導(dǎo)語：如何才能寫好一篇網(wǎng)紅經(jīng)濟研究報告，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

今天下午，艾瑞咨詢集團召開2010年全年互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)會，會上公布的2010年度中國十大熱門網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用服務(wù)榜單指出上述信息。

根據(jù)艾瑞咨詢監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，2010年最受網(wǎng)民歡迎的應(yīng)用服務(wù)前三名分別是團購、微博、B2C商城服務(wù)。

艾瑞咨詢集團是國內(nèi)知名網(wǎng)絡(luò)新經(jīng)濟信息服務(wù)機構(gòu)，專注于網(wǎng)絡(luò)媒體、電子商務(wù)、網(wǎng)絡(luò)游戲、無線增值等新經(jīng)濟領(lǐng)域，該集團最早推出一系列中國網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟研究報告。

中國十大熱門網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用服務(wù)

1團購

2微博

3 B2C商城

4網(wǎng)站導(dǎo)航

5網(wǎng)絡(luò)電視

6地圖搜索

7視頻搜索

8財經(jīng)資訊

9房產(chǎn)資訊

10教育資訊

微博

月度瀏覽時間高達7700萬小時

據(jù)艾瑞咨詢介紹，2010年國內(nèi)微博服務(wù)月度有效瀏覽時間從3月份的760萬小時上升到11月份的7700萬小時，增長超10倍。

到11月份，微博的“月度覆蓋人數(shù)”達到9000萬人次以上。

根據(jù)2010年度中國十大熱門網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用服務(wù)榜單，微博位居十大熱門服務(wù)的第二位。

解讀

互動性成就溝通新方式

2010年被稱之為中國的微博元年，僅以新浪為例，數(shù)據(jù)顯示，截至2010年10月底，新浪微博用戶數(shù)就已達5000萬，明星、名人、草根網(wǎng)民等等，都是新浪微博的重要組成部分。

與此同時，不僅僅是個人，企業(yè)機構(gòu)也將微博當成品牌宣傳和接觸消費者的重要平臺，而越來越多的政府機構(gòu)也開通了新浪微博，通過這種全新的方式與大眾進行溝通。

艾瑞咨詢集團分析指出，微博在2010年迎來了爆發(fā)式增長，各大門戶網(wǎng)站和其他一些網(wǎng)絡(luò)服務(wù)商等紛紛推出微博服務(wù)。由于集合了信息的快速傳播性與良好的互動性，微博受到了網(wǎng)民的極大歡迎。

團購

“月度覆蓋人數(shù)”達到9000萬人次以上

團購作為一種新興的電子商務(wù)模式，通過消費者自行組團、專業(yè)團購網(wǎng)站、商家組織團購等形式，提升用戶與商家的議價能力，并極大程度地獲得商品讓利，引起消費者及業(yè)內(nèi)廠商，甚至是資本市場關(guān)注。

B2C商城是電子商務(wù)的一種模式，以網(wǎng)絡(luò)零售為主，如人們所常見的和購物經(jīng)常用到的京東商城、當當網(wǎng)等。

艾瑞咨詢指出，與微博一樣，到2010年11月份，團購服務(wù)的“月度覆蓋人數(shù)”也達到9000萬人次以上，成為2010年具有一定影響力，并且增長速度最快和具備較強成長力的網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用服務(wù)。

根據(jù)調(diào)研顯示，中國的團購用戶中，近七成用戶選擇直接訪問團購網(wǎng)站。一周關(guān)注1—2次的比重最高，達到45.6%；其次是幾乎每天都關(guān)注的，占比為32.8%。

艾瑞分析，電子商務(wù)服務(wù)已經(jīng)成為2010年最熱門的網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用服務(wù)之一，用戶網(wǎng)絡(luò)購物的習(xí)慣已經(jīng)逐漸形成，電子商務(wù)交易規(guī)模快速增長。

解讀

“三贏”模式受青睞

團購網(wǎng)站最先起源于美國，2010年年初開始，團購網(wǎng)站在我國遍地開花，走在電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)購物前沿地帶。從拉手、美團等網(wǎng)站開始，越來越多的團購網(wǎng)站陸續(xù)面市。

艾瑞咨詢分析，由于團購價格便宜，產(chǎn)品樣式多樣化，而備受網(wǎng)民青睞，很多網(wǎng)民都選擇網(wǎng)上團購，閑來無事的時候即使是不參加網(wǎng)上團購也愿意在團購網(wǎng)站里面“轉(zhuǎn)一圈”。

對于消費者來說，能用低于市場的價格買到商品；對于商家來說，薄利能夠多銷，對于團購網(wǎng)站來說也能夠收取一定的提成，可謂是三贏。（編選： 來源：《法制晚報》文/王永生）

《關(guān)于2010-2011年度：中國電子商務(wù)系列研究報告定制的通知》

擁有100余位國內(nèi)知名專業(yè)分析師、特約研究員，以及院校專家教授、知名企業(yè)CEO、頂尖實戰(zhàn)專家，每年度編制近百份電商主題研究報告，并接受企業(yè)定制各項報告，承接政府部門、行業(yè)協(xié)會與企業(yè)委托的課題研究、項目申報等專業(yè)研究工作，并擁有領(lǐng)先的電子商務(wù)行業(yè)數(shù)據(jù)監(jiān)測系統(tǒng)來實現(xiàn)對行業(yè)運行的數(shù)據(jù)監(jiān)測、分析。

作為國內(nèi)專業(yè)電子商務(wù)研究機構(gòu)，包括B2B領(lǐng)域的阿里巴巴、網(wǎng)盛生意寶、中國制造網(wǎng)、慧聰網(wǎng)、環(huán)球資源、金銀島、一達通、敦煌網(wǎng)等企業(yè)；B2C領(lǐng)域的京東商城、當當網(wǎng)、卓越亞馬遜、新蛋中國、紅孩子、凡客誠品(VANCL)、麥考林（麥網(wǎng)）、庫巴購物網(wǎng)、蘇寧易購、淘寶網(wǎng)、拍拍網(wǎng)、eBay易趣網(wǎng)、樂酷天、百度有啊、樂淘網(wǎng)、銀泰網(wǎng)、珂蘭鉆石網(wǎng)等；支付領(lǐng)域的支付寶、財付通、環(huán)迅支付、百付寶、銀聯(lián)電子支付、快錢、易寶支付等；還有移動電子商務(wù)領(lǐng)域的中科聚盟、新網(wǎng)互聯(lián)、匯海科技、億美軟通、天下互聯(lián)、新網(wǎng)互聯(lián)、用友偉庫等，以及團購領(lǐng)域的拉手網(wǎng)、美團網(wǎng)、F團、窩窩團、阿丫團、團寶網(wǎng)、24券、愛幫網(wǎng)、糯米網(wǎng)、騰訊“QQ”團、酷團網(wǎng)、大眾點評網(wǎng)、淘寶“聚劃算”等電子商務(wù)各領(lǐng)域典型企業(yè)，均為中心的重點研究與監(jiān)測對象。

篇2

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)+ O2O模式 社區(qū)化 O2O平臺

如今，我們已經(jīng)從工業(yè)化時代過渡到了信息化時代，并已進入“互聯(lián)網(wǎng)+”時代。“互聯(lián)網(wǎng)+”的世界以生活為中心，并將商業(yè)的主角從公司轉(zhuǎn)化到了個人；技術(shù)也從IT（Information Technology）轉(zhuǎn)移到了DT（Data Technology）。在“互聯(lián)網(wǎng)+”的時代，個性化定制成為主流，這也意味著企業(yè)需要采用工業(yè)4.0的生產(chǎn)方式，實現(xiàn)多品種、小批量的定制生產(chǎn)，以最大限度的滿足消費者需求、為消費者創(chuàng)造價值。隨著經(jīng)濟水平的提升，電子商務(wù)經(jīng)濟的發(fā)展極為迅猛，其中，O2O模式也從雛形走向成熟。

一、O2O模式的現(xiàn)狀概述

O2O即Online To Offline，是指由線上營銷和購買來帶動線下的經(jīng)營和消費。“互聯(lián)網(wǎng)+”的環(huán)境，為O2O電商模式的發(fā)展提供了廣闊前景。目前，國內(nèi)出現(xiàn)的O2O主要有以下四大類：信息點評類，如攜程、大眾點評等；導(dǎo)航導(dǎo)流類，如地圖導(dǎo)航、生活導(dǎo)航、垂直網(wǎng)站等；支付類，如團購、支付、預(yù)付、預(yù)約、點卡券模式等；二維碼類，如產(chǎn)品二維碼、品牌二維碼等。本文所講的本地生活服務(wù)O2O，是指商品交易和服務(wù)產(chǎn)生在社區(qū)內(nèi)，并涉及線上支付、下單等流程，并結(jié)合社區(qū)內(nèi)線下實體的服務(wù)和體驗，主要包括餐飲外賣、家政送洗、宅配服務(wù)等社區(qū)化O2O平臺的應(yīng)用。

在本地生活服務(wù)市場上，O2O的發(fā)展功不可沒：例如，在幾年前，我們還是通過撥打附近商家的電話來叫外賣送餐、送飲料，并受到送餐時間和范圍的種種限制；而現(xiàn)在，餓了么、鄰趣、百度外賣、美團外賣、格瓦拉等等眾多在線交易的本地生活服務(wù)平臺，以及大眾點評、58同城、趕集網(wǎng)等生活服務(wù)媒體，則為消費者提供了極大的便利：各種餐飲美食、水果生鮮、鮮花蛋糕、常用藥物、選座訂票等等，消費者都可以通過這些平臺的配送來得到滿意的商品和服務(wù)，也幾乎不會受到時間和范圍限制；并且，線上支付也省去了找零的麻煩，給商家和消費者都帶來消費的便捷；此外，服務(wù)平臺上提供的各種優(yōu)惠促銷活動，激發(fā)了消費者的購物欲，滿足了消費者的各式需求，也進一步促進了商家的O2O平臺宣傳。O2O模式將互聯(lián)網(wǎng)與當?shù)貙嶓w店鋪的商務(wù)機會相結(jié)合，呈現(xiàn)這些商家信息，讓消費者通過互聯(lián)網(wǎng)平臺了解商家、支付相關(guān)費用、得到所需商品和服務(wù)、完成線上消費、在線下得到商品和服務(wù)。在O2O模式下，互聯(lián)網(wǎng)成為線下交易的前臺，同時商家的渠道得到推廣，并節(jié)約了消費者的時間成本。根據(jù)艾瑞咨詢的相關(guān)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，我國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟和O2O保持高速增長，其規(guī)模保持30%以上的增長率。2014年，中國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟規(guī)模達到8706.2億元，O2O市場規(guī)模達到2350.8億元。對于本地生活服務(wù)市場而言，其規(guī)模的增長率在10%以上，并將在未來的幾年中，持續(xù)保持高速增長，預(yù)計在2017年達到72805億。在本地生活服務(wù)市場體量巨大的環(huán)境中，O2O行業(yè)具備了廣闊的增長前景。

二、本地生活服務(wù)O2O的環(huán)境分析

在“互聯(lián)網(wǎng)+”的時代背景下，本地生活服務(wù)市場的O2O模式得到迅速發(fā)展，本文從經(jīng)濟社會和政策環(huán)境兩個方面來解析O2O模式的社區(qū)化成長，以及如何使人流、商流、物流、資金流和信息流等O2O關(guān)鍵要素的得到有效配置。

在經(jīng)濟社會方面，首先，電商經(jīng)濟已逐漸向服務(wù)類電商滲透。隨著消費者對網(wǎng)絡(luò)使用程度的加深，網(wǎng)絡(luò)購物也已向服務(wù)類交易傾斜；其次，人均生活水平的提高、人均可支配收入的穩(wěn)步增長，以及城鎮(zhèn)居民和農(nóng)村居民家庭恩格爾系數(shù)的下降，為O2O本地生活服務(wù)市場的落地提供了空間；同時，移動互聯(lián)網(wǎng)和無線技術(shù)的大范圍普及，以及PC端和移動端軟件的廣泛應(yīng)用，為O2O奠定了堅實的用戶基礎(chǔ)：用戶基礎(chǔ)成就了O2O模式的人的流量來源，這主要包括注冊用戶、線索客戶等的線上消費者以及線下商家，人的流量支撐可以轉(zhuǎn)化為訂單流量，實現(xiàn)商流和資金流的互通；再者，支付技術(shù)的創(chuàng)新確保O2O模式實現(xiàn)資金流的準確流動：在支付環(huán)節(jié)中，通過網(wǎng)絡(luò)支付、移動支付、社交支付等渠道實現(xiàn)資金流的運營，使人流和商流有效轉(zhuǎn)化為資金流，完成本地生活服務(wù)向社區(qū)化的發(fā)展。

在政策環(huán)境方面，早在去年3月份，總理在政府工作報告中提出了制定“互聯(lián)網(wǎng)+”的行動計劃，推動移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等與現(xiàn)代制造業(yè)結(jié)合，促進電子商務(wù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)拓展國際市場，這也標志著“互聯(lián)網(wǎng)+”上升為國家戰(zhàn)略。隨后一系列政策密集出臺，促使O2O順利成為“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的適當商業(yè)模式。9月份，國務(wù)院辦公廳出臺了《關(guān)于推進線上線下互動加快商貿(mào)流通創(chuàng)新發(fā)展轉(zhuǎn)型升級的意見》，商務(wù)部電子商務(wù)和信息化司副司長聶林海，就《意見》提出了簡政放權(quán)、創(chuàng)新管理、財稅支持、金融支持、規(guī)范市場、培養(yǎng)人才、培養(yǎng)行業(yè)等七個方面的措施，來推動O2O的創(chuàng)新發(fā)展。今年的兩會上，總理的政府工作報告提及互聯(lián)網(wǎng)與各行業(yè)加速融合，落實“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃，促進新興產(chǎn)業(yè)快速增長，以增強經(jīng)濟發(fā)展新動力。2016年是“十三五”的開局之年，政府也出臺系列政策，旨在大力發(fā)展生活業(yè)，促進O2O商業(yè)模式的健康發(fā)展，這為本地生活服務(wù)的O2O模式發(fā)展營造了良好的政策環(huán)境，也同樣幫助商家的運營實現(xiàn)全面互聯(lián)網(wǎng)化：通過互聯(lián)網(wǎng)手段吸引客戶提高服務(wù)質(zhì)量、提升消費者體驗，同時使用互聯(lián)網(wǎng)收集消費者反饋數(shù)據(jù)，為商家決策提高數(shù)據(jù)支持，提升經(jīng)營效率，促進了人流、商流、物流、資金流和信息流這些要素的交互。

三、本地生活服務(wù)O2O的對策建議

本地生活服務(wù)市場的O2O模式蘊含巨大的潛力，O2O平臺與在線商家是互相促進交互發(fā)展的。對于O2O平臺的商家而言，“互聯(lián)網(wǎng)+”背景中的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新并不是一蹴而就的，怎樣不被時代所淘汰、如何突破制約瓶頸和準確把握O2O平臺的契機，推廣O2O平臺應(yīng)用任重道遠。

在宏觀層面，O2O模式下的本地生活市場的服務(wù)范圍和服務(wù)輻射帶動地區(qū)將進一步擴大，市場規(guī)模也隨之增長，并逐步波及二線、三線城市。首先，本地生活O2O的服務(wù)領(lǐng)域需進一步延伸，在O2O服務(wù)的消費對象方面，從目前的年輕消費群體，逐漸擴大到老年人及學(xué)齡前兒童，開拓其他市場人群的社區(qū)化服務(wù)；再次，是本地生活O2O的服務(wù)方向和種類需進一步拓寬，不斷創(chuàng)新形式，實現(xiàn)定制化服務(wù)，滿足消費者的個性化需求；隨著生活水平、消費水平的提升和移動互聯(lián)網(wǎng)的普及，O2O模式需進一步向二線、三線城市，以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)、農(nóng)村等地區(qū)拓展，二三線城市以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)蘊含著潛在的市場規(guī)模，隨著經(jīng)濟發(fā)展，這些地區(qū)對本地生活O2O的服務(wù)需求和接受程度將大幅提升，O2O平臺的服務(wù)范圍也會進一步向這些地區(qū)滲透。

在中觀層面，本地生活市場的O2O模式需要加強與第三方的合作聯(lián)系。在工業(yè)化時代，只要銷售的產(chǎn)品高于成本便可得到利潤，而在“互聯(lián)網(wǎng)+”的時代，O2O平臺則需要建立起關(guān)系資產(chǎn)，正如營銷學(xué)之父科特勒所言：“競爭不是在公司之間進行，而是在整個網(wǎng)絡(luò)之間進行，一個建立更好關(guān)系網(wǎng)的公司將獲勝?！笔紫?，O2O商家需要建立起客戶關(guān)系，龐大的忠誠用戶群體是商家不竭的商源和資金源，是商家獲得競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵資源；其次，要不斷學(xué)習(xí)和完善O2O平臺的移動支付模式，支付是O2O的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，缺少了支付，以交易價值轉(zhuǎn)化為主的O2O模式就不可能實現(xiàn)資金的流動，商家則需要更快的適應(yīng)新的支付方法，給本地生活市場的消費者提供最大化的便捷；最后，要加強與物流配送的聯(lián)絡(luò)，在O2O平臺上保持同配送方的良好合作關(guān)系，把握住“最后一公里”的配送優(yōu)勢。

在微觀層面，O2O平臺需要經(jīng)營好線上商家及線下消費者，結(jié)合兩者的關(guān)系，樹立對自身的品牌建設(shè)意識。社區(qū)化O2O模式下，平臺提供的是服務(wù)而非管控，因此需要不斷推陳出新，完善線上線下以及渠道，增加對從業(yè)人員的市場教育和培訓(xùn)力度。首先要把握本地生活服務(wù)行業(yè)的規(guī)律和消費者心理，互聯(lián)網(wǎng)品牌的發(fā)軔，一定是基于對行業(yè)、客戶心理的深度把握，才能準確找出自己的定位；其次，要做好消費者信息梳理和反饋收集，運用信息流來探究消費理念和心理規(guī)律，收集反饋信息，掌握大數(shù)據(jù)的云計算和處理分析；再者，在O2O模式下，對供應(yīng)鏈的掌控十分重要，互聯(lián)網(wǎng)品牌初期忌諱大而全的商品組合，在發(fā)展前期應(yīng)找到一個細小、精準、富有個性化的商品組合，完成對O2O消費者的個性化定制，積累人流、商流和資金流，然后再拓展市場規(guī)模，最終形成獨特而穩(wěn)定的風格和品牌體系。

參考文獻

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篇3

關(guān)鍵詞：銀行排隊 金融服務(wù) 供求

中圖分類號：F830文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2011）25-0068-02

近幾年來，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，客戶對銀行等金融機構(gòu)的服務(wù)需求量急劇膨脹，但是銀行對金融服務(wù)的供給卻跟不上需求增長的步伐，銀行排隊問題成為急需解決的難題。

