導(dǎo)語：如何才能寫好一篇財務(wù)公司風(fēng)險評估，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：內(nèi)部優(yōu)化管理；上市公司；財務(wù)風(fēng)險

一、引言

隨著我國社會經(jīng)濟穩(wěn)步發(fā)展，及進一步深化經(jīng)濟體制改革，對上市公司財務(wù)風(fēng)險控制提出了新要求。一方面，國家關(guān)于宏觀經(jīng)濟政策制定和經(jīng)濟增長，需要企業(yè)建立科學(xué)合理化的企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理優(yōu)化辦法；另一方面，2013年，我國投資類人群數(shù)量呈現(xiàn)大幅度增長趨勢，作為投資者，更加需要依據(jù)企業(yè)財務(wù)穩(wěn)健化管理和信息公布，進行自身投資策略選擇?？梢姡鲜泄緝?nèi)部優(yōu)化的財務(wù)風(fēng)險控制，已關(guān)系到我國社會經(jīng)濟生活宏觀和微觀兩個方面。上市公司財務(wù)管理容易受到來自多方面不確定因素的影響，且財務(wù)管理風(fēng)險始終貫穿企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的任一環(huán)節(jié)。不斷優(yōu)化上市公司企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理機制，為企業(yè)發(fā)展提供真實可靠的信息數(shù)據(jù)，實現(xiàn)企業(yè)高效率盈利，確保企業(yè)和投資者的資產(chǎn)成本利益，構(gòu)建上市公司科學(xué)發(fā)展觀下的財務(wù)風(fēng)險評估和控制策略，已成為學(xué)術(shù)界研究的熱點問題。陳雪淺指出，2008年由美國引發(fā)的全球經(jīng)濟危機，加大我國上市公司融資、投資和匯率等金融不穩(wěn)定因素發(fā)生概率值，這種金融不穩(wěn)定將會直接增加企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，對企業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展，造成巨大不利影響。王團現(xiàn)指出，企業(yè)有序穩(wěn)定的內(nèi)部控制是財務(wù)管理重要基礎(chǔ)性保障措施，企業(yè)的優(yōu)化內(nèi)部管理機制，可以對于財務(wù)風(fēng)險控制提供完善指導(dǎo)和管理，從而實現(xiàn)管理和控制有機結(jié)合。上市公司內(nèi)部優(yōu)化管理和財務(wù)風(fēng)險融合，將會構(gòu)建出企業(yè)發(fā)展可持續(xù)平臺和體系結(jié)構(gòu)性完善，從而有效降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生概率值。袁曉波選用回歸模型上市公司中的ST為研究對象，選擇公司連續(xù)5年的財務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)，分析結(jié)構(gòu)表明公司的盈利利潤額度和公司股東持股比例，直接影響上司公司的ST概率值。上述研究成果，對進一步分析上市公司企業(yè)財務(wù)風(fēng)險和控制策略，具有一定的指導(dǎo)性意義，但也有需要進一步分析的內(nèi)容和問題，即在財務(wù)風(fēng)險控制的預(yù)測性方面，應(yīng)更加強調(diào)定性指標(biāo)和非個人主觀影響。經(jīng)濟和金融全球化趨勢不斷加深，我國上市公司企業(yè)發(fā)展外部生存和競爭環(huán)境，更加復(fù)雜化和激烈化，企業(yè)必須要強調(diào)公司財務(wù)風(fēng)險控制水平值，制定更加合理的內(nèi)部優(yōu)化控制機制，確保企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。本文運用模糊分層方法，結(jié)合企業(yè)的內(nèi)部管理機制，以C上市公司為例，進行上市公司財務(wù)管理風(fēng)險預(yù)測和控制策略研究。

二、基于模糊分層方法的財務(wù)風(fēng)險評價

經(jīng)濟全球一體化趨勢不斷加深的主要表現(xiàn)形式就是企業(yè)競爭外部環(huán)境激烈程度值增加，上市公司財務(wù)風(fēng)險直接影響企業(yè)生存現(xiàn)狀和發(fā)展概率，企業(yè)內(nèi)部控制和財務(wù)管理同時涉及到企業(yè)發(fā)展各個環(huán)境和步驟，兩者之間產(chǎn)生更為緊密協(xié)同發(fā)展的關(guān)系?？梢?，只有構(gòu)建出科學(xué)合理的財務(wù)風(fēng)險評價機制，評價上市公司企業(yè)財務(wù)風(fēng)險因素指標(biāo)值，才能更好地進行財務(wù)風(fēng)險判斷，并及時進行上市公司財務(wù)管理預(yù)防和控制。影響上市公司財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)因素較多，這些因素將會直接通過企業(yè)的財務(wù)變量進行體現(xiàn)，即財務(wù)風(fēng)險必然引起財務(wù)指標(biāo)上異動，如企業(yè)資產(chǎn)負(fù)責(zé)率可以表示為企業(yè)的融資風(fēng)險。

