導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇流動(dòng)資金貸款管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

【關(guān)鍵詞】 相關(guān)規(guī)定; 流資貸款; 影響

一、執(zhí)行《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》將對(duì)大型煤炭集團(tuán)營(yíng)運(yùn)資金造成的影響

(一)《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》相關(guān)規(guī)定

《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》(2010年第1號(hào))第一章第六條規(guī)定“貸款人應(yīng)合理測(cè)算借款人營(yíng)運(yùn)資金需求,審慎確定借款人的流動(dòng)資金授信總額及具體貸款的額度,不得超過(guò)借款人的實(shí)際需求發(fā)放流動(dòng)資金貸款”。測(cè)算相關(guān)公式如下:營(yíng)運(yùn)資金量=上年銷售收入×(1-上年銷售利潤(rùn)率)×(1+預(yù)計(jì)銷售收入年增長(zhǎng)率)/營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)。

其中:營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/(存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) -預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù))

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/平均應(yīng)收賬款余額

預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/平均預(yù)收賬款余額

存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均存貨余額

預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均預(yù)付賬款余額

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均應(yīng)付賬款余額

新增流動(dòng)資金貸款額度=營(yíng)運(yùn)資金量-借款人自有資金―現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款―其他渠道提供的營(yíng)運(yùn)資金

(二)規(guī)定分析

通過(guò)對(duì)上述計(jì)算公式的分析可以看出,銀監(jiān)會(huì)對(duì)企業(yè)流動(dòng)資金貸款需求的計(jì)算比較公正客觀,基本能夠得出企業(yè)正常的流動(dòng)資金貸款需求額度,但對(duì)以下問(wèn)題有所忽視。

1.較少考慮資金儲(chǔ)備

企業(yè)若要健康、可持續(xù)發(fā)展,充足的資金是首要保障。有條件的企業(yè)往往會(huì)在賬面上保持一定額度的相對(duì)閑置的營(yíng)運(yùn)儲(chǔ)備資金,用于應(yīng)對(duì)突發(fā)事件、利于捕捉商機(jī)、搶抓發(fā)展機(jī)遇,而銀監(jiān)會(huì)的流動(dòng)資金貸款需求計(jì)算公式顯然未對(duì)企業(yè)保持部分相對(duì)閑置營(yíng)運(yùn)儲(chǔ)備資金的需求做過(guò)多考慮。

2.較少考慮企業(yè)自有資金的合理布局

煤炭企業(yè)自有資金的使用主要是正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和項(xiàng)目投入?？焖侔l(fā)展的煤炭企業(yè)考慮融資成本往往會(huì)將主要自有資金用于項(xiàng)目投入,由此產(chǎn)生的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金缺口選擇融資成本較低的流動(dòng)資金貸款進(jìn)行補(bǔ)充。而銀監(jiān)會(huì)的流動(dòng)資金貸款需求計(jì)算公式顯然未對(duì)企業(yè)控制財(cái)務(wù)費(fèi)用、合理的資金分配做充分考慮。

(三)對(duì)運(yùn)行良好的大型煤炭集團(tuán)的影響

根據(jù)對(duì)山西省重點(diǎn)企業(yè)尤其是煤炭企業(yè)的資金狀況分析,大型煤炭集團(tuán)在市場(chǎng)中的地位相對(duì)強(qiáng)勢(shì),僅依靠占用上下游客戶資金即可滿足正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需求。

而大型煤炭集團(tuán)的實(shí)際情況為由于資源整合、重點(diǎn)工程建設(shè)等重點(diǎn)工作擠占了煤炭集團(tuán)的大量流動(dòng)資金,煤炭集團(tuán)既得的流動(dòng)資金貸款也存在較為嚴(yán)重的短債長(zhǎng)投問(wèn)題,流動(dòng)資金并非如測(cè)算結(jié)果那般寬松。

截至2009年末,大型煤炭集團(tuán)流動(dòng)資金貸款余額均較大。若金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格執(zhí)行《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》的規(guī)定,則煤炭集團(tuán)無(wú)法從銀行取得流動(dòng)資金貸款,原有的流動(dòng)資金貸款也存在到期無(wú)法轉(zhuǎn)貸的問(wèn)題。煤炭集團(tuán)若在短期內(nèi)歸還流動(dòng)資金貸款,則資金籌措存在問(wèn)題。煤炭集團(tuán)的資金儲(chǔ)備短期內(nèi)亦會(huì)不再充足,一旦市場(chǎng)形勢(shì)發(fā)生變化,就有可能威脅到資金鏈條安全。

二、趨勢(shì)分析

經(jīng)向相關(guān)合作金融機(jī)構(gòu)咨詢,大家普遍認(rèn)為國(guó)家規(guī)范貸款審批、使用,為大勢(shì)所趨,亦是國(guó)內(nèi)金融政策與國(guó)際慣例接軌的必然。本次銀監(jiān)局加強(qiáng)流動(dòng)資貸款管理不會(huì)是階段,而是規(guī)范管理的方向。經(jīng)了解,按照《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》規(guī)定的測(cè)算公式計(jì)算,山西省內(nèi)五大煤業(yè)新增流動(dòng)資金需求基本為負(fù)數(shù)。故山西省內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對(duì)執(zhí)行《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》多持觀望態(tài)度,并對(duì)相關(guān)測(cè)算公式的合理性產(chǎn)生質(zhì)疑,亦向我們表示會(huì)通過(guò)不同渠道向銀監(jiān)會(huì)反映,以期流動(dòng)資金貸款問(wèn)題得到合理解決。

根據(jù)上述情況筆者認(rèn)為,執(zhí)行《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》將是必然,其相關(guān)規(guī)定有可能進(jìn)行調(diào)整,但短期內(nèi)難以完成。另?yè)?jù)了解,近期銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)了銀行私募資金、保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)了保險(xiǎn)資金進(jìn)入融資市場(chǎng)、銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)了郵儲(chǔ)銀行的專項(xiàng)融資,加上已相對(duì)成熟融資渠道的企業(yè)債、中期票據(jù),現(xiàn)在可供選擇的除銀行貸款外的融資渠道日益豐富。通過(guò)上述信息筆者認(rèn)為,國(guó)家在逐步關(guān)緊銀行貸款融資這扇大門的同時(shí),又為這些優(yōu)質(zhì)煤炭企業(yè)敞開(kāi)了另一扇更為廣闊的資本市場(chǎng)融資的大門。

三、相關(guān)建議

一是建議有財(cái)務(wù)公司的煤炭集團(tuán)加快對(duì)成員單位資金調(diào)控管理步伐,提高集團(tuán)內(nèi)部資金調(diào)控能力,部分置換外部銀行流資貸款,提高資金使用效率。

篇2

xx支行流動(dòng)資金貸款滿足情況調(diào)查與分析 文章作者：changchun0431 文章加入時(shí)間：2005年7月8日21:4 一、我行企業(yè)流動(dòng)資金貸款的總體情況 為詳細(xì)了解企業(yè)流動(dòng)資金貸款緊張的問(wèn)題,中國(guó)人民銀行組織各行進(jìn)行調(diào)查,為此我行就2002年至2004年間發(fā)放的流動(dòng)資金貸款進(jìn)行了調(diào)查，調(diào)查的結(jié)果為：2002年發(fā)放流動(dòng)資金貸款34096萬(wàn)元,流動(dòng)資金貸款余額占當(dāng)年各項(xiàng)貸款余額的99%，2003年發(fā)放流動(dòng)資金貸款64486萬(wàn)元,流動(dòng)資金貸款余額占當(dāng)年各項(xiàng)貸款余額的93%，2004年發(fā)放流動(dòng)資金貸款44548萬(wàn)元,流動(dòng)資金貸款余額占當(dāng)年各項(xiàng)貸款余額的60%。調(diào)查結(jié)果顯示，我行流動(dòng)資金貸款的滿足率都在80%以上。需要指出的是，上述滿足率是在提交貸款申請(qǐng)的范圍內(nèi)來(lái)計(jì)算的，有較好增幅。 3、財(cái)務(wù)狀況 根據(jù)客戶部門提供的經(jīng)xxxx會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的2004年末財(cái)務(wù)報(bào)表。截止2004年12月末資產(chǎn)總額67785萬(wàn)元，其中：流動(dòng)資產(chǎn)16080萬(wàn)元，包括貨幣資金4849萬(wàn)元，應(yīng)收票據(jù)460萬(wàn)元，應(yīng)收賬款2575萬(wàn)元，其他應(yīng)收款3067萬(wàn)元，預(yù)付賬款1393萬(wàn)元，存貨3701萬(wàn)元，待攤費(fèi)用31萬(wàn)元。長(zhǎng)期投資1929萬(wàn)元。固定資產(chǎn)合計(jì)45314萬(wàn)元，包括固定資產(chǎn)凈額34567萬(wàn)元，在建工程11263萬(wàn)元，無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計(jì)4460萬(wàn)元。負(fù)債總額33658萬(wàn)元，其中流動(dòng)負(fù)債29914萬(wàn)元，短期借款24970萬(wàn)元，應(yīng)付賬款1530萬(wàn)元，應(yīng)付工資1萬(wàn)元，應(yīng)付福利費(fèi)269萬(wàn)元，應(yīng)付股利786萬(wàn)元，應(yīng)交稅金-1393萬(wàn)元，其他應(yīng)付款2192萬(wàn)元，預(yù)提費(fèi)用108萬(wàn)元。長(zhǎng)期負(fù)債3726萬(wàn)元，包括長(zhǎng)期借款2800萬(wàn)元，長(zhǎng)期應(yīng)付款926萬(wàn)元。少數(shù)股東權(quán)益39萬(wàn)元。股東權(quán)益：34086萬(wàn)元，其中實(shí)收資本18,274萬(wàn)元，資本公積14202萬(wàn)元，盈余公積834萬(wàn)元，未分配利潤(rùn)-1792萬(wàn)元。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入34899萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本26431萬(wàn)元，凈利潤(rùn)355萬(wàn)元。 （1）、資產(chǎn)情況 該公司流動(dòng)資產(chǎn)16080萬(wàn)元，占總資產(chǎn)的24%。固定資產(chǎn)45314萬(wàn)元，占總資產(chǎn)的66%。無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)4460萬(wàn)元，占總資產(chǎn)的7%，為土地使用權(quán)及職工住宅使用權(quán)。長(zhǎng)期投資合計(jì)1929萬(wàn)元，占總資產(chǎn)的3%。 （2）、負(fù)債情況 2004年12月末流動(dòng)負(fù)債29914萬(wàn)元，其中短期貸款24970萬(wàn)元，（在我行貸款7000萬(wàn)元）；長(zhǎng)期負(fù)債3726萬(wàn)元，長(zhǎng)期借款2800萬(wàn)元。 （二）、用信情況 截止目前，該企業(yè)在我行貸款余額為7000萬(wàn)元，全部為抵押擔(dān)保，抵押物位于房屋座落xx市xx大街1xx1號(hào)，建筑面積19735.28平方米，鋼筋混凝土結(jié)構(gòu)，房屋共16層，產(chǎn)權(quán)證號(hào)；長(zhǎng)房權(quán)字第10900916號(hào)，土地面積1238平方米，土地等級(jí)一級(jí)，用途商服，2004年5月18日經(jīng)吉林通潤(rùn)房地產(chǎn)估價(jià)有限公司評(píng)估（吉通房估價(jià)報(bào)字[2004]第043號(hào)），抵押物評(píng)估值為20031萬(wàn)元，抵押物未在他行抵押，我行為唯一抵押權(quán)人。抵押率為35%，辦理了完善的抵押登記手續(xù)，已全部保險(xiǎn)。該企業(yè)他行貸款情況，其中工行短期借款14670萬(wàn)元，企業(yè)于04年12月歸還交行短期貸款1500萬(wàn)元，商業(yè)銀行中期貸款1500萬(wàn)元，建行短期貸款3300萬(wàn)元，財(cái)政長(zhǎng)期貸款1300萬(wàn)元。共計(jì)貸款余額20770萬(wàn)元，2004年12月末，該企業(yè)在我行貸款余額7000萬(wàn)元，全部為短期流動(dòng)資金貸款。該企業(yè)在我行開(kāi)立一般存款賬戶，其基本開(kāi)戶行為工行廣場(chǎng)支行，企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入基本回其基本賬戶，限制性條款基本落實(shí)。 （三）、貸后管理情況 客戶經(jīng)理能按規(guī)定時(shí)間和頻率進(jìn)行貸后檢查，并填制了檢查表和形成檢查報(bào)告。該客戶為我行重點(diǎn)管理客戶，已經(jīng)配備了以行長(zhǎng)為組長(zhǎng)的客戶經(jīng)理組。 （四）、風(fēng)險(xiǎn)揭示 該企業(yè)的基本賬戶在工行人民廣場(chǎng)辦事處,我行多次做工作欲將企業(yè)基本賬戶挪至我行，但因其距工行較近，并且在工行貸款余額巨大，故企業(yè)無(wú)法將賬戶挪至我行并且企業(yè)往來(lái)款項(xiàng)多數(shù)在工行辦理，從而影響了企業(yè)貨款回歸我行。并且企業(yè)貸款到期后全部辦理還舊借新手續(xù),在新貸款發(fā)放后,我行對(duì)其要求按貸款用途使用，進(jìn)行貸款監(jiān)管。同時(shí)要求企業(yè)在我行進(jìn)行適當(dāng)?shù)慕Y(jié)算業(yè)務(wù)，以利于我行進(jìn)行監(jiān)管。 （五）、意見(jiàn)建議 基于以上監(jiān)管情況，公司業(yè)已開(kāi)始行動(dòng)進(jìn)行大幅度的改造，經(jīng)營(yíng)模式的變化已初見(jiàn)雛形，2005年企業(yè)進(jìn)入“發(fā)展年”，預(yù)計(jì)企業(yè)能在管理層

