

四、開展風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向固定資產(chǎn)投資竣工決算審計(jì)的主要內(nèi)容

固定資產(chǎn)投資竣工決算審計(jì)是指審計(jì)部門對(duì)建設(shè)項(xiàng)目全部投資認(rèn)定情況的審計(jì)，主要包括批準(zhǔn)的設(shè)計(jì)方案和工程實(shí)際竣工情況；竣工驗(yàn)收和遺留問題的處置情況；建筑安裝工程投資、設(shè)備投資、待攤投資和其它投資的完成額以及交付使用資產(chǎn)結(jié)轉(zhuǎn)情況；竣工決算報(bào)表的真實(shí)、合規(guī)和完整情況等。

（一）明確審計(jì)目標(biāo)。

企業(yè)開展固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，在正式接受上級(jí)單位竣工決算審計(jì)和驗(yàn)收之前，內(nèi)部審計(jì)部門往往依據(jù)現(xiàn)行法律法規(guī)、制度和批復(fù)文件對(duì)項(xiàng)目基本建設(shè)程序執(zhí)行情況、組織管理情況、資金到位使用情況、投資完成及概算執(zhí)行情況、財(cái)務(wù)管理及會(huì)計(jì)核算情況、資產(chǎn)交付情況等方面的合法性、合理性進(jìn)行審計(jì)，目的是發(fā)現(xiàn)和揭示影響投資項(xiàng)目完成的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而提出管理和改進(jìn)措施，促進(jìn)建設(shè)資金合法、合規(guī)使用，改善和提高投資項(xiàng)目的管理水平。

（二）識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。

固定資產(chǎn)投資竣工決算審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別需要建立在對(duì)被審計(jì)單位宏觀了解的基礎(chǔ)之上，通過(guò)與相關(guān)部門的溝通與咨詢，明確可能存在的風(fēng)險(xiǎn)以及以前發(fā)生過(guò)的重大風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到規(guī)避、轉(zhuǎn)移或緩解風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。

以對(duì)某企業(yè)某項(xiàng)固定資產(chǎn)投資竣工決算審計(jì)為例，通過(guò)對(duì)項(xiàng)目實(shí)施審計(jì)，結(jié)合審前訪談、調(diào)查問卷以及通過(guò)收集資料等方式了解的項(xiàng)目及建設(shè)單位的內(nèi)部控制、財(cái)務(wù)管理等情況，我們識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)主要囊括了內(nèi)控制度、招投標(biāo)、設(shè)備采購(gòu)和安裝、合同管理、工程造價(jià)以及財(cái)務(wù)管理等六個(gè)方面。

（三）分析和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。

在識(shí)別固定資產(chǎn)投資建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，我們需要進(jìn)一步對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性以及風(fēng)險(xiǎn)的影響程度進(jìn)行分析和評(píng)估?？梢酝ㄟ^(guò)提煉總結(jié)風(fēng)險(xiǎn)因素調(diào)查問卷、查閱相關(guān)項(xiàng)目審計(jì)報(bào)告和被審計(jì)單位提供的背景資料等方式來(lái)了解被審計(jì)單位的情況。

以上述某固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目竣工決算審計(jì)為例，通過(guò)對(duì)識(shí)別的六方面風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，最終確定了不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)：招投標(biāo)、工程造價(jià)、財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)最高，合同管理、設(shè)備采購(gòu)和安裝的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)次之，內(nèi)控制度的健全有效性的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)最低。

（四）確定審計(jì)重點(diǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)果為固定資產(chǎn)投資竣工決算審計(jì)重點(diǎn)的確定提供了直接依據(jù)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)果，我們針對(duì)不同等級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)，確定相應(yīng)的審計(jì)重點(diǎn)。

1.招投標(biāo)管理。

企業(yè)開展的固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目竣工決算審計(jì)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注項(xiàng)目是否按照批復(fù)文件中規(guī)定的方式進(jìn)行招投標(biāo)、招標(biāo)機(jī)構(gòu)是否具有相應(yīng)的資質(zhì)、招投標(biāo)過(guò)程是否合規(guī)、招投標(biāo)工作中形成的各類文件是否留存完整。在審計(jì)過(guò)程中重點(diǎn)審核以下內(nèi)容：

①招標(biāo)方式是否合規(guī)，屬于公開招標(biāo)或者委托邀請(qǐng)招標(biāo)方式，要與批復(fù)方式一致。

②招標(biāo)程序是否合法合規(guī)，招標(biāo)文件是否全面，開標(biāo)、評(píng)標(biāo)、定標(biāo)等招標(biāo)過(guò)程資料是否齊全，重點(diǎn)檢查招標(biāo)文件、標(biāo)底文件、招標(biāo)公司的資質(zhì)、開標(biāo)記錄、評(píng)標(biāo)記錄、打分記錄、中標(biāo)通知書等文件。

③審核是否存在人為肢解工程項(xiàng)目、規(guī)避招投標(biāo)等違規(guī)操作行為。

④實(shí)行工程量清單方式招標(biāo)的工程是否按《建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范》編制工程量清單。

⑤是否存在招標(biāo)活動(dòng)中變更招標(biāo)范圍、組織形式、方式，變更后是否報(bào)上級(jí)審批。

⑥投標(biāo)文件是否符合招標(biāo)文件和設(shè)計(jì)圖紙的要求。

⑦審查投標(biāo)人報(bào)價(jià)數(shù)據(jù)的計(jì)算準(zhǔn)確性，分析報(bào)價(jià)構(gòu)成的合理性。

⑧投標(biāo)綜合單價(jià)及措施項(xiàng)目清單報(bào)價(jià)等競(jìng)爭(zhēng)性費(fèi)用是否合理，規(guī)費(fèi)及稅金是否按規(guī)定計(jì)取。

2.工程項(xiàng)目管理。

在對(duì)工程項(xiàng)目審計(jì)中，應(yīng)重點(diǎn)審核：

①項(xiàng)目建議書、初步設(shè)計(jì)、可行性研究報(bào)告、批復(fù)文件等是否齊全。

②工程項(xiàng)目是否按批復(fù)建設(shè)內(nèi)容實(shí)施，總投資是否超概算，有無(wú)改變用途情況，是否重新報(bào)批調(diào)整。

③施工前是否取得土地使用證、建筑許可證、規(guī)劃許可證等審批。

④工程造價(jià)是否真實(shí)、合理、有效，造價(jià)組成是否合規(guī)，工程的工期、質(zhì)量是否符合合同規(guī)定，重點(diǎn)審核工程結(jié)算審計(jì)報(bào)告。

⑤工程建設(shè)其他費(fèi)內(nèi)容，包括土地征用及遷移補(bǔ)償費(fèi)、建設(shè)單位管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、監(jiān)理費(fèi)、招標(biāo)服務(wù)費(fèi)、環(huán)境影響咨詢費(fèi)、勞動(dòng)安全衛(wèi)生評(píng)價(jià)費(fèi)等，是否與工程內(nèi)容相關(guān)，提供服務(wù)的各類乙方單位是否具備相關(guān)的資質(zhì)。

⑥工程價(jià)款的支付是否按合同條款及有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，是否按規(guī)定留足工程尾款與質(zhì)保金。

3.財(cái)務(wù)管理。

審計(jì)重點(diǎn)包括：

①審查建設(shè)資金來(lái)源、建設(shè)資金到位情況及建設(shè)資金撥付與使用情況。

②各會(huì)計(jì)科目的費(fèi)用核算與歸集是否準(zhǔn)確，是否合理計(jì)算分?jǐn)偙壤?，拼盤項(xiàng)目是否按照面積所占比例分?jǐn)偼顿Y。

③各項(xiàng)費(fèi)用支出是否按規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)控制，建設(shè)單位管理費(fèi)根據(jù)投資概算對(duì)應(yīng)控制比例等。

④會(huì)計(jì)憑證的合規(guī)性，原始憑證是否規(guī)范、齊全，能夠起到支撐作用。

4.合同管理。

工程成本是通過(guò)合同來(lái)確定的，因此對(duì)合同的審查至關(guān)重要。在審計(jì)中，要重點(diǎn)審核以下內(nèi)容：

①項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容是否簽訂合同，包括建設(shè)工程、購(gòu)置儀器設(shè)備、工器具以及發(fā)生的勘察、設(shè)計(jì)、監(jiān)理、招標(biāo)、審計(jì)咨詢等管理費(fèi)用支出情況。