一、中國銀行排隊現(xiàn)象的特征

1.大型國有商業(yè)銀行排隊現(xiàn)象比較明顯，而股份制銀行以及地方中小銀行排隊現(xiàn)象相對不明顯?！?006年金融服務(wù)指數(shù)研究報告》中顯示，“工農(nóng)中建”四大國有銀行在銀行服務(wù)快速性方面的表現(xiàn)（65.8分）落后于其他股份制銀行（73.7分）。

2.排隊客戶辦理的業(yè)務(wù)主要集中在人民幣現(xiàn)金存取款、轉(zhuǎn)賬和一些業(yè)務(wù)。這大大增加了網(wǎng)點的業(yè)務(wù)量，在高峰期加劇了銀行排隊的現(xiàn)象。

3.銀行排隊現(xiàn)象具有高峰時點和高峰工作日特點。排隊的年分布狀況基本上以第一季度、第四季度為業(yè)務(wù)高峰，月分布狀況是以每月月中工資發(fā)放時段為業(yè)務(wù)高峰，而每天的中午十二點到下午兩點的時段為業(yè)務(wù)高峰。

4.銀行排隊客戶群體性較強。一是堅持在銀行排隊的以老年人居多，二是排隊客戶普遍對網(wǎng)上銀行、電話銀行、自助設(shè)備等現(xiàn)代交易方式不敢、不愿或不會使用。

二、對銀行排隊的原因分析

（一）金融服務(wù)需求增加與結(jié)構(gòu)失衡

1.金融服務(wù)需求量的上升。近年來，隨著經(jīng)濟的發(fā)展和居民生活水平的提高，尤其是2007年以來股市的火爆，個人金融產(chǎn)品和金融衍生產(chǎn)品不斷推出，居民的金融意識和理財意識不斷加強，金融投資理財服務(wù)需求迅速增長，基金開戶、基金銷售、銀證轉(zhuǎn)賬、買賣國債等銷售型新業(yè)務(wù)增長迅猛。因此，當金融服務(wù)能力暫時未能及時跟上急劇增大的金融需求時，便出現(xiàn)了“銀行排長隊”的情況。

2.金融服務(wù)需求結(jié)構(gòu)的失衡?？萍嫉倪M步，使各銀行不斷加大網(wǎng)上銀行、自助設(shè)備的投入，以緩解銀行工作壓力。但是由于居民對網(wǎng)上銀行、電話銀行的安全性能存在顧慮，另外ATM機也存在吞卡、存取款數(shù)額有限制、可能出假鈔、密碼被盜等問題。因此，許多客戶寧愿多花一些時間去銀行網(wǎng)點柜臺排長隊，也不愿意嘗試電話銀行、網(wǎng)上銀行或ATM機辦理業(yè)務(wù)，造成對銀行服務(wù)需求的結(jié)構(gòu)性失衡。

（二）金融供給不足與效率低下

1.銀行服務(wù)供給與需求不對稱性。一方面，相對于銀行服務(wù)需求數(shù)量的激增，銀行出于成本和利潤的考慮，短期內(nèi)營業(yè)網(wǎng)點和窗口難以大幅增加，在總量上不能提供與需求增長相適應(yīng)的服務(wù)，加劇了金融服務(wù)的供求矛盾。另一方面，銀行服務(wù)需求的多樣性和復(fù)雜性，使得有限的銀行服務(wù)資源在供給方面短期難以與之相匹配。

2.網(wǎng)點布局沒能很好的體現(xiàn)客戶分布的特點，致使部分網(wǎng)點在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中出現(xiàn)了綜合利用率低和地區(qū)分布失衡的狀況。一般商業(yè)區(qū)銀行網(wǎng)點較多，但商業(yè)區(qū)多數(shù)是消費區(qū)，人們來此辦理日常銀行結(jié)算業(yè)務(wù)的情況較少而多數(shù)是辦理臨時提款業(yè)務(wù)。而在大型居民社區(qū)、勞動密集型工業(yè)區(qū)以及新建的、配套設(shè)施不完善的地區(qū)客戶數(shù)量龐大，但人均資產(chǎn)相對較低，銀行出于成本效益的考慮，不愿意為此投放太多的人力物力，因此配套的銀行網(wǎng)點相對偏少，服務(wù)半徑和業(yè)務(wù)處理壓力過大，不能充分滿足金融服務(wù)需求。

3.營業(yè)廳和窗口管理不夠科學(xué)合理。一是窗口比例設(shè)置不合理。一些網(wǎng)點未能根據(jù)實際情況合理分布對私、對公和貴賓服務(wù)的窗口比例，形成貴賓窗口客戶少空間大，而普通對私業(yè)務(wù)客戶多窗口少。二是窗口的業(yè)務(wù)分類不合理，沒有根據(jù)業(yè)務(wù)手續(xù)繁簡程度來確定服務(wù)窗口和分流客戶。三是窗口服務(wù)管理不夠靈活，未根據(jù)業(yè)務(wù)增減及時調(diào)整服務(wù)窗口，滿足客戶要求。

4.銀行服務(wù)管理不夠到位。一是服務(wù)意識淡薄、服務(wù)運營手段缺乏。當客戶進入銀行的服務(wù)廳時，大堂經(jīng)理主動性較差，不能及時向客戶詢問、并給予悉心的指導(dǎo)來引導(dǎo)和分流客戶。二是銀行強化成本收益約束機制，通過大規(guī)模使用合同柜員等方式來消減成本。合同柜員工資待遇低、勞動強度大，因此這些柜員責任心差，技能素質(zhì)低，對業(yè)務(wù)不熟悉，辦理業(yè)務(wù)速度慢、效率低，制約了銀行整體服務(wù)水平和運營效率的提升。

5.電子銀行及自助機具分流作用未有效發(fā)揮。一是銀行業(yè)硬件設(shè)備投入不足。以每百萬人擁有的ATM數(shù)量為單位，北美和日本都超過1 200臺，而中國只約為50臺，比亞洲平均水平54臺還要低。二是自助機具功能相對單一。多數(shù)銀行的自助機具只具備查詢、存取款、轉(zhuǎn)賬等簡單功能，而部分功能如同城跨行轉(zhuǎn)賬要收取費用。三是自助機具區(qū)域布局不夠合理。商業(yè)區(qū)多，居民區(qū)少；老社區(qū)多，新社區(qū)少。四是自助機具操作知識不夠普及。教育引導(dǎo)方面的缺失使得大部分年齡較大和文化程度低的人群沒有掌握應(yīng)有的自助機具操作知識，再加上銀行在自助設(shè)備區(qū)的宣傳指引作用沒能有效發(fā)揮，導(dǎo)致現(xiàn)有的自動機具使用率偏低。這種情況無疑成為了銀行排隊問題發(fā)生的“催化劑”。

三、銀行排隊的解決思路

1.普及金融知識，逐步改變客戶的金融消費習(xí)慣。通過開展“送金融知識下鄉(xiāng)”、“金融社區(qū)行”等活動，一方面，增進公眾對網(wǎng)絡(luò)銀行、電話銀行和自助機具的了解，鼓勵居民對小額存取款、轉(zhuǎn)賬、繳費等業(yè)務(wù)使用網(wǎng)上銀行和自動機具，以改善金融服務(wù)需求結(jié)構(gòu)。另一方面，對于不習(xí)慣使用網(wǎng)上銀行和自助機具的人群，通過金融知識普及教育使他們熟悉一些基本的銀行業(yè)務(wù)和程序。并建議他們盡量避免在銀行客流高峰時辦理業(yè)務(wù)。

2.適度放寬機構(gòu)準入管制，改善金融服務(wù)供給。一是鼓勵銀行增設(shè)包括網(wǎng)點和自助機具等在內(nèi)的服務(wù)網(wǎng)點，通過對網(wǎng)點布局的調(diào)整，增強其在商業(yè)中心區(qū)，大型居民社區(qū)的服務(wù)能力，增加金融服務(wù)供給。二是鼓勵機構(gòu)研發(fā)和拓展網(wǎng)上銀行、電話銀行等遠程服務(wù)方式，及時更新設(shè)備，優(yōu)化金融服務(wù)供給結(jié)構(gòu)。三是打破壟斷，建立多層次、多渠道的金融服務(wù)體系。一方面，可在大型社區(qū)吸引民營資本，成立社區(qū)銀行，業(yè)務(wù)范圍以存取款和業(yè)務(wù)為主。另一方面，在大型社區(qū)設(shè)繳費超市，由社區(qū)代收水費、電費、電話費等，以有效緩解業(yè)務(wù)對銀行的壓力。

3.優(yōu)化服務(wù)流程，提升柜臺服務(wù)效率。按照“功能分區(qū)、客戶分層、業(yè)務(wù)分流”的原則對網(wǎng)點進行改造。一是根據(jù)柜臺業(yè)務(wù)繁簡和耗時情況進行分類，開辟簡單業(yè)務(wù)專窗、中間業(yè)務(wù)專窗、個人理財業(yè)務(wù)專區(qū)等，根據(jù)業(yè)務(wù)不同，將客戶分流，縮短客戶等候時間。二是根據(jù)柜臺業(yè)務(wù)的流程環(huán)節(jié)進行分段分區(qū)服務(wù)。根據(jù)流水線作業(yè)的原理，由銀行的服務(wù)指示牌和大堂經(jīng)理，分流不同業(yè)務(wù)需求的客戶到銀行營業(yè)廳的不同服務(wù)區(qū)域，如咨詢區(qū)、填單區(qū)、辦理區(qū)等，實現(xiàn)業(yè)務(wù)分段處理，提高服務(wù)的分工細化和專業(yè)化程度。三是實現(xiàn)普通業(yè)務(wù)與貴賓業(yè)務(wù)的分離，把柜臺服務(wù)和營業(yè)廳最大程度讓給廣大的普通客戶。四是實行彈性窗口和彈性崗位制度。銀行應(yīng)針對季節(jié)性、階段性的特點，找出工作高峰與低谷所處時間段，根據(jù)流量和業(yè)務(wù)量不同配備員工。在高峰時間段，通過適當增加服務(wù)窗口及人員來緩解排隊壓力。五是改進優(yōu)化業(yè)務(wù)流程。對個人金融業(yè)務(wù)的流程進行優(yōu)化，刪減冗余手續(xù)環(huán)節(jié)，使業(yè)務(wù)連貫高效，迅速提高柜臺處理效率。

4.增強服務(wù)意識和責任意識。一是各銀行應(yīng)在主要營業(yè)網(wǎng)點配置有一定業(yè)務(wù)素質(zhì)的大堂經(jīng)理或咨詢?nèi)藛T，及時為辦理業(yè)務(wù)的客戶提供咨詢服務(wù)，引導(dǎo)客戶選擇窗口和自助設(shè)備，幫助客戶使用自助設(shè)備。二是提高服務(wù)的人性化水平。銀行要提供排隊等候時間提示、免費茶水等附加服務(wù)。有條件的網(wǎng)點可通過視頻循環(huán)播放辦理個人業(yè)務(wù)的宣傳演示片，重點播放電子銀行、個人理財?shù)葮I(yè)務(wù)的辦理程序。并適時插播時事新聞或娛樂短片，使客戶在等候時保持良好心態(tài)，提高其對銀行服務(wù)的滿意度。三是妥善處理投訴，及時處置尖銳的客服矛盾，樹立客戶至上的服務(wù)風尚。

5.強化激勵約束機制，提高員工的服務(wù)效率。一是重視和肯定臨柜人員的實際作用，建立同工同酬、多勞多得的用工制度。二是構(gòu)建和完善銀行的工作績效考核機制，通過績效考核拉開收入差距，充分調(diào)動廣大員工的積極性、主動性，提高員工的服務(wù)效率。三是銀行應(yīng)定期開展員工服務(wù)技能的交流活動，并有針對性的開展提升網(wǎng)點業(yè)務(wù)處理速度的技能培訓(xùn)，尤其新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)一經(jīng)推出，應(yīng)及時對員工進行培訓(xùn)，以解決業(yè)務(wù)品種日益豐富、系統(tǒng)不斷升級帶來員工業(yè)務(wù)操作不夠熟練的問題。

6.充分發(fā)揮自助機具的作用。一是銀行應(yīng)加大自助設(shè)備的投入力度，完善網(wǎng)上銀行、電話銀行等電子銀行服務(wù)系統(tǒng)和離柜業(yè)務(wù)，并根據(jù)消費者的行為習(xí)慣擴大自助設(shè)備覆蓋范圍，如加強ATM機在中心商業(yè)區(qū)、大型居民社區(qū)的設(shè)置。二是減免自助機具業(yè)務(wù)操作收費，提高自助機具的取款限額，增強自助機具的吸引力。三是加大開發(fā)自助機具除存取款外的轉(zhuǎn)賬、繳費、購買理財產(chǎn)品等功能，并加大自助機具的日常維護力度，降低故障率，讓自助銀行真正發(fā)揮便民作用。四是銀行應(yīng)在自助服務(wù)區(qū)顯要位置張貼公示，告知金融消費者自助服務(wù)區(qū)域所能辦理的業(yè)務(wù)種類，對重點復(fù)雜操作業(yè)務(wù)列示操作步驟及程序，并對消費者辦理自助業(yè)務(wù)進行輔導(dǎo)。五是通過優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計，加強對ATM機或網(wǎng)上銀行的監(jiān)控，提高自助機具操作的安全性，增強公眾對自助機具的安全感和信心。參考文獻：

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篇4

【關(guān)鍵詞】：國有企業(yè)贏利虧損銀行壞帳政府職能國民利益

——八年來，贏利的非金融類國有企業(yè)贏利額近五萬億之巨，超過1999-2001年三年合計的國家財政總收入，卻根本沒有上交過國家財政作為國民的公共開支。

——八年來，國有虧損企業(yè)虧損額一萬多近兩萬億元，相當于1997和1998兩年合計的國家財政總收入。

——多年來，國有商業(yè)銀行為國有企業(yè)轉(zhuǎn)制承擔巨大代價形成巨額不良貸款，需要3萬億元人民幣（3600多億美元）才能幫助銀行全面紓困。

不可否認的是，我國財政收入主要來源于國有企業(yè)，從經(jīng)濟恢復(fù)時期到“五五”時期（1950-1980年）合計，國有企業(yè)利潤上交國家財政占國家財政收入的一半；被譽為改革開放元年的1978年，國有企業(yè)利潤上交國家財政571.99億元，占國家財政收入的50.5%。但到了1985年，國有企業(yè)利潤上交國家財政下降為43.75億元，只占國家財政收入的2.2%，反而需要國家財政補貼企業(yè)虧損507.02億。1993年，國家財政補貼國有企業(yè)虧損411.29億，國有企業(yè)利潤上交國家財政僅49.49億，僅占4349億國家財政收入比例1.2%。從1994年起，國有企業(yè)就同非國有企業(yè)一樣只繳納稅金，再沒有將利潤上交給國家財政。

近年來，隨著國有企業(yè)改革的不斷深入，國有企業(yè)資產(chǎn)中涉及數(shù)額巨大的虧損項目核銷以剝離包袱，不斷“做大做強”并強化壟斷地位等，利潤不增加。本文以1998-2005年八年來的相關(guān)資料和數(shù)據(jù)分析：

一、國有企業(yè)的利潤、虧損與財政補貼

2005年國有企業(yè)利潤總額9047億元（國有企業(yè)利潤總額為贏利企業(yè)贏利額減虧損企業(yè)虧損額，而且不包括金融類國有企業(yè)，下同），同比增長25%，再創(chuàng)歷史新高。其中中央企業(yè)就占6413億，占國有企業(yè)利潤總額的七成以上，而且大部分是壟斷性企業(yè)。以中國石油為例，繼2004年利潤總額1100多億元后，2005年利潤總額達1756億元，占中央企業(yè)實現(xiàn)利潤總和的27%，其上市公司以1333.6億元凈利潤，成為亞洲最賺錢的公司。地方國有企業(yè)實現(xiàn)利潤總額2634億元，同比增長20%。2006年上半年中央企業(yè)實現(xiàn)利潤3516.5億元，增長16%。

2003年4月國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會成立以來，國有企業(yè)不斷要“保值增值”和“做大做強”，利潤不斷攀升，2003年實現(xiàn)利潤總額5000億元，2004年實現(xiàn)利潤總額7368.8億元。從1998-2005這八年，國有企業(yè)的利潤總額合計3萬多億元。如果分開算，則這八年來，虧損企業(yè)虧損額一萬多億近兩萬億元（相當于1997和1998兩年合計的國家財政總收入），贏利企業(yè)贏利額就近五萬億元（超過1999-2001年三年合計的國家財政總收入）（表1）。

表1、全國國有企業(yè)贏利虧損狀況（單位：億元）

年份企業(yè)戶數(shù)（萬戶）贏利企業(yè)贏利額虧損企業(yè)虧損額利潤總額

199823.83280.23066.5213.7

199921.73290.72144.91145.8

200019.14679.81846.02833.8

200117.44804.71993.62811.2

200215.95588.81802.53786.3

200314.67589.12819.84769.4

200413.610429.43060.67368.8

20052.9747310269047.0

合計----47135.717759.931976

說明：1、1998-2004年的數(shù)據(jù)來源于《中國財政年鑒2005》。

2、2005年的數(shù)據(jù)為國家統(tǒng)計局網(wǎng)站公布的資料，其中贏利企業(yè)贏利額和虧損企業(yè)虧損額并非是全部國有企業(yè)，只是2.9萬戶國有及國有控股工業(yè)企業(yè)；而9047.0億元利潤總額是全部國有企業(yè)。

3、加上其它非金融國有贏利企業(yè)的贏利額，則可推算出八年來全國國有贏利企業(yè)贏利額將達五萬億元。

對于國有企業(yè)近年利潤大增，根本原因就是能源資源價格的持續(xù)高漲和對市場的高度壟斷。2004年國有贏利企業(yè)贏利額10429.4億元中，僅6家國家壟斷的石油石化和電信行業(yè)就占贏利額的70%。去年僅汽油漲價一項，消費者就多掏了427億元給中石油，占其全年利潤的近1／3，如果加上柴油、航空煤油和天然氣，那么中國石油1333.6億利潤中有近600億元是下游企業(yè)和老百姓貢獻的[1]。中石化和中石油兩大巨頭擁有國內(nèi)原油90%的開采權(quán)，集開采、進口、加工、批發(fā)、零售于一身，是承擔著“政策”并給予行業(yè)壟斷特權(quán)的企業(yè)，擁有絕對的壟斷地位。

國資委李榮融主任在論證石油、電信、電力等國企“幾乎沒有壟斷”時，有一段著名的話：“國有企業(yè)搞了半天，它是國家的，它是人民的。所以，它所獲得的盈利都是為人民謀利益的”。然而，這八年來，國有贏利企業(yè)的利潤就近五萬億元，相當于1999-2001年三年合計的國家財政總收入，卻沒有上交國家財政來為人民謀利益。反而，這八年來，國家財政支出主要用于國有企業(yè)的增撥企業(yè)流動資金、挖潛改造資金和三項費用、填補企業(yè)虧損補貼合計就達一萬億元（表2）。