的帶領(lǐng)下取得較好的效益，但企業(yè)改制中面臨人員安置問(wèn)題，建議企業(yè)盡快解決此問(wèn)題，以免影響企業(yè)社會(huì)聲譽(yù)，進(jìn)而影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，建議繼續(xù)加大對(duì)企業(yè)的資金支持,企業(yè)的多元化經(jīng)營(yíng)全面形成后，相信將給企業(yè)效益帶來(lái)質(zhì)的飛躍.亦會(huì)給我行帶來(lái)可觀的經(jīng)營(yíng)效益及其他中間業(yè)務(wù)收入。 另外我們針對(duì)涉及國(guó)家宏觀調(diào)控的行業(yè)或企業(yè)，按照國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展目錄進(jìn)行深入調(diào)查，分類排隊(duì)，認(rèn)真研究，對(duì)符合條件和要求企業(yè)的短期流動(dòng)資金貸款需求，積極予以滿足。如我們先后對(duì)xx省時(shí)代服飾有限公司增加2000萬(wàn)元、對(duì)xxxx洗浴有限公司增加1995萬(wàn)元的流動(dòng)資金貸款，向xx市路燈管理處發(fā)放了3000萬(wàn)元流動(dòng)資金貸款。較好地支持了這些企業(yè)的發(fā)展。 三、資金短缺的主要原因 近幾年來(lái)，我行采取積極有效措施，加大了對(duì)企業(yè)的貸款支持力度，特別是流動(dòng)資金貸款增長(zhǎng)較快，較好地解決了部分中小企業(yè)特別是我市重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)企業(yè)的資金困難。但是，企業(yè)流動(dòng)資金短缺的矛盾仍較突出，就其原因主要表現(xiàn)在以下方面： （一）從企業(yè)方面看：一是企業(yè)自有資金比例較低，不能提供有效的抵押擔(dān)保，難以達(dá)到增加貸款的基本條件；二是不顧客觀情況，盲目擴(kuò)張，挪用流動(dòng)資金搞固定資產(chǎn)投資，導(dǎo)致流動(dòng)資金緊張；三是部分企業(yè)信用觀念淡漠，存在不良信用記錄，自身造成了融資障礙；四是分部企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平較低度，財(cái)務(wù)管理混亂，核算不規(guī)范，無(wú)法提供真實(shí)的財(cái)務(wù)情況；五是部分企業(yè)效益較低 ，生產(chǎn)技術(shù)落后，經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)較大；六是傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)思想，無(wú)法突破“家族式”經(jīng)營(yíng)格局，造成資本結(jié)構(gòu)單一，經(jīng)營(yíng)資金來(lái)源受限。 （二）從銀行自身看：一是信貸服務(wù)功能單一、產(chǎn)品創(chuàng)新力度不夠，還不能滿足個(gè)性化的服務(wù)需求；二是惡意逃廢債產(chǎn)生的負(fù)面影響，使銀行對(duì)國(guó)有企業(yè)、集體企業(yè)的信貸支持更加謹(jǐn)慎；四是市場(chǎng)準(zhǔn)入限制，包括組織存款的限制、信貸品種的限制、服務(wù)領(lǐng)域的限制等等，制約了信貸資金來(lái)源的增加，也難以滿足企業(yè)的金融需求。 （三）從政策及社會(huì)環(huán)境分析看：一是國(guó)家宏觀調(diào)控政策的實(shí)施，宏觀上限制對(duì)某些行業(yè)的信貸支持；二是社會(huì)信用環(huán)境仍未根本好轉(zhuǎn)，在一定程度上影響了信貸投入的增加；三是企業(yè)融資渠道單一，形成了對(duì)信貸資金的過(guò)分依賴；四是社會(huì)各界對(duì)企業(yè)的綜合服務(wù)水平有待提高。 文章出處：

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篇3

【關(guān)鍵詞】 中小企業(yè) 流動(dòng)資金 資金緊缺

流動(dòng)資金是企業(yè)的血脈，是企業(yè)實(shí)現(xiàn)自負(fù)盈虧、參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必備條件流動(dòng)資金短缺使中小企業(yè)的發(fā)展陷入困境，如果這種現(xiàn)象得不到充分改善，中小企業(yè)將難以持續(xù)快速發(fā)展，會(huì)直接影響整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，我國(guó)的中小企業(yè)急需解決流動(dòng)資金緊缺的問(wèn)題。解決流動(dòng)資金緊缺的問(wèn)題才能促進(jìn)我國(guó)的社會(huì)的進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，這樣才能在市場(chǎng)中立于不敗之地，為企業(yè)發(fā)展注入新的活力，進(jìn)一步提高國(guó)民經(jīng)濟(jì)。

一、我國(guó)中小企業(yè)流動(dòng)資金緊缺的內(nèi)部原因分析

（一）流動(dòng)資金使用率低

許多中小企業(yè)很少把現(xiàn)金收支計(jì)劃運(yùn)用在企業(yè)經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)活動(dòng)中。一旦市場(chǎng)發(fā)生變化，那么企業(yè)的現(xiàn)金就很難快速周轉(zhuǎn)。調(diào)查顯示，編制現(xiàn)金計(jì)劃的企業(yè)所占比重很小，這在一定程度上說(shuō)明中小企業(yè)只重視利潤(rùn)，而對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金管理并不十分重視，一種科學(xué)而實(shí)用的管理辦法在現(xiàn)實(shí)中并沒(méi)有實(shí)際運(yùn)用。一些中小企業(yè)以長(zhǎng)期借款進(jìn)行固定資產(chǎn)投資時(shí)很少顧及配套流動(dòng)資金，大量基礎(chǔ)支出占用生產(chǎn)資金，致使流動(dòng)資金的使用效益低下。除此之外，流動(dòng)資金內(nèi)部各個(gè)項(xiàng)目之間的不合理分配也會(huì)使資金使用效率低下。

（二）融資渠道狹窄

中小企業(yè)資金需求過(guò)分依賴銀行，融資渠道比較單一，經(jīng)營(yíng)所需的流動(dòng)資金大部分是依靠銀行貸款。由于受國(guó)家宏觀調(diào)控政策影響.銀行普遍對(duì)中小企業(yè)縮減信貸規(guī)模，這在一定程度上增加了中小企業(yè)的貸款難度，除此之外，國(guó)家指令銀行限期收回貸款，抽走企業(yè)大量流動(dòng)資金，導(dǎo)致企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金緊張。

（三）企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)不足

大部分企業(yè)虧損是由于經(jīng)營(yíng)管理不善造成的，缺乏約束機(jī)制，人員素質(zhì)不高，造成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中資金的大量損失和無(wú)效使用。管理人員管理經(jīng)驗(yàn)缺乏，他們忽視了企業(yè)的資金管理，認(rèn)為多占用資金，無(wú)損大局。另外，一些管理人員責(zé)任心不強(qiáng)，特別是在原材料采購(gòu)環(huán)節(jié)，采購(gòu)人員鋪張浪費(fèi)，使產(chǎn)品成本提高，占用了流動(dòng)資金。管理人員文化層次不高是中小企業(yè)存在的一個(gè)問(wèn)題，在中小企業(yè)中，大專以上文化程度的管理人數(shù)比例超過(guò)10%的企業(yè)只有11.7%；低于5%的企業(yè)有60%以上。企業(yè)管理是一門專業(yè)性很強(qiáng)的工作，而在大多數(shù)中小企業(yè)中很多管理者不會(huì)經(jīng)營(yíng)、不懂管理。

（四）中小企業(yè)信用缺失，在銀行記錄較差

近年來(lái)，我國(guó)雖然已經(jīng)開(kāi)始了社會(huì)信用環(huán)境的治理，但成效還不太明顯，社會(huì)失信行為仍然時(shí)有發(fā)生，這在很大程度上遏制了企業(yè)間資金的相互流通，另外，受自身因素的影響，中小企業(yè)仍然受到社會(huì)的歧視。中小企業(yè)是個(gè)弱勢(shì)群體，在發(fā)展中離不開(kāi)與其他經(jīng)濟(jì)實(shí)體的合作。而信用是促成合作的一個(gè)極其重要的因素，以國(guó)家信譽(yù)為基礎(chǔ)的銀行一般在貸款給中小企業(yè)時(shí)要進(jìn)行嚴(yán)格的資質(zhì)審查，并且這種審查一般都是以中小企業(yè)的信用等級(jí)為標(biāo)準(zhǔn)，雖然現(xiàn)在存在著一定范圍內(nèi)的關(guān)系借貸，它依然是以中小企業(yè)的信用為基礎(chǔ)的，只不過(guò)這種信用是在長(zhǎng)期交易關(guān)系中形成的。

二、解決中小企業(yè)流動(dòng)資金緊缺的措施

（一）對(duì)于完善中小企業(yè)內(nèi)部的措施

1.加強(qiáng)流動(dòng)資金的管理，提高流動(dòng)資金的使用效率

企業(yè)應(yīng)合理安排和使用資金，從流動(dòng)資金的特性出發(fā)，對(duì)流動(dòng)資金管理應(yīng)在保證財(cái)務(wù)管理總目標(biāo)的基礎(chǔ)上，明確具體地把目標(biāo)確定在追求最大程度的流動(dòng)性。為達(dá)到提高現(xiàn)金使用效率這一目的，企業(yè)在進(jìn)行現(xiàn)金管理中要科學(xué)地安排收款與付款的時(shí)間，使預(yù)期現(xiàn)金流人與流出相匹配，使現(xiàn)金流入和流出的時(shí)間趨于一致；在不違反合同的前提下，通過(guò)推遲應(yīng)付款的支付，最大限度地調(diào)度資金，發(fā)揮其最大效益。貨幣資金具有最強(qiáng)的流動(dòng)性，企業(yè)須隨時(shí)保持一定的貨幣資金來(lái)滿足周轉(zhuǎn)的需要，但同時(shí)貨幣資金盈利性差，過(guò)多地持有貨幣資金必然影響其流動(dòng)性。因此，對(duì)于企業(yè)的流動(dòng)資金必須確定最佳現(xiàn)金持有量，超過(guò)最佳持有量的貨幣資金應(yīng)投資于短期有價(jià)證券，最大限度降低機(jī)會(huì)成本。

2.尋找更多的融資渠道

由銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系，把具有貸款資質(zhì)和貸款潛力的中小企業(yè)信息提供給銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)，是提高中小企業(yè)金融服務(wù)效率的一項(xiàng)舉措。另外，對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流狀況進(jìn)行分析，在不增加企業(yè)負(fù)擔(dān)的前提下，用設(shè)備作抵押向銀行貸款。從多種渠道取得資金使用權(quán)，將各種可用資源盤活。同時(shí)，提高企業(yè)自身信用度，并與金融單位、供應(yīng)商建立穩(wěn)定良好的關(guān)系，獲得一定的購(gòu)買優(yōu)惠權(quán)，一定程度上緩解企業(yè)流動(dòng)資金緊張的壓力。

3.中小企業(yè)應(yīng)建設(shè)自身信用度

提高信用觀念，與銀行真正建立起互利互信的共同發(fā)展關(guān)系，銀行在貸款給時(shí)，他們必須考核企業(yè)的信用等級(jí)，所以為了保證企業(yè)在急需資金的能及時(shí)的得到補(bǔ)充，企業(yè)就應(yīng)提高其自身的信用，塑造誠(chéng)信的形象，才能爭(zhēng)取在企業(yè)急需資金的時(shí)候得到補(bǔ)充。

（二）對(duì)于完善中小企業(yè)外部環(huán)境的措施

1.加對(duì)于企業(yè)間托賬的管理

賒銷政策的存在使得企業(yè)部分貨款被拖欠，這是所有企業(yè)都會(huì)發(fā)生的共同現(xiàn)象，因此，政府可以針對(duì)當(dāng)?shù)氐囊恍┚唧w情況，制定出符合這些情況的法規(guī)，進(jìn)而對(duì)企業(yè)拖欠貨款行為進(jìn)行限制，以保證及時(shí)收回企業(yè)的應(yīng)收賬款，保證企業(yè)有足夠的流動(dòng)資金進(jìn)行正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。除此之外，對(duì)于惡意拖欠貨款的企業(yè)，要重點(diǎn)打擊，以保證被拖欠貨款企業(yè)的利益。加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，提高流動(dòng)資金使用效益。企業(yè)必須建立逾期應(yīng)收賬款催收制度和應(yīng)收賬款分析制度，企業(yè)要控制賒銷規(guī)模，對(duì)客戶的信用應(yīng)進(jìn)行資信調(diào)查，并就其信用狀況做出評(píng)估。