②合同當(dāng)事人是否具有資金、技術(shù)及管理等方面履行合同的能力。

③合同內(nèi)容是否與招標(biāo)文件、投標(biāo)書相一致，合同條款是否嚴(yán)謹(jǐn)、合法、規(guī)范，有無(wú)遺漏關(guān)鍵性內(nèi)容，有無(wú)不合理的限制性條件，合同的基本要素是否齊全，是否明確規(guī)定甲乙雙方的權(quán)利和義務(wù)，如甲乙雙方基本信息、建設(shè)工期、質(zhì)量要求、總價(jià)、支付方式、調(diào)整情況、結(jié)算條款、違約責(zé)任、爭(zhēng)議解決方式等。

5.設(shè)備投資。

在審計(jì)中，要重點(diǎn)審核以下內(nèi)容：

①是否按照初步設(shè)計(jì)或調(diào)整批復(fù)采購(gòu)和安裝設(shè)備。

②設(shè)備的保管、出入庫(kù)手續(xù)是否符合相關(guān)制度規(guī)定。

③是否按規(guī)定留取了供貨單位的質(zhì)量保證金。

④設(shè)備投資原始憑證是否齊全，會(huì)計(jì)處理是否正確。

6.內(nèi)控制度。

審查是否建立了完整有效的固定資產(chǎn)投資內(nèi)控制度體系，針對(duì)招投標(biāo)管理、財(cái)務(wù)管理、合同管理、材料采購(gòu)管理、檔案管理等是否制定了專門的管理制度，有效規(guī)范固定資產(chǎn)投資工作。

（五）制定審計(jì)工作計(jì)劃，實(shí)施審計(jì)業(yè)務(wù)。

根據(jù)上述審計(jì)重點(diǎn)，制定審計(jì)工作計(jì)劃，在審計(jì)組內(nèi)進(jìn)行合理分工，明確重點(diǎn)審查的資料（表1）。審計(jì)實(shí)施過(guò)程中，在對(duì)重點(diǎn)事項(xiàng)審計(jì)的同時(shí)，還應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加以分析，分析其產(chǎn)生的原因，以便采取對(duì)策規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，最終在審計(jì)報(bào)告中列出相應(yīng)問題和管理建議。

五、實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向固定資產(chǎn)投資竣工決算審計(jì)的啟示

1.在內(nèi)部審計(jì)項(xiàng)目中貫徹風(fēng)險(xiǎn)管理理念。

內(nèi)部審計(jì)作為內(nèi)部控制系統(tǒng)的一個(gè)環(huán)節(jié)，需要貫徹風(fēng)險(xiǎn)管理理念，將審計(jì)關(guān)口前移，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向內(nèi)部審計(jì)模式，從傳統(tǒng)賬項(xiàng)審計(jì)轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)，并將風(fēng)險(xiǎn)分析和評(píng)估納入審計(jì)程序各個(gè)環(huán)節(jié)，實(shí)施事前和事中審計(jì)，實(shí)現(xiàn)事前預(yù)防、事中控制、事后監(jiān)督，將后期風(fēng)險(xiǎn)降至最低。

2.提高內(nèi)部審計(jì)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)，增強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)競(jìng)爭(zhēng)力。

內(nèi)部審計(jì)介入風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域，對(duì)內(nèi)部審計(jì)人員的職業(yè)技能、知識(shí)體系提出了更高的要求。為了更好地應(yīng)對(duì)這些新的變化，企業(yè)應(yīng)該為內(nèi)審人員提供全面系統(tǒng)的職業(yè)技能培訓(xùn)和風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)的培訓(xùn)，為內(nèi)部審計(jì)人員知識(shí)結(jié)構(gòu)多元化發(fā)展提供條件。此外，還要加強(qiáng)對(duì)內(nèi)審人員的后續(xù)考核，不斷進(jìn)行知識(shí)結(jié)構(gòu)更新，逐漸形成一支知識(shí)結(jié)構(gòu)合理的專業(yè)審計(jì)隊(duì)伍，增強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)競(jìng)爭(zhēng)力。

篇8

一、企業(yè)固定資產(chǎn)投資審計(jì)中存在的問題分析

由于相關(guān)設(shè)計(jì)機(jī)構(gòu)工作人員的觀念與意識(shí)不能與社會(huì)發(fā)展同步、以及經(jīng)費(fèi)等因素，導(dǎo)致審計(jì)機(jī)關(guān)監(jiān)督權(quán)力得不到有效實(shí)施，以致企業(yè)固定資產(chǎn)投資審計(jì)存在很多問題。

1.建設(shè)項(xiàng)目審計(jì)問題

（1）企業(yè)建設(shè)項(xiàng)目中財(cái)務(wù)和設(shè)計(jì)同監(jiān)理以及質(zhì)檢等單位之間存在的問題

首先，由于企業(yè)建設(shè)項(xiàng)目設(shè)計(jì)水平較差、存在很多缺陷，以致項(xiàng)目設(shè)計(jì)不完善，導(dǎo)致項(xiàng)目施工不能夠順利實(shí)施。其次，建設(shè)項(xiàng)目施工過(guò)程中，監(jiān)理與質(zhì)檢單位監(jiān)督控制不到位，相關(guān)人員不負(fù)責(zé)任，工作中存在紕漏，致使建設(shè)工程項(xiàng)目質(zhì)量存在問題、造價(jià)結(jié)算不能夠順利進(jìn)行。第三，建設(shè)項(xiàng)目審計(jì)收費(fèi)不按規(guī)定進(jìn)行。同時(shí)，很多建設(shè)項(xiàng)目沒有進(jìn)行有效勘察等工作，就實(shí)施設(shè)計(jì)與施工，導(dǎo)致設(shè)計(jì)不斷變更、工期延長(zhǎng)，甚至建設(shè)項(xiàng)目合同終止。

（2）招投標(biāo)文書以及合同內(nèi)容不完善，引起工程結(jié)算糾紛

建設(shè)單位工程沒有對(duì)結(jié)算方式與造價(jià)調(diào)整予以有效審計(jì)，就會(huì)出現(xiàn)合同內(nèi)容不嚴(yán)密、不全面等問題，不僅給建設(shè)工程結(jié)算造成不必要的麻煩，而且也會(huì)加大審計(jì)工作量與監(jiān)督難度。

（3）建設(shè)工程結(jié)算超過(guò)造價(jià)

建設(shè)投資項(xiàng)目整體造價(jià)的真實(shí)性與合法性，直接受到竣工結(jié)算準(zhǔn)確度影響。建設(shè)工程施工中，施工單位隨意虛列項(xiàng)目、施工材料以次充優(yōu)、施工記錄不規(guī)范等情況，導(dǎo)致工程結(jié)算時(shí)造價(jià)超過(guò)預(yù)算，都是審計(jì)中經(jīng)常遇到的問題，以致加大了審計(jì)難度。同時(shí)，固定資產(chǎn)投資審計(jì)決定，不能夠在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成，也會(huì)給造成審計(jì)困難。

2.審計(jì)機(jī)關(guān)自身問題

首先，審計(jì)機(jī)關(guān)審計(jì)方式不正確，審計(jì)內(nèi)容不全面，審計(jì)技術(shù)與方法不科學(xué)。其次，固定資產(chǎn)投資審計(jì)過(guò)程中，借助的規(guī)范與標(biāo)準(zhǔn)，與相關(guān)規(guī)定發(fā)生沖突。第三，審計(jì)結(jié)構(gòu)不科學(xué)、組織機(jī)構(gòu)欠缺。固定資產(chǎn)投資規(guī)模在逐漸增大，而審計(jì)機(jī)關(guān)審計(jì)內(nèi)容與固定資產(chǎn)投資發(fā)展不相匹配，容易出現(xiàn)審計(jì)盲區(qū)。審計(jì)機(jī)關(guān)監(jiān)督職責(zé)得不到有效明確，以致審計(jì)監(jiān)督職責(zé)難以開展。審計(jì)機(jī)關(guān)缺乏技術(shù)力量，難以開展有效審計(jì)工作。固定資產(chǎn)投資審計(jì)人員，不僅要具有專業(yè)知識(shí)，而且需具有相應(yīng)的財(cái)會(huì)知識(shí)、工程專業(yè)知識(shí)等。然而，相關(guān)審計(jì)人員缺乏專業(yè)知識(shí)及相關(guān)知識(shí)，不能夠勝任固定資產(chǎn)投資審計(jì)工作。同時(shí)，審計(jì)機(jī)關(guān)不僅缺乏技術(shù)力量，而且缺乏相應(yīng)的IT審計(jì)師，以致難以開展有效審計(jì)工作。第四，審計(jì)范圍不明確。傳統(tǒng)固定資產(chǎn)投資審計(jì)，只是對(duì)建設(shè)項(xiàng)目及資金使用與管理予以有效審計(jì)。然而，隨著社會(huì)發(fā)展，建設(shè)項(xiàng)目決策、設(shè)計(jì)、施工以及竣工結(jié)算等都需進(jìn)行審計(jì)與監(jiān)督。同時(shí)，國(guó)家建設(shè)項(xiàng)目與政府主管部門都應(yīng)接受審計(jì)。第五，審計(jì)技術(shù)手段落后。在計(jì)算機(jī)技術(shù)應(yīng)用背景下，實(shí)施審計(jì)證據(jù)收集非常困難。然而，很多固定資產(chǎn)投資審計(jì)工作人員，不能夠充分借助計(jì)算機(jī)作為審計(jì)輔助手段進(jìn)行審計(jì)工作。同時(shí)，相關(guān)審計(jì)機(jī)關(guān)沒有實(shí)用性與通用性較強(qiáng)的審計(jì)軟件。

