導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)管理；風(fēng)險(xiǎn)管理；創(chuàng)新

在當(dāng)今知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的背景下，風(fēng)險(xiǎn)管理成為了企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要因素。當(dāng)今企業(yè)的資本經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性不僅高，而且風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式多樣。財(cái)務(wù)管理要同時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)資本和知識(shí)資本進(jìn)行管理，由于知識(shí)資本有著不確定的特點(diǎn)，高成本的知識(shí)產(chǎn)品研發(fā)提高了企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)。另外，企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)活動(dòng)受各種難以控制和預(yù)料的因素的影響，也使企業(yè)財(cái)務(wù)管理面臨風(fēng)險(xiǎn)。因此，要求企業(yè)的財(cái)務(wù)管理要進(jìn)行探索和改革，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，重視財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)管理，創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理方法，為企業(yè)未來(lái)發(fā)展提供良好的財(cái)務(wù)環(huán)境，保障企業(yè)發(fā)展。

一．建立企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制

建立企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制，為財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的問(wèn)題進(jìn)行檢測(cè)并將信息進(jìn)行反饋，讓企業(yè)管理者對(duì)出現(xiàn)的異常情況進(jìn)行一定程度上的修整，可使企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)有所準(zhǔn)備，最大程度的降低風(fēng)險(xiǎn)。建立企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制，可通過(guò)建立短期財(cái)務(wù)管理預(yù)警系統(tǒng)和長(zhǎng)期財(cái)務(wù)管理預(yù)警系統(tǒng)來(lái)完成。短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)要以現(xiàn)金預(yù)算為核心來(lái)建立。因?yàn)槎唐趦?nèi)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)要保證有足夠的現(xiàn)金可以用于企業(yè)的各項(xiàng)支出，以維持企業(yè)經(jīng)營(yíng)，而不是完全取決于盈利與否。所以，嚴(yán)格控制現(xiàn)金流量，準(zhǔn)確對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)算，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中極為重要的環(huán)節(jié)，基于現(xiàn)金預(yù)算的短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，可以及時(shí)為企業(yè)提供預(yù)警信號(hào)，保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)者能在出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)前及時(shí)采取措施。長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)要通過(guò)確立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系來(lái)建立。企業(yè)要對(duì)經(jīng)濟(jì)效率、還債能力、盈利能力以及發(fā)展?jié)摿Φ蓉?cái)務(wù)分析指標(biāo)進(jìn)行確立。同時(shí)企業(yè)要具備一定的財(cái)務(wù)彈性，即對(duì)未來(lái)不能預(yù)料的需要和機(jī)會(huì)，有能力在有效的時(shí)間內(nèi)改變現(xiàn)金流量。影響財(cái)務(wù)彈性的主要原因是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。在建立企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制后，企業(yè)要時(shí)刻進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)的監(jiān)測(cè)，對(duì)于出現(xiàn)應(yīng)收賬款增大、產(chǎn)品積壓、成本上升等問(wèn)題時(shí)，要給予足夠重視，根據(jù)現(xiàn)象的原理制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，從而降低對(duì)企業(yè)的影響。

二．加強(qiáng)企業(yè)信用管理

企業(yè)信譽(yù)對(duì)于企業(yè)的獲利能力有著較為重要的影響，是企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)中的一部分。如果一個(gè)企業(yè)沒(méi)有建立良好的信譽(yù)，那么其財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)將成倍增加。企業(yè)有良好的信譽(yù)才會(huì)有廣闊的市場(chǎng)，信譽(yù)破產(chǎn)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的凈資產(chǎn)嚴(yán)重貶值，面臨資本破產(chǎn)。加強(qiáng)企業(yè)的信用管理，可保證企業(yè)的良好的社會(huì)信譽(yù)度，減少財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)企業(yè)信用管理首先要確定客戶(hù)信用標(biāo)準(zhǔn)，減少由客戶(hù)原因?qū)е碌膲馁~成本。財(cái)務(wù)管理部門(mén)要對(duì)客戶(hù)的信用狀況進(jìn)行詳細(xì)了解，避免出現(xiàn)客戶(hù)故意不付款或無(wú)能力償債的情況，為公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)提供依據(jù)。然后，根據(jù)公司自身和客戶(hù)的實(shí)際情況為客戶(hù)提供適合的信用期限，保證客戶(hù)還款前公司的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)可以繼續(xù)進(jìn)行，并使資金盡快回籠。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)隊(duì)伍的管理，對(duì)營(yíng)銷(xiāo)人員的發(fā)貨和收款的權(quán)責(zé)進(jìn)行明確，將營(yíng)銷(xiāo)人員的薪酬與貸款的回收狀況相掛鉤，以調(diào)動(dòng)營(yíng)銷(xiāo)人員對(duì)欠款收款的積極性。

三．提高財(cái)務(wù)管理人員自身素質(zhì)，加強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的背景下，企業(yè)高發(fā)的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)需要財(cái)務(wù)管理人員有較高的素質(zhì)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)有敏感且準(zhǔn)確的判斷能力。財(cái)務(wù)管理人員要準(zhǔn)確發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)在自己的職責(zé)范圍內(nèi)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)可能出現(xiàn)的潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行估計(jì)，用理論方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析時(shí)，也能夠根據(jù)實(shí)際情況對(duì)風(fēng)險(xiǎn)程度做出判斷并提出恰當(dāng)?shù)慕鉀Q方法。這就要求企業(yè)要對(duì)財(cái)務(wù)管理人員進(jìn)行相應(yīng)的培訓(xùn)，提高其處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。財(cái)務(wù)人員自身也要有完善自我的意識(shí)，對(duì)財(cái)務(wù)管理出現(xiàn)的新知識(shí)要不斷進(jìn)行學(xué)習(xí)，提高自己的工作能力，做到對(duì)不斷變化的理財(cái)環(huán)境中的企業(yè)運(yùn)行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況和擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍后的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行準(zhǔn)確的評(píng)估和分析。財(cái)務(wù)人員要充分利用自身知識(shí)成本，對(duì)社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、法律、技術(shù)等多方面因素進(jìn)行考慮，結(jié)合最新的知識(shí)和經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)解決對(duì)策，最大限度的減少企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題的出現(xiàn)。

    企業(yè)自身?yè)碛袕?qiáng)大的財(cái)務(wù)實(shí)力，是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根本所在。企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門(mén)要根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)，制定一套合乎實(shí)際的、切實(shí)可行的籌資和投資計(jì)劃，以保證企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力。在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資時(shí)，既要勇于投資也要克制盲目樂(lè)觀的投資，保證獲取超額利潤(rùn)的同時(shí)避免無(wú)意義的投資。

    由于近幾年來(lái)金融危機(jī)頻發(fā)，使各個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到不同程度的阻礙。如何防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)成為全球關(guān)注的焦點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理將成為一個(gè)新的學(xué)科領(lǐng)域，所以要結(jié)合先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，采用科學(xué)合理的管理方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行深入的研究是一項(xiàng)非常重要的工作，對(duì)我國(guó)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)有著極為重要的幫助，我們要不斷的努力研究企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理方法。

參考文獻(xiàn)：

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篇2

關(guān)鍵詞：地勘單位；財(cái)務(wù)管理；風(fēng)險(xiǎn)防控；措施

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和改革的不斷深入，地勘單位正在向市場(chǎng)化和社會(huì)化轉(zhuǎn)型，地勘單位的財(cái)務(wù)管理模式也要隨之改變，由于市場(chǎng)的不可預(yù)測(cè)性，導(dǎo)致地勘單位的財(cái)務(wù)管理面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，因而地勘單位的管理者要準(zhǔn)確預(yù)測(cè)地勘單位財(cái)務(wù)管理所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并找出防范各種風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，使地勘單位在風(fēng)云變幻的市場(chǎng)變化中又好又快的發(fā)展。

一、地勘單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

地勘單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有著自身的特點(diǎn)：首先是客觀存在性，地勘單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，所以，地勘單位財(cái)務(wù)管理人員要從本單位的實(shí)際出發(fā)，運(yùn)用科學(xué)的方法和措施，把風(fēng)險(xiǎn)控制在萌芽狀態(tài)，最大程度的減少風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的利益損失。其次是不可預(yù)測(cè)性，地勘單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雖然可以估計(jì)，但是由于市場(chǎng)信息瞬息萬(wàn)變，很難預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的大小。再次是系統(tǒng)性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并不只是存在于財(cái)務(wù)管理的某一個(gè)環(huán)節(jié)，它滲透到整個(gè)財(cái)務(wù)管理的過(guò)程中的各個(gè)環(huán)節(jié)，以及資金的使用和收回的全過(guò)程。最后是共存性，地勘單位的工作對(duì)象是地質(zhì)勘探，具有很大的不確定性，存在著很多的意外因素，高風(fēng)險(xiǎn)和高收益是共同存在的。

二、地勘單位防范財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的措施

（一）構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

企業(yè)可以嘗試構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，以便企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前做出及時(shí)的提醒，并預(yù)測(cè)將要發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，做好防范的措施，從眼前的利益角度來(lái)分析，地勘單位的盈利并不完全是經(jīng)濟(jì)意義上的盈利，而是在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中有足夠的財(cái)力用于單位的支出。地勘單位必須要構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，才能對(duì)現(xiàn)金進(jìn)行必要的編制和預(yù)算，可以使地勘管理層和經(jīng)理團(tuán)能夠及時(shí)的預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)管理中發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。地勘單位要根據(jù)本單位的實(shí)情和市場(chǎng)呈現(xiàn)出的特點(diǎn)，以及參考預(yù)警機(jī)制的指標(biāo)數(shù)據(jù)，為地勘單位構(gòu)建有效而長(zhǎng)期的預(yù)警系統(tǒng)。地勘單位的預(yù)警指標(biāo)有：資產(chǎn)負(fù)債率、存貨周轉(zhuǎn)率以及現(xiàn)金流動(dòng)率等。地勘單位在預(yù)算和構(gòu)建預(yù)警體系時(shí)，要以各項(xiàng)具體的指標(biāo)作為出發(fā)點(diǎn)，以單位經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的實(shí)情作依據(jù)，找出產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的根本原因，及時(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和避免產(chǎn)生較大的后果。

（二）完善財(cái)務(wù)內(nèi)控制度

企業(yè)的內(nèi)部控制制度是企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵因素，它的合理性和是否完善關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展，以及長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的態(tài)勢(shì)，所以企業(yè)要規(guī)范管理內(nèi)部的各項(xiàng)事務(wù)。企業(yè)對(duì)資金的使用和支出要采用科學(xué)的方法和手段，并對(duì)自己的用度建立必要的評(píng)價(jià)體系，落實(shí)資金管理負(fù)責(zé)人的責(zé)任制度。在管理中運(yùn)用資金考核制度，并根據(jù)資金的使用量和實(shí)際的占用數(shù)量和時(shí)間，對(duì)資金的管理進(jìn)行細(xì)化的分配，從而有效的提高內(nèi)控管理的效率和質(zhì)量。地勘單位要推行全面預(yù)算的方法，在預(yù)算的過(guò)程中要與單位的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的目標(biāo)相一致，并全力的實(shí)現(xiàn)企業(yè)的活動(dòng)目標(biāo)。在進(jìn)行預(yù)算的時(shí)候，對(duì)各項(xiàng)的職責(zé)進(jìn)行具體的規(guī)劃，并保障預(yù)算的部分包含在全面預(yù)算當(dāng)中。在進(jìn)行預(yù)算的時(shí)候，各項(xiàng)資金的預(yù)算可以做出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，并對(duì)預(yù)算后的考核進(jìn)行嚴(yán)格的審查，定期對(duì)預(yù)算的結(jié)果進(jìn)行考核和評(píng)價(jià)，全面監(jiān)測(cè)預(yù)算的運(yùn)行情況。針對(duì)預(yù)算與實(shí)際之間產(chǎn)生的差異性作及時(shí)的分析，采取相應(yīng)的措施減少差異。地勘單位要提高審計(jì)的獨(dú)立性，企業(yè)內(nèi)部控制的良好形成與內(nèi)部審計(jì)有很大的關(guān)系，內(nèi)部審計(jì)的形成為企業(yè)的內(nèi)部控制提供了良好的環(huán)境，并對(duì)內(nèi)部控制提供良好的改進(jìn)建議，提高內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性。

（三）增強(qiáng)財(cái)務(wù)管理人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

首先要做到的是增強(qiáng)財(cái)務(wù)管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，針對(duì)地勘單位向市場(chǎng)化和社會(huì)化轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)，和市場(chǎng)信息瞬息萬(wàn)變的狀態(tài)，地勘單位在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的壓力呈上升趨勢(shì)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度是呈正比的。因此地勘單位的財(cái)務(wù)管理者要提高風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)，認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性和必要性，在財(cái)務(wù)管理中堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)管理策略。其次，要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和綜合素養(yǎng)的培養(yǎng)。財(cái)務(wù)部門(mén)作為地勘部門(mén)重要的一個(gè)機(jī)構(gòu)，承擔(dān)著地勘單位財(cái)務(wù)管理的主要職能，因此加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和綜合素質(zhì)十分的必要。同時(shí)，必須提高財(cái)務(wù)管理人員財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)判斷的能力，增強(qiáng)綜合的職業(yè)素養(yǎng)。最后，要增強(qiáng)企業(yè)全體員工的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)。地勘單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的實(shí)施著不僅僅是企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)的義務(wù)，作為企業(yè)文化的構(gòu)建，要增強(qiáng)企業(yè)的凝聚力和向心力，號(hào)召全體單位的員工共同來(lái)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，共同承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理責(zé)任和義務(wù)。

三、總結(jié)

由于我國(guó)市場(chǎng)的開(kāi)放程度日益加大，我國(guó)地勘單位面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也越來(lái)越激烈，相關(guān)的財(cái)務(wù)管理也面臨著同樣的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。所以，地勘單位要基于自身的經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)模式和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中遇到的各種風(fēng)險(xiǎn)的特征，制定有針對(duì)性的防范風(fēng)險(xiǎn)的策略，提高自己的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，從制度上增強(qiáng)地勘單位防范風(fēng)險(xiǎn)的能力，從而保證地勘經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)營(yíng)和長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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篇3

關(guān)鍵詞：美國(guó)；財(cái)務(wù)管理；匯率風(fēng)險(xiǎn)；防范

美國(guó)是當(dāng)今全球經(jīng)濟(jì)最為發(fā)達(dá)的資本主義國(guó)家。作為現(xiàn)代企業(yè)制度主要代表的美國(guó)公司，其較為先進(jìn)的管理模式和方法無(wú)論在理論上還是在實(shí)踐上都是值得其他國(guó)家認(rèn)真研究和借鑒的，美國(guó)公司的財(cái)務(wù)管理因其在公司管理中的突出地位和巨大作用在這一方面顯得尤其有必要。中國(guó)作為一個(gè)發(fā)展中的社會(huì)主義國(guó)家，經(jīng)過(guò)20余年經(jīng)濟(jì)體制改革和對(duì)外開(kāi)放，經(jīng)濟(jì)一直保持著持續(xù)快速健康增長(zhǎng)的趨勢(shì)，符合社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的各種制度和機(jī)制正處在不斷的建立和完善之中。國(guó)有企業(yè)改革和現(xiàn)代企業(yè)制度建立工作已進(jìn)入關(guān)鍵時(shí)期。在這種情況下，認(rèn)真研究、充分吸收和借鑒其他國(guó)家，特別是發(fā)達(dá)國(guó)家的成功經(jīng)驗(yàn)和做法無(wú)疑是十分必要和有益的。

自20世紀(jì)70年代以來(lái)，在世界范圍內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)的不斷國(guó)際化、跨國(guó)公司大規(guī)模興起和各國(guó)經(jīng)濟(jì)日趨全球化的背景下，隨著美國(guó)作為其現(xiàn)代企業(yè)制度集中體現(xiàn)的公司的大規(guī)模發(fā)展、新的產(chǎn)業(yè)組織理論的不斷提出、公司面對(duì)的金融市場(chǎng)的不斷國(guó)際化和政府對(duì)金融管制的逐步放松、公司金融業(yè)務(wù)和交易的日趨國(guó)際化，以及公司在管理上金融工具的不斷創(chuàng)新和衍生金融交易的日趨活躍，美國(guó)公司財(cái)務(wù)管理的理論與方法也進(jìn)入了一個(gè)前所未有的創(chuàng)新與發(fā)展時(shí)期。其中一個(gè)十分突出的表現(xiàn)就是公司在財(cái)務(wù)管理上不斷向國(guó)際化方向發(fā)展。本文重點(diǎn)對(duì)美國(guó)公司財(cái)務(wù)管理國(guó)際化及其原因進(jìn)行分析和闡述，并對(duì)美國(guó)公司匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理方法進(jìn)行介紹。

