導語：如何才能寫好一篇海外市場調(diào)研項目，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

中國石油天然氣管道通信電力工程總公司（以下簡稱“通信公司”）歷經(jīng)10年發(fā)展，項目所在國由北部非洲輻射至西部非洲的剛果（布）、尼日利亞、科特迪瓦、加蓬、喀麥隆、加納、布基納法索和多哥，東部非洲的肯尼亞、烏干達、坦桑尼亞、贊比亞和盧旺達，南部非洲的安哥拉、津巴布韋、馬拉維和南非，涉及近20個國家，覆蓋非洲全境，同時在中東也有所突破。

下面以通信公司的國際市場開發(fā)為例，對國際市場開發(fā)戰(zhàn)略進行淺析。

一、海外市場的基本競爭態(tài)勢分析

（一）海外市場的開發(fā)

通信公司自主開發(fā)海外市場之初，將重點放在了中國國際承包商的分包項目上。從這幾年的數(shù)據(jù)來看，通信公司海外自主經(jīng)營方面，分包市場確實占有很重要的地位，具體見表1：

同時，通信公司積累了各個國家的相關(guān)信息，初步編制了以國別為基礎(chǔ)的價格資料信息庫，為參與當?shù)貒稑藞髢r起到了參考作用；而且也鍛煉出了一批了解當?shù)厥袌?、能熟練運用外語進行交流的市場開發(fā)團隊。

（二）運用波特五力模型進行競爭力分析

采用邁克爾·波特的五力分析模型分析通信公司在國際市場上的競爭力，可以有效指導國際市場開發(fā)戰(zhàn)略的制定：

1.供應商的議價能力

在自主開發(fā)的國際分包市場上，來自本國和世界其他地區(qū)的供應商為數(shù)眾多，分包市場競爭仍然十分激烈，各自為戰(zhàn)的供應商本身根本就沒有什么議價能力。這些從國際項目的報價持續(xù)走低就可以看得出來。

2.購買者的議價能力

通信公司海外市場開發(fā)主要選擇中國總承包商作為自己的合作對象。這種合作伙伴一方面具有較強的抗風險能力；但是另一方面，因其規(guī)模較大，在國際上具有一定的地位和知名度，憑借著自身的經(jīng)驗、技術(shù)等，在本行業(yè)相對處于寡頭壟斷的地位，所以作為購買者的總承包商在分包市場上具有絕對的話語權(quán)。另外，總承包商和客戶兩者又處于一個買方市場，這就決定了總承包商與客戶之間無論從報價還是合同條款，都處于相對弱勢的地位，而這也會轉(zhuǎn)嫁給分包商，從另一方面使得分包商的話語權(quán)進一步弱化。

3.新進入者的威脅

非洲國家的市場發(fā)達程度相對處于較初級的水平，任何企業(yè)或者個人很容易設(shè)立機構(gòu)，參與到競爭中來，而行業(yè)監(jiān)管也很薄弱。這種進入的低成本無疑會刺激新進入者參與市場競爭的積極性，而現(xiàn)實情況也確實如此：注冊資本較少使得當?shù)胤职虜?shù)量眾多；部分非洲國家對于外國公民注冊公司沒有特殊要求，導致各國尤其是發(fā)展中國家大量參與到當?shù)氐墓こ淌袌觥?/p>

4.替代品的威脅

通信公司有一定的品牌優(yōu)勢和品質(zhì)保證，受中國總承包商的認可。但是鑒于通信和電力工程施工本身技術(shù)含量不高，主要還是以勞動密集型為主，因此面對的替代威脅較大，尤其是當?shù)胤职淘谡袭數(shù)刭Y源和報價方面具有一定優(yōu)勢。

5.同業(yè)競爭者的競爭程度

大部分行業(yè)中的企業(yè)，相互之間的利益都是緊密聯(lián)系在一起的，作為企業(yè)整體戰(zhàn)略一部分的各企業(yè)競爭戰(zhàn)略，其目標都在于使得自己的企業(yè)獲得相對于競爭對手的優(yōu)勢，所以，在實施中就必然會產(chǎn)生沖突與對抗現(xiàn)象，這些沖突與對抗就構(gòu)成了現(xiàn)有企業(yè)之間的競爭，不可避免。

從上面的分析可以看出通信公司海外市場開發(fā)所面臨的狀況就是：行業(yè)進入障礙較低，勢均力敵競爭對手較多，競爭參與者范圍廣泛；供求市場趨于成熟，產(chǎn)品需求增長平緩；競爭者企圖采用降價等手段促銷；競爭者提供幾乎相同的產(chǎn)品或服務，用戶轉(zhuǎn)換成本很低；退出障礙較低等。因此，同業(yè)競爭程度高。

針對波特五力模型分析制定一般戰(zhàn)略：

在分包市場上，通信公司必須憑借自己的品牌優(yōu)勢，不斷的降低價格，提高服務質(zhì)量，才能實現(xiàn)競爭優(yōu)勢。但是，價格和質(zhì)量是成正比關(guān)系的，價格降低到一定水平，質(zhì)量將很難保證。從這幾年的實踐來看，通信公司已經(jīng)沒有太多的降價空間，而且國際項目風險較高，如果一味地追求低價格，勢必會造成風險防范能力削弱，結(jié)果會給企業(yè)帶來巨大損失。

二、對自身和海外市場的SWOT分析、制定相關(guān)措施

對海外分包市場的分析使通信公司清醒地認識到，這不是今后市場開發(fā)的重點。經(jīng)過這些年的積累，無論從業(yè)績、資金、人員素質(zhì)、信息獲取渠道等各方面，通信公司都得到了全面提升，因此我們及時對企業(yè)自身和海外市場進行動態(tài)的全面分析，調(diào)整了海外業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略，力求具有指導意義，又切實可行。

（一）對自身和海外市場的SWOT分析

在現(xiàn)代的戰(zhàn)略規(guī)劃報告里，SWOT分析應該算是一個眾所周知的工具。SWOT分析實際上是將對企業(yè)內(nèi)外部條件各方面內(nèi)容進行綜合和概括，進而分析組織的優(yōu)劣勢、面臨的機會和威脅的一種方法。通過SWOT分析，可以幫助企業(yè)把資源和行動聚集在自己的強項和有最多機會的地方；并讓企業(yè)的戰(zhàn)略變得更加明朗。

優(yōu)劣勢分析主要是著眼于企業(yè)自身的實力及其與競爭對手的比較，而機會和威脅分析將注意力放在外部環(huán)境的變化及對企業(yè)的可能影響上。在分析時，應把所有的內(nèi)部因素（即優(yōu)劣勢）集中在一起，然后用外部的力量來對這些因素進行評估（見表3）。

（二）具體執(zhí)行措施及成果

經(jīng)過上述分析，通信公司從自身實際出發(fā)，積極地制定相關(guān)政策：

1.市場調(diào)研了解，大多數(shù)非洲國家每年的項目計劃和財政預算都安排了相當?shù)姆蓊~在通信或者電力上面。因此，通信公司的海外市場開發(fā)人員加大公司的宣傳力度，拓寬信息渠道，利用品牌優(yōu)勢，積極參與當?shù)氐耐稑斯ぷ?。在投標過程中，進一步了解當?shù)氐脑敿毿畔?，并結(jié)識相關(guān)人員。

2.充分認識自身不足，尋求有實力的合作伙伴，彌補技術(shù)不足。和國內(nèi)大型的設(shè)計院合作，對海外項目投標編制方案，協(xié)助報價，借助外腦，實現(xiàn)分工協(xié)作事半功倍；和知名的設(shè)備廠商合作，了解產(chǎn)品性能，制定若干針對性的項目解決方案，引導和啟發(fā)客戶的需求。同時，爭取與設(shè)備廠商及有實力的承包商實現(xiàn)標前合作，共同運作項目。

篇2

論文摘要:文章從Z公司企業(yè)實際和行業(yè)現(xiàn)狀出發(fā)，站在企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的高度，提出了z公司戰(zhàn)略營悄的總體思路，并以此為中心思想，對公司品牌建設(shè)、戰(zhàn)略聯(lián)盟、海外營銷組織、海外營悄梁道、營銷計劃等提出建議。

近年來，戰(zhàn)略營銷理論開始傳入中國，個別中國企業(yè)逐漸接受戰(zhàn)略營銷理論和理念，并在實踐中大膽運用。本文希望從Z公司企業(yè)實際和行業(yè)現(xiàn)狀出發(fā)，站在企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的高度，提出了Z公司戰(zhàn)略營銷的總體思路，并以此為中心思想，對公司品牌建設(shè)、戰(zhàn)略聯(lián)盟、海外營銷組織、海外營銷渠道、營銷計劃等主題進行建議，希望能借此提高Z公司對海外市場戰(zhàn)略營銷的認識和重視，從而對提高Z公司全球競爭力有所幫助。

一、Z公司背景介紹

Z公司(浙江x x技術(shù)股份有限公司搶吐建于1993年，是一家集自動化與信息技術(shù)產(chǎn)品的科研開發(fā)、生產(chǎn)制造、市場營銷及工程服務為一體的國家級高科技企業(yè)，是首批“國家863計劃產(chǎn)業(yè)化基地”之一，獲得國家火炬計劃重點高新技術(shù)企業(yè)、國家規(guī)劃布局內(nèi)重點軟件企業(yè)和國家高新軟件園重點骨干企業(yè)等一系列榮譽稱號。

Z公司以Z大學先進控制研究所、工業(yè)自動化國家工程研究中心、工業(yè)控制技術(shù)國家重點實驗室等機構(gòu)為技術(shù)依托，利用Z大學多學科的綜合優(yōu)勢，致力于工業(yè)IT技術(shù)和產(chǎn)品的開發(fā)。Z公司已經(jīng)擁有了完整的過程自動化產(chǎn)品體系，主要包括WebField JX系列DCS控制系統(tǒng)、WebField ECS系列DCS控制系統(tǒng)、WebField GCS系列控制系統(tǒng)、現(xiàn)場總線技術(shù)與產(chǎn)品、InPlant企業(yè)整體解決方案、PIMS生產(chǎn)信息管理系統(tǒng)、ERP軟件及系統(tǒng)集成等。產(chǎn)品廣泛應用于化工、煉油、石化、冶金、電力、造紙等流程工業(yè)企業(yè)，以及智能交通、水處理及教育領(lǐng)域等公共事業(yè)部門，已經(jīng)為超過6000多家來自中國及世界各地的用戶提供從工廠類自動化到非工廠類自動化的整體解決方案。

二、Z公司的技術(shù)和產(chǎn)品

工業(yè)自動化行業(yè)中，Z公司作為自動化硬件、軟件制造商及自動化系統(tǒng)集成商，擁有完整的過程自動化產(chǎn)品體系，并已經(jīng)為超過6000家來自中國及世界各地的過程行業(yè)用戶提供了產(chǎn)品與工業(yè)自動化行業(yè)整體解決方案。

目前，Z公司已經(jīng)形成三大類五個型一號的產(chǎn)品體系，見表1。過程自動化是Z公司的核心業(yè)務，主要產(chǎn)品包括WebField JX系列DCS控制系統(tǒng)，WebField ECS系列DCS控制系統(tǒng)，WebField GCS系列控制系統(tǒng)，現(xiàn)場總線技術(shù)一與產(chǎn)品，ESP-Suite企業(yè)增效解決方案，PIMS生產(chǎn)信息管理系統(tǒng)，以及ERP軟件及系統(tǒng)集成等。憑借完整的產(chǎn)品體系及對流程工業(yè)的深刻理解，Z公司提出了流程工業(yè)綜合自動化整體解決方案的概念—InPlant(Intelligent-Plant )。據(jù)美國ARC公司調(diào)查，應用流程工業(yè)綜合自動化技術(shù)可獲得顯著的經(jīng)濟效益，產(chǎn)品質(zhì)量提高19，2%、勞動生產(chǎn)率提高13.5%、產(chǎn)量提高11.5%;，

三、Z公司海外市場戰(zhàn)略營銷具體舉措

Z公司爭取在3 —5年內(nèi)從通過戰(zhàn)略營銷實現(xiàn)從國內(nèi)自控行業(yè)的第一梯隊發(fā)展成為全球自控行業(yè)的第一梯隊，為此需要對公司的品牌建設(shè)、戰(zhàn)略聯(lián)盟、組織變革、海外市場營銷渠道構(gòu)建、及營銷計劃制定等五方面進行相應調(diào)整。

1.品牌建設(shè)。菲利普·科特勒將品牌所表達的意義分為六層:屬性、利益、價值、文化、個性和使用者，其中品牌最持久的含義是它的價值、文化和個性，它們確定了品牌的基礎(chǔ)。因此品牌已逐漸成為市場競爭的起點、要素、細胞和載體，成為企業(yè)乃至一個國家或地區(qū)綜合競爭實力的象征，誰擁有為社會所公認的強勢品牌，誰就擁有市場，誰就會取得競爭優(yōu)勢。

在高新技術(shù)市場環(huán)境下，擁有強大的品牌比在傳統(tǒng)消費品市場中更為重要。強大的品牌是高新技術(shù)產(chǎn)品高質(zhì)、可靠的象征和標志

根據(jù)多國調(diào)查顯示，z公司品牌僅處在全國知名階段，尚不具備全球聞名的品牌知名度和美譽度，在世界范圍內(nèi)品牌知名度還遠遠落后于業(yè)內(nèi)的跨國公司?，F(xiàn)階段，z公司的工作重心是產(chǎn)品銷售，銷售部門是公司的核心業(yè)務部門，而負責市場開拓、廣告宣傳、品牌建設(shè)等活動的市場部在公司架構(gòu)中地位不高且結(jié)構(gòu)不完整、功能不完善，這與當前一些跨國企業(yè)紛紛以市場部為中心，其他職能部門圍繞市場部開展工作的做法是相反的。z公司必須意識到建設(shè)強勢品牌是贏得市場和可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵，是企業(yè)進軍全球自控市場第一梯隊的必經(jīng)之路，也是實施戰(zhàn)略營銷的第一步和有力保障。因此，品牌建設(shè)對于Z公司拓展海外市場具有緊迫的戰(zhàn)略意義。

