導語：如何才能寫好一篇企業(yè)信用評級管理辦法，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

金融租賃公司引入外部評級機構(gòu)進行信用評級和信用風險管理有助于提高其信用風險識別和防范能力，提升自身核心競爭力。而信用評級機構(gòu)開展與金融租賃公司的合作，也可進一步拓展市場，增加信用信息數(shù)據(jù)的積累。二者合作的主要方式包括信用評級、盡職調(diào)查、管理咨詢以及信用方案設計等。

［關(guān)鍵詞］金融租賃；信用評級；合作

1 金融租賃行業(yè)發(fā)展狀況及風險特點

融資租賃誕生于20世紀50年代初期的美國，目前，全球近15%的投資都通過融資租賃完成；在美國，融資租賃已經(jīng)成為僅次于銀行信貸的第二大金融工具，其租賃滲透率已超過30%，進入成熟期。而在中國，到20世紀80年代才引入融資租賃，融資租賃的滲透率一直較低。2007年3月1日，銀監(jiān)會頒布的《金融租賃公司管理辦法》正式實施。這一辦法的出臺，標志著銀行自1997年被強行退出租賃市場后重新獲得該牌照，工行、國開行、建行、交行、民生、招行等相繼成立了金融租賃公司。據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計，截至2008年11月，6家銀行租賃公司的平均注冊資本達到36億元，租賃資產(chǎn)規(guī)模約為460億元，只用了一年就大致占據(jù)了整個融資租賃市場業(yè)務的半壁江山。

融資租賃是一種特殊的金融業(yè)務，是一種將金融、貿(mào)易、工業(yè)結(jié)合起來，使用權(quán)與所有權(quán)分離，通過“融物”達到“融資”的交易，其法律實質(zhì)是出租人按承租人對租賃物與供貨人的選擇取得租賃物再出租給承租人。

金融租賃公司在開展融資租賃業(yè)務過程中，不可能完全依賴于自有資金，也需要資金提供方的融資支持。它既接受銀行提供資金的服務，是銀行信貸信用的受信人，又是向承租企業(yè)提供設備和服務的授信人。

金融租賃公司如何為承租企業(yè)設置融資租賃信用條件與融資租賃公司能否滿足資金提供人的信貸信用條件，融資租賃公司的未來租金收益與融資租賃公司未來應付資金提供人本息是否相匹配，是保證融資租賃業(yè)務流程得以成功實施的關(guān)鍵因素。其中，承租企業(yè)的信用風險是金融租賃公司面臨的主要風險，這是因為租賃業(yè)務收入是目前我國金融租賃公司的主要收入來源，而承租企業(yè)的信用狀況不僅直接決定了金融租賃公司租賃業(yè)務的收入與風險，同時也決定了其資產(chǎn)質(zhì)量和資本充足水平。

2 引入外部評級機構(gòu)進行信用評級和風險管理的必要性

隨著金融租賃業(yè)務的快速發(fā)展，監(jiān)管部門對金融租賃公司資本充足水平和資產(chǎn)質(zhì)量等的監(jiān)管也日趨嚴格，如何有效識別、防范和控制承租企業(yè)信用風險，加強內(nèi)部信用風險管理，是金融租賃公司面臨的共同課題。

金融租賃公司引入外部評級機構(gòu)加強承租企業(yè)信用評級和信用風險管理的必要性主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

2.1 獨立、客觀地揭示承租企業(yè)違約的可能性和損失的嚴重程度，提高金融租賃公司信用風險識別和防范能力

承租企業(yè)的信用風險，即違約的可能性和損失的嚴重程度受一系列因素的影響，包括承租企業(yè)所處的行業(yè)發(fā)展階段、市場競爭狀況、產(chǎn)業(yè)政策，承租企業(yè)的經(jīng)營狀況、管理水平和財務實力等，需要運用專門的方法和程序進行全面、深入的調(diào)查與分析。金融租賃公司借助外部評級機構(gòu)歷經(jīng)多年所建立起來的信用評級體系和專業(yè)判斷對承租企業(yè)進行信用評級，一定程度上可以彌補當前其對承租企業(yè)風險識別和控制方面的不足，提高信用風險管理水平。

另一方面，外部評級機構(gòu)以獨立第三方的地位開展承租企業(yè)信用評級，能夠不受委托方和被評企業(yè)之間利益關(guān)系的影響，評級結(jié)果的公平性和客觀性有較大程度的保障。

2.2 實行資產(chǎn)五級分類，提高資本充足水平的需要

《金融租賃公司管理辦法》、《非銀行金融機構(gòu)資產(chǎn)風險分類指導原則》等現(xiàn)行監(jiān)管政策規(guī)定金融租賃公司資本凈額不得低于風險加權(quán)資產(chǎn)的8%，同時應實行風險資產(chǎn)五級分類制度，并提取規(guī)定的呆賬準備金。外部評級機構(gòu)對承租企業(yè)的評級結(jié)果可為金融租賃公司基于信用風險的資產(chǎn)分類提供重要參考，同時為風險加權(quán)資產(chǎn)和資本充足率的計量提供依據(jù)。

2.3 有助于加強內(nèi)部管理和控制，打造和提升核心競爭力

隨著市場競爭日趨激烈和監(jiān)管的加強，我國金融租賃公司必須迅速提升信用風險定量識別和控制技術(shù)，建立和健全內(nèi)部風險控制制度和流程。同時，金融租賃公司的核心競爭力將從單純的業(yè)務擴張逐步轉(zhuǎn)變?yōu)轱L險計量、風險定價和經(jīng)濟資本分配，從而實現(xiàn)收益和風險相匹配的經(jīng)營目標。借鑒外部評級機構(gòu)信用風險分析技術(shù)和信用風險管理咨詢經(jīng)驗，有助于促進金融租賃公司核心競爭力的提高。

3 信用評級機構(gòu)與金融租賃公司的合作方式

根據(jù)金融租賃公司的業(yè)務特點和信用特征，信用評級機構(gòu)可在以下方面與金融租賃公司開展業(yè)務合作，以幫助金融租賃公司進一步提高承租企業(yè)信用風險識別和控制能力，提升核心競爭力。

針對融資租賃公司的承租企業(yè)進行主體信用評級；為金融租賃公司提供針對承租客戶的盡職調(diào)查服務；為金融租賃公司提供信用風險管理咨詢服務；為融資租賃業(yè)務設計相關(guān)信用方案。

3.1 承租企業(yè)信用評級

承租企業(yè)的信用評級是對受評企業(yè)按時、足額償付約定租金的能力及意愿的評價，其核心是充分揭示受評企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金來源以償還其到期租金，并以簡單的評級符號表示其違約風險的大小和損失的嚴重程度。主要分析要素包括經(jīng)營環(huán)境、企業(yè)的基本經(jīng)營及競爭地位、管理素質(zhì)、財務狀況、關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的關(guān)系及特發(fā)事件風險等。金融租賃公司應首先選擇信用等級高的企業(yè)開展業(yè)務。

3.2 承租企業(yè)盡職調(diào)查服務

盡職調(diào)查是評級機構(gòu)通過專門的征信方法、渠道和程序，對擬承租客戶真實的資產(chǎn)和負債狀況、股權(quán)結(jié)構(gòu)和關(guān)聯(lián)企業(yè)、經(jīng)營歷史及現(xiàn)狀、主要管理人員、法律關(guān)系及其所面臨的機會以及潛在的風險等進行的一系列調(diào)查和核實。