一、美國(guó)公司財(cái)務(wù)管理的基本理論問(wèn)題及其國(guó)際化的主要特點(diǎn)從歷史和發(fā)展的角度來(lái)看，美國(guó)公司財(cái)務(wù)管理作為一個(gè)獨(dú)立的研究領(lǐng)域始于20世紀(jì)初期。當(dāng)時(shí)的研究重點(diǎn)主要是國(guó)內(nèi)公司兼并中的有關(guān)法律問(wèn)題、新公司組建中的財(cái)務(wù)問(wèn)題，以及公司利用證券籌集資本的不同形式問(wèn)題。在20世紀(jì)30年代美國(guó)經(jīng)濟(jì)大蕭條期間，公司財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn)開(kāi)始轉(zhuǎn)向公司破產(chǎn)和重組、公司兼并、證券市場(chǎng)監(jiān)管等領(lǐng)域。在20世紀(jì)40年代和50年代早期這一期間，雖然美國(guó)學(xué)術(shù)界和教育部門(mén)在主流上仍繼續(xù)將金融學(xué)作為一門(mén)描述性和機(jī)制性的課程用于教學(xué)，而且更多地是從外行的角度而不是管理者的觀點(diǎn)來(lái)分析問(wèn)題，但財(cái)務(wù)管理作為一門(mén)學(xué)科的理論分析趨勢(shì)已在20世紀(jì)50年代末期開(kāi)始出現(xiàn)，而且其重點(diǎn)開(kāi)始轉(zhuǎn)入到關(guān)于公司資產(chǎn)及負(fù)債的管理決策問(wèn)題和公司價(jià)值最大化的實(shí)現(xiàn)問(wèn)題。

進(jìn)入20世紀(jì)90年代后，在美國(guó)公司的財(cái)務(wù)管理工作中，公司價(jià)值問(wèn)題仍然是財(cái)務(wù)管理研究的重點(diǎn)，所不同的是在這一時(shí)期對(duì)公司價(jià)值問(wèn)題的有關(guān)分析在原來(lái)的基礎(chǔ)上從四個(gè)方面進(jìn)行了擴(kuò)展。這四個(gè)方面分別是經(jīng)濟(jì)中通貨膨脹的狀況及其對(duì)公司決策的影響；政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)管制的放松以及由此引起的金融服務(wù)公司業(yè)務(wù)的大量分散化；公司財(cái)務(wù)分析和信息傳輸中計(jì)算機(jī)的大量應(yīng)用；全球性市場(chǎng)和商業(yè)運(yùn)營(yíng)重要性的不斷增加。從20世紀(jì)末到21世紀(jì)初的發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的進(jìn)一步全球化和信息技術(shù)應(yīng)用的不斷增強(qiáng)將可能是對(duì)公司價(jià)值問(wèn)題進(jìn)行研究和分析必須考慮的兩個(gè)最為重要的因素。

從公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全球化趨勢(shì)來(lái)看，有四個(gè)方面的因素對(duì)美國(guó)公司財(cái)務(wù)管理的國(guó)際化發(fā)展趨勢(shì)起著促進(jìn)作用。一是全球范圍內(nèi)交通通訊設(shè)施和條件的改善降低了原材料及產(chǎn)成品的運(yùn)輸成本，使公司的國(guó)際貿(mào)易變得更加靈活和有效。二是不同國(guó)家消費(fèi)者對(duì)低成本、高質(zhì)量產(chǎn)品的大量需求將對(duì)本國(guó)政府針對(duì)外國(guó)商品制定的保護(hù)措施施加壓力，從而有助于降低旨在保護(hù)國(guó)內(nèi)低效率、高成本制造商利益的各種貿(mào)易壁壘，使國(guó)際貿(mào)易環(huán)境得到進(jìn)一步改善。三是科學(xué)技術(shù)不斷發(fā)展引起的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)成本的增加會(huì)促使不同國(guó)家的公司之間在新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)上進(jìn)行合作和從事全球化的經(jīng)營(yíng)，并通過(guò)擴(kuò)大市場(chǎng)和產(chǎn)品銷(xiāo)售規(guī)模來(lái)分?jǐn)偤徒档彤a(chǎn)品開(kāi)發(fā)成本。四是隨著全球范圍內(nèi)跨國(guó)公司的不斷興起及其生產(chǎn)國(guó)際一體化程度的進(jìn)一步加強(qiáng)，對(duì)于不同國(guó)家的公司而言，將其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)向低成本的國(guó)家及地區(qū)轉(zhuǎn)移已成為在國(guó)際市場(chǎng)中取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要條件?；趯?duì)這四個(gè)方面因素的考慮，美國(guó)的公司為了在未來(lái)全球化的市場(chǎng)中更好地生存和發(fā)展下去，在全球范圍內(nèi)對(duì)其生產(chǎn)和銷(xiāo)售活動(dòng)進(jìn)行安排是十分必要的。實(shí)際上，從20世紀(jì)80年代開(kāi)始，在美國(guó)不同類(lèi)別的公司中，除制造業(yè)公司外，包括銀行、廣告公司、會(huì)計(jì)咨詢(xún)服務(wù)公司等在內(nèi)的服務(wù)性行業(yè)都正在積極地或被動(dòng)地將其業(yè)務(wù)向其他國(guó)家及全球范圍擴(kuò)展。這一方面是基于公司本身適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化的需要。同時(shí)，這些公司業(yè)務(wù)在世界范圍的拓展將能夠較好地為它們本國(guó)的跨國(guó)公司提供服務(wù)。

從概念、內(nèi)容和功能上看，美國(guó)公司的財(cái)務(wù)管理是指在公司特定的整體目標(biāo)下關(guān)于資產(chǎn)購(gòu)置、資本融資和資產(chǎn)管理的學(xué)問(wèn)。美國(guó)公司財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容和決策功能劃分為三個(gè)領(lǐng)域，即：公司投資及其決策、公司融資及其決策、公司資產(chǎn)管理及其決策。公司財(cái)務(wù)管理的主要政策由公司的投資政策、融資政策和股利政策共同組成。

對(duì)于公司價(jià)值創(chuàng)造而言，投資決策是公司財(cái)務(wù)管理三項(xiàng)決策中最重要的決策。從理論上講，公司資本投資是把資本分配于不同的投資項(xiàng)目并希望在未來(lái)取得收益的過(guò)程。在對(duì)項(xiàng)目的投資中，由于項(xiàng)目預(yù)期產(chǎn)生的未來(lái)收益是不能事先確知和確定的，也就是說(shuō)，對(duì)項(xiàng)目的投資包含著不確定性或風(fēng)險(xiǎn)。因此，在對(duì)投資項(xiàng)目預(yù)期產(chǎn)生的收益進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)將項(xiàng)目預(yù)期的報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)合起來(lái)進(jìn)行評(píng)估，因?yàn)檫@兩個(gè)因素都會(huì)對(duì)公司總的市場(chǎng)價(jià)值評(píng)估產(chǎn)生直接影響。另外，公司財(cái)務(wù)管理中投資決策的內(nèi)容還包括當(dāng)公司對(duì)某一項(xiàng)目的投資在經(jīng)濟(jì)上不再有效時(shí)對(duì)資本進(jìn)行重新分配的決策。也就是說(shuō)，美國(guó)公司財(cái)務(wù)管理中對(duì)投資的管理涉及了資產(chǎn)總量、資產(chǎn)的構(gòu)成，以及資本供應(yīng)者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度等方面的內(nèi)容，公司投資決策實(shí)際上決定著公司持有的資產(chǎn)總量、資產(chǎn)的構(gòu)成，以及資本供應(yīng)者對(duì)商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況的看法等。在投資決策的過(guò)程中，對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素的考慮使得確定一個(gè)合適的接受標(biāo)準(zhǔn)或必要的投資報(bào)酬率成為公司投資決策的基礎(chǔ)。

在公司的投資決策中，除了選擇新的投資項(xiàng)目外，公司財(cái)務(wù)管理部門(mén)還必須對(duì)公司現(xiàn)有資產(chǎn)進(jìn)行有效的管理。對(duì)不同類(lèi)別的資產(chǎn)，財(cái)務(wù)經(jīng)理承擔(dān)著不同的經(jīng)營(yíng)責(zé)任。例如：在固定資產(chǎn)的管理上，財(cái)務(wù)管理部門(mén)應(yīng)側(cè)重于對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的管理。而在流動(dòng)資產(chǎn)的管理上，確定一個(gè)恰當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性水平是十分必要的，而且這一水平應(yīng)該與公司的總體估計(jì)相一致。在公司其他固定資產(chǎn)和存貨管理方面，盡管公司財(cái)務(wù)經(jīng)理不作為其工作重點(diǎn)并且?guī)缀醪怀袚?dān)任何經(jīng)營(yíng)責(zé)任，但他們對(duì)項(xiàng)目資本投資決策的參與實(shí)際上會(huì)有助于提高對(duì)這些資產(chǎn)分配資本的效率。

美國(guó)公司財(cái)務(wù)管理的第二項(xiàng)重要財(cái)務(wù)決策為融資決策。在融資決策中，財(cái)務(wù)經(jīng)理所要關(guān)注的是如何確定公司的最佳融資組合或資本結(jié)構(gòu)。從理論上講，如果一個(gè)公司能通過(guò)調(diào)整其資本結(jié)構(gòu)來(lái)改變市場(chǎng)對(duì)公司總價(jià)值的估價(jià)，那么公司就應(yīng)該存在一個(gè)最佳的融資組合，在這一融資組合上，公司普通股票的每股市價(jià)將達(dá)到最大值。另外，資本市場(chǎng)的存在及其完善程度也是公司進(jìn)行融資決策必須著重考慮的一個(gè)不斷變化的因素。

美國(guó)公司財(cái)務(wù)管理的第三項(xiàng)重要決策是對(duì)資本管理的決策，亦稱(chēng)為股利政策。公司股利政策包括公司向股東支付的現(xiàn)金股利占公司盈余的百分比、公司支付的絕對(duì)股利趨勢(shì)的穩(wěn)定性、股票股利與股票分割、股票回購(gòu)等方面的內(nèi)容。在資本管理決策中，由于股利支付比率決定了留存于公司的盈余資金規(guī)模，因此在決策時(shí)必須根據(jù)股東財(cái)富最大化目標(biāo)對(duì)這一比率進(jìn)行評(píng)價(jià)。同時(shí)，在確定股利政策時(shí)，還必須將股利對(duì)投資者的價(jià)值（如果存在的話(huà)）與股利作為公司留存盈余進(jìn)行融資所喪失的機(jī)會(huì)成本進(jìn)行權(quán)衡。也正是基于這一點(diǎn)，公司在財(cái)務(wù)管理中通常將股利決策與融資決策聯(lián)系起來(lái)進(jìn)行考慮。

總之，美國(guó)公司財(cái)務(wù)管理就是關(guān)于上述三類(lèi)主要決策的解決辦法，投資決策、融資決策和資本管理決策共同決定著公司對(duì)其股東的價(jià)值。

在功能方面，從美國(guó)公司的組織結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)管理部門(mén)設(shè)置來(lái)看，一般情況下，公司都設(shè)置有獨(dú)立的財(cái)務(wù)管理部門(mén)，專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)公司的資金管理和會(huì)計(jì)核算工作。在人員配備上，公司一般在董事會(huì)和首席執(zhí)行官下面配備有專(zhuān)門(mén)的財(cái)務(wù)副總裁或首席財(cái)務(wù)總管（CFO）。在首席執(zhí)行官的授權(quán)下，由財(cái)務(wù)副總裁或財(cái)務(wù)總管全面管理公司的財(cái)務(wù)工作。在財(cái)務(wù)副總裁下面，通常還配備有資金主管和會(huì)計(jì)主管各1名，分別負(fù)責(zé)資金管理和會(huì)計(jì)核算工作。其中，資金管理工作主要包括資金預(yù)算、現(xiàn)金管理、對(duì)外業(yè)務(wù)、信用管理、股利支付、財(cái)務(wù)計(jì)劃與分析、養(yǎng)老金管理、風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)管理、稅收管理等。會(huì)計(jì)核算工作則包括成本核算、成本管理、數(shù)據(jù)處理、總分類(lèi)賬、財(cái)務(wù)報(bào)表、內(nèi)部控制、預(yù)算編制等。

在上述管理體制下，美國(guó)公司財(cái)務(wù)管理部門(mén)的主要作用和任務(wù)是通過(guò)合理有效地獲得和使用資金來(lái)實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值的最大化。具體來(lái)說(shuō)，美國(guó)公司財(cái)務(wù)管理的功能主要包括下述五個(gè)方面：第一，對(duì)公司財(cái)務(wù)目標(biāo)進(jìn)行預(yù)測(cè)和計(jì)劃。在公司的總體目標(biāo)下，財(cái)務(wù)部門(mén)通常要確定相應(yīng)的財(cái)務(wù)目標(biāo)。為此，財(cái)務(wù)管理部門(mén)必須根據(jù)公司目標(biāo)對(duì)公司的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行預(yù)測(cè)和計(jì)劃，并努力促進(jìn)公司目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。第二，對(duì)公司重大的投資和融資活動(dòng)進(jìn)行決策。對(duì)于一些經(jīng)營(yíng)很成功的公司來(lái)說(shuō)，其產(chǎn)品的銷(xiāo)售通常都是增長(zhǎng)很快的，這就要求公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不斷增加對(duì)廠房、設(shè)備和存貨的投資，以擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。同時(shí)，財(cái)務(wù)管理部門(mén)還必須幫助公司確定最佳的銷(xiāo)售增長(zhǎng)率，決定需要購(gòu)置的資產(chǎn)，以及選擇最有利的融資方式。第三，與其他部門(mén)進(jìn)行合作，對(duì)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行控制。對(duì)于單個(gè)公司而言，其任何一個(gè)部門(mén)的行為都會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)管理部門(mén)產(chǎn)生影響。因此財(cái)務(wù)管理部門(mén)必須經(jīng)常與其他部門(mén)進(jìn)行交流和合作，以確保公司盡可能在有效的狀態(tài)下運(yùn)行，這一點(diǎn)對(duì)于實(shí)現(xiàn)公司目標(biāo)是十分重要的。第四，處理公司與金融市場(chǎng)的關(guān)系。在開(kāi)放的經(jīng)濟(jì)條件下，每個(gè)公司的行為都會(huì)影響到金融市場(chǎng)和被金融市場(chǎng)所影響，因?yàn)?，公司需要通過(guò)金融市場(chǎng)來(lái)籌措資金，其證券要通過(guò)金融市場(chǎng)進(jìn)行交易。這些工作通常都由公司的財(cái)務(wù)管理部門(mén)來(lái)完成。第五，對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境里，所有公司或其他商業(yè)組織都面臨著不同程度的各種風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)包括自然災(zāi)害、商品及證券價(jià)格的不確定性、利率的波動(dòng)、匯率的波動(dòng)等。然而，通過(guò)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)和進(jìn)行套期保值，很多風(fēng)險(xiǎn)是可以規(guī)避或降低的。在美國(guó)的公司中，財(cái)務(wù)管理部門(mén)對(duì)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)有直接責(zé)任。財(cái)務(wù)管理部門(mén)必須對(duì)公司面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，并以最為有效的方式進(jìn)行規(guī)避。

在對(duì)美國(guó)公司財(cái)務(wù)管理國(guó)際化問(wèn)題的研究和分析上，應(yīng)該說(shuō)，財(cái)務(wù)管理的國(guó)際化發(fā)展是隨著公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的日趨國(guó)際化和全球化而不斷從國(guó)際和全球范圍來(lái)考慮管理問(wèn)題，并將其管理內(nèi)容和功能向外擴(kuò)展和延伸的過(guò)程。具體而言，美國(guó)公司財(cái)務(wù)管理的國(guó)際化主要有以下幾方面的特點(diǎn)：一是根據(jù)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的國(guó)際化和全球化目標(biāo)在整體上對(duì)公司及其所屬企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)進(jìn)行預(yù)測(cè)和計(jì)劃；二是在國(guó)際和全球范圍內(nèi)對(duì)公司重大的投資、融資及資本管理活動(dòng)進(jìn)行決策；三是處理公司與國(guó)際金融市場(chǎng)的關(guān)系和金融交易，對(duì)公司跨國(guó)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理；四是以跨國(guó)公司或跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)為目標(biāo)來(lái)追求公司價(jià)值的最大化。