表2、國家財政用于企業(yè)的支出（單位：億元）

年份增撥企業(yè)流動資金挖潛改造資金和三項費用企業(yè)虧損補貼小計

199842.36641.18333.491017.03

199956.41766.05290.031112.49

200071.06865.24278.781215.08

200122.71991.56300.041314.31

200218.97968.38259.601246.95

200311.951092.99226.381331.32

200412.441243.94217.931474.31

合計235.96569.341906.258711.49

資料來源：《中國財政年鑒2005》P337、P342

說明：1、2005年沒有具體數(shù)據(jù)資料，但不會低于2003年的幅度，則合計就達到一萬億元。

2、挖潛改造資金和三項費用也有用于非國有企業(yè)，其它兩項全部用于國有企業(yè)。

二、國有商業(yè)銀行為國有企業(yè)轉(zhuǎn)制承擔巨大代價

鐘偉（2004）分析出：國有企業(yè)運用廉價資金，給中國銀行體系帶來的損失每年在1500－1700億之間。這還不包括本應(yīng)由市場定價，但卻被作為國債建設(shè)項目配套資金而占用的銀行資金的損失部分。合計存款人損失和銀行損失兩項，資金定價和配置的非市場化至少帶來了每年2000億左右的直接損失。

隨著轉(zhuǎn)軌過程中的國有企業(yè)的效益不斷下滑，導(dǎo)致銀行的大量貸款沉淀形成巨不良貸款，但由于社會保障機制尚不健全及相關(guān)政策，國有企業(yè)不能大面積破產(chǎn)，國有商業(yè)銀行還得承擔著大量政策性或準政策性業(yè)務(wù)，繼續(xù)維持企業(yè)生存。1994年為例，四大國有銀行當年的貸款總額為四萬億元，其中70%以上貸給了國有企業(yè)，即銀行向國有企業(yè)的貸款額為2萬8千億元。[2]

國有銀行的貸款對象一向有以所有制性質(zhì)劃分的傳統(tǒng)，國有銀行貸款給有國家及政府背景的國有企業(yè)覺得較為“安全”，而且以非國有為主的企業(yè)大多為中小企業(yè)，難以形成放貸的“規(guī)模經(jīng)濟”效果，再加上近年來隨著國有企業(yè)的贏利能力加強，國有銀行也實行商業(yè)化改革，建立起以利潤指標為核心的多目標考核制度，其貸款對象則重點以國有企業(yè)特別是（壟斷）贏利企業(yè)為主。以短期貸款為例，2001-2004年國有獨資企業(yè)短期貸款在占國家銀行短期貸款總額比例平均為73%（表3）。國有銀行對國有企業(yè)貸款的傾斜在此可見一斑。

表3、國家銀行對國有企業(yè)短期貸款及比例

項目20002001200220032004

國家銀行短期貸款總額49242.143679.845800.6747987.4646164

其中國有企業(yè)短期貸款合計34041.833911.534673.5334746.0732691.41

(1)工業(yè)貸款15657.715763.216745.3817639.0717400.71

(2)商業(yè)貸款16958.516463.515760.1215168.8314079.9

(3)建筑業(yè)貸款1425.61684.82168.031938.171210.8

國有企業(yè)貸款占短期貸款比例69.1%77.6%75.7%72.4%70.8%

說明：1、資料來源：《中國金融年鑒2005》（國家銀行人民幣收支情況表）。

2、根據(jù)林毅夫（2003）的研究，年鑒對短期貸款進行詳細分類，包括工業(yè)貸款、商業(yè)貸款、建筑業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)貸款、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款、私營企業(yè)及個體貸款、三資企業(yè)貸款和其它短期貸款八項。認為前三項之和即工業(yè)貸款、商業(yè)貸款、建筑業(yè)貸款合計基本上可以代表“國有獨資企業(yè)貸款”。

2000年之前，國有商業(yè)銀行不良貸款情況被視為機密，從未對外披露。但事實上，被稱為中國經(jīng)濟體制改革成本的國有銀行不良資產(chǎn)，在上世紀末已形成了一個驚人數(shù)字——1999年不良貸款余額高達25027.47億元，因而在1999年為啟動國有銀行商業(yè)化改革鋪路，成立四大資產(chǎn)管理公司，并且剝離14291億的四大銀行的不良資產(chǎn)；2003年一次性注資450億美元外匯儲備給國有銀行，年底在對中、建兩行注資進行股份制改造時，核銷了建行569億元、中行1400億元損失類貸款；2004年將建行1289億元、中行1498億元的可疑類不良貸款以50%的價格剝離給信達資產(chǎn)管理公司；2005年5月中旬工商銀行2460億元損失類不良貸款被等值剝離給華融資產(chǎn)管理公司；2005年6月工商銀行4590億元可疑類貸款按地區(qū)分為35個資產(chǎn)包，出售給四大資產(chǎn)管理公司（施華強，2005）。這樣，陸續(xù)通過注資、核銷和剝離的資產(chǎn)合計近3萬億元。

然而，四大資產(chǎn)管理公司承擔處置銀行剝離的巨額不良資產(chǎn)的責任，具有濃厚的政策性背景，對于國家財政或國有資產(chǎn)來說，始終還是“左袋轉(zhuǎn)右袋”，正如以往建立股市主要為解決國有企業(yè)困境一樣，結(jié)果卻還未達到初衷目的。

2005年的審計報告更暴露出處置不良資產(chǎn)存在的問題，其中包括違規(guī)剝離和違規(guī)收購不良資產(chǎn)、違規(guī)挪用資產(chǎn)處置回收資金為職工謀利或公款私存，造成回收資金損失等。這次對四大資產(chǎn)管理公司的抽查審計中，抽查資產(chǎn)5544億元，共查出各類違規(guī)、管理不規(guī)范問題和案件線索資金715.49億元，占抽查資金的13%。[3]根據(jù)各資產(chǎn)管理公司公布的資料計算，四大資產(chǎn)管理公司已承接的不良貸款共11806億元，根據(jù)中國銀監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)，至2006年一季度末已處置不良資產(chǎn)8663.4億元，現(xiàn)金回收率20.46%，回收現(xiàn)金僅1766億元，資產(chǎn)（包括非現(xiàn)金資產(chǎn)）回收率24.2%（表4），那么，不良資產(chǎn)損失則是6567億元。如果按已承接的11806億元不良貸款計，則只能回收現(xiàn)金2400多億，資產(chǎn)損失則是近9000多億；如果按不良貸款余額25027.47億元計，則只能回收5000多億，資產(chǎn)損失將近20000億元。

表4：金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置情況表（單位：億元）

資產(chǎn)處置情況2004年末2005年末2006年一季度末

累計處置6750.68397.58663.4

其中：現(xiàn)金回收137017661805.6

階段處置進度53.96%66.74%68.61%

資產(chǎn)回收率25.48%24.58%24.20%

現(xiàn)金回收率20.29%21.03%20.84%

說明：1.累計處置指至報告期末經(jīng)過處置累計回收的現(xiàn)金、非現(xiàn)金和形成的損失的總額。

2.階段處置進度指累計處置總額占購入貸款原值的比率。

3.資產(chǎn)回收率指回收的現(xiàn)金及非現(xiàn)金占累計處置總額的比率。

4.現(xiàn)金回收率指回收現(xiàn)金占累計處置總額的比率。

資料來源：中國銀行業(yè)監(jiān)督委員會網(wǎng)站2006-04-24。

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根據(jù)中國社會科學(xué)院金融研究所研究員施華強的研究結(jié)果表明，如果從剔除政策性剝離因素和分類方法等影響后的不良貸款余額來看，2000年達到3.7萬億元的高峰，在此后的5年里，一直在3.6萬億元的高位徘徊，也沒有明顯減少。這表明，1999年以來，賬面不良貸款率和不良貸款余額的明顯下降在很大程度上應(yīng)歸功于兩次政策性剝離（施華強，2006）。中信銀行行長陳小憲指出：“根據(jù)最接近現(xiàn)實的估計，幫助銀行全面紓困，需要3萬億元人民幣，該數(shù)字相當于國內(nèi)生產(chǎn)總值的30%。這將使中國的財政狀況嚴重惡化，政府舉債總規(guī)模將會從目前相當于國內(nèi)生產(chǎn)總值30%的較低水平，上漲到70%。如果將養(yǎng)老金欠賬包括在內(nèi)，全部政府借債的總規(guī)模將達到國內(nèi)生產(chǎn)總值的135%”。[4]而據(jù)標準普爾估計，中國的政策性銀行、商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)若要沖銷呆壞帳，所涉及的開支可能達6000億美元。

從以上數(shù)據(jù)可知，國有商業(yè)銀行為國有企業(yè)的虧損和轉(zhuǎn)制承擔巨大代價所形成巨額不良貸款的嚴重影響。2007年，我國銀行業(yè)即將全面對外開放，國有金融資產(chǎn)管理體制的改革顯得更為迫切，巨額不良貸款成為最大問題之一。

三、國有壟斷企業(yè)的“剝削”

國有企業(yè)一方面通過壟斷獲取不斷攀升的利潤，另一方面卻存在巨大的資產(chǎn)損失。在2003年，中央企業(yè)就共申報核銷資產(chǎn)損失3178億元人民幣。這相當于9.2萬億元資產(chǎn)總額的4%左右，3.2萬億元凈資產(chǎn)的9.9%。加上財政部已核準的近1000億元損失，央企共計核銷損失達4000多億元。而在過去幾年中，四大商業(yè)銀行也共計核銷損失接近2萬億元[5]。2004年中央企業(yè)清產(chǎn)核資共清出各類資產(chǎn)損失高達3521.2億元。對此，專家學(xué)者認為這只是全部國資損失中的冰山一角......[6]。2005年，國有及國有控股工業(yè)虧損企業(yè)的虧損額再創(chuàng)歷史新高，虧損額1026億元。

另外，從1994年的財政稅收體制改革起，國有企業(yè)已經(jīng)沒有向國家財政上交利潤，其依據(jù)是1993年底頒發(fā)1994年實施的《國務(wù)院關(guān)于實行分稅制財政管理體制的決定》規(guī)定，“作為過渡措施，近期可根據(jù)具體情況，對1993年以前注冊的多數(shù)國有全資老企業(yè)實行稅后利潤不上交”的辦法。[7]但實施起來卻是所有國有企業(yè)和其他非國有企業(yè)一樣只繳納稅金，所得利潤甚至是通過行政壟斷所得利潤就沒有上交作國家財政收入。

而對于非公有制企業(yè)的財政貢獻，“從‘十五’末年稅收數(shù)據(jù)看，公有制經(jīng)濟（包括國有企業(yè)、集體企業(yè)及聯(lián)營企業(yè)中的國有控資企業(yè)、股份公司中的國有控股公司、涉外企業(yè)中的國有控資企業(yè)）完成稅收收入13235.90億元，占全部稅收收入的43.7%”。[8]則非公有制企業(yè)占全部稅收收入超過一半。

一方面是多年來國有企業(yè)的巨額資產(chǎn)損失和國有商業(yè)銀行為國有企業(yè)的虧損和轉(zhuǎn)制承擔巨大代價，需要屬于國民的公共財政資金填補漏洞；另一方面是壟斷的國有企業(yè)利潤額大增，卻已經(jīng)和其他非國有企業(yè)一樣，只按法律法規(guī)上繳稅收而沒有上交利潤給國家財政；再一方面是由代表投資者及所有者（國民）的管理部門制定壟斷措施由投資者及所有者（國民）的高價消費來獲取所謂的“高額利潤”，出現(xiàn)企業(yè)所有者的企業(yè)“剝削”企業(yè)投資者及所有者的現(xiàn)象；再另一方面是非公有制企業(yè)受不平等的“國民待遇”，及壟斷的國企行業(yè)職工待遇高于其他行業(yè)造成的收入不均。而且對于包括像兩大石油巨頭的國有（控股）等資源性壟斷企業(yè)因在境外上市，中國的資源性收益還流出境外，利潤卻沒有分給最大股東（國民）。因此可以這樣說：用投資者自己的投資，開采投資者自己的資源，再以壟斷高價賣給投資者，獲得的壟斷利潤投資者卻不能全部分享，出現(xiàn)企業(yè)所有者的企業(yè)“剝削”企業(yè)所有者的現(xiàn)象。[9]

現(xiàn)存的國有企業(yè)要靠政府庇護下成為享有特權(quán)的企業(yè)，通過非市場的手段獲得稀缺資源進行壟斷經(jīng)營，則會傷害其他市場主體及國民的利益，中國的市場經(jīng)濟地位就難以確立，市場經(jīng)濟體制改革也許會停滯不前，政府也因此難以從對市場的干預(yù)中脫身，實現(xiàn)真正的職能轉(zhuǎn)變。

四、國有企業(yè)及其政府部門的職能錯位

在計劃經(jīng)濟時代，我們的全部財政收入都來自于國有經(jīng)濟，不過結(jié)果并沒有將中國經(jīng)濟帶上快速運行的通道，反而成為財政難以承受之重，上個世紀90年代，國家財政對國有企業(yè)的虧損補貼一度占全國財政收入的20%（1985年企業(yè)虧損補貼507.02億，占當年財政收入2004.82億的25%；1989年企業(yè)虧損補貼598.88億，占當年財政收入2664.90億的23%），從1985年—2004年，國家財政支出用于企業(yè)虧損補貼共6357.4億元。如果國有企業(yè)在一般競爭性領(lǐng)域有比較強的贏利能力，也許就不會輕言痛苦的“國退民進”了。

1990年代中期以前，我們一直采取代價高昂的靠養(yǎng)企業(yè)來養(yǎng)人的思路，采取的是低工資高就業(yè)的方法，并對失去活力的企業(yè)輸血，需要國家給予財政補貼和形成銀行巨大不良貸款，始終需要國民來共同承擔。直到90年代后期才開始實施下崗分流，減輕企業(yè)負擔，但卻沒有同步建立起與之相適應(yīng)的社會保障制度，讓這些對國家做出貢獻的下崗職工在經(jīng)濟快速發(fā)展過程中利益受損。所以，“和教育、醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域的情況一樣，這樣的問題與其說是由于把國有企業(yè)職工推向了勞動力市場，不如說是由于社會保障體系的發(fā)育不夠。指望靠維持國有企業(yè)來防止職工下崗失業(yè)，其實不過是主張繼續(xù)使用一種低效率的補貼制度而不是轉(zhuǎn)向另一種效率更高一些的補貼制度”(張春霖，2006)。事實上，國有企業(yè)將下崗職工推向市場減負后的利潤大增，卻沒有以此建立更高水平的社會保障機制，這并非是國有企業(yè)改革之錯，而本身是政府公共服務(wù)與公共治理方面的缺失。

而在國資委成立以來，“要實現(xiàn)國有資產(chǎn)‘保值增值’和國有企業(yè)‘做大做強’”，并且提出“央企不能在規(guī)模上進入本行業(yè)前三位，就要進行重組?！背霈F(xiàn)強化國企壟斷地位的動作，國資委的權(quán)力和國有企業(yè)正迅速“膨脹”，不斷擴張的國有壟斷企業(yè)及其節(jié)節(jié)攀高的壟斷利潤，影響著中國經(jīng)濟的“生態(tài)”。但是，國有企業(yè)及其政府主管部門，從職能上應(yīng)該要保障國民的利益，國有企業(yè)出現(xiàn)虧損需國家財政補貼，國有企業(yè)及其政府主管部門通過非市場的手段獲得稀缺資源進行壟斷經(jīng)營獲取壟斷利潤，會傷害其他市場主體及國民的整體利益，不能保證國民利益最大化，存在政府部門及國有企業(yè)職能的錯位問題。

現(xiàn)代政府一個公認的職能，是建立和維護支撐市場機制的制度基礎(chǔ)設(shè)施，為市場主體公平競爭提供公平的環(huán)境，難道多年來國有企業(yè)改革最終結(jié)局就是要形成壟斷性國有企業(yè)？政府如何實現(xiàn)真正的職能轉(zhuǎn)變？

五、國有企業(yè)的效益指標及利潤去向問題

我國的國有企業(yè)一直擁有龐大的經(jīng)營資產(chǎn)，2004年資產(chǎn)總額達21.6萬億元，但一直以來，效益并不理想，如1998年合計的凈資產(chǎn)利潤率為0.4%，銷售利潤率為0.3%，總資產(chǎn)利潤率更低至0.16%，多年來國有企業(yè)的虧損面平均超過45%（表5）。

表5：全國國有企業(yè)效益指標（單位：億元）

主要指標1998年1999年2000年2001年2002年2003年2004年

匯編戶數(shù)(萬戶)23.821.719.117.415.914.613.6

資產(chǎn)總額134779.9145288.1160068179244.9180218.9199709.8215602.3

凈資產(chǎn)總額50370.753813.257975.661436.266543.170990.876763.2

銷售收入64685.169136.675081.976355.585326100160.9120722

利潤總額213.71145.82833.82811.23786.34769.47368.8

盈利面(%)31.346.549.348.850.147.448

資產(chǎn)負債率(%)65.565.4666564.865.965.7

總資產(chǎn)利潤率(%)0.160.791.771.572.12.393.42

凈資產(chǎn)利潤率(%)0.42.14.94.65.76.79.6

銷售利潤率(%)0.31.73.83.74.436.1

資料來源：《中國財政年鑒2005》P384

雖然國有企業(yè)的效益并不理想，但其龐大的資產(chǎn)及所產(chǎn)生的利潤對經(jīng)濟的影響不能忽視。多年來，國有企業(yè)存在的行業(yè)，一般是政府頻頻干預(yù)管理及限制準入的行業(yè)，人為制造出短缺與過剩。每當宏觀經(jīng)濟增長速度加快后，出現(xiàn)能源、原材料、交通運輸?shù)然A(chǔ)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施的“瓶頸”約束，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)嚴重失衡。這種局面的出現(xiàn)，有技術(shù)方面的原因，如基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施投資需求量大、周期長等，但更多的還是體制問題。一方面，這些行業(yè)內(nèi)的國有企業(yè)不能對需求作出積極而正確的反應(yīng)，這一點與其他行業(yè)內(nèi)非國有企業(yè)的市場反應(yīng)行為相比較時會看得很清楚；另一方面，這些行業(yè)仍在較大程度上處在行政性壟斷之下，行業(yè)外的能夠作出積極反應(yīng)的投資者難以進入（劉世錦,2005），形成不斷的“短缺——加大投資——過?！獕嚎s投資——再短缺”的循環(huán)，既造成周期性的經(jīng)濟過熱和經(jīng)濟起伏的原因之一。

近年來隨著國有企業(yè)資產(chǎn)中涉及數(shù)額巨大的虧損項目核銷及其它負擔的包袱剝離，并提出“要實現(xiàn)國有資產(chǎn)‘保值增值’和國有企業(yè)‘做大做強’”，不斷擴張國有壟斷企業(yè)，其利潤相關(guān)效益指標也節(jié)節(jié)攀高，國有贏利企業(yè)贏利額由1998年的3280.2億增加到2004年的10429.4億。但利潤主要集中在石油、石化、電信、煙草等國家壟斷行業(yè)。如2004年中石油、中石化、中海油、寶鋼集團、中國移動、中國聯(lián)通、中國電信等7家公司實現(xiàn)的利潤，就占到了全部中央企業(yè)利潤的78%，其中6家是國家壟斷的石油石化和電信行業(yè)。其中盈利繼續(xù)向中央企業(yè)集中，如2005年中央企業(yè)實現(xiàn)利潤6413億元，占國有企業(yè)利潤總額的七成以上，利潤排序前10名的中央企業(yè)實現(xiàn)利潤占全國國有企業(yè)利潤總額的55%。