二、解決固定資產(chǎn)投資審計(jì)問題對(duì)策分析

由于固定資產(chǎn)投資審計(jì)存在的問題，導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展受到很大障礙，只有針對(duì)問題現(xiàn)狀，采取相應(yīng)措施與對(duì)策，才能夠使固定資產(chǎn)投資審計(jì)工作有效實(shí)施。

1.規(guī)范審計(jì)評(píng)價(jià)體系，創(chuàng)新審計(jì)方式

首先，對(duì)建設(shè)項(xiàng)目前期可行性研究以及項(xiàng)目資金來(lái)源等內(nèi)容，實(shí)施審計(jì)。這樣，就能夠從根本上有效保證建設(shè)項(xiàng)目質(zhì)量與效益。其次，針對(duì)相對(duì)大型建設(shè)項(xiàng)目，借助派駐方式實(shí)施全程審計(jì)監(jiān)督。第三，創(chuàng)建于規(guī)范審計(jì)程序與評(píng)價(jià)體系。在充分借助國(guó)家相關(guān)審計(jì)準(zhǔn)則基礎(chǔ)上，制定科學(xué)合理審計(jì)程序準(zhǔn)則，從而提高審計(jì)工作效率與降低審計(jì)費(fèi)用。

2.擴(kuò)大審計(jì)范圍，突出重點(diǎn)，強(qiáng)化審計(jì)機(jī)制

審計(jì)機(jī)關(guān)應(yīng)將法律規(guī)定的固定資產(chǎn)投資內(nèi)容均作為審計(jì)與監(jiān)督內(nèi)容，對(duì)建設(shè)項(xiàng)目各個(gè)階段內(nèi)容均進(jìn)行全方位審計(jì)監(jiān)督。同時(shí)，依據(jù)建設(shè)項(xiàng)目特點(diǎn)，將建設(shè)項(xiàng)目投資、質(zhì)量以及工期作為重點(diǎn)審計(jì)內(nèi)容。審計(jì)執(zhí)行難如果屬于普遍性問題，就必須從制度上尋找原因。首先，只有完善審計(jì)體制，才能夠發(fā)揮審計(jì)作用。其次，創(chuàng)建審計(jì)決定執(zhí)行追究制。第三，有效整合審計(jì)資源。

3.創(chuàng)新審計(jì)技術(shù)與積極探索審計(jì)方法

科學(xué)的審計(jì)技術(shù)與方法，能夠有效降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、提高審計(jì)質(zhì)量。審計(jì)工作量隨著經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的增多、經(jīng)濟(jì)體制的有效完善以及投資主體多元化，而逐漸增大。人們對(duì)審計(jì)質(zhì)量要求不斷提高，審計(jì)費(fèi)用較高而審計(jì)質(zhì)量較低的傳統(tǒng)審計(jì)方法，已經(jīng)越來(lái)越不適應(yīng)社會(huì)發(fā)展。只有對(duì)審計(jì)技術(shù)與方法予以有效創(chuàng)新，才能有效發(fā)揮審計(jì)作用?？茖W(xué)合理的審計(jì)方法是提高審計(jì)效果的重要措施。因此：為保證項(xiàng)目具有可行性與效益性，對(duì)建設(shè)項(xiàng)目?jī)?nèi)控制度、可行性報(bào)告及報(bào)批手續(xù)予以綜合審計(jì)；審計(jì)建設(shè)工程預(yù)算造價(jià)、施工以及竣工結(jié)算等內(nèi)容時(shí)，與實(shí)地調(diào)查相結(jié)合；審計(jì)原定工程量與結(jié)算工程量之間是否對(duì)稱；審計(jì)財(cái)務(wù)審批手續(xù)；側(cè)重審計(jì)資金使用效益評(píng)價(jià)；認(rèn)真執(zhí)行審計(jì)回訪制度。同時(shí)，各種網(wǎng)上支付等交易，也將成為審計(jì)內(nèi)容。會(huì)計(jì)信息化與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，也要求審計(jì)技術(shù)必須提高。借助信息技術(shù)科學(xué)實(shí)施審計(jì)，已經(jīng)在固定資產(chǎn)投資審計(jì)方面獲得了良好效果。因此，對(duì)原有審計(jì)軟件實(shí)施科學(xué)優(yōu)化、對(duì)固定資產(chǎn)投資審計(jì)軟件進(jìn)行開發(fā)，才能夠有效發(fā)揮現(xiàn)代審計(jì)的作用。

4.創(chuàng)新審計(jì)內(nèi)容與層次

固定資產(chǎn)投資是國(guó)家公共財(cái)政投資重要體現(xiàn)，也是國(guó)家財(cái)政審計(jì)重要內(nèi)容。因此，公共工程項(xiàng)目也應(yīng)成為投資審計(jì)重要內(nèi)容。投資審計(jì)內(nèi)容實(shí)施創(chuàng)新必須以國(guó)家財(cái)政資金項(xiàng)目審計(jì)為基礎(chǔ)。首先，應(yīng)該將基礎(chǔ)性與公益性公共工程以及國(guó)家財(cái)政重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目，作為投資審計(jì)內(nèi)容。其次，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中熱點(diǎn)與難點(diǎn)問題，應(yīng)是投資審計(jì)內(nèi)容之一。第三，受到社會(huì)普遍關(guān)注問題也應(yīng)是投資審計(jì)內(nèi)容。這樣，在一定程度上能夠有效減少違紀(jì)違規(guī)現(xiàn)象發(fā)生。審計(jì)內(nèi)容應(yīng)逐漸傾向于效益性審計(jì)以及國(guó)家財(cái)政資金項(xiàng)目審計(jì)。其中，環(huán)境效益審計(jì)將是審計(jì)重點(diǎn)之一。同時(shí)，投資審計(jì)在深度與廣度上也將有所突破。它不僅把財(cái)務(wù)收支審計(jì)作為一項(xiàng)審計(jì)重要內(nèi)容，而且預(yù)算執(zhí)行與決算審計(jì)也將作為審計(jì)重要內(nèi)容之一。建設(shè)工程中違紀(jì)違規(guī)行為也納入投資審計(jì)之中。這樣，投資審計(jì)層次才能逐漸向宏觀方式進(jìn)行轉(zhuǎn)變。

5.創(chuàng)新審計(jì)制度

審計(jì)制度只有適應(yīng)社會(huì)經(jīng)市場(chǎng)濟(jì)發(fā)展，才能夠有效發(fā)揮其監(jiān)督、評(píng)價(jià)以及鑒證作用。因此，創(chuàng)新審計(jì)制度更應(yīng)體現(xiàn)法律公開、透明以及公正等原則。首先，新投資審計(jì)規(guī)則必須體現(xiàn)WTO規(guī)則精神。其次，有效協(xié)調(diào)與統(tǒng)一國(guó)家審計(jì)與社會(huì)審計(jì)及內(nèi)部審計(jì)之間的關(guān)系。第三，對(duì)投資審計(jì)管理以及工作人員行為進(jìn)行規(guī)范。

6.固定資產(chǎn)投資審計(jì)力度必須強(qiáng)化

首先，宣傳力度應(yīng)強(qiáng)化。在實(shí)施固定資產(chǎn)投資審計(jì)時(shí)，借助國(guó)家政策與法規(guī)，有效保證審計(jì)機(jī)關(guān)占有主導(dǎo)地位與權(quán)威性。其次，項(xiàng)目前期與項(xiàng)目預(yù)算執(zhí)行兩種審計(jì)應(yīng)相互結(jié)合實(shí)施，項(xiàng)目竣工后結(jié)算一定要進(jìn)行審計(jì)，重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目必須進(jìn)行全面審計(jì)。第三，實(shí)施審計(jì)員派駐制度。針對(duì)國(guó)家重點(diǎn)投資項(xiàng)目，應(yīng)在建設(shè)項(xiàng)目決策、施工以及竣工等每個(gè)階段都要實(shí)施審計(jì)。

7.提高審計(jì)人員綜合素質(zhì)

