導(dǎo)語：如何才能寫好一篇市場經(jīng)濟(jì)的競爭性，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的本質(zhì)要求，是在國家的宏觀調(diào)控下，讓市場在資源配置方面起基礎(chǔ)性作用。

這意味著新的宏觀經(jīng)濟(jì)管理體制將是一種通過市場實(shí)現(xiàn)對國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行進(jìn)行調(diào)整的間接宏觀管理體制，即政府通過改變稅率、利率、匯率、價(jià)格和工資等經(jīng)濟(jì)變量，調(diào)節(jié)各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體的利益，影響各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體的決策和活動企業(yè)的整個(gè)經(jīng)濟(jì)過程都與市場活動相聯(lián)系，無論是生產(chǎn)經(jīng)營決策還是固定資產(chǎn)投資規(guī)模方向等目標(biāo)確定，都要以市場價(jià)格和利率信號為依據(jù)，以市場利潤為經(jīng)營目標(biāo)，并且以市場利潤的實(shí)現(xiàn)程度為收人分配的體據(jù)。人們的生產(chǎn)、分配和交換活動以及消費(fèi)活動也都離不開市場，都要在市場機(jī)制的直接作用下進(jìn)行在市場經(jīng)濟(jì)中，各種所有制、各種經(jīng)濟(jì)成分并存，作為具有各自不同利益和權(quán)利主體的企業(yè)、組織和公民，同時(shí)參與市場的公平競爭，所有的利益單位都為了爭取自身的利益而進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動，價(jià)格的升降、供給和需求的變化直接影響梅個(gè)利益單位的利益，人們必然隨時(shí)隨地根據(jù)市場的變化來調(diào)節(jié)自己的生產(chǎn)、銷售或購買因此，作為協(xié)調(diào)行政關(guān)系的行政法要樹立公正的、權(quán)威的法律職能，就必須同時(shí)反映各種市場主體的意志、目前我國的市場經(jīng)濟(jì)體制尚處在發(fā)育階段，一方面商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較快，另一方面管理市場的行政法規(guī)不完善不具體，給不法分子和以權(quán)謀私者以可乘之機(jī)，在經(jīng)濟(jì)活動中出現(xiàn)了諸如制造銷售假冒偽劣商品、投機(jī)倒把、走私販私、哄抬物價(jià)、壟斷等一系列直接擾亂市場秩序的混亂現(xiàn)象，這種現(xiàn)象使不同經(jīng)濟(jì)主體之間的權(quán)益受到損害，所以需強(qiáng)有力的行政法手段來調(diào)整他們各自相互間的利益，保證市場主體獨(dú)立平等地參與市場競爭，通過一系列市場管理法規(guī)、明確統(tǒng)一的市場行為規(guī)范，將市場逐步納人依法管理的軌道;通過反傾銷反壟斷，制裁違法行為，制止不正當(dāng)競爭，促進(jìn)統(tǒng)一的現(xiàn)代化市場的形成美國是世界上最早制定競爭法、實(shí)行競爭政策的國家，對于歐洲各國產(chǎn)生過重要的影響。如(聯(lián)邦貿(mào)易委員會法)，它限制不正當(dāng)竟?fàn)?，保證公平的效率競爭，既維護(hù)消費(fèi)者利益，也維護(hù)企業(yè)集團(tuán)的利益。同時(shí)該法中也明確規(guī)定了聯(lián)邦貿(mào)易委員會的權(quán)限、任務(wù)和機(jī)構(gòu)設(shè)置。與大多數(shù)西方國家不同的是，美國競爭法與竟?fàn)幷叩膶?shí)施與監(jiān)察既有分工.又有相互交叉配合，形成一種競爭性協(xié)調(diào)合作關(guān)系，同時(shí)對違法者追究責(zé)任。這些措施對于落實(shí)行政法規(guī)是十分有效的，值得我們借鑒。

建國以來.我國國家機(jī)關(guān)長期直接向企業(yè)下達(dá)詳細(xì)而具體的指令性計(jì)劃指標(biāo)，其管理范圍貌似廣泛，實(shí)際上并末能討企業(yè)實(shí)行靈活而有效的告理而在市場經(jīng)濟(jì)中，只要充分利用市場，對市場機(jī)制施加影響，變動市場環(huán)境，就能影響到組成市場活動總體的各個(gè)企業(yè)的市場活動行為。

在市場經(jīng)濟(jì)中，國家行政管理的范圍較為廣泛，整個(gè)機(jī)制也較為完善在計(jì)劃圣濟(jì)體制下，國家同時(shí)執(zhí)行行政節(jié)理與經(jīng)濟(jì)骨理雙重職能，過分強(qiáng)調(diào)用行玫手段竹理經(jīng)濟(jì)，使各級行政機(jī)構(gòu)普遍缺乏靈活性，因而降低了宏觀決策效率，決策失誤增多。同時(shí)，企業(yè)作為倒家行政機(jī)關(guān)的附屬物，處于被動地位，缺乏必要的自主權(quán)。社會物質(zhì)利益原則的否定，“大鍋飯”的盛行也使得經(jīng)濟(jì)運(yùn)行只能依靠外部的行政力量去推動，而整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)失去了內(nèi)在的動力。企業(yè)在“條條塊塊”的狹隘圈子里幾乎不可能通過市場迅速獲得經(jīng)濟(jì)信息，而只能聽命于自上而下的行政性指令、國家盡骨也曾制定了工業(yè)、農(nóng)業(yè)、貿(mào)易、物資、稅務(wù)、物價(jià)、金融等各方面的行政法規(guī)，但實(shí)際上都是行政命令起作用，行政法根本沒有發(fā)揮其應(yīng)有的調(diào)節(jié)功能、進(jìn)入八十年代，我國進(jìn)行了全方位的改革，行政法的不斷完善和加強(qiáng)被提到了很重要的地位，各種各樣有利于發(fā)展社會主義商品經(jīng)濟(jì)的法規(guī)相繼制定出來，并且發(fā)揮了很大作用如海關(guān)、醫(yī)藥、衛(wèi)生、文教、勞動、一商、公安和司法等行政法規(guī)，都是國家通過行政指導(dǎo)落實(shí)國家經(jīng)濟(jì)政策的具體體現(xiàn):通過貨幣政策、財(cái)經(jīng)政策、產(chǎn)業(yè)政策和匯率變動等進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)，使我國經(jīng)濟(jì)朝著健康的方向發(fā)展;通過行政預(yù)測，匯集傳播經(jīng)濟(jì)信息，引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行正確的經(jīng)營決策;通過建立社會救濟(jì)和社會保障制度，解決因市場竟?fàn)幎蕴氖I(yè)人員的生活出路;通過社會治安的綜合治理及其他行政管理活動，為市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展創(chuàng)造穩(wěn)定的政治環(huán)境和社會環(huán)境。

隨著行政法制的不斷健全和完善，它對我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的建立和完善也有了更多的調(diào)竹功能由于市場經(jīng)濟(jì)本身帶有自發(fā)性、盲目性等弱點(diǎn)，為避免經(jīng)濟(jì)發(fā)展的無政府狀態(tài)和周期性的經(jīng)濟(jì)波動，保障正常運(yùn)行，必須對市場加強(qiáng)宏觀調(diào)扮，行政法就是市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的重要調(diào)節(jié)器之一:、以往有許多經(jīng)濟(jì)關(guān)系用民法、商法等法律規(guī)范無法調(diào)整，而有了行政法，問題就迎刃而解了。比如，在市場經(jīng)濟(jì)中，不正當(dāng)競爭必然會隨著竟?fàn)幍某霈F(xiàn)而出現(xiàn)，反不正當(dāng)競爭最有效的手段，就是建立健全相應(yīng)的法律制度，行政法授予行政機(jī)關(guān)必要的檢察監(jiān)督權(quán)、強(qiáng)制權(quán)和處罰權(quán)，同時(shí)行政法又對這些權(quán)力的行使設(shè)定了監(jiān)督制度，保證行政權(quán)力機(jī)關(guān)以公正的身份對不正當(dāng)競爭行為進(jìn)行相應(yīng)的行政制裁，并采取必要的強(qiáng)制措施保證制裁內(nèi)容的實(shí)現(xiàn)，這就是行政法的調(diào)節(jié)功能。

行政法的民主化是指要以保障行政權(quán)力的有效運(yùn)行和保護(hù)相對人合法權(quán)益兩個(gè)方面去構(gòu)造我國行政法體系，例如不僅授權(quán)行政主體以行政權(quán)力，而且要對行政權(quán)力的運(yùn)行進(jìn)行有效的監(jiān)督和制約。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌的過程中，由于受主、客觀因素的制約，各種干擾和阻礙市場休制形成的行為大量存在。在計(jì)劃體制下，各級政府部門習(xí)慣于對企業(yè)指手劃腳，發(fā)號施令，在建立市場經(jīng)濟(jì)休制之初，企業(yè)仍會受到行政機(jī)關(guān)的各種非法干預(yù)，這些非法干預(yù)的存在，必然會妨礙企業(yè)自主經(jīng)營，削弱它們在市場競爭中的力量，這對市場經(jīng)濟(jì)體制的建立是不利的。不僅要保證和促進(jìn)行政管理效率的提高，而且也要防止濫用職權(quán)和獨(dú)斷專行的滋生。企業(yè)在商品經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，最怕被無端吊銷生產(chǎn)許可證和執(zhí)照，或責(zé)令其停產(chǎn)停業(yè)，或查封、扣押財(cái)產(chǎn)。上述具體行政行為作出以后，將使受罰企業(yè)蒙受重大的經(jīng)濟(jì)損失。不法行為侵害了相對人的權(quán)益，必須及時(shí)澄清和補(bǔ)救，這些方面我國的行政法很小健全，隨著市場經(jīng)濟(jì)的建立，必需及時(shí)完善我國的行政法，這是發(fā)展市場經(jīng)濟(jì)的基本條件之一。

行政法的科學(xué)化是指行政法必須充分尊重和反映客觀規(guī)律的要求，并將客觀規(guī)律法律化一行政法的科學(xué)性要求以市場機(jī)制為客觀對象，建立符合市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的、廉潔的、高素質(zhì)的行政組織指揮系統(tǒng);通過行政機(jī)關(guān)與經(jīng)濟(jì)組織關(guān)系，保證市場經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行，指導(dǎo)和引導(dǎo)市場健康發(fā)展;通過行政機(jī)關(guān)與組織、公民的關(guān)系為市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。

篇2

天津?yàn)I海農(nóng)村商業(yè)銀行隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大、經(jīng)營實(shí)力的增強(qiáng)以及服務(wù)功能的完善和管理水平的提高，在發(fā)展中越來越需要明確一個(gè)問題，即農(nóng)村商業(yè)銀行的市場定位和競爭發(fā)展戰(zhàn)略。本文將分析現(xiàn)有金融市場格局以及在對濱海農(nóng)村商業(yè)銀行自我評價(jià)的基礎(chǔ)上分析其市場定位及競爭發(fā)展戰(zhàn)略。

眾所周知，我國現(xiàn)有金融競爭格局中的定位出現(xiàn)趨同化現(xiàn)象，天津?yàn)I海農(nóng)村商業(yè)銀行在發(fā)展過程中必須明確以下幾個(gè)實(shí)際問題：一是自身賴以存在的體制背景。二是持續(xù)經(jīng)營所必須的客戶資源。三是競爭過程中的比較優(yōu)勢。這三點(diǎn)結(jié)合起來就構(gòu)成了其市場定位。其中，體制背景決定了濱海銀行的內(nèi)在構(gòu)成和外在政策約束；主體客戶是濱海銀行的服務(wù)對象，直接關(guān)系到利潤的主要來源；而比較優(yōu)勢則是濱海銀行市場競爭力的關(guān)鍵所在。濱海銀行只有找準(zhǔn)了自身的市場定位，才能保持長久的生命力，實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展。

在我國當(dāng)前的金融市場，各家商業(yè)銀行在目標(biāo)客戶的選擇和業(yè)務(wù)拓展方向上普遍存在趨同化現(xiàn)象：首先，沒有基于市場競爭的行業(yè)分工，業(yè)務(wù)范圍與經(jīng)營領(lǐng)域基本一致；其次，金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)上不存在互補(bǔ)，相互的替代性和模仿性很強(qiáng)；再次，在客戶選擇上大都將目光投向國家壟斷性行業(yè)、大型企業(yè)集團(tuán)、具有良好發(fā)展前景的高新技術(shù)企業(yè)及政府相關(guān)部門等，而對與農(nóng)業(yè)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)及中小客戶群體則興趣不大。這在一定程度上是一種定位誤區(qū)，雖然在某一層面上形成了充分競爭，但既不利于資源配置效率的提高，造成了金融資源的重復(fù)投入和浪費(fèi)；同時(shí)也導(dǎo)致了對弱勢農(nóng)業(yè)、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)中非國有企業(yè)、個(gè)體農(nóng)戶的金融約束。定位的基本哲學(xué)應(yīng)該是競爭中并不是大家“你死我活”，而是我們可以共存共榮，因?yàn)槲覀兏鞑幌嗤?。主流?jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，各地區(qū)根據(jù)自身比較優(yōu)勢進(jìn)行分工是符合最優(yōu)原則的；同樣，各家商業(yè)銀行能否在科學(xué)評價(jià)自身優(yōu)勢的基礎(chǔ)上進(jìn)行差別化定位將直接關(guān)系到銀行的經(jīng)營效率。因此，濱海銀行應(yīng)認(rèn)識市場的劃分，明確其所在市場競爭狀態(tài)，所處位置，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的差異化服務(wù)，降低成本，制定適合自身的競爭戰(zhàn)略。