2.銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步完善

由銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系，把具有貸款資質(zhì)的中小企業(yè)信息提供給銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)。除此之外，對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流狀況進(jìn)行分析，根據(jù)流動(dòng)資金的缺口狀況，結(jié)合企業(yè)資源，在不增加企業(yè)壓力的條件下，向銀行貸款。銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，放寬信貸的條件，對(duì)合法誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)的企業(yè)獲取貸款提供方便。更重要的是，銀行應(yīng)適當(dāng)下放貸款審查，發(fā)放權(quán)力，為中小企業(yè)獲得資金提供方便。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)本著為企業(yè)服務(wù)的立場(chǎng)，在企業(yè)需要資金的時(shí)候減少一些不必要的手續(xù)，對(duì)于中小企業(yè)適當(dāng)降低貸款難度，使得企業(yè)能夠及時(shí)得到貸款。

3.政府應(yīng)采取有效的措施

政府要建立一個(gè)完善的信息交流平臺(tái)，使企業(yè)在面臨危機(jī)時(shí)能夠找其信任的政府部門幫助其度過(guò)難關(guān)；政府要真正做到為企業(yè)服務(wù)，積極支持企業(yè)發(fā)展。一般來(lái)說(shuō)，只要有人幫助企業(yè)度過(guò)難關(guān)，企業(yè)便能再創(chuàng)造財(cái)富。因此，完善政府的救助機(jī)制，對(duì)幫助企業(yè)避過(guò)流動(dòng)資金緊缺的坎是很有必要的，在保持宏觀經(jīng)濟(jì)政策連續(xù)性的前提下，繼續(xù)加大經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的力度，保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展，積極穩(wěn)定各種原材料價(jià)格上漲帶來(lái)的影響，減輕企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 羅玲.我國(guó)中小企業(yè)資金緊缺的成因及對(duì)策[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2016，15：302.

篇4

SMEIF記者/鈕海津 郭冰峰

維坊銀行 產(chǎn)品口號(hào)：“服務(wù)小微企業(yè)”

1、產(chǎn)品名稱：小微業(yè)務(wù)

1）服務(wù)業(yè)務(wù)對(duì)象：

從業(yè)人員數(shù)300人以下，銷售額3000萬(wàn)元以下，資產(chǎn)總額4000萬(wàn)元以下；個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款貸款對(duì)象為個(gè)體工商戶、個(gè)人獨(dú)資企業(yè)投資人。

2）產(chǎn)品特點(diǎn)：

品種豐富，手續(xù)簡(jiǎn)便，方式靈活，審批快捷。

3）業(yè)務(wù)品種：

根據(jù)小微客戶特點(diǎn)和發(fā)展過(guò)程中的融資需求，該行小微客戶主要的授信品種為：短期流動(dòng)資金貸款、銀行承兌匯票、信貸證明、非融資性保函、承兌匯票貼現(xiàn)、集合、拆分、國(guó)內(nèi)保理、自助貸款、金鼎俱樂(lè)部會(huì)員個(gè)人授信、存貸通、農(nóng)民土地使用權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)、農(nóng)民房產(chǎn)抵押貸款、農(nóng)民土地出租收益權(quán)質(zhì)押貸款、蔬菜（花卉）大棚抵押貸款、規(guī)模養(yǎng)殖場(chǎng)區(qū)與土地流轉(zhuǎn)收益權(quán)抵押貸款、小企業(yè)林權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)等，并隨客戶需求及業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r不斷豐富業(yè)務(wù)品種。

4）申請(qǐng)條件：

（1）經(jīng)國(guó)家工商行政機(jī)關(guān)注冊(cè)辦理營(yíng)業(yè)執(zhí)照并年檢有效，從事特殊行業(yè)的須由有權(quán)機(jī)關(guān)頒發(fā)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)許可證；

（2）持有人民銀行核準(zhǔn)發(fā)放并經(jīng)過(guò)年檢的貸款卡，以及技術(shù)監(jiān)督部門頒發(fā)的組織機(jī)構(gòu)代碼證；

（3）產(chǎn)權(quán)關(guān)系清晰；生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常；

（4）在該行開(kāi)立結(jié)算賬戶，自愿接受該行信貸監(jiān)督和結(jié)算監(jiān)督；

（5）財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)合理，資產(chǎn)負(fù)債率適度，其中：生產(chǎn)型企業(yè)一般不超過(guò)60%、商業(yè)服務(wù)業(yè)一般不超過(guò)65%、外貿(mào)出口型企業(yè)一般不超過(guò)70%，對(duì)外擔(dān)保不超過(guò)資產(chǎn)總額的50%。

（6）信用記錄良好，無(wú)不良貸款和欠息；企業(yè)法定代表人、主要投資人、股東和管理人員信譽(yù)良好、品行端正。

（7）能夠提供貸款人認(rèn)可的財(cái)產(chǎn)抵押、質(zhì)押或提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。

（8）申請(qǐng)授信小企業(yè)須按照《濰坊銀行小企業(yè)授信業(yè)務(wù)評(píng)分表》要求進(jìn)行評(píng)分，且達(dá)到70分（含）以上。

5）借款人條件：

（1）當(dāng)?shù)赜泄潭ㄗ∷ɑ蛏a(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所）、有常住戶口（或有效居住證明）、具有完全民事行為能力的中國(guó)公民，年齡一般不超過(guò)60歲；

（2）具有有效的營(yíng)業(yè)執(zhí)照或證明合法經(jīng)營(yíng)的材料；

（3）有充足的還貸來(lái)源和良好的還款意愿，能按期還本付息；

（4）能提供足值、有效的抵（質(zhì)）押或保證擔(dān)保；

（5）信譽(yù)良好，無(wú)不良信用記錄，個(gè)人品行端正，經(jīng)營(yíng)合法；

（6）在該行開(kāi)立結(jié)算賬戶；

（7） 持有中國(guó)人民銀行核發(fā)的正常有效的貸款卡（人民銀行不做要求的除外）；

6）其他條件：

“金鼎之約”個(gè)人授信業(yè)務(wù)貸款對(duì)象為有資金需求并向該行提出借款申請(qǐng)的金鼎俱樂(lè)部會(huì)員，是該行為金鼎俱樂(lè)部會(huì)員量身定做的一項(xiàng)VIP專項(xiàng)服務(wù)，金鼎俱樂(lè)部會(huì)員申請(qǐng)授信應(yīng)提交下列文件資料：

（1）借款申請(qǐng)書，申請(qǐng)內(nèi)容包括：個(gè)人基本情況、所需授信額度、期限、本人簽字；

（2）借款人身份證、戶口簿或其他有效證件原件及復(fù)印件；

（3）借款人職業(yè)和收入證明（屬個(gè)體、私營(yíng)業(yè)戶無(wú)法提供收入證明的，由貸款行核定其收入情況并出具書面材料）及家庭成員基本情況；

（4）會(huì)員所在單位的相關(guān)資料；

（5）貸款人規(guī)定的其他資料。

7）業(yè)務(wù)流程

（1）借款人提出申請(qǐng)，包括金額、期限、用途；

（2）濰坊銀行受理貸款申請(qǐng)，進(jìn)行調(diào)查、審查；

（3）審批同意后，辦理抵、質(zhì)押或擔(dān)保手續(xù)，簽訂借款合同；

（4）發(fā)放貸款。

2、產(chǎn)品名稱：流動(dòng)資金貸款

1）產(chǎn)品定義：

流動(dòng)資金貸款是指為滿足借款人正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)或臨時(shí)性的流動(dòng)資金需要而發(fā)放的貸款。

2）產(chǎn)品種類：

（1）短期流動(dòng)資金貸款：是指貸款期限在1年（含）以內(nèi)的流動(dòng)資金貸款。

（2）中期流動(dòng)資金貸款：是指貸款期限為1年（不含）至3年（含）的流動(dòng)資金貸款。

3）產(chǎn)品特點(diǎn)：

期限短，周轉(zhuǎn)快，成本低，是借款人使用最為頻繁的貸款。

4）適用范圍：

經(jīng)工商行政管理機(jī)關(guān)（或主管機(jī)關(guān)）核準(zhǔn)登記的，符合《貸款通則》規(guī)定要求和本行流動(dòng)資金貸款放款條件的企（事）業(yè)法人、其他經(jīng)濟(jì)組織和個(gè)體工商戶。

5）利率和期限：

貸款利率按中國(guó)人民銀行規(guī)定的基準(zhǔn)利率及浮動(dòng)幅度確定，并在合同中載明。貸款期限根據(jù)借款人的生產(chǎn)周期、還款能力、項(xiàng)目評(píng)估情況和本行的信貸資金平衡能力等，由借貸雙方協(xié)商確定。最長(zhǎng)不超過(guò)3年。

6）客戶申請(qǐng)材料：

（1）借款申請(qǐng)書，列明企業(yè)概況，申請(qǐng)借款額度、期限、用途，還款來(lái)源，擔(dān)保等；

（2）經(jīng)年檢的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照、法人代碼證書、貸款卡/證；

（3）公司章程和/或合資（合作）經(jīng)營(yíng)合同；

（4）法人代表證明書和/或法人授權(quán)委托書；

（5）主要負(fù)責(zé)人（含財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人）的簡(jiǎn)歷；

（6）同意申請(qǐng)流動(dòng)資金貸款的董事會(huì)決議和授權(quán)書、董事會(huì)簽字樣本；

（7）經(jīng)審計(jì)的近三年和最近月份的財(cái)務(wù)報(bào)表或新建企業(yè)的注冊(cè)資本驗(yàn)資證明；

（8）存款賬戶設(shè)立情況，包括開(kāi)戶行、賬號(hào)、余額、結(jié)算業(yè)務(wù)及結(jié)算量等；

（9）主要負(fù)債和或有負(fù)債狀況和說(shuō)明。

（10）借款人以往的銀行信用評(píng)級(jí)材料及有關(guān)證明材料；

（11）擔(dān)保資料，包括保證人的保證承諾函、背景資料和近三年的財(cái)務(wù)報(bào)表，抵（質(zhì)）押物清單、價(jià)值評(píng)估文件和權(quán)屬證明，保險(xiǎn)文件或同意保險(xiǎn)過(guò)戶的承諾函；

（12）本行要求的其他資料。

7）業(yè)務(wù)流程：

（1）借款人提出申請(qǐng)，包括金額、期限、用途；

（2）濰坊銀行受理貸款申請(qǐng)，進(jìn)行調(diào)查、審查；

篇5

一段時(shí)間以來(lái)，有企業(yè)反映宏觀調(diào)控政策實(shí)施后，銀行新增流動(dòng)資金貸款大幅度減少。對(duì)此，一些企業(yè)叫苦不迭。同時(shí)，一些學(xué)者、地方政府的官員也開(kāi)始紛紛發(fā)表看法，認(rèn)為銀行的信貸方針與國(guó)家宏觀調(diào)控的初衷有矛盾，不該搞“急剎車”、“一刀切”……

應(yīng)該說(shuō)，目前企業(yè)資金緊張的情況是存在的，特別是對(duì)中小企業(yè)而言。這個(gè)雖然表面看來(lái)只限于銀行和企業(yè)間資金流動(dòng)的問(wèn)題，實(shí)際上牽涉到國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方方面面，既和整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)體制改革的大背景是緊緊聯(lián)系在一起的，又與今天國(guó)家宏觀調(diào)控和金融深化改革的大環(huán)境密不可分。而具體來(lái)說(shuō)，目前的短期資金緊張，和今年上半年金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款同比少增（包括居民儲(chǔ)蓄存款同比少增）、票據(jù)融資銳減、企業(yè)庫(kù)存增加特別是占用資金增加、流動(dòng)資金被挪作他用現(xiàn)象嚴(yán)重等原因是分不開(kāi)的。當(dāng)然，也存在銀行信貸資金管理方面問(wèn)題的因素。因此，我們必須客觀地看待流動(dòng)資金緊張問(wèn)題。

