導語：如何才能寫好一篇理財產(chǎn)品投資方向，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

理財產(chǎn)品說明書的第二部分是產(chǎn)品概述。需要重點關注產(chǎn)品類型、產(chǎn)品風險等級、投資及收益幣種、產(chǎn)品投資期限、購買起點金額、投資方向、募集規(guī)模、認購募集期、產(chǎn)品起息日、到期日、到期兌付日、產(chǎn)品相關費用、收益支付頻率、收益計算方法、提前終止說明、投資期限延長的說明、產(chǎn)品到期最好及最差情況、備注(包括對一些專業(yè)名詞的解釋等)。

首先，要了解產(chǎn)品類型、投資期限和購買起點金額。根據(jù)收益類型，有保本保收益和保本浮動收益型、非保本浮動收益型理財產(chǎn)品，它們的風險依次加大。目前還出現(xiàn)了保證最低收益率的產(chǎn)品和部分保本的理財產(chǎn)品。大家要根據(jù)自己的抗風險能力來選擇適合自己的產(chǎn)品。產(chǎn)品投資期限是匹配資金流動性的關鍵要素。如某產(chǎn)品投資期限是182天，如果對資金流動性要求較高，無法保障182天的資金封閉期的投資者就要選擇更短期的產(chǎn)品，諸如流動性較高的定期申購或贖回的開放式產(chǎn)品或每日申購或贖回的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品。購買起點金額決定了購買的門檻。如某產(chǎn)品為5萬元起售，1萬元遞增。如果你有5.8萬元資金，也只能購買5萬元；而有的產(chǎn)品是1000元遞增，門檻就明顯降低。市面上還有認購起點為10萬元、30萬元、50萬元甚至100萬元的產(chǎn)品。認購起點金額不同，所對應的收益也不同。

第二，認購募集期是理財?shù)囊粋€關鍵時點。如該產(chǎn)品認購期有七天，不用急于購買，可以在臨近結束時下單。因為認購募集期內一般不能撤單，大家可以給自己更多時間來斟酌產(chǎn)品的適合程度，同時進一步觀察其投資方向的市場走勢；此外，認購募集期內本金是按活期利息計算的，如果金額較大，完全可以做一個七天通知存款或購買幾天貨幣基金，打個時間差，贏得一筆不錯的投資收益。當然有時候有的投資方向穩(wěn)健，預期收益率較高的理財產(chǎn)品會遭到秒殺，產(chǎn)品剛發(fā)行一兩天就售罄。這時就需要大家權衡資金情況。對于有的理財經(jīng)理故弄玄虛，人為造成緊張，大家絕對要擦亮眼睛，關注募集規(guī)模、已售規(guī)模以及每日的募集規(guī)模來判斷產(chǎn)品的銷售進程，不輕率購買。

第三，投資方向也是產(chǎn)品說明書的重點。它是衡量理財產(chǎn)品風險的一個指標。如果產(chǎn)品投資方向為國債、央行票據(jù)、金融債、銀行拆借等，則風險較小。而如果投資方向中出現(xiàn)股票、基金、大宗商品、匯率等高風險資產(chǎn)，收益不確定性會較大。該產(chǎn)品為信托貸款類理財產(chǎn)品，要看借款方經(jīng)營狀況是否良好、現(xiàn)金流是否穩(wěn)定，一般來說具有較大資產(chǎn)規(guī)模、資質較好的大型國企，則違約風險較低。信托類理財產(chǎn)品還要認真閱讀涉及還款來源和有無擔保的條款，以及擔保物、質押物、抵押物的比例。如果還款來源和擔保方是資金背景雄厚的企業(yè)或政府，風險相對較小。如果是證券結構化信托產(chǎn)品，投資于股票及打新股，就要了解產(chǎn)品的止損線、警戒線。

篇2

今年8月20日,北京市朝陽區(qū)人民法院受理一宗理財糾紛案,投資者高女士狀告某銀行在宣傳、銷售以及運作過程中有不當甚至違規(guī)行為,侵害了客戶的利益。事實上,這起案件只是銀行理財產(chǎn)品虧損引發(fā)的眾多糾紛中的其中一起。2009年6月,客戶李女士狀告渣打銀行在銷售理財產(chǎn)品中涉嫌欺詐。追溯到2007年10月,客戶王先生在某銀行網(wǎng)點購買了85萬元的理財產(chǎn)品,可后來王先生卻發(fā)現(xiàn)該產(chǎn)品是掛鉤海外股市的一款基金,風險高,不保本,也不保最低收益,到了贖回期,他發(fā)現(xiàn),自己賬戶上蒸發(fā)了32萬元,他遂將辦理業(yè)務的銀行告上法庭,要求其賠償自己的損失。同樣的大額虧損情形也發(fā)生在王女士身上,她購買了渣打銀行的“金通道環(huán)球投資系列”產(chǎn)品1000萬,未到期資金卻已虧損了將近300萬……

近年來,無論是中資銀行還是外資銀行紛紛爆出了理財產(chǎn)品低收益、零收益甚至是巨額虧損的實際收益結果,這樣的收益結果與當初銀行設想的高額“預期收益率”的美好愿景簡直就是南轅北轍,眾多慘遭損失的投資者無法心平氣和,投資者質疑有之、狀告銀行有之、痛斥銀行違規(guī)有之,那么,透過“銀行理財產(chǎn)品本金及收益承受重大損失至全部損失”的現(xiàn)象,銀行理財產(chǎn)品到底出現(xiàn)了什么問題?