盡職調(diào)查的報告內(nèi)容主要包括企業(yè)基本情況、發(fā)展歷史及組織結(jié)構(gòu)、人力資源管理、市場營銷、生產(chǎn)現(xiàn)狀、財務狀況、特定債務、涉訴事件、經(jīng)營者個人誠信情況以及相關(guān)行業(yè)的簡要分析等。該報告可幫助金融租賃公司判斷承租方的經(jīng)營、管理實力并甄別經(jīng)營風險，提供決策參考。

3.3 內(nèi)部信用風險管理咨詢

金融租賃公司在經(jīng)營活動中將始終面臨著必須不斷擴張信用以擴大市場份額和爭取客戶，但另一方面又必須最大限度地減少潛在信用風險，提高贏利水平的兩難困境，因此，建立企業(yè)內(nèi)部信用制度，構(gòu)建企業(yè)信用信息管理機制勢在必行。信用評級機構(gòu)可協(xié)助金融租賃公司建立有效的信用管理體系，以幫助金融租賃公司解決好客戶選擇、融資方案制訂并實施、加強應收融資租賃賬款的管理等問題，從而實現(xiàn)增加收入和降低風險的預期目標。信用評級機構(gòu)提供風險管理咨詢的主要內(nèi)容包括：信用管理診斷、信用管理制度體系建立、信用管理部門建立及人員考核指標體系設計、信用管理政策制定、業(yè)務流程重組、資金營運及信用風險管理系統(tǒng)建設等方面。

3.4 為融資租賃業(yè)務設計相關(guān)信用方案

融資租賃業(yè)務和風險控制的實踐證明，承租企業(yè)的經(jīng)營方式、機構(gòu)實力、交易的機構(gòu)組合、中介服務機構(gòu)的介入與否以及二手設備市場的設立都將影響融資租賃公司對承租企業(yè)信用條件的設置。針對融資租賃業(yè)務承租企業(yè)的不同特點，在進行融資租賃業(yè)務關(guān)鍵要素方案時，應根據(jù)承租企業(yè)主體信用評級的結(jié)果，進行具體優(yōu)化設計。信用方案設計的重點在于對租賃債權(quán)的管理能力以及未來的租金收益、余值處置收益與金融租賃公司所承擔的風險以及資金成本、現(xiàn)金流壓力等是否匹配。在針對大型服務運營商客戶時（如電信、電力、供水、供氣運營商），除考慮當前的信用等級外，信用評級機構(gòu)還將對該類企業(yè)未來贏利能力和現(xiàn)金流情況進行評估判斷，并根據(jù)設備余值風險的定價和處置能力綜合設計融資租賃方案；而面對一般生產(chǎn)加工類企業(yè)對建筑、工程施工設備或大型生產(chǎn)設備的融資租賃需求時，其在行業(yè)內(nèi)的地位、市場份額、核心競爭優(yōu)勢、設備的通用性、歷史信用記錄以及第三方擔保等保障措施均成為融資租賃方案設計的主要考慮因素。

篇2

處在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期的中國，在人們不為溫飽發(fā)愁時，又被食品安全問題所困擾。如何解決經(jīng)濟轉(zhuǎn)型與食品安全之間的矛盾，讓商家誠信經(jīng)營，還社會一個安全的飲食環(huán)境成為政府、協(xié)會、企業(yè)、消費者等相關(guān)方需要思考的問題。

“今后，協(xié)會將繼續(xù)高度關(guān)注餐飲服務食品安全，希望廣大餐飲企業(yè)積極承擔社會責任，嚴格遵守相應法律法規(guī)和政策標準的要求，全力確保公眾飲食安全。”中國烹飪協(xié)會（以下簡稱“中國烹?yún)f(xié)”）品牌推進部主任許云飛在接受本刊記者采訪時表示，中國烹?yún)f(xié)在引導會員企業(yè)確保消費者飲食安全方面有著義不容辭的責任。

行業(yè)快速發(fā)展呼吁企業(yè)規(guī)范經(jīng)營

2009年我國社會消費品零售總額125343億元，比上年增長15.5％；扣除價格因素，實際增長16.9％，實際增速比上年同期加快2.1個百分點。其中住宿和餐飲業(yè)消費品零售額17998億元，增長16.8％，連續(xù)19年保持了兩位數(shù)增長。2010年1～5月，餐飲收入達到6776億元，比去年同期增長16.7%，依然保持快速增長。

行業(yè)的快速發(fā)展，客觀上呼吁企業(yè)經(jīng)營更加規(guī)范，行業(yè)發(fā)展更加有序。許云飛告訴記者，行業(yè)信用評價直接面向餐飲企業(yè)，堅持以服務會員企業(yè)、促進行業(yè)自律、提高行業(yè)信用水平和企業(yè)風險防范能力為目的。通過面向行業(yè)內(nèi)部和消費者、上游產(chǎn)業(yè)、有關(guān)政府部門、金融機構(gòu)提供餐飲企業(yè)的信用信息，推廣應用信用評價的結(jié)果，增強會員企業(yè)的市場開拓能力，服務政府的市場監(jiān)管和宏觀管理，促進行業(yè)市場秩序的規(guī)范和行業(yè)自身的發(fā)展。

“早在2007年7月，我們協(xié)會就提出在全國餐飲行業(yè)開展企業(yè)信用等級評價的申請，那時就獲得了全國整規(guī)辦和國務院國資委協(xié)會辦的正式批準?！痹S云飛表示，中國烹?yún)f(xié)是最早獲得行業(yè)信用等級評價資格的國字頭協(xié)會。

據(jù)了解，中國烹?yún)f(xié)開展餐飲企業(yè)信用等級評價與一般性的商業(yè)評價有很多不同：一是以服務為宗旨，這是由協(xié)會本身的屬性所決定的；二是專業(yè)性強，對企業(yè)的指導意義更加突出；三是可信度高，協(xié)會為非營利性組織，向來保持中立地位，社會各界對于協(xié)會的評價結(jié)果更加信賴；四是影響廣泛，可以借助企業(yè)信用評價樹立行業(yè)典范，并推動評價結(jié)果在招投標、稅收優(yōu)惠、政策扶持等上面得以更加廣泛地應用。

成立于1987年4月的中國烹?yún)f(xié)，自成立以來，積極為社會、政府、會員和企業(yè)服務，對促進行業(yè)進步與發(fā)展起到了積極的作用。作為國資委協(xié)會辦和原全國整規(guī)辦批準的首批具有行業(yè)信用評價資格的44家試點協(xié)會之一，中國烹?yún)f(xié)自2007年上半年以來，陸續(xù)開展并先后兩次召開了共計108家2A級以上的信用企業(yè)表彰大會，其中獲得3A級評價的有91家、2A級評價的21家。

回顧3年來開展的信用評級工作，許云飛表示，“我們始終堅持以服務會員企業(yè)、企業(yè)自愿參加、促進行業(yè)自律、提高行業(yè)信用水平和企業(yè)風險防范能力為目的，得到了廣大會員和餐飲行業(yè)的廣泛認同。”

