導(dǎo)語：如何才能寫好一篇風(fēng)險(xiǎn)管理趨勢(shì)，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

從國外理論界的發(fā)展?fàn)顩r來看，整合風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)成為不少學(xué)者的重要研究領(lǐng)域。Kent D. Miller是較早提出整合風(fēng)險(xiǎn)管理概念的學(xué)者，早在1992年，Miller就針對(duì)公司的國際業(yè)務(wù)領(lǐng)域提出了整合風(fēng)險(xiǎn)管理的思想。Doherty對(duì)近年來金融市場(chǎng)的各種創(chuàng)新發(fā)展，特別是保險(xiǎn)證券化做了較為詳盡的介紹，為風(fēng)險(xiǎn)的整合提供了較好的知識(shí)基礎(chǔ)。Meulbroek則明確提出，公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理可以選擇三種方式：第一，改變公司經(jīng)營模式；第二，調(diào)整公司資本結(jié)構(gòu)；第三，運(yùn)用某些金融工具(包括保險(xiǎn)合同)。在Meulbroek看來，按照一個(gè)統(tǒng)一的管理戰(zhàn)略框架或者說是價(jià)值模型對(duì)以上三種方式進(jìn)行整合，就構(gòu)成了整合風(fēng)險(xiǎn)管理的核心內(nèi)容。

一、整合風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)與優(yōu)勢(shì)

風(fēng)險(xiǎn)管理的基本目標(biāo)是使企業(yè)股本代表的價(jià)值最大化，這也正是整合風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)。在這樣的目標(biāo)約束下，企業(yè)具有減少風(fēng)險(xiǎn)的能力并不必然意味著企業(yè)一定應(yīng)當(dāng)減少它面臨的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橛锌赡軠p少風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)是相違背的。

整合風(fēng)險(xiǎn)管理的根本優(yōu)勢(shì)在于能夠提高企業(yè)價(jià)值。具體說來，整合風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)勢(shì)可以歸納為以下幾個(gè)方面：

第一，顯著降低公司面臨的總體風(fēng)險(xiǎn)，減少出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境的可能性。通過實(shí)施整合風(fēng)險(xiǎn)管理，企業(yè)將可以對(duì)自身面臨的風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)全面的把握，并充分利用各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素之間的負(fù)相關(guān)性，使得企業(yè)的總體風(fēng)險(xiǎn)程度顯著降低，從而減少出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境的可能性。

第二，可以大幅度節(jié)約風(fēng)險(xiǎn)管理成本。從理論上講，如果將企業(yè)由于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的無知或者有意識(shí)的風(fēng)險(xiǎn)自留而產(chǎn)生的“擬保險(xiǎn)成本”考慮在內(nèi)，那么，整合風(fēng)險(xiǎn)管理不僅可以降低企業(yè)的總體風(fēng)險(xiǎn)程度，而且能夠大幅度節(jié)約風(fēng)險(xiǎn)管理成本。特別是企業(yè)在實(shí)施整合風(fēng)險(xiǎn)管理中一般都要利用多重保險(xiǎn)計(jì)劃，它所承保的是由多種不同類型風(fēng)險(xiǎn)組成的風(fēng)險(xiǎn)組合，保險(xiǎn)免賠額則根據(jù)各單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的免賠額的總和而確定。顯然，這種方式能夠有效避免為過度而不必要的保險(xiǎn)活動(dòng)支付費(fèi)用。

第三，可以通過為企業(yè)減少稅收負(fù)擔(dān)而增加企業(yè)價(jià)值。具有累進(jìn)性質(zhì)的稅負(fù)結(jié)構(gòu)使得企業(yè)有動(dòng)機(jī)去平滑各年度的收益水平，以便盡可能地合理避稅，而有效的風(fēng)險(xiǎn)管理則能夠幫助企業(yè)平滑各年度的收益。整合風(fēng)險(xiǎn)管理還可以通過增強(qiáng)企業(yè)的舉債能力而減少稅收負(fù)擔(dān)。

二、建立整合風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的步驟

按照整合風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略的要求，建立整合風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的步驟如下：

1.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與可能性預(yù)測(cè)。要全面分析公司所處的環(huán)境和內(nèi)外部特點(diǎn)，列出公司可能面臨的所有風(fēng)險(xiǎn)因素，即列出風(fēng)險(xiǎn)清單。

2.評(píng)估各種風(fēng)險(xiǎn)如何影響公司的價(jià)值：風(fēng)險(xiǎn)成本。在實(shí)施整合風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中，管理人員不僅要估計(jì)出每一種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司價(jià)值的影響，而且還必須了解每一種風(fēng)險(xiǎn)是如何作用于整個(gè)公司的風(fēng)險(xiǎn)組合，以及減少每一種風(fēng)險(xiǎn)所需要的成本。由于風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)生的效益(以及成本)在每個(gè)企業(yè)之間有所不同，風(fēng)險(xiǎn)管理策略必須量體裁衣，適應(yīng)每個(gè)公司的具體情況。

3.分析風(fēng)險(xiǎn)管理方式。管理人員必須考慮對(duì)已經(jīng)列明的風(fēng)險(xiǎn)以何種方式進(jìn)行管理，特別是要從轉(zhuǎn)變經(jīng)營方式、調(diào)整資本結(jié)構(gòu)、使用各種金融工具等三方面入手進(jìn)行分析。在這個(gè)過程中，關(guān)鍵問題是分析清楚不同風(fēng)險(xiǎn)管理方式是如何相互作用的。

篇2

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)管理；全面風(fēng)險(xiǎn)管理

文章編號(hào)：1003－4625（2008）10－0105－5 中圖分類號(hào)：F833文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

全面風(fēng)險(xiǎn)管理是目前風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展的最新趨勢(shì)，它是一種站在整個(gè)公司角度進(jìn)行的整體化風(fēng)險(xiǎn)管理方式，我們平時(shí)見到的公司風(fēng)險(xiǎn)管理（Corporate Risk Management）或整體風(fēng)險(xiǎn)管理（Enterprise-wide Risk Management）也是指全面風(fēng)險(xiǎn)管理。全面風(fēng)險(xiǎn)管理的核心思想是：一個(gè)公司的風(fēng)險(xiǎn)來自很多方面，比如，一個(gè)保險(xiǎn)公司可能會(huì)面對(duì)由需求變化、利率變化、資產(chǎn)價(jià)格變化等帶來的種種不同風(fēng)險(xiǎn)，最終對(duì)公司產(chǎn)生影響的不是某一種風(fēng)險(xiǎn)，而是所有風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)合作用的結(jié)果，所以只有從公司整體角度進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)管理才是最有效的。目前關(guān)于全面風(fēng)險(xiǎn)管理的理論與方法主要有以下兩大類：第一類是基于組織結(jié)構(gòu)體系全面風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)化度量的全面風(fēng)險(xiǎn)管理方法――ERM(Enterprise-wide Risk Management)。ERM的概念是由美國最大的幾家銀行和證券公司最先提出的。其核心理念是從企業(yè)整體的角度，對(duì)整個(gè)機(jī)構(gòu)內(nèi)部各個(gè)層次的業(yè)務(wù)單位和業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的各個(gè)種類的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行通盤管理。ERM 要求對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)、各種風(fēng)險(xiǎn)所涉及的金融資產(chǎn)與資產(chǎn)組合（利率、匯率、股票、期權(quán)等）以及承擔(dān)具體風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)業(yè)務(wù)單位，進(jìn)行全面有效的整合風(fēng)險(xiǎn)管理。第二類是基于風(fēng)險(xiǎn)決策因素的全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論――TRM。TRM(Total Risk Management)是從風(fēng)險(xiǎn)決策角度提出的另一種全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論，其核心思想是從系統(tǒng)決策的角度出發(fā)，引入風(fēng)險(xiǎn)管理策略的三因素概念,這三個(gè)因素包括概率(Probability)、價(jià)格(Price)和偏好(Preference)因素。風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是謀求三要素(3P’S）的最優(yōu)均衡。目前TRM還只是一個(gè)理論上的概念，現(xiàn)實(shí)生活中建立如此龐大而復(fù)雜的TRM系統(tǒng)現(xiàn)在看來似乎是不可能的。相對(duì)TRM理論而言，ERM具有良好的現(xiàn)實(shí)可操作性，本文所講的全面風(fēng)險(xiǎn)管理指的是ERM。

一、全面風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)典文獻(xiàn)回顧

（一）國內(nèi)（中文）文獻(xiàn)回顧。陳秉正（2003）在其著作《整體化公司風(fēng)險(xiǎn)管理》中論述了風(fēng)險(xiǎn)管理概念的演進(jìn)、風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)管理與資本管理以及風(fēng)險(xiǎn)管理的各種策略，并對(duì)整體化風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行了展望。文章主要是融合了Shimpi（2001）的《整合性公司風(fēng)險(xiǎn)管理》和Doherty（2003）的《整體化風(fēng)險(xiǎn)管理》兩本風(fēng)險(xiǎn)管理巨著的精華，論述了全面風(fēng)險(xiǎn)管理的基本理論。陽（2006）《金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理基本框架》一書從金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)角色分析入手，歸納了風(fēng)險(xiǎn)的概念和性質(zhì)，并從金融機(jī)構(gòu)的角度論述了現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵和特征，以及現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理框架體系的構(gòu)建。該書的特色在于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)角色的分析和風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)管理概念的歸納，但作者只是提出了現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的框架體系構(gòu)建，并沒有關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)證分析和風(fēng)險(xiǎn)管理框架的具體應(yīng)用。（美）尼爾?多爾蒂（Doherty, Neil. A.，2003）《綜合風(fēng)險(xiǎn)管理――控制公司風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)與策略》，這本由陳秉正，王在2005年翻譯的風(fēng)險(xiǎn)管理著作認(rèn)為隨著近年來衍生金融市場(chǎng)的快速成長以及金融工程技術(shù)的不斷發(fā)展，加上保險(xiǎn)市場(chǎng)開始重視在保單內(nèi)容的設(shè)計(jì)上將可保風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相結(jié)合，因此，當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目標(biāo)是反映公司的理財(cái)能力和增加公司的價(jià)值。整合型風(fēng)險(xiǎn)管理是結(jié)合保險(xiǎn)與金融工程技術(shù)，利用創(chuàng)新性避險(xiǎn)工具來管理公司的風(fēng)險(xiǎn)，包括可保風(fēng)險(xiǎn)（Insurable Risk）、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、營運(yùn)性風(fēng)險(xiǎn)和事業(yè)風(fēng)險(xiǎn)（Business Risk）。Doherty, Neil. A.還認(rèn)為考察風(fēng)險(xiǎn)的成本是進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，因此對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的成本做了深入分析，并考察了容易產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)成本的公司結(jié)構(gòu)特征，指出改變公司的結(jié)構(gòu)特征同規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)一樣屬于重要的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。該書對(duì)如何利用簡單的和復(fù)雜的財(cái)務(wù)杠桿對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，包括應(yīng)急性融資工具的分析在全面風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域是一個(gè)創(chuàng)新，增強(qiáng)了全面風(fēng)險(xiǎn)管理的可操作性。賴志仁（1999）在《風(fēng)險(xiǎn)管理與全球保險(xiǎn)之未來趨勢(shì)》一文中論述了近年來，隨著經(jīng)濟(jì)全球化和信息技術(shù)的不斷發(fā)展，國與國之間的距離越來越小，產(chǎn)業(yè)間的合并和企業(yè)并購行為在全球范圍內(nèi)開展，保險(xiǎn)、銀行、共同基金、資本市場(chǎng)之間的界限變得越來越模糊，金融商品之間的差異性變小，替代性變強(qiáng)。因此金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理不能繼續(xù)局限于傳統(tǒng)的方式，而應(yīng)該從公司整體的視角上開發(fā)一種綜合的風(fēng)險(xiǎn)處理方法。該文章還指出多種避嫌工具的風(fēng)險(xiǎn)管理策略會(huì)成為未來的潮流，但并沒有具體說明企業(yè)應(yīng)該如何整合這些避險(xiǎn)工具來處理公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。潘國臣等完成的文章《整合風(fēng)險(xiǎn)管理與會(huì)司價(jià)值》（2006）指出，新興風(fēng)險(xiǎn)管理工具有資產(chǎn)避險(xiǎn)、負(fù)債避險(xiǎn)和權(quán)益避險(xiǎn)三種，這三種避險(xiǎn)工具的價(jià)格分別為、和，并且三者的關(guān)系是＞＞ 。如果采取避險(xiǎn)措施之前的資產(chǎn)與負(fù)債額分別為與，則在資本結(jié)構(gòu)已經(jīng)是最優(yōu)的假設(shè)下，采用負(fù)債型避險(xiǎn)方式對(duì)資本結(jié)構(gòu)的沖擊是最小的，其次是權(quán)益型避險(xiǎn)方式，而資本型避險(xiǎn)方式對(duì)資本結(jié)構(gòu)的沖擊是最大的。若是分析損失后對(duì)公司資本結(jié)構(gòu)的影響，則單純使用資產(chǎn)型或負(fù)債型避險(xiǎn)工具都是不利的，應(yīng)該綜合運(yùn)用多種避險(xiǎn)工具。但文章并沒有就該理論進(jìn)行實(shí)證研究。

（二）國外文獻(xiàn)回顧。瑞士再保險(xiǎn)公司（Swiss Re.）研究部在其著名期刊《Sigma，No3/2005》發(fā)表了《產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)資本承保與價(jià)值創(chuàng)造的實(shí)踐》①一文，該文章指出：影響產(chǎn)物保險(xiǎn)公司的資本成本因素是投資活動(dòng)與承保風(fēng)險(xiǎn)的組合。而公司價(jià)值比較高的產(chǎn)險(xiǎn)公司的承保利潤波動(dòng)較小，這些公司都有較好的風(fēng)險(xiǎn)選擇、風(fēng)險(xiǎn)分散與再保險(xiǎn)安排，或者使用了創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移技術(shù)。這篇文章的特點(diǎn)是從實(shí)證角度出發(fā)驗(yàn)證了風(fēng)險(xiǎn)管理提升公司價(jià)值的重要作用。Shimpi（2001）年的著作《整合性公司風(fēng)險(xiǎn)管理》中提到：風(fēng)險(xiǎn)就像一頭大象，傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理就像盲人摸象，“雖然每個(gè)人都摸對(duì)了一部分，但總體上來講還是錯(cuò)的”。書中對(duì)于傳統(tǒng)個(gè)別的風(fēng)險(xiǎn)管理與創(chuàng)新整合型風(fēng)險(xiǎn)管理做了比較，其中包括：資本管理與風(fēng)險(xiǎn)管理；公司財(cái)務(wù)與保險(xiǎn)；財(cái)務(wù)長與風(fēng)險(xiǎn)管理人；眾多個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)與整合風(fēng)險(xiǎn)；眾多個(gè)別市場(chǎng)與整合的市場(chǎng)。并對(duì)整合前后的風(fēng)險(xiǎn)管理效果進(jìn)行了論述。該書與Doherty（2003）②的著作是學(xué)術(shù)界公認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)管理理論與實(shí)踐領(lǐng)域中最經(jīng)典的兩本著作，兩本書的著重點(diǎn)不同，內(nèi)容各有千秋。Doherty（2003）主要論述了各種創(chuàng)新型避險(xiǎn)工具的運(yùn)作與風(fēng)險(xiǎn)分析。Meulbroek（2002）在其論文“A Senior Manager’s Guide to Integrated Risk Management”中強(qiáng)調(diào)現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的觀念不應(yīng)該局限在可保風(fēng)險(xiǎn)暴露單位上，而應(yīng)該關(guān)注會(huì)影響公司價(jià)值的所有風(fēng)險(xiǎn)，包括營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、法律責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、稅收負(fù)擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管及合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等。并提出了處理風(fēng)險(xiǎn)的三大基本原則：一是修正公司的營運(yùn)方式；二是調(diào)整公司的資本結(jié)構(gòu)；三是選擇適當(dāng)?shù)慕鹑诠ぞ撸òㄑ苌鹑诋a(chǎn)品）。以此來適應(yīng)資本市場(chǎng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)的變化。Meulbroek認(rèn)為應(yīng)該用最具成效的方法達(dá)成風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)，使企業(yè)在遭受不可預(yù)測(cè)的意外損失時(shí)，可以及時(shí)獲得融資資金，以維持企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)甚至進(jìn)一步發(fā)展。Culp（2002）的兩篇文章認(rèn)為，資金管理和風(fēng)險(xiǎn)管理本來是一件事情的兩個(gè)方面，但長久以來的公司財(cái)務(wù)處理方法總是將兩者分開來管理，這不僅浪費(fèi)了資源也損失了管理的效率。Culp建議公司應(yīng)該采用整體化風(fēng)險(xiǎn)管理，利用創(chuàng)新型金融避險(xiǎn)工具來管理風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)內(nèi)部的現(xiàn)金流、盈余與資產(chǎn)負(fù)債表的不利影響，并避免非預(yù)期損失事件實(shí)際發(fā)生時(shí)對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生巨大的沖擊。