但是，從1994年的財政稅收體制改革起，根據(jù)有關(guān)規(guī)定國有企業(yè)就沒有上繳利潤作國家財政收入。既然國有企業(yè)利潤沒有向國家分紅，則所獲利潤主要去向就是轉(zhuǎn)為所有者權(quán)益留在企業(yè)里，即除了部分作流動資金和支付非國有股東股息（如中國石油股份有限公司2005年1333.6億元凈利潤，支付非國有股東股息為14.86億）[10]，以及部分作企業(yè)內(nèi)部的（高）福利后，大部分用作新增投資。以中國石油天然氣集團公司為例，從2000-2003年，四年的凈利潤合計為954億元，但2004年的固定資產(chǎn)卻比2000年增加了934億，[11]這就說明了大部分的利潤轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)投資，國有壟斷企業(yè)既然具有來自壟斷所帶來的高投資回報率的“超額利潤”，又不用上繳，轉(zhuǎn)為固定資本投資是主要渠道。表5數(shù)據(jù)可知，全國國有企業(yè)戶數(shù)從1998年的23.8萬戶減少到2004年的13.6萬戶，但凈資產(chǎn)增加了2.6億元，資產(chǎn)總額卻增加了8萬多億元。

多年來國有經(jīng)濟占全社會固定資產(chǎn)投資總額的投資比例一直最高，1995年占54.4%，2000年是50.1%，均超過一半，2001-2004年分別是47.3%、43.4%、39%和35.5%，[12]雖然未過半但仍占比例最大。2005年全社會固定資產(chǎn)投資88604億元，其中，城鎮(zhèn)投資75096億元，僅在城鎮(zhèn)投資中，國有及國有控股投資就達40047億元，占全部城鎮(zhèn)投資的53.3%，占全社會固定資產(chǎn)投資的45.2%，比1999年多出近3萬億元。2006年1-7月，我國城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資實際完成44771.01億元，其中國有及國有控股是20878.50億元，占46.6%，[13]這兩年國有及國有控股的固定資產(chǎn)投資正在膨脹。

筆者根據(jù)《中國財政年鑒2005》和國家統(tǒng)計局的資料計算，1998-2005年，國有贏利企業(yè)贏利額合計近5萬億之多，這些相當部分轉(zhuǎn)為投資，國有企業(yè)利潤轉(zhuǎn)化為投資是造成投資率過高主要原因之一。

根據(jù)《公司法》規(guī)定，企業(yè)利潤在企業(yè)內(nèi)擁有自由支配的權(quán)利，那么國有企業(yè)屬于國民的資產(chǎn)收益就可能被企業(yè)化、部門化，甚至那些境外上市的資源性企業(yè)，會導(dǎo)致中國的資源性收益還流出境外，侵蝕全體國民的利益。而事實上國有企業(yè)不可避免地出現(xiàn)“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象，將利潤隱藏或以工資福利及獎金等形式分配，形成國有企業(yè)職工普遍的高福利。根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)字，電力、電信、金融、保險、水電氣供應(yīng)等行業(yè)的平均工資是其他行業(yè)職工平均工資的2～3倍，如果再加上工資外收入和福利待遇上的差距，實際收入差距可能在5～10倍之間，[14]導(dǎo)致社會收入差距過大。特別是壟斷國有企業(yè)，通過壟斷方式而并非通過市場競爭獲取壟斷收益，造成社會收入分配的不公平。

六、國有企業(yè)分紅充實社保基金

筆者認為，由于目前存量的國有資產(chǎn)中，一是來源于國有土地和礦產(chǎn)資源，二是對農(nóng)村“剪刀差”的積累，三是以往從現(xiàn)收現(xiàn)付的保障機制轉(zhuǎn)向基金積累制前的退休和參加工作未退休的職工，他們在過去的工作年限所積累的養(yǎng)老金及相關(guān)貢獻實質(zhì)上是轉(zhuǎn)化在存量的國有資產(chǎn)中。國有企業(yè)資產(chǎn)既然屬于全民所有，則必須為全體國民服務(wù)。社會保障是典型的公共物品，政府也必須提供。雖然個人自我保障解決了大部分養(yǎng)老問題，但政府的養(yǎng)老金歷史欠賬依然有幾萬億之巨，這還僅僅是對工人的欠賬，如果把對農(nóng)民的欠賬也統(tǒng)計在內(nèi)，則政府的隱性負債將會是一天文數(shù)字。社會保障制度的不健全，已成為現(xiàn)在經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展的最大障礙。[15]國有企業(yè)利潤承擔對全民社會保障的義務(wù)，具有現(xiàn)實可能和意義。

現(xiàn)在，我國中央企業(yè)大約有12萬億資產(chǎn)，2004年全國13.6萬戶國有企業(yè)實現(xiàn)利潤總額7368.8億元，其中中央直管企業(yè)集團實現(xiàn)利潤4673.1億元，占全部國有企業(yè)的63.4%。2005年我國國有企業(yè)實現(xiàn)利潤突破9000億元，比上年增長25%，兩年翻了一番。中央企業(yè)實現(xiàn)利潤6413億元，占國有企業(yè)利潤總額的七成以上。因此有必要也有條件將部分利潤上繳，充實全國社?；?，并建立全國統(tǒng)一的覆蓋包括農(nóng)村居民的全國性基礎(chǔ)養(yǎng)老金保障制度。

2005年5月，世界銀行的研究報告指出，在一定假設(shè)條件下，按照目前的制度模式，2001年～2075年間，中國基本養(yǎng)老保險的收支缺口將高達9.15萬億元人民幣。[16]

2001年5月，國務(wù)院頒布《減持國有股籌集社會保障基金管理暫行辦法》（下稱《減持辦法》），決定國家擁有股份的股份有限公司向公共投資者首次發(fā)行股票時，均應(yīng)按融資額的10%出售國有，減持國有股收入全部上繳全國社會保障基金。根據(jù)《減持辦法》，社保基金的主要來源是中央財政預(yù)算撥款、國有股減持收入和彩票公益金收入等，但由于種種原因在同年10月被迫叫停，使社保基金失去了主要資金來源。

目前，僅養(yǎng)老金歷史欠賬就有幾萬億之巨，但是，隨著股權(quán)分置改革及《企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》的實施，其轉(zhuǎn)讓的主體主要為外資和民意企業(yè)，正加快企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓速度,如果全國社保基金不能從企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得資金，將會失去一個重要的機會。因此，可以重新考慮國有股減持補充社?；鸶臑橹苯觿潛艿霓k法。

2005年我國國有企業(yè)實現(xiàn)利潤突破9000億元，如果按照一般國外的盈利水平的1/3折算，應(yīng)該有4000億的紅利上繳；按2/3折算則有6000億。這些資金將彌補相當部分的基本養(yǎng)老保險的收支缺口。

我國的養(yǎng)老保險制度已從“現(xiàn)收現(xiàn)付”的保障機制轉(zhuǎn)向基金積累制，但目前仍然存在社會保險覆蓋面過小而需保障面廣、城鄉(xiāng)差異懸殊和社?；饑乐夭蛔愕葐栴}，社會保障制度嚴重滯后，因此，有必要把準備減持的國有股直接劃撥給社保基金，社保基金作投資者直接（長期）持有，甚至可以將準備上市的國有商業(yè)銀行部分股份直接劃撥給社保基金，使社保基金成為戰(zhàn)略投資者，既避免國有股減持對股市造成沖擊，有利于保持重點國有股權(quán)的長期持有和改善國有企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)，并獲得資本增殖和股息收入充實社?；稹ｉL遠而言，也可考慮逐漸將所有的企業(yè)國有資本劃轉(zhuǎn)給社?；鸪钟?，由社保基金行使國有資本的股東職責，并以此建立全國統(tǒng)一的覆蓋包括農(nóng)村居民的全國性基礎(chǔ)養(yǎng)老金保障制度。

七、結(jié)束語

這八年來，全部國有企業(yè)贏利總額減虧損總額后所得的利潤總額為3.2萬億，贏利企業(yè)贏利額近5萬億元。按照1993年《國務(wù)院關(guān)于實行分稅制財政管理體制的決定》在“配套改革和其他政策措施”中，已經(jīng)規(guī)定“逐步建立國有資產(chǎn)投資收益按股分紅、按資分利或稅后利潤上交的分配制度”，但十多年來卻一直沒有實施過。

多年來，國有企業(yè)巨額虧損需要國家財政填補，獲得的利潤（包括壟斷利潤）卻根本沒有上交過國家財政作為國民的公共開支，這是對“國有企業(yè)搞了半天，它是國家的，它是人民的。所以，它所獲得的盈利都是為人民謀利益的”的諷刺。因為事實是：國有企業(yè)“搞了”這十多年，所獲得的盈利根本沒有上交國家財政來為人民謀利益，反而為了維持國有企業(yè)和為國有企業(yè)轉(zhuǎn)制，國家財政不斷為國有企業(yè)投入和補貼，造成國家財政的嚴重負擔，國有商業(yè)銀行承擔巨大代價形成巨額不良貸款，嚴重影響國有金融資產(chǎn)管理體制的改革的推進?，F(xiàn)有國有企業(yè)更有進一步強化其壟斷地位之勢，影響政府職能的進一步轉(zhuǎn)變。

國有企業(yè)既然是屬于全體國民所有的企業(yè)，則必然要為增加國民福利服務(wù)，而不能知識讓為少數(shù)人受益。對于包括金融行業(yè)的所有國有企業(yè)，歷年來究竟有多少資產(chǎn)損失？國有壟斷企業(yè)對國民整體福利影響究竟有多大？如何處置政府、國有企業(yè)利益與國民利益的關(guān)系？這些都值得進行具體的研究及制定具體的措施。

目前，國有企業(yè)利潤向國家分紅即將實施，但具體方案仍未決定。筆者認為，國有企業(yè)利潤完全應(yīng)該納入國家財政收入之中，作為政府對國民的公共福利開支，這應(yīng)該成為必然。

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注釋:

[1]《中石油賺錢咋忘了咱老百姓》，《現(xiàn)代快報》，2006-03-22，A30版.

[2]林毅夫、李志赟：《中國的國有企業(yè)與金融體制改革林》。北京大學(xué)中國經(jīng)濟研究中心網(wǎng)，/download/2649-1.pdf，2003-10-06

[3]李金華：《關(guān)于2005年度中央預(yù)算執(zhí)行的審計工作報告》.審計署網(wǎng)站,2006年06月28日.

[4]陳小憲：《中國的銀行改革出了什么錯？》.《中國經(jīng)濟周刊》2006年第十二期.

[5]顧瑞珍：《誰該對巨額國有資產(chǎn)“蒸發(fā)”負責？》.新華網(wǎng)，2005-03-04.

[6]楊大鵬、熊貝妮：《3500億國資流失只是冰山一角》.《經(jīng)濟參考報》，2005-11-08.

[7]國務(wù)院：《關(guān)于實行分稅制財政管理體制的決定》.國務(wù)院（93）國發(fā)第085號，頒布日期:1993-12-15，實施日期:1994-01-01.

[8]國家稅務(wù)總局2006-03-10季統(tǒng)：《各類型企業(yè)共同發(fā)展稅收多元化特征明顯》.國家稅務(wù)總局網(wǎng),

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[9]孔善廣：《國有壟斷企業(yè)利益與國民利益》.《光明觀察》，2005-05-25.

[10]數(shù)據(jù)來源于中國石油天然氣股份有限公司《2005年年度報表》。其2005年會計報表于2006年3月20日經(jīng)董事會審批通過。/chinese/tzzgx/2005nb/nb012.pdf

[11]中國石油天然氣集團公司《2000-2004合并資產(chǎn)負債表》./jyzk/gsnb2004.htm

[12]根據(jù)《中國財政年鑒》的數(shù)據(jù)計算

[13]2005年數(shù)據(jù)來源于《2005年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報》，2006年數(shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計局網(wǎng)站公布的進度統(tǒng)計。

[14]曉亮.《從工資改革談?wù){(diào)整國民收入分配格局》.《中國經(jīng)濟時報》,2006-06-15.

篇5

關(guān)鍵詞：印度服務(wù)外包；對外政策；共享服務(wù)中心

一、 引言

本文關(guān)注印度對外政策的變遷及其對印度服務(wù)外包發(fā)展的影響，在中國發(fā)展服務(wù)外包政策環(huán)境的基礎(chǔ)上，比較了兩國發(fā)展服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)的對外政策，包括關(guān)稅優(yōu)惠、外資進入以及匯率政策三個方面，從而發(fā)現(xiàn)了中印雙方的不足之處，并提出了印度發(fā)展服務(wù)外包過程中值得中國借鑒的幾點建議。

二、 印度服務(wù)外包的對外政策變遷及其影響

印度服務(wù)外包發(fā)展中軟件外包是最主要形式，其中印度國家軟件政策是影響其發(fā)展的主要因素（江小涓等，2008）。印度服務(wù)外包的對外政策可分成三個階段，雖然每個階段的政策側(cè)重點有所不同，分別包括：關(guān)稅政策、外資進入政策以及匯率調(diào)整和金融改革，但是它們都不同程度地涉及到了國家軟件政策。因此，印度對外政策發(fā)展的三個階段也形成了其軟件服務(wù)外包發(fā)展的階段。

1. 高關(guān)稅下的外包現(xiàn)場項目模式：1984年以前。

（1）對外政策。在整個20世紀70年代，印度政府在IT產(chǎn)業(yè)上的政策是保護主義性質(zhì)的，對IT產(chǎn)品實行高關(guān)稅。其中軟件產(chǎn)品征收100%的關(guān)稅，硬件產(chǎn)品征收135%的關(guān)稅。在那時，由于軟件不被視為一個產(chǎn)業(yè)，因此出口商難以獲得信貸。1973年出臺的外匯管制法案（FERA，1973）是印度保護主義政策的又一體現(xiàn)。該法案限制外國企業(yè)在印度的合資企業(yè)中的股權(quán)比重最高不得超過40%。在高關(guān)稅和外資管制的雙重保護下，不僅印度的軟件產(chǎn)業(yè)出口表現(xiàn)欠佳 ，同時1977年，IBM也退出了印度。盡管如此，在印度本國企業(yè)需要出口和跨國公司需要印度程序員的雙重需求下，雙方引入了新的商業(yè)模式“外包現(xiàn)場項目模式”來應(yīng)對印度的保護主義政策。

（2）印度軟件業(yè)的發(fā)展。外包現(xiàn)場模式的產(chǎn)生對當時封閉的印度軟件業(yè)的發(fā)展具有重要意義。一方面，規(guī)避了高關(guān)稅與外資管制的限制，減少了不必要的成本，從而凸顯出印度軟件工程師的成本優(yōu)勢；另一方面，由于客戶企業(yè)可以對軟件工程的質(zhì)量實施監(jiān)督，因此使當時印度出口產(chǎn)品質(zhì)量不高的問題得到有效的控制。

2. 100%股權(quán)的外資進入與軟件技術(shù)園：1985年~1991年。

（1）對外政策。在20世紀80年代中后期，順應(yīng)國際環(huán)境的變化，印度國內(nèi)的對外政策作了相應(yīng)調(diào)整。20世紀80年代后期，歐美國家計算機開始普及，隨著而來的就是計算機網(wǎng)絡(luò)化帶來的定制軟件（Customized Software）需求。面對這樣的國際環(huán)境變化，1984年拉吉夫·甘地提出了新計算機政策（New Computer Policy，NCP-1984）。這一政策的提出對關(guān)稅、外資限制以及信貸都作出了更寬松的調(diào)整。比如，將硬件和軟件的進口關(guān)稅降低至60%；允許外資企業(yè)設(shè)立擁有100%股權(quán)的出口導(dǎo)向型企業(yè)，并設(shè)立計算機軟件技術(shù)園為軟件企業(yè)提供必要的基礎(chǔ)設(shè)施；同時將軟件產(chǎn)業(yè)視為不需要生產(chǎn)許可證的行業(yè)，可以獲得銀行信貸。在這一時期，盡管仍然存在關(guān)稅保護，但是100%股權(quán)的外資進入政策，結(jié)合軟件技術(shù)園保證了外包模式的可行性，因此吸引了不少跨國公司進入印度軟件業(yè)。在這樣的對外政策鼓勵下，印度的軟件企業(yè)數(shù)量從1984年的35家增長到了1990年的700多家。

（2）印度軟件外包的發(fā)展。在這一時期，跨國公司入駐印度軟件行業(yè)對印度軟件外包的發(fā)展具有重要意義。第一，班加羅爾——印度第一個軟件園的興起。提到印度的軟件外包，不得不想到班加羅爾，在NCP-1984提出后，班加羅爾憑借自身基礎(chǔ)設(shè)施價格較低、軟件人員供給充裕、早期的高技術(shù)國有企業(yè)所在地等條件，使眾多跨國公司選擇在這里設(shè)立自己的總部，從而為班加羅爾日后成為印度軟件外包中心奠定了基礎(chǔ)。第二，印度本土軟件企業(yè)獲得發(fā)展。一方面，在外包模式下，印度本土企業(yè)可以掌握外國客戶的需求信息，從而引導(dǎo)企業(yè)適時適度投資于質(zhì)量與流程控制，保證了服務(wù)出口項目的利潤穩(wěn)定，企業(yè)穩(wěn)步增長；另一方面，印度的軟件企業(yè)通過外包模式維護大型機系統(tǒng)，并獲得了良好的聲譽；憑借這些聲譽，印度本土企業(yè)才得以面向全球開展外包業(yè)務(wù)。

3. 金融自由化與離岸開發(fā)中心模式：1992年~1999年。

（1）對外政策。繼20世紀80年代中后期NPC-1984在印度軟件業(yè)的成功經(jīng)驗之后，1991年印度開始范圍更廣的經(jīng)濟改革，不僅進口關(guān)稅降為零，而且本國貨幣盧比貶值和金融自由化改革。在零進口關(guān)稅下，印度本土的軟件企業(yè)無需承擔高昂的進口關(guān)稅成本，因此使離岸外包成為可能。隨著印度軟件行業(yè)的不斷發(fā)展，其工資已經(jīng)開始上升，但是盧比貶值使以美元計價的印度國內(nèi)軟件行業(yè)工資仍然處于相對較低的水平。另一方面，金融自由化提供的寬松投資環(huán)境使跨國公司在印度開設(shè)子公司的數(shù)量穩(wěn)步增加；所不同的是，這些子公司一般交由印度軟件專家和管理人員負責。這一帶有離岸因素的模式使國內(nèi)企業(yè)迅速意識到了離岸模式的巨大機會，從而催生了“離岸開發(fā)中心”模式的出現(xiàn)，即由印度公司在印度建立運營機構(gòu)，為外國企業(yè)提供軟件開發(fā)服務(wù)。

