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篇1

[關鍵詞]會計專業(yè);金融學;實踐教學

[中圖分類號]G642

[文獻標識碼]A

[文章編號]2095-3712（2014）34-0074-03

一、調研背景

金融學在經濟類和管理類專業(yè)的培養(yǎng)方案中具有舉足輕重的地位。我校會計電算化、會計與統(tǒng)計、財務信息管理等專業(yè)在大一和大二學期開設這門課，但是據筆者多年的教學觀察，這門課程開設的效果并不理想，存在學生的課堂參與性不強，教師教學方法單一、枯燥，實踐教學環(huán)節(jié)設計欠缺，重理論，輕實踐，學生自主學習的積極性和自覺性不夠，與高職院校培養(yǎng)適應社會和市場要求的綜合應用型人才的目標脫節(jié)。因此，如何提高學生對金融學課程的興趣，并讓他們積極參與到教學中來，從而取得良好的教學效果，成為當前急需解決的新問題。

二、調研結果與分析

基于以上問題，從高職實踐教學的必要性出發(fā)，筆者針對本系2011級會計電算化專業(yè)班級進行了詳細的問卷調查，問卷發(fā)放60份，收回60份，有效問卷57份。問卷調查內容涉及教學內容、教學方式和教學效果三個方面，共計12個小問題，用于調查高職非金融專業(yè)金融學課程的現狀，存在的問題和實施的效果。

（一）課程內容方面

從調查結果來看，認為會計專業(yè)與金融專業(yè)授課內容有區(qū)別的調查對象比例達到82%，當被問及“您選擇學習金融實務課程希望學習到的內容是什么”時，67%的調查對象選擇了“作為會計專業(yè)了解銀行等金融機構”的選項，33%的調查對象希望學習“投資理財方面的知識”。具體調研結果如圖1～圖3所示。

圖1會計專業(yè)與金融專業(yè)授課內容區(qū)別度

圖2在金融學課程上希望學習到的內容

圖3會計類專業(yè)開設金融類課程必要性

金融專業(yè)的學生學習金融學課程是為未來從事金融工作做準備;而非金融專業(yè)學習金融學課程側重于和專業(yè)相關的理論知識，以及個人今后發(fā)展的實際應用。就會計電算化專業(yè)來說，今后的工作有和銀行業(yè)務的往來，需要掌握商業(yè)銀行等金融機構的運行原理以及銀行匯票、支票、本票等憑證等金融工具。

（二）教學方式和手段方面

在對金融課程教學方式和手段的調查中，有33%的調查對象認為在教學過程中授課教師強調理論知識的傳授，涉及的實踐部分較少。87%的調查對象認為實踐教學環(huán)節(jié)設計“非常有必要”。調查對象在回答“您認為金融課程應該用到的教學方法”時，對于“多媒體啟發(fā)式教學法”“案例教學法”“模擬實踐教學”和“小組作業(yè)主講式”四種教學方式的人數分別占31%、32%、35%和2%，具體調研結果如圖4～圖6所示：

圖4教師教學過程中理論和實踐結合情況

圖5實踐教學環(huán)節(jié)設計的必要性

圖6金融課程教學方法

從以上的統(tǒng)計情況來看，金融學課程教學存在的問題是教師偏重理論的介紹，實踐部分較少。非金融專業(yè)的教學基本上沒有關于商業(yè)銀行模擬實習，證券和期貨模擬交易等實踐部分，學生對于金融學的認識僅僅是感性認識，對今后來專業(yè)知識的發(fā)展和金融學知識的運用都沒有什么作用，有悖于教學目標。

（三）教學效果方面

第三部分是關于教學效果方面，調查對象對于開設金融課程的收獲給予了肯定，近一半調查對象認為學習完有收獲較大，但是也存在很多問題，選擇“學生自主學習的積極性和自覺性不夠”的占到了45%，選擇“課堂的參與性不強、互動不夠不能激發(fā)學生的求知欲和學習興趣” 的占到了35%;考核方式中，42%的調查對象認為應該是“平時表現與考試相結合”。 具體調研結果如圖7～圖9所示。

圖7學習收獲

圖8金融課程在教學過程中存在的問題

圖9課程考核方式

就以上的統(tǒng)計數據結果可以看出，會計電算化專業(yè)的學生在課程結束后還是非常有收獲的，不但在專業(yè)知識上有所收獲，而且掌握了日常生活中投資理財所需要的金融知識。但是這門課程授課過程中依然存在著課堂的參度不強，教學方法單一枯燥，實踐教學效果差，學生自主能動性不夠等問題。分析原因，主要是實踐性課程開展欠缺，學生興趣低，缺乏自主學習的積極性。

三、結論與啟示

對本次問卷調研所搜集的數據進行統(tǒng)計分析后發(fā)現，非金融專業(yè)（以會計電算化專業(yè)為例）的金融學課程要取得良好的教學效果，應該從以下三個方面著手：

（一）整合教學內容突出課程實用性， 根據會計專業(yè)特點精選授課內容

針對會計電算化專業(yè)培養(yǎng)目標的要求，在教學內容的取舍上應突出重點與難點，突出與會計專業(yè)相關的內容，突出本課程的實踐性與可操作性。首先，要讓學生了解整個金融學課程的脈絡。其次，要講授會計電算專業(yè)學生需要介紹的金融學知識，重點講授金融機構運作流程，了解銀行匯票、支票、本票等憑證。同時，除了滿足專業(yè)需求外，還可以為滿足今后個人投資理財的需要講授關于利率與匯率的變動對宏觀經濟的影響。因此，我系教師要根據專業(yè)特點編寫出適合會計專業(yè)學生的金融學教材。

（二）強化實踐教學環(huán)節(jié)，加強教學手段改革

一方面，采取學生參與實踐教學的方式。以資本市場為例，最好的方式就是進行股票、債券的模擬交易，每位學生可以上網注冊，擁有一定的虛擬資本，運用這些虛擬資本進行與實際資本市場數據同步的股票的買賣。這樣學生加深了理論知識，又在實踐中掌握了投資方法，還可以意識到投資可以獲得收益但是任何投資都有風險性。在金融機構商業(yè)銀行模擬實習中，可以讓學生在銀行辦理實際相關業(yè)務，以及辦理匯款、理財、交納水電費等表外業(yè)務。這部分可以考慮非金融專業(yè)的學科需要，適當增加計算機操作實踐課程，具體如表1所示。

表1非金融專業(yè)金融學實踐教學的內容與課時

實踐教學環(huán)節(jié)主要教學內容課時數

商業(yè)銀行基本業(yè)務資產負債業(yè)務4課時

證券市場股票，債券模擬交易4課時

另一方面，可以進行學生參與討論式的課程教學和參與調查式的教學。盡可能讓學生參與到教學環(huán)節(jié)中，效果可能會事半功倍。例如，講到金融工具可以在課堂上向學生展示實物，然后根據實際案例讓學生正確填制憑證，讓學生了解企業(yè)申請票據的時間，申請的程序和如何辦理結算。對于非金融專業(yè)的學生來說，滿足今后投資理財的需要對他們來說更有實際的意義，因此，可以讓學生對各個商業(yè)銀行的理財產品進行調查，對比分析各種理財產品的優(yōu)勢，調查分析支付寶的運作模式，等等，真正讓學生感受到金融知識就在我們的身邊，樹立投資理財的意識。

（三）構建“全過程―全方位―全面考核”的考核體系，科學評估學生學習狀況

好的教學方法更需要有效的教學評價體系予以保障。金融學課程重在實踐，構建“全過程―全方位―全面考核”的考核體系非常有必要。關注教學過程，重點是考核在教學過程中學生的表現、參與度和投入程度。因此，考核的方式應該加大平時成績的比重，考核學生的學習能力、分析問題的能力和學習態(tài)度。目前我校有實踐學時的課程，平時成績已占總成績的60%，收效較好。

四、結束語

綜上所述，對于非金融專業(yè)金融課程教學應按照專業(yè)培養(yǎng)要求，構建適合自身專業(yè)要求的內容體系，豐富教學內容，注重實踐，改善教學方法，建立有效的考核機制，注重培養(yǎng)學生的實踐能力、學習能力和應用能力，全面提升課程教學質量。

參考文獻：

[1]胡民，劉青.非金融學專業(yè)“金融學”課程教學改革的探索[J].成都電子機械高等?？茖W校學報，2012（6）：90-92.

[2]吳軍海.“金融學”實踐教學環(huán)節(jié)的設計與研究[J]. 湖北經濟學院學報，2013（6）：146-138.

篇2

關鍵詞:金融集團;混業(yè)經營;治理結構;資本結構

一、引言

從全球范圍看,自20世紀90年代以后,金融業(yè)發(fā)生了顯著變化并呈現出兩大發(fā)展趨勢。一是隨著全球金融創(chuàng)新的速度加快,金融機構尤其是商業(yè)銀行出現業(yè)務綜合化和全能化的現象,金融機構之間的傳統(tǒng)業(yè)務分工界限日趨模糊。二是各國金融監(jiān)管當局不同程度地改革了金融監(jiān)管體系和監(jiān)管方式,放松原來的金融結構性管制,推行金融自由化政策。上述兩種趨勢的發(fā)展對世界各國,尤其是實行金融分業(yè)管制國家的金融行業(yè)產生了巨大的影響。金融集團的混業(yè)經營問題成為學術界、金融界與政府部門都十分關心的熱點問題。

目前中國金融業(yè)實行的是分業(yè)經營的經營制度。加入WTO后,中國金融業(yè)面臨的內外部環(huán)境發(fā)生了急劇的變化,一方面西方強國金融機構直接進入中國市場,另一方面受服務貿易總協(xié)定(GATS)各項主要原則的約束,對來自境外的金融機構提供與國內金融機構相同的待遇。同時,還面臨國內市場由計劃經濟向市場經濟轉型過程中出現的各種各樣矛盾的困擾。為了適應市場環(huán)境的變化,金融業(yè)的分業(yè)經營制度最終將向混業(yè)經營制度轉變。那么,在轉換的過程中會出現諸多迫切需要研究和解決問題,如實現混業(yè)經營需要滿足什么條件、如何改善實現混業(yè)經營存在的約束條件、混業(yè)經營應采取哪一種經營模式、混業(yè)經營的實施是否會引發(fā)金融危機以及如何解決混業(yè)經營給金融監(jiān)管帶來的壓力和挑戰(zhàn)等等。

二、金融集團混業(yè)經營概述

金融業(yè)混業(yè)經營是相對于分業(yè)經營而言的。分業(yè)經營是指一國金融體系中,銀行、證券、保險、信托等金融機構必須在法律規(guī)定的業(yè)務范圍內進行經營。而金融業(yè)混業(yè)經營是指各類金融機構的業(yè)務經營范圍基本沒有限制,如銀行不僅可以經營傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務,還可以經營證券、保險、信托等業(yè)務。通過業(yè)務范圍的擴大或業(yè)務品種的增加來實現范圍經濟是金融業(yè)混業(yè)經營的理論基礎。借鑒西方發(fā)達國家混業(yè)經營經驗和我國的現實國情,構建與推進金融控股公司是目前我國推進混業(yè)經營的適宜選擇。金融控股公司是以銀行、證券、保險、典當、投資銀行、投資基金、財務公司、金融租賃、信托等金融機構為子公司的控股公司。其中僅以銀行作為子公司的稱作銀行控股公司。根據巴塞爾銀行監(jiān)管委員會、國際證券聯(lián)合會、國際保險監(jiān)管協(xié)會發(fā)起成立的多樣化金融集團聯(lián)合論壇的定義,金融控股公司是指在同一控制權下,完全或主要在銀行、證券、保險業(yè)中至少兩個不同的金融行業(yè)大規(guī)模提供服務的金融集團公司。金融控股公司通過資本的聯(lián)系,進行了機構和業(yè)務的融合,能為企業(yè)提供全方面的服務,具有傳統(tǒng)金融機構所沒有的優(yōu)勢,但同時也增加了控股公司在資本結構、組織結構、業(yè)務結構上的復雜性,導致金融控股公司產生了很多新的風險。因此,對健全金融控股公司的內部監(jiān)管制度,完善公司治理結構必然提出更高要求。

三、基于資本結構與治理結構的混業(yè)經營

資本結構理論最初研究的核心問題是負債比例和企業(yè)價值的關系,即公司如何通過安排債務和權益的比例關系求得公司的總價值最大,而當其進一步研究與公司資本結構相聯(lián)系的成本時,公司治理問題便不可避免地成為研究和討論的對象。實際上,公司資本結構并不只是債權與股權的比例問題,還涉及與之相聯(lián)系的不同的所有權權利,一方面,不同權利結構下會發(fā)生不同的成本;另一方面,在股東與債權人之間可能會出現不可避免的利益沖突。所以,不同的資本結構必然產生不同的公司治理安排。

1958年莫迪里亞尼和米勒發(fā)表的論文《資本成本、公司理財和投資理論》奠定了現代公司資本結構理論基礎。該文提出了著名的“MM模型”――資本結構與公司市場價值無關性定理,即無論公司股權資本和債權資本的比例(即資本結構)如何安排,都不能改變公司證券的市場價值,即對公司股東來說不存在最優(yōu)的資本結構。但是,MM理論是建立在嚴格的近于理想的假設基礎上的,后繼資本結構相關理論的研究通過對這一理論假設的逐步放松,在成本、不對稱信息分布、財產控制權等領域的研究中取得了顯著的進展,也深入到了公司治理層面,形成了理論、控制權理論、激勵理論和信息傳遞理論。

治理結構問題是伴隨著現代企業(yè)兩權分離下的委托風險而產生的。這是因為委托制存在的天然缺陷:激勵不相容、責任不對稱、契約不完備、信息不對稱。Karel Lannoo(1999)把治理結構理解為企業(yè)控制活動中有關所有者和經營者關系的制度。張維迎(1996)認為,狹義的公司治理結構是指有關公司董事會的功能、結構、股東權力等方面的制度安排,而廣義的治理結構是指有關公司控制權和剩余索取權分配的一整套法律、文化和制度性安排。林毅夫把公司治理結構定義為所有者對一個企業(yè)的經營管理績效進行監(jiān)督和控制的一整套制度安排。

雖然國內外學者對于公司治理結構的定義表述不完全一致,但是一般認為公司治理是為了解決委托問題、構建對經營者等的激勵和約束而形成的、以較完善的市場運行機制為基礎的一整套制度安排。公司治理結構的研究包括:有關所有者與經營者的效用差異的研究;“內部人控制”問題的研究;經營者選擇方面的研究;對企業(yè)治理的一些具體方式的研究;不同類型治理結構的比較研究;對我國國有企業(yè)治理結構改善的政策研究。

由于各國經濟發(fā)展程度、法律體系、企業(yè)融資體制不同,在公司治理模式方面存在多維度差異。對各國公司治理模式進行分類研究中,常見的分類結果包括“內部型-外部型”、“距離型-控制型”、“基于市場型-關系導向型”、“基于市場型-基于銀行型”等。其中最有代表性的是以英美企業(yè)為代表的資本市場主導模式(股東主導型模式)與以德日企業(yè)為代表的商業(yè)銀行主導模式(組織控制型模式)。而在既定的制度框架下,資本結構是公司治理的基礎和依據,公司治理是資本結構的體現和反映。當前世界主要金融集團的混業(yè)經營模式與資本結構與治理結構的關系如圖1所示。