審計(jì)人員只有具有高素質(zhì)、專業(yè)技術(shù)知識(shí)以及相關(guān)知識(shí)，才能夠勝任審計(jì)工作。同時(shí)，針對(duì)固定資產(chǎn)投資審計(jì)人員不足等情況，必須采取一定措施。首先，借助增加編制，引進(jìn)專業(yè)及復(fù)合型人才。其次，采取繼續(xù)教育與獎(jiǎng)勵(lì)相結(jié)合的措施。借助培訓(xùn)提高審計(jì)人員知識(shí)與技能，并更新審計(jì)人員觀念；借助獎(jiǎng)勵(lì)措施，激勵(lì)審計(jì)人員認(rèn)真工作。第三，實(shí)施資源整合。科學(xué)合理引進(jìn)中介機(jī)構(gòu)參與審計(jì)，并創(chuàng)建外部人才庫(kù)。

篇9

【關(guān)鍵詞】行政事業(yè)單位 固定資產(chǎn) 合同 投資

一、行政事業(yè)單位固定資產(chǎn)投資的特點(diǎn)

行政事業(yè)單位的固定資產(chǎn)投資往往涉及很多方面，通常包含建筑、安裝等大型工程，比起其他投資方面，對(duì)管理水平的要求更高，對(duì)其進(jìn)行分析可以總結(jié)出以下四方面的特點(diǎn)。

（一）投資規(guī)模大 一般來(lái)說(shuō)，行政事業(yè)單位固定資產(chǎn)投資規(guī)模都非常大，成本是普通企業(yè)承擔(dān)不起的，例如中石油投資建設(shè)一個(gè)油田，是需要上百億投資金額的。所以，這些大規(guī)模投資項(xiàng)目都是非常關(guān)鍵的，對(duì)行政事業(yè)單位有著重要的影響，從而對(duì)投資過(guò)程的管理提出了很高的要求。

（二）工期時(shí)間長(zhǎng) 因?yàn)橥顿Y的規(guī)模較大，所以完成的工期也相對(duì)較長(zhǎng)。而且投資過(guò)程涉及方面很多，需要政府機(jī)構(gòu)層層審批；涉及單位也是很多，需要在其中進(jìn)行協(xié)調(diào)、溝通，消耗的時(shí)間較長(zhǎng)。

（三）差異性 固定資產(chǎn)的投資具有差異性，在設(shè)計(jì)和施工方面，每一次投資的條件都不可能相同，這些差異性也給投資項(xiàng)目的管理和協(xié)調(diào)工作增加了一定的難度。

（四）風(fēng)險(xiǎn)性高 投資項(xiàng)目是具有風(fēng)險(xiǎn)的，設(shè)計(jì)方案和計(jì)劃都是在前期進(jìn)行預(yù)測(cè)的，在實(shí)施過(guò)程中會(huì)遇到很多變化，這些因素都會(huì)使投資項(xiàng)目的一些環(huán)節(jié)受到影響，甚至投資目標(biāo)不能實(shí)現(xiàn)，造成巨額經(jīng)濟(jì)損失。

二、內(nèi)部管理控制

行政事業(yè)單位固定資產(chǎn)投資過(guò)程中有效的內(nèi)部管理控制是十分重要的，從以下五個(gè)階段進(jìn)行詳細(xì)分析。

（一）投資前階段 這一階段是制定投資決策和投資計(jì)劃的階段，要對(duì)投資項(xiàng)目的可行性進(jìn)行反復(fù)論證，對(duì)項(xiàng)目的內(nèi)容進(jìn)行實(shí)地考察，制定詳細(xì)的投資計(jì)劃，提交投資報(bào)告并獲得審批后，辦理相關(guān)的手續(xù)，做好各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。

（二）招標(biāo)階段 在招標(biāo)階段首先應(yīng)該有專業(yè)人員要制定出規(guī)范的標(biāo)書，并在規(guī)范的市場(chǎng)進(jìn)行。

在招標(biāo)過(guò)程中，要求競(jìng)標(biāo)單位充分核實(shí)投資項(xiàng)目的工程量，對(duì)有不同意見的要提交書面報(bào)告，控制浮動(dòng)的工程量范圍，降低由于工程量不準(zhǔn)確引起的資金風(fēng)險(xiǎn)。

在經(jīng)過(guò)分析后對(duì)于工程量增加的項(xiàng)目，在標(biāo)書中標(biāo)注，超過(guò)清單規(guī)定的工程量，中標(biāo)價(jià)要相應(yīng)下調(diào)，通過(guò)這些有效控制，防止因?yàn)楣こ塘康淖兓瘜?dǎo)致后期投資額的增加。

對(duì)于標(biāo)書中造價(jià)和費(fèi)用的規(guī)定要嚴(yán)格制定，避免規(guī)則含糊不清，減少暫定事項(xiàng)。

（三）簽訂合同階段 合同是非常關(guān)鍵的，在簽訂合同時(shí)，行政事業(yè)單位要著重對(duì)合同進(jìn)行審核，其中的重點(diǎn)和容易遺漏的部分可從下四個(gè)方面進(jìn)行探討。

1.嚴(yán)格審查合同中未確定金額的工程量 對(duì)于在合同中未確定金額的工程量部分，一般是施工過(guò)程中以施工方提出的價(jià)格進(jìn)行審核后撥付，所以在簽訂合同時(shí)，行政事業(yè)單位要對(duì)未確定金額的工程量仔細(xì)審查，防止施工方抬高預(yù)算的事情發(fā)生，減少出現(xiàn)較大的資金風(fēng)險(xiǎn)。

2.嚴(yán)格審查工程單價(jià) 內(nèi)部管理控制人員應(yīng)該對(duì)合同中的工程量進(jìn)行分析，進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研，將工程單價(jià)與同等條件的地區(qū)進(jìn)行比對(duì)，防止工程單價(jià)不實(shí)引起的資金損失。

3.控制預(yù)算 內(nèi)部管理控制人員在簽訂合同時(shí)要將所有的工程款進(jìn)行計(jì)算，對(duì)已經(jīng)批復(fù)的每一筆單項(xiàng)工程預(yù)算金額相加，計(jì)算結(jié)果是否在總的預(yù)算之內(nèi)，避免在竣工時(shí)決算金額超過(guò)預(yù)算金額的情況。

4.謹(jǐn)慎對(duì)待合同價(jià)款變更 在合同中應(yīng)該明確可以變更和不可以變更的工程內(nèi)容，同時(shí)注明變更是否會(huì)引起價(jià)款變更。內(nèi)部管理控制人員要謹(jǐn)慎對(duì)待這些可變更的內(nèi)容，防止在施工過(guò)程中變更引起預(yù)算增加。

（四）施工階段 在進(jìn)入施工階段后，內(nèi)部管理控制人員要對(duì)施工方的進(jìn)展進(jìn)行密切關(guān)注，仔細(xì)研究設(shè)計(jì)是否與實(shí)際相符。在遇到工程量變更的情況，要仔細(xì)核查，防止盲目追加預(yù)算，并不斷比較預(yù)算與實(shí)際的投資金額情況，為決算工作提前做好準(zhǔn)備。

（五）驗(yàn)收和決算階段 在工程竣工時(shí)，內(nèi)部管理控制人員要對(duì)工程質(zhì)量進(jìn)行嚴(yán)格檢查，對(duì)每一個(gè)環(huán)節(jié)都要檢查到，對(duì)于關(guān)鍵部分應(yīng)該采取聯(lián)合驗(yàn)收的辦法。

在進(jìn)行決算前，內(nèi)部管理控制人員首先要核對(duì)工程量，防止出現(xiàn)虛量的現(xiàn)象，其次對(duì)工程單價(jià)進(jìn)行核算，已經(jīng)在合同中說(shuō)明的單價(jià)，按照合同規(guī)定計(jì)算，對(duì)于臨時(shí)增加的費(fèi)用，要格外注意，通過(guò)在施工過(guò)程中的記錄和資料，進(jìn)行核實(shí)后進(jìn)行計(jì)算。

內(nèi)部管理控制人員在核算完畢后，對(duì)施工方的總體成績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)，最后予以決算。

三、財(cái)務(wù)管理控制

在行政事業(yè)單位對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行內(nèi)部管理控制人的同時(shí)，要加強(qiáng)財(cái)務(wù)方面的控制，重點(diǎn)可分以下幾方面進(jìn)行探討。

（一）協(xié)同內(nèi)部管理控制人員工作 財(cái)務(wù)部門在工作中認(rèn)真工作的同時(shí)要和內(nèi)部管理控制人員進(jìn)行配合，對(duì)建設(shè)過(guò)程中內(nèi)部管理控制人員發(fā)現(xiàn)的問題要及時(shí)核實(shí)，共同將管理工作做好。