有分析人士認為,此類現(xiàn)象的造成與銀行對理財產(chǎn)品信息披露不透明、銀行自身內控不足以及投資者不懂專業(yè)知識盲目購買有較大關系。

信息披露不透明

投資者王女士購買銀行理財產(chǎn)品時,銀行理財經(jīng)理告知其產(chǎn)品投資方向是包含了16只海外基金的選擇組合,但在資金出現(xiàn)了將近300萬元的虧損后,王女士才發(fā)現(xiàn)自己購買的并不是所謂的“基金”,而是銀行的一款結構性產(chǎn)品。王女士表示,在虧損之后她才發(fā)現(xiàn)“原來理財產(chǎn)品存在很多問題”。這些問題包括銀行銷售人員在銷售時只強調了該款產(chǎn)品投資基金的好處,但并未向她強調購買的實際上是結構性產(chǎn)品。

銀行理財本是一種基于信托原理的受托行為,投資者購買銀行的理財產(chǎn)品,卻不能如了解基金一般,及時了解到理財產(chǎn)品的行情,只能模糊地了解理財產(chǎn)品的投資方向,具體投資了哪些金融產(chǎn)品,投資的比例及其變化如何卻根本無從得知,更無法對行情進行分析判斷。另外,在銀行的產(chǎn)品說明書上赫然顯現(xiàn)這樣的說明條款:“理財資產(chǎn)運作超過最高年化收益率的部分作為銀行投資管理費用?！?也就是說產(chǎn)品資金虧損則由投資者承擔,多賺了則歸銀行所有。面對銀行理財,投資者似乎只能被動地接受投資的結果。

銀行內控不足

投資者無法面對銀行理財產(chǎn)品的虧損,其中一個重要原因便是因為銀行自身的內控不足。

首先,銀行對開展個人理財業(yè)務沒有充分的準備,在缺少專門理財人員的條件下,盲目開展理財業(yè)務。目前,在大部分的銀行網(wǎng)點,都可看到這樣的情形:宣傳欄上擺滿了人民幣理財產(chǎn)品、保險、基金的宣傳折頁和宣傳冊,只要有客戶靠近去看宣傳品,旁邊不遠處低柜柜臺的工作人員就會前來問詢。據(jù)了解,對于理財師資格的認定方面,現(xiàn)在主要有國家理財規(guī)劃師、金融理財師、國際注冊財務策劃師等幾種,但在銀行內部,獲得此類資格認證的人數(shù)并不多,從事銀行理財產(chǎn)品推介的人員職位也是五花八門,職位上是大堂經(jīng)理、理財經(jīng)理或者客戶經(jīng)理的人員也未必真正合格,整體理財隊伍良莠不齊,人員素質亟待提高。

其次,銀行從業(yè)人員為完成績效而誤導投資者。現(xiàn)在銀行工作人員都有比較大的績效壓力,收入與績效是有直接聯(lián)系的,為保證自己的績效和收入,有些理財師為了取得更多的勞務回報,只是推銷現(xiàn)有的存款、貸款、基金、保險等理財產(chǎn)品,這樣就會出現(xiàn)誤導投資人的現(xiàn)象。對此,《中國銀監(jiān)會辦公廳關于進一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務有關問題的通知》中就對商業(yè)銀行的售前客戶評估工作著力做了規(guī)范,要求商業(yè)銀行必須在充分了解客戶的財務狀況、投資目的、投資經(jīng)驗、風險偏好、投資預期等情況的基礎上,建立客戶資料檔案,并針對不同的理財產(chǎn)品設計專門的產(chǎn)品適合度評估書,對客戶的產(chǎn)品適合度進行評估,并由客戶對評估結果進行簽字確認。

再次,監(jiān)管層監(jiān)督力度不夠的問題。銀行及其工作人員出于自身利益考慮誤導投資人,既存在道德問題,也存在管理人員沒有從維護銀行信譽出發(fā)很好地進行內部控制的問題。另外,監(jiān)管機構沒有進行嚴格的監(jiān)督管理也是重要原因。我國銀監(jiān)會在《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》的第17條、第21條、第40條中已經(jīng)明確要求,“商業(yè)銀行應區(qū)分理財顧問服務與一般性業(yè)務咨詢活動,按照防止誤導客戶或不當銷售的原則制定個人理財業(yè)務人員的工作守則與工作規(guī)范。商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務,應與客戶簽訂合同,明確雙方的權利與義務,并根據(jù)業(yè)務需要簽署必要的客戶委托授權書和其他客戶投資所必須的法律文件。商業(yè)銀行理財計劃的宣傳和介紹材料,應包含對產(chǎn)品風險的揭示,并以醒目、通俗的文字表達;對非保證收益理財計劃,在與客戶簽訂合同前,應提供理財計劃預期收益率的測算數(shù)據(jù)、測算方式和測算的主要依據(jù)”。如果監(jiān)管方能夠進行嚴格的監(jiān)督檢查,此類事件的發(fā)生比例應該能從一定程度上降低。

投資者盲目認購

除卻產(chǎn)品本身、銀行內控、監(jiān)管執(zhí)行方面的問題以外,投資者自身也不是沒有責任?，F(xiàn)在的投資者盲目性非常大,只關心可能取得的收益,卻很少關心所面臨的風險。許多投資者對銀行理財產(chǎn)品說明書有過這樣的形容:“像讀天書、晦澀難懂”。據(jù)了解,一款理財產(chǎn)品說明書大致包括如下內容:產(chǎn)品名稱、投資及收益幣種、期限、產(chǎn)品類型、產(chǎn)品募集期、產(chǎn)品起始日、開放日、購買最低金額、預期年化收益率等等。例如,某理財產(chǎn)品的具體條款中有過這樣的內容表述:“第i個觀察期間的非負數(shù)收益率=max(第i個觀察期間的收益率,0%),即期間收益率和0%之間的較大值?！毕襁@樣的產(chǎn)品說明方式在理財產(chǎn)品說明書中比比皆是,除此之外,說明書中大量的曲線、圖表、數(shù)據(jù)計算公式也讓普通投資者霧里看花,在長達數(shù)頁密密麻麻的說明書中,投資者如果想要在簽訂協(xié)議的幾分鐘內把說明書看明白,絕非易事,而更多的投資者并非專業(yè)人士,自身缺乏判斷能力,對于銀行出售的產(chǎn)品卻認為安全性很高,對于復雜的專業(yè)術語則避重就輕,甚至把理財產(chǎn)品看做存款,如果收益率滿足自己的期許就直接簽訂理財產(chǎn)品的購買協(xié)議。

這類投資者往往是在大好市場行情之下沖動行事,在沒有弄清楚要購買的理財產(chǎn)品的投資方向和風險時就輕信產(chǎn)品推銷者的夸大宣傳或者“大膽”跟風,用自己多年的積蓄冒險購買了自己根本就不了解的產(chǎn)品,直到投資失利、大額虧損時才去埋怨銀行推出此類產(chǎn)品的不負責任,但是作為一項風險自擔的法律行為,投資者本身對產(chǎn)品不做分析判斷就是對自己最大的不負責任。

TIPS:

如何讀懂理財產(chǎn)品說明書?