今年國(guó)家實(shí)施的本輪宏觀調(diào)控是動(dòng)了真格的，也正因?yàn)槿绱?，?jīng)濟(jì)運(yùn)行中一些深層次的矛盾進(jìn)一步顯現(xiàn)出來(lái)，資金問(wèn)題就是這種矛盾的反映。我國(guó)是資金短缺的發(fā)展中國(guó)家，長(zhǎng)期以來(lái)企業(yè)自有資金不足，生產(chǎn)、建設(shè)大都靠銀行貸款。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，國(guó)有銀行和政府的關(guān)系是，政府上項(xiàng)目，銀行就拿錢，其結(jié)果造成了大量的銀行不良資產(chǎn)。在近幾年，為片面追求政績(jī)，一些地方政府大量介入微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，干預(yù)市場(chǎng)和企業(yè)，甚至越權(quán)審批項(xiàng)目。從2003年下半年至今年年初，固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)過(guò)快、新開(kāi)工項(xiàng)目過(guò)多、建設(shè)規(guī)模過(guò)大，由此引發(fā)的貨幣信貸增長(zhǎng)過(guò)猛、生產(chǎn)資料價(jià)格上漲過(guò)快、濫占耕地、煤電油運(yùn)供應(yīng)緊張等問(wèn)題愈演愈烈。為此，本輪宏觀調(diào)控的重點(diǎn)之一就是遏制投資沖動(dòng)。尤其在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，已經(jīng)出現(xiàn)了許多泡沫和金融風(fēng)險(xiǎn)的苗頭。中央采取的一系列針對(duì)性強(qiáng)、力度大的調(diào)控政策措施，包括了控制信貸規(guī)模、清理整頓開(kāi)發(fā)區(qū)和土地市場(chǎng)、控制部分行業(yè)過(guò)度投資、加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行調(diào)節(jié)、抓好糧食生產(chǎn)和市場(chǎng)供應(yīng)等，就是將泡沫擠出、預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。就整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展而言，我國(guó)央行在今年的金融宏觀調(diào)控中措施是得力的。國(guó)有商業(yè)銀行有保有壓，控制貸款發(fā)放對(duì)抑制部分行業(yè)過(guò)熱起到了積極的作用。就這一點(diǎn)說(shuō)，貸款從一些過(guò)熱行業(yè)或者是劣質(zhì)市場(chǎng)的退出，對(duì)防范金融風(fēng)險(xiǎn)意義非同尋常。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年6月末，金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額為17萬(wàn)億元，按可比口徑比去年同期增長(zhǎng)16.3％，增幅比去年同期減緩6.8個(gè)百分點(diǎn)，比上年末減緩4.8個(gè)百分點(diǎn)。

盡管增幅減緩，但短期貸款還是增加的。那么，為什么企業(yè)感到資金緊張呢？這中間有兩個(gè)問(wèn)題不能不提及，一是流動(dòng)資金被挪作他用的現(xiàn)象越來(lái)越普遍。用銀行人士的話說(shuō)，銀行的流動(dòng)資金放出后，不能按計(jì)劃收回，所以就不能馬上再放出。長(zhǎng)此以往的結(jié)果，流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)速度放慢，銀行收益減少，企業(yè)貸款受限，也會(huì)形成不少的不良貸款。而許多企業(yè)由于庫(kù)存增加，也占用了大量的銀行流動(dòng)資金。在這種情況下，加上宏觀調(diào)控的作用，銀行對(duì)這些企業(yè)控制短期信貸資金也是情有可原的。

另外就是中小企業(yè)貸款難問(wèn)題。有評(píng)論說(shuō)，本輪宏觀調(diào)控中控制信貸資金是“城門失火，殃及池魚”，連帶中小企業(yè)流動(dòng)資金貸款難的問(wèn)題更加突出。事實(shí)上，宏觀調(diào)控并非針對(duì)中小企業(yè)，但銀行信貸政策的收緊必然會(huì)涉及一些企業(yè)的資金。而且，因?yàn)橹行∑髽I(yè)“貸款難”的問(wèn)題一直沒(méi)有很好解決。盡管今年我國(guó)股份制商業(yè)銀行的貸款增長(zhǎng)較快，但出于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需要，他們的許多貸款也投向大客戶和高端客戶。此外，國(guó)有商業(yè)銀行加強(qiáng)了信貸風(fēng)險(xiǎn)的控制。再由于許多中小企業(yè)自有資金少、經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、信用等級(jí)低等原因，難以滿足銀行所需要的貸款條件，其結(jié)果，許多中小企業(yè)可能面臨短期資金短缺的境地。

當(dāng)然，造成企業(yè)短期資金緊張的具體原因我們還能舉出很多，但如果能夠客觀地看待這個(gè)問(wèn)題，得出的結(jié)論就會(huì)不一樣。因?yàn)闊o(wú)論對(duì)銀行或是企業(yè)，都是挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存。

篇6

【關(guān)鍵詞】 流動(dòng)資金 籌資 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1. 流動(dòng)資金不足的危害

一個(gè)正常經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，如果流動(dòng)資金不足會(huì)嚴(yán)重影響到企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，導(dǎo)致企業(yè)處于停產(chǎn)或半停產(chǎn)的狀態(tài)。企業(yè)流動(dòng)資金為了滿足不同的生產(chǎn)過(guò)程的需要，需要從貨幣資金依次轉(zhuǎn)化為儲(chǔ)備資金、生產(chǎn)資金、成品資金、結(jié)算資金，然后再回到貨幣資金的形態(tài)，這些轉(zhuǎn)化的形態(tài)在空間上有并存性，在時(shí)間卻存在著依次繼承性，所以當(dāng)流動(dòng)資金不足時(shí)會(huì)引起某一形態(tài)的資金形態(tài)缺失，從而破壞了依次的繼承性，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)停止，這種情況如果不能及時(shí)扭轉(zhuǎn)，企業(yè)就會(huì)喪失支付能力，在信譽(yù)上受損，無(wú)法進(jìn)行正常的投資。

2. 流動(dòng)資金不足的原因

企業(yè)流動(dòng)資金對(duì)企業(yè)有著十分重要的意義，企業(yè)要想取得持續(xù)性的發(fā)展，首先需要對(duì)企業(yè)流動(dòng)資金產(chǎn)生的原因進(jìn)行分析，然后再針對(duì)不同的原因來(lái)采取針對(duì)性的措施來(lái)解決。造成企業(yè)流動(dòng)資金不足的原因是多方面的，現(xiàn)在已不單單是企業(yè)內(nèi)部的問(wèn)題，而成為了一個(gè)全社會(huì)的綜合性問(wèn)題。造成企業(yè)流動(dòng)資金不足的原因有經(jīng)濟(jì)體制方面的原因，也有經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制方面的原因，社會(huì)原因和企業(yè)原因等多方面的因素所導(dǎo)致的，但大體上可分為內(nèi)部原因和外部原因。

2.1外部原因

目前，國(guó)家為了促進(jìn)企業(yè)的更快發(fā)展，利用信貸政策來(lái)調(diào)整社會(huì)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，因此大多數(shù)銀行為了保證信貸資金的安全性，把大部分貸款都優(yōu)先給了國(guó)家扶持的企業(yè)和信用好的企業(yè)，這樣就對(duì)信譽(yù)不高的企業(yè)和中小企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)帶來(lái)了很大的影響，在物價(jià)不同攀高的情況下，企業(yè)的生產(chǎn)成本在遞增，導(dǎo)致費(fèi)用和資金耗用量都有不同程度的增加，同時(shí)貸款又難，這樣就導(dǎo)致企業(yè)流動(dòng)資金短缺，且隨著時(shí)間的增加，短口還在呈不斷擴(kuò)大的趨勢(shì)。

2.2內(nèi)部原因

2.2.1企業(yè)對(duì)市場(chǎng)缺乏足夠的認(rèn)知能力，盲目的擴(kuò)大生產(chǎn)，致使商品積壓，導(dǎo)致流動(dòng)資金無(wú)法實(shí)現(xiàn)形態(tài)的轉(zhuǎn)變，切斷了資金周轉(zhuǎn)的連接鏈，從而導(dǎo)致企業(yè)流動(dòng)資金不足，無(wú)法進(jìn)行正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

2.2.2結(jié)算紀(jì)律執(zhí)行不嚴(yán)，托收拒付現(xiàn)象嚴(yán)重，導(dǎo)致大量資金滯留在結(jié)算環(huán)節(jié)，最終導(dǎo)致企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)緩慢。

2.2.3資本金投入不足，資產(chǎn)負(fù)債率高，企業(yè)缺乏自我發(fā)展的能力。企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中所需的流動(dòng)資金大部分通過(guò)銀行貸款來(lái)解決，由于銀行貸款難等問(wèn)題，企業(yè)如果貸不到款，那么就沒(méi)有流動(dòng)資金可以運(yùn)作，處于被動(dòng)地位，既然貸到款了，但這部分貸款也不能從根本上解決企業(yè)流動(dòng)資金不足的矛盾，企業(yè)要想取得長(zhǎng)足的發(fā)展，需要有大部分的自有資金來(lái)保障，這樣企業(yè)在發(fā)展中才能時(shí)刻處于主動(dòng)的地位。但目前大部分企業(yè)資本金都嚴(yán)重不足，企業(yè)長(zhǎng)期處于負(fù)債的情況下，企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中的有大部分盈利都用于償還債務(wù)及利息，在這種重壓下不僅企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)有困難，企業(yè)的自有資本金的積累更是難上加難。

2.2.4大量基礎(chǔ)支出、消費(fèi)支出擠占生產(chǎn)資金，致使流動(dòng)資金的使用效益低下。

3 .解決流動(dòng)資金不足的對(duì)策

3.1加強(qiáng)成品資金的管理

首先，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，樹(shù)立新的理財(cái)觀念。在當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的浪潮中，作為一名有遠(yuǎn)見(jiàn)的決策者，應(yīng)該緊盯市場(chǎng)信息，滿足市場(chǎng)需求，積極快速地調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，開(kāi)拓適銷對(duì)路、成本低、效益高的新產(chǎn)品，果斷地停止那些無(wú)利可圖、甚至虧損的產(chǎn)品，當(dāng)然這還應(yīng)該綜合企業(yè)總體情況做出決策。一個(gè)企業(yè)要想在市場(chǎng)上站穩(wěn)腳跟，有自己的一席之地，只能緊跟市場(chǎng)的發(fā)展步伐，不斷調(diào)整自己的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求，還要定期分析產(chǎn)品在市場(chǎng)中適銷情況，不斷進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，對(duì)滯銷的產(chǎn)品及時(shí)調(diào)價(jià)或采取相應(yīng)的措施，一定要集中資金保重點(diǎn)，努力發(fā)展優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目、優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品，不斷擴(kuò)大市場(chǎng)占有量；與此同時(shí)，還應(yīng)該注重新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，只有有了市場(chǎng)認(rèn)可的名牌、拳頭產(chǎn)品，企業(yè)的資金才能成為源頭活水，滾滾而來(lái)。

其次，盤活存量資產(chǎn)，提高變現(xiàn)能力，及時(shí)回籠資金。應(yīng)研究企業(yè)當(dāng)前庫(kù)存商品是否合理，從而制訂出合理的庫(kù)存界限，并定期清倉(cāng)查庫(kù)，對(duì)產(chǎn)品的庫(kù)存結(jié)構(gòu)進(jìn)行深入分析，對(duì)超儲(chǔ)積壓的原材料、輔助材料等及時(shí)處理，從而有效降低成品資金的占用。

最后，改進(jìn)營(yíng)銷方法，積極促銷。

3.2加強(qiáng)結(jié)算資金的管理

建立和健全一套結(jié)算資金管理制度，實(shí)行資金跟蹤管理，做到有章可循，責(zé)權(quán)明確，獎(jiǎng)罰分明。企業(yè)銷貨部門必須密切注意市場(chǎng)信息，重視購(gòu)銷活動(dòng)中的資信評(píng)估工作，根據(jù)信用程度采用不同的結(jié)算方式，嚴(yán)格控制預(yù)訂、賒銷的程度，確保資金的安全和正常運(yùn)轉(zhuǎn)，選擇有利的結(jié)算方式。我個(gè)人認(rèn)為：在采購(gòu)業(yè)務(wù)上，要盡量爭(zhēng)取采用托收承付（驗(yàn)貨付款）或商業(yè)匯票結(jié)算方式，小心使用銀行匯票和轉(zhuǎn)帳支票、銀行本票；在銷售業(yè)務(wù)上，應(yīng)盡量采用銀行本票、轉(zhuǎn)帳支票、銀行匯票和銀行承兌匯票等結(jié)算方式，對(duì)信用特別好的客戶也可采用托收承付和商業(yè)承兌匯票結(jié)算。

3.3拓展流動(dòng)資金的來(lái)源渠道

3.3.1企業(yè)應(yīng)努力創(chuàng)造條件，爭(zhēng)取實(shí)行股份制改造，籌集發(fā)展資金。將國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)為國(guó)有股份，將企業(yè)職工集資轉(zhuǎn)為內(nèi)部職工持股，并爭(zhēng)取改造為上市公司。通常，初次發(fā)行股票并上市流通，不僅會(huì)給企業(yè)帶來(lái)巨大的資金融通，還會(huì)大大提高企業(yè)的知名度和商譽(yù)，使企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力獲得極大的提高。