二、美國(guó)公司財(cái)務(wù)管理國(guó)際化的主要?jiǎng)右?/p>

關(guān)于美國(guó)公司財(cái)務(wù)管理的國(guó)際化問(wèn)題，前面已經(jīng)提到一個(gè)重要的原因是公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全球化發(fā)展。進(jìn)一步地講，美國(guó)公司財(cái)務(wù)管理的國(guó)際化發(fā)展與公司生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)和投資活動(dòng)的日趨跨國(guó)化和國(guó)際化密切相關(guān)。從世界經(jīng)濟(jì)格局上看，自第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束到20世紀(jì)70年代，美國(guó)經(jīng)濟(jì)在世界格局中一直處于主導(dǎo)地位。但從20世紀(jì)80年代開(kāi)始，隨著全球范圍內(nèi)跨國(guó)界生產(chǎn)要素流動(dòng)的不斷加強(qiáng)、企業(yè)生產(chǎn)的日趨國(guó)際化和一體化的發(fā)展，美國(guó)的這種主導(dǎo)地位已不復(fù)存在。為了適應(yīng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的新變化，從20世紀(jì)80年代開(kāi)始，美國(guó)私人和機(jī)構(gòu)投資者在全球范圍的間接投資和直接投資活動(dòng)迅速發(fā)展，跨國(guó)界的籌資規(guī)模也不斷擴(kuò)大。美國(guó)公司為了實(shí)現(xiàn)其股東財(cái)富的最大化，其財(cái)務(wù)經(jīng)理們開(kāi)始在全球范圍內(nèi)尋求產(chǎn)品的最有利價(jià)格，并利用外匯和其他金融工具對(duì)公司面臨的新風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避。與此同時(shí)，美國(guó)的金融機(jī)構(gòu)根據(jù)國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化在內(nèi)部進(jìn)行了較大的改革和調(diào)整，金融創(chuàng)新，特別是金融工具的創(chuàng)新成為金融機(jī)構(gòu)改革的重點(diǎn)。而且，發(fā)源于美國(guó)，后來(lái)擴(kuò)展到歐洲和亞洲的國(guó)際金融管制的放松進(jìn)一步促進(jìn)了全球金融市場(chǎng)的一體化。在這些因素的綜合作用下，美國(guó)公司出于對(duì)外部環(huán)境的壓力變化和對(duì)利潤(rùn)與財(cái)富的內(nèi)在追求的考慮，不得不將其財(cái)務(wù)管理業(yè)務(wù)不斷以全球?yàn)楸尘跋驀?guó)際化方向拓展。

從具體原因上分析，美國(guó)公司財(cái)務(wù)管理的國(guó)際化與以下問(wèn)題有著密切的關(guān)系：

一是公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的國(guó)際化對(duì)實(shí)行國(guó)際資本預(yù)算的要求。從理論上講，在公司從事跨國(guó)投資時(shí)，與公司國(guó)外投資有關(guān)的現(xiàn)金流入應(yīng)該是公司能夠匯回其母國(guó)的現(xiàn)金收入。如果投資的預(yù)期收益是以公司國(guó)外分支機(jī)構(gòu)形成的不能匯回的現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)，那么這種投資對(duì)母公司來(lái)說(shuō)可能是沒(méi)有吸引力的。在現(xiàn)金流量能自由匯回的情況下，公司對(duì)外投資的資本預(yù)算在方法上比較直接。作為投資者的美國(guó)公司只需要按以下方式進(jìn)行國(guó)際資本預(yù)算：（1）對(duì)以外國(guó)貨幣表示的預(yù)期現(xiàn)金流量進(jìn)行估計(jì)；（2）按照預(yù)期的匯率對(duì)外幣現(xiàn)金流量進(jìn)行換算，并折算成本國(guó)貨幣；（3）使用根據(jù)對(duì)外投資相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)進(jìn)行調(diào)整的本國(guó)要求收益率計(jì)算投資所產(chǎn)生現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值。

二是公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)國(guó)際化后對(duì)納稅問(wèn)題的考慮要求實(shí)行財(cái)務(wù)管理的國(guó)際化。在公司跨國(guó)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的征稅問(wèn)題上，由于不同國(guó)家的稅法和對(duì)外來(lái)投資的待遇各不相同，關(guān)于公司跨國(guó)界投資的納稅是一個(gè)較為復(fù)雜的問(wèn)題。但是，其主要方面不外乎是兩個(gè)方面的問(wèn)題，即是按本國(guó)政府的規(guī)定納稅或按外國(guó)政府的規(guī)定納稅的問(wèn)題。從第一種納稅情況來(lái)看，如果美國(guó)公司通過(guò)其分公司或所屬部門(mén)在外國(guó)從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或投資活動(dòng)，其產(chǎn)生的收入要求按美國(guó)公司的納稅要求進(jìn)行報(bào)告，并以與國(guó)內(nèi)收入相同的方式征稅。如果生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或投資活動(dòng)是由公司的外國(guó)子公司進(jìn)行的，其收入以紅利形式分配給母公司之前，國(guó)內(nèi)通常不對(duì)該收入征稅。在這一點(diǎn)上，由于母公司對(duì)其國(guó)外子公司分配的紅利收入要等到實(shí)際收到現(xiàn)金時(shí)才納稅，因而對(duì)母公司是有利的。同時(shí)，在這一情況下，母公司還可將其在子公司的利潤(rùn)對(duì)子公司進(jìn)行再投資，從而擴(kuò)大子公司的融資規(guī)模。但是，與從國(guó)內(nèi)公司獲得紅利不同的是，美國(guó)公司從其外國(guó)子公司獲得的紅利一般應(yīng)全額納稅。從第二種納稅情況看，所有國(guó)家都對(duì)在其國(guó)家從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的外國(guó)公司的收入征稅，所不同的是各國(guó)征稅的類(lèi)型有所區(qū)別。其中，部分國(guó)家在征稅上將公司分配給股東的收入和未分配收入?yún)^(qū)別對(duì)待，對(duì)分配給股東的收入使用較低的稅率，并通過(guò)某些其他的稅收激勵(lì)政策來(lái)鼓勵(lì)外來(lái)投資。進(jìn)一步講，在對(duì)待外來(lái)企業(yè)的投資上，不同國(guó)家政府的稅收政策不僅各不相同，而且十分復(fù)雜。不同國(guó)家之間對(duì)應(yīng)納稅收入的定義也都是不同的。其中，有些國(guó)家為了鼓勵(lì)外國(guó)投資者到本國(guó)投資，對(duì)公司利潤(rùn)使用很低的稅率，而一些高度發(fā)達(dá)的工業(yè)化國(guó)家對(duì)外國(guó)公司使用的稅率則很高。同時(shí)，由于不同國(guó)家雙方之間普遍簽訂有關(guān)于本國(guó)對(duì)對(duì)方投資的納稅待遇的協(xié)議，使得外國(guó)政府對(duì)外來(lái)投資的納稅問(wèn)題更加復(fù)雜化。

三是公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)國(guó)際化引起的風(fēng)險(xiǎn)的變化要求實(shí)行財(cái)務(wù)管理的國(guó)際化。從國(guó)外投資的要求收益率來(lái)看，公司在國(guó)外進(jìn)行項(xiàng)目投資的一個(gè)有利因素就是公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)能在國(guó)際范圍內(nèi)進(jìn)行分散化處理。大家知道，確定證券組合風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素是資產(chǎn)證券組合中項(xiàng)目之間的相關(guān)程度。通過(guò)將具有較低程度相關(guān)性的項(xiàng)目進(jìn)行組合，公司可以降低與其預(yù)期收益相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。從這一點(diǎn)出發(fā)，由于國(guó)內(nèi)投資項(xiàng)目大多數(shù)都是高度依賴(lài)于國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)狀況和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)周期的，因而項(xiàng)目之間的相關(guān)性一般都比較高。在這一方面，公司在投資于國(guó)內(nèi)項(xiàng)目的同時(shí)又投資于國(guó)外項(xiàng)目，一般來(lái)講在風(fēng)險(xiǎn)的分散上是相對(duì)較為有利的。因?yàn)?，不同的?guó)家，其經(jīng)濟(jì)周期一般不會(huì)是完全同步的，通過(guò)在不同國(guó)家進(jìn)行項(xiàng)目投資可能會(huì)降低公司與預(yù)期收益有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。也就是說(shuō)，分布于不同國(guó)家之間的投資項(xiàng)目收益之間相關(guān)程度比同一國(guó)家內(nèi)的投資項(xiàng)目收益之間相關(guān)程度要低。通過(guò)將投資項(xiàng)目分散于不同的國(guó)家和地區(qū)，公司總的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)下降。

三、作為美國(guó)公司財(cái)務(wù)管理國(guó)際化重要方面的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理方法

前文已經(jīng)提到，能在國(guó)際范圍內(nèi)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)的分散化是公司從事跨國(guó)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的一個(gè)有利因素，但這并不是說(shuō)，跨國(guó)經(jīng)營(yíng)就不存在風(fēng)險(xiǎn)或風(fēng)險(xiǎn)就一定很小。事實(shí)上，公司跨國(guó)經(jīng)營(yíng)會(huì)面臨許多新的風(fēng)險(xiǎn)，諸如政治風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)際利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等等。然而，從總體上看，匯率風(fēng)險(xiǎn)是公司從事跨國(guó)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所面臨的最多、也是最直接的風(fēng)險(xiǎn)，美國(guó)公司也不例外。

所謂匯率風(fēng)險(xiǎn)，是指由于匯率變動(dòng)對(duì)跨國(guó)公司的盈利能力、凈現(xiàn)金流量的市場(chǎng)價(jià)值產(chǎn)生的潛在影響。匯率風(fēng)險(xiǎn)包括：（1）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是指因匯率變化引起的公司預(yù)期未來(lái)現(xiàn)金流量和經(jīng)濟(jì)價(jià)值的改變。（2）交易風(fēng)險(xiǎn)，是指由于交易發(fā)生日與結(jié)算日的匯率不一致，而使跨國(guó)公司收入或支出發(fā)生變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。（3）轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)，是指因匯率變化引起的會(huì)計(jì)收入和資產(chǎn)負(fù)債表的變化。由于前面兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的定義比較簡(jiǎn)單，下面我們重點(diǎn)對(duì)轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。

在公司財(cái)務(wù)管理的國(guó)際化問(wèn)題上，轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)匯率變化的會(huì)計(jì)處理有關(guān)。根據(jù)美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)制定的、專(zhuān)門(mén)處理資產(chǎn)負(fù)債表和損益表中外匯交易業(yè)務(wù)的第52號(hào)報(bào)表的規(guī)定，美國(guó)公司應(yīng)對(duì)其每一家外國(guó)子公司確定一個(gè)“功能貨幣”。如果其子公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)是獨(dú)立的并與所在國(guó)家融為一體，該公司可以使用其所在國(guó)家的貨幣作為功能貨幣，否則，應(yīng)以美元作為功能貨幣。當(dāng)所在國(guó)家發(fā)生惡性通貨膨脹（年通脹率在100%以上）時(shí)，子公司使用的功能貨幣一律為美元。

在匯率轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)的管理上，子公司使用的功能貨幣對(duì)于轉(zhuǎn)換過(guò)程的確定是十分重要的。如果以當(dāng)?shù)刎泿抛鳛楣δ茇泿牛庸舅械馁Y產(chǎn)及負(fù)債都按當(dāng)前匯率轉(zhuǎn)換成美元價(jià)值。而且，轉(zhuǎn)換收益或損失不反映在公司的損益表中，而是作為轉(zhuǎn)換調(diào)整的所有者權(quán)益進(jìn)行確認(rèn)。由于這種調(diào)整不會(huì)影響公司的會(huì)計(jì)收入，因而許多公司都青睞于這種方法。但是，如果功能貨幣為美元，情況就不同了。在這種情況下，公司的收益或損失要使用一種臨時(shí)方法反映在其母公司的損益表中?？偟膩?lái)講，與使用當(dāng)?shù)刎泿抛鳛楣δ茇泿畔啾?，美元作為功能貨幣的使用?huì)造成會(huì)計(jì)收入的較大波動(dòng)和資產(chǎn)負(fù)債表科目的較小波動(dòng)。

具體地講，在使用美元作為功能貨幣的情況下，公司資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的科目要求按歷史匯率或當(dāng)前匯率進(jìn)行分類(lèi)。其中，對(duì)現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、負(fù)債、銷(xiāo)售額、費(fèi)用和稅額等科目使用當(dāng)前匯率進(jìn)行轉(zhuǎn)換，而對(duì)存貨、廠房及設(shè)備、股權(quán)、產(chǎn)品銷(xiāo)售成本、折舊等科目則按交易發(fā)生時(shí)的歷史匯率進(jìn)行轉(zhuǎn)換。這與使用當(dāng)?shù)刎泿抛鳛楣δ茇泿诺那闆r完全不同。在用當(dāng)?shù)刎泿抛鳛楣δ茇泿诺那闆r下，公司資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的所有科目都使用當(dāng)前匯率進(jìn)行轉(zhuǎn)換。另外，在轉(zhuǎn)換過(guò)程中，由于轉(zhuǎn)換收益或損失不直接反映在收入報(bào)表中，因此，在使用當(dāng)?shù)刎泿抛鳛楣δ茇泿诺那闆r下，公司報(bào)告的經(jīng)營(yíng)收入的波動(dòng)程度會(huì)相對(duì)較小。但是，由于在用當(dāng)?shù)刎泿抛鳛楣δ茇泿艜r(shí)所有科目都是按當(dāng)前匯率進(jìn)行轉(zhuǎn)換的，使用當(dāng)?shù)刎泿抛鳛楣δ茇泿艜?huì)導(dǎo)致公司資產(chǎn)負(fù)債表科目波動(dòng)性的增大。從實(shí)際應(yīng)用來(lái)看，由于美國(guó)許多公司的高層管理人員更多的關(guān)注的是會(huì)計(jì)收入，只要其子公司符合用當(dāng)?shù)刎泿抛鳛楣δ茇泿诺臈l件，各公司一般都會(huì)使用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)第52號(hào)報(bào)表規(guī)定的會(huì)計(jì)方法。

值得指出的是，美國(guó)政府規(guī)定的這種會(huì)計(jì)程序在應(yīng)用上也存在一些缺陷。首先，這種方法歪曲了公司資產(chǎn)負(fù)債表和歷史成本的數(shù)據(jù)，而且，它還可能造成在財(cái)務(wù)管理上對(duì)資本收益的計(jì)算和收益的其他測(cè)量方法失去意義。況且，這種方法與以歷史成本為基礎(chǔ)的其他會(huì)計(jì)原則存在不一致的地方。另外，由于公司大多數(shù)的財(cái)務(wù)比率都受到了不同功能貨幣使用的影響，財(cái)務(wù)人員在對(duì)占其公司經(jīng)營(yíng)的相當(dāng)大比例的外國(guó)子公司進(jìn)行分析時(shí)必須十分謹(jǐn)慎和小心。此外，在對(duì)母公司未來(lái)可能產(chǎn)生的現(xiàn)金流量估計(jì)的精確程度方面，該方法也受到了一定的批評(píng)。總之，美國(guó)公司在處理跨國(guó)界投資經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所引起的貨幣轉(zhuǎn)換問(wèn)題上，尚不存在一個(gè)普遍接受的合適方法，會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)人員對(duì)此問(wèn)題的爭(zhēng)論還會(huì)持續(xù)下去。

從匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理方法來(lái)看，美國(guó)公司在其財(cái)務(wù)管理的國(guó)際化中針對(duì)公司跨國(guó)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的匯率風(fēng)險(xiǎn)，不斷進(jìn)行管理創(chuàng)新，逐步形成了比較有效的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和管理方法，其中比較主要的有以下幾種方法：

一是匯率風(fēng)險(xiǎn)的自然對(duì)沖方法。從公司對(duì)其面臨的匯率波動(dòng)進(jìn)行管理的角度看，有時(shí)可根據(jù)公司所屬?lài)?guó)外子公司之間的密切關(guān)系將其收入、定價(jià)與成本進(jìn)行自然對(duì)沖，從而達(dá)到降低匯率風(fēng)險(xiǎn)的目的。這一方法有效性的關(guān)鍵取決于公司現(xiàn)金流量根據(jù)貨幣變化進(jìn)行自然調(diào)整的程度大小。在這一方法中，匯率風(fēng)險(xiǎn)所考慮的是子公司的收入及成本函數(shù)對(duì)全球或其國(guó)內(nèi)市場(chǎng)條件的敏感程度。在比較典型的情況下，公司的這種敏感性存在四種可能的情況：（1）公司的定價(jià)和成本都由全球性市場(chǎng)確定；（2）定價(jià)和成本都是由國(guó)內(nèi)市場(chǎng)確定；（3）定價(jià)由全球性市場(chǎng)確定而成本由國(guó)內(nèi)市場(chǎng)確定；（4）定價(jià)由國(guó)內(nèi)市場(chǎng)確定而成本由全球性市場(chǎng)確定。在第一種情況下，由于子公司生產(chǎn)產(chǎn)品的價(jià)格由以美元標(biāo)價(jià)的全球市場(chǎng)確定并按以全球價(jià)格為主導(dǎo)的價(jià)格進(jìn)行銷(xiāo)售，因而其收入和成本所面臨的匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上能自然地進(jìn)行抵沖，最后的凈風(fēng)險(xiǎn)一般比較小。在第二種情況下，由于公司產(chǎn)品的定價(jià)和成本都由國(guó)內(nèi)市場(chǎng)確定，公司可以根據(jù)市場(chǎng)對(duì)成本的影響來(lái)對(duì)產(chǎn)品定價(jià)進(jìn)行調(diào)整，從而使市場(chǎng)對(duì)公司定價(jià)和成本的作用相互自然抵沖。另外，由于根據(jù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)確實(shí)的定價(jià)和成本本身對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的被動(dòng)敏感程度很低，經(jīng)過(guò)自然對(duì)沖后匯率的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)會(huì)非常低。在第三種和第四種情況下，由于子公司的定價(jià)和成本分別由全球和國(guó)內(nèi)兩個(gè)不同的市場(chǎng)確定，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)成本或定價(jià)的影響不會(huì)立即反映到全球市場(chǎng)對(duì)定價(jià)或成本的影響上，因而，在這兩種情況下子公司面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)相對(duì)較大，自然對(duì)沖能夠起到的作用也比較有限。