二、全面風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)生的基礎(chǔ)

全面風(fēng)險(xiǎn)管理涵蓋的范圍很廣，它是在圖1所示的三個(gè)理論與實(shí)踐基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，內(nèi)容涉及保險(xiǎn)、財(cái)務(wù)套期保值、投融資、杠桿管理、薪酬設(shè)計(jì)甚至稅收管理等多個(gè)領(lǐng)域的內(nèi)容。③

首先是風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)理論的發(fā)展。風(fēng)險(xiǎn)管理是20世紀(jì)六、七十年代為了管理“可保風(fēng)險(xiǎn)”而出現(xiàn)的。Robert Mehr和Bob Hedhes于20世紀(jì)60年代建立了可保風(fēng)險(xiǎn)管理的基本框架。之后，可保風(fēng)險(xiǎn)管理又有了一系列的創(chuàng)新，比如有限風(fēng)險(xiǎn)計(jì)劃；保險(xiǎn)公司自身的資產(chǎn)負(fù)債管理；以及20世紀(jì)90年代出現(xiàn)的捆綁式保障保單，這種保單不僅包括傳統(tǒng)的可保風(fēng)險(xiǎn)（財(cái)產(chǎn)和責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)），還包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（如利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)），從而打破了保險(xiǎn)市場(chǎng)和資本市場(chǎng)之間的障礙。

其次是衍生產(chǎn)品市場(chǎng)和金融工程理論的發(fā)展。20世紀(jì)八九十年代是金融創(chuàng)新高速發(fā)展的時(shí)期，其賴以產(chǎn)生和發(fā)展的理論基礎(chǔ)主要是馬柯威茨的資產(chǎn)組合管理理論、夏普和羅斯創(chuàng)立的資產(chǎn)定價(jià)模型以及布萊克和舒爾茨創(chuàng)立的期權(quán)定價(jià)理論。衍生產(chǎn)品和金融工程的發(fā)展不僅豐富了風(fēng)險(xiǎn)管理用于套期保值的工具，還為公司其他的風(fēng)險(xiǎn)管理策略提供了方便。公司不僅可用衍生產(chǎn)品對(duì)特定的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期保值，還可以將衍生產(chǎn)品嵌入到公司的負(fù)債和權(quán)益里。而新近發(fā)行的巨災(zāi)債券和非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具（ART）則是直接出于風(fēng)險(xiǎn)管理的目的而出現(xiàn)的。

再次是公司風(fēng)險(xiǎn)管理理論的發(fā)展。20世紀(jì)八九十年代人們開始關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于公司價(jià)值的影響，1976年David Cummings通過對(duì)資本資產(chǎn)定價(jià)模型的進(jìn)一步分析，說明了公司是如何通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行保險(xiǎn)而實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化的；Mayers和Smith（1983）又基于風(fēng)險(xiǎn)給公司帶來的摩擦成本，提出了更新的公司風(fēng)險(xiǎn)管理理論（關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的成本，在文章的第二部分有詳細(xì)的論述），即風(fēng)險(xiǎn)的摩擦成本或交易成本可以使風(fēng)險(xiǎn)管理成為一個(gè)增加公司價(jià)值的過程。針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的成本解釋， Doherty Neil A.（1985）又提出了管理風(fēng)險(xiǎn)的“對(duì)偶策略”，即公司既可以通過降低風(fēng)險(xiǎn)又可以通過調(diào)整財(cái)務(wù)或組織結(jié)構(gòu)、改變杠桿作用的方式來減少風(fēng)險(xiǎn)的交易成本。

三、全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架

這里主要介紹美國COSO委員會(huì)和GARP組織提出的全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架。

（一）COSO全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架①。COSO全稱為“發(fā)起機(jī)構(gòu)委員會(huì)”（ Committee of Sponsoring Organization )，它是一個(gè)自愿性質(zhì)的私營機(jī)構(gòu)，致力于通過商業(yè)倫理、有效的內(nèi)部控制和公司治理來提高財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量。2004年9月，COSO委員會(huì)正式了《全面風(fēng)險(xiǎn)管理――整合框架》(Enterprise Risk Management――Integrated Framework)，目前已受到國際企業(yè)界、金融界和政府監(jiān)管部門的廣泛關(guān)注。新的《全面風(fēng)險(xiǎn)管理――整合框架》對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理給的定義是：全面風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過程，它由一個(gè)企業(yè)的董事會(huì)、管理當(dāng)局和其他人員實(shí)施，應(yīng)用于企業(yè)戰(zhàn)略制訂并貫穿于企業(yè)各種經(jīng)營活動(dòng)之中，目的是識(shí)別可能會(huì)影響企業(yè)價(jià)值的潛在事項(xiàng)，管理風(fēng)險(xiǎn)于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)容量之內(nèi)， 并為企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供保證。COSO全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架(下稱REM框架)力求實(shí)現(xiàn)以下四種類型的目標(biāo)：戰(zhàn)略目標(biāo)―高層次目標(biāo)，與使命相關(guān)聯(lián)并支撐其使命；經(jīng)營目標(biāo)―有效和高效率地利用企業(yè)資源；報(bào)告目標(biāo)―報(bào)告的可靠性；合規(guī)目標(biāo)―符合法律法規(guī)的要求。全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架包括八個(gè)相互關(guān)聯(lián)的構(gòu)成要素，這些要素來源于管理當(dāng)局經(jīng)營企業(yè)的方式，并與企業(yè)管理過程整合在一起。這八個(gè)構(gòu)成要素分別是:內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事項(xiàng)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)控。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理隨著時(shí)間而不斷變化，曾經(jīng)有效的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方式可能會(huì)失靈，控制活動(dòng)可能會(huì)變得無效或不再被執(zhí)行，企業(yè)的目標(biāo)也可能發(fā)生變化等。面對(duì)這些變化，管理者需要通過控制手段，以確定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的運(yùn)行是否持續(xù)有效。監(jiān)控可以通過持續(xù)的管理活動(dòng)、個(gè)別評(píng)價(jià)或者兩者結(jié)合來完成。ERM框架有如圖2所示的三個(gè)維度:第一維是企業(yè)的目標(biāo)，即戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營目標(biāo)、報(bào)告目標(biāo)和合規(guī)目標(biāo)；第二維是全面風(fēng)險(xiǎn)管理的八個(gè)要素，即內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事件識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策、控制活動(dòng)、信息和交流、監(jiān)控；第三維是企業(yè)的各個(gè)層級(jí)，包括整個(gè)企業(yè)、各職能部門、各條業(yè)務(wù)線及下屬各子公司。ERM三個(gè)維度的關(guān)系是，全面風(fēng)險(xiǎn)管理的八個(gè)要素都是為企業(yè)的四個(gè)目標(biāo)服務(wù)的；企業(yè)各個(gè)層級(jí)都要堅(jiān)持同樣的四個(gè)目標(biāo)，每個(gè)層次都必須從以上八個(gè)方面開展風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)。該框架適合各種類型的企業(yè)或機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理。

（二）GARP全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架②。GARP(全球風(fēng)險(xiǎn)專業(yè)人員協(xié)會(huì))成立于1996年，是在英國老牌巴林銀行倒閉、全球風(fēng)險(xiǎn)重要性開始凸現(xiàn)的背景下由風(fēng)險(xiǎn)專業(yè)人士倡議產(chǎn)生的專業(yè)組織。GARP認(rèn)為全面風(fēng)險(xiǎn)管理所要做的是了解從金融機(jī)構(gòu)活動(dòng)中所產(chǎn)生的全部風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)去有效地管理這些風(fēng)險(xiǎn)，因而一個(gè)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理方案會(huì)平衡風(fēng)險(xiǎn)管理結(jié)構(gòu)和質(zhì)量方面的問題。基于這一認(rèn)識(shí)該組織認(rèn)為全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架應(yīng)該包括策略、程序、基礎(chǔ)設(shè)施和環(huán)境四個(gè)模組以及它們之間的融合（如圖3所示）。

GARP認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)管理任務(wù)主要包括以下六點(diǎn)： (1) 把交易策略和風(fēng)險(xiǎn)管理策略結(jié)合起來，這樣可以確保企業(yè)在預(yù)測(cè)并分散風(fēng)險(xiǎn)方面的優(yōu)勢(shì)；(2) 建立風(fēng)險(xiǎn)管理過程，這個(gè)過程要便于公司組織內(nèi)部對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的理解和實(shí)施，并能主動(dòng)支持公司的風(fēng)險(xiǎn)管理策略； (3) 通過在組織人員指導(dǎo)和風(fēng)險(xiǎn)行為的支持系統(tǒng)之間的合理安排來提高風(fēng)險(xiǎn)管理的水平； (4) 對(duì)各種類型的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行理性和動(dòng)態(tài)的劃分，合理地反映公司商業(yè)策略和外部市場(chǎng)環(huán)境所對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)；(5) 建立一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)和行為的衡量系統(tǒng)，這個(gè)系統(tǒng)要透明、可信、及時(shí)，并具有較強(qiáng)的可操作性，以實(shí)現(xiàn)個(gè)人行為與企業(yè)目標(biāo)以及風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的統(tǒng)一；(6)強(qiáng)化組織的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，重視風(fēng)險(xiǎn)管理的質(zhì)量和持續(xù)性,提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承受的能力，滿足顧客要求和增加股東收益。GARP全面風(fēng)險(xiǎn)管理的四個(gè)模組協(xié)調(diào)合作，共同負(fù)責(zé)完成以上六項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理任務(wù)。實(shí)際上GARP方案與COSO的ERM框架并無實(shí)質(zhì)區(qū)別，GARP方案囊括了COSO全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架的要素，即內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事件識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策、控制活動(dòng)、信息和交流、監(jiān)控，并做了重新組合，更進(jìn)一步來說，策略是中心，風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)設(shè)施、過程和環(huán)境是全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的三大平臺(tái)。

四、全面風(fēng)險(xiǎn)管理的四種基本策略①

全面風(fēng)險(xiǎn)管理策略針對(duì)的不是單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，而是整個(gè)公司的風(fēng)險(xiǎn)剩余，它包括下面四個(gè)基本策略。不論風(fēng)險(xiǎn)的來源如何，也不管風(fēng)險(xiǎn)是增加了稅收成本還是財(cái)務(wù)困境成本，只要風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司價(jià)值產(chǎn)生了影響就可以使用這四種風(fēng)險(xiǎn)管理策略來管理風(fēng)險(xiǎn)。

（一）資產(chǎn)規(guī)避策略。“資產(chǎn)規(guī)避”可以定義為用一項(xiàng)資產(chǎn)為其他資產(chǎn)所存在的風(fēng)險(xiǎn)提供規(guī)避。資產(chǎn)規(guī)避策略的思想是：一個(gè)包括了基礎(chǔ)資產(chǎn)和規(guī)避資產(chǎn)的投資組合可以有很小的風(fēng)險(xiǎn)甚至沒有風(fēng)險(xiǎn)。比如投資組合F，一定量的資金$被投資于兩項(xiàng)資產(chǎn)。第一項(xiàng)是基礎(chǔ)資產(chǎn)，每投入的一美元的回報(bào)為AB；第二項(xiàng)資產(chǎn)，即規(guī)避資產(chǎn)，每一美元的回報(bào)為AH。資金$按{1h}分配于兩項(xiàng)資產(chǎn)，并且兩項(xiàng)資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)ρBH為負(fù)，在接近－1的極限時(shí)規(guī)避效果最好。

資產(chǎn)規(guī)避：F= $(AB+hAH) 0>ρBH≥－1（1）

如果ρBH＝－1，則存在某個(gè)規(guī)避率h*使得投資組合不存在風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)COV{ $(AB+hAH) }=0。

再保險(xiǎn)保單是保險(xiǎn)人采用的一種傳統(tǒng)的資產(chǎn)規(guī)避形式。新型的資產(chǎn)規(guī)避工具是巨災(zāi)期權(quán)，巨災(zāi)期權(quán)是根據(jù)保險(xiǎn)公司所要求的指數(shù)價(jià)值而制定的期權(quán)，當(dāng)指數(shù)達(dá)到預(yù)先設(shè)定的指數(shù)值（執(zhí)行價(jià)格）時(shí)，保險(xiǎn)公司就可以獲得一筆支付報(bào)酬。資產(chǎn)避險(xiǎn)核心思想是當(dāng)基礎(chǔ)資產(chǎn)遭到損失時(shí)可以通過另一項(xiàng)資產(chǎn)的獲取來彌補(bǔ)，當(dāng)然中間涉及規(guī)避費(fèi)用的問題（再保險(xiǎn)保費(fèi)或期權(quán)價(jià)格）。

（二）負(fù)債規(guī)避策略。與資產(chǎn)規(guī)避策略不同，負(fù)債規(guī)避是在資產(chǎn)負(fù)債表的相反方面實(shí)現(xiàn)的，即用一種負(fù)債的免除來彌補(bǔ)基礎(chǔ)資產(chǎn)的損失的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。這樣，投資組合包括的就不是規(guī)避資產(chǎn)，而是基礎(chǔ)資產(chǎn)和規(guī)避負(fù)債的組合。

負(fù)債規(guī)避：F= $(AB-hLH ) 0

如果ρBH=1，則存在某個(gè)h使得投資組合不存在風(fēng)險(xiǎn)，即COV{$(AB-hLH )}=0。許多新型的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，如目前市場(chǎng)上存在的股票期權(quán)和巨災(zāi)債券都屬于負(fù)債規(guī)避。