二、案例分析

天津?yàn)I海農(nóng)村商業(yè)銀行脫胎于天津農(nóng)村信用社，這是其賴以存在的體制背景。長期以來農(nóng)村信用社肩負(fù)著向農(nóng)民、農(nóng)業(yè)、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)提供金融服務(wù)的重任。改制后天津?yàn)I海農(nóng)村商業(yè)銀行的市場定位是作社區(qū)精品零售銀行。分析天津?yàn)I海農(nóng)村商業(yè)銀行在發(fā)展過程中所處的競爭環(huán)境與其他金融機(jī)構(gòu)相比較的差異性和優(yōu)勢所在是確立其市場定位的前提。

與國有商業(yè)銀行和全國性的股份制商業(yè)銀行相比，天津農(nóng)村商業(yè)銀行存在著一下弱勢：1.經(jīng)營規(guī)模小、資本實(shí)力弱等弱勢。這就決定著其抗風(fēng)險(xiǎn)能力、放貸能力和業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力較低。監(jiān)管部門對單戶貸款最高限額的規(guī)定更使得對一些大型項(xiàng)目望而卻步。2.結(jié)算渠道不暢、經(jīng)營范圍有限。天津?yàn)I海農(nóng)村商業(yè)銀行經(jīng)營領(lǐng)域主要是服務(wù)當(dāng)?shù)兀m然通過多種形式“借跑道”，但結(jié)算速度與便利程度仍不理想，限制了業(yè)務(wù)范圍的向外擴(kuò)張，同時(shí)也增加了交易成本。3.業(yè)務(wù)拓展受到多方面制約。由于濱海農(nóng)村商業(yè)銀行脫胎于信用社，社會各界對其經(jīng)營能力仍存在不正確的認(rèn)識。如一些國家部委明令禁止下屬單位將資金存放到信用社等金融機(jī)構(gòu)，只能存放在四大國有商業(yè)銀行。4.監(jiān)管部門對農(nóng)村商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)拓展也采取了審慎態(tài)度農(nóng)村商業(yè)銀行申請某些新業(yè)務(wù)要逐級上報(bào)至銀監(jiān)會，相比于其他商業(yè)銀行推出新業(yè)務(wù)時(shí)通過總行直接向銀監(jiān)會申報(bào)既降低了辦事效率又延誤了業(yè)務(wù)推出的時(shí)機(jī)。5.員工素質(zhì)整體不高。盡管多年來十分注重人才的引進(jìn)。但與信用社時(shí)期相比員工構(gòu)成未發(fā)生根本性變化。目前，農(nóng)村商業(yè)銀行尤其缺乏高素質(zhì)的決策型人才和管理人才、強(qiáng)大的科技網(wǎng)絡(luò)隊(duì)伍、熟悉WTO相關(guān)法規(guī)及國際金融業(yè)務(wù)的人才以及具備銀行、證券、保險(xiǎn)綜合化經(jīng)營知識、產(chǎn)品創(chuàng)新能力強(qiáng)的專業(yè)人才。6.信息流量過小，監(jiān)管起點(diǎn)較高。市場的競爭首先是信息的競爭。信息的準(zhǔn)確與及時(shí)將直接影響到?jīng)Q策的有效性。農(nóng)村商業(yè)銀行的信息量有限，盡管決策層采取多種方式捕捉各方市場信息，但與全國性的商業(yè)銀行相比仍不在一個(gè)信息平臺上，而監(jiān)管部門對農(nóng)村商業(yè)銀行的監(jiān)管要求是按與全國性股份制商業(yè)銀行相同的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和指標(biāo)來進(jìn)行衡量。農(nóng)村商業(yè)銀行在發(fā)展過程中往往會壓力太大，在業(yè)務(wù)拓展和風(fēng)險(xiǎn)控制上也難免顧此失彼，力不從心。

三、解決辦法或方案

（一）關(guān)于波特的五力模型和市場結(jié)構(gòu)的認(rèn)識

波特（Porter）提出的五力模型認(rèn)為行業(yè)中存在著決定競爭規(guī)模和程度的五種力量，這五種力量綜合起來影響著產(chǎn)業(yè)的吸引力。它是用來分析企業(yè)所在行業(yè)競爭特征的一種有效的工具。在該模型中涉及的五種力量包括：新的競爭對手入侵、替代品的威脅、買方議價(jià)能力、賣方議價(jià)能力以及現(xiàn)存競爭者之間的競爭。決定企業(yè)盈利能力首要的和根本的因素是產(chǎn)業(yè)的吸引力。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家依據(jù)市場競爭和壟斷的程度，將現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中的各種產(chǎn)品和勞務(wù)市場劃分為四種不同的結(jié)構(gòu)：1.完全竟?fàn)幖僭O(shè)意味著在完全競爭市場中，每個(gè)廠商都是市場價(jià)格的服從者。2.壟斷市場假設(shè)意味著壟斷廠商面對的是整個(gè)市場的需求曲線，壟斷廠商是價(jià)格的決定者。3.壟斷競爭市場假設(shè)意味著壟斷競爭市場既有競爭又有壟斷，競爭是主流，“差別就是壟斷”。4寡頭壟斷市場假設(shè)意味著一個(gè)寡頭的市場決策，總會對其他寡頭決策的市場績效產(chǎn)生顯著的影響，同時(shí)其決策的效果也取決于競爭對手的反應(yīng)。決策的相互依存性是寡頭市場最顯著的特征，也是形成寡頭行為異常復(fù)雜的原因。

（二）天津?yàn)I海農(nóng)村商業(yè)銀行的市場現(xiàn)狀及競爭戰(zhàn)略

伴隨更多的外國金融機(jī)構(gòu)已全副武裝準(zhǔn)備進(jìn)入中國，中國的主要金融機(jī)構(gòu)正從傳統(tǒng)的壟斷性經(jīng)營走向激烈的市場競爭，銀行處于賣方市場，坐等客戶上門的時(shí)代已經(jīng)一去不復(fù)返了。然而，與那些經(jīng)營歷史久遠(yuǎn)、經(jīng)驗(yàn)豐富、技術(shù)先進(jìn)、管理現(xiàn)代化的國外商業(yè)銀行相比，我國商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品、服務(wù)理念、營銷方式還存在著相當(dāng)大的差距，要想在如此嚴(yán)峻的競爭環(huán)境下吸引客戶，求得發(fā)展，關(guān)鍵在于從根本上轉(zhuǎn)變銀行的經(jīng)營理念，加快改進(jìn)服務(wù)的步伐，為消費(fèi)者提供滿意的金融產(chǎn)品與服務(wù)。

近年來，發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張和產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)演進(jìn)的特點(diǎn)決定了其產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)狀態(tài)是(寡頭主導(dǎo)，大中小共生) 的競爭動態(tài)演進(jìn)型產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)狀態(tài)。各種規(guī)模的企業(yè)在各自的生存空間中發(fā)揮著自身的優(yōu)勢，尋找不同的目標(biāo)客戶，提供差異化的產(chǎn)品和服務(wù)。與之相對應(yīng)，金融行業(yè)的組織結(jié)構(gòu)發(fā)展態(tài)勢也必然與產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)的演進(jìn)模式相匹配，不同規(guī)模和性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)必然有其不同的市場定位和發(fā)展方向。通過對天津?yàn)I海農(nóng)村商業(yè)銀行內(nèi)外部優(yōu)劣勢的考慮可以進(jìn)一步明確濱海農(nóng)村商業(yè)銀行的市場定位不在于和國有商業(yè)銀行、全國性股份制商業(yè)銀行爭業(yè)務(wù)、搶客戶，而在于要充分發(fā)揮其地方性銀行的地域優(yōu)勢、網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢和決策優(yōu)勢，在細(xì)分市場的基礎(chǔ)上為支持當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展提供全方位的金融服務(wù)。

在明確市場定位的前提下，發(fā)展濱海農(nóng)村商業(yè)銀行還需進(jìn)一步制定與其市場定位相配套的發(fā)展戰(zhàn)略，為每一階段的改革確立目標(biāo)，指明方向。濱海農(nóng)村商業(yè)銀行的發(fā)展戰(zhàn)略應(yīng)該是以改革統(tǒng)攬全局，以創(chuàng)新推動發(fā)展，以防范風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健經(jīng)營充實(shí)管理內(nèi)涵，以區(qū)域合作、內(nèi)引外聯(lián)拓展生存空間，以人才和知識為本推動經(jīng)營管理水平不斷提升，以科技與現(xiàn)代技術(shù)為業(yè)務(wù)創(chuàng)新的支撐，以企業(yè)文化建設(shè)為基礎(chǔ)，統(tǒng)一思想，凝聚人心，構(gòu)筑可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略格局。

1.短期發(fā)展戰(zhàn)略――夯實(shí)基礎(chǔ)，建設(shè)隊(duì)伍，努力成為系統(tǒng)內(nèi)最優(yōu)

濱海農(nóng)村商業(yè)銀行原有體制背景決定了其先天的弱勢，這種弱勢并非通過轉(zhuǎn)制就能在朝夕之內(nèi)徹底改變，而需要一點(diǎn)一滴的積累和持之以恒的付出。因而，在近期內(nèi)，農(nóng)村商業(yè)銀行的發(fā)展思路是不斷完善治理結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)綜合實(shí)力，整合和積蓄人力資源，爭取成為農(nóng)村金融系統(tǒng)的領(lǐng)頭羊和排頭兵，為以后的長遠(yuǎn)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

（1）.堅(jiān)持立足農(nóng)村市場。濱海農(nóng)村商業(yè)銀行生于農(nóng)村、長于農(nóng)村，與“三農(nóng)”有著骨肉相連的血脈關(guān)系。農(nóng)村商業(yè)銀行最熟悉的是“三農(nóng)”，“三農(nóng)”最需要的也是農(nóng)村商業(yè)銀行的服務(wù)。伴隨“三農(nóng)”和地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，農(nóng)村商業(yè)銀行惟有不斷增強(qiáng)自身實(shí)力、優(yōu)化服務(wù)方式、創(chuàng)新服務(wù)工具，才能切實(shí)加大對“三農(nóng)”的支持力度，滿足經(jīng)濟(jì)的金融需求。

（2）.逐步健全法人治理。建立健全規(guī)范和完善的法人治理結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)決策的民主化和管理的科學(xué)化，是農(nóng)村商業(yè)銀行向現(xiàn)代金融企業(yè)轉(zhuǎn)變的必然要求，也是金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的根本保證。與目標(biāo)相適應(yīng)的治理結(jié)構(gòu)應(yīng)包括：有效的董事會、監(jiān)事會對管理層的監(jiān)督和制約；獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)控制、審計(jì)、薪酬委員會；獨(dú)立化、市場化和專業(yè)化的管理層。其中，獨(dú)立、相互制衡是控制風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。

（3）.切實(shí)加強(qiáng)人才引進(jìn)。由于濱海農(nóng)村商業(yè)銀行的員工大多都是原信用社的職工，整體素質(zhì)與國內(nèi)其他銀行還存在著一定差距，而伴隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化和區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，客戶對銀行的經(jīng)營能力和服務(wù)水平要求越來越高。金融機(jī)構(gòu)的競爭歸根到底是人才的競爭，僅靠原有農(nóng)村商業(yè)銀行的人才不足以應(yīng)對日新月異的市場變化，因而對人才的引進(jìn)力度將直接關(guān)系到濱海農(nóng)村商業(yè)銀行的市場競爭力和發(fā)展前景。除每年吸收一批專業(yè)對口、素質(zhì)較高的大學(xué)畢業(yè)生補(bǔ)充到員工隊(duì)伍中，提高員工隊(duì)伍的素質(zhì)外，農(nóng)村商業(yè)銀行還應(yīng)大力引進(jìn)技術(shù)人才和高級管理人才，努力提升現(xiàn)有管理團(tuán)隊(duì)的管理水平，在引進(jìn)人才的同時(shí)也引進(jìn)全新的經(jīng)營理念和管理方法。

（4）.努力培植企業(yè)文化。企業(yè)文化是組織在長期的生存和發(fā)展中所形成的為組織多數(shù)成員所共同遵循的基本信念、價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)和行為規(guī)范。與國內(nèi)外優(yōu)秀商業(yè)銀行相比，農(nóng)村商業(yè)銀行還缺乏能體現(xiàn)其自身特點(diǎn)的從上至下統(tǒng)一的企業(yè)文化。一個(gè)知名的服務(wù)品牌其背后必有該企業(yè)特有的企業(yè)文化理念做支撐。一種成功的企業(yè)文化，其精神內(nèi)涵也必然會通過服務(wù)、員工言行以及形象設(shè)計(jì)、環(huán)境氛圍等“外化”為鮮明的銀行品牌形象。