四、我國金融集團混業(yè)經營模式選擇

近70年來,非銀行金融機構的業(yè)務如證券、保險、信托及期貨、期權等金融衍生商品得到巨大發(fā)展,如美國非銀行金融業(yè)所控制的金融資產在全美金融體系中的比重由20世紀30年代的不足40 %上升到目前的75%以上。非銀行金融機構向銀行業(yè)的滲透,使得金融企業(yè)面臨的壓力越來越大,競爭越來越激烈,它們不得已采取兼并收購方式,擴大自身規(guī)模,以提高競爭力。商業(yè)銀行、證券公司、保險公司之間的相互控股與兼并收購,使得混業(yè)經營成為必然。

同時,國際金融市場上的競爭也日益激烈。進入20世紀90年代以后,西歐和日本等國的商業(yè)銀行已經突破傳統(tǒng)的分業(yè)界限,業(yè)務范圍向投資、保險等領域擴展,混業(yè)經營趨勢日益明顯。為了緩解國際金融市場上來自歐洲和日本銀行的競爭壓力,美國也不甘示弱,于1999年11月通過了《金融服務業(yè)現代化法案》,允許銀行、證券、保險公司業(yè)務相互交叉,以法律形式確認了混業(yè)經營的地位。目前,我國金融集團的混業(yè)經營問題也已經成為理論界、學術界與政府部門都十分關心的熱點問題。然而,當前國內的相關研究尚局限在有關金融集團混業(yè)經營的發(fā)展歷程和國際比較方面,因此世界金融集團混業(yè)經營模式的研究首先應基于資本結構、治理結構的制度要素,在此基礎上才有可能對我國金融集團混業(yè)經營模式的正確選擇有進一步的研究,具體技術路線如圖2所示。

五、結論

金融創(chuàng)新就像一把雙刃劍。美國獨立投行走過了繁榮的幾十年,為美國金融市場在全球的領先地位貢獻了不可磨滅的力量,最終又倒在了自己不計風險和缺乏監(jiān)管的金融創(chuàng)新中。1995年中國頒布了《商業(yè)銀行法》,開始從混業(yè)經營轉入分業(yè)經營。2005年,中國開始允許商業(yè)銀行設立基金管理公司,又步入混業(yè)經營。本文指出資本結構是公司治理模式的決定性因素。更加完善的公司治理結構又是金融集團發(fā)展混業(yè)經營的基礎。從各國金融集團的發(fā)展歷程來看,資本結構的不同造成公司治理權利分布的不同,形成了各具特點和優(yōu)勢,也各有缺陷的英美市場導向型公司治理模式和德日銀行主導型公司治理模式。我國當前環(huán)境下的金融集團混業(yè)經營模式選擇應基于治理結構、資本結構等制度因素,借鑒華爾街的經驗與教訓,走出一條符合中國國情的金融發(fā)展之路。

參考文獻:

1、陳景輝.從世界金融業(yè)發(fā)展趨勢看我國銀行的混業(yè)經營[J].科技進步與對策,2002(6).

2、韓鐵林.國際金融業(yè)混業(yè)經營趨勢的興起及對策[J].財貿經濟,2003(3).

3、李維安.現代公司治理研究:資本結構、公司治理和國有企業(yè)股份制改造[M].中國人民大學出版社,2002.

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6、趙立航.混業(yè)經營模式分析與抉擇[J].上海經濟研究,2006(1).

7、青木昌彥,錢穎一.轉軌中的公司治理結構[M].科學出版社,2000.

8、劉紅波.混業(yè)經營:美國經驗與中國實踐[J].財經理論與實踐,2004(5).

篇3

 

關鍵詞：金融創(chuàng)新；公司治理，金融體系

 

金融危機的擴散和蔓延給世界金融市場帶來深刻的啟示。金融創(chuàng)新的“雙刃劍”效應在美國金融危機的現實面前被放大。同時，金融創(chuàng)新對我國的金融市場產生了深遠而巨大的影響。我國的金融創(chuàng)新還存在不足，應該在完善創(chuàng)新機制的同時，強化監(jiān)管，健全公司治理機制，促進良性循環(huán)。 

 

一、金融創(chuàng)新的內涵 

 

20世紀70年代以來，金融領域發(fā)生了革命性的變化，這些變化被稱之為金融創(chuàng)新。從廣義的角度來講，金融創(chuàng)新是指各種要素的重新組合，具體講是指金融機構和金融管理當局出于對微觀利益和宏觀效益的考慮而對機構設置、業(yè)務品種、金融工具及制度安排所進行的金融業(yè)創(chuàng)造性變革和開發(fā)活動。從銀行經營角度出發(fā)，可以將金融創(chuàng)新活動分為以下幾類。 

（一）金融產品創(chuàng)新 

金融產品、衍生品創(chuàng)新是銀行金融創(chuàng)新的核心，對銀行增加收入、贏得市場、擴大利潤和積累資本具有非常明顯的影響。我國銀行應加強對知識和技術含量較高的投資銀行、資產管理、衍生產品等中間業(yè)務、表外業(yè)務的研究和開發(fā)；要把銀行信用和企業(yè)信用有機結合起來，利用銀行信用創(chuàng)造效益；加強銀行同業(yè)之間和銀行與證券、保險、信托、基金、租賃、財務公司等金融機構的合作，共同研發(fā)新的金融產品，滿足客戶多樣化需要；盡快建立強大的后臺信息技術體系，提高銀行業(yè)務電子化處理能力，運用科技創(chuàng)新的一切成果支持商業(yè)銀行的產品和業(yè)務創(chuàng)新。 

（二）金融管理創(chuàng)新 

金融管理創(chuàng)新包括5項具體內容：戰(zhàn)略決策創(chuàng)新，即銀行在發(fā)展的前瞻性和戰(zhàn)略決策上體現出來的創(chuàng)新思維；制度安排創(chuàng)新。制度安排是經濟主體之間進行合作的一種方式和機制，制度安排創(chuàng)新通過優(yōu)化這種方式和機制提升整體管理效率。機構設置創(chuàng)新，即運用組織機構調整的方式實現創(chuàng)新目標，目前主要體現出兩個發(fā)展方向，一個是從“部門銀行”向“流程銀行”的轉變，另一個是通過減少行政管理層次、裁減冗余人員建立一種緊湊、干練的扁平化組織結構；人員準備創(chuàng)新，即培養(yǎng)、吸引并留住優(yōu)秀人才，通過創(chuàng)新的方式培訓現有人才、提升現有人才素質，使人力資源價值得到充分發(fā)揮；管理模式創(chuàng)新，即通過審視管理原則、豐富管理方法，實現銀行管理流程的優(yōu)化，主要包括項目管理、績效評估、內部協(xié)調等方面的工作。 

（三）金融服務創(chuàng)新 

銀行產品天然具有同質性強的特點，銀行單靠“有形產品”很難取得競爭優(yōu)勢，被稱為“無形產品”的金融服務必將成為各家商業(yè)銀行競爭的焦點。從一定意義上講，國內銀行的競爭實質上已經進入了“以服務取勝、以服務論優(yōu)”的階段。在打造差別化、個性化、綜合化服務體系，努力形成具有自身特質、區(qū)別于競爭對手、難以輕易模仿的服務優(yōu)勢的過程中，商業(yè)銀行應重點從兩個方面進行金融服務創(chuàng)新：一方面要打牢提升服務的管理基礎，需要解決的首要問題是加強流程優(yōu)化工作。商業(yè)銀行內部工作環(huán)節(jié)設置要突出風險控制原則，外部服務環(huán)節(jié)設置要突出“以客戶為中心”的原則，進一步簡化操作手續(xù)，提高服務效率，努力使銀行服務達到“超出客戶期望”的水準。另一方面要夯實服務的素質基礎，立足于銀行現有人力資源狀況，系統(tǒng)化、針對性、立體式、多角度地加強員工服務培訓，充分發(fā)揮好清算、科技、統(tǒng)計等后臺部門的服務職能，實行全覆蓋的銀行全面服務管理，從深層次上解決一線服務水平差強人意的問題。 

 

二、當前我國銀行金融創(chuàng)新不足的原因分析 

 

面對百年一遇的金融危機，世界的金融體系受到很大沖擊。在此背景下，如何開展金融創(chuàng)新，防范金融創(chuàng)新風險是國際金融體系重構考慮的首要命題。國際形勢下，我國的金融創(chuàng)新還存在以下不足，主要原因是： 

（一）金融機構的公司治理機制存在缺陷 

國有銀行的經營目標復雜化。由于政府代表國家行使國有商業(yè)銀行產權，銀行只是在政府授權下從事相應的經營活動。經營目標往往受制于政府的社會偏好，國有商業(yè)銀行被迫承擔大量的社會職能，導致其經營目標的多元性、復雜化，必然弱化利潤最大化目標。由于所有者虛置，處于代現經營地位的國有商業(yè)銀行缺乏最終所有者虛置。處于經營地位的國有商業(yè)銀行缺乏最終所有者的監(jiān)督激勵，或者監(jiān)督激勵成本過大而不可行，表現在經營過程中墨守成規(guī)，不愿承擔失敗的風險，不能有意識地、主動地通過金融工具、服務方式的創(chuàng)新、防范和化解金融風險。金融創(chuàng)新過于依賴政府，金融機構動力不足。另一方面，作為公司治理的激勵和約束機制不足。對企業(yè)高管進行激勵的前提是公司治理的有效。然而，到目前為止，我國國有金融機構的治理機制仍然存在如下的制度缺陷：首先，國有公司高管基本都是上級主管部門任命；其次，國企“內部人控制”的現實決定了高管的薪酬名義上由股東決定，但事實上制定薪酬完全是高管們自己的事務，“薪酬委員會”有名無實；再次，高管薪酬缺乏外在的制約和監(jiān)督，透明度差，引起民眾的斥責。最后，高管年薪的制定應進一步透明化，增強信息披露。正是因為這種公司治理上的缺陷，導致國企的激勵機制完全淪為了偽激勵機制。

（二）正確認識金融創(chuàng)新的“雙刃劍”效應 

在金融創(chuàng)新觀念上有兩種極端：一是為了逃避監(jiān)管或利用監(jiān)管和政策方面存在的某些漏洞進行創(chuàng)新，這些業(yè)務在短其內可能會給部分金融機構帶來一定的收益，但潛在的風險很大；二是中資商業(yè)銀行與外資銀行在金融創(chuàng)新理念方面的一個重大差異，表現在外資銀行一般認為只要在央行的規(guī)定中沒有明確的限制，在創(chuàng)新的都可以涉及，而中資銀行則認為只有央行明確可以涉及的領域才可搞創(chuàng)新。中資商業(yè)銀行普遍沒有建立客戶價值評價體系和產品評價體系，市場定位不明確，產品開發(fā)不系統(tǒng)，缺乏市場營銷的觀念，相應的服務和科技手段不配套，盲目開發(fā)，造成一些業(yè)務推出后市場反應平淡、收效不大。金融危機的爆發(fā)帶給我國的啟示之一就是在發(fā)展金融創(chuàng)新的同時，要注意防范金融風險，利用良好的公司治理機制推動金融創(chuàng)新。 

（三）金融監(jiān)管等宏觀環(huán)境的制約 

首先，社會信用環(huán)境不佳制約了金融創(chuàng)新的步伐；其次，銀行間非法競爭、惡性競爭現象依然存在，金融體系仍存在一定程度的壟斷；再次，仍然存在的較為嚴重的金融管制，扼制了金融創(chuàng)新的有效空間；最后，現行的合規(guī)性監(jiān)管壓制了金融機構創(chuàng)新的主觀能動性，缺乏創(chuàng)新的保護，激勵機制尚未形成。 

篇4

商業(yè)銀行改革是我國金融體系改革的關鍵環(huán)節(jié)，根據商業(yè)銀行治理結構優(yōu)化的目標取向和當前面臨的障礙，實現商業(yè)銀行治理結構的優(yōu)化主要應從以下幾個方面著手：

1、明晰商業(yè)銀行治理結構應堅持的四項基本原則。一是控制權與剩余索取權的對稱原則。治理結構優(yōu)化解決的關鍵問題是商業(yè)銀行控制權與剩余索取權的合理配置問題，只有堅持控制權與剩余索取權的對稱，才能有效解決由于信息不對稱造成的“內部人”控制問題。二是公平性原則。主要是平等對待所有股東，如果他們的權利受到損害，應有機會得到有效補償；同時，銀行治理結構的框架應確認公司利益相關者(債權人、雇員、客戶等)的合法權益。三是透明度原則。一個強有力的信息披露制度是對銀行進行市場監(jiān)督的典型特征，是投資人具有行使表決權能力的關鍵。信息披露也是影響銀行行為和保護投資者利益的有力工具。良好的公司治理要求在信息披露中采用高質量會計標準和可靠的信息審計，以確保信息披露的真實性和準確性。四是風險控制體系的不可替代性原則，即不以治理結構優(yōu)化替代商業(yè)銀行風險管理體系的建立。要防止將治理結構優(yōu)化作用夸大的傾向，那種認為“一股就靈”、銀行上市就會自動走上持續(xù)發(fā)展道路的認識是極其錯誤的。事實上，無論是英國巴林銀行的倒閉還是美國20世紀80年代出現的銀行倒閉潮都是在商業(yè)銀行具有良好治理結構背景下發(fā)生的。

2、實施商業(yè)銀行硬預算約束，明確法人治理結構優(yōu)化的目標。漸進式改革、增量型改革是我國金融體系改革的重要特征，目前已經進入到攻堅階段，只有硬化商業(yè)銀行預算，完善產權制度改革，減少外部的非市場手段支持，才能從根本上改善商業(yè)銀行的治理結構，進而重造商業(yè)銀行的信用基礎。一方面，國有商業(yè)銀行應在股份制改革的基礎上，進一步明確經營管理層的責任和義務，配套建立激勵約束機制，進一步完善治理機制；另一方面，加速股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的民營化進程，讓地方政府和國有企業(yè)盡快退出商業(yè)銀行，減少地方政府和國有企業(yè)與中央銀行的博弈機會，通過解決商業(yè)銀行產權問題來建立合理的治理結構，恢復商業(yè)銀行的企業(yè)信用基礎。總之，無論是國有商業(yè)銀行還是地方性商業(yè)銀行或是股份制商業(yè)銀行，只有借助經濟民營化進程，實施“國退民進”的改革，才能從出資人的源頭解決商業(yè)銀行的治理結構優(yōu)化問題。

