導語：如何才能寫好一篇財務風險識別方法，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞：企業(yè)；財務風險；識別方法

有效的風險識別是做好企業(yè)風險管理的基礎，也是保證企業(yè)做出正確決策的前提。這就要求企業(yè)應有強烈的財務風險危機意識，針對企業(yè)經(jīng)營活動中潛在的財務風險能夠及時的識別出來，并制定出相應的措施以有效防范和應對財務風險，保證企業(yè)經(jīng)營活動正常運行。目前，為了保證企業(yè)發(fā)展的安全性，加強對企業(yè)財務風險識別方法的研究具有十分現(xiàn)實的意義。

一、企業(yè)財務風險定性識別方法

企業(yè)財務風險定性識別方法主要包括專家調(diào)查法、財務風險結構形式識別矩陣以及四階段癥狀法。專家調(diào)查法就是利用系統(tǒng)程序，擬好調(diào)查的提綱，為專家調(diào)查提供背景資料，不斷征求不同專家的預測建議，最后將專家預測的結果進行匯總，形成一份簡易的預測結果報告；財務風險結構性質(zhì)識別矩陣，主要是根據(jù)某項具體的財務風險在企業(yè)運營中發(fā)生的可能性，結合其對企業(yè)可能造成影響的嚴重程度，判斷財務風險的結構性質(zhì)，將其分為高等級風險、顯著風險、中等風險以及低等風險。以此類推，將企業(yè)財務風險的結構性質(zhì)用矩陣進行表示；四階段癥狀法主要研究的是企業(yè)財務危機，根據(jù)企業(yè)財務危機的程度，可以將其分為危機潛伏期、發(fā)作期、惡化期、實現(xiàn)期四個階段，每一階段都有不同的表現(xiàn)。根據(jù)表現(xiàn)的不同，判定企業(yè)財務危機的嚴重性，對癥下藥，提出風險管理的意見。

二、企業(yè)財務風險定量識別方法

對企業(yè)財務風險定量識別的研究開始于國外，定量識別也經(jīng)歷了好幾個階段，最終形成財務預警模型，為企業(yè)財務風險管理工作提供有力支持。第一，單變量預警模型。主要是對單個的財務比率值或者趨勢，對企業(yè)財務風險發(fā)生的可能性進行預測，對單向的財務風險具有很強的識別預測能力。但是單變量預警模型在企業(yè)綜合財務工作中具有很大的局限性，在預測過程中容易受到主觀選擇因素的影響。第二，多變量預警模型。就是利用多個財務比率指標，通過加權匯總，形成多元線性函數(shù)公式，再通過相應的計算，對企業(yè)財務危機進行預測。這種多變量預警模型也經(jīng)過了不斷完善，成為企業(yè)財務風險定量識別中關鍵的技術。第三，Logistic預警模型。多變量預警模型中，采用多個衡量指標對企業(yè)經(jīng)營效益進行衡量評估，對風險識別具有較大的效果，符合自變量正太分布的假設。Logistic預警模型就是在這一基礎上建立起來的，采用多個財務指標，對財務風險發(fā)生概率進行計算，然后根據(jù)投資者以及銀行等方面，設定一個風險警戒線。第四，非統(tǒng)計模式預警模型。這種定量識別方式，是在傳統(tǒng)統(tǒng)計模型的基礎上建立起來，其中神經(jīng)網(wǎng)絡模型就是代表性的模型之一。根據(jù)對人體神經(jīng)網(wǎng)絡系統(tǒng)的模擬，重復訓練過程，積累學習經(jīng)驗，提高了預警模型的糾錯能力，也提升了預測模型的智能化水平。第五，非財務指標財務預警模型。由于根據(jù)財務指標制定的預警模型中，受財務信息準確性因素的影響，導致預警系統(tǒng)無法實現(xiàn)事前預警效果。因此，建立非財務指標的預警模型，能提升財務預警模型預測的準確性以及抗干擾性。其中，會計師信息以及公司治理因素都可以作為非財務指標的變量因素。定性識別方法主要是對企業(yè)財務風險發(fā)生的可能性進行預測，同時判斷企業(yè)財務風險的結構性質(zhì)等；而定量識別，主要是根據(jù)各項具體的指標，設定風險范圍，成立風險預警模型，提高了對企業(yè)財務風險識別的準確性。

三、加強企業(yè)財務風險控制的對策

風險識別方法主要是為風險防范與控制提供服務的，為提高企業(yè)防范財務風險的能力，需要做好相應的措施。第一，不斷培養(yǎng)企業(yè)風險意識，重視財務風險對企業(yè)經(jīng)營帶來的影響，樹立全員參與的風險管理理念，動員全體員工參與到財務風險防范與控制工作中。第二，明確企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展目標。在制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃的過程中，應該根據(jù)市場環(huán)境以及企業(yè)內(nèi)部環(huán)境，增強戰(zhàn)略目標的靈活性。第三，建立完善的企業(yè)財務管理監(jiān)督機制，制定科學合理的企業(yè)財務風險監(jiān)督流程，明確風險管理責任，將責任細化到個人。另外，建立企業(yè)風險報表分析制度，按周、月、季度、半年、年等，對企業(yè)會計信息、財務信息等進行審核。第四，企業(yè)領導層需要提高對企業(yè)財務風險識別的重視程度，綜合利用多元化的風險識別方法，保證風險能夠準確預測，及時將風險扼殺在搖籃中。第五，充分利用信息化技術，對企業(yè)財務進行動態(tài)化監(jiān)控，保證企業(yè)財務信息渠道的暢通性、安全性。第六，提升企業(yè)財務管理人員的素質(zhì)，一方面提升其業(yè)務能力，包括企業(yè)財務核算、審核等能力，另一方面注重職業(yè)道德教育，培養(yǎng)財務管理人員愛崗敬業(yè)、無私奉獻的精神，為企業(yè)財務風險防范與管理工作打下堅實基礎。

四、結語

通過上述分析可知，對企業(yè)財務風險識別的方式，不僅有定性的，還有定量的，但是無論采用那種風險識別方式，都必須保證識別方法的有效性，同時在風險識別過程中，建立風險識別與防范意識，及時采取有效的防范與控制措施，規(guī)避風險，并將企業(yè)財務風險扼殺在搖籃之中，為企業(yè)健康發(fā)展創(chuàng)建良好的環(huán)境，促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

作者:黃朝陽 單位:福建東野家具科技股份有限公司

參考文獻：

[1]梁舒萍.企業(yè)財務風險表現(xiàn)形式、識別及對策研究[J].管理學家,2013(19).

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關鍵詞：財務風險；企業(yè)；識別；應對

中圖分類號：F272.9 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）07-0-01

企業(yè)在財務管理的途中，在資金的應用過程、資金回收、分配環(huán)節(jié)都有可能存在風險。若不及時加以識別和應對，勢必會造成嚴重的財務危機，危害企業(yè)的經(jīng)濟效益。本文對企業(yè)財務風險的識別方法加以論述，并就怎樣識別財務風險提出可行性的思路。

一、企業(yè)財務風險的識別辦法

1.財務報表識別法。這種方法是以財務報表作為識別風險的載體，拿企業(yè)的損益表、資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表等作為風險評估的主要根據(jù)，經(jīng)由垂直鑒定法、水平分析法、趨向走勢法和因素分析法等多種方式對企業(yè)可能面臨的財務風險進行科學識別。本辦法較為適合預測未來的財務管理趨勢。

2.整合建議法。經(jīng)由與企業(yè)每一個部門的指定工作員工開展深入溝通和交流，并努力征求各方對財務風險防范的意見和建議，同時由風險管理者將這些觀點集中起來，開展綜合性的研究和決策，以便于全面、系統(tǒng)的了解財務風險可能出現(xiàn)的情形。

3.現(xiàn)場察看法。本方法是在仔細觀察企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)的財務管理活動之后，進一步了解和掌控企業(yè)自身的每一種財務風險。

4.實例分析法。在識別企業(yè)每一項財務風險的同時，需與以往的財務管理活動中遇到的風險相對比，從成因、特征再到類型和影響等全方位總結歸納出識別的有益經(jīng)驗，汲取相應的教訓，為以后精確、完整地識別風險夯實基礎。

二、企業(yè)財務風險應對的策略

1.依據(jù)企業(yè)財務管理的現(xiàn)實狀況，制定出切實可行地風險防范策略。通常意義上，在企業(yè)面臨財務風險的同時，會采取轉(zhuǎn)移法和多樣化經(jīng)營等策略來轉(zhuǎn)嫁風險。這里提到的“風險轉(zhuǎn)移法”是由保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移組合而成。前者主要是把企業(yè)的某些風險轉(zhuǎn)移到保險企業(yè)；后者是針對于企業(yè)某一特殊的風險向?qū)I(yè)的部門、單位或機構直接轉(zhuǎn)移。而多樣化的生產(chǎn)經(jīng)營則是企業(yè)將財務風險分散化的首要辦法。

2.拓寬融資來源渠道。一方面，企業(yè)需努力開拓境外融資的新渠道，尤其是對于在境外上市的國內(nèi)企業(yè)，更要大膽嘗試以股權、知識產(chǎn)權或者債券加入股東的行列，并且與境外企業(yè)聯(lián)合設立上市的企業(yè)，也可經(jīng)由國內(nèi)的貸款擔保機構向財團或者設立在海外的銀行獲取信用貸款；另一方面，企業(yè)要始終保持與銀行之間的良性互動關系，這樣會讓銀行對企業(yè)的信譽、形象和資質(zhì)更加認同，對企業(yè)的實際經(jīng)營狀況更加了解，當企業(yè)陷入資金困境時，銀行會盡快貸款給企業(yè)，這樣企業(yè)會取得足夠的資金使自身擺脫財務問題的后顧之憂。除此之外，隨著我國加入世界貿(mào)易組織后，市場化程度的不斷提高，利用股權變更、租賃融資等方式為滿足企業(yè)的資金需要已成為當下的市場發(fā)展趨勢。從這個視角來看，企業(yè)尚且能依照自身的發(fā)展需求，選取最適合自己的融資來源途徑。

3.建立健全企業(yè)財務風險識別和預警機制。經(jīng)建立財務風險的預警機制，會有效地辨別出財務風險的嚴重程度以及對企業(yè)正常生存、發(fā)展的影響程度。假若企業(yè)內(nèi)部已經(jīng)存在明顯的財務安全隱患，那么建構財務風險的預警機制是十分有必要的。

財務風險經(jīng)常發(fā)生在財務管理環(huán)節(jié)的紕漏之處，若未及時發(fā)現(xiàn)并識別，久而久之，就會對企業(yè)的資金安全與經(jīng)營效益產(chǎn)生深遠地負面效應。企業(yè)財務風險預警機制的建立，正是為了更科學、合理地進行財務預算，確保企業(yè)的財務管理朝著規(guī)范化、科學化的方向發(fā)展。此外，財務運作的好壞直接關乎企業(yè)的整體效益，對財務風險的快速識別與預警，能把一切給企業(yè)帶來的財務風險遏制在萌芽狀態(tài)，最大限度地推動企業(yè)朝著健康、平穩(wěn)和可持續(xù)的方向發(fā)展。從一般角度來看，設立子公司的企業(yè)，可由總公司向子公司委派總監(jiān)專職負責財務管理，選拔具有業(yè)務素養(yǎng)好、財務學術背景深厚、實踐能力強、工作態(tài)度扎實的人才全程擔負監(jiān)督企業(yè)的財務問題的任務，還可經(jīng)由監(jiān)事會和董事會對子公司的日常財務收支狀況進行嚴密監(jiān)控，按時向總公司匯報情況。在這里主要考核相應的指標，比如流動比率、不良資產(chǎn)比率、資產(chǎn)流失比率等。企業(yè)需切實采用實時的財務信息系統(tǒng)緊密監(jiān)督、管理和限制資金流，以此克服無效能的資金占用情況，提高企業(yè)資金的綜合應用效率。