2.中期發(fā)展戰(zhàn)略――優(yōu)化機(jī)制，強(qiáng)化管理，向國內(nèi)先進(jìn)金融企業(yè)看齊

在實(shí)現(xiàn)短期發(fā)展目標(biāo)的基礎(chǔ)上，濱海農(nóng)村商業(yè)銀行要進(jìn)一步擬定中期發(fā)展戰(zhàn)略。努力成為一家地方性優(yōu)秀商業(yè)銀行。

（1）.引進(jìn)現(xiàn)代商業(yè)銀行的經(jīng)營理念和管理方法。經(jīng)營理念是開展經(jīng)營活動所遵循的最高準(zhǔn)則，是經(jīng)營思想的集中反映。經(jīng)營理念對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展至關(guān)重要，它不僅關(guān)系到商業(yè)銀行能否穩(wěn)健、持續(xù)經(jīng)營，而且關(guān)系到銀行體系的穩(wěn)定。而管理方法則是實(shí)現(xiàn)銀行經(jīng)營理念和發(fā)展戰(zhàn)略的手段與工具。隨著濱海農(nóng)村商業(yè)銀行服務(wù)對象和服務(wù)范圍的改變以及周圍市場環(huán)境的變化，原有的經(jīng)營理念與管理模式已無法適應(yīng)其進(jìn)一步發(fā)展的需要。因而應(yīng)大力借鑒國內(nèi)外先進(jìn)商業(yè)銀行成熟的經(jīng)驗(yàn)，引進(jìn)現(xiàn)代化的管理方法和經(jīng)營思路，全面提升濱海農(nóng)村商業(yè)銀行的管理能力和經(jīng)營水準(zhǔn)。

（2）.在體制和機(jī)制上逐步與市場接軌。農(nóng)村商業(yè)銀行股份制的治理架構(gòu)已經(jīng)形成，但與之相對應(yīng)的決策鏈、管理鏈和業(yè)務(wù)操作鏈還需進(jìn)一步理順。面對瞬息萬變的市場和激烈的同業(yè)競爭，農(nóng)村商業(yè)銀行要本著審慎經(jīng)營和穩(wěn)健發(fā)展的觀念逐步完善內(nèi)控制度、風(fēng)險(xiǎn)管理制度及監(jiān)察審計(jì)制度，并建立與銀行發(fā)展策略和價(jià)值理念相一致的薪酬機(jī)制、考核機(jī)制、晉升機(jī)制和崗位流動機(jī)制等一系列激勵(lì)約束機(jī)制。

（3）.憑借金融創(chuàng)新擴(kuò)大經(jīng)營領(lǐng)域。隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和客戶群體的成長，農(nóng)村商業(yè)銀行原有的金融產(chǎn)品和服務(wù)范圍越來越難以滿足客戶的需求，結(jié)算弱勢更成為制約其業(yè)務(wù)發(fā)展的瓶頸。因而，通過產(chǎn)品創(chuàng)新憑借網(wǎng)絡(luò)聯(lián)結(jié)將經(jīng)營的觸角向區(qū)域外延伸，就成為在現(xiàn)有政策限制下農(nóng)村商業(yè)銀行挽留客戶資源的次優(yōu)選擇。

(4).加強(qiáng)對外合作，拓展業(yè)務(wù)范圍。銀行間的聯(lián)合與合作是各家銀行增強(qiáng)自身實(shí)力和市場競爭力的重要途徑。從國際銀行業(yè)的兼并模式來看，大、中、小金融機(jī)構(gòu)在市場中的競爭正在發(fā)生由合作競爭對古典競爭的替代。通過對外合作，可以整合金融資源，節(jié)約技術(shù)成本，取長補(bǔ)短，實(shí)現(xiàn)地區(qū)性互補(bǔ)、業(yè)務(wù)性互補(bǔ)和產(chǎn)品交叉銷售。濱海農(nóng)村商業(yè)銀行作為地方性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極向外拓展，與各類金融機(jī)構(gòu)達(dá)成全方位的合作協(xié)議，包括戰(zhàn)略聯(lián)盟、技術(shù)合作、業(yè)務(wù)外包、銀行共生、文化交流和統(tǒng)一培訓(xùn)等。

3.長期發(fā)展戰(zhàn)略――引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，實(shí)現(xiàn)數(shù)字化整合，全面打造精品銀行

篇3

【關(guān)鍵詞】 市場經(jīng)濟(jì);節(jié)約型社會;節(jié)約型政府;現(xiàn)實(shí)路徑

早在十六屆三中全會,中央就已提出要大力發(fā)展節(jié)約型社會這樣一個(gè)戰(zhàn)略方針,這是由中國的現(xiàn)實(shí)國情決定。為實(shí)現(xiàn)到2020年建成小康社會的目標(biāo),中國在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展過程中出現(xiàn)的一些新情況,如結(jié)構(gòu)性變化、快速城市化等,都在很大程度上造成近幾年資源緊缺、能源緊張的問題。在社會資源優(yōu)化配置的問題上,必然得由政府發(fā)揮作用。甚至可以說:最大、最關(guān)鍵的因素在政府,只有政府正確發(fā)揮政府的主導(dǎo)作用,政府、企業(yè)、市場三者的關(guān)系才能得到很好的處理。

所謂節(jié)約型政府,就是指通過采取法律、經(jīng)濟(jì)和行政綜合性措施,提高資源利用率,把政府的資源消耗維持在最低水平,并以最低的資源消耗獲得最大的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益。其“節(jié)約”的含義體現(xiàn)在行政效用的最大化,即在政府的具體行政活動中,以最少的行政成本實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化的管理目標(biāo),既要對資源、能源的消耗進(jìn)行減量化,即用盡可能少的資源、能源,提供相同甚至更多的公共產(chǎn)品和服務(wù),以使得資源浪費(fèi)現(xiàn)象得到有效遏制,資源管理水平得以較大提高,政府運(yùn)行成本降低。又要加強(qiáng)政府管理效率,即保證行政管理過程中良好的工作狀態(tài)、有效性和高速度,以取得積極的社會效益。

一、政府在建設(shè)節(jié)約型社會中的重要作用

建設(shè)節(jié)約型社會,是一項(xiàng)龐大的復(fù)雜的社會系統(tǒng)工程,涉及政治、經(jīng)濟(jì)、文化和社會生活的方方面面,需要政府、企業(yè)和個(gè)人等多種行為主體的參與。在節(jié)約型社會建設(shè)過程中,政府是關(guān)鍵,因?yàn)樗l(fā)揮著其他行為主體不可替代的作用:

1.率先垂范作用。政府本身首先是一個(gè)巨大的資源消費(fèi)體,并會對社會產(chǎn)生很大的示范影響。據(jù)報(bào)道,目前政府機(jī)關(guān)的平均消費(fèi)水準(zhǔn)要高出社會平均水平20%以上。推動節(jié)約型社會建設(shè),政府應(yīng)加強(qiáng)自我約束,在電力、采暖、水、紙張、燃油等幾個(gè)方面,降低資源消耗,打造節(jié)約型機(jī)關(guān),既要出大主意、大思路,又要抓細(xì)節(jié)、抓落實(shí)。

2.提供制度保障。節(jié)約型社會根本上要靠制度、靠法律法規(guī)來推動和保障。我國目前正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和制度轉(zhuǎn)型的重要時(shí)期,應(yīng)該抓住機(jī)會,強(qiáng)化制度意識,高起點(diǎn)起步,加快建立節(jié)約型社會需要的各種配套制度。要建立一整套新的經(jīng)濟(jì)制度體系,包括產(chǎn)權(quán)、價(jià)格等基礎(chǔ)性制度,生產(chǎn)、采購、消費(fèi)和貿(mào)易等規(guī)范性制度,財(cái)政、金融、稅收和投資等激勵(lì)性制度,國民經(jīng)濟(jì)核算、審計(jì)和會計(jì)等考核性制度,通過一定的制度安排,規(guī)范引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。體制、制度、機(jī)制不變,節(jié)約型社會難以建成。

3.規(guī)劃設(shè)計(jì)。由資源浪費(fèi)型社會向資源節(jié)約型社會轉(zhuǎn)變,不是一蹴而就,需要一個(gè)較長的時(shí)間過程。建設(shè)節(jié)約型社會要規(guī)劃先行,必須有長期的資源戰(zhàn)略規(guī)劃,并與其他重要發(fā)展規(guī)劃結(jié)合起來,使眼前的各項(xiàng)措施與長遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)結(jié)合起來。規(guī)劃設(shè)計(jì)應(yīng)明確節(jié)約型社會的發(fā)展目標(biāo)、發(fā)展重點(diǎn)、路徑選擇、保障措施等基本內(nèi)容,為制度、法規(guī)、政策的制定和實(shí)施提供依據(jù)。當(dāng)前,各級政府正在集中精力研究制定“十一五”經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展規(guī)劃,這是全面將節(jié)約型社會理念和戰(zhàn)略納入政府決策議事日程的歷史機(jī)遇。

4.政策引導(dǎo)。在發(fā)揮政府的行政推動和主導(dǎo)作用的同時(shí),要通過政策引導(dǎo)調(diào)動企業(yè)、公眾節(jié)約的熱情,更多地利用經(jīng)濟(jì)手段,發(fā)揮經(jīng)濟(jì)杠桿作用。如通過制定合理的價(jià)格、稅收等經(jīng)濟(jì)政策,形成“誰節(jié)約資源,誰就能從節(jié)約的價(jià)值中得到報(bào)酬”的市場機(jī)制,使更多的企業(yè)、公眾自覺地加入到節(jié)約型社會的建設(shè)中來。重視發(fā)揮產(chǎn)業(yè)政策的引導(dǎo)協(xié)調(diào)作用,鼓勵(lì)發(fā)展資源消耗低、附加值高的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、服務(wù)業(yè)和用高新技術(shù)改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。運(yùn)用財(cái)政、稅收手段鼓勵(lì)企業(yè)積極開展節(jié)約資源和廢棄物循環(huán)利用,對生產(chǎn)再生資源的產(chǎn)品實(shí)施稅收優(yōu)惠政策。合理調(diào)整資源型產(chǎn)品與最終產(chǎn)品的比價(jià)關(guān)系,完善自然資源與再生資源的價(jià)格形成機(jī)制。建立健全生態(tài)與環(huán)境保護(hù)和資源補(bǔ)償機(jī)制,充分發(fā)揮各種杠桿的調(diào)節(jié)作用。

政府在節(jié)約型社會建設(shè)中起著舉足輕重的作用,有著強(qiáng)烈的表率和帶動作用。打造節(jié)約型政府,搞好政府機(jī)構(gòu)的節(jié)能,不僅可以有效減少能源消耗、提高資源利用效率、節(jié)約財(cái)政支出,而且還能發(fā)揮政府的示范作用,促進(jìn)社會節(jié)能意識的提高和節(jié)能技術(shù)的推廣。

二、建設(shè)節(jié)約型政府的科學(xué)道路

在我國的發(fā)展過程中,政府在諸如稅收政策、法律等方面仍存在缺失。在節(jié)約方面,過去主要依靠市場機(jī)制對資源的基礎(chǔ)性配置發(fā)揮作用,從而改善資源配置的效率。但市場機(jī)制與外部性有時(shí)并不一致,尤其是在法律、標(biāo)準(zhǔn)、財(cái)稅政策等方面都存在缺失的情況下,面對資源節(jié)約的問題,市場機(jī)制難免失靈。在新的發(fā)展階段,政府的作用應(yīng)該得到加強(qiáng),以提供有利于資源節(jié)約的制度環(huán)境、政策環(huán)境。

1.建立完善的防控體系。通過健全的法律制度與科學(xué)的公共預(yù)算體系,約束和控制政府行為,避免行政過程中產(chǎn)生浪費(fèi)。法律制度提供了一個(gè)法治的前提,在此基礎(chǔ)上打造一個(gè)服務(wù)與管理并重的有限政府,政府的權(quán)力必須在法律框架下透明運(yùn)轉(zhuǎn),并受到整個(gè)社會的有效監(jiān)督,杜絕專權(quán)、濫權(quán);加強(qiáng)政府成本控制,建設(shè)節(jié)約型政府,關(guān)鍵是加強(qiáng)公共預(yù)算管理。在市場經(jīng)濟(jì)條件下,幾乎全部政府收支活動都在公共預(yù)算的框架下進(jìn)行。公共預(yù)算被稱為行政管理系統(tǒng)運(yùn)轉(zhuǎn)的“大動脈”,在控制行政成本、建設(shè)節(jié)約型政府進(jìn)程中責(zé)任重大,必須強(qiáng)化法制,硬化、細(xì)化公共財(cái)政預(yù)算約束。加強(qiáng)公共預(yù)算管理,加快推進(jìn)公共預(yù)算改革,是建設(shè)節(jié)約型政府的治本之策。