要想有效、準確地讀懂銀行理財產(chǎn)品說明書,關鍵是要四看:

一看期限。看理財產(chǎn)品期限不僅要看產(chǎn)品的收益期,還要重點關注以下幾點。首先,看客戶認購日到產(chǎn)品成立日之間資金有無計息。如果認購日到產(chǎn)品成立日之間資金沒有計息的產(chǎn)品,投資者應該盡量等到募集期的最后一天再認購。其次,看資金到賬日。資金到賬日是指產(chǎn)品到期日或提前終止后到資金到達投資者個人賬戶之間的時間,這段時間內資金是不計息的。此外,還要看產(chǎn)品是否受到終止條款的限制以及有無提前贖回的條款。提前終止一般是銀行的“權利”,銀行提前終止一款產(chǎn)品的原因一般是受到外力的影響;外匯產(chǎn)品因為國際期權強行行權而終止;國家政策的變動等等。

二看投資方向。投資方向是購買一款理財產(chǎn)品最應該關注的問題,因為投資方向就決定了一款產(chǎn)品風險的大小和預期收益率實現(xiàn)概率的大小。根據(jù)投資方向來分,理財產(chǎn)品大致可以分為四類:交易類、信托類、結構類、海外投資類。

篇3

據(jù)中國社科院金融研究所金融產(chǎn)品中心（下稱：“中心”）統(tǒng)計，2012年1月份，全國75家商業(yè)銀行共發(fā)行1614款零售理財產(chǎn)品，其中非結構化產(chǎn)品為1545款（含5款開放式產(chǎn)品），同比增長69.7%，環(huán)比下降13.0%；結構類產(chǎn)品為69款，同比下降46.5%，環(huán)比下降15.9%。從環(huán)比數(shù)據(jù)來看，受春節(jié)長假影響，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量有所回落。參見圖1。

商業(yè)銀行理財產(chǎn)品收益類型：本月理財產(chǎn)品的收益類型設計有所變化，保本類產(chǎn)品的占比出現(xiàn)下降，保本、保息與非保本型產(chǎn)品的占比分別為19.7%、14.7%和65.6%。其中，保本產(chǎn)品占比下降4.9%，而保息類與非保本類產(chǎn)品分別上升3.5%和1.4%。參見圖2。

商業(yè)銀行理財產(chǎn)品投資幣種：1月份，商業(yè)銀行共發(fā)行人民幣類產(chǎn)品1443款，占比為89.4%，占比上升1.5%；外幣類產(chǎn)品合計為171款，分別為美元類、澳元類、港幣類、歐元類、日元類、英鎊類、加元類以及新西蘭元類，其占外幣類產(chǎn)品比率分別為36.8%、20.5%、19.3%、14.0%、4.1%、3.5%、1.2%以及0.6%?？梢?，外幣投資的理財產(chǎn)品主要以美元、澳元、港幣以及歐元類為主，相比上月而言，澳元類產(chǎn)品占比有所下降，其余各類產(chǎn)品占比變化甚微。參見圖3。

商業(yè)銀行理財產(chǎn)品存續(xù)期限：3個月（含）以內的理財產(chǎn)品占比最大為67.0%，較上月上升3.1%；而1年（不含）以上產(chǎn)品占比最小，為3.7%，較上月上升2.3%。3個月至6個月（含）和6個月至12個月（含）這兩個投資區(qū)間所發(fā)產(chǎn)品的數(shù)量占比分別為22.1%和7.2%。從產(chǎn)品存續(xù)期限的統(tǒng)計上來看，商業(yè)銀行理財市場的產(chǎn)品存續(xù)期限平均為3.78個月，較上月縮短0.23個月。參見圖4。

商業(yè)銀行理財產(chǎn)品投資類型：普通類理財產(chǎn)品涉及債券貨幣市場類、組合資產(chǎn)管理類、外幣債券貨幣市場類、信貸資產(chǎn)類、固定收益權類及票據(jù)資產(chǎn)類產(chǎn)品，前三大類型的占比分別為58.4%、33.2%與7.7%。組合資產(chǎn)管理類與債券貨幣市場類產(chǎn)品依然是普通類產(chǎn)品的主要投資類型，參見圖5。結構類理財產(chǎn)品的投資標的涉及股票市場、利率市場、匯率市場及商品市場，產(chǎn)品數(shù)量占比分別為28.6%、17.1%、38.6%及14.3%，另有1款混合類產(chǎn)品。

從商業(yè)銀行所發(fā)售的人民幣理財產(chǎn)品的期限結構情況來看，銀行理財產(chǎn)品的預期最高收益率曲線總體呈緩慢上升的趨勢，從兩個月期限起與定期存款利率曲線平行。1年期產(chǎn)品的平均預期收益率水平最高，為5.87%；3天產(chǎn)品平均預期收益率水平最低，為2.90%。從環(huán)比表現(xiàn)來看，1年期產(chǎn)品的預期最高收益率水平上升24個BP（基點），1個月以內的短期產(chǎn)品以及2個月和2個月以上期限產(chǎn)品的預期收益水平都有不同程度的下降。1個月和1年期產(chǎn)品的預期最高收益率水平略有上升。從利差水平來看，期限為1個月產(chǎn)品的利差水平最高，為336個BP。除2周和3個月期限產(chǎn)品外，其余各期限的利差水平都在200個BP以上，2周期限產(chǎn)品的利差水平最低為187BP，平均利差水平在233BP左右。參見圖6。