（2）印度軟件離岸外包的發(fā)展。對外政策的全面自由化，包括關(guān)稅、外資和金融的自由化對印度軟件離岸外包的發(fā)展具有重要意義。事實上，印度軟件業(yè)從在岸外包到離岸外包的發(fā)展是從被動外包到主動外包的轉(zhuǎn)變。在離岸開發(fā)中心出現(xiàn)之前，印度軟件業(yè)只有等待跨國公司的進入，并在跨國公司的要求下完成軟件的開發(fā)、維護等一系列工作；因此，從這個角度來看，那時的印度企業(yè)是"勞方"。但是，離岸開發(fā)中心可以使印度企業(yè)主動尋求全球外包的機會，并形成自身的專長，比如，TCS和Infosys擅長金融和保險領(lǐng)域，Penafour擅長動畫領(lǐng)域，Satyam擅長交通制造業(yè)的自動化軟件系統(tǒng)，Wipro擅長通訊和研發(fā)服務(wù)；因此，從這個角度來看，印度企業(yè)是“資方”。由于這一時期的對外政策已經(jīng)全面自由化，在2000年以后的服務(wù)外包發(fā)展中，最具影響的政策是私人投資電信業(yè)法案的通過，而關(guān)于對外政策則較少涉及，因此本文在此忽略2000年以后的討論。

三、 中國發(fā)展服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)的政策環(huán)境

可以說印度服務(wù)外包的發(fā)展就是印度軟件業(yè)的發(fā)展,盡管中國的對外政策與印度有諸多類似，在加入WTO之前，中國也設(shè)立了高關(guān)稅和外資進入的限制，匯率政策也一度采取固定匯率制或盯住美元匯率制；而且在改革開放初期，中國也同樣面臨著基礎(chǔ)設(shè)施不完善的情況。但是，中國與印度發(fā)展外包的路徑迥異，從而也造成了政策演變上的差異。事實上，中國承接外包的過程并非伴隨某一行業(yè)的發(fā)展，而是外包模式的演變，即經(jīng)歷了從業(yè)務(wù)流程外包（BPO）到信息技術(shù)外包（ITO）再到業(yè)務(wù)流程外包（BPO）的演變。

1. OEM模式的制造業(yè)業(yè)務(wù)流程外包。改革開放初期，為了促進出口、增加外匯收入，1979年9月3日，國務(wù)院頒發(fā)了《開展對外加工裝配和中小型補償貿(mào)易辦法》，對我國出口加工業(yè)制定了眾多稅收優(yōu)惠減免政策。1985年“廣場協(xié)議”后，美元在不到三年的時間里貶值50%，為抓住這一機遇發(fā)展加工貿(mào)易，外經(jīng)貿(mào)部實行了更優(yōu)惠的政策：企業(yè)和地方的外匯留存比例從15%增加至90%；取消加工裝配業(yè)務(wù)所涉及進口許可證和出口許可證制度。1994年的稅制改革推出了加工貿(mào)易出口企業(yè)的出口退稅政策。在這樣的政策鼓勵下，加工貿(mào)易迅速發(fā)展，1996年加工貿(mào)易進出口額超過一般貿(mào)易，占進出口總額的50.6%。但是，同時也出現(xiàn)了一些問題，為了規(guī)范加工貿(mào)易，2000年4月，國務(wù)院批準建立出口加工區(qū)，在區(qū)內(nèi)經(jīng)營與加工貿(mào)易有關(guān)的倉儲、運輸、進口加工復(fù)出口等業(yè)務(wù)。中國加入WTO后，外資的進入進一步促進了加工貿(mào)易的發(fā)展，從2002年下半年到2008年金融危機爆發(fā)前期，外商投資與外商獨資企業(yè)的加工貿(mào)易出口額一度占據(jù)了出口貿(mào)易總額的80%以上。

2. 服務(wù)業(yè)低端產(chǎn)業(yè)的信息技術(shù)外包。建于1998年的大連軟件園是中國外包由制造業(yè)向服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)移的重要標志。當時，中國承接的IT外包項目主要集中在基礎(chǔ)技術(shù)服務(wù)和系統(tǒng)操作服務(wù)兩方面（吳勝武等，2009），為了推動我國服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，2006年國家“千百十工程”確定了由商務(wù)部及其他部委選定的14個城市為“中國服務(wù)外包基地城市”，并認定大慶、無錫、南昌3個城市為“中國服務(wù)外包示范區(qū)”，以及認定蘇州工業(yè)園區(qū)為“中國服務(wù)外包示范基地”（中國服務(wù)外包研究中心，2008）。中國發(fā)展服務(wù)外包的政策支持體系既包括寬松的政策環(huán)境，比如稅收優(yōu)惠、公共服務(wù)平臺建設(shè)、信貸保險服務(wù)，也包括對企業(yè)自身建設(shè)的支持，比如人才培養(yǎng)、專項財政資金支持、以及知識產(chǎn)權(quán)和信息安全保護。在政策支持下，中國軟件行業(yè)已經(jīng)取得長足發(fā)展，承接的外包業(yè)務(wù)不斷提高，包括應(yīng)用系統(tǒng)開發(fā)服務(wù)和軟件產(chǎn)品研發(fā)外包。據(jù)估計（吳勝武等，2009），2006年大約60%的軟件外包收入來自于應(yīng)用開發(fā)服務(wù)外包，其中主要的服務(wù)對象是金融業(yè)。由于軟件產(chǎn)品研發(fā)外包屬于服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)鏈的上游，有較高的附加值，而中國的服務(wù)外包發(fā)展尚處于初級階段，因此，其2006年的收入僅占總收入的4%。

3. 服務(wù)業(yè)知識密集產(chǎn)業(yè)的共享服務(wù)中心。共享服務(wù)中心將一些內(nèi)部職能合并到一個獨立利潤中心，而該中心必須與那些外部提供商展開競爭，根據(jù)市場價格和服務(wù)水平為本公司的各個事業(yè)部提供服務(wù)。根據(jù)語言要求、不同地域流程的相似性、法律限制以及各個公司的戰(zhàn)略，共享服務(wù)中心可以在國家、區(qū)域乃至全球范圍內(nèi)集中起來。國際上的相關(guān)研究表明，采用共享服務(wù)中心模式，平均投資回報率和人員精簡率均可達到約25%，這一服務(wù)外包模式在中國已經(jīng)有跡可循。中國加入WTO兌現(xiàn)開放服務(wù)業(yè)的承諾促進了中國成為這一模式首選區(qū)。共享服務(wù)中心模式主要從事專業(yè)，目前中國專業(yè)部門的開放程度較高，而且今后將更加自由化，因此跨國公司對共享服務(wù)中心在中國的發(fā)展前景存在樂觀預(yù)期。

四、 中印發(fā)展服務(wù)外包的對外政策比較及啟示

通過以上闡述可以看出，中國與印度服務(wù)外包最顯著的差異在于：印度注重縱向發(fā)展，通過不同時期的不同政策重點來鼓勵國內(nèi)軟件業(yè)，以軟件行業(yè)的空前發(fā)展帶動整個經(jīng)濟體的發(fā)展；而中國側(cè)重橫向發(fā)展，在經(jīng)濟發(fā)展的不同階段重點發(fā)展某一外包模式，比如，在經(jīng)濟的原始積累期，發(fā)展制造業(yè)外包的加工貿(mào)易所需要具備的條件最低，因此在改革開放初期重點發(fā)展加工貿(mào)易；當滿足經(jīng)濟發(fā)展的基本條件時，政策導(dǎo)向又側(cè)重服務(wù)業(yè)外包，在服務(wù)業(yè)外包中，同樣遵循了相同的原則，即首先發(fā)展附加值較低的信息技術(shù)外包，最終演變?yōu)槟壳白罹呶Φ墓蚕矸?wù)中心模式。關(guān)于中國與印度承接國際服務(wù)外包的對外政策比較，見表1。

1. 印度服務(wù)外包發(fā)展中的不足。從國際服務(wù)外包的實踐來看，目前印度發(fā)展服務(wù)外包的模式是成功的。印度已經(jīng)成為世界五大計算機軟件供應(yīng)國之一，還是世界最大的軟件外包國家和僅次于美國的第二大計算機軟件出口大國，軟件出口額占全球市場份額的20% ，美國客戶購買的軟件產(chǎn)品有60%是印度制造的。據(jù)麥肯錫的一份研究報告顯示，目前印度占全球IT離岸外包總額（外包收入金額）的65%，占全球BPO外包市場的46%。

但是，相關(guān)統(tǒng)計表明，2001年印度有67.1%的人口滯留在第一產(chǎn)業(yè)，而同年第一產(chǎn)業(yè)在印度國民生產(chǎn)總值中的比重僅為26.3%。由于印度實行的是精英教育，成人識字率僅為61.3%，而10億人口中有近1/3生活在貧困線以下，不斷拉大的貧富差距成為限制印度經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的重要因素；從科技投入來看，1995年印度研究與開發(fā)經(jīng)費支出占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重僅為0.6%，而1996年的世界平均水平為2.1%，其中高收入國家的投入比重更是達到了2.3%。從研發(fā)人員數(shù)目來看，1996年印度每百萬人從事研究與開發(fā)的研究人員為157人，而1997年高收入國家的指標為3 284人；從出口結(jié)構(gòu)來看，印度高技術(shù)產(chǎn)品出口額占制成品出口額的比重一直比世界平均水平低15個百分點左右。從這一點來看，印度的經(jīng)濟發(fā)展還存在不足之處。隨著國際外包產(chǎn)業(yè)的不斷成熟，印度的服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)將面臨發(fā)展瓶頸：在設(shè)立共享服務(wù)中心的調(diào)研中，印度僅位居跨國公司理想選擇的第三位，而共享服務(wù)中心的外包模式將是未來10年甚至20年國際服務(wù)外包發(fā)展的主要趨勢。

2. 中國承接服務(wù)外包發(fā)展中的不足及對印度的借鑒。江小涓等（2008）認為，與印度對外承接服務(wù)外包的外向型產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式相比，中國本土有四種獨特的優(yōu)勢：一是歐美企業(yè)的中國本地業(yè)務(wù)；二是中國作為世界工廠和制造業(yè)出口大國所延伸出來的服務(wù)外包機會，如物流采購等；三是中國有龐大完整的工業(yè)體系和產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，服務(wù)外包將大量釋放企業(yè)內(nèi)部服務(wù)流程專業(yè)化和市場化的巨大潛力；四是中國進入擴大生產(chǎn)業(yè)開放的新階段，服務(wù)產(chǎn)業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生大量外包需求。

然而，這并不是說中國服務(wù)外包的發(fā)展模式就是成功的，實踐證明，盡管中國早在1979年就開始了國際外包的最初實踐，但是仍不及1985年開始的印度?？v觀中印的對外政策比較，盡管中國注重不同階段各個行業(yè)的平衡發(fā)展，但是每個階段的外包模式發(fā)展都不夠深入，都停留在粗放型。比如，加工貿(mào)易仍然停留在低附加值階段，導(dǎo)致了在金融危機爆發(fā)期間，利潤微薄的大批加工企業(yè)面臨倒閉；在信息技術(shù)外包中，由于知識產(chǎn)權(quán)管理不規(guī)范、不到位導(dǎo)致外包規(guī)模較低；共享服務(wù)中心尚處于起步階段，中國在外部環(huán)境上贏在了起點（據(jù)2010年畢馬威對亞太區(qū)超過280位高管人員進行的調(diào)研顯示，42%的受訪者將中國大陸作為首選），但是今后的競爭仍然激烈。因此，中國未來在承接服務(wù)外包應(yīng)注意如下幾個方面：一是加工貿(mào)易從粗放型向集約型轉(zhuǎn)變，穩(wěn)固“世界工廠”的地位，從而避免印度經(jīng)濟發(fā)展中的第一、二產(chǎn)業(yè)與服務(wù)業(yè)嚴重失衡的情況，以保證經(jīng)濟的協(xié)調(diào)發(fā)展。二是信息技術(shù)外包應(yīng)注重知識產(chǎn)權(quán)管理的規(guī)范，進一步推行企業(yè)認證制度，建立“班加羅爾式”軟件園。三是進一步擴大開放程度，為共享信息中心營造良好的政策環(huán)境，同時借鑒印度20世紀90年代的“離岸開發(fā)中心”模式，以本土企業(yè)為基礎(chǔ)建立全球共享信息中心。

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篇6

一、前言

隨著經(jīng)濟全球化和國際分工的不斷深入，世界貿(mào)易自20世紀90年代以來快速發(fā)展。中國抓住全球化機遇，充分發(fā)揮比較優(yōu)勢，大力發(fā)展開放型經(jīng)濟，使外資、外貿(mào)規(guī)模不斷擴大，貿(mào)易順差大幅增加。1995年至金融危機前的2007年，年度貿(mào)易順差皆在120億美元至400億美元之間，2007年貿(mào)易順差達到2621.97億美元，是1990年的30倍。受金融危機影響，2008年中國外貿(mào)順差增勢放緩，但年度順差仍達到2954.7億美元，同比增長12.5%，凈增328.3億美元。巨額貿(mào)易順差是我國經(jīng)濟實力增強的象征，在當前金融危機席卷全球的情況下，有助于保持全球債務(wù)的償債能力，降低金融高風險所帶來的社會恐慌以及動亂。但另一方面，不斷增長的貿(mào)易順差代表了貿(mào)易伙伴國不斷加大的貿(mào)易逆差，美、歐等國家和地區(qū)因此向中國施加壓力，引發(fā)了當前愈演愈烈的國際貿(mào)易摩擦以及日益加重的匯率調(diào)整壓力。除此之外，高額的外匯儲備還會成為少數(shù)****勢力宣揚“中國”的重要借口，進一步惡化中國的國際貿(mào)易環(huán)境。鑒于此，我們應(yīng)高度重視目前的貿(mào)易失衡狀況，探求引起中國貿(mào)易順差的本質(zhì)原因和解決貿(mào)易順差的政策方法是當務(wù)之急。

二、綜述

關(guān)于貿(mào)易順差的形成原因，學(xué)術(shù)界進行了大量的探討，從國內(nèi)外各個角度給予了不同的解讀，但總的看來，文獻探討可以分為理論和實證兩大類。

從理論的角度出發(fā)，國內(nèi)學(xué)者的觀點主要有以下幾種：

（一）中國長期推行外向型發(fā)展戰(zhàn)略的必然結(jié)果

鄧立、張坤（2007）認為我國經(jīng)濟增長主要靠投資和出口拉動，外向型經(jīng)濟特征明顯。余永定、覃東海（2006）指出中國的雙順差：是中國長期推行FDI的優(yōu)惠政策，特別是加工貿(mào)易型FDI優(yōu)惠政策的結(jié)果。中國經(jīng)濟過度依賴外資，導(dǎo)致了國際收支結(jié)構(gòu)的失衡。John Whalley(2010)運用二階段增長法估測了FDI流入對中國經(jīng)濟增長的影響，指出由于外資企業(yè)的平均勞動生產(chǎn)率大大超過國內(nèi)企業(yè)，導(dǎo)致國內(nèi)市場產(chǎn)品大量剩余，形成大規(guī)模出口，占據(jù)了中國經(jīng)濟增長的40%。劉光溪（2005）指出，國際收支近十幾年來的持續(xù)雙順差和外匯儲備的急劇攀升，說明我國外向型經(jīng)濟存在較嚴重的非均衡發(fā)展，應(yīng)從根本上著力進行政策規(guī)范、體制改革、結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)變增長方式。鐘山（2009）也提出相似觀點，認為國內(nèi)外貿(mào)易的限制措施是順差得以擴大的政策性原因，國家需要營造良好環(huán)境，以此來緩解過度出口的不平衡壓力。孫彩梅（2007）認為，貿(mào)易順差的深層次原因是我國對貿(mào)易順差的觀念滯后，認為貿(mào)易的重點在于出口，對于保持貿(mào)易平衡的措施相對較少。

（二）人民幣匯率的影響

Alicia García-Herrero and Tuuli Koivu（2007）運用經(jīng)驗數(shù)據(jù)，通過建立雙邊進口等式，發(fā)現(xiàn)外貿(mào)進口隨著人民幣的升值而減少，而這部分減少主要來源于東南亞國家的進口減少，這反映出“亞洲生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)”中的垂直一體化現(xiàn)象，也使得中國的貿(mào)易平衡對人民幣匯率波動反映敏感。Martin S Feldstein(2008)通過對美國貿(mào)易賬戶的數(shù)據(jù)分析，指出解決貿(mào)易不平衡的基本方式在于匯率以及國民儲蓄率的調(diào)整。Yin-Wong Cheung， Menzie D. Chinn，Eiji Fujii（2009）認為人民幣顯著低于通過跨國模型估算出的價值，并且多面貿(mào)易受相對價格的影響，盡管這種相對價格的關(guān)系有時不夠準確。因此，中美的貿(mào)易平衡應(yīng)該依附于預(yù)期的實際匯率以及相對收入的變動。盧鋒，劉鎏（2007）以巴拉薩-薩繆爾森為理論基礎(chǔ)，分析得出雖然貿(mào)易部門工資與勞動生產(chǎn)率的變化方向呈正相關(guān)性，但作為具備勞動力優(yōu)勢的國家，前者的漲幅仍低于后者，由此導(dǎo)致實際匯率被低估，形成出口部門的又一優(yōu)勢，拉大貿(mào)易順差。 劉光溪（2006）認為，我國貿(mào)易收支不平衡問題是由制度、結(jié)構(gòu)和特定的發(fā)展階段綜合形成的，匯率政策在平衡貿(mào)易收支方面發(fā)揮著特殊的作用，但對于處于轉(zhuǎn)型并軌期間的中國經(jīng)濟，其作用的發(fā)揮受到其他各種復(fù)雜因素的影響。

（三）國內(nèi)投資無法完全吸收國內(nèi)高儲蓄

Martin S Feldstein(2008)結(jié)合中美貿(mào)易實際情況，認為雖然極具競爭力的貨幣是解決貿(mào)易失衡的重要方式，但是本質(zhì)的解決方式還是來自于國民儲蓄率。對于中國而言，降低儲蓄率主要通過提高家庭消費和政府在醫(yī)療、教育方面的公共支出來實現(xiàn)，借貸市場的發(fā)展，保險業(yè)的完善等舉措都能加速這一目標的實現(xiàn)。李揚，殷劍峰 （2007） 從國民經(jīng)濟的供應(yīng)角度出發(fā)，認為高儲蓄率構(gòu)成了居高不下的高投資和高順差的物質(zhì)基礎(chǔ)，并且由于國民儲蓄超過國內(nèi)投資，貿(mào)易順差將繼續(xù)拉大。李稻葵、李丹寧（2006）認為應(yīng)從世界貿(mào)易格局的變化和兩國儲蓄的變化兩方面來解釋中美貿(mào)易順差。管濤，王信（2007）從國際經(jīng)驗來看，認為我國還處在工業(yè)化國家的經(jīng)濟初期，當前規(guī)模的貿(mào)易順差在正常范圍內(nèi)，貿(mào)易順差變動可以用國民儲蓄投資的缺口變化來解釋。何帆、張明（2007）指出，中國從1990年代中期起出現(xiàn)持續(xù)貿(mào)易順差的原因在于國內(nèi)總儲蓄高于國內(nèi)總投資。政府若放任總儲蓄率和總投資率的上升，貿(mào)易順差將繼續(xù)增長，政府若采取積極政策調(diào)整，貿(mào)易順差將會逐漸下降，后者符合中國現(xiàn)實內(nèi)外平衡的增長戰(zhàn)略。與國內(nèi)投資儲蓄投資缺口引起貿(mào)易順差觀點相似的是國內(nèi)有效需求不足。張家勝、祁春節(jié)（2007）基于總供給與總需求模型分析，認為國內(nèi)有效需求不足和國內(nèi)投資擴張必然使總供給超過總需求，導(dǎo)致貿(mào)易順差的增長。除此之外，公共品的供給不足和貿(mào)易品供給過剩以及國民儲蓄持續(xù)超過投資也構(gòu)成了貿(mào)易順差的直接因素。而人口紅利、大規(guī)模的工業(yè)化與城市化、地方政府行為扭曲、金融抑制等因素決定了我國貿(mào)易順差將在較長時期內(nèi)存在。佟家棟（2007）認為因消費和投資需求不足所產(chǎn)生的“生產(chǎn)過?！北仨毥柚鷩馐袌龀銮?，形成了中國企業(yè)對國外市場的高度依賴，這種有效需求不足是不完善的市場經(jīng)濟基礎(chǔ)上的不足。