2.深化機(jī)構(gòu)改革,完善政府行政管理體制。建設(shè)節(jié)約型政府,其目的是為創(chuàng)新行政管理,建設(shè)高效運(yùn)轉(zhuǎn)的服務(wù)型政府。要進(jìn)一步深化機(jī)構(gòu)改革,科學(xué)設(shè)置政府機(jī)構(gòu),理順部門職責(zé)關(guān)系,完善行政管理體制;大力推進(jìn)事業(yè)單位分類改革,嚴(yán)格控制財(cái)政供養(yǎng)人數(shù);繼續(xù)精簡和規(guī)范行政審批,精官簡政、精兵簡政,嚴(yán)格控制各級黨政機(jī)關(guān)人員編制及領(lǐng)導(dǎo)職數(shù)配備,從而嚴(yán)格控制行政成本;強(qiáng)化行政成本效益觀念,提高行政效率;通過建立資源節(jié)約的統(tǒng)計(jì)制度、信息制度和節(jié)約工作責(zé)任制,建立科學(xué)的政府績效評估體系和行政成本監(jiān)控體系,用制度來保證節(jié)約行為和勤儉習(xí)慣的養(yǎng)成,促進(jìn)節(jié)約型政府的建設(shè)。

3.建立有效的監(jiān)督機(jī)制。監(jiān)督機(jī)制應(yīng)該是多方面、多層次的。一方面要充分發(fā)揮常設(shè)的紀(jì)檢機(jī)構(gòu)監(jiān)督、人大機(jī)關(guān)及人大代表監(jiān)督、行政系統(tǒng)內(nèi)部監(jiān)督、司法監(jiān)督、以及體制外的媒體輿論監(jiān)督和社會監(jiān)督的作用,真正做到有權(quán)必有責(zé)、用權(quán)受監(jiān)督。強(qiáng)化人大的預(yù)算監(jiān)督權(quán),政府部門涉及自身的重大支出,要納入同級人大的審查監(jiān)督范圍,遞交詳細(xì)的預(yù)算報(bào)告,并向社會公示,最后由人大進(jìn)行審議表決。

篇4

一、形成自主探究的語文課堂

培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)新精神，關(guān)鍵在于喚起學(xué)生的自覺探索的意識。學(xué)生的學(xué)習(xí)動機(jī)、閱讀需求是自主探究的基礎(chǔ)，只有讓教學(xué)目標(biāo)轉(zhuǎn)化為學(xué)生思維和認(rèn)知的內(nèi)在需要，才能真正調(diào)動學(xué)生學(xué)習(xí)的欲望，使之成為學(xué)習(xí)的主人，創(chuàng)新的主體。我國古代思想家朱熹說：“以我觀書益，以書博我，則釋卷而茫然?！闭f的是面對浩瀚如煙海的書籍，人應(yīng)以自覺的追求和積極的探索態(tài)度進(jìn)行學(xué)習(xí)，才能學(xué)有所得，學(xué)有所悟，學(xué)有所進(jìn)。

在語文學(xué)習(xí)中，教師應(yīng)調(diào)動學(xué)生強(qiáng)烈的求知欲；明確學(xué)生通過課堂閱讀，自己能夠得到什么，該怎樣得到；在讀書的過程中，用心去感悟語言文字所表之情、所達(dá)之意；積極發(fā)表自己的見解，敢于和善于對教材、對教師、對同伴、甚至對自己提出質(zhì)疑，發(fā)表不同的觀點(diǎn)。這樣，語文課堂才具有活力，在學(xué)生的自主探究和積極參與下，充滿創(chuàng)造力。

二、營造競爭合作的語文課堂

創(chuàng)新的動力來自于競爭意識的勃發(fā)，也需要人與人之間的合作。合作精神、團(tuán)隊(duì)意識是現(xiàn)代社會創(chuàng)新發(fā)展的客觀要求。競爭與合作是有機(jī)統(tǒng)一的。良好的合作關(guān)系會加強(qiáng)競爭力，競爭也促進(jìn)人的合作。因此，努力營造競爭、合作的氛圍，是創(chuàng)新教育的客觀要求。

在現(xiàn)實(shí)課堂中，合作決不僅是一種教與學(xué)的配合方式，其本質(zhì)應(yīng)該是在師生之間、生生之間形成一個(gè)多維、立體的信息網(wǎng)格，每一個(gè)學(xué)習(xí)成員包括教師，都要積極地投入到教學(xué)過程中，通過多維互動，為每位個(gè)體提供“發(fā)現(xiàn)世界”“發(fā)現(xiàn)自我”乃至“相互發(fā)現(xiàn)”的契機(jī)，從而不斷調(diào)整教與學(xué)的行為，使個(gè)體得到不同程度的發(fā)展。同時(shí)，這種多維互動的信息交流，又會營造一種競爭的格局。學(xué)生與他人共同探究學(xué)習(xí)，合作完成學(xué)習(xí)活動，又敢于挑戰(zhàn)自我，挑戰(zhàn)同伴，超越自我，超越同伴，這也是“和而不同”的智慧。創(chuàng)新的語文課堂應(yīng)是競爭與合作并存的創(chuàng)造空間。

三、創(chuàng)建結(jié)合實(shí)踐的語文課堂

創(chuàng)新的語文課堂并非一味的“言說”?！皢柷堑们迦缭S，為有源頭活水來?！睂W(xué)生語文素養(yǎng)的提高，語文能力的增強(qiáng)，不單純是課堂上“自說自話”的結(jié)果，而在學(xué)生充分的“踐行”中去實(shí)現(xiàn)。因此，語文教學(xué)的過程，應(yīng)該是在教師的指導(dǎo)下，學(xué)生以語文課程的文本為中介，積極參與語文實(shí)踐活動的過程。在這個(gè)過程中，教師是組織者、引領(lǐng)者，也是參與者。

教學(xué)中，教師要盡力地為學(xué)生提供讀、思、議、用等實(shí)踐活動的時(shí)空。比如，語文閱讀教學(xué)的課堂結(jié)構(gòu)設(shè)置，就要充分考慮學(xué)生的參與，在讀書準(zhǔn)備、讀書嘗試、讀書探究、讀書小結(jié)各環(huán)節(jié)都要滲透實(shí)踐的要素，基本理念是以“讀”為主線，“思、議”是伴隨“讀”而產(chǎn)生的實(shí)踐活動。教師應(yīng)引導(dǎo)學(xué)生讀中悟，讀中思，讀中議，為學(xué)生提供發(fā)展創(chuàng)造性思維的空間，讓學(xué)生在自主的實(shí)踐活動中，達(dá)到學(xué)以致用，學(xué)用相長。

四、創(chuàng)設(shè)啟迪人文的語文課堂

語文是工具學(xué)科，也是人文學(xué)科。語文學(xué)習(xí)是激發(fā)學(xué)生的創(chuàng)造力實(shí)現(xiàn)人的成長的過程，也是教師與學(xué)生雙向的積極的生命活動。尊重學(xué)生的價(jià)值，開啟對學(xué)生的人文關(guān)懷，是創(chuàng)新語文課堂的題中應(yīng)有之義。

創(chuàng)新的語文n堂，是著眼于學(xué)生發(fā)展，在鼓勵(lì)學(xué)生獨(dú)特見解、獨(dú)立思考、批判性思維基礎(chǔ)上的創(chuàng)新精神培養(yǎng)。因此在教學(xué)中，要格外尊重學(xué)生對教材內(nèi)容獨(dú)特、多元的認(rèn)知，珍視學(xué)生的個(gè)性表達(dá)。語文課程的人文內(nèi)涵孕育著文本解讀的多樣性，而學(xué)生理解的獨(dú)特性、多維性，體現(xiàn)出語文學(xué)習(xí)的豐富個(gè)性。在語文學(xué)習(xí)活動中，教師應(yīng)鼓勵(lì)學(xué)生對課本的自我解讀，尊重學(xué)生的個(gè)人感受和獨(dú)特見解，尊重學(xué)生理解與體驗(yàn)的差異，使語文學(xué)習(xí)成為啟迪人文的過程，成為凸顯人文性的創(chuàng)新課堂。

五、構(gòu)建開放融通的語文課堂

開放是與封閉相對應(yīng)的。開放的語文課堂是以學(xué)生的成長為旨?xì)w，把課本的“小書”與生活這本“大書”融為一體，既強(qiáng)調(diào)語文教育的生活意義，又強(qiáng)調(diào)從生活中感受語文的教育意義。創(chuàng)新的語文課堂，是開放的語文課堂。

開放的語文課堂不拘泥于陳舊、呆板的教學(xué)模式，從教材特點(diǎn)出發(fā)，從學(xué)生的實(shí)際出發(fā)，對教材的內(nèi)容進(jìn)行適當(dāng)?shù)娜∩岷脱诱?，設(shè)計(jì)靈活多樣的課堂教學(xué)結(jié)構(gòu)。

開放的語文課堂強(qiáng)調(diào)語文學(xué)科與其他學(xué)科領(lǐng)域的聯(lián)系，將相關(guān)學(xué)科知識、相關(guān)領(lǐng)域的學(xué)習(xí)融入語文學(xué)習(xí)，使學(xué)生獲得美和情感的熏陶，興趣的激發(fā)，視野的開闊。

篇5

一、市場失靈和政府失靈產(chǎn)生的背景

市場失靈的產(chǎn)生是由于內(nèi)在市場而導(dǎo)致的。早在19世紀(jì)，西方發(fā)達(dá)的資本主義國家在自由競爭的資本主義階段時(shí)期，實(shí)施了市場經(jīng)濟(jì)體制，利用“無形的手”調(diào)整市場經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行，使生產(chǎn)力的發(fā)展達(dá)到了一個(gè)頂峰。但是隨著生產(chǎn)力的發(fā)展，就好像一條拋物線，在19世紀(jì)末20世紀(jì)初期，西方的資本主義國家的自由競爭出現(xiàn)了行業(yè)的壟斷，這種壟斷的產(chǎn)生制約了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，使市場經(jīng)濟(jì)體制無法發(fā)揮其最大的效益，扭曲了市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展規(guī)律，隨之產(chǎn)生了“市場失靈”，帶來了貧富差距的懸殊、兩極分化嚴(yán)重、打擊了勞動人民創(chuàng)造財(cái)富的積極行，導(dǎo)致了社會的動蕩。

政府失靈的產(chǎn)生是在二戰(zhàn)以后，西方資本主義國家開始實(shí)施國家政治干預(yù)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展措施，政府對國家經(jīng)濟(jì)的影響逐漸加大，幫助國家的經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，但是，隨著時(shí)間的推移，弊端就會暴露，在20世紀(jì)70年代的時(shí)候，西方資本主義國家開始走向經(jīng)濟(jì)“滯漲”的狀態(tài)，各國的通貨膨脹現(xiàn)象嚴(yán)重，國民的收入水平下降，物價(jià)上漲，大量的失業(yè)現(xiàn)象也越來越多，使得人們對政府的職能干預(yù)經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)失去了信心，“政府失靈”現(xiàn)象也就應(yīng)運(yùn)而生。

二、市場失靈和政府失靈理論的主要內(nèi)容

市場失靈理論的主要內(nèi)容主要包含：市場的不完全、市場的不普遍、信息不對稱、外部性問題、公共產(chǎn)品、分配不公平、宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定這七種現(xiàn)象。

政府失靈理論的主要內(nèi)容主要本文由收集整理包含：政府職能的內(nèi)部性、政府職能產(chǎn)生了新的外部性、政府行為的低效率、政府的尋租與腐敗、政府職能的公共政策的失效。這五種這要的內(nèi)容。

三、應(yīng)對市場失靈和政府適量的對策

（一） 市場失靈的原因與利用經(jīng)濟(jì)法去糾正市場失靈

首先我們分析下市場失靈的主要原因，其原因可歸結(jié)為以下三種可能。第一，信息不對稱。市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是靠經(jīng)濟(jì)利潤的支撐，生產(chǎn)力水平的發(fā)展使得人們在自由競爭的市場中開展交易就必須進(jìn)行討價(jià)還價(jià)從而帶來最大利益的實(shí)現(xiàn)，為了實(shí)現(xiàn)這種最大利益，也就導(dǎo)致了信息不對稱現(xiàn)象，對消費(fèi)者的價(jià)格和價(jià)值的隱瞞和欺騙。第二，壟斷力量。在自由競爭的市場中，如果企業(yè)要獲得最大的利潤就要將市場的資源進(jìn)行壟斷，可是在自由競爭的市場中是無法完全實(shí)現(xiàn)的，所以，只有企業(yè)擴(kuò)大其生產(chǎn)規(guī)模，提高其生產(chǎn)效率，才能夠降低費(fèi)用的支出，從而實(shí)現(xiàn)降低成本，實(shí)現(xiàn)壟斷，在競爭中獲勝。第三，外部性。外部性就是未在價(jià)格中得以反映的經(jīng)濟(jì)交易成本或效益。

糾正和彌補(bǔ)市場失靈是學(xué)者和政府所要解決的首要問題，我們要制定相關(guān)的法律去不斷地強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)職能。市場經(jīng)濟(jì)為背景的今天，立法的主要職能體現(xiàn)：一是提高效率的職能，主要表現(xiàn)在限制壟斷，矯正外部效應(yīng)，提供公共產(chǎn)品等三個(gè)方面；二是促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和增長上，主要體現(xiàn)在治理失業(yè)，通脹和經(jīng)濟(jì)失衡方面上；三是增進(jìn)平等的職能，體現(xiàn)在公平收入再分配上。