（二）參與標(biāo)書編制與合同的簽訂 在行政事業(yè)單位編制標(biāo)書的過(guò)程中，財(cái)務(wù)部門應(yīng)該進(jìn)行參與，對(duì)各項(xiàng)報(bào)價(jià)提出合理建議，使標(biāo)書制定得更規(guī)范、更合理。

在合同簽訂階段，財(cái)務(wù)部門要對(duì)合同中的價(jià)款進(jìn)行核實(shí)，合同條款是否與標(biāo)書一致，合同最終的預(yù)算是否與投資當(dāng)初的預(yù)算一致等，這些工作需要財(cái)務(wù)部門仔細(xì)地進(jìn)行核對(duì)。

（三）監(jiān)督資金的支付 財(cái)務(wù)部門應(yīng)該嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)制度的相關(guān)規(guī)定，對(duì)投資項(xiàng)目按單項(xiàng)進(jìn)行核算，并與內(nèi)部管理控制人員及時(shí)溝通，按照工程的進(jìn)度，按期撥付工程款。

（四）建立工程臺(tái)賬 財(cái)務(wù)部門應(yīng)該建立工程臺(tái)賬，對(duì)每一項(xiàng)工程的進(jìn)展情況進(jìn)行詳細(xì)記錄，確保按合同如期完工的同時(shí)，完成資金撥付，避免工程項(xiàng)目與資金脫節(jié)的現(xiàn)象。

（五）參與驗(yàn)收和結(jié)算 在內(nèi)部管理控制人員對(duì)工程進(jìn)行驗(yàn)收的同時(shí)，財(cái)務(wù)部門也應(yīng)該將所有材料進(jìn)行匯總，做好決算的準(zhǔn)備工作，在進(jìn)行仔細(xì)核對(duì)后，嚴(yán)格按照合同規(guī)定進(jìn)行決算，之后制作出竣工財(cái)務(wù)報(bào)告。

四、總結(jié)

篇10

近些年來(lái),關(guān)于不確定性對(duì)企業(yè)固定資產(chǎn)影響的研究越來(lái)越受到學(xué)者的關(guān)注。但迄今為止,二者之間的關(guān)系,無(wú)論是在理論上還是在實(shí)證上都沒有得出一致的結(jié)論。

Hartman(1972,1976)[1,2]以及A-bel(1983)[3]認(rèn)為不確定的增加會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)中性競(jìng)爭(zhēng)性公司的投資水平。McDonald和Siegel(1986)[4]考慮到投資的不可逆性,并假設(shè)投資項(xiàng)目的未來(lái)值和初始投資成本服從幾何布朗運(yùn)動(dòng)。其研究結(jié)果表明,僅當(dāng)公司投資項(xiàng)目的價(jià)值超過(guò)某一臨界值時(shí),公司才會(huì)投資。而且,投資臨界值和投資期權(quán)的價(jià)值隨初始投資成本以及未來(lái)項(xiàng)目?jī)r(jià)值不確定性的增加而增加。Dixit和Pindyck(1994)[5]在其名著《不確定條件下的投資》中指出在不確定條件下,企業(yè)會(huì)權(quán)衡通過(guò)延遲投資決策而獲得更多關(guān)于項(xiàng)目未來(lái)價(jià)值信息的收益以及立即投資所產(chǎn)生的收益。

而且在通常情況下,企業(yè)會(huì)延遲做出投資決策以等待關(guān)于項(xiàng)目新信息的到來(lái),即不確定性的增加會(huì)減少企業(yè)當(dāng)期的投資。Campa(1993)[6]利用沉沒成本、不確定性和退出之間的關(guān)系考察了企業(yè)的投資問題。具體而言,他研究了1981~1987年進(jìn)入美國(guó)批發(fā)交易市場(chǎng)的外國(guó)公司的數(shù)量。結(jié)果發(fā)現(xiàn),較高的匯率提高了進(jìn)入者的數(shù)量,較高的沉沒成本以及較大的匯率變化降低了進(jìn)入者的數(shù)量,這一結(jié)果支持不確定條件下的投資理論———實(shí)物期權(quán)理論。

Bell和Campa(1997)[7]考察了美國(guó)和歐洲化學(xué)加工行業(yè)的生產(chǎn)能力投資,他們檢驗(yàn)了匯率、石油價(jià)格(輸入價(jià)格)、產(chǎn)出價(jià)格(產(chǎn)品需求)的波動(dòng)性對(duì)投資的影響,結(jié)果發(fā)現(xiàn)僅匯率波動(dòng)性對(duì)投資的影響與不確定條件下的投資文獻(xiàn)預(yù)測(cè)一致。Kalckreuth(2002)[8]以1987~1997年6745家德國(guó)公司為研究對(duì)象,考察了公司銷售不確定性和成本不確定性對(duì)投資需求的影響。結(jié)果發(fā)現(xiàn)兩種不確定性對(duì)公司投資有顯著負(fù)影響,而且不確定性提高一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差,估計(jì)的投資需求將降低6·5個(gè)百分點(diǎn)。

目前,中國(guó)還處于轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)時(shí)期,環(huán)境中的不確定性因素很多。本文即是在這樣的背景下,研究不確定性對(duì)中國(guó)企業(yè)固定資產(chǎn)投資的影響。通過(guò)分析,本文旨在回答以下一些問題:對(duì)于中國(guó)企業(yè)而言,不確定性對(duì)企業(yè)固定資產(chǎn)投資是否有影響?如果有影響,有多大的影響?不同種類的不確定性對(duì)企業(yè)固定資產(chǎn)投資的影響是否相同?哪種不確定性對(duì)企業(yè)固定資產(chǎn)投資的影響更大?不同種類公司的固定資產(chǎn)投資受不確定性影響的程度是否相同?各自原因何在?如果不確定性對(duì)企業(yè)固定資產(chǎn)投資沒有影響,原因又是什么?從而得出一定的啟示。

二、幾種不確定性對(duì)企業(yè)固定資產(chǎn)投資影響的理論分析很多種不確定性都會(huì)對(duì)企業(yè)固定資產(chǎn)投資產(chǎn)生影響。

就固定資產(chǎn)投資而言,最主要的不確定性影響因素是產(chǎn)品價(jià)格的不確定性、運(yùn)行成本的不確定性和利率的不確定性等。它們會(huì)通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流或折現(xiàn)率的影響而對(duì)企業(yè)的固定資產(chǎn)投資產(chǎn)生影響。

產(chǎn)品的價(jià)格是影響企業(yè)進(jìn)行固定資產(chǎn)投資的重要因素。產(chǎn)品價(jià)格的不確定性直接對(duì)企業(yè)的固定投資產(chǎn)生不確定性。產(chǎn)品的價(jià)格變化會(huì)導(dǎo)致預(yù)期現(xiàn)金流流量大小的變化。按照貼現(xiàn)現(xiàn)金流準(zhǔn)則,當(dāng)其他條件不變時(shí),產(chǎn)品的價(jià)格下降,使得預(yù)期現(xiàn)金流流量下降,項(xiàng)目的凈現(xiàn)值減少;產(chǎn)品的價(jià)格上升,使得預(yù)期現(xiàn)金流流量上升,項(xiàng)目的凈現(xiàn)值增加。

運(yùn)行成本的不確定性會(huì)引起預(yù)期現(xiàn)金流的不確定性。運(yùn)行成本增加會(huì)使預(yù)期現(xiàn)金流下降,使得投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值減少;運(yùn)行成本下降會(huì)使預(yù)期現(xiàn)金流上升,從而導(dǎo)致項(xiàng)目的凈現(xiàn)值增加。

利率的不確定性會(huì)對(duì)企業(yè)的固定資產(chǎn)投資帶來(lái)不確定的影響。利率的變化會(huì)導(dǎo)致預(yù)期貼現(xiàn)率的變化,預(yù)期貼現(xiàn)率的不確定性又會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值的變化。在項(xiàng)目帶來(lái)的未來(lái)現(xiàn)金流量一定的情況下:預(yù)期貼現(xiàn)率提高,項(xiàng)目的凈現(xiàn)值下降;預(yù)期貼現(xiàn)率下降,項(xiàng)目的凈現(xiàn)值上升。同時(shí),預(yù)期貼現(xiàn)率的不確定性還會(huì)間接地影響項(xiàng)目的投資。利率的不確定性對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō),意味著融資總量、融資結(jié)構(gòu)、融資成本和股利政策的不確定性,企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)循環(huán)具有不確定性。利率、資本成本、融資政策、股利政策與現(xiàn)金周轉(zhuǎn)循環(huán)之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系導(dǎo)致了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在。

按照實(shí)物期權(quán)理論,以上各種不確定性會(huì)加深企業(yè)進(jìn)行等待的動(dòng)機(jī),以期獲得更多未來(lái)價(jià)格的信息,來(lái)權(quán)衡通過(guò)延遲投資決策而獲得更多關(guān)于項(xiàng)目未來(lái)價(jià)值信息的收益以及立即投資所產(chǎn)生的收益。