2.戰(zhàn)略聯(lián)盟。在拓展海外市場中，發(fā)達國家的競爭對手實力往往比國內(nèi)對手更為強勁，競爭威脅更大。我國企業(yè)目前整體實力較弱，同時在海外市場上普遍處于開拓初期，面臨各種障礙，包括目標市場中現(xiàn)有企業(yè)的過激反應以及貿(mào)易、資金、技術(shù)方面的壁壘，如果采用單兵作戰(zhàn)的方式自己開拓市場或相互拆臺搶奪對方市場，勢必導致企業(yè)成本增加或者“共損”局面的出現(xiàn)。

相反，如果與同行企業(yè)結(jié)成同盟共同開拓某個海外市場，實行技術(shù)研發(fā)、市場渠道、商標與品牌等資源的共享，將會產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟效應和協(xié)同作用，相應降低每一家企業(yè)分攤的市場開拓成本.同時面對實力強大的買方，戰(zhàn)略聯(lián)盟會使每家企業(yè)的議價能力加強。因此在全球工控市場已被國際知名公司占據(jù)大半江山的現(xiàn)實面前，Z公司正確的戰(zhàn)略舉措應當是樹立合作的競爭觀，跟國內(nèi)外知名公司建立戰(zhàn)略聯(lián)盟，通過利用這些公司的國外客戶和渠道優(yōu)勢、經(jīng)營理念優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢、成熟的管理體系和人才優(yōu)勢等諸多競爭優(yōu)勢，加速公司海外市場的拓展進程。

3.組織變革。當前，Z公司為開拓海外市場，已經(jīng)設(shè)立海外部，為適應公司戰(zhàn)略營銷需要，Z公司海外部的組織形式應該進行適當變革，變革的路線將是海外部—國際事業(yè)部—全球營銷中心。

海外部。Z公司現(xiàn)已按垂直化管理原則，設(shè)置專業(yè)職能部門—海外部。該部門由部門經(jīng)理和部門員工組成，專業(yè)從事進出口業(yè)務，具體負責海外營銷各種服務，隨著海外市場的擴大而發(fā)展實踐中，海外部是剛剛開展海外市場業(yè)務的公司必經(jīng)之路，便于集中管理。

國際事業(yè)部。隨著海外業(yè)務的拓展，Z公司在越南、印度、巴基斯坦等國家與當?shù)卦谧詣踊刂祁I(lǐng)域頗有聲望的公司建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系，構(gòu)建了分銷體系，對各個地區(qū)、各個商分別進行渠道管理、價格管理和銷售管理的需要十分迫切，但現(xiàn)行的垂直化管理體系已經(jīng)逐漸不適應Z公司的海外業(yè)務拓展進程，Z公司海外市場戰(zhàn)略營銷客觀要求對海外部的組織形式進行變革。Z公司在海外市場的經(jīng)營活動現(xiàn)狀是:在對某一國家出口產(chǎn)品的同時，在另一個國家建立商制度，而在第三個國家設(shè)立辦事處，又在第四個國家開辦合營企業(yè)，在第五個國家設(shè)立子公司。這樣Z公司需要按照事業(yè)部原則，專門設(shè)立一個國際事業(yè)部，專門處理公司的國際業(yè)務活動。國際事業(yè)部由該部的總經(jīng)理領(lǐng)導，負責制訂其目標和預算，并負責目標公司在國際市場上的業(yè)務發(fā)展。國際事業(yè)部的職能人員包括有市場營銷、工程服務、財務計劃、合同管理與進出口后勤服務等方面的專家，他們?yōu)橄聦俑鹘?jīng)營單位制訂計劃，并提供服務。

經(jīng)營單位的設(shè)置可按下面三個原則中的一種或幾種來考慮。它們可以是地理區(qū)域性的組織機構(gòu)，由分別主管不同地區(qū)的業(yè)務主管對主管國際事業(yè)部的總經(jīng)理負責。這些地區(qū)業(yè)務主管負責管理承擔地區(qū)業(yè)務的銷售人員、商和經(jīng)銷商。經(jīng)營單位也可以是按產(chǎn)品大類設(shè)置組織機構(gòu)，每個經(jīng)營單位由一名業(yè)務主管負責，主管每個大類產(chǎn)品在海外市場的銷售業(yè)務主管可以向公司職能部門的地區(qū)專家征詢有關(guān)各不同地區(qū)的專門知識。最后，經(jīng)營單位還可以是一些國際子公司，每個子公司由一名經(jīng)理主管，各子公司經(jīng)理向主管國際事業(yè)部的總經(jīng)理負責。 全球營銷中心。隨著海外事業(yè)的發(fā)展，Z公司將成為真正的跨國公司，公司將在世界范圍內(nèi)進行設(shè)備生產(chǎn)、人才、資金等資源配置和客戶關(guān)系管理，并提供后勤供給保障。此時，Z公司的全球營銷職能將游離出來，依托單獨設(shè)立的全球營銷中心進行管理，全球營銷中心是獨立的公司法人。全球營銷中心總裁對Z公司最高負責人和執(zhí)行委員會負責，下屬區(qū)域經(jīng)理們受過全球經(jīng)營方面的訓練。經(jīng)理人員可從其他國家聘任;零部件及其他原材料可以向任何價格最低的地方采購。

4.海外渠道構(gòu)建未來幾年內(nèi)，為了加快海外市場拓展進程，根據(jù)Z公司的戰(zhàn)略營銷思路，Z公司應通過間接出口和直接出口，構(gòu)建海外營銷網(wǎng)絡(luò)。

間接出口間接出口是指Z公司利用本國另一商業(yè)組織，如借助利用國內(nèi)各大設(shè)計院、各大成套公司、各大進出口公司的項目資源、營銷網(wǎng)絡(luò)和市場經(jīng)驗進入海外市場，在這種方式下，銷售方式與國內(nèi)市場大致相同間接出口是Z公司現(xiàn)階段可用資源少、自身出口組織不健全、海外市場信息了解不充分情況下，交易成本最低、市場經(jīng)營風險最小的出口貿(mào)易方式。

直接出口直接出口的主要形式是直接接受國外公司的訂貨及參加國外工程投標，這要求Z公司對海外目標市場了解充分，掌握豐富的市場信息Z公司可以通過在當?shù)亟⑥k事處，甚至創(chuàng)辦合資公司，深人市場調(diào)研，充分挖掘用戶信息，進行直接出口。

Z公司進人海外市場，與國外用戶、官方機構(gòu)直接、正面接觸的最簡單、最直接、低風險形式是開設(shè)國外辦事處、代表處，它既可以作為企業(yè)商品與服務出口的延伸服務工作，如了解、研究當?shù)厥袌?，辦理有關(guān)出口事宜，提供售后服務;也可以作為Z公司推進海外市場進人的實質(zhì)性、前瞻性步驟，使Z公司可以通過了解當?shù)氐慕?jīng)營環(huán)境、經(jīng)營條件，積累在當?shù)亟?jīng)營管理企業(yè)的經(jīng)驗.為Z公司進一步增加對當?shù)厥袌龅耐度胱鰷蕚?。建立辦事處還可以作為Z公司學習競爭者、研究競爭者、模仿競爭者、監(jiān)控競爭者的有效手段。

海外商和經(jīng)銷商。Z公司在本國自建分銷渠道，對產(chǎn)品定價、產(chǎn)品選擇、營銷方案、市場信息等方面有絕對的控制權(quán)和知情權(quán)，能夠很好的制定和實施營銷戰(zhàn)略然而在國外自建分銷渠道，不但資本需求量較大，而且要充分了解當?shù)厥袌觯€要配有高素質(zhì)的營銷人員，渠道維護成本也相當高，同時又需盡力規(guī)避由立法、慣例、政治因素造成的海外市場進人壁壘，與當?shù)厣袒蚪?jīng)銷商結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟是解決前述難題的有效方法這一戰(zhàn)略要求Z公司在海外目標市場尋求具有強大營銷能力和在市場定位方面有潛力的合作伙伴作為其在當?shù)氐纳袒蚪?jīng)銷商，將該合作作為進人新產(chǎn)品市場進行擴張的手段，因此正確的選擇海外商和經(jīng)銷商對Z公司開拓海外市場有著舉足輕重的作用

5.營銷計劃制定。營銷計劃必須與企業(yè)戰(zhàn)略營銷保持良好的協(xié)調(diào)性，應將所有的管理職能都融入到營銷計劃制定過程中，將顧客置于計劃的中心地位，并使企業(yè)的定位策略能夠與目標市場相互協(xié)調(diào)。

Z公司較為完善的海外營銷計劃包括定價、促銷、營業(yè)推廣、公共關(guān)系、產(chǎn)品開發(fā)和人力資源配置等，將所有的管理職能都融人到營銷計劃制定過程中，講求系統(tǒng)化管理，整體配置企業(yè)所有資源，形成競爭優(yōu)勢;強調(diào)協(xié)調(diào)與統(tǒng)一，不僅僅使企業(yè)內(nèi)部各環(huán)節(jié)、各部門的協(xié)調(diào)一致，而且也強調(diào)企業(yè)與外部環(huán)境協(xié)調(diào)一致，共同努力以實現(xiàn)營銷資源整合。

四、結(jié)論分析

本文從戰(zhàn)略營銷角度，結(jié)合Z公司企業(yè)實際，提出Z公司應該充分利用各方面資源，運用戰(zhàn)略營銷進行市場開拓，保持企業(yè)長久的核心競爭力。本文基本觀點總結(jié)如下:

1傳統(tǒng)營銷圍繞營銷產(chǎn)品、分銷、價格、推廣展開，也就是著名的4P營銷組合。戰(zhàn)略營銷包括這些策略變量，但在某些重要的戰(zhàn)略方面超越了傳統(tǒng)營銷的范圍。戰(zhàn)略營銷是關(guān)于營銷的一種新思維和實踐方式，具有目標的長期性、營銷的戰(zhàn)略性、手段的綜合性、行動的計劃性、結(jié)果的深遠性和競爭導向性的特征。

2.在全球經(jīng)濟一體化發(fā)展和WTO背景下，Z公司進人了新的發(fā)展時期，由成長期向成熟期轉(zhuǎn)變，通過全球營銷向海外市場發(fā)展實現(xiàn)市場多元化，成為Z公司的現(xiàn)實選擇，但由于全球市場競爭日趨激烈，以及Z公司現(xiàn)階段開拓海外市場工作中存在諸多不足，傳統(tǒng)的營銷理論已經(jīng)不能完全滿足企業(yè)推進出口的客觀需求，國際營銷理論和方法上理應進行大膽創(chuàng)新和實踐應用。理論研究表明，戰(zhàn)略營銷正是符合Z公司在WTO框架下適應全球化市場競爭要求的國際先進營銷理論和方法，因此.Z公司在海外市場拓展中，借鑒和實施戰(zhàn)略營銷就具有突出的必要性和緊迫性。

篇3

關(guān)鍵詞 市場信息 機關(guān) 持續(xù)加強

西部鉆探國際鉆井公司是公司國內(nèi)外生產(chǎn)經(jīng)營管理的指揮系統(tǒng)、神經(jīng)中樞，是聯(lián)系上下、協(xié)調(diào)左右的橋梁紐帶，更是鉆井形象的表率。機關(guān)作風建設(shè)，就是根據(jù)機關(guān)工作性質(zhì)，圍繞職能的履行而開展的一系列以提高工作人員知識，轉(zhuǎn)變思想觀念，增強責任心和責任感，提高綜合能力和服務水平為目的的建設(shè)活動。通過一系列行之有效的工作和活動，使工作人員的思想觀念、意識更能適應客觀發(fā)展變化的需要。

一、機關(guān)的現(xiàn)象和問題

基于機關(guān)的特殊位置和作用，有些認識需要進一步統(tǒng)一，有些任務需要進一步明確，有些工作需要各部門推進落實，特別是適應新形勢新任務的要求，機關(guān)的作風建設(shè)需要進一步加強。 機關(guān)建設(shè)得怎么樣，機關(guān)的作風好不好，不僅僅是機關(guān)的問題，更關(guān)系到企業(yè)的聲譽，關(guān)系到國內(nèi)外各項工作的落實。因此，如何建設(shè)好這個橋梁和紐帶，更好地推進企業(yè)發(fā)展，筆者認為加強機關(guān)的作風建設(shè)是關(guān)鍵。在日常機關(guān)工作中，我們還普遍存在以下幾種現(xiàn)象和問題：一是管理界限不清，崗位職責模糊，履職能力不強；二是上下溝通意識差，橫向團結(jié)協(xié)調(diào)能力差；三是工作缺乏積極性、主動性，創(chuàng)新能力差；四是組織紀律觀念淡薄，工作效率不高；五是待人接物隨意性強，文明程度不高，科（部）室基礎(chǔ)管理水平不高，業(yè)務能力不強等等。

二、樹品牌創(chuàng)效益具體方法

1995年，4566鉆井隊跨出國門赴烏茲別克斯坦履行鉆井合同，標志著公司海外市場的開始；經(jīng)過近十八年的苦心經(jīng)營，目前公司已有53部鉆機遍布4個國家的25個市場，中石油集團公司海外市場骨干企業(yè)地位初步鞏固，截止2013年，公司國內(nèi)外進尺三季度已經(jīng)突破80萬米大關(guān)，公司多次獲得了“全國五一勞動獎狀”、“全國模范職工之家”和“中國石油先進集體”等榮譽稱號。

樹品牌，創(chuàng)效益是企業(yè)發(fā)展的永恒主題。公司機關(guān)要以“四個一”、“五個不讓”“六個持續(xù)”來規(guī)范全體干部職工的行為。努力做到“四個一”，即以抓好市場開發(fā)服務為根本，做到第一掌握市場信息，第一清楚市場價格，第一決策優(yōu)選市場，第一跟蹤新市場開發(fā)，切實履行“五個不讓”，即不讓組織上布置的工作在我這里延誤，不讓需要辦理的事項在我這里積壓，不讓任何差錯在我這里發(fā)生，不讓市場信息在我這里丟失，不讓機關(guān)的形象在我這里受損。同時，要認真抓好“六個持續(xù)”工作，切實推進機關(guān)工作作風的轉(zhuǎn)變，嚴肅紀律，切實解決責任追究不力的問題。