產(chǎn)品投資方向分析

普通類理財產(chǎn)品的投資方向分析。2012年1月份普通類銀行理財產(chǎn)品投資方向較上月減少了風險債券類投向，其余各投向變化不大，產(chǎn)品仍舊主要集中在債券貨幣市場類、組合資產(chǎn)管理類和外幣債券貨幣市場三大類上。債券貨幣市場類的發(fā)行數(shù)量仍居首位，除組合資產(chǎn)管理類產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量有所上升以外，其余各類產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量均有不同程度的下降。占比方面，組合資產(chǎn)管理類占比較上月上升9.7%，其余各類產(chǎn)品占比均有所下降，其中債券貨幣市場和票據(jù)資產(chǎn)類產(chǎn)品占比下降較為明顯，分別下降3.2%和3.0%，各資產(chǎn)平均降幅在1.6%左右。主要投資類型的環(huán)比表現(xiàn)情況為：債券貨幣市場類產(chǎn)品發(fā)行899款，位居首位，環(huán)比下降17.7%，占比58.4%，下降3.2%；組合資產(chǎn)管理類產(chǎn)品發(fā)行511款，位居第二位，環(huán)比增長22.8%，占比33.2%，上升9.7%；外幣債券貨幣市場類產(chǎn)品發(fā)行165款，環(huán)比下降27.9%，占比7.7%，下降1.6%。信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品發(fā)行7款，環(huán)比下降75.0%，占比0.5%，下降1.1%。此外，固定收益權類和票據(jù)資產(chǎn)類產(chǎn)品各發(fā)售2款，環(huán)比均大幅下降，占比各為0.1%。另外，本月未見風險債券類產(chǎn)品發(fā)售。

篇4

點評人:太雷

2009年10月澳聯(lián)儲率先宣布加息,并且自12月份以來連續(xù)三次加息,帶動了市場對于全球各央行加息預期的逐漸高漲,更值得關注的是隨著通脹預期進一步加強,各央行的貨幣政策又一次站在了“十字路口”。對于銀行理財產(chǎn)品來說,一旦加息,勢必會使產(chǎn)品收益率上升,而只要存在加息的預期,產(chǎn)品收益率也會受到相應影響。對于大眾投資者而言,不同的幣種、不同的期限以及不同的掛鉤資產(chǎn)均會對產(chǎn)品的未來收益產(chǎn)生影響。

首先,縱觀外幣理財產(chǎn)品投資幣種與掛鉤資產(chǎn)的關系。投資幣種為澳元的結構化理財產(chǎn)品,掛鉤資產(chǎn)多以大宗商品為主,如能源類的石油、農(nóng)產(chǎn)品類的大豆、基本金屬類的銅以及商品價格指數(shù)等;而投資幣種為美元的結構化理財產(chǎn)品,掛鉤資產(chǎn)則多為貴金屬,如2009年一度火爆的黃金。因此,投資者不應該盲目的去投資外幣產(chǎn)品,而是要立足于自身的風險偏好,結合資產(chǎn)配置的需求,來追逐市場的熱點。

其次,外幣理財產(chǎn)品投資期限的選擇。2009年以來,銀行理財產(chǎn)品的投資期限以短期化為主要特征。對于外幣理財產(chǎn)品而言,結構化產(chǎn)品期限較長,一般在12個月;而普通類產(chǎn)品則投資期限較短,一般在3-6個月。導致投資期限短期化的根本原因在于加息預期,銀行理財產(chǎn)品的預期收益根據(jù)發(fā)行時的基準利率確定,而不會隨著基準利率的提高而提高。因此,投資者應選擇一些期限適中,具有較高流動性的產(chǎn)品,以應對實質性加息所帶來的利率風險。

看排行榜買產(chǎn)品行嗎:2009年過去了,近期機構推出了銀行理財產(chǎn)品收益年度排名,像恒生銀行、光大銀行、招商銀行等都名列前茅,請問,今年我選擇排名靠前的銀行買理財產(chǎn)品,是否收益更有保障?

點評人:王伯英

銀行理財產(chǎn)品的收益是多重因素合力的結果,不僅取決于產(chǎn)品的投資方向或掛鉤標的,也取決于產(chǎn)品的結構設計、期限跨度和進場時機等。而這些因素歸根結底都在一定程度上反映了產(chǎn)品研發(fā)機構的資產(chǎn)管理能力、風險控制能力以及對金融市場的判斷和把握。因此選擇到期收益排名靠前的銀行夠買理財產(chǎn)品有一定的根據(jù),但投資者還需要明確以下幾個方面:

其一,銀行理財產(chǎn)品的個性化差異較大,收益年度排名一般綜合發(fā)行機構所發(fā)產(chǎn)品的平均到期收益得到,有時會存在某款產(chǎn)品收益比較極端的情況,比如產(chǎn)品收益為30%或者-40%,此時會過度拉高或拖低收益排名,從而扭曲發(fā)行機構的真實水平。

其二,發(fā)行機構的理財產(chǎn)品通常分為幾個系列,每個系列品牌由于結構類型(是否嵌入衍生結構)、投資方向或者設計結構(比如是保本還是非保本)的差異,收益和風險水平迥然不同,因此相同發(fā)行機構的不同品牌應差別對待。

篇5

尹　娟

由《北京青年報》、《廣州日報》、《理財周刊》聯(lián)合舉辦的“2007年度理財產(chǎn)品評選”頒獎典禮日前舉行。

2008年1月16日，由京滬穗三地傳媒――《北京青年報》、《廣州日報》、《理財周刊》及“第一理財網(wǎng)”聯(lián)合舉行的《2007年度理財產(chǎn)品報告》會暨“2007年度理財產(chǎn)品評選”頒獎典禮在上海錦滄文華大酒店隆重舉行。