因此,這些指標(biāo)不確定性的增加都會(huì)減少企業(yè)當(dāng)期的固定資產(chǎn)投資。

由于影響企業(yè)固定資產(chǎn)投資的不確定性的種類很多,本文將采用反映不確定性的綜合指標(biāo)———股票日收益率的波動(dòng)性來(lái)進(jìn)行研究,即不單獨(dú)研究某種不確定性對(duì)企業(yè)投資的影響。另外,由于選取不確定性量化指標(biāo)存在一定的困難,本文將仿照國(guó)外學(xué)者的研究方法,借助采用衡量風(fēng)險(xiǎn)的方法(標(biāo)準(zhǔn)差)對(duì)其進(jìn)行量化研究。同時(shí),為了進(jìn)行深入分析,本文將總體不確定性拆分為市場(chǎng)不確定性和企業(yè)特有不確定性。

三、實(shí)證研究設(shè)計(jì)

1.研究假設(shè)基于已有文獻(xiàn)的研究以及本文的定性分析,提出以下研究假設(shè):

假設(shè)1總體不確定性、市場(chǎng)不確定性和企業(yè)特有不確定性對(duì)企業(yè)固定資產(chǎn)投資產(chǎn)生負(fù)影響。

假設(shè)2不可逆程度與企業(yè)固定資產(chǎn)投資之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。具體來(lái)說(shuō),原材料類上市公司比機(jī)械類上市公司受不確定性的負(fù)影響程度更大。

不確定性與不可逆性休戚相關(guān),研究不確定性不能不考慮不可逆性的影響。根據(jù)不可逆投資理論,不可逆性是影響企業(yè)固定資產(chǎn)投資的重要因素,它主要受技術(shù)特性和行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)等因素的影響。

大型加工行業(yè)中的機(jī)器設(shè)備比信息密集行業(yè)中的行業(yè)專用性及公司專用性更強(qiáng)。當(dāng)一個(gè)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)較激烈且同質(zhì)化程度較強(qiáng)時(shí),在一個(gè)公司安裝的資產(chǎn)可以更容易地賣給其他公司。因此,不可逆程度的不同使得不同行業(yè)對(duì)不確定性的反應(yīng)不同。

具體來(lái)說(shuō),原材料類上市公司比機(jī)械類上市公司受不確定性的影響程度更大?，F(xiàn)實(shí)中,有形資產(chǎn)的折舊更快,而折舊速度與沉沒成本呈反比。據(jù)調(diào)查,資產(chǎn)使用壽命(按照經(jīng)濟(jì)折舊來(lái)看),原材料類公司資產(chǎn)的使用壽命大于機(jī)械類上市公司,即機(jī)械類上市公司資產(chǎn)的折舊速度大于原材料上市公司資產(chǎn)的折舊速度。而折舊速度與沉沒成本呈反比,即說(shuō)明機(jī)械類上市公司的不可逆程度小一些,相應(yīng)地使得不確定性對(duì)其固定資產(chǎn)投資的影響變小。

假設(shè)3市場(chǎng)不確定性對(duì)企業(yè)固定資產(chǎn)投資的負(fù)影響大于企業(yè)特有不確定性對(duì)企業(yè)固定資產(chǎn)投資的負(fù)影響。

總體不確定性分為市場(chǎng)不確定性和企業(yè)特有不確定性兩種。事實(shí)上不同種類的不確定性對(duì)投資影響的程度是不同的。根據(jù)不可逆投資理論,不可逆的性質(zhì)取決于企業(yè)面臨不確定性的種類。如果一個(gè)企業(yè)面對(duì)一個(gè)特有的不確定性,它可以很容易地將資產(chǎn)賣給行業(yè)內(nèi)其他企業(yè),因此不可逆性要輕一些;但是整個(gè)行業(yè)面臨不確定性沖擊,則企業(yè)不容易將資產(chǎn)賣給其他企業(yè)。因此,不同種類不確定性企業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)投資的影響并不相同。市場(chǎng)不確定性對(duì)企業(yè)固定資產(chǎn)投資的影響大于企業(yè)特有不確定性對(duì)固定資產(chǎn)投資的影響。

2.變量與樣本選取

(1)不確定性與固定資產(chǎn)投資的衡量指標(biāo)實(shí)證分析中,在衡量不確定性指標(biāo)的選取上,主要有以下幾種:

①采用標(biāo)準(zhǔn)差、方差和協(xié)方差來(lái)度量不確定性;

②由廣義自回歸條件異方差模型(GARCH模型)估計(jì)得到的標(biāo)準(zhǔn)差;

③由具有幾何布朗運(yùn)動(dòng)類型的隨機(jī)波動(dòng)模型(AR模型)估計(jì)得到的標(biāo)準(zhǔn)差;

④調(diào)查得到的數(shù)據(jù),如影響公司未來(lái)投資的一個(gè)特定變量,在實(shí)證研究中認(rèn)為重要的因素,包括:匯率、回報(bào)率、輸入價(jià)格、產(chǎn)出需求和產(chǎn)出價(jià)格等。其中,由基本變量計(jì)算得到的方差方法較簡(jiǎn)單,而且所受限制較少。同時(shí)考慮到數(shù)據(jù)上的可獲得性,本文利用公司股票日收益率的波動(dòng)性度量其不確定性。

具體來(lái)說(shuō),公司i的總體不確定性以其在年度t的日收益率的標(biāo)準(zhǔn)差計(jì)算,以σ∧it表示:σ∧it=1ti∑tik=1(rik-rik)2(1)其中,k=1,2,3,……,ti,ti為公司在該年度的交易天數(shù),rik為公司i的日個(gè)股收益率,為其當(dāng)年的平均收益率。

為了詳細(xì)地研究不確定性對(duì)企業(yè)固定資產(chǎn)投資的影響,本文將不確定性分解,即將總體的不確定性(σ∧it)分為市場(chǎng)不確定性(β∧itσ∧mt)和公司特有的不確定性(σ∧εit)。

σ∧2it=β∧2itσ∧2mt+σ∧2it(2)由市場(chǎng)收益率標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算公式,可得:σ∧mt=1ti∑tik=1(rmk-rmk)2(3)其中,rmt為日市場(chǎng)收益率,rmt為平均日市場(chǎng)收益率。

市場(chǎng)回報(bào)率指的是整個(gè)市場(chǎng)所有股票的加權(quán)平均回報(bào)率,其權(quán)重的計(jì)算方法有等權(quán)平均法、流通市值加權(quán)平均法和總市值加權(quán)平均法?？紤]到中國(guó)特殊的股權(quán)結(jié)構(gòu),公司發(fā)行的股票中既有流通股,又有非流通股,本文以考慮現(xiàn)金紅利的流通市值加權(quán)平均法為日市場(chǎng)收益率的計(jì)算方法。其計(jì)算公式為:rmt=∑iwikrik∑iwik(4)其中,wik表示股票i在k-1日的流通市值,以公式wik=V,ik-1×P,ik-1計(jì)算,V,ik-1表示股票i在k-1日的流通股數(shù);P,ik-1表

示股票i在k-1日的收盤價(jià)。

σ∧εit可由(3)式直接計(jì)算得到:σ∧εit=1ti∑tik=1ε∧2ik(5)因此,本文的不確定性由以下變量度量:總體不確定性(σ∧it)、市場(chǎng)不確定性(β∧itσ∧mt)以及公司特有的不確定性(σ∧εit)。另外,(2)式中βit的數(shù)據(jù)直接采用CCER數(shù)據(jù)庫(kù)中的計(jì)算方法,本文直接采用該數(shù)據(jù)庫(kù)中計(jì)算的β。

實(shí)證分析中,大多采用固定資產(chǎn)增加值來(lái)衡量固定資產(chǎn),本文也采用此指標(biāo)。具體來(lái)說(shuō),本文所指的固定資產(chǎn)增加值為資產(chǎn)負(fù)債表中的固定資產(chǎn)凈值、工程物質(zhì)和在建工程三項(xiàng)之和的增加值。此外,將固定資產(chǎn)除以期初固定資產(chǎn)合計(jì)(資產(chǎn)負(fù)債表中固定資產(chǎn)凈值、工程物資和在建工程三項(xiàng)之和)計(jì)算得到的相對(duì)值作為模型中的被解釋變量,這樣做的好處是可以剔除各個(gè)企業(yè)期初固定資產(chǎn)投資規(guī)模不同的影響。

(2)樣本選擇和數(shù)據(jù)來(lái)源本文以中國(guó)滬深兩市A股制造業(yè)部分上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和交易數(shù)據(jù)為研究樣本。

