導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇網(wǎng)絡(luò)支付的特點(diǎn)，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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論文摘要：以現(xiàn)階段網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下信息檢索的需求特點(diǎn)為出發(fā)點(diǎn)，為實(shí)現(xiàn)以人為信息中心、信息主導(dǎo)的理念，提出智能檢索的含義，并分析實(shí)現(xiàn)該功能的主要相關(guān)技術(shù)。

0 引言

隨著網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用的不斷普及，網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)成為人們獲取信息的重要場(chǎng)所。在對(duì)新的檢索工具和檢索技術(shù)進(jìn)行探索和研究的過(guò)程中，應(yīng)克服當(dāng)下網(wǎng)絡(luò)信息檢索給我們帶來(lái)的困難，加強(qiáng)對(duì)不同需求進(jìn)行信息搜集和發(fā)送的智能化服務(wù)功能。

1 網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下信息檢索的特點(diǎn)

1.1 數(shù)據(jù)量巨大。在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，數(shù)據(jù)量大的驚人。大數(shù)據(jù)量會(huì)導(dǎo)致一些難以預(yù)料的軟件異常，流量也會(huì)難以控制，對(duì)各個(gè)環(huán)節(jié)的策略和算法選擇將會(huì)更加復(fù)雜。

1.2 多用戶(hù)服務(wù)。多用戶(hù)模式的信息檢索服務(wù)必須注重快速反應(yīng)，注重對(duì)并發(fā)訪(fǎng)問(wèn)的支持，對(duì)公共數(shù)據(jù)的共享，對(duì)臨時(shí)工作數(shù)據(jù)的清理等。如果要針對(duì)不同用戶(hù)開(kāi)展不同服務(wù)，就要獲取并管理不同用戶(hù)的個(gè)性化需求，使大量的信息通過(guò)不同的渠道，主動(dòng)送到用戶(hù)的手上。

1.3 用戶(hù)層次復(fù)雜。網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下信息檢索服務(wù)的用戶(hù)中，大多數(shù)都不是專(zhuān)業(yè)用戶(hù)，他們的層次區(qū)別較難，擁有不同的操作技能和操作知識(shí)，面對(duì)這些非專(zhuān)業(yè)的用戶(hù)，將更加需要人性化的引導(dǎo)式信息服務(wù)。

2 智能化信息檢索的含義

智能化信息檢索是在信息檢索的基礎(chǔ)上提出來(lái)的，它是以用戶(hù)為中心的信息檢索技術(shù)，為不同用戶(hù)提供不同的服務(wù)，并滿(mǎn)足同一用戶(hù)在不同時(shí)期的需求，通過(guò)收集和分析用戶(hù)信息來(lái)學(xué)習(xí)用戶(hù)的興趣和行為，并綜合利用這些用戶(hù)信息，提高信息檢索系統(tǒng)的性能，滿(mǎn)足用戶(hù)的個(gè)體信息需求。在具體實(shí)現(xiàn)過(guò)程中主要是通過(guò)觀(guān)察和分析用戶(hù)的搜索行為，從中識(shí)別出用戶(hù)對(duì)信息需求的偏好，并且能夠根據(jù)用戶(hù)對(duì)搜索結(jié)果的評(píng)價(jià)，自覺(jué)地調(diào)整搜索策略，使得對(duì)于不同的檢索請(qǐng)求，不同用戶(hù)都能夠得到最貼近自己需要的信息服務(wù)。

3 信息檢索服務(wù)的主體技術(shù)

網(wǎng)絡(luò)信息檢索通常采用搜索引擎技術(shù)，該技術(shù)是為了解決“信息迷航”問(wèn)題而提出的。它通過(guò)相應(yīng)的算法在互聯(lián)網(wǎng)上搜索相關(guān)信息，并對(duì)信息進(jìn)行組織和處理，從而為用戶(hù)提供信息導(dǎo)航。

現(xiàn)階段，網(wǎng)絡(luò)搜索引擎有很多，用戶(hù)比較常用的有Google、有道、百度等等，這些搜索引擎能進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)信息檢索、信息過(guò)濾、個(gè)性化信息服務(wù)定制等比較有特色的服務(wù)，但是并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)真正意義上的智能化檢索。在實(shí)際使用過(guò)程中，用戶(hù)想要的不僅僅是有用的信息，他們更希望做信息消費(fèi)的主人，使信息的搜索可以在一個(gè)相對(duì)主動(dòng)的環(huán)境中進(jìn)行。

4 智能信息索引的相關(guān)技術(shù)

要實(shí)現(xiàn)真正意義上的以自我為中心的檢索服務(wù)就需要以下的相關(guān)技術(shù)進(jìn)行支撐。

4.1 智能技術(shù)。智能又可以稱(chēng)之為智能體，它是在用戶(hù)沒(méi)有明確具體要求的情況下，根據(jù)用戶(hù)需要，代替用戶(hù)進(jìn)行各種復(fù)雜的工作，如信息檢索、篩選及整理，并能推測(cè)用戶(hù)的意圖，自動(dòng)制定、調(diào)整和執(zhí)行工作計(jì)劃。

智能首先要建立個(gè)性化的數(shù)據(jù)庫(kù)，在數(shù)據(jù)庫(kù)中建立用戶(hù)基本信息表（包括用戶(hù)編號(hào)、用戶(hù)名、姓名、年齡、性別等字段）、用戶(hù)職業(yè)信息表（包括職業(yè)編號(hào)、職業(yè)類(lèi)型、等級(jí)、職稱(chēng)等字段）和用戶(hù)興趣信息表（包括興趣編號(hào)、興趣類(lèi)別、程度等字段），用來(lái)詳細(xì)描述用戶(hù)的個(gè)人情況，其中第一個(gè)字段可以設(shè)置成關(guān)鍵字。

然后建立用戶(hù)檢索策略表（包括策略編號(hào)、策略控制、檢索詞控制、檢索時(shí)間控制、檢索范圍控制等字段）和用戶(hù)檢索評(píng)價(jià)表（包括檢索編號(hào)、檢索時(shí)間、檢索詞、檢索結(jié)果數(shù)量、查全率、查準(zhǔn)率等字段），同樣的，第一個(gè)字段設(shè)置成關(guān)鍵字。檢索策略表主要是給用戶(hù)模型的檢索定義一個(gè)比較完整的檢索策略，檢索評(píng)價(jià)表主要是對(duì)用戶(hù)檢索的滿(mǎn)意度作一個(gè)簡(jiǎn)單的評(píng)價(jià)描述。

有了用戶(hù)個(gè)性化數(shù)據(jù)庫(kù)，一方面，在服務(wù)器端吸收智能技術(shù)的思想，引入個(gè)性化服務(wù)的理念，引入用戶(hù)反饋機(jī)制來(lái)完善檢索機(jī)制、提高檢索命中率，同時(shí)也可提供面向個(gè)人的特殊檢索服務(wù)。另一方面，信息檢索用到智能主要集成在客戶(hù)端，配合用戶(hù)興趣完成搜索，它會(huì)對(duì)用戶(hù)信息需求、偏好進(jìn)行區(qū)別、歸納、總結(jié)，分析用戶(hù)的興趣愛(ài)好，并借助學(xué)習(xí)的規(guī)則，自動(dòng)、獨(dú)立地用戶(hù)查找用戶(hù)感興趣的信息。

4.2 用戶(hù)興趣挖掘技術(shù)。實(shí)現(xiàn)信息檢索服務(wù)最重要的就是對(duì)用戶(hù)的喜好和習(xí)慣進(jìn)行分析，日前，通常使用兩種方法：其一是通過(guò)用戶(hù)主動(dòng)提供自己的興趣來(lái)得到用戶(hù)的個(gè)性化向量；其二是在用戶(hù)沒(méi)有明確參與的情況下，系統(tǒng)通過(guò)觀(guān)察用戶(hù)行為來(lái)得到用戶(hù)的興趣，從而得到用戶(hù)的個(gè)性化向量。使用第一種方法，可以選擇下面兩種方式：一是用戶(hù)將自己感興趣的信息類(lèi)或在線(xiàn)文檔分類(lèi)后提供給系統(tǒng)，系統(tǒng)從這些文檔或信息類(lèi)中發(fā)現(xiàn)用戶(hù)的興趣；二是用戶(hù)提供自己的研究方向和其它閱讀愛(ài)好等信息，系統(tǒng)從這些信息中發(fā)現(xiàn)用戶(hù)的興趣。但是，由于用戶(hù)的興趣并不是一成不變的，而用戶(hù)一般不可能提供所有的興趣以及感興趣的程度，因此還需要使用第一種方式進(jìn)行補(bǔ)充。使用第二種方法是根據(jù)用戶(hù)對(duì)推送頁(yè)面的評(píng)價(jià)信息來(lái)更新用戶(hù)的個(gè)性化向量。

5 結(jié)束語(yǔ)

智能化信息檢索技術(shù)現(xiàn)在已經(jīng)成為一項(xiàng)被廣泛研究的領(lǐng)域，它需要多種技術(shù)相支持，我們雖取得一些成績(jī)，但是道路還很漫長(zhǎng)，真正實(shí)現(xiàn)信息搜索的智能化服務(wù)，還有待技術(shù)的智能性、主動(dòng)性、自主性等得到進(jìn)一步的提高。

參考文獻(xiàn)：

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【關(guān)鍵詞】電子支付；網(wǎng)絡(luò)安全；研究

現(xiàn)在是互聯(lián)網(wǎng)爆炸的時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在各個(gè)領(lǐng)域中都得到了廣泛的應(yīng)用，改變了人們的生活方式，使人們的生活質(zhì)量得到提高。而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在電子商務(wù)中也得到了發(fā)展，出行了多種交易形式與支付形式。各個(gè)電子商務(wù)網(wǎng)站也隨之開(kāi)啟，對(duì)人們的購(gòu)物及消費(fèi)方式帶來(lái)沖擊，人們的購(gòu)物理念及消費(fèi)理念發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變，而電子商務(wù)雖然在電子化購(gòu)物方面奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，具有強(qiáng)大的技術(shù)支撐，但還是有很多消費(fèi)者對(duì)網(wǎng)上支付和網(wǎng)上購(gòu)物的方式有深深的擔(dān)憂(yōu)，電子支付和網(wǎng)絡(luò)安全是人們重點(diǎn)關(guān)注的話(huà)題。因此對(duì)于電子商務(wù)的交易安全，以及交易雙方的信息安全等問(wèn)題，成為電子商務(wù)發(fā)展的瓶頸問(wèn)題，也是眾多研發(fā)人員都關(guān)注的問(wèn)題。

1電子支付安全所面臨的威脅

近些年來(lái)，在電子商務(wù)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上進(jìn)行購(gòu)物能滿(mǎn)足人們基本的消費(fèi)需求，具有便捷、高效的特點(diǎn)。傳統(tǒng)的電子商務(wù)支付方式是線(xiàn)上交易，線(xiàn)下支付的方式，即在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上對(duì)商品信息進(jìn)行查詢(xún)，問(wèn)價(jià)，然后訂貨，最后采用貨到付款、郵局匯款、銀行轉(zhuǎn)賬等方式進(jìn)行支付。但由于近年來(lái)有網(wǎng)絡(luò)技術(shù)作為重要支撐，在電子商務(wù)交易過(guò)程中，網(wǎng)上支付成為重要支付方式。在電子商務(wù)的交易過(guò)程中，要求具有精確度高、安全性良好的特點(diǎn)，電子支付的安全問(wèn)題主要是對(duì)商家、消費(fèi)者及電子支付系統(tǒng)的三方安全，涉及到三者的利益問(wèn)題。但在交易過(guò)程中或是在支付過(guò)程中，由于支付方式及支付系統(tǒng)尚不十分健全，容易造成交易雙方的支付信息泄露，不法分子可能通過(guò)信息技術(shù)來(lái)竊取交易信息，從而造成交易雙方的私人信息泄露，甚至造成重大的經(jīng)濟(jì)損失，存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。

2第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)支付的安全問(wèn)題

第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)支付是一種高級(jí)的電子支付形式，具有靈活性的特征，因此也是目前主要支付方式。網(wǎng)上支付的主要形式有電子支票、電子現(xiàn)金、銀行卡網(wǎng)上支付、第三方平臺(tái)支付、移動(dòng)支付等，其中目前在電子商務(wù)的主要支付形式是第三方平臺(tái)支付。即將第三方機(jī)構(gòu)看作是交易雙方的擔(dān)保人，在溝通平臺(tái)上建立起賣(mài)方與賣(mài)方的協(xié)議關(guān)系，從中實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)交換和信息驗(yàn)證的過(guò)程，從而使消費(fèi)者和商家、銀行這三者關(guān)系在支付平臺(tái)中實(shí)現(xiàn)交易活動(dòng)。

2.1網(wǎng)絡(luò)支付安全問(wèn)題

網(wǎng)絡(luò)支付的安全問(wèn)題主要涉及到網(wǎng)絡(luò)安全、資金安全與法律安全等方面，而本文主要是對(duì)網(wǎng)絡(luò)支付中的網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題進(jìn)行研究。由于第三方支付的潛在威脅是在網(wǎng)絡(luò)支付中，容易造成消費(fèi)者個(gè)人信息被盜取和被篡改的現(xiàn)象，對(duì)消費(fèi)者的私人信息安全造成重大影響，容易造成消費(fèi)者資金丟失的現(xiàn)象，帶來(lái)重大的經(jīng)濟(jì)損失。而第三方支付平臺(tái)及支付流程中由于自身存在一定的漏洞，如果被不法分子進(jìn)行利用，對(duì)支付系統(tǒng)及支付安全帶來(lái)重大影響，例如網(wǎng)絡(luò)黑客、病毒入侵、惡意代碼等對(duì)支付平臺(tái)及網(wǎng)絡(luò)安全造成危害，最終導(dǎo)致消費(fèi)者及用戶(hù)的信息數(shù)據(jù)造成泄漏，使用戶(hù)的數(shù)據(jù)信息機(jī)密性、真實(shí)性與完整性造成威脅。一旦網(wǎng)絡(luò)安全的問(wèn)題發(fā)生，第三方平臺(tái)的資金交易的流動(dòng)性和安全性也會(huì)隨之發(fā)生影響，出現(xiàn)交易問(wèn)題。且由于在互聯(lián)網(wǎng)第三方平臺(tái)中的交易行為是一種匿名性和隱秘性的行為，當(dāng)網(wǎng)絡(luò)安全受到侵害時(shí)，部分不法分子會(huì)利用網(wǎng)絡(luò)支付系統(tǒng)的漏洞實(shí)現(xiàn)詐騙行為、洗錢(qián)或者是惡意交易，第三方網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)的安全問(wèn)題不能得到保障。