另外一方面，構筑財務風險預警系統(tǒng)，可在財務風險還沒有實際出現(xiàn)之前，就能經(jīng)由該系統(tǒng)及時捕捉到，通過其展現(xiàn)出來的跡象、軌跡和特征，及時予以監(jiān)控，以便于抓住最好的預防時間，采取最及時、最有效的應對策略。就企業(yè)而言，只有建構起較為實用、可靠的電子計算機財務風險預警系統(tǒng)，才能做到精準地識別財務風險，并按時上報給技術員工，各部門密切協(xié)調(diào)、有條不紊地處置風險，以防止風險進一步惡化給企業(yè)帶來經(jīng)濟損失。

4.強化對企業(yè)內(nèi)部資金的有效管理。企業(yè)內(nèi)部可適當推行較為保守的財務策略，以便于維持企業(yè)長短期負債的比例，減少負債的成本、降低負債的風險。比如采用最前沿的賬款管理模式，預先收取企業(yè)不需償還利息的流動性負債。其次，企業(yè)要想更好地實現(xiàn)資金的管理，必須加強財務管理人員的技術培訓，把企業(yè)財務管理與預防財務風險的最新經(jīng)驗及時有效地傳授給技術員工，提高職員財務管理的緊迫感和責任感，增強財務管理工作者的憂患意識，提高財務風險應對工作的技術含量，依靠管理模式和手段的創(chuàng)新，自覺與國際領先的財務風險防范策略相接軌，發(fā)揮人才優(yōu)勢，下大力氣控制好應收、應付賬款周期和存貨的期限，使企業(yè)經(jīng)營環(huán)節(jié)資金周轉(zhuǎn)與流通正?；?。第三，企業(yè)應不斷使資金的使用得以優(yōu)化，努力減縮債務期限，避免財務風險的出現(xiàn)。

結語

財務風險的識別與防范貫穿于企業(yè)財務管理工作的每個環(huán)節(jié)。企業(yè)需立足于自身的資金狀況，盡快找出行之有效的財務風險防控途徑，并在實踐中不斷創(chuàng)新，以創(chuàng)造更好的經(jīng)濟效益。

參考文獻：

[1]鄭雯穎.企業(yè)財務風險識別與控制研究[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè),2011(04).

[2]王巖巖.淺談企業(yè)財務風險及其防范[J].糧食科技與經(jīng)濟,2012(03).

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（一）資金短缺與負債經(jīng)營

首先，由于競爭的日趨激烈，加之民營資本的不斷進入，公立醫(yī)院為了應對競爭與沖擊，盲目的追求經(jīng)濟效益，使得醫(yī)療費用的增長幅度超出了可控范圍，導致超額醫(yī)療費用的增加而無法收回，造成了資金的不足與短缺。

其次，隨著醫(yī)療改革的不斷深入，極大的刺激和釋放了人們的醫(yī)療需求，為了滿足人們的就醫(yī)需求，擴大醫(yī)院的知名度與競爭力，公立醫(yī)院一味的追求規(guī)模效應，通過高負債來實現(xiàn)基礎設施建設、人才、先進設備的引進。然而，這種表面繁榮的背后卻是資源的浪費及醫(yī)院運營成本的急劇上升，導致醫(yī)院資產(chǎn)負債結構失衡，容易造成醫(yī)院的負債失控，從而導致資金鏈的斷裂，為醫(yī)院的持續(xù)經(jīng)營埋下隱患。

最后，專業(yè)醫(yī)療設備的盲目采購。一些公立醫(yī)院為了達到“人無我有、人有我新”的經(jīng)營效果，在采購專業(yè)醫(yī)療設備時往往對設備的先進性與市場前景盲目樂觀，不能有效運用財務等手段對專用設備的技術、市場容量、將來的現(xiàn)金流量等方面進行可行性研究與效益評估而盲目采購。這類專業(yè)設備，往往金額巨大，一旦盲目采購，勢必會造成資金浪費或加劇醫(yī)院的資金壓力。

（二）應收賬款積存

公立醫(yī)院由于種種原因造成的未能及時清理的呆賬、壞賬而形成的應收帳款積存，導致醫(yī)院資金被長期占用，影響醫(yī)院正常資金的運轉(zhuǎn)使用，降低了資金使用效率，造成醫(yī)院資產(chǎn)不真實，虛增經(jīng)營成果，會誤導管理者經(jīng)營決策，造成決策失誤，增加了醫(yī)院的經(jīng)營決策風險。同時，應收賬款的清理是需要大量的時間、人力、財力的，這也無疑增加了醫(yī)院的運營成本。

（三）財務預警信息缺失

財務風險常常是經(jīng)歷一個漸進積累轉(zhuǎn)化的過程的，各種風險因素都會直接或間接的反應在某些敏感的財務預警指標上，通過觀察這些財務預警指標的變化可以很好的起到檢測預警財務風險的作用，從而減少和降低風險。而由于公立醫(yī)院財務報表的局限性，使得一些財務風險評價預警指標不能有效運用，無法實現(xiàn)風險預警的功能，任由風險發(fā)展下去，從而導致了風險的擴大。

二、公立醫(yī)院財務風險產(chǎn)生的原因

（一）外部環(huán)境的變化

近些年來，公立醫(yī)院的外部生存環(huán)境發(fā)生了極大的變化，向著多樣化、復雜化的方向發(fā)展。醫(yī)療市場的逐步開放，國家對公立醫(yī)院的投入越來越少，民營、外資資本的不斷進入，人們的醫(yī)療消費需求日益提高等等，造成競爭環(huán)境的多樣性與不確定性，同時，公立醫(yī)院較之以往也有了更多的自主經(jīng)營權，為了迎接機遇與挑戰(zhàn)，主動規(guī)模擴張，大量引進設備、人才，通過負債大量籌措資金，加大資金投入，這種高負債的擴張，對運營資金產(chǎn)生重大影響，加劇了資金壓力，加大了財務風險。

（二）內(nèi)控制度不完善

由于公立醫(yī)院依然受一些傳統(tǒng)習慣的影響，忽視制度的建設，內(nèi)部缺少嚴格、科學、規(guī)范的管理制度，即便是有科學的制度，也是很難嚴格的執(zhí)行與追蹤，無章可循和有章不循的現(xiàn)象時有發(fā)生，監(jiān)督機制形同虛設。決策者在決策過程中完全憑經(jīng)驗、決策上習慣于行政指揮的現(xiàn)象還比較普遍， 整個決策缺乏科學性、嚴謹性、遠見性，對于一些大型的專業(yè)設備采購，缺乏科學的決策依據(jù)，只顧眼前利益，不考慮投入產(chǎn)出比及資金壓力，容易造成決策失誤，加重醫(yī)院財務負擔，財務風險極易發(fā)生。

（三）財務風險防范意識淡薄

不論是管理層還是財務工作人員都普遍存在缺乏財務風險防范意識的現(xiàn)象，對財務風險認識不高。尤其是醫(yī)院管理者，由于財務風險防范意識淡薄，往往忽略了財務風險防范機制的建立與執(zhí)行，缺乏科學、有效的風險防范措施與處理方法，在重大經(jīng)濟事項的決策上缺乏對風險的敏感性，無法采取有效的風險防范措施及時把控風險，從而導致經(jīng)濟損失的發(fā)生。而對于財務工作人員，由于缺乏風險防范意識及手段，賬務處理往往較為隨意，缺乏對整體經(jīng)濟事項的風險把控，工作的重點往往只放在了收支、核算等會計工作中，未能在第一時間識別并上報風險，未能為經(jīng)營決策者提供第一手的風險決策依據(jù)。

三、公立醫(yī)院財務風險的防范

（一）嚴格實行預算管理與控制

通過建立健全公立醫(yī)院各項內(nèi)控管理制度，完善財務管理、審批權責，嚴格實行全面的預算管理與控制，控制醫(yī)院的債務規(guī)模。預算管理能夠科學、合理的安排資金，使資金使用更具有計劃性、針對性，做到?？顚Ｓ茫刂坪捅苊獠缓侠碣Y金的支出，提高資金使用效率。公立醫(yī)院應根據(jù)自身的規(guī)模、管理水平、醫(yī)療水平、融資方式等因素綜合考慮編制預算，設計合理的債務結構，從而控制債務規(guī)模，規(guī)范債務管理。預算的編制要做到嚴謹、科學、準確、便于操作，既要服務于醫(yī)院的整體發(fā)展目標與規(guī)劃，又要在操作上具有一定的靈活性，在實際過程中能夠更好的執(zhí)行。通過預算管理，保障預算內(nèi)的資金及時撥付的同時嚴格控制預算外資金的支出，從而有效避免盲目的擴張與投資。預算管理一定要嚴格的執(zhí)行下去，通過定期及時的分析、控制預算差異，做好財務風險的監(jiān)測，能夠使管理者在資金使用過程中及時發(fā)現(xiàn)問題，從而采取措施解決問題，防范財務風險的發(fā)生。另外，預算管理能通過指標的量化，將年度或季度經(jīng)營目標分解落實到具體的部門、具體的人，更有利于計劃的執(zhí)行，便于過程中的控制與追蹤，提高效率。

（二）提高財務風險防范意識

由于歷史的一些傳統(tǒng)習慣的影響及自身知識水平的限制，公立醫(yī)院整體的風險防范意識普遍不高，往往忽視財務風險的存在，要想提高財務風險防范意識，使得不論是醫(yī)院的管理層，還是一般的工作人員都能夠?qū)ω攧诊L險有正確、清晰的認識，在日常的工作中能夠有意識的防范、識別風險，那么，最重要的是要引起管理層的高度重視。只有管理層對財務風險有了深刻的認識和重視，才能夠使得醫(yī)院形成上下統(tǒng)一的風險防范機制。

首先，管理層要以身作則，通過不斷地學習財務法律法規(guī)、風險防范經(jīng)典案例分析及其他法律法規(guī)，補充這方面的專業(yè)知識與能力，從而樹立正確的風險防范意識，掌握基本的風險識別方法，在日常的經(jīng)營管理中不斷的強化風險防范意識，不斷的運用風險識別方法，尤其是在醫(yī)院的投融資管理中，時刻權衡風險與收益，始終把風險防范意識貫穿其中，切不可只看到了收益而忽視了風險。在日常的經(jīng)營管理中還應加強對各個部門的風險管理，尤其對于高風險的部門更應該引起重視，對于重大的風險事項，要建立風險預警機制，通過日常的風險報告制度來規(guī)避和管理風險。