2、根據巴塞爾委員會關于商業(yè)銀行治理準則的要求，進一步優(yōu)化內部治理結構。巴塞爾銀行業(yè)監(jiān)管委員會1999年了《加強銀行組織的公司治理》，從銀行價值取向、戰(zhàn)略目標、責權劃分、管理者相互關系、內控體系、特殊風險監(jiān)控、激勵機制和信息透明等八個方面闡述了良好的銀行公司治理機制應具備的要素。根據這些原則，結合當前我國商業(yè)銀行的治理實踐，當前完善商業(yè)銀行治理結構應著重突出三個方面：一是完善規(guī)范組織架構，即股東大會、董事會、監(jiān)事會、經營管理層之間相互制約的關系，改變經營管理層權力過份集中的現狀。二是建立董事會下屬的專家委員會，充分發(fā)揮董事會在商業(yè)銀行治理中的關鍵作用。基本途徑有兩種：一是引進外部非執(zhí)行(獨立)董事以增強董事會的權威性和獨立性，并建立獨立董事評價制度。二是設立專門委員會。從目前的實際看，獨立董事受到供給源、社會聲譽機制缺乏的制約，將難以充分發(fā)揮作用。而專門委員會的作用將大于獨立董事的作用，主要包括風險管理委員會、審計委員會、薪酬委員會和提名委員會。專門委員會的建立將使董事會對公司高級管理層的領導和監(jiān)督具體化，真正發(fā)揮董事會在商業(yè)銀行治理中的核心作用。三是優(yōu)化對銀行高級經營管理人員的激勵與約束，防止剩余索取權與控制權的錯位。由于銀行高級經營管理層事實上擁有對商業(yè)銀行資源的投票權、支配權和決策權，他們是否會積極運用本身的經營管理才能(“企業(yè)家精神”)為銀行創(chuàng)造利潤，在很大程度上影響到銀行或者銀行分支機構的經營管理狀況。因此，必須以適當的形式(如相對較高水平的與業(yè)績掛鉤的獎金、認股權等等)給予這些高級經營管理人員以一定的剩余索取權。同時，加大對經營結果的監(jiān)控、考察和評估，促使這些擁有事實上投票權的人員對投票后果承擔一定的責任(如風險金等方式)，從而抑制“廉價投票權”的廣泛存在對銀行經營效率的侵蝕。

3、以優(yōu)化董事會的運行機制為突破口完善治理機制，力求治理結構優(yōu)化效用最大化。首先要規(guī)范股東大會的運行機制，防止“一股獨大”和損害中小股東利益的行為。通過進一步明確股東大會的議事規(guī)則、運作程序等措施，充分發(fā)揮股東大會作為商業(yè)銀行最高權力機構在治理結構中的作用。重點要建立和規(guī)范董事會的運行機制，這是提高治理機制的關鍵環(huán)節(jié)。一是要規(guī)范董事會成員的構成和選聘程序，確保專家治理和適當的規(guī)模；二是要保持董事會的獨立性（美國花旗集團董事會的17名董事中有13人來自外部，美國十大投資銀行的董事會中外部董事占68.4%）。董事會某些方面的決策，特別是涉及到對經營班子的考核評價、獎懲、薪酬政策等方面均主要由獨立董事做出決定。加拿大蒙特利爾銀行制定的“董事會批準與監(jiān)控指引”，規(guī)定了貸款和或有負債審查程序、一定數額以上的投資、資產負債管理、融資管理、增資計劃和財務預算等需董事會批準，衍生金融工具、利率風險和貨幣風險敞口的管理、審計方案、內部控制等事項需事后向董事會報告；三是要明確董事會的職責，設立執(zhí)行董事，并建立獨立的評價機制?？梢杂杀O(jiān)事會聘請管理咨詢公司對董事長和董事會成員進行績效評估，并由監(jiān)事會向股東大會報告并向董事會反饋結果；四是提供董事所需要的信息，以利于決策；五是董事會應就對銀行經營管理層的監(jiān)督和激勵形成定期評估的機制，并至少要滿足幾個通用的標準：第一，至少要每年評估一次；第二，評估需要分析銀行的年度以及長遠表現，并且與競爭者進行橫向比較；第三，必須通過行長個人目標和銀行目標來判斷其業(yè)績的優(yōu)劣；第四，行長必須對自己的業(yè)績表現作出自我評價；第五，行長必須與外部董事直接溝通并能夠有機會表達自己的反應。

4、改革銀行業(yè)的外部環(huán)境，提高外部治理效率。外部治理是優(yōu)化商業(yè)銀行內部治理必不可少的方面，應重點注意以下幾個方面：一是大力發(fā)展競爭性的產品市場，即大力發(fā)展直接融資。通過資本市場產生的替代效應，促使商業(yè)銀行自覺改善內部治理；二是建立并實施商業(yè)銀行的退出機制，加大行業(yè)開放程度，鼓勵行業(yè)兼并，通過增加商業(yè)銀行生存壓力來促進治理結構優(yōu)化，提高風險控制能力；三是大力推進商業(yè)銀行的上市進程，發(fā)揮資本市場對于治理結構優(yōu)化的促進作用。商業(yè)銀行上市有利于加速商業(yè)銀行發(fā)展，借助外部力量改善商業(yè)銀行治理結構和機制。目前世界排名前50名的大銀行除我國的三大國有銀行外（建行已于2005年10月上市）均為上市銀行，表明商業(yè)銀行上市是提升國際競爭力的必由之路。四是加強外部監(jiān)管。以與國際接軌的監(jiān)管要求對國內商業(yè)銀行實行評級、并大力推行規(guī)范的信息披露制度，引導公眾和存款人關注商業(yè)銀行的信用狀況，強化債權人約束，進而促進商業(yè)銀行自覺優(yōu)化治理結構。五是大力培育銀行家市場，為商業(yè)銀行經營管理層的人員流動創(chuàng)造條件。

5、配套完善風險管理機制和內部控制機制，從而在科學的法人治理結構之上建立全方位的風險管理框架。商業(yè)銀行作為經營風險的專業(yè)機構，治理結構的優(yōu)化與完善只是為商業(yè)銀行的風險管理創(chuàng)造了一個較好的基礎，要真正提高商業(yè)銀行的風險控制能力和核心競爭力，還需要商業(yè)銀行配套進行內部風險管理體系和內部控制體系的改革。這里首先是董事會必須建立清晰的發(fā)展戰(zhàn)略目標和具有指導性的企業(yè)文化價值觀，使全行的經營行為能夠得到統(tǒng)一。其次，商業(yè)銀行應該進一步推行矩陣式管理，逐漸形成垂直化、集約化的經營系統(tǒng)，提高對市場的反映能力和對風險的識別能力。第三，建立垂直化的信貸風險管理系統(tǒng)，獨立評估信貸風險，并建立直屬董事會的風險控制委員會，對全行面臨的信用風險、市場風險、流動性風險、操作風險等進行全面評估、監(jiān)測、計量與控制，防止風險管理失控。第四，加強內部控制體系的建設，在實行董事會直接管理稽核部門的同時，引入外部審計部門實施對內部審計的再審計，確保內部控制體系的有效性。

6、充分的信息披露是市場約束有效發(fā)揮作用的前提條件。我國要根據國際上有關銀行信息披露的慣例，結合我國的實際情況，建立充分的信息披露制度。2002年5月21日人民銀行《商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》，標志著我國己初步建立了信息公開披露制度。我國商業(yè)銀行《暫行辦法》的規(guī)定，對財務會計報告、各類風險和風險管理情況、公司治理信息及年度重大事項進行公開披露。針對我國商業(yè)銀行風險管理能力較弱，各商業(yè)銀行要參照國際銀行業(yè)慣例，不斷提高風險管理水平和風險信息的公開披露水平。同時，要進一步改革會計制度，提高會計制度的透明度、可信度以及與國際通行準則的統(tǒng)一程度。監(jiān)管當局還必須用經濟、法律的手段，對信息的虛假披露和不按期披露進行嚴格處罰，以保證披露信息的真實性、可靠性。

公司治理問題歸根結底是要在出資者、經營者、勞動者、相關利益者之間尋求利益的平衡，這是一道永無止境的課題。世界上也許不存在一種統(tǒng)一的、完美的、或一成不變的公司治理結構模式。事實上，由于經濟、社會和歷史、文化等方面的原因，各國公司的所有制模式和公司治理模式有很大差異，但是公司治理還是存在一些普遍的規(guī)則。隨著我國國內金融市場開放程度的不斷加深，我國商業(yè)銀行在借鑒國際規(guī)則的基礎上建立和完善自己的公司治理，既是一個必然選擇，也是一項緊迫的任務。

（二）制定清晰明確的發(fā)展戰(zhàn)略和市場定位

在經濟環(huán)境越來越復雜和變幻莫測，競爭異常激烈的形勢下，認識發(fā)展戰(zhàn)略的地位和作用，有助于決策者從瑣碎的日常事務中解脫出來，及時發(fā)現和解決那些有關商業(yè)銀行生死存亡、前途命運的重大戰(zhàn)略問題，有助于將銀行經營活動的視野放在全方位的未來發(fā)展和廣闊的市場競爭中，對系統(tǒng)、對銀行進行戰(zhàn)略策劃，從而尋求出適合自己成長的最佳道路，使銀行獲得更大的發(fā)展。

我國商業(yè)銀行要在越來越激烈的市場競爭中鞏固并保持傳統(tǒng)的競爭優(yōu)勢，需要采取與競爭對手截然不同的戰(zhàn)略。首先要結合銀行自身實際選擇一個獨一無二的戰(zhàn)略定位；其次，為了選擇戰(zhàn)略定位，必須列出盡可能多的可選擇項；再次，在列出所有的選擇后，必須做出明確選擇，即追求什么，放棄什么。

為此，我國商業(yè)銀行需要認真思考并解決以下問題：

1、發(fā)展目標和市場定位。商業(yè)銀行的發(fā)展目標和市場定位是什么？是向全能銀行發(fā)展，是以對公業(yè)務為主，還是以零售業(yè)務為主？在確定總體目標后，還應進行市場客戶細分，明確提出追求什么，放棄什么。

2、市場戰(zhàn)略。在市場競爭日益激烈的情況下，我國商業(yè)銀行要研究制定自身市場競爭戰(zhàn)略，是立足于鞏固現有市場，還是發(fā)現一個新的市場，是用現有的產品來打開新的市場，還是開發(fā)新產品來打開新的市場，還是組合使用各種市場戰(zhàn)略，來不斷鞏固、發(fā)展銀行的市場。

3、區(qū)域戰(zhàn)略。要確定業(yè)務發(fā)展的重點區(qū)域，對重點區(qū)域要在機構設置、技術投入、產品研發(fā)、費用分配、人力資源配置等方面進行傾斜，進一步形成在該區(qū)域的市場競爭優(yōu)勢；對于非重點區(qū)域，要實施果斷的推出戰(zhàn)略，減少資源的無效、低效占用。

4、客戶戰(zhàn)略。要對公司客戶、機構客戶和個人客戶按照貢獻度進行細分，確定本行重點依托的客戶群體，建立起能長期合作、提供穩(wěn)定收益來源、保障銀行長遠發(fā)展的客戶基礎。

5、產品戰(zhàn)略。產品戰(zhàn)略要以特色突出、品質優(yōu)異、收益顯著為目標，培育銀行自身的核心品牌產品。對核心產品，要大力提高研發(fā)質量、適當加大資源投入，精心組織營銷策劃，有效開展產品包裝，宣傳營銷和市場推介，落實具體人員，提升核心產品的售后管理，擴大產品市場占有率，凸顯品牌價值。

6、科技戰(zhàn)略。積極進行技術創(chuàng)新，充分發(fā)揮現代信息網絡技術在金融產品創(chuàng)新中的支撐作用是提升金融服務的技術保障。在網絡經濟條件下，信息網絡技術與金融的聯(lián)系日益加深，依托于現代信息網絡技術進行產品創(chuàng)新，創(chuàng)新科技含量高的金融產品，已成為商業(yè)銀行金融產品創(chuàng)新的主旋律。

7、文化戰(zhàn)略。要想贏得競爭，就要建立適于現代商業(yè)銀行市場競爭需要的企業(yè)文化。突出的是要樹立整體營銷的意識和氛圍，要主動為客戶服務，主動去營銷客戶，了解客戶的需求，以客戶的需求為銀行的需求，為客戶提供他想要的服務。要通過建立營銷的競爭文化來對銀行員工的行為進行導向、約束和激勵，從而促進整個銀行更加健康、高效地運行和發(fā)展。

8、活化經營策略――面向市場，融入市場，搶占制高點，開拓生存和發(fā)展空間，走集約化經營之路。當前，商業(yè)銀行的經營困難是由于外部經濟環(huán)境變化、許多歷史問題的累積、有些改革的不到位等多種因素造成的?；罨洜I、搶占制高點，實現可持續(xù)發(fā)展，是我們從根本上與外資銀行抗衡的戰(zhàn)略選擇。我們要本著“發(fā)揚傳統(tǒng)優(yōu)勢、擴大獨特優(yōu)勢、培植后發(fā)優(yōu)勢、聚合整體優(yōu)勢”的指導思想，面向國際國內兩個市場，并了解、融入、服務、開拓、占有市場，審時度勢地提升經營層次，突出經營重點。在組織資金上要把主攻點放在搶占黃金地段的灘頭陣地、搶占市場份額上；在配置資金上要把落腳點真正放在壯強扶優(yōu)上；在追求目標上要把根本點放在以效益為中心的集約經營上。摒棄大包大攬、規(guī)模擴張、粗放經營等習慣行為，注重人均創(chuàng)利和存貸款平均成本等效益性指標。當前，要研究、調整、拓展金融產品的消費群，真正實現有效投入。信貸配置要面向外需，抓好內需，鞏固傳統(tǒng)產業(yè)，著眼新興產業(yè)。

（三）健全內部控制機制和風險管理機制

控制風險是確保業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展的前提。加入WTO后，隨著國內金融市場開放程度的不斷加深，銀行經營將暴露在更多的國際、國內的不確定因素之中，承受更多的風險。所以，如何建立一套比較完善的評估、預警、監(jiān)測、消化、防范機制，規(guī)避經營風險就顯得更加重要。還要看到，目前國有商業(yè)銀行面臨的經營環(huán)境很不寬松，潛在風險很多，防范和減震的難度增大，更要求我國商業(yè)銀行要十分地提高警惕，把防范化解風險的每一個環(huán)節(jié)都能抓緊抓好。同時要學習和借鑒國外的先進管理經驗，吸取亞洲金融風波的教訓，以實現國有商業(yè)銀行經營管理的高效、穩(wěn)健、安全運作。為此，我國商業(yè)銀行要做好以下幾方面的工作：

1、構建完整獨立的風險管理體系。風險管理是商業(yè)銀行管理的核心之一，建立符合銀行戰(zhàn)略定位的科學、完整、高效、可控的風險管理體系，是建設良好銀行治理的要求。股份制商業(yè)銀行要通過風險管理委員會實現對風險管理進行整體戰(zhàn)略決策管理；通過獨立而權威的風險管理部門實現對銀行內各機構風險的有機統(tǒng)一管理；通過科學的風險管理模式實現對銀行內各種類型風險的全面有效管理；通過創(chuàng)新先進的風險識別、衡量、監(jiān)測、控制和轉移，實現對風險的全過程管理；通過合理明確的職能劃分，實現風險管理職責在各業(yè)務部門之間、上下級之間的有效協(xié)調和聯(lián)動管理，最終實現以促進業(yè)務發(fā)展為根本的增值型的風險管理體系的建立。