2.2網(wǎng)絡(luò)支付安全策略

為了加強(qiáng)第三方支付平臺(tái)的支付安全，首先需要對(duì)第三方支付平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)進(jìn)行加強(qiáng)，通過(guò)構(gòu)建支付安全體系，確保第三方支付系統(tǒng)運(yùn)行的安全性與穩(wěn)定性。為了防止系統(tǒng)受到計(jì)算機(jī)病毒或網(wǎng)絡(luò)黑客的威脅，需要加強(qiáng)計(jì)算機(jī)的防護(hù)能力，構(gòu)建完善的第三方支付系統(tǒng)，確保網(wǎng)絡(luò)支付及交易行為的安全，保證消費(fèi)者的資金安全與信息安全等。其次，在現(xiàn)代的金融體系中需要加入第三方支付平臺(tái)，將其看成是重要的內(nèi)容之一，通過(guò)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)對(duì)網(wǎng)絡(luò)支付安全進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)的安全建設(shè)。不僅如此，為了提高電子商務(wù)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，還要加強(qiáng)信用管理機(jī)制，對(duì)用戶(hù)進(jìn)行交易行為及交易安全的交易，提高消費(fèi)者安全意識(shí)。在保證支付平臺(tái)安全的同時(shí)，還能切實(shí)提高電子商務(wù)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力，促進(jìn)電子商務(wù)企業(yè)的發(fā)展。保障網(wǎng)絡(luò)支付的安全，離不開(kāi)政府部門(mén)及相關(guān)法律法規(guī)的監(jiān)督與管理工作，才能確保網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)運(yùn)行的安全與穩(wěn)定，保護(hù)交易雙方的個(gè)人利益。但我國(guó)目前在對(duì)于第三方網(wǎng)絡(luò)支付安全的法律法規(guī)建設(shè)中仍不完善，還需要對(duì)相關(guān)制度進(jìn)行不斷完善，切實(shí)保障交易安全與支付安全。

3結(jié)語(yǔ)

總之，我國(guó)目前在電子商務(wù)的發(fā)展中，主要的支付方式是第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)支付，能有效保證交易雙方的交易安全與資金安全。但由于第三方支付所具有的特性，使交易過(guò)程中仍具有不穩(wěn)定性，因此不僅從第三方網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)和買(mǎi)賣(mài)雙方的自身利益角度來(lái)看，還需要對(duì)電子支付及網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題予以充分重視，采取一定的措施來(lái)解決存在的安全問(wèn)題，切實(shí)保障交易雙方的個(gè)人利益。此外，還要政府部門(mén)要充分發(fā)揮其監(jiān)督與管理職能，為第三方網(wǎng)絡(luò)支付的安全性奠定堅(jiān)實(shí)的法律支持依據(jù)，還需要不斷提高網(wǎng)絡(luò)安全支付的技術(shù)水平，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)支付安全管理力度，提高消費(fèi)者的安全意識(shí)，才能切實(shí)保障電子商務(wù)的支付安全，充分發(fā)揮電子商務(wù)企業(yè)的便捷性、高效率與低成本的優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)電子商務(wù)企業(yè)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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[3]陳曉勤,錢(qián)守廉.基于電信級(jí)網(wǎng)絡(luò)營(yíng)造“隨時(shí)隨地和誠(chéng)信安全”的電子支付服務(wù)環(huán)境[J].電信科學(xué),2010(09):1-5.

篇3

關(guān)鍵詞：網(wǎng)絡(luò)視頻企業(yè)；并購(gòu)動(dòng)機(jī)；支付方式

一、網(wǎng)絡(luò)視頻行業(yè)的定義及特點(diǎn)

（一）網(wǎng)絡(luò)視頻行業(yè)的定義

網(wǎng)絡(luò)視頻行業(yè)是一個(gè)以高新技術(shù)為支撐，以互聯(lián)網(wǎng)為媒介的用以傳播影音的工具平臺(tái)，是一種新型的互聯(lián)網(wǎng)媒體行業(yè)。

（二）網(wǎng)絡(luò)視頻行業(yè)的特點(diǎn)

網(wǎng)絡(luò)視頻行業(yè)是視頻與網(wǎng)絡(luò)的結(jié)合，它改變了人們的收視習(xí)慣。相比于其他行業(yè)，還有重視用戶(hù)的數(shù)量和粘性、以產(chǎn)品和技術(shù)為核心、行業(yè)內(nèi)存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)、外部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高、對(duì)資金需求量大等特點(diǎn)。

二、網(wǎng)絡(luò)視頻企業(yè)的并購(gòu)動(dòng)機(jī)

（一）擴(kuò)大市場(chǎng)份額，提高行業(yè)集中度

現(xiàn)階段，網(wǎng)絡(luò)視頻企業(yè)在我國(guó)的集中度還不夠高，離規(guī)模經(jīng)濟(jì)還有一定差距。在這樣一個(gè)新型互聯(lián)網(wǎng)媒體行業(yè)里，除公眾熟知的大型企業(yè)外，其他小企業(yè)之間同質(zhì)性較高，沒(méi)有突出的優(yōu)點(diǎn)，相互易于替代，競(jìng)爭(zhēng)十分激烈。為了在短時(shí)間內(nèi)提高用戶(hù)數(shù)量并擴(kuò)大市場(chǎng)份額，有能力的大企業(yè)就會(huì)選擇并購(gòu)適合的同類(lèi)小企業(yè)。

（二）節(jié)約交易費(fèi)用，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍

我國(guó)大部分網(wǎng)絡(luò)視頻企業(yè)僅僅是一個(gè)提供內(nèi)容的平臺(tái)，但隨著競(jìng)爭(zhēng)加劇，部分企業(yè)開(kāi)始抓住視頻的內(nèi)容提供和分銷(xiāo)渠道，減少由此帶來(lái)的大量開(kāi)支并延長(zhǎng)企業(yè)價(jià)值鏈。有能力的大型企業(yè)便通過(guò)并購(gòu)進(jìn)行行業(yè)內(nèi)資源重組，以此達(dá)到降低交易費(fèi)用，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍的目的。

（三）尋求多元化經(jīng)營(yíng)，謀求新的發(fā)展機(jī)遇

不同企業(yè)提供的視頻內(nèi)容的側(cè)重點(diǎn)也不同，如電視劇、電影、綜藝節(jié)目、動(dòng)漫、音樂(lè)等等。并購(gòu)可以使企業(yè)平臺(tái)多元化，這將意味著更多的機(jī)遇和更大的發(fā)展前景。

三、案例分析

（一）優(yōu)酷網(wǎng)與土豆網(wǎng)的并購(gòu)簡(jiǎn)介

優(yōu)酷股份有限公司和土豆股份有限公司于2012 年3 月12日共同宣布雙方于3月11日簽定最終協(xié)議，將以100%換股的方式合并。

（二）優(yōu)酷網(wǎng)與土豆網(wǎng)并購(gòu)成功的原因

優(yōu)酷和土豆并購(gòu)后在綜合百度指數(shù)、Alexa排名以及360搜索網(wǎng)站點(diǎn)評(píng)量等幾大公開(kāi)數(shù)據(jù)中的用戶(hù)活躍度均位于行業(yè)第一。另外，從同一視頻的評(píng)論數(shù)量來(lái)看，優(yōu)酷土豆也以45996的點(diǎn)評(píng)量成為最熱視頻網(wǎng)站，二者成功的原因可以歸納為以下幾點(diǎn)：

1.選擇了合適的并購(gòu)目標(biāo)

并購(gòu)的目的是在確保風(fēng)險(xiǎn)最小化的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)。因此，選擇合適的并購(gòu)目標(biāo)顯得尤為重要，優(yōu)酷土豆不僅經(jīng)營(yíng)模式一致，兩家網(wǎng)站的用戶(hù)在用戶(hù)細(xì)分和行為習(xí)慣方面也有較大的相似性，這有利于企業(yè)并購(gòu)后的整合工作。

2.運(yùn)用了恰當(dāng)?shù)闹Ц妒侄?/p>

不同企業(yè)適用于不同的支付方式，而支付方式的選用影響著兩個(gè)公司的股東權(quán)益，恰當(dāng)?shù)闹Ц斗绞侥軌虼蟠罂s減并購(gòu)后的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.開(kāi)展了有效的整合工作

合并后的企業(yè)要秉著的宗旨進(jìn)行管理，保留各自的品牌特點(diǎn)、自制板塊，合并核心技術(shù)、后臺(tái)管理，分享視頻提供、分銷(xiāo)渠道。

四、優(yōu)酷網(wǎng)并購(gòu)?fù)炼咕W(wǎng)給網(wǎng)絡(luò)視頻企業(yè)帶來(lái)的的啟示

優(yōu)酷并購(gòu)?fù)炼沟某晒Σ⒉皇桥既?，為了幫助其他網(wǎng)絡(luò)視頻企業(yè)的并購(gòu)取得成功，通過(guò)研究該案例我們得到了如下啟示：

（一）根據(jù)自身定位制定并購(gòu)策略

企業(yè)必須全面考量自身經(jīng)營(yíng)狀況，根據(jù)自身定位制定詳細(xì)的收購(gòu)計(jì)劃，保證并購(gòu)在一套科學(xué)方案的指引之下完成，從而消除額外的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）根據(jù)財(cái)務(wù)狀況選擇合適的支付手段

企業(yè)需根據(jù)其財(cái)務(wù)狀況，靈活地選取適合的支付手段。大致有以下幾種支付手段。

1.現(xiàn)金支付，適用于擁有充裕流動(dòng)資金，近期也沒(méi)有支出大額現(xiàn)金需要的大型企業(yè)。這種支付方式簡(jiǎn)便而又迅速，企業(yè)可在短時(shí)間內(nèi)完成整個(gè)并購(gòu)過(guò)程。

2.舉借外債，適用于籌資能力較強(qiáng)的企業(yè)。若企業(yè)當(dāng)前資產(chǎn)負(fù)債率較低，便可以采取該支付方式完成并購(gòu)。

3.換股合并，適用于規(guī)模較大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大的并購(gòu)。優(yōu)酷網(wǎng)并購(gòu)?fù)炼咕W(wǎng)采用的就是該支付方式，二者都是網(wǎng)絡(luò)視頻企業(yè)中的大型企業(yè)，這種支付方式可以讓兩公司成功擺脫資本規(guī)模的限制，大大縮減并購(gòu)所帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.資產(chǎn)支付，適用于需要調(diào)整企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的企業(yè)。

5.聯(lián)合并購(gòu)，適用于想擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍謀求新機(jī)遇的中小型企業(yè)，聯(lián)合與本公司類(lèi)似的企業(yè)一同并購(gòu)目標(biāo)公司。

6.混合支付，顧名思義就是同時(shí)混合多種支付手段進(jìn)行支付，企業(yè)可根據(jù)實(shí)際情況選取適合本公司的多種支付方式，力求將并購(gòu)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

（三）注重并購(gòu)后的整合工作

并購(gòu)是否成功需要一個(gè)過(guò)程來(lái)體現(xiàn)。并購(gòu)后，需充分了解兩個(gè)企業(yè)在各個(gè)方面的差異，避免資源浪費(fèi)，人員冗余問(wèn)題，積極做好財(cái)、物、人和文化等各方面的后期整合工作。

參考文獻(xiàn)：

[1]胡杰.垂直網(wǎng)絡(luò)視頻行業(yè)市場(chǎng)勢(shì)力的判定――以?xún)?yōu)酷網(wǎng)、土豆網(wǎng)兼并為例[J].生產(chǎn)力研究，2014，03：6-9.

[2]陳平，陸蕓.網(wǎng)絡(luò)視頻企業(yè)并購(gòu)績(jī)效評(píng)價(jià)體系研究[J].財(cái)會(huì)通訊，2014，32：55-58.

篇4

關(guān)鍵詞：電子支付；網(wǎng)絡(luò)外部性；雙邊市場(chǎng)

我國(guó)電子支付產(chǎn)業(yè)最早出現(xiàn)在20世紀(jì)90年代末，經(jīng)歷了十幾年的發(fā)展，已經(jīng)由產(chǎn)品生命周期的最初起步階段逐步進(jìn)人了高速發(fā)展階段，產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)學(xué)特征逐漸顯現(xiàn)。

一、我國(guó)電子支付產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

(一)電子支付定義 　在中國(guó)人民銀行2005年的《電子支付指引(第一號(hào))》中，將電子支付的定義界定如下：“電子支付是指單位、個(gè)人(以下簡(jiǎn)稱(chēng)客戶(hù))直接或授權(quán)他人通過(guò)電子終端發(fā)出支付指令、實(shí)現(xiàn)貨幣支付與資金轉(zhuǎn)移的行為。電子支付的類(lèi)型按電子支付指令發(fā)起方式分為網(wǎng)上支付、電話(huà)支付、移動(dòng)支付、銷(xiāo)售點(diǎn)終端交易、自動(dòng)柜員機(jī)交易和其他電子支付?！?　我國(guó)電子支付產(chǎn)業(yè)歷經(jīng)了傳統(tǒng)支付向以網(wǎng)絡(luò)支付為主的新興支付的轉(zhuǎn)變，其涵蓋范圍也從atm取款、pos消費(fèi)擴(kuò)大到b2c、b2b、c2c等網(wǎng)絡(luò)支付、電話(huà)支付、移動(dòng)支付領(lǐng)域。

(二)我國(guó)電子支付產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r 　隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)普及率的逐年提高，互聯(lián)網(wǎng)正在走進(jìn)人們的工作與生活。據(jù)cnnic最新的《第25次中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》調(diào)查顯示，商務(wù)交易類(lèi)應(yīng)用的用戶(hù)規(guī)模增長(zhǎng)最快，平均年增幅達(dá)到了68％。其中，網(wǎng)上支付用戶(hù)年增幅80.9％，在所有應(yīng)用中排名第一。2009年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá)到2500億，2010年網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物市場(chǎng)將迎來(lái)更大規(guī)模的發(fā)展。 　目前我國(guó)的電子支付產(chǎn)業(yè)模式呈現(xiàn)出網(wǎng)絡(luò)支付(b2c、b2b等)蓬勃發(fā)展，移動(dòng)支付、電話(huà)支付蓄勢(shì)待發(fā)的特點(diǎn)。網(wǎng)絡(luò)支付按照機(jī)構(gòu)類(lèi)型主要?jiǎng)澐譃槿N類(lèi)型：商業(yè)銀行支付網(wǎng)關(guān)、中國(guó)銀聯(lián)支付和第三方支付平臺(tái)。

1、商業(yè)銀行支付網(wǎng)關(guān) 　我國(guó)最早推出網(wǎng)上支付的機(jī)構(gòu)是商業(yè)銀行。商業(yè)銀行支付網(wǎng)關(guān)系統(tǒng)由各家商業(yè)銀行自行開(kāi)發(fā)，制訂統(tǒng)一的接口標(biāo)準(zhǔn)，通過(guò)與商戶(hù)服務(wù)器直連，借助網(wǎng)上銀行系統(tǒng)滿(mǎn)足網(wǎng)上購(gòu)物和客戶(hù)商戶(hù)間的資金結(jié)算的需要。銀行支付網(wǎng)關(guān)的推出，有助于各家商業(yè)銀行拓展新商戶(hù)、收取結(jié)算手續(xù)費(fèi)、擴(kuò)大本行銀行卡、網(wǎng)上銀行的影響面進(jìn)而綁定客戶(hù)存款、獲得綜合收益。銀行支付網(wǎng)關(guān)已經(jīng)成為各商業(yè)銀行近年來(lái)發(fā)展的重點(diǎn)及未來(lái)市場(chǎng)爭(zhēng)奪的焦點(diǎn)。 　2、中國(guó)銀聯(lián)支付 　中國(guó)銀聯(lián)支付由銀聯(lián)公司與商戶(hù)服務(wù)器聯(lián)接。商戶(hù)并不與發(fā)卡各商業(yè)銀行連接，銀聯(lián)通過(guò)現(xiàn)有的銀聯(lián)收單系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)各發(fā)卡行與商戶(hù)間的資金清算。銀聯(lián)支付可以受理各家銀行卡且支付方式簡(jiǎn)單，用戶(hù)只需輸入卡號(hào)、密碼就可以進(jìn)行付款，但也帶來(lái)很大的安全隱患。 　3、第三方支付平臺(tái) 　主要是指商業(yè)銀行支付網(wǎng)關(guān)和銀聯(lián)支付網(wǎng)關(guān)之外的支付平臺(tái)。目前國(guó)內(nèi)比較知名的第三方支付平臺(tái)有支付寶、網(wǎng)銀在線(xiàn)、上海環(huán)迅、騰訊財(cái)付通等。第三方支付平臺(tái)由非金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)建，但已基本實(shí)現(xiàn)了與各商業(yè)銀行的直連，能夠受理各家銀行卡，而且比普通商業(yè)銀行支付網(wǎng)關(guān)功能完善、能夠提供全方位、專(zhuān)業(yè)化的電子商務(wù)服務(wù)，因此雖然起步晚，但競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，成為很多中小商戶(hù)和網(wǎng)上支付消費(fèi)者的首選。