然后，要不斷提高財務工作人員的專業(yè)水平。財務工作人員在醫(yī)院的日常經(jīng)營管理中有著非常重要的作用，尤其對于財務風險來講，財務工作人員是有效防范財務風險的第一道門坎，任何工作環(huán)節(jié)出現(xiàn)了失誤都會給醫(yī)院帶來不同程度的財務風險。財務人員專業(yè)水平的高低直接影響著整個醫(yī)院風險防范水平的高低，所以，一定要定期組織財務人員的專業(yè)學習與培訓，學習新知識，研究新問題，掌握新方法。通過學習不斷的提高財務人員的專業(yè)水平，使其掌握科學的風險管理與識別方法。一方面，財務人員能夠根據(jù)具體的環(huán)境、條件等因素，對風險進行合理的假設和估計，將醫(yī)院真實的經(jīng)營成果反映在財務報表上。另一方面，在日常的工作中，財務人員時刻樹立風險防范意識，警惕財務風險的發(fā)生，一旦發(fā)現(xiàn)財務風險立即上報，及時為管理層提供風險決策信息，避免風險的擴大。另外，還要加強財務人員的職業(yè)道德教育，提高責任感，不徇私舞弊，嚴格按照規(guī)章制度執(zhí)行，避免道德風險的發(fā)生。

（三）建立財務風險預警體系

財務風險預警體系能夠幫助管理層及時發(fā)現(xiàn)風險并采取措施。財務風險預警體系的建立，要綜合考慮醫(yī)院的經(jīng)營規(guī)模、管理水平、償債能力、營業(yè)能力等因素，收集相關財務指標信息建立敏感性財務預警指標，例如獲利能力指標，償債能力指標等，并相應設定不同級別的預警值，不同的預警值對應不同的處理措施。日常則進行事前、事中、事后的過程追蹤與監(jiān)控，當指標達到預警值時則發(fā)出風險預警信號，采取相應措施。通過風險預警體系，及時發(fā)現(xiàn)潛在的風險，并采取有效的風險防范措施降低風險。

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關鍵詞:施工企業(yè);財務風險;管控

一、企業(yè)財務風險的界定

目前,理論界在對財務風險進行界定時一般有廣義和狹義之分。廣義的財務風險是指在企業(yè)整個財務活動過程中由于客觀存在的各種難以預料和控制的因素作用下而導致企業(yè)蒙受損失的可能性。狹義的財務風險是指由于企業(yè)負債而引起的喪失償債能力的可能性。本文所指的財務風險都是廣義的財務風險。

二、施工企業(yè)財務風險的識別與評估方法

(一) 施工企業(yè)財務風險的識別

眾所周知,施工企業(yè)屬于典型的資金密集型企業(yè)。財務風險會給施工企業(yè)造成十分嚴重的危害,輕則阻礙企業(yè)發(fā)展,削弱其市場競爭力,重則導致財務危機,甚至將企業(yè)逼至破產(chǎn)邊緣。然而,施工企業(yè)財務風險在其生產(chǎn)經(jīng)營過程中往往會有所表現(xiàn),如果能夠及時識別,并采取一定措施,便可以將財務風險控制在一定水平下,在充分利用財務杠桿的前提下,確保企業(yè)價值最大化財務目標的實現(xiàn)。歸納起來,施工企業(yè)財務風險主要表現(xiàn)在以下幾個方面:

1.企業(yè)支付能力被削弱。企業(yè)資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題,日常結算項目受到一定程度的影響。如工人不能按時足額領取工資、上游協(xié)作單位無法收回往來款以及無法及時繳納稅款等,這都將使企業(yè)變得十分被動。無法按時足額取得工資將使職工積極性受挫,工作效率和效果將受到影響,拖欠上游協(xié)作單位的往來款項不僅會影響企業(yè)的信譽,還會被至法庭,徒增訴訟費用,拖欠稅款,同樣需承擔由于不按時履行納稅義務而被加處的滯納或罰款。這些現(xiàn)象都表明施工企業(yè)財務風險在加大。

2.施工秩序混亂,施工計劃得不到貫徹執(zhí)行。施工企業(yè)在施工過程中正常的原材料供應以及施工秩序受到破壞;供應商的賒銷政策也發(fā)生變化,由原來比較寬松的賒銷條件變?yōu)榫o縮式的賒銷政策;施工企業(yè)主要客戶將工程項目轉(zhuǎn)移至其競爭對手;工程項目建設主管機關對企業(yè)參加投標的資格進行了限制等。

3.規(guī)模擴張過快。施工企業(yè)規(guī)模擴大主要表現(xiàn)為銷售額的迅速增長,生產(chǎn)能力或生產(chǎn)規(guī)模擴大,固定資產(chǎn)的迅速擴充等方面,而施工項目在數(shù)量上迅速增長,時常伴隨毛利率下降,企業(yè)留存收益減少或增長緩慢。資產(chǎn)的迅速擴充,生產(chǎn)能力的提高是往往是通過銀行借款和應付賬款形成的。企業(yè)的應收賬款減少,流動資產(chǎn)減少,銀行透支依然,說明施工企業(yè)的發(fā)展后勁不足,債務嚴重,到期償債能力差,企業(yè)的變現(xiàn)能力減弱,財務風險問題必在不久的將來暴露出來。

4.施工企業(yè)的資本結構不合理,過度依賴貸款。施工企業(yè)保持合理的資本結構才能正常的運營,負債經(jīng)營雖然能解決企業(yè)發(fā)展中資金的短缺,但風險也會增大,負債與自有資金搭配不合理會形成不良的資本結構。另外,當施工企業(yè)過度依靠借款來維持正常的經(jīng)營活動時,說明其資金的短缺,數(shù)量巨大的貸款一旦遇到企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的下滑,資金鏈就有可能斷裂,無法償還到期債務,甚至到達破產(chǎn)的邊緣。因此,施工企業(yè)在舉債經(jīng)營時以及在舉債經(jīng)營的后期要不斷地評價債務風險的大小。

5.投資者信息不足。對于上市的施工企業(yè),其股票價格下跌,投資者紛紛“用腳投票”,企業(yè)很難從資本市場募集到資金;而對于非上市的施工企業(yè),股東不計成本,大量向銀行借款滿足資金需要,很難從內(nèi)部募集股份。

(二)施工企業(yè)財務風險的評估方法

1.財務報表分析法

財務報表分析法是通過研究、分析施工企業(yè)包括三大財務報表(資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表)在內(nèi)的相關資料,計算反應財務風險的相關指標數(shù)據(jù),與經(jīng)驗數(shù)據(jù)相比較,進而對其財務風險水平進行評估的方法。由于施工企業(yè)財務報表集中反應了其財務狀況和經(jīng)營成果,通過報表分析,可以為發(fā)現(xiàn)風險因素提供線索和指示,進而對其財務風險進行評估。在采用該法對財務風險評估過程中,要注意結合靜態(tài)分析與動態(tài)分析,還要對與之往來的客戶的財務報表進行風險分析,采用綜合、系統(tǒng)的財務報表分析方法,才能準確地確定企業(yè)目前及未來經(jīng)營的風險因素。

2.德爾菲法

德爾菲法又稱專家會議預測法,是指在財務風險評估過程中,采用信函的形式向有關專家寄送材料,并且提出有關問題,在得到答復后,進行歸納、整理,將反饋意見再次以信函方式寄出,再次征求其意見,這樣如此反復多次,直到得到比較一致的意見為止。盡管德爾菲法是一種主觀預測方法,但是在這種群策群力的機制下,財務風險評估的效果往往比較理想。

3.業(yè)務流程分析法

業(yè)務流程分析法是將施工企業(yè)的各項財務活動按照其內(nèi)在的邏輯聯(lián)系建立一系列的流程圖,針對流程圖的每一個環(huán)節(jié)逐一進行調(diào)查、研究和分析,從中發(fā)現(xiàn)潛在的財務風險的一種風險識別方法。通過施工企業(yè)財務活動流程圖分析,可以揭示企業(yè)財務活動中存在的薄弱環(huán)節(jié),也就是極易產(chǎn)生財務風險的環(huán)節(jié),這樣可以對其進行重點掌握和分析,然后綜合起來,對施工企業(yè)當前財務風險狀況進行合理評估。

三、加強施工企業(yè)財務風險管控的策略

前面對施工企業(yè)財務風險的識別和評估進行了探討,明確了施工企業(yè)財務風險的種種表現(xiàn)以及相關財務風險評估方法。而對于財務風險管控,施工企業(yè)需要做到的就是不斷完善企業(yè)的各項管理制度、提高經(jīng)營決策水平,使其符合客觀規(guī)律的發(fā)展和市場的需求。具體而言,主要有以下幾點:

(一)提高風險防范意識

提高風險防范意識首先要對財務風險有一個充分的認識,從思想上意識到財務風險給企業(yè)帶來的嚴重后果,培養(yǎng)包括管理層在內(nèi)的全體員工的風險意識,使企業(yè)上下都能夠參與到財務風險管控的活動中來。財務風險存在于施工企業(yè)的各個環(huán)節(jié),因此應當對企業(yè)各個環(huán)節(jié)所面臨的經(jīng)濟風險進行全面分析,客觀、合理評估各種風險,使各個職能部門不僅具有其部門內(nèi)部各種財務風險,更要樹立綜合風險觀念,能夠從相互聯(lián)系的角度出發(fā)認識對待財務風險。

(二)明確企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略

在我國,很多施工企業(yè)在發(fā)展初期運行良好,各項風險都能夠得到很好的控制,然后進入一段時期的蓬勃發(fā)展期。這一時期,施工企業(yè)便出了問題,管理跟不上、財務風險得不到控制等問題浮出水面,很多施工企業(yè)為此付出了沉重的代價,有的甚至在這一時期破產(chǎn)倒閉。對此,施工企業(yè)應當明確自己的發(fā)展戰(zhàn)略,不要不惜一切代價,通過高負債率盲目擴張,應當適應當時的市場環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部環(huán)境。而發(fā)展戰(zhàn)略一旦明確,就應對企業(yè)業(yè)務范圍和經(jīng)營品種做出明確的規(guī)定,不應在不熟悉業(yè)務領域大量地從事投資、經(jīng)營或交易活動。這也是防范財務風險的關鍵一環(huán)。

(三)建立健全的財務管理制度

健全的財務管理制度是管控財務風險的制度保障。財務管理制度應當對企業(yè)財務風險監(jiān)管工作程序、監(jiān)管職責等進行明確,建立和規(guī)范施工企業(yè)財務風險報表分析制度以及內(nèi)部審計制度,對財務風險進行系統(tǒng)監(jiān)測,并建立財務風險預警機制,及時發(fā)現(xiàn)并控制財務風險。此外,施工企業(yè)還應當充分發(fā)揮外部監(jiān)督力量在財務風險管控方面的重要作用,如合理運用會計師事務所等社會中介機構對企業(yè)報表審計過程中的各種結果等。同時,在施工企業(yè)在進行項目籌資、投資決策時,必須經(jīng)過可行性論證,在對財務風險全面認識的基礎上,合理確定其負債水平,不可一味追求財務杠桿帶來的股東收益而忽視對財務風險的管控。