（三）股權(quán)規(guī)避策略。全面風(fēng)險(xiǎn)管理的目的包括避免風(fēng)險(xiǎn)帶來的各項(xiàng)成本，保值公司對(duì)突然損失的融資能力和對(duì)投資機(jī)會(huì)的籌資能力。除了獲得外部資本注入和借債，還有另一種方式可以達(dá)到這些目的，那就是損失后的股權(quán)融資。當(dāng)損失事件發(fā)生后，公司為損失或投資機(jī)會(huì)籌措資金的難易程度以及資金使用的成本取決于損失事件的嚴(yán)重程度、公司的特許價(jià)值以及當(dāng)時(shí)金融市場(chǎng)的環(huán)境，而公司所關(guān)心的一是資金需求數(shù)量和成本，二是損失后的杠桿水平。股權(quán)融資可以滿足籌資需要，而且不會(huì)增加杠桿率。雖然債務(wù)融資也可以達(dá)到這個(gè)目的，但會(huì)增加杠桿率①。當(dāng)一個(gè)公司現(xiàn)有的流動(dòng)資產(chǎn)無力支付投機(jī)性損失（流動(dòng)性危機(jī)），而公司其實(shí)還具有一定數(shù)量的特許價(jià)值，這時(shí)候采取的資本調(diào)整措施實(shí)質(zhì)上是特許價(jià)值的一種變現(xiàn)。

股權(quán)規(guī)避策略有兩種方式。第一種是簡單的損失后權(quán)益融資。這種策略的一個(gè)特征就是新的權(quán)益資本的可發(fā)行價(jià)格會(huì)由于損失而降低。第二個(gè)策略是保險(xiǎn)人購買其自己股票的一個(gè)看跌期權(quán)，這個(gè)期權(quán)可以在預(yù)定規(guī)模的損失發(fā)生后被執(zhí)行。這些新的工具已經(jīng)在市場(chǎng)上發(fā)行的“巨災(zāi)看跌期權(quán)”中被使用。

（四）杠桿調(diào)節(jié)策略。風(fēng)險(xiǎn)的成本可以通過降低風(fēng)險(xiǎn)或減少風(fēng)險(xiǎn)的交易成本兩種方式降低，這是新型風(fēng)險(xiǎn)管理的“對(duì)偶性”特征，也是我們進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理策略時(shí)考慮問題的兩個(gè)基本方向。其中減少交易成本的策略可以叫做風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整策略，而對(duì)杠桿率的控制是最重要的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整策略，它可以用于降低任何風(fēng)險(xiǎn)來源導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)成本，是典型的全面風(fēng)險(xiǎn)管理策略。杠桿調(diào)節(jié)策略可以用來處理財(cái)務(wù)困境成本，貸款人和剩余權(quán)利要求者之間成本等。此外，如果發(fā)生了突然的損失，公司將發(fā)現(xiàn)由于杠桿率的降低使得公司在資本市場(chǎng)上處于有利的位置，或者對(duì)已破壞資產(chǎn)進(jìn)行重購，或者對(duì)新方案進(jìn)行融資都變得相對(duì)容易。

杠桿調(diào)節(jié)策略顧名思義是對(duì)公司財(cái)務(wù)杠桿水平的調(diào)節(jié)，因此嚴(yán)格意義上講，債務(wù)融資和權(quán)益融資都屬于杠桿調(diào)節(jié)的范疇，只是由于近年來風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的創(chuàng)新都集中在新型規(guī)避工具的使用上，這些新型工具又都屬于股權(quán)或負(fù)債型避險(xiǎn)工具，所以把這兩種工具單獨(dú)拿出來介紹以示重視。除了債務(wù)融資和權(quán)益融資，杠桿調(diào)節(jié)策略涵蓋的內(nèi)容還很多，比如紅利政策的制定、債務(wù)和權(quán)益間的轉(zhuǎn)換等，這屬于更廣泛的公司財(cái)務(wù)管理的領(lǐng)域。

參考文獻(xiàn)：

[1]Culp, C.L., (2002, Spring), Contingent Capital: Integrated Financing and Risk Management Decisions, Journal of Applied Corporate Finance.

[2]Culp, C.L., (2002, Winter), The Revolution in Corporate Risk Management: A Decade ofInnovations in Process and Products, Journal of Applied Corporate Finance.

[3]Doherty, N.A.,(2003). Integrated Risk Management, International edition. The McGraw -Hill. Companies Inc.

[4]Meulbroek，L.K.,(2002).A Senior Manager’s Guide to Integrated Risk Management, Journal of Applied Corporate Finance.

[5]Shapiro,Alan C.andSheridanTitman(1985).“An Intergrated Approach to Corporate Risk Management”,Midland Corporate Finance Journal,3,#2,41-56.

[6]Shelor,Roger M.,Dwight C. Anderson and Mark L. Cross(1992).“Gaining from Loss :Property-LiABility Insurer Stock Prices in the Aftermath of the 1989 California Earthquake”,Journal of Risk and Insurance,5,476-488.

[7]Shimpi，P.A.,(2001).Integrating Corporate Risk Management，NY:Texere LLc.

[8]陳秉正.整體化公司風(fēng)險(xiǎn)管理[M].北京:清華大學(xué)出版,2003.

[9](美)尼爾?多爾蒂著.陳秉正、王譯.綜合風(fēng)險(xiǎn)管理―控制公司風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)與策略[M].北京:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,2005.

[10]陽.金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理基本框架[M].北京:中國金融出版社,2006.

[11]潘國臣等.整合風(fēng)險(xiǎn)管理與公司價(jià)值[J].保險(xiǎn)研究,2006,(9).

[12]賴志仁.風(fēng)險(xiǎn)管理與全球保險(xiǎn)之未來趨勢(shì)[J].風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)報(bào),1999,(2).

[13]宋明哲.現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理[M].臺(tái)北:五南圖書出版社,2004.

篇3

摘 要 金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論是現(xiàn)代金融學(xué)理論的一個(gè)重要分支，其理論體系具有一定的可操作性。本文通過對(duì)金融危機(jī)發(fā)生的根本原因的分析，指出這場(chǎng)危機(jī)展現(xiàn)出的現(xiàn)代金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的程度、深度和廣度大大超出了我們對(duì)傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，既對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管模式帶來了史無前例的挑戰(zhàn)，也為金融風(fēng)險(xiǎn)管理模式創(chuàng)新賦予了新的啟示。

關(guān)鍵詞 金融危機(jī) 金融風(fēng)險(xiǎn) 金融風(fēng)險(xiǎn)管理

一、全球金融危機(jī)產(chǎn)生原因的分析

金融危機(jī)又稱金融風(fēng)暴，是指一個(gè)國家或幾個(gè)國家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)，金融危機(jī)可以分為貨幣危機(jī)、債務(wù)危機(jī)、銀行危機(jī)等類型。此次美國爆發(fā)的金融危機(jī)呈現(xiàn)某種形式混合的趨勢(shì)。

迄今為止國內(nèi)外關(guān)于金融危機(jī)的成因眾說紛紜，概況起來有以下幾種觀點(diǎn)：第一是制度說，認(rèn)為自由放任的資本主義制度是全球金融危機(jī)產(chǎn)生的根本原因。第二是政策說，認(rèn)為美國的高消費(fèi)、低儲(chǔ)蓄、長期低利率和寬松的貨幣政策是金融危機(jī)形成的主要原因。第三就是大家普遍認(rèn)可的市場(chǎng)說，則主要從金融市場(chǎng)的微觀角度來分析危機(jī)的原因，認(rèn)為過度的金融創(chuàng)新、寬松的金融監(jiān)管、金融機(jī)構(gòu)的高杠桿、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)和人性的貪婪等等都是造成金融危機(jī)的直接原因?？傊?，造成此次全球金融危機(jī)的背景和原因是復(fù)雜的，不能僅僅單獨(dú)從某一個(gè)方面出發(fā)去考慮問題，應(yīng)該將各個(gè)方面的問題有機(jī)的結(jié)合起來去思考。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理歷程

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基本概念

金融風(fēng)險(xiǎn)是指任何有可能導(dǎo)致企業(yè)或機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。而風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)十分寬泛的詞匯，目前還遠(yuǎn)沒有達(dá)成一致的認(rèn)識(shí)，現(xiàn)在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)解釋主要有以下一些觀點(diǎn)：1．風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)果的任何變化2．風(fēng)險(xiǎn)是損失發(fā)生的可能性3．風(fēng)險(xiǎn)是預(yù)期損失的不利偏差4．風(fēng)險(xiǎn)是可度量的不確定性5．風(fēng)險(xiǎn)是未來收益的不確定性。金融風(fēng)險(xiǎn)主要包括：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)這幾種類型。

顧名思義，金融風(fēng)險(xiǎn)管理則是對(duì)相應(yīng)的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。金融風(fēng)險(xiǎn)管理的過程大致需要風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)度量與風(fēng)險(xiǎn)管理控制三個(gè)環(huán)節(jié)。首先是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是指在進(jìn)行了實(shí)地調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，運(yùn)用各種方法對(duì)實(shí)際存在的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)的歸類和實(shí)施全面的分析研究。其次是風(fēng)險(xiǎn)度量是指對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性或損失范圍、程度進(jìn)行估計(jì)和衡量，并對(duì)不同程度的損失發(fā)生的可能性和損失后果進(jìn)行定量分析。其中風(fēng)險(xiǎn)度量的主要方法有敏感性分析、VaR估計(jì)、情景分析與壓力測(cè)試。最后是風(fēng)險(xiǎn)管理控制是解決金融風(fēng)險(xiǎn)的途徑和方法。一般分為控制法和財(cái)務(wù)法。

（二）金融風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展

金融風(fēng)險(xiǎn)管理在半個(gè)多世紀(jì)的發(fā)展過程中，經(jīng)歷了信用風(fēng)險(xiǎn)管理、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的歷程。

金融風(fēng)險(xiǎn)管理的萌芽于20世紀(jì)50年代，那時(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)集中在金融機(jī)構(gòu)，表現(xiàn)為獨(dú)立的金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。政府管制、資本缺乏流動(dòng)性以及技術(shù)限制在全球經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)中筑起的貿(mào)易壁壘，加之中央銀行控制著貨幣供應(yīng)和匯率，從而未發(fā)生過全面的金融危機(jī)。出現(xiàn)的危機(jī)僅限于個(gè)別銀行，突出表現(xiàn)為信用風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)入20世紀(jì)80年代，曾經(jīng)由銀行以及政府主導(dǎo)的那種封閉的、嚴(yán)密控制的金融體系，已經(jīng)被資本世界范圍內(nèi)自由流動(dòng)所取代，經(jīng)濟(jì)全球化取代了封閉的國內(nèi)市場(chǎng)，人們所熟悉的按照地域劃分的市場(chǎng)也以處于不斷變化之中。市場(chǎng)取代政府成為風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者和解決者。此時(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)則主要表現(xiàn)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，其中具有代表性的案例則是80年代爆發(fā)的債務(wù)危機(jī)和儲(chǔ)貸危機(jī)。20世紀(jì)90年代以后，金融風(fēng)險(xiǎn)管理在不斷變化的全球金融環(huán)境中繼續(xù)得到迅速發(fā)展。不僅金融機(jī)構(gòu)和政府監(jiān)管部門對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度在不斷提高，而且金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和手段也獲得了空前的發(fā)展。以信用風(fēng)險(xiǎn)的量化管理模型（如VaR和KMV模型）為代表的現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)正迅速崛起，并日漸成為金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主流。與此同時(shí)，金融風(fēng)險(xiǎn)管理由過去主要注重信用風(fēng)險(xiǎn)管理和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展到現(xiàn)在信用風(fēng)險(xiǎn)管理與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理并重，并兼顧其他風(fēng)險(xiǎn)管理的全面的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。

三、金融風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展的新趨勢(shì)

而隨著金融危機(jī)的發(fā)生，金融風(fēng)險(xiǎn)管理也進(jìn)入了一個(gè)全新的時(shí)代。各國都更加重視完善相應(yīng)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系，從而使金融風(fēng)險(xiǎn)管理得到了前所未有的發(fā)展。具體來說有以下幾個(gè)主要的方面。

（一）重視培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理文化

一個(gè)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的失敗與否，不是因?yàn)槿狈π刨J政策和相關(guān)的程序，即使設(shè)置非常復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，如果缺少一個(gè)好的風(fēng)險(xiǎn)管理些文化，所有這些都將是徒有形式。風(fēng)險(xiǎn)管理效果較好的企業(yè)具有共同的特征：領(lǐng)導(dǎo)者具有極強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并極力將這種意識(shí)灌輸給企業(yè)內(nèi)的所有成員，即注重風(fēng)險(xiǎn)管理文化的培育。培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理文化具體可以從兩個(gè)方面著手。1．樹立風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)和理念。建立相應(yīng)的預(yù)警機(jī)制，編制各種風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)，定時(shí)檢查各部門的執(zhí)行情況，力爭(zhēng)做到事前控制，對(duì)發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行跟蹤解決，并提交相關(guān)的報(bào)告。2．重塑人本主義的企業(yè)文化。用人本主義來逐漸地取代資本主義在企業(yè)中的主導(dǎo)地位，把企業(yè)中的人應(yīng)當(dāng)視為人本身來看待，而不僅僅是看做一種生產(chǎn)要素。這種人本管理的本質(zhì)是以促進(jìn)人自身自由、全面發(fā)展為根本目的的管理理念與管理模式，而這種方式有利于風(fēng)險(xiǎn)管理文化的培養(yǎng)。

因此各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該大力培育和塑造良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，增強(qiáng)員工風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，將風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)轉(zhuǎn)化為員工的共同認(rèn)識(shí)和自覺行動(dòng)，促進(jìn)企業(yè)建設(shè)系統(tǒng)、規(guī)范、高效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理量化技術(shù)的發(fā)展

近些年來，金融風(fēng)險(xiǎn)管理量化手段和方法的發(fā)展主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先是持續(xù)期和凸性概念被引入銀行資產(chǎn)負(fù)債管理，使得銀行管理利率風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債管理方法變更加科學(xué)。其次，隨著衍生金融工具和金融工程技術(shù)的發(fā)展，各種形式的對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)管理更使市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)生了深刻的變化，同時(shí)一些衡量和管理衍生金融工具自身風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)也得到了廣泛的利用和發(fā)展。但是衍生金融工具既可用于管理風(fēng)險(xiǎn)又可用于獲取盈利從而帶來風(fēng)險(xiǎn)的這種雙刃劍性質(zhì)在這此金融危機(jī)中得以充分暴露。目前，衍生金融工具自身的風(fēng)險(xiǎn)屬性跟其管理風(fēng)險(xiǎn)的屬性一樣得到了金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的充分重視。最后，VaR模型在20世紀(jì)90年代的迅速發(fā)展使得各種工具和市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)一衡量和綜合管理獲得重大突破，VaR模型成為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的一種共同標(biāo)準(zhǔn)，這種影響和變化甚至被稱為風(fēng)險(xiǎn)管理的VaR革命。因此在金融危機(jī)后，金融機(jī)構(gòu)重新明確了主要的風(fēng)險(xiǎn)因子和期限結(jié)構(gòu)。

另外衡量金融風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)是多種多樣的，各種衡量技術(shù)都有其自身的優(yōu)缺點(diǎn)，都服務(wù)于特定的目的。因此，脫離金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際需要來評(píng)論這些技術(shù)的絕對(duì)優(yōu)劣是沒有意義的，重要的是要結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際需要選用恰當(dāng)?shù)姆椒▉砗饬匡L(fēng)險(xiǎn)水平，并且要注意不同衡量方法之間相互取長補(bǔ)短的作用。

四、對(duì)于我國金融風(fēng)險(xiǎn)管理的啟示

（一）全面認(rèn)識(shí)金融危機(jī)產(chǎn)生的原因，吸取美國金融風(fēng)險(xiǎn)管理的寶貴經(jīng)驗(yàn)

本次金融危機(jī)顯示，為了切實(shí)提高我國金融監(jiān)管的效率，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)，因采取市場(chǎng)主導(dǎo)、集中管理的模式，從分業(yè)監(jiān)管逐步轉(zhuǎn)向統(tǒng)一監(jiān)管，可以考慮設(shè)立一個(gè)機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)監(jiān)管，解決目前金融領(lǐng)域存在的監(jiān)管沖突、監(jiān)管空白等問題。

（二）提高風(fēng)險(xiǎn)度量水平

目前我國經(jīng)濟(jì)正處于持續(xù)上漲的周期，在這一過程中，極易出現(xiàn)追求利潤、忽視風(fēng)險(xiǎn)的非理性的經(jīng)營行為，一旦市場(chǎng)形勢(shì)出現(xiàn)扭轉(zhuǎn)，可能對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營產(chǎn)生持續(xù)的負(fù)面影響，因此應(yīng)該加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度建設(shè)，引進(jìn)先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)，提高金融機(jī)構(gòu)自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

（三）推進(jìn)金融創(chuàng)新

美國由于大量的金融創(chuàng)新且沒有節(jié)制的利用，導(dǎo)致次貸危機(jī)爆發(fā)引起金融危機(jī)，但是這并不意味著我們對(duì)金融創(chuàng)新視而不見。由于我國的金融創(chuàng)新不足，導(dǎo)致金融體系運(yùn)作的效率低，一方面實(shí)體經(jīng)濟(jì)大量的資金需求得不到滿足，另一方面大量的資金低效率的運(yùn)作，我國現(xiàn)有的金融體系已經(jīng)難以滿足滿足投資者多層次的投資需求，尤其是直接融資的規(guī)模遠(yuǎn)小于間接投資，債券市場(chǎng)發(fā)育嚴(yán)重滯后于股票市場(chǎng)。因此，各方需求表面我國金融創(chuàng)新是大勢(shì)所趨。

參考文獻(xiàn)：

[1]張金清.金融風(fēng)險(xiǎn)管理.復(fù)旦大學(xué)出版社.2009.