1.模型構(gòu)建

模糊分層方法是將復(fù)雜化多指標(biāo)問題轉(zhuǎn)化為單一化問題，以多專家打分為權(quán)重標(biāo)準(zhǔn)，完成復(fù)雜問題的分層逐步分解，最后加權(quán)計算出各個指標(biāo)對于某一事件影響狀況。模糊分層法判斷的相關(guān)步驟如下，一是依據(jù)所要評價的問題，構(gòu)建出統(tǒng)一化獨立分層體系結(jié)構(gòu)模型；二是選擇行業(yè)內(nèi)多名專家，進行指標(biāo)評價打分，建立模糊判定模型；三是計算出局部分層模糊權(quán)重向量矩陣，循環(huán)該方法，從底層指標(biāo)逐層分解向上結(jié)算，計算出綜合性權(quán)重向量矩陣；四是通過標(biāo)準(zhǔn)化處理公司表1中所包括的財務(wù)指標(biāo)值，乘以模糊分層的權(quán)重指標(biāo)值，即可獲得對應(yīng)的上市公司財務(wù)風(fēng)險評價值。

2.財務(wù)風(fēng)險評價計算

本文以C上市公司為研究對象，進行模糊分層方法財務(wù)風(fēng)險評價性研究。C公司依據(jù)國家相關(guān)政策，通過募集方式建立交通運輸設(shè)備公司，控股股東為某汽車企業(yè)，占總股本的65%，公司現(xiàn)有上海、湖北和廣東三個研發(fā)基礎(chǔ)，45家全資或控股子公司。通過該公司公布的相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)，獲取表1中各項指標(biāo)的實際值。本文對于C公司進行財務(wù)風(fēng)險評價共分為三個層次，即目標(biāo)層、準(zhǔn)則層和方法層。目標(biāo)層即主要目標(biāo)是通過下兩次數(shù)值計算出公司財務(wù)風(fēng)險程度；準(zhǔn)則層即對上市公司進行的傳統(tǒng)和新增指標(biāo)兩項；方法層即是對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險影響的具體指標(biāo)值。

3.財務(wù)風(fēng)險評價分析

由上市公司企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理的模糊分層權(quán)重指標(biāo)計算可知，股權(quán)結(jié)構(gòu)、盈利能力及對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制權(quán)重值較大，C上市公司連續(xù)三年的股權(quán)結(jié)構(gòu)得分較低，說明企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，增加了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生概率值。分析可知主要原因在于高管持股比例較低，得分的緩慢增長也說明股權(quán)結(jié)構(gòu)變化幅度較慢和成果不明顯。由上市公司盈利能力可知，2011年，公司盈利規(guī)模性收入較高，但接下來兩年出現(xiàn)明顯下滑拐點趨勢直接表明公司的業(yè)務(wù)增長和盈利實力不足，需要獲得公司組織管理者高度重視，并選擇合適的企業(yè)內(nèi)部管理措施。綜上所示，通過構(gòu)建基于模糊分層方法的財務(wù)風(fēng)險評價模型，可以有效獲取企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)財務(wù)管理影響因素對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險影響程度。

三、上市公司財務(wù)風(fēng)險控制策略

依據(jù)模糊分層方法的財務(wù)風(fēng)險研究，可知財務(wù)各項因素指標(biāo)對于財務(wù)風(fēng)險具有差異性影響效應(yīng)，同時財務(wù)風(fēng)險發(fā)生存在于企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)的各個環(huán)節(jié)，如何有效預(yù)防和降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生概率值，是上市公司內(nèi)部優(yōu)化財務(wù)管理的長期堅持的工作，應(yīng)從以下三個方面進行上市公司財務(wù)風(fēng)險控制策略建設(shè)。

1.科學(xué)合理構(gòu)建股權(quán)框架

通過模糊分層方法的財務(wù)風(fēng)險性評價機制可知，股權(quán)結(jié)構(gòu)框架不合理將對公司財務(wù)狀況起到嚴(yán)重影響。通常情況下，上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)直接影響公司的實際控制權(quán)配置，也是公司內(nèi)部優(yōu)化管理的核心內(nèi)容，可見科學(xué)合理構(gòu)建上市公司股權(quán)框架，是降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要策略和手段。一是合理設(shè)置高管股權(quán)指標(biāo)，上市公司管理屬于產(chǎn)權(quán)和執(zhí)行權(quán)的分離式管理，假設(shè)企業(yè)高管配置較少股權(quán)，將會增長企業(yè)的執(zhí)行管理成本，公司管理層將不會為公司長期可持續(xù)發(fā)展，提供盡心盡力核心競爭力提升，而是轉(zhuǎn)而為自身短期利益最大化的企業(yè)經(jīng)營運行模式。合理配置高管股權(quán)指標(biāo)也就是對于上市公司管理層實施必要股權(quán)激勵，將自身利益價值增值與企業(yè)可持續(xù)發(fā)展建立協(xié)同關(guān)系，形成一種博弈多贏關(guān)系，同時加大董事會成員的持股性比例，更好地實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展監(jiān)督和管理權(quán)，一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理層經(jīng)營嚴(yán)重偏離公司財務(wù)戰(zhàn)略，將會導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險發(fā)生概率值時，起到及時糾正性作用。二是上市企業(yè)大股東合理化持股，如所選C上市公司的控股股東持股比例為54%，這種持股比例在上市公司企業(yè)很多，其他大股東持股比例不足10%，這也就直接說明公司的其他股東對于公司發(fā)展，不能起到均衡式控制作用，并且實際控股股東公司管理權(quán)行為不會受到某些限制。而構(gòu)建上市企業(yè)大股東合理化持股，將會有效的抑制和監(jiān)督，大股東對小股民利益蝕，對公司戰(zhàn)略性決策需要各個股東之間，達(dá)成協(xié)同性平衡建議，能夠?qū)崿F(xiàn)一種大股東之間的利益博弈均衡。這里也就產(chǎn)生一個問題，假設(shè)大股東數(shù)量較多，將會產(chǎn)生利益持續(xù)性討論，對于公司發(fā)展將會不利，因此上市公司大股東數(shù)量應(yīng)控制在3~5個為準(zhǔn)，將會更加有利益上市公司企業(yè)可持續(xù)發(fā)展和投資決策不確定因素，減少企業(yè)經(jīng)營性風(fēng)險，提高上市公司企業(yè)核心競爭力，保護中小股民投資權(quán)益。