（二） 政府失靈的根源與利用經(jīng)濟(jì)法如何克服

政府失靈的因素主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面。第一，政府的某些干預(yù)行為的效率低；第二，政府干預(yù)缺乏足夠的信息和能力，也就是政府自身無法對信息實(shí)現(xiàn)完全對稱，即使面對不確定的因素，政府無法有效的按照其偏好進(jìn)行干預(yù)，無法有利的代表公眾的利益將資源合理的分配下去。第三，政府干預(yù)的公正性出現(xiàn)偏差。政府的干預(yù)是為社會公益而運(yùn)行和調(diào)控的，可是在西方資本主義國家施行這“內(nèi)部效應(yīng)”，無法真正的將政府職能發(fā)揮的淋漓盡致。

利用經(jīng)濟(jì)法的這一法律手段充分完善政府的宏觀調(diào)控，將政府存在的滯后性和不確定性等弊端因素規(guī)避。將競爭機(jī)制進(jìn)一步引入到政府的公共服務(wù)領(lǐng)域當(dāng)中，將自由競爭的形式同時(shí)在政府部門實(shí)施，有效地提高政府提供的公共物品能力的高質(zhì)量和高效率，從而實(shí)現(xiàn)真正的“無形之手”。

四、經(jīng)濟(jì)法的重要性

經(jīng)濟(jì)法在市場失靈和政府失靈中的作用是非常明顯，也是非常重要的，一切克服政府干預(yù)失靈的手段都是為經(jīng)濟(jì)法更好得發(fā)揮干預(yù)經(jīng)濟(jì)生活這個(gè)目的服務(wù)的。經(jīng)濟(jì)法在資本主義國家的地位稱之“無形之手”，是來滿足各種經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)與社會的發(fā)展的要求制定的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)有效發(fā)展的法律之一。同樣經(jīng)濟(jì)法也是客服市場失靈的有效法律之一。作為保障國家政府職能的干預(yù)之法，首先體現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)法在政府實(shí)施行政權(quán)力的授權(quán)和保障，其次，在市場經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行中，經(jīng)濟(jì)法能夠有效的監(jiān)督和制約不合法的經(jīng)濟(jì)行為，使市場經(jīng)濟(jì)能夠正常運(yùn)行。所以說，經(jīng)濟(jì)法的創(chuàng)立是給公眾的信心，對國家干預(yù)手段的支撐，是市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的有利保障。

篇6

Abstract: What kind of relationship is between China's stock market and economic growth? It has been controversy in theoretical circles. This paper carried out empirical analysis and theoretical research on the relationship between them by the multiple regression model, finally it got the conclusion there was weak correlation between China's stock market and economic growth.

關(guān)鍵詞:股票市場;經(jīng)濟(jì)增長;弱相關(guān)性

Key words: stock market;economic growth;weak correlation

中圖分類號:F832.48文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A文章編號:1006-4311(2010)05-0032-02

1理論研究

經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段具有不同的金融機(jī)構(gòu)和金融體系,股票市場對經(jīng)濟(jì)增長發(fā)揮的作用也不盡相同。西方學(xué)者對股票市場與經(jīng)濟(jì)增長之間關(guān)系的討論由來已久,18世紀(jì)末,經(jīng)濟(jì)學(xué)家們就開始了金融市場與經(jīng)濟(jì)增長之間關(guān)系的研究,Schumpeter是最早從理論上闡述金融市場與經(jīng)濟(jì)增長之間關(guān)系的,他強(qiáng)調(diào)了銀行體系在經(jīng)濟(jì)增長中發(fā)揮的作用;Gurley和Shaw于20世紀(jì)50年代強(qiáng)調(diào)了金融因素對于經(jīng)濟(jì)增長的重要作用;自20世紀(jì)中葉以來,眾多經(jīng)濟(jì)學(xué)家對金融市場與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系給出了自己的答案。絕大多數(shù)的西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家都認(rèn)為金融市場與經(jīng)濟(jì)增長之間存在著明顯的正相關(guān)關(guān)系,股市促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長,股市在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中充當(dāng)著“晴雨表”的作用。

另一種觀點(diǎn)則認(rèn)為股票市場在風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方面的自由化放松了家庭的流動性束縛,從而降低了人們的儲蓄動機(jī),有可能約束經(jīng)濟(jì)的增長速度,代表人物主要是Bencivenga and Smith和King and Levine。Harris在研究中發(fā)現(xiàn),在發(fā)達(dá)國家第一種觀點(diǎn)表現(xiàn)得比較突出,而在發(fā)展中國家,股票市場與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間則不存在明顯的關(guān)系。

近年來,越來越多的經(jīng)濟(jì)學(xué)家開始使用統(tǒng)計(jì)和計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的模型進(jìn)行研究,方法不盡相同。本文將通過建立多元回歸模型的方法對中國股票市場和經(jīng)濟(jì)增長之間相關(guān)性進(jìn)行實(shí)證分析。

2實(shí)證分析

2.1 股票市場發(fā)展指標(biāo)

2.1.1 市場資本化率

市場資本化率=■

市場資本化率即市場資本平均報(bào)酬率,可以用它表示股票市場的規(guī)模,市場資本化率越大,市場的資本化程度越高,則該市場募集資本、增加儲蓄、分散風(fēng)險(xiǎn)的能力就越強(qiáng)。

2.1.2 交易率

交易率=■

交易率衡量的是相對于整個(gè)經(jīng)濟(jì)來說的交易量,當(dāng)預(yù)期經(jīng)濟(jì)形式利好時(shí),股票交易就會變得活躍,即使沒有交易總額的上升,交易率也會提高。

2.1.3 換手率

換手率=■

股票的換手率越高,意味著該只股票的交易越活躍,流通性越好,高的換手率表明股票在市場交易的次數(shù)相對較多,交易頻率較高,完成一次交易的時(shí)間相對較短。

交易率和換手率均可以代表股票市場的流動性。

2.2 經(jīng)濟(jì)發(fā)展指標(biāo)

經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平可用實(shí)際GDP增長率代替:先用名義GDP與當(dāng)年居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)相除得到實(shí)際GDP,然后再求出環(huán)比增長率。

2.3 多元回歸分析

在多元回歸分析中,因變量為實(shí)際GDP增長率,用表示(原始數(shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站)。

2.3.1 首先用市場資本化率(CAP)、交易率(TRA)和換手率(TUR)三個(gè)自變量與因變量建立回歸模型,擬合多元回歸方程式為:

GDP′=a0+a1?CAP+a2?TRA+a3?TUR+μ模型(1)

擬合結(jié)果見表1。

2.3.2 模型1中無論是模型本身還是系數(shù)均不能通過統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn),因此再以市場資本化率為自變量,以換手率和交易率為自變量分別與因變量建立回歸模型,擬合的多元回歸方程式分別為:

GDP′=b0+b1?CAP+μ模型(2)

GDP′=c0+c1?TRA+c2?TUR+μ模型(3)

擬合結(jié)果分別見表2和表3。

3實(shí)證分析的結(jié)論和分析

從實(shí)證分析的輸出結(jié)果可以看到,股票總體市場與經(jīng)濟(jì)增長之間、市場資本化率與經(jīng)濟(jì)增長之間、換手率和交易率與經(jīng)濟(jì)增長之間的相關(guān)系數(shù)分別為0.49、0.44、0.44,均為弱相關(guān),這說明股票市場無論是規(guī)模還是流動性均未能對經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出準(zhǔn)確的預(yù)期,這與我國上市公司質(zhì)量不高,經(jīng)營行為不規(guī)范,股票流通機(jī)制不規(guī)范等原因有關(guān)。在回歸模型中市場資本化率和交易率的回歸系數(shù)比較顯著,而且系數(shù)為正,但如果使用1992~2002的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,系數(shù)比較顯著且為負(fù)。這說明雖然股票市場對經(jīng)濟(jì)增長沒有形成有力的支持,但正向著利好方向發(fā)展,這是令人可喜的一面。

要想真正讓我國的股票市場對經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生正向的促進(jìn),必須加強(qiáng)金融監(jiān)管,不斷完善市場結(jié)構(gòu),提高市場效率,使股票市場充分發(fā)揮其資源配置作用,并進(jìn)一步深化股權(quán)分置改革,使我國的股票市場成為一個(gè)有利、有序的市場。

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篇7

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型 政策引導(dǎo) 市場選擇

經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的必要性

（一）環(huán)境硬約束是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必要條件

目前，我國生態(tài)環(huán)境總體惡化趨勢沒有得到根本扭轉(zhuǎn)，一些地方生態(tài)環(huán)境承載能力已近極限，水、大氣、土壤等污染嚴(yán)重，固體廢物、汽車尾氣、持久性有機(jī)物、重金屬等污染持續(xù)增加。我國有近3億農(nóng)村人口喝不上安全的飲用水，有9000多萬城鎮(zhèn)人口集中飲用水源地不達(dá)標(biāo)，有1/3城市人口居住在劣于二級的空氣中。中國環(huán)境宏觀戰(zhàn)略研究認(rèn)為，我國環(huán)境壓力比世界上任何一個(gè)國家都大，我國環(huán)境問題比世界上任何一個(gè)國家都突出，我國環(huán)境問題的解決比世界上任何一個(gè)國家都難（趙家榮，2011）。改革開放后，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得了較大的進(jìn)步，總量躍居世界第二位。但是，經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在“高資源消耗、高環(huán)境污染、高浪費(fèi)”現(xiàn)象，資源浪費(fèi)嚴(yán)重、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨同、技術(shù)水平低、設(shè)備老化，水污染、酸雨、大氣污染、沙塵暴等環(huán)境問題相當(dāng)突出。國內(nèi)土地、水資源、能源、環(huán)境都很難支撐目前的發(fā)展方式。因此，經(jīng)濟(jì)發(fā)展必須轉(zhuǎn)型，經(jīng)濟(jì)發(fā)展不能破壞環(huán)境，更不能污染環(huán)境。

（二）資源硬約束是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展瓶頸

我國人口眾多、資源相對不足，是基本國情。我國的耕地資源占世界的9%，水資源占世界的6%，森林資源占世界的4%，鐵礦占世界的不足9%，銅礦占世界的不足5%，鋁土礦占世界的2%，和占世界1.8%的石油，0.7%的天然氣，養(yǎng)活著占世界22%的人口。從資源利用效率來看，我國礦產(chǎn)資源總回收率只有30%，比發(fā)達(dá)國家低約20個(gè)百分點(diǎn)；單位GDP能耗是日本的4.5倍、美國的2.9倍，世界平均水平的2.5倍；單位水耗的GDP產(chǎn)出僅為世界平均水平的1/3。電力、鋼鐵、建材、化工等高耗能行業(yè)單位產(chǎn)品能耗比國際先進(jìn)水平高10%-20%。我國所擁有的資源以及資源的利用效率已經(jīng)不能支持經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，從世界市場上進(jìn)口資源也很難滿足未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。

（三）內(nèi)需的結(jié)構(gòu)性變化是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的內(nèi)在要求

社會需求是推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的原動力。社會轉(zhuǎn)型將會導(dǎo)致社會需求結(jié)構(gòu)的發(fā)生深刻變化，導(dǎo)致社會生產(chǎn)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化，經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的變化。生存型需求得到滿足之后，必然會帶來發(fā)展型需求的全面快速增長。從生存型需求到發(fā)展型需求，代表著社會需求結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型與升級，客觀上將引發(fā)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變動。第一，消費(fèi)需求的升級，將使消費(fèi)取資、出口成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主導(dǎo)因素；第二，健康、教育、文化等服務(wù)型消費(fèi)需求成為社會需求的重要組成部分，將大大提升服務(wù)業(yè)在經(jīng)濟(jì)增長中的地位；第三，人的自身發(fā)展上升為發(fā)展的主題，人力資本將逐步取代物質(zhì)資本成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主導(dǎo)因素。所以，社會需求的變化將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級換代，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型。

（四）外需變化是經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型的外部條件

后國際金融危機(jī)時(shí)期，以出口為導(dǎo)向經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式面臨著外部環(huán)境的重大變化，外部環(huán)境成經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的外部條件。從2007年開始的次債危機(jī)、金融危機(jī)，發(fā)展到希臘、意大利、西班牙等歐債危機(jī)，對世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響，發(fā)達(dá)國家過度依賴虛擬經(jīng)濟(jì)的增長模式受到?jīng)_擊，國際市場需求受到抑制，世界經(jīng)濟(jì)增速放緩。全球性的經(jīng)濟(jì)格局調(diào)整和轉(zhuǎn)型加快，擴(kuò)大內(nèi)需成為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要內(nèi)容，客觀要求我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式從外向型向內(nèi)需型轉(zhuǎn)變。

政府在實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中的責(zé)任不可推卸

（一）政策引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向

實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型，國家在“十二五”規(guī)劃中對經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展做出了總體部署，加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式為主線，符合我國基本國情和發(fā)展階段性新特征。“堅(jiān)持把經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整作為加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的主攻方向”、“堅(jiān)持把科技進(jìn)步和創(chuàng)新作為加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的重要支撐”、“堅(jiān)持把保障和改善民生作為加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的根本出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)”、“堅(jiān)持把建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會作為加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的重要著力點(diǎn)”、“堅(jiān)持把改革開放作為加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的強(qiáng)大動力”。