(四)精細化財務風險的識別和評估

施工企業(yè)應當從企業(yè)的環(huán)境風險(包括內(nèi)部和外部)、管理能力的方面建立一整套財務風險識別和評估體系,對施工企業(yè)內(nèi)部各環(huán)節(jié)的財務風險進行識別并盡可能精細化的評估。只有及早的識別財務風險,才能將風險的損害降至最低,把風險消滅在萌芽之中;而只有盡可能精細化的評估財務風險,才能夠為財務風險管理的實施提供科學依據(jù),并做出正確的財務決策對其進行管控。

(五)建立健全企業(yè)財務風險管控機制

財務風險管控是建立在對會計信息資料進一步加工的基礎上開展的,因此,加強施工企業(yè)內(nèi)部控制控制制度的建設顯得十分重要。對此,不僅要建立健全授權控制、不相容職務相互分離、會計記錄控制、財產(chǎn)保全控制、風險控制、內(nèi)部報告控制、電子信息技術控制等,還應當對企業(yè)可能面臨的未決訴訟和擔保業(yè)務等潛在風險進行管控。與此同時,施工企業(yè)還應當加強對財務人員業(yè)務素質(zhì)的培養(yǎng),財務風險管控主要集中在財務部門,財會人員必須具備對環(huán)境變化帶來不確定因素的預測能力,并能夠分析原因,提出建議和處理方案,發(fā)揮財會部門在企業(yè)經(jīng)營中的參謀作用,使可能蒙受的風險損失盡可能降低到最低限度。此外,還可以通過建立風險轉(zhuǎn)移機制和風險分散機制對財務風險進行分散和化解。如對企業(yè)施工項目、各項資產(chǎn)進行投保、分散化企業(yè)投資等。建立健全施工企業(yè)壞賬準備金制度以及企業(yè)的積累分配機制,適當提高壞賬準備金的提取比率或自有資金比率,增強其抵抗財務風險的能力。

四、結論

總之,施工企業(yè)財務風險的管控關乎其生存發(fā)展,對提升施工企業(yè)自身價值和市場競爭力有著顯著的推動作用。對此,施工企業(yè)在經(jīng)營過程中,應當注意識別各種財務風險,并定期對各種財務風險進行評估,根據(jù)風險評估結果,共同研究風險管控策略,將財務風險降至最低。

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篇5

[關鍵詞] 企業(yè)財務；風險識別；內(nèi)控管理

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2017. 03. 009

[中圖分類號] F275 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2017）03- 0018- 03

0 前 言

企業(yè)財務風險是指由于各種無法預料或難以控制的不確定因素導致企業(yè)在市場經(jīng)濟運作過程中預期的經(jīng)營成果與實際結果存在偏差，進而使企業(yè)收益率降低。對企業(yè)來說，時刻都伴隨著財務風險，極大制約了企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。因此，只有有效識別財務風險，分析風險形成的主要原因，并采取有效的解決措施，才能最大限度防范財務風險，提高企業(yè)的整體競爭力。

1 當前企業(yè)財務風險的主要表現(xiàn)形式

1.1 籌資風險

企業(yè)的發(fā)展離不開資金的籌集，大多企業(yè)通過發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸引投資等方式進行資金籌集[1]。同時，企業(yè)必須支付股利、利息，償還貸款，支付其他籌資費用。而企業(yè)只有在正確的決策與有效的管理下才能達到預定的經(jīng)營目標。但在實際條件下，市場情況復雜多變，隨時會導致企業(yè)決策失誤，進而造成資金配置不合理，影響企業(yè)籌資的實際效益，最終引起籌資風險。

1.2 投資風險

投資風險是指在投資過程中或投資完成后，投資方由于經(jīng)濟損失或不能收回投資，無法現(xiàn)預期收益的可能性，進而影響企業(yè)盈利水平與償債能力的風險。這主要表現(xiàn)為五個方面：一是市場調(diào)研有誤，導致產(chǎn)品上市后滯銷；二是投資項目的工藝技術尚不成熟，可行性低；三是投資項目規(guī)劃過大，行業(yè)過度擴張或難以控制管理；四是在負債率過高的情況下負債經(jīng)營，導致債務負擔沉重；五是技術、市場等條件發(fā)生變化造成企業(yè)投資項目無法達到預期收益的目標[2]。

1.3 資金回收風險

這是指企業(yè)在產(chǎn)品銷售、存貨數(shù)量、貸款回收、信用政策等方面管理不善，導致財務損失的可能性。具體表現(xiàn)為到期無法收回貨款以及相關利息費用。

1.4 收益分配風險

這是指由于收入分配不合理導致財務狀況出現(xiàn)問題的可能性。不合理的收益分配政策會使企業(yè)償債能力下降，打擊投資者與員工的積極性，增加企業(yè)的經(jīng)營風險，進而引起財務風險。具體表現(xiàn)在股利發(fā)放與積累之間的矛盾。

2 造成企業(yè)財務風險的主要原因

2.1 宏觀經(jīng)濟環(huán)境與政策的影響

隨著全球經(jīng)濟一體化進程的加快，市場競爭日趨激烈，企業(yè)面臨著更為復雜多變的國內(nèi)外形勢。不管是為了長期發(fā)展還是實現(xiàn)階段性目標，企業(yè)的經(jīng)濟效益都會受到宏觀經(jīng)濟發(fā)展周期、市場經(jīng)濟變化、物價波動等因素的影響[3]。同時，國家出臺的經(jīng)濟政策也在很大程度上影響著利率水平、稅收利率、消費信貸等。這些政策的變動會引起企業(yè)持有資本的變動，進而導致企業(yè)財務收支的不確定性。

2.2 企業(yè)內(nèi)部控制乏力

目前，國內(nèi)不少企業(yè)管理水平不高，內(nèi)控管理不健全，存在不少問題，如管理混亂、崗位設置不合理、資源配置不科學、操作不規(guī)范、生產(chǎn)浪費等。還有部分中小企業(yè)為了節(jié)約成本，僅由一人負責會計、出納、保管等工作，進而增加了財務風險。另有一些企業(yè)財務管理流程不規(guī)范，員工在操作過程中過于隨意，甚至可以弄虛造假，讓企業(yè)蒙受財產(chǎn)損失。

2.3 內(nèi)部審計未充分發(fā)揮作用

內(nèi)部審計在企業(yè)財務管理中發(fā)揮著重要的監(jiān)督作用。很多企業(yè)雖有內(nèi)部審計制度，但制度較為滯后，無法滿足當前企業(yè)內(nèi)部審計工作的要求。同時，不少企業(yè)未設立獨立的組織機構，致使內(nèi)部審計缺乏獨立性，審計工作常常流于形式，審計效果差。

2.4 財務人員專業(yè)素質(zhì)有待提高

財務人員素質(zhì)不高是很多企業(yè)財務風險管理中面臨的一個難題。大多數(shù)財務人員專業(yè)知識有限，只局限于應付進賬、報賬等簡單的財務管理活動，而對于財務風險評估、預測等工作缺乏了解，不能滿足企業(yè)財務風險管理工作的要求。近年來隨著財務電算化的發(fā)展，要求財務人員熟練應用財務管理軟件、信息技術，但不少財務人員由于年齡偏大、知識層次低，對新知識、新技術的接受度不夠，從而影響到企業(yè)財務管理水平的提升。

3 加強對企業(yè)財務風險的內(nèi)控管理

3.1 增強財務風險意識，實現(xiàn)財務風險內(nèi)部管理的規(guī)范化

首先，在企業(yè)投資決策過程中必須增強風險意識，要從企業(yè)長遠利益出發(fā)，并結合企業(yè)的實際發(fā)展狀況制定有效的投資方案。其次，要充分考慮到影響決策的相關內(nèi)外因素，利用市場調(diào)研、市場預測、可行性研究、定量分析、科學決策模型等手段為正確決策提供有力的數(shù)據(jù)支撐，盡量減少投資風險，防止決策的主觀性與盲目性[4]。第三、提高員工的風險意識，尤其是企業(yè)管理者與財務人員的風險管理意識。通過教育培訓與有效的管理機制，學習先進的風險管理理念與財務管理知識，嚴格遵守財務工作規(guī)范，進一步提高財務風險管理水平。同時，在企業(yè)內(nèi)部加強宣傳教育，引導員工樹立風險意識，主動抵制財務風險。

3.2 構建財務風險預警與管控體系

首先，企業(yè)應建立健全風險指標評價體系，針對企業(yè)中潛在的財務風險，完善風險評價機制，重點對潛在財務風險進行評估分析。其次，實現(xiàn)對財務風險的動態(tài)監(jiān)控管理。對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理中的財務活動實行動態(tài)監(jiān)控，追蹤財務風險的動態(tài)發(fā)展情況，并及時反饋給有關部門做好應對準備。第三，企業(yè)應盡快建立財務風險預警與應急管理機制。針對企業(yè)自身的財務現(xiàn)狀，合理評估潛在的財務風險，制定相應的風險應急預案，做到防范于未然。第四，若條件允許，企業(yè)可考慮與上下游企業(yè)共建風險抵御聯(lián)盟。通過企業(yè)間的生產(chǎn)合作，盡量規(guī)避由于市場環(huán)境波動而引起的風險問題，如材料短缺或供應商變動等。

3.3 重視內(nèi)部管理，加快資金周轉(zhuǎn)速度

企業(yè)要加強內(nèi)部管理，適當增加或減少負債資金的比例，并適時調(diào)整企業(yè)的資金與資產(chǎn)的結構，實現(xiàn)企業(yè)資源的最優(yōu)配置，確保資本結構的合理性，從而實現(xiàn)企業(yè)利益的最大化。此外，還應構建一套全面、有效、系統(tǒng)的應收賬款體系，充分利用計算機軟件，實現(xiàn)會計電算化管理。同時，加強對應收賬款的預測、防范與管控。最后，加強存貨管理，在保證生產(chǎn)與銷售正常運作的基礎上，將存貨總成本控制在最低水平。

3.4 重視對現(xiàn)金流量的預算控制

企業(yè)在日常財務管理中必須重視對現(xiàn)金流量的預算控制。抓好對現(xiàn)金的日常管理能避免現(xiàn)金閑置或流失，從而確保企業(yè)資金的安全與完整性。同時，還能提高企業(yè)資產(chǎn)的流動性與債務的可清償性，從而使資金收益率增加。通常來說，企業(yè)可利用F金流量預算來實現(xiàn)對現(xiàn)金流量的有效控制。比如，可采用“以收定支，與成本費用匹配”的方法來進行現(xiàn)金流量預算的編制，并采用零基預算的編制方式，通過收付實現(xiàn)制來反映現(xiàn)金的流入與流出情況。然后，經(jīng)多次的匯總、平衡，進而生成企業(yè)年度現(xiàn)金流量預算，再以此為依據(jù)確定分時段的動態(tài)現(xiàn)金流量預算，實現(xiàn)對企業(yè)現(xiàn)金流量的動態(tài)控制[5]。

3.5 抓好財務隊伍建設，提高財務管理水平

隨著財務風險的多元化與隱匿化發(fā)展，對財務人員的專業(yè)素養(yǎng)提出了更高的要求。因此，企業(yè)要重視財務隊伍建設，加強日常教育與培訓，讓財務人員學習最新的財務管理知識與風險防控方法，增強風險意識與責任意識，嚴格按流程操作，不斷提高自身的履職能力。同時，加強職業(yè)道德教育，提高財務人員的法律意識與職業(yè)意識，使其在工作中主動遵紀守法，抵御不良誘惑，嚴格按規(guī)程辦事。