[2]王春峰.金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理.天津大學(xué)出版社.2001.

[3]余為麗.管理觀察.金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論的演進(jìn).2008.10.

[4]羅珊.華東經(jīng)濟(jì)管理.金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論回顧與展望.2010.12.

篇4

一、集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

集團(tuán)公司是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物，由若干個(gè)企業(yè)組成的多功能經(jīng)營聯(lián)合體。集團(tuán)公司是具有多級(jí)法人治理結(jié)構(gòu)的母子公司體制，母公司以產(chǎn)權(quán)為紐帶影響或控制集團(tuán)公司其他成員企業(yè)，建立了多級(jí)法人治理體制。集團(tuán)公司擁有子公司的財(cái)務(wù)控制權(quán)、經(jīng)營控制權(quán)，對(duì)子公司的經(jīng)營具有決定性的影響。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有狹義和廣義之分。狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由企業(yè)負(fù)債引起的；廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的財(cái)務(wù)系統(tǒng)中客觀存在的由于各種難以或無法預(yù)料和控制的因素作用，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)的財(cái)務(wù)收益和預(yù)期財(cái)務(wù)收益發(fā)生背離，因而蒙受損失的可能。集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)管理既具有一般企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的共性，又具有特殊性，多級(jí)法人治理體制決定了集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來源的多樣性及復(fù)雜性，集團(tuán)層面、子公司層面、業(yè)務(wù)層面均可形成集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理是指經(jīng)濟(jì)單位通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的確認(rèn)和評(píng)估，采用合理的經(jīng)濟(jì)和技術(shù)手段將風(fēng)險(xiǎn)損失最少化，以最小的成本獲得最大的安全保障的一種管理活動(dòng)。風(fēng)險(xiǎn)管理可分為風(fēng)險(xiǎn)回避，風(fēng)險(xiǎn)自留，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移三種方式，不同的風(fēng)險(xiǎn)管理方式采用不同的對(duì)策處理減少風(fēng)險(xiǎn)損失，風(fēng)險(xiǎn)管理的核心是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。

二、我國集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

1.集團(tuán)公司財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境的復(fù)雜性是公司產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)重要的外部原因。集體公司結(jié)構(gòu)復(fù)雜，集團(tuán)公司及所屬企業(yè)財(cái)務(wù)管理所面對(duì)的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，任何一個(gè)環(huán)節(jié)不適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境都可能產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.財(cái)務(wù)管理人員對(duì)集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性及復(fù)雜性認(rèn)識(shí)不足。集團(tuán)公司由于多級(jí)法人治理結(jié)構(gòu)導(dǎo)致經(jīng)營鏈條長及企業(yè)眾多，牽一發(fā)而動(dòng)全身，這必然帶來財(cái)務(wù)管理的難度，增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性。許多財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄及缺乏系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。

3.決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤。在集團(tuán)公司由于多級(jí)法人治理結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致集團(tuán)公司難以實(shí)施有效的監(jiān)管和管控各子公司的真實(shí)經(jīng)營管理信息，使得決策存在著一定的的盲目性，導(dǎo)致在籌資、投資、資金運(yùn)用等財(cái)務(wù)決策中面臨著很大的不確定性。

4.集團(tuán)公司內(nèi)部財(cái)務(wù)管控不力是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因，主要情況有：多級(jí)產(chǎn)權(quán)主體的擔(dān)保和過度負(fù)債形成的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；資金管理不力或使用混亂形成的資金風(fēng)險(xiǎn)；關(guān)連交易導(dǎo)致資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)；集團(tuán)公司內(nèi)部各成員單位利益分配權(quán)責(zé)不明的風(fēng)險(xiǎn)；子公司內(nèi)部利益強(qiáng)化的風(fēng)險(xiǎn)。造成集團(tuán)公司母公司與子公司的財(cái)務(wù)關(guān)系混亂，沒有形成有效的財(cái)務(wù)監(jiān)督與控制體系。

三、防范和化解企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策與措施

企業(yè)集團(tuán)一般呈現(xiàn)出母公司職能雙重化、產(chǎn)權(quán)關(guān)系復(fù)雜化、財(cái)務(wù)決策多層次、投資領(lǐng)域多元化、關(guān)聯(lián)交易普遍化等財(cái)務(wù)特征。因此集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)從企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略的高度來認(rèn)識(shí)和處理有關(guān)問題，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效監(jiān)控和整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的價(jià)值最大化。

1.建立健全企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與預(yù)警系統(tǒng)

集團(tuán)公司對(duì)所屬公司進(jìn)行分類指導(dǎo)、重點(diǎn)監(jiān)控、定期報(bào)告，構(gòu)建集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。通過預(yù)警信息的及時(shí)收集和傳遞，采用定性預(yù)警分析和定量預(yù)警分析相結(jié)合的方法，分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的過程，建立切實(shí)有效的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,做到早發(fā)現(xiàn)、早啟動(dòng)、早處理。

2.規(guī)范企業(yè)集團(tuán)法人治理結(jié)構(gòu)

企業(yè)集團(tuán)應(yīng)建立明晰的產(chǎn)權(quán)制度，明確權(quán)責(zé)關(guān)系；建立董事會(huì)對(duì)經(jīng)營者的督導(dǎo)制度；協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者、債權(quán)人與經(jīng)營者之間的委托關(guān)系。同時(shí)集團(tuán)公司應(yīng)成立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)工作小組,負(fù)責(zé)組織開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范、預(yù)警和處置工作。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)工作小組由總會(huì)計(jì)師或財(cái)務(wù)總監(jiān)牽頭,各責(zé)任部門負(fù)責(zé)人及重要子企業(yè)代表共同參加。

3.建立相對(duì)集中的集權(quán)的財(cái)務(wù)管理體系

集團(tuán)公司圍繞企業(yè)的總體戰(zhàn)略目標(biāo)，將重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)決策權(quán)和現(xiàn)金調(diào)度支配權(quán)集中于母公司，賦予子公司一定的自主經(jīng)營權(quán)，保障企業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略實(shí)施并強(qiáng)化總部對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)的控制力。

4.充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督管理職能

篇5

【關(guān)鍵詞】概況；防滲原理；特點(diǎn)；工藝

1. 工程概況

險(xiǎn)峰渡槽是邯鄲市躍峰灌區(qū)主干渠上一座控制性咽喉工程，全長（包括上口漸變段）212米，距地面高28.70米。該渡槽下部結(jié)構(gòu)為砌石拱形，槽身為矩形鋼筋混凝土結(jié)構(gòu)，設(shè)計(jì)流量30立方米/秒；槽身共分9節(jié)。運(yùn)行30多年以來，槽身出現(xiàn)多處裂縫，伸縮縫老化變形，滲漏嚴(yán)重；曾用水泥抹面、粘貼橡膠帶以及環(huán)氧樹脂等技術(shù)做過處理，效果不佳。在灌區(qū)續(xù)建配套改造中用彈性高分子水泥進(jìn)行處理，經(jīng)過多年運(yùn)行沒有出現(xiàn)滲漏，防滲效果理想。

2. 防滲原理

彈性高分子水泥是近年來興起的一種綠色環(huán)保型防水材料。它既有水泥類無機(jī)材料良好的耐水性，又有橡膠類材料的彈性和變形性。水泥硬化后即形成高彈性整體防水、防碳化層，沒有接縫，具有“即時(shí)復(fù)原”的彈性和長期的柔韌性。

3. 性能特點(diǎn)

3.1柔韌性：彈性高分子水泥可適應(yīng)于不同建筑物，特別是沉降造成的變形。

3.2結(jié)合性：它與混凝土基體粘結(jié)牢固，強(qiáng)度可為普通水泥砂漿2－10倍。

3.3自保性：不怕凍脹破壞，耐高溫，具有較高的抗拉強(qiáng)度，具有自我修補(bǔ)0.2mm裂縫的修復(fù)能力。

3.4整體性：防水層施工一氣呵成，無接縫，減少滲漏隱患，提高防水效果。

3.5易施工：可在潮濕基面上施工，施工簡單、工期短。

4. 施工工藝

4.1基面處理。將裂縫及露筋處鑿成V形槽，用電鋼刷、砂布等施工工具將基礎(chǔ)面清理干凈。將伸縮縫內(nèi)朽化的瀝青木條鑿掉，用水清洗干凈，露出新茬。

4.2防滲補(bǔ)強(qiáng)。對(duì)已經(jīng)穩(wěn)定不再發(fā)展的裂縫，用CR膠（主要成分為半剛性防水劑）涂刷，其配料比為CR膠：水＝1：1，用CR膠和水泥膠嵌填斷裂縫隙，用20cm寬的丙綸布和彈性高分子水泥實(shí)施一布二涂處理。

對(duì)已清理過的伸縮縫內(nèi)，放置一根直徑稍大于伸縮縫的聚苯棒，其棒兩頭要與伸縮縫緊貼，不留空隙，聚苯棒要突出伸縮縫平面1.5cm?；鶎犹幚碛脧椥愿叻肿铀嗤克?，配料為液料：水：粉料＝1：3：1（重量比）。防水層施工用彈性高分子水泥涂刷3遍，防水層配料為液料：粉料＝1：0.6，每遍之前均要達(dá)到表干的程度，且第二遍涂刷方向與第一遍涂刷方向呈“十”字交叉的垂直方向施工；最后一遍涂刷后，等涂膜徹底固化（常溫約7－8天；不通風(fēng)陰暗處要延長一些）后才可以進(jìn)行下一道工序。

篇6

[關(guān)鍵詞] 慶豐水庫 灌區(qū)水利工程管理 存在問題 應(yīng)對(duì)措施

[中圖分類號(hào)] TV512 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1003-1650（2016）10-0291-01

吉林省是東北地區(qū)重要農(nóng)業(yè)產(chǎn)區(qū)域，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和社會(huì)生產(chǎn)過程中，對(duì)水資源的需求量不斷提升，進(jìn)一步加劇用水供給矛盾。做好灌區(qū)水利工程管理對(duì)實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展，提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率有著很大的幫助。慶豐水庫灌區(qū)通過不斷深化管理體制改革，逐漸建立了完善的管理制度，做好灌區(qū)水利工程管理工作直接關(guān)乎到地區(qū)農(nóng)業(yè)發(fā)展，對(duì)加快地區(qū)節(jié)約型社會(huì)建設(shè)，促進(jìn)資源高效利用有著很大的幫助。但是我們?cè)诠鄥^(qū)水利工程管理過程中還存在不少問題，需要我們及時(shí)采取措施將其解決。目前，隨著水利工程項(xiàng)目不斷建設(shè)，灌區(qū)水利工程管理的難度越來越大，存在的問題也越來越多，基于此，本文主要結(jié)合實(shí)際情況，就灌區(qū)水利工程管理存在的問題和應(yīng)對(duì)措施進(jìn)行了分析，以供同行借鑒。

1 慶豐水庫灌區(qū)水利工程管理存在的問題

1.1 管理隊(duì)伍知識(shí)結(jié)構(gòu)和年齡結(jié)構(gòu)不合理

在灌區(qū)水利工程管理過程中，普遍存在著管理人員年齡結(jié)構(gòu)不合理，專業(yè)知識(shí)不能應(yīng)對(duì)新世紀(jì)灌區(qū)水利工程管理要求。由于整個(gè)工作隊(duì)伍年齡和知識(shí)結(jié)構(gòu)方面存在較大的不足，導(dǎo)致整個(gè)工作十分被動(dòng)，服務(wù)質(zhì)量不高，主要承擔(dān)上級(jí)部門下達(dá)的基本管理任務(wù)。對(duì)于灌區(qū)水利工程管理涉及到比較專業(yè)的問題如水利觀測(cè)、水利資料采集和整理、水利工程新技術(shù)和新方法應(yīng)用等工作任務(wù)不能完全勝任。灌區(qū)水利工程管理部門技術(shù)人員嚴(yán)重不足和人員流失嚴(yán)重直接導(dǎo)致了整體工作隊(duì)伍素質(zhì)下降，這就在一定程度上制約了灌區(qū)水利工程管理工作的開展和管理效率的提升。由于整個(gè)工作隊(duì)伍專業(yè)素質(zhì)不高，一些先進(jìn)得到農(nóng)田灌溉技術(shù)不能很好的應(yīng)用到實(shí)際農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過程中。由于對(duì)新技術(shù)了解和掌握程度嚴(yán)重不足，制約了相關(guān)節(jié)水灌溉技術(shù)的進(jìn)一步推廣和應(yīng)用。

1.2 工程運(yùn)行年限久遠(yuǎn)，病險(xiǎn)隱患增多

近幾年，隨著極端天氣增多，降雨量呈現(xiàn)季節(jié)性突增趨勢(shì)，很多水庫在汛期需要承擔(dān)很大的防汛壓力，而慶豐水庫灌區(qū)的很多水利工程都是建設(shè)于上世紀(jì)中后期，在當(dāng)時(shí)建設(shè)過程中由于受到資金、建材和建設(shè)技術(shù)等方面因素的影響，很多水利工程建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)并不是十分高，由于當(dāng)時(shí)材料和資金比較缺乏，很多配套設(shè)施和管理設(shè)施都未全面建設(shè)，導(dǎo)致水利工程出現(xiàn)了老化、塌陷的現(xiàn)象，砼工程碳化和剝落現(xiàn)象十分嚴(yán)重。此外，慶豐水庫大壩近幾年也出現(xiàn)了比較多的安全隱患，壩體結(jié)構(gòu)受到了不小沖擊，在汛期來臨之后需要面對(duì)巨大的汛期壓力?，F(xiàn)階段，灌區(qū)水利工程管理由于缺少必要的資金投入，水利工程修復(fù)進(jìn)度緩慢，相關(guān)設(shè)備老化現(xiàn)象進(jìn)一步加劇，十分不利于管理質(zhì)量提升，同時(shí)，對(duì)地區(qū)農(nóng)業(yè)安全發(fā)展也會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