（二）政策引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方式

規(guī)劃引導(dǎo)。以宏觀經(jīng)濟(jì)為主要對象，主要解決國家經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的長遠(yuǎn)和重大問題。它是整個(gè)宏觀調(diào)控管理的中樞和核心。

政策調(diào)控。經(jīng)濟(jì)政策包括財(cái)政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策、投資政策、消費(fèi)政策、流通政策、分配政策、價(jià)格政策等，其中財(cái)政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策、投資政策是宏觀調(diào)控政策中最重要的內(nèi)容。

法律規(guī)范。市場經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì)，市場經(jīng)濟(jì)規(guī)則需要法制化。法律規(guī)范是宏觀調(diào)控管理的法律依據(jù)。法律作為具有規(guī)范性、穩(wěn)定性和權(quán)威性的手段，在宏觀管理中發(fā)揮著越來越大的作用。

行政干預(yù)。行政干預(yù)是政府機(jī)構(gòu)運(yùn)用行政權(quán)力對市場、企業(yè)和有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動所進(jìn)行的超經(jīng)濟(jì)行政強(qiáng)制。行政干預(yù)是宏觀調(diào)控的一種特殊方式。

（三）政策引導(dǎo)應(yīng)側(cè)重于宏觀而不針對具體企業(yè)

政策引導(dǎo)首先是社會總供給與社會總需求的平衡。如果社會總需求明顯超過社會總供給，物價(jià)全面上漲，政策的重點(diǎn)應(yīng)是抑制投資需求、消費(fèi)需求，并適當(dāng)減少出口，同時(shí)鼓勵(lì)增加供給，適當(dāng)增加進(jìn)口；如果社會總供給明顯超過總需求，重點(diǎn)應(yīng)是刺激投資需求、消費(fèi)需求的增加，并鼓勵(lì)增加出口，同時(shí)適當(dāng)控制供給增加，減少進(jìn)口。

政策引導(dǎo)要針對市場，發(fā)揮市場效率、促進(jìn)競爭。政府重要的職責(zé)就是保證市場發(fā)揮效力，促進(jìn)公平競爭。下大力氣和決心打破行業(yè)壟斷，打破地區(qū)壟斷，打破行政壟斷是市場發(fā)揮作用的重要環(huán)節(jié)。維護(hù)市場秩序，維護(hù)價(jià)格秩序，防止通脹和通縮，是市場良性運(yùn)行的要求。

政策引導(dǎo)要保障國內(nèi)市場的資源配置效率，要保障國內(nèi)市場資源與國外市場資源良性互補(bǔ)，并保障國內(nèi)市場整體效率優(yōu)于國際市場。而影響國際收支的重要因素，一是進(jìn)出口貿(mào)易狀況，二是資本流入流出的多少。如果一國的國際收支出現(xiàn)不平衡，尤其是出現(xiàn)較大逆差時(shí)，說明國內(nèi)市場的效率低于國際市場，對本國經(jīng)濟(jì)是不利的，需要采取適當(dāng)措施加以調(diào)節(jié)，使國際收支基本平衡。

經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的主角和動因來源于市場

（一）經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的實(shí)質(zhì)是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)適應(yīng)需求結(jié)構(gòu)的變化

只有市場才能引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)適應(yīng)需求的變化。最終的需求是消費(fèi)需求，生產(chǎn)的目的在于消費(fèi)。人們消費(fèi)需求是在不停變化之中，從個(gè)體來看，需求是受到環(huán)境和產(chǎn)品服務(wù)供求的影響而變化。匯集一起的千千萬萬不同消費(fèi)者的需求，也是處在時(shí)刻的變化之中，消費(fèi)需求與現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的生產(chǎn)供給存在必然的不一致，商品適應(yīng)消費(fèi)，生產(chǎn)結(jié)構(gòu)須經(jīng)常進(jìn)行轉(zhuǎn)變升級，來適應(yīng)消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化。通過市場競爭、價(jià)格規(guī)律才能使經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型適應(yīng)需求結(jié)構(gòu)變化。

（二）在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中只有市場才能做到供需總量和結(jié)構(gòu)平衡

市場經(jīng)濟(jì)條件下人們的消費(fèi)需求信號和需求的變化，是通過某些商品、服務(wù)的過剩和短缺、價(jià)格高低體現(xiàn)的。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，當(dāng)某種商品供不應(yīng)求，就表現(xiàn)為供應(yīng)的緊張、價(jià)格的上漲和生產(chǎn)者利潤的上升，通過市場價(jià)格的波動，就會吸引更多的社會資源加入到生產(chǎn)中來，增加供給來滿足需求的增加；反之亦然。市場自動配置資源來適應(yīng)需求的變化，促使供需平衡。靠政府配置或計(jì)劃配置社會資源時(shí)，政府很難時(shí)時(shí)刻刻收集千變?nèi)f化的需求信息，并根據(jù)需求的變化來配置資源，必然會由于各種比例關(guān)系不當(dāng)，生產(chǎn)資源配置不靈，導(dǎo)致全面的物品短缺。

（三）在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中只有市場才能促進(jìn)資源的優(yōu)化配置和節(jié)約

市場經(jīng)濟(jì)不僅能夠促進(jìn)資源優(yōu)先配置到社會最需要的產(chǎn)業(yè)和環(huán)節(jié)，而且促進(jìn)不同行業(yè)資源利用效率的提高。市場經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)是公平競爭，競爭必然有勝有敗，市場主體為了生存和勝利，必然努力提高自己資源配置效率、資源利用效率，把資源配置到社會需要的行業(yè)和環(huán)節(jié)就會獲得較好的經(jīng)濟(jì)效益，它們就會不斷發(fā)展壯大；反之，市場主體就會萎縮，甚至被淘汰。在同一行業(yè)中，某市場主體的資源利用更有效率，競爭力就強(qiáng)，能獲得行業(yè)平均利潤或超額利潤，就會發(fā)展壯大，反之，資源利用無效率，就會萎縮和被淘汰。

（四）以市場為導(dǎo)向的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型是經(jīng)濟(jì)增長的源動力

市場經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)屬性是競爭。競爭機(jī)制可自發(fā)促市場主體擴(kuò)大產(chǎn)量、生產(chǎn)規(guī)模和推動技術(shù)創(chuàng)新等，從而提高競爭力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，成為經(jīng)濟(jì)增長的源動力。市場導(dǎo)向的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型能促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步。市場主體為求得自身的生存和成長，以便隨著市場的變化而及時(shí)地改變自己的生產(chǎn)、經(jīng)營策略，就要不斷地引導(dǎo)和改變消費(fèi)者的偏好，不斷地開發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝，努力改善經(jīng)營管理促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步。市場導(dǎo)向經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，有利于促進(jìn)國民福利最大化。市場競爭會促使商品供給者通過降價(jià)來爭取市場份額，取得更大利益，消費(fèi)者就可以用更低的價(jià)格來獲得同質(zhì)產(chǎn)品，質(zhì)優(yōu)價(jià)廉，從而實(shí)現(xiàn)消費(fèi)者福利最大化。

經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型要運(yùn)用好兩只手—“無形的手”與“有形的手”

（一）明確“兩只手”的作用界限，是發(fā)揮兩只手作用的前提

市場的手是“無形的手”，政府的手是“有形的手”。公共經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為社會產(chǎn)品可分為公共產(chǎn)品和私人產(chǎn)品。政府發(fā)揮作用的范圍是公共管理、提供公共產(chǎn)品（服務(wù)）領(lǐng)域，是彌補(bǔ)“市場失靈”的領(lǐng)域，不過分夸大政府的作用，不應(yīng)進(jìn)入市場私人產(chǎn)品的領(lǐng)域，才能保證市場“無形的手”發(fā)揮作用?！罢荒芴娲袌?，任何其他工具都不能取代市場機(jī)制在增長體系里的基礎(chǔ)地位”（遲福林，2011），政策的引導(dǎo)作用或宏觀調(diào)控，是致力于影響市場總供給與總需求及總體結(jié)構(gòu)，是彌補(bǔ)市場存在的缺陷，而不能干涉具體市場主體的生產(chǎn)、銷售或消費(fèi)，不能超出政府職能的合理程度?！坝行蔚氖帧钡慕缦迲?yīng)立足于宏觀，而不是微觀，立足于引導(dǎo)而不是管制，立足于影響總供給總需求、彌補(bǔ)市場失靈、影響市場主體的行為，立足于公共政策領(lǐng)域和得到民意的支持。

（二）用好政府“有形的手”，才能發(fā)揮好市場機(jī)制“無形的手”的作用

市場運(yùn)行機(jī)制是指通過市場價(jià)格的波動、市場主體之間的利益競爭、市場供求關(guān)系的變化來調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的機(jī)制。市場機(jī)制要發(fā)揮作用，要求政府“無形的手”要努力發(fā)揮作用，建立全國統(tǒng)一的市場，破除地區(qū)封鎖、市場分割的現(xiàn)象，廢止妨礙公平競爭的行政壁壘和行業(yè)壟斷。要放寬或取消壟斷行業(yè)市場準(zhǔn)入，引入競爭機(jī)制。對壟斷企業(yè)要進(jìn)行分拆或推行投資主體多元化。要推進(jìn)和完善石油、石化、電信、電力、銀行等行業(yè)的改革重組，促進(jìn)公平競爭格局的形成。要推進(jìn)公用事業(yè)改革，實(shí)行政企分開、政資分開、政事分開，引入競爭機(jī)制。

（三）管好“有形的手”，才能實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型

依法行政才能管好“有形的手”。市場經(jīng)濟(jì)是法治經(jīng)濟(jì)，政府的行為要在法律的框架內(nèi)活動，成為法律的模范執(zhí)行者，要公開、公平、公正執(zhí)法，建設(shè)一個(gè)能夠?yàn)槭袌鰴C(jī)制提供支持的法治環(huán)境。

管好公共財(cái)政的規(guī)模和資金的使用方向，才能管好用好“有形的手”。我國民主政治和法治國家建設(shè)的一個(gè)重要內(nèi)容是政府財(cái)政體制和財(cái)政預(yù)算問題，也就是民主預(yù)算和民主決策問題。民主政治，必定且首先是民主預(yù)算。民主預(yù)算的構(gòu)建是保護(hù)納稅人權(quán)利、提高財(cái)政透明度、維護(hù)社會正義、改善政府行政效率、保障社會經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的一種特有的制度和運(yùn)行機(jī)制。在民主預(yù)算下，政府的規(guī)模和職能范圍能保持在一個(gè)恰當(dāng)?shù)乃?。其課稅權(quán)只能來自人民的授予，只能用于改善國民福利。民主預(yù)算下，政府官員不管有多大權(quán)力，只能在法治規(guī)定的軌道上運(yùn)用，政府向人民征集資源，政府依法使用資源，預(yù)算就是促進(jìn)績效和良好治理的工具。

參考文獻(xiàn)：

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內(nèi)容摘要：當(dāng)前我國證券市場中存在一系列的問題，其中關(guān)鍵是市場中的監(jiān)管途徑問題。本文從有效市場假說理論出發(fā)，分析了現(xiàn)階段市場監(jiān)管存在的問題：監(jiān)管主體缺乏監(jiān)管的獨(dú)立性；金融證券市場中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管存在漏洞；金融證券市場監(jiān)管手段陳舊單一。在此基礎(chǔ)上，提出加強(qiáng)法制化、規(guī)范化的制度建設(shè)；加強(qiáng)自律管理建設(shè)；改善信息披露制度；構(gòu)建經(jīng)濟(jì)指標(biāo)評估系統(tǒng)四個(gè)對策。

關(guān)鍵詞：有效市場假說 證券市場 監(jiān)管途徑 有效性

1970年，尤金·法瑪（Eugene Fama）提出有效市場假說（Efficient Markets Hypothesis，簡稱EMH），該假說有三大要點(diǎn)：一是市場的人均為理性經(jīng)濟(jì)人，并且監(jiān)控著金融市場上各公司的股票，謹(jǐn)慎地權(quán)衡取舍股票的風(fēng)險(xiǎn)與收益；二是股票價(jià)格反映了這些理性人的供求平衡，不論股價(jià)被高估或低估，都能通過買進(jìn)或賣出達(dá)到原有的平衡；三是信息有效，即資產(chǎn)所能獲得的全部信息都反映在其相對應(yīng)的股票上。

研究背景

Macey（1994）研究了美國證券市場在信息披露違規(guī)、未按規(guī)定保存記錄及錯(cuò)誤運(yùn)用GAAP準(zhǔn)則等方面監(jiān)管的有效性，認(rèn)為證券價(jià)格對處罰的反應(yīng)與違規(guī)處罰的嚴(yán)厲程度直接相關(guān)。Edmund（2006）則分析了1964法案對被監(jiān)管公司的股票價(jià)格波動的影響。