二、我國(guó)電子支付產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)特征

電子支付產(chǎn)業(yè)中包含著眾多的參與者：商業(yè)銀行、商家、消費(fèi)者、第三方支付平臺(tái)以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)等。各參與者之間關(guān)系復(fù)雜。但隨著產(chǎn)業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，一些經(jīng)濟(jì)學(xué)特征逐漸顯現(xiàn)。

(一)網(wǎng)絡(luò)外部性特征 　1、網(wǎng)絡(luò)外部性定義 　網(wǎng)絡(luò)外部性(network extemality)最早是jetlrey rohlfs在研究電信服務(wù)時(shí)發(fā)現(xiàn)的，后來(lái)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)這一概念進(jìn)行了進(jìn)一步完善，katz和shapiro對(duì)網(wǎng)絡(luò)外部性是這樣進(jìn)行解釋的：網(wǎng)絡(luò)外部性是指產(chǎn)品使用者來(lái)自消費(fèi)該產(chǎn)品的效用會(huì)隨著其他使用該相同產(chǎn)品人的數(shù)量增加而增加的效應(yīng)。在更廣泛的意義上。是指當(dāng)采取同樣行動(dòng)的人(agents)的人數(shù)增加時(shí)該行動(dòng)所產(chǎn)生的凈價(jià)值的增值。網(wǎng)絡(luò)外部性實(shí)質(zhì)上是網(wǎng)絡(luò)規(guī)模擴(kuò)大過(guò)程中的一種規(guī)模經(jīng)濟(jì)。 　網(wǎng)絡(luò)外部性有正負(fù)之分，產(chǎn)品使用效用既會(huì)隨著消費(fèi)該產(chǎn)品的人的數(shù)量增加而增大，導(dǎo)致正的網(wǎng)絡(luò)外部性；同樣消費(fèi)者也會(huì)因該消費(fèi)產(chǎn)品的人的數(shù)量增加而增大外部成本，從而產(chǎn)生負(fù)的網(wǎng)絡(luò)外部性。 　網(wǎng)絡(luò)外部性根據(jù)產(chǎn)生方式不同分為直接網(wǎng)絡(luò)外部性與間接網(wǎng)絡(luò)外部性。直接網(wǎng)絡(luò)外部性是指通過(guò)消費(fèi)相同產(chǎn)品的市場(chǎng)主體數(shù)量的增加而導(dǎo)致的直接物理效果產(chǎn)生的外部性，例如電話(huà)網(wǎng)絡(luò)、電子郵件、網(wǎng)絡(luò)游戲等。而間接網(wǎng)絡(luò)外部性是指隨著某一產(chǎn)品使用數(shù)量的增加，該產(chǎn)品互補(bǔ)品數(shù)量隨之增加，價(jià)格逐漸降低，從而間接提高了該產(chǎn)品的價(jià)值。間接網(wǎng)絡(luò)外部性比較典型的例子如電腦操作系統(tǒng)，隨著終端使用客戶(hù)數(shù)量的增加，在該操作系統(tǒng)上進(jìn)行軟件開(kāi)發(fā)的公司逐漸增多，新軟件產(chǎn)品不斷豐富，從而進(jìn)一步吸引越來(lái)越多的客戶(hù)使用該系統(tǒng)的終端，推動(dòng)操作系統(tǒng)這個(gè)平臺(tái)的價(jià)值不斷提升。 　2、電子支付產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)外部性特征分析 　電子支付產(chǎn)業(yè)的網(wǎng)絡(luò)外部性同樣既有正的網(wǎng)絡(luò)外部性又有負(fù)的網(wǎng)絡(luò)外部性。隨著網(wǎng)上消費(fèi)群體與商戶(hù)群體規(guī)模的擴(kuò)大，越來(lái)越多的消費(fèi)者能夠購(gòu)買(mǎi)到網(wǎng)絡(luò)提供的物美價(jià)廉的豐富商品而不用再受地域、時(shí)間的限制，能夠享受到電子支付帶來(lái)的方便快捷的購(gòu)物新體驗(yàn)；網(wǎng)上商家能夠從網(wǎng)絡(luò)這個(gè)巨大的無(wú)形市場(chǎng)中吸引到天南地北的客戶(hù)，同時(shí)降低交易、庫(kù)存等成本，賺取豐厚利潤(rùn)；同時(shí)電子支付的發(fā)展完善了電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈，大大帶動(dòng)了上下游相關(guān)產(chǎn)業(yè)(如銀行卡、物流等產(chǎn)業(yè))的發(fā)展。這些方面無(wú)疑都提升了電子支付產(chǎn)業(yè)的價(jià)值，是電子支付產(chǎn)業(yè)正的網(wǎng)絡(luò)外部性的體現(xiàn)。 　同時(shí)，電子支付將越來(lái)越多的消費(fèi)者、商家、金融機(jī)構(gòu)以及物流等電子商戶(hù)相關(guān)產(chǎn)業(yè)聯(lián)系在一起，它的發(fā)展也引發(fā)了一些新的問(wèn)題。比如網(wǎng)絡(luò)上的隱私權(quán)保護(hù)問(wèn)題，電子支付過(guò)程中，客戶(hù)賬戶(hù)、聯(lián)系方式、住址等大量個(gè)人隱私信息在網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行傳播，擁有此類(lèi)信息的各相關(guān)機(jī)構(gòu)如果處理不當(dāng)容易引發(fā)大規(guī)模客戶(hù)隱私泄漏風(fēng)險(xiǎn)。再比如，電子支付實(shí)現(xiàn)方便快捷支付的同時(shí)，也引發(fā)了比如信用卡套現(xiàn)、網(wǎng)絡(luò)洗錢(qián)等新型犯罪問(wèn)題。這些又體現(xiàn)出電子支付產(chǎn)業(yè)負(fù)的網(wǎng)絡(luò)外部性。 　從直接網(wǎng)絡(luò)外部性和間接網(wǎng)絡(luò)外部性劃分角度上分析，電子支付產(chǎn)業(yè)的網(wǎng)絡(luò)外部性應(yīng)該屬于間接網(wǎng)絡(luò)外部性。因?yàn)閱渭冸娮又Ц断M(fèi)者數(shù)量的增加并不能提升價(jià)值，消費(fèi)者選擇是否進(jìn)行電子支付取決于網(wǎng)上商家的多少及產(chǎn)品種類(lèi)，網(wǎng)上商家選擇是否接受電子支付這種結(jié)算方式也取決于另一端消費(fèi)者的數(shù)量。這就體現(xiàn)出了間接網(wǎng)絡(luò)外部性的特征。

(二)雙邊市場(chǎng)特征 　1、雙邊市場(chǎng)定義 　目前常見(jiàn)的雙邊市場(chǎng)(two-sided markets)定義有arm- strong2004年提出的：雙邊市場(chǎng)是指兩種參與者需要通過(guò)中間層或平臺(tái)進(jìn)行交易。而且一組參與者(最終用戶(hù))加入平臺(tái)的收益取決于加人該平臺(tái)另一組參與者(最終用戶(hù))的數(shù)量。更確切的定義是rochet和tirole2004年提出的：平臺(tái)兩端市場(chǎng)的定價(jià)總和固定，如果交易平臺(tái)上成交的交易總量與兩端之間的價(jià)格結(jié)構(gòu)有關(guān)，或者說(shuō)與兩端的相對(duì)價(jià)格有關(guān)，則這樣的市場(chǎng)就是雙邊市場(chǎng)。

2、電子支付產(chǎn)業(yè)雙邊市場(chǎng)特征分析

電子支付產(chǎn)業(yè)是具有典型的雙邊市場(chǎng)特征的產(chǎn)業(yè)。按照雙邊市場(chǎng)的定義，雙邊市場(chǎng)是一種類(lèi)似于“啞鈴形”的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。當(dāng)平臺(tái)對(duì)兩端的參與者制定的價(jià)格總水平保持不變時(shí)，價(jià)格結(jié)構(gòu)或兩端的相對(duì)價(jià)格改變將影響到雙方對(duì)平臺(tái)的需求和參與平臺(tái)的程度，并會(huì)進(jìn)一步影響到平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的交易總量。在電子支付產(chǎn)業(yè)中，電子支付平臺(tái)提供機(jī)構(gòu)(金融機(jī)構(gòu)或第三方支付平臺(tái))為網(wǎng)上消費(fèi)者和網(wǎng)上商戶(hù)提供結(jié)算服務(wù)的同時(shí)也對(duì)平臺(tái)的兩端實(shí)行收費(fèi)，收費(fèi)價(jià)格策略的制定既包含對(duì)消費(fèi)者端收費(fèi)價(jià)格策略，也包含對(duì)網(wǎng)上商戶(hù)端的收費(fèi)價(jià)格策略。 　電子支付產(chǎn)業(yè)中只有電子支付平臺(tái)兩端的參與者達(dá)到一定規(guī)模，電子支付平臺(tái)才能夠正常運(yùn)轉(zhuǎn)，并在一定的規(guī)模臨界值之后實(shí)現(xiàn)盈利。要使平臺(tái)兩端參與者同時(shí)達(dá)到一定規(guī)模，就必須制定合理的定價(jià)策略。相較于平臺(tái)兩端的價(jià)格總水平，兩者間的價(jià)格結(jié)構(gòu)更為重要。在實(shí)際的電子支付平臺(tái)運(yùn)營(yíng)中，常常采用定價(jià)平衡法則，平衡法則是指為平衡兩邊用戶(hù)的需求，交易平臺(tái)通常對(duì)一方采取低價(jià)策略或轉(zhuǎn)移成本的方式，以吸引其來(lái)平臺(tái)注冊(cè)交易。具體來(lái)講，就是僅收取網(wǎng)上商戶(hù)的費(fèi)用而對(duì)網(wǎng)上消費(fèi)者低收費(fèi)或不收費(fèi)。這正是雙邊市場(chǎng)特征的明顯體現(xiàn)。

三、我國(guó)電子支付產(chǎn)業(yè)的發(fā)展建議

我國(guó)電子支付產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中呈現(xiàn)出來(lái)的網(wǎng)絡(luò)外部性及雙邊市場(chǎng)等經(jīng)濟(jì)學(xué)理論特征研究為促進(jìn)我國(guó)電子支付產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了理論基礎(chǔ)。

1、大力扶持，合理定價(jià)，促進(jìn)電子支付產(chǎn)業(yè)發(fā)展

篇5

隨著經(jīng)濟(jì)全球化和互聯(lián)網(wǎng)的普及，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展已進(jìn)入繁盛時(shí)期，特別是進(jìn)入了大數(shù)據(jù)時(shí)代，信息數(shù)據(jù)化已滲透到了生活的各個(gè)方面。在這樣的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)背景下，人們的生活生產(chǎn)方式、消費(fèi)方式發(fā)生了巨大改變，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了新的特點(diǎn)和市場(chǎng)規(guī)則，傳統(tǒng)的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)體系被打破，老舊的經(jīng)營(yíng)模式被淘汰。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)背景下市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略的轉(zhuǎn)變，是企業(yè)迎接市場(chǎng)發(fā)展的機(jī)遇同時(shí)也是巨大的挑戰(zhàn)，要求企業(yè)通過(guò)不斷的改變和創(chuàng)新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)策略來(lái)適應(yīng)新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，打造企業(yè)的持久競(jìng)爭(zhēng)力。本文從網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)背景下的市場(chǎng)特點(diǎn)出發(fā)，分析了網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代背景下的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略轉(zhuǎn)變。

關(guān)鍵詞：

網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)背景;市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo);策略轉(zhuǎn)變

在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)與大數(shù)據(jù)時(shí)代的時(shí)代背景下，企業(yè)在開(kāi)展市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程中，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)要順應(yīng)網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的新環(huán)境和新要求，結(jié)合新形勢(shì)和新特點(diǎn)，企業(yè)需要轉(zhuǎn)變營(yíng)銷(xiāo)策略，對(duì)傳統(tǒng)的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)方式、理念和體系進(jìn)行創(chuàng)新，順應(yīng)時(shí)代的潮流，注重先進(jìn)技術(shù)，注重營(yíng)銷(xiāo)創(chuàng)新，拓寬營(yíng)銷(xiāo)渠道，使企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代背景下得到快速成長(zhǎng)。

一、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)背景下市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的新特點(diǎn)