2.有效提升上市公司盈利能力

上市公司企業(yè)盈利能力將會對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)業(yè)必然性影響，降低盈利能力，增加企業(yè)財務(wù)會計風(fēng)險發(fā)生概率值，對應(yīng)判定指標(biāo)是主營業(yè)務(wù)增長率。上市公司盈利增長能力提升是企業(yè)內(nèi)部優(yōu)化管理和外部競爭一個綜合性體系建設(shè)成果，建議選擇以下兩點控制策略。一是上市公司應(yīng)規(guī)劃出盈利能力戰(zhàn)略性結(jié)構(gòu)，即盈利能力配置設(shè)計要充分考慮到近期和長遠(yuǎn)利益協(xié)調(diào)，企業(yè)對于外部市場環(huán)境變化，應(yīng)具有較強預(yù)測和敏感性探測能力，集合企業(yè)內(nèi)部管理優(yōu)勢力量，確保核心業(yè)務(wù)所獲取的企業(yè)市場有利空間和項目，減少企業(yè)市場被動性惡意競爭，以核心業(yè)務(wù)盈利增長帶動潛力增值業(yè)務(wù)配置，構(gòu)建科學(xué)合理的上市公司良性循環(huán)模式。同時，在核心業(yè)務(wù)和潛在業(yè)務(wù)設(shè)置過程中，要通過多元化信息獲取手段，強調(diào)以信息流和責(zé)任流主導(dǎo)下的企業(yè)內(nèi)部優(yōu)化管理，提高企業(yè)管理組織者財務(wù)風(fēng)險管理控制和企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展預(yù)判能力，能有效及時處理上市公司企業(yè)發(fā)展建設(shè)的外部競爭，以及應(yīng)對環(huán)境變化所產(chǎn)生的盈利能力下降問題。二是科技產(chǎn)品創(chuàng)新是上市公司盈利能力提升關(guān)鍵保障，上市公司企業(yè)在產(chǎn)業(yè)中競爭關(guān)鍵點就是產(chǎn)品、成本和優(yōu)質(zhì)服務(wù)協(xié)調(diào)控制管理，而產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的堅實基礎(chǔ)和動力源泉，面對日益激烈的國內(nèi)外產(chǎn)業(yè)競爭，這就需要優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部管理機制，建立創(chuàng)新產(chǎn)品技術(shù)新理念，通過現(xiàn)代信息獲取多元化渠道，上市公司應(yīng)積極對于國外先進技術(shù)和成功經(jīng)驗，進行借鑒融合式創(chuàng)新技術(shù)產(chǎn)品模式，不斷形成新產(chǎn)品和技術(shù)的市場與時俱進效應(yīng)，有效避免地價格競爭，滿足市場多元化消費群體需求，擴展市場占有率，同時產(chǎn)品創(chuàng)新的主要推進力就是科技人才，上市公司應(yīng)加大高素質(zhì)創(chuàng)新能力人才引進機制，優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部管理優(yōu)秀人員管理機制，為科技創(chuàng)新人才團隊搭建良性發(fā)展平臺，從而更好地促進和提升企業(yè)科技產(chǎn)品創(chuàng)新能力，服務(wù)于上市公司可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳雪淺.談創(chuàng)業(yè)板上市公司的財務(wù)風(fēng)險管理[J].經(jīng)濟研究導(dǎo)刊，2014（20）.

[2]王團現(xiàn).基于財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部控制框架探究[J].經(jīng)濟研究導(dǎo)刊，2013（3）.

[3]袁曉波.內(nèi)部控制與財務(wù)風(fēng)險———來自中國滬市制造業(yè)上市公司的經(jīng)驗證據(jù)[J].經(jīng)濟與管理研究，2013（5）.

[4]董育軍.內(nèi)部控制與公司財務(wù)風(fēng)險的實證研究[J].財政監(jiān)督，2013（14）.

篇2

摘要：隨著企業(yè)集團的不斷發(fā)展及金融環(huán)境的不斷變化，財務(wù)公司面臨的風(fēng)險因素逐漸多元化、復(fù)雜化，從而對財務(wù)公司風(fēng)險管理水平提出更高的要求。本文基于對財務(wù)公司風(fēng)險管理的思考，對財務(wù)公司風(fēng)險管理現(xiàn)狀進行詳細(xì)地分析，并提出提高財務(wù)公司風(fēng)險管理水平的相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞 ：財務(wù)公司；風(fēng)險管理