（一）持續(xù)推進市場開發(fā)工作

加大海外新市場開拓。通過積極收取國內(nèi)外各個項目的市場經(jīng)營情況及獲取其周邊的市場發(fā)展狀態(tài)，積極開展市場風險評價及經(jīng)營評估工作，優(yōu)化海外新市場，為公司領(lǐng)導在新項目招標及新市場開發(fā)的決策方面提供確鑿信息支持。

針對烏國，積極和絲路公司聯(lián)系，及時跟蹤后兩口井國內(nèi)申請勘探基金的情況；越南項目關(guān)于第二口井談判的工作處于等待狀態(tài)；密切關(guān)注大韓KNOC公司下口井的部署和招標情況，收到邀標函后按時制作標書；明格布拉克項目，與甲方進行積極有效的商務談判，力爭簽訂合同；下半年，俄羅斯各大石油公司將陸續(xù)開展明年合同的招標，我們將結(jié)合鉆機現(xiàn)狀，繼續(xù)在中部及西西伯利亞南部地區(qū)尋求新市場，進一步拓寬市場信息收集范圍，加大市場開發(fā)力度，加快鉆機進入俄羅斯市場的步伐。對于塔吉克斯坦市場，等待競標結(jié)果；對于吉爾吉斯認真開展市場調(diào)研和論證工作，摸清市場狀況，為公司確定是否進入該市場提供依據(jù)。伊朗項目要堅持高起點高標準起步，注冊公司、簽訂合同、明確職責權(quán)利。力爭2013年突破2部70D先期部署完成，為公司拓展新的海外市場打下堅實基石。

（二）持續(xù)完善投標報價管理體系

1.繼續(xù)修改、完善投標報價體系。組織相關(guān)科室、單位對編制好的報價體系進行討論，進一步細化各項測算表，使之更加符合工作實際。

2.結(jié)合工作實際，積極推進投標報價體系的應用。在今后的海外項目投標過程中，將投標報價體系應用于報價測算中，實現(xiàn)規(guī)范公司海外市場開發(fā)和投標工作，提升公司市場開發(fā)管理水平的目標。

（三）持續(xù)加強信息的搜集篩選追蹤

信息的收集是市場開發(fā)工作具體實施的起點，通過各種渠道盡早掌握工程信息，并對其進行分析判斷，將有價值的符合公司市場開發(fā)主導思想的相關(guān)信息進行歸類，早追蹤，早介入，早聯(lián)系，力求掌握主動。篩選上必須做到有重點、有側(cè)重、講策略，具體問題具體分析，這樣可以在第一時間掌握工程信息，對后續(xù)市場開發(fā)工作起到關(guān)鍵的作用，并有的放矢地開展投標工作。

（四）持續(xù)研究投標技巧，為創(chuàng)效打下基礎(chǔ)

市場開發(fā)是企業(yè)管理的先導，是創(chuàng)效的起點，在投標過程中，市場開發(fā)部要研究市場、講究技巧、靈活應對，為創(chuàng)效打下良好基礎(chǔ)。

1.做好標段的選擇。作業(yè)環(huán)境、項目結(jié)構(gòu)直接影響項目的收益，市場開發(fā)科在投標前期，就應做好標段選擇工作。通過與業(yè)主和設(shè)計單位的接觸，提前了解標段所處環(huán)境、單價高低、材料供應等情況，選擇價格合理有變更空間的標段進行有目標的投標。

2.從源頭上把好創(chuàng)效關(guān)。市場開發(fā)科首先要避免先天性虧損項目的承攬，其次要適應市場變化，超前謀劃，精心應對，采取有效措施，講究藝術(shù)與技巧，在源頭上把好創(chuàng)效關(guān)。

3.合理進行投標報價決策，為項目創(chuàng)效創(chuàng)造條件。市場開發(fā)科應加強對市場的研究，了解各海外鉆井市場的價格行情，認真研究招標文件，詳細調(diào)勘現(xiàn)場，合理編制標書，準確核實工作量，為報價決策、為項目創(chuàng)效創(chuàng)造有利的條件。

（五）持續(xù)加強員工的培養(yǎng)和學習

市場開發(fā)科加強對現(xiàn)有員工的培訓和教育，對現(xiàn)有的知識和技能不斷更新，提高工作效率和技術(shù)水平，使每個人在工作上、思想上、行動上都訓練有素，向職業(yè)化標準化靠攏；二是各成員在加強業(yè)務水平的同時，不斷加強自身各方面修養(yǎng)，實現(xiàn)自我、超越自我；三是市場開發(fā)科在籌劃部門發(fā)展的同時，也應充分考慮個人的發(fā)展，相互協(xié)調(diào)、共同促進，使部門和個人共同進步。

（六）持續(xù)加強科室基礎(chǔ)工作建設(shè)

內(nèi)強素質(zhì)，外塑形象；只有積極投標，才能開拓市場。一是細化崗位分工，明確崗位職責，針對西部鉆探的各主管部門劃分職責和權(quán)限，一一對應到崗位，確保工作有落實，辦事見成效；二是加強科室執(zhí)行力建設(shè)，做到“由我來辦，一辦到底，辦就辦好”，杜絕推諉扯皮等不良風氣；三是對科室員工進行崗位穿插，一人多崗，提高人員綜合能力。

三、結(jié)束語

重信息，樹品牌 抓機遇，創(chuàng)效益，領(lǐng)導是關(guān)鍵，機關(guān)是重點，培訓是前提，作風是保證。公司開展有針對性的培訓，使各級領(lǐng)導和全體員工統(tǒng)一思想、提高認識，形成齊抓共管的格局，時刻要以“四個一”、“五個不讓”、“六個持續(xù)”來規(guī)范全體機關(guān)人員的行為和作風。扎實推進國內(nèi)外各基層單位QHSE管理體系規(guī)范運行、有效運行，這樣才能使公司的整體管理水平邁上新臺階。

參考文獻

[1]趙晨.海外員工安全手冊.蘭州：蘭州大學出版社，2010年.

篇4

來自文化部的數(shù)據(jù)顯示，2012年我國網(wǎng)絡(luò)游戲市場收入規(guī)模已達601.2億元，預計到2015年年末，將超過1000億元。與此同時，網(wǎng)絡(luò)游戲用戶付費意愿也在明顯上升。根據(jù)艾瑞咨詢對中國網(wǎng)絡(luò)游戲行業(yè)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2012年中國網(wǎng)絡(luò)游戲國內(nèi)用戶付費市場規(guī)模達518億元。

面對行業(yè)“不可估量”的潛力以及不斷加入的新晉者，完美世界CFO劉永基非常看好網(wǎng)游的發(fā)展前景，“我希望在未來10年里，能夠看到完美世界做到國際上最響亮的游戲品牌之一?！?/p>

堅守原創(chuàng)，適時擴展

相信很多玩家記憶深刻，完美世界的第一款游戲——《完美世界》，耗時三年方才騰空出世。但是因為其高品質(zhì)的畫面，音效以及高超的內(nèi)容設(shè)計，一舉贏得市場的青睞。

如今已經(jīng)躋身國內(nèi)網(wǎng)游行業(yè)前列的完美世界，依舊堅持著原創(chuàng)路線。劉永基對此強調(diào)，“因為只有原創(chuàng)才有話語權(quán)，也才能支撐我們走向海外。”正是在這種原創(chuàng)和精品戰(zhàn)略的堅持下，其作品也受到了海外玩家的青睞。2007年7月在美國著名游戲網(wǎng)站MMORPG公布的北美網(wǎng)游排行榜中，《完美世界國際版》登上最期待排行榜。

雖然經(jīng)歷了10多年的發(fā)展，國內(nèi)的網(wǎng)游市場依舊火爆，但是劉永基也坦言競爭日益激烈，現(xiàn)在的網(wǎng)游市場已非10年前同日而語。尤其是在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)快速升級及用戶的興趣和需求急劇變化的態(tài)勢之下，網(wǎng)游產(chǎn)品變化和更新?lián)Q代的周期越來越短，也越來越復雜，例如伴隨國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的優(yōu)化和移動終端設(shè)備及智能手機的普及，近幾年頁游和手游迅速發(fā)展， 在游戲市場總收入的份額日益加大。

過去10多年，端游得到了迅速的發(fā)展，而且由于完美世界等重量級開發(fā)者的存在，門檻日益提高，現(xiàn)在端游格局已基本穩(wěn)定。因此大量的后來者集中在研發(fā)快速付費的頁游，也從而導致了頁游同質(zhì)化、質(zhì)量普遍低下的現(xiàn)狀。劉永基表示，未來完美世界將會在堅持研發(fā)精品端游的同時，開發(fā)頁游和手游等新興游戲領(lǐng)域，“但是同樣也是堅持精品化的路線?！?/p>

實際上從2010年，完美世界就已經(jīng)關(guān)注并參與頁游研發(fā)及運營。目前正在研發(fā)的項目包括3D跳舞類游戲、美食的消除類型游戲、SLG游戲等。談及手游，劉永基語氣之中洋溢著興奮，在他看來，手游未來的發(fā)展空間很大，目前完美世界業(yè)已成立了手游部門，著力研發(fā)精品的手機游戲。

為了擴展產(chǎn)品線，為用戶提供更多元化的產(chǎn)品，一直堅持自主研發(fā)原則的完美世界也開始進行。劉永基強調(diào)，如果有好質(zhì)量的游戲產(chǎn)品，完美世界也會考慮運營。在2012年完美世界就因獲取到了由美國Valve公司研發(fā)的《Dota 2》國內(nèi)獨家權(quán)而引發(fā)業(yè)界關(guān)注。據(jù)悉這一經(jīng)典游戲，也有可能在2013年內(nèi)推出。

為了更好地支撐原創(chuàng)，2008年完美投資成立了北京幻想縱橫網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司，旗下?lián)碛写笮椭形脑瓌?chuàng)閱讀網(wǎng)站——縱橫中文網(wǎng)和縱橫動漫，主要為公司文化戰(zhàn)略方向的業(yè)務提供文化支撐，公司也由此打通了線上閱讀，線下出版、動漫改編、游戲改編、影視改編等整條文化產(chǎn)業(yè)鏈。

全球化運作

作為中國領(lǐng)先的網(wǎng)絡(luò)游戲開發(fā)商和運營商，完美世界已將自身運營的10余款游戲精品成功出口到海外100多個國家和地區(qū)?！叭绻诿绹峒巴昝朗澜纭禤erfect World International》，我相信很多網(wǎng)游玩家都是知道的?！眲⒂阑院赖乇硎?，完美世界出口的很多游戲都受到海外用戶的歡迎。

實際上，自成立開始全球化一直是完美世界堅持的基本戰(zhàn)略。從2006年首款網(wǎng)游大作《完美世界國際版》開始，完美世界做到了推出的每款游戲產(chǎn)品幾乎都成功出口海外。進入2013年，完美世界全球化進程依然保持高速發(fā)展的狀態(tài)，連續(xù)六年處于行業(yè)領(lǐng)先。目前完美世界已經(jīng)有10多款游戲出口海外超過100多個國家和地區(qū)，并相繼成立了北美、歐洲、日本等全資子公司，海外收入占整個中國游戲產(chǎn)業(yè)出口份額近三成，成為中國網(wǎng)游出口最大贏家。

據(jù)介紹，完美世界的海外戰(zhàn)略也是經(jīng)過了由淺入深的分步驟分階段實現(xiàn)的。最初完美世界是以海外授權(quán)游戲的模式打開了海外市場，后來通過在世界各地設(shè)立子公司，開始自主運營完美世界自主研發(fā)的游戲，“這就有利于將海外發(fā)展的主動權(quán)牢牢掌握在我們自己手中”。

以完美世界的北美公司為例，完美世界于2008年4月成立美國全資子公司Perfect World Entertainment Inc.，負責在北美運營游戲。最開始的時候，北美公司只有運營團隊，負責運營完美世界國內(nèi)自主研發(fā)的游戲。后來通過收購北美游戲開發(fā)團隊Cryptic Studios、收購Runic Games多數(shù)股權(quán)等，使得北美公司也具備了研發(fā)能力，并把自己研發(fā)的游戲一方面交由當?shù)赝昝朗澜绲倪\營團隊推廣運營，另一方面也通過中國、韓國或日本的完美世界集團內(nèi)部公司進行在世界各地的運營。“如今在美國，完美世界Perfect World的招牌還是可以的，”劉永基微笑著表示。

劉永基也坦承 “走出去”過程中也有很多意想不到的困難。首先是法律法規(guī)方面的問題，各地差異很大。比如越南防沉迷系統(tǒng)比中國更嚴格，美國規(guī)定如果玩家是未成年人，只要家長說明信用卡未經(jīng)允許就必須退款。

同時文化和風俗習慣上巨大的差異也是個難題。比如《誅仙》出口到日本，日本當?shù)氐暮献鞣綄τ螒虻膬?nèi)容作了很多更改，其中一個改變就是要把一個人物的名字“陸雪琪”改成日本人心目中更中國化的名字“白麗”。正是因為這些改變，《誅仙》在日本取得了不錯的成績。“所以找到當?shù)睾线m的合作伙伴是非常重要的，”劉永基介紹道，凡是完美世界的產(chǎn)品出口到海外都會盡量和國外的合作方溝通好，盡量結(jié)合當?shù)厝说奈幕枨筇攸c進行針對性的游戲本地化。

人才問題也是中國企業(yè)走出去遇到的最大問題之一。在這一點上，完美世界力求做到人才、資本、研發(fā)和運營全方位的全球化。據(jù)悉完美世界在海外的子公司絕大部份聘請當?shù)厝瞬?，比如美國分公司有上百名人員，只有一個總負責人從國內(nèi)派出，其他人員包括財務總監(jiān)在內(nèi)都是本地員工。“其實從我們設(shè)立第一家海外分公司開始就本著一個原則——由當?shù)厝藖碜霎數(shù)氐氖?，因為游戲產(chǎn)品本身就是個文化特征很強的東西，所以我們主要人員都盡可能本地招聘，當然他們必須遵循完美世界集團的規(guī)章制度及流程準則。”