2、建立健全風險識別、評估體系和完整的內控信息反饋機制。我國商業(yè)銀行要按照新巴塞爾資本協(xié)議框架要求，借鑒國際先進經驗并運用現代科技手段，從風險組織流程、風險計量模型、風險數據庫、風險管理信息系統(tǒng)等方面，建立科學的內部評級法，逐步建立覆蓋所有業(yè)務風險的監(jiān)控和評價預警系統(tǒng)，并進行持續(xù)的監(jiān)控和定期評估。同時，應充分利用現代化的信息處理和通訊技術，建立靈敏的信息收集、加工、反饋機制，建立完整的信息交流渠道，使各項決策和業(yè)務經營活動建立在充分的信息支持的基礎上，利用各種信息及時調整業(yè)務經營方針和發(fā)展策略，加強決策和經營管理活動的針對性和主動性，及時協(xié)調解決內部控制中的問題，消除信息傳導失真，有效防范和控制業(yè)務風險。

3、整合優(yōu)化業(yè)務流程，有效落實各項規(guī)章制度。股份制商業(yè)銀行應當對現行的業(yè)務制度和流程進行徹底的檢查、全面整合和完善，使得制度具備自我修正能力，從根本上解決各類規(guī)章制度之間缺乏足夠的相互制約性問題，真正做到“一個業(yè)務品種、一套業(yè)務流程、一套規(guī)章制度”的要求，實行內控管理標準化和規(guī)范化，使員工對自己的工作流程與職責有明確認識，將防范風險落實到每個具體環(huán)節(jié)。

4、加強稽核審計，完善專業(yè)監(jiān)督檢查制度。首先，應建立獨立、垂直、具有監(jiān)督權威的內部稽核部門；其次，應建立合理有序的內部稽核檢查制度。第三，要設置科學的量化監(jiān)控指標體系，科學反映監(jiān)控對象的主要內容，作為警戒線對監(jiān)控對象的狀況做出快捷的判斷，并采取必要的措施；第四，要借鑒國外審計經驗，將外部審計作為內審的有益補充，促進內控和管理水平的提高。

（四）建立市場化的人力資源管理體制和有效的激勵約束機制

銀行業(yè)的競爭，歸根到底是人才的競爭。誰擁有了人才優(yōu)勢，誰就擁有競爭優(yōu)勢。一方面，要加強對銀行業(yè)人才的培養(yǎng)，更重要的則是留住人才。因此，要加強企業(yè)文化建設以增強凝聚力、歸宿感；要建立起符合市場競爭規(guī)則的人才開發(fā)和激勵機制，建立起較為穩(wěn)定和可持續(xù)的人力資源有效開發(fā)和配置的制度體系；同時還要建立起一整套有效測度和績效評估的技術指標和科學管理體系。留住人才并不是要制造人才流動的障礙，留人而留不住心是沒有實際效應的。只有在人才的流動和競爭過程之中，積極地創(chuàng)造適宜金融核心人才發(fā)展的空間和機會，我們才能發(fā)現和真正留住人才。

建立和完善激勵制度。激勵制度的建立和完善是多層面的，在管理者的激勵中，報酬激勵和控制權激勵是兩個重要方面。國有商業(yè)銀行改革的基本方向就是將控制權激勵內化于市場型的公司治理體系時，重視報酬激勵機制，使人出于自身利益的考慮而追求委托人的利益。各級管理者應按照公開、公正的選拔標準、制度、程序及其規(guī)則，競爭擇優(yōu)聘任，實施科學的控制權激勵。

在員工激勵中，建立市場化用人制度，優(yōu)化勞動組合，加快實施按需設崗、按崗聘用、定崗定員、減員增效的全員競爭上崗制度和崗位管理制度。在優(yōu)化勞動組合的同時，建立績效掛鉤、以崗位工資為主要形式的分配制度。以崗定薪，加大工效掛鉤力度。完善內部授權，依據經營效益、管理水平、客戶結構、風險履歷等多種因素綜合授權，并根據情況不同進行調整，建立權限和程序合法有效的經營機制，使人力資本與銀行經營資本優(yōu)化配置。

考慮在董事會中設立薪酬委員會，制定書面的、制度化的對高級管理層成員績效評價的標準和程序，以完善對高級管理層的薪酬激勵機制。對員工的薪酬制度進行改革，薪酬標準由以職位和工齡為基礎過渡到以崗位技能和業(yè)績?yōu)榛A，依據科學的崗位評價標準，將員工的薪酬拉開檔次，以真正反映員工的工作表現、勞動強度和技術含量，并在此基礎上加大收入中與員工績效掛鉤的部分，以加強薪酬的激勵作用。逐步考慮員工持股計劃和股票期權計劃，員工持股計劃屬于長期激勵收入行為，是通過資本投入取得紅利；股票期權計劃是建立在該銀行股票上升的基礎上的，運行程序是：銀行授予員工股票期權員工更好地為本銀行工作銀行取得更大的業(yè)績、利潤股票價格上升股票持有人獲得無成本收益員工持續(xù)地、更好地為銀行工作、服務。該計劃做到了“零風險、高收益”，克服了員工持股計劃的墊資負擔和套牢風險。通過員工持股計劃和股票期權計劃，來激發(fā)員工在銀行治理中發(fā)揮更加積極的作用，并藉此實現股權結構的多元化。

（五）全面提升綜合服務、業(yè)務創(chuàng)新，創(chuàng)建核心競爭力

“當變則變，不可自縛”。面對市場化、全球化、信息化和入世帶來的各種挑戰(zhàn)，國有商業(yè)銀行就要不斷進行制度創(chuàng)新、業(yè)務創(chuàng)新和產品服務創(chuàng)新。惟有創(chuàng)新，才能跟上市場變化，才能推進銀行的有效公司治理、增強銀行的實力。金融創(chuàng)新是一個系統(tǒng)性工程，它要求在一定機制下銀行各部門協(xié)同工作，進行整體聯(lián)動性的研制、開發(fā)、運用和推廣。

首先，與客戶關系密切的公司業(yè)務部門、零售業(yè)務部門、營業(yè)部門應及時收集、匯總和反饋客戶的各種金融服務需求信息，針對這些信息，信息科技部門應及時為客戶量身定做個性化的金融服務產品，對有普遍性的新型金融服務產品加大宣傳、推廣運用的力度，以贏得更多的新客戶。

其次，人力資源管理部門要從組織結構上、人員結構上、業(yè)務結構上對相關業(yè)務部門進行及時調整優(yōu)化，使業(yè)務流程安全可靠、快速細致、齊全周到。

第三，實現業(yè)務流程科學化，這樣能減掉傳統(tǒng)業(yè)務流程70%以上不必要的工作，從而節(jié)省成本；使經理人員得以集中精力和時間研究企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、發(fā)展方針以及人才培育開發(fā)等重大事項；減少管理層，實現管理的扁平化，減輕員工的工作壓力；使銀行組織系統(tǒng)更具柔性，能夠最大限度滿足客戶的服務要求。

第四，我國商業(yè)銀行業(yè)務、產品和服務品種的創(chuàng)新應以高知識含量、高附加值及安全性為準則，實現負債業(yè)務方面的存款證券化、可轉讓支付命令賬戶、貨幣市場存款賬戶和個人退休賬戶等的創(chuàng)新，資產業(yè)務方面的銀團貸款、并購貸款、保理貸款、個人信貸等的創(chuàng)新；中間業(yè)務方面的多功能高品位的銀行卡、現金管理、投資理財、信息咨詢、貸款證券化、貸款出售、衍生金融業(yè)務等方面的創(chuàng)新。

（六）加強信息科技建設

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>> 農村信用社產權模式的法律分析 海南省農村信用社改革的產權模式選擇 基于博弈分析的農村信用社產權改革路徑 農村信用社產權模式的比較分析 農村信用社不同產權模式的運營效率分析 中國農村信用社改革與發(fā)展 中國農村信用社法人治理的異化與回歸 中國農村信用社的七次體制變革 農村信用社產權制度改革模式選擇 從產權視角分析我國農村信用社改革 農村信用社產權制度缺陷及改革對策分析 推進農村信用社產權制度改革的幾點思考 農村信用社改革中的產權、經營和利益沖突問題 農村信用社改革中的產權問題及其路徑依賴 我國農村信用社的產權問題研究及其改革對策 對農村信用社產權模式的重新思考 對農村信用社改革的反思 關于農村信用社改革中法律問題的研究 農村信用社改制的另類模式 農村信用社合作銀行模式改革分析：鄞州銀行案例 常見問題解答 當前所在位置：l.

[3] 劉沫茹，劉國有.中國農村合作金融立法問題探析[J].學術交流，2011，（6）：68.

[4] 許利平.農村信用社法人治理結構法律問題探討[J].山西科技，2008，（2）：74.

[5] 沈潭強，陳良軍.21世紀中國農村合作金融[M].北京：中國社會科學出版社，2000.

[6] 肖耿.產權與中國的經濟改革[M].北京：中國社會科學院出版社，1997.

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關鍵詞：后金融危機時代 農業(yè)上市公司 治理 優(yōu)化

由中國社科院世界經濟與政治所公司治理研究中心所做的2009年中國100強上市公司公司治理評價報告顯示，中國上市公司中市值百強公司整體治理水平不及格。而2009年9月在南開大學商學院召開的以“金融危機與公司治理”為主題的第五屆公司治理國際研討會的與會專家一致認為，公司治理失靈是此次金融危機的重要根源。作為農業(yè)經濟發(fā)展龍頭的農業(yè)上市公司在此次金融海嘯中暴露出其面對風險時的脆弱性。因此，本文選擇農業(yè)類上市公司作為分析研究對象，針對我國農業(yè)上市公司的激勵機制、監(jiān)督與制衡機制、外部接管機制、權競爭機制這四種公司治理機制中存在的問題，提出后金融危機時代農業(yè)上市公司治理機制的優(yōu)化途徑。

一、文獻綜述和理論分析

（一）國外文獻 英國學者較早地從公司治理角度針對經營者控制、董事會職能等問題進行了研究，從公司內部、外部制度安排方面提出了解決問題的對策。如英國薩瑞大學教授Jean Chen（2009）研究認為，為了能更好地應對金融危機的沖擊以及后金融危機時代可能面臨的危機，應當從公司治理的各個方面總結經驗教訓，例如董事會的結構、董事及股東的行為、法定審計以及規(guī)制、媒體監(jiān)督等。臺灣大學教授Tsun -SiouLee（2009）發(fā)現，當非預期盈余是正的時候，公司治理水平高的公司的超額收益更高；與此相反，當非預期盈余是負的時候，公司治理水平高的公司的超額收益更低，該結論說明投資者對公司治理水平高的公司的會計信息信任度更高。Kenneth•N•Dayton（1984）認為，公司治理是指董事會監(jiān)督經理層的過程、結構和聯(lián)系，如果管理體系不暢通，治理模式將流于形式。Falna and Jesen（1986）對獨立董事制度進行研究，認為由獨立董事選擇、監(jiān)督、考核、獎罰經理層，其職責是通過減少經理人與股東之間的沖突、提高公司績效。1992年美國反虛假財務報告委員會（COSO）報告《內部控制框架》并于1994年修訂，認為“一個客觀、能動和富有調查精神的董事會，能及時發(fā)現并糾正經理層違反內部控制的行為”。M.布萊爾（1999）認為，大型公眾公司主要的政策、戰(zhàn)略性計劃以及日常決策主要是由職業(yè)經理來控制的，經理人所擁有的“風險資產”要小于他們所管理的相關資產，治理制度的關鍵是使經理人能夠對其他資源提供者負有責任。

（二）國內文獻 謝志華（2009）認為在金融危機下， 我國民營企業(yè)可以引入獨立董事參與公司決策， 擁有一票否決權，做到事前控制。中國工商銀行董事會辦公室公司治理課題組從公司治理的視角，分析了全球金融危機中歐美金融業(yè)暴露的嚴重公司治理問題及應對措施。曲揚（2010）分析了我國公司治理模式現存的問題及潛伏的危機，并提出相應的對策。徐明（2010）認為公司治理、金融監(jiān)管漏洞、商業(yè)道德缺失等一并成為全球金融危機的重要根源。李培林（2010）認為發(fā)揮獨立董事職能的基礎和前提是保障獨立董事的獨立性。王立成認為建立和完善公司權力結構與利益平衡機制、弱化董事長的地位、建立獨立董事歸責免責機制等可以完善公司董事會功能。沈淵（2010）的研究認為，我國農業(yè)上市公司特有的股權結構，不管是從公司內部治理還是外部市場的治理并沒有帶來良好的治理效應，因此改變現有的股權結構才是提高公司治理效應的必然選擇。

（三）理論分析 目前世界上公司治理的方式主要有兩種：內部治理和外部治理。內部治理就是所有者通過擁有企業(yè)的股份，通過股東大會――董事會――再由董事會任命經理人的過程中體現所有者的意志，一旦經營者的行為侵犯了所有者的利益，股權所有者將通過任免程序罷免經理人員。外部治理則是通過市場對經營者的間接約束實現的（如市場定價、規(guī)定管理者的報酬、管理者之間的競爭、媒體輿論監(jiān)督等）。當所有者不愿意或不能夠對經營者實行有效的內部治理時，外部治理便成為交易費用較低的治理方式。無論是內部治理還是外部治理，其發(fā)揮作用都需要行之有效的公司治理機制。主要包括：（1）激勵機制。激勵機制是維持委托人與人之間委托關系的一種動力。激勵機制實質上是委托人如何設計一套有效的激勵制度，以誘使人自覺地采取適當的行為，實現委托人的效用最大化。激勵機制包括報酬激勵機制、剩余索取權和剩余控制權激勵機制、聲譽激勵機制。（2）監(jiān)督機制。監(jiān)督機制是公司所有者對經營者的經營決策行為、結果進行有效審核與控制的制度設計。公司治理的監(jiān)督機制包括內部監(jiān)督機制與外部監(jiān)督機制。其中內部監(jiān)督機制是指股東大會、董事會、監(jiān)事會等監(jiān)督機制；外部監(jiān)督機制指媒體、中介機構等的監(jiān)督機制。（3）外部接管機制。外部接管機制是指由于公司經理人員利用職權為自己謀取私利等原因造成公司經營業(yè)績不佳，股價下跌，從而被其他公司（或利益相關方）收購，導致控制權易手的制度。外部接管機制對公司治理的作用主要表現在兩個方面：一方面，由于資本市場的激烈競爭，任何公司若經營不好都有被收購的危險，公司的經理人員有“下崗”的職業(yè)風險。為了維護自己的利益，公司經理人員會較好地維護廣大股東的利益。另一方面，外部接管機制的啟動運作，可以通過替換不稱職的經理人員，并對被收購的公司進行重組，從而使公司業(yè)績得到改善。外部接管機制的存在，會在很大程度上約束經理人員的行為目標，使之不與公司價值最大化目標發(fā)生明顯偏離。這種治理機制被認為是保護廣大股東利益、約束管理層行為的一種有效公司治理機制。（4）權競爭機制。在現代公司中實際上存在著股東與董事會、董事會與經理層的雙重委托關系。權爭奪發(fā)生在第一重委托關系之間，股東大會將決定是誰取得第一重資格，即權。獲得了權就意味著控制了董事會，從而就掌握了對公司經營者的聘用權。由于小股東的實力有限，權爭奪一般在持有一定數量的股份，具有一定影響力的大股東之間進行。在權爭奪過程中，參與爭奪的各方為了征集到足夠的委托投票權，都必須提出有利于中小股東利益的政策，這樣，廣大中小股東的監(jiān)督約束權力可以通過權競爭機制深入到上市公司內部，能夠在一定程度上迫使管理者采取有利于股東利益最大化的經營政策和投資計劃。綜上分析，要提高公司治理的綜合水平已應對各種可能的沖擊，需要上述各種治理機制協(xié)調發(fā)揮作用。而2007年至2009年的全球金融危機顯示，我國上市公司的治理機制沒有發(fā)揮應有的作用，暴露出很多問題。本文以我國農業(yè)上市公司作為研究樣本，分析總結了我國農業(yè)上市公司公司治理機制中存在的問題和優(yōu)化途徑。