多管齊下，全面宣傳信用等級評價工作

“企業(yè)信用等級的評價，相對而言是一個較為新鮮的話題，很多餐飲企業(yè)以前聞所未聞?！贬槍@個情況，許云飛告訴記者，中國烹?yún)f(xié)一方面利用協(xié)會的會刊、網(wǎng)站和其他資訊平臺設置專門欄目予以積極宣傳，另外一方面還借助年度性的中國廚師節(jié)、餐飲產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會等機會，向會員單位普及基礎知識，鼓勵會員單位踴躍參與。

中國烹飪協(xié)會20余年的發(fā)展，培養(yǎng)和扶持了一大批地方行業(yè)協(xié)會，在開展企業(yè)信用評級的工作中，我們也密切注意發(fā)揮好地方餐飲行業(yè)協(xié)會的組織網(wǎng)絡優(yōu)勢，調(diào)動其工作積極性，提高業(yè)務覆蓋面，形成上下聯(lián)合、行業(yè)聯(lián)動的大會局面。在目前的依靠地方協(xié)會推薦的名單中，有一部分來自于新疆和田地區(qū)、云南曲靖地區(qū)的會員企業(yè)，正是因其與地方協(xié)會的關(guān)系密切，而參與進來的。

“針對現(xiàn)在不少餐飲企業(yè)申報‘中國馳名商標’需要行業(yè)協(xié)會出具推薦函的情況，我們與個別有需求的企業(yè)面對面溝通交流，宣傳解釋，號召大家重視自己的企業(yè)信用。”

許云飛介紹說，他們先后兩年組織誠信表彰大會，邀請主管部門領導，對獲得較高級別的信用企業(yè)進行授牌。邀請典型企業(yè)重點發(fā)言，現(xiàn)身說法，介紹好處，進一步增強參評企業(yè)的榮譽感。

將評價與行業(yè)信用體系建設相結(jié)合

“我們在著手準備開展企業(yè)信用評級之前，就已經(jīng)起草并完善了《餐飲企業(yè)信用等級評定管理辦法》、《餐飲企業(yè)信用等級分類評定細則》和《餐飲行業(yè)信用信息管理辦法》等指導性文件?！痹S云飛認為，這些具體、扎實的前期工作有效推動餐飲企業(yè)信用等級評價工作在全行業(yè)的深入開展。

據(jù)了解，中國烹?yún)f(xié)在開展企業(yè)信用等級評價過程中，逐步建立行業(yè)內(nèi)部信用信息收集渠道，并形成規(guī)范化、長效化的信用企業(yè)信息征集和定期報送制度，通過建設行業(yè)信用數(shù)據(jù)庫和重點企業(yè)的信用檔案等手段和方式，推動行業(yè)信用體系建設工作。

截至目前，中國烹?yún)f(xié)獨立搭建的餐飲行業(yè)信用信息庫基本架構(gòu)已經(jīng)完成，按此框架的設想，不久的將來，該協(xié)會將建立一整套以會員信息為核心，其他與協(xié)會有接觸的從業(yè)人員、餐飲企業(yè)的基礎數(shù)據(jù)庫。

另外，中國烹?yún)f(xié)還根據(jù)餐飲行業(yè)的實際情況，通過開展信用評級，及時了解和餐飲行業(yè)面臨的經(jīng)營風險，提示廣大企業(yè)注意提高食品安全水平，注意把握市場變化趨勢以及維護好與供應商、消費者和監(jiān)管部門的關(guān)系。

信用等級評價有助提升品牌形象

餐飲企業(yè)信用等級評價工作啟動以來，得到了社會各界的普遍關(guān)注和餐飲企業(yè)的積極響應。經(jīng)過篩選和權(quán)衡，深圳市嘉旺餐飲連鎖有限公司成為全國首家參評企業(yè)。

2007年7月6日至8日，中國烹?yún)f(xié)派出調(diào)查組對深圳市嘉旺餐飲連鎖公司的企業(yè)資質(zhì)、食品衛(wèi)生、經(jīng)營管理、財務質(zhì)量、履約狀況、社會形象等情況進行了全面、認真的調(diào)查。該公司董事長譚仲然帶領公司高管及各部門負責人全面接受調(diào)查組的信用調(diào)查，并詳細介紹了企業(yè)的發(fā)展情況，同時對調(diào)查組提出的問題予以一一解答。

在實地調(diào)查和取證的基礎上，調(diào)查組根據(jù)《餐飲企業(yè)信用等級評價管理辦法》的規(guī)定，對深圳市嘉旺餐飲連鎖公司的信用水平進行了綜合評估，并向企業(yè)做了客觀、充分的風險提示。嘉旺公司表示，此次信用等級評價工作對提高企業(yè)的經(jīng)營管理水平，加強信用管理，提升品牌形象具有重要的推動作用。

開展餐飲行業(yè)的信用建設，任重而道遠

在餐飲業(yè)經(jīng)營方面，目前許多經(jīng)營者在宏觀方面知道運用國家有關(guān)法律法規(guī)調(diào)整其企業(yè)行為，但在具體實務操作中，由于缺乏行業(yè)經(jīng)驗和具體依據(jù)，只能根據(jù)個人感覺和間接經(jīng)驗依葫蘆畫瓢，但這些均受個人道德認知及經(jīng)驗水平的限制，難免偏頗和零散。

對此，許云飛認為，政府部門、企業(yè)主體和行業(yè)協(xié)會，應通力合作，加大對全體從業(yè)人員的教育培養(yǎng)力度，把員工的思想品德教育與企業(yè)發(fā)展等密切聯(lián)系在一起，以富有針對性、操作性和充滿思想性的教育制度提高全員素質(zhì)。

“開展三年多的企業(yè)信用等級評價工作，我們還有個最大的收獲，那就是開展行業(yè)的信用體系建設，需要全社會的共同努力，擴大信用評級結(jié)果的應用，是持之以恒開展好此項工作的前提條件?！?/p>

對于行業(yè)信用等級評價工作下一步如何開展，許云飛建議說：

一是餐飲行政管理部門需要通過信用分類管理，嚴格監(jiān)控有失信記錄的餐飲企業(yè)，給信用良好的企業(yè)創(chuàng)造寬松的發(fā)展環(huán)境，如可以將食品安全監(jiān)管部門開展的餐飲企業(yè)衛(wèi)生監(jiān)督量化分級管理與行業(yè)信用評級工作相結(jié)合；

二是形成社會約束機制，讓違法失信的餐飲企業(yè)在公共服務、銀行信貸等方面喪失便利，在日常經(jīng)營中流失客源，直至被優(yōu)勝劣汰的市場機制逐出市場，而與此相對應的、獲得2A級以上的企業(yè)享受一路綠燈；

三是在開展行業(yè)表彰、稅收優(yōu)惠、政策扶持等方面，讓信用的高低成為門檻，對守信企業(yè)和失信企業(yè)區(qū)別對待，政策向誠信企業(yè)傾斜；

四是堅持正面褒揚與失信懲戒相結(jié)合，新聞媒體對失信行為進行披露和曝光，定期對信用等級較高的企業(yè)予以免費宣傳，創(chuàng)造商業(yè)機會。

篇3

中國企業(yè)債券市場制度變遷,是沿著由場內(nèi)市場到場外市場、由審批制到核準制和備案制再到注冊制的路徑,漸次接近發(fā)展債券市場的客觀規(guī)律要求。