在進入每一個海外市場之前，完美世界都要進行嚴格的市場調(diào)研、考察和反復的論證?！笆袌鲂枨蠛瓦\營合作伙伴是兩個首先調(diào)研的方面”，在劉永基看來，需求決定了市場，而合作伙伴決定了業(yè)務的開展，只有當這兩項確定了之后才去考慮后面的法律環(huán)境等各方面的問題。

隨著版塊的日益擴張，對于總部而言，管理也需要更加謹慎。與眾多跨國公司一樣，完美世界對海外分子公司的管理也是采用矩陣式管理模式，運營總監(jiān)匯報給當?shù)氐腃EO，同時也匯報給總部；財務負責人匯報給當?shù)氐腃EO的同時也匯報給總部。

在完美世界走向海外的同時，財務方面也制定了相應的計劃和支持。首先，財務方面也需要本地化，盡量在當?shù)卣业胶线m的財務人員；其次，財務人員最好具備一定的中文水平，這樣既有利于與總部人員合作和溝通，也可以節(jié)約溝通的時間成本。

另一方面，海外的財務管理也建立了專業(yè)的標準化流程，從財務制度到整個財務系統(tǒng)，細化到預算、月度報表、季度預測等方面，做到有章可循。劉永基認為，“標準化能幫忙達到跨境的緊密連接和有效溝通，同時有利于財務人員更多的參與業(yè)務工作，以及更多的業(yè)務支持，讓海外的運作更加流暢?！?/p>

然而就在網(wǎng)游產(chǎn)業(yè)以火箭般的速度發(fā)展時，從業(yè)者們顯然仍不滿足于高速增長所帶來的滿足感，而是開始將觸角向四周蔓延，通過并購實現(xiàn)自身的跳躍發(fā)展。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，10多年來網(wǎng)游行業(yè)掀起的并購浪潮已經(jīng)不下兩三次，而且自并沒有“傷筋動骨”的2010年寒冬以來，并購又再次升級。而完美世界也是其中一個重量級玩家。僅以2011年為例，完美世界就因并購開發(fā)了《星際迷航》的Crytic Studios而成為游戲業(yè)界的重磅新聞。對于這場3500萬歐元的大手筆支付，背后的戰(zhàn)略性意圖一目了然。通過這次收購，完美世界不僅增強了完美世界的技術(shù)和研發(fā)實力，為其產(chǎn)品線添加了《無冬之夜》等富有吸引力的游戲作品，更為完美世界進一步滲透入美國及全球網(wǎng)絡(luò)游戲市場起到了積極的促進作用。

每隔一段時間，業(yè)務發(fā)展部都會把并購對象的資料提供給劉永基及其他高管人員審核。怎么考量對方是不是好的并購對象？對于并購標的的評估，劉永基傾向于從兩點進行考量：首先是被并購團隊的能力，開發(fā)的產(chǎn)品是否能夠被中國市場或海外市場接受；其次是雙方的文化溝通是否流暢?！斑@兩點是基礎(chǔ)中的基礎(chǔ)，我們在并購之前都會首先咨詢是否接受完美的文化。這也是根據(jù)眾多并購案例總結(jié)出來的，那些失敗案例的問題往往出在文化融合上?！?/p>

在經(jīng)過初步篩選過后就進入了考察的第二個環(huán)節(jié)——從財務角度進行預算、成本、收入和利潤等的考核。通過對研發(fā)和運營的綜合考量，再加上敏感性測試，最終做出決定。“整體而言，我們還是偏向保守的。我們的并購目標并不在多，我們更在意追求并購后的協(xié)同效應價值?！眲⒂阑硎?，收購北美游戲開發(fā)團隊Cryptic Studios、收購Runic Games多數(shù)股權(quán)就是很好的案例，通過這兩個案例完美世界成功實現(xiàn)了全球化運作，使得完美世界開發(fā)的游戲在技術(shù)與品質(zhì)上可以和世界級大作進行競爭。

當財務碰上創(chuàng)意

用劉永基的話說，創(chuàng)意很難定量去控制和分析。如何管理創(chuàng)意？答案似乎只有一個，那就是利益捆綁。

據(jù)悉一款端游的開發(fā)時間通常為兩到三年，耗資幾千萬元。對于這樣一個不小的數(shù)目，每個項目在立項前都會做足功課，進行充分的市場調(diào)研。立項之后則是利用成型的預算工具進行時間、收入和成本上的測算，如果成本太高、收入一般那就直接免談，只有在達到設(shè)定的資本回報率的前提下，才能啟動相關(guān)項目。

進入執(zhí)行階段的項目在制作過程中則是一直利用預算和績效考核進行控制，一旦超出預算那么這個部門的年終獎和后期宣傳費用都要受到影響。劉永基認為，與績效掛鉤是一項非常有效的工具，這樣業(yè)務部門可以有效的根據(jù)市場和自身的情況進行調(diào)節(jié)，從而有效地控制成本、提高產(chǎn)品的成功機會率。

在這個過程中，財務人員就發(fā)揮了很大的作用?！拔乙恢眻猿终J為，財務是業(yè)務的商務合作伙伴，所以我也一直支持財務向外走，下放到業(yè)務部門和研發(fā)部門?！崩眠@種利益捆綁的雙向掛鉤，現(xiàn)在完美世界已經(jīng)形成了財務人員和業(yè)務緊密合作的局面，財務人員積極的參與業(yè)務，了解項目，在整個項目運作期間，提供專業(yè)的支持及分析。

不過互聯(lián)網(wǎng)的快速變化與端游較長的研發(fā)周期還是讓網(wǎng)游公司感到了巨大的壓力?！笆袌鲎兓炝?，這已經(jīng)成為一個挑戰(zhàn)，如果在研發(fā)的兩三年中不抬頭看路，那么開發(fā)出來的游戲就很可能不被歡迎。這也是過去幾年我們一直沒有推出新游戲的原因，我們內(nèi)部一直在進行微調(diào)，估計今年又將有多部精品面市。”

Mr. Lucky

根據(jù)完美世界今年5月29日的財務報告，完美世界第一季度總營收為6.245億元，公司預計第二季度的營業(yè)收入比第一季度將增長5%到10%。無論是對行業(yè)還是公司前景，劉永基都非常樂觀，“網(wǎng)游具有獨特的文化價值和文化承載能力，對于文化的傳播有超強的作用，而公司原創(chuàng)的潛力也會厚積薄發(fā)?！?/p>

2007年7月26日完美世界成功登陸美國納斯達克股票市場（PWRD），發(fā)行價為每股16美元，開盤價每股17.5美元，融資約1.33億美元。當年3月，劉永基作為CFO加入公司。劉永基認為上市對于完美世界的發(fā)展有著顯而易見的作用，首先募集了大量的資金，為未來發(fā)展奠定了堅實基礎(chǔ)；其次與完美世界全球化的發(fā)展戰(zhàn)略一致，成為一家海外上市公司可以幫助海外知名度的建立，對于在海外的運營、招攬人才及進行兼并收購等也大有幫助；第三對于全體員工也是一種激勵。2009年1月2日轉(zhuǎn)板登陸納斯達克全球精選市場掛牌交易。

目前劉永基的工作重點集中在戰(zhàn)略制定、財務核算、預算管理、管理會計、內(nèi)部控制、現(xiàn)金流管理、兼并收購、投資者關(guān)系、稅務、行政、人事及公司文化建設(shè)等方面，儼然成為“多面手”的劉永基反而在管理上更加超脫，“財務方面交給財務總監(jiān)，投資者關(guān)系也有獨擋一面的副總裁負責......我現(xiàn)在工作的重心主要集中在兼并收購及公司戰(zhàn)略制定上。”

篇5

施特勞斯凈水全球CEORamiRonen對未來顯得信心滿滿，施特勞斯凈水正以非同一般的濾芯設(shè)計和售后服務，致力于成為施特勞斯集團重要的成長引擎。這家積極在海外市場選擇合作伙伴，以合資的形式進入的“飲水專家”，帶給消費者的不只是不斷創(chuàng)新的技術(shù)和產(chǎn)品，也有更多周到、貼心的服務解決方案。

直到如今，RamiRonen也經(jīng)常到中國普通家庭去拜訪，傾聽用戶的聲音以便及時更新產(chǎn)品和服務。施特勞斯凈水對于中國市場寄予了厚望，RamiRonen告訴我們，中國有望成為施特勞斯凈水全球的第二或第一大市場。中國市場已經(jīng)成為施特勞斯凈水全球戰(zhàn)略中不可或缺的極其重要的一部分。

合資方式曲線擴張

過去五年，幾乎每年、每個月RamiRonen都會飛來中國，繼以色列本土開拓到了英國之后，中國已經(jīng)再次成為他的常駐地，以至于他感覺不到中國日新月異的變化，因為“身處其中”。

但施特勞斯本身正時刻享受于中國經(jīng)濟日新月異的變化之中。就在施特勞斯凈水獨立成立后的第二年，RamiRonen就反復、持續(xù)到中國來拜訪，過去五年，他見過很多業(yè)內(nèi)人士和零售商，也拜訪過很多中國家庭，深入了解他們的文化和飲水生活。

中國的三口之家一般是三個月左右更換一次濾芯，RamiRonen對中國市場進行調(diào)研分析之后認為，中國市場對于凈水設(shè)備及服務仍然有著極大需求。

也因為此，繼施特勞斯凈水在以色列本土以Tami4和StraussWater品牌扎下根后，RamiRonen也把中國市場納入到了公司的重要戰(zhàn)略計劃之中。

施特勞斯凈水為進入中國市場做了充足的準備。2008年，現(xiàn)任施特勞斯凈水設(shè)備大中國區(qū)CEO郭朝作為投資顧問，負責調(diào)研整個中國凈水機市場長達三年之后，加入施特勞斯集團，開始組建施特勞斯中國公司。

RamiRonen一方面把自己的團隊進駐中國市場，一方面選擇國內(nèi)相關(guān)企業(yè)進行合作。

經(jīng)過長期嚴謹?shù)慕佑|與談判之后，2010年10月，施特勞斯凈水同中國家電巨頭海爾集團展開正式合作，合資成立了海爾施特勞斯，雙方各占50%的股份，推出海爾施特勞斯智飲機這一高端產(chǎn)品。

采用了以合資的方式進入，施特勞斯凈水一步躍過了許多門檻。

施特勞斯凈水進入國際市場并不算早，為了規(guī)避風險，邁得更穩(wěn)一些，施特勞斯并不冒重塑品牌的風險，采取曲線的方式迂回進入。RamiRonen向我們解釋，在海外市場上以全新的品牌進入，投入與風險都很大，并不利于施特勞斯業(yè)務的開展。

而共享能謹慎完成施特勞斯的全球化布局，共享也成為施特勞斯凈水生存下去攻城略地的方式。

在中國，海爾有5000多個社區(qū)店遍布全國各個城市，施特勞斯凈水看重海爾對市場的布局，雙方在銷售渠道、銷售能力和售后服務上能更加臻于完美。雙方以互惠互利的形式在國內(nèi)凈水機市場開拓一片新的天地。

此前，施特勞斯凈水在英國同維珍集團展開了合作，以VirginPurebyStraussWater品牌打開了歐洲市場。

和其他外資公司進入中國市場的方式相比，施特勞斯顯然是最謹慎的一家。

眼下，施特勞斯凈水正從中國的一線城市開始往下布局，要走到中國的二三線城市去，也開始以電子商業(yè)等多種渠道的方式跟進，“從現(xiàn)在開始到5年以后，如果我們的平均市場份額能達到10%～20%，這已經(jīng)是很了不起的事情了?！盧amiRonen說。

要做“飲水專家”

千萬不要以為施特勞斯凈水是一家僅賣凈水機的公司。

RamiRonen在無數(shù)次接受采訪時最為強調(diào)的一點是：施特勞斯凈水的產(chǎn)品賣出后和消費者的關(guān)系才剛剛開始。他們對后續(xù)的服務非同一般地重視。

施特勞斯凈水自一開始的定位也希望永續(xù)發(fā)展與消費者的良好關(guān)系?！傲暌詠硎┨貏谒箖羲恢睕]有改變要做服務的初衷，因為施特勞斯集團是做食品、飲料和快速消費品的，所以與消費者建立密切的關(guān)系也是施特勞斯凈水最為關(guān)注的?！?/p>

作為一家凈水設(shè)備公司，它并非是靠賣凈水機盈利，而是靠更換濾芯服務賺錢，為用戶提供飲水解決方案，它不僅是一家凈水設(shè)備生產(chǎn)商，更是整體飲水解決方案的服務提供商。

RamiRonen要把施特勞斯凈水打造成一個地道的“飲水專家”，其堅持長期、持續(xù)的市場調(diào)研正是為長效發(fā)展鋪路。

和現(xiàn)有凈水機企業(yè)銷售設(shè)備有所不同，施特勞斯凈水開始采用類似會員制形式與用戶建立粘度更高的客戶關(guān)系，隨時了解所出售的智飲機使用情況，然后主動聯(lián)系消費者提供濾芯方案，包括安裝、更換濾芯、機器清洗、定期檢查以及附件產(chǎn)品等售后服務。

在以色列，有四十幾萬戶家庭使用施特勞斯的智飲機，消費者更多將其看成飲水的牌子，所以施特勞斯也致力于以“飲水專家”的形象開拓中國市場。

從賣產(chǎn)品到賣服務，轉(zhuǎn)型成為很多制造業(yè)企業(yè)的新出路。RamiRonen感慨，雖然施特勞斯凈水在市場上是后進入者，但所幸的是它一開始就大打服務牌。

持續(xù)開拓創(chuàng)新

中國凈水市場魚龍混雜，充斥著上千個品牌。很多國際品牌也早已進入中國市場，而且他們提供的也不僅僅是產(chǎn)品，同樣也提供服務和解決方案。施特勞斯凈水要勝出著實不易。

除了在相對機會更多的高端市場上持續(xù)發(fā)力之外，施特勞斯凈水也源源不斷地加強自己在產(chǎn)品和創(chuàng)新能力上的核心競爭力的構(gòu)建。

2012年6月，在中國上海舉辦的AQUATECHCHINA國際水展上，施特勞斯凈水和GE、西門子、陶氏化學等眾多水行業(yè)的巨鱷一起，在世博館內(nèi)爭奇斗艷，展示自己頂級的產(chǎn)品、技術(shù)和解決方案。