一、引言

財務(wù)公司是企業(yè)集團為了加強集團資金集中管理，提高集團資金使用效率而向銀監(jiān)會提出申請，由銀監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立，集團內(nèi)成員單位投資成立的為集團成員單位提供財務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機構(gòu)。隨著市場經(jīng)濟競爭不斷加劇以及金融發(fā)展越來越多元化，財務(wù)公司對企業(yè)集團提高財務(wù)資源配置效率發(fā)揮了越來越重要的作用，同時復(fù)雜的經(jīng)濟環(huán)境與金融環(huán)境給財務(wù)公司帶來更高的風(fēng)險，外部環(huán)境的發(fā)展也對財務(wù)公司的風(fēng)險管理提出更高的要求。

二、財務(wù)公司風(fēng)險管理現(xiàn)狀分析

（一）風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)不健全

目前我國部分財務(wù)公司風(fēng)險管理組織架構(gòu)不甚合理，影響了財務(wù)公司相關(guān)職能的發(fā)揮。大部分財務(wù)公司沒有設(shè)立獨立的風(fēng)險管理部門，只依賴內(nèi)部稽核部門進行事后風(fēng)險管控，無法真正做到全程識別、評估、量化、控制業(yè)務(wù)發(fā)展過程中出現(xiàn)的各種風(fēng)險，將風(fēng)險降低到企業(yè)集團能承擔(dān)的范圍之內(nèi)。財務(wù)公司是由企業(yè)集團成員單位共同出資而建立的，其股東大會、董事會、監(jiān)事會成員也是集團內(nèi)部相關(guān)人員，三會成員之間缺乏有效的制衡約束，容易導(dǎo)致財務(wù)公司治理機制的淡化、虛化，影響“三會一層”相互制約相互監(jiān)督等相關(guān)職能的發(fā)揮，降低財務(wù)決策的獨立性。財務(wù)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)單一，集團母公司是其最大股東，但是集團母公司常常為集團內(nèi)外企業(yè)提供擔(dān)保，巨大的擔(dān)保金額會加大集團母公司的債務(wù)風(fēng)險，一旦出現(xiàn)問題，集團母公司容易出現(xiàn)由于資金鏈斷裂而面臨重組破產(chǎn)的風(fēng)險，財務(wù)公司也會因為連鎖反應(yīng)陷入破產(chǎn)重組的困境。銀監(jiān)會的《企業(yè)集團財務(wù)公司管理辦法》中規(guī)定財務(wù)公司的風(fēng)險最終由企業(yè)集團的董事會和財務(wù)公司的董事會共同承擔(dān)。然而相關(guān)市場統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，部分財務(wù)公司和企業(yè)集團沒有設(shè)立董事會，少部分財務(wù)公司沒有設(shè)立獨立董事，甚至有些財務(wù)公司董事會的人員安排缺乏對各個崗位之間的相互制約，從而削弱了董事會決策的獨立性。

（二）風(fēng)險管理意識薄弱，風(fēng)險管理理念相對落后

我國的財務(wù)公司是由企業(yè)集團內(nèi)部成員單位投資建立而成，在體制上比較依附企業(yè)集團。財務(wù)公司往往被當(dāng)成企業(yè)集團的財務(wù)部門，無法充分發(fā)揮提高集團內(nèi)部資金配置效率的功能，導(dǎo)致財務(wù)公司缺乏有效的風(fēng)險管理理念，其風(fēng)險管理意識比較薄弱。部分財務(wù)公司的高管人員缺乏對風(fēng)險管理的正確認(rèn)識，認(rèn)為財務(wù)公司只服務(wù)于企業(yè)集團內(nèi)部，具備信息優(yōu)勢，能夠通過相互間的信任和關(guān)聯(lián)關(guān)系控制財務(wù)風(fēng)險，因此在日常運營中以企業(yè)集團的規(guī)模擴張和盈利能力為主要目標(biāo)；甚至部分管理人員片面的認(rèn)為財務(wù)公司的風(fēng)險管理與企業(yè)集團的發(fā)展利益相對立，不利于企業(yè)集團的快速發(fā)展；也有部分管理人員錯誤的認(rèn)為風(fēng)險管理主要依靠法律和行政法規(guī)制度，合規(guī)性風(fēng)險等同于財務(wù)公司的全部風(fēng)險。隨著經(jīng)濟環(huán)境的變化和金融工具的不斷創(chuàng)新，財務(wù)公司面臨的風(fēng)險逐漸呈現(xiàn)多元化、復(fù)雜化，薄弱的風(fēng)險管理意識及落后的風(fēng)險管理理念容易導(dǎo)致財務(wù)公司無法深刻把握風(fēng)險的內(nèi)涵和成因，單一的風(fēng)險評估也使得財務(wù)公司不能全面識別和控制日常運營中面臨的風(fēng)險。

（三）風(fēng)險管理技術(shù)相對落后

相對國外財務(wù)公司先進的風(fēng)險管理技術(shù)，我國財務(wù)公司目前仍然處于初步發(fā)展時期。財務(wù)公司風(fēng)險管理工作仍然以事后管理為主，沒有真正做到事前預(yù)防、事中控制，無法全流程實現(xiàn)風(fēng)險管理工作。我國財務(wù)公司主要采用定性的分析方法，依靠資產(chǎn)負(fù)債表指標(biāo)管理，客戶財務(wù)指標(biāo)分析，貸款“三查”和風(fēng)險監(jiān)控類指標(biāo)等方面識別、衡量風(fēng)險，并根據(jù)這些指標(biāo)分析得出的結(jié)論采取風(fēng)險管理策略與手段。但是依據(jù)指標(biāo)評估出的結(jié)果容易產(chǎn)生偏差，不能夠適應(yīng)風(fēng)險因素的多變性、復(fù)雜性。我國財務(wù)公司目前并沒有形成有效的信息管理系統(tǒng)，風(fēng)險管理制度不匹配，導(dǎo)致財務(wù)公司無法及時識別關(guān)鍵風(fēng)險、實時控制風(fēng)險，削弱了風(fēng)險管理的及時性和準(zhǔn)確性，不能實現(xiàn)風(fēng)險的精細(xì)化管理。