4 結 語

總之，面對紛繁復雜的市場變化形勢，企業(yè)要想獲得持續(xù)發(fā)展，必須增強財務風險識別能力，進一步完善內(nèi)部控制管理機制與財務風險預警機制，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務管理中潛在的風險因素，并做好應對措施。這樣才能盡量規(guī)避各種財務風險，為企業(yè)的長期健康發(fā)展提供保障。

主要參考文獻

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篇6

「關鍵詞企業(yè)風險風險管理風險管理審計

由于各種不確定性因素，企業(yè)面臨著各種風險，能否對風險進行有效的管理和控制，是企業(yè)能否生存發(fā)展、實現(xiàn)企業(yè)預期目標的關鍵。企業(yè)風險管理的有效性在一定程度上取決于企業(yè)對風險管理工作的監(jiān)督和評價。因此，無論是國際內(nèi)部審計師協(xié)會對內(nèi)部審計的定義，還是我國的內(nèi)部審計準則都強調(diào)了內(nèi)部審計在企業(yè)風險管理中的重要性。我國從2005年5月1日起施行的內(nèi)部審計具體準則第16號———《風險管理審計》中更是強調(diào)了內(nèi)部審計人員對風險管理進行審查和評價的職責。

一、企業(yè)風險及風險管理的內(nèi)涵

進行企業(yè)風險管理審計，必須明確企業(yè)風險及風險管理的內(nèi)涵。否則，企業(yè)風險管理審計便無從談起。

1企業(yè)風險的實質(zhì)

首先，風險產(chǎn)生于不確定性因素的存在，如果企業(yè)運行的內(nèi)外環(huán)境是確定的，則不存在企業(yè)風險。其次，企業(yè)運行環(huán)境的不確定性帶來了企業(yè)運行結果的不確定性。一般來說，我們更注重企業(yè)的運行結果，對預期結果的實現(xiàn)與否及可實現(xiàn)程度的大小成為了衡量企業(yè)風險大小的現(xiàn)實標準。因此，可以認為，企業(yè)風險則是企業(yè)運行結果偏離期望結果的可能性。筆者認為，企業(yè)目標是企業(yè)期望達到的一種結果狀態(tài)，但由于相關因素的持續(xù)不斷的變化，企業(yè)目標的實現(xiàn)存在不確定性。因此，企業(yè)風險可以描述為企業(yè)目標不能得以實現(xiàn)的可能性。

2企業(yè)風險的劃分

企業(yè)風險可以按多種標準進行分類。筆者認為，既然將風險定義為企業(yè)目標不能得以實現(xiàn)的可能性，那么，企業(yè)風險可以按照企業(yè)目標的不同層次來理解和劃分，并可將其相應劃分為：

（1）企業(yè)的戰(zhàn)略風險是指企業(yè)戰(zhàn)略目標不能實現(xiàn)的可能性，主要包括：由于對有關影響因素的分析不夠充分或?qū)ξ磥淼淖兓瘺]能合理預計而帶來的企業(yè)在總體戰(zhàn)略選擇環(huán)節(jié)的失誤風險；由于企業(yè)的具體戰(zhàn)略選擇失誤而帶來的風險，包括企業(yè)經(jīng)營領域的選擇風險、企業(yè)并購風險等。

（2）企業(yè)日常經(jīng)營管理風險是指企業(yè)具體經(jīng)營目標不能實現(xiàn)的可能性，又可以劃分為企業(yè)經(jīng)營環(huán)節(jié)的作業(yè)鏈風險，如企業(yè)供、產(chǎn)、銷等環(huán)節(jié)的風險；企業(yè)的人事風險，如由于人員任用、授權、業(yè)績評價等方面的缺陷帶來的風險；企業(yè)的信息風險，如企業(yè)信息系統(tǒng)風險等。

（3）財務風險。狹義一般是指由于企業(yè)籌措資金而形成的風險，并主要是指企業(yè)由于舉債而形成的風險，也可稱之為籌資風險。按照本文對風險的定義，即企業(yè)目標不能實現(xiàn)的可能性，則企業(yè)的財務風險是指企業(yè)財務活動目標不能得以實現(xiàn)的可能性，包括籌資風險、資金投放的風險及企業(yè)其他財務活動風險，我們可以稱之為廣義的財務風險。

3企業(yè)風險管理

COSO于2004年頒布的《企業(yè)風險管理框架》中指出“企業(yè)風險管理是一個過程，它由董事會、管理當局和其他人員執(zhí)行，應用于戰(zhàn)略制訂并貫穿于企業(yè)之中，旨在識別可能會影響主體的潛在事項，管理風險以使其在風險容量之內(nèi)，并為主體目標的實現(xiàn)提供合理保證?！?/p>

我國內(nèi)部審計協(xié)會2005年的內(nèi)部審計具體準則16號—《企業(yè)風險管理審計》中指出“風險管理，是對影響組織目標實現(xiàn)的各種不確定性事件進行識別與評估，并采取應對措施將其影響控制在可接受范圍內(nèi)的過程。風險管理旨在為組織目標的實現(xiàn)提供合理保證。”

從上述對風險管理的解釋可以看出，企業(yè)風險管理的最終目標是為企業(yè)目標的實現(xiàn)提供合理的保證。

二、企業(yè)風險管理審計的目標

對企業(yè)風險管理進行監(jiān)督和評價是現(xiàn)代內(nèi)部審計發(fā)展的結果，企業(yè)風險管理審計的目標取決于對企業(yè)內(nèi)部審計的功能定位。

從西方企業(yè)內(nèi)部審計的產(chǎn)生和發(fā)展過程來看，內(nèi)部審計是隨著經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)內(nèi)部管理層次的增多和控制范圍的擴大，基于企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟管理與監(jiān)督的需要而產(chǎn)生的，并隨著管理的需要而不斷發(fā)展。隨著內(nèi)部審計的不斷發(fā)展，內(nèi)部審計的目標也在不斷地變化，其中以國際內(nèi)部審計師協(xié)會（IIA）對內(nèi)部審計所下定義的變化最具有代表性。國際內(nèi)部審計師協(xié)會（IIA）理事會指出內(nèi)部審計是一種獨立、客觀的保證和咨詢活動，其目的是增加組織的價值和改善組織的經(jīng)營。

我國的內(nèi)部審計不是在企業(yè)內(nèi)部管理需要的動因下發(fā)展起來的，而是在政府的要求下，在國家審計部門的推動下建立起來的。1993年國家審計署成立，為了盡快建立和完善審計體系，補充剛剛復興的國家審計力量的不足，政府和政府審計機構都極力敦促內(nèi)部審計的組建。但隨著我國經(jīng)濟體制的不斷改革發(fā)展，企業(yè)內(nèi)部審計越來越受到各方面的重視，對內(nèi)部審計的理解也發(fā)生了較大的變化。我國的內(nèi)部審計基本準則指出：內(nèi)部審計是組織內(nèi)部的一種獨立客觀的監(jiān)督和評價活動，它通過審查和評價經(jīng)營活動及內(nèi)部控制的適當性、合法性和有效性來促進組織目標的實現(xiàn)。

從內(nèi)部審計的發(fā)展過程可以看出，企業(yè)內(nèi)部審計的目標在于幫助企業(yè)實現(xiàn)目標。企業(yè)內(nèi)部審計的目標決定了企業(yè)風險管理審計的目的在于：通過內(nèi)部審計機構和人員對企業(yè)風險管理過程的了解，審查并評價其適當性和有效性，提出改進建議，促進企業(yè)目標的實現(xiàn)。

三、企業(yè)風險管理審計的內(nèi)容

風險管理包括組織整體及職能部門兩個層面。內(nèi)部審計人員既可對組織整體的風險管理進行審查與評價，也可對職能部門的風險管理進行審查與評價。因此，筆者認為企業(yè)風險管理審計應當包括以下方面的內(nèi)容：

（一）風險管理機制的審查與評價

企業(yè)的風險管理機制是企業(yè)進行風險管理的基礎，良好的風險管理機制是企業(yè)風險管理是否有效的前提。因此，內(nèi)部審計部門或人員需要審查以下方面，以確定企業(yè)風險管理機制的健全性及有效性。包括：

1審查風險管理組織機構的健全性。企業(yè)必須根據(jù)規(guī)模大小、管理水平、風險程度以及生產(chǎn)經(jīng)營的性質(zhì)等方面的特點，在全體員工參與合作和專業(yè)管理相結合的基礎上，建立一個包括風險管理負責人、一般專業(yè)管理人、非專業(yè)風險管理人和外部的風險管理服務等規(guī)范化風險管理的組織體系。該體系應根據(jù)風險產(chǎn)生的原因和階段不斷地進行動態(tài)調(diào)整，并通過健全的制度來明確相互之間的責、權、利，使企業(yè)的風險管理體系成為一個有機整體。

2審查風險管理程序的合理性。企業(yè)風險管理機構應當采用適當?shù)娘L險管理程序，以確保風險管理的有效性。

3審查風險預警系統(tǒng)的存在及有效性。企業(yè)進行風險管理的目的是避免風險、減少風險，因此，風險管理的首要工作是建立風險預警系統(tǒng)，即通過對風險進行科學的預測分析，預計可能發(fā)生的風險，并提醒有關部門采取有力的措施。企業(yè)的風險管理機構和人員應密切注意與本企業(yè)相關的各種內(nèi)外因素的變化發(fā)展趨勢，從對因素變化的動態(tài)中分析預測企業(yè)可能發(fā)生的風險，進行風險預警。

（二）風險識別的適當性及有效性審查

風險識別是指對企業(yè)面臨的，以及潛在的風險加以判斷、歸類和鑒定風險性質(zhì)的過程。內(nèi)部審計人員應當實施必要的審計程序，對風險識別過程進行審查與評價，重點關注組織面臨的內(nèi)、外部風險是否已得到充分、適當?shù)拇_認。筆者認為應當包括以下內(nèi)容：

1審查風險識別原則的合理性。企業(yè)進行風險評估乃至風險控制的前提是進行風險識別和分析，風險識別是關鍵性的第一步。

2審查風險識別方法的適當性。識別風險是風險管理的基礎。風險管理人員應在進行了實地調(diào)查研究之后，運用各種方法對尚未發(fā)生的、潛在的、及存在的各種風險進行系統(tǒng)的歸類，并總結出企業(yè)面臨的各種風險。風險識別方法所要解決的主要問題是：采取一定的方法分析風險因素、風險的性質(zhì)以及潛在后果。

需要注意是，風險管理的理論和實務證明沒有任何一種方法的功能是萬能的，進行風險識別方法的適當性審查和評價時，必須注重分析企業(yè)風險管理部門是否將各種方法相互融通、相互結合地運用。

（三）風險評估方法的適當性及有效性審查

內(nèi)部審計人員應當實施必要的審計程序，對風險評估過程進行審查與評價，并重點關注風險發(fā)生的可能性和風險對組織目標的實現(xiàn)產(chǎn)生影響的嚴重程度兩個要素。同時，內(nèi)部審計人員應當充分了解風險評估的方法，并對管理層所采用的風險評估方法的適當性和有效性進行審查。