1.3 灌區(qū)水利資產(chǎn)流失嚴(yán)重，運(yùn)行步履維艱

水費(fèi)是水利工程得以生存?zhèn)€發(fā)展的主要經(jīng)費(fèi)來源，但是很多工程都受到灌區(qū)地方政府的干預(yù)，除去土地費(fèi)用、工程維修費(fèi)用等多種費(fèi)用，最終獲得效益微乎甚微。水利工程缺少基本的工程維護(hù)費(fèi)用來源，最終導(dǎo)致灌區(qū)水利工程管理工作難以正常開展，如此步入了惡性循環(huán)的怪圈，嚴(yán)重影響到水利工程事業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。此外，水利工程歷史遺留問題比較多，權(quán)限歸屬問題很難界定，水利工程管理部門和群眾之間存在較大的利益糾紛，管理難度高，難度大。

2 慶豐水庫灌區(qū)水利工程管理應(yīng)對(duì)措施

2.1 全面落實(shí)水庫灌區(qū)水利工程安全管理責(zé)任制

水庫灌區(qū)水利工程安全事關(guān)人民生命財(cái)產(chǎn)安全和社會(huì)穩(wěn)定，事關(guān)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展。為了更好做好水庫灌區(qū)水利工程管理工作，各縣（市）區(qū)和各有關(guān)單位要認(rèn)真按照《水法》、《防洪法》和《水庫大壩安全管理?xiàng)l例》等規(guī)定和國家、省市水行政主管部門的要求，全面落實(shí)以政府行政首長負(fù)責(zé)制為核心的大壩安全管理責(zé)任制度，按照隸屬關(guān)系，逐座落實(shí)同級(jí)政府安全行政責(zé)任人、主管部門責(zé)任人、水庫管理單位負(fù)責(zé)人和水庫管理人員，確保所有水庫灌區(qū)水利工程安全運(yùn)行責(zé)任落實(shí)到實(shí)處。

2.2 做好水庫安全隱患排查和日常巡查等工作

地區(qū)水利行政主管部門要立即組織專人對(duì)轄區(qū)內(nèi)各類水利工程進(jìn)行一次全面排查，對(duì)排查出的隱患逐一登記造冊(cè)并提出具體處理措施。水利工程管理單位要按照汛期標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)每一個(gè)水利工程都要明確專人進(jìn)行看護(hù)，并堅(jiān)持水利工程晝夜值守，同時(shí)做好巡視檢查工作，及時(shí)填寫巡查工作情況記錄。特別是對(duì)去年加固完初次蓄水的水庫要重點(diǎn)監(jiān)測(cè)，同時(shí)也要對(duì)有險(xiǎn)未加固水庫等加強(qiáng)檢查和巡查，隨時(shí)掌握工程運(yùn)行狀況。未經(jīng)驗(yàn)收的病險(xiǎn)水利工程等不得進(jìn)行蓄水并嚴(yán)格控制運(yùn)用。

2.3 強(qiáng)化資金投入

①首先，建立灌區(qū)水利工程基本建設(shè)投入新機(jī)制。各地要進(jìn)一步探索政府和全社會(huì)聯(lián)合辦水利的路子，根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求，逐步建立以政府、農(nóng)民、社會(huì)各界共同參與的多層次、多渠道、多元化的投入新機(jī)制，提高灌區(qū)水利工程基本建設(shè)的總體投入水平[1]。

②其次，積極爭(zhēng)取國家投入。抓住當(dāng)前國家高度重視農(nóng)業(yè)和發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的機(jī)遇，積極爭(zhēng)取國家資金投入。各地要組織協(xié)調(diào)相關(guān)部門做好項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制及立項(xiàng)申報(bào)等前期工作，積極爭(zhēng)取國家對(duì)我省大中型灌區(qū)、旱田節(jié)水灌溉、小型水庫除險(xiǎn)加固、農(nóng)村飲水工程、黑土區(qū)治理和小型農(nóng)田水利 “民辦公助”項(xiàng)目建設(shè)的資金投入。

③最后，發(fā)揮社會(huì)資金作用。完善省級(jí)小農(nóng)水資金使用辦法，建立引導(dǎo)激勵(lì)機(jī)制。對(duì)村組集體、農(nóng)民個(gè)人、以及農(nóng)民專業(yè)合作組織自愿開展的小型水利工程建設(shè)，其中效益明顯的項(xiàng)目，給予重點(diǎn)扶持和補(bǔ)貼。鼓勵(lì)社會(huì)資金投入水利建設(shè)，通過建立合理的水價(jià)形成機(jī)制及投資回報(bào)機(jī)制，調(diào)動(dòng)民間、金融等其他資本參與農(nóng)田水利基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的積極性，廣泛吸納社會(huì)資金投入灌區(qū)水利工程建設(shè)管理中[2]。

參考文獻(xiàn)

篇7

1.現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理奠基人段開齡博士 

2.成長企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理——鄭文平博士采訪實(shí)錄 

3.草船借箭有風(fēng)險(xiǎn)──哈佛大學(xué)博士陳琳談金融風(fēng)險(xiǎn)管理 

4.公司治理、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系框架——基于戰(zhàn)略管理視角

5.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展歷程及其研究趨勢(shì)的新認(rèn)識(shí)

6.論企業(yè)內(nèi)部控制的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

7.集團(tuán)管理控制與財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理——基于10家企業(yè)集團(tuán)的多案例分析

8.村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀、問題與對(duì)策——以浙江長興聯(lián)合村鎮(zhèn)銀行為例

9.董事會(huì)治理與財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理——基于10家集團(tuán)公司結(jié)構(gòu)式調(diào)查的多案例分析

10.面向調(diào)度運(yùn)行的電網(wǎng)安全風(fēng)險(xiǎn)管理控制系統(tǒng) (一)概念及架構(gòu)與功能設(shè)計(jì)

11.內(nèi)部控制、公司治理與風(fēng)險(xiǎn)管理——一個(gè)職能論的視角

12.風(fēng)險(xiǎn)管理在住院患者跌倒/墜床預(yù)防中的應(yīng)用

13.國外風(fēng)險(xiǎn)管理理論研究綜述 

14.風(fēng)險(xiǎn)管理在護(hù)理管理中的應(yīng)用  

15.社區(qū)災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀與展望

16.新形勢(shì)下銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理問題的研究 

17.全面風(fēng)險(xiǎn)管理模型設(shè)計(jì)與評(píng)價(jià):基于RAROC的分析

18.供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與風(fēng)險(xiǎn)管理杠桿選擇

19.計(jì)及電力安全事故責(zé)任的穩(wěn)定控制系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理 

20.公司治理與風(fēng)險(xiǎn)管理:基于治理風(fēng)險(xiǎn)視角的分析

21.互聯(lián)網(wǎng)信貸、信用風(fēng)險(xiǎn)管理與征信

22.集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架探討 

23.我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理問題解析 

24.風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展歷程和趨勢(shì)綜述

25.工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理研究現(xiàn)狀與前景展望

26.投資集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理探究

27.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理論的演進(jìn)與展望 

28.資本配置:商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的核心

29.大斷面城市隧道施工全過程風(fēng)險(xiǎn)管理模式研究

30.集團(tuán)資金集中控制下的風(fēng)險(xiǎn)管理——基于大中型集團(tuán)公司的案例分析

31.對(duì)急診護(hù)理操作實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的探討

32.基于貝葉斯網(wǎng)絡(luò)的地鐵施工風(fēng)險(xiǎn)管理研究 

33.基于第三方B2B平臺(tái)的線上供應(yīng)鏈金融模式演進(jìn)與風(fēng)險(xiǎn)管理研究

34.中國地下工程安全風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀、問題及相關(guān)建議 

35.基于制度設(shè)計(jì)與措施選擇論保險(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理

36.后危機(jī)時(shí)代商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理 

37.地方政府投融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理研究

38.企業(yè)信息系統(tǒng)與服務(wù)外包風(fēng)險(xiǎn)管理研究

39.特種設(shè)備風(fēng)險(xiǎn)管理體系構(gòu)建及關(guān)鍵問題探究

40.論我國風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀及對(duì)策 

41.風(fēng)險(xiǎn)管理理論沿襲和最新研究趨勢(shì)綜述 

42.論政府風(fēng)險(xiǎn)管理——基于國內(nèi)外政府風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐的評(píng)述 

43.我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系再造研究

44.珠三角土壤鎘含量時(shí)空分布及風(fēng)險(xiǎn)管理 

45.互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)與風(fēng)險(xiǎn)管理

46.災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)理論與風(fēng)險(xiǎn)管理方法研究 

47.電網(wǎng)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)研究 

48.大型企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問題研究

49.滑坡風(fēng)險(xiǎn)管理綜述

50.ICU護(hù)理風(fēng)險(xiǎn)管理影響因素及對(duì)策研究  

51.對(duì)我國農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新問題的幾點(diǎn)看法 

52.論現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理十項(xiàng)原則  

53.金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制有效性研究——對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理長效機(jī)制問題的思考

54.論風(fēng)險(xiǎn)管理體系概念在法律層面的引入——以監(jiān)事會(huì)的完善為目標(biāo)

55.試論風(fēng)險(xiǎn)投資的階段性特征及風(fēng)險(xiǎn)管理策略 

56.國外體育風(fēng)險(xiǎn)管理體系的理論研究

57.學(xué)校體育運(yùn)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理研究述評(píng) 

58.工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理研究綜述 

59.我國建筑工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)類型及風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策研究 

60.股權(quán)激勵(lì)經(jīng)理人道德風(fēng)險(xiǎn)的化解——全面風(fēng)險(xiǎn)管理視角

61.風(fēng)險(xiǎn)管理在隧道及地下工程中的應(yīng)用研討 

62.我國工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)展研究 

63.政府農(nóng)田水利建設(shè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理研究 

64.銀行風(fēng)險(xiǎn)管理、資本約束與貸款買賣行為分析

65.全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架下商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建

66.藥品安全與風(fēng)險(xiǎn)管理 

67.不確定性、聯(lián)盟風(fēng)險(xiǎn)管理與合作績效滿意度

68.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的風(fēng)險(xiǎn)溝通機(jī)制研究 

69.廉政風(fēng)險(xiǎn)管理的分析框架:理論、過程和機(jī)制 

70.風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)化述評(píng)  

71.企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理(ERM)理論梳理和框架構(gòu)建 

72.風(fēng)險(xiǎn)管理:從被動(dòng)反應(yīng)到主動(dòng)保障 

73.構(gòu)建企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系研究  

74.國外電力企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理典型案例及其啟示 

75.糖尿病護(hù)理團(tuán)隊(duì)在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用 

76.心血管內(nèi)科重癥患者的護(hù)理風(fēng)險(xiǎn)管理 

77.公司治理、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理與績效評(píng)價(jià)關(guān)系研究

78.英美加澳和中國臺(tái)灣地區(qū)醫(yī)療風(fēng)險(xiǎn)管理方法與評(píng)估工具的比較研究

79.山地自然災(zāi)害、風(fēng)險(xiǎn)管理與避災(zāi)扶貧移民搬遷

80.企業(yè)集成風(fēng)險(xiǎn)管理——企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展新方向

81.金融衍生品及其風(fēng)險(xiǎn)管理——基于美國次貸危機(jī)視角 

82.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展的新趨勢(shì)  

83.銀行風(fēng)險(xiǎn)管理、貸款信息披露與并購宣告市場(chǎng)反應(yīng) 

84.內(nèi)部控制、公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理:關(guān)系與整合 

85.中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用與風(fēng)險(xiǎn)管理問題探討

86.國家審計(jì)在地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的功能認(rèn)知分析

87.區(qū)域生態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理研究進(jìn)展 

88.論城市公共安全的風(fēng)險(xiǎn)管理 

89.從金融監(jiān)管改革新形勢(shì)看商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)型升級(jí)的著力點(diǎn) 

90.門診輸液患兒應(yīng)用靜脈留置針的風(fēng)險(xiǎn)管理 

91.國際巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理文獻(xiàn)計(jì)量分析 

92.基于模糊認(rèn)知圖的生態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理探究 

93.IPCC第五次評(píng)估報(bào)告對(duì)氣候變化風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理的新認(rèn)知

94.彈性企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建構(gòu)的探討——基于供應(yīng)鏈彈性等領(lǐng)域的文獻(xiàn)回顧與拓展

95.內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理關(guān)系辨析——基于概念演進(jìn)的視角 

96.基于風(fēng)險(xiǎn)管理的企業(yè)內(nèi)部控制研究 

97.藥品風(fēng)險(xiǎn)管理:概念、原則、研究方法與實(shí)踐 

98.基于公司價(jià)值視角的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理有效性檢驗(yàn) 

99.淺析我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀  

100.企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理及內(nèi)部控制  

101.不同主體在現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用與責(zé)任

102.學(xué)校體育風(fēng)險(xiǎn)管理研究追溯與風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)反思

103.軟土地下工程的風(fēng)險(xiǎn)管理

104.從COSO框架報(bào)告看內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理的異同 

105.論我國互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建

106.推行護(hù)理風(fēng)險(xiǎn)管理提高護(hù)理服務(wù)質(zhì)量 

107.金融風(fēng)險(xiǎn)管理悖論的經(jīng)濟(jì)學(xué)釋析  

108.農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理的比較制度分析:一個(gè)文獻(xiàn)研究

109.論企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)的設(shè)計(jì)

110.我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理研究 

111.淺析金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理

112.從銀行監(jiān)管改革變遷看我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理路徑選擇

113.金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制研究 

114.基于施工總承包模式下的地鐵風(fēng)險(xiǎn)管理研究 

115.構(gòu)建我國商業(yè)銀行碳金融內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理長效機(jī)制 

116.金融租賃公司風(fēng)險(xiǎn)管理體系構(gòu)建初探 

117.大企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理探索  

118.對(duì)我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的思考 

119.倫敦城市風(fēng)險(xiǎn)管理的主要做法與經(jīng)驗(yàn) 

120.論商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建 

121.新環(huán)境下的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理與風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向內(nèi)部審計(jì)

122.稅收風(fēng)險(xiǎn)管理的范疇與控制流程

123.高校風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀分析及對(duì)策 

124.進(jìn)出口食品安全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制研究

125.中觀信息系統(tǒng)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理的理論探索與體系構(gòu)架

126.商業(yè)銀行的信貸戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理

127.風(fēng)險(xiǎn)矩陣在民航機(jī)務(wù)維修質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用

128.金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論論述

129.國際化大都市風(fēng)險(xiǎn)管理:挑戰(zhàn)與經(jīng)驗(yàn)

130.社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理:框架、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與工具運(yùn)用

131.金融監(jiān)管制度演變與金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理

132.“營改增”后交通運(yùn)輸企業(yè)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力——以滬市上市公司為例

133.社會(huì)保障風(fēng)險(xiǎn)管理國際比較分析

134.現(xiàn)代技術(shù)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理研究的理論熱點(diǎn)與展望