（四）全球產(chǎn)品內(nèi)分工生產(chǎn)方式導(dǎo)致的結(jié)果

Hummels， Rapoport， and Yi (1998)指出國際企業(yè)通過在海外設(shè)立分支機構(gòu)，促進了國際分工，并將這樣的國際分工稱為“垂直專業(yè)化”。 Hummels， Ishii， and Yi (2001)建立了兩階段生產(chǎn)模型，并通過研究指出垂直專業(yè)化貿(mào)易的形成是開放型國家成長多于所得的重要原因。馬野青（2009）認為我國的貿(mào)易順差主要是由產(chǎn)品內(nèi)分工引起的國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的結(jié)果。這種貿(mào)易順差由于是建立在產(chǎn)品內(nèi)分工和我國比較優(yōu)勢基礎(chǔ)上的，因此是可持續(xù)的，并且對我國產(chǎn)生一系列的福利，主要體現(xiàn)在先進要素的集聚、經(jīng)濟增長質(zhì)量的提高、就業(yè)增加、創(chuàng)新能力的提高等積極作用。徐毅（2009），蒲華林、張捷（2007）也提出了相似的觀點。盧鋒（2006）指出，雙順差直接原因來自加工貿(mào)易和外商直接投資的“結(jié)盟效應(yīng)”，深層根源則是產(chǎn)品內(nèi)分工時代背景與中國改革開放進程的互動關(guān)系。在一定程度上，雙順差結(jié)構(gòu)特點是中國經(jīng)濟開放成長在一定發(fā)展階段的可持續(xù)表現(xiàn)。

除了以上從理論上深入分析，提出針對貿(mào)易順差的不同觀點外，一部分學(xué)者也嘗試通過采用實證分析提出新的想法或者對已有的觀點進行進一步的驗證。Berthélemy and Démurger(2000)采用聯(lián)立方程組回歸模型，從全國的視角出發(fā)，認為FDI作為產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易的一種具體方式，對經(jīng)濟增長有著直接的貢獻。許煜、徐翱、尚長風（2007）提出了理論假設(shè)，中國式的財政分權(quán)是中國貿(mào)易順差的制度性根源，并采用了多變量的Johnsen協(xié)整方法進行了實證檢驗，發(fā)現(xiàn)兩者呈正相關(guān)關(guān)系，且系數(shù)很大，表明中國式的財政分權(quán)對貿(mào)易順差具有決定性的作用。張茵、萬廣華（2005）構(gòu)造了一個結(jié)構(gòu)向量自回歸模型(SVAR)，對在1985 ～2000 年間影響中國貿(mào)易余額的因素進行了探究，指出實際沖擊是影響中國貿(mào)易余額的主要因素，實際沖擊包括國外供給沖擊、國內(nèi)供給沖擊和相對需求沖擊。人民幣匯率存在一定程度的低估，但匯率變動對貿(mào)易余額影響不大。因此，貨幣性手段將不足以解決所謂的中國“貿(mào)易失衡”問題。徐毅（2009）通過對貿(mào)易順差的特征事實分析以及對儲蓄論的驗證，認為國際產(chǎn)品內(nèi)分工是導(dǎo)致我國貿(mào)易順差持續(xù)，而生產(chǎn)要素在地方的流動和結(jié)合是其形成機制中的重要構(gòu)成增加的最重要原因。 蒲華林、張捷（2007）針對產(chǎn)品內(nèi)分工和產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易與中美貿(mào)易順差的關(guān)系做了實證分析，發(fā)現(xiàn)中日產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易對中美貿(mào)易順差的貢獻最大，韓國和東盟位居其后，主要集中在勞動密集型加工環(huán)節(jié)的轉(zhuǎn)移所導(dǎo)致的產(chǎn)品內(nèi)分工和產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易。

以上幾種觀點雖然從不同的角度出發(fā)，根據(jù)不同的依據(jù)對貿(mào)易順差進行了合理的解釋，部分也通過實證檢驗證實了其理論推導(dǎo)的真實性和可靠性，但都存在一些漏洞，主要有以下三點：（1）多數(shù)研究都將貿(mào)易假設(shè)為同質(zhì)，或者直接解讀為一般貿(mào)易。事實上，除了一般貿(mào)易，貿(mào)易還包括加工貿(mào)易和其他貿(mào)易，不同的貿(mào)易形式形成原因可能不相同，同時也會產(chǎn)生不一樣的貿(mào)易影響。（2）多數(shù)觀點關(guān)注的都是內(nèi)部因素，視角局限在國內(nèi)，對于國際分工帶來的影響缺乏必要的思考，與當前國際貿(mào)易分工深化的世界局勢不符。（3）在對于國內(nèi)影響貿(mào)易順差的諸多因素的分析中，某些觀點一味固守傳統(tǒng)的宏觀經(jīng)濟學(xué)理論，脫離了中國當前國情，導(dǎo)致理論推導(dǎo)與實際情況產(chǎn)生了偏離，不能用于指導(dǎo)實踐。

徐毅（2009），蒲華林、張捷（2007），盧鋒（2006）等學(xué)者雖然已從全球分工角度對貿(mào)易順差的成因進行了一系列探討，但都缺乏系統(tǒng)的內(nèi)在機制分析。馬野青（2009）“產(chǎn)品內(nèi)分工視角的中國外貿(mào)順差及其利益分析”彌補了這一方面的不足，從不同國家在國際分工中外貿(mào)順差轉(zhuǎn)移的角度對貿(mào)易順差的產(chǎn)生機制進行了深入分析。但上文只采用了統(tǒng)計性描述進行驗證，并沒有結(jié)合精確的實證檢驗，缺乏一定的可靠性和實踐性?；谝陨涎芯康牟蛔悖P者進一步從國際分工的角度尋找我國貿(mào)易順差的成因，并運用Eviews進行深入分析，以得到更加完善的結(jié)論。

三、貿(mào)易順差的形成機制

產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易是在國際分工和全球貿(mào)易的基礎(chǔ)上建立起來的一種貿(mào)易形式，是指由產(chǎn)品內(nèi)分工所引起的中間投入品的貿(mào)易。所謂產(chǎn)品內(nèi)分工，則是將產(chǎn)品生產(chǎn)價值鏈中的不同環(huán)節(jié)，包括工序、區(qū)段、零部件進行拆分，在空間上分散到不同的國家，每個國家根據(jù)其比較優(yōu)勢對產(chǎn)品進行專業(yè)化生產(chǎn)的現(xiàn)象。中國作為人口大國，在改革開放初期的外向型經(jīng)濟策略中，充分利用了“人口紅利”，即充足的勞動力資本，以低廉的勞動力價格出口成本低廉的勞動密集型制成品。美國、日本以及歐洲各國為了降低生產(chǎn)品本，提高競爭水平，擴大營業(yè)利潤，紛紛將其勞動密集型的產(chǎn)業(yè)或工序轉(zhuǎn)移到中國內(nèi)地，之后新加坡等新興工業(yè)化國家也加入其行列，由此逐步形成當前中國作為“世界工廠”的現(xiàn)實。產(chǎn)品內(nèi)分工導(dǎo)致全球生產(chǎn)格局發(fā)生了巨大的改變，生產(chǎn)組織結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出一條類似于“U”形的微笑曲線，而各個國家根據(jù)其專業(yè)化工序的不同分布在曲線上的不同位置。日本和韓國主要從事產(chǎn)品的研發(fā)和設(shè)計，美國和歐洲各國則提供核心技術(shù)，從事產(chǎn)品的全球化管理以及市場營銷，這些都屬于資本技術(shù)密集型的生產(chǎn)活動，附加價值最高，位于微笑曲線的兩端最高處。臺灣地區(qū)和東盟各國提品的零部件系統(tǒng)或模塊，屬于中間產(chǎn)品的供應(yīng)商，處于微笑曲線的次高端。中國大陸則從事中間品的加工組裝，提供少量的組件，屬于勞動密集型的生產(chǎn)活動，附加價值最低，位于微笑曲線的最低端。由于各個國家都順應(yīng)了全球化變革下對生產(chǎn)工序的“重新洗牌”，在改變的過程中必然涉及到對國內(nèi)原有的某些生產(chǎn)環(huán)節(jié)進行海外轉(zhuǎn)移，或者對當前的生產(chǎn)工序?qū)ふ腋恿畠r的生產(chǎn)地進行外包生產(chǎn)，這一方面使得各國交往更加頻繁，聯(lián)系更加密切，擴大了世界貿(mào)易的規(guī)模；另一方面也必然引起各國貿(mào)易順差在世界范圍內(nèi)的轉(zhuǎn)移。根據(jù)微笑曲線的各國的不同位置，貿(mào)易順差轉(zhuǎn)移的原因和作用機理主要有以下幾個方面：

（一）歐美國家

歐美國家消費水平高，占據(jù)了消費品市場的大塊份額，同時它們也具有共同的產(chǎn)業(yè)特點，即技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)發(fā)達，人力資本價格昂貴，若在國內(nèi)進行生產(chǎn)，最終產(chǎn)品價格必然居高不下，不利于國民生活品質(zhì)的改善。因此在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級中，歐美企業(yè)會將大量產(chǎn)品生產(chǎn)鏈移向海外轉(zhuǎn)移，在本國內(nèi)重點發(fā)展服務(wù)業(yè)，并依托高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)牢牢占據(jù)價值鏈的高端。對于產(chǎn)業(yè)鏈的轉(zhuǎn)移，主要包括中間產(chǎn)品、零部件系統(tǒng)及最終產(chǎn)品的生產(chǎn)轉(zhuǎn)移，而最終出口地分為兩種情況，不同的出口地帶來的貿(mào)易順差轉(zhuǎn)移的影響也不相同。一是將加工制成品用于承接國本國市場的銷售，事實上，大量的歐美企業(yè)投資都是以在東道國銷售產(chǎn)品為目的。原本在歐美國家制造生產(chǎn)并銷往海外的產(chǎn)品現(xiàn)在直接在目標市場所在國進行銷售，并且不需要中間產(chǎn)品的出口，這樣歐美國家對中國的貿(mào)易順差變?yōu)榱?。而對中國而言，本來?yīng)該向海外進口中間產(chǎn)品或制成品，由于產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移到國內(nèi)，這部分進口也就不需要了，因此貿(mào)易進口量減少。二是將加工制成品銷往海外，包括對轉(zhuǎn)移國最終產(chǎn)品需求的進口返銷。歐美企業(yè)將本該承擔的對外貿(mào)易順差轉(zhuǎn)移到中國的經(jīng)常性賬戶中，并且由于對該產(chǎn)品由于需要進口返銷，歐美國家表現(xiàn)為貿(mào)易逆差。而中國由于出口經(jīng)加工后的制成品，出口增加。因此，中國的外貿(mào)順差從進口減少、出口增加兩方面得以擴大。在將產(chǎn)業(yè)鏈向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移的同時，某些歐美企業(yè)也會向承接國出口一些精密部件，由此增加了中間產(chǎn)品的出口，賬戶上反映出對中國的順差。但是，精密部件有較高的科技含量，而歐美對中國一直以來實行技術(shù)出口限制，具有競爭力的高科技產(chǎn)品出口難度大。因此，中國真正進口的零部件只是一小部分，再加上中間產(chǎn)品價值遠小于最終產(chǎn)品價值，遠無法覆蓋對歐美國家的出口額，賬戶總額上仍然顯示大額順差。由此可見，歐美國家通過在中國建立跨國公司，獲取對外投資的利益，卻將貿(mào)易順差留在中國的賬戶上。

（二）日韓國家

日本和韓國在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級后，將產(chǎn)業(yè)的重心轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品的功能設(shè)計和工藝開發(fā)上，而較低層次的加工制造環(huán)節(jié)則外包給毗鄰的中國，最后將最終產(chǎn)品從中國出口銷往海外。當日韓企業(yè)將生產(chǎn)環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移到中國時，需要向中國出口大量的中間產(chǎn)品及零部件系統(tǒng)，雖然日韓本國所需要的最終產(chǎn)品要從中國返銷進口，形成了一部分的日韓對中國的逆差，但其價值遠低于中間產(chǎn)品出口的價值額，日韓對中國顯示的是大額順差。對于中國而言，日韓的產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移包含三個步驟：第一步是從日韓進口中間產(chǎn)品以及零部件；第二步是在國內(nèi)進行加工制造；第三步是將成品出口至歐美國家以及日韓。雖然中國對日韓國家存在中間產(chǎn)品的進口逆差，但在承接生產(chǎn)鏈的同時也承接了向海外出口制成品的貿(mào)易順差，而后者的價值遠遠大于前者。日韓國家將對制成品的貿(mào)易順差用中間品順差來替代，大大縮小了順差額，但中國卻承擔了對日韓國家和歐美國家的兩部分順差，形成了順差最大化。統(tǒng)計數(shù)據(jù)分析，近年美國對日韓的貿(mào)易逆差占其全球貿(mào)易逆差的比重在逐漸下降，而中美之間的貿(mào)易順差在不斷增長，這在很大程度上是由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)移所引致的產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易的發(fā)展。

（三）臺灣地區(qū)和東盟

臺灣地區(qū)和東盟各國在產(chǎn)業(yè)特點上也有勞動力價格低廉的特點，提供原材料、中間產(chǎn)品和零部件模塊是其利用資源稟賦以及勞動力比較優(yōu)勢的體現(xiàn)。制造業(yè)是臺灣和東盟地區(qū)的支柱產(chǎn)業(yè)，若將生產(chǎn)環(huán)節(jié)全部轉(zhuǎn)移到中國大陸，必將產(chǎn)生“制造空洞”，因此這些地區(qū)往往會將對歐美出口摩擦較大的產(chǎn)業(yè)鏈進行轉(zhuǎn)移，以避免國際貿(mào)易糾紛。轉(zhuǎn)移地將某些加工零部件和原材料出口到中國，經(jīng)過加工制造后以中國為出口平臺銷往海外。這個過程將本該轉(zhuǎn)移地承擔的貿(mào)易順差全額轉(zhuǎn)移到了中國的賬戶上，轉(zhuǎn)移地對海外的最終產(chǎn)品貿(mào)易順差為零，只承擔了部分中間產(chǎn)品和原材料的順差，遠遠小于成品的貿(mào)易順差。由于進口大量原材料和中間產(chǎn)品，中國對臺灣和東盟地區(qū)表現(xiàn)為貿(mào)易逆差，而作為出口平臺，對歐美國家又表現(xiàn)為貿(mào)易順差，兩相抵消，在賬戶上仍顯示為貿(mào)易順差。在向中國轉(zhuǎn)移生產(chǎn)環(huán)節(jié)的同時，臺灣和東盟國家進口中國內(nèi)地生產(chǎn)的制造業(yè)的中間產(chǎn)品，主要包括零部件系統(tǒng)及模塊，這進一步拉大了中國對這些地區(qū)的貿(mào)易順差。除此之外，臺灣和東盟地區(qū)向中國的出口有很大一部分是為了再進口，也就是將原材料、中間品在中國進行加工制造，再返銷到原地區(qū)進行下一步的加工制成。事實上，承接國在其中只獲得了少量的勞務(wù)費用，但在經(jīng)常賬戶上卻顯示了對轉(zhuǎn)移地的大額順差。

（四）中國內(nèi)地

中國人口總數(shù)大，就業(yè)崗位有限，因此就業(yè)問題一直以來是國內(nèi)長期關(guān)注的問題，也是影響社會穩(wěn)定的一大隱患。對外開放以來，大量的外包工作也同樣帶來眾多的就業(yè)崗位，在一定程度上減輕了國內(nèi)就業(yè)壓力。從某一程度上來說，低廉的勞動力優(yōu)勢緩解了農(nóng)業(yè)隱形失業(yè)問題，這種社會福利是大部分國家在全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移中都無法惠及的。中國在整個世界產(chǎn)業(yè)鏈中負責加工、組裝的部分，從國內(nèi)角度來看主要經(jīng)過進口-加工-出口三個環(huán)節(jié)。隨著大量外資的引進，許多外資公司將整條產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移到中國，經(jīng)常賬戶上進口為零。生產(chǎn)出成品之后，外資公司將產(chǎn)品向海外銷售，獲取銷售利潤，產(chǎn)品出口收益記錄在中國出口賬戶上，而實際上中國只是作為出口收益的“屬地”，真正獲取這部分收益的“屬人”是外資公司。這里的外資公司不僅有傳統(tǒng)意義上的發(fā)達國家設(shè)立的公司。近些年，越來越多的東南亞發(fā)展中國家也開始在中國設(shè)立外資企業(yè)，大部分都是技術(shù)含量較低的電子機械、皮靴、玩具以及服裝。這種產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移使得中國與周邊大部分國家與地區(qū)呈現(xiàn)逆差狀態(tài)，而與美國、歐洲等發(fā)達國家呈現(xiàn)大量的貿(mào)易順差。

四、基于中國數(shù)據(jù)的經(jīng)驗分析

經(jīng)過上述分析，可以得出產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易對貿(mào)易順差存在一定的影響，本文將運用格蘭杰因果檢驗、協(xié)整關(guān)系及誤差修正模型來研究加工貿(mào)易總額與貿(mào)易順差是否存在長期均衡關(guān)系，進一步闡明其中的內(nèi)在聯(lián)系。由于中國從1981年開始發(fā)展產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易，因此加工貿(mào)易貿(mào)易進口與加工貿(mào)易出口數(shù)據(jù)選擇1981～2008年年度數(shù)據(jù)，來源于《中國海關(guān)統(tǒng)計年鑒》。進口總額和出口總額數(shù)據(jù)來源于1981～2008年《中國統(tǒng)計年鑒》相關(guān)各期。在本文實證檢驗中，分別設(shè)進出口差額以及加工貿(mào)易進出口總額為SUR、PRO。