按照鄭先炳(2008),中國企業(yè)債券市場的制度演進過程可以2005年5月和2008年4月這兩個時點作為劃分依據(jù)。2005年5月25日,中國人民銀行頒布《短期融資券管理辦法》,企業(yè)可以在銀行間市場發(fā)行短期融資券,開啟了企業(yè)債券場外市場;2008年4月3日,中國人民銀行頒布《非金融企業(yè)債務融資工具管理辦法》,明確了銀行間市場的管理體制由人民銀行直接管理轉(zhuǎn)為由交易商協(xié)會實行自律管理,銀行間市場產(chǎn)品實行協(xié)會注冊模式,不再實行備案制。由此,中國企業(yè)債券市場劃分為三個階段:

2005年5月25日以前作為第一階段,企業(yè)債券實行的是單一場內(nèi)市場和嚴格的行政審批。中國企業(yè)債券全部在交易所市場發(fā)行,采取行政審批制,場內(nèi)市場是企業(yè)債券融資的唯一渠道。

我國自1984年開始發(fā)行企業(yè)債券,在1993年3月國務院修訂頒布了《企業(yè)債券管理條例》之前,債券投資品種也呈現(xiàn)多樣化趨勢,國家投資公司債券、中央企業(yè)債券、地方企業(yè)債券,民營企業(yè)債券遍地開花,但由于當時市場管理體制制度缺陷,發(fā)生相當部分企業(yè)到期不能兌付時,許多發(fā)債企業(yè)通過發(fā)新債還舊債或者通過銀行貸款方式還本付息,影響了企業(yè)債券市場的發(fā)展,整個市場陷入危機。為加強管理規(guī)范企業(yè)融資行為,1993年3月國務院修訂頒布了《企業(yè)債券管理條例》,對企業(yè)債券的審批嚴格限制。從1994年起,大部分企業(yè)債券品種都被取消,只留下中央級企業(yè)債券和地方企業(yè)債券這兩大類。至此,中國企業(yè)債券進入嚴格的行政審批制度,采取“先核定規(guī)模、后核準發(fā)行”的審批辦法,環(huán)節(jié)多,審批周期長,管理效率低。同時對企業(yè)債券發(fā)行主體、發(fā)行規(guī)模、利率水平、資金用途、審批程序等進行嚴格限制,抬高企業(yè)債融資門檻。為此,王國剛(2007)從每一主體發(fā)債規(guī)模、發(fā)債主體、資金投向、審批部門、信用支持五方面論證了這期間的企業(yè)債券實質(zhì)為政府債券,阻礙中國企業(yè)債券的發(fā)展,中國企業(yè)債券市場步入低迷時期,1999年至2005年,企業(yè)債券發(fā)行額度一直徘徊不前,其中2000年企業(yè)債券發(fā)行跌到谷底,全年發(fā)行總量僅為50億元,企業(yè)債券成為資本市場的短板,實踐證明,單一的場內(nèi)市場和嚴格的行政審批制度不適應債券市場發(fā)展的實際需要,嚴重制約著債券市場的發(fā)展。

第二階段以2005年5月25日中國人民銀行頒布《短期融資券管理辦法》為起點,中國企業(yè)債券場外市場重新開閘,備案制浮出水面。短期融資券發(fā)行的場所由交易所市場拓展到銀行間場外市場,更適合機構(gòu)投資者大額靈活交易,也符合國際發(fā)達債券市場慣例。審批制度上,銀行間市場短期融資券發(fā)行審批實行備案制,簡化了審批流程,提高了管理效率。在發(fā)行機制上,短期融資券引入了市場化的利率生成機制,采取簿記建檔的方式確定發(fā)行利率;不用擔保,強調(diào)發(fā)行企業(yè)的信息披露,通過企業(yè)信用評級反映發(fā)券企業(yè)的真實信用水平;發(fā)行規(guī)模實行余額管理,一次備案分期發(fā)行;期限實行上限管理,并采用更加靈活的方式。

銀行間債券市場采取備案制發(fā)行短期融資券,對中國企業(yè)債券市場建設和完善邁出了重要的一步,這種靈活的市場機制債券發(fā)行方式得到了工商企業(yè)和投資者的認可,短期融資券從2005年的1424億元上升至2009年的4612億元,并且從2007年起短期融資券發(fā)行額度超過場內(nèi)市場企業(yè)債券的發(fā)行額度。

第三階段以2008年中國人民銀行頒布《非金融企業(yè)債務融資工具管理辦法》為標志,場外市場開始實行市場主體自律管理和注冊制,銀行間企業(yè)債券市場得到進一步完善,中國企業(yè)債券市場的制度變革進入了新階段。

2007年9月3日,銀行間市場會員自律組織――中國銀行間市場交易商協(xié)會成立。2008年4月3日,中國人民銀行頒布《非金融企業(yè)債務融資工具管理辦法》,明確了銀行間市場的管理體制由人民銀行直接管理轉(zhuǎn)為由交易商協(xié)會實行自律管理,銀行間市場產(chǎn)品實行協(xié)會注冊模式,不再實行備案制,并正式開始接受企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行短期融資券和中期票據(jù)的注冊。銀行間企業(yè)債券在管理體制、審批體制和發(fā)行體制都發(fā)生了質(zhì)的變化。首先,在管理體制上,銀行間市場用國際通行的自律管理代替了原來的行政監(jiān)管,鼓勵市場主體的自律管理,有效發(fā)揮了市場的激勵與約束機制;其次,在審批制度上,銀行間市場債務融資工具由備案制改為注冊制,管理流程進一步簡化,發(fā)行效率進一步提高;最后,在發(fā)行機制上,銀行間市場債務融資工具注冊有效期為2年,一次注冊可分期發(fā)行,并且債券定價機制率先采用逆向詢價機制。

二、中國企業(yè)債券市場進一步發(fā)展所面臨的主要問題

從中國企業(yè)債券市場發(fā)展演化路徑看,其企業(yè)債券市場建設取得了長足的進步,但存在的問題依然不少。

首先,企業(yè)債券發(fā)行管理權(quán)處于分割狀態(tài)。由于長期以來中國企業(yè)債券市場的發(fā)展受到行政管制和發(fā)行管理權(quán)束縛,形成了多頭管理的局面,場內(nèi)市場的企業(yè)債券與建設項目聯(lián)系較緊,而國家發(fā)改委一直管理建設項目,所以場內(nèi)市場交易的企業(yè)債券發(fā)行由國家發(fā)改委管理。上市公司發(fā)行債券和可轉(zhuǎn)債,由于其與股票市場有著緊切的聯(lián)系,所以上市公司的債券發(fā)行是由中國證監(jiān)會管理。企業(yè)短期融資券和中期票據(jù)則由中國銀行間市場交易協(xié)會監(jiān)管。這種按照各主管部門自定規(guī)則規(guī)范相關(guān)經(jīng)營性機構(gòu)發(fā)行債券行為的現(xiàn)象,使統(tǒng)一的企業(yè)債券制度因體制原因而四分五裂。

其次,企業(yè)債券交易市場的分割。阻礙中國企業(yè)債券市場發(fā)展的另一個主要因素是交易市場的分割。中國企業(yè)債券的交易場所是滬深交易所市場和全國銀行間債券市場,交易市場的分割主要體現(xiàn)在兩方面,一是投資者的分割,并不是所有的債券交易商和投資者可以自由選擇不同市場進行債券交易;二是兩個市場之間尚未建立高效的轉(zhuǎn)托管機制。銀行間債券市場的托管清算和結(jié)算系統(tǒng)的運營由中央國債登記結(jié)算公司負責, 交易所市場由中國證券登記結(jié)算公司負責。目前兩大機構(gòu)在技術(shù)上和制度上都存在很大的差異,相互間沒有形成很好的協(xié)調(diào)機制。