內(nèi)部審計人員應當對管理層所采用的風險評估方法進行審查，并重點考慮以下因素：

（1）已識別的風險的特征；

（2）相關歷史數(shù)據(jù)的充分性與可靠性；

（3）管理層進行風險評估的技術能力；

（4）成本效益的考核與衡量等。

3審查風險評估方法應當遵循的原則

內(nèi)部審計人員在評價風險評估方法的適當性和有效性時，應當遵循以下原則：

（1）定性方法的采用需要充分考慮相關部門或人員的意見，以提高評估結果的客觀性；

（2）在風險難以量化、定量評價所需數(shù)據(jù)難以獲取時，一般應采用定性方法；

（3）定量方法一般情況下會比定性方法提供更為客觀的評估結果。

（四）風險應對措施適當性和有效性審查

內(nèi)部審計人員應當實施適當?shù)膶徲嫵绦颍瑢︼L險應對措施進行審查。

內(nèi)部審計人員在評價風險應對措施的適當性和有效性時，應當考慮以下因素：

（1）采取風險應對措施之后的剩余風險水平是否在組織可以接受的范圍之內(nèi)；

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1.“四階段癥狀”分析法。“四階段癥狀”分析法主要是對財務危機進行研究。該方法按財務危機的嚴重程度將企業(yè)財務危機劃分為財務危機潛伏期、財務危機發(fā)作期、財務危機惡化期、財務危機實現(xiàn)期四個階段，對應四個不同的階段，有不同的癥狀表現(xiàn)“四階段癥狀”分析法就是通過分析發(fā)現(xiàn)財務危機的癥狀，判斷財務風險所處的階段，然后采取有效的措施，使企業(yè)擺脫財務困境。這種分析法將財務危機分為四個階段，有利于對癥下藥，就像給病人看病、開藥一樣，病情輕，下藥輕一些，病情重，下藥就要重一些。可見，運用定性財務風險分析時，分析人員的經(jīng)驗與采用的具體方法對分析結論有較大的影響（周首華，2000）。

2.財務風險結構性質(zhì)識別矩陣。根據(jù)某項財務風險發(fā)生的可能及其給企業(yè)經(jīng)營造成影響的嚴重性，可以確定出該財務風險的結構性質(zhì)，財務風險的結構性質(zhì)可以表示為低、中等、顯著、高四個等級（周愛麗，2004）。相應的，可以把企業(yè)每一種財務風險的結構性質(zhì)用風險估計矩陣表示。

3.專家調(diào)查法。專家調(diào)查法又稱為特爾斐法（Delp，是由美國蘭德公司的達爾基（N.Dalkey）和赫爾默于1964年正式提出的。這種方法是采用系統(tǒng)的程序，草擬調(diào)查提綱，提供背景材料，輪番征詢不同專家的預測意見，最后匯總得出預測結果。財務風險專家調(diào)查法就是企業(yè)組織專家對內(nèi)外環(huán)境進行分析，辨明企業(yè)是否存在引起財務風險發(fā)生的因素，發(fā)現(xiàn)財務風險的征兆，以此預測財務風險發(fā)生的可能性。在財務風險定性分析中，一般采用標準調(diào)查法，即通過專家對導致某個企業(yè)財務風險的形成，同時對所有企業(yè)都有意義、普遍適用的原因和問題進行分析。

二、定量分析方法

國外學者對這方面的研究較早，而且這些研究成果主要是用于企業(yè)財務危機預警模型的構建。主要經(jīng)歷了單變量預警模型、多變量預警模型、Logistic預警模型、非統(tǒng)計模式預警模型、混合模式及其比較和非財務指標的財務預警模型等幾個階段。?

1.單變量預警模型。單變量（Univariate）分析通常指用單一的財務比率值或者趨勢來預測或判定企業(yè)財務風險發(fā)生的可能性。最早的財務危機預測研究是所做的單變量破產(chǎn)預測模型，他以19家公司為樣本，運用單個財務比率將樣本分為破產(chǎn)和非破產(chǎn)兩組，結果發(fā)現(xiàn)判別能力最高的是凈利潤/股東權益和股東權益/負債兩個比率，而且在經(jīng)營失敗之前3年這些比率就呈現(xiàn)出顯著差異。但是，這類早期研究僅僅是屬于描述性分析范疇（程濤，。Beaver（1966）使用由79家公司組成的樣本，分別檢驗了反映公司不同財務特征的6組30個變量對公司破產(chǎn)前l(fā)一5年的預測能力，他發(fā)現(xiàn)最好的判別變量是現(xiàn)金流量/負債和凈利潤/總資產(chǎn)兩個比率。在國內(nèi)，陳靜對27家ST公司和27家非ST公司，使用1995—1997年的財務報表數(shù)據(jù)，進行了單變量分析和二元線性判別分析，研究發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)負債率、流動比率、總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率四項財務指標的預測能力較強。

單變量模型分析較為簡單，但不能綜合說明公司整體財務狀況，在運用過程中容易受主觀選擇因素影響，出現(xiàn)對于同一公司想選擇不同的預測指標得出不同結論的情況，因此，運用單變量模型，指標選擇決定此方法運用的成敗。

2.多變量預警模型。多變量預警模型，又稱模型，即運用多種財務比率指標加權匯總而構造多元線性函數(shù)公式來預測財務危機。該模型最早是由開始研究的，他從流動性、獲利能力、財務杠桿、償債能力和活動性五個方面選用了22個變量作為預測備選變量，通過對1946-1965年間33家破產(chǎn)制造企業(yè)和33家非破產(chǎn)配對企業(yè)的研究分析，根據(jù)誤判率最小的原則，最終確定營運資產(chǎn)/資產(chǎn)總額、留存收益/資產(chǎn)總額、息稅前利潤/資產(chǎn)總額、股東權益市場價值/總負債賬面價值和銷售收入/資產(chǎn)總額5個變量作為判別變量，構建了Z-Score模型。但由于模型的變量并未包含風險概念，也沒有考慮企業(yè)規(guī)模效果，故超過兩年以上對于企業(yè)危機的預測力大幅下降。Altman，HaldemanandNarayanan（1977）等便加以修正，加入了公司規(guī)模與盈余穩(wěn)定性兩個變量，建立Zeta模型。經(jīng)過實證研究，預測前幾年的能力大大提高。

Altman模型提出之后，很多專家對它進行進一步的研究和論證，結合本國企業(yè)實際建立了本地股市適用的多元判別模型，如日本開發(fā)銀行的破產(chǎn)預測模型。我國學者周首華等在Z分數(shù)模型的基礎上進行改進，考慮了現(xiàn)金流量變動情況指標，選用1977-1990年的62家公司，即31家破產(chǎn)公司和相對應的同一年度、同一行業(yè)及相近凈銷售額的31家非破產(chǎn)公司，構建了一個財務預警新模型一F模型，并以會計資料庫中1990年以來4160家公司數(shù)據(jù)作為檢驗樣本進行了驗證，其F模型的準確率高達近70<%，彌補了Z模型的不足。

3.Logistic模型。多變量預警模型考慮了多項指標衡量公司經(jīng)營的績效，在分析預測上也有顯著的效果，但其自變量通常難以符合正態(tài)分布的假設，故后續(xù)學者便建立了一些新模型，如Logistic模型。Logistic模型是采用了一系列的財務指標來預測財務危機發(fā)生的概率，然后根據(jù)銀行、投資者等的風險偏好程度設定風險警戒線，以此對分析對象進行風險定位與決策。

美國學者Ohlson（1980）首先運用Logistic模型進行研究。他選取了1970—1976年間制造業(yè)105家財務危機公司與2058家正常公司為樣本進行研究，結果發(fā)現(xiàn)公司規(guī)模、資本結構、經(jīng)營績效及流動性對企業(yè)發(fā)生財務危機具有顯者的預測能力。繼Ohlson之后，Gentry，、CaseyandBartczak、Zavgren也米用類似方法進行研究。

我國在這方面比較有代表的學者包括姜秀華、孫錚等。他們以2000年11月20日為基準點，選取了在滬深證券交易所被實施ST的42家上市公司，同時從兩市所有非ST公司中隨機選出42家配對公司。在13個原始財務比率的基礎上，篩選出毛利率、其他應收款與總資產(chǎn)的比率、短期借款與總資產(chǎn)的比率及股權集中系數(shù)四個指標建立Lo-判別模型。該模型在財務危機發(fā)生前1年對ST公司與非ST公司的回判準確率分別為88.1%c和80.95%c；線性函數(shù)卻具有其本身不能克服的兩個問題：固定影響假設和完全線性補償假設。正由于這兩個缺陷使得模型的分類和預測能力有限。基于此，齊治平等（2002）建立了含有二次項和交叉項的Logistic模型，該模型可以幫助金融機構、投資者、基金經(jīng)理們進行財務危機、信用風險預測分析。

這種模型克服了單變量和多變量預警模型中自變量服從多元正態(tài)分布和兩組間協(xié)方差相等的假設的局限性，使財務預警得到了重大改進。但Logistic模型用于企業(yè)財務風險預測的缺點是計算程序較為復雜，使用該模型前需要根據(jù)企業(yè)實際財務數(shù)據(jù)做大量轉(zhuǎn)換工作。

4.非統(tǒng)計模式預警模型。隨著研究的深入和技術的發(fā)展，國外在財務失敗預警模型方面突破了傳統(tǒng)的統(tǒng)計方法模型，建立了一些非統(tǒng)計方法模型，其中較有代表性的是神經(jīng)網(wǎng)絡模型的運用。

神經(jīng)網(wǎng)絡模型是一套人工智慧系統(tǒng)，以模擬生物神經(jīng)系統(tǒng)的模式，利用不斷重復的訓練過程，使本身能夠透過經(jīng)驗的積累達到學習的效果。Tam和Kiang（1992）應用這種方法對得克薩斯銀行的財務危機案例進行預測；Ahman、Mar-co和Varetto（1994）也用這種方法對意大利的企業(yè)進行了財務危機的分析預測。由于神經(jīng)網(wǎng)絡模型具有較好的糾錯能力，這些研究與以往的線形分析模型相比都取得了較好的結果。

關于神經(jīng)網(wǎng)絡模型應用的研究，楊保安等（2001）將BP?神經(jīng)網(wǎng)絡分析方法運用到商業(yè)銀行貸款風險中有關財務信息預警信號中，構建了非線性財務預警模式。喻勝華等利用神經(jīng)網(wǎng)絡方法對財務風險進行了識別。該研究表明，網(wǎng)絡特征識別的準確率為80%，該網(wǎng)絡對財務健康公司的判斷的準確率為100%c。楊淑娥（2005）采用BP人工神經(jīng)網(wǎng)絡工具，以120家上市公司作為建模樣本，從企業(yè)的短期償債能力、長期償債能力、盈利能力、資產(chǎn)管理能力、主營業(yè)務鮮明程度、公司增長能力6個方面，選取了15個備選財務指標，通過剔除未通過T顯著性檢驗的速動比率、利息保障倍數(shù)、應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率以及資本保值增值率5個指標，將保留下來的10個財務指標作為建模的原始變量，并使用同期60家公司作為檢驗樣本建立了財務危機預警模型。與采用主成分分析法建立的模型對同一建模樣本和檢驗樣本的預測精度相比有很大的提高。