來自銀行、基金、保險等金融機構的領導和相關部門負責人以及媒體等100多人出席了本次頒獎典禮和報告會。

“第一理財網(wǎng)”的《2007年年度理財產(chǎn)品報告》顯示，2007年全年，共有將近3000款各類金融理財產(chǎn)品面世。其中，共有23家中外資銀行推出了947款銀行人民幣理財產(chǎn)品，較2006年增加602款，增幅達175％；共有25家中外資銀行推出1209款銀行外匯理財產(chǎn)品，較2006年增加456款，增幅為61％；全年12家商業(yè)銀行共計新發(fā)行銀行卡184種，相比2006年發(fā)行的112種，增長64％；49家基金公司2007年共計新發(fā)行開放式基金53只，基金首發(fā)共計募集資金5174.6億元。此外，2007年共有166款QDII產(chǎn)品發(fā)行，新發(fā)各類債券120多個、保險新品164余種(個)、信托計劃583個。

隨著理財產(chǎn)品品種的豐富、數(shù)量大幅增多，投資者有了更多的選擇。報告中指出，證券投資、基金投資是全年投資理財市場的最亮點，而銀行作為投資理財主渠道的地位越來越明顯。同時，理財產(chǎn)品市場與資本市場或掛鉤、或投資，關聯(lián)性進一步增強；多樣化的理財產(chǎn)品也加快了境內投資者全球化投資的步伐。

胡潤百富調查中國富豪　股票、房產(chǎn)是最主要投資

聞　道

1月10日，胡潤百富《2008致尚優(yōu)品――中國千萬富豪品牌傾向調查》在上海。該調查類細分由2005年的16類到今年的78類，涵蓋了衣食住行、教育、理財、休閑等各個方面，并具體到品牌消費習慣層面。對理財專項的調查結果顯示，中國富豪最主要的投資方向是股票和房產(chǎn)。

主要投資股票和房產(chǎn)

受訪的660位資產(chǎn)千萬以上的富豪當中，68％對國未來兩年的經(jīng)濟很有信心。其中，41％的富豪擁有3套以上房產(chǎn)。他們的金融理財投資方向主要集中在股票和房地產(chǎn)，比例分別為33％與26％。他們的投資理念：積極投資占49％，規(guī)避風險占24％，被動投資占19％，激進投資占8％。他們青睞收藏的物品依次是：當代藝術品36％，手表和珠寶34％，古玩16％，豪華車14％，而其收藏途徑主要以自己購買為主。中國是一個有著悠久歷史和文明的國家，有豐富的文物。而想要收藏古玩的富豪比例僅為16％，主要原因是古玩不容易辨識真?zhèn)巍?/p>

游泳是最喜歡的休閑方式

篇6

業(yè)內人士建議稱,加息意味著貨幣流動性將減少,股市、樓市等激進型投資領域可能受到打壓;為此,居民應減少激進型產(chǎn)品的配置。不過,由于步入加息周期后,市場利率將節(jié)節(jié)走高,因此,要適當提高資金的流動性,投資產(chǎn)品以短期為主,以便加息周期到來時,可及時分享加息的好處。

定存3～6個月為主

如果央行提前步入加息周期,直接受益的首先是銀行定期存款,如果經(jīng)過第一次調息,一年期定期基礎利率可能將上升到2.52%。

不過,由于定期存款是鎖定利率的,利率并不隨著加息進程而變化。如果在加息前就將資金存為定期存款,則難享受加息的好處。目前,市場預期加息最早可能要等至第二季度,因此,有定期存款需求的居民不妨將資金存為期限在3～6個月的短期定存,或者暫時存成貨幣基金,加息后再取出轉存定期。

少買中長期國債

另外,加息預期也將對國債產(chǎn)生偏向負面的直接影響。作為銀行存款替代品的記賬式國債,利率將很可能降低。而對于憑證式國債,目前其利率本來就只比定期存款利率略高,如果未來存款利率上調,目前買入的國債收益率優(yōu)勢將進一步縮小。

銀行理財產(chǎn)品的可預期收益可能提高。因為銀行理財產(chǎn)品的投資方向主要是企業(yè)發(fā)展項目與其他融資市場,他們向銀行“借款”的利息率也將隨著加息政策而被調高,銀行理財產(chǎn)品的利率也就有了升高的預期,投資者可適當調高該部分的比例。

民生銀行理財經(jīng)理楊盛學、簡岑認為,廣州房產(chǎn)投資目前的租售比低至2%～4%,加息之后,投資者會發(fā)現(xiàn),目前投資房產(chǎn),收益甚至不如存銀行定期。

目前的中國城市房價已經(jīng)位于歷史高位,隨時面臨著高臺跳水,加息預期下,盲目投資房產(chǎn),尤其是年初投資房產(chǎn),都是不太明智的。

保留偏股基金比例

加息預期表明了國家緊縮貨幣、減少流動性的一種態(tài)度。也就是說,未來一年中,股市可能將因為閑置資金的減少而減緩上升的步伐。整體的投資比例可適當調低。

篇7

關鍵詞：少數(shù)民族地區(qū)；金融理財；管理

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）21-0065-03

在貴州，少數(shù)民族聚居地分布的地域很廣，且各具民族特色，以苗族為例，苗族從古至今都有“以錢為飾”的習俗，據(jù)史料記載，“錢”飾與銀飾是同時步入苗族服飾領域的。貴州非白銀產(chǎn)區(qū)，歷史上的銀飾加工原料主要為銀元、銀錠，也就是說，苗族日出而作，日落而息，周而復始，經(jīng)年累月。積攢下來的銀質貨幣，幾乎投入了熔爐，這種通過“以錢為飾”所流露出來的夸富心態(tài)，對于苗族銀飾的審美價值取向起到了至關重要的作用，形成了苗族銀飾最基本的三大藝術特征，即以大為美，以重為美，以多為美 [1]。