受大數(shù)據(jù)和網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的方式、理念、環(huán)境受到很大的沖擊，市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的新特點(diǎn)已顯得非常突出，營(yíng)銷(xiāo)策略顯示出了多樣化，而且網(wǎng)絡(luò)時(shí)代背景下的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)還有著明顯的優(yōu)勢(shì)，不僅能夠大大降低生產(chǎn)成本，提供優(yōu)質(zhì)完善的服務(wù)，還能夠縮短營(yíng)銷(xiāo)期限，創(chuàng)造更多的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)機(jī)會(huì)，有利于企業(yè)有效的減少庫(kù)存，形成新的戰(zhàn)略?xún)?yōu)勢(shì)。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)背景下的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)出現(xiàn)了以下幾個(gè)新的特點(diǎn)：1.突破時(shí)間和空間限制，擴(kuò)寬市場(chǎng)范圍。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)是一種虛擬的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，具有開(kāi)放性和包容性的特點(diǎn)，具體主要表現(xiàn)在時(shí)間的延長(zhǎng)和空間的拓展上。企業(yè)能夠打破傳統(tǒng)實(shí)體店?duì)I業(yè)時(shí)間局限的束縛，在精力和條件允許的范圍內(nèi)，可以全天營(yíng)業(yè)，營(yíng)業(yè)時(shí)間得以延長(zhǎng)，營(yíng)銷(xiāo)收入相對(duì)也大大的提高了。傳統(tǒng)的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)模式會(huì)選擇有利于自身經(jīng)營(yíng)的固定地點(diǎn)，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的開(kāi)放性打破了傳統(tǒng)地域限制，消費(fèi)者想購(gòu)買(mǎi)自己想要的產(chǎn)品時(shí)，在互聯(lián)網(wǎng)上瀏覽并了解網(wǎng)店、商品等信息，消費(fèi)活動(dòng)就更方便快捷。而對(duì)于企業(yè)來(lái)講，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的滲透，使企業(yè)的宣傳費(fèi)用大大降低，宣傳渠道更加多樣化和直接化，宣傳更加針對(duì)性。不受空間和時(shí)間限制的新環(huán)境，企業(yè)更加容易走出國(guó)門(mén)、走向世界。2.交易支付途徑多樣化。在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)盛行下，各大銀行、軟件廠(chǎng)商都推出了網(wǎng)購(gòu)支付，支付寶、微信支付、百度錢(qián)包等第三方支付機(jī)構(gòu)對(duì)日常消費(fèi)場(chǎng)景的不斷覆蓋，已然成為現(xiàn)在生活日常必不可少的一部分，傳統(tǒng)銀行卡機(jī)構(gòu)也通過(guò)推出銀聯(lián)“云閃付”近場(chǎng)支付方式和覆蓋更多商鋪在海內(nèi)外“收復(fù)失地”。央行數(shù)據(jù)顯示，2016年非銀行支付機(jī)構(gòu)累計(jì)發(fā)生網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)1639.02億筆，金額99.27萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)99.53%和100.65%。網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)461.78億筆，金額2084.95萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)26.96%和3.31%；電話(huà)支付業(yè)務(wù)2.79億筆，金額17.06萬(wàn)億元，筆數(shù)同比下降6.61%，金額同比增長(zhǎng)13.84%；移動(dòng)支付業(yè)務(wù)257.10億筆，金額157.55萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)85.82%和45.59%。電子化交易方式的興起，特別是網(wǎng)購(gòu)支付這一新型支付方式，有很高的安全性、可靠性、高效性，解決了網(wǎng)購(gòu)支付的信用問(wèn)題，為企業(yè)縮短營(yíng)銷(xiāo)渠道、開(kāi)發(fā)新興市場(chǎng)、創(chuàng)新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)管理、降低營(yíng)銷(xiāo)成本等提供了條件。3.快捷的物流配送體系。傳統(tǒng)的營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程中，由于物流業(yè)不夠發(fā)達(dá)，產(chǎn)品從廠(chǎng)家到消費(fèi)者手中需要經(jīng)過(guò)非常多的中間環(huán)節(jié)，產(chǎn)品流通過(guò)程非常復(fù)雜，這不僅增加了產(chǎn)品的成本費(fèi)用，還浪費(fèi)大量的流通時(shí)間。而現(xiàn)在的物流配送體系十分發(fā)達(dá)，很多物流公司都在全國(guó)范圍內(nèi)具有快速的配送能力，這樣的經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化為企業(yè)的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略創(chuàng)新提供了新的條件。企業(yè)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)渠道銷(xiāo)售的商品，由商家直接以物流方式傳遞到消費(fèi)者手中，大大降低了企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)成本，也為企業(yè)創(chuàng)新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)方式創(chuàng)造了條件。有的用戶(hù)甚至繞過(guò)中間廠(chǎng)商，直接和生產(chǎn)商對(duì)接，用戶(hù)提出方案，生產(chǎn)商根據(jù)方案提供服務(wù)或產(chǎn)品，大大的節(jié)約了產(chǎn)品的成本，也節(jié)約了流通時(shí)間，從而使消費(fèi)者能夠以較低的費(fèi)用買(mǎi)到合適的產(chǎn)品。4.海量的大數(shù)據(jù)?，F(xiàn)階段由于信息技術(shù)十分發(fā)達(dá)，我們已經(jīng)處于大數(shù)據(jù)時(shí)代，大數(shù)據(jù)的最主要特點(diǎn)就是數(shù)據(jù)量十分龐大，能夠記錄到每個(gè)消費(fèi)者的每一次消費(fèi)記錄，并把消費(fèi)者的工作和生活等各個(gè)方面進(jìn)行關(guān)聯(lián)分析、對(duì)比分析，從而讓企業(yè)能夠更加準(zhǔn)確、全面的掌握消費(fèi)者的消費(fèi)行為、消費(fèi)心理和消費(fèi)習(xí)慣等，也能夠更加準(zhǔn)確、便捷和低成本的監(jiān)測(cè)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)環(huán)境，大數(shù)據(jù)為企業(yè)的精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)和低成本營(yíng)銷(xiāo)提供了條件。

二、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)背景下的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略轉(zhuǎn)變

由于傳統(tǒng)的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)環(huán)境發(fā)生了巨大改變，要求企業(yè)對(duì)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略必須做出相應(yīng)的調(diào)整。在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的背景下，市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)必須根據(jù)新的市場(chǎng)特點(diǎn)和新的市場(chǎng)環(huán)境調(diào)整固有的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略，對(duì)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略的針對(duì)性和功能性進(jìn)行有效的提高，有效的維護(hù)用戶(hù)，滿(mǎn)足顧客需求，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。1.不斷創(chuàng)新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)方式，擴(kuò)展企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)途徑。想要更好的發(fā)展市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)，要不斷創(chuàng)新方式，根據(jù)營(yíng)銷(xiāo)環(huán)境和特點(diǎn)，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，對(duì)營(yíng)銷(xiāo)技術(shù)和策略不斷創(chuàng)新，不斷的提高自身市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)借助新的網(wǎng)絡(luò)社交方式進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)，例如微信公眾號(hào)、百度或者360商業(yè)推廣等手段開(kāi)展市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)，特別是微信，它是當(dāng)前主流的社交軟件，用戶(hù)覆蓋廣泛，而且老少皆宜，適合開(kāi)展多元化網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)。還可以通過(guò)分享等軟營(yíng)銷(xiāo)方式來(lái)進(jìn)行，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)背景的當(dāng)下，粉絲也是一種經(jīng)濟(jì)資源，企業(yè)可以通過(guò)一些優(yōu)美的推送文章等方式來(lái)吸引粉絲，形成穩(wěn)定的群體，相互進(jìn)行良性的互動(dòng)，實(shí)現(xiàn)信息的共享和傳播，從而達(dá)到品牌推廣等目的。2.提升市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的預(yù)見(jiàn)性，合理驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)。企業(yè)在市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程中，要對(duì)產(chǎn)品本身在市場(chǎng)中有總體的規(guī)劃和預(yù)見(jiàn)，市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)做到計(jì)劃性和預(yù)見(jiàn)性來(lái)合理的驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)，引導(dǎo)市場(chǎng)合理消費(fèi)。對(duì)此，企業(yè)要有市場(chǎng)分析機(jī)構(gòu)，廣泛的收集市場(chǎng)信息，并借助網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)加以分析匯總，從眾多復(fù)雜的信息中獲取有價(jià)值的線(xiàn)索，融入到產(chǎn)品設(shè)計(jì)中，最大限度的滿(mǎn)足消費(fèi)者需求，以可靠的產(chǎn)品質(zhì)量、服務(wù)質(zhì)量來(lái)贏得市場(chǎng)，同時(shí)也能夠更好的為企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)服務(wù)。因?yàn)樵诩ち腋?jìng)爭(zhēng)的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)背景下，用戶(hù)選擇更廣，所以企業(yè)也要以良好的服務(wù)來(lái)贏得用戶(hù)的信任，以用戶(hù)的需求為向?qū)В粤己玫姆?wù)態(tài)度來(lái)提升認(rèn)可度，最終實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的目的。3.充分運(yùn)用大數(shù)據(jù)開(kāi)展精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)。當(dāng)今是大數(shù)據(jù)時(shí)代，信息數(shù)據(jù)是一種具有很高經(jīng)濟(jì)價(jià)值的信息資源，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算也是大勢(shì)所趨，企業(yè)應(yīng)該與掌握大數(shù)據(jù)的企業(yè)開(kāi)展全方位的業(yè)務(wù)合作，結(jié)合企業(yè)特點(diǎn)、產(chǎn)品特點(diǎn)和市場(chǎng)特點(diǎn)進(jìn)行精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)，把有限的營(yíng)銷(xiāo)資源投放到最精準(zhǔn)的客戶(hù)，避免資源浪費(fèi)，提高營(yíng)銷(xiāo)效果。

三、結(jié)語(yǔ)

在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)背景下，市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)出現(xiàn)了新的特點(diǎn)，打破了時(shí)間與空間上的束縛，時(shí)間延長(zhǎng)和空間拓展的發(fā)展，同時(shí)支付途徑也更加多樣化，市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)環(huán)境出現(xiàn)了變化，市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的范圍得到了較大程度的擴(kuò)展，銷(xiāo)售環(huán)節(jié)也大大減少，物流配送體系更加快捷，海量的大數(shù)據(jù)，這些環(huán)境的變化就要求企業(yè)必須注重轉(zhuǎn)變市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略，不斷創(chuàng)新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)方式，擴(kuò)展企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)途徑，并且提高市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的計(jì)劃性和預(yù)見(jiàn)性，合理驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)，運(yùn)用大數(shù)據(jù)開(kāi)展精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)，使企業(yè)適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境的變化并在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中得到長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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篇6

【關(guān)鍵詞】 4G通信 移動(dòng)互聯(lián) 物聯(lián)網(wǎng) 終端 電子政務(wù)

1 第四代移動(dòng)通信系統(tǒng)及其特點(diǎn)

4G是第四代移動(dòng)通信及其技術(shù)的簡(jiǎn)稱(chēng)，是能夠提供基于視頻、數(shù)據(jù)、語(yǔ)音的各種服務(wù)的技術(shù)產(chǎn)品，4G系統(tǒng)將能夠?qū)崿F(xiàn)每秒100Mb的速度下載，上傳的速度也能達(dá)到每秒20Mb，能夠滿(mǎn)足幾乎所有用戶(hù)對(duì)于移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)的需求，給客戶(hù)帶來(lái)高速的數(shù)據(jù)通信和網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，實(shí)現(xiàn)真正的自由溝通，并且將徹底改變我們目前的社會(huì)形態(tài)和生活方式。很顯然，同目前的通信技術(shù)相比4G有著不可比擬的優(yōu)越性。

第四代移動(dòng)通信系統(tǒng)主要有以下幾個(gè)特點(diǎn)：

（1）網(wǎng)絡(luò)速度更快、網(wǎng)絡(luò)頻譜更寬、頻率使用效率更高。4G最重要的改變?cè)谟谀軌蛱峁┣八从械母咚贌o(wú)線(xiàn)網(wǎng)絡(luò)速度，其頻率使用效率更高，網(wǎng)絡(luò)頻譜更寬，最高可以達(dá)到每秒100Mb的無(wú)線(xiàn)傳輸速度，而目前主流的3G網(wǎng)絡(luò)通信速度最高只能達(dá)到每秒2Mb的無(wú)線(xiàn)網(wǎng)絡(luò)傳輸速度。

（2）智能性能更高。4G網(wǎng)絡(luò)通信的智能性更高， 4G手機(jī)將在目前3G手機(jī)的基礎(chǔ)上提供更加強(qiáng)大的計(jì)算功能、更加豐富的移動(dòng)應(yīng)用。

（3）通信服務(wù)更加多樣化。4G手機(jī)功能早已超出了傳統(tǒng)通信的范圍，完成承擔(dān)起一個(gè)網(wǎng)絡(luò)電腦的功能，不僅能夠?qū)崿F(xiàn)自由溝通、隨時(shí)隨地通信、娛樂(lè)，還能夠雙向下載傳遞視頻、圖片、郵件，甚至可以像在辦公室一樣實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)辦公。

（4）實(shí)現(xiàn)質(zhì)量更高的視頻通信 。4G網(wǎng)絡(luò)通信被稱(chēng)為真正的視頻通信，能夠通過(guò)高速網(wǎng)絡(luò)提供的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)將視頻、數(shù)據(jù)、語(yǔ)音等大量信息通過(guò)寬頻的信道進(jìn)行傳送，實(shí)現(xiàn)高速數(shù)據(jù)傳輸、改善現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)傳輸?shù)牟涣紶顩r，并且容納目前龐大的用戶(hù)數(shù)的特點(diǎn)。

2 4G將真正開(kāi)啟移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代

4G網(wǎng)絡(luò)將在包括移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)游戲、高清視頻直播、云計(jì)算運(yùn)用、應(yīng)急反應(yīng)和遠(yuǎn)程醫(yī)療以及實(shí)時(shí)導(dǎo)航等五個(gè)服務(wù)領(lǐng)域內(nèi)擁有“殺手級(jí)”服務(wù)應(yīng)用。

（1）移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)游戲。游戲玩家是特別期望4G網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的速度和優(yōu)勢(shì)的。隨著目前大屏手機(jī)和平板電腦的普及，將來(lái)玩家可以通過(guò)4G網(wǎng)絡(luò)隨時(shí)隨地的暢游網(wǎng)絡(luò)游戲，最好的例子是目前的微信游戲已經(jīng)橫掃幾乎所有年輕的手機(jī)用戶(hù)。

（2）高清視頻直播?，F(xiàn)在，所有手機(jī)正朝著高清、3D方向發(fā)展，騰訊微視就是一個(gè)很好的應(yīng)用。現(xiàn)在，所有視頻網(wǎng)站都支持通過(guò)移動(dòng)設(shè)備在網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行流媒體視頻直播，并且會(huì)成為4G網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的主要應(yīng)用之一。

（3）云計(jì)算的運(yùn)用。4G網(wǎng)絡(luò)將使得基于云計(jì)算的應(yīng)用程序比現(xiàn)在更有吸引力。如果4G網(wǎng)絡(luò)將現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)傳輸速度提高10倍的話(huà)，眾多的云服務(wù)對(duì)于移動(dòng)用戶(hù)來(lái)說(shuō)，將變得相對(duì)的更加可靠、更加實(shí)用和安全。

（4）遠(yuǎn)程醫(yī)療和應(yīng)急反應(yīng)。公安部門(mén)、消防部門(mén)將通過(guò)4G網(wǎng)絡(luò)，可以及時(shí)的發(fā)現(xiàn)問(wèn)題以便提供更好、更快的應(yīng)急服務(wù)。而醫(yī)療機(jī)構(gòu)將通過(guò)4G網(wǎng)絡(luò)，提供更好、更快和便宜的醫(yī)療服務(wù)。

（5）實(shí)時(shí)導(dǎo)航。基于大帶寬，告訴的4G網(wǎng)絡(luò)，導(dǎo)航軟件供應(yīng)商已經(jīng)在探索實(shí)時(shí)導(dǎo)航的概念，即用戶(hù)通過(guò)移動(dòng)終端的攝像頭或者GPS將實(shí)時(shí)路況上傳給導(dǎo)航軟件供應(yīng)商，導(dǎo)航軟件供應(yīng)商經(jīng)過(guò)整理將實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)在反饋給其它用戶(hù)，實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)導(dǎo)航功能。

3 4G助推物聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展

全球手機(jī)用戶(hù)已超過(guò)45億，3G通信技術(shù)的普及正使越來(lái)越多的人使用手機(jī)上互聯(lián)網(wǎng)，4G技術(shù)的推廣將使手機(jī)上網(wǎng)用戶(hù)從數(shù)量上的增長(zhǎng)到質(zhì)的飛躍。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前，全世界移動(dòng)上網(wǎng)用戶(hù)數(shù)量已經(jīng)超過(guò)使用電腦上網(wǎng)的用戶(hù)數(shù)量。