施特勞斯凈水采用了3D技術(shù)并展示了自己的先進產(chǎn)品和創(chuàng)新性的MAZE凈水技術(shù)。

去年，他們研發(fā)和推出的MAZE凈水技術(shù)一度震驚四座，成為凈水領(lǐng)域最受關(guān)注的科技成果。

MAZE技術(shù)精密嚴謹?shù)臑V芯設(shè)計能夠有效去除水中有害物質(zhì)并保留有益礦物質(zhì)，小小濾芯中包括了生化、塑料和微生物等多方面的發(fā)明。這一科學技術(shù)的誕生，施特勞斯凈水一舉拿下了十多項專利，是目前惟一能達到如此凈水標準的濾水技術(shù)。

而且，MAZE技術(shù)實現(xiàn)了“自我服務”的模式。RamiRonen向我們介紹，以往的凈水機，消費者在使用過程中需要自己安裝，自己更換濾芯，以及進行一系列的人工操作。但是施特勞斯凈水的智飲機省去了一系列繁瑣的步驟和工作。通過自我智能的機制，消費者可以享受到在使用中的優(yōu)質(zhì)智能化服務。

同時，智飲機也是突破性地將制冷和加熱整合到同一個系統(tǒng)中。當消費者在使用智飲機來獲得飲用水的時候，體驗更好。

“施特勞斯不只是強調(diào)功能，也強調(diào)整體的使用體驗?！盧amiRonen說。

篇6

一、海外工程承包財務經(jīng)營風險

（一）國家風險

國家風險包括政治風險、經(jīng)濟風險、社會風險以及自然災害等不可控制的風險。

1、政治風險

政局不穩(wěn)、恐怖活動、戰(zhàn)亂及民族矛盾都屬于政治風險。建筑企業(yè)海外項目有著較長的運營時間，較高的政治敏感度，在對承建業(yè)務進行選擇時，要盡量避免其處在動蕩的地區(qū)，特別是不要選擇那些常遭受動亂、戰(zhàn)爭等嚴重政治問題的地區(qū)。比如那些殖民地過渡為獨立國家的地區(qū)，以及那些財力枯竭，拒絕簽約，逃避債務等東道國。所以，若是政治風險一旦發(fā)生，就會給建筑行業(yè)帶來巨大的經(jīng)濟損失。

2、經(jīng)濟風險

其指的是承包市場所在地經(jīng)濟環(huán)境或經(jīng)濟形勢發(fā)生變化帶來的風險。由于國家經(jīng)濟的發(fā)展程度與基建投資規(guī)模成正比，且承包商的利益獲得與施工國的經(jīng)濟發(fā)達度及政治因素都有著密切的聯(lián)系。因此為了確保其可持續(xù)發(fā)展，承建商要對當?shù)亟ㄖI(yè)市場容量與可持續(xù)增長的問題進行充分的考慮。若是市場的容量有限，國家承建商可采用項目管理模式，來降低當?shù)剡\營成本。與此同時，企業(yè)還應對政治與經(jīng)濟間的聯(lián)系著重考慮。

3、社會風險

主要是指社會法制與文明情況。承包商在對承建業(yè)務區(qū)進行選擇時，由于不同的企業(yè)管理風格與社會適應能力，就必須對當?shù)胤ㄖ婆c社會文明發(fā)展狀況是否與本企業(yè)發(fā)展相適應作深入地了解。為了確保施工的安全與工期的如期完成，承建業(yè)務區(qū)域要選擇在法制完善或治安良好的國家進行。此外，在所在國施工中，施工企業(yè)對當?shù)胤膳c風俗習慣有一定的了解，不然就會造成勞資關(guān)系與法律糾紛的惡化。

（二）企業(yè)管理風險

1發(fā)展戰(zhàn)略定位問題

由于對海外經(jīng)營戰(zhàn)略缺乏長期的規(guī)劃，海外施工企業(yè)有著嚴重的臨時經(jīng)營思想，且并未作出長期發(fā)展規(guī)劃，最終造成在一個項目完成后就會使一個市場丟失。

2、項目管理模式問題

其包括較低的決策效率，緩慢的資金到位，明顯的物資設(shè)備保障問題，缺乏規(guī)范的勞務管理與施工組織，以及模糊的施工現(xiàn)場責任與權(quán)力。

3、匱乏的海外經(jīng)營人才

我國建筑企業(yè)缺乏熟悉國際技術(shù)標準的、能夠規(guī)范操作、了解市場運行規(guī)則的人才。加之，明顯的語言與理念的不同，使與業(yè)主、監(jiān)理在進行溝通時存在問題。

4、乏力的海外項目監(jiān)管

由于不對稱的信息在海外項目中嚴重存在，就需要企業(yè)建立起一套可以迅速反應、高效指揮監(jiān)管有力、指揮高效的管理機制，來對集團總部與海外項目間的合作進行管理。還應結(jié)合具體情況，為各個項目下達明確的考核指標，使經(jīng)濟責任得以落實，從而保障海外項目的安全性，使海外經(jīng)營管理人員的積極性充分調(diào)動起來。

（三）企業(yè)經(jīng)營風險

1、投標過程風險

由于翻譯人員對施工技術(shù)不熟悉，技術(shù)人員在與當?shù)厝藛T進行交流時存有溝通障礙，導致難以理解項目資料信息的技術(shù)要求、標書內(nèi)容、業(yè)主特殊規(guī)定等，使得建筑企業(yè)在投標過程中，產(chǎn)生對重大事項判斷的誤差，使企業(yè)經(jīng)濟遭到嚴重的破壞，經(jīng)濟損失無法得以彌補。同時因為海外工程路途遙遠，就無法對實地考察當?shù)氐氖袌黾绊椖渴袌?，從而對投標報價造成極為嚴重的影響。

2、海外建筑業(yè)市場認知風險

由于建筑企業(yè)不夠熟悉海外相關(guān)法律政策，對工程建設(shè)制度與管理制度、基建項目投資情況也了解較少，就易導致對勞動人員工資與工程工期，以及建筑材料價格的錯誤判斷。因此，海外建筑企業(yè)還要對不同的施工技術(shù)規(guī)范所帶來的風險采取措施，進行規(guī)避。

3、項目運營風險

施工風險與成本風險是項目運營風險的主要兩方面。承建商為了得到較高的中標機會，在項目運營前期會做很多設(shè)想，但施工正式開始后，卻會發(fā)現(xiàn)許多前期的設(shè)想是不切實際的且隱藏著一定的風險，這樣一來，若是企業(yè)管理層對潛在的風險無良好的應對措施，就會使企業(yè)由于某項目的失控而造成戰(zhàn)略計劃的失敗。

二、防范風險策略

（一）確立企業(yè)內(nèi)部風險評估機制、風險管理模型

所謂風險評估，指的是企業(yè)分析與決策所面臨的各種風險的過程。為保證企業(yè)或項目全面而多層次地運營，風險評估小組在要企業(yè)中發(fā)揮其自身的作用。此外，企業(yè)有關(guān)管理部門要把項目風險管理落到實處。

（二）回避、轉(zhuǎn)移或自保建筑企業(yè)海外運營風險

1、回避策略

企業(yè)決策層對具有較差支付能力的業(yè)主，或是存在較大風險的國家等那些給項目帶來的巨大風險的，要采取回避策略。

2、建立風險自保機制

在項目施工技術(shù)與管理方面，要采用項目保險管理體制，是建筑企業(yè)將所存的潛在風險得以最大限度的轉(zhuǎn)移。企業(yè)要對海外合同風險敞口管理有正確的理解。企業(yè)需要在正常項目施工的基礎(chǔ)上，將當?shù)刎泿艃稉Q成國際通用貨幣，以此降低匯兌風險。從而避免一些國家由于幅度過大的貨幣匯率貶值，外匯的管理與限制等引起的財務風險。

3、加強索賠工作

在進行合同簽訂時，要特別對材料價格的索賠工作加以注意。雖然其程序諸如材料報價、索賠等工作較為繁瑣的，但是其在整個項目的經(jīng)濟效益中有著不可或缺的位置，因此必須注重對它的管理與落實。此外，還要重視合同工期的索賠工作。以確保多變的海外施工環(huán)境，不同的法律文化風俗，對材料價格造成的影響。

4、強化合同風險意識，建立合同風險監(jiān)控機制

作為連接業(yè)主與承建商間的法律紐帶，合同對承建商的項目管理，與利潤實現(xiàn)起著關(guān)鍵性的作用，因此，必須防范合同風險，加強合同索賠。并要加強海外市場調(diào)研，對FIDIC合同條件的掌握與運用加以強化，從而為企業(yè)爭取的正當而合理的權(quán)益。

（三）建立風險分擔機制

要想對當?shù)氐娜肆Y源得以充分的利用，使其為企業(yè)服務，就必須將其文化、語言及技術(shù)等優(yōu)勢充分利用起來。企業(yè)不但要做好高素質(zhì)項目管理人員的篩選與調(diào)派工作，而且要加強收管當?shù)氐膭趧恿Y源，對當?shù)胤职膛c工人檔案進行不斷完善，從而轉(zhuǎn)移工程所可能產(chǎn)生的各種風險。

此外，企業(yè)要合作與配合當?shù)氐淖稍冴犖?。保證所選擇建筑師事務所、評估師事務所與會計師事務所的專業(yè)人員對當?shù)貒曳膳c稅收制度能夠熟練掌握，使雙方在合作中，將其中可能出現(xiàn)的技術(shù)風險與稅收風險加以轉(zhuǎn)移。

篇7

【關(guān)鍵詞】 律賓QDII； Copula-GARCH模型； 投資風險； 風險控制

中圖分類號：F830.59 文獻標識碼：A 文章編號：1004-5937（2016）04-0032-05

一、引言

我國QDII制度是在人民幣資產(chǎn)項目下不可自由兌換、資本市場尚未完全開放的條件下運行境內(nèi)機構(gòu)投資海外證券市場的過渡性制度安排。QDII是一種具有資產(chǎn)組合投資特征的海外證券投資，進行風險評估與控制是其投資管理的核心內(nèi)容之一，加強對QDII投資風險的量化分析與控制具有很強的現(xiàn)實應用價值。

二、文獻綜述

（一）國外研究

QDII制度是金融市場開放的中間產(chǎn)物，國外直接研究QDII的文獻極為少見，雖然韓國、智利曾實行過類似QDII的過渡性機制，但并沒有關(guān)于這些國家實施QDII的相關(guān)文獻，我國QDII制度引起了國外學者的關(guān)注。Jeremy Siege（2007）認為中國QDII制度的實施為北美和歐洲帶來的大量資金有利于緩解資本市場的供給缺口。Casey Hanson and Amabrose Lau（2009）研究了QDII實施對中國香港資本市場的影響：一是提高香港資本市場的流動性，強化了中國內(nèi)地與中國香港資本市場的關(guān)聯(lián)性；二是擴大了中國香港為內(nèi)地提供金融服務和資產(chǎn)管理服務的領(lǐng)域。Stephen Green and Raghuram G Rajan（2011）分析了中國QDII制度實施對中國資本市場帶來的影響。QDII的實施使得投資資產(chǎn)組合國際化，有利于分散投資風險，緩解人民幣升值壓力，逐步實現(xiàn)人民幣資本項目可兌換。與此同時，QDII制度由于不能控制資本流出時間，可能導致國內(nèi)投資資金的分流，增加資本流動的易變性，對國內(nèi)資本市場帶來沖擊。

（二）國內(nèi)研究

我國學者對于QDII的研究主要集中于QDII對我國經(jīng)濟金融發(fā)展的影響以及QDII制度的完善，關(guān)于QDII的風險研究較少，比較具有代表性的研究有：詹玉玲（2009）分析了QDII實施以來國內(nèi)資本的流出數(shù)量，認為QDII對國內(nèi)資本市場尤其是B股資金的分流加劇了資本市場的資金總量，影響了股票市場的復蘇進程。沈玉梅（2010）認為QDII在增強國內(nèi)資本市場與國際資本市場聯(lián)動性的同時，使得資金跨境流動變得更加便利，有可能影響匯率穩(wěn)定以及金融貨幣政策的有效性。方尊（2012）采用VaR分析方法對QDII的資產(chǎn)配置的匯率風險、市場風險、信用風險和利率風險進行了計算，提出了基金系QDII投資的風險計量模型。

三、研究設(shè)計

（一）研究假設(shè)

從我國QDII投資的現(xiàn)實運行基礎(chǔ)看，我國投資機構(gòu)對于海外市場的了解不足，缺少專業(yè)水平高、從業(yè)經(jīng)驗豐富的投資管理人才，導致機構(gòu)風險規(guī)避能力較弱。從我國QDII投資的現(xiàn)實收益情況看，有2/3的基金系QDII投資處于虧損狀態(tài)，依賴于這樣的海外投資資產(chǎn)進行投資組合估計難以達到風險分散的目的。因此假設(shè)：我國QDII投資風險較大，尚未達到有效的風險規(guī)避目的。

（二）變量選擇

1.資產(chǎn)組合風險指標的選擇

相對于其他風險指標（如標準差、貝塔值、半方差）而言，VaR從下一階段可能損失的概率和損失額兩個維度來闡述風險的情況，具有相對全面且實用性強的特點。VaR需要的假設(shè)條件接近現(xiàn)實情況，簡潔明了，而且能夠通過設(shè)定概率來計算不同風險偏好下的損失值，便于投資者決策，因此，選取VaR作為風險度量指標。VaR基本計量模型為：VaR=ω0[E（R）-R*]，其中ω0為投資組合的初始值，E（R）為投資組合持有期間的期望收益，R*表示置信水平a下投資組合的最低收益率。

2.資產(chǎn)組合聯(lián)合分布的連接函數(shù)的選擇

傳統(tǒng)的資產(chǎn)組合聯(lián)合分布假設(shè)資產(chǎn)組合符合正態(tài)分布，這一假設(shè)用于描述“尖峰厚尾”的金融資產(chǎn)會產(chǎn)生很大誤差，因此，本文擬采用如下方式來描述金融資產(chǎn)組合的聯(lián)合分布：（1）以GARCH模型描述單個金融資產(chǎn)的分布；（2）采用Copula連接函數(shù)將單個金融資產(chǎn)分布映射到正態(tài)分布上，然后按照傳統(tǒng)分析構(gòu)建進行風險分析。文中所用到具體變量的含義將在模型構(gòu)建部分結(jié)合相關(guān)模型給予說明。