選擇制造業(yè)公司為研究樣本是因?yàn)楣竟潭ㄙY產(chǎn)投資行為具有明顯的行業(yè)特征,制造業(yè)公司投資于固定資產(chǎn)的比例大、回收周期長(zhǎng)、資產(chǎn)專用性強(qiáng)、具有不可逆投資的特征,更能體現(xiàn)固定資產(chǎn)投資的特點(diǎn)。同時(shí),為了研究不可逆性對(duì)不確定性與企業(yè)固定資產(chǎn)投資關(guān)系的影響,所有的樣本數(shù)據(jù)均來(lái)自制造業(yè)上市公司中的原材料類行業(yè)和機(jī)械類行業(yè)。其中,原材料類上市公司包括化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)、黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)、金屬制品業(yè)、有色金屬冶煉及壓延加工業(yè);機(jī)械類上市公司包括普通機(jī)械制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、電器機(jī)械及器材制造業(yè)、交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)。具體樣本參見表1。

樣本采用2001~2005年5年的時(shí)間序列/截面數(shù)據(jù)(panel-data)。采用時(shí)間序列/截面數(shù)據(jù)是因?yàn)樗哂泻芏鄡?yōu)點(diǎn):

①時(shí)間序列/截面數(shù)據(jù)包含截面、時(shí)間和指標(biāo)三維信息,可以構(gòu)造和檢驗(yàn)比以往單獨(dú)使用截面和時(shí)間序列數(shù)據(jù)更為真實(shí)的行為方程;

②觀測(cè)樣本量大大增加,使構(gòu)造更加可靠的參數(shù)估計(jì)量成為可能,而且能夠識(shí)別和檢驗(yàn)約束條件放松了的更為一般的模型;③多重共線性的影響被減弱;

④識(shí)別和度量一些純粹截面模型和純粹時(shí)間序列模型所不能識(shí)別的因素,如潛變量的影響;

⑤降低估計(jì)誤差。

樣本按以下原則進(jìn)行篩選:

①為避免異常值的影響以及不同市場(chǎng)不確定性對(duì)公司投資的影響,所取樣本均為A股上市公司,且從原始樣本中剔除每年被ST和PT的公司

。②各公司2001~2005年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)齊全。

③對(duì)樣本值進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化,分析具體原因,剔出其中的異常值。最后樣本數(shù)量為158家,其中原材料類上市公司82家、機(jī)械類上市公司7家;滬市80家、深市78家。

本文的市場(chǎng)收益率數(shù)據(jù)來(lái)自中國(guó)股票市場(chǎng)研究CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù);其他數(shù)據(jù)均來(lái)自CCERTM股票價(jià)格收益數(shù)據(jù)庫(kù)和一般公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)庫(kù)。

前面介紹了時(shí)間序列/截面數(shù)據(jù)的各種優(yōu)點(diǎn),因此,本文將采用時(shí)間序列/截面數(shù)據(jù)模型進(jìn)行計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)研究。結(jié)合研究目的和實(shí)際情形,本文采用的基本經(jīng)濟(jì)模型是托賓Q模型,對(duì)其進(jìn)行簡(jiǎn)單的修改,將不確定因素納入其中。此外,融資約束和投資機(jī)會(huì)是影響投資的重要因素,因此,為了控制融資約束因素的影響,本文將融資約束指標(biāo)納入其中(托賓Q代表了投資機(jī)會(huì)),并選擇現(xiàn)金流作為融資約束的替代指標(biāo)。同時(shí)為了對(duì)不確定性與投資的關(guān)系進(jìn)行穩(wěn)健型檢驗(yàn),本文采用將不確定性指標(biāo)納入銷售加速模型進(jìn)行對(duì)比分析。

按照時(shí)間序列/截面數(shù)據(jù)模型的基本思想,在建立模型之前,首先應(yīng)進(jìn)行F檢驗(yàn),確定具體采用哪種模型。

(1)將總體不確定性納入方程,其F檢驗(yàn)結(jié)果為:S1=50·42305,S2=69·90299,S3=91·88072;F2=1·2412,F1=1·1664利用Excel軟件得到的概率分布值分別為:F2(1·2412,314,474)=0·017F1(1·1664,157,474)=0·1117因此,在α=0·05的顯著性水平下,0·017<0·05,拒絕假設(shè);0·1117>0·05,接受假設(shè)。由此,方程應(yīng)采用變截距模型。

(2)將市場(chǎng)不確定性納入方程,其F檢驗(yàn)結(jié)果為:S1=55·23999,S2=72·15095,S3=94·027;F2=1·0599,F1=0·9243利用Excel軟件得到的概率分布值分別為:F2(1·0599,314,474)=0·2833,F1(0·9243,157,474)=0·7184因此,在α=0·05的顯著性水平下,0·2833>0·05,接受假設(shè)H2,方程應(yīng)采用無(wú)個(gè)體影響的不變系數(shù)模型。

(3)將公司特有不確定性納入方程,其F檢驗(yàn)結(jié)果為:S1=46·10017,S2=70·98556,S3=94·794;F2=1·5947,F1=1·6297利用Excel軟件得到的概率分布值分別為:F2(1·5947,314,474)=2·2×10-6,F1(1·6297,157,474)=4·6×10-5因此,在α=0·05的顯著性水平下,2·2×10-6<0·05,拒絕假設(shè)H2;4·6×10-5<0·05,拒絕假設(shè)H1。由此,方程應(yīng)采用變系數(shù)模型。

此外,由于該實(shí)證模型集中于制造業(yè)中原材料類和機(jī)械類行業(yè)的研究,所以選取固定影響的變系數(shù)進(jìn)行分析。

根據(jù)前面理論和實(shí)證方法的討論,本文基于Tobin’sQ模型建立如下計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型①后面簡(jiǎn)稱Tobin’sQ模型):Ii,tKi,t-1=α0+μi+α1Qi,t-1+α2(CFK)i,t-1+α3σit+εiti=1,2,…N,t=1,2,…T(6)Ii,tKi,t-1=β0+β1Qi,t-1+β2(CFK)i,t-1+β3βitσmt+εiti=1,2,…N,t=1,2,…T(7)Ii,tKi,t-1=ωi+ω1iQi,t-1+ω2i(CFK)i,t-1+ω3iσεit+εiti=1,2,…N,t=1,2,…T(8)其中,I為固定資產(chǎn)(資產(chǎn)負(fù)債表中的固定資產(chǎn)凈值、工程物質(zhì)和在建工程三項(xiàng)之和)增加值;K為期初固定資產(chǎn)合計(jì)(資產(chǎn)負(fù)債表中固定資產(chǎn)凈值、工程物資和在建工程三項(xiàng)之和);Q為Tobin’sQ值,以公司權(quán)益市場(chǎng)價(jià)值與公司負(fù)債面值之和除以公司總資產(chǎn)賬面價(jià)值,具體來(lái)說(shuō),是年末收盤價(jià)與年末股本總數(shù)之積加上年末負(fù)債帳面價(jià)值再除以年末總資產(chǎn)帳面價(jià)值計(jì)算得出;CF為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量;σit為總體不確定性,βitσmt為市場(chǎng)不確定性,σεit為公司特有不確定性;μi為公司固定效應(yīng),εit為誤差項(xiàng)。

為了進(jìn)行模型的穩(wěn)健性檢驗(yàn),本文同時(shí)采用銷售加速模型進(jìn)行分析,具體建立的回歸模型如下(后面簡(jiǎn)稱銷售加速模型):Ii,tKi,t-1=α′0+μ′i+α′1(SK)i,t-1+α′2(CFK)i,t-1+α3σit+εiti=1,2,…N,t=1,2,…T(9)Ii,tKi,t-1=β′0+β′1(SK)i,t-1+β′2(CFK)i,t-1+β′3βitσit+εiti=1,2,…N,t=1,2,…T(10)Ii,tKi,t-1=ω′i+ω′1i(SK)i,t-1+ω′2i(CFK)i,t-1+ω′3iσεit+εiti=1,2,…N,t=1,2,…T(11)上面的穩(wěn)健性檢驗(yàn)?zāi)Ｐ椭械腟表示主營(yíng)業(yè)務(wù)收入,其他指標(biāo)和Tobin’sQ模型中的一樣。

由于模型的截面數(shù)據(jù)較多,容易出現(xiàn)異方差現(xiàn)象,因此本文選擇可行的廣義最小二乘法(GLS)進(jìn)行回歸,具體在Eviews5·0中選擇cross-sectionweights,目的是減少由于截面數(shù)據(jù)造成的異方差影響。