最后,企業(yè)債券發(fā)行主體范圍狹窄,債券信用評級比較薄弱。企業(yè)債券發(fā)行主體范圍主要集中在交通運輸、電煤 、水 、電信等基礎行業(yè)的大型國有企業(yè),導致籌集資金用途單一,大部分被用在基礎設施建設上新項目的創(chuàng)新、開發(fā)所需資金得不到滿足。并且數(shù)量眾多的民營企業(yè)存在的嚴重資金缺口卻得不到有效的解決,2009年底中小企業(yè)集合票據(jù)艱難推出,其數(shù)額僅12.65億元。還有,中國的債券評級體系尚不整 ,市場上一直缺乏有效的信用評級機制,現(xiàn)有評級機構(gòu)的獨立性、權(quán)威性差強人意,公司債券的級別不能很好地反映公司經(jīng)營效益和盈利預期。

三、中國企業(yè)債券市場的改革趨向

(一)制定統(tǒng)一的企業(yè)債券管理辦法。改變企業(yè)債券制度不統(tǒng)一狀況, 將短期融資券、中期票據(jù)、公司債券、發(fā)改委審批的企業(yè)債券均納入企業(yè)債券范疇?！捌髽I(yè)債券管理辦法”的內(nèi)容應當包括: 實行企業(yè)債券發(fā)行的登記注冊制度或免審制度,企業(yè)債券的募集資金用途制度,企業(yè)債券的定價制度, 企業(yè)債券的資產(chǎn)抵押制度和信用評級制度, 企業(yè)債券的信息披露制度, 企業(yè)債券的交易 (包括無形交易)規(guī)則, 公司債券的清償制度以及落實 《企業(yè)破產(chǎn)法》 的具體規(guī)則。

(二)建立有效的企業(yè)債券監(jiān)管體系。在實行統(tǒng)一的 “企業(yè)債券管理辦法” 條件下具體的監(jiān)管工作可分別由不同的監(jiān)管部門負責。 例如, 考慮到目前我國金融分業(yè)監(jiān)管體制將繼續(xù)存在, 各類企業(yè)債券的具體發(fā)行監(jiān)管和操作可繼續(xù)由對應的監(jiān)管部門實施, 但各個監(jiān)管部門都應按照 “企業(yè)債券管理辦法” 的規(guī)定進行監(jiān)管, 由此, 先實現(xiàn)企業(yè)債券的規(guī)則統(tǒng)一, 待日后條件成熟時, 再實現(xiàn)統(tǒng)一監(jiān)管。

(三)明確全國銀行間債券市場的債券交易市場主導地位。將場外交易發(fā)展成為債券交易的主要場所,既遵循了債券市場發(fā)展規(guī)律,也符合國際經(jīng)驗。目前,全國銀行間債券市場已經(jīng)成為中國債券市場的主體, 占據(jù)絕對主導地位,必須堅持完善以場外債券市場為主體,場內(nèi)市場為輔助,分工合作、互為補充的債券市場體系。同時建立高效的轉(zhuǎn)托管機制, 進一步推動場內(nèi)市場與場外市場的互通互聯(lián)。

(四)促進發(fā)行主體多元化。鑒于中國企業(yè)債券市場上的發(fā)行主體比較單一, 應放松發(fā)行限制, 拓寬發(fā)行企業(yè)范圍, 將民營企業(yè)納人到發(fā)行企業(yè)債券的行列中來, 增加中小企業(yè)通過債市融資的機會, 從而推動市場主體的完善。

(五)積極支持企業(yè)債券的創(chuàng)新。企業(yè)債券依發(fā)行人的狀況不同而差別甚大,同時,企業(yè)債券又是其他一系列證券類衍生產(chǎn)品 (包括資產(chǎn)證券化債券)的基礎,因此,在發(fā)展企業(yè)債券的過程中, 應留有充分的制度空間以支持企業(yè)債券的創(chuàng)新,其中包括:運用債權(quán)進行公司并購和資產(chǎn)重組、 以企業(yè)收入的現(xiàn)金流支持企業(yè)債券發(fā)行等等。

篇4

【關(guān)鍵詞】資信評級 風險 信用

引言

在市場經(jīng)濟體制建立和完善的同時，我國社會經(jīng)濟生活中的信用缺失現(xiàn)象仍然相當嚴重，惡意逃債、合同違約、債務拖欠、商業(yè)欺詐等經(jīng)濟失信現(xiàn)象日益增多，這與我國經(jīng)濟發(fā)展水平嚴重不符，隨著我國市場經(jīng)濟的發(fā)展，信用的缺失越來越成為制約我國經(jīng)濟發(fā)展的重要阻礙。因此，整頓市場經(jīng)濟秩序，重建社會信用體系成為我國當前面臨的重要問題。

資信評級行業(yè)作為現(xiàn)代市場經(jīng)濟中社會信用體系的重要組成部分，在維護市場經(jīng)濟秩序、促進資本市場健康發(fā)展、協(xié)助銀行提高信貸質(zhì)量、提高證券發(fā)行的質(zhì)量和效率等方面發(fā)揮著重要作用。

一、我國資信評級發(fā)展的現(xiàn)狀

目前我國資信評級行業(yè)的正在不斷發(fā)展，具體表現(xiàn)在：

（一）目前我國已經(jīng)形成了一系列的資信評級的法律法規(guī)

2006年人民銀行出臺的《中國人民銀行信用評級管理指導意見》對信用評級方法規(guī)則；專業(yè)評估人員執(zhí)業(yè)規(guī)范；信用評級報告準則；信用評級評審委員會管理制度；跟蹤評級及復評制度；信用評級結(jié)果公示制度等方面做出了規(guī)定。2007年9月1日開始施行證券監(jiān)督委員會出臺的《證券市場資信評級業(yè)務管理暫行辦法》，其中對于業(yè)務許可，業(yè)務規(guī)則，監(jiān)督管理，法律責任等方面都做出了規(guī)定，我國已經(jīng)開始初步形成資信評級行業(yè)的法律規(guī)范。

（二）我國的資信評級市場已經(jīng)逐漸開始出現(xiàn)幾個具有市場優(yōu)勢的評級機構(gòu)

目前在我國的資信評級市場上比較有影響力的評級機構(gòu)主要有三家，分別是中國誠信證券評估有限公司，上海遠東資信評估公司，大公國際資信評估有限公司。

（三）已經(jīng)建立起了行業(yè)自律組織

2010年中國證券業(yè)協(xié)會證券資信評級專業(yè)委員會成立，這是我國資信評級行業(yè)的第一個自律組織，他的成立將會制定行業(yè)職業(yè)規(guī)范，強化行業(yè)紀律，減少行業(yè)惡性競爭，促進行業(yè)良性發(fā)展等方面發(fā)揮重要的作用，推動我國資信評級行業(yè)更好地發(fā)展。