（三）模型構(gòu)建

1.GARCH（1，1）模型

（四）樣本選擇

由于基金系QDII投資占所有QDII投資比例在61%以上，更為投資者所接受，而銀行系QDII投資風險較低，因此，本文選擇基金系QDII作為研究對象。在QDII投資的資產(chǎn)組合中，股票所占的比例較高，投資的基金也與股票有著密切的聯(lián)系，因此，本文以QDII投資的股票價格指數(shù)波動來反映股票市場的市場風險，并統(tǒng)一采用摩根士丹利資本國際公司的系數(shù)指數(shù)進行計量?？紤]到不同形態(tài)的資本市場具有不同的風險水平，本文將樣本數(shù)據(jù)分為中國香港（HM）、美國（AM）、新興市場（NM）、其他成熟市場（DM）。由于我國的QDII制度開始于2006年，因此本文數(shù)據(jù)的時間區(qū)間選擇為2007―2013年12月。

四、實證分析

（一）描述性統(tǒng)計（見表1）

從樣本資本市場指數(shù)的收益序列均值接近0的統(tǒng)計結(jié)果看，樣本市場的投資收益為市場平均水平，投資于四個市場的投資組合的均值也應為市場平均水平，而我國的QDII投資出現(xiàn)較大的虧損表明QDII投資具有較大的風險。新興市場和中國香港市場較高的標準差說明其指數(shù)波動幅度大，美國市場次之，新興市場指數(shù)波動高的原因在于成熟度不高，市場對信息的敏感性強，中國香港市場則是因為國際游資的大量進出以及與新興市場（中國股市）的密切聯(lián)系，美國市場較高的指數(shù)波動是國際資本聚集、金融衍生品創(chuàng)新等因素綜合作用的結(jié)果。

（二）顯著性檢驗

1.ADF檢驗

樣本市場投資收益率序列的ADF檢驗結(jié)果見表2―表4。

樣本序列的P值均小于0.01，表明各序列在1%水平上拒絕原假設(shè)，即各序列為平穩(wěn)序列。

2.協(xié)整檢驗

如果序列之間具有穩(wěn)定的相關(guān)關(guān)系就可以采用橢球Copula族中的恒定Copula函數(shù)進行分析，因此，本文對序列進行協(xié)整性檢驗以考察其相關(guān)關(guān)系的穩(wěn)定性。

上述檢驗結(jié)果表明四個序列具有協(xié)整關(guān)系，即各序列相關(guān)關(guān)系具有穩(wěn)定性。

（三）實證檢驗

1.GARCH估計

通過計算收益率序列的自相關(guān)性確定GARCH模型的階數(shù)，最終確定選用GARCH（1，1）進行分析，分別結(jié)算各個市場收益率序列GARCH模型系數(shù)。

表4統(tǒng)計結(jié)果顯示AIC、SC、HQ值均小于-5，表明模型的擬合度高，同時，除常數(shù)項外其余變量的系數(shù)在5%水平上顯著，因此，模型較好地描述了HM市場的收益率序列。

表5中AM收益率序列的AIC、SC、HQ接近-6，表明GARCH模型對序列的描述較優(yōu)，模型估計的各系數(shù)在5%水平顯著相關(guān)。

表6新興市場EM收益率序列的AIC、SC、HQ均小于-5.5，該數(shù)值較小，表明GARCH模型對序列的描述較優(yōu)，同時，模型估計的各系數(shù)在5%水平顯著相關(guān)。

表7其他成熟市場DM收益率序列的AIC、SC、HQ接近-6，該數(shù)值較小，表明GARCH模型對序列的描述較優(yōu)，同時，除方程常數(shù)項外，模型估計的各系數(shù)在5%水平顯著相關(guān)。

根據(jù)以上統(tǒng)計參數(shù)整理如下各序列GARCH模型的重要參數(shù)，見表8。

根據(jù)上面的分析，可以將各序列GARCH模型估計出的重要參數(shù)整理在表中，參數(shù)有收益方程中的常數(shù)、波動方程的各個系數(shù)及尾部學生t分布的自由度，以方便條件分布的求解。

2.VaR的計算

根據(jù)上文計算得到的參數(shù)按照正態(tài)Copula函數(shù)和t-Copula函數(shù)計算各序列的VaR值。

（3）計算各序列VaR

根據(jù)比例測算和最優(yōu)測算得到我國QDII投資組合的VaR以及最優(yōu)投資組合下的VaR。

表9的測算結(jié)果表明，現(xiàn)有投資組合下，投資組合在四個樣本市場的投資比例分別為69%、7.9%、8.1%和15%，在正態(tài)Copula下VaR為-2.06%，在t-Copula下VaR為-0.76%，顯著高于最優(yōu)組合下的風險水平，我國QDII投資風險存在較大風險。最優(yōu)組合下，在正態(tài)Copula下，中國香港與美國市場的投資比例接近0，這與實際情況不太符合，合理的解釋是在正態(tài)Copula下，新興市場與其他成熟市場足以覆蓋中國香港與美國投資，而在t-Copula下，投資比例較為均勻，兼顧了收益水平與風險水平，是一種較為理想的投資組合方式。

五、結(jié)論與建議

實證結(jié)果表明我國QDII投資風險較大，這與我國QDII投資的實際表現(xiàn)相符，表明我國的QDII投資并沒有真正實現(xiàn)通過全球化投資來降低風險，需要采取有效的應對措施。

（一）完善風險監(jiān)管體系

本文所采用的計算方法計算出來的VaR值作為一種預測性指標能夠較為全面地反映風險水平，可靠度高且易獲取，可以用做投資機構(gòu)對投資組合的風險監(jiān)測與控制。國外資產(chǎn)管理的經(jīng)驗表明，最有效的風險管理措施是建立一套綜合各類資產(chǎn)類別和投資戰(zhàn)略的風險預算體系，建立起有效的風險預測、評估和應對機制。

（二）優(yōu)化資產(chǎn)配置

資產(chǎn)配置直接影響著投資組合的風險水平，實證結(jié)果表明我國QDII投資配置尚未達到理想水平，需要機構(gòu)投資者進一步擴展資產(chǎn)配置有效邊界，綜合權(quán)衡收益與風險。從本文分析的結(jié)果看，我國機構(gòu)投資對于中國香港、美國市場投資過高，忽略了其他成熟資本市場以及新興市場的投資，加強此類市場的研究與資源配置是下一步的行動方向。當然，簡單調(diào)整投資比例不足以有效控制風險，還需要針對不同市場實施不同的投資策略。具體而言，在成熟市場上應分析證券的真實價值，尋找具有寬泛的安全投資邊界的股票或債券；在新興市場上，著重于證券的成長性，以分享新興市場經(jīng)濟快速增長帶來的收益。

（三）加強海外市場調(diào)研

我國QDII投資所需要的信息嚴重匱乏，主要依靠評估機構(gòu)收集的信息，這些信息具有片面性，需要用批判的態(tài)度加以利用，逐步建立起自己的海外投資評估機構(gòu)，負責相關(guān)市場的調(diào)研，包括該國或地區(qū)市場的估值方法、政策、法律、運作機制，甚至具體投資股票或證券上市公司的一手資料，真正做到“知己知彼”。

【主要參考文獻】

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篇8

關(guān)鍵詞：國際工程承包承包風險風險防范

中圖分類號：F721文獻標識碼： A 文章編號：

外部激烈的競爭環(huán)境與內(nèi)部發(fā)展的迫切需求需要建筑企業(yè)不斷提升自身風險防范能力，不斷增強內(nèi)部工程規(guī)范管理能力。為了有效的進行風險防范，承包商必須對風險種類有所了解，并能分析識別風險類別，針對不同種類的風險提出相應的風險防范措施，不斷增強抵御各方風險的能力。國際工程承包的迅速發(fā)展，為世界經(jīng)濟做出了卓越的貢獻，為了保持經(jīng)濟增長態(tài)勢，使提升我國建筑工程承包企業(yè)應對內(nèi)外部風險的能力，促進我國國際工程承包企業(yè)在未來可以得到科學性、持續(xù)性的發(fā)展，對國際工程承包風險進行分析是十分有必要的。

國際工程承包風險的類別

工程外部風險

工程外部風險的影響具有廣泛性，不僅對與國際工程承包企業(yè)具有影響，也影響了其它各行各業(yè)，但綜合來述，外部風險主要分為政治、經(jīng)濟、文化風險，也涵蓋外部環(huán)境與法律道德風險等。不同類別的風險所具有的風險因素不同，政治風險中具有多重復雜的風險因素，政局的穩(wěn)定性、國家對外關(guān)系的狀況、政府的信用程度都能直接或間接的影響國際工程承包的風險程度，動蕩的政局會致使項目的多項權(quán)益得不到保護。各項經(jīng)濟風險因素，國際工程承包商必須要有良好的市場洞察意識，做好經(jīng)濟的調(diào)控與材料的轉(zhuǎn)換，防止經(jīng)濟的突然波動帶來的不利影響，經(jīng)濟因素有通貨膨脹、利率風險、國家經(jīng)濟形勢等內(nèi)容。文化風險肯定涵蓋文化差異、文化習俗、語言差異等多項因素，工程建設(shè)時必須要將這些因素作為考慮范圍。做好風險防范意識，自然環(huán)境風險也要考慮其中，對可能發(fā)生的自然災害做好風險應急準備。

（二）項目自身風險

與項目自身的工作特性相關(guān)的風險是項目自身的風險，項目自身風險是在項目計劃、施工、運營的各個過程中都可以遇到的，分析各項目的風險因素，對風險進行有效識別。項目計劃過程中，可能遇到項目選擇不合理、投標報價等風險要素。而簽約合同時，可能合同的文本或履行有誤，造成工程風。工程建設(shè)資金短缺、資金籌措困難、資金回收存在風險等資金方面的一系列風險都對工程項目產(chǎn)生影響。此外，建筑施工隊伍內(nèi)在技術(shù)問題也是風險的一種表現(xiàn)形式，采用使用不當?shù)募夹g(shù)方案，且技術(shù)不夠標準、不夠規(guī)范都會造成項目內(nèi)部存在風險。很多國際工程承包隊伍的組織管理內(nèi)部存在風險，管理能力低下，管理人員素質(zhì)較低，人以及合作伙伴之間都存在風險的可能性，為了降低項目自身的風險，必須有效的進行項目管理，提高管理質(zhì)量與水平。

國際工程承包中的風險評估與分析

（一）國際工程承包中的風險評估

有效的對國際工程承包中存在的風險進行評估，能有效降低風險，提高工程建設(shè)單位的風險防范能力，使工程承包單位的風險應對能力得到顯著提升。為了做好風險評估工作，需要依據(jù)風險評估原則，按有效步驟進行，發(fā)現(xiàn)與識別潛在風險?，F(xiàn)行的風險評估標準須做好以下三方面工作。首先，工程承包方需對風險有所了解，對工程承包風險有準確的把握與定位，有效地對施工承包存在的風險進行識別與判斷，能夠了解施工項目在什么地方存在風險。其次，風險識別單位需要對風險存在的原因進行分析，在了解風險理論的基礎(chǔ)上，找出工程施工項目存在風險的原因，對風險類型進行探究，了解風險的影響范圍與影響程度，做好項目估算與項目預測。具體的風險評估可按內(nèi)容進行，在采集相關(guān)工程數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，進行模型建構(gòu)與分析，最終對風險的影響內(nèi)容作出評價。

（二）國際工程承包中的風險分析

做好風險分析，必須要從定性與定量兩個層面對風險進行分析，首先需要了解的是對風險的定性分析，俗稱的定性分析，就是對已識別的風險進行可能性與影響分析的過程，此外，不同風險發(fā)生的可能性不同，且不同風險所產(chǎn)生的影響也是不同的。因此，在進行風險分析之后，按照一定的規(guī)律，例如風險影響的大小不同對風險進行排序。對國際工程承包風險進行定性分析需要有一定依據(jù)，按照相關(guān)標準，我們分析風險時主要依據(jù)已識別的風險種類、假定條件、風險管理計劃等主要內(nèi)容對風險進行定性分析。常用的確定風險發(fā)生可能性大小的方法為層次分析法，層次分析法能有效確定風險發(fā)生的可能性，對工程施工意義重大，對于項目施工影響較大的風險因素，工程建設(shè)單位需要提升重視度，對影響因素進行細化。風險的定量分析是在定性分析的基礎(chǔ)上進行，以及與定性分析同時進行，定量分析以收集專家意見為主，對不同專家的意見進行劃分，分類以意見種類分，可分為樂觀、悲觀等不同類型，生成分類列表，在條件允許的情況下，對有爭議的風險進行模擬。定量分析較定性分析，也具有自身的顯著優(yōu)勢，定量分析能明確項目風險發(fā)生時間、項目的成本、質(zhì)量及相關(guān)影響內(nèi)容，對風險發(fā)展的整體趨勢做出分析，確保風險分析的完整性、科學性。

三、 國際工程承包的風險防范措施

項目上的風險防范

國際工程承包風險防范措施的設(shè)立，需要按步驟進行，首先需要做的是制定風險管理計劃，風險管理計劃的制定需要按步驟進行，對風險進行識別與分類，對整體進行定量的分析，依據(jù)風險發(fā)生的概率以及風險影響的范圍對風險進行評估，及時確立風險應對措施，形成有效的風險管理計劃，并積極督促風險管理計劃的實施。合同能明確合同雙方的權(quán)利與義務，能有效降低風險發(fā)生的可能性，合同雙方通過制定有效準則，規(guī)范雙方的經(jīng)濟活動，協(xié)調(diào)各方利益關(guān)系，為保證合同的有效實施，國際工程承包商必須對合同管理投入高度重視度，在三個方面進行合同管理。首先合同管理需要配有專業(yè)的合同管理人員，此外，對于不同的項目，其合同形式也不一樣，固定總價的合同適用于風險較少的工程項目，而風險量大的工程，采用固定單價合同形式，因此，為有效降低項目風險，建筑施工單位必須選擇適宜的合同形式進行項目的計價，保證項目的有效實施。為了對項目內(nèi)部發(fā)生的風險作出快速反應，必要的風險應急方案需要設(shè)立，應急方案的設(shè)立能防止風險蔓延，使得生產(chǎn)快速恢復。有效地風險預案設(shè)立必須包括風險源、風險識別與分析、應急方案處理原則、組織領(lǐng)導內(nèi)容等，一旦發(fā)生任何風險，立即啟動應急措施，降低風險發(fā)生的可能性。