總之，能對(duì)公司所服務(wù)的市場(chǎng)、產(chǎn)品定價(jià)、公司經(jīng)營(yíng)或產(chǎn)品生產(chǎn)來(lái)源產(chǎn)生影響的所有戰(zhàn)略決策都可以看作是匯率風(fēng)險(xiǎn)自然對(duì)沖的形式之一。經(jīng)過(guò)自然對(duì)沖后，公司財(cái)務(wù)經(jīng)理應(yīng)當(dāng)關(guān)注的是剩余匯率風(fēng)險(xiǎn)的程度。同時(shí)，為了使經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步降低，公司還有必要采取經(jīng)營(yíng)、融資、貨幣市場(chǎng)對(duì)沖等避險(xiǎn)方法對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效規(guī)避。

二是匯率風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金管理及內(nèi)部會(huì)計(jì)調(diào)整方法。在現(xiàn)金管理方法中，如果某一公司發(fā)現(xiàn)其子公司作為記賬和交易基礎(chǔ)的某一國(guó)家的貨幣出現(xiàn)貶值趨勢(shì)，那么，公司可以通過(guò)改變現(xiàn)金管理來(lái)對(duì)這一風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避。在具體的操作上，首先，公司采取降低對(duì)該種貨幣的現(xiàn)金持有量，并通過(guò)購(gòu)買(mǎi)存貨和其他實(shí)物資產(chǎn)將這一持有量減至最低限度。其次，子公司將努力避免其貿(mào)易信用（即應(yīng)收賬款）的擴(kuò)大。同時(shí)，公司還會(huì)盡可能地增加應(yīng)收賬款對(duì)現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)。第三，公司努力擴(kuò)大其應(yīng)付賬款方面的貿(mào)易信用，并且通過(guò)借入當(dāng)?shù)刎泿艁?lái)對(duì)母公司所支付的預(yù)付款進(jìn)行償付。當(dāng)然，這一方法還取決于兩個(gè)國(guó)家之間相對(duì)利率的大小。

應(yīng)該指出的是，在子公司作為記賬和交易基礎(chǔ)的貨幣升值的情況下，公司可以采取相反的現(xiàn)金管理政策來(lái)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。此外，在貨幣價(jià)值運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)不明確的情況下，采取進(jìn)攻性的現(xiàn)金管理政策來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)事實(shí)上是不合適的。而且，在大多數(shù)情況下，國(guó)際金融市場(chǎng)上貨幣價(jià)值運(yùn)動(dòng)的趨勢(shì)是無(wú)法預(yù)測(cè)的。因此，最好的方法之一是對(duì)公司貨幣性資產(chǎn)及負(fù)債在幣種上進(jìn)行均衡分布，從而達(dá)到對(duì)匯率波動(dòng)的影響進(jìn)行中和的效果。對(duì)于在國(guó)外從事多種經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的公司來(lái)講，它們一般是通過(guò)調(diào)整其下屬公司之間的資金支付方式來(lái)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避的。在這一方面，一個(gè)主要的方法是對(duì)公司以外幣計(jì)值的現(xiàn)金收付進(jìn)行提前或拖后處理。其中，加速以外幣方式收到的支付叫做提前，而推遲支付則稱(chēng)作拖后，其目的是盡可能地降低匯率不利波動(dòng)對(duì)公司現(xiàn)金流量產(chǎn)生的不利影響。

除了對(duì)現(xiàn)金支付時(shí)間的調(diào)整外，美國(guó)的一些跨國(guó)公司還通過(guò)建立再出票中心來(lái)對(duì)公司內(nèi)部與第三方的國(guó)際貿(mào)易進(jìn)行管理，從而達(dá)到降低匯率風(fēng)險(xiǎn)的目的。再出票中心是指從公司附屬機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)出口商品，然后再出售給公司其他附屬機(jī)構(gòu)或獨(dú)立客戶(hù)的、為公司所有的財(cái)務(wù)子公司。其方法是，跨國(guó)公司所屬子公司將其出口商品先出售給母公司的再出票中心，然后由再出票中心出售給跨國(guó)公司所屬的進(jìn)口子公司或第三購(gòu)買(mǎi)方。在這一過(guò)程中，商品的所有權(quán)在商品交易開(kāi)始時(shí)即轉(zhuǎn)移給再出票中心，但商品則直接由售出公司運(yùn)輸給購(gòu)買(mǎi)公司或客戶(hù)。跨國(guó)公司建立財(cái)務(wù)子公司作為再出票中心主要是基于納稅方面的考慮。對(duì)跨國(guó)公司而言，確定其收入的報(bào)告地，特別是征稅管轄權(quán)是具有戰(zhàn)略意義的。跨國(guó)公司一般都將其再出票中心建立在能夠有效避稅的國(guó)家或地區(qū)，如中國(guó)的香港特別行政區(qū)、英國(guó)的維爾京群島等。從記賬單位來(lái)看，一般情況下，跨國(guó)公司再出票中心購(gòu)買(mǎi)商品時(shí)，會(huì)以其出售公司（部門(mén)）的本國(guó)貨幣記賬，而在再出售時(shí)以購(gòu)買(mǎi)公司（部門(mén)或客戶(hù)）所在國(guó)家的貨幣記賬。通過(guò)這種方式，再出票中心可以對(duì)公司內(nèi)部匯率風(fēng)險(xiǎn)的暴露情況進(jìn)行集中管理。同時(shí)，跨國(guó)公司再出票中心的集中功能還能夠促進(jìn)公司各部門(mén)之間債務(wù)的清算（即對(duì)同一公司所屬的參與子公司相互之間跨部門(mén)的商品購(gòu)買(mǎi)進(jìn)行清算，從而使每一參與子公司只按其內(nèi)部購(gòu)買(mǎi)或銷(xiāo)售凈額進(jìn)行清算的一種系統(tǒng)），從而減少公司實(shí)際所需的外匯交易量。此外，再出票中心還使得公司對(duì)所屬機(jī)構(gòu)之間提前或拖后安排的協(xié)調(diào)與控制更為有效。

在公司的現(xiàn)金管理上，除了上述安排外，跨國(guó)公司還可以對(duì)公司內(nèi)部的股利及特許權(quán)使用費(fèi)的支付進(jìn)行調(diào)整。在某些情況下，公司交易的記賬貨幣會(huì)與預(yù)期的匯率變動(dòng)不一致，母公司與其所屬?lài)?guó)外子公司之間交易的商品零部件或產(chǎn)成品的轉(zhuǎn)移定價(jià)有時(shí)也會(huì)不一樣。針對(duì)諸如此類(lèi)的情況，跨國(guó)公司都可以通過(guò)對(duì)其內(nèi)部支付的調(diào)整和重新安排，而使之與公司外匯風(fēng)險(xiǎn)總的管理相適應(yīng)。

三是匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的國(guó)際融資方法。在公司的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中，如果某一公司的交易或資產(chǎn)大量地以某一國(guó)家貨幣記賬，那么，在這一國(guó)家的貨幣出現(xiàn)貶值時(shí)，該公司會(huì)遭受巨大的經(jīng)濟(jì)損失。在這種情況下，公司可以通過(guò)向貨幣所在國(guó)家借款或增加負(fù)債來(lái)降低貨幣貶值帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于跨國(guó)公司而言，其國(guó)外子公司可以通過(guò)很多不同的來(lái)源進(jìn)行外部融資。其中，比較主要的來(lái)源包括東道國(guó)的商業(yè)銀行貸款、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款，以及國(guó)際債券和票據(jù)的發(fā)行等。

四是匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的貨幣市場(chǎng)套期保值方法。在對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理中，美國(guó)的跨國(guó)公司還通過(guò)遠(yuǎn)期合同、期貨合同、貨幣期權(quán)、貨幣互換等貨幣市場(chǎng)工具進(jìn)行衍生金融交易來(lái)降低公司面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)。在理論上，這些工具發(fā)揮作用的共同理論基礎(chǔ)是通過(guò)建立一個(gè)與公司當(dāng)前貨幣頭寸相反的或相互補(bǔ)充的頭寸，從而降低公司在市場(chǎng)匯率出現(xiàn)不利變動(dòng)時(shí)所面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

篇4

在金融危機(jī)浪潮的沖擊和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的背景下，我國(guó)中小企業(yè)在財(cái)務(wù)管理上都或多或少存在著潛在的風(fēng)險(xiǎn)，如何對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理及控制不僅僅考驗(yàn)著中小企業(yè)的生存能力和應(yīng)變能力，同時(shí)也在考驗(yàn)整個(gè)國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的重視程度以及對(duì)金融危機(jī)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的適應(yīng)能力。

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理及控制面臨的問(wèn)題

（一）管理模式陳舊，管理方法僵化

我國(guó)的中小企業(yè)大多都是個(gè)體私營(yíng)業(yè)主，他們?nèi)狈ζ髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理及控制意識(shí)。他們所雇傭的財(cái)務(wù)管理人員大多也都是家族中的成員，這些財(cái)務(wù)管理人員缺少財(cái)務(wù)管理培訓(xùn)、缺少財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)、缺少應(yīng)對(duì)和解決財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效手段，一旦企業(yè)遇到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)就會(huì)因缺少招架之力而陷入困境。在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，企業(yè)管理者也缺乏對(duì)財(cái)務(wù)管理的監(jiān)督和審查力度，多數(shù)企業(yè)沒(méi)有統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理制度，任憑財(cái)務(wù)人員按自己的意愿處理財(cái)務(wù)事務(wù)，這樣缺少規(guī)范性、科學(xué)性和責(zé)任性的財(cái)務(wù)管理模式及其脆弱。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理及控制意識(shí)不強(qiáng)、水平不高，已成為我國(guó)中小企業(yè)的通病，企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不能健康發(fā)展，容易造成企業(yè)財(cái)務(wù)管理混亂，缺乏真正的生存能力和發(fā)展能力。

（二）缺少專(zhuān)業(yè)人才，隊(duì)伍建設(shè)落后

我國(guó)中小企業(yè)在以家族模式發(fā)展的同時(shí)，不可避免地將一些具備極強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理及控制專(zhuān)業(yè)技能的高素質(zhì)人才拒之門(mén)外，而且中小企業(yè)的發(fā)展空間相對(duì)大型企業(yè)較小，無(wú)法滿(mǎn)足高素質(zhì)人才實(shí)現(xiàn)個(gè)人價(jià)值的最高愿望，因此很難吸引這些人才到中小企業(yè)工作，這就導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度固步自封，按照自己的意愿制定執(zhí)行，無(wú)法跟上時(shí)代的潮流，長(zhǎng)時(shí)間得不到更新，因此當(dāng)遭到金融危機(jī)的沖擊時(shí)，企業(yè)就無(wú)法科學(xué)、合理地制定出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制辦法，這使企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理及控制問(wèn)題上停滯不前的弊端無(wú)限放大，最終成為企業(yè)效益降低甚至破產(chǎn)的導(dǎo)火索。

（三）資金嚴(yán)重短缺，籌資渠道單一

我國(guó)中小企業(yè)的快速發(fā)展長(zhǎng)期受到資金不足的制約，由于中小企業(yè)注冊(cè)資本較少，企業(yè)內(nèi)部的設(shè)備、土地等實(shí)物資產(chǎn)也不能得到銀行方面的認(rèn)可，因此在擴(kuò)大規(guī)模和抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中，很少能夠得到銀行的資金支持。一旦出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槿鄙僮銐虻馁Y金來(lái)抵御風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)勢(shì)必會(huì)失去抵抗能力。同時(shí)，各行各業(yè)的中小企業(yè)的發(fā)展規(guī)模和發(fā)展前景也不盡相同，有的企業(yè)可以得到大量民間資金的支持，有的企業(yè)卻只能自給自足，有的企業(yè)甚至舉步維艱，無(wú)法從民間籌集足夠的資金來(lái)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模以及應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又成為中小企業(yè)發(fā)展的一大阻礙，如果在招收財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)中小企業(yè)還存在其他的債務(wù)問(wèn)題，就會(huì)使企業(yè)財(cái)務(wù)雪上加霜，最終導(dǎo)致企業(yè)效益的降低甚至破產(chǎn)。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理及控制措施

（一）創(chuàng)新管理模式，改進(jìn)管理方法

中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，必須不斷改革和創(chuàng)新原有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，針對(duì)現(xiàn)階段出現(xiàn)的新問(wèn)題不斷改進(jìn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度中的不足之處。針對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度中出現(xiàn)的監(jiān)管力度不夠、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)落后、管理模式僵化等問(wèn)題必須在最短的時(shí)間內(nèi)解決。另外，在改革的同時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度還要充分考慮到其可操作性、適應(yīng)性、科學(xué)性。同時(shí)，企業(yè)要制定相應(yīng)的審計(jì)監(jiān)督制度，對(duì)資金的運(yùn)用情況、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的行為、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度的實(shí)施效果進(jìn)行監(jiān)督，以保證企業(yè)的資金鏈條健康發(fā)展，不斷改善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，增加中小企業(yè)抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（二）吸引專(zhuān)業(yè)人才，建設(shè)一流隊(duì)伍

由政府牽頭，合理運(yùn)用企業(yè)資源，建立處理中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的人才儲(chǔ)備機(jī)制，為中小企業(yè)提供能夠處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力的專(zhuān)業(yè)人才，這些人才不僅要有扎實(shí)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，還要掌握現(xiàn)代企業(yè)的管理方法，更要有分析問(wèn)題、解決問(wèn)題的能力。各級(jí)政府要撥付資金，對(duì)這些專(zhuān)業(yè)人才和中小企業(yè)提供資金上的支持，鼓勵(lì)財(cái)務(wù)管理人才積極投身到中小企業(yè)中去，同時(shí)也鼓勵(lì)中小企業(yè)大伯破傳統(tǒng)發(fā)展模式，走一條現(xiàn)代化的企業(yè)發(fā)展道路，要吸收財(cái)務(wù)管理人才到企業(yè)施展自己的才華，同時(shí)企業(yè)也要為財(cái)務(wù)管理人才提供良好的發(fā)展環(huán)境，為他們提供合適的發(fā)展空間，這樣既能保證財(cái)務(wù)管理人員有熱情為中小企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，又能使中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理更加規(guī)范化、科學(xué)化、現(xiàn)代化。

（三）轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，拓寬融資渠道

中小企業(yè)要想真正避免遭受到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，就必須在轉(zhuǎn)變自身發(fā)展方式的同時(shí)不斷增強(qiáng)自身抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。中小企業(yè)首先要對(duì)家族發(fā)展模式進(jìn)行改革，雇傭更多具備現(xiàn)經(jīng)管理經(jīng)驗(yàn)的管理者和技術(shù)人員，讓這些成員一同參與企業(yè)管理，使企業(yè)決策更加民主、科學(xué)。嚴(yán)格遵循現(xiàn)代企業(yè)制度，對(duì)企業(yè)的管理模式、發(fā)展模式進(jìn)行徹底改革。有條件的企業(yè)要建立分公司和子公司，不斷拓寬經(jīng)營(yíng)渠道，以便對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移。同時(shí)，政府和銀行方面要出臺(tái)相關(guān)政策大力加大信貸力度，鼓勵(lì)信貸機(jī)構(gòu)和民間資金向中小企業(yè)投資，為中小企業(yè)的健康發(fā)展提供充足的資金支持。

篇5

關(guān)鍵字：戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理內(nèi)容解析

在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中，將企業(yè)業(yè)務(wù)管理的層次推向戰(zhàn)略管理高度之時(shí)，企業(yè)戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理便應(yīng)用而生。戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理有效地從戰(zhàn)略高度對(duì)信息進(jìn)行收集整理，促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)資源的優(yōu)化配置，協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部與外部大環(huán)境，不斷提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。在了解當(dāng)前企業(yè)戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀以及有關(guān)知識(shí)，本文主要對(duì)戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容進(jìn)行分析，介紹了戰(zhàn)略融資管理、戰(zhàn)略營(yíng)運(yùn)資金管理、戰(zhàn)略財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理等戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容。

一、戰(zhàn)略融資管理

資金對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是生死存亡的關(guān)鍵，企業(yè)要想生存經(jīng)營(yíng)發(fā)展下去，必須要有足夠的資金支撐。資金不僅來(lái)源于企業(yè)內(nèi)部，更要有效地從外部融入資金。企業(yè)在選擇是否進(jìn)行融資活動(dòng)時(shí)，要比較收益與成本，在進(jìn)行投資項(xiàng)目時(shí)，須考慮年均報(bào)酬率。