從上述的情況看，苗族居民在經(jīng)過辛勤勞動后所獲得的財富全部或者說大部分用于了身上的裝飾，而這種裝飾是將伴隨她們的一身。也就是說，這只是用于一種夸富的心理。而這種情況在貴州省很多少數(shù)民族地區(qū)都存在，只是反應的方式不太一樣而已。但我們從中也可看到另外一個問題，就是當他們在通過辛勤的勞動獲取了資金后，而相當部分的資金用在了服飾上，難道是他們真的很富裕了嗎？我們通過以下幾組數(shù)據(jù)就能說明問題（以下數(shù)據(jù)來源于貴州省統(tǒng)計局、國家統(tǒng)計局貴州省調查總隊的各年《貴州省國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報》） [2]。

通過這幾組數(shù)據(jù)可看出，在貴州農(nóng)村普遍的地方還是處于相對貧困，而貴州的廣大農(nóng)村很多的地方是少數(shù)民族聚集地。因此可以看出我省的少數(shù)民族居民還處于比較貧困的境況。他們的收入情況并不是那么樂觀。

當然，我們也看到，隨著一些傳統(tǒng)觀念在改變，例如以前在家支內不言商、不言利的群體文化觀念，經(jīng)濟行為上的重義輕利，不講經(jīng)濟核算，還有，民族好客消費心理的嚴重，來了客人殺雞宰豬，請客要吃幾天幾夜的習俗消費，既耗費時間成本，又浪費了家庭發(fā)展基金 [3]。這一些習俗在不斷改變。同時開始大量外出打工或進行一些商品的交易，這些改變?yōu)樯贁?shù)民族居民帶來了一定的經(jīng)濟收入。但我們也應看到，傳統(tǒng)的觀念始終還是或多或少的影響著人們的經(jīng)濟思想意識，同時由于家庭人口較多、打工收入有限、商品交易量不大、經(jīng)濟方面的信息較為閉塞等原因，較為嚴重地影響到了人們收入的提高和生活水平的改善。除了列舉的上述原因之外，筆者認為，通過辛勤勞動賺到的資金沒有較好的和更多的投資方向，尤其是金融理財方面的投資方向，也是影響少數(shù)民族居民收入的一個重要原因，據(jù)調查，這主要是由以下原因所造成：

1.農(nóng)村的少數(shù)民族居民金融知識有限，理財意識淡薄。農(nóng)村居民對金融投資政策普遍缺乏了解，絕大部分居民沒有接受過投資理財?shù)膶I(yè)培訓，熟悉金融投資收益計算、收益方式以及風險控制分析的專業(yè)人才在農(nóng)村地區(qū)更是鳳毛麟角。

同時適合投資理財需要的產(chǎn)品品種少，導致個人投資渠道狹窄。目前在少數(shù)民族居住的農(nóng)村地區(qū)開辦的投資理財產(chǎn)品不及城市的1/3，許多投資理財產(chǎn)品面對城市居民，很少考慮農(nóng)村少數(shù)民族居民區(qū)的實際情況，難以在這些地區(qū)推廣。加之農(nóng)村基礎設施差，信息不暢，導致農(nóng)戶個人理財市場發(fā)展緩慢。與大中城市相比，這些地區(qū)通訊、信息等基礎設施落后，計算機普及率低、互聯(lián)網(wǎng)建設滯后，金融投資環(huán)境較差，一些受城鎮(zhèn)居民歡迎且收益良好的金融投資品種因缺乏基礎條件，難以在這些地區(qū)推廣。

2.由于觀念問題，賺錢后普遍的想法是修建更好的自住房?，F(xiàn)在貴州省很多的少數(shù)民族青年都遠離家鄉(xiāng)，到沿海比較發(fā)達地區(qū)打工，每年通過辛勤勞動換回的數(shù)以萬計的人民幣匯回家鄉(xiāng)，經(jīng)過幾年的積攢后，用于修建一棟漂亮的房屋，房屋的修建費用少則幾萬，多則十幾萬。而我們可以看到，這些房屋因為多修建在偏遠的山村，所以根本不能用于出租以賺取費用，而從房屋本身來說，由于地處偏遠，升值的空間不大，這種固定資產(chǎn)投資是產(chǎn)生不了多大的效益。

3.通過儲蓄理財。少數(shù)民族青年在外打工往家里寄回錢后，除了修房之外，還有就是把錢存在銀行（包括農(nóng)村信用合作社、郵政儲蓄銀行等）。通過此來賺取利息收入。但我們可以看到，現(xiàn)在隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展，同時通貨膨脹的問題也凸顯出來，據(jù)報道，現(xiàn)在的銀行存款利率實際是負利率。也就是說，通過銀行的利率來賺取利息收入使貨幣升值其實也不是一個好的手段，因為通貨膨脹，貨幣實際是貶值。更有甚者，有的上了年紀的人，由于文化方面的限制，覺得上銀行麻煩，干脆把錢放在家里，這樣貨幣的貶值速度更快。

4.進行實業(yè)投資。現(xiàn)在部分少數(shù)民族青年在外打工，賺取一定的資金，并且掌握了一些技術后，在銀行貸到部分貸款后，加上自己的積蓄，到家鄉(xiāng)進行投資，例如開一個小的工廠，或進行養(yǎng)殖業(yè)，或種植經(jīng)濟作物。當然在國家政策的扶持和當?shù)叵嚓P部門的幫助下，有的人取得了成功。但我們應該看到，在我們的一些偏遠地區(qū)的信息相對比較閉塞，對于投資的項目的長遠的發(fā)展缺乏前瞻性，地方政府的扶持力度也有限，更重要的是，這只是少數(shù)人的投資，大多數(shù)人的資金還處于閑置狀態(tài)。

篇8

近年來，不少藝術品基金其掛鉤的投資標的已逐漸從最初的傳統(tǒng)藝術品擴展到全新的領域，大有“不怕做不到，只怕想不到”、“語不驚人死不休”之勢，而這些動向都只有一個目標，那就是降低風險。

手表也加入“戰(zhàn)團”