物聯(lián)網(wǎng)有可能是4G最大的受益者，4G的到來(lái)成為網(wǎng)絡(luò)速度提升最有力的一次跨越，把無(wú)線(xiàn)城市的各項(xiàng)應(yīng)用推向新的高峰。物聯(lián)網(wǎng)企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始利用4G的契機(jī)，推出不少成熟的技術(shù)和產(chǎn)品，4G到來(lái)能促使物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)再上一個(gè)臺(tái)階。

物聯(lián)網(wǎng)在智能交通的應(yīng)用方面也有很多，比如現(xiàn)在交通事故越來(lái)越多，過(guò)去車(chē)主跟保險(xiǎn)公司交流效率非常低?，F(xiàn)在在4G環(huán)境下，可以直接將現(xiàn)場(chǎng)情況傳送給后臺(tái)，專(zhuān)家就能迅速定損。

隨著網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物的蓬勃發(fā)展，移動(dòng)支付將會(huì)越來(lái)越普及，它不僅可以使支付系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)無(wú)紙化，并且開(kāi)始逐步替代銀行卡，只需一個(gè)賬號(hào)即可完成銀行的大部分業(yè)務(wù)和交易，不僅方便了用戶(hù)，而且減少了交易系統(tǒng)的成本。目前支付寶手機(jī)客戶(hù)端的“支付寶錢(qián)包”應(yīng)用里面的“當(dāng)面付”功能已經(jīng)能夠?qū)崿F(xiàn)通過(guò)兩部手機(jī)近距離接觸實(shí)現(xiàn)收款和付款功能。據(jù)支付寶公司的最新數(shù)據(jù)稱(chēng)，截至2013年底支付寶實(shí)名用戶(hù)已近3億，其中超過(guò)1億的手機(jī)支付用戶(hù)在過(guò)去一年完成了27.8億筆、金額超過(guò)9000億元的支付，預(yù)計(jì)到2014年全球約有30億成年人將通過(guò)移動(dòng)支付進(jìn)行交易，因此移動(dòng)支付系統(tǒng)也將意味著巨大商機(jī)。

4 移動(dòng)電子政務(wù)

在目前現(xiàn)有的3G技術(shù)下電子政務(wù)已經(jīng)得到了迅速發(fā)展。例如城市管理中應(yīng)用于環(huán)境保護(hù)部門(mén) “環(huán)保通”、工商管理中的“工商E通”和遠(yuǎn)程監(jiān)控 “城管通”等業(yè)務(wù)中。雖然3G技術(shù)在電子政務(wù)中已經(jīng)大范圍使用，但是同4G相比，4G網(wǎng)絡(luò)具有數(shù)據(jù)傳輸更快、網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量更高、覆蓋范圍更廣、實(shí)時(shí)性更好、持續(xù)在線(xiàn)和費(fèi)用更低等優(yōu)點(diǎn)，使傳統(tǒng)辦公方式、電子政務(wù)和移動(dòng)政務(wù)實(shí)現(xiàn)完全的無(wú)縫鏈接成為現(xiàn)實(shí)，并且將為政府、乃至全社會(huì)的工作生產(chǎn)模式帶來(lái)前所未有的變革。

4G時(shí)代的高速網(wǎng)絡(luò)，使用手機(jī)隨時(shí)隨地高速瀏覽互聯(lián)網(wǎng)成為可能，政府信息將更多地體現(xiàn)其服務(wù)性、互動(dòng)性和信息方式的多樣性。4G時(shí)代，必然會(huì)推動(dòng)政府信息方式和政府公共管理服務(wù)模式的創(chuàng)新。

在服務(wù)方面，4G手機(jī)更加強(qiáng)大的功能使其可以通過(guò)移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的申請(qǐng)、辦理，各種稅費(fèi)繳納、證照辦理，都可以通過(guò)4G手機(jī)來(lái)進(jìn)行辦理。4G手機(jī)在移動(dòng)政務(wù)，特別是政府轉(zhuǎn)變辦公模式、提高工作效率中的應(yīng)用前景廣闊，4G手機(jī)的發(fā)展也推動(dòng)著政府辦公模式不斷創(chuàng)新。

篇7

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)銀行；對(duì)策

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的概念和特點(diǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）是指以依托于支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎、app等互聯(lián)網(wǎng)工具，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融。

它的特點(diǎn)有以下幾點(diǎn)：（1）便捷性。無(wú)需到銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，客戶(hù)只需擁有一部智能手機(jī)或電腦設(shè)備，就可以輕松完成資金的劃轉(zhuǎn)和信貸，互聯(lián)網(wǎng)金融極大地方便了客戶(hù)。這種便捷性是它最大的特點(diǎn)。（2）普惠性。傳統(tǒng)金融服務(wù)大都只針對(duì)中高端收入群體或大型企業(yè)，而互聯(lián)網(wǎng)金融憑借互聯(lián)網(wǎng)作為渠道，降低了金融服務(wù)的成本，提高了服務(wù)的覆蓋面和可獲得性，使小微企業(yè)和低收入人群能夠獲得價(jià)格合理、方便快捷的金融服務(wù)。（3）風(fēng)險(xiǎn)性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在兩方面。一是信用風(fēng)險(xiǎn)大，互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律尚不完善，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融違約成本較低，所有容易誘發(fā)惡意騙貸、卷款跑路等風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。二是網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)大，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)安全問(wèn)題突出，網(wǎng)絡(luò)金融犯罪問(wèn)題不容忽視。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融主要涉及領(lǐng)域

（一）第三方支付。根據(jù)2010年央行在《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》中的定義，第三方支付是指非金融機(jī)構(gòu)作為收、付款人的支付中介所提供的網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡、銀行卡收單以及中國(guó)人民銀行確定的其他支付服務(wù)。2010年至今，央行一共了五批第三方支付牌照，持牌單位共計(jì)269家。目前第三方支付已成為線(xiàn)上線(xiàn)下全面覆蓋的綜合支付工具，2014年，第三方支付市場(chǎng)整體交易規(guī)模達(dá)23萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)54.2%，其中第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá)59924.7億元，同比增長(zhǎng)391.3%。第三方支付公司的運(yùn)營(yíng)模式可以歸為兩種，一是獨(dú)立的第三方支付模式，包括快錢(qián)、易寶支付、匯付天下、拉卡拉等。二是以支付寶、財(cái)付通為代表的依托于自有電商網(wǎng)站，提供擔(dān)保功能的第三方支付模式。

（二）P2P網(wǎng)貸。P2P（Peer-to-Peerlending），即點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸，是指通過(guò)第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行資金借、貸雙方的匹配，需要借貸的人群可以通過(guò)網(wǎng)站平臺(tái)尋找到有出借能力并且愿意基于一定條件出借的人群。網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量近兩年在國(guó)內(nèi)迅速增長(zhǎng)，迄今比較活躍的有350家左右，而總量截止到2015年4月底已有3054家。與銀行貸款相比，網(wǎng)絡(luò)借貸的特點(diǎn)是：信息搜集和處理效率更高、業(yè)務(wù)流程更簡(jiǎn)便、突破了傳統(tǒng)的“重?fù)?dān)?！憋L(fēng)險(xiǎn)控制手段。

（三）大數(shù)據(jù)金融。大數(shù)據(jù)金融通過(guò)分析和挖掘客戶(hù)的交易和消費(fèi)信息，掌握客戶(hù)的消費(fèi)習(xí)慣，使金融服務(wù)平臺(tái)在營(yíng)銷(xiāo)和風(fēng)控方面有的放矢。

（四）眾籌模式。眾籌即大眾籌資，指通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)方式籌款項(xiàng)目并募集資金，以實(shí)物、服務(wù)或股權(quán)等為回報(bào)募集資金的模式，參與方包括籌資人、平臺(tái)運(yùn)營(yíng)方和投資人，按項(xiàng)目回報(bào)方式分為股權(quán)眾籌、獎(jiǎng)勵(lì)眾籌、公益眾籌和債權(quán)眾籌四種方式，具有低門(mén)檻、多樣性、依靠大眾力量、注重創(chuàng)意的特征。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的影響

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的影響。傳統(tǒng)商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要是貸款，具有貸款金額大、需要抵押物、周期長(zhǎng)、手續(xù)煩索等特點(diǎn)，面向的客戶(hù)是大中型企業(yè)。而互聯(lián)網(wǎng)金融貸款流程簡(jiǎn)化、貸款時(shí)間短、貸款種類(lèi)多樣性，在服務(wù)小微企業(yè)及個(gè)人貸款業(yè)務(wù)方面具有很大的優(yōu)勢(shì)。目前，阿里小貸已經(jīng)搭建了分別面向阿里巴巴B2B平臺(tái)小微企業(yè)的阿里貸款，和面向淘寶、天貓平臺(tái)上小微企業(yè)、個(gè)人創(chuàng)業(yè)者的淘寶貸款，推出了淘寶（天貓）信用貸款、淘寶（天貓）訂單貸款、阿里信用貸款等微貸產(chǎn)品。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)的影響。第三方支付平臺(tái)對(duì)商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)影響很大，分流了商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄存款。以阿里巴巴為例，2013年6月阿里開(kāi)通余額寶，這是支付寶打造的余額增值服務(wù)，把錢(qián)轉(zhuǎn)入余額寶即購(gòu)買(mǎi)了由天弘基金提供的貨幣基金，可獲得收益，而且余額寶內(nèi)的資金還能隨時(shí)用于網(wǎng)購(gòu)支付，靈活提取。余額寶一經(jīng)推出即給我國(guó)商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)帶來(lái)了巨大沖擊。2015年4月，數(shù)據(jù)顯示余額寶對(duì)接的天弘增利寶貨幣基金一季度規(guī)模再增1327.88億元，達(dá)7117.24億元，已經(jīng)對(duì)商業(yè)銀行的活期存款形成了分流和競(jìng)爭(zhēng)，其威脅不容小覷。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的影響。一是直接沖擊銀行卡結(jié)算、收付等結(jié)算業(yè)務(wù)。與商業(yè)銀行網(wǎng)上支付相比，第三方支付價(jià)格更低，絕大部分普通會(huì)員都是免費(fèi)使用，并且具有延遲支付功能，所以更被大多數(shù)消費(fèi)者所接收和喜愛(ài)。二是逐步向基金、保險(xiǎn)等金融領(lǐng)域滲透。2013年證監(jiān)會(huì)新版《證券投資基金銷(xiāo)售管理辦法》，明確擴(kuò)大基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)類(lèi)型，使第三方支付滲透到基金銷(xiāo)售行業(yè)。在保險(xiǎn)領(lǐng)域，2015年4月20日，保監(jiān)會(huì)批復(fù)中國(guó)人民人壽保險(xiǎn)股份有限公司發(fā)起設(shè)立第三方支付公司――寶付通，而在此之前，中國(guó)平安、安邦保險(xiǎn)、合眾人壽等公司通過(guò)直接收購(gòu)、間接持股、大股東控股等不同方式已經(jīng)設(shè)立了“關(guān)聯(lián)的”第三方支付公司。至此，第三方支付依靠明顯的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，通過(guò)基金、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)與銀行傳統(tǒng)、理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。

四、我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該采取的應(yīng)對(duì)策略

（一）加強(qiáng)同互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)的合作。這種合作表現(xiàn)在：一是技術(shù)上的合作。商業(yè)銀行是個(gè)高度依賴(lài)現(xiàn)代信息技術(shù)的產(chǎn)業(yè)，所以我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該加強(qiáng)同互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)合作，開(kāi)發(fā)出更多的適合本銀行的軟件系統(tǒng)。二是客戶(hù)信息共享的合作?；ヂ?lián)網(wǎng)科技企業(yè)掌握著大量小微企業(yè)的銷(xiāo)售、信用等寶貴信息，商業(yè)銀行應(yīng)主動(dòng)與其合作，為資質(zhì)良好的小微企業(yè)客戶(hù)提供融資服務(wù)。三是打造小微企業(yè)線(xiàn)上融資平臺(tái)。商業(yè)銀行可以拿出一部分資金與互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)共建小微企業(yè)線(xiàn)上融資平臺(tái)，擴(kuò)大自己在小微信貸的市場(chǎng)份額。

（二）以客戶(hù)為中心，提高服務(wù)效率。首先要細(xì)分客戶(hù)類(lèi)型，根據(jù)不同客戶(hù)的財(cái)務(wù)狀況和理財(cái)目標(biāo)，重整業(yè)務(wù)流程，高效配置資源，滿(mǎn)足客戶(hù)的個(gè)性化需求；其次推進(jìn)與戰(zhàn)略伙伴的深度合作和業(yè)務(wù)聯(lián)盟，打造一站式金融服務(wù)平臺(tái)，為客戶(hù)提供“一攬子金融綜合服務(wù)方案”；最后以互聯(lián)網(wǎng)為依托，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，加強(qiáng)客戶(hù)的參與和體驗(yàn)程度，提高用戶(hù)滿(mǎn)意度。

（三）加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展。商業(yè)銀行雖有著信用度高、風(fēng)險(xiǎn)低、企業(yè)客戶(hù)群龐大的特點(diǎn)，但是在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，商業(yè)銀行必須加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展，才能順應(yīng)時(shí)展的潮流。

（四）重視復(fù)合型人才隊(duì)伍建設(shè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融需要既熟悉金融業(yè)務(wù)，又精通新技術(shù)運(yùn)用的人才，但目前我國(guó)商業(yè)銀行人才隊(duì)伍中最缺乏的就是這種IT金融復(fù)合型人才。因此，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該在新員工招聘時(shí)向復(fù)合型人才傾斜，更應(yīng)該在工作中制定專(zhuān)門(mén)的培訓(xùn)計(jì)劃，培養(yǎng)適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展需求的人才，打造自身在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

參考文獻(xiàn)：

篇8

一、網(wǎng)絡(luò)支付的發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)的第三方支付始于2001年，早期使用的是網(wǎng)關(guān)模式，這種模式的特點(diǎn)在于入門(mén)門(mén)檻低、產(chǎn)品價(jià)值有限。2005年出現(xiàn)了一些新的模式，主要有易寶模式、快錢(qián)模式、支付寶模式、財(cái)付通模式等。上述模式通常被應(yīng)用于網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物、移動(dòng)支付及基于債權(quán)債務(wù)的收付款領(lǐng)域。在網(wǎng)絡(luò)支付得以迅猛發(fā)展的同時(shí)，犯罪分子也常將網(wǎng)絡(luò)支付作為洗錢(qián)的便捷通道，通過(guò)制造大量虛假交易來(lái)模糊非法資金的來(lái)源進(jìn)行洗錢(qián)。同時(shí)，依靠網(wǎng)絡(luò)支付服務(wù)，犯罪分子可以不斷地轉(zhuǎn)換真實(shí)貨幣和虛擬貨幣、規(guī)避跟蹤監(jiān)測(cè)，進(jìn)而使得非法資金的轉(zhuǎn)移變得更加容易。

二、網(wǎng)絡(luò)支付存在的洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)

（一）構(gòu)建虛假交易隱蔽轉(zhuǎn)移資金

網(wǎng)上交易的匿名性、非現(xiàn)場(chǎng)性與隱蔽性等特點(diǎn)，使得交易者可以方便地通過(guò)構(gòu)建虛假交易進(jìn)行非法資金轉(zhuǎn)移。受網(wǎng)上交易匿名性的約束，第三方很難準(zhǔn)確獲取網(wǎng)絡(luò)賬戶(hù)資金對(duì)手信息，很難了解該交易的資金來(lái)源，也無(wú)法深入分析客戶(hù)的交易目的與交易性質(zhì)。