135.論我國保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理

136.我國化學(xué)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)管理

137.眾包社區(qū)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制設(shè)計(jì)

篇8

關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險(xiǎn) 可持續(xù)發(fā)展 措施

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：

長期以來，在各類金融風(fēng)險(xiǎn)中，信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等一直是各商業(yè)銀行著力防范和控制的重點(diǎn)，這無可厚非并應(yīng)持之以恒。但系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)往往成為非重點(diǎn)防范和控制對(duì)象的情形始終被忽視著。然而，無論是1997年的亞洲金融風(fēng)暴還是2007年的美國次貸危機(jī)都使我們不得不對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制工作進(jìn)行重新定位和思考。

一、切實(shí)防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)事關(guān)商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展

系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是一種由外生性引發(fā)而內(nèi)生性風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管控手段缺損而形成的風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)一旦產(chǎn)生，會(huì)影響到一個(gè)國家的整個(gè)金融體系和金融企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。2007年春季以來，美國“次貸危機(jī)”的日益蔓延，不僅招致美國自本世紀(jì)以來的第一場(chǎng)金融危機(jī)，大量的金融企業(yè)破產(chǎn)倒閉，形成了讓全球震驚的“華爾街金融海嘯”，讓歐美投資者遭受重大損失，而且對(duì)全球金融的危害性至今未消除。

系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的特征，一是傳導(dǎo)性。世界經(jīng)濟(jì)一體化，中國經(jīng)濟(jì)融入世界經(jīng)濟(jì)體系后，我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展在很大程度上依存于進(jìn)出口增長速度、國外市場(chǎng)對(duì)我國出口產(chǎn)品的需求、對(duì)外投資的質(zhì)量和效益。二是漸進(jìn)性。系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的形成最主要表現(xiàn)為信用風(fēng)險(xiǎn)。而信用風(fēng)險(xiǎn)主要是與宏觀經(jīng)濟(jì)中的諸多因素相關(guān)聯(lián)的，如宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、政策法規(guī)變化、自然資源狀況變化、貸款客戶經(jīng)營狀況變化等諸多因素。而這些因素的變化一般需要經(jīng)過一個(gè)較長時(shí)間的漸進(jìn)變化的過程，它的形成和產(chǎn)生具有其可循的規(guī)律，不具有突發(fā)性。三是全局性。系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)一旦形成，它所危害的不限于某一個(gè)金融企業(yè)、某一家商業(yè)銀行，更不限于某一家銀行的某一個(gè)分支機(jī)構(gòu)，而是對(duì)一國甚至整個(gè)世界的金融體系帶來危害。因而系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)具有極大的破壞力，危害性的后果極為嚴(yán)重。

因此，如何防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是事關(guān)金融體系和所有金融企業(yè)能否可持續(xù)發(fā)展的大問題。就商業(yè)銀行而言，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)管理工作的重要任務(wù)之一。

二、商業(yè)銀行防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的若干措施

商業(yè)銀行防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵在于堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展觀，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，采取科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，風(fēng)險(xiǎn)管控的政策和措施要有超前性、預(yù)見性，做到未雨綢繆，防范于未然。

（一）處理好風(fēng)險(xiǎn)源頭控制與末端治理的關(guān)系，以風(fēng)險(xiǎn)源頭控制型的風(fēng)險(xiǎn)管理為主要手段。源頭控制型風(fēng)險(xiǎn)管理是指在風(fēng)險(xiǎn)管理客體的行為過程啟動(dòng)之前，商業(yè)銀行事先制訂出防范、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策和措施，注重從源頭上防范和控制風(fēng)險(xiǎn)，把好風(fēng)險(xiǎn)控制的第一道關(guān)口，把關(guān)注事情的結(jié)果體現(xiàn)在業(yè)務(wù)操作過程中，而不是顛倒過來。源頭控制型的風(fēng)險(xiǎn)管理是一種“獵狗追獵物”式的管理方法，哪里有風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)控制措施就跟蹤到哪里。

（二）建立專職的研究分析機(jī)構(gòu)，開展對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、金融的研究和行業(yè)產(chǎn)業(yè)的系統(tǒng)調(diào)查研究分析，為各項(xiàng)經(jīng)營決策提供決策支持和信息服務(wù)。宏觀金融經(jīng)濟(jì)信息和行業(yè)產(chǎn)業(yè)調(diào)查研究信息對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營活動(dòng)具有三項(xiàng)基本功能，一是釋疑功能，在進(jìn)行經(jīng)營管理決策過程中，商業(yè)銀行對(duì)于這種復(fù)雜的社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，尤其是對(duì)于產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)，具有未完全認(rèn)知性，利用信息釋疑功能作用，可以有效消除或減少對(duì)其現(xiàn)狀和未來前景趨勢(shì)的模糊認(rèn)識(shí)，避免或減少?zèng)Q策的失誤，防范和化解信貸風(fēng)險(xiǎn)。二是管理與控制功能。在商業(yè)銀行統(tǒng)一法人體制下，堅(jiān)持統(tǒng)一的經(jīng)營管理模式和統(tǒng)一的業(yè)務(wù)決策標(biāo)準(zhǔn)，是完善公司治理結(jié)構(gòu)的一項(xiàng)重要內(nèi)容。如果沒有統(tǒng)一決策標(biāo)準(zhǔn)，各個(gè)分支機(jī)構(gòu)在經(jīng)營活動(dòng)中就可能各行其是，其結(jié)果必然是形成大量的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。三是增值功能，以商業(yè)銀行的產(chǎn)業(yè)行業(yè)調(diào)查研究工作為例，宏觀金融經(jīng)濟(jì)信息和行業(yè)產(chǎn)業(yè)調(diào)查研究信息的增值功能表現(xiàn)尤為顯著?？茖W(xué)合理的宏觀金融經(jīng)濟(jì)信息和行業(yè)產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，有利于防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，降低風(fēng)險(xiǎn)管理成本，避免風(fēng)險(xiǎn)損失。

（三）規(guī)范行業(yè)信息調(diào)查分析和行業(yè)信貸政策研究工作的內(nèi)容。一是開展行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)、信貸資產(chǎn)質(zhì)量的整體評(píng)價(jià)和行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究，對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向和變化趨勢(shì)進(jìn)行研究分析，二是建立重要產(chǎn)品市場(chǎng)供求信息數(shù)據(jù)庫，監(jiān)測(cè)和預(yù)測(cè)主要產(chǎn)品的生產(chǎn)能力及增長趨勢(shì)，為確定對(duì)各行業(yè)的貸款投入量和貸款審批提供決策支持和決策依據(jù)。三是對(duì)行業(yè)產(chǎn)業(yè)的區(qū)域差異性進(jìn)行調(diào)查分析，研究區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，使行業(yè)信貸政策體現(xiàn)區(qū)域差異性，使行業(yè)信貸政策與區(qū)域信貸政策相統(tǒng)一。四是對(duì)行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和效益的現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行調(diào)查分析，為評(píng)價(jià)信貸資產(chǎn)質(zhì)量、計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)撥備提供依據(jù)。五是結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)政策和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)展趨勢(shì)的調(diào)查分析，研究開發(fā)新的金融產(chǎn)品，開拓新的金融服務(wù)手段，使之與客戶對(duì)銀行的信息咨詢服務(wù)需求相結(jié)合，使行業(yè)信貸政策研究與實(shí)施重點(diǎn)客戶戰(zhàn)略、產(chǎn)品戰(zhàn)略相結(jié)合。

（四）把握風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制應(yīng)遵循的基本原則

把握風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制應(yīng)遵循兩個(gè)基本原則，一是按一致性原則建立風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制。明確風(fēng)險(xiǎn)管理的出發(fā)點(diǎn)和根本點(diǎn)可以保障各項(xiàng)業(yè)務(wù)健康、有序發(fā)展，使風(fēng)險(xiǎn)管理始終體現(xiàn)發(fā)展觀念、服務(wù)觀念、效益觀念，最終實(shí)現(xiàn)以促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展、效益增長為根本的增值型的風(fēng)險(xiǎn)管理。二是按全面性原則建立完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。將信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等不同風(fēng)險(xiǎn)類型，公司、個(gè)銀、個(gè)貸等不同的客戶種類，資產(chǎn)、負(fù)債和中間業(yè)務(wù)等不同業(yè)務(wù)種類都納入統(tǒng)一的管理體系中。具體來說要建立四大系統(tǒng)：一是風(fēng)險(xiǎn)報(bào)警系統(tǒng)，主要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，傳遞風(fēng)險(xiǎn)信息并建立風(fēng)險(xiǎn)資料庫；二是風(fēng)險(xiǎn)決策系統(tǒng)，確立、行使風(fēng)險(xiǎn)管理原則、制定風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)以及避險(xiǎn)策略；三是風(fēng)險(xiǎn)避險(xiǎn)系統(tǒng)，具體實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避行為，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行再分配或轉(zhuǎn)移；四是全程監(jiān)控系統(tǒng)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理全過程進(jìn)行全面監(jiān)督和控制，并做出風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估報(bào)告。

（五）完善風(fēng)險(xiǎn)管理工作的功能作用，建立懲戒型風(fēng)險(xiǎn)管理與激勵(lì)型風(fēng)險(xiǎn)管理相并重的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，結(jié)合人事激勵(lì)機(jī)制和獎(jiǎng)懲機(jī)制的改革，通過后評(píng)價(jià)，對(duì)于按章操作、依規(guī)經(jīng)營、防范和化解風(fēng)險(xiǎn)措施得力、效果顯著的經(jīng)營管理人員和經(jīng)辦人員，及時(shí)給予精神和物質(zhì)的獎(jiǎng)勵(lì)，真正體現(xiàn)責(zé)權(quán)利的完整統(tǒng)一。懲戒型風(fēng)險(xiǎn)管理與激勵(lì)型風(fēng)險(xiǎn)管理并重的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，有利于處理好風(fēng)險(xiǎn)管理與銀行經(jīng)營、防范風(fēng)險(xiǎn)與業(yè)務(wù)開拓的關(guān)系，使風(fēng)險(xiǎn)管理工作既有利于保證銀行資產(chǎn)的安全性和效益性，又有利于促進(jìn)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營與發(fā)展。

（六）堅(jiān)持正確的考核導(dǎo)向，處理好近期利益與長遠(yuǎn)利益的關(guān)系。商業(yè)銀行在經(jīng)營活動(dòng)中，無論是確立發(fā)展速度，還是確立發(fā)展規(guī)模，應(yīng)堅(jiān)持長遠(yuǎn)的持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，不能為了追求近期效益而犧牲長遠(yuǎn)效益，不能急功近利，近期效益目標(biāo)要服從長遠(yuǎn)效益目標(biāo)。各項(xiàng)經(jīng)營業(yè)績考核措施、各項(xiàng)激勵(lì)機(jī)制與責(zé)任約束機(jī)制都要服從于這個(gè)基本原則，否則就會(huì)刺激短期行為而忽視長遠(yuǎn)利益。

參考文獻(xiàn)：

1.張吉光.神形兼具構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理的組織框架.《中國金融》2007（17）：67-68.

篇9

關(guān)鍵詞：壽險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)；傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理；全面風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號(hào)：F842.3　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1003-9031(2007)10-0070-04

一、我國壽險(xiǎn)業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

(一)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)是我國壽險(xiǎn)公司面臨的最嚴(yán)峻的風(fēng)險(xiǎn)之一，其主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是同業(yè)間價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的不合理性。部分壽險(xiǎn)公司為招攬客戶，通過低費(fèi)率、高返還、高手續(xù)費(fèi)、高保障范圍、協(xié)議承保等方式爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額。二是利用外來力量競(jìng)爭(zhēng)的不公平性。借助行政權(quán)利、私人關(guān)系等外來力量，甚至通過向企業(yè)發(fā)放巨額貸款或幫企業(yè)擔(dān)保、融資來爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額。三是外資壽險(xiǎn)公司進(jìn)入的迅速性。隨著我國保險(xiǎn)市場(chǎng)的逐步對(duì)外開放，外資壽險(xiǎn)公司發(fā)展迅速，其保費(fèi)增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中資壽險(xiǎn)公司，市場(chǎng)份額上升很快。

(二)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)

壽險(xiǎn)產(chǎn)品的長期性和保費(fèi)收入的穩(wěn)定性給壽險(xiǎn)資金運(yùn)用提供了良好的先天條件。但經(jīng)過近些年的發(fā)展，壽險(xiǎn)業(yè)已積聚了一定的投資風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)在：一是資金運(yùn)用渠道與國外相比過窄(見表1)。目前大部分資金都集中在銀行存款和國債，這對(duì)防范風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)范保險(xiǎn)投資活動(dòng)起到了一定的積極作用，但單一的投資結(jié)構(gòu)不利于保險(xiǎn)資金的長期管理和運(yùn)用。二是與國外相比，資金運(yùn)用的收益率低，波動(dòng)性大。從表2和表3可以看出，我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益無論哪一年都與國外有著巨大的差距。三是壽險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新提高了對(duì)投資收益的要求，加大了資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)。

(三)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值隨系統(tǒng)因素影響而出現(xiàn)的變化。在壽險(xiǎn)業(yè)中，有三種特別值得關(guān)注的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)形式：利率風(fēng)險(xiǎn)、基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。壽險(xiǎn)公司的利率風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在對(duì)外融資和投資兩個(gè)方面。前者是指在融資過程中，由于利率變動(dòng)而增加了直接融資成本或間接機(jī)會(huì)成本，使保險(xiǎn)公司的預(yù)期利潤難以實(shí)現(xiàn)：后者是指在投資過程中，利率變動(dòng)會(huì)使其投資收益率大幅下降，甚至使其經(jīng)營出現(xiàn)虧損，繼而導(dǎo)致利差損，最終帶來償付能力危機(jī)?；A(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種具有不同信用質(zhì)量、流動(dòng)性和到期日的金融產(chǎn)品帶來的收益會(huì)出現(xiàn)不一致性，從而使保險(xiǎn)人面臨與負(fù)債價(jià)值無關(guān)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：削弱壽險(xiǎn)投資功能、降低壽險(xiǎn)保障功能、減少投保需求、增加費(fèi)用。這就是說如果在制定費(fèi)率時(shí)沒有考慮通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，就可能會(huì)發(fā)生實(shí)際賠付額高于保單面額的情況。

(四)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

從壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營流程來看，主要有產(chǎn)品研發(fā)、市場(chǎng)銷售、承保、理賠和財(cái)務(wù)管理等環(huán)節(jié)。每個(gè)環(huán)節(jié)都會(huì)存在相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。這里主要涉及流程中比較突出的精算風(fēng)險(xiǎn)、承保風(fēng)險(xiǎn)、理賠風(fēng)險(xiǎn)和營銷風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面。

精算風(fēng)險(xiǎn)主要指產(chǎn)品定價(jià)不當(dāng)帶來的損失。影響壽險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)的主要因素有利率、死亡率、各種費(fèi)用、退保率及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等。其中任何一項(xiàng)因素的預(yù)估失誤，都會(huì)造成一定的定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。此外，費(fèi)率厘定是保險(xiǎn)精算師的主要職能，費(fèi)率厘定的準(zhǔn)確與否與精算水平的高低直接相關(guān)。目前我國精算師缺乏，且精算師積累的產(chǎn)品定價(jià)和設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)有限，加大了因精算水準(zhǔn)不足而引發(fā)的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