5.非財務指標的財務預警模型。以財務指標來建構預警模型，往往容易因財務報表資料不真實，而使財務發(fā)生危機的公司在預警模型上無法完全事前預警，因此，考慮非財務指標的加入，希望能夠提高預警模型的準確與時效性。在非財務指標變量使用上，大致可分為公司治理因素（如交叉持股、股權結構、董事會組織、管理變量等），以及會計師信息等。Gilson（1989）認為高層管理者如CEO總經(jīng)理或總裁等離職也可以作為財務危機的指標，他以1979年至1984年共381家發(fā)生財務危機的公司為樣本，發(fā)現(xiàn)52%公司的有高級管理人員異動之情形而正常公司只有19%。Shumway（2001）以會計變量和市場變量兩類變量應用Logistic模型進行研究，結果表明運用會計和市場兩類變量可以提高破產(chǎn)公司預測的準確性。

國內(nèi)這方面的研究還較少。葉銀華等（1997）指出關聯(lián)方股權交易是一種權益問題，并由此推論，關聯(lián)方股權交易比率愈高，利益輸送愈嚴重，隱含傷害公司生存的可能性愈高。其2002年的研究又指出，公司治理不佳的企業(yè)，控制股東會出現(xiàn)持續(xù)傷害公司價值的行為，亦即挪用資金及非常規(guī)關聯(lián)方交易，將減少增強公司競爭力的投資，而危及公司生產(chǎn)力及獲利能力，若控制股東沒有考慮上述現(xiàn)象，則其所決定傷害公司價值的金額過大時，會增加公司產(chǎn)生財務危機的概率。

三、小結

與單變量定量分析法依賴個別變量進行判斷相比，定性分析考慮的問題可能更加全面，進行判斷的基礎更加扎實。此外，相對于一些定量財務風險分析法用財務風險變量與標準值相比較的方法來判斷財務風險發(fā)生的可能性，定性分析主要依賴人的經(jīng)驗判斷來作出預測，而人的判斷可以將企業(yè)面臨的復雜內(nèi)外環(huán)境因素考慮進去，特別是將個別企業(yè)面臨的一些特殊因素考慮進去，這是定量分析難以達到的。但是，定量財務風險識別方法是根據(jù)數(shù)據(jù)進行決策，避免了定性分析中依靠人的經(jīng)驗進行判斷使得判斷結果的主觀性較強的缺陷。同時，由于定量分析是根據(jù)數(shù)據(jù)進行決策，因此，只需要收集被決策企業(yè)的有關數(shù)據(jù)，進行計算，然后與標準值相比較，就可以對企業(yè)的財務狀況進行判斷。顯然，這種決策程序簡單，決策成本低。

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關鍵詞：財務風險；財務管理；財務關系

一、企業(yè)財務風險的含義與特征

企業(yè)財務風險是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中資金流通面臨的風險，而資金活動包括籌資、投資、資金回收和收益分配等。一般的財務風險只是指企業(yè)因借款帶來的風險，這種風險是由于籌資決策失誤導致的。但財務風險還有廣泛的意義，企業(yè)在經(jīng)濟活動的時候，一些客觀因素和主觀因素會影響企業(yè)的正常運營，再加之一些不確定因素，從而導致企業(yè)的實際財務狀況偏離預定的財務目標，這些都是財務風險。企業(yè)財務風險的基本特征表現(xiàn)在以下五個方面：（1）客觀性。即財務風險是客觀存在的，不以人的意志為轉(zhuǎn)移。在企業(yè)中風險處處存在，時時有可能出現(xiàn)，人們無法回避甚至消除它，只能采取各種措施來應對，從而避免損失。企業(yè)財務活動的結果只有兩個，即實現(xiàn)預期收益和沒有實現(xiàn)預期收益。所以說沒有實現(xiàn)的預期結果一直都是客觀存在的，需要企業(yè)正面應對；（2）全面性。企業(yè)財務風險存在于企業(yè)的整個財務管理過程中，不管是資金的籌集、使用，還是回收、分配，都會產(chǎn)生一定的財務風險；（3）不確定性。財務風險具有一定的可變性，在某一時期、某一個環(huán)境下就可能產(chǎn)生財務風險，也可能不會發(fā)生預期的財務風險；（4）收益性或損失性。風險與收益是成正比的，即風險越大收益越高，風險越小收益越低。財務風險的存在促使企業(yè)主動提高資金利用率。所以，收益性與損失性是共同存在企業(yè)中的。在我國企業(yè)里，受一些因素的影響，財務風險也會影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動和經(jīng)濟效益；（5）激勵性。即財務風險的客觀存在會促使企業(yè)采取措施防范財務風險，加強財務管理，提高經(jīng)濟效益。

二、影響企業(yè)財務風險的因素

1.復雜多變的宏觀經(jīng)濟環(huán)境

宏觀經(jīng)濟環(huán)境作為影響企業(yè)財務管理的外部因素，也是造成企業(yè)財務風險的原因。企業(yè)財務管理的環(huán)境是復雜多變的，雖然市場風險一直影響著財務風險，但外部環(huán)境給企業(yè)帶來機遇的同時，也可能會給企業(yè)帶來風險。財務管理系統(tǒng)如果不能適應復雜多變的外部環(huán)境，就會給企業(yè)帶來困難。就現(xiàn)在來看，我國許多企業(yè)建立的財務管理系統(tǒng)還存在很多缺點，如機構設置不合理、管理制度不健全、管理基礎工作欠缺等原因，導致企業(yè)財務管理系統(tǒng)缺乏面對外部環(huán)境變化的適應能力。

2.企業(yè)內(nèi)部財務關系混亂

企業(yè)內(nèi)部的財務運作狀況直接影響企業(yè)防范和控制財務風險的能力與效果。企業(yè)內(nèi)部各部門之間的責權不明、領導之間管理混亂、部門沒有嚴格的財務制度，造成企業(yè)的資金流失嚴重。

3.財務人員風險意識淡薄

企業(yè)只要進行財務活動，就會產(chǎn)生財務風險。在企業(yè)的實際工作中，企業(yè)財務人員的風險意識淡薄是嚴重影響企業(yè)財務風險的原因。現(xiàn)在很多企業(yè)為了增加產(chǎn)品的銷量，大多采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，導致企業(yè)的應收賬款越來越多。但企業(yè)盲目賒銷，沒有充分了解客戶，導致企業(yè)的賒銷賬款管理出現(xiàn)困難，很難控制應收賬款的數(shù)量和時間。

4.財務管理決策缺乏科學性

一旦企業(yè)的財務決策缺乏科學性，就會加大企業(yè)財務決策失誤的風險，這種決策失誤就會產(chǎn)生財務風險。我國企業(yè)的財務決策眾多問題都是企業(yè)領導者的主觀決策，而非科學的、有事實依據(jù)的決策。這種決策方法產(chǎn)生的財務風險可想而知。由于投資決策者沒有充分認識投資風險，決策失誤和盲目投資，導致一些企業(yè)損失巨額投資，影響企業(yè)的投資效益和長期償債能力，從而給企業(yè)帶來較大的財務風險。

三、控制企業(yè)財務風險的對策

1.構建財務風險識別與預警系統(tǒng)

所有企業(yè)實行經(jīng)營活動的最重要目標都是實現(xiàn)企業(yè)利潤的最大化，這也是企業(yè)生存與發(fā)展的重要前提。建立長期財務預警系統(tǒng)，其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿Φ戎笜俗罹哂写硇?。由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金和流動，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠的現(xiàn)金用于各種支出。預警的前提是企業(yè)有利潤。對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，由于應收、應付賬款和存貨等一般都保持穩(wěn)定。因此，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應大于凈利潤。另外，還要監(jiān)測風險信號，出現(xiàn)產(chǎn)品積壓和質(zhì)量下降的情況，要增加應收賬款和預付賬款。成本上升，要分析原因和過程，提出切實可行的風險管理策略，降低危害程度。

2.改進企業(yè)內(nèi)部的財務運作狀況管理

要從財務管理的各個方面和企業(yè)內(nèi)部的各個部門入手，全面改善企業(yè)內(nèi)部的財務運作狀況。在物資采購方面，與供應商建立長期戰(zhàn)略合作伙伴關系，保證原材料穩(wěn)定供應。生產(chǎn)組織方面，開展依靠科技創(chuàng)新、管理創(chuàng)新降成本活動，開發(fā)新產(chǎn)品，優(yōu)化品種結構，生產(chǎn)高附加值產(chǎn)品，開展節(jié)能攻關和操作競賽，提高操作技能，應用節(jié)能新工藝、新材料、新技術，提高重點耗能設備的運行效率，降低工序能耗。銷售方面，注重產(chǎn)銷銜接，以銷定產(chǎn)，及時調(diào)整營銷策略，積極開拓新渠道，培育新用戶，加速貨款回籠；加強業(yè)務整合，實施物資招投標管理、銷售、采購資源高度集中管理，提高企業(yè)整體抵抗風險的能力。

3.通過資金預算控制財務風險

強化資金預算控制是從根本上保證資金運作效率的有效途徑，也是控制財務風險的客觀要求。預算是面向未來的財務計劃，在企業(yè)管理中處于核心地位，實質(zhì)是減少風險、降低交易成本的一種內(nèi)控機制。企業(yè)要加強嚴格控制各部門、各環(huán)節(jié)的資金占用量，滿足各部門對資金的要求，嚴格監(jiān)控資金的流向和流量，對資金實行追蹤問效管理，按預算供應和配置使用資金，保證資金正常運作，降低交易風險，減少交易成本，提高資金使用效率，實現(xiàn)資金價值最大化。

4.利用科學管理方法防范財務風險

目前，企業(yè)針對財務風險的防范，一般都采用以下幾種科學的方法：（1）分散法，即通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營和對外投資多元化等方式分散財務風險。對于風險較大的投資項目，企業(yè)可以與其它企業(yè)共同投資，實現(xiàn)收益共享、風險共擔，避免企業(yè)獨家承擔投資而產(chǎn)生的財務風險。在這種方法下，一些企業(yè)由于產(chǎn)品賣不出去產(chǎn)生的損失，會直接被其他產(chǎn)品的收益所覆蓋，這種辦法能避免單一產(chǎn)品給企業(yè)帶來的沖擊；（2）回避法，即企業(yè)在選擇理財方式時，應綜合評價各種方案可能產(chǎn)生的財務風險，在保證財務管理目標的前提下，選擇風險較小的方案，以達到回避財務風險的目的；（3）轉(zhuǎn)移法，即企業(yè)在遵循合法、合理、公平、公正原則的基礎上，可以采取措施轉(zhuǎn)嫁風險。它包括保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移。保險轉(zhuǎn)移是指企業(yè)通過購買財務保險將財產(chǎn)損失的風險轉(zhuǎn)移給保險公司承擔；非保險轉(zhuǎn)移是將某種特定風險轉(zhuǎn)移給專門機構或部門。

四、結語

企業(yè)財務風險的控制和防范已是現(xiàn)代所有企業(yè)在財務管理時面臨的一個重要課題。在市場經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)的領導者、經(jīng)營者和財務人員只有提高財務風險的防范意識和識別能力，才解決企業(yè)面臨的問題。同時，在平時的工作中要提高警惕，做好預防，加強企業(yè)的內(nèi)部管理，盡量減少各種不利因素的影響，使企業(yè)的財務管理發(fā)揮應有的作用，保證企業(yè)的利潤達到最大化，實現(xiàn)企業(yè)健康、穩(wěn)定地發(fā)展。

參考文獻：

[1]羅棟梅.企業(yè)財務風險的識別方法研究[J].新經(jīng)濟,2016(21).