（四）信用評級的方法體系逐漸成形

各個評級機構(gòu)都有自己的一套完整的資信評級方法體系，一般都采用定性分析和定量分析相結(jié)合的方法，但他們的評級方法體系并不相同。

（五）我國信資評級現(xiàn)實需求不斷擴大

從我國的目前現(xiàn)實情況看，資信評級業(yè)務在我國的需求量越來越大并將長期保持這個趨勢發(fā)展下去。銀行信貸市場的日益擴張，債券發(fā)行規(guī)模的逐年上升，金融創(chuàng)新速度的加快，都在不同程度上大大推動了我國評級服務的需求上升。

二、資信評級未來發(fā)展的有利條件

未來資信評級行業(yè)的發(fā)展依然充滿期待，未來發(fā)展的有利條件具體表現(xiàn)在：

（一）國家信用體系建設為信用評級業(yè)的發(fā)展提供了良好的社會氛圍

國家信用體系的建設已經(jīng)得到了社會各界的普遍共識，尤其是中央政府下發(fā)了一系列的中央文件來促進我國信用體系建設，任何完善信用體系的舉措都會得到輿論和政府的廣泛支持，而資信評級作為國家信用體系建設的重要環(huán)節(jié)，也隨著會得到輿論和政府的重視，加快其建設發(fā)展的步伐。

（二）《巴塞爾新資本協(xié)議》的逐步落實執(zhí)行為企業(yè)的資信評級業(yè)務提供了廣闊的發(fā)展空間

新的巴塞爾協(xié)議規(guī)定，銀行建立自己的內(nèi)部風險評估機制，運用自己的內(nèi)部評級系統(tǒng)，決定自己對資本的需求。但這一定要在嚴格的監(jiān)管之下進行。同時，委員會提出了一個統(tǒng)一的方案，即“標準化方案”，建議各銀行借用外部評級機構(gòu)特別是專業(yè)評級機構(gòu)對貸款企業(yè)進行評級，根據(jù)評級決定銀行面臨的風險有多大，并為此準備多少的風險準備金。由于一些企業(yè)在貸款時，由于沒有經(jīng)過擔保和抵押，在發(fā)生財務危機時會在還款方面發(fā)生困難。通過評級銀行可以降低自己的風險，事先預備相應的準備金。

對于我國的銀行來講，無論采用內(nèi)部評級法還是標準法，都可以增強銀行與評級機構(gòu)的合作，促進資信評級業(yè)的發(fā)展。

采用標準法，直接采用外部信用評級機構(gòu)的評級結(jié)果來確定貸款的風險權(quán)重。內(nèi)部評級法是指根據(jù)違約概率（PD），給定違約概率下的損失率（LGD），違約的總敞口頭寸，以及期限（M）等因素來決定一筆授信的風險權(quán)重，其中違約概率，違約損失率的確定是企業(yè)信用評級的重要組成部分，而我國銀行業(yè)開展內(nèi)部評級的時間較短，信用評級方法不夠完善，也缺乏相關(guān)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，這就需要外部資信評級機構(gòu)的協(xié)助來完成，是銀行和資信評級機構(gòu)的合作成為可能，共同推動企業(yè)信用評級的發(fā)展。

（三）中小企業(yè)擔保體系的建設是資信評級機構(gòu)關(guān)注的一個潛在的市場

目前我國出臺一系列扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策，其中建立中小企業(yè)擔保體系是一項重要的舉措，而建立中小企業(yè)融資擔保體系，需要資信評級機構(gòu)的支持。

由于中小企業(yè)自身缺少有效不動產(chǎn)做抵押，中小企業(yè)自身經(jīng)營的不確定性決定了中小企業(yè)的高風險，這就使中小企業(yè)的擔保機構(gòu)面臨高風險，因此這就是要求中小企業(yè)擔保機構(gòu)在經(jīng)營中充分利用對中小企業(yè)的信用評級結(jié)果來分析企業(yè)的信用狀況，提高自身的風險管理能力。

三、我國資信評級存在的問題

（一）行業(yè)偏見的問題

1.銀行等金融機構(gòu)主要使用內(nèi)部評級法對其借貸企業(yè)的風險進行評估，而較少的使用標準法，使用外部評級機構(gòu)的評級結(jié)果進行風險評估，雖然使用外部評級機構(gòu)的評級結(jié)果更有效率，更加準確。

2.政府及傳統(tǒng)國有大型企業(yè)的企業(yè)制度對風險的防范意識薄弱，即使出現(xiàn)投資損失，也主要是通過行政措施來彌補，嚴重違背市場投資的風險與收益相符的原則。

3.有關(guān)的監(jiān)管部門沒有建立起對評級機構(gòu)的結(jié)果制度，這一方面是由于我國的資信評級機構(gòu)自身的不成熟，另一方面是監(jiān)管部門對資信評級結(jié)果的不信任。根據(jù)發(fā)達國家的經(jīng)驗，監(jiān)管部門對評級機構(gòu)的評級結(jié)果的認同和使用，將會極大的推進資信評級業(yè)的發(fā)展。而對評級結(jié)果的不認同將會嚴重阻礙信貸市場上對資信評級結(jié)果的使用。

（二）資信評級機構(gòu)自身的問題

1.還未形成具有市場權(quán)威的評級機構(gòu)。盡管我國的資信評級機構(gòu)目前的集中程度較高，但評級機構(gòu)自身的權(quán)威性卻并不明顯，他們的市場主導地位更多的是由于非市場的因素獲得的，并非完全是市場競爭的結(jié)果，只有通過殘酷的市場競爭尤其是在同國際資信評級機構(gòu)的競爭中得到市場的認可，才能真正成為具有市場影響力的具有權(quán)威的資信評級機構(gòu)。

2.資信評級結(jié)果缺乏檢驗。評價資信評級結(jié)果的準確性的標準是評級結(jié)果的違約率統(tǒng)計檢驗結(jié)果，而我國的信用評級業(yè)發(fā)展時間還比較短，沒有建立起完善的企業(yè)評級違約率檢驗統(tǒng)計系統(tǒng)，這也使得我國的信用評級機構(gòu)的評級結(jié)果缺乏說服性，在走向國際市場，拓展國際業(yè)務，同國際知名評級機構(gòu)競爭的時候就會更加體現(xiàn)出自身的不足。

3.資信評級機構(gòu)的獨立性差，公信力不足。在我國，資信評級機構(gòu)的市場地位不高，市場競爭壓力大，自身影響力也較小，容易受到評級對象及承銷商的影響，在評級工作上面很難做到真正的客觀獨立，最后的評級結(jié)果很難有說服力，這就降低了信用評級機構(gòu)的公信力，這也是造成對資信評級行業(yè)偏見的重要原因，喪失了獨立性的資信評級機構(gòu)是沒有存在的必要的。

4.資信評級機構(gòu)自身的綜合實力不高。我國的資信評級機構(gòu)無論是從經(jīng)驗，技術(shù)，人才還是市場影響力方面的競爭力都嚴重不足，這與我國的資信評級也起步晚，發(fā)展慢有很大關(guān)系。

(三)資信評級立法監(jiān)管方面的明顯滯后

雖然人民銀行，證券監(jiān)督委員會出臺了一系列的管理辦法，但是并沒有制定詳細的法律法規(guī)來管理約束資信評級；同時我國的資信評級監(jiān)管市場一直都沒有主要的監(jiān)管者，一直存在著多頭監(jiān)管的局面；缺乏相應的資信評級行業(yè)認可制度的安排，包括評級機構(gòu)認可制度和評級結(jié)果認可。