二、后金融危機時代農業(yè)上市公司治理機制的問題分析

（一）激勵機制不合理 本次金融危機暴露了董事會和股東對高管薪酬激勵問題的簡單化傾向及其局限性。首先董事會未能有效約束高管薪酬的不合理增長，高管薪酬未能與公司業(yè)績增長和承擔的風險相協(xié)調。以我國農業(yè)上市公司2006年至2009年高管薪酬增長率與利潤指標（本文采用營業(yè)利潤率和凈利率作為利潤指標）增長率的對比可以說明這一問題（如表1）。從歷年各指標的平均值來看，只有北京順鑫農業(yè)和袁隆平農業(yè)高科技兩家公司的薪酬增長率沒有超過其利潤指標的增長率，其余12家上市公司的薪酬增長率均超過了其利潤指標的增長率，很多公司甚至在利潤嚴重負增長時薪酬還在大幅度增長。其次，高管薪酬激勵本身存在缺陷。高管的薪酬往往只與公司短期的經營業(yè)績相掛鉤，而當公司長遠發(fā)展與短期業(yè)績產生矛盾時，在錯誤的薪酬激勵導向下高管層往往犧牲公司遠期利益，做出不利于公司發(fā)展的短期行為；薪酬激勵機制中“金色降落傘”亦助長了管理層對風險的漠視。從相關數據分析可以看出，目前我國農業(yè)上市公司對高管的激勵機制以薪酬激勵為主，而公司高層經營者個人的薪金都已相當豐厚，貨幣報酬激勵的邊際效用已經降低，他們更在意聲譽激勵效用。

（二）監(jiān)督機制不健全 在此次金融危機中，我國農業(yè)上市公司的內外監(jiān)督機制暴露出以下問題：（1）內部監(jiān)督機制不力。首先，董事持股比例很低，合肥豐樂種業(yè)副董事長兼總經理持股0.0020%；山東登海種業(yè)董事長持股7.28%、總經理持股2.05%；云南綠大地生物科技董事長持股28.63%（2008-2009年）；其余農業(yè)上市公司在職董事沒有持股。根據數據分析可知，我國大部分農業(yè)上市公司由于董事持股比例低，可能存在董事對經理層的監(jiān)督動力不足問題。 其次，我國農業(yè)上市公司董事兼任經理現象普遍，這可能存在與經理合謀損害股東利益的問題。2006年至2009年17家上市公司中有14家存在董事兼任經理人員的現象（數據來源同腳注1），這可能造成董事和經理合謀的情況，至少會造成董事對經理人員的監(jiān)督失效。最后，獨立董事不獨立，監(jiān)事會監(jiān)督不力。獨立董事的設立可加強董事會的獨立性。監(jiān)事會是公司內部的專職監(jiān)督機構。監(jiān)事會對股東大會負責，以董事會和總經理為監(jiān)督對象，一旦發(fā)現違反公司章程或其他損害公司利益的行為，可隨時要求董事會和經理人員糾正。但是，就目前我國上市公司而言，獨立董事的選聘機制不健全、津貼支付方式不合理、在董事會中的比例相對不足、履職能力要求不完善、知情權受限、“獨立”行權的內容和責任缺乏法律規(guī)定等因素成為獨立董事“獨立”行權的障礙。此外，在我國上市公司中普遍存在監(jiān)事會形同虛設的問題。（2）外部監(jiān)督機制不足。外部監(jiān)督機制指媒體、中介機構等的監(jiān)督機制。在我國，新聞媒體的作用在個案中有所體現，但是，在中國現階段證券市場上，新聞輿論與社會公眾的監(jiān)督明顯不足。中介機構包括會計、審計、法律等從理論上說能夠對上市公司產生足夠的監(jiān)督力量，但是目前我國個別上市公司的現狀卻與理論背道而馳。查處的許多上市公司的財務問題都是與中介機構的服務不到位，甚至與中介機構的“幫助”緊密相關。

（三）外部接管機制失效 如果公司經理人員利用職權為自己謀取私利。造成公司經營業(yè)績不佳，股價下跌，就有可能被其他公司（或利益相關方）收購，導致控制權易手，這就是外部接管機制。這種治理機制被認為是保護廣大股東利益、約束管理層行為的一種有效的公司治理機制。但在我國的農業(yè)上市公司中，盡管經過股改，但是截止2009年12月31日，限售股所占比例仍然較高。本文分析的農業(yè)上市公司中有10家有限售股票，且比例較高，其中8家公司的限售股比例在36%以上。這大部分股份不能上市流通，一方面使得股票市場股票價格不能真實地反映企業(yè)的業(yè)績狀況，也使得社會公眾投資者持股的目的僅僅是獲取資本利得，即獲得股票升值的投機收益，而不會關心公司的發(fā)展和經營業(yè)績提高，放任經營者的敗德行為，同時使得有能力監(jiān)督企業(yè)的國家和銀行由于信息上的不對稱性難以實施有效的監(jiān)督；另一方面，也會使得外部接管機制失效。

（四）權競爭機制無效 有效的權競爭機制可以使中小股東的監(jiān)督約束權力深入到上市公司內部，能夠在一定程度上迫使管理者采取有利于股東利益最大化的經營政策和投資計劃。股權結構特點對權的爭奪具有決定性作用，具體分三種情況分析。（1）在股權集中的公司中，大股東選派的人都是經過自己精挑細選的，對這些人有足夠的信任。因此，這種類型的企業(yè)人的更換是不大可能的。我國17家農業(yè)上市公司中有12家屬于這種情況，這12家公司的第一大股東持股占絕對優(yōu)勢，其第2-5大股東持股數量總和不足以與其制衡。（2）在股權完全分散的企業(yè)中，經理是公司事務的決策者，他們掌握了公司最多的信息，而眾多的分散股東只能間接得到關于公司的信息，而且他們每人的持股比例很低，也就不大樂意去考慮更換人的事情。安徽荃銀高科種業(yè)屬于這種情況，其股權結構分散。（3）在股權制衡的公司中，人被更換是很有可能的，因為不像股權集中的公司中的大股東那樣自己就能夠決定人，在股權制衡的公司里，持股比例相當的股東有好幾個，減少了留任某一人的可能性。同時，與股權完全分散的公司不同，這種類型的公司里的股東持股比例高，對于公司的日常經營和管理積極性就高，有利于對人形成監(jiān)督和管理。從數據分析可知，我國大部分農業(yè)上市公司的股權結構不可能有權爭奪，這直接導致權競爭機制的無效。此次金融危機暴露出來的上市公司治理機制的問題，警示應重視建立健康有效的公司治理機制，以防止公司發(fā)展過程中遇到的風險。因此，需要優(yōu)化后金融危機時代公司治理機制。

三、后金融危機時代農業(yè)上市公司治理機制的優(yōu)化途徑

（一）激勵機制的優(yōu)化措施 本輪金融危機表明，以高風險、高回報為特征的英美公司薪酬激勵機制難以為繼，必須從薪酬決策程序、薪酬構成體系以及薪酬與業(yè)績和風險的關聯(lián)度等方面來反思并合理設計薪酬激勵機制。在薪酬決策程序方面，需要建立完善、公正、透明的薪酬決策程序，使之成為確定公平合理薪酬結構及薪酬水平的前提和基礎。在薪酬體系構成方面，要注意綜合考慮基本薪酬、年度獎金和長期激勵等激勵工具在薪酬結構中的比重，合理匹配短期激勵與長期激勵、薪酬水平與經營業(yè)績及風險的關系。同時，薪酬激勵機制應將薪酬與業(yè)績和風險緊密掛鉤，高管績效薪酬要依據公司整體風險水平進行調整，在薪酬方案中引入“風險扣除”的概念；重視未來風險在薪酬確定中的作用，對高管層及對風險有重要影響的員工實施薪酬的延期支付。此外，還要設計除薪酬激勵機制外的其他激勵機制。上文提到，我國上市公司高管的薪金都已相當豐厚，貨幣報酬激勵的邊際效用已經降低，他們更在意聲譽激勵效用。所以可以促進聲譽激勵等其他激勵機制的建立，以完善高管激勵機制，促進上市公司健康高效地發(fā)展。

（二）監(jiān)督機制的優(yōu)化措施 針對我國農業(yè)上市公司監(jiān)督機制的具體情況，提出以下優(yōu)化其監(jiān)督機制的具體措施：（1）內部監(jiān)督機制的優(yōu)化。首先，從制度安排上改變目前董事會成員持股比例低的現狀，從法律層面上規(guī)定董事會成員不得擔任經理人員，從而解決董事會對經理人員監(jiān)督實效的問題。其次，完善獨立董事制度，消除獨立董事“獨立”行權的障礙。具體措施有：改進和完善獨立董事的選聘機制；改變獨立董事報酬支付方式；設置獨立董事在董事會中的適當比例；對獨立董事履職能力要求作出明確的規(guī)定；完善獨立董事的決策和行權機制；完善《公司法》等相關法律制度。最后，切實強化監(jiān)事會的各種監(jiān)督職能，使監(jiān)事會真正有效地起到監(jiān)督作用。給予監(jiān)事會一定的實質性權力，譬如董事會的重大決策都必須得到監(jiān)事會的通過，賦予監(jiān)事會對董事、經理的解聘建議權。實行監(jiān)事問責制，監(jiān)事因未盡法定義務而給公司帶來損失的應承擔相應責任。監(jiān)事會成員構成方面應引入外部監(jiān)事，并考慮其監(jiān)督職責的能力和可能性。（2）優(yōu)化外部監(jiān)督機制。外部監(jiān)督機制是指媒體、中介機構等的監(jiān)督機制。在我國，新聞媒體的作用在個案中有所體現，但在中國現階段證券市場上，新聞輿論與社會公眾的監(jiān)督明顯不足，會計、審計、法律等中介機構的監(jiān)督作用也不容樂觀。因此，建議可以進一步強化新聞輿論監(jiān)督和社會公眾監(jiān)督，加強包括會計、審計、法律等中介機構對上市公司的監(jiān)督力量。

（三）優(yōu)化外部接管機制 進一步深化股改，盡快釋放限售股票，使其盡快成為自由流通股票。此外，應盡快公布上市公司收購兼并實施細則，對上市公司收購活動規(guī)定更嚴格的豁免程序和信息披露義務；降低市場收購的體制性成本，鼓勵上市公司進行要約收購活動，使通過市場進行收購重組成為一種主要的方式，從而建立和完善外部接管機制，促進上市公司健康有序的發(fā)展。

（四）深化股權結構改革，發(fā)揮權競爭機制的作用 在股權制衡的公司中，人被更換是很有可能的，因為，不像股權集中的公司中的大股東那樣自己就能夠決定人，在股權制衡的公司里，持股比例相當的股東有好幾個，減少了留任某一人的可能性。同時，與股權完全分散的公司不同，這種類型的公司里的股東持股比例高，對于公司的日常經營和管理積極性就高，有利于對人的監(jiān)督和管理。而我國17家農業(yè)上市公司中只有4家具有這樣的股權結構特點，因此，建議進一步深化股權結構改革，使各股東通過持有數量相當的股票而形成相互制衡的狀態(tài)，從而發(fā)揮權競爭機制的作用。

*本文系2010年湖南省教育廳基金項目“融資生態(tài)環(huán)境與上市公司債務治理效應的研究”（項目編號：10CO680）階段性成果

參考文獻：

［1］李培林：《獨立董事“獨立”行權的保障機制研究》，《生產力研究》2010年第6期。

［2］范曉莉：《上市公司外部治理機制分析及對策研究》，《牡丹江師范學院學報》2009年第4期。

篇7

    巴曙松 研究員

    國務院發(fā)展研究中心金融研究所副所長、博士生導師 中國銀行業(yè)協(xié)會首席經濟學家   

    論文摘要:金融改革是新一輪以提升全要素增長率、促進經濟轉型為重要政策目標的經濟改革的重要內容之一。目前,中國勞動力、土地等生產要素投入在不同程度上均面臨瓶頸,經濟轉型的重心轉向提高資源配置效率,通過加快制度改革和市場建設釋放各要素活力和經濟增長潛力。就資金而言,過去較長的一段時間,金融體系改革發(fā)展的出發(fā)點是適應勞動力、土地以及其他要素總體較為充裕的稟賦,重點強調金融體系動員資金的功能。因此,利率、匯率等資金價格的管制,以及能夠迅速動員儲蓄、集中力量“辦大事”的間接融資體系等總體上適應了前一階段經濟增長的要求。隨著中國要素資源稟賦出現根本性變化,新時期對資源配置效率的要求已經超越了對鋪攤子的規(guī)模訴求。這相應需要一個更加高效、市場化、富有彈性的金融體系支持經濟轉型。  

    目前,中國金融體系的很多方面還停留為傳統(tǒng)經濟增長動員資金的定位上,在經濟轉型的背景下正在凸顯出越來越多難以調和的矛盾和問題。具體表現為:1、金融體系功能不適應經濟轉型要求和城鎮(zhèn)化要求。目前中國金融體系的功能和結構主要圍繞著為重工業(yè)初期的制造業(yè)和固定資產投資服務,能夠獲得正規(guī)金融體系支持的往往是重資產的大企業(yè),輕資產的服務業(yè)、農業(yè)、科技企業(yè)等的金融需求難以得到滿足。同時,銀行體系“短借長貸”期限錯配風險不斷積累,迫切需要金融市場提供包括權益性資金、市政債、民間資本等多元化融資方式,以及養(yǎng)老金等長期資金提供者,滿足城鎮(zhèn)化的長期融資需求。2、金融市場結構失衡,突出地表現為以間接融資為主,直接融資由于行政管制和審批等發(fā)展嚴重滯后。以間接融資為主的低風險偏好決定了其難以將信貸資源向科技型和輕資產企業(yè)傾斜,對經濟轉型和產業(yè)升級金融支持十分有限。3、金融機構的微觀基礎有待進一步夯實。銀行公司治理改革“形似而神不似”,行政因素和政治周期對于銀行的影響相對突出,需要長期投入的發(fā)展轉型難以順利推進。4、金融監(jiān)管體系滯后于金融實踐,現行分業(yè)監(jiān)管體制與大量涌現的跨業(yè)創(chuàng)新不匹配,中央與地方金融監(jiān)管職責亟需明確。