承保環(huán)節(jié)需要特別注意的風(fēng)險(xiǎn)是逆選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。逆選擇主要發(fā)生在投保時(shí)投保者往往不會(huì)提供不利于自己的資料，這些投保者也往往是身體欠佳或人身危險(xiǎn)性較大的人。同時(shí)還體現(xiàn)在定期壽險(xiǎn)續(xù)約和轉(zhuǎn)換權(quán)利的選擇和使用上。道德風(fēng)險(xiǎn)是指保險(xiǎn)欺詐行為，這種情況多發(fā)生在健康保險(xiǎn)和巨額人身保險(xiǎn)中，比逆選擇現(xiàn)象少，但也會(huì)給公司帶來一定損失。

理賠程序通常來講主要有四個(gè)步驟：索賠通知、調(diào)查核實(shí)、償付或訴訟和結(jié)案。相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)也來自于這四個(gè)程序，主要有兩類：一類是由于保險(xiǎn)公司理賠延誤或操作失誤所致；另一類風(fēng)險(xiǎn)源于客戶對(duì)保單條款缺乏正確了解而導(dǎo)致的保險(xiǎn)使用不當(dāng)，甚至有意的欺詐行為。

營銷風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是保險(xiǎn)市場(chǎng)不完善、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不規(guī)范，各保險(xiǎn)公司為了搶占市場(chǎng)份額，忽視業(yè)務(wù)質(zhì)量而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。二是個(gè)人人素質(zhì)低下的風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)人流失引發(fā)的諸如“孤兒保單”等一系列問題給保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展帶來了一定程度的影響。

二、我國壽險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀

(一)未能建立起有效的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏依據(jù)

保險(xiǎn)經(jīng)營是在大量可保風(fēng)險(xiǎn)前提下運(yùn)用大數(shù)法則分散可保風(fēng)險(xiǎn)，各種風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)、損失數(shù)據(jù)是保險(xiǎn)公司經(jīng)營的數(shù)理基礎(chǔ)，是一種保險(xiǎn)資源。保險(xiǎn)經(jīng)營依據(jù)這些保險(xiǎn)資源從事保險(xiǎn)展業(yè)，通過展業(yè)擴(kuò)充豐富這類資源以提高保險(xiǎn)經(jīng)營水平和展業(yè)范圍。因此在理論和實(shí)踐中都要求保險(xiǎn)公司建立一個(gè)完善的信息系統(tǒng)對(duì)這些保險(xiǎn)資源進(jìn)行保護(hù)、開發(fā)和利用。我國相當(dāng)部分保險(xiǎn)公司有效的風(fēng)險(xiǎn)信息系統(tǒng)還未建立，這將可能導(dǎo)致保險(xiǎn)經(jīng)營缺乏合理依據(jù)。使保險(xiǎn)經(jīng)營缺乏數(shù)理基礎(chǔ)。

(二)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)水平低，風(fēng)險(xiǎn)管理人才不足

保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理既包括投資風(fēng)險(xiǎn)管理、核保管理、理賠管理、產(chǎn)品管理，又包括公共關(guān)系、市場(chǎng)服務(wù)、培訓(xùn)員工、提供法律咨詢等內(nèi)容；既包括保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，又包括保險(xiǎn)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理；既包括硬件失誤風(fēng)險(xiǎn)管理，又包括軟件失誤風(fēng)險(xiǎn)管理。而在我國，沒有相關(guān)能力的人才來對(duì)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)做一個(gè)全面的管理。風(fēng)險(xiǎn)管理人才不足已是個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)。隨著金融工程技術(shù)的發(fā)展，國外金融風(fēng)險(xiǎn)管理的量化指標(biāo)和模型技術(shù)得到迅速發(fā)展，而國內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)還很落后，對(duì)國際上發(fā)達(dá)國家保險(xiǎn)業(yè)通用的風(fēng)險(xiǎn)管理方法和技術(shù)仍比較陌生。此外，我國也沒有專門的人員或機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)，往往只針對(duì)自己工作中的風(fēng)險(xiǎn)獨(dú)立地采取一定對(duì)策，缺乏系統(tǒng)性、全局性，集中體現(xiàn)為壽險(xiǎn)公司內(nèi)部的各自為戰(zhàn)、擁兵自重行為。

(三)注重顯性風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)管理，忽視隱性風(fēng)險(xiǎn)管理和外生風(fēng)險(xiǎn)管理

一是在業(yè)務(wù)發(fā)展導(dǎo)向上，注重規(guī)模和速度，強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)增長量。忽視保險(xiǎn)發(fā)展的質(zhì)量。二是在保險(xiǎn)發(fā)展戰(zhàn)略上還存在著保險(xiǎn)決策上的短期行為，對(duì)公司發(fā)展的長遠(yuǎn)性研究不足。三是缺乏對(duì)保隊(duì)欺詐進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的有效手段，保險(xiǎn)欺詐給保險(xiǎn)公司造成的損失日益加大。四是保險(xiǎn)法規(guī)在一些方面還存在著不足，有效的法律體系還未建立，而且保險(xiǎn)企業(yè)文化建設(shè)滯后。

(四)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄

風(fēng)險(xiǎn)管理作為一種管理職能基本上還沒有融入到保險(xiǎn)企業(yè)管理中，保險(xiǎn)經(jīng)營還是財(cái)務(wù)控制型被動(dòng)經(jīng)營。保險(xiǎn)公司發(fā)展總體決策缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理理念，以保費(fèi)收入

作為經(jīng)營業(yè)績的粗放型經(jīng)營對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展起著決定性的作用。許多保險(xiǎn)公司在考核時(shí)，很少涉及與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的指標(biāo)，而過分強(qiáng)調(diào)保費(fèi)收入和利潤指標(biāo)。另外，許多壽險(xiǎn)從業(yè)人員或研究人員所抱定的仍是傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理思維，漠視風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展趨勢(shì)。在保險(xiǎn)監(jiān)管方面，還處于事后監(jiān)管階段，監(jiān)管工作缺乏主動(dòng)性和前瞻性。

三、全面風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵

全面風(fēng)險(xiǎn)管理(ERM)是現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的最新發(fā)展，主要始于20世紀(jì)90年代中后期，其原因主要是金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素多樣化和人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)更加全面的認(rèn)識(shí)。其推動(dòng)力是1998年制定的新巴塞爾協(xié)議和2001年開始制定的名為“全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架”的新COSO報(bào)告。

全面風(fēng)險(xiǎn)管理首先應(yīng)用于現(xiàn)代商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域，為了順應(yīng)這一發(fā)展趨勢(shì)，國際保險(xiǎn)業(yè)也做了許多嘗試，如美國全美保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)的企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)和英國FSA監(jiān)管當(dāng)局提出的類似于巴賽爾協(xié)議的Integrated Prudential Sourcebook(PSB)框架。這種將保險(xiǎn)經(jīng)營過程中的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、定價(jià)、核保、理賠風(fēng)險(xiǎn)及資金運(yùn)用的投資風(fēng)險(xiǎn)等一系列風(fēng)險(xiǎn)綜合到統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理體系中進(jìn)行管理的方法也得到了其他國家保險(xiǎn)公司的積極探索。

全面風(fēng)險(xiǎn)管理是指企業(yè)應(yīng)以價(jià)值或股東利益最大化為目標(biāo)，以整個(gè)企業(yè)所有經(jīng)營活動(dòng)為考察對(duì)象，綜合風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)現(xiàn)在的和未來的所有風(fēng)險(xiǎn)，利用不同風(fēng)險(xiǎn)可以相互影響、相互抵消的性質(zhì)，借助一套科學(xué)的管理方法來控制對(duì)企業(yè)有負(fù)面影響的因素，使企業(yè)更好地發(fā)展。它的特征主要有：一是從企業(yè)整體角度進(jìn)行，而非在數(shù)量有限的部門如財(cái)務(wù)、法律、精算等中孤立地進(jìn)行若干個(gè)獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理；二是既要分析單個(gè)事件的結(jié)果，也要意識(shí)到相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的綜合效應(yīng)；三是須有一個(gè)系統(tǒng)的框架將風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)形成一個(gè)有機(jī)的整體：四是要融入企業(yè)文化之中，要求組織從管理層到普通員工人人參與，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)融入企業(yè)的戰(zhàn)略決策和各項(xiàng)活動(dòng)之中：五是風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)不再是降低風(fēng)險(xiǎn)，而是與風(fēng)險(xiǎn)共存榮，在風(fēng)險(xiǎn)中發(fā)現(xiàn)企業(yè)盈利的增長點(diǎn)；六是要對(duì)諸多風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)和方法進(jìn)行整合和創(chuàng)新。

與傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)相比較，其主要差別如表4所示：

四、利用全面風(fēng)險(xiǎn)管理解決當(dāng)前我國壽險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理問題的對(duì)策建議

從我國壽險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀以及與全面風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)比中可以發(fā)現(xiàn)，全面風(fēng)險(xiǎn)管理思想可以在多個(gè)方面提高我國壽險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，改善我國壽險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理落后的局面。

(一)建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)

我國壽險(xiǎn)公司的全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式應(yīng)由三個(gè)層級(jí)構(gòu)成。如圖1所示，第一層級(jí)為董事會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和首席風(fēng)險(xiǎn)執(zhí)行官。董事會(huì)是風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)最高的機(jī)構(gòu)，對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)負(fù)最終承擔(dān)責(zé)任；風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)直接隸屬于公司董事會(huì)，是董事會(huì)的一個(gè)次級(jí)委員會(huì)。肩負(fù)著為董事會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)提供風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)管理建議以及監(jiān)督董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略實(shí)施的責(zé)任；在風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)下設(shè)有首席風(fēng)險(xiǎn)執(zhí)行官，是專門負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理事務(wù)的高級(jí)領(lǐng)導(dǎo)層，他可以在各業(yè)務(wù)部門之間進(jìn)行甲衡、協(xié)調(diào)，限制某些業(yè)務(wù)部門為單獨(dú)追求利潤造成承擔(dān)過多的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)他的設(shè)立也能保證風(fēng)險(xiǎn)管理工作得到公司高層的重視，使風(fēng)險(xiǎn)管理在公司中處于較高地位。第二層級(jí)為風(fēng)險(xiǎn)管理部，它獨(dú)立于業(yè)務(wù)部門，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)負(fù)責(zé)，其主要根據(jù)壽險(xiǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略要求，落實(shí)和執(zhí)行各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理具體目標(biāo)，向各業(yè)務(wù)部門派駐風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理小組，行使風(fēng)險(xiǎn)度量、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警職能。第三層級(jí)為業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理，其在各業(yè)務(wù)部門內(nèi)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理崗或風(fēng)險(xiǎn)管理小組，并指定風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)理對(duì)本部門負(fù)責(zé)人和風(fēng)險(xiǎn)管理部雙重負(fù)責(zé)。

(二)規(guī)范全面風(fēng)險(xiǎn)管理流程

全面風(fēng)險(xiǎn)管理流程要從風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別入手，對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面普查而進(jìn)一步進(jìn)行準(zhǔn)確的計(jì)量和有效的控制管理，并不斷檢查調(diào)整管理的戰(zhàn)略和執(zhí)行。它包括風(fēng)險(xiǎn)水準(zhǔn)定位、全面風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、客觀風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、有效風(fēng)險(xiǎn)控制和動(dòng)態(tài)監(jiān)查調(diào)整這五步流程。(1)風(fēng)險(xiǎn)水準(zhǔn)定位。風(fēng)險(xiǎn)定位是確定經(jīng)營方向的指南，是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，風(fēng)險(xiǎn)定位應(yīng)根據(jù)企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力的大小和風(fēng)險(xiǎn)胃口的大小來共同決定，要落實(shí)到具體的風(fēng)險(xiǎn)限額和資本充足率的持有水平上。(2)全面風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。全面風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別強(qiáng)調(diào)全面，即對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面普查，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素間的關(guān)系進(jìn)行分析，常見的識(shí)別方法有風(fēng)險(xiǎn)列舉法、財(cái)務(wù)報(bào)表分析法、統(tǒng)計(jì)分析法和現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查法等。(3)全面風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量。全面風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量需要一個(gè)統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)尺度，可以利用在險(xiǎn)價(jià)值(VAR)、經(jīng)濟(jì)價(jià)值等風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)方法，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)附加值和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率對(duì)企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量和資本配置。(4)有效風(fēng)險(xiǎn)控制。即站在企業(yè)全局角度。充分利用風(fēng)險(xiǎn)因素的相關(guān)性，盡量從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資選擇等著手，使風(fēng)險(xiǎn)相互減輕或抵消，通過合理的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算。選擇最佳的風(fēng)險(xiǎn)管理策略組合，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。(5)動(dòng)態(tài)監(jiān)督調(diào)整。全面風(fēng)險(xiǎn)管理是動(dòng)態(tài)過程，需要隨時(shí)檢查管理的執(zhí)行力度和效果并及時(shí)反饋，根據(jù)修正后的資源配置計(jì)劃，重復(fù)上一個(gè)流程進(jìn)入下一個(gè)管理周期。

(三)完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)

風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)是數(shù)據(jù)信息，實(shí)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理需要匯總企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)，通過這些數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)做出客觀判斷并研究相應(yīng)有效的管理措施。壽險(xiǎn)業(yè)應(yīng)該加快建立一個(gè)包括企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、外部經(jīng)濟(jì)、金融及保險(xiǎn)行業(yè)數(shù)據(jù)甚至客戶的信息數(shù)據(jù)庫，使風(fēng)險(xiǎn)管理人員可根據(jù)需要調(diào)取有關(guān)數(shù)據(jù)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量工具進(jìn)行及時(shí)的分析研究。圖2是國外某些企業(yè)建立的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)。

篇10

關(guān)鍵詞：國際工程投標(biāo)；風(fēng)險(xiǎn)管理；文獻(xiàn)綜述

中圖分類號(hào)：F202 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi:10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2011.11.64 文章編號(hào)：1672-3309（2011）11-138-03

隨著經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)的加強(qiáng)，影響國際工程承包投標(biāo)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因素日益增多，企業(yè)必須在投標(biāo)階段就預(yù)見并提前做好防范措施，為工程中標(biāo)及項(xiàng)目實(shí)施打下良好基礎(chǔ)。本文主要是從理論上對(duì)國際工程投標(biāo)階段風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行系統(tǒng)梳理，以期為相關(guān)實(shí)踐活動(dòng)提供有效的理論指導(dǎo)。

一、概念的認(rèn)知

國際工程招投標(biāo)是當(dāng)前世界各國經(jīng)常采用的有組織的市場(chǎng)交易行為，是國際貿(mào)易中一種商品、技術(shù)和勞務(wù)的買賣方法。作為一種跨國家地域形式的商業(yè)活動(dòng)，國際工程投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)較高，國際工程承包商面臨著更多不確定性因素的影響，涉及到相關(guān)國家政治、經(jīng)濟(jì)、文化、法律甚至是自然環(huán)境以及工程業(yè)主、監(jiān)理工程師和相關(guān)單位等多種因素,為了提高投標(biāo)命中率以及中標(biāo)后項(xiàng)目的順利實(shí)施，投標(biāo)者必須從一開始就認(rèn)真分析招標(biāo)文件，并經(jīng)歷招標(biāo)文件準(zhǔn)備、招標(biāo)通知的發(fā)出、資格預(yù)審、招標(biāo)文件獲取、標(biāo)書準(zhǔn)備、開標(biāo)、評(píng)標(biāo)與決標(biāo)直到合同簽訂等過程。對(duì)這一過程中可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行有效的管控就成為風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目標(biāo)。