賈甲（2008）在收益分析后，指出政府有必要對證券市場適度且有效的監(jiān)管，對提高我國證券市場監(jiān)管的有效性提出幾點(diǎn)建議。郝旭光、范紅崗、周智麗（2010）對三次政策出臺前后市場波動率事件計(jì)算結(jié)果作為分析依據(jù)，認(rèn)為我國政府股市穩(wěn)定目標(biāo)并沒有實(shí)現(xiàn)。郝旭光（2011）根據(jù)對監(jiān)管部門、基金公司、券商、上市公司等問卷調(diào)研的數(shù)據(jù)，對我國證券市場監(jiān)管效果進(jìn)行了實(shí)證分析。他認(rèn)為我國證券市場監(jiān)管效果較差，被調(diào)查者對監(jiān)管效果不滿意的原因是證券市場中，違法違規(guī)行為比較普遍、市場暴漲暴跌以及沒有很好地保護(hù)中小投資者的利益。

目前我國學(xué)術(shù)界對證券市場有效性進(jìn)行研究的方法，主要是實(shí)證法，尤其是經(jīng)驗(yàn)性實(shí)證法。實(shí)證法本身也存在著局限性：實(shí)證法力圖用有限的事實(shí)和現(xiàn)象去證明普通的命題，其研究結(jié)果便不可避免地帶有概率或然性；過分強(qiáng)調(diào)假設(shè)和數(shù)學(xué)模型化，可能導(dǎo)致把研究對象過于簡單化，從而使研究結(jié)果產(chǎn)生較大的系統(tǒng)性偏差，脫離實(shí)際現(xiàn)實(shí)。在研究我國證券市場有效性中，實(shí)證分析和規(guī)范分析都不可缺少。

我國證券市場存在的問題

（一）職能錯(cuò)位

目前對證券市場的監(jiān)管主要還是采用計(jì)劃與審批這兩種手段。多年以來，證券市場的管理照搬指令性管理手段，這使得證券交易所自律監(jiān)管起不到很大的作用，證券業(yè)協(xié)會形同虛設(shè)，無法發(fā)揮既定的職能。

（二）法律法規(guī)有待改善

憑借著近年來出臺的一系列關(guān)于規(guī)范證券市場的法律法規(guī)，我國證券法規(guī)基本框架已初具規(guī)模。但部分現(xiàn)行法規(guī)和條例存在自相矛盾的現(xiàn)象。例如，《證券法》規(guī)定“國有企業(yè)不能炒作上市公司股票”，但證監(jiān)會又規(guī)定“三類企業(yè)可以用自有資金在二級市場上交易股票”。再如，由于難以區(qū)分自有資金和信貸資金，關(guān)于“信貸資金不能流入股市”的規(guī)定實(shí)施起來很有難度。另外，我國法律法規(guī)沒有關(guān)于國際化、同股同權(quán)、信用期貨、期權(quán)期指交易、場外市場地位等問題的規(guī)定。總體來說，證券法規(guī)系統(tǒng)不完整，法律手段運(yùn)用力度薄弱、操作性不強(qiáng)等問題，都對證券法律這一重要手段實(shí)施的有效性產(chǎn)生了重大影響，進(jìn)而降低了證券監(jiān)管的效果和效率。

（三）自律監(jiān)管功能作用不大

證券自律組織的作用就在于補(bǔ)充政府監(jiān)管的不足，在控制成本的前提下有效的解決證券市場相關(guān)問題。但就目前的情況來看，盡管我國存在著許多諸如深、滬證券交易所、中國證券業(yè)協(xié)會等的證券自律管理組織，但這些組織職能的實(shí)際履行狀況并不盡如人意。其主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，我國證券商當(dāng)前并非獨(dú)立的市場運(yùn)作主體，僅僅體現(xiàn)了部門、地區(qū)利益，對自律、利益協(xié)調(diào)有效性方面的需求尚未建立，因此，沒有健全的機(jī)構(gòu)、有效的約束和明確的分工。第二，我國的滬、深兩大證券交易所并不是結(jié)構(gòu)性分工關(guān)系，實(shí)際上存在競爭。同時(shí)，由于兩大交易所均不能完全代表主管機(jī)關(guān)或者證券商的利益。因此，兩大證券交易所的自律監(jiān)管功能就受到了限制。而我國現(xiàn)階段的自律性組織由兩個(gè)證券交易所及其證券公司、中國證券業(yè)協(xié)會和地方證券業(yè)協(xié)會組成，從表面上看能對證券市場實(shí)施由上至下的嚴(yán)密監(jiān)管，但實(shí)際上，各個(gè)組織彼此獨(dú)立運(yùn)營，工作難以協(xié)調(diào)。第三，由于證券交易所與證監(jiān)會的監(jiān)管模式差異，二者的權(quán)責(zé)關(guān)系不明確。作為有資金和信息優(yōu)勢的證券商，為了謀取暴利，很可能憑借作莊炒作途徑吸引散戶跟風(fēng)，從而操縱證券價(jià)格，甚至進(jìn)一步導(dǎo)致諸如集團(tuán)利益沖突、證券市場劇烈波動等惡性事件的發(fā)生。而這些事件的最終受害者都只會是中小投資者?；谝陨先c(diǎn)分析，我國自律組織在實(shí)際操作中其自律職能難以實(shí)際發(fā)揮作用。因此，市場的自律管理功能更多的被轉(zhuǎn)嫁到政府的身上，使得證券市場對政府過度依賴。

（四）信息披露制度仍有待規(guī)范

目前，我國在證券市場信息披露方面缺乏完整的制度規(guī)范，這直接導(dǎo)致部分信息披露不充分，預(yù)測性財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量差，軟性資產(chǎn)信息披露不足等問題。在信息披露方面，我國還需要進(jìn)行較大的改革。作為證券市場發(fā)展的基礎(chǔ)，信息披露制度是證券市場成熟的重要指標(biāo)。信息披露有效、及時(shí)、充分以及信息分布均勻都是證券市場成熟的重要指標(biāo)。

我國證券市場監(jiān)管途徑分析

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【關(guān)鍵詞】利率市場化；貨幣政策；經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)

隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國家貿(mào)易往來頻繁，改變了當(dāng)前世界的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢，對促進(jìn)市場結(jié)構(gòu)改革，提升人們的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平具有重要作用。需要大力開展市場化改革，為利率市場化改革貢獻(xiàn)巨大的力量，以便促進(jìn)進(jìn)入機(jī)構(gòu)的良好發(fā)展，提升金融盈利水平，強(qiáng)化金融監(jiān)管力度，充分展現(xiàn)出利率市場化優(yōu)勢，解決利率市場在發(fā)展中存在的問題，對貨幣政策的有效性和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)展形式進(jìn)行調(diào)整，以便能夠更好的適應(yīng)當(dāng)前市場的發(fā)展需求。

一、利率市場化對貨幣政策有效性的影響

（一）改善利率結(jié)構(gòu)體系

利率結(jié)構(gòu)影響整個(gè)市場的發(fā)展形式，對強(qiáng)化市場發(fā)展能力具有積極作用。在利率化市場發(fā)展過程中，需要充分了解現(xiàn)有市場的特殊性，加強(qiáng)對利率市場的控制，明確利率市場發(fā)展結(jié)構(gòu)，按照相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)要求，合理構(gòu)建利率市場發(fā)展渠道，確保利率市場運(yùn)行的合理性，強(qiáng)化利率市場發(fā)展，提升利率市場應(yīng)用價(jià)值。在傳統(tǒng)的理論市場存款中，通常會出現(xiàn)利率為零或者利率倒掛現(xiàn)象的出現(xiàn)，造成利率發(fā)展不合理現(xiàn)象的出現(xiàn)，影響著貨幣市場政策應(yīng)用結(jié)構(gòu)，無法取得良好的實(shí)施效果。因此，需要對利率市場的發(fā)展情況進(jìn)行了解，針對利率市場在發(fā)展中存在的問題進(jìn)行及時(shí)調(diào)整，確保利率市場各項(xiàng)工作的順利開展，減少利率市場在發(fā)展中存在的阻礙，加強(qiáng)對利率市場的控制能力，為利率市場的發(fā)展點(diǎn)奠定良好的基礎(chǔ)。

（二）完善金融市場機(jī)制

加強(qiáng)對貨幣政策的控制，對促進(jìn)貨幣市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要作用。需要對利率市場化和金融發(fā)展機(jī)制進(jìn)行了解，結(jié)合當(dāng)前市場的發(fā)展要求，對貨幣形式進(jìn)行積極調(diào)整，強(qiáng)化資本市場應(yīng)用能力，對資本市場發(fā)展情況進(jìn)行及時(shí)有效的分析。充分展現(xiàn)出利率化市場的發(fā)展優(yōu)勢，強(qiáng)化對利率市場的控制化智能，充分發(fā)揮市場經(jīng)濟(jì)的控制作用。由于拆借市場存在主體不明確和市場交易規(guī)模小等情況，需要對價(jià)格信息進(jìn)行及時(shí)的調(diào)整，完善市場發(fā)展體系，完善金融市場體系，對商業(yè)銀行的現(xiàn)有資金進(jìn)行合理調(diào)整，充分發(fā)揮銀行資金調(diào)節(jié)的重要作用，完善金融市場發(fā)展體系。

（三）調(diào)整貨幣政策形式

利率化市場在實(shí)際的發(fā)展過程中具有特殊性，為了確保利率化市場的健康的發(fā)展，必須要對市場發(fā)展形式進(jìn)行不斷調(diào)整，強(qiáng)化市場控制能力，完善市場發(fā)展形勢，展現(xiàn)出貨幣市場的發(fā)展特征。利率市場化的出現(xiàn)，給貨幣市場的正常效力造成了較大的影響，并且在不同的發(fā)展階段利率化市場展現(xiàn)出了不同的發(fā)展規(guī)律和發(fā)展特征，出現(xiàn)延遲貨幣政策，影響著貨幣政策的實(shí)施效果。因此，需要對貨幣政策進(jìn)行及時(shí)調(diào)整，展現(xiàn)出后續(xù)干擾形式的作用，了解更多貨幣決策環(huán)節(jié)，延長貨幣政策的時(shí)間，降低貨幣政策的傳導(dǎo)效率。

二、利率市場化對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響

（一）促進(jìn)經(jīng)濟(jì)體制合理運(yùn)行

要想促進(jìn)經(jīng)濟(jì)市場發(fā)展，需要強(qiáng)化利率改革，將利率改革作為利率改革作為重要的應(yīng)用基礎(chǔ)，充分展現(xiàn)出經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)體系和利率發(fā)展形式之間的重要作用，強(qiáng)化金融市場的應(yīng)用能力，確保金融市場和資金市場之間建立緊密的聯(lián)系。金融市場在發(fā)展過程中，需要以金融市場發(fā)展為基準(zhǔn)，加強(qiáng)對價(jià)格形勢的控制和發(fā)展。利率化市場在發(fā)展過程中，不能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，需要做好整體干預(yù)，確保市場發(fā)展形式的規(guī)范性，強(qiáng)化貨幣政策應(yīng)用能力，對利率化市場發(fā)展中存在的問題進(jìn)行及時(shí)的調(diào)整，解決資本化市場在發(fā)展中存在的問題，取得良好的發(fā)展和設(shè)計(jì)效果。

（二）強(qiáng)化宏觀控制能力

通貨膨脹是經(jīng)濟(jì)市場發(fā)展中的一種狀態(tài)，影響著利率的發(fā)展形式和管理制度，需要強(qiáng)化對利率市場化的宏觀控制能力，制定出合理的利率管制結(jié)構(gòu)，確保利率市場的持續(xù)發(fā)展。但是利率化市場在實(shí)際的發(fā)展過程中，管控不當(dāng)情況時(shí)有發(fā)生，導(dǎo)致利率市場出現(xiàn)大幅度的下降和上升情況。因此，需要了解宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況，強(qiáng)化市場主體的規(guī)范化管理，確保市場利率的平穩(wěn)，需要強(qiáng)化宏觀控制職能，對現(xiàn)有的市場利率進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化，展現(xiàn)出設(shè)計(jì)形式的優(yōu)越性。

（三）優(yōu)化資源合理配置

在現(xiàn)有的利率市場發(fā)展中，沒有對資本市場的發(fā)展進(jìn)行及時(shí)合理的控制，導(dǎo)致資本市場在發(fā)展中存在較多的問題，給資源的合理應(yīng)用造成較大的影響。因此，為了確?；A(chǔ)控制和應(yīng)用功能的有效實(shí)施，需要對利率市場發(fā)展形式進(jìn)行進(jìn)一步調(diào)整，展現(xiàn)出利率市場對經(jīng)濟(jì)市場發(fā)展的引導(dǎo)性作用，對利率市場整個(gè)發(fā)展階段進(jìn)行控制，發(fā)揮貨幣政策的最大化作用，對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理調(diào)整，滿足經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)展要求，促進(jìn)結(jié)構(gòu)體系產(chǎn)業(yè)升級。

三、結(jié)論

利率化市場是當(dāng)前社會主義經(jīng)濟(jì)市場的重要組成部分，呈現(xiàn)出循序漸進(jìn)的發(fā)展形式。利率化市場在實(shí)際的發(fā)展過程中，受多種因素影響，導(dǎo)致現(xiàn)有的應(yīng)用形式呈現(xiàn)出較多的問題，為了確保利率化市場的持續(xù)健康發(fā)展，需要對發(fā)展中不合理的內(nèi)容進(jìn)行及時(shí)的調(diào)整，確保經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)形式的合理性，強(qiáng)化應(yīng)用職能，展現(xiàn)出經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)形式對應(yīng)用介質(zhì)造成的影響，加強(qiáng)對經(jīng)濟(jì)體系的合理化控制。