三、財務(wù)公司有效開展風(fēng)險管理工作的相關(guān)建議

（一）健全風(fēng)險管理機構(gòu)，完善風(fēng)險管理機制

財務(wù)公司的風(fēng)險責(zé)任由企業(yè)集團董事會和財務(wù)公司董事會共同承擔(dān)，因此首先必須明確企業(yè)集團董事會與財務(wù)公司董事會的責(zé)任與權(quán)限邊界，強化企業(yè)集團董事會的風(fēng)險承擔(dān)責(zé)任，建立明確、合理的風(fēng)險管理決策機制，完善由企業(yè)集團董事會和財務(wù)公司董事會兩層的風(fēng)險管理機制，確保各級管理層在風(fēng)險管理工作中責(zé)任、權(quán)利、利益劃分的有效性。其次，優(yōu)化財務(wù)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，避免大股東利用其優(yōu)勢支配地位控制財務(wù)公司的運轉(zhuǎn)，影響財務(wù)公司風(fēng)險管理工作的獨立性。財務(wù)公司可以在政策法規(guī)允許的條件下引進從業(yè)經(jīng)驗豐富或風(fēng)險管理相關(guān)專業(yè)人才，優(yōu)化董事會人員結(jié)構(gòu)，形成相互制衡機制，約束大股東的行為，保證財務(wù)公司決策的獨立性。

（二）強化風(fēng)險管理意識，培育全面風(fēng)險管理文化

風(fēng)險管理工作最終能否得到真正有效實施，關(guān)鍵在于風(fēng)險管理意識是否全面，風(fēng)險管理理念是否正確，因此，培育全面的風(fēng)險管理文化，引導(dǎo)財務(wù)公司全面、審慎、獨立、有效地開展風(fēng)險管理工作。通過強化工作人員的風(fēng)險管理意識，增加員工對風(fēng)險管理的認(rèn)同感，才能促進財務(wù)公司自覺地朝全面風(fēng)險管理方向發(fā)展。引進適合財務(wù)公司發(fā)展需求的量化管理模式及模型管理模式以更準(zhǔn)確地衡量信貸風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險等各種類型的風(fēng)險，保證財務(wù)公司開展業(yè)務(wù)期間，以審慎經(jīng)營為導(dǎo)向，確保風(fēng)險管理活動的獨立性，并根據(jù)實際情況的變化不斷完善風(fēng)險衡量與防范手段，保證風(fēng)險管理活動的有效性。

（三）培養(yǎng)風(fēng)險管理人才，運用先進的風(fēng)險管理技術(shù)

隨著信息技術(shù)的不斷發(fā)展，信息化建設(shè)、信息化管理已經(jīng)成為各企業(yè)提高管理水平的關(guān)鍵技術(shù)。財務(wù)公司風(fēng)險管理信息平臺的搭建，有利于財務(wù)公司建立一個全面覆蓋企業(yè)集團各成員單位、供應(yīng)鏈的相關(guān)企業(yè)、金融機構(gòu)等一體的無縫銜接的信息系統(tǒng)，從而實現(xiàn)各單位對經(jīng)營數(shù)據(jù)、信用狀況數(shù)據(jù)、交易操作情況、市場價格數(shù)據(jù)等進行實時流通與統(tǒng)計。同時財務(wù)公司應(yīng)該積極學(xué)習(xí)和引進適合自身發(fā)展特點及需求的風(fēng)險管理技術(shù)，特別是風(fēng)險衡量技術(shù)，如J.P. 摩根提出的Risk Metrics———以Var 為基礎(chǔ)的市場風(fēng)險度量方法，從而提高風(fēng)險管理水平的準(zhǔn)確性和及時性。同時，培養(yǎng)一支高素質(zhì)的同時具備金融知識、風(fēng)險管理知識、信息技術(shù)能力的風(fēng)險管理隊伍，完善內(nèi)部激勵機制，吸引優(yōu)秀的復(fù)合型人才，同時加強內(nèi)部員工的培訓(xùn)教育，不斷更新員工的知識結(jié)構(gòu)，提高技能水平，順應(yīng)財務(wù)風(fēng)險管理工作發(fā)展的需要。