四、實(shí)證結(jié)果與分析

1·樣本的統(tǒng)計(jì)特征從表2可以看出,對(duì)于解釋變量而言:原材料類上市公司與機(jī)械類上市公司的總體不確定性、市場(chǎng)不確定性和公司特有不確定性均值比較接近,沒有特別大的不同,二者的公司特有不確定性均值都大于市場(chǎng)不確定性均值。這說(shuō)明平均來(lái)看,特有不確定性在公司的不確定性中所占的比重較大。

對(duì)于被解釋變量而言:原材料類上市公司的投資-固定資產(chǎn)比率均值、中位數(shù)均大于機(jī)械類上市公司的,不考慮其他因素,可以得出,面對(duì)相似的不確定性,機(jī)械類上市公司的投資更為保守。

對(duì)于控制變量而言:現(xiàn)金流-固定資產(chǎn)比率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-固定資產(chǎn)比率和托賓Q值,機(jī)械類上市公司的均值明顯大于原材料類的均值,也就是說(shuō)機(jī)械類上市公司的投資機(jī)會(huì)要大于原材料類上市公司,且所受的融資約束要小于原材料上市公司。

2·實(shí)證模型結(jié)果與分析表3~表5是對(duì)本文建立的Tobin’sQ回歸模型,利用Eviews5·0統(tǒng)計(jì)軟件計(jì)算的結(jié)果。從這三個(gè)表中可以得到以下一些結(jié)論。

(1)從表3和表4可以得出:不論是全樣本還是分樣本(原材料類上市公司、機(jī)械類上市公司),也不論是否考慮投資機(jī)會(huì)和融資約束,總體不確定性和市場(chǎng)不確定性都對(duì)公司固定資產(chǎn)投資具有顯著的負(fù)影響,在α=0·01的水平下顯著成立。這說(shuō)明對(duì)于大多數(shù)的制造業(yè)上市公司而言,總體不確定性和市場(chǎng)不確定性的增加,會(huì)使得其固定資產(chǎn)投資減少。這與實(shí)物期權(quán)理論以及本文的理論分析相一致,支持假設(shè)1的一部分。

(2)從表3和表4可以得出:考慮投資機(jī)會(huì)和融資約束時(shí),總體不確定性和市場(chǎng)不確定性對(duì)原材料類上市公司固定資產(chǎn)投資的負(fù)影響大于對(duì)機(jī)械類上市公司固定資產(chǎn)投資的負(fù)影響。

該項(xiàng)結(jié)果支持假設(shè)2。正如前面進(jìn)行的分

析,產(chǎn)生這種結(jié)果的主要原因之一是機(jī)械類上市公司不可逆程度小于原材料類上市公司。當(dāng)然,從本質(zhì)上來(lái)說(shuō),不可逆性不足以導(dǎo)致不確定性對(duì)固定資產(chǎn)投資產(chǎn)生負(fù)影響,形成這種差別的原因還應(yīng)考慮投資機(jī)會(huì)和盈利水平,從表2可以看出,機(jī)械類上市公司的投資機(jī)會(huì)(Q值)大于原材料類上市公司,其盈利能力(SK、CFK)也大于原材料類上市公司,即其所受的融資約束要小。這些都使得不確定性對(duì)機(jī)械類上市公司固定資產(chǎn)投資的影響小些。

(3)比較表3和表4,市場(chǎng)不確定性對(duì)公司固定資產(chǎn)投資的負(fù)影響大于總體不確定性對(duì)固定資產(chǎn)投資的負(fù)影響。這個(gè)結(jié)果從另外一個(gè)角度說(shuō)明了,從平均水平來(lái)看,市場(chǎng)不確定性對(duì)固定資產(chǎn)投資的影響大于公司特有不確定性對(duì)固定資產(chǎn)投資的影響。

因此從整體來(lái)看,該項(xiàng)結(jié)果支持假設(shè)3②。由于市場(chǎng)不確定性會(huì)對(duì)整個(gè)行業(yè)產(chǎn)生影響,當(dāng)市場(chǎng)不確定性出現(xiàn)時(shí),企業(yè)很難將資產(chǎn)賣出去,即公司面對(duì)的不可逆性較大,因此,固定資產(chǎn)投資會(huì)很謹(jǐn)慎。

(4)從表5可以得出(這里說(shuō)明的是針對(duì)所有公司的回歸結(jié)果而言的,即包括沒有列示在表5中的公司):考慮到投資機(jī)會(huì)和融資約束,對(duì)于全樣本的回歸結(jié)果而言,公司特有不確定性對(duì)固定資產(chǎn)投資的影響為正的公司有71家,為負(fù)的公司有87家對(duì)于原材料類公司而言,為正的公司有40家,為負(fù)的公司有42家;對(duì)于機(jī)械類公司而言,為正的公司有31家,為負(fù)的公司有45家。

但不同公司的情況也有所不同,有些公司的公司特有不確定性對(duì)固定資產(chǎn)投資的影響大于市場(chǎng)不確定性對(duì)固定資產(chǎn)投資的影響,同時(shí)有些公司的公司特有不確定性對(duì)固定資產(chǎn)投資的影響為正。也就是說(shuō),有些公司在公司特有不確定性增加時(shí),投資反而加大。相比較而言,這種現(xiàn)象在原材料類上市公司中更為嚴(yán)重。這說(shuō)明在中國(guó),有些公司的管理層偏好風(fēng)險(xiǎn),具有較強(qiáng)的“賭博”心理和機(jī)會(huì)主義行為。即當(dāng)公司面臨特有的不確定性時(shí),往往會(huì)低估其風(fēng)險(xiǎn),盲目上馬,有過(guò)度投資的傾向。

本文認(rèn)為,產(chǎn)生以上現(xiàn)象的原因主要是由于中國(guó)公司治理機(jī)制不完善。眾所周知,中國(guó)制造業(yè)上市公司大多由國(guó)有企業(yè)改制而來(lái),國(guó)有股“一股獨(dú)大”和內(nèi)部人控制的現(xiàn)象較為嚴(yán)重,董事會(huì)、管理層激勵(lì)和約束嚴(yán)重不足,建立內(nèi)部科學(xué)的投資決策程序和規(guī)范的運(yùn)作機(jī)制較弱。投資決策往往由關(guān)鍵人控制,投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)分析則以樂觀情形為基本方案,高估收益、淡化競(jìng)爭(zhēng)、低估風(fēng)險(xiǎn)。而且管理層則常常以舊習(xí)慣和經(jīng)驗(yàn)在新的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下進(jìn)行投資決策,決策過(guò)程跳躍、不連貫。若投資成功,公司管理層既得名又得利;若投資失敗,則責(zé)任自有國(guó)家承擔(dān)。這從一個(gè)側(cè)面說(shuō)明,雖然隨著改革的推進(jìn),上市公司的治理不斷地完善,情況有所好轉(zhuǎn),但是建立預(yù)想的現(xiàn)代公司制度仍任重而道遠(yuǎn)。

以上對(duì)本文建立的實(shí)證模型———Tobin’sQ模型的三個(gè)模型,針對(duì)全樣本、原材料類上市公司、機(jī)械類上市公司三個(gè)樣本分別進(jìn)行了估計(jì),并分析了具體的估計(jì)結(jié)果,結(jié)果與研究假設(shè)基本相一致。為了驗(yàn)證該實(shí)證結(jié)果的穩(wěn)健性(robustness)水平,同時(shí)利用銷售加速模型進(jìn)行分析,回歸結(jié)果基本與To-bin’sQ模型的回歸結(jié)果得出的結(jié)論相一致①,這說(shuō)明本文建立的實(shí)證模型穩(wěn)健性程度較高,得出的結(jié)論更加準(zhǔn)確、可信。

五、研究結(jié)論與建議

通過(guò)前面的分析,本文得出以下一些結(jié)論:

(1)不論是全樣本還是分樣本(原材料類上市公司、機(jī)械類上市公司),也不論是否考慮投資機(jī)會(huì)和融資約束,總體不確定性和市場(chǎng)不確定性都對(duì)公司固定資產(chǎn)投資具有顯著的負(fù)影響。

(2)不可逆程度與公司固定資產(chǎn)投資呈顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系,不可逆程度越大,不確定性對(duì)公司固定資產(chǎn)投資的負(fù)影響程度越大?？紤]投資機(jī)會(huì)和融資約束時(shí),總體不確定性和市場(chǎng)不確定性對(duì)原材料類上市公司固定資產(chǎn)投資的負(fù)影響大于對(duì)機(jī)械類上市公司固定資產(chǎn)投資的負(fù)影響。

(3)市場(chǎng)不確定性對(duì)公司固定資產(chǎn)投資的負(fù)影響大于總體不確定性對(duì)固定資產(chǎn)投資的負(fù)影響。從平均水平來(lái)看,市場(chǎng)不確定性對(duì)固定資產(chǎn)投資的負(fù)影響大于公司特有不確定性對(duì)固定資產(chǎn)投資的負(fù)影響。