四、解決我國的資信評級問題

（一）建立信用評級結(jié)果的檢驗系統(tǒng)，提高信用等級評級的準確性

信用評級結(jié)果的唯一標準是違約概率，不同的信用等級對應著不同的違約概率，等級高的信用評級對應著較低的違約率，等級低的信用評級對應著較高的違約率。沒有違約率統(tǒng)計的信用等級是不完整的，更是沒有說服力的。國際知名的評級機構(gòu)的評級結(jié)果之所以能被廣泛采用，根本原因在于他們擁有完善的違約率檢驗記錄統(tǒng)計。

因此，建立完善的違約率檢驗統(tǒng)計系統(tǒng)是使我國的信用評級機構(gòu)走向成熟，走向世界的前提和基礎。

（二）整合現(xiàn)有的評級機構(gòu)，逐漸形成行業(yè)權(quán)威

綜觀西方國家信用評級行業(yè)，一個國家只有幾個具有市場權(quán)威的資信評級機構(gòu)，通過市場競爭的方式淘汰實力比較弱小的資信評級機構(gòu)，最終形成幾個具有市場影響力，具有權(quán)威性的資信評級機構(gòu)，形成行業(yè)的壟斷。

信用評級行業(yè)的性質(zhì)要求必須形成壟斷，行業(yè)中的龍頭企業(yè)實力比較強，同時也更加重視自己的商譽，重視評級結(jié)果的客觀公正性，不會輕易受到發(fā)債企業(yè)、承銷商的影響，有效地保證了其獨立性，同時，他可以逐漸形成行業(yè)的標準，有效地避免由于不同的信用評級機構(gòu)的不同的評級符號所引起的評級標準的混亂。

（三）建立有效的監(jiān)管體系

對資信評級機構(gòu)的管理主要包括兩方面，即建立資信評級機構(gòu)的許可制度和評級結(jié)果使用制度?？梢越梃b美國的證券交易委員會（SEC）在1975年開始實施的NRSRO（Nationally Recognized Statistical Rating Organization）認可，目前NRSRO認可的評級機構(gòu)有五家，分別是穆迪公司，惠譽公司，標準普爾公司，A.M Best，Dominion債券公司。

對資信評級公司認證的目的是為了在監(jiān)管中使用被認可的評級機構(gòu)的評級結(jié)果，美國目前只認可五家評級公司，這樣便于管理，同時可以使這幾家公司在競爭中形成商譽，成為市場權(quán)威。

而我國目前的信用評級機構(gòu)數(shù)量很多，但實力都很小，而且行業(yè)行業(yè)內(nèi)部惡性競爭嚴重，所以有必要在資信評級行業(yè)發(fā)展的初級階段實行政府許可制度，讓資信評估機構(gòu)保留一定的壟斷性。

建立我國資信評估業(yè)務許可制度一方面有關(guān)部門根據(jù)相關(guān)規(guī)定向資信評級機構(gòu)核發(fā)進行某類評級業(yè)務的許可證。另一方面有關(guān)監(jiān)管部門或機構(gòu)作為資信評估結(jié)果的使用者，認可某些評估機構(gòu)的評估結(jié)果。

（四）加強評級機構(gòu)的自身建設

1.加強信用評級技術(shù)體系的研究，設計科學的評級指標體系?？茖W完善的評級方法體系是保證評級結(jié)果準確性的重要基礎，雖然目前我國的各大評級機構(gòu)都已經(jīng)建立起了自己的評級方法體系，但由于業(yè)務開展時間短等各方面因素的限制，還沒有完善的違約率檢測統(tǒng)計體系，對這些評級方法和評級指標體系是否真正適用，還不確定，隨著我國資信評級業(yè)務的不斷增長，市場形勢的不斷變化，必須不斷加強評級方法的研究，并根據(jù)市場環(huán)境變化對評級方法體系進行相應調(diào)整。

2.加強評級隊伍建設，注重評級人才培養(yǎng)。在招聘信用評級的行業(yè)從業(yè)人員是，注重其金融，會計，審計，財務，等方面的專業(yè)知識掌握程度，同時要做好從業(yè)人員的職業(yè)道德的在職培訓，按照行業(yè)執(zhí)業(yè)規(guī)范進行培訓，使行業(yè)從業(yè)人員具有獨立、客觀、公正的立場。

參考文獻

[1]李振宇，李信宏等，資信評級原理，中國方正出版社，2003.

[2]朱榮恩，資信評級，上海財經(jīng)大學出版社，2006.

[3]劉光明等，企業(yè)信用―倫理、文化、業(yè)績等多重視角的研究，經(jīng)濟管理出版社，2007.

[4]李信宏，邵立強，莊建華等，資信評級，中國人民大學出版社，2006.

篇5

一、恢復和重構(gòu)社會信用環(huán)境的舉措及成效

近兩年來，全州以改善信用環(huán)境為切入點，以促進經(jīng)濟金融協(xié)調(diào)發(fā)展為落腳點，積極探索“政府主導推動、金融合力促動、部門協(xié)作聯(lián)動、社會參與互動”的信用創(chuàng)建模式，取得明顯成效。2010年，全州信貸凈投放34.65億元，同比增長27.2%，增速比全省快6.27個百分點，位居全省各市州第一位。今年上半年，我州實施和續(xù)建招商合作項目247個，到位資金41.2億元,同比增長63%。

（一）政府主導推動，提升決策力

一是建立組織帶。2010年6月4日，成立了以州長為組長、常務副州長為副組長的金融生態(tài)建設領導小組，今年5月17日，在州政府召開的金融生態(tài)建設領導小組會上，進一步調(diào)整充實了領導小組成員單位。各縣（市）也成立了類似組織機構(gòu)，共同推動信用環(huán)境建設。如，瀘溪縣成立了中小企業(yè)信用體系建設領導小組和企業(yè)信用促進會，全縣40家企業(yè)加入該協(xié)會。二是出臺文件引。2009年以來，州委、州政府出臺了《關(guān)于加強經(jīng)濟社會發(fā)展軟環(huán)境建設的若干意見》、《關(guān)于進一步加強湘西州信用社會建設的意見》等系列深化信用環(huán)境建設的文件，具有極大的引領和指導作用。其中2010年4月，州委、州政府出臺了《關(guān)于切實改善金融生態(tài)環(huán)境 加大金融支持力度 促進經(jīng)濟發(fā)展的若干意見》，省委書記對此作出重要批示。三是召開會議促。去年來，州委、州政府連續(xù)兩年組織召開規(guī)模大，規(guī)格高的全州金融工作會議。今年全州金融工作會上，銀企共簽約項目40個，簽約金額25.3億元。2009年-2010年，省、州政府連續(xù)兩年在長沙召開湘西州融資合作洽談會，簽定銀企合作項目51個,簽約金額57.87億元，獲批授信9.68億元。2010年，各縣政府相繼召開銀企洽談會，簽約項目101個，簽約金額20.27億元，獲批授信17.57億元。