參考文獻(xiàn)：

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筆者工作的汽車運輸集團公司在高鐵開通后，營業(yè)額急速下滑，夾縫中求生存，在生死存亡的關(guān)鍵時刻，我集團領(lǐng)導(dǎo)審時度勢，一方面，另辟蹊徑，開發(fā)新的經(jīng)濟增長點；另一方面，強化企業(yè)管理，降本增效，特別是在資金管理方面大膽改革，實行集團公司資金集中管控，利用集團財務(wù)集中管控平臺，對集團所屬子公司、分公司資金實施集中管控，充分發(fā)揮了集團資金規(guī)模優(yōu)勢，盤活了沉淀資金，提高了資金使用效率，大大提升了集團資金的運營管理水平，帶領(lǐng)企業(yè)走出了困境，渡過了難關(guān)。現(xiàn)淺談集團公司資金管理的原則、模式、具體措施和風(fēng)險控制點。1.1資金管理的原則。資金管理須遵循以下原則：業(yè)務(wù)操作合規(guī)合法性原則；融資成本最優(yōu)化原則；資金利用率最大化原則；資金收益最大化原則；技術(shù)保障安全性原則；資金調(diào)配獨立性原則。1.2集團資金集中管理模式。集團公司采用財務(wù)公司模式運作，資金管理方式上，采取收支兩條線的管理模式，統(tǒng)貸統(tǒng)存、有償使用閉環(huán)管理，集中控制、統(tǒng)一調(diào)配。做到集團資金的全封閉全程結(jié)算，實時到賬、減少資金在途，提高了資金周轉(zhuǎn)速度。1.3集團資金集中管控的措施。資金集中管控是采用現(xiàn)代管理方法和手段，借助先進的資金結(jié)算的現(xiàn)金管理平臺，規(guī)范集團資金運作程序，明確集團資金基本運作方式，并通過模擬商業(yè)銀行管理辦法，充分發(fā)揮集團資金管控功能和作用。在資金管理上充分調(diào)動銀企各方的積極性，集多方力量共同促進集團管理科學(xué)化。實施過程中需要各成員單位與集團公司積極配合，具體要求如下：①為實現(xiàn)資金集中統(tǒng)一管理，銀行賬戶管理是資金集中管控的基礎(chǔ)，集團公司各成員單位要在指定的銀行開立銀行賬戶。禁止游離于資金系統(tǒng)之外的銀行賬戶存在。②各個成員單位必須按集團公司要求編制資金預(yù)算，為集團公司統(tǒng)籌安排融資和日常經(jīng)營提供可靠的依據(jù)。逐步達(dá)到“月預(yù)算、周平衡、日控制”的效果。③公司融資方面，集團融資決策與管理工作重點是明確融資決策權(quán)限與程序、規(guī)劃資本結(jié)構(gòu)及控制融資風(fēng)險、規(guī)劃融資規(guī)模、靈活使用融資方式。我公司在發(fā)展戰(zhàn)略基礎(chǔ)上，確定融資方案。一是遵循法規(guī)，公司融資活動必須遵守國家有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)章；二是統(tǒng)一控制，集團財務(wù)部負(fù)責(zé)集團融資政策的制定與實施，在集團整體資本結(jié)構(gòu)、二級公司及三級公司的資產(chǎn)負(fù)債率、集團擔(dān)保與抵押規(guī)則、集團授信等方面實行統(tǒng)一管理，并對融資進行風(fēng)險評估，提早預(yù)防，嚴(yán)格控制，以確保資金安全；三是降本增效，集團公司采用合理的融資方式，利用政府及行業(yè)優(yōu)惠政策，積極爭取低利率融資渠道，借貸適量，公司融資活動以滿足經(jīng)營需要為宜，統(tǒng)籌規(guī)劃，合理安排，以節(jié)約資金成本；四是統(tǒng)一授信、統(tǒng)貸統(tǒng)還，各公司每年3月份向集團公司申請授信額度，集團公司根據(jù)借款單位近三年的財務(wù)決算報表，參考凈資產(chǎn)收益率，銀行負(fù)債資產(chǎn)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動比率，利潤增長率等相關(guān)指標(biāo)，以確定借款單位授信額度。在遵循這五項原則的前提下，公司經(jīng)營計劃著未來走向，控制風(fēng)險發(fā)生。④資金支付管理方面，各公司對貨幣資金須嚴(yán)格管理，建立健全的授權(quán)審批制度，完善付款流程，明確經(jīng)辦人辦理貨幣資金業(yè)務(wù)的職責(zé)范圍和工作要求，杜絕發(fā)生由一人辦理代幣資金全過業(yè)務(wù)的現(xiàn)象，嚴(yán)禁將辦理資金業(yè)務(wù)的相關(guān)印章的票據(jù)集中一人保管。涉及大額的資金支付，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)嵭屑w決策或聯(lián)簽。