3.3.2尋求最佳的資本結(jié)構(gòu)，降低籌資的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在籌集資金時(shí)，常常會(huì)面臨財(cái)務(wù)上提高收益與降低風(fēng)險(xiǎn)之間的兩難選擇。企業(yè)在籌資決策時(shí)，應(yīng)當(dāng)在控制融資風(fēng)險(xiǎn)與謀求最大利益之間尋求一種平衡，即最佳資本結(jié)構(gòu)。當(dāng)企業(yè)籌措一筆資金時(shí)，企業(yè)可分別計(jì)算各種籌資方案的加權(quán)平均資本成本，然后選擇其中資本成本最低的一種。

3.4加強(qiáng)流動(dòng)資金的管理即“節(jié)流”我們必須強(qiáng)化企業(yè)管理，堅(jiān)持以財(cái)務(wù)管理為中心，緊緊抓住成本費(fèi)用這個(gè)重要環(huán)節(jié)，制定嚴(yán)格的費(fèi)用支出計(jì)劃。降低消耗，增加盈利，增加自我積累，使企業(yè)的流動(dòng)資金循環(huán)步人正常軌道。

結(jié)語(yǔ)

總而言之，加強(qiáng)企業(yè)流動(dòng)資金管理，提高資金的使用效率是解決流動(dòng)資金不足的根本途徑，如果能把上述幾方面的工作做好，企業(yè)就可以釋放出流動(dòng)資金的活力和功能，并使得到最佳配置，發(fā)揮最佳效能。

參考文獻(xiàn)：

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篇7

今年初，我們根據(jù)上級(jí)行制定的分類排隊(duì)標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合1988年我們自己摸索出的“十分制分類排隊(duì)法”，考慮國(guó)家和總行提出的支持序列，對(duì)全部商業(yè)企業(yè)進(jìn)行了分類排隊(duì)，并逐企業(yè)制定了“增、平、減”計(jì)劃，使貸款投向投量、保壓重點(diǎn)十分明確，為今年的調(diào)整工作贏得了主動(dòng)。到年末，一類企業(yè)的貸款比重達(dá)65.9％，較年初上升4.7個(gè)百分點(diǎn)，二類企業(yè)達(dá)26.7％，較年初下降2.6個(gè)百分點(diǎn)，三類企業(yè)達(dá)7.4％，較年初下降2.1個(gè)百分點(diǎn)。這表明，通過(guò)貸款存量移位，貸款結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化。

（二）調(diào)整好商業(yè)企業(yè)資金占用結(jié)構(gòu)

長(zhǎng)期以來(lái)，由于我市商業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平不高，致使流動(dòng)資金使用不當(dāng)，沉淀資金較多，資金存量表現(xiàn)為三個(gè)不合理：一是有問(wèn)題商品偏多，商品資金占用不合理；二是結(jié)算資金占用偏高，全部流動(dòng)資金內(nèi)在結(jié)構(gòu)不合理；三是自有資金偏少，占全部流動(dòng)資金的比重不合理。針對(duì)這三個(gè)不合理，我們花大氣力、下苦功夫致力于現(xiàn)有存量結(jié)構(gòu)的調(diào)整，從存量中活化資金，主要開(kāi)展了以下幾個(gè)方面的工作：

1．大力推行內(nèi)部銀行，向管理要資金

我們?cè)?988年搞好試點(diǎn)工作的基礎(chǔ)上，今年在全部國(guó)營(yíng)商業(yè)推行了內(nèi)部銀行，完善了企業(yè)流動(dòng)資金管理機(jī)制，減少了流動(dòng)資金的跑、冒、滴、漏，資金使用效益明顯提高，聊城市百貨大摟在實(shí)行內(nèi)部銀行后，資金使用明顯減少，而效益則大幅度增長(zhǎng)。今年全部流動(dòng)資金占用比去年增長(zhǎng)1.5％，而購(gòu)、銷、利的增幅均在30％以上，資金周轉(zhuǎn)加快27％。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，通過(guò)開(kāi)展內(nèi)部銀行，商業(yè)企業(yè)約計(jì)節(jié)約資金450萬(wàn)元。

2．著力開(kāi)展清潛，向潛力挖資金

針對(duì)商業(yè)企業(yè)資金占用高、潛力大的問(wèn)題，我們今年建議市政府召開(kāi)了三次清潛工作動(dòng)員大會(huì)，組成了各級(jí)挖潛領(lǐng)導(dǎo)小組，并制定了一系列獎(jiǎng)罰政策，在全市掀起了一個(gè)人人重挖潛、個(gè)個(gè)來(lái)挖潛的，變銀行一家的“獨(dú)角戲”為銀企政府的大合唱，有力地推動(dòng)了全市商業(yè)企業(yè)挖潛工作的開(kāi)展。為配合好企業(yè)清欠，我們還在三季度搞了個(gè)“清欠三部曲”，派出信貸員28人次，幫助企業(yè)分市內(nèi)、市外、區(qū)外三個(gè)層次清欠，清回資金317筆，581萬(wàn)元，受到了企業(yè)的高度贊揚(yáng)。

3．全力督促企業(yè)補(bǔ)資，向消費(fèi)擠資金

為解決商業(yè)企業(yè)自有資金少、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差的問(wèn)題，我們除發(fā)放流動(dòng)基金貸款利用利率杠桿督促企業(yè)補(bǔ)資外，還廣泛宣傳，積極動(dòng)員，引導(dǎo)企業(yè)學(xué)會(huì)過(guò)緊日子，變消費(fèi)基金為經(jīng)營(yíng)資金。在我們的推動(dòng)下，有7戶企業(yè)把準(zhǔn)備用于消費(fèi)的285萬(wàn)元資金全部用于參加周轉(zhuǎn)。如地區(qū)紡織品站推遲蓋宿舍樓，把85萬(wàn)元企業(yè)留利，全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。今年，我們共督促商業(yè)企業(yè)補(bǔ)資158萬(wàn)元，為年計(jì)劃的6倍。

由于我們開(kāi)展以上工作，使我市商業(yè)企業(yè)的資金占用結(jié)構(gòu)得到明顯改善，全年處理各種積壓商品595萬(wàn)元，使商品適銷率由去年的85％上升至91％，壓縮各種結(jié)算資金688萬(wàn)元，使結(jié)算資金占全部流動(dòng)資金比例控制在32％以下。全年補(bǔ)資158萬(wàn)元，使自有資金占全部流動(dòng)資金的比重由年初的6.5％上升至7.9％。

通過(guò)調(diào)整兩個(gè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)了資金存量向好企業(yè)投入，加快了資金周轉(zhuǎn)，盤活了大量資金，使一方面資金需求量大、一方面資金占用嚴(yán)重不合理的矛盾得以緩解。

實(shí)行商品監(jiān)測(cè)，搞好商品供應(yīng)

商品是否豐富、價(jià)格是否平穩(wěn)，是判斷市場(chǎng)優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)。商業(yè)信貸的任務(wù)就在于及時(shí)、足量地把資金輸?shù)窖ㄎ簧?，支持商業(yè)部門及時(shí)組織商品供應(yīng)市場(chǎng)，避免市場(chǎng)紊亂，我們采取的措施是：

（一）進(jìn)行商品排隊(duì)和監(jiān)測(cè)

為保證市場(chǎng)供應(yīng)，了解消費(fèi)者對(duì)哪些商品最為敏感、最為需要，年初，我們抽出近兩個(gè)月時(shí)間對(duì)300種日用消費(fèi)品進(jìn)行了商品排隊(duì)，排出了97種暢銷商品、134種平銷商品和69種滯銷商品，通過(guò)排隊(duì)，摸清了市場(chǎng)狀況，找到了工作著力點(diǎn)。為使商業(yè)部門的采購(gòu)既能充足供應(yīng)市場(chǎng)，又能防止積壓，減少資金占用，我們集中對(duì)火柴、肥皂、奶粉、搪瓷用品等50種商品進(jìn)行監(jiān)測(cè)，設(shè)置了監(jiān)測(cè)卡，每旬統(tǒng)一對(duì)這些商品的進(jìn)、銷、存、價(jià)格等方面進(jìn)行監(jiān)測(cè)分析，然后及時(shí)指導(dǎo)商業(yè)企業(yè)調(diào)整采購(gòu)重點(diǎn)。如今年4、5月份，我們發(fā)現(xiàn)有不少商業(yè)部門火柴庫(kù)存薄弱，市場(chǎng)價(jià)格混亂，及時(shí)提供資金支持百貨站重點(diǎn)采購(gòu)。僅7天，就使市場(chǎng)火柴充裕起來(lái)，價(jià)格回落到正常水平。

在支持商業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中，我們還從大處著眼，引導(dǎo)企業(yè)把近期市場(chǎng)和遠(yuǎn)期市場(chǎng)結(jié)合起來(lái)，把短期效益和長(zhǎng)期效益結(jié)合起來(lái)，把企業(yè)效益同社會(huì)效益結(jié)合起來(lái)，以求得市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定。如今年6月份，我市蒜苔取得大豐收，一時(shí)間蒜苔市場(chǎng)價(jià)格迅速下落，廣大農(nóng)民普遍為銷路和價(jià)格發(fā)愁。我們認(rèn)為，如果蒜苔價(jià)格下擺過(guò)低，肯定要刺傷菜農(nóng)的積極性，明年的蔬菜市場(chǎng)肯定要受影響，為迅速解決問(wèn)題，保持蔬菜市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定，我們建議市政府召開(kāi)了由財(cái)政、稅務(wù)、各鄉(xiāng)鎮(zhèn)、市蔬菜公司等27家單位參加的協(xié)調(diào)會(huì)議，適時(shí)制定了保護(hù)萊農(nóng)和蔬菜公司利益的政策，理順了各方面的關(guān)系。我們及時(shí)發(fā)放貸款100萬(wàn)元，支持蔬萊公司存儲(chǔ)外調(diào)蒜苔120萬(wàn)斤，迅速穩(wěn)定了市場(chǎng)價(jià)格，保住了市場(chǎng)，為菜籃子問(wèn)題消除了隱患，市政府對(duì)我們的工作予以高度評(píng)價(jià)。

（二）壓集體、保國(guó)營(yíng)，重點(diǎn)支持國(guó)營(yíng)零售企業(yè)

國(guó)營(yíng)零售企業(yè)直接面對(duì)消費(fèi)者，擔(dān)負(fù)著供應(yīng)市場(chǎng)、平抑物價(jià)的艱巨任務(wù)，其經(jīng)營(yíng)好壞對(duì)市場(chǎng)關(guān)系重大；而集體企業(yè)普遍管理水平低，且多追求盈利，不承擔(dān)保市場(chǎng)的責(zé)任。為此，我們確定了壓集體、保國(guó)營(yíng)、重點(diǎn)支持零售企業(yè)的貸款投放序列。今年在商業(yè)貸款基本不增加的情況下，6戶國(guó)營(yíng)零售企業(yè)貸款上升175萬(wàn)元，而17戶集體商業(yè)企業(yè)下降232萬(wàn)元。由于我們支限分明，使國(guó)營(yíng)零售企業(yè)的社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益明顯提高，完成購(gòu)、銷、利為4079萬(wàn)元、6788萬(wàn)元和179萬(wàn)元，分別比去年同期增長(zhǎng)25.6％、31.4％、29.8％，資金周轉(zhuǎn)較去年同期加快7.5％。

重視決算審查，搞好綜合反映

為使商業(yè)企業(yè)取得扎扎實(shí)實(shí)的經(jīng)濟(jì)效益，維護(hù)流動(dòng)資金的完整無(wú)缺，我們于年末抽出專門人員對(duì)全部商業(yè)的效益進(jìn)行審查，共審查出虛假利潤(rùn)134萬(wàn)元，并及時(shí)采取果斷措施，督促企業(yè)調(diào)整了帳務(wù)，保證了年終決算的真實(shí)性、準(zhǔn)確性。今年，我們還重點(diǎn)抓了綜合反映工作，努力當(dāng)好領(lǐng)導(dǎo)參謀，共寫出經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析、調(diào)查報(bào)告、專題總結(jié)、論文、經(jīng)濟(jì)信息等249篇，被有關(guān)部門轉(zhuǎn)發(fā)錄用的達(dá)169篇，通過(guò)寫作，同志們的業(yè)務(wù)素質(zhì)也有了明顯提高。

篇8

關(guān)鍵詞：銀行貸款 貿(mào)易融資 企業(yè)選擇

在我國(guó)現(xiàn)行金融體制和機(jī)制下，銀行貸款是企業(yè)最主要的融資渠道，按照企業(yè)取得銀行貸款的方式分類，主要是流動(dòng)資金貸款和貿(mào)易融資。在過(guò)去相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，企業(yè)流動(dòng)資金貸款是主流，貿(mào)易融資主要集中于國(guó)際領(lǐng)域，占比較小。近年來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化和我國(guó)內(nèi)外貿(mào)易快速發(fā)展，貿(mào)易融資規(guī)模迅速擴(kuò)大，流動(dòng)資金貸款向貿(mào)易融資轉(zhuǎn)化趨勢(shì)初步形成。

1、當(dāng)前貿(mào)易融資發(fā)展面臨的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