戰(zhàn)略融資方式及風(fēng)險(xiǎn)控制。戰(zhàn)略融資方式主要有兩種，一種是內(nèi)源融資，將企業(yè)折舊與留存收益不斷轉(zhuǎn)換為投資。一種是外源融資，吸收其他經(jīng)濟(jì)體的資金，不斷轉(zhuǎn)換為本企業(yè)的資金。內(nèi)源融資方式是企業(yè)首選的融資方式，它成本低，無(wú)需支付利息，不減少企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流量，沒(méi)有融資費(fèi)用。外源融資依據(jù)企業(yè)所處環(huán)境不同，分為直接與間接兩種融資形式，直接融資包含股票與債券兩種融資形式，間接融資通過(guò)銀行貸款的形式實(shí)現(xiàn)。有效地對(duì)戰(zhàn)略融資各個(gè)階段進(jìn)行控制，能降低風(fēng)險(xiǎn)，在事前，做好財(cái)務(wù)計(jì)劃與預(yù)測(cè)，把預(yù)算工作做好，在事中，多關(guān)注企業(yè)資金使用效率，提高人們對(duì)資金的關(guān)注度，在事后，對(duì)融資過(guò)程進(jìn)行分析，找出缺陷。

二、戰(zhàn)略營(yíng)運(yùn)資金管理

學(xué)術(shù)界將維持企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需要的資金稱(chēng)作為營(yíng)運(yùn)資金，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金有效地循環(huán)周轉(zhuǎn)能提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力，資金循環(huán)能降低企業(yè)資金成本，必須要完善企業(yè)戰(zhàn)略營(yíng)運(yùn)資金管理

戰(zhàn)略營(yíng)運(yùn)資金管理具有靈活都變得特點(diǎn)，管理方法種類(lèi)多，且創(chuàng)新意識(shí)較強(qiáng)，戰(zhàn)略營(yíng)運(yùn)資金管理包含對(duì)現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨這三方面的管理，現(xiàn)金管理采用銀行業(yè)務(wù)集中法等方法確定現(xiàn)金持有量、不斷加快現(xiàn)金回收與利用。企業(yè)對(duì)外賒銷(xiāo)產(chǎn)品、供應(yīng)勞務(wù)等應(yīng)當(dāng)獲取接受單位款項(xiàng)，這些款項(xiàng)便是應(yīng)收賬款，企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款的管理包括收賬款進(jìn)行追蹤分析、建立應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備制度等，有效管理應(yīng)收賬款，降低風(fēng)險(xiǎn)。存貨管理包括對(duì)企業(yè)用以出售的商品。產(chǎn)成品、正在加工的產(chǎn)品、以及生產(chǎn)所需的材料與物料等進(jìn)行有效管理，管理方法有經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量法、ABC分類(lèi)法等。

三、戰(zhàn)略財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

戰(zhàn)略財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指一些不確定因素對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理與企業(yè)戰(zhàn)略造成影響所帶來(lái)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)改變的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)戰(zhàn)略財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理是為了建立良好的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化、提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

有效地進(jìn)行戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理，必須分步驟、有條不紊的進(jìn)行，戰(zhàn)略財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的基礎(chǔ)是風(fēng)險(xiǎn)信息管理，信息是核心人員進(jìn)行相關(guān)決策所必備的要素，企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信息進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理，采用不定期的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與分析。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理確立管理重點(diǎn)必須對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效評(píng)估，戰(zhàn)略財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的組織保證是建立風(fēng)險(xiǎn)管理組織職能體系，該部門(mén)合理分工，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，與其它各部門(mén)一同協(xié)調(diào)，將風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任與義務(wù)落實(shí)到每一個(gè)工作崗位，保證風(fēng)險(xiǎn)管理工作的順利開(kāi)展。完善的風(fēng)險(xiǎn)管理策略是戰(zhàn)略財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中最為重要的部分，戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理時(shí)一項(xiàng)系統(tǒng)性的工作，需要建立長(zhǎng)效機(jī)制，明確企業(yè)各部門(mén)人員的目標(biāo)，將目標(biāo)分派，建立相應(yīng)的工作制度，考核工作成果，了解掌握工作信息，形成一套系統(tǒng)理論化的戰(zhàn)略財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

結(jié)語(yǔ)

戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理處在不斷完善與發(fā)展的過(guò)程，其內(nèi)容也是不斷豐富的，本文對(duì)戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容進(jìn)行了分析與介紹，希望能提升企業(yè)戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理水平，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的增長(zhǎng)。

參考文獻(xiàn)

篇6

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；管理目標(biāo)；控制；對(duì)策

1 概述企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中涉及到與企業(yè)財(cái)務(wù)相關(guān)的全部可能性風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)的現(xiàn)實(shí)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，由于許多不確定性因素的影響，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在融資、市場(chǎng)等方面都存在。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)貨幣化是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要形式，根據(jù)其形成過(guò)程，可以將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)三種主要形式。

2 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理的目標(biāo)

通常來(lái)說(shuō)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)該將關(guān)注點(diǎn)主要放在控制和降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失上，對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理創(chuàng)造有利地條件，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

2.1 企業(yè)財(cái)務(wù)損失控制目標(biāo)

出現(xiàn)事故之后對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理目標(biāo)也被稱(chēng)為企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)失控制目標(biāo)。收益和風(fēng)險(xiǎn)是并存的，企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中如果沒(méi)有任何的風(fēng)險(xiǎn)，也就沒(méi)有了獲得超額收益的來(lái)源，而企業(yè)要想獲得額外收益，就要面對(duì)一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行過(guò)程中出現(xiàn)財(cái)務(wù)損失是不可避免的，即使企業(yè)進(jìn)行了較為全面的風(fēng)險(xiǎn)控制和防范，還是會(huì)面臨一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也要承擔(dān)這些風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)后果。因此，對(duì)已出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須通過(guò)一定的手段轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)，盡量減少企業(yè)的損失。

2.2 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)更強(qiáng)調(diào)的是預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)為了提高財(cái)務(wù)質(zhì)量和健康水平，更好的規(guī)僻風(fēng)險(xiǎn)減少損失，需要進(jìn)行分析、對(duì)各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別以及評(píng)估，并結(jié)合各種手段控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。比如確定合理的資產(chǎn)負(fù)債比率，保證企業(yè)財(cái)務(wù)安全等。

2.3 財(cái)務(wù)活動(dòng)順利穩(wěn)定運(yùn)行的目標(biāo)

為了促進(jìn)財(cái)務(wù)活動(dòng)更好的開(kāi)展，企業(yè)應(yīng)促進(jìn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的建立和完善，通過(guò)培訓(xùn)提高企業(yè)員工的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，更科學(xué)有效的進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，提高財(cái)務(wù)活動(dòng)的資源利用率，規(guī)僻財(cái)務(wù)危機(jī)。

3 企業(yè)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

企業(yè)可以通過(guò)控制型和財(cái)務(wù)型兩大類(lèi)方法控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，下面筆者將詳細(xì)的介紹這兩種方法。

3.1 控制型財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法

控制型財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法的關(guān)鍵是在財(cái)務(wù)事故發(fā)生之前，通過(guò)對(duì)各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析，利用可以利用的一切方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；當(dāng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，控制型財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要求綜合利用各種措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，盡量減少風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在一定的范圍，降低損失。

3.1.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避法

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避法是指企業(yè)通過(guò)分析各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合企業(yè)自身的實(shí)際情況，對(duì)于具有較大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或者是企業(yè)所不能承受的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者應(yīng)該反復(fù)思考，綜合論證，通過(guò)對(duì)各種被選方案的比較，更好的規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，減少所帶來(lái)的損失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避法對(duì)于控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是相當(dāng)有效的，可以從根源上減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，其他的控制方法主要是通過(guò)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率還減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的損失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避法不僅僅可以有效地規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還能夠最大限度的減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)后果。但是需要注意的是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避法雖然可以在財(cái)務(wù)事故發(fā)生前進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范，減少事故帶來(lái)的損失以及恐懼心理，從根源上消除發(fā)現(xiàn)帶來(lái)的影響，但是規(guī)避法本身也有不少的缺陷，只是消極的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。因?yàn)槠髽I(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中是必然會(huì)面對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的，比如經(jīng)濟(jì)危機(jī)、自然災(zāi)害等等。因此企業(yè)只有在某些條件下才會(huì)采用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避法。比如說(shuō)某種財(cái)務(wù)活動(dòng)可能帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失相當(dāng)大或者是在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制時(shí)，其所需要的成本超過(guò)了項(xiàng)目所能帶來(lái)的收益。

3.1.2 控制型財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁法

控制型財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁法，主要是指企業(yè)在實(shí)際的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中通過(guò)合法的合同以及其他相似具有法律效應(yīng)的文件的形式，可以把本來(lái)需要自己來(lái)承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失轉(zhuǎn)嫁到非保險(xiǎn)行業(yè)的組織或者個(gè)人，因此，控制型財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁法也稱(chēng)非保險(xiǎn)型財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁法，但是，企業(yè)控制型非保險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁法并沒(méi)有將企業(yè)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)完全消除，它只是通過(guò)將企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由一方轉(zhuǎn)嫁給另一方的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，還是會(huì)對(duì)企業(yè)的發(fā)展具有一定的影響的。具體來(lái)說(shuō)，控制型財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中主要包括以下三種形式：第一種通過(guò)出售的方式。即企業(yè)在實(shí)際的經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中通過(guò)合法的交易的形式對(duì)企業(yè)的項(xiàng)目或資產(chǎn)進(jìn)行出售，從而將項(xiàng)目或資產(chǎn)中可能存在或出現(xiàn)的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)移到新的所有人身上的方式；第二種通過(guò)轉(zhuǎn)包和分包的方式，在企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中通過(guò)合法的轉(zhuǎn)包合同、分包合同，來(lái)將企業(yè)現(xiàn)行的工程項(xiàng)目中可能涉及到的大風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效轉(zhuǎn)嫁與轉(zhuǎn)移，以期有效的降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；第三種是租賃，在企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中通過(guò)合法的租賃合同等形式，在有效保持企業(yè)原有所有權(quán)的前提下，通過(guò)租賃方式將企業(yè)可能存在的部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給企業(yè)資產(chǎn)或項(xiàng)目的承租人。

3.2 財(cái)務(wù)型財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法

3.2.1 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)自留法

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)自留法的實(shí)質(zhì)是企業(yè)依靠自身的資金融通等方法來(lái)積極有效的彌補(bǔ)和降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事故所造成的經(jīng)濟(jì)損失。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)自留法與其他財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方法具有良好的互補(bǔ)作用，尤其是當(dāng)企業(yè)將最難以識(shí)別和把握的風(fēng)險(xiǎn)自留處理后，其他的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方法將能夠更好的發(fā)揮其作用。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)自留法主要應(yīng)用于兩種情況：第一，在企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所涉及的高成本財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這些企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)往往需要極大的企業(yè)成本進(jìn)行管理與控制，這時(shí)企業(yè)往往會(huì)采用自留處理的辦法來(lái)降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；第二，在企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所涉及的難以預(yù)計(jì)性風(fēng)險(xiǎn)，這種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致報(bào)失可能引起的最壞后果，是其他風(fēng)險(xiǎn)控制方法難以有效的防范、管理和應(yīng)對(duì)的。此外，某些中小企業(yè)受多方面因素的影響，缺乏對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效認(rèn)識(shí)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的處理經(jīng)驗(yàn)不足，可能會(huì)出現(xiàn)企業(yè)無(wú)意識(shí)的承擔(dān)和處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的情況。

3.2.2 財(cái)務(wù)型非保險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁法

財(cái)務(wù)型非保險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁法與控制型非保險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁法各有不同，但都是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要辦法。具體來(lái)說(shuō)，在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制過(guò)程中保險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁存在著很大的局限性，不能有效的的幫助企業(yè)轉(zhuǎn)移所有可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此，非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁做為保險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁的重要補(bǔ)充，在此就能夠發(fā)揮其重要的作用了。財(cái)務(wù)型非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要方式包括以下三種：第一，負(fù)責(zé)約定。這種方法主要在建筑、銷(xiāo)售供給、委托等合同中出現(xiàn)，通過(guò)合同前的洽談和約定，制定合同的負(fù)責(zé)約定，從而有效的轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。第二，保證合同。企業(yè)作為債權(quán)人，在實(shí)際的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中通過(guò)與保證人達(dá)成協(xié)議的形式簽訂雙方的保證合同，以此來(lái)積極有效的轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。第三，衍生性工具。當(dāng)前衍生性工具作為靈活的轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)方法在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中獲得了更多的應(yīng)用，是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的新興方法。衍生性工具主要包含有期貨、互換遠(yuǎn)期合約以及期權(quán)等多種有效方式，以此來(lái)為企業(yè)發(fā)展提供保值、投機(jī)以及套利等機(jī)會(huì)。

4 結(jié)論

總之，任何企業(yè)的發(fā)展都不可能是一帆風(fēng)順的，結(jié)合企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的管理目標(biāo)，有針對(duì)性的利用企業(yè)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法來(lái)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程進(jìn)行管理與控制，以期幫助企業(yè)在實(shí)際的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中更好的實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，在保障企業(yè)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展的同時(shí)，促進(jìn)企業(yè)的穩(wěn)定健康可持續(xù)性發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

篇7

關(guān)鍵詞:信托公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理凈資本

一、信托公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

信托公司的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)與水平是隨著一次次行業(yè)危機(jī)和整頓逐漸成長(zhǎng)和完善起來(lái)的，可以說(shuō)是一個(gè)從無(wú)到有的過(guò)程。信托公司對(duì)信托業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的動(dòng)因主要基于以下幾個(gè)方面的考慮，保障信托公司的盈利；贏得投資者的信任，不斷塑造品牌效應(yīng)；提升信托公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力；金融監(jiān)管對(duì)信托公司的必然要求?，F(xiàn)如今各家信托公司都已專(zhuān)門(mén)成立了風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)以及業(yè)務(wù)決策委員會(huì)，主要職責(zé)是對(duì)信托公司的各類(lèi)信托業(yè)務(wù)進(jìn)行前期盡職調(diào)查并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。信托項(xiàng)目成立后，風(fēng)險(xiǎn)管理部亦在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)管理中全面跟蹤，定期和不定期對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行檢查，實(shí)時(shí)地根據(jù)實(shí)際變化來(lái)補(bǔ)充完善風(fēng)險(xiǎn)管理措施。通過(guò)這樣一整套的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，信托公司的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理水準(zhǔn)較早期有了顯著提升。但縱觀整個(gè)信托行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展陷入了瓶頸，即各家信托公司對(duì)單個(gè)信托項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)極盡重視，但對(duì)整個(gè)信托公司層面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理卻未能有所突破。信托公司面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)絕不單純是單個(gè)信托項(xiàng)目本身，它涉及信托公司從固有業(yè)務(wù)到信托業(yè)務(wù)，從項(xiàng)目盡職調(diào)查到項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)管理等方方面面。

二、傳統(tǒng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法的不足

傳統(tǒng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、回收和分配風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)方面對(duì)不同公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別。并就企業(yè)如何進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了幾種方法：報(bào)表分析法、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析法、專(zhuān)家分析法和VAR法等。信托公司的業(yè)務(wù)種類(lèi)從資金來(lái)源上就有固有業(yè)務(wù)（股東自有資產(chǎn)）和信托業(yè)務(wù)（受托管理資產(chǎn)）之分，這是與一般企業(yè)最顯著的區(qū)別所在。信托業(yè)務(wù)雖然是信托公司的表外資產(chǎn)，并不屬于信托公司本身所有，但是信托公司在受托管理過(guò)程中，由于自身失職所造成的信托項(xiàng)目損失將直接轉(zhuǎn)換為信托公司自有資金的損失，所以并不能簡(jiǎn)單地看待信托公司面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次，信托公司開(kāi)展信托業(yè)務(wù)，由于其只是表外業(yè)務(wù)，理論上存在受托規(guī)模不受限的可能，信托公司甚至難以估量其受托管理的信托財(cái)產(chǎn)所對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。再者，由于信托公司存在固有業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)兩種性質(zhì)完全不同的業(yè)務(wù)種類(lèi)，對(duì)其進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管理的方法必然也是有所區(qū)別的，不能一概而論。

三、基于凈資本管理的信托公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理首先要對(duì)該企業(yè)面臨的各類(lèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分的識(shí)別，金融行業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特性是有別與其他行業(yè)的，所以對(duì)信托公司開(kāi)展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)當(dāng)借鑒銀行、證券等金融機(jī)構(gòu)的成功經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)，針對(duì)信托行業(yè)特殊的信托業(yè)務(wù)這一表外資產(chǎn)，如何將其有效地納入到整個(gè)信托公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中是關(guān)鍵所在。伴隨著《信托公司凈資本管理辦法》的出臺(tái)，信托公司的固有業(yè)務(wù)（表內(nèi)業(yè)務(wù)）和信托業(yè)務(wù)（表外業(yè)務(wù)）都將納入監(jiān)管范圍，并將作為“風(fēng)險(xiǎn)資本”扣除不同比例的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。這將使信托公司的風(fēng)險(xiǎn)管理上升到一個(gè)新的層面，以往信托行業(yè)一直難以解決的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題將得到有效解決。信托公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理完全可以以此為突破點(diǎn)，基于信托公司凈資本管理的思想，有效地串聯(lián)起信托公司的固有業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)，在此基礎(chǔ)上對(duì)信托公司固有業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分識(shí)別，從而有針對(duì)性地制訂相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施。