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篇10

關(guān)鍵詞：股票型基金；選股能力；擇時(shí)能力

一、研究背景及意義

（一）研究背景

中國股票市場在2015年歷經(jīng)了大起大落，上證指數(shù)年漲幅在一年中曾經(jīng)達(dá)到71.95%的高度，但最終卻只收獲9.4%的漲幅。在2015年股票市場動蕩不安的環(huán)境中，基金公司收獲了好成績。2015年第二季度，股票型基金達(dá)到了全年的規(guī)模頂峰（4.21萬億元），隨著股市后半年轉(zhuǎn)向下跌，第三季度末股票型基金縮水至2.39萬億元。暴跌過后，年尾指數(shù)有所反彈，股票型基金規(guī)模才漸漸上升。我國非貨幣基金加權(quán)平均凈值漲幅達(dá)到14.6%，超越了上證指數(shù)的年漲幅；公募基金凈值規(guī)模也增加到84062億元，比去年底增長了83.1%。其中，貨幣基金規(guī)模增至44832億元，同比增幅高達(dá)110%，債券型基金增幅102.06%。2016年一季度股票型基金業(yè)績已出，即使2016年一季度上證指數(shù)處于下滑階段，仍有許多基金公司獲得了較好的成績?；鹗袌龅幕钴S與快速發(fā)展，很大程度上與基金經(jīng)理的選股能力和擇時(shí)能力相關(guān)。即使在市場行情低迷的情況下，股票型基金收益水平更多的取決于基金經(jīng)理的選股能力和擇時(shí)能力。2016年一季度，伴隨著市場行情的繼續(xù)下滑，熔斷機(jī)制（Circuit Breaker）踐行的失敗，基金市場業(yè)績也遭受打擊。

同樣是在市場行情下滑階段，基金的表現(xiàn)卻不同?？梢姡鸬臉I(yè)績表現(xiàn)不僅市場行情相關(guān)，還與基金管理自身的因素有關(guān)。在行情低迷時(shí)最能夠體現(xiàn)基金經(jīng)理是否具備良好的選股能力和擇時(shí)能力。

（二）研究意義

為了研究2016年1季度股票型基金市場行情低迷與2015年市場行情低迷狀況下基金市場能夠保持業(yè)績的原因，本文提出對股票型基金管理者的擇時(shí)能力和選股能力進(jìn)行研究分析，并通過分析2015年業(yè)績靠前的前十只股票型基金和2016年1季度業(yè)績領(lǐng)先的十只股票型基金作為樣本基金數(shù)據(jù)，對我國整個(gè)股票型基金市場中基金管理者的選股能力和擇時(shí)能力做出判斷，用以解釋說明2015年股票型基金的業(yè)績表現(xiàn)和2016年1季度股票型基金表現(xiàn)差異大的原因，這很大程度上取決于基金經(jīng)理的選股能力以及擇時(shí)投資能力。

二、理論分析與模型介紹

市場行情作為一種外部因素能夠影響股票基金的表現(xiàn)，由于股票型基金是80%以上資產(chǎn)投資于股票的基金種類，在行情好時(shí)，股票基金的業(yè)績會因?yàn)樗顿Y股票價(jià)格上漲而獲益，反之，行情低迷時(shí)股票基金也很難不受牽連。

（一）理論分析

基金經(jīng)理的股票選擇能力是指在特定的基金經(jīng)理投資風(fēng)格下，基金管理者能夠從滿足其投資風(fēng)格的股票中選擇出收益較高的股票，從而使得投資者獲得最大收益的能力；基金經(jīng)理的擇時(shí)能力是指基金管理者能夠跟隨市場的變化，主動調(diào)節(jié)證券投資組合，調(diào)整組合風(fēng)險(xiǎn)（β）的能力。

Fama（1972）認(rèn)為，基金經(jīng)理主要通過選股能力和擇時(shí)能力來獲得超額報(bào)酬；①Grinblatt 和Titman（1989）通過檢驗(yàn)?zāi)切┍还餐痤l繁買賣的股票，從而發(fā)現(xiàn)了基金經(jīng)理具有選股能力；②Danniel 和Titman（1997）以及Chen、Jegadeesh 和Wermers（2000）通過考察共同基金業(yè)績，得到在沒有扣除管理費(fèi)用和交易費(fèi)用之前，基金經(jīng)理具有顯著的選股能力的結(jié)論；③國內(nèi)學(xué)者晏艷陽和席紅輝（2003）認(rèn)為開放式基金經(jīng)理具有相對較強(qiáng)的選股能力和擇時(shí)能力；④楊湘豫、譚國威（2007）認(rèn)為基金經(jīng)理的選股能力、基金凈值增長率均有持續(xù)性。⑤

（二）模型介紹

在研究基金經(jīng)理的選股能力和擇時(shí)能力過程中，學(xué)者們使用了許多模型，包括Daniel（1997）使用的特征選擇模型（CS模型）和特征擇時(shí)模型（CT模型）；Treynor 和Mazuy（1966）的二次式模型（T-M 模型）；Jensen（1972）使用的最優(yōu)效用模型；Heriksson 和Merton（1981）的選擇權(quán)模型（H-M模型）等等。在評價(jià)基金經(jīng)理的擇時(shí)能力與選股能力的模型中，國際上比較成熟的主要是T-M模型和H-M模型。

1、二次式模型（T-M模型）

T-M模型是由Treynor和Mazuy（1996）提出的用于測度基金經(jīng)理的選股能力和擇時(shí)能力的方法。在實(shí)證研究過后，他們發(fā)現(xiàn)基金經(jīng)理的擇時(shí)能力都比較弱。

（1）模型假設(shè)：在市場行情好時(shí)，基金經(jīng)理可以通過提高投資組合的風(fēng)險(xiǎn)來獲得較高的收益機(jī)會，在市場行情差時(shí)價(jià)格低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，因此，這種情況下的CAPM模型特征線是一條斜率隨市場狀況變動的曲線，T-M模型就是這條曲線的回歸模型。

（2）模型介紹：

Rp-Rf=a+b（Rm-Rf）+c（Rm-Rf）^2+ep

當(dāng)a越大，表明基金經(jīng)理的選股能力越強(qiáng)，反之，a越小，表明基金經(jīng)理的選股能力越差。

2、選擇權(quán)模型（H-M模型）

H-M模型是由Henriksson和Merton（1981）提出的判斷基金經(jīng)理的選股能力和擇時(shí)能力的方法。H-M模型與T-M模型的不同之處在于，H-M模型是一個(gè)帶有虛擬變量的模型，研究結(jié)果表明基金管理者的有正的選股能力和負(fù)的擇時(shí)能力，并且這兩種能力能夠相互抵消。

（1）模型假設(shè)：假設(shè)基金經(jīng)理在具有擇時(shí)能力的情況下，資產(chǎn)組合的β 只取兩個(gè)值：市場上升時(shí)期取較大的值，市場下降時(shí)取較小的值。Henriksson和Merton通過在一般回歸方程中加入一個(gè)虛擬變量來對擇時(shí)能力進(jìn)行估計(jì)。

（2）模型介紹：

Rp-Rf=a+b（Rm-Rf）+c（Rm-Rf）D+ep

D是一個(gè)虛擬變量，當(dāng)Rm>Rf時(shí)，虛擬變量D=1，反之，當(dāng)Rm

三、數(shù)據(jù)收集與處理

（一）樣本選取

本文主要研究的樣本有20只股票型基金，其中包括2015年全年業(yè)績排名前十的十只股票型基金和2016年一季度基金業(yè)績排名前十的十只股票型基金。收集2015年及2016年一季度表現(xiàn)較好的股票型基金數(shù)據(jù)，包括基金的收益率、資產(chǎn)配置狀況及凈值變動情況，分析股票型基金業(yè)績靠前的基金管理者的選股能力和擇時(shí)能力。

（二）無風(fēng)險(xiǎn)收益率rf 與市場收益率rm的確定

1、無風(fēng)險(xiǎn)收益率rf的確定

無風(fēng)險(xiǎn)收益率選取2015年10月24日央行降息后至今的一年期存款基準(zhǔn)利率，1.5%（不包含利息稅），按照每年52周計(jì)算，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為0.0002885%。

2、市場收益率rm的確定

一般，確定市場收益、率的方法有兩種。一種是根據(jù)國家或地區(qū)的紅利及股息收入，結(jié)合在t-1時(shí)刻及t時(shí)刻的收盤價(jià)來確定股指在年度間的波動，進(jìn)而確定市場收益率。其計(jì)算公式如下：

本文主要采用第二種股指收益率計(jì)算方法計(jì)算市場收益率。2014年12月31日上證指數(shù)收盤價(jià)為：3234.68，2015年12月31日收盤價(jià)為：3539.18。根據(jù)公式，計(jì)算得到市場收益率rm為9.4136%。下面計(jì)算過程中都采用無風(fēng)險(xiǎn)收益率為1.5%，市場收益率為9.4136%。

四、實(shí)證檢驗(yàn)及結(jié)果

（一）檢驗(yàn)過程

1、運(yùn)用T-M模型和H-M模型對2016年一季度業(yè)績靠前的十只樣本基金做回歸分析，并利用CAPM模型計(jì)算基金期望收益，用樣本基金的實(shí)際收益率與基于CAPM模型的期望收益率做差求出基金的阿爾法值。計(jì)算公式如下：

公式①為資本資產(chǎn)定價(jià)模型的表達(dá)式，公式②為基金a值的求法。

2、再根據(jù)夏普比率和特雷納指數(shù)計(jì)算公式：Sp=E（r）-rfσp Tr=E（r）-rfβp進(jìn)一步計(jì)算樣本基金的夏普比率及特雷諾指數(shù)，判斷基金的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)比例及基金管理者在管理基金過程中所冒風(fēng)險(xiǎn)是否有利于投資者。

（二）檢驗(yàn)結(jié)果

1、股票型基金經(jīng)理選股能力分析

2015年的樣本基金標(biāo)準(zhǔn)差在2.7%-3.9%的范圍，2016年的樣本基金的標(biāo)準(zhǔn)差在0.4%-2.63%的范圍內(nèi)，2前者比后者高，說明在2015年市場環(huán)境中投資風(fēng)險(xiǎn)更高。

2、基金經(jīng)理的擇時(shí)能力分析

基金的貝塔系數(shù)能夠反應(yīng)投資組合對市場的敏感性。基金管理者可以利用對市場走勢的預(yù)測選擇具有不同貝塔值的組合，從而獲得較高的收益。當(dāng)預(yù)測到市場行情較好時(shí)，應(yīng)配置高貝塔值組合，從而放大收益率，在市場行情低迷時(shí)，應(yīng)配置低貝塔值組合來減少下跌風(fēng)險(xiǎn)。從2014年12月起上證指數(shù)開始快速上升，基金經(jīng)歷配置高貝塔系數(shù)的組合能夠獲取超額收益。而2016年一季度市場行情較為低迷，樣本基金的貝塔值普遍較低，說明基金經(jīng)理能夠應(yīng)對市場走勢，采取較低的貝塔值來較少指數(shù)下跌帶來的風(fēng)險(xiǎn)，具有一定的投資時(shí)機(jī)選擇能力。

（三）結(jié)論

本文通過分析2015年、2016年一季度業(yè)績靠前的二十只股票型基金進(jìn)行回歸檢驗(yàn)，分析在當(dāng)前中國股市行情低迷的情況下基金經(jīng)理選擇股票的能力和選擇投資時(shí)機(jī)的能力，利用回歸模型檢驗(yàn)樣本基金數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)我國股票型基金經(jīng)理不具備較好的選股能力，導(dǎo)致股票型基金業(yè)績同樣在行情低迷的市場中（2015-2016），但是在2016年一季度卻表現(xiàn)更差，說明基金的選股能力存在問題，但是通過對其他分析指標(biāo)：貝塔系數(shù)、a值、夏普比率和特雷諾指數(shù)等，我國股票型基金經(jīng)理不具備正向的選股能力，但具備一定的擇時(shí)能力。

注解：

① EF Fama，Components of Investment Performance[J]，Journal of Finance，1972，27（3）：551-67

② M Grinblatt，S Titman，Mutual Fund Performance：An Analysis of Quarterly Portfolio Holdings，Journal of Business[J]，1989，62（3）：393-416

③ HL Chen，N Jegadeesh，R Wermers，The Value of Active Mutual Fund Management：An Examination of the Stockholdings and Trades of Fund Managers[J]，Journal of Financial & Quantitative Analysis，2000，35（3）：343-368

④ 晏艷陽，劉振坤，席紅輝，封閉型基金業(yè)績及其規(guī)模影響研究[J]財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐，2003，24（5）：57-60

⑤ 楊湘豫，譚國威，開放式基金經(jīng)理與熱手的實(shí)證研究[J]，系統(tǒng)工程，2007，25（6）：45-48

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