國(guó)際方面，中國(guó)參與經(jīng)濟(jì)全球化取得重大成果。根據(jù)世界貿(mào)易組織統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2013年中國(guó)已成為世界第一貨物貿(mào)易大國(guó)。2013年中國(guó)貨物進(jìn)出口總額為4.16萬(wàn)億美元，其中出口額2.21萬(wàn)億美元，進(jìn)口額1.95萬(wàn)億美元。這是我國(guó)對(duì)外貿(mào)易發(fā)展道路上新的里程碑，為貿(mào)易大國(guó)向貿(mào)易強(qiáng)國(guó)邁進(jìn)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。此外，在中國(guó)外貿(mào)轉(zhuǎn)型升級(jí)的背景下，服務(wù)貿(mào)易發(fā)展勢(shì)不可擋，近期在臺(tái)灣炒得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的阻撓兩岸服務(wù)貿(mào)易協(xié)議事件，只是經(jīng)濟(jì)車輪前行中的一個(gè)“小插曲”。對(duì)外貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易的迅猛發(fā)展為貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的大發(fā)展提供了良好條件。

國(guó)內(nèi)方面，商業(yè)銀行盈利模式面臨來(lái)自兩方面的壓力。銀行是一個(gè)經(jīng)營(yíng)資金和風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，抵御風(fēng)險(xiǎn)的終極手段是消耗資本，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的直接目的是創(chuàng)造利潤(rùn)。消耗最少的資本創(chuàng)造最大的利潤(rùn)，這就是商業(yè)銀行孜孜以求的價(jià)值最大化目標(biāo)。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)銀行業(yè)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)以存貸利差為主，然而這一事實(shí)將面臨改寫。原因如下：

一是利率市場(chǎng)化改革已在有條不紊地進(jìn)行中。十八屆三中全會(huì)通過(guò)了金融改革的目標(biāo)和措施，其中最核心的內(nèi)容為利率市場(chǎng)化，例如放開(kāi)銀行貸款利率的上限與下限，放開(kāi)存款利率的下限等。近年來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展迅速，預(yù)期平均年收益率高達(dá)5%以上，普遍高于同期銀行存款利率。利率管制一旦放開(kāi)，金融機(jī)構(gòu)之間存款與貸款的競(jìng)爭(zhēng)就會(huì)加劇，必將導(dǎo)致銀行存貸款利差收入對(duì)利潤(rùn)貢獻(xiàn)的明顯下降。

二是中國(guó)版巴塞爾協(xié)議Ⅲ已于2013年1月1日正式實(shí)施。巴塞爾協(xié)議Ⅲ是全球銀行業(yè)監(jiān)管的標(biāo)桿，2008年發(fā)生的全球性金融危機(jī)使監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)識(shí)到，現(xiàn)行的銀行資本監(jiān)管國(guó)際規(guī)則存在一系列重大缺陷，必須進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管來(lái)增強(qiáng)銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。為此，2010年12月，巴塞爾委員會(huì)了第三版巴塞爾協(xié)議。協(xié)議的實(shí)施要求商業(yè)銀行要提高資本充足率，即銀行要消耗比以往更多的資本來(lái)抵御風(fēng)險(xiǎn)，必然導(dǎo)致銀行資本利潤(rùn)率快速下降。

以上兩個(gè)因素導(dǎo)致銀行盈利模式受到前所未有的挑戰(zhàn)，銀行必須尋求出路，創(chuàng)新轉(zhuǎn)型。傳統(tǒng)的流動(dòng)資金貸款是典型的高資本占用和單一存貸差產(chǎn)品，已不能適應(yīng)現(xiàn)在和未來(lái)的金融改革方向。

2、貿(mào)易融資的比較優(yōu)勢(shì)分析

貿(mào)易是永恒的，貿(mào)易也是龐大的，在我國(guó)國(guó)際貿(mào)易取得輝煌成就的同時(shí)，早在“十二五”規(guī)劃初期，我國(guó)就設(shè)定了國(guó)內(nèi)貿(mào)易總體規(guī)模指標(biāo)實(shí)現(xiàn)翻番的目標(biāo)，預(yù)計(jì)2015年實(shí)現(xiàn)社會(huì)消費(fèi)品零售總額32萬(wàn)億元左右，年均增長(zhǎng)15%左右。凡有貿(mào)易就有貿(mào)易融資，貿(mào)易融資服務(wù)貿(mào)易。貿(mào)易融資是銀行以企業(yè)的真實(shí)貿(mào)易背景為基礎(chǔ)，圍繞國(guó)際國(guó)內(nèi)貿(mào)易流程的各個(gè)環(huán)節(jié)而提供的一系列融資。通俗講，就是銀行根據(jù)企業(yè)的某一筆貿(mào)易合同，在合同執(zhí)行過(guò)程中的采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)注入銀行資金，幫助企業(yè)順利完成交易。貿(mào)易融資的品種較多，大體可以分為國(guó)際貿(mào)易融資和國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資，國(guó)際、國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資均可以分為買方融資和賣方融資，國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資還通常依托結(jié)算產(chǎn)品劃分為票據(jù)融資、國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下融資和國(guó)內(nèi)保理等。

當(dāng)前，為適應(yīng)市場(chǎng)變化和企業(yè)需求，國(guó)內(nèi)銀行對(duì)貿(mào)易融資有著前所未有的重視，一些銀行還成立了專門負(fù)責(zé)貿(mào)易融資的部門，如貿(mào)易金融部、供應(yīng)鏈金融部等；為鼓勵(lì)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展，一些銀行還都出臺(tái)了相關(guān)的發(fā)展目標(biāo)和激勵(lì)機(jī)制，如農(nóng)行設(shè)定2014年貿(mào)易融資占比不得低于全部短期貸款15%的發(fā)展目標(biāo)，以后逐年遞增。下面分別從銀行和企業(yè)角度，分析貿(mào)易融資的比較優(yōu)勢(shì)。

2.1、從銀行角度看，貿(mào)易融資具有以下優(yōu)勢(shì)

一是貿(mào)易融資基于自償性特點(diǎn)，有效降低了融資風(fēng)險(xiǎn)。自償性即自我清償、自動(dòng)清償。如給賣方的融資，以將來(lái)應(yīng)收賬款作為第一還款來(lái)源；給買方的融資，以產(chǎn)品加工銷售后未來(lái)的銷售收入為第一還款來(lái)源。貿(mào)易融資的期限一般與應(yīng)收賬款賬期或加工銷售周期相匹配，回款即還款，資金使用效率高。而流動(dòng)資金貸款一般不與具體某一筆合同嚴(yán)格掛鉤，且期限相對(duì)固定，還款來(lái)源游離于銀行可控范圍之外，資金使用效率較低。

二是貿(mào)易融資基于組合性特點(diǎn)，其產(chǎn)品線長(zhǎng)，產(chǎn)品帶寬，可以提高綜合回報(bào)。組合性體現(xiàn)了貿(mào)易融資僅是銀行提供給客戶眾多產(chǎn)品中的一項(xiàng)，且是最重要的一項(xiàng)。它是銀行成功營(yíng)銷企業(yè)客戶的突破口，企業(yè)辦理融資后，與這筆融資相關(guān)的結(jié)算、交易、理財(cái)、存款、擔(dān)保等產(chǎn)品必將隨之而來(lái)，如同穿起一串漂亮的珍珠。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，貿(mào)易融資的價(jià)值，不僅僅在自身，而在貿(mào)易金融的大境界中。反之，流動(dòng)資金貸款與其他產(chǎn)品的組合性較差，綜合收益不高。

三是貿(mào)易融資經(jīng)濟(jì)資本占用低，是銀行資本節(jié)約型產(chǎn)品。銀監(jiān)會(huì)于《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》于2013年1月1日開(kāi)始實(shí)施，其中貿(mào)易融資經(jīng)濟(jì)資本明顯低于流動(dòng)資金貸款。舉例說(shuō)明，農(nóng)業(yè)銀行同樣一筆資本，敘作的貿(mào)易融資金額，可以是流動(dòng)資金貸款的1.7倍。在監(jiān)管層要求提高資本充足率至15%的情況下，貿(mào)易融資節(jié)約了資本，實(shí)現(xiàn)了資本的效用最大化。

2.2、從企業(yè)角度看，貿(mào)易融資具有以下優(yōu)勢(shì)

一是融資成本低。外幣貿(mào)易融資成本高度市場(chǎng)化，以美元融資為例，成本報(bào)價(jià)采用LIBOR（倫敦銀行間同業(yè)拆借利率）加點(diǎn)的方式，年利率為5-6%（具體依融資企業(yè)授信、業(yè)務(wù)品種、期限等情況確定）。國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資期限一般最長(zhǎng)為半年，即以半年期基準(zhǔn)利率5.6%浮動(dòng)，低于一年期流動(dòng)資金貸款的浮動(dòng)基準(zhǔn)6%。

二是受銀行信貸規(guī)?？刂瞥潭鹊?。央行行長(zhǎng)周小川指出我國(guó)的貨幣政策與國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)密切相連，正如近兩年來(lái)實(shí)行穩(wěn)健的貨幣政策，是和應(yīng)對(duì)全球金融危機(jī)以及復(fù)蘇過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題密切相關(guān)的。商業(yè)銀行是央行貨幣政策的重要傳導(dǎo)途徑，信貸規(guī)模控制就是措施之一。以農(nóng)行為例，總行每月月初設(shè)定人民幣最高放款額度，超過(guò)額度的貸款一律不得發(fā)放，企業(yè)貸款排隊(duì)等規(guī)模的現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮。而外幣貿(mào)易融資基本不設(shè)額度上限，用款時(shí)效性強(qiáng)，隨貸隨用，審批和發(fā)放不存在時(shí)間間隔長(zhǎng)的問(wèn)題。另外，貿(mào)易融資產(chǎn)品創(chuàng)新層出不窮，可以通過(guò)產(chǎn)品設(shè)計(jì)繞開(kāi)規(guī)?？刂疲鐝谋韮?nèi)融資轉(zhuǎn)為表外融資。

三是準(zhǔn)入條件低，擔(dān)保條件寬松。正因?yàn)橘Q(mào)易融資對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)低、占用資本少，銀行才降低了企業(yè)準(zhǔn)入和擔(dān)保條件，歸根結(jié)底這與貿(mào)易融資的自償性特點(diǎn)有關(guān)。銀行為企業(yè)貸款，有著嚴(yán)謹(jǐn)?shù)男刨J標(biāo)準(zhǔn)和流程，對(duì)不同客戶不同產(chǎn)品實(shí)行差異化管理。對(duì)于不能滿足流動(dòng)資金貸款條件的企業(yè)可以嘗試采用貿(mào)易融資來(lái)獲得資金。

3、企業(yè)該如何選擇

據(jù)金融業(yè)專家預(yù)測(cè)，當(dāng)前中國(guó)銀行業(yè)的環(huán)境下，在利率市場(chǎng)化進(jìn)程加速推進(jìn)、中國(guó)版巴塞爾協(xié)議III正式落地的雙重因素夾擊下，將極大地壓縮傳統(tǒng)流動(dòng)貸金貸款的資本利潤(rùn)率，流動(dòng)資金貸款貿(mào)易融資化大勢(shì)所趨。30年前的歐美銀行業(yè)和15年前的香港、臺(tái)灣和新加坡銀行業(yè)曾經(jīng)走過(guò)的流貸貿(mào)易融資化之路就是一面鏡子，足以為中國(guó)銀行業(yè)貿(mào)易融資的未來(lái)發(fā)展提供借鑒。

2010年底，中國(guó)人民銀行、商務(wù)部和財(cái)政部了《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)貿(mào)易融資發(fā)展的通知》，堪稱史無(wú)前例，可見(jiàn)在國(guó)家政策層面是鼓勵(lì)貿(mào)易融資發(fā)展的。作為資金的需求者――企業(yè)，是否覺(jué)察到了這樣的變化？未來(lái)將如何選擇融資方式？對(duì)貿(mào)易融資產(chǎn)品了解幾何？是否實(shí)現(xiàn)了運(yùn)用？據(jù)調(diào)查，國(guó)內(nèi)大型進(jìn)出口企業(yè)對(duì)貿(mào)易融資并不陌生，也切實(shí)體會(huì)到了貿(mào)易融資的諸多好處，甚至有的企業(yè)已實(shí)現(xiàn)了流動(dòng)資金貸款的全部貿(mào)易融資化，而大多數(shù)中小型進(jìn)出口企業(yè)、內(nèi)貿(mào)企業(yè)還停留在那種“只認(rèn)流動(dòng)資金貸款”的階段。當(dāng)然原因是多方面的，如多年交易習(xí)慣使然、銀行宣傳力度不夠等。把握經(jīng)濟(jì)金融變化的新形勢(shì)，以變應(yīng)變，順勢(shì)而為是企業(yè)的最佳選擇。為此，企業(yè)應(yīng)做好以下準(zhǔn)備和嘗試：