四、信托公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

(一)籌資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

信托公司由于經(jīng)營(yíng)模式的特殊性，其籌資風(fēng)險(xiǎn)與一般企業(yè)有顯著不同。信托公司籌集資金的主要目的并不能直接與擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模掛鉤，信托公司籌集到的自有資金最主要的目的是用來(lái)支持信托公司開(kāi)展信托業(yè)務(wù)的前提保障?；谛磐泄镜奶厥庑砸约罢咭?，應(yīng)當(dāng)從如下幾點(diǎn)對(duì)信托公司的籌資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別：

1、籌資渠道單一且受限頗多

由于監(jiān)管政策禁止信托公司開(kāi)展負(fù)債業(yè)務(wù)，常見(jiàn)的借款融資方式對(duì)信托公司均不適用，往往只能通過(guò)股東的增資來(lái)達(dá)到增加凈資產(chǎn)的目的。但受制于監(jiān)管政策的限制，不同性質(zhì)股東的投資上限又各不相同，潛在的戰(zhàn)略投資者有意愿投資或增資的，亦有可能受到政策限制，從而影響信托公司的籌資。

2、籌資不力影響業(yè)務(wù)開(kāi)展

金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)為保障信托投資者的利益，對(duì)信托公司開(kāi)展各類(lèi)業(yè)務(wù)設(shè)置了最低的注冊(cè)資本要求，尤其是各類(lèi)創(chuàng)新類(lèi)業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入資格，都與信托公司的凈資產(chǎn)直接掛鉤。信托公司籌資不力的結(jié)果輕則使得信托公司錯(cuò)失創(chuàng)新類(lèi)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)資格，在與同行的競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)，缺少了一塊業(yè)務(wù)來(lái)源。重則信托公司將面臨信托資產(chǎn)規(guī)模受限，不得不停止新增信托項(xiàng)目的窘境。

(二)投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

由于信托公司的特殊性，分析信托公司面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)根據(jù)固有業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)予以區(qū)別化，并考慮到凈資本管理的思想，較常規(guī)企業(yè)面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)更為復(fù)雜化，對(duì)信托公司面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行識(shí)別：

1、交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)

信托公司開(kāi)展貸款業(yè)務(wù)時(shí)，須對(duì)借款人進(jìn)行詳盡的調(diào)查分析，準(zhǔn)確地掌握借款人信息，以便于判斷借款人的還款能力，從而從源頭上控制交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)。

2、抵（質(zhì)）押物的價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)

信托公司自有資金開(kāi)展貸款業(yè)務(wù)，為保證貸款到期順利收回貸款本息，增加融資方的違約成本，信托公司通常會(huì)要求融資方提供經(jīng)評(píng)估的足夠價(jià)值的抵（質(zhì)）押物，以增強(qiáng)貸款項(xiàng)目的安全保障。

3、凈資本風(fēng)險(xiǎn)

正如前文所述，信托公司不論其固有業(yè)務(wù)還是信托業(yè)務(wù)，受凈資本管理的約束，每筆投資都會(huì)根據(jù)投向和資金運(yùn)用方式的不同分別消耗凈資本和增加風(fēng)險(xiǎn)資本。隨著凈資本的不斷消耗以及風(fēng)險(xiǎn)資本的逐步增加，當(dāng)兩者比例接近100%時(shí)，就會(huì)觸及監(jiān)管警戒線(xiàn)，信托公司將面臨暫停新增業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。所以基于凈資本管理下，凈資本和風(fēng)險(xiǎn)資本的風(fēng)險(xiǎn)亦是信托公司需要在做出每筆投資決策前充分識(shí)別的，凈資本和風(fēng)險(xiǎn)資本亦直接與投資報(bào)酬產(chǎn)生關(guān)聯(lián)。

(三)操作風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

操作風(fēng)險(xiǎn)是金融企業(yè)常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)之一，信托公司作為委托人履行受托義務(wù)的過(guò)程中，最主要的風(fēng)險(xiǎn)就是操作風(fēng)險(xiǎn)。信托公司開(kāi)展信托業(yè)務(wù)會(huì)面臨很多風(fēng)險(xiǎn)，諸如政策風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等。但其中只有操作風(fēng)險(xiǎn)一項(xiàng)與信托公司的受托職責(zé)相關(guān)，其余風(fēng)險(xiǎn)皆由信托項(xiàng)目受益人承擔(dān)，與信托公司無(wú)關(guān)。這是信托公司開(kāi)展信托業(yè)務(wù)的前提，是法律法規(guī)對(duì)信托公司受托職責(zé)的界定。也正是基于這一點(diǎn)，信托公司開(kāi)展信托業(yè)務(wù)過(guò)程中，對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別顯得尤為重要，可以從如下幾個(gè)環(huán)節(jié)全面充分地識(shí)別信托公司面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)：

1、信托項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)揭示

信托兩字的核心思想是“信任”和“托付”，即委托人基于對(duì)受托人的信任，將信托財(cái)產(chǎn)托付給受托人，希望通過(guò)受托人的專(zhuān)業(yè)理財(cái)能力給受益人帶來(lái)收益。信托公司作為受托人而言，與委托人最初的接觸就是對(duì)信托項(xiàng)目的盡職調(diào)查情況以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)揭示。所以做好詳盡的盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)揭示是信托公司作為受托人履行信托職責(zé)的重要組成，是信托公司對(duì)委托人的負(fù)責(zé)體現(xiàn)，也是信托公司自身免責(zé)的保護(hù)。

2、信托項(xiàng)目的存續(xù)管理

信托公司履行受托職責(zé)是一個(gè)漫長(zhǎng)和復(fù)雜的過(guò)程，伴隨著信托項(xiàng)目的終止且向受益人完成信托利益分配后方能結(jié)束，所以信托項(xiàng)目的存續(xù)管理是信托公司日常工作的重點(diǎn)。信托公司通過(guò)一系列的制度設(shè)計(jì)和崗位制約來(lái)控制這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，試圖在向客戶(hù)提供優(yōu)質(zhì)受托服務(wù)的同時(shí)避免應(yīng)自身操作風(fēng)險(xiǎn)而引起信托項(xiàng)目損失，從而導(dǎo)致信托公司賠償信托項(xiàng)目受益人而致使信托公司自身利益受損。

3、信托資金的劃付與分配

一個(gè)信托項(xiàng)目從成立到終止，自始至終都與資金的流動(dòng)密不可分。頻繁的資金劃付以及信托利益的分配計(jì)算，都蘊(yùn)含著操作風(fēng)險(xiǎn)。信托公司應(yīng)當(dāng)充分識(shí)別其中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，如此才能更好地履行受托職責(zé)。

篇8

[摘　要]旅游飯店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在飯店財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種因素導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失的機(jī)會(huì)和可能性。為了搞好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，宏觀上應(yīng)優(yōu)化外部環(huán)境，建立行業(yè)預(yù)警機(jī)制；微觀上可從機(jī)構(gòu)設(shè)立、風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制完善、信息化建設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)應(yīng)用和加強(qiáng)信用管理等方面采取對(duì)策。

在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，由于外部環(huán)境復(fù)雜多變、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)日益國(guó)際化，旅游飯店作為獨(dú)立自主的經(jīng)濟(jì)主體，在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中始終會(huì)面臨各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理日益受到管理者重視。資金是旅游飯店的血液，資金的運(yùn)動(dòng)即財(cái)務(wù)活動(dòng)貫穿于飯店經(jīng)濟(jì)活動(dòng)全過(guò)程，是資金籌集、投放、使用、收回和分配各環(huán)節(jié)的有機(jī)統(tǒng)一。而財(cái)務(wù)活動(dòng)各環(huán)節(jié)由于受內(nèi)外多種因素的影響，都有可能使飯店實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，從而產(chǎn)生蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能性，影響企業(yè)的盈利水平和所有者利益。因此，必須加強(qiáng)旅游飯店的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理就是運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理的基本理論和方法，以最小的成本對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、預(yù)測(cè)、控制和處理的一種管理行為。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是旅游飯店風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分，將為飯店進(jìn)行全面、有效的控制和管理其他風(fēng)險(xiǎn)提供條件和可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理可以最大限度地減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生機(jī)會(huì)和損失擴(kuò)大的可能性，提高飯店資金運(yùn)動(dòng)的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性，減少收益的波動(dòng)性，為飯店提高經(jīng)濟(jì)效益、實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的建立，有利于飯店樹(shù)立良好的公共形象，促進(jìn)飯店與客戶(hù)、供應(yīng)商、債權(quán)人、投資人之間互信合作，減少外部因素對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)造成的不利影響，為飯店提供相對(duì)安全、穩(wěn)定的理財(cái)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)環(huán)境，增強(qiáng)自身決策的科學(xué)性，提高決策質(zhì)量。

一、旅游飯店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

造成旅游飯店的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因是多方面的，一般可分為外部因素和內(nèi)部因素兩類(lèi)。外部因素是指外部宏觀環(huán)境（如政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)文化等因素）的變動(dòng)對(duì)旅游飯店理財(cái)活動(dòng)造成不利影響。內(nèi)部因素主要是指由于旅游飯店自身經(jīng)營(yíng)不善、理財(cái)不當(dāng)、決策失誤而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)活動(dòng)一般分為籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金回收和收益分配四個(gè)方面。相應(yīng)地，飯店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)。

籌資風(fēng)險(xiǎn)?；I資風(fēng)險(xiǎn)指由于負(fù)債籌資使飯店到期不能償還債務(wù)的可能性。目前我國(guó)飯店既存在現(xiàn)金性風(fēng)險(xiǎn)，又存在收支性風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)金性風(fēng)險(xiǎn)是由理財(cái)不當(dāng)和資本結(jié)構(gòu)不合理引起的，主要表現(xiàn)為籌資成本費(fèi)用過(guò)大、負(fù)債比例高（許多飯店超過(guò)50%）、從資本市場(chǎng)上籌資能力差、籌資渠道單一（過(guò)分依賴(lài)銀行貸款，資金結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)和債務(wù)規(guī)模不合理）等。收支性風(fēng)險(xiǎn)主要是源于經(jīng)營(yíng)不善。主要表現(xiàn)為管理水平低，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力弱，虧損嚴(yán)重，如不加強(qiáng)管理，就會(huì)給飯店再籌資和經(jīng)營(yíng)帶來(lái)困難。

投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資不能達(dá)到預(yù)期效益、遭受損失的可能性。投資風(fēng)險(xiǎn)源于旅游飯店缺乏信息以及經(jīng)營(yíng)效率低下。飯店固定資產(chǎn)投資標(biāo)準(zhǔn)高，資金占用量大，回收期長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)效益的季節(jié)性和波動(dòng)性強(qiáng)，再加上宏觀經(jīng)濟(jì)因素的影響，投資的風(fēng)險(xiǎn)性不言而喻。我國(guó)的飯店業(yè)在投資決策過(guò)程中，由于缺乏全面、準(zhǔn)確的決策信息，造成市場(chǎng)預(yù)期不正確，投資不能獲得預(yù)期的收益，為飯店帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。旅游飯店經(jīng)營(yíng)具有經(jīng)營(yíng)范圍廣、營(yíng)業(yè)項(xiàng)目多、提供的產(chǎn)品時(shí)間性和季節(jié)性強(qiáng)的特點(diǎn)。我國(guó)大多數(shù)旅游飯店管理水平低、經(jīng)營(yíng)不善，競(jìng)爭(zhēng)力弱，再加上債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，而經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)最終會(huì)表現(xiàn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外，缺乏回避風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)的能力，也是導(dǎo)致旅游飯店實(shí)際投資收益與預(yù)期相比相差甚遠(yuǎn)的重要原因。

資金回收風(fēng)險(xiǎn)。旅游飯店資金的回收風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)。從實(shí)質(zhì)看，應(yīng)收賬款是飯店流動(dòng)資金的投放，其風(fēng)險(xiǎn)主要是收回時(shí)間及金額不確定所導(dǎo)致的現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)。它的拖欠將會(huì)嚴(yán)重影響飯店的獲現(xiàn)能力和收益質(zhì)量。應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生與信用政策和信用環(huán)境有關(guān)。目前，由于競(jìng)爭(zhēng)的壓力，我國(guó)旅游飯店的業(yè)務(wù)銷(xiāo)售中賒銷(xiāo)比重大，而不合理的信用政策常使飯店對(duì)應(yīng)收賬款缺乏應(yīng)有的控制和管理，造成追討欠款工作困難重重。宏觀上，我國(guó)信用環(huán)境差，缺乏社會(huì)化的信用中介服務(wù)機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)大，再加上結(jié)算方式落后，使得旅游企業(yè)間拖欠款問(wèn)題日益突出，嚴(yán)重影響飯店的實(shí)際收益。

分配風(fēng)險(xiǎn)。收益分配風(fēng)險(xiǎn)是指由于收益分配而可能給飯店今后的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)的不利影響。這種風(fēng)險(xiǎn)有兩個(gè)來(lái)源。一方面是收益確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)，即由于會(huì)計(jì)方法的不當(dāng)，虛增當(dāng)期利潤(rùn)，導(dǎo)致提前納稅，大量資金提前流出飯店而引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；或者虛減當(dāng)期利潤(rùn)，影響飯店聲譽(yù)。另一方面是對(duì)投資者分配收益的形式、時(shí)間和金額的把握不當(dāng)而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)飯店而言，如果過(guò)多的以貨幣資金的形式對(duì)外分配收益，會(huì)大大降低自身的償債能力；但如果飯店投資者得不到一定的投資回報(bào)，又會(huì)挫傷他們的積極性，降低飯店的信譽(yù)。因此，飯店無(wú)論是否進(jìn)行收益分配，也不論在什么時(shí)間、以什么方式進(jìn)行，都具有一定的風(fēng)險(xiǎn)。

二、旅游飯店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

（一）宏觀對(duì)策

政府有關(guān)部門(mén)應(yīng)為飯店的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。具體而言，必須進(jìn)一步深化旅游飯店改革，通過(guò)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，明晰產(chǎn)權(quán)，建立法人治理結(jié)構(gòu)，建立健全旅游飯店的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì)，也是信用經(jīng)濟(jì)。政府應(yīng)繼續(xù)深化金融、投資、外匯、財(cái)稅體制改革，完善相應(yīng)的法律法規(guī)，優(yōu)化信用環(huán)境，為飯店的發(fā)展創(chuàng)造公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。針對(duì)目前的信用狀況，政府應(yīng)從稅收和政策上鼓勵(lì)社會(huì)化信用中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的建立，完善信用評(píng)估指標(biāo)體系。飯店行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管，規(guī)范企業(yè)的信用行為，反對(duì)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，為飯店的經(jīng)營(yíng)和理財(cái)創(chuàng)造良好的信用環(huán)境，使其盡量規(guī)避外部風(fēng)險(xiǎn)。

建立旅游行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范機(jī)制。旅游業(yè)是一個(gè)敏感性行業(yè)，易受外部宏觀環(huán)境因素的影響。政府、行業(yè)協(xié)會(huì)和企業(yè)應(yīng)共同努力，建立旅游行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。行業(yè)主管部門(mén)應(yīng)設(shè)立專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)，建立和完善行業(yè)的預(yù)警、監(jiān)測(cè)和管理信息系統(tǒng)，對(duì)全行業(yè)進(jìn)行不間斷的景氣監(jiān)測(cè)，保證信息收集、分析、公布渠道通暢，及時(shí)向旅游飯店和其他旅游企業(yè)傳遞市場(chǎng)信息和環(huán)境信息，提高全行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，最大限度地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。另外，政府應(yīng)從財(cái)政上引導(dǎo)和支持建立旅游行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金。設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)基金既可以減少危機(jī)發(fā)生時(shí)政府的財(cái)政負(fù)擔(dān)，又可以幫助旅游飯店建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，使其一旦發(fā)生經(jīng)營(yíng)危機(jī)和財(cái)務(wù)危機(jī)就能夠通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)基金的發(fā)放渡過(guò)難關(guān)。