    當期金融改革的總體思路應當是圍繞服務經濟轉型升級和全要素生產率提升來展開。以建議更加富有效率金融市場和更加市場化的金融機構來化解當前經濟金融體系中存在的地方融資平臺及高杠桿率的風險;以發(fā)展直接融資市場體系和多元金融工具加速推進中國的重工業(yè)化進程,同時為高新科技企業(yè)、戰(zhàn)略新興產業(yè)、城鎮(zhèn)化提供金融支持;以加快利率市場化改革和強化功能監(jiān)管改革來提升監(jiān)管部門和宏觀調控部門對整個金融體系的調控能力;以推動人民幣國際化來抓住全球金融動蕩背景下中國金融業(yè)發(fā)展的有利時間窗口;以社會資本有序進入金融行業(yè)增加金融體系的活力;以金融改革配合其他經濟領域的重要改革,提高改革的協(xié)同效應。

    考慮到新一輪金融改革以提高金融資源配置效率與金融服務實體經濟的功能為重點,可以七個方面為主要突破口。一是穩(wěn)步推進利率和匯率市場化;二是推動資本項目可兌換進程,循序漸進推進人民幣國際化;三是完善金融市場體系;四是建立支持城鎮(zhèn)化發(fā)展的金融體系;五是改善金融機構股權結構,完善公司治理;六是構建中央與地方分層有序的金融管理體系;七是完善金融宏觀審慎監(jiān)管制度框架,提升金融監(jiān)管協(xié)調的有效性。 黨的十提出,要深化金融體制改革,健全促進宏觀經濟穩(wěn)定、支持實體經濟發(fā)展的現代金融體系。中央經濟工作會議明確要求,要著力提高經濟增長質量和效益,表明未來一個時期中國經濟增長的重心由依靠資源投入轉向提高資源配置效率和創(chuàng)新驅動,也即全要素生產率的提升。因此,當前金融改革的戰(zhàn)略取向和路徑安排應當圍繞服務經濟轉型升級和全要素生產率提升來展開。   

    一、金融改革是新一輪以提升全要素增長率為目標的經濟改革的重要線索   

    支持經濟增長的主要資源是資金、土地和勞動力。目前,中國勞動力、土地等生產要素投入均面臨瓶頸,經濟轉型的重心轉向提高資源配置效率,通過加快制度改革和市場建設釋放各要素活力。就資金而言,過去較長的一段時間,金融體系改革發(fā)展的出發(fā)點是適應勞動力、土地以及其他要素總體較為充裕的稟賦,重點強調金融體系動員資金的功能。因此,利率、匯率等資金價格的管制,以及能夠迅速動員儲蓄、集中力量“辦大事”的間接融資體系等總體上適應了前一階段經濟增長的要求。隨著中國要素資源稟賦出現根本性變化,新時期對資源配置效率的要求已經超越了對鋪攤子的規(guī)模訴求。這相應需要一個更加高效、市場化、富有彈性的金融體系支持經濟轉型。

    目前,中國金融體制還沒有將重點轉移到提高全要素生產率上來,金融功能、機構、市場以及監(jiān)管的各個層次上都不同程度地存在失衡問題,已經明顯滯后于整個經濟體制改革的進程,并制約了經濟結構的調整和優(yōu)化。具體而言:

    (一)金融體系功能難以適應經濟轉型要求

    如前所述,中國金融體系的很多方面還停留為傳統(tǒng)經濟增長動員資金的定位上,忽視了金融內在的提升資源配置效率和降低系統(tǒng)性風險的功能,在經濟轉型的背景下正在凸顯出越來越多難以調和的矛盾和問題。

    一是經濟體系中存在大量得不到金融服務的薄弱環(huán)節(jié)。目前中國金融體系的功能和結構主要圍繞著為重工業(yè)初期的制造業(yè)和固定資產投資服務,通過利率管制人為壓低資金成本。在這種情況下,能夠獲得正規(guī)金融體系支持的往往是重資產的大企業(yè),輕資產的服務業(yè)、農業(yè)、科技企業(yè)等的金融需求難以得到滿足。而后者恰恰是新一輪產業(yè)結構優(yōu)化升級的重點。據統(tǒng)計,2012年末人民幣小微企業(yè)貸款余額為11.58萬億元,僅占總貸款余額的18.4%,而發(fā)達國家這一比例為53%。

    二是現有金融體系不足以支持中國經濟的轉型和產業(yè)的升級,也不足以支持城鎮(zhèn)化推進中的大規(guī)模融資。新一輪經濟的轉型升級應當伴隨著金融資源從重資產行業(yè)向輕資產的新興產業(yè)重新配置,也即落后產能產業(yè)應當“去杠桿”,科技創(chuàng)新和新能源、新材料等新興產業(yè)應當“加杠桿”。然而,在目前經濟增長減速的背景下,重資產行業(yè)的杠桿率依然居高不下,新興產業(yè)融資難的問題始終沒有得到有效解決。這背后折射出以銀行業(yè)為主導的金融體系的低效率。同時,城鎮(zhèn)化是新一輪經濟增長的重要引擎。據估算,未來十年大概每年需要2-3萬億的基礎設施資金投入。目前,作為融資主體的銀行體系“短借長貸”期限錯配風險不斷積累,難以騰挪更多出長期信貸支持,迫切需要金融市場提供包括權益性資金、市政債、民間資本等多元化融資方式,以及養(yǎng)老金等長期資金提供者。

    三是金融抑制引發(fā)的雙軌制一定程度上造成了金融體系功能的紊亂。利率和匯率是引導金融資源配置的最有效信號,資金價格的雙軌制必然導致資源的錯配。在當前金融體系下,管制的利率體系與市場化的金融市場并存,在岸的人民幣市場受到較多管制與離岸市場上自由的市場定價并存。以前者為例,目前銀行存貸業(yè)務仍實行利率管制,而非銀行金融體系以及為規(guī)避利率管制而創(chuàng)新出來的金融業(yè)務則采取市場化的利率體系。利率雙軌制衍生出大量的資金套利行為,并使得宏觀調控面臨的環(huán)境更加嚴峻。資金在銀行業(yè)表內業(yè)務與表外業(yè)務之間相互轉換,央行宏觀調控的效果大大減弱。這些事實上的金融雙軌制帶來的種種問題,必須通過進一步市場化來改進。

    (二)金融市場結構失衡

    一是以間接融資為主的低風險偏好難以支持經濟轉型升級。美國過去30年先后以重工業(yè)、科技行業(yè)為主的經濟轉型過程表明,在支持創(chuàng)新、動員金融資源方面,資本市場比銀行體系更富有效率。而中國金融體系突出的特征是以間接融資為主,直接融資發(fā)展嚴重滯后。從融資結構看,2012年社會融資總量中,只有13.9%來自于債券和股票;從資產規(guī)?？?銀行業(yè)金融機構的資產規(guī)模在90%以上。間接融資主導的金融結構不僅導致系統(tǒng)性風險主要在銀行體系內部積累,同時銀行的低風險偏好決定了其難以將信貸資源向科技型和輕資產企業(yè)傾斜,對經濟轉型和產業(yè)升級金融支持十分有限。

    二是行政管制和審批是導致直接融資欠發(fā)達的重要原因。債券市場方面,由于主管部門不同,交易所市場和銀行間市場存在分割,無論是市場參與主體、上市交易品種還是市場的托管清算均未實現統(tǒng)一,且交易所市場發(fā)展滯后于銀行間市場。股票市場方面,證券的發(fā)行和上市交易受到行政審批限制,大量有活力的創(chuàng)新型企業(yè)難以獲得上市融資的機會。行政力量的過度介入相當于為股票、債券等證券品種附加了隱性政府信用背書,不利于投資者的風險識別。

    三是股票市場結構仍待進一步調整。股票市場層次較為單一,主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板和代辦轉讓系統(tǒng)呈不穩(wěn)定的“倒金字塔”形;養(yǎng)老金和保險等長期機構投資者發(fā)展遲滯,A股市場專業(yè)投資者持有市值不足兩成,遠低于發(fā)達市場七成左右的占比情況;一級市場價格嚴重高于二級市場,2012年新股平均發(fā)行市盈率為47倍,而二級市場平均市盈率僅為17.8倍;估值結構不合理,藍籌股價格明顯低于非藍籌股價格,績差股價格畸高,嚴重背離企業(yè)內在價值。

    (三)金融機構的微觀基礎有待進一步夯實

    一是股權結構不夠合理,國有股“一股獨大”現象依然突出。截至2010年底,中國銀行業(yè)股權結構中,國家股占53.85%,國有法人股占6.81%,遠高于全球大型銀行最大股東的持股比例。中國銀行業(yè)股權結構的不合理,一方面使得銀行的公司治理改革“形似而神不似”,行政因素和政治周期對于銀行的影響相對突出,需要長期投入的發(fā)展轉型難以順利推進,基于良好公司治理的風險防范難以有效實現;另一方面,在經濟發(fā)展要求信貸規(guī)模持續(xù)擴張的情況下,銀行很容易陷入“信貸擴張-風險資產累積-再融資-再擴張”的循環(huán),而國有股占據主導地位也使得財政資金難以滿足持續(xù)的銀行再融資需求。

    二是政策性銀行與商業(yè)銀行權責劃分不清。政策性銀行與商業(yè)銀行本應以市場和公共領域為界限,形成互為補充的格局。然而,目前雙方業(yè)務均突破了原有邊界。一方面,商業(yè)銀行參與的地方平臺貸款一定程度上帶有政策性業(yè)務性質。另一方面,部分政策性銀行也逐步介入商業(yè)銀行業(yè)務,依賴其擁有資金成本低、國家信用隱性擔保、政策優(yōu)惠等優(yōu)勢,與商業(yè)銀行爭利。同時,政策性銀行偏離其初衷,也會使原有應得到政策扶持的薄弱環(huán)節(jié)融資難問題再次凸顯。

篇8

【關鍵詞】中國農業(yè)銀行 公司治理 內部治理

一、問題的提出

按照加入WTO的承諾,中國銀行業(yè)于2007年向外資銀行實行全面開放。外資銀行給我國商業(yè)銀行帶來國際先進的經營理念和管理經驗的同時,也對其經營理念和運營模式提出了挑戰(zhàn),國有商業(yè)銀行更是首當其沖。面對外資銀行的沖擊,國有商業(yè)銀行如何能在競爭中立于不敗之地是一個非常值得深入研究的問題。

公司治理架構的好壞直接決定了公司經營目標能否順利有效地實施,能否贏得投資人和社會公眾的信任,以及能否使國有商業(yè)銀行獲取更好的發(fā)展空間。截止目前,先后有中國銀行、中國建設銀行、中國工商銀行成功完成了由國有獨資商業(yè)銀行向股份制商業(yè)銀行的轉變并成功上市,為國有商業(yè)銀行的股份制改革積累了寶貴的經驗。中國農業(yè)銀行(以下簡稱“農行”)是我國四大國有商業(yè)銀行之一,作為最后一家進行股份制改革的大型國有商業(yè)銀行,其改革難度遠超過其他任何一家商業(yè)銀行。農行于2009年1月16日農行宣布改制為中國農業(yè)銀行股份有限公司。在當前國際金融危機持續(xù)影響的背景下,農行如何深化內部改革和各項業(yè)務經營工作、致力于自身公司治理架構的建設已成為農行改革與發(fā)展的重點內容。

二、中國工商銀行股份制改革成功經驗的借鑒

中國銀行、中國建設銀行、中國工商銀行三家國有銀行股份制改革的成功,為國有商業(yè)銀行進一步進行深化改革與持續(xù)發(fā)展奠定了良好的基礎,特別是作為銀行最大IPO的中國工商銀行(簡稱“工行”),在改制上市中的成功經驗值得借鑒。

工行在國有商業(yè)銀行股改初期就提出了“一行一策”的工作思路,且股改始終堅持獨具特色的改革路徑,這充分體現在其財務重組、成立股份公司和引資安排方面。2005年工行股份有限公司成立之初,其兩大股東財政部和匯金公司作為“委托管理人”分別持有工行50%的股權,對其行使對等的“發(fā)言權”,這是工行法人治理結構進行的“第一次改善”。到了2006年年初,工行法人治理結構的“第二次改善”是引進境外戰(zhàn)略投資者,根據協(xié)議,高盛投資團派駐一名董事進入工行董事會,參與工行各項重大事項的決策過程,同時依據協(xié)議,高盛集團幫助工行建立規(guī)范的公司治理結構,同時進一步完善風險管理與內部控制體系,從實質上提升了工行的公司治理水平。這是其法人治理結構的一次關鍵和實質性的改善,對于克服原國有改制企業(yè)“同一利益集團內部人控制”和“國有股一股獨大”等弊病有很大幫助。工行實現了從國有獨資商業(yè)銀行到股份制商業(yè)銀行,再到國際公眾持股公司的歷史任務。

隨后,工行按照《公司法》、《證券法》等相關法律法規(guī)和現代金融企業(yè)制度的基本要求,建立了“三會一層”的現代公司治理架構和權力機構、決策機構、監(jiān)督機構和管理層之間決策科學、執(zhí)行有力、監(jiān)督有效的運行機制。工行公司治理和經營管理的專業(yè)化水平大幅度提高還在于引進了國內外許多知名專家學者和銀行家擔任銀行外部獨立董事和高級管理人員。另外,實行董事長和行長分設,董事會和監(jiān)事會及高級管理層均設立有專門委員會,股東大會、董事會、監(jiān)事會和高級管理層的職責權限劃分明確,他們各司其職、有效制衡、互相協(xié)調,不斷完善企業(yè)管治、加強風險管理和內部控制,不斷提高公司的經營管理水平和經營績效,把為股東創(chuàng)造持續(xù)卓越的投資回報作為根本目標。

三、中國農業(yè)銀行公司治理的進展和存在的問題

1、進展

隨著農行股份制改革和上市的推進,其在發(fā)展戰(zhàn)略、經營理念與模式、市場選擇和機制轉換等各個方面取得了積極的進展?？偟膩碚f,包括以下幾個方面。

第一,建立了相對規(guī)范的公司治理結構,公司治理機制日趨完善。董事會、監(jiān)事會、高級管理層之間逐步形成了有效制衡,各司其責,協(xié)調運作的架構與機制。同時聘請了專業(yè)化的獨立董事,尤其是國際專業(yè)人才的加入,使董事會真正發(fā)揮作用。

第二,發(fā)展戰(zhàn)略、經營理念和意識開始發(fā)生轉變。通過引入科學的指標,發(fā)展戰(zhàn)略、經營理念從追求規(guī)模和市場占有率向追求質量效益、股東價值及公司價值最大化轉變,依法合規(guī)意識正在不斷增強。