可能會想不到，原本僅是簡單的計時工具，且已逐漸被手機所取代的手表，一路走來已不再是簡單的載體，其工藝性和藝術性的看點被越來越多的人所關注。于是，手表也成為了藝術品投資的新渠道，加入了“戰(zhàn)團”。

2011年11月，農(nóng)業(yè)銀行、天津信托與天津海鷗手表集團公司共同推出了“金鑰匙·天工”海鷗手表受益權投資理財產(chǎn)品。首款手表理財產(chǎn)品具體分為單陀、雙陀、男款和女款等4種類型，最低認購資金門檻為37500元。而目前普通銀行理財產(chǎn)品的最低認購資金門檻為50000元。

農(nóng)行一位理財經(jīng)理在介紹該款產(chǎn)品時表示，購買首款手表理財產(chǎn)品的客戶可靈活選擇以現(xiàn)金或實物兩種方式獲得理財本金和收益。如果客戶選擇現(xiàn)金方式，則到期可獲得本金和預期年化5%以上的貨幣收益；如果客戶選擇實物方式，則到期可獲得一款約定款式的海鷗牌陀飛輪手表，同時還可獲得預期年化5.5%以上的貨幣收益。

“客戶投資這款手表理財產(chǎn)品，到期后可以自己判斷，預期手表會升值就拿表，否則就拿回本金?！痹摾碡斀?jīng)理表示，目前投資高檔手表一般只有通過拍賣方式套現(xiàn)，但首款手表理財產(chǎn)品向客戶提供了可選擇的自動回購功能。

尋找“新籃子”

資料顯示，2012年上半年投資當代藝術的信托產(chǎn)品中大部分是藝術品收藏類產(chǎn)品，已明確披露的有13款產(chǎn)品，資本運作基本上主要是投資中國傳統(tǒng)和當代書畫藝術作品。值得注意的是，2012年上半年的藝術品信托產(chǎn)品出現(xiàn)了投資標的為犀角象牙、玉器等產(chǎn)品，如“中信文道·梵云雅玩2號投資基金集合資金信托計劃”中投資方向包括犀角象牙、玉器及壽山石等古代稀缺性材質藝術品交易；“博雅二期藝術品投資集合資金信托計劃”中明確投資收購以各代精品中國瓷器和玉器、當代名家名作為主的藝術品。

顯然，包含藝術品信托在內的國內藝術品基金市場，正努力在投資標的上不斷創(chuàng)新，通過開拓新的投資領域尋找著“新籃子”，并逐漸形成書畫與陶瓷器兩雄稱霸、“學院派”崛起、高仿品“亂入”等特征。

縱觀國內藝術品基金市場，除了占據(jù)絕對優(yōu)勢的書畫類藝術品外，近年來市場“大紅大紫”的陶瓷器也是各藝術品基金鐘愛的對象。去年以來，中航信托發(fā)行的幾款“天啟”系列陶瓷藝術品信托、上海天物館發(fā)行的數(shù)款藝術品信托，以及璟翎資本運作的景翎藝術品基金均屬此列。而今年上半年，也有“物華天寶保利8號”、“博雅二期”這2款涉及陶瓷器的藝術品信托發(fā)行。

隨著藝術品基金的不斷增加，公認的優(yōu)良標的越來越少，不少市場的“后進者”主動或被動地拓展新的方向。于是，之前不被重視的“學院派”作品以其價值洼地的特性而被諸多基金關注，版畫等具有區(qū)域特色的藝術品也開始成為基金標的組成內容。

更加值得關注的是，一向不被藝術投資圈承認的高仿品，也因其市場銷售的現(xiàn)實價值，而開始成為基金選擇的內容。比如，中航信托的“天啟”系列明確將現(xiàn)代高仿瓷器作為投資標的；業(yè)內也有人認為，與潘家園合作的“天雅1號”投資的或許是高仿藝術品。至于公募和私募基金，拿一位業(yè)內人士的話說：“有不少藝術品公募和私募基金，其利潤來源的10～20%依靠的就是對其收藏的書畫藝術品的高仿制作、銷售。這類高仿品銷售已經(jīng)成為國內藝術界很重要的一塊產(chǎn)業(yè)?！?/p>

避免“傷不起”

不將雞蛋放在“同一個籃子”里，藝術基金的目的很明確：避免市場風險影響。而另一個不為人知的理由則是：傳統(tǒng)書畫類產(chǎn)品的利潤正在快速下降，迫使基金們開辟新的利潤來源。

上海鼎藝投資管理有限公司投資委員會主席陳波介紹稱，當前藝術品基金面臨的風險包括政策與市場大氣候變化引發(fā)的宏觀經(jīng)濟風險、藝術品真?zhèn)物L險、投資收益風險和藝術品基金管理公司道德風險。“和其他的股權投資不一樣，股權公司即便投錯了或產(chǎn)品不太好，但至少業(yè)務模式還在，不至于產(chǎn)品的價錢會變零，而如果投資藝術品，偽作就是零?！标惒ㄕf。

篇9

普通老百姓理財?shù)脑?，因為資金有限，所以一定要了解清楚自己的財務狀況，選對投資方向，不要盲目進行高風險的投資。在選擇理財產(chǎn)品的時候，也一定要了解清楚這個產(chǎn)品的特性，以及市場的行情是怎樣的。

首先，是肯定要存一筆錢在銀行里的，銀行存款也是最傳統(tǒng)的理財方式，它的安全性很高，只是收益也很低。所以之后就可以去購買一些銀行理財產(chǎn)品，建議選擇R1、R2等級的理財產(chǎn)品，因為它們的風險不高，很難出現(xiàn)虧損本金的情況。

你還可以進行一些互聯(lián)網(wǎng)理財，可以去買一些貨幣基金。你可以把錢轉入余額寶或零錢通里，貨幣基金的風險也是很小的，收益也比較穩(wěn)定，做基金定投的話，也可以積少成多。當然還有債券，風險系數(shù)也比較低，你可以去進行國債逆回購。