2現(xiàn)階段企業(yè)集團資金管理的風(fēng)險控制點

企業(yè)集團財務(wù)風(fēng)險控制包括控制資產(chǎn)負(fù)債率、控制對集團外的擔(dān)保等。2.1控制資產(chǎn)負(fù)債率。企業(yè)集團融資戰(zhàn)略應(yīng)與企業(yè)戰(zhàn)略相配并支持企業(yè)投資增長，企業(yè)融資規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)的安排必須充分考慮企業(yè)的負(fù)債規(guī)模，避免過度使用財務(wù)杠桿而導(dǎo)致企業(yè)集團整體償債能力下降。資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)體現(xiàn)企業(yè)集團資本結(jié)構(gòu)政策。主要包括兩個層面：①控制企業(yè)集團整體資產(chǎn)負(fù)債率，②控制母公司、子公司層面的資產(chǎn)負(fù)債率。2.2控制對外擔(dān)保。企業(yè)出于多種原因可能會對其他單位提供擔(dān)保，尤其是為集團外的往來客戶提供信用擔(dān)保。企業(yè)集團為集團外其他單位提供的債務(wù)擔(dān)保，假如被擔(dān)保單位不能償還到期債務(wù)，則企業(yè)集團必須履行債務(wù)償還的連帶責(zé)任，因此，集團公司的擔(dān)保有可能形成“或有負(fù)債”，存在一定的財務(wù)風(fēng)險。集團公司應(yīng)對擔(dān)保事項嚴(yán)格控制、降低擔(dān)保風(fēng)險。具體措施：①以集團總部為權(quán)力主體建立擔(dān)保審批制度，②依據(jù)財務(wù)狀況和信用確定擔(dān)保對象，③反擔(dān)保制度的建立。2.3集團公司為實行資金集中管控成立財務(wù)公司，其資金管理的風(fēng)險意識和有效應(yīng)對無疑是整個集團財務(wù)安全的命脈。因此，在本集團總部以及各成員單位進行資產(chǎn)負(fù)債率管理及擔(dān)保控制的基礎(chǔ)之上，集團公司對財務(wù)公司進行的風(fēng)險管控顯得至關(guān)重要。財務(wù)公司必須建立全面而系統(tǒng)的風(fēng)險管理應(yīng)急體系，建立健全完善的組織機構(gòu)體系，同時還要強化財務(wù)公司的內(nèi)部管控規(guī)章制度。一方面，完善集團內(nèi)部組織機構(gòu)體系。主要包括：第一，建立健全現(xiàn)代企業(yè)的風(fēng)險管理制度，保障財務(wù)公司的董事會、監(jiān)事會的在日常運作中保持正常運轉(zhuǎn)，還要強化董事會、監(jiān)事會在財務(wù)公司風(fēng)險管控中的核心作用；第二，設(shè)立獨立、專門的風(fēng)險管理和監(jiān)督部門，在集團面臨風(fēng)險環(huán)境時，第一時間采取有效措施，系統(tǒng)應(yīng)對，全面落實風(fēng)險管理。另一方面，健全集團內(nèi)部控制制度并狠抓落實。包括：第一，樹立全面風(fēng)險管理理念，提升個人應(yīng)對風(fēng)險意識；第二，明確財務(wù)公司決策層和高管層的職責(zé)分工，設(shè)立專項人員獨立專項職能；第三，建立健全整個財務(wù)公司的內(nèi)部規(guī)章制度和業(yè)務(wù)流程，如部門規(guī)章、崗位職責(zé)、崗位操作規(guī)范、業(yè)務(wù)操作流程；第四，強化全面風(fēng)險管理制度的落實等。

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【Keywords】listed company； financial management； innovation

【中圖分類號】F275 【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A 【文章編號】1673-1069（2017）05-0081-02

1 引言

財務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)營的命脈，更是上市企業(yè)關(guān)注的焦點?？v觀現(xiàn)在的局勢，各上市企業(yè)的財務(wù)管理問題日益突出，企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)積極引導(dǎo)企業(yè)管理人員特別是財務(wù)人員認(rèn)真分析其中的原因，并對癥下藥，采取有效的措施予以解決。

2 上市企業(yè)財務(wù)管理狀況分析

2.1上市企業(yè)呈現(xiàn)內(nèi)部管理混亂

據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)內(nèi)部管理混亂，是很多企業(yè)上市之初存在的共性問題。多數(shù)都是由于企業(yè)處在初級發(fā)展階段，摸著石頭過河，導(dǎo)致上市企業(yè)經(jīng)營者在制定發(fā)展計劃時，沒有充分了解掌握企業(yè)的經(jīng)營狀況，使制定的計劃目標(biāo)偏高，從而加大了企業(yè)的資金運營壓力，致使企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂，讓企業(yè)面臨財務(wù)風(fēng)險，使企業(yè)運營岌岌可危。所以，企業(yè)經(jīng)營者結(jié)合企業(yè)實際的財務(wù)經(jīng)營情況，做出科學(xué)合理的戰(zhàn)略發(fā)展計劃是十分重要的。

2.2 資金的運營結(jié)構(gòu)存在很大問題

當(dāng)前很多上市公司，在公司上市之前，資金管理較為混亂，這也導(dǎo)致公司在上市之后的資金運營過程中存在很多問題，其主要表現(xiàn)在，第一，企業(yè)的總體負(fù)債率較高，這樣就會給上市公司造成較大的威脅，帶來較大的風(fēng)險。同時，加之市場需求的優(yōu)先性，以及債券選擇的優(yōu)先性，使得很多上市公司不得已進行了一種風(fēng)險較大的資本結(jié)構(gòu)的建設(shè)，這種高風(fēng)險會給企業(yè)無形中施加了較大的壓力，增加企業(yè)后期破產(chǎn)的風(fēng)險。第二，企業(yè)內(nèi)部負(fù)債結(jié)構(gòu)出現(xiàn)明顯的不合理。這樣就會導(dǎo)致企業(yè)在資金的周轉(zhuǎn)中，存在一定的周轉(zhuǎn)風(fēng)險。第三，企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)不合理的問題，會極大得減弱企業(yè)后期的運行動力，這樣，就會造成企業(yè)的損失在無形中增加，進而提升企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。