第三,經營模式轉型,業(yè)務結構調整步伐加快。全行在資產結構、負債結構、收益結構、 營銷渠道結構等方面不斷調整和優(yōu)化。在控制風險的前提下,加大金融創(chuàng)新力度,擴大中間業(yè)務的比重,使中間業(yè)務收入的比例不斷提高。

第四,逐步建立起了科學的激勵和約束機制。近年來,農行初步建立了高管層目標管理體系和委托授權制度,同時充分考慮公司利益、股東利益和員工利益的協(xié)調發(fā)展,建立了以市場價值創(chuàng)造為導向的正向激勵約束機制。

第五,經營的績效顯著提升,資產質量明顯改善。因此,農行的風險防范能力得到了較大的提高,控制風險的能力也不斷增強。

第六,透明度建設取得明顯進展。按照建設現代化的綜合性金融服務集團和大型上市公司的標準和要求,農行進一步完善信息披露制度,確保信息披露的真實、準確、完整和及時,同時不斷加強對投資者利益的保護。

2、待解決的問題

作為最后一家進行股份制改革的大型國有商業(yè)銀行,農行改革難度之大,遠超過其他任何一家商業(yè)銀行。農行目前還存在許多問題。具體來說,包括以下幾個方面。

一是董事會的獨立性不夠。董事會由大股東掌握或由內部人控制,比較難以形成獨立的董事會來保證農行健全的經營機制和決策機制。與此同時,由于法人股比例低,公眾股東分散,外部董事制度剛剛起步、債權銀行介入公司運作制度沒有普遍推行等原因,所有這些使農行董事會缺乏內部相互制衡的機制。

二是監(jiān)事會的功能非常有限。農行采用的是單層董事會制度,與董事會平行的公司監(jiān)事會僅有部分監(jiān)督權,而無控制權和戰(zhàn)略決策權,無權任免董事會成員或高級經理人員,無權參與和否決董事會與經理層的決策。由于我國《公司法》等法律在規(guī)范公司治理結構方面以股東價值為導向,致使農行只重視董事會的作用而忽視了監(jiān)事會的地位,從而造成監(jiān)事會實際上只是一個受到董事會控制的議事機構。

三是股權結構尚未多元化。由于缺乏國際上的戰(zhàn)略投資者,因而農行離股權結構的多元化還有一定的距離,目前的股權結構仍然是單一的國有資本。

四是全面的風險管理體系離國際一流商業(yè)銀行還存在一定的差距。股份制改革以來,中國農業(yè)銀行注重完善全行的風險管理戰(zhàn)略與政策形成機制,切實將風險偏好與風險管理戰(zhàn)略目標貫穿于經營管理的全過程,實施與發(fā)展戰(zhàn)略相一致的全程量化的全面風險管理,在探索建立垂直化的信貸風險管理體制、努力構建嚴密高效的內部控制體系方面取得了一定的成果,但還需要不斷地進行完善,努力向國際一流商業(yè)銀行的標準靠攏。

五是信息化建設離一流的商業(yè)銀行也有不少差距。目前,農行在信息化銀行的建設方面落在了其他國有商業(yè)銀行的后面,甚至落在了一些中小股份制商業(yè)銀行的后面,這與農行的國有大型商業(yè)銀行形象是極不相稱的。

四、完善中國農業(yè)銀行內部治理機制的對策

根據農行近10的發(fā)展戰(zhàn)略,到2017年左右,力爭使銀行治理建設達到國際先進水平;使“三農”市場得到全方位的金融服務;使其零售業(yè)務的經營管理資產規(guī)模得到更進一步的擴大;建設農行獨特的先進企業(yè)文化,突出農行的綜合競爭力,使其核心業(yè)務指標進入全球銀行業(yè)前列;使農行成為立足本土、覆蓋城鄉(xiāng)和全球的國際一流的商業(yè)銀行。有鑒于此,農行應在完善內部治理機制上采取以下對策。

1、繼續(xù)完善法人治理架構

農行應充分借鑒國外銀行先進有效的管理方式,以英、美商業(yè)銀行矩陣式的組織機構為參照,加快以業(yè)務為主線的戰(zhàn)略性機構重組,推行農行機構扁平化和業(yè)務管理垂直化,加快以業(yè)務為主線的戰(zhàn)略性機構重組的速度,構建符合我國國情和適合農行發(fā)展的銀行管理架構,從而真正發(fā)揮獨立董事、外部監(jiān)事和職工監(jiān)事的作用。

2、加快實現產權多元化

可借鑒英、美的外部人控制的公司治理模式,將農行構建成為產權主體多元化、銀行實體國際化和現代化的股份有限公司。引進包括國有、民營和外資企業(yè)的戰(zhàn)略投資者。農行下一步要重點引進境外的戰(zhàn)略投資者,通過引進境外戰(zhàn)略投資者帶來新的理念、管理模式和先進的技術、方法和產品與服務,進而改善公司的治理機制,促進增長方式和經營模式的轉變。

3、不斷提升財務治理的水平

農行應構建現代商業(yè)銀行財務會計管理體系,強化公司對經營管理者的約束力度,加強內部審計,健全公司的會計制度,加強內部的財務管理,提高會計人員的職業(yè)素質,維護股東和債權人等利益相關者的利益。

4、配置有效的激勵約束機制

通過建立相應的制度激勵機制,促使經理人員的經營決策與公司長期發(fā)展利益相一致,從而滿足股東利益最大化的目標。實行對“剩余索取權”的合理分配,通過內部和外部雙重約束機制,促使經理人員依法合規(guī)地開展經營管理活動,有效避免損害股東和債權人利益行為的發(fā)生。

5、積極推進風險管理體系的建設

一方面,要在董事會下設風險政策委員會,全行貸款質量由總行按照統(tǒng)一標準集中進行五級分類審核認定;另一方面,要增強內部控制,構建稽核體系,成立內部控制委員會,及時建立分別對董事會和管理層負責的內部審計體系和內控合規(guī)體系,使企業(yè)的內審監(jiān)督更具有獨立性和有效性,構建和完善比較嚴密有效的內控監(jiān)督體系,實施與農行發(fā)展戰(zhàn)略相一致的全程、量化的全面風險管理。

6、著力強化科技支撐作用

努力強化科學技術對農行在公司治理、內部管理和業(yè)務經營方面的支撐作用。建設大型的數據庫系統(tǒng),推動實施網絡銀行和數字化銀行系統(tǒng)。同時,應研究制定信息科技發(fā)展規(guī)劃,加大全行信息科技建設的投入力度,建立具有國際先進水平的大型數據中心,增強自主創(chuàng)新能力,加快產品和服務的創(chuàng)新,不斷推出新的金融創(chuàng)新產品,為客戶不斷提供一流的金融產品和安全、快捷、方便的金融服務。

【參考文獻】

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[2] 姚錚、湯彥峰:商業(yè)銀行引進境外戰(zhàn)略投資者是否提升了公司價值――基于新橋收購深發(fā)展的案例分析[J].金融與保險,2009(7).

篇9

一、突出品種結構調整，推動攀鋼經濟總量和核心競爭力不斷躍上新臺階

近年來，面對鋼鐵行業(yè)的激烈競爭，攀鋼積極調整發(fā)展思路，以發(fā)揮攀鋼資源和技術特色優(yōu)勢為出發(fā)點和落腳點，大力實施“有限相關多元可持續(xù)”發(fā)展戰(zhàn)略，以精品戰(zhàn)略統(tǒng)領市場營銷、生產組織和新產品開發(fā)，推動品種結構不斷優(yōu)化，走出了一條獨具特色的品種、質量、效益型發(fā)展道路。

（一）加大市場營銷力度，為品種結構調整提供準確的市場導向

2001年以來，攀鋼突出以市場和顧客需求為導向，優(yōu)化品種結構和資源流向。一是完善銷售網絡。先后在北京、重慶等大中城市成立了9大銷售分公司，初步形成了覆蓋全國主要地區(qū)的銷售網絡。二是強化市場研究分析，建立快速的市場反應機制。加強對重點行業(yè)、重點品種、重點用戶、重點區(qū)域市場需求情況的動態(tài)跟蹤和研究，形成了市場信息、銷售信息和生產信息的實時傳送，提高了市場變化的預測和快速反應能力。三是按照供應鏈管理思想和為客戶創(chuàng)造價值的理念，開展顧客滿意度管理，構建了顧客服務工作體系和運行機制，并與美的、二汽、格力、長虹、南驥等重點客戶建立了戰(zhàn)略合作關系。攀鋼通過突出營銷的導向作用和中心地位，品種結構不斷優(yōu)化，生產經營跨越式發(fā)展，經濟效益大幅度增長。

（二）以市場為導向，調整優(yōu)化品種結構，抓好“雙高”產品生產

攀鋼根據市場反饋信息優(yōu)化資源配置，按效益最大化均衡穩(wěn)定組織生產，在適度追求規(guī)模效益的同時，著力抓好高技術含量、高附加值產品生產，產品品種結構調整取得突出成效。2005年，攀鋼鐵、鋼、材產量分別達到566.94萬噸、619.27萬噸和555.70萬噸，同比分別增長9.04%、3.52%和2.41%。其中重軌、無縫鋼管分別達到63.27萬噸、68.07萬噸，同比分別增長11.39%、1.55%；高釩鐵、中釩鐵、鈦精礦、鈦白粉分別達到3574噸、2002噸、25.52萬噸、5.82萬噸，同比分別增長19.01%、26.95%、14.47%和7.05%。

（三）堅持特色精品戰(zhàn)略，大力開發(fā)新產品，培育攀鋼知名品牌

一是按照用戶和市場需求，大力開發(fā)新產品，推動品種結構不斷優(yōu)化。攀鋼新產品試制總量逐年上升，2005年達到78萬噸，開發(fā)出了一批有市場、有特色、有效益、有資源優(yōu)勢的新產品。作為國內第一家開發(fā)出的100米長尺高速鋼軌，重軌產品已打入美國等市場；攀成鋼開發(fā)出直徑340mm熱連軋無縫鋼管，填補了國內空白；建材和特鋼分別開發(fā)出500Mpa級鋼筋、高級模具鋼等一系列新產品；立足資源優(yōu)勢，開發(fā)出了獨具攀鋼資源和技術特色的新型釩鈦鋼品種，含釩貝氏體高強度鋼軌、DX54D超深沖鍍鋅板、380系列車輪用鋼等相關產品，具有國內領先水平。二是堅持特色精品戰(zhàn)略，大力推進品牌建設。攀鋼被評為“中國鋼鐵品牌建設十大杰出企業(yè)”，重軌、無縫鋼管、熱軋汽車大梁板、冷軋家電用板、釩鈦等五大類產品被評為“中國鋼鐵十大影響力品牌”，其中重軌獲得中國名牌產品稱號。

二、堅持走新型工業(yè)化道路，推進產業(yè)結構調整，做強做大釩鈦產業(yè)和打造鋼鐵精品基地

近年來，攀鋼抓住機遇，積極推進三期工程建設，并立足鋼鐵釩鈦主業(yè)，穩(wěn)步實施多種形式的資產并購重組，大力拓展金融、貿易等產業(yè)領域，推動企業(yè)產業(yè)結構不斷優(yōu)化升級。

（一）大力實施三期工程建設

攀鋼三期工程建設于2001年6月正式啟動，重點進行鋼鐵主業(yè)技術改造、釩鈦資源綜合利用和環(huán)保三大系統(tǒng)，十大標志性工程已有八項建成投產，基本實現了“材變精品”的轉變。一是立足資源優(yōu)勢，加快釩鈦項目建設，深度開發(fā)釩鈦資源，優(yōu)化產業(yè)結構，增強企業(yè)核心競爭力。二是穩(wěn)步推進鋼鐵項目建設，提高工藝裝備水平，打造鋼鐵精品。目前，全連鑄項目、熱軋技改、軌梁萬能軋機生產線等鋼鐵項目已建成投產。其中，新鋼釩完成全連鑄改造，順利實現全連鑄；建成國內第一條世界一流的鍍鋅鋁生產線，生產的無鋅花板、鍍鋁鋅板、防指紋板、自板均可以替代進口；熱軋三期技改采用了系列新技術，總體裝備達到國內先進水平，產品品種規(guī)格和質量大幅度提升；攀成鋼建成的Φ340mm連軋管機組，裝備水平和工藝技術均達到國際一流。

（二）積極審慎地實施資產重組

一是整合四川省內鋼鐵產業(yè)，做精鋼鐵產業(yè)?！笆濉逼陂g先后兼并成都無縫、成都鋼鐵廠、長鋼，組建了攀成鋼和攀長鋼。兼并重組后，攀鋼通過嚴格管理和加快技改步伐，同時給予新公司在資金、技術、人才及資源等方面的支持，促進企業(yè)文化融合，推動重組企業(yè)快速發(fā)展。攀成鋼生產經營連創(chuàng)歷史最好水平。二是著眼于發(fā)揮資源和技術優(yōu)勢，穩(wěn)步推進國內鈦產業(yè)聯(lián)合重組，打造全國最大最強的鈦白粉生產基地。通過兼并重組，攀鋼確立了鈦白粉產能全國第一的地位，使我國鈦產業(yè)整合度和集中度進一步提高，鈦資源綜合利用能力和競爭實力進一步增強。三是控股錦州釩業(yè)，推動攀鋼釩產業(yè)快速發(fā)展。攀鋼充分發(fā)揮資源優(yōu)勢和技術優(yōu)勢，加快整合國內釩產業(yè)步伐，于2003年6月與承德新新釩鈦股份有限公司、錦州鐵合金股份有限公司共同組建了錦州釩業(yè)有限責任公司，攀鋼出資445萬元，參股40%，并在2005年實現控股，進一步鞏固了攀鋼在中國釩產業(yè)的龍頭地位，提高了市場控制力。

（三）穩(wěn)步推進貿易、金融的產業(yè)化發(fā)展，積極培育新的產業(yè)支柱

一是大力推進貿易產業(yè)化。2004年，攀鋼國貿積極拓展對外貿易業(yè)務，既“做自己的產品”，也“做別人的產品”，完成攀鋼外部貿易額47億元，并開始涉足汽車貿易、原燃料補償貿易等領域，貿易產業(yè)化發(fā)展取得初步成效。二是加快金融產業(yè)化發(fā)展。攀鋼堅持通過集團財務公司穩(wěn)健經營實現金融產業(yè)化的思路，增加財務公司資本金，積極為集團成員提供金融服務，擴大金融產品，拓寬服務領域，初步實現了產業(yè)資本和金融資本的有機融合。

三、依靠科技進步實現工藝技術持續(xù)優(yōu)化，為建設具有國際競爭力的現代化大型鋼鐵釩鈦企業(yè)集團提供有力

支撐

攀鋼以市場化、產業(yè)化為目標，加大科技經費投入，形成了一批有攀鋼資源和技術特色、擁有自主知識產權的專有技術和成果。攀鋼2001年以來共取得科技成果927項，省部級以上科技成果達到63項，獲得省部級以上科技進步獎56項。申請專利252項，獲得專利授權166項。