（一）平穩(wěn)性檢驗

在進行一系列的檢驗之前，首先運用Eviews對序列SUR和PRO及其差分序列進行平穩(wěn)性檢驗。

進出口差額的ADF檢驗表明，SUR在差分前是不平穩(wěn)序列，經(jīng)過二階差分后平穩(wěn)，因此SUR序列為二階單整過程。

在對加工貿(mào)易總額的ADF檢驗中發(fā)現(xiàn)，PRO是一個三階的單整過程。在協(xié)整檢驗中，根據(jù)降階規(guī)則，本文等號兩邊的變量的單整階數(shù)要求相等。由于等號左邊的SUR序列是二階單整過程，因此需要轉(zhuǎn)化PRO的形式，使其序列同樣變?yōu)槎A單整過程。在此，將PRO變量去對數(shù)，重新進行ADF檢驗。

上述檢驗結(jié)果表明，PRO的對數(shù)形式經(jīng)過二階差分后平穩(wěn)，因此LPRO是二階單整過程，在協(xié)整檢驗以及誤差修正模型中，加工貿(mào)易總額將以對數(shù)形式出現(xiàn)，以保證檢驗的正常運行。

（二）格蘭杰因果檢驗

運用Eviews中的Granger Causality Tests，檢驗貿(mào)易順差(SUR)和加工貿(mào)易總額（PRO）之間的因果關(guān)系。

在Estimate VAR中，根據(jù)AIC、SC最小值原則，選擇滯后4期為最優(yōu)滯后期（選擇過程略）。

格蘭杰因果檢驗

根據(jù)上述檢驗結(jié)果觀察兩個假設(shè)的可能性值，可以得出，可能性值分別低于1%的顯著性水平，因此拒絕原假設(shè)，得出結(jié)論：（1）加工貿(mào)易是貿(mào)易順差的格蘭杰原因，即加工貿(mào)易增長促進了貿(mào)易順差。（2）貿(mào)易順差是加工貿(mào)易的格蘭杰原因，即貿(mào)易順差增長促進了加工貿(mào)易。

可見加工貿(mào)易能夠促進貿(mào)易順差的擴大，同時國內(nèi)貿(mào)易順差也能顯著正向作用于加工貿(mào)易，兩者相互促進，相互融合。前者是本文的討論重點，因此下文將對兩者的長期關(guān)系進行進一步探討。

（三）協(xié)整檢驗

在LPRO與SUR時間序列都為二階單整的基礎(chǔ)上，做如下協(xié)整回歸，檢驗二者是否存在協(xié)整關(guān)系。根據(jù)AIC、SC最小原則，選擇滯后5期最為時間序列LPRO和SUR的最優(yōu)滯后期。檢驗可得，上述變量存在協(xié)整關(guān)系：

其中，LPRO的t值顯著。上述等式說明了加工貿(mào)易與貿(mào)易順差之間存在長期均衡關(guān)系，即加工貿(mào)易每增加一個百分點，貿(mào)易順差總額就會上升225個單位，兩者之間存在密切的長期關(guān)系。

利用協(xié)整關(guān)系，進一步建立誤差修正模型：

SUR(t)= 1.528*SUR(t-1) +1.47*SUR(t-2) +1.388*SUR(t-3) + 1.340*SUR(t-4) +1.276*SUR(t-5) +1219.606*LPRO(t-1)+ 647.696*LPRO(t-2)+ 1088.004*LPRO(t-3)-743.992*LPRO(t-4)-650.511*LPRO(t-5)-612.046-1.384( SUR(t-1)-225.053*LPRO(t-1)+ 1259.052)

上述模型將長期效應(yīng)和短期影響明確分開，SUR(t-1)=225.053LPRO(t-1) -1259.052為長期均衡關(guān)系，調(diào)整系數(shù)為-1.384，表明誤差修正項對SUR(t)的調(diào)整速度，負數(shù)符合反向修正機制。短期動態(tài)關(guān)系較為復(fù)雜加工貿(mào)易對數(shù)與貿(mào)易順差總額的滯后一期至五期均對貿(mào)易順差產(chǎn)生短期影響。

五、政策建議

根據(jù)上述分析，可以得出結(jié)論，加工貿(mào)易是貿(mào)易順差的形成中的至關(guān)重要的因素，同時貿(mào)易順差也會對加工貿(mào)易產(chǎn)生正面影響?；趦烧咧g的內(nèi)在聯(lián)系，在此從加工貿(mào)易的角度出發(fā)，提出減少貿(mào)易順差的一些政策建議。

（一）完善加工貿(mào)易政策

政府需要加強外資引進測評力度，合理引導(dǎo)海外產(chǎn)業(yè)鏈向國內(nèi)的轉(zhuǎn)移。對于大規(guī)模的產(chǎn)品外包承接，地方不能一味追求政府績效全盤接受，而忽略了產(chǎn)品和生產(chǎn)鏈本身的質(zhì)量及其發(fā)展?jié)摿?。政府需要制定更為全面、嚴格的外資引進政策，對于引進的外商投資，不僅要考量其規(guī)模，更需要對其產(chǎn)品鏈中涉及的原材料、加工工藝、中間產(chǎn)品的質(zhì)量進行評估，考慮其是否對地方整體發(fā)展有益。在對產(chǎn)業(yè)鏈進行綜合評估之后，再重新思考對于外商投資的引進問題，逐步減少低質(zhì)量外資，由此可以進一步降低加工組裝后的產(chǎn)品出口。另一方面，逐步取消某些吸引外資政策，如“超國民待遇”。推出此類政策的最初目的是吸引外商投資，而現(xiàn)今中國已經(jīng)建立并且鞏固了其在全球市場上的加工組裝地位，優(yōu)惠政策反而會導(dǎo)致更多的“假外資”流入國內(nèi)。對于歐美國家市場導(dǎo)向型的外商直接投資，優(yōu)惠政策的取消并不會影響其FDI的進程，因此取消部分政策實際上是給所有面向中國的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移進行了一次“過濾”，使得海外投資市場更加透明，利于中國FDI的長期發(fā)展，也減少了許多不必要出口，緩解貿(mào)易順差。

（二）改善進口結(jié)構(gòu)，在貿(mào)易轉(zhuǎn)移過程中適當加大進口規(guī)模

在上文中提到，歐美、日韓國家在向中國進行產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移的同時，也會向中國出口精密部件，并且這種情況是常態(tài)。但是由于各個國家的制度限制（如美國的技術(shù)出口限制），這部分進口往往有限。政府需要在國際貿(mào)易協(xié)商中加強談判技巧，爭取更多的主動權(quán)，以獲得更多的進口機會。同時改善國內(nèi)進口環(huán)境，實行進口優(yōu)惠政策，以吸引更多的資源進入國內(nèi)。對于進口的內(nèi)容，不僅包括精密儀器，也要拓展至國內(nèi)短缺的原材料、精密設(shè)備和先進技術(shù)的進口，逐步在擴大進口規(guī)模的同時不斷優(yōu)化進口結(jié)構(gòu)。隨著進口量的擴大，貿(mào)易順差的壓力會有所減小。

（三）加快中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，改變出口增長方式

勞動力低廉的特點使得中國外貿(mào)出口呈現(xiàn)粗放型增長方式，即出口量是由大規(guī)模出口而非高收益引起。要擺脫加工貿(mào)易引起的貿(mào)易順差，就必須打破當前的貿(mào)易格局，脫離“微笑曲線”的最低端，不斷向上攀升，最終實現(xiàn)效益型增長的轉(zhuǎn)變。政府需要重點發(fā)展技術(shù)進步與科技創(chuàng)新，不斷增加外包產(chǎn)品的技術(shù)含量，提高出口產(chǎn)品的競爭力，同時輔以金融、財政、投資政策對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)加以調(diào)整，直至出口貿(mào)易實現(xiàn)內(nèi)涵式發(fā)展。當然，這種轉(zhuǎn)變并非一蹴而就，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)沒有徹底轉(zhuǎn)換之前，外貿(mào)都要始終保持自身比較優(yōu)勢，將加工貿(mào)易作為本國外貿(mào)的一大奠基石，在循序漸進中逐步實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的良性轉(zhuǎn)換。

（四）發(fā)展良性循環(huán)

從上述的格蘭杰檢驗，得出結(jié)論：貿(mào)易順差也會對加工貿(mào)易施加正面影響，因此貿(mào)易順差的減少會引起加工貿(mào)易的減少，由此進一步降低貿(mào)易順差總量。由于兩者相互促進，可形成良性循環(huán)，以達到最終緩解貿(mào)易順差的效果。

以上政策建議是從加工貿(mào)易角度出發(fā)提出的，實際上，貿(mào)易順差是一個宏觀問題，受到國內(nèi)外各方面因素的影響，僅僅優(yōu)化一方面并不能最終解決問題。加工貿(mào)易屬于影響貿(mào)易順差的外部因素，內(nèi)部因素包括國內(nèi)消費需求、外匯管理、經(jīng)濟發(fā)展等，只有綜合所有因素考量貿(mào)易順差的形成，并針對各方面問題輔以財政政策和貨幣政策加以調(diào)整，才有可能引導(dǎo)貿(mào)易順差達到較為合適的位置，真正促進中國經(jīng)濟的發(fā)展。

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篇7

關(guān)鍵詞：資金鏈斷裂 應(yīng)收應(yīng)付項目 灰色關(guān)聯(lián)度分析

一、引言

資金是企業(yè)整體運營的“血液”，企業(yè)從事任何活動都離不開資金的運轉(zhuǎn)，資金鏈斷裂將會使企業(yè)的生產(chǎn)、營銷等各項工作中斷。2004年銀行緊縮德隆系貸款，導(dǎo)致了德隆系“老三股”湘火炬（000549）、合金投資（000633）、新疆屯河（600737）出現(xiàn)資金鏈問題，一個擁有177個子公司、58000員工、年納稅額高達20億的集團公司轟然倒下。2005年南方高科資金鏈斷裂，對我國國產(chǎn)手機的生產(chǎn)企業(yè)給予沉重打擊。自2010年之后，非上市的民間企業(yè)資金鏈斷裂的事件頻繁發(fā)生，溫州、杭州、鄂爾多斯、鄭州等多個城市出現(xiàn)了大面積的企業(yè)倒閉、老板“跑路逃離”甚至跳樓自殺的。資金鏈斷裂不僅對企業(yè)的生存帶來威脅，也對經(jīng)濟、社會發(fā)展產(chǎn)生巨大的影響，找到資金鏈斷裂的原因并提前加以預(yù)防，是一個非常重要的課題。導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂的原因很多，企業(yè)之間相互借貸、相互拖欠款項，形成了大量的應(yīng)收應(yīng)付款項，導(dǎo)致一個企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂帶動相關(guān)企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂，這是當前在民營企業(yè)比較發(fā)達的地區(qū)大面積出現(xiàn)資金鏈問題的主要原因。這一結(jié)論是否成立有待理論研究的檢驗。

二、文獻綜述

（一）單變量預(yù)警分析方法 根據(jù)文獻記載最早開展財務(wù)預(yù)警研究的是Fitzpatrick（1932），之后美國財務(wù)專家威廉·比弗（William Beaver）于1966年建立了單變量財務(wù)預(yù)警模型，1968年美國《會計評論》首次發(fā)表了關(guān)于單變量財務(wù)預(yù)警模型的研究報告，發(fā)現(xiàn)最好的判別變量是債務(wù)保障率，其在公司破產(chǎn)的前一年的預(yù)測準確率可達90%，其次是資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)負債率。我國學(xué)者吳世農(nóng)、盧賢義（2001）也是應(yīng)用單變量判定分析方法建立了企業(yè)財務(wù)預(yù)警分析模型，他們經(jīng)過研究得出第一年的誤判率分別為：凈資產(chǎn)報酬率為9.35%；負債比例為24.46%；營運資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例為21.58%；；資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為29.50%。

（二）多變量財務(wù)風險預(yù)警模型 Edward I. Altman（1968）運用多元判別分析法（Multiple discriminant Analysis）對財務(wù)危機預(yù)警的研究，得出Z系列模型。這個模型在財務(wù)風險判別研究領(lǐng)域一直具有非常重要的影響力。Erik M.Vermeulen等（1998）運用多因素預(yù)測模型（Multi-factor model）建立了條件失敗預(yù)警模型。該模型與通常的預(yù)警模型不同之處在于，認為破產(chǎn)取決于企業(yè)外部風險因素值而不是取決于一系列“內(nèi)部的”財務(wù)比率。而且，該模型不僅僅把企業(yè)分類，還模擬外部風險因素（通過敏感性）對企業(yè)現(xiàn)金流產(chǎn)生過程的影響。20世紀90年代起，國外一些學(xué)者開始運用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)在財務(wù)失敗預(yù)警方面開展了研究，諸如Odom及Sharda（1990）運用與Altman（1968）Z-Score模型中相同的5個財務(wù)比率基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法建立了財務(wù)預(yù)警模型?；谝恍W(xué)者運用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)在財務(wù)失敗預(yù)警方面開展的研究，我國學(xué)者楊保安等（2001）、端木正（2004）、劉洪等（2004）運用前向三層BP（Back Propagation）神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建的財務(wù)預(yù)警模型，李曉峰等（2004）運用粗糙集（Rough）和人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)（ANN）理論建立的Rough-ANN模型等等。劉洪等（2004）學(xué)者運用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)建立的模型得到的估計樣本精確度達到95.7%，通過實證研究表明神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析模型在判定財務(wù)風險方面要優(yōu)于MDA模型和Logist模型。董妍慧（2008）利用LVQ神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建了上市公司財務(wù)預(yù)警模型，選定了我國A股上市公司作為實證研究樣本，選擇五類重要的財務(wù)指標，以Matlab7.0為平臺，證明了LVQ神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)可以成功的應(yīng)用在財務(wù)危機預(yù)警實踐中。Logit預(yù)警模型又稱Logistic回歸模型，是比利時學(xué)者P.F.Verhulst（1838）首次提出的。但最早采用該模型來研究財務(wù)危機預(yù)測問題的是Ohlson（1980）。張揚（2005）在對上市公司財務(wù)報告研究的基礎(chǔ)上，分別比較了適用于高新技術(shù)行業(yè)和傳統(tǒng)制造業(yè)的兩個行業(yè)的Logit回歸財務(wù)預(yù)警模型，兩個行業(yè)的財務(wù)指標選擇是相同的，得出的預(yù)測結(jié)果并不相同，財務(wù)失敗概率的計算模型也不同，但是預(yù)測的效果都是不錯的。李曉奇（2011）運用Logistic回歸分析方法建立財務(wù)危機預(yù)測模型，選取2009年ST公司104家和相同數(shù)量的對照組公司，設(shè)定財務(wù)危機發(fā)生點為T，利用樣本中T-1，T-2，T-3年數(shù)據(jù)，利用主成分分析法篩選了9個具有顯著性的指標作為模型自變量，得到回歸準確率為84.62%，80.29%，71.63%。

三、研究設(shè)計

（一）研究方法 本文采用灰色關(guān)聯(lián)度分析方法?；疑到y(tǒng)理論是20世紀80年代，由鄧聚龍首先提出并創(chuàng)立的多因素統(tǒng)計分析方法，是以各因素的樣本數(shù)據(jù)為依據(jù)用灰色關(guān)聯(lián)度分析方法得出的結(jié)論來描述因素間關(guān)系的強弱。其實質(zhì)是求各個方案與最佳指標組成的理想方案的關(guān)聯(lián)系數(shù)，由關(guān)聯(lián)系數(shù)得到關(guān)聯(lián)度，再按照關(guān)聯(lián)度排序來確定關(guān)聯(lián)程度。因為灰色理論融合了多個學(xué)科和理論體系的思想和方法，可以運用較少數(shù)量的已知信息去揭示系統(tǒng)的規(guī)律。灰色模型建模時對數(shù)據(jù)的數(shù)量要求比較低，并且不必知道原始數(shù)據(jù)分布的特征，通過有限次的處理便可轉(zhuǎn)化為有規(guī)則的序列，這樣就很容易找到變化規(guī)律。灰色關(guān)聯(lián)分析對樣本數(shù)據(jù)的時間區(qū)間要求也不是很高，而且計算量比較小，預(yù)測精度比較高。這些特點均適合本文所研究的問題和研究樣本。

（二）指標體系建立和因變量確定 目前國內(nèi)針對應(yīng)收應(yīng)付項目的研究主要集中在信用銷售，基本上都是應(yīng)收賬款的管理、質(zhì)押以及風險管理等。針對應(yīng)收應(yīng)付項目的定量研究和實證研究更少。信用銷售形成應(yīng)收賬款，在對方就形成應(yīng)付賬款。這部分被對方占用的資產(chǎn)，雖然本企業(yè)擁有債權(quán)，但事實上無法支配，企業(yè)不能使用這部分資金。一旦對方不能按期償還這部分資金，就會給企業(yè)帶來資金困難，就有可能導(dǎo)致資金鏈斷裂。主要有以下可能：（1）應(yīng)收項目占流動資產(chǎn)比例過大，造成企業(yè)資金鏈危機。應(yīng)收項目是企業(yè)應(yīng)收而未收的款項，這些資金雖然屬于企業(yè)的資產(chǎn)，但是被其他企業(yè)或個人占用，并不能夠為企業(yè)隨意支配。應(yīng)收項目總體主要由應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付賬款和其他應(yīng)付款組成。流動資產(chǎn)項目可以區(qū)分為貨幣性資產(chǎn)和經(jīng)營性資產(chǎn)，貨幣資金和交易性金融資產(chǎn)的變現(xiàn)能力很強，可以稱為貨幣性資產(chǎn)。其他的流動資產(chǎn)項目的變現(xiàn)能力要弱一些，可以稱為經(jīng)營性資產(chǎn)。應(yīng)收項目正是經(jīng)營性資產(chǎn)的主要構(gòu)成項目。相對而言變現(xiàn)能力弱，但占有較大比重，如果應(yīng)收項目占流動資產(chǎn)的比例過大，就會對企業(yè)的短期資金造成很大的壓力，很可能面對短期債務(wù)而措手不及，所以應(yīng)收應(yīng)付項目占流動資產(chǎn)比率也是衡量應(yīng)收項目對企業(yè)資金鏈斷裂影響的重要指標。（2）賒賬銷售過度，應(yīng)收賬款過多，回收率低。企業(yè)為了擴大銷售，大量賒銷商品，形成了應(yīng)收賬款。如果貨款可以及時收回，企業(yè)資金可以良性循環(huán)；如果不能及時收回，造成大量資金占壓，甚至形成壞賬，使企業(yè)資金短缺，嚴重的話導(dǎo)致資金鏈斷裂，企業(yè)經(jīng)營失敗。利用信用銷售而擴大銷售額存在很多問題，一味追求提高銷售額，就會給回款造成壓力，回款不及時就會影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，就會給生產(chǎn)、經(jīng)營等環(huán)節(jié)造成影響，影響企業(yè)的資金鏈。衡量企業(yè)的應(yīng)收賬款回收情況，通常采用應(yīng)收賬款回收率指標。（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度太慢，影響企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。相對于一般企業(yè)而言，應(yīng)收賬款都比較重要，在應(yīng)收項目中起著舉足輕重的作用，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指在一定時期內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的平均次數(shù)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率主要是衡量企業(yè)應(yīng)收賬款管理水平的重要指標，企業(yè)不但要控制好應(yīng)收賬款的規(guī)模，也要控制好應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度。當今的市場競爭環(huán)境是比較嚴峻的，一般企業(yè)都會采取放慢應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度而獲得更多的市場份額，這就會有很多企業(yè)因為應(yīng)收賬款問題而導(dǎo)致企業(yè)資金鏈吃緊，甚至斷裂而影響企業(yè)的正常經(jīng)營。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)對資金鏈影響的重要指標。（4）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)速度快。應(yīng)付項目是指企業(yè)應(yīng)付而未付的款項，應(yīng)付賬款是應(yīng)付項目的主要組成部分，也是衡量應(yīng)付項目對企業(yè)資金鏈影響的重要科目。應(yīng)付賬款是企業(yè)可以臨時占用供應(yīng)商企業(yè)的資金，如果應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)速度慢，就意味著企業(yè)占用供應(yīng)商企業(yè)的資金周期長，對于企業(yè)的資金可以起到緩解的作用。（5）企業(yè)整體債務(wù)過高。資產(chǎn)負債率是衡量企業(yè)整體債務(wù)水平的重要指標，用負債總額與資產(chǎn)總額的比率表示。一般企業(yè)在初創(chuàng)期間，運營資金多來自于股東的投資，但是當企業(yè)進入快速發(fā)展階段，自有資金已經(jīng)不足以滿足其快速擴張的速度，負債將成為維持企業(yè)快速發(fā)展的主要資金來源。但是負債與權(quán)益資金相比較，不但需要在借款到期時償還，而且還要支付借款產(chǎn)生的利息。如果企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略安排的不合理，一味大量外債支持企業(yè)擴張，卻沒有及時現(xiàn)金流回籠去清償?shù)狡诘膫鶆?wù)，就會讓企業(yè)陷入無力償還到期債務(wù)的境地，甚至資不抵債而被迫破產(chǎn)清算。所以，資產(chǎn)負債率是衡量企業(yè)償債能力、防范資金鏈斷裂風險的重要指標。