一般而言，對(duì)國際工程投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)都需要經(jīng)歷風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的過程。通過風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，并以此為合理地使用多種風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和手段對(duì)項(xiàng)目活動(dòng)涉及的風(fēng)險(xiǎn)制定相應(yīng)的對(duì)策，實(shí)行有效地控制及監(jiān)控，妥善地處理風(fēng)險(xiǎn)事故造成的不利后果，以最少的成本保證安全可靠地實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的總目標(biāo)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的準(zhǔn)確性，以提前預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，可以有效提高企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管制能力，確保企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的持續(xù)穩(wěn)定增長，因此，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理成為從事國際工程承包企業(yè)的關(guān)注重點(diǎn)。

二、國外學(xué)者的研究

風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)研究在工程風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域興起的時(shí)間相對(duì)較晚，在第二次世界大戰(zhàn)期間，風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)的應(yīng)用開始出現(xiàn)在系統(tǒng)工程和運(yùn)籌領(lǐng)域，而真正將風(fēng)險(xiǎn)管理引入工程項(xiàng)目管理是伴隨著大規(guī)模的戰(zhàn)后重建開始的。

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的全面發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性引起了西方學(xué)者們的高度重視，取得了一系列研究成果。Jack show[1]認(rèn)為，公司風(fēng)險(xiǎn)管理必須從專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)的組建和培訓(xùn)著手，通過積極調(diào)查發(fā)現(xiàn)公司的潛在風(fēng)險(xiǎn)，利用專業(yè)智庫測(cè)算公司的風(fēng)險(xiǎn)承受能力及其與機(jī)會(huì)的關(guān)聯(lián)度，采取先進(jìn)的管理技術(shù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估并采取合適的應(yīng)對(duì)措施，最好是組建企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)來加強(qiáng)企管風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)。美國權(quán)威機(jī)構(gòu)COSO指出，風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)當(dāng)在企業(yè)戰(zhàn)略制定中得到重視并貫穿企業(yè)管理的始終，從而使影響企業(yè)正常運(yùn)營的因素在可控范圍之內(nèi)。

隨著戰(zhàn)略管理工具例如平衡計(jì)分卡(BSC)的的出現(xiàn)，許多學(xué)者將其與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理(ERM)結(jié)合起來進(jìn)行研究。他們認(rèn)為BSC和ERM之間有不少相同點(diǎn)，例如都關(guān)注戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)、管理過程的視角、各關(guān)鍵因素之間互相影響及其聯(lián)系，要求整個(gè)管理過程的系統(tǒng)性與連貫性，強(qiáng)調(diào)責(zé)任的落實(shí)，把BSC與ERM相結(jié)合，可以拓寬風(fēng)險(xiǎn)管理的研究視野。Mark. B[3]等人建議把企業(yè)戰(zhàn)略管理工具平衡計(jì)分卡與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理相互融合，以達(dá)到促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展的目標(biāo)。McWhorter[4]等的研究認(rèn)為使用使用戰(zhàn)略業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)可以增強(qiáng)ERM系統(tǒng)，并有效提高組織和員工的績效。

近年來，隨著項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的日趨成熟，學(xué)者們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理特別是技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、設(shè)備風(fēng)險(xiǎn)等方面的研究越來越多，特別是工程招標(biāo)方如何建立有效的工程項(xiàng)目費(fèi)用支付控制機(jī)制及相關(guān)理論問題成為學(xué)術(shù)界研究的熱點(diǎn)之一[5]。F．H．Griffis and Symeon Christodoulou[6]在研究中對(duì)投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)中的工期風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估則主要是利用PERT和Mente-Calo方法；Ming Lu和S．M．AbouRizk[7]通過對(duì)PERT網(wǎng)絡(luò)的改進(jìn)，減少了計(jì)算工作量，對(duì)工期風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了重新估計(jì)，提高了評(píng)價(jià)的準(zhǔn)確性。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)管理與信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的結(jié)合愈加顯示出強(qiáng)大的生命力。Jiang[7]等人從用戶合作的角度出發(fā)，研究了信息技術(shù)對(duì)項(xiàng)目成員合作的影響，指出信息技術(shù)支持下項(xiàng)目管理績效提升的顯著性；也有不少學(xué)者對(duì)投標(biāo)決策風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與信息技術(shù)的關(guān)系進(jìn)行了研究，Bakker[9]認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)當(dāng)與信息項(xiàng)目建設(shè)同步進(jìn)行，并以實(shí)證分析方法指出加強(qiáng)信息系統(tǒng)建設(shè)對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理有正效應(yīng)。

傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法在項(xiàng)目投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)介研究中仍然受到不少學(xué)者的關(guān)注。D．K．H．Chua and D．Li等運(yùn)用層次分析法(AHP)對(duì)投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了評(píng)價(jià)[10]，他們著重分析了指標(biāo)層次內(nèi)部之間各因素之間關(guān)系，卻沒有深入研究指標(biāo)層次之間的相互影響關(guān)系。其他學(xué)者對(duì)這方面研究的不足進(jìn)行了彌補(bǔ)，如Seung H．Han和JamesE．Diekmann，運(yùn)用CIA對(duì)項(xiàng)目投資中的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系進(jìn)行分析[11]； Leroy J．Isidored和W．Edward運(yùn)用工期―費(fèi)用組合和多重模擬分析，去研究風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性[12][13]；Vito F Uricchio等利用模糊決策支持系統(tǒng)對(duì)污水處理系統(tǒng)工程的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了系統(tǒng)分析，其結(jié)論認(rèn)為利用基于知識(shí)的模糊決策系統(tǒng)可以有效降低項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)[14]。

目前，在企業(yè)投標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)管理研究中，國外學(xué)者做了大量研究，取得了豐碩的成果，不僅在學(xué)術(shù)研究上引領(lǐng)著風(fēng)險(xiǎn)投標(biāo)管理的主流，而且在生產(chǎn)實(shí)踐中也得到了廣泛的應(yīng)用，值得我們學(xué)習(xí)和借鑒。

三、國內(nèi)學(xué)者的研究

我國目前的風(fēng)險(xiǎn)管理理論大部分都來自于發(fā)達(dá)國家，這些理論在被引入我國后，在經(jīng)濟(jì)建設(shè)中發(fā)揮了重要的指導(dǎo)作用，取得了良好社會(huì)和經(jīng)濟(jì)效益。但是由于國情不同，文化背景以及社會(huì)習(xí)俗等的差異，國外的風(fēng)險(xiǎn)管理理論在我國企業(yè)的實(shí)際應(yīng)用中遇到了本土化難題，

我國學(xué)者對(duì)工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)研究較多。房穎等從國際工程投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)理論出發(fā)，分析了菲律賓國家電力公司鋼桿工程投標(biāo)過程中所遇到的幾種風(fēng)險(xiǎn)，并指出了相應(yīng)的策略。趙朋等(2004)提出了模糊綜合評(píng)價(jià)的方法，即利用專家調(diào)查對(duì)各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生的概率和影響后果及其影響進(jìn)行估計(jì)，再通過綜合評(píng)價(jià)，考慮所有風(fēng)險(xiǎn)因素的影響之后得出建設(shè)工程承包總的風(fēng)險(xiǎn)水平。郭鵬(2005)等針對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中專家評(píng)判信息的模糊性與灰性，利用灰色聚類理論得到指標(biāo)灰色統(tǒng)計(jì)量，并構(gòu)造項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)模糊隸屬矩陣，建立了一種灰色評(píng)價(jià)與模糊評(píng)價(jià)相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)方法。張朝勇等(2007)在模糊測(cè)度的基礎(chǔ)上，提出了工程投標(biāo)多風(fēng)險(xiǎn)因素綜合決策算法，并通過案例驗(yàn)證該方法的可行性。

項(xiàng)目投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)決策的研究中，張英寶(2006)運(yùn)用價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)原理，嘗試將VaR風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)應(yīng)用于建設(shè)工程投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審，為建設(shè)工程投標(biāo)報(bào)價(jià)評(píng)價(jià)提供了新的風(fēng)險(xiǎn)分析方法。彭錕等(2002)結(jié)合巴基斯坦鞭水電工程項(xiàng)目的投標(biāo)實(shí)例，驗(yàn)證了Fuzzy-AHP方法的投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與決策模型。劉睿等(2004)從投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部和外部風(fēng)險(xiǎn)出發(fā)，AHP方法和改進(jìn)的兩兩比較判斷方法，對(duì)投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法進(jìn)行了一定程度的改進(jìn)。投標(biāo)報(bào)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的研究方面，肖維品[15]用概率統(tǒng)計(jì)方法計(jì)算投標(biāo)報(bào)價(jià)總報(bào)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，其他如劉靜[16]的分項(xiàng)計(jì)算法和綜合系數(shù)法等都對(duì)工程投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用的研究提出了各自的看法。

從已有文獻(xiàn)來看，國內(nèi)學(xué)者已充分認(rèn)識(shí)到了工程投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，對(duì)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)價(jià)等理論方法的研究也較為豐富，但是，這些研究多將目光聚焦在我國國內(nèi)投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究上，對(duì)于國際工程承包風(fēng)險(xiǎn)管理的研究尚不充分。因此，從市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)全球化角度來看，進(jìn)一步對(duì)國際工程承包投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行研究有助于我國相關(guān)企業(yè)參與全球競(jìng)爭(zhēng)，具有重要的理論和實(shí)踐意義。

四、風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展趨勢(shì)

風(fēng)險(xiǎn)管理從個(gè)別理論發(fā)展到全面理論，從小范圍的初步運(yùn)用到整體的精密動(dòng)作，從組織內(nèi)部到組織外部甚至是整個(gè)企業(yè)的聯(lián)合體，顯示出強(qiáng)大的生命力?？偟膩砜矗瑖H工程投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展趨勢(shì)可歸結(jié)如下：

第一，以信息技術(shù)的廣泛運(yùn)用為標(biāo)志，風(fēng)險(xiǎn)管理從理論方法到實(shí)現(xiàn)手段實(shí)現(xiàn)了全面的科學(xué)化。自20世紀(jì)70年代開始，由于計(jì)算機(jī)在網(wǎng)絡(luò)計(jì)劃分析中的成熟運(yùn)用，信息系統(tǒng)及管理科學(xué)等理論逐漸被引入到風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)中，風(fēng)險(xiǎn)管理的深度和廣度得到了空前提升。主要表現(xiàn)在：從現(xiàn)代管理理論中汲取新知識(shí)，包括系統(tǒng)論、信息論和控制論等，強(qiáng)化了風(fēng)險(xiǎn)管理的理論基礎(chǔ)，同時(shí)，現(xiàn)代管理方法，如評(píng)價(jià)決策技術(shù)、預(yù)測(cè)技術(shù)、排隊(duì)論等又為風(fēng)險(xiǎn)管理提供了成熟的工具和方法，極大的提升了風(fēng)險(xiǎn)管理的效率，取得了良好的成效。

第二，社會(huì)化和專業(yè)化成為風(fēng)險(xiǎn)管理重要的發(fā)展方向。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，項(xiàng)目類型多元化、運(yùn)作規(guī)模復(fù)雜化的趨向越來越明顯，風(fēng)險(xiǎn)管理不再只是一種理論科學(xué)，其實(shí)用的技術(shù)性體現(xiàn)的更加明顯，整個(gè)社會(huì)對(duì)專業(yè)化、職業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理人員爆發(fā)出較強(qiáng)的需求，專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)或公司也開始出現(xiàn)，專職的風(fēng)險(xiǎn)管理員和風(fēng)險(xiǎn)分析師成為新興職業(yè)。

第三，標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化成為風(fēng)險(xiǎn)管理的主要特征。由于面對(duì)的情況十分復(fù)雜，需要考慮的因素眾多，因此，風(fēng)險(xiǎn)管理具有較強(qiáng)的技術(shù)性傾向，要求專職人員具備數(shù)學(xué)基礎(chǔ)、計(jì)算機(jī)操作能力、風(fēng)險(xiǎn)管理理論以及企業(yè)管理其他相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域的專業(yè)知識(shí)和技能。如何從社會(huì)化大生產(chǎn)所要求的標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化出發(fā)，降低風(fēng)險(xiǎn)管理所帶來的次生風(fēng)險(xiǎn)，使風(fēng)險(xiǎn)管理逐步工作流程化、作業(yè)規(guī)范化，從而全面降低風(fēng)險(xiǎn)管理的成本，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)化、社會(huì)化和通用化的實(shí)現(xiàn)，最大化風(fēng)險(xiǎn)管理水平及其所產(chǎn)生的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益就成為值得深入研究和探討的課題。

五、結(jié)論

國際工程承包市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)也越來越激烈，國際工程承包投標(biāo)的復(fù)雜性更加凸顯，給我國建筑企業(yè)參與國際競(jìng)爭(zhēng)帶來了巨大的壓力。本文的研究系統(tǒng)梳理了國內(nèi)外相關(guān)研究，內(nèi)容涵蓋了國際工程投標(biāo)過程風(fēng)險(xiǎn)管理的基本理論演進(jìn)、方法及發(fā)展趨勢(shì)，不僅為進(jìn)一步的理論研究打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，也為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐提供了有益參考。

參考文獻(xiàn)：

[1] MowbrayA H. Blaachard R H.Williams C A. Insurance.4thed. NewYork: MeGraw-Hill. 1955.

[2] COSO．Enterprise Risk Management-Integrated Framewor. AICP, Sep.2004.

[3] Mark , B．，Chen, A， Nunez. K,and Wright ,L：Working Hand in Hand: Balanced Scorecards and Enterprise Risk Management, Strategic Finance, 2006.

[4] McWhorter L B．，Mathedy . M and Frizzell. D. M.The Connection between Performance Measurement and Risk Management, Smitegic Finance,2006.

[5] Meredith .J.R.and Mantel .S.J.Jr. Project mananagement: a managerial approach. John Wiley& Sons.I n c.2000:19-21.

[6] F.H.Gfiflis.Symeon Christodoulou.Construction Risk Analysis Tool for Determining Liquidated Damage Insm-emence Premiums:Case Study.Journal of ofConstmction Engineering and Management.2000,(6):407-413.

[7] Ming LU.S.M.About Rizk Simplified CPM／PERT Simulation Model.Journal of Consmlction Engineering and Management.2000,(3):219-226.

[8] Jiang, J.J., Klein, G., Chen, H.G., The effects of user partnering and user non-support on project performance. Journal of the Association forInformation Systems .2006,(2):6890.

[9] Bakker, K.D., Boonstra, A., Wortmann, H. Does risk managementcontribute to IT project success? A meta-analysis of empirical evidence.International Journal of Project Management 2010,28 (5), 493503.

[10] D.K,H.Chua and D.Li.Key Factors in Bid Reasoning Model. Journal of construetion and Management,2000,(5):349-356.

[11] S.H Han,J.E Diekmann.Making a risk-based decision for overseas construction projects.Construction Management and Economics,200l,21(9):765-776.

[12] L.J Isidore,w.Edward.Multiple simulation Analysis for Probabilistic Cost and Schedules Integration.Joumal of construction Engineering and Management,2002,128(3):2l l-219.

[13] L.J Isidore, W. E dwafd, Gary T.FRY.Integrated probabilistic schedules and estimates from project simulated data. construction Management and Economics,2001,23(9):417-426.

[14] Vito F Uricchio,Raffaele Giordano,Nicola Lopez.A fuzzy knowledge-based decision support system for groundwaterpollution risk evaluation[J].Journal of Environmental Management,2004(73):189-197.