主動(dòng)獲知金融信息。根據(jù)信息不對(duì)稱理論，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中信息意味著機(jī)遇，掌握信息多的人往往占據(jù)有利地位。為此，企業(yè)需要與銀行建立通暢的信息溝通機(jī)制，要委派專人了解銀行產(chǎn)品。近年來(lái)銀行的創(chuàng)新產(chǎn)品可謂“百花齊放”，融資產(chǎn)品早已不是自古華山一條路，貿(mào)易融資可謂另辟蹊徑，其具有豐富的產(chǎn)品種類和產(chǎn)品組合，一個(gè)貿(mào)易環(huán)節(jié)甚至有4-5種產(chǎn)品，總有一款適合你。

勇于嘗試融資產(chǎn)品。貿(mào)易融資確實(shí)起源于進(jìn)出口貿(mào)易，但如今不僅僅局限于此，實(shí)現(xiàn)了國(guó)際業(yè)務(wù)產(chǎn)品國(guó)內(nèi)化，如國(guó)際信用證演化出國(guó)內(nèi)信用證、國(guó)際保理演化出國(guó)內(nèi)保理、國(guó)際訂單融資演化出國(guó)內(nèi)訂單融資等。這意味著貿(mào)易融資的適用范圍已擴(kuò)展到國(guó)內(nèi)貿(mào)易，只要是有買賣交易，無(wú)論國(guó)際還是國(guó)內(nèi)，都可以利用貿(mào)易融資獲得資金。因此，貿(mào)易融資的適用范圍大大增加了貿(mào)易融資的運(yùn)用空間，企業(yè)需要做的就是要勇于“吃螃蟹”。

誠(chéng)實(shí)提供真實(shí)貿(mào)易。機(jī)遇面前，銀行準(zhǔn)備的是不斷變化的產(chǎn)品，企業(yè)需要準(zhǔn)備的是貿(mào)易背景。2013年12月份，國(guó)家外匯管理局出臺(tái)了《關(guān)于完善貿(mào)易融資業(yè)務(wù)外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，文件要求銀行必須以貿(mào)易背景真實(shí)性為基礎(chǔ)來(lái)辦理貿(mào)易融資，企業(yè)不得虛構(gòu)貿(mào)易背景套取銀行融資?，F(xiàn)今市場(chǎng)上確實(shí)存在利用虛假貿(mào)易套取銀行融資的現(xiàn)象，監(jiān)管層出臺(tái)文件是為了有效規(guī)范這一融資“新貴”。在創(chuàng)新中發(fā)展，在發(fā)展中規(guī)范，在規(guī)范中校正發(fā)展的路徑才是正途。

注釋：

[1]巴塞爾協(xié)議III.關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行的資本計(jì)算和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議.韓國(guó)首爾.2010年11月通過(guò)。

[2]LIBOR（倫敦銀行間同業(yè)拆借利率）.國(guó)際金融市場(chǎng)中短期資金拆借利率，是大多數(shù)浮動(dòng)利率的基礎(chǔ)利率，包括貿(mào)易融資。

[3]資本充足率.銀行的資產(chǎn)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)的比率，各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局一般都對(duì)商業(yè)銀行有資本充足率的管制，目的是監(jiān)測(cè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

[4]經(jīng)濟(jì)資本.描述在一定的置信水平上，一定時(shí)間內(nèi)（如一年），為了彌補(bǔ)銀行的非預(yù)期損失所需要的資本。

參考文獻(xiàn)：

[1]彭興韻.生活.讀書.新知.三聯(lián)書店.金融學(xué)原理（第三版）.

[2]陳雨露主編.中國(guó)人民大學(xué)出版社.國(guó)際金融（第四版）.

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調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，國(guó)家加強(qiáng)宏觀調(diào)控以來(lái)，投入企業(yè)的資金并沒(méi)有減少。截至2004年末，調(diào)查的5家企業(yè)資金來(lái)源總額達(dá)19005萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)23％。貸款仍然是企業(yè)主要的融資方式，貸款總額呈增加趨勢(shì)，2004年末為5700萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)13％，占資金來(lái)源總額的30％。但是企業(yè)存貨資金和應(yīng)收賬款資金（兩金）總額雙雙持續(xù)增長(zhǎng)，增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)資金來(lái)源增長(zhǎng)幅度。2004年末，被調(diào)查企業(yè)“兩金”余額為12120萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)33％。其中，存貨達(dá)7650萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)58％，存貨中原材料占10769萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)21％；產(chǎn)成品占2088萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)31％。應(yīng)收賬款2382萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)3％。

企業(yè)“兩金”占流動(dòng)資產(chǎn)的比重較高，且呈上升之勢(shì)。2004年末占64％，同比上升12個(gè)百分點(diǎn)?！皟山稹痹黾宇~占流動(dòng)資產(chǎn)增加額的比重更大，2004年末“兩金”占同期流動(dòng)資產(chǎn)增加額的85％。也就是說(shuō)，“兩金”占用了六成以上流動(dòng)資產(chǎn)，其增加額占用了八成以上流動(dòng)資產(chǎn)增加額。

企業(yè)“兩金”大幅度增長(zhǎng)，固然有宏觀調(diào)控政策的影響因素，但總體上可以看成是企業(yè)盲目應(yīng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)的后果。近兩年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)步入新一輪增長(zhǎng)周期，物價(jià)指數(shù)扭轉(zhuǎn)了連續(xù)多年下滑的趨勢(shì)。一方面，由于原材料不斷漲價(jià)，直接導(dǎo)致企業(yè)維持正常生產(chǎn)所需儲(chǔ)備的原材料占用資金大幅上升，如煤、廢鋼、鐵礦石等原材料價(jià)格綜合比2003年上漲30％左右。面對(duì)原材料不斷漲價(jià)的形勢(shì)，一些企業(yè)開(kāi)始囤積大量原材料，更是讓流動(dòng)資金緊張的狀況雪上加霜。另一方面，企業(yè)由于產(chǎn)品銷售價(jià)格上漲，盈利大幅度增加，開(kāi)始盲目擴(kuò)大產(chǎn)能。如鋼鐵企業(yè)，近年來(lái)，都進(jìn)行了較大規(guī)模的擴(kuò)大再生產(chǎn)，需要準(zhǔn)備更多的原材料，產(chǎn)成品庫(kù)存也相應(yīng)增加。加之部分企業(yè)出現(xiàn)固定資產(chǎn)投資資金不足、擠占流動(dòng)資金搞投資的現(xiàn)象。而隨著宏觀調(diào)控各項(xiàng)政策的落實(shí)，固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)速度下降，經(jīng)濟(jì)降溫，一些企業(yè)產(chǎn)成品迅速上升。

企業(yè)“兩金”大幅度增長(zhǎng)，無(wú)論對(duì)企業(yè)自身還是銀行而言，都潛藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。如果庫(kù)存和企業(yè)應(yīng)收賬款繼續(xù)增大，將加劇企業(yè)流動(dòng)資金緊張的狀況，降低企業(yè)的盈利水平，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度減緩。一旦物價(jià)指數(shù)回落，市場(chǎng)需求縮減，企業(yè)高價(jià)位購(gòu)入原材料的成本勢(shì)必?zé)o法順價(jià)從產(chǎn)品銷售收入中收回，盲目擴(kuò)大產(chǎn)能生產(chǎn)的產(chǎn)品也會(huì)積壓，從而造成企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況惡化，企業(yè)資金更加緊張，并對(duì)銀行的信貸質(zhì)量產(chǎn)生威脅。

化解風(fēng)險(xiǎn)需多方努力

政府部門：繼續(xù)控制固定資產(chǎn)投資的過(guò)快增長(zhǎng)，特別是要嚴(yán)格限制低水平重復(fù)建設(shè)，優(yōu)化資源配置，緩解因煤電油運(yùn)的瓶頸壓力給企業(yè)帶來(lái)的生產(chǎn)成本增加，尤其是各產(chǎn)業(yè)鏈的上游企業(yè)生產(chǎn)成本的增加，防止因成本的快速增加導(dǎo)致企業(yè)流動(dòng)資金不足、相互拖欠的過(guò)快增長(zhǎng)而使企業(yè)資金步入惡性循環(huán)。要引導(dǎo)商業(yè)銀行正確理解和實(shí)施國(guó)家有保有壓、區(qū)別對(duì)待的宏觀調(diào)控政策。對(duì)于技術(shù)裝備水平先進(jìn)、經(jīng)營(yíng)狀況好、發(fā)展?jié)摿Υ蟆①Y產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理、產(chǎn)權(quán)機(jī)制明晰的工業(yè)企業(yè)，要繼續(xù)加大政策扶持和信貸投入，保證其正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展，支持其渡過(guò)目前生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)難關(guān)。

篇10

[關(guān)鍵詞] 流動(dòng)資金貸款；到期風(fēng)險(xiǎn)；現(xiàn)金流量

[中圖分類號(hào)] F830.54

[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A

[文章編號(hào)] 1006-5024(2007)07-0173-03

[作者簡(jiǎn)介] 謝德輝，贛南師范學(xué)院商學(xué)院講師，研究方向?yàn)榻?jīng)濟(jì)管理；

郭志華，贛南師范學(xué)院商學(xué)院講師，研究方向?yàn)榻?jīng)濟(jì)管理；

高淑京，贛南師范學(xué)院數(shù)學(xué)與計(jì)算機(jī)學(xué)院副教授，博士后，研究方向?yàn)榻?jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)。(江西 贛州 341000)

目前，商業(yè)銀行評(píng)估流動(dòng)資金貸款風(fēng)險(xiǎn)的一般方法是：首先，評(píng)定企業(yè)信用評(píng)級(jí)，把評(píng)級(jí)結(jié)果轉(zhuǎn)換為信用等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。其次，根據(jù)貸款擔(dān)保的方式，確定貸款方式風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，由其他企業(yè)提供保證擔(dān)保，根據(jù)保證企業(yè)的評(píng)級(jí)，確定貸款方式風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。最后，確定貸款風(fēng)險(xiǎn)度。等級(jí)系數(shù)與方式系數(shù)的乘積為貸款風(fēng)險(xiǎn)度，風(fēng)險(xiǎn)度越小越好。

容易看到，貸款風(fēng)險(xiǎn)被分為兩部分：一是以信用等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)衡量的到期風(fēng)險(xiǎn)；二是以貸款方式風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)衡量的最終風(fēng)險(xiǎn)。這里，到期風(fēng)險(xiǎn)是指貸款到期日能償還貸款的可能性大小。最終風(fēng)險(xiǎn)是指在到期日后采取訴訟或其他手段能最終收回資金的可能性大小。到期風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定為基礎(chǔ)，最終風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估在由其他企業(yè)提供保證擔(dān)保時(shí)也是以企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定為基礎(chǔ)。所以，企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定是評(píng)估流動(dòng)資金貸款風(fēng)險(xiǎn)的核心問(wèn)題，其合理性和準(zhǔn)確性直接決定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的質(zhì)量。

一、典型評(píng)分評(píng)級(jí)方法存在的問(wèn)題

表1摘錄了典型商業(yè)銀行企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定表的部分指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)?？梢钥吹?，它幾乎涵蓋了企業(yè)全部的財(cái)務(wù)指標(biāo)，優(yōu)點(diǎn)是可以從規(guī)模、盈利能力、經(jīng)營(yíng)效率、增長(zhǎng)速度、償債能力等多方面綜合評(píng)定企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。缺點(diǎn)是偏離了商業(yè)銀行的主要目的。對(duì)流動(dòng)資金貸款的發(fā)放，區(qū)別于建設(shè)貸款和其他中長(zhǎng)期貸款，商業(yè)銀行只是企業(yè)短期負(fù)債的債權(quán)人，不必過(guò)分關(guān)注企業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)、核心競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)生存能力，只需重點(diǎn)評(píng)估企業(yè)的到期償債能力。

1.虛假報(bào)表信息導(dǎo)致的虛假評(píng)級(jí)。一般說(shuō)來(lái)，銀行沒(méi)有時(shí)間、能力和條件現(xiàn)場(chǎng)審核企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，所以，企業(yè)財(cái)務(wù)資料的真實(shí)性對(duì)評(píng)定企業(yè)的信用狀況極為重要。但是，在實(shí)際工作中，企業(yè)提供虛假財(cái)務(wù)資料的情況并不少見(jiàn)。為此，銀行往往要求企業(yè)提供經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)資料，但由于審計(jì)機(jī)構(gòu)實(shí)踐中很難承擔(dān)責(zé)任，經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)資料的真實(shí)性很少得到改觀。在相關(guān)的社會(huì)信用制度完善之前，銀行想完全避免虛假財(cái)務(wù)資料導(dǎo)致虛假評(píng)級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)是不現(xiàn)實(shí)的。對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，必須找到某種簡(jiǎn)單、實(shí)用、有效的方法來(lái)審查企業(yè)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性。否則，越是全面、綜合的評(píng)價(jià)方法，其可靠性越低。

2.財(cái)務(wù)指標(biāo)的局限性。表1的每一項(xiàng)指標(biāo)都從不同角度反映了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，但假如我們只關(guān)注企業(yè)的到期償債能力，各項(xiàng)指標(biāo)的局限性就很明顯。