（二）微觀策略

強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，設(shè)立專(zhuān)門(mén)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)。在飯店的經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，各種風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，飯店的所有員工都應(yīng)有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)觀念，就是既要重視風(fēng)險(xiǎn)的存在又不畏懼風(fēng)險(xiǎn)，管理人員必須將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于經(jīng)營(yíng)管理工作的始終，尋求最優(yōu)的管理方法，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給飯店帶來(lái)的損失。飯店內(nèi)部應(yīng)成立一個(gè)專(zhuān)門(mén)從事風(fēng)險(xiǎn)管理的機(jī)構(gòu)，從組織上保證風(fēng)險(xiǎn)管理的順利進(jìn)行。大中型飯店企業(yè)可設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理一職，或由財(cái)務(wù)總監(jiān)兼任；中小型旅游飯店可以在財(cái)務(wù)部門(mén)設(shè)專(zhuān)人負(fù)責(zé)該項(xiàng)工作。其主要任務(wù)是對(duì)飯店風(fēng)險(xiǎn)管理的整個(gè)過(guò)程實(shí)施有效監(jiān)督和控制；合理運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，促使風(fēng)險(xiǎn)管理制度化；認(rèn)真分析理財(cái)環(huán)境及其變化情況，適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和改變管理方法，提高飯店對(duì)理財(cái)環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。另外，風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的人員應(yīng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)部門(mén)與銷(xiāo)售部門(mén)、人事部門(mén)和各個(gè)服務(wù)部門(mén)的協(xié)調(diào)。

建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，完善風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和監(jiān)測(cè)。第一，應(yīng)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，加強(qiáng)飯店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、監(jiān)測(cè)、評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)的信息系統(tǒng)，其內(nèi)容包括外部環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部的相關(guān)信息，可分為內(nèi)部報(bào)告子系統(tǒng)、市場(chǎng)信息子系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)分析子系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警子系統(tǒng)。前三個(gè)系統(tǒng)主要負(fù)責(zé)有關(guān)信息的收集、加工和分析；預(yù)警子系統(tǒng)則通過(guò)建立預(yù)警模型，監(jiān)測(cè)反映財(cái)務(wù)狀況的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化情況，對(duì)未來(lái)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型及其危害程度作出評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)，并在必要時(shí)發(fā)出警報(bào)。正是通過(guò)這種不間斷的跟蹤監(jiān)測(cè)，飯店可以隨時(shí)了解和掌握自己的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況。飯店內(nèi)部的預(yù)警系統(tǒng)在建立和運(yùn)行過(guò)程中，要保持與行業(yè)預(yù)警系統(tǒng)的協(xié)調(diào)、溝通，實(shí)現(xiàn)信息資源的共享。第二，應(yīng)完善風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。首先，飯店應(yīng)規(guī)范和完善財(cái)務(wù)制度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)工作，保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性。推行全面的預(yù)算管理，嚴(yán)格控制事前、事中資金支出，保證資金的有序流動(dòng)。以現(xiàn)金流量監(jiān)控為切入點(diǎn)，通過(guò)實(shí)施全面預(yù)算管理，切實(shí)提高資金使用效益，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次，建立科學(xué)決策程序，對(duì)有風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)活動(dòng)明確風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任者，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的各環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)的防范。飯店業(yè)務(wù)部門(mén)眾多，實(shí)行的是集中領(lǐng)導(dǎo)、分級(jí)歸口管理的財(cái)務(wù)制度。因此，飯店應(yīng)建立健全必要的原始記錄，加強(qiáng)定額管理制度，加強(qiáng)計(jì)量工作，理順內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，減少人為因素帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和方法，強(qiáng)化對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制和處理。風(fēng)險(xiǎn)控制的實(shí)質(zhì)，就是在風(fēng)險(xiǎn)分析的基礎(chǔ)上，針對(duì)飯店存在的各種風(fēng)險(xiǎn)因素，采取控制技術(shù)減少或消除風(fēng)險(xiǎn)損失。飯店控制和處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種方法可供選擇。一是回避法。這種方法是指設(shè)法避免損失發(fā)生的可能性，從根本上遠(yuǎn)離風(fēng)險(xiǎn)源，從而消除風(fēng)險(xiǎn)損失。飯店在選擇理財(cái)方案時(shí)，應(yīng)綜合評(píng)價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案，以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。二是分散法。即通過(guò)飯店之間聯(lián)營(yíng)、多種經(jīng)營(yíng)及對(duì)外投資多元化等方式分散投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)企業(yè)可以通過(guò)改變資金結(jié)構(gòu)、負(fù)債期限等以達(dá)到降低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。三是轉(zhuǎn)移法。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移就是飯店以某種方式將所面臨的某些風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他方。具體的方法包括購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司承擔(dān)、通過(guò)契約的形式將風(fēng)險(xiǎn)損失轉(zhuǎn)移給他人、通過(guò)各種形式的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合將風(fēng)險(xiǎn)橫向轉(zhuǎn)移。采用轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式可以大大降低飯店的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。四是自留法。這種方法是指飯店自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)損害后果自負(fù)。飯店可根據(jù)國(guó)家財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，按照穩(wěn)健性原則，在飯店內(nèi)部建立風(fēng)險(xiǎn)基金，如償債基金、壞賬準(zhǔn)備金、短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備等，預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)損失，增強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的抵抗力。

重視飯店管理信息化建設(shè)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。管理信息化是指飯店廣泛應(yīng)用信息技術(shù)，不斷改善生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、管理決策的水平，以提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效率和競(jìng)爭(zhēng)力的過(guò)程。管理信息化可實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)系統(tǒng)與銷(xiāo)售、供應(yīng)、生產(chǎn)等系統(tǒng)的信息集成和數(shù)據(jù)共享，保證資金流、物流、信息流置于嚴(yán)密監(jiān)控之下，盡量減少內(nèi)部因素對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響。財(cái)務(wù)管理信息化是管理信息化的重要組成部分，可使飯店隨時(shí)匯集財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息，通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)信息高效有序的管理和應(yīng)用，保障財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息傳遞的效率和質(zhì)量，提高財(cái)務(wù)管理決策的水平；管理信息化可使預(yù)算、結(jié)算、監(jiān)控等財(cái)務(wù)管理工作規(guī)范化、高效化，有利于加速資金周轉(zhuǎn)速度，節(jié)約占用資金，提高資金利用率?，F(xiàn)階段，我國(guó)大多數(shù)飯店可以考慮在會(huì)計(jì)電算化的基礎(chǔ)上，把財(cái)務(wù)信息化作為突破口，加快信息化建設(shè)的步伐。

加強(qiáng)對(duì)飯店信用風(fēng)險(xiǎn)的管理。目前，我國(guó)飯店業(yè)由于賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)而產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)巨大。為了防范信用風(fēng)險(xiǎn)，飯店應(yīng)制定科學(xué)的信用政策。信用政策是飯店財(cái)務(wù)政策的一個(gè)重要組成部分，主要包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用期限和收賬政策等內(nèi)容。飯店應(yīng)根據(jù)自己的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況和客戶(hù)的不同信譽(yù)情況制定信用政策，加強(qiáng)信貸管理?？煽紤]做好以下幾項(xiàng)工作：一是設(shè)立信貸部，認(rèn)真作好賒銷(xiāo)對(duì)象的資信調(diào)查。針對(duì)會(huì)議、旅游團(tuán)隊(duì)、旅游人和個(gè)人的不同信用情況，制訂合理的賒銷(xiāo)方針，實(shí)行分級(jí)管理，建立科學(xué)的賒銷(xiāo)審批制度，將風(fēng)險(xiǎn)控制在合理的限度內(nèi)。二是強(qiáng)化應(yīng)收賬款的單個(gè)客戶(hù)管理和總額管理。飯店應(yīng)對(duì)與自己有經(jīng)常業(yè)務(wù)往來(lái)的客戶(hù)進(jìn)行單獨(dú)管理，通過(guò)付款記錄、賬齡分析表及平均收款期判斷個(gè)別賬戶(hù)是否存在賬款拖欠問(wèn)題。信用管理人員應(yīng)定期計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，編制賬齡分析表，按賬齡分類(lèi)估計(jì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失，以便正確估量應(yīng)收賬款價(jià)值，并相應(yīng)地調(diào)整信用政策。三是建立銷(xiāo)售—回款責(zé)任制，加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理。根據(jù)客戶(hù)按約付款的可能性，選擇不同的銷(xiāo)售方式和結(jié)算方式；制定合理的收賬政策，對(duì)應(yīng)收賬款實(shí)行嚴(yán)格的監(jiān)控，及時(shí)催收貨款，并把回款情況與相關(guān)責(zé)任人的經(jīng)濟(jì)收入掛鉤，從而把應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)降至最低限度；在已有應(yīng)收賬款檔案的基礎(chǔ)上，建立壞賬準(zhǔn)備金制度，正確核算壞賬損失。

風(fēng)險(xiǎn)管理最終的目的是提高飯店的盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)力，資金運(yùn)行和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)是飯店經(jīng)營(yíng)最重要的兩個(gè)方面。良好的資金運(yùn)行能促進(jìn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)向?qū)崿F(xiàn)高效益的方向發(fā)展，高效益的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能使資金運(yùn)行向著有效循環(huán)的方面轉(zhuǎn)化。因此，飯店應(yīng)提高管理人員的素質(zhì)，加強(qiáng)和改善內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理職能，通過(guò)信息化建設(shè)將飯店建設(shè)成學(xué)習(xí)型組織，構(gòu)筑科學(xué)的內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)，不斷提高自身的創(chuàng)新力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

[參考文獻(xiàn)]

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篇9

為全面落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，進(jìn)一步加強(qiáng)和完善國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管工作，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展，國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)于2006年6月了《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指引》。《指引》的出臺(tái)，開(kāi)創(chuàng)了國(guó)有企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理（ERM）改革創(chuàng)新里程的新起點(diǎn)，標(biāo)志著我國(guó)企業(yè)正向管理的更高階段――全面風(fēng)險(xiǎn)管理邁進(jìn)。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀及存在問(wèn)題

1、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不夠準(zhǔn)確

《指引》明確指出：“企業(yè)開(kāi)展全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作，應(yīng)注重防范和控制風(fēng)險(xiǎn)可能給企業(yè)造成損失和危害，也應(yīng)把機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)視為企業(yè)的特殊資源，通過(guò)對(duì)其管理，為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值……”。換言之，既要恰當(dāng)防范和控制純粹風(fēng)險(xiǎn)，又要理性認(rèn)識(shí)和管理機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。目前，企業(yè)將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更多的視為純粹的負(fù)面的東西，較為關(guān)注防范風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的負(fù)面效應(yīng)，對(duì)損失和盈利可能性并存的機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)缺乏必要的認(rèn)識(shí)，忽略風(fēng)險(xiǎn)中蘊(yùn)藏的機(jī)會(huì)。

2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理多為事后控制，缺乏主動(dòng)性

企業(yè)現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)管理多為事后控制，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)缺乏系統(tǒng)地、定期地評(píng)估，缺少積極的、主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)及機(jī)制，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)缺乏必要的識(shí)別、評(píng)估與應(yīng)對(duì)，不利于從根本上防范重大風(fēng)險(xiǎn)以及其所帶來(lái)的損失。

3、重視具體風(fēng)險(xiǎn)的管理，缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理整體策略

目前，更多地將精力投入到具體風(fēng)險(xiǎn)管理中，缺乏系統(tǒng)、整體地考慮企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)組合與風(fēng)險(xiǎn)的相互關(guān)系，從而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)管理的資源分配不均，影響企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的效率和效果。另外，企業(yè)還沒(méi)有一套嚴(yán)謹(jǐn)、規(guī)范、完整的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，現(xiàn)有的管理體系中風(fēng)險(xiǎn)管理功能與協(xié)調(diào)功能較為欠缺。

4、風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)不清晰

企業(yè)現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)管理職能、職責(zé)散落在各個(gè)部門(mén)和崗位之中，缺乏明確且針對(duì)不同層面的風(fēng)險(xiǎn)管理的職能描述和職責(zé)要求，考核和激勵(lì)機(jī)制中尚未明確提出風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容，導(dǎo)致缺乏保障風(fēng)險(xiǎn)管理順利運(yùn)行的職能架構(gòu)。

5、尚未形成企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)信息標(biāo)準(zhǔn)和傳送渠道，風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏充分的信息支持

企業(yè)內(nèi)部缺乏對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)信息的統(tǒng)一認(rèn)識(shí)與管理，風(fēng)險(xiǎn)信息的傳遞尚未有效的協(xié)調(diào)和統(tǒng)一，對(duì)于具體風(fēng)險(xiǎn)，缺乏量化和信息化的數(shù)據(jù)支持，影響決策的效率和效果。在全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系執(zhí)行之前，這些數(shù)據(jù)并沒(méi)有被統(tǒng)一集中地處理，而是散落在各個(gè)業(yè)務(wù)流程或業(yè)務(wù)單元中。

6、缺少風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)業(yè)人才、風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)應(yīng)用相對(duì)滯后

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作涉及的管理領(lǐng)域?qū)挿?，?zhuān)業(yè)性較強(qiáng)，這類(lèi)人才相對(duì)稀缺。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)應(yīng)用相對(duì)滯后，定性分析運(yùn)用較多，定量分析較為薄弱。

7、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)環(huán)節(jié)的不足

（1）應(yīng)對(duì)措施的采用較為消極，基本以回避或接受為主，積極應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)或能力稍顯不足，強(qiáng)調(diào)純粹風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，缺乏對(duì)機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的合理管理；（2）對(duì)剩余風(fēng)險(xiǎn)缺乏應(yīng)有的認(rèn)知，剩余風(fēng)險(xiǎn)水平與主體的風(fēng)險(xiǎn)承受度的協(xié)調(diào)性稍顯不足；（3）風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)以單一措施為主，缺乏風(fēng)險(xiǎn)組合的觀念意識(shí)?？上驳氖?，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，對(duì)采取的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施與企業(yè)經(jīng)營(yíng)、管理特點(diǎn)的適合、成本效益的考核與衡量把握得準(zhǔn)確、到位。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的局限既體現(xiàn)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、應(yīng)對(duì)等管理環(huán)節(jié)的不足，同樣也體現(xiàn)其風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的欠缺。企業(yè)雖然設(shè)立了一些制度與措施運(yùn)用于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐，但這些制度與措施基本上原則性較強(qiáng)，操作性欠缺，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理更多體現(xiàn)為指導(dǎo)性，與《指引》的要求尚有距離，可能會(huì)導(dǎo)致不能有效、合理地識(shí)別、評(píng)估及應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)節(jié)的改進(jìn)建議

1、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別環(huán)節(jié)

（1）嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過(guò)程，建立風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)溯源以及風(fēng)險(xiǎn)排序機(jī)制。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，應(yīng)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)的基礎(chǔ)上，探尋財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根源以辨析相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的可控性，結(jié)合對(duì)企業(yè)影響的重要性和在長(zhǎng)、短期內(nèi)其發(fā)生的可能性進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排序。（2）依據(jù)前已界定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)框架，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查制度。（3）加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)培訓(xùn)，有效識(shí)別純粹風(fēng)險(xiǎn)，理性對(duì)待機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。培訓(xùn)可由內(nèi)部專(zhuān)家和外部專(zhuān)家參與，內(nèi)部專(zhuān)家較為熟悉行業(yè)特性，外部專(zhuān)家可依托高?；蚩蒲袉挝?。

2、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估環(huán)節(jié)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能幫助企業(yè)梳理風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而有針對(duì)性地去管理目標(biāo)，為具體的管理行為找到重點(diǎn)和方向；它是制定和操作風(fēng)險(xiǎn)管理策略的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，它直接關(guān)系到整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理的效率和效果。在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估狀況的基礎(chǔ)上：（1）將風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估擴(kuò)展到企業(yè)已建立的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)框架的全部區(qū)域，克服目前財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理范圍較為狹窄的局限。（2）在有效風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上，準(zhǔn)確衡量與測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及影響程度；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估應(yīng)定性方法或定量方法相結(jié)合，適度引入定量方法。在運(yùn)用定性術(shù)語(yǔ)評(píng)估并描述風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合運(yùn)用數(shù)量方法測(cè)度財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平。（3）完善企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)信息標(biāo)準(zhǔn)和傳送渠道，引進(jìn)具有數(shù)量方法運(yùn)用能力的專(zhuān)業(yè)人才，以對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理形成充分的信息與技術(shù)支持。

3、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)環(huán)節(jié)

（1）區(qū)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型，有針對(duì)性地采取不同的應(yīng)對(duì)措施。當(dāng)前應(yīng)對(duì)措施的采用較為消極，基本以回避或接受為主，積極應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)或能力稍顯不足。企業(yè)應(yīng)區(qū)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型，有針對(duì)性地采取不同的應(yīng)對(duì)措施，其主旨為：有效規(guī)避純粹風(fēng)險(xiǎn)，積極、合理管理機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。（2）重視在管理當(dāng)局的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)之后所殘余的風(fēng)險(xiǎn)（即剩余風(fēng)險(xiǎn)），謹(jǐn)慎把握剩余風(fēng)險(xiǎn)水平與主體的風(fēng)險(xiǎn)承受度相協(xié)調(diào)。（3）注重風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施與企業(yè)經(jīng)營(yíng)、管理特點(diǎn)的適合及其成本效益的考核與衡量。

三、關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的改進(jìn)建議

1、建立嚴(yán)格的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理程序

在全面風(fēng)險(xiǎn)管理中，國(guó)際上通行的程序一般包括如下步驟：（1）建立綜合信息框架；（2）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；（3）制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略；（4）構(gòu)造風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案；（5）實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案；（6）監(jiān)控改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程；（7）貫穿于整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中的信息溝通。同理，在其子系統(tǒng)“財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理”的程序中，也可合理地仿效上述步驟來(lái)構(gòu)建。