[2]鄒艷春.論企業(yè)財務風險評價體系[J].中外企業(yè)家,2016(19).

篇9

關鍵詞：企業(yè)財務風險；管理

中圖分類號：F8文獻標識碼：A文章編號：1672-3198（2008）08-0228-02

1 企業(yè)財務風險的特征

1.1 籌資方式多元化與企業(yè)財務風險管理的矛盾

企業(yè)不僅可在貨幣市場上籌措資金，而且可在資本市場上籌措資金。資本市場是高收益與高風險并存的地方，企業(yè)籌措資金時，面臨的財務風險更為嚴峻。

1.2 投資策略選擇最優(yōu)化與財務風險管理的矛盾

企業(yè)在投資過程中，只有選擇最為合適的項目才能使風險最小，盈利最大。如果投資項目的利潤低于企業(yè)資金利潤，就會削弱盈利能力，形成風險投資。

1.3 資金利用最大化與企業(yè)財務風險管理的矛盾

資金是有時間價值的，如果資金在企業(yè)的財務運營中不能夠順利地流通，就會造成企業(yè)的資金機會成本增大，產(chǎn)生財務風險。

1.4 收益分配合理化與企業(yè)財務風險管理的矛盾

對于股利的分配及員工福利的分配是較為復雜的事情，與國際上廣泛采用的股利政策相比，中國企業(yè)較少分配現(xiàn)金股利，代之以配股或送紅股的方法，這助長了投機氣氛，也無助于投資者形成正確的投資理念，對企業(yè)長期發(fā)展缺乏保障。

2 財務風險形成的主要原因

2.1 規(guī)模擴張

無論是企業(yè)、行業(yè)或地區(qū)都有一個資源合理配置的問題，一個企業(yè)在做出規(guī)模擴張的決策時，首先要考慮生產(chǎn)規(guī)模是否適度，同時還要考慮是否構建了與企業(yè)規(guī)模擴張相配套的有效的內(nèi)部管理制度。否則，如果一個企業(yè)無限度擴大生產(chǎn)規(guī)模、盲目擴張，終將會導致企業(yè)失敗。

2.2 投資失誤

巨人集團曾一度涉足電腦業(yè)、保健業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)等，德隆也在短短的幾年內(nèi)進入到幾十個行業(yè)，他們將精力和資金投入到自己不熟悉的領域，而在新進入的領域中短時間內(nèi)未能形成核心競爭力，使得有限的資金被套死。企業(yè)經(jīng)營的多元化可以提高企業(yè)的市場適應能力和市場彈性，使企業(yè)形成協(xié)同效應，降低費用。但是，過度的多元化經(jīng)營，一方面易造成企業(yè)難以協(xié)調(diào)和控制，導致企業(yè)效率降低；另一方面會分散企業(yè)的資源和精力，削弱主營業(yè)務能力和競爭優(yōu)勢，加大經(jīng)營風險。因此，企業(yè)多元化經(jīng)營必須建立在專業(yè)化經(jīng)營基礎上，即“相關多元化”。

2.3 內(nèi)部控制不力

公司內(nèi)部治理結構的完善，有利于內(nèi)部控制制度的建立和實施。股東大會、董事會、經(jīng)理層和監(jiān)事會各司其職，協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn)，相互制衡，保證了內(nèi)部控制制度的貫徹執(zhí)行。同時，公司內(nèi)部治理結構是內(nèi)部控制的組織保障，它具有權力配置、激勵約束和協(xié)調(diào)功能，從而影響內(nèi)部控制的效率。

3 企業(yè)財務風險管理必要性

在公司價值最大化目標下，因風險引發(fā)的交易成本，可以說是公司要進行管理風險的重要理由之一。另外，為了保障員工的利益以及完成社會責任，公司也有必要管理風險。

（1）稅賦的節(jié)省。風險管理可因為稅賦的節(jié)省而增進公司價值。史密生(Smithson,1995)等認為，在累進稅率與稅率優(yōu)惠的規(guī)定下，管理風險的結果將能節(jié)省稅賦，進而增加公司價值。

（2）風險管理成本的減少。風險管理的成本是公司經(jīng)營成本的一部分。節(jié)省風險管理的成本，其本身不但是管理風險的目標，也可以增加公司的價值。風險管理成本包括兩大項：一為有形成本，二為無形成本。有形成本是對風險管理所花費的經(jīng)濟資源而言。著名的風險管理專家巴羅將其稱為風險成本。根據(jù)巴羅的定義，風險成本包括四項：一為保險費，此項包括公司所有與保險計劃相關的保險費；二為其他替代性風險理財計劃的成本或未獲保險賠款的損失；三為災害預防設施的支出；四為風險管理部門支出，包括人員薪資與支行政費用。無形成本主要指風險管理人員對不確定存在的擔心而導致的生產(chǎn)效率的降低。

（3）交易成本的降低。由于風險伴隨的交易成本是公司進行管理風險的理由之一。風險管理可通過交易成本的減少，增加公司價值?？稍黾佣嗌賰r值，降低多少交易成本，取決于兩個因素：第一，公司如果不管理風險，面對財務困境的可能性有多高，即公司的財務結構對風險的承受力有多強。第二，萬一遭遇財務困境，連帶引發(fā)的成本有多大。這兩個因素越高，風險管理可增進的價值與降低的成本也就越大。

（4）投資決策失誤的避免。在追求公司價值最大化目標下，涉及的利害關系人甚廣。重大投資計劃成功或失敗，對利害關系人均有不同的影響。風險管理可通過降低投資決策失誤以增加籌資能力，減少籌資成本，進而提高公司價值。

4 財務風險管理策略

4.1 樹立風險管理理念，加強風險文化建設

現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展一方面要依靠外部環(huán)境，另一方面則要靠企業(yè)自身的努力。為此，企業(yè)應注重建立具有風險意識的企業(yè)文化，從董事長各級職能部門及每個員工都要樹立風險意識、憂患意識，將風險管理融入到企業(yè)文化建設的全過程，營造風險管理文化氛圍，采取多種途徑和形式，加強對風險管理理念、知識、流程、管控核心內(nèi)容的培訓，培養(yǎng)風險管理人才，培育風險管理文化。

4.2 完善公司內(nèi)部治理結構

建立健全公司法人治理結構，股東大會、董事會、經(jīng)理層和監(jiān)事會依法履行職責，形成高效運轉(zhuǎn)、相互制衡的監(jiān)督約束機制。

4.3 健全風險管理組織體系

健全的風險管理組織體系，主要包括規(guī)范的公司法人治理結構、風險管理職能部門、內(nèi)部審計部門和法律事務部門以及其他有關職能部門、業(yè)務單位的組織領導機構及其職責。

4.4 利用信息系統(tǒng)來幫助企業(yè)識別和規(guī)避風險

對財務指標的綜合分析、財務風險識別方法的應用，都需要靠技術手段來實施。隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展和由此導致的企業(yè)經(jīng)營的微觀環(huán)境的變化，信息系統(tǒng)必將發(fā)揮重要作用。企業(yè)可以借助信息系統(tǒng)提供的有關經(jīng)營信息進行分析比較，判斷是否存在財務風險。當出現(xiàn)可能危害企業(yè)財務狀況的關鍵因素時，能預先發(fā)出風險警告，提前采取預防性措施，避免潛在的風險演變成現(xiàn)實的損失。

4.5 建立健全內(nèi)部控制制度

內(nèi)部控制制度的制定應以全面風險管理為中心，從企業(yè)戰(zhàn)略制定一直貫穿到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程，用于識別那些可能影響企業(yè)的潛在事項、管理風險，將其控制在企業(yè)風險容量之內(nèi)，為企業(yè)目標的實現(xiàn)提供合理保證。

4.6 建立財務分析指標體系和財務預警系統(tǒng)

財務風險是現(xiàn)代企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物，是不可避免的。因此，建立財務分析指標體系、建立和完善財務預警系統(tǒng)尤其重要。

建立短期財務預警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預算。由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠的現(xiàn)金用于各項支出。預警的前提是企業(yè)有利潤，對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應大于凈利潤。企業(yè)現(xiàn)金流量預算的編制，是財務管理工作中的重要一環(huán)，準確的現(xiàn)金流量預算，可以為企業(yè)提供預警信號，使經(jīng)營管理者能夠及早采取措施。

參考文獻

［1］江少華.企業(yè)財務風險的預警預報系統(tǒng)研究［J］.財會研究，2005, (1).

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根據(jù)上述風險的涵義，相應的企業(yè)風險就是指，在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的過程中，將會面臨的各種不確定性因素，由此而可能造成的預期外的損失。企業(yè)風險可以歸納為外部的和內(nèi)部的兩種。外部風險主要有體制、政策等的變化、宏觀管理的失誤、利率變化、需求變化、競爭加劇等；內(nèi)部風險主要有管理層決策失誤、經(jīng)營管理方式不佳、管理協(xié)調(diào)失衡等。企業(yè)面臨的主要風險也具有一些普遍的特性，主要有：領域的廣泛性；因素的多樣性；征兆的隱含性；誘因的國際性。

2風險管理的一般程序

風險管理是為了確認、管理和控制潛在事件的一種管理流程，一個企業(yè)通過適當采取的金融的或者是非金融的一些工具和手段，按照特定的監(jiān)測、控制方法和程序來應對風險，以期盡可能的達到降低，最好是規(guī)避風險的一種經(jīng)濟性活動。2.1識別風險。辨識風險的過程是持續(xù)的，也是反復的，如果不進行風險識別，又或是錯誤的預估了風險，則將會造成管理上的新風險，就會造成難以預估的附加損失。通過特定的識別方法，將風險按發(fā)生的可能性大小，以及預估造成的影響大小進行排序，以比較準確的預估企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中，遇到的哪一種或哪一類的經(jīng)營行為需要承擔的風險較高。2.2分析風險。預估出可能會面臨的風險后，就要對預估的風險進行詳細的分析。主要方法有：一是用長期積累的風險管理經(jīng)驗以及掌握的綜合數(shù)據(jù)進行測估，二是用專門的分析技術進行精確的測算。分析風險除了要預估風險發(fā)生的可能性、風險的嚴重程度之外，還應該著重考慮應如何管理來應對風險，應該采取什么樣的行動，處理隱含性風險。2.3處理風險。經(jīng)過風險識別、分析之后，下一步就是要對風險管理措施的采取與否，以及怎么實施做出正確決策。主要方法有：（1）控制組織活動：強化牽制手段。（2）避免新生風險：在組織重新規(guī)劃時，盡可能避免固有的風險形態(tài)。（3）分散總風險：將大的風險分散成小風險。（4）分擔與轉(zhuǎn)移風險：包括與第三者簽訂協(xié)議、進行投保等方式。（5）接受風險：接受可承受范圍內(nèi)的風險對于企業(yè)的成長有時也是必要的。

3風險管理的措施建議