(1)規(guī)模指標(biāo)?？傎Y產(chǎn)、長(zhǎng)期資產(chǎn)、所有者權(quán)益等規(guī)模指標(biāo)，對(duì)債權(quán)人而言，只有與債權(quán)規(guī)模匹配才有意義。從對(duì)象上講，到期風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該只比較到期現(xiàn)金資產(chǎn)的存量規(guī)模。從方法上講，應(yīng)該對(duì)資產(chǎn)與貸款的商或差即相對(duì)額評(píng)分。

(2)盈利指標(biāo)。盈利能力與還貸能力是正相關(guān)的，但不是對(duì)應(yīng)的?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率、銷售利潤(rùn)率、資本回報(bào)率等指標(biāo)很高的企業(yè)，其利潤(rùn)也可能僅僅表現(xiàn)為庫(kù)存商品和應(yīng)收賬款的增加，或關(guān)聯(lián)交易等特殊事項(xiàng)的結(jié)果，對(duì)衡量短期貸款的到期風(fēng)險(xiǎn)不是直接的。

(3)流動(dòng)性指標(biāo)。用流動(dòng)比、速動(dòng)比等指標(biāo)評(píng)分也存在不足。第一，指標(biāo)反映的是當(dāng)前時(shí)點(diǎn)的狀況，不是貸款到期日時(shí)點(diǎn)的狀況。第二，流動(dòng)比含有存貨、預(yù)付款、待攤費(fèi)用等資產(chǎn)，這些資產(chǎn)不是償債的直接來(lái)源。當(dāng)企業(yè)需要通過(guò)強(qiáng)制收回應(yīng)收賬款或賤賣存貨等手段籌措償債資金時(shí)，貸款可能已經(jīng)逾期。也即是，流動(dòng)性指標(biāo)衡量當(dāng)前時(shí)點(diǎn)的最終償債能力，而不是未來(lái)時(shí)點(diǎn)的即時(shí)償債能力。

(4)增長(zhǎng)、周轉(zhuǎn)指標(biāo)。銷售收入增長(zhǎng)率、利潤(rùn)增長(zhǎng)率等增長(zhǎng)指標(biāo)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的變動(dòng)趨勢(shì)，應(yīng)收賬款、存貨周轉(zhuǎn)率等周轉(zhuǎn)指標(biāo)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率。這些指標(biāo)與企業(yè)到期償債能力的關(guān)系是間接的，對(duì)衡量企業(yè)到期償債能力的針對(duì)性不強(qiáng)。

3.指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)、計(jì)分標(biāo)準(zhǔn)、分值分配缺乏依據(jù)。與其他評(píng)分評(píng)價(jià)體系一樣，表1所示的指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)、計(jì)分標(biāo)準(zhǔn)、分值分配標(biāo)準(zhǔn)的準(zhǔn)確性、合理性、敏感性難以得到充分論證，標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)對(duì)到期償債風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定的影響難以估計(jì)，這是評(píng)分評(píng)價(jià)體系的固有缺陷。

4.評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的計(jì)算與貸款期限、額度無(wú)關(guān)。向同一家企業(yè)發(fā)放不同額度或不同期限的流動(dòng)資金貸款，其到期風(fēng)險(xiǎn)也是不同的。目前的評(píng)級(jí)方法以及風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)計(jì)算辦法缺乏與貸款申請(qǐng)金額及期限的必要聯(lián)系。

5.評(píng)級(jí)只對(duì)過(guò)去經(jīng)營(yíng)情況評(píng)價(jià)，未對(duì)未來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)。還款能力和風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)未來(lái)的預(yù)期。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)盡管很困難，實(shí)際工作中仍然應(yīng)該堅(jiān)持貫徹預(yù)測(cè)的思路和方法。

二、利用流動(dòng)資產(chǎn)凈現(xiàn)金回收率測(cè)評(píng)到期風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)金流量表是以收付實(shí)現(xiàn)原則為基礎(chǔ)編制的會(huì)計(jì)報(bào)表，利用現(xiàn)金流量表信息衡量貸款到期風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)意義是顯著的，很多人對(duì)此進(jìn)行了探討，其見(jiàn)解已越來(lái)越受到各商業(yè)銀行的重視，并已引入評(píng)級(jí)方法加以應(yīng)用，表1印證了這一點(diǎn)。但是，正如表1所反映的，目前的應(yīng)用，要么并入現(xiàn)有評(píng)分評(píng)價(jià)方法，要么作為參考指標(biāo)，供審查人員做主觀判斷，信息應(yīng)用不夠充分，也不夠標(biāo)準(zhǔn)化。本文提出一種使用現(xiàn)金流量表信息測(cè)評(píng)貸款到期風(fēng)險(xiǎn)的處理方法。

定義R=年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/年平均流動(dòng)資產(chǎn)，為流動(dòng)資產(chǎn)凈現(xiàn)金回收率，代表流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)回收現(xiàn)金的效率。由于銀行流動(dòng)資金貸款增加企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，回收現(xiàn)金的效率越高，企業(yè)到期的現(xiàn)金越充裕，等額債務(wù)條件下的還款能力相應(yīng)越強(qiáng)。對(duì)此還可以從下式驗(yàn)證：

公式(1)表明R可以分解為現(xiàn)金利潤(rùn)比與流動(dòng)資產(chǎn)利潤(rùn)率的乘積，前者代表凈利潤(rùn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，后者為流動(dòng)資產(chǎn)的盈利能力。公式(2)表明R可以分解為現(xiàn)金收入比與流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘積，前者反映銷售收入產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，后者反映流動(dòng)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率。

記i=0，1，2，…，n代表期數(shù)，每期為1年，Ci為第i期期初現(xiàn)金存量，?i為Ci的預(yù)測(cè)值，Li為第i期期初流動(dòng)資產(chǎn)，Di為第i期期初發(fā)放的流動(dòng)資金貸款，Ei為第i期內(nèi)到期的短期借款，R為未來(lái)每期的流動(dòng)資產(chǎn)凈現(xiàn)金回收率。假定貸款總是在期初發(fā)放，期末收回，即1年期貸款在當(dāng)期期初發(fā)放，當(dāng)期期末收回，n年期貸款，在當(dāng)期期初發(fā)放，在第n-1期期末收回。同時(shí)假定，貸款期限內(nèi)企業(yè)不能取得其他新增貸款，也沒(méi)有影響企業(yè)現(xiàn)金流量的重大投資和收回投資的活動(dòng)。對(duì)于n年期貸款，為了簡(jiǎn)化，假定貸款期內(nèi)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)量保持不變，可以得到貸款到期后企業(yè)現(xiàn)金資產(chǎn)存量的預(yù)測(cè)值：

對(duì)于當(dāng)期發(fā)放的1年期貸款D0有：

為計(jì)算α，假定R服從均值為μ，方差為σ2的正態(tài)分布，即R～N(μ，σ2)。以R的5年(含)以上平均數(shù)R為μ的估計(jì)值，方差S2為σ2的估計(jì)值，則有：R～N(R，S2)。由(1)式，得到：

α值是建立在對(duì)企業(yè)到期日現(xiàn)金資產(chǎn)存量預(yù)測(cè)基礎(chǔ)上的流動(dòng)資金貸款到期風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)，取值在0-1之間。在實(shí)際工作中，可以直接取1-α作為信用等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，也可以建立如表2企業(yè)信用等級(jí)與α之間的對(duì)照關(guān)系，再確定信用等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。

三、現(xiàn)金回收率法的積極意義

1.方便審查人員對(duì)企業(yè)報(bào)表的查核。前文提到，目前評(píng)級(jí)體系用到的財(cái)務(wù)指標(biāo)很多，而審查人員對(duì)指標(biāo)真實(shí)性的查核非常困難。使用現(xiàn)金回收率法，銀行可以要求企業(yè)提供包含各年末全部銀行對(duì)賬單和各年重大籌資、投資事項(xiàng)清單的財(cái)務(wù)資料。新增資料可以很簡(jiǎn)便地檢查現(xiàn)金流量表信息的真實(shí)性。而且，由于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與損益表、資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目具有很強(qiáng)的勾兌關(guān)系，損益表、資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目的真實(shí)性也較容易檢查。一些不涉及現(xiàn)金收付的項(xiàng)目，即便是虛假信息，由于并不影響信用評(píng)級(jí)，故而不會(huì)對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估造成影響。

2.以預(yù)測(cè)為基礎(chǔ)真正衡量到期風(fēng)險(xiǎn)。從財(cái)務(wù)角度看，到期還款能力本質(zhì)上是資產(chǎn)流動(dòng)性問(wèn)題，即到期時(shí)企業(yè)的現(xiàn)金資產(chǎn)存量是否足以支付對(duì)應(yīng)債務(wù)。企業(yè)的其他資產(chǎn)，從流動(dòng)性小的固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、無(wú)形資產(chǎn)到流動(dòng)性較大的存貨、應(yīng)收款、短期投資，也可以用于償還債務(wù)，但總是第二位的。即是說(shuō)，從銀行角度看，企業(yè)其他資產(chǎn)的充足率只能衡量貸款的最終風(fēng)險(xiǎn)，只有現(xiàn)金充足率才是準(zhǔn)確衡量貸款到期風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)?，F(xiàn)金回收率法在合理簡(jiǎn)化假定后，對(duì)象上只分析企業(yè)的到期現(xiàn)金資產(chǎn)，方法上比較現(xiàn)金資產(chǎn)與償還額的相對(duì)大小，是衡量到期風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。

3.可匹配金額和期限。利用目前評(píng)級(jí)體系評(píng)定企業(yè)信用等級(jí)時(shí)并沒(méi)有匹配貸款的期限和金額，這一方面影響風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的準(zhǔn)確性；另一方面也使商業(yè)銀行在審批貸款的金額和期限時(shí)更多地依賴主觀判斷?，F(xiàn)金回收率法克服了這一困難。首先，風(fēng)險(xiǎn)值α的計(jì)算本身就建立在金額大小、期限長(zhǎng)短的基礎(chǔ)上，同一時(shí)期對(duì)同一家企業(yè)發(fā)放不同金額和期限的貸款，風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)α的取值也不一樣。其次，可以在先確定α值的情況下，定量求出合適的金額和期限，使商業(yè)銀行可以利用客觀、定量的工具調(diào)整企業(yè)的申貸要求，既降低了風(fēng)險(xiǎn)，又滿足了客戶需求。

四、存在的不足

任何定量評(píng)估的方法都應(yīng)該與定性判斷相結(jié)合，才能得到更有效的結(jié)果?，F(xiàn)金回收率法也不例外，而且，由于方法上的特殊性，有些缺陷還是特有的。主要是以下三方面：

1.對(duì)新建企業(yè)評(píng)級(jí)。對(duì)新建企業(yè)或經(jīng)營(yíng)期間短的企業(yè)評(píng)級(jí)，由于缺乏足夠的財(cái)務(wù)資料，難以進(jìn)行。所有依據(jù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)評(píng)價(jià)信用等級(jí)的評(píng)級(jí)體系都存在這個(gè)問(wèn)題，只是，對(duì)現(xiàn)金回收率法顯得尤為嚴(yán)重?，F(xiàn)金回收率法需要使用的核心財(cái)務(wù)信息是R和S2，即流動(dòng)資產(chǎn)凈現(xiàn)金回收率5年(含)以上的平均數(shù)和方差，如果只有1年或2年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，其可靠性可能很低。這種情況下，使用行業(yè)內(nèi)規(guī)模相當(dāng)企業(yè)的R和S2替代，也許是一個(gè)解決辦法。

2.企業(yè)經(jīng)營(yíng)劇烈變動(dòng)帶來(lái)的系統(tǒng)誤差。與上個(gè)問(wèn)題一樣，R和S2的可靠性是問(wèn)題的核心。一般而言，經(jīng)營(yíng)作風(fēng)穩(wěn)健、主營(yíng)業(yè)務(wù)突出、規(guī)模大、歷史長(zhǎng)、管理規(guī)范的企業(yè)其R和S2的可靠性也高。而主營(yíng)業(yè)務(wù)不突出、多元化經(jīng)營(yíng)、集權(quán)管理、急劇變革的企業(yè)，其R可能存在系統(tǒng)誤差，而S2取值很大。解決這個(gè)問(wèn)題，可能只有依賴更多的主觀判斷。

3.對(duì)負(fù)現(xiàn)金回收率企業(yè)調(diào)整金額、期限受到限制。對(duì)R為負(fù)數(shù)的企業(yè)，任何金額和期限都無(wú)法使α值達(dá)到0.5以上。這本身說(shuō)明，商業(yè)銀行對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量長(zhǎng)期為負(fù)值的企業(yè)提出的流動(dòng)資金貸款要求，應(yīng)該更為審慎地操作，只有在有足夠信息表明企業(yè)能夠按期還款的條件下才能發(fā)放。即便如此，也應(yīng)該加強(qiáng)擔(dān)保措施，以降低最終風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]易杏花，韓敏.現(xiàn)金流量分析在信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中的運(yùn)用[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)，2003，(6).