（二）企業(yè)層面上構(gòu)筑風險防范體系

企業(yè)層面上的風險防范體系建構(gòu)需要強化內(nèi)部風險控制，有效的內(nèi)部風險控制能為組織管理的經(jīng)濟與組織目標的實現(xiàn)提供保障，在強有力的組織目標的引導下，建筑企業(yè)的目標得以有效實現(xiàn)。為了完善企業(yè)內(nèi)部控制機制，增強企業(yè)的風險防范意識，需要在四個方面進行內(nèi)部控制體系的建構(gòu)，強化組織內(nèi)部人員的培訓力度，創(chuàng)設(shè)積極向上的企業(yè)風險管理文化，制定有效的風險管理體制，強化企業(yè)內(nèi)部風險管理組織機構(gòu)的建立，有效的內(nèi)部控制體制是規(guī)范企業(yè)風險防范體系、降低建筑施工風險的最有效保障。國際工程承包風險的降低，還要增強企業(yè)知識管理體系的建設(shè)，在新時代，知識就是力量，知識使得企業(yè)擁有科學發(fā)展的強大力量，知識是提升企業(yè)核心競爭力的有效途徑，建筑企業(yè)要努力以不同形式的方法不斷加強企業(yè)知識力量的積累，提高企業(yè)知識競爭力，營造良好的知識文化氛圍，有效整合與協(xié)調(diào)企業(yè)全部資源，增強資源整合能力，強化企業(yè)風險預警機制，在風險未發(fā)生之前，及時對風險進行尋源、評估，不斷對處于變動中的風險因素進行跟蹤處理，降低風險發(fā)生的可能性。

國際工程承包風險防范實例

隨著經(jīng)濟快速穩(wěn)步的發(fā)展，國際交流也越來越多，國際工程承包施工單位的建筑施工項目也越來越多，各國施工單位都在為降低工程項目風險、提高工程施工有效性不斷努力著，文章選取兩例國際工程施工單位風險防范實例，分別選擇一則中國的建筑施工公司的例子和一則外國施工公司的例子，希望能在中外交流與中外工程項目經(jīng)驗總結(jié)中，提取出有利于工程承包單位規(guī)避風險的有效措施。

（一）中國建筑工程總公司

中國建筑工程總公司是我國最富有國際競爭力的建筑公司之一，隨著國際交流的不斷加深，該公司在遭遇困難與風險的同時，不斷提升了公司防范意識，形成本公司具有特色的風險管理機制。中國建筑工程總公司的風險管理機制的建設(shè)主要體現(xiàn)在以下幾個方面。首先，中建做好良好的市場調(diào)研工作，嚴格防范市場所帶來的風險，在海外市場拓展的過程中，中建首先做好良好的市場研究分析，選擇政治形勢良好，油汽資源豐富的地區(qū)進行市場拓展，由此公司的支付條件具有良好地保證。其次，中建選取市場時，該市場必須是經(jīng)濟在持續(xù)穩(wěn)步的發(fā)展中，且進入的壁壘較低，適合中國的勞務支出，對人權(quán)具有強有力的保障制度，對進入職工的人身安全有保障。滿足上述的進入原則，中建公司還考慮到市場的自然環(huán)境等方面的條件，盡量避免選取多地震、多海嘯的地區(qū)，多選擇海港、有經(jīng)濟依托的地區(qū)，保證市場前景的良好。當前，中國建筑工程總公司在全球皆有市場，且市場廣闊，如以形成以美國為中心的美洲市場。建筑工程企業(yè)在進行國際工程承包時，會遇到政治、契約、金融等方面的風險，這些風險很難規(guī)避，有效的風險防范措施是將風險鎖定在企業(yè)有限范圍內(nèi)，中建在進駐一個新的市場上，往往先形成辦事處、在當?shù)刈杂邢薰镜龋源藖矸婪讹L險。中建具有多年的海外經(jīng)營經(jīng)驗，提出科學管理措施，在工程承包時，注重投資問題，嚴禁在高風險的項目上進行投資，以建筑承包、設(shè)計勘察為主營業(yè)務，科學決策，有效經(jīng)營，防范投資風險。中建在逐漸步入國際一流工程承包商的行業(yè)時，不斷提高公司內(nèi)部的競爭力，組合國際資源，進行管理結(jié)構(gòu)的升級。在海外經(jīng)營管理過程中，中建始終按運營規(guī)范進行公司運作，統(tǒng)一對公司資金進行管理，不斷增強資金流動性，形成內(nèi)外聯(lián)動機制，統(tǒng)一海外資金的風險控制機制，統(tǒng)一進行銀行開戶，對風險進行有效的控制與管理。

法國萬喜公司

成立與1890年的法國萬喜公司距今已有百年歷史，萬喜公司之所以能成為全球頂級的建筑工程公司，不僅歸因于與其有高端的建筑施工技術(shù)，還與該公司有效的風險防范機制有關(guān)，萬喜公司在風險管理控制上，取得了巨大的成功。該公司是由兩家公司并購而成，在并購的過程中，兩家公司不斷兼并、整合，分享有效的施工經(jīng)驗，使得公司規(guī)模與抗風險能力迅速提升。萬喜的建筑對萬喜公司的銷售收入貢獻最大，而特許經(jīng)營業(yè)務對公司的運營利潤又有極大的貢獻，萬喜公司融合兩方面特色，整合發(fā)展，共同促進，公司嚴格分析經(jīng)濟周期，對建筑投入較少資金，在特許經(jīng)營業(yè)務中進行大量的資金投入，在促進主營業(yè)務實力提升的同時，推動了公司內(nèi)部的資金流動，使各項業(yè)務能有效協(xié)調(diào)，共同運行，產(chǎn)生了良好的互動協(xié)作效用，帶動了其它生產(chǎn)業(yè)務的發(fā)展，推動了公司的穩(wěn)步前進，避免了經(jīng)濟周期性波動所帶來的風險。萬喜公司十分注重與客戶的良好合作關(guān)系，將分包商與供應商納入萬喜管理之中，對公司進行持續(xù)性的培訓，最大限度的降低施工隊環(huán)境與社會的影響，保證萬喜服務的質(zhì)量與水平，盡可能滿足客戶的要求。此外，萬喜公司內(nèi)部形成一套運營管理體制，以信息技術(shù)推動管理制度的建立，建立專業(yè)數(shù)據(jù)庫，對信息進行采集與分析，信息對公司發(fā)展意義重大，數(shù)據(jù)庫的重要文件對內(nèi)部培訓課程十分有益。

結(jié)語

經(jīng)濟的快速發(fā)展，推動人們風險意識的不斷增強，由于國際交流的密切發(fā)展，使得國際工程承包的工作數(shù)量顯著提高。為了有效降低國際工程承包風險，提高建筑施工單位的風險防范意識，建筑施工單位必須要對存在的工程風險有所了解，對風險能進行有效識別與分析，本文介紹國際工程承包風險的類別，并就存在的風險提出了風險防范措施，希望能解決當前存在的國際工程承包問題，提高工程的質(zhì)量與水平，降低項目風險。

參考文獻

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篇9

在監(jiān)管層嚴控了商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的“灰色路徑”后,兩條“陽關(guān)大道”已悄然“破土動工”。

1月26日,《財經(jīng)國家周刊》從多位消息人士處獲悉,中國外匯交易中心近日已經(jīng)收到了人民銀行總部關(guān)于建設(shè)“全國性貸款轉(zhuǎn)讓平臺”的部署文件。這意味著,由央行上?？偛窟M行的“全國性貸款轉(zhuǎn)讓平臺”研究工作,在歷時兩年之后已經(jīng)告一段落。未來,這項工作已進入依托“外匯交易中心”的實施階段。

僅一天后,中國銀行業(yè)協(xié)會(簡稱“中銀協(xié)”)也對外正式《銀團貸款轉(zhuǎn)讓交易示范文本》(以下簡稱“示范文本”)。

“‘中銀協(xié)’目前正在研發(fā)一個交易的平臺,未來會把銀團貸款的一、二級市場交易都放上去,并最終包含雙邊貸款(即一家銀行單獨向借款人發(fā)放的貸款)。”該協(xié)會銀團貸款與交易專業(yè)委員會一位專家對《財經(jīng)國家周刊》透露,平臺“一期”要做的工作是信息交流和共享。

一家大型商業(yè)銀行投行部人士1月29日告訴記者,根據(jù)“示范文本”,總行正在討論具體執(zhí)行方式?！按汗?jié)后對分行有意轉(zhuǎn)讓的貸款摸個底,然后在總行戰(zhàn)略層面給出一個指導意見”。

相比于“中銀協(xié)”已將交易“示范文本”傳遞至會員銀行,央行上?？偛康摹叭珖再J款轉(zhuǎn)讓平臺”研究要轉(zhuǎn)化成成果,仍有待進一步的摸索?！白罱K怎么操作,還要結(jié)合市場情況而定。”一位接近央行上?？偛康南⑷耸空f。

央行構(gòu)想

在經(jīng)歷了2009年的“天量信貸”投放之后,商業(yè)銀行的資本充足率已不能承受資產(chǎn)負債表急劇膨脹之重。壓力之下,建立貸款轉(zhuǎn)讓市場,盤活存量信貸資產(chǎn)、提高金融市場有效性,已成業(yè)內(nèi)普遍希冀。

媒體此前報道,央行有意用3年左右時間建立全國性貸款轉(zhuǎn)讓平臺。而據(jù)《財經(jīng)國家周刊》了解,關(guān)于這個平臺的前期研究工作始于兩年前,具體由央行上?？偛空{(diào)查統(tǒng)計研究部牽頭,進入實施階段的操刀者則是外匯交易中心。

中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心,是為銀行間外匯市場、同業(yè)拆借、債券市場提供交易的平臺,同時也提供信息、風險管理和監(jiān)管等服務,總部位于上海。

但從研究轉(zhuǎn)化到成果并不簡單。

對于具體如何建設(shè)該平臺、如何設(shè)立貸款轉(zhuǎn)讓的標的類型、銀行參與轉(zhuǎn)讓的程序如何,以及轉(zhuǎn)讓的雙邊貸款如何定價、是否要吸引非銀行金融機構(gòu)參與等細節(jié)性問題,外匯交易中心對外宣傳部門表示:“還沒有可以公開的信息。”

知情人士透露,目前央行主導的這個全國性貸款平臺方案仍處于研究成果階段。外匯交易中心將來如何采納方案內(nèi)容,目前尚不明確。“一切要據(jù)市場需求而定”。

據(jù)其介紹,央行上海總部的研究報告對各種運作模式都做了詳細分析,比較了利弊。如最為核心的平臺組織形式,即分別分析了低度組織化、中度組織化和高度組織化三種模式。

低度組織化即目前已經(jīng)存在的銀行自發(fā)易,根據(jù)各家銀行不同的需要,在市場上找尋貸款的買家和賣家;更高一級的中度組織化,則是由一個中介組織出面提供信息或者報價系統(tǒng),但不對買賣雙方的交易進行監(jiān)督;高度組織化,則組織方首先會對進入這個平臺交易機構(gòu)進行資格審查,同時提供標準交易文本,并且對交易雙方的轉(zhuǎn)讓行為、義務履行進行監(jiān)督。

盡管尚無定論,但據(jù)《財經(jīng)國家周刊》了解,相關(guān)方面似更青睞高度組織化平臺。其主要出發(fā)點在于――降低風險和交易成本,加之通過完善的合同文本、法律法規(guī)也可促進市場的規(guī)范發(fā)展,區(qū)別于當前銀行的自發(fā)行為。

“銀行不缺乏轉(zhuǎn)讓貸款的信息,與同業(yè)也有固定的合作機制?！迸d業(yè)銀行資金營運中心某負責人說。

就商業(yè)銀行而言,他們一方面希望監(jiān)管層規(guī)范這個市場,另一方面也對如何規(guī)范操作存在疑問。

疑問之一是,各銀行對貸款的內(nèi)部評級標準并不一致,貸款轉(zhuǎn)讓定價標準如何確定?而為防止客戶流失,若轉(zhuǎn)出銀行要求增加保密義務,也會讓交易變得更為復雜。

交通銀行一位內(nèi)部人士對《財經(jīng)國家周刊》說,“定價標準”和“信息泄露”在當前銀行自發(fā)的轉(zhuǎn)讓過程中一樣存在,“銀行私下轉(zhuǎn)讓貸款有時候因為自定協(xié)議的不到位,往往會給貸款出表的賬戶處理帶來麻煩”。

在他看來,更大的難點在于:轉(zhuǎn)讓平臺要求銀行把信息公開到何種程度。如果要像股票交易那樣所有信息都公開,是銀行無法接受的。

“這些市場的需求和疑問,就是對運作模式取舍的依據(jù)。”前述接近央行上?？偛咳耸空f,操作者可能會先了解商業(yè)銀行的需求,同時在央行金融市場司的合規(guī)指導下摸索平臺建設(shè)。

“中銀協(xié)”思路

在央行方案尚不明晰之時,“中銀協(xié)”籌備貸款轉(zhuǎn)讓市場的工作,已向外界公布框架。

“中銀協(xié)”在其官方網(wǎng)站上表示,《銀團貸款轉(zhuǎn)讓交易示范文本》是首次對中國銀團貸款轉(zhuǎn)讓交易市場進行引導和規(guī)范。

該“示范文本”由交易確認函、標準條款和條件、附件及附錄三部分組成。核心思路在于通過“規(guī)范文本”將貸款交易的一般條款和條件提取出來,交易雙方只需就轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)價格和交割等商務條款進行談判。