（一）著眼于資源綜合利用實施科技強企，全面提高自主創(chuàng)新能力，資源綜合利用水平邁上新臺階

攀鋼堅持自主研發(fā)與引進、吸收相結合，與20所國內外著名科研院所開展聯(lián)合科技攻關，解決攀鋼釩鈦資源綜合利用的技術難題，努力實現釩鈦領域關鍵技術的突破，釩鈦技術開發(fā)取得顯著成效。一是占領了國際釩技術和產業(yè)制高點，先后自主開發(fā)三氧化二釩、釩氮合金等生產工藝技術，并處于世界領先水平。特別是釩氮合金生產技術打破美國獨家壟斷，工藝上優(yōu)于美國，實現了常壓、連續(xù)生產。該項目獲得國家技術發(fā)明獎二等獎。二是鈦資源利用技術實現了國內領先。攀鋼通過引進關鍵技術并消化、吸收和開展自主創(chuàng)新，攻克微細粒級鈦鐵礦回收的世界性難題；獨創(chuàng)出專用型高檔造紙鈦白、化纖鈦白的常壓水解技術；掌握了納米鈦白制備和應用技術；硫酸法鈦白生產技術處于國內領先水平。

（二）圍繞工程建設和生產開展科技攻關，推動工藝技術和技術經濟指標全面優(yōu)化

一是抓好三期工程達產達效攻關。重點是圍繞釩鈦磁鐵礦冶煉、全連鑄、軌梁萬能軋機、熱軋、冷軋、Ф340mm機組等開展工藝技術研究，著力解決好制約工程建設的關鍵技術問題，確保工程按期建成投產，使一流的裝備優(yōu)勢盡快發(fā)揮出一流的效益。科技攻關為三期工程達產達效提供了有力支撐，使攀鋼工藝技術和裝備水平得到全面提升，鋼鐵生產工藝技術總體進入全國先進行列，總體上達到國內領先水平，部分工藝技術世界領先。二是抓好設備挖潛技術攻關。突出挖掘規(guī)模潛能、降低能耗和生產成本等重點，瞄準國際國內先進水平，開展設備挖潛技術攻關，實現鋼鐵生產工藝和技術經濟指標全面優(yōu)化。完善高鈦型釩鈦磁鐵礦高爐強化冶煉工藝技術，使高爐利用系數達到2.40t/m3?d以上，高爐利用系數連續(xù)多年保持全國大高爐領先；優(yōu)化煉鋼工藝技術，大幅度提高轉爐爐齡，轉爐平均爐齡達到8544爐，提高廢鋼消耗能力，實現了噸鐵噸鋼；攀枝花釩鈦磁鐵礦采選技術實現重大突破，階磨階選工藝技術研究取得成功，改變了過去鐵精礦品位提高，鈦含量也要提高的不良狀況，使精礦品位從52%提高到54%，而鈦品位不提高。節(jié)能降耗、提高成材率攻關取得突破，與2000年相比，（集團）公司2005年噸鋼綜合能耗達到906kgce/t，降低93kgce/t；鋼材綜合成材率達到90.58%，提高5.51個百分點；材鋼比達到89.73%，提高16.13個百分點。

（三）積極推廣環(huán)保節(jié)能新技術，大力發(fā)展循環(huán)經濟，實現經濟與環(huán)境的協(xié)調發(fā)展

篇10

［關鍵詞］農業(yè)；科技金融；現代化；城鄉(xiāng)發(fā)展；貸款

農業(yè)一直為國民經濟的基礎支撐，只有開展高水準的農業(yè)建設，才能推動現代化的發(fā)展進程。農業(yè)發(fā)展不單單是依靠傳統(tǒng)勞動力操作的方式就能實現的，也需要充分利用各種科學技術強化使農業(yè)生產的先進性，為國民經濟穩(wěn)定發(fā)展提供更多的力量，也能農村得到更高層面的建設，逐漸提升農民的幸福度。但是吉林省在開展農科金融發(fā)展中存在多項問題，如未能有效關注農科呈現的特殊性、農科金融供求不夠匹配以及投入資本市場遇到障礙等問題。吉林省需根據發(fā)展問題制定針對性的發(fā)展措施，促使農業(yè)得到更優(yōu)質的科技以及金融支持，增加吉林省開展現代農業(yè)建設的力量。

1吉林省農業(yè)以及農科金融發(fā)展的現狀

1.1農業(yè)現狀

吉林省一直是國內進行糧食生產的重要省份，在農業(yè)生產上體現自然條件的優(yōu)勢，每年均會生產眾多糧食。但是，農業(yè)要想實現更高層面的發(fā)展，不能僅是依靠傳統(tǒng)勞動力操作實現的，需要獲得科學技術的支撐。但是，由于吉林省在開展農業(yè)創(chuàng)新發(fā)展中遇到多種問題，如農科金融供求不夠匹配，未能構建高水準的金融發(fā)展體系，導致現代的農業(yè)生產比較緩慢，也就制約農民通過農業(yè)生產獲得的收益。農業(yè)科技要想實施優(yōu)質的發(fā)展，需要解決最困難的發(fā)展問題是農科發(fā)展體現的不確定性，容易產生諸多發(fā)展風險，制約農科發(fā)展的進程。吉林省主要是以玉米生產為主，依據農業(yè)研究數據顯示，每年會有66%左右的工業(yè)耕地用來進行玉米的種植，同時，每年約有71%左右的農民在耕地上種植玉米。通過對2012年至2017年吉林省每年糧食生產的數據進行分析，發(fā)現該省份糧食產量體現逐步增長的現象。

1.2農科金融的現狀

吉林省一直是國內進行糧食生產的重要省份，并在最近幾年獲得更優(yōu)質的發(fā)展。農業(yè)在得到不斷發(fā)展的同時，也增加在科技創(chuàng)新等方面的投入，致使糧食產量實現逐年的增長。農業(yè)科技為現代農業(yè)發(fā)展的動力，只有開展高水準的科技研究，才能讓農業(yè)實施更高層面的發(fā)展?？萍及l(fā)展需要獲得金融體系的支撐，努力實施金融體制的創(chuàng)新以及改革，以此推動農業(yè)得到更高層面的發(fā)展。

1.3農科金融需求

吉林省各大金融機構不斷增加在農業(yè)發(fā)展上的貸款，表現為逐漸增大給農業(yè)發(fā)展企業(yè)以及農戶的金融貸款額度。從之前117億元的貸款投放額增加到2017年的800億元，為農業(yè)發(fā)展提供更多的資金支持。尤其是農村信用社，該金融機構更加深入農村，也考察各個鄉(xiāng)村企業(yè)，在吉林省金融的體系中占據較大比重?？萍家雽崿F更高層面的發(fā)展，就需要獲得金融以及各項資金的支持，需對這些發(fā)展現象進行正確的看待。通過對吉林省十多年的農科金融發(fā)展數據進行分析發(fā)現，雖然金融機構為農戶提供一些貸款方便，但是農戶主要是以存款為主，貸款數額比較少。農民貸款難是吉林省發(fā)展農業(yè)科技的主要問題，也是國內農業(yè)發(fā)展的普遍問題。針對全省的農業(yè)企業(yè)來講，很難實現農業(yè)科技的普及，也不能得到高水準的技術支撐，缺少在金融支持上的保障。為此說，吉林省在農科發(fā)展上存在諸多問題，不能建立高水準的金融支持制度，也不能滿足農戶對資金的需求。

2吉林省實施農科金融存在的多項發(fā)展問題

2.1未能有效關注農科呈現的特殊性

農業(yè)科技為現代農業(yè)發(fā)展的動力，只有開展高水準的科技研究，才能讓農業(yè)實施更高層面的發(fā)展。為此，吉林省實施農科金融發(fā)展時，需要關注對農業(yè)科技的支持力度，運用多種手段努力提升農業(yè)生產的科學技術水準，為省內農業(yè)發(fā)展提供更多的基礎力量，促使農業(yè)實現更高層面的技術發(fā)展。科技發(fā)展需要獲得金融體系的支撐，只有努力實施金融體制的創(chuàng)新以及改革，才能推動農業(yè)得到更高層面的發(fā)展。通過對《通過統(tǒng)計年鑒》各項資料進行分析得知，吉林省在實施農科金融創(chuàng)新發(fā)展時，存在多項發(fā)展問題，首先體現在未能有效關注農科呈現的特殊性。

2.2農科金融供求不夠匹配

吉林省在進行農業(yè)生產過程中經常會出現農科和當前金融體系發(fā)展存在不匹配的問題，這樣就嚴重制約農業(yè)科技創(chuàng)新成果在農業(yè)生產中的應用效果，也不能為吉林省的農業(yè)生產出更多的推動力量。本文主要從以下幾個方面進行分析，第一，農業(yè)科技金融發(fā)展過程中所出現的需求比較廣。在進行資金運用的過程中，農戶主要是通過定期或者是活期存款等方式進行資金的籌集，這樣的資金運用方式占整體的83%左右?？梢钥闯黾质≡谶M行農村金融供給的過程中，整體的體系存在單一的問題，農戶不能將自己的資金更好地運用到科技研發(fā)中，這樣就會影響農民對農業(yè)創(chuàng)新所提供的支持力量。同時，農業(yè)科技貸款的整體的利率比較高。第二，農科金融發(fā)展過程中所呈現的供給主體比較少。這表現為最近幾年對農科進行金融供給的主體正在呈現數量逐漸減少的問題，并且農科金融所呈現的活動性比較低。這樣就不能滿足企業(yè)在科技貸款中所呈現的額度需求，嚴重影響吉林省在科技發(fā)展中的力量。同時，通過此次研究發(fā)現，吉林省農科金融的覆蓋率較少，便利服務能力較差，不能給農戶提供良好的金融支持。很多農戶認為跟金融機構進行貸款申請是比較困難的，或者是金融資金不能滿足其進行農科研發(fā)的資金使用需求。這些問題就導致吉林省在發(fā)展農科研發(fā)時存在農科金融供求不夠匹配的問題，不能為農戶以及農業(yè)企業(yè)提供充足的金融支撐，影響整體農科金融發(fā)展的能力以及運行效果。

2.3投入資本市場遇到障礙

當前，吉林省在進行農村金融投資的過程中存在投入資本市場遇到障礙的發(fā)展問題，必須要對這一問題進行深層次的思考。首先，農科企業(yè)在創(chuàng)新能力上存在缺乏的現象。農科企業(yè)要想在市場發(fā)展中獲得更多的力量，就必須要提升自身自主進行科技創(chuàng)造的能力，只有提升自身的核心技術才能滿足當前市場對農科企業(yè)進行技術研發(fā)所提出的需求。但是由于這些企業(yè)在核心技術上存在能力比較差的問題，這樣就導致企業(yè)很難入住資本市場。其次，農科企業(yè)在成長過程中存在綜合能力弱的問題。要想在市場發(fā)展中獲得長遠的進步，企業(yè)必須要保證自身的創(chuàng)新技術能力，也需要具備比較高的贏利能力。但是當前受到農業(yè)發(fā)展所呈現的影響，農科企業(yè)在技術研發(fā)上存在受到限制的問題，這樣就導致企業(yè)在參與市場運行中所呈現的贏利能力比較差。最后，農科企業(yè)在參與市場運行過程中內部治理存在混亂的問題。農科企業(yè)多以家族企業(yè)為主，在公司治理結構以及人員管理上存在諸多欠缺，這樣就不能讓各項部門實現職能的科學劃分，也很難實現生產經營目標。

3提升吉林省開展農科金融發(fā)展效果的對策

3.1積極關注關注農科呈現的特殊性

針對當前吉林省在進行農科金融發(fā)展中所存在的問題，必須要提醒制定針對性的對策，引導農科企業(yè)開展更高層面的發(fā)展。針對當前吉林省未能關注農科創(chuàng)新的特殊性的問題，首先要做的工作就是要積極關注農科所呈現的特殊性，逐漸提升科技成果轉化為資金發(fā)展的能力。這需要開展以下兩個方面的工作：第一個層面的工作是加大在農業(yè)科技研究上進行資金轉化的投入力度。針對吉林省在進行農科發(fā)展過程中所存在的各項問題，必須要從政府層面進行科技力量的投入，努力強化科技成果轉化為資金發(fā)展的效率，這樣才可以讓農業(yè)科技實現更高層面的開展。第二個層面是積極讓農業(yè)科技實現跨越式的發(fā)展。吉林省可以通過示范基地的方式推動農業(yè)科技和當前農村經濟實現跨越式的發(fā)展，促使農科成果實現轉化率的逐漸提升。此外在進行項目經費管理過程中，必須要嚴格經費的使用原則，實現?？顚Ｓ玫馁Y金利用，推動農業(yè)科技實現更高層面的發(fā)展。

3.2科學改變農科貸款方式

吉林省要想實現農業(yè)科技創(chuàng)新發(fā)展，可以實現農科金融的高度建設，就需要科學改變農科貸款方式。首先，吉林省必須要積極轉變借款的理念。在傳統(tǒng)抵押理念影響下，吉林省很難為農科企業(yè)提供更優(yōu)質的貸款工作。必須要積極轉變貸款理念，更加重視在技術層面上的關注。這是因為技術是當前農科企業(yè)實現核心競爭力逐漸發(fā)展的基礎，只有具有較強的技術發(fā)展能力，才可以讓企業(yè)在市場運行中獲得更高層面的發(fā)展，所以在對農科企業(yè)進行貸款的時候，金融行業(yè)必須要關注企業(yè)所呈現的技術創(chuàng)新能力，依照農科企業(yè)所呈現的技術發(fā)展?jié)摿ζ溥M行貸款額度的確定。其次，吉林省的需要開展農科金融市場間接融資工作。農業(yè)科技要想實現創(chuàng)新發(fā)展，不僅要開展直接融資，也需要通過間接融資的方式來提升農科企業(yè)進行科技創(chuàng)新的能力。所以吉林省可以開展私募基金或者是產權交易的間接融資市場，讓農科企業(yè)獲得更高層面的融資能力。

3.3強化融資功能，更好融入資本市場的運作

吉林省在進行農業(yè)推廣過程中必須要重視在資本層面上的發(fā)展，逐漸提升農科企業(yè)的融資功能。吉林省需要開展以下幾個層面的工作：第一，政府必須要加大對農業(yè)科技發(fā)展的扶持力度?？梢酝ㄟ^建立專門政策的金融機構對農業(yè)科技企業(yè)進行政策幫扶，增加在農科層面上的資金投入。同時，政府可以通過貸款貼息或者是稅收減免的方式，為農科企業(yè)實施技術創(chuàng)新提供更多的資金保障。第二，農科企業(yè)必須要強化自身所呈現的競爭能力。企業(yè)要想在當前農業(yè)市場運行中獲得更高層面的發(fā)展，就必須要主動提升自身的核心競爭實力，增加對各種類型風險進行抵抗和解決的能力。企業(yè)在進行行業(yè)發(fā)展過程中也需要重視對優(yōu)秀人才的培養(yǎng)和引進，通過組建高素質的人才隊伍，可以幫助農科企業(yè)實現管理以及技術發(fā)展的提升。

4結論