（二）任意設(shè)置提現(xiàn)的目標(biāo)賬戶(hù)

資金的接收方可通過(guò)多個(gè)網(wǎng)絡(luò)賬戶(hù)任意設(shè)置本人或非本人的提現(xiàn)賬戶(hù)用于接收網(wǎng)絡(luò)賬戶(hù)的資金，還可將資金直接轉(zhuǎn)入其他網(wǎng)絡(luò)賬戶(hù)。另外，當(dāng)客戶(hù)取消交易要求退款時(shí)，網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)也只是將資金退回付款方的網(wǎng)絡(luò)賬戶(hù)。

（三）網(wǎng)絡(luò)賬戶(hù)的非唯一性造成資金監(jiān)測(cè)困難

當(dāng)前第三方支付機(jī)構(gòu)提供網(wǎng)絡(luò)支付服務(wù)主要依靠客戶(hù)在該支付機(jī)構(gòu)注冊(cè)的網(wǎng)絡(luò)賬戶(hù)來(lái)完成交易結(jié)算服務(wù)，其過(guò)程首先需要完成資金從銀行結(jié)算賬戶(hù)到網(wǎng)絡(luò)賬戶(hù)的轉(zhuǎn)移。然而申請(qǐng)網(wǎng)絡(luò)賬戶(hù)的匿名性與非現(xiàn)場(chǎng)性，導(dǎo)致不法分子可以申請(qǐng)多個(gè)網(wǎng)絡(luò)賬戶(hù)轉(zhuǎn)移資金，第三方支付機(jī)構(gòu)無(wú)法依據(jù)網(wǎng)絡(luò)賬戶(hù)來(lái)分析判斷該交易是否存在異常，更無(wú)法甄別該客戶(hù)的交易行為是否異常。

（四）第三方支付機(jī)構(gòu)對(duì)客戶(hù)的身份識(shí)別不夠完善

由于反洗錢(qián)法規(guī)對(duì)第三方支付等網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)在客戶(hù)身份識(shí)別方面沒(méi)有嚴(yán)格的規(guī)定，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)賬戶(hù)的注冊(cè)環(huán)節(jié)未能依照反洗錢(qián)有關(guān)規(guī)定對(duì)客戶(hù)開(kāi)展身份識(shí)別，使得洗錢(qián)者能夠比較容易地規(guī)避這一環(huán)節(jié)，導(dǎo)致監(jiān)管部門(mén)很難通過(guò)第三方支付機(jī)構(gòu)獲取交易方基本身份信息。

（五）支付資金流向難以明確

在網(wǎng)絡(luò)支付過(guò)程中，作為資金轉(zhuǎn)出方的銀行很難獲取資金轉(zhuǎn)入的目標(biāo)網(wǎng)絡(luò)賬戶(hù)的ID信息。由于第三方支付機(jī)構(gòu)充當(dāng)著買(mǎi)方的“賣(mài)方”和賣(mài)方的“買(mǎi)方”雙重角色，每筆資金交易被分割成兩部分，銀行在日常反洗錢(qián)資金監(jiān)測(cè)中無(wú)法確定這兩項(xiàng)交易的因果關(guān)系，給分析判斷異常交易帶來(lái)困難。

綜上所述，第三方支付業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)相比，洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)隱患更大。

三、對(duì)策建議

（一）明確履行反洗錢(qián)義務(wù)的具體內(nèi)容

當(dāng)前施行的《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》要求第三方支付機(jī)構(gòu)在提供網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)遵守反洗錢(qián)規(guī)定、履行反洗錢(qián)義務(wù)，但在反洗錢(qián)法規(guī)中缺乏對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)的具體規(guī)范內(nèi)容。因此應(yīng)修訂完善反洗錢(qián)相關(guān)法規(guī)，明確第三方支付機(jī)構(gòu)的反洗錢(qián)組織機(jī)構(gòu)設(shè)置、內(nèi)控制度建立、客戶(hù)身份識(shí)別、客戶(hù)身份資料及交易記錄保存和可疑交易報(bào)告的具體要求，完善網(wǎng)絡(luò)賬戶(hù)在開(kāi)立、使用及提現(xiàn)等環(huán)節(jié)的反洗錢(qián)措施，并將從事網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)接入反洗錢(qián)監(jiān)測(cè)分析中心的大額交易和可疑交易報(bào)送系統(tǒng)，要求其勤勉盡職地履行各項(xiàng)反洗錢(qián)義務(wù)。

（二）對(duì)網(wǎng)絡(luò)賬戶(hù)實(shí)行實(shí)名制注冊(cè)

比照行政法規(guī)《個(gè)人存款賬戶(hù)實(shí)名制規(guī)定》中對(duì)個(gè)人存款使用實(shí)名的規(guī)定，出臺(tái)相關(guān)制度要求第三方支付機(jī)構(gòu)在提供網(wǎng)絡(luò)支付服務(wù)時(shí)，要求客戶(hù)實(shí)名制注冊(cè)網(wǎng)絡(luò)賬戶(hù)，自然人客戶(hù)完整登記包括姓名、性別、國(guó)籍、職業(yè)、住所地、聯(lián)系方式等個(gè)人信息，并留存有效證明文件的復(fù)印件或影印件。非自然人客戶(hù)則要完整登記客戶(hù)名稱(chēng)、住所、經(jīng)營(yíng)范圍、組織機(jī)構(gòu)代碼、稅務(wù)登記證及依法開(kāi)展經(jīng)營(yíng)的執(zhí)照等身份信息，并留存相關(guān)證件的復(fù)印件或影印件，同時(shí)通過(guò)公安、工商、稅務(wù)等部門(mén)對(duì)客戶(hù)信息進(jìn)行核對(duì)，有效識(shí)別控制風(fēng)險(xiǎn)。

（三）合理設(shè)置網(wǎng)絡(luò)支付的交易規(guī)則

針對(duì)網(wǎng)絡(luò)支付存在洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)漏洞的問(wèn)題，第三方支付機(jī)構(gòu)應(yīng)更加重視網(wǎng)絡(luò)支付體系中風(fēng)險(xiǎn)的管理，不斷加強(qiáng)對(duì)客戶(hù)交易行為的控制，依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)要素與商戶(hù)的經(jīng)營(yíng)范圍、交易規(guī)模等對(duì)交易金額、交易頻率進(jìn)行設(shè)置，增加對(duì)提現(xiàn)賬戶(hù)變更的申請(qǐng)與審核程序，合理限制跨境交易和非正常收付款業(yè)務(wù)，完整保存各環(huán)節(jié)的交易記錄，實(shí)現(xiàn)反洗錢(qián)合規(guī)監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)防范的目標(biāo)。

（四）加強(qiáng)對(duì)商戶(hù)交易背景的審核

第三方支付機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)頻繁、大額接收轉(zhuǎn)入資金的網(wǎng)絡(luò)賬戶(hù)所屬商戶(hù)交易背景的審查，縱向比照該商戶(hù)近期的交易規(guī)模、交易規(guī)律與往期是否存在較大差異，對(duì)于實(shí)體經(jīng)營(yíng)與網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營(yíng)并存的商戶(hù)，第三方支付機(jī)構(gòu)應(yīng)會(huì)同工商管理部門(mén)與稅務(wù)部門(mén)對(duì)商戶(hù)的經(jīng)營(yíng)范圍、經(jīng)營(yíng)規(guī)模及納稅情況進(jìn)行審核，對(duì)商戶(hù)為客戶(hù)提供商品活動(dòng)或商品服務(wù)的真實(shí)性開(kāi)展核實(shí)，判斷是否存在協(xié)助不法分子制造虛假交易，是否存在出售與回收易變現(xiàn)商品對(duì)沖交易等方式轉(zhuǎn)移資金的行為，同時(shí)加強(qiáng)監(jiān)測(cè)客戶(hù)的交易是否頻繁存在撤銷(xiāo)、退貨、消費(fèi)調(diào)整的情況。

（五）實(shí)現(xiàn)銀行與支付機(jī)構(gòu)的交易信息共享

商業(yè)銀行應(yīng)搭建與第三方支付機(jī)構(gòu)信息共享的平臺(tái)，在網(wǎng)絡(luò)賬戶(hù)的注冊(cè)及使用環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)銀行賬戶(hù)信息與網(wǎng)絡(luò)賬戶(hù)信息一致性的匹配校驗(yàn)，同時(shí)通過(guò)銀行端或第三方支付端能夠查詢(xún)轉(zhuǎn)出、轉(zhuǎn)入資金的具體交易對(duì)手信息。銀行端在接收轉(zhuǎn)入、轉(zhuǎn)出指令時(shí)能夠獲取的不僅是支付機(jī)構(gòu)的名稱(chēng)還應(yīng)包括具體網(wǎng)絡(luò)賬戶(hù)的ID信息。第三方支付端在轉(zhuǎn)入或轉(zhuǎn)出資金時(shí)除了獲取轉(zhuǎn)入行名稱(chēng)外，還應(yīng)獲取交易對(duì)手的姓名及賬號(hào)等信息，以有效解決銀行與支付機(jī)構(gòu)間信息獲取不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題，共同把好資金的來(lái)源和去向兩個(gè)關(guān)口，有效截堵非法資金的離析與融合。

（六）會(huì)同商業(yè)銀行分析網(wǎng)絡(luò)賬戶(hù)資金的交易情況

第三方支付機(jī)構(gòu)應(yīng)探索建立網(wǎng)絡(luò)支付交易數(shù)據(jù)庫(kù)。在獲取資金量較大、交易頻繁、交易行為異常的網(wǎng)絡(luò)賬戶(hù)ID信息后，應(yīng)依據(jù)客戶(hù)交易的目標(biāo)商戶(hù)，及時(shí)分析篩選出高風(fēng)險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)賬戶(hù)與高風(fēng)險(xiǎn)商戶(hù)，會(huì)同商業(yè)銀行對(duì)該類(lèi)高風(fēng)險(xiǎn)商戶(hù)的賬戶(hù)的資金交易情況與交易目的開(kāi)展監(jiān)測(cè)分析。以目標(biāo)網(wǎng)絡(luò)賬戶(hù)的ID信息為導(dǎo)索，結(jié)合高風(fēng)險(xiǎn)商戶(hù)的交易背景、經(jīng)營(yíng)范圍、經(jīng)營(yíng)規(guī)模以及銀行賬戶(hù)的交易頻率、交易金額、資金流向、資金用途等綜合分析商戶(hù)資金的交易性質(zhì)，進(jìn)一步判斷商戶(hù)的資金交易是否存在異常及可疑之處，共筑非金融機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)間的洗錢(qián)防線(xiàn)，切實(shí)預(yù)防洗錢(qián)犯罪及相關(guān)犯罪的發(fā)生。

篇9

【關(guān)鍵詞】純網(wǎng)絡(luò)銀行，電子支付，發(fā)展優(yōu)勢(shì)

一、純網(wǎng)絡(luò)銀行在美國(guó)的發(fā)展

嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，網(wǎng)絡(luò)銀行根據(jù)其與實(shí)體銀行的關(guān)系大致可分為“純網(wǎng)絡(luò)銀行”與“虛實(shí)結(jié)合型網(wǎng)絡(luò)銀行”，而目前我國(guó)各大商業(yè)銀行開(kāi)設(shè)的網(wǎng)上銀行是屬于后者。純網(wǎng)絡(luò)銀行除了后臺(tái)的處理中心外，一般只設(shè)一個(gè)辦公地址而沒(méi)有實(shí)際的支行網(wǎng)點(diǎn)，更沒(méi)有具體的營(yíng)業(yè)柜臺(tái)、營(yíng)業(yè)人員。1995年開(kāi)業(yè)的“美國(guó)安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行”是第一家純網(wǎng)絡(luò)銀行。在該銀行的網(wǎng)站上，客戶(hù)可以進(jìn)行各類(lèi)金融產(chǎn)品、當(dāng)前利率以及一些一般性問(wèn)題的查詢(xún)，并可以辦理儲(chǔ)蓄、信用卡、電子支票、CDS等大范圍的多種銀行業(yè)務(wù)。

在純網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展模式方面，美國(guó)也存在著兩種不同的理念：一種是全方位發(fā)展模式，以第一印第安那網(wǎng)絡(luò)銀行為代表；另一種是特色化發(fā)展模式，以康普銀行為代表。在第一印第安那網(wǎng)絡(luò)銀行看來(lái)，純網(wǎng)絡(luò)銀行與傳統(tǒng)銀行的區(qū)別只是與客戶(hù)發(fā)生關(guān)聯(lián)的媒介不同而已，并且網(wǎng)絡(luò)這種媒介似乎更加強(qiáng)大。但像康普銀行這類(lèi)堅(jiān)持特色化發(fā)展模式的銀行卻認(rèn)為純網(wǎng)絡(luò)銀行應(yīng)該專(zhuān)注于自己的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)?？偟膩?lái)說(shuō)，美國(guó)的純網(wǎng)絡(luò)銀行都在積極地開(kāi)拓新業(yè)務(wù)，借助網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，不斷地提升服務(wù)質(zhì)量，鞏固核心競(jìng)爭(zhēng)力，在傳統(tǒng)銀行業(yè)之外打造了一片新天地。

二、支付革命為純網(wǎng)絡(luò)銀行創(chuàng)造了可能

純網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)是以支付方式的創(chuàng)新為前提的。沒(méi)有電子支付，恐怕客戶(hù)只能在柜臺(tái)前尋求金融服務(wù)了?；陔娮由虅?wù)的快速發(fā)展，電子支付體系在降低銀行交易成本、提高資金流轉(zhuǎn)效率、帶動(dòng)金融創(chuàng)新等方面發(fā)揮著越來(lái)越大的作用。

首先是自動(dòng)柜員機(jī)與銷(xiāo)售終端。純網(wǎng)絡(luò)銀行可以借助現(xiàn)有的或自己新建的自動(dòng)柜員機(jī)為客戶(hù)提供服務(wù)，而不需要開(kāi)設(shè)實(shí)體支行。比如美國(guó)的電子交易銀行，它的客戶(hù)就可以在全美所有的自動(dòng)柜員機(jī)上進(jìn)行交易活動(dòng)并獲得無(wú)限的退費(fèi)服務(wù)。并且現(xiàn)在已有純網(wǎng)絡(luò)銀行與連鎖便利商店開(kāi)展了合作項(xiàng)目，通過(guò)設(shè)在便利店里的電子支付系統(tǒng)將其作為線(xiàn)下的實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)，這也是一種很好地消除客戶(hù)不信任感的辦法。銀行卡的廣泛使用大大減少了現(xiàn)金的使用量，客戶(hù)與銀行的接觸不再僅限于營(yíng)業(yè)廳，在銷(xiāo)售點(diǎn)終端或自動(dòng)柜員機(jī)上同樣可以進(jìn)行交易。因?yàn)檫@些交易方式只需要一張銀行卡就可以完成，所以純網(wǎng)絡(luò)銀行是完全可以勝任的。