灰色關(guān)聯(lián)度分析方法首先確定的問題是模型中的因變量和自變量。而因變量應(yīng)該如何設(shè)定呢？本文所要研究的問題是揭示應(yīng)收應(yīng)付項目的財務(wù)指標與企業(yè)資金鏈斷裂的關(guān)系，而資金鏈斷裂并不是一個比較容易量化的指標。在對指標數(shù)據(jù)的無量綱化處理過程中，可以將參考序列的數(shù)值初始化在1和0之間，也就是把本文通過分析選取的五個財務(wù)預(yù)警指標即應(yīng)收項目占流動資產(chǎn)比例、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款回收率、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率和資產(chǎn)負債率的數(shù)據(jù)序列初始化到1和0之間。這些財務(wù)預(yù)警指標的變化趨勢與企業(yè)資金鏈斷裂趨勢是有規(guī)律可尋的，比如應(yīng)收應(yīng)付項目占流動資產(chǎn)比例越大，企業(yè)資金鏈斷裂的風險越大，也就是規(guī)范化后的指標值越接近于1，資金鏈斷裂的風險越大，1就是資金鏈斷裂風險的極差值，灰色關(guān)聯(lián)度主要是尋求各影響因素與理想?yún)⒖贾笜说年P(guān)聯(lián)系數(shù)，因此將模型的因變量定為1是比較合適的。資產(chǎn)負債率和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率都是與資金鏈斷裂風險同向變化的，比例數(shù)值越大資金鏈斷裂的風險越大。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款回收率的變化趨勢是與資金鏈斷裂風險相反的，比例數(shù)值越小，資金鏈斷裂的風險越大?？梢酝ㄟ^無量綱化處理，將其變化方向調(diào)整為與資金鏈斷裂關(guān)系變化方向相同。

（三）樣本選取和數(shù)據(jù)來源 國內(nèi)外學(xué)術(shù)界在做財務(wù)困境、財務(wù)失敗和風險預(yù)警等方面的實證研究時采用的樣本設(shè)計方法主要是根據(jù)ST公司與非ST公司在財務(wù)狀況方面顯著的差異性，通過設(shè)計實驗組（被ST上市公司）與對照組（非ST上市公司），對比其各項指標分析其對于被ST事項的影響程度。但是，本文研究的是資金鏈斷裂問題，選擇ST公司作為樣本合適嗎？ST公司一般都是出現(xiàn)財務(wù)狀況或其他狀況異常而被特殊處理的企業(yè)，公司連續(xù)虧損但還沒有達到退市的地步。雖然有些企業(yè)虧損但是不一定資金鏈斷裂，有的企業(yè)還是能夠正常運營的。針對于資金鏈斷裂而言把退市企業(yè)作為樣本更合適，退市是上市公司由于未滿易所有關(guān)財務(wù)等其他上市標準而終止上市的情形，既由一家上市公司變?yōu)榉巧鲜泄尽Ｕ＝?jīng)營的上市企業(yè)，沒有愿意被特殊處理而退市的，如果是財務(wù)原因?qū)е碌?，肯定是出現(xiàn)了嚴重的財務(wù)危機，資金鏈斷裂，企業(yè)使用各種可能辦法都難以彌補這個資金缺口的情況下，上市企業(yè)才被迫接受退市的處罰。因此將退市企業(yè)作為資金鏈斷裂的樣本企業(yè)是比較準確的。選擇中國A股退市的42家企業(yè)作為本文的樣本企業(yè)。本文所選擇的上市公司數(shù)據(jù)來源于Wind數(shù)據(jù)庫。財務(wù)風險預(yù)警模型是利用歷史財務(wù)數(shù)據(jù)對企業(yè)未來的情況進行預(yù)測和判斷，所以在樣本數(shù)據(jù)的時間選擇上也是至關(guān)重要的。本文采用了距今最近可獲得的財務(wù)數(shù)據(jù)為研究樣本，主要選取退市的企業(yè)在退市之前被ST之后的第一年、第二年和第三年的財務(wù)數(shù)據(jù)，作為資金鏈斷裂狀態(tài)時的樣本數(shù)據(jù)。之所以要分別推三年，而不在同一年選取，是為了達到退市前的財務(wù)預(yù)警目的，也是為了消除由于外部環(huán)境的差異而可能導(dǎo)致缺乏可比性，而且選擇前三年的數(shù)據(jù)來進行預(yù)測更為全面。

四、實證檢驗分析

（一）無量綱化處理 本文在進行分析時，剔除了沒有數(shù)據(jù)的指標和不合乎實際情況的極大值和極小值等指標。按照鄧氏灰色關(guān)聯(lián)度模型的計算步驟對數(shù)據(jù)進行處理，首先對原始數(shù)據(jù)進行無量綱化處理，得到新的數(shù)據(jù)矩陣。鄧氏灰色關(guān)聯(lián)度分析在對變量數(shù)據(jù)進行無量綱化處理時可有多種方法，例如通過區(qū)間值化處理可以使得每個原始數(shù)據(jù)變換成為在0和1之間的規(guī)范數(shù)據(jù)，并且可以使原始數(shù)據(jù)接近或者等于1時為理想狀態(tài)，接近或者等于D時為偏離理想狀態(tài)最遠的狀態(tài)，同時也可以使參考序列數(shù)據(jù)和影響因素的數(shù)據(jù)處置在1和0之間。經(jīng)過這樣的原始數(shù)據(jù)處理，數(shù)據(jù)雖然量綱縮小了，但并不改變原始序列的性質(zhì)和順序。根據(jù)本文所研究的問題擬采用這種方法進行無量綱化處理。

（二）分辨系數(shù)的確定 分辨系數(shù)的確定要根據(jù)觀測序列的情況，當觀測序列數(shù)據(jù)差距比較大，而且出現(xiàn)奇異值，變異系數(shù)應(yīng)取較小值，離散掉差異對結(jié)果的影響；當觀測序列數(shù)據(jù)差距比較小，而且變化比較平穩(wěn)時，變異系數(shù)應(yīng)取較大值，充分體現(xiàn)其整體性、規(guī)范性。分辨系數(shù)ρ在（0，1）內(nèi)取值。對于ρ的取值一般根據(jù)經(jīng)驗取值0.5，但是這樣處理降低了模型的準確性。因為分辨系數(shù)的取值大小，直接決定著對關(guān)聯(lián)度的貢獻大小。ρ的取值并不是靜態(tài)不變的，應(yīng)該根據(jù)數(shù)據(jù)序列的性質(zhì)，分析計算出ρ的正確取值。本文在對ρ值的選取過程，將根據(jù)數(shù)據(jù)的變化而賦予ρ值動態(tài)的取值范圍。針對公式中用到的分辨系數(shù)ρ，使用上文的計算方法，得到ρ的取值范圍表格如表（1）所示。

（三）關(guān)聯(lián)度計算與排序 通過對樣本公司退市前一年、前兩年、前三年的數(shù)據(jù)進行處理，分別得出資產(chǎn)負債率、應(yīng)收項目占流動資產(chǎn)比、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款回收率、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率五個自變量對于因變量的灰色關(guān)聯(lián)度。關(guān)聯(lián)度值如表（2）所示。通過對樣本企業(yè)退市前三年財務(wù)風險預(yù)警指標的觀察和分析可以看出，本文選取的財務(wù)風險預(yù)警指標中有兩個指標與企業(yè)資金鏈斷裂的關(guān)聯(lián)度數(shù)值很高，分別是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收項目占流動資產(chǎn)比，也就是說這兩個財務(wù)風險預(yù)警指標與企業(yè)資金鏈斷裂的關(guān)聯(lián)性很強。每一年中財務(wù)指標與財務(wù)指標之間還是存在差距的，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的關(guān)聯(lián)度數(shù)值要高于其他財務(wù)指標，而且數(shù)值差距很大；其次是應(yīng)收項目占流動資產(chǎn)比，數(shù)值也偏高于其他三個財務(wù)指標，數(shù)值的差距較大；應(yīng)收賬款回收率、資產(chǎn)負債率和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率指標之間差距較小，而且關(guān)聯(lián)度數(shù)值也相對較低。觀察每個指標的三個年度的關(guān)聯(lián)度數(shù)值，發(fā)現(xiàn)每個指標的關(guān)聯(lián)度數(shù)值變化較小，根據(jù)每年的財務(wù)數(shù)據(jù)得出的關(guān)聯(lián)度數(shù)值都是非常接近的。本文實證研究通過選取退市企業(yè)在退市前，被ST之后三年的財務(wù)數(shù)據(jù)分別計算關(guān)聯(lián)度數(shù)值，充分證明了灰色關(guān)聯(lián)度計算的穩(wěn)定性和準確性，這個結(jié)果也充分肯定了本文研究得出結(jié)論的可靠性。

下面將這五個財務(wù)指標三年的關(guān)聯(lián)度值排序，再把三年的排序加總，得到三年排序的合計值，按照合計值由小到大排列順序，得到最終的排列順序，結(jié)果如表（3）。通過樣本數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)度排序計算結(jié)果列表可以看出每個指標對資金鏈斷裂影響的排列順序為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率≥應(yīng)收項目占流動資產(chǎn)比≥應(yīng)收賬款回收率≥資產(chǎn)負債率≥應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率。對于灰色關(guān)聯(lián)度方法排列的順序可以得出以下結(jié)論：（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與企業(yè)資金鏈斷裂的關(guān)系最為緊密，對于企業(yè)資金鏈斷裂的影響是最強的。通過前文的理論分析可以得出，比較應(yīng)收應(yīng)付項目中包含的每個財務(wù)科目，應(yīng)收賬款是其中最重要的，討論信用銷售所引起的應(yīng)收應(yīng)付項目管理問題，主要是針對應(yīng)收賬款的管理。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是衡量應(yīng)收賬款對企業(yè)資金鏈影響的重要指標。應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度越快，給企業(yè)造成的資金壓力就越小。在很多企業(yè)應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)的比例都很高，如果周轉(zhuǎn)速度太慢，將大大降低企業(yè)資金的使用效率，影響企業(yè)的營業(yè)周期。很多企業(yè)都制定了有效的應(yīng)收賬款內(nèi)部控制制度以及財務(wù)指標衡量體系，有效地控制和監(jiān)督應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)情況，并在由應(yīng)收賬款引起的資金吃緊與獲利之間權(quán)衡利弊。由本文的實證分析可得出應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與企業(yè)資金鏈斷裂的關(guān)系很緊密，控制好應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度是企業(yè)資金鏈正常運轉(zhuǎn)的有力保證。（2）應(yīng)收項目指標中應(yīng)收項目占流動資產(chǎn)比與企業(yè)資金鏈斷裂的關(guān)系也很緊密，對企業(yè)資金鏈斷裂的影響也很強。從這個指標可以看出，企業(yè)應(yīng)收而未收的款項對企業(yè)資金的大量占用是導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂的重要原因。流動資產(chǎn)是維系企業(yè)經(jīng)營活動正常開展的主要資金。應(yīng)收項目的款項雖是企業(yè)的資產(chǎn)，但企業(yè)卻不能支配，應(yīng)收項目占流動資產(chǎn)的比例過高意味著企業(yè)經(jīng)營活動的資金大量被企業(yè)不能控制的、應(yīng)收款項占用，企業(yè)經(jīng)營活動資金緊張。流動資產(chǎn)也是企業(yè)變現(xiàn)能力較強的資產(chǎn)，如果流動資產(chǎn)大量被企業(yè)不能控制的、表現(xiàn)能力不確定的應(yīng)收款項占用，會帶來支付和還債困難，也會導(dǎo)致資金鏈斷裂。因此，實證檢驗結(jié)果將應(yīng)收項目占流動資產(chǎn)的比例排在導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂的原因的第二位，也是可以解釋的、與實際情況相符的。（3）應(yīng)收賬款回收率與企業(yè)資金鏈斷裂的關(guān)系相對前兩個指標較弱，應(yīng)收賬款回收率直接關(guān)系到企業(yè)的營業(yè)收入收回情況。首先，說明資金的回收時間長，給企業(yè)帶來的資金困難和資金壓力較大且持續(xù)時間較長。其次，如果回收率低，長期應(yīng)收賬款無法收回，公司只有賬面的收入，卻沒有實質(zhì)的現(xiàn)金流入。而且如果長時間不能收回的應(yīng)收賬款變成壞賬，會給企業(yè)直接造成現(xiàn)金損失，容易引起資金鏈斷裂，所以企業(yè)也應(yīng)該予以重視。（4）資產(chǎn)負債率與企業(yè)資金鏈斷裂的關(guān)系相對較弱。資產(chǎn)負債率是衡量企業(yè)整體償債能力的財務(wù)判定指標。很多企業(yè)盲目擴張，過分依賴舉借外債來充實企業(yè)擴張所需要的資金，這就給企業(yè)埋下了隱患，經(jīng)營中的某個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，企業(yè)無力償還到期債務(wù)，將會導(dǎo)致資金鏈斷裂，甚至破產(chǎn)倒閉。從企業(yè)整體來看，資金缺口可以從三個部分來考慮，即經(jīng)營資金缺口、長期投資資金缺口和還債資金缺口。前兩個部分的資金缺口影響的是企業(yè)的經(jīng)營和投資，但并不會導(dǎo)致企業(yè)資金鏈的斷裂，而還債資金出現(xiàn)缺口對企業(yè)而言是十分嚴重的，企業(yè)無力償還到期債務(wù)，債權(quán)人還可以申請強制執(zhí)行措施，這就會導(dǎo)致企業(yè)的資金鏈斷裂。雖然實證檢驗結(jié)果資產(chǎn)負債率對資金鏈斷裂的警示能力較弱，但是也是衡量企業(yè)整體償債能力的評價指標之一。（5）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率與企業(yè)資金鏈斷裂的關(guān)系于其他指標相比較最弱，應(yīng)付賬款本身是衡量企業(yè)占用其他企業(yè)資金的指標，對于企業(yè)而言，遠遠不及應(yīng)收賬款對企業(yè)的資金鏈影響程度也是符合實際情況的。

五、結(jié)論

本文研究得出如下結(jié)論：（1）國內(nèi)外針對應(yīng)收應(yīng)付項目與企業(yè)資金鏈斷裂關(guān)系的研究文獻非常少，而由于應(yīng)收應(yīng)付項目異常導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂、破產(chǎn)的案例很多，首次對這二者之間的關(guān)系進行了研究。（2）總結(jié)了資金鏈斷裂、財務(wù)風險預(yù)警的方法和模型，并且對各個方法和模型的優(yōu)缺點進行了比較分析。根據(jù)本文的研究目的，選擇了灰色關(guān)聯(lián)度模型進行實證檢驗，灰色理論雖然已比較完善、應(yīng)用廣泛，但將其應(yīng)用到財務(wù)風險預(yù)警領(lǐng)域問題研究的文獻也幾乎沒有。本文在新方法應(yīng)用上也進行了有益的探索。（3）研究結(jié)果還表明，與資金鏈斷裂最為相關(guān)的財務(wù)指標依次是：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收項目占流動資產(chǎn)比、應(yīng)收賬款回收率、資產(chǎn)負債率、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率。排序結(jié)果表明：導(dǎo)致資金鏈斷裂的原因中，影響營業(yè)周期的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度排在第一位；其次是流動資產(chǎn)的可控性和可變現(xiàn)性；再次是銷售貨款等回收情況；企業(yè)整體償債能力和應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)情況與資金鏈的斷裂的關(guān)系相對較弱。（4）檢驗結(jié)果表明，應(yīng)收應(yīng)付項目中應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與應(yīng)收項目占企業(yè)流動資產(chǎn)的比例這兩個財務(wù)指標與企業(yè)資金鏈斷裂的關(guān)系度很強，特別是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。表明企業(yè)應(yīng)收應(yīng)付項目中的這兩個指標與企業(yè)資金鏈斷裂存在著關(guān)聯(lián)性，可以對企業(yè)資金鏈斷裂起到風險預(yù)警作用。并且，通過三年的實證研究結(jié)果可以看出，財務(wù)指標各年份的關(guān)聯(lián)度數(shù)值穩(wěn)定，證明了方法的適用性和實證結(jié)果的準確性。

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[9]張揚：《上市公司財務(wù)預(yù)警模型統(tǒng)計實證分析》，《首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)碩士論文》2005年。

[10]李曉奇：《上市公司財務(wù)風險預(yù)警Logistic模型的研究》，《北京交通大學(xué)碩士學(xué)位論文》2011年。

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[12]尹蘇紅：《企業(yè)應(yīng)付賬款管理存在的問題及解決措施》，《經(jīng)濟技術(shù)協(xié)作信息》2010年第35期。

[13]王成武等：《淺談企業(yè)償債能力評價常見指標的綜合性分析》，《青海金融》2005年第7期。

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[15]東亞斌等：《灰色關(guān)聯(lián)度分辨系數(shù)的一種新的確定方法》，《西安建筑科技大學(xué)學(xué)報（自然科學(xué)版）》2008年第4期。

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