目前企業(yè)尚無(wú)嚴(yán)格的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)節(jié)中均存在一些不足與局限，這是目前亟待完善之處。上述步驟的程序執(zhí)行不是一個(gè)從上到下的直線(xiàn)式的過(guò)程，應(yīng)是互相聯(lián)系的循環(huán)過(guò)程。這種循環(huán)式的執(zhí)行程序表現(xiàn)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的連續(xù)性特征，使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理成為一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程。

2、制定合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略

根據(jù)《指引》的精神，制定合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略，應(yīng)根據(jù)自身?xiàng)l件和外部環(huán)境，圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，確定其風(fēng)險(xiǎn)承受度及風(fēng)險(xiǎn)管理有效性的標(biāo)準(zhǔn)，然后選擇適合的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，做到提前防范風(fēng)險(xiǎn)，使風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)更為明確。

在相關(guān)機(jī)制得以有效建立后，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)定期總結(jié)和分析已制定的風(fēng)險(xiǎn)管理策略的有效性和合理性，并結(jié)合實(shí)際不斷修訂和完善。其中，應(yīng)重點(diǎn)檢查依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好或風(fēng)險(xiǎn)承受度所確定的風(fēng)險(xiǎn)控制預(yù)警線(xiàn)的實(shí)施結(jié)果是否有效，并提出定性的或定量的有效性標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略的調(diào)整機(jī)制的建立，可使企業(yè)經(jīng)常性地對(duì)在此基礎(chǔ)上確定的風(fēng)險(xiǎn)承受度、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制等進(jìn)行動(dòng)態(tài)的審視，以促使其不斷完善和調(diào)整。

3、構(gòu)造嚴(yán)謹(jǐn)?shù)呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案

企業(yè)需加強(qiáng)以下工作：（1）如果一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)與其它風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有太多聯(lián)系，應(yīng)單獨(dú)制定方案，形成針對(duì)這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的解決方案。（2）針對(duì)一類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案，由于幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)、管理流程和工具相似，應(yīng)制定統(tǒng)一的解決方案。（3）針對(duì)若干個(gè)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)的管理解決方案，應(yīng)綜合分析相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的平衡點(diǎn)，宜對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)組合管理。（4）企業(yè)在面對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)該充分考慮風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在屬性以及風(fēng)險(xiǎn)的歸屬管理部門(mén)，應(yīng)用不同的管理工具和方法，制定有效的（必要時(shí)制定跨部門(mén)的）風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案，以實(shí)現(xiàn)標(biāo)本兼治的目標(biāo)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照各有關(guān)部門(mén)和業(yè)務(wù)單位的職責(zé)分工，認(rèn)真組織實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案，確保各項(xiàng)措施落實(shí)到位。（5）企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略，把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)按優(yōu)先程度排序處理，針對(duì)每一類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)或每一項(xiàng)重大風(fēng)險(xiǎn)制定風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案。（6）企業(yè)應(yīng)當(dāng)以重大風(fēng)險(xiǎn)、重大事件和重大決策、重要業(yè)務(wù)流程為重點(diǎn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)管理策略、關(guān)鍵控制活動(dòng)及風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案的實(shí)施情況進(jìn)行監(jiān)督，采用壓力測(cè)試、返回測(cè)試、穿行測(cè)試、虧損事件管理及風(fēng)險(xiǎn)控制自我評(píng)估等方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性進(jìn)行檢驗(yàn)，根據(jù)變化的情況和存在的缺陷及時(shí)對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的工作進(jìn)行持續(xù)的改進(jìn)。（7）內(nèi)部審計(jì)部門(mén)應(yīng)當(dāng)每年至少一次對(duì)各有關(guān)部門(mén)和業(yè)務(wù)單位能否按照有關(guān)規(guī)定開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)管理工作及其工作效果進(jìn)行監(jiān)督評(píng)價(jià)，并提出改進(jìn)建議。

4、設(shè)置完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系

按照《指引》精神，建立專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)。風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、匯總風(fēng)險(xiǎn)信息、落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任、風(fēng)險(xiǎn)管理制度建設(shè)、維護(hù)更新風(fēng)險(xiǎn)信息庫(kù)等職責(zé)。公司通過(guò)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)，與其他相關(guān)部門(mén)組成有效的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，可以把風(fēng)險(xiǎn)落實(shí)到部門(mén)，把責(zé)任落實(shí)到人，保障風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案的實(shí)施。

5、建立以風(fēng)險(xiǎn)管理為核心的內(nèi)部控制系統(tǒng)

內(nèi)控系統(tǒng)是整個(gè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的不可缺少的組成部分，對(duì)于存在企業(yè)內(nèi)部的業(yè)務(wù)流程之屬可控制的大部分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而言，內(nèi)控系統(tǒng)是必要的、高效的和有效的風(fēng)險(xiǎn)管理方法。對(duì)于存在企業(yè)內(nèi)部的業(yè)務(wù)流程之屬可控制的大部分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)通過(guò)流程梳理與改造可以解決，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案應(yīng)落實(shí)到內(nèi)部控制上，正確地設(shè)定了流程中的關(guān)鍵控制點(diǎn)并選擇了相應(yīng)的控制手段，實(shí)現(xiàn)對(duì)人的行為的控制，最終建立以風(fēng)險(xiǎn)管理為核心的內(nèi)部控制系統(tǒng)。同時(shí)，內(nèi)控有其自然的局限性，具體表現(xiàn)為目標(biāo)的局限、應(yīng)用范圍的局限、方法的局限等；可通過(guò)培育良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理文化、樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)管理理念得以一定程度的彌補(bǔ)。

6、架構(gòu)迅捷、協(xié)同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)

風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)應(yīng)為風(fēng)險(xiǎn)管理的全過(guò)程提供及時(shí)、準(zhǔn)確的信息，包括信息的采集、存儲(chǔ)、加工、分析、測(cè)試、傳遞、報(bào)告、披露等各項(xiàng)功能。在公司ERP運(yùn)用的基礎(chǔ)上，應(yīng)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)信息的收集、整理、分析、匯總、報(bào)告和反饋，以能讓管理者做到時(shí)時(shí)掌握面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，并制定相應(yīng)的解決方案。

篇10

一、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理及金融企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵的解讀

1.風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵

對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)而言，其內(nèi)涵屬于事前控制的概念范疇，即在將來(lái)生存、發(fā)展等過(guò)程中存有未知性、不確定的事情具有發(fā)生的可能性，并會(huì)產(chǎn)生一定的影響。換句話(huà)說(shuō)，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益、經(jīng)濟(jì)損失等與預(yù)期目標(biāo)存有偏差，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)特定運(yùn)營(yíng)目標(biāo)產(chǎn)生嚴(yán)重的負(fù)面影響。在通常情況下，多數(shù)企業(yè)大都采用標(biāo)準(zhǔn)化政策、程序等進(jìn)行監(jiān)控、控制、管理風(fēng)險(xiǎn)的辦法。風(fēng)險(xiǎn)管理包括預(yù)測(cè)、識(shí)別、分析、反饋等內(nèi)容，其主要依托這些內(nèi)容以幫助企業(yè)解決潛在的風(fēng)險(xiǎn)，與此同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)控制企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)模、結(jié)構(gòu)等方面具有重要的意義。從某種角度來(lái)看，當(dāng)企業(yè)面臨相同風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理有利于促使企業(yè)最大程度地獲得經(jīng)濟(jì)效益;當(dāng)企業(yè)利潤(rùn)一定時(shí)，能夠降低風(fēng)險(xiǎn)的程度，以減少其危害。嚴(yán)格來(lái)講，風(fēng)險(xiǎn)控制具有標(biāo)準(zhǔn)化機(jī)制的特性，通過(guò)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、發(fā)現(xiàn)、分析等，為管理層施行有效防范策略提供可靠地參考依據(jù)，從而促使企業(yè)更好地控制、處理風(fēng)險(xiǎn)。

2.金融企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

首先，交易對(duì)手層面存在的風(fēng)險(xiǎn)。交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)的別稱(chēng)為信用風(fēng)險(xiǎn)，是合同的對(duì)手方因不履行義務(wù)而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為逾期、違約、期權(quán)、結(jié)算過(guò)程等內(nèi)容，也就是說(shuō)，交易對(duì)手的失信造成金融企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由此可見(jiàn)，金融企業(yè)極可能面臨貸款損失、場(chǎng)外交易信息不透明等信用風(fēng)險(xiǎn)。其次，經(jīng)營(yíng)層面存在的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，錯(cuò)誤的業(yè)務(wù)流程、失靈的財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)、失效的內(nèi)部控制等皆是引發(fā)金融企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素。此外，企業(yè)成本壓力、復(fù)核次數(shù)減少等亦會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，職位重合在一定程度上也增加了金融企業(yè)的營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。再者，市場(chǎng)層面存在的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，即變化不定的市場(chǎng)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益、特定收益等目標(biāo)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)于業(yè)績(jī)、流通性、到期等風(fēng)險(xiǎn)，它是由利率、匯率、債權(quán)、期貨以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀等引起的。最后，環(huán)境層面存在的風(fēng)險(xiǎn)。環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，顧名思義，自然環(huán)境、社會(huì)環(huán)境、政治環(huán)境等引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。其中，火災(zāi)、地震、泥石流等是造成自然風(fēng)險(xiǎn)的因素;非法融資、違規(guī)放貸等是造成法律風(fēng)險(xiǎn)的因素;不合理的政策、錯(cuò)誤解讀政策等是造成政策風(fēng)險(xiǎn)的因素。

二、我國(guó)金融企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題

1.當(dāng)前我國(guó)金融企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

根據(jù)目前的調(diào)查結(jié)果，我國(guó)正處在深化調(diào)整經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)的時(shí)期。不可否認(rèn)，我國(guó)金融企業(yè)尚未步入真正成熟階段，其注意力集中于信用風(fēng)險(xiǎn)，而漠視了市場(chǎng)、操作等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。毋庸置疑，加強(qiáng)金融企業(yè)自身的競(jìng)爭(zhēng)力、盈利能力等成為亟待解決的問(wèn)題。值得注意的是，金融企業(yè)過(guò)度依賴(lài)國(guó)家政策?！渡虡I(yè)銀行杠桿率管理辦法》明確指出：截至2013年年末，系統(tǒng)性重要銀行的最低杠桿率應(yīng)低至4%;截至2016年年末，非系統(tǒng)重要性銀行亦應(yīng)滿(mǎn)足上述杠桿率要求?！掇k法》在中國(guó)商業(yè)銀行施行巴塞爾新資本主義過(guò)程中發(fā)揮著重要的作用。舊協(xié)議中的某些內(nèi)容做了相應(yīng)變革，單一資本充足率轉(zhuǎn)變?yōu)楸O(jiān)管檢查執(zhí)行、市場(chǎng)信息、最低資本要求。此外，新協(xié)議還對(duì)最低資本要求等內(nèi)容進(jìn)行了細(xì)化，擴(kuò)大了風(fēng)險(xiǎn)管理的范疇，對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)的量化開(kāi)始興起。然而，較歐美金融企業(yè)，我國(guó)金融財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平較低。在金融危機(jī)形勢(shì)下，國(guó)家政策促使我國(guó)企業(yè)免于重創(chuàng)，而這并非得益于企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理。此外，金融危機(jī)的出現(xiàn)，增強(qiáng)了我國(guó)金融企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，大多數(shù)企業(yè)加大了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視、投資力度，并取得了一定的成績(jī)，即董事會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理部門(mén)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行部門(mén)等相繼成立。在實(shí)際調(diào)查過(guò)程中，筆者發(fā)現(xiàn)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理模式仍舊不受我國(guó)金融企業(yè)青睞。與此同時(shí)，我國(guó)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)仍以總分制為主。根據(jù)地域成立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，其既具備及時(shí)反饋的優(yōu)點(diǎn)，又具有管理繁雜、管理缺乏獨(dú)立性、管理模式尚未健全等缺點(diǎn)。

2.當(dāng)前我國(guó)金融企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題

(1)外部環(huán)境尚未成熟

通常，金融企業(yè)向客戶(hù)提供的是產(chǎn)品及信用服務(wù)，其內(nèi)容是建立于信用檔案和社會(huì)發(fā)展水平之上的?，F(xiàn)今，歐美國(guó)家的信用評(píng)估、服務(wù)體系等已經(jīng)相當(dāng)健全，金融企業(yè)非常遵循誠(chéng)信原則。目前，對(duì)于我國(guó)環(huán)境而言，還處于起步階段，企業(yè)、個(gè)人誠(chéng)信體系還未得到廣泛的建立。金融企業(yè)主要通過(guò)企業(yè)內(nèi)部流程及評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)考查客戶(hù)的信用。這種考查具有相當(dāng)?shù)木窒扌?、狹隘性，而信用意識(shí)、道德缺乏在公眾生活中較為常見(jiàn)?！栋腿麪栙Y本協(xié)議》僅僅著重凸顯了外部監(jiān)管、市場(chǎng)約束等作用，而我國(guó)在監(jiān)督、規(guī)范等方面則存在較多制度匱乏的局面。由此可見(jiàn)，我國(guó)提升金融企業(yè)的外部約束作用極其必要。

(2)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理概念相對(duì)陳舊

以收益匹配原則作為參考標(biāo)準(zhǔn)分析、判斷可知，利潤(rùn)創(chuàng)造及風(fēng)險(xiǎn)控制并駕齊驅(qū)，二者之間存在著不可分割的聯(lián)系。然而，我國(guó)金融企業(yè)在對(duì)企業(yè)價(jià)值增值及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理之間關(guān)系認(rèn)識(shí)方面與歐美國(guó)家存在著較大的差異性。主要表現(xiàn)為以下內(nèi)容：開(kāi)展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作須耗費(fèi)大量的人力、物力，很多企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)、員工認(rèn)為其會(huì)阻礙企業(yè)自身的快速發(fā)展，所以沒(méi)有得到應(yīng)當(dāng)?shù)耐度?在施行風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，某些領(lǐng)導(dǎo)、員工對(duì)其概念的理解不夠明確，無(wú)法做到與時(shí)俱進(jìn)，以提升企業(yè)發(fā)展效率，甚至某些人以為只要縮小業(yè)務(wù)規(guī)模，企業(yè)便能降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率。如此下去，因其缺乏必要的業(yè)務(wù)規(guī)模支撐，必將導(dǎo)致金融企業(yè)自身整體抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力大大降低。就我國(guó)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理而言，起步比較晚，陳舊的風(fēng)險(xiǎn)管理理念、缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新等抑制了企業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展。此外，風(fēng)險(xiǎn)管理在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)著舉足輕重的位置。當(dāng)前，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理概念普及率較低，在處理不同風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)等時(shí)時(shí)常出現(xiàn)差異化理念現(xiàn)象。

(3)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法、技術(shù)較為落后

一直以來(lái)，定性分析是我國(guó)金融企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重心，但忽視了定量分析的積極作用，例如：在進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，僅僅在貸款之前注重投向方面的事項(xiàng)，即安全性、合法性、政策性等，而極少采用定量分析方法對(duì)其進(jìn)行持續(xù)跟蹤。目前，我國(guó)金融企業(yè)采用的計(jì)量方法、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)等方法仍有待提高，同時(shí)，缺乏必要的量化分析手段，無(wú)法精確預(yù)測(cè)、識(shí)別、度量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)筆者分析、研究，發(fā)現(xiàn)滯后的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)是影響我國(guó)金融業(yè)開(kāi)展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的主要障礙。此外，誠(chéng)信、業(yè)務(wù)發(fā)展信息的缺失，無(wú)法滿(mǎn)足構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)管理模式的要求，導(dǎo)致識(shí)別、管理風(fēng)險(xiǎn)存有一定的難度。與此同時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理決策亦會(huì)受到人情世故的嚴(yán)重影響，進(jìn)而阻礙了準(zhǔn)確的判斷。

三、對(duì)我國(guó)金融企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的啟示

對(duì)我國(guó)金融行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理而言，主要有完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系、金融企業(yè)者在議事的時(shí)候須將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理納入范疇、健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制制度、在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度中體現(xiàn)績(jī)效考核等。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革、全球化經(jīng)濟(jì)背景下，實(shí)現(xiàn)全面預(yù)測(cè)、控制、管理風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)僅僅依托財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。因此，我國(guó)金融企業(yè)應(yīng)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，進(jìn)而為管理層決策提供可靠地參考依據(jù)。金融企業(yè)管理者在議事的時(shí)候須將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理納入范疇，動(dòng)態(tài)的市場(chǎng)、發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、與時(shí)俱進(jìn)地政策等對(duì)金融企業(yè)管理者的醫(yī)師在日程上提出了更高的要求。健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制制度，有利于增強(qiáng)金融企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，從而更好地促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度中體現(xiàn)績(jī)效考核，而績(jī)效考核是實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的前提，能夠精準(zhǔn)預(yù)測(cè)、識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，以提升企業(yè)面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。