為何首選銀團貸款?一家大行公司業(yè)務部副總經(jīng)理對《財經(jīng)國家周刊》表示:“關(guān)鍵是它涉及的項目,大家對其風險、資質(zhì)的認識統(tǒng)一,銀團操作程序也更規(guī)范,這樣對轉(zhuǎn)讓價格達成共識相比雙邊貸款容易?！?/p>

在目前商業(yè)銀行的自發(fā)性轉(zhuǎn)讓中,交易雙方對轉(zhuǎn)讓交易的基礎(chǔ)合同、一般性信貸條款、風險緩釋措施和轉(zhuǎn)讓業(yè)務流程認識并不統(tǒng)一,使得銀團貸款轉(zhuǎn)讓在不同銀行間形成了千差萬別的交易習慣,效率十分低下。一般國際銀團貸款的安排時間為2個月,中國則大多需要4個月。而本次借鑒海外的標準化操作模式,正是寄望解決這一問題。

一位曾跟隨“中銀協(xié)”赴海外調(diào)研銀團轉(zhuǎn)讓市場的商業(yè)銀行人士透露,“示范文本”非常框架化,有很多問題還需要交易雙方談判協(xié)商。

首先,“示范文本”并沒有限制轉(zhuǎn)讓貸款的類型,而是明確貸款轉(zhuǎn)出銀行在按約披露信息后,轉(zhuǎn)入銀行承擔全部評估責任。這樣對于轉(zhuǎn)入銀行而言,相當于完成了一筆新貸款的審核程序。

這意味著,現(xiàn)階段銀團貸款交易的轉(zhuǎn)入方將被局限于有信貸資格的銀行。對此,評級機構(gòu)穆迪曾報告認為,國內(nèi)的貸款若只在銀行之間進行轉(zhuǎn)讓,風險依然留存在銀行體系以內(nèi)。

為解決這一問題,接近“中銀協(xié)”的人士透露:“不排除有部分特定的財務公司可以參與其中?！?/p>

他說,所謂“特定財務公司”是指,銀團貸款的借款企業(yè)為受讓信貸資產(chǎn)的財務公司的母公司。如此一來,意味著母公司的債務由子公司 承接,這樣將有違風險隔離的原則,并涉及關(guān)聯(lián)交易行為。

對此,上述人士說:“向非銀行機構(gòu)開放市場,肯定是未來的發(fā)展方向?！?/p>

其次,“示范文本”明確目前只能夠適用于平價及溢價貸款轉(zhuǎn)讓,即一筆本金為100億元的貸款,不能對本金進行折價轉(zhuǎn)讓。

這在一定程度上,將約束不良信貸資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓行為。

對此,一位業(yè)內(nèi)人士告訴《財經(jīng)國家周刊》:“這主要是會計制度方面的約束?！比绻y行方面在操作過程中,對折價交易確實有強烈的需求,也可以向協(xié)會反應,在符合一定條件基礎(chǔ)上適當給予折價,“畢竟貸款轉(zhuǎn)讓終究要以公允價值定價”。

“雙平臺”懸念

2009年12月,銀監(jiān)會曾先后兩度發(fā)文,對信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和銀行與信托公司的合作進行規(guī)范,意在規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為,控制銀行規(guī)避信貸規(guī)模管理的表外融資行為。商業(yè)銀行人士認為,信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓路徑的的收窄,控制了轉(zhuǎn)讓通道卻未抑制轉(zhuǎn)讓需求。在中國信貸資產(chǎn)證券化市場尚稚嫩的情況下,中國需要另辟新的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓平臺。

目前兩個“貸款轉(zhuǎn)讓平臺”幾乎同時起建,在一定程度上滿足了上述訴求。

根據(jù)此前的媒體報道,2009年銀行通過“出表”以逃脫監(jiān)管者統(tǒng)計的信貸規(guī)?？赡艹f億元。但一股份制銀行資金部人士也承認,由于貸款轉(zhuǎn)讓多在銀行分行層面進行,且一般都有回購協(xié)議,總行最后也難以把握具體轉(zhuǎn)讓數(shù)額,“更不要說央行”。

統(tǒng)一的信貸轉(zhuǎn)讓平臺的建立,有望使隱匿的銀行“表外融資”透明化。

在美國市場上,信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓交易具有提高銀行資產(chǎn)流動性、改善資本充足率、分散信貸結(jié)構(gòu)、增加盈利渠道、化解不良貸款等諸多功能。

但在中國當前的設(shè)計框架下,更重于信貸資產(chǎn)規(guī)模調(diào)劑需求。

“因此轉(zhuǎn)讓的貸款肯定都是公認的優(yōu)質(zhì)貸款。”工商銀行公司業(yè)務部一位人士說。

由于平臺建設(shè)剛剛起步,待決的問題依然紛繁。

這些問題包括:貸款二級市場的需求如何進一步釋放,以及未來這兩個貸款轉(zhuǎn)讓平臺的關(guān)系如何界定。

有分析人士表示,央行主導的“平臺”建設(shè),主要目的是提升信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的透明度,保證貨幣政策更有針對性。而中銀協(xié)的銀團貸款二級轉(zhuǎn)讓平臺設(shè)計初衷,則意在加強貸款集中度風險防范。

根據(jù)銀監(jiān)會的規(guī)定,目前單一企業(yè)或單一項目的融資總額不能超過貸款行資本金余額10%的,單一集團客戶授信總額不能超過貸款行資本金余額15%。

雖然兩個平臺出發(fā)點或有不同,但在轉(zhuǎn)讓的標的資產(chǎn)或組織形式上,最終可能會存在相當?shù)母偤?。如何處理未來關(guān)系,頗值探討。而在上述差異外,兩個平臺還共同面臨市場需求問題。

由于銀團貸款在全部貸款中占比僅為5%,可能導致可供二級市場轉(zhuǎn)讓的信貸資源并不多。

“我們在海外市場調(diào)研發(fā)現(xiàn),亞太、歐洲都不如美國的銀團轉(zhuǎn)讓市場發(fā)達,為什么?核心在于美國通過銀團貸款而做的杠桿融資非?；钴S。”前述跟隨“中銀協(xié)”調(diào)研的商業(yè)銀行人士表示。

上述人士所稱杠桿融資,類似于國內(nèi)的搭橋貸款,即通過銀行短期信貸資金注入,使企業(yè)滿足項目貸等長期融資需求,以此放大融資功能。

杠桿融資往往由于風險較高,從而取得更高的利率。由于杠桿融資轉(zhuǎn)讓溢價較高,從而成為美國市場的主要信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)出對象。

目前,中國市場上類似的杠桿融資量并不大,市場相對有限。相較于國外市場,國內(nèi)的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場呈現(xiàn)出明顯的“政策性波動特征”。隨著信貸政策在“松”與“緊”之間變化,信貸轉(zhuǎn)讓需求亦大幅波動。

業(yè)內(nèi)人士認為,這些中外市場差異的存在,需對中國的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場進行重估。

篇10

針對奇瑞此舉，有人認為是自毀品牌的愚蠢行為，有人認為是以退為進的戰(zhàn)略調(diào)整。

孰是孰非？

1999年12月18日，奇瑞公司第一輛轎車下線，這輛轎車便是風云。當時它的名字還叫做“奇瑞”。一款車辟出一條黑馬路。2001年3月風云正式在全國上市；5月，黑馬之名不脛而走。奇瑞風云撼動了長久以來家庭轎車“老三樣”的局面，令人賞心悅目的外型，極具沖擊力的價格，穩(wěn)定的質(zhì)量給中國家轎帶來“全新主流轎車”的新面貌。當年累計銷量2.8萬輛。奇瑞被評為當年最“黑”的黑馬，進入國產(chǎn)轎車八強，成為各大報章報道的焦點。奇瑞也因此擁有了另一個別名：奇跡。

“瓶頸”暴露在歐美之旅

奇瑞早就開始了海外市場拓展之旅。

2001年7月奇瑞公司與伊朗SKT公司正式接觸，伊方曾先后九次赴中國考察，2001年底雙方確立合作關(guān)系。經(jīng)過一年多的報批、審核過程，此項目終于在2002年底獲得伊朗政府的生產(chǎn)銷售許可證。這也是近二十年來伊朗政府第一個批準建設(shè)的整車項目。新建立的廠房設(shè)在伊朗東北部馬什哈德省，一期工程設(shè)計產(chǎn)能為3萬輛，預計年內(nèi)可建成投產(chǎn)。中國奇瑞方面主要提供技術(shù)轉(zhuǎn)讓，包括零部件輸出、工廠設(shè)計、銷售網(wǎng)絡(luò)支持，雙方先以CKD方式生產(chǎn)車輛，中方提供零部件產(chǎn)品在伊組裝銷售。工廠包括焊裝、涂裝、總裝三大工藝，一期工程主要生產(chǎn)奇瑞A11車型以及后續(xù)改進車型。

2003年2月，奇瑞公司與伊朗SKT公司正式簽訂了合作協(xié)議，奇瑞公司將在伊朗建立整車生產(chǎn)廠。此舉意味著中國轎車企業(yè)初步具備了國際競爭力，是中國汽車史上重要的里程碑性的事件。

奇瑞在國外尤其是中東國家的表現(xiàn)令不少海外華人十分驕傲。2004年初奇瑞派去敘利亞市場調(diào)研的時候，中國駐敘利亞大使就特別高興，特別自豪，因為滿街都能看到奇瑞風云，他說我們過去只賣便宜東西都沒人要?，F(xiàn)在你看到有我們中國的汽車了，特別自豪。

不過，奇瑞在中東披荊斬棘，所向披靡，卻并不代表它在歐美市場一樣能夠如此風光。

2005年初，市場傳言：奇瑞汽車計劃向美國出口汽車，2007年的銷售目標為25萬輛。美國汽車經(jīng)銷商VisionaryVehicles宣稱，該公司已擁有奇瑞汽車在北美市場的獨家分銷權(quán)，將在2006年引進5款全新車型，并于2007年1月份開始銷售。VisionaryVehicles將為奇瑞汽車在美國市場上的銷售投資2億美元。

奇瑞銷售公司副總經(jīng)理金弋波表示，雙方是從2004年4月份開始談判的，2004年12月6日簽約。他還表示，VisionaryVehicles將在美國建立250家奇瑞的銷售店，并指出將銷往美國的5款車并不是目前風云、旗云、東方之子、QQ等，而是即將投產(chǎn)的SUV以及在北京車展上亮相過的NEWCROSSER等奇瑞新研發(fā)的車型。

奇瑞汽車雖然被評價為中國汽車廠家中品牌力最強的公司。即使如此，在美國市場上，仍然必須以低于同級車型30％左右進行銷售的低價格戰(zhàn)略作為其賣點。然而，在中國，汽車產(chǎn)業(yè)尚處于發(fā)展的初期階段，技術(shù)和主要零部件還必須從海外進口。由于尚未形成規(guī)模經(jīng)濟，因此生產(chǎn)效率也比較低。結(jié)果，盡管中國的工資水平遠遠低于發(fā)達國家，但中國產(chǎn)的汽車生產(chǎn)成本偏高，尚不具有國際競爭力。

除此之外，由于要滿足廢氣排放規(guī)定和安全標準等要求，這也需要花費成本，因此，價格競爭力將進一步下降。而且，由于這些規(guī)格隨著時間的推移將進一步嚴格，因此，為滿足標準就需要持續(xù)地支付開發(fā)成本。在技術(shù)方面落后的中國廠家開發(fā)成本也相對較高。同時，奇瑞汽車計劃在進入的時候在美國國內(nèi)開設(shè)250家專銷店，由于新增建立銷售網(wǎng)的相關(guān)費用，因此與已經(jīng)在美國當?shù)剡M行生產(chǎn)的廠家相比處于不利地位。

在奇瑞每年3萬輛左右的出口量中，分配到歐美市場的不足5％。這一數(shù)據(jù)似乎能夠說明奇瑞在歐美市場差強人意的表現(xiàn)。

“以退為進”還是“自毀品牌”

業(yè)內(nèi)人士分析，奇瑞等自主品牌在歐美市場受阻的最根本原因在于：品牌認知度不高。用中國汽車業(yè)資深分析人士賈新光的話說就是――生產(chǎn)可以，品牌不行。既然如此，那么，何不另辟蹊徑？于是，貼牌“道奇”的計劃便應運而生。

據(jù)德國《明鏡》周刊報道，戴―克和奇瑞合作生產(chǎn)的小型車可能會使用克萊斯勒旗下的道奇品牌。道奇原本以生產(chǎn)SUV和跑車等高油耗車型為主，但這些車型現(xiàn)在在市場上備受冷落。戴―克希望通過合作，迅速推出受市場歡迎的低油耗的小型轎車。如果這些汽車使用中國生產(chǎn)的零部件，成本將比戴―克自己生產(chǎn)至少降低30%。

奇瑞貼牌之事公開，業(yè)界一片嘩然。力挺奇瑞、比亞迪等自主品牌的人們痛心疾首：“這是中國汽車自主品牌的悲哀。”他們認為，對戴克來說，選擇在中國生產(chǎn)，沖的是低成本，而出口國外要賺的是高賣價與低成本間的高利潤。顯然，高價格是奇瑞完不成的任務，只能由知名品牌“道奇”來完成。而這也意味著奇瑞只能收取生產(chǎn)環(huán)節(jié)的微薄加工費，而無法分享銷售市場的暴利。

其實，這并不是稀罕事。在廣東、浙江，到處都是從事貼牌生產(chǎn)的企業(yè)，貼的牌包羅了從ADIDASD到三星的諸多世界名牌。但是，汽車又不同于日用小商品或電器零配件，中國即將成為全球第三大汽車生產(chǎn)國和第二大消費國，汽車已成為出口拉動力最強的商品。

但是，目前國內(nèi)99%的市場仍由合資品牌掌握。自主品牌奇瑞雖躋身十強行列，在百姓看來，滿大街跑的奇瑞QQ也算是知名品牌，但出了國門仍是“小字輩”。這也就不難理解上汽為何如此青睞羅孚，而福特又為何一邊裁員一邊毅然出手購買一個并沒有生產(chǎn)計劃的品牌了。