老百姓們還可以適當?shù)厝ミM行一些風險投資，可以買一些股票或是期貨，畢竟它們的收益是非常高的。

篇10

關鍵詞：銀信合作；理財產(chǎn)品；產(chǎn)品分析一、產(chǎn)品基本要素

名稱：鉆石財富系列之融贏海通2號第1期優(yōu)先理財計劃（不保本）

銀行名稱：招商銀行；產(chǎn)品類型：信托類；成立日：2012年10月30日

預計理財期限：326天；預期最高年化收益率：5.20%；收益類型：浮動

到期日：2013年9月21日；認購起點：認購起點份額為10萬份

提前終止：有可能提前終止；申購/贖回：不開放；發(fā)行規(guī)模：3400萬元

相關當事人：受托人-中信信托；委托人和受益人-招商銀行；托管人-招商銀行；投資方向：投資于A股股票、交易所債券和基金等有價證券。

二、產(chǎn)品發(fā)行背景

1、客戶需求

招商銀行發(fā)行的鉆石財富系列之融贏海通2號是為了滿足具有相關投資經(jīng)驗、風險承受能力較高的投資者需求而發(fā)行的系列銀信合作類信托型理財產(chǎn)品之一，是針對特定市場需求而發(fā)售的。

從2003年到如今，理財產(chǎn)品客戶需求經(jīng)歷了從保值到增值到穩(wěn)定收益的一個過程，理財產(chǎn)品也從保本到不保本。去年銀行穩(wěn)健性理財產(chǎn)品的收益率幅度的下降。這使得部分風險承受能力較高的投資者處于觀望中，期望投資收益更高的理財產(chǎn)品。招商銀行發(fā)行的鉆石財富系列之融贏海通2號信托計劃投資股票的年化收益率為5.2%，高于銀信合作理財產(chǎn)品的平均預期收益為4.63%。自然這一款銀信合作的理財產(chǎn)品吸引了大部分觀望中風險承受能力強投資者的注意。而且理財產(chǎn)品市場發(fā)展近10年，市場上有很多具備相關投資經(jīng)驗的投資者，他們對風險認識和風險承受能力較高。從消費的“棘輪效應”來說，短期內相對于收益率不斷走低的穩(wěn)健型理財產(chǎn)品更愿意選擇投資于股票市場銀信合作理財產(chǎn)品，因為收益不至于下降較少甚至保持不變。

2、宏觀經(jīng)濟運行方面背景

理財產(chǎn)品的首要目標是實現(xiàn)財富的保值，要能給客戶帶來增值收益，為客戶積累財富。投資者選擇理財產(chǎn)品時會綜合考慮存款利率和通脹率，當通脹率居高不下時，投資者希望通過投資理財產(chǎn)品等獲得更高收益來保值；基準利率處于總體趨勢是上升的，而理財產(chǎn)品特別是穩(wěn)健型理財產(chǎn)品所投資品種（債券與貨幣市場及組合投資）的定價與基準利率存正相關聯(lián)動關系，所以基準利率上升時，投資者會要求更高的理財產(chǎn)品收益率。而且我國利率市場化程度不高，理財產(chǎn)品的收益率更接近市場利率，所以投資者對理財產(chǎn)品收益率期望更高。

普益財富統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，銀信合作理財產(chǎn)品的平均預期收益率高于整體理財產(chǎn)品的平均收益率0.2-0.3個百分點左右。在降息的背景下，銀信合作類理財產(chǎn)品更具吸引力，這也是招行發(fā)售鉆石財富系列之融贏海通2號第1期優(yōu)先理財計劃的部分原因。

三、產(chǎn)品交易結構1、投資組合的風險控制措施：在本投資組合存續(xù)期間，信托公司通過以下風險控制措施以最大限度地保護本投資組合優(yōu)先級受益人的優(yōu)先信托利益的取得：預警線為信托財產(chǎn)初始凈值90%，止損線為的85%。

2、提前終止：出現(xiàn)規(guī)定情況，招商銀行有權但無義務提前終止本理財計劃。一旦招商銀行提前終止本理財計劃，將在提前終止日后2個工作日內以公告形式通知投資者。

四、產(chǎn)品分析結論

在投資銀行銀信合作理財產(chǎn)品時，一要關注理財產(chǎn)品投資方向和投資于股市的資金比例，這與產(chǎn)品的預期收益率和風險性直接相關。招商銀行該款理財產(chǎn)品所涉及投資組合投資于A股股票、交易所債券和基金等有價證券，均是風險收益較高的投資產(chǎn)品，產(chǎn)品說明書中只提到單支個股持倉上限和單只創(chuàng)業(yè)板股票的投資比例以及單只封閉式基金或債券的投資額占比，未分別明確提出A股股票、交易所債券和基金等投資各自比例。二是關注理財產(chǎn)品是否有較好的風控機制。招商銀行的“鉆石財富系列之融贏海通2號”，是借道信托投資于證券市場。其間接炒股的盈利模式：投資資金以優(yōu)先級受益權的身份，進入中信信托有限責任公司的證券投資信托計劃該信托計劃投資滬深交易所交易的債券、基金等有價證券該信托計劃設立兩重風險管控措施。由于沒有設置保本措施，因此市民有可能在產(chǎn)品到期時，不能如數(shù)取回所投資的本金。不過，其設置了預警線與止損線，則可以適當控制損失。

此外，在看到銀信合作理財產(chǎn)品高收益的同時，要考慮其是否因為競爭加劇的原因而高報了理財產(chǎn)品收益率。招商銀行這款投資股市的理財產(chǎn)品年化收益率為5.2%，高于銀信合作理財產(chǎn)品的平均預期收益為4.63%，甚至比銀行5年期定存利息還要高。

綜上，此款理財產(chǎn)品存在市場需求，但風險較高，穩(wěn)健型投資者要謹慎，即可以承擔較低及以下風險類型的投資者，應屬于進取型投資者，投資于較高風險但能夠權衡保本而亦有若干升值能力的投資工具。（作者單位：西南財經(jīng)大學金融學院）

參考文獻：