網(wǎng)上在線(xiàn)支付模式近幾年在我國(guó)獲得了快速的發(fā)展，各商業(yè)銀行的網(wǎng)上銀行以及第三方支付組織都很好地借助了電子商務(wù)興起的東風(fēng)。個(gè)人網(wǎng)銀交易規(guī)模繼續(xù)保持較快增速，其增長(zhǎng)主要來(lái)源于高速增長(zhǎng)的電子商務(wù)所帶來(lái)的支付需求。所以電子商務(wù)的廣泛應(yīng)用也更加突顯了在線(xiàn)支付業(yè)務(wù)的重要性，因此純網(wǎng)絡(luò)銀行便捷實(shí)惠的在線(xiàn)支付服務(wù)在市場(chǎng)上就很具有競(jìng)爭(zhēng)力。

再說(shuō)到現(xiàn)在極具發(fā)展?jié)摿Φ囊苿?dòng)支付，它分為近場(chǎng)支付和遠(yuǎn)程支付兩種?，F(xiàn)在美國(guó)有一種叫做“BlingTag”的只有硬幣大小的微芯片，只要把它貼在手機(jī)上，客戶(hù)就可以在與Bling Nation有合作關(guān)系的商家用手機(jī)完成支付，并且還可以與客戶(hù)的PayPal賬戶(hù)相連。對(duì)客戶(hù)來(lái)說(shuō)BlingTag相當(dāng)于會(huì)員卡、預(yù)付卡，為他們提供了最優(yōu)惠的待遇；而對(duì)商家來(lái)說(shuō)也可以節(jié)約一筆可觀(guān)的手續(xù)費(fèi)，因?yàn)锽ling Nation對(duì)每筆交易只收取1.5%的交易費(fèi)，比普通的Visa和萬(wàn)事達(dá)卡節(jié)省50%。所以如果純網(wǎng)絡(luò)銀行能借鑒這種模式，以其運(yùn)營(yíng)成本控制上的優(yōu)勢(shì)與公交公司或者連鎖便利商店達(dá)成支付上的合作，也能很快地贏得市場(chǎng)。

三、純網(wǎng)絡(luò)銀行的優(yōu)勢(shì)

總的來(lái)說(shuō)，純網(wǎng)絡(luò)銀行在國(guó)內(nèi)是很有發(fā)展優(yōu)勢(shì)的。純網(wǎng)絡(luò)銀行作為網(wǎng)絡(luò)銀行的一種特殊模式，與一般的網(wǎng)絡(luò)銀行一樣具有方便、快捷、超越時(shí)空的特點(diǎn)。傳統(tǒng)銀行基本上是在柜臺(tái)內(nèi)為客戶(hù)提供服務(wù)的，并且客戶(hù)需要在銀行既定的營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)到銀行接受各項(xiàng)服務(wù)。但網(wǎng)絡(luò)銀行能提供全球24小時(shí)的服務(wù)，大大提升了服務(wù)效率。

純網(wǎng)絡(luò)銀行能極大地減少經(jīng)營(yíng)成本。作為一家純網(wǎng)絡(luò)銀行，它甚至可以省去開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)的費(fèi)用。據(jù)估計(jì)，網(wǎng)絡(luò)銀行的開(kāi)辦成本相當(dāng)于傳統(tǒng)銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的三分之一，經(jīng)營(yíng)成本相當(dāng)于營(yíng)業(yè)收入的15%-20%，大大低于傳統(tǒng)銀行的60%。

純網(wǎng)絡(luò)銀行能夠充分發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢(shì)，從而在戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)上能夠最大限度地達(dá)到創(chuàng)新。目前網(wǎng)絡(luò)銀行不僅提供了大部分的傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，還提供了一些全新的服務(wù)。并且隨著電子商務(wù)的快速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)銀行提供的網(wǎng)上支付服務(wù)為電子商務(wù)做了配套。而純網(wǎng)絡(luò)銀行的體制結(jié)構(gòu)更具靈活性，所以其更有進(jìn)行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的動(dòng)力。

互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展為銀行服務(wù)提供了交互式的溝通渠道，網(wǎng)絡(luò)銀行摒棄了傳統(tǒng)銀行以產(chǎn)品為導(dǎo)向的營(yíng)銷(xiāo)模式，采取了以客戶(hù)為導(dǎo)向的營(yíng)銷(xiāo)模式，按照客戶(hù)的需求為其提供極具個(gè)性化的服務(wù)。純網(wǎng)絡(luò)銀行為了克服其沒(méi)有實(shí)體分支機(jī)構(gòu)的弱點(diǎn)，會(huì)通過(guò)設(shè)置客戶(hù)代表或其他方法加強(qiáng)與客戶(hù)間的溝通，建立起與客戶(hù)的緊密聯(lián)系。因?yàn)闆](méi)有了傳統(tǒng)商業(yè)銀行高高在上的姿態(tài)，客戶(hù)的訴求也能很快地通過(guò)網(wǎng)絡(luò)傳遞給銀行，從而達(dá)到完善銀行服務(wù)的目的。

參考文獻(xiàn)：

[1]夏智靈，周偉.安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行（SFNB）的營(yíng)銷(xiāo)策略分析[J].新金融，2001（06）.

[2]郭正書(shū).國(guó)外網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展模式分析及對(duì)我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的啟示[J]，改革與開(kāi)放.2012（12）.

篇10

關(guān)鍵詞：網(wǎng)絡(luò)投資；余額寶；監(jiān)管

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.91 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2015）20-0307-03

2013年7月開(kāi)始，互聯(lián)網(wǎng)直銷(xiāo)基金在中國(guó)的貨幣基金市場(chǎng)涌現(xiàn)，人們稱(chēng)之為“寶寶類(lèi)”互聯(lián)網(wǎng)直銷(xiāo)基金，以余額寶為典型代表。隨后各種類(lèi)似的網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品蜂擁而至，給網(wǎng)路證券投資注入新鮮血液的同時(shí)，也引發(fā)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的密切關(guān)注。余額寶的收益是否處于監(jiān)管的空白地帶的問(wèn)題，也引起了大量業(yè)內(nèi)人士和專(zhuān)家學(xué)者的熱烈討論。

一、網(wǎng)絡(luò)證券投資的概述

（一）“余額寶”等網(wǎng)絡(luò)證券投資的發(fā)展進(jìn)程

網(wǎng)絡(luò)證券投資又稱(chēng)網(wǎng)上證券交易，是互聯(lián)網(wǎng)金融的一種主要形式，指投資者通過(guò)因特網(wǎng)、局域網(wǎng)、專(zhuān)網(wǎng)等各種網(wǎng)絡(luò)資源，進(jìn)行與證券交易相關(guān)的活動(dòng)[1]。網(wǎng)絡(luò)證券是對(duì)傳統(tǒng)金融服務(wù)的延伸，其形式主要包括：基金銷(xiāo)售、其他金融理財(cái)產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售、網(wǎng)絡(luò)證券中介服務(wù)以及其他形式等。本文所研究的是狹義的網(wǎng)上證券交易活動(dòng)，即券商以互聯(lián)網(wǎng)作為工具向客戶(hù)提供經(jīng)紀(jì)服務(wù)。

“余額寶”是第三方網(wǎng)絡(luò)支付與互聯(lián)網(wǎng)基金合作開(kāi)發(fā)的產(chǎn)物，被視為互聯(lián)網(wǎng)基金理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新的最新成果。2013 年6 月13 日，阿里巴巴旗下的支付寶公司和天弘基金公司合作開(kāi)發(fā)，兼具消費(fèi)和理財(cái)雙重功能的“余額寶”正式面世。余額寶里的資金不僅能在各大網(wǎng)站上進(jìn)行消費(fèi)，還可以用于購(gòu)買(mǎi)貨幣基金增值，而且其收益率明顯高于銀行的同期活期存款利率。余額寶面世之初，七日年化收益率是7%以上，高收益率吸引著大批的網(wǎng)絡(luò)投資者。

在“余額寶”一路高歌猛進(jìn)的同時(shí)，各種理財(cái)平臺(tái)呼之欲出。在余額寶推出后的同年8月份，擁有大量客戶(hù)基礎(chǔ)的微信推出了“微支付”功能。此后又陸續(xù)有百度旗下的“百發(fā)”、“百賺”，騰訊旗下的“理財(cái)通”，網(wǎng)易、蘇寧、京東等也都紛紛推出有關(guān)的金融產(chǎn)品。一時(shí)間，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品在年輕一代的網(wǎng)民中暢銷(xiāo)，基于各大平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)證券交易掀起了一股新的熱潮。

（二）網(wǎng)絡(luò)證券投資的特點(diǎn)

網(wǎng)絡(luò)證券投資作為互聯(lián)網(wǎng)與證券產(chǎn)業(yè)相結(jié)合的新型投資方式，極具創(chuàng)新價(jià)值、用戶(hù)體驗(yàn)極佳，具有虛擬性、即時(shí)性、技術(shù)性、國(guó)際性、安全性的法律特征[2]。余額寶與其他理財(cái)產(chǎn)品相比，有其如下獨(dú)到的優(yōu)勢(shì)。

1.門(mén)檻低。相比于其他的金融理財(cái)產(chǎn)品，余額寶的起售點(diǎn)僅為1元，給在支付寶和其他交易平臺(tái)留有小額資金的客戶(hù)提供了投資渠道。傳統(tǒng)銀行的投資理財(cái)產(chǎn)品大都是為資金豐厚的客戶(hù)量身定制，力求用20%的優(yōu)質(zhì)客源收獲80%的資金；而余額寶看中的資源正是那些不被銀行、基金公司看中的另外80%的投資者。

2.收益高?；ヂ?lián)網(wǎng)基金以互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)交易和大數(shù)據(jù)分析為基礎(chǔ)開(kāi)展業(yè)務(wù)，比以商業(yè)銀行為主要銷(xiāo)售渠道的傳統(tǒng)基金銷(xiāo)售模式效率更高且成本更低，提高了投資人的收益率[3]。天弘基金增利寶依靠支付寶作為交易平臺(tái)進(jìn)行直銷(xiāo)，節(jié)省了高昂的銀行渠道費(fèi)以及自建實(shí)體網(wǎng)店的巨大投資，創(chuàng)造了比銀行存款和普通貨幣基金更高的收益。

3.流動(dòng)性強(qiáng)。首先，余額寶支付方便，客戶(hù)可以通過(guò)支付寶及快捷支付將賬戶(hù)內(nèi)的閑散資金隨時(shí)轉(zhuǎn)入余額寶，3個(gè)工作日后便可得到收益。其次，余額寶可以用作網(wǎng)上支付，隨時(shí)進(jìn)行購(gòu)物、繳費(fèi)、信用卡還款、轉(zhuǎn)賬等，操作靈活簡(jiǎn)便。最后，余額寶實(shí)行的是T+0模式，可以隨時(shí)進(jìn)行資金回贖，無(wú)須任何手續(xù)費(fèi)便可將資金贖回到指定的支付寶賬戶(hù)或者銀行卡里。余額寶成功地將消費(fèi)性資金轉(zhuǎn)化為投資性資金，滿(mǎn)足了客戶(hù)在投資基金的同時(shí)對(duì)資金流動(dòng)性的需求。

4.透明度高。傳統(tǒng)金融理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)行周期較長(zhǎng)，客戶(hù)通常不能及時(shí)獲知投資的收益率詳情以及盈虧狀況。余額寶的收益實(shí)行當(dāng)天結(jié)轉(zhuǎn)，客戶(hù)可以隨時(shí)通過(guò)電腦、手機(jī)等終端設(shè)備查看賬戶(hù)收益情況及收支詳情，同時(shí)也可以通過(guò)余額寶官方網(wǎng)站、手機(jī)App等查看沉淀資金總額及收益率的走勢(shì)，具有高度的透明性。

二、網(wǎng)絡(luò)證券投資的法律分析

（一）網(wǎng)絡(luò)證券投資的主體及法律關(guān)系分析

網(wǎng)絡(luò)證券投資一般存在三個(gè)業(yè)務(wù)主體：互聯(lián)網(wǎng)公司、基金公司和客戶(hù)。以余額寶為例，其業(yè)務(wù)主體包括支付寶公司、天弘基金公司和支付寶用戶(hù)三方。在余額寶的投資過(guò)程中，支付寶用戶(hù)是貨幣基金的購(gòu)買(mǎi)者，天弘基金公司是貨幣基金的銷(xiāo)售者，支付寶公司為天弘增利寶基金提供客戶(hù)資源和第三方支付工具，支付寶與用戶(hù)對(duì)接，余額寶與增利寶對(duì)接，并未直接進(jìn)行貨幣基金的銷(xiāo)售，是貨幣基金的銷(xiāo)售平臺(tái)。

支付寶客戶(hù)與余額寶簽訂余額寶服務(wù)合同，便可將支付寶賬戶(hù)內(nèi)的資金轉(zhuǎn)入到余額寶賬戶(hù)內(nèi)，即視為對(duì)天弘基金增利寶的認(rèn)購(gòu)，客戶(hù)和天弘基金是基金購(gòu)買(mǎi)合同關(guān)系。天弘基金公司與支付寶公司是增利寶貨幣基金合作關(guān)系，通過(guò)余額寶進(jìn)行增利寶基金的認(rèn)購(gòu)（見(jiàn)圖1）。

圖1 余額寶法律關(guān)系

圖示來(lái)源：筆者自行繪制

（二）網(wǎng)絡(luò)證券投資的法律性質(zhì)分析

從余額寶成立之初，針對(duì)余額寶合法性的質(zhì)疑就不斷涌現(xiàn)。目前支付寶持有的是中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的基金第三方支付牌照，而沒(méi)有獲得基金的銷(xiāo)售牌照，根據(jù)《證券投資基金銷(xiāo)售管理辦法》的規(guī)定，支付寶公司作為第三方支付公司沒(méi)有代銷(xiāo)基金產(chǎn)品的資格。為了規(guī)避“禁止第三方支付公司代銷(xiāo)資金產(chǎn)品”的監(jiān)管規(guī)定，支付寶公司與天弘基金公司采取一系列操作程序，將天弘增利寶基金嵌入余額寶進(jìn)行認(rèn)購(gòu)與回贖，支付寶僅僅作為貨幣基金的直銷(xiāo)平臺(tái)而非基金代銷(xiāo)公司，在整個(gè)資金的流轉(zhuǎn)中只作為交易平臺(tái)收取“管理費(fèi)”。這樣的安排使余額寶在外在表現(xiàn)上并未違反證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，性質(zhì)上為直銷(xiāo)貨幣基金嵌入第三方支付平臺(tái)進(jìn)行銷(xiāo)售，實(shí)際上余額寶已經(jīng)達(dá)到了代銷(xiāo)基金的實(shí)際效果，處在一個(gè)模糊的邊緣地帶。

余額寶業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)上是一種貨幣基金，貨幣基金是一種聚集社會(huì)閑散資金，將資金交由基金管理人運(yùn)作，并有基金托管人保管資金的一種開(kāi)放式基金，主要投資于短期貨幣工具如國(guó)債、中央銀行票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券、同業(yè)存款等短期有價(jià)證券的基金產(chǎn)品。

三、網(wǎng)絡(luò)證券投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)