2.3 高度重視資本性支出的資金管理

資本性支出不同于一般的成本支出，具有資金需求大、收益年限長等特點。資本性支出在上市公司成本中占比較大，直接影響公司戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)。因此，有必要對資本性支出的資金管理進行著重關(guān)注。在資本性支出的預(yù)算方面，上市公司要加強投資預(yù)算的管理，嚴(yán)格執(zhí)行項目投資的基本程序，充分做好項目的勘察、設(shè)計等前期準(zhǔn)備工作，充分利用內(nèi)部結(jié)算中心數(shù)據(jù)，并對投資預(yù)算執(zhí)行情況進行監(jiān)督；在項目審計監(jiān)督方面，要加大審計項目投資的審計力度；同時加強會計核算的檢查，嚴(yán)格控制項目成本[1]。

2.4 監(jiān)督職能的缺乏

對于很多上市公司來說，不能很好地發(fā)揮其財務(wù)的監(jiān)督職能是它們面臨財務(wù)風(fēng)險的最重要的因素。而且其對于企業(yè)的財務(wù)報表的真實性把控不好，對財務(wù)報表中的一些數(shù)據(jù)進行了一定程度的調(diào)整。此外，企業(yè)的財務(wù)管理工作并未充分地做到位，沒有加強對企業(yè)的監(jiān)督機制的把控，這也是造成企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)失真的一大重要原因。還有一些上市公司，對于財務(wù)工作的重視程度不是很明確，若有若無，恍恍惚惚，對于很多重要的財務(wù)活動，往往都是領(lǐng)導(dǎo)一刀切，財務(wù)管理的監(jiān)督作用并未真正有效的發(fā)揮出來，出現(xiàn)了監(jiān)督效力明顯弱化的現(xiàn)象，進而導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的增加。

3 財務(wù)公司風(fēng)險管理缺陷的應(yīng)對策略

3.1 建立健全財務(wù)風(fēng)險管理制度

對于企業(yè)來說，健全的管理制度勝過很多培訓(xùn)效果。如果一個企業(yè)擁有健全的財務(wù)風(fēng)險管理制度，一方面能夠規(guī)范財務(wù)人員的行為，另一方面對企業(yè)內(nèi)部控制起著舉足輕重的作用，可以防止管理人員濫用職權(quán)，影響企業(yè)的健康有序發(fā)展。現(xiàn)階段，很多上市企業(yè)為了健全財務(wù)風(fēng)險管理制度，設(shè)立了專業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理委員會，財務(wù)風(fēng)險管理委員會成員由管理人員、財務(wù)人員以及專業(yè)風(fēng)險評估人員組成，該部門屬于一個獨立的部門。財務(wù)風(fēng)險管理委員會的日常工作是根據(jù)董事會的需要，定期或不定期地對本企業(yè)的財務(wù)狀況進行評估與分析，并出具評估報告，供董事會決策使用。

3.2 加強上市企業(yè)資本的管理

為了從根本上保證企業(yè)有一個良好的資金鏈條，防止其出現(xiàn)因資金鏈斷裂而導(dǎo)致現(xiàn)金流風(fēng)險的問題，上市企業(yè)需要格外注意對資金的管理，做好嚴(yán)格的控制管理工作，這些控制管理工作主要包括上市公司企業(yè)的預(yù)算管理、日常管理以及對風(fēng)險的有效管控等。對于資金的預(yù)算管理，應(yīng)該在管理中為上市公司的財務(wù)部門制定出一整套完整的詳細(xì)的預(yù)算計劃，保證其在執(zhí)行計劃的過程中有相應(yīng)的明確的了解。同時，要對企業(yè)的日常運營活動加以嚴(yán)格地控制，防止不符合規(guī)范的資金活動的出現(xiàn)，并在最大程度上減少風(fēng)險的存在。上市企業(yè)運用科學(xué)合理的籌資方式可以有效地控制財務(wù)風(fēng)險，所以企業(yè)要結(jié)合其實際的發(fā)展?fàn)顩r，明確籌資目的，確定籌資方式，從而避免不必要的麻煩和風(fēng)險的出現(xiàn)，提高籌資效率。另外，特別要強調(diào)的是，上市企業(yè)在制定籌資計劃時，需要綜合考慮各種制約因素，例如資本結(jié)構(gòu)和銷售收入等，應(yīng)該通過多方面多角度的分析對比，權(quán)衡利弊，做出決策結(jié)論?；I資決策雖然最后是由企業(yè)管理者決定的，但是在這個過程當(dāng)中需要財務(wù)工作人員的積極配合，提供專業(yè)化的財務(wù)數(shù)據(jù)，幫助管理者分析財務(wù)報表，并提出籌資意見和建議。

3.3 建立完備的監(jiān)督體系

建立健全完善的監(jiān)督體系，可以有效地規(guī)避企業(yè)的后期運行風(fēng)險。為保證降低風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)不斷加強對于財務(wù)管理的重視，建立一整套完整的科學(xué)的監(jiān)督體系，從而保證監(jiān)督作用的有效發(fā)揮。企業(yè)對于自己的成本，要進行完整的日常記錄；對于企業(yè)的財務(wù)成果，要有效并準(zhǔn)確地做好相應(yīng)的基礎(chǔ)性記錄。作為企業(yè)的管理人員，應(yīng)該主動承擔(dān)起對企業(yè)應(yīng)有的責(zé)任，對于企業(yè)財務(wù)活動中一些可能存在的風(fēng)險，要及時地加以把控，并根據(jù)自己的經(jīng)驗，提出相應(yīng)的解決措施，同時要最大程度地發(fā)揮企業(yè)的財務(wù)管理職能，減少財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)。