余額寶一經(jīng)推出，便因備案和銀行監(jiān)督協(xié)議問(wèn)題受到證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管。2014年2月21日，央視證券資訊頻道紐文新撰文抨擊余額寶，認(rèn)為“余額寶”是趴在銀行身上的“吸血鬼”。雖然之后央行行長(zhǎng)周小川表示“央行不會(huì)取締余額寶?！钡?，余額寶等新興網(wǎng)絡(luò)證券投資的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，仍舊引起了巨大的爭(zhēng)議。

（一）國(guó)家政策風(fēng)險(xiǎn)

雖然余額寶在推出的一年多時(shí)間里經(jīng)過(guò)了多次監(jiān)管，其操作流程并未發(fā)現(xiàn)違反《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》、《支付機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范指引》等規(guī)定，但實(shí)際上，余額寶已經(jīng)達(dá)到了第三方代銷(xiāo)的實(shí)際效果，其合法性屬于法律監(jiān)管的模糊地帶。針對(duì)余額寶等“寶寶類(lèi)”網(wǎng)絡(luò)證券產(chǎn)品，央行的相關(guān)政策正在出臺(tái)，余額寶的未來(lái)將取決于國(guó)家政策規(guī)定。

（二）主體運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)絡(luò)證券投資以互聯(lián)網(wǎng)公司和證券公司為支撐，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)公司或者基金公司出現(xiàn)公司管理、資金運(yùn)行等問(wèn)題時(shí)，勢(shì)必會(huì)影響到投資者的利益。天弘基金在與支付寶合作前是一個(gè)排名靠后的小公司，面對(duì)超過(guò)6 000億元的貨幣基金，其基金管理能力和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控能力也遭到了質(zhì)疑。與不斷增長(zhǎng)的貨幣規(guī)模和用戶(hù)數(shù)量成反比的，是日漸下降的收益率，如何保障客戶(hù)的收益、提高自身的吸引力，為貨幣基金的運(yùn)營(yíng)主體帶來(lái)了挑戰(zhàn)。

（三）資金回贖風(fēng)險(xiǎn)

余額寶較強(qiáng)流動(dòng)性和隨時(shí)回贖基金的優(yōu)勢(shì)背后，也為余額寶的資金流動(dòng)埋下了隱患，投資者不得不警惕互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的贖回風(fēng)險(xiǎn)。余額寶等理財(cái)產(chǎn)品大多采取的是“T+0開(kāi)放式基金”的贖回方式，究其實(shí)質(zhì)是需要支付寶和基金公司先行墊付，從而保證用戶(hù)能夠隨時(shí)取出賬戶(hù)中的理財(cái)存款。這也就意味著，當(dāng)遇到“雙十一”等電商大促銷(xiāo)的網(wǎng)絡(luò)支出高峰時(shí)期時(shí)，支付寶等公司的資金墊付能力將受到嚴(yán)峻的考驗(yàn)。這也就意味著，一旦余額寶資金吃緊，資金回贖的風(fēng)險(xiǎn)將急劇上升。

（四）網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)主要是基于互聯(lián)網(wǎng)的安全技術(shù)相對(duì)性而產(chǎn)生的交易信息傳輸、交易密碼保密、交易者的身份確認(rèn)等方面的風(fēng)險(xiǎn)，這是網(wǎng)絡(luò)證券交易所固有的風(fēng)險(xiǎn)[4]。自從網(wǎng)絡(luò)證券投資推行以來(lái)，就面臨著各種木馬病毒、網(wǎng)絡(luò)黑客入侵的危險(xiǎn)。2005美國(guó)萬(wàn)事達(dá)卡4 000萬(wàn)客戶(hù)資料外泄，給各類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺(tái)的安全性敲響警種。余額寶的操作流程便捷，賬戶(hù)里的資金可以隨時(shí)用于各種網(wǎng)絡(luò)支付，一旦密碼被盜就會(huì)使客戶(hù)遭受巨大的財(cái)務(wù)損失。雖然支付寶公司對(duì)余額寶投保了“余額寶盜用險(xiǎn)”，但其理賠對(duì)象、方式、范圍及其后續(xù)服務(wù)仍然沒(méi)有明確的界定。因手機(jī)電腦被病毒入侵而導(dǎo)致賬戶(hù)被盜，使投資者遭受財(cái)產(chǎn)損失的案件時(shí)有發(fā)生，該類(lèi)的事件受害者能否通過(guò)“余額寶盜用險(xiǎn)”獲得賠償還未可知。面對(duì)多種多樣、變化莫測(cè)的釣魚(yú)軟件、木馬病毒的入侵，支付寶這類(lèi)的公司依靠自身的軟件升級(jí)防護(hù)，顯然無(wú)法給用戶(hù)營(yíng)造絕對(duì)地使用安全環(huán)境，還須依賴(lài)于網(wǎng)絡(luò)大環(huán)境的整體安全。

（五）信息披露風(fēng)險(xiǎn)

余額寶在宣傳中過(guò)于強(qiáng)調(diào)較高的收益率，而忽視了其貨幣基金的本質(zhì)特點(diǎn)，使余額寶用戶(hù)只知余額寶而不知其背后的天弘基金，更不了解貨幣基金的投資動(dòng)向和相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。余額寶披露的信息還僅限于資金的收益率和盈虧情況，而對(duì)資金的規(guī)模、投資范圍、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控機(jī)制都鮮有涉及，一旦貨幣基金市場(chǎng)產(chǎn)生動(dòng)蕩，投資者很可能會(huì)在不知情的情況下遭受財(cái)產(chǎn)損失。

四、網(wǎng)絡(luò)證券投資給法律監(jiān)管帶來(lái)的挑戰(zhàn)

互聯(lián)網(wǎng)的高效、迅捷、技術(shù)性、易刪改等特點(diǎn)，為證券交易開(kāi)辟了一個(gè)新的低成本高效率的投資方式，卻也因其交易信息的缺乏有體物作為載體，使監(jiān)管部門(mén)難以準(zhǔn)確把握交易信息、實(shí)時(shí)認(rèn)定交易情況。網(wǎng)絡(luò)證券投資在面臨著巨大風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也給傳統(tǒng)的監(jiān)管模式帶來(lái)了挑戰(zhàn)。

（一）監(jiān)管機(jī)構(gòu)過(guò)于繁雜

網(wǎng)絡(luò)證券投資是一種跨領(lǐng)域的金融理財(cái)產(chǎn)品，其融合性勢(shì)必會(huì)涉及多方監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。其復(fù)雜多元化的特征，給各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)在職權(quán)范圍內(nèi)分工合作、實(shí)行有效監(jiān)管帶來(lái)了不小的難題，如何協(xié)調(diào)各個(gè)監(jiān)管部門(mén)的職責(zé)成為了網(wǎng)絡(luò)證券投資監(jiān)管的重中之重。以余額寶為例，支付寶公司作為第三方支付平臺(tái)首先受到央行的監(jiān)管，天弘基金增利寶作為貨幣基金銷(xiāo)售主體要受到證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管，在資金投資交易的過(guò)程中又要受到銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管，作為互聯(lián)網(wǎng)證券又要涉及工信部的監(jiān)管，支付寶公司投保的“余額寶盜用險(xiǎn)”還在保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管范圍之內(nèi)。2013年9 月，由央行牽頭的“互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管研究小組” 正式組建，表明監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)在朝著“一行四會(huì)”的監(jiān)管模式邁進(jìn)。

（二）信息披露監(jiān)管難

借助于互聯(lián)網(wǎng)的便捷平臺(tái)，網(wǎng)絡(luò)證券交易的信息可以得到及時(shí)的披露，信息披露成本急劇下降。但同時(shí)，也正是由于網(wǎng)絡(luò)操作的便捷性與靈活性，使得信息披露的文件易被篡改，網(wǎng)站內(nèi)的誤導(dǎo)性信息的證據(jù)也可以很快被移除，這給監(jiān)管機(jī)構(gòu)的調(diào)查取證帶來(lái)了很大的困難。而且在當(dāng)下網(wǎng)絡(luò)信息爆炸化的時(shí)代，過(guò)于豐富的信息反而會(huì)讓投資者難辨真假，為信息欺詐的行為提供了可乘之機(jī)。網(wǎng)絡(luò)信息披露給傳統(tǒng)的信息披露管理模式造成了巨大的挑戰(zhàn)，增加了信息真實(shí)性的辨別難度和信息披露不實(shí)時(shí)的責(zé)任認(rèn)定難度。

（三）營(yíng)銷(xiāo)主體難定性

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，不少證券投資公司開(kāi)始通過(guò)網(wǎng)絡(luò)開(kāi)展業(yè)務(wù)。券商利用網(wǎng)絡(luò)門(mén)戶(hù)網(wǎng)站的客戶(hù)資源銷(xiāo)售金融理財(cái)產(chǎn)品，一些非證券行業(yè)的公司亦通過(guò)與券商合作銷(xiāo)售基金?！坝囝~寶”等寶寶類(lèi)商品的大量涌現(xiàn)，使得證券投資公司與一般的證券門(mén)戶(hù)網(wǎng)站、互聯(lián)網(wǎng)支付平臺(tái)的界限變得模糊。網(wǎng)絡(luò)支付公司通過(guò)嵌入投資理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行基金銷(xiāo)售，在一定程度上規(guī)避了“禁止第三方支付平臺(tái)代銷(xiāo)基金”的規(guī)定，在實(shí)際上起到了代銷(xiāo)基金的效果，在已有的法律框架內(nèi)對(duì)營(yíng)銷(xiāo)主體的法律性質(zhì)定位難，對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管提出了挑戰(zhàn)。

五、網(wǎng)絡(luò)證券投資的監(jiān)管建議

余額寶的這種通過(guò)賬戶(hù)余額投資貨幣基金的模式并非首創(chuàng)，早在1999年，美國(guó)的Paypal就將電子支付平臺(tái)與貨幣市場(chǎng)基金進(jìn)行了完美的整合，創(chuàng)造出世界上的第一只網(wǎng)絡(luò)貨幣基金[5]。到2007年，Paypal貨幣基金以接近10億美元的規(guī)模達(dá)到了頂峰。但隨著金融危機(jī)的爆發(fā)，美國(guó)貨幣市場(chǎng)基金的收益一路下滑，Paypal最終于2011年6月關(guān)閉貨幣市場(chǎng)基金。作為余額寶的先驅(qū)，Paypal貨幣市場(chǎng)基金的倒閉為余額寶的法律監(jiān)管敲響了警鐘。

（一）明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)，完善職責(zé)分工

由于網(wǎng)絡(luò)證券投資涉及不同領(lǐng)域的監(jiān)管，明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)是實(shí)行有效監(jiān)管的第一步。首先，要明確央行與證監(jiān)會(huì)、工信部等各自監(jiān)管的領(lǐng)域，以余額寶為例，央行應(yīng)在對(duì)第三方支付平臺(tái)進(jìn)行監(jiān)管的同時(shí)，掌握余額寶自己流動(dòng)的數(shù)據(jù)信息，確保資金安全；證監(jiān)會(huì)在監(jiān)管天弘基金增利寶的之余，對(duì)基金公司的投資運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行監(jiān)控；工信部則應(yīng)對(duì)整個(gè)網(wǎng)絡(luò)證券交易的技術(shù)安全問(wèn)題進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，保障證券交易網(wǎng)絡(luò)大環(huán)境的技術(shù)安全。

其次，要進(jìn)步一加強(qiáng)不同監(jiān)管部門(mén)之間的合作，建立基于網(wǎng)絡(luò)證券投資監(jiān)管的專(zhuān)項(xiàng)合作小組，促進(jìn)不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的溝通協(xié)調(diào)，在彌補(bǔ)監(jiān)管漏洞的同時(shí)，也要避免重復(fù)監(jiān)管、浪費(fèi)行政資源。從而形成完善的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)，促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)證券投資的健康發(fā)展。

（二）明確網(wǎng)絡(luò)證券的銷(xiāo)售主體

雖然目前余額寶被定性為貨幣基金的銷(xiāo)售渠道，但實(shí)際上已經(jīng)達(dá)到了代銷(xiāo)基金的效果，應(yīng)當(dāng)將其視為貨幣基金的銷(xiāo)售者進(jìn)行監(jiān)管。應(yīng)針對(duì)支付寶等證券銷(xiāo)售平臺(tái)建立更高的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，包括機(jī)構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)牌照、從業(yè)人員等要求，以防止金融資質(zhì)較低的機(jī)構(gòu)人員進(jìn)入證券市場(chǎng)，擾亂金融市場(chǎng)秩序。另外，還要要求余額寶在銷(xiāo)售基金的環(huán)節(jié)中，承擔(dān)起與證券公司相同的信息披露職責(zé)，充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，提供資金的運(yùn)營(yíng)情況。

（三）健全信息披露制度

針對(duì)網(wǎng)絡(luò)證券投資虛擬性、迅捷性的特點(diǎn)，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)當(dāng)通過(guò)信息技術(shù)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管建立有效的信息公開(kāi)機(jī)制，提高互聯(lián)網(wǎng)證券的信息披露標(biāo)準(zhǔn)，保障信息披露的真實(shí)、透明、及時(shí)、充分、完整，建立健全的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制。通過(guò)健全互聯(lián)網(wǎng)信息披露制度，提高證券公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況的透明度，有助于投資者獲取證券公司的狀況及其變化等信息，充分了解相關(guān)的金融理財(cái)產(chǎn)品從而進(jìn)行證券投資。

（四）完善技術(shù)安全監(jiān)管

網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全是互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)保障，目前網(wǎng)絡(luò)證券投資面臨的賬號(hào)被盜、驗(yàn)證碼泄露等問(wèn)題歸根結(jié)底都是技術(shù)安全的問(wèn)題。在該問(wèn)題上，Paypal的安全技術(shù)值得效仿。首先，設(shè)立極為先進(jìn)的欺詐風(fēng)險(xiǎn)模型，有助于檢測(cè)和預(yù)報(bào)欺詐易；其次，對(duì)數(shù)據(jù)采取嚴(yán)格的加密技術(shù)，保證客戶(hù)交易信息和財(cái)務(wù)信息的安全；再次，使用業(yè)界認(rèn)可的地址認(rèn)證服務(wù)（AVS）和卡安全代碼（CSC）防止身份被盜用，并使用專(zhuān)有銀行賬戶(hù)認(rèn)證方法作為額外的認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)；最后，設(shè)立反欺詐小組全天候工作，保護(hù)交易安全并確保敏感信息被保密。

（五）加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)證券的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)證券的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，需要建立網(wǎng)絡(luò)證券經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制制度，強(qiáng)化證券公司和網(wǎng)絡(luò)支付公司的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控能力。雖然央行《支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付管理辦法》中將原來(lái)規(guī)定的“個(gè)人支付賬戶(hù)年累計(jì)不超過(guò)1萬(wàn)元”的上限額度提高到了10萬(wàn)元，但央行的大原則并未發(fā)生變化。通過(guò)限額將手機(jī)支付、第三方支付限定在一定額度的支付范圍內(nèi)，大額支付仍需通過(guò)銀行。該規(guī)定會(huì)間接限制余額寶的投資限度，從而控制支付寶的資金規(guī)模，在一定程度上降低風(fēng)險(xiǎn)。另外，可以仿照傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，對(duì)貨幣基金征收一定的存款準(zhǔn)備金，以提高網(wǎng)絡(luò)證券投資機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力，為投資者提供更好的保障。

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