（二）金融合力促動，加大推動力

一是加強征信體系建設。一方面，大力推進企業(yè)信用信息采集。全州共采集有貸款企業(yè)信用信息3379戶，采集無貸款企業(yè)信用信息903戶，采集率分別為100%和75%。另一方面，積極推廣信用報告查詢服務。去年末，州委組織部和州人事局聯(lián)合行文，要求在全州機關(guān)事業(yè)單位工作人員考評中查詢信用報告。為此，州人行出臺了《單位統(tǒng)一辦理個人信用報告查詢暫行辦法》，共為全州581個單位、5087人次提供了信用報告查詢服務。今年3月3日，在全州“兩民企業(yè)”協(xié)會理事會上，56家重點企業(yè)提交了企業(yè)及高管人員的信用報告，經(jīng)審核合格后才予受理貼息申請。去年來，全州累計查詢個人信用報告110999人次，查詢企業(yè)征信系統(tǒng)178人次，辦理“兩民企業(yè)”貸款貼息8453萬元。二是大力培植信用企業(yè)。今年3月，州人行利用“兩民企業(yè)”協(xié)會平臺，邀請湖南遠東資信評級公司老總給企業(yè)講授信用評級知識，大力推動企業(yè)外部評級。酒鬼公司、州五礦公司、瀘溪縣金旭公司成為首批外部評級試點企業(yè)。同時，選取工業(yè)基礎好、信用體系較完備的瀘溪縣武溪工業(yè)園作為湖南省中小企業(yè)信用體系建設試驗區(qū)。去年，該園區(qū)被授予全省產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移示范基地，園區(qū)企業(yè)貸款滿足率達到85%，新增貸款增速居全州第一位。園區(qū)內(nèi)的藍天公司等5家企業(yè)獲得“誠信企業(yè)”稱號，鑫旭集團等成為全國“重合同、守信用”企業(yè)。三是大力推廣信用評級。在積極開展外部評級的同時，大力推動金融機構(gòu)內(nèi)部評級授信。去年來，金融機構(gòu)完成500多家中小企業(yè)信用評級授信，對400多家企業(yè)累放貸款40多億元，另有30多家企業(yè)已納入項目儲備庫，并建立了信用客戶檔案。農(nóng)村信用社為28.2萬戶農(nóng)戶進行了信用評級，累放農(nóng)貸38.3億元。四是積極打造金融安全區(qū)。今年5月，州政府組織對瀘溪縣申報信用縣考核驗收，在全州金融工作會議上進行表彰和授牌，實現(xiàn)了州級信用縣零的突破。目前，全州已評定信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)29個，信用村119個，信用農(nóng)戶28.2萬戶，信用企業(yè)15戶，州級金融安全區(qū)達標縣1個。五是金融生態(tài)評估報告。根據(jù)湖南大學金融管理研究中心對我州8縣市綜評估分值，結(jié)合金融安全區(qū)暨金融生態(tài)環(huán)境建設現(xiàn)場考評情況，連續(xù)兩年在《團結(jié)報》上公開縣域金融生態(tài)評估報告，起到激勵先進，鞭策落后的作用。

（三）部門協(xié)作聯(lián)動，煅就凝聚力

一是銀法聯(lián)手開展金融積案清理活動。州人民法院與金融部門建立工作協(xié)調(diào)機制、信息溝通機制和執(zhí)行威懾機制，共同召開金融機構(gòu)聯(lián)席會，聯(lián)合下發(fā)金融專項審判工作文件。去年來，全州人民法院共受理金融訴訟案件627件，結(jié)案569件，結(jié)案率91%，結(jié)案標的56664萬元；受理金融執(zhí)行案件收案157件，結(jié)案138件，執(zhí)結(jié)率88%，執(zhí)結(jié)標的525858萬元；支持金融機構(gòu)依法核銷不良債權(quán)3697萬元，金融機構(gòu)不良貸款率下降3.62個百分點。二是部門聯(lián)合開展清收活動。各縣市由紀委牽頭，成立清收辦公室，采取經(jīng)濟、行政、紀律和法律等手段，收回行政事業(yè)單位及國家公職人員逾期貸款1600多萬元。其中，瀘溪縣收回公職人員信用卡不良透支177萬元。三是建立守信激勵和失信懲戒機制。出臺了《守信激勵和失信懲戒工作方案》和《州直17家單位守信激勵和失信懲戒措施細則》，以文件形式下發(fā)到各級各部門。州經(jīng)信委據(jù)此下發(fā)了《湘西州食品工業(yè)企業(yè)誠信體系建設工作部門聯(lián)席會議制度》和《湘西州食品工業(yè)企業(yè)誠信體系建設工作實施方案》。四是嚴厲打擊惡意逃廢債行為。州銀行業(yè)協(xié)會對2家惡意逃廢銀行債務的企業(yè)實行制裁，有效維護了金融債權(quán)；州法院對拒不履行法定還款義務的保靖縣公路局和鳳凰縣農(nóng)業(yè)局在《團結(jié)報》上限制高消費令，公開暴光；吉首市公安局嚴厲打擊銀行卡犯罪，破獲一起80多萬元的銀行卡詐騙案；龍山縣銀法聯(lián)手嚴懲“老賴”，受到社會各界好評。

（四）社會參與互動，彰顯蝶變力

州人大把信用環(huán)境建設納入監(jiān)督范圍，每年“兩會”期間都能收到信用環(huán)境建設方面的提案；湘西電視臺以“搭建信用平臺，優(yōu)化信用環(huán)境”為主題，宣傳信用知識，營造輿論氛圍；瀘溪縣團委與縣五中開展“金融知識進校園”活動，增強中學生信用意識；保靖縣財政撥付專款支持相關(guān)部門開展誠信宣傳活動，成效顯著。

二、我州信用環(huán)境建設存在的突出問題

（一）金融運行環(huán)境：效率偏低與信用風險并存

一是金融創(chuàng)安進展緩慢。全州信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)創(chuàng)建率最低的為11.1%；信用農(nóng)戶評級率最低為27.21%；信用企業(yè)、信用社區(qū)評級面普遍偏低，創(chuàng)建工作滯后。目前，全州沒有一個省級金融安全區(qū)達標縣，信用創(chuàng)建層次遠落后于全省平均水平。二是信貸資源配置效率低。信用體系建設與金融支持在一定程度上存在“兩張皮”現(xiàn)象，缺乏有效對接機制，信貸投入少，存貸比例低。我州人口約占全省總?cè)丝诘?.9%，而信貸總量僅占1.4%；存貸比例只相當全省平均水平的65%，不良貸款占比卻相當于全省平均水平的3倍。與同屬武陵山區(qū)的其他地、市、州相比,也存在一定差距，且差距有進一步拉大的趨勢。三是信用評級標準不一。各金融機構(gòu)對企業(yè)評級存在各自為政的現(xiàn)狀，沒有統(tǒng)一標準。全州沒有一家省級以上信用評級公司，外部評級結(jié)果也很難推開。四是農(nóng)村信用環(huán)境相對滯后。農(nóng)村金融基礎設施建設緩慢；農(nóng)業(yè)保險覆蓋面低；個別鄉(xiāng)鎮(zhèn)還存在金融服務盲點，龍山、瀘溪等縣個別鄉(xiāng)鎮(zhèn)一度出現(xiàn)暴力逼貸和無理纏貸現(xiàn)象。五是個別農(nóng)村信用社存在風險隱患。有的信用聯(lián)社不良貸款率、流動性比率、單一客戶信貸集中度、資本充足率、核心資本充足率等經(jīng)營性指標與標準值存在差距；個別分社內(nèi)控制度執(zhí)行不嚴，曾經(jīng)發(fā)生經(jīng)濟案件。

（二）社會信用環(huán)境：引導不力與信用意識扭曲

一是民間借貸規(guī)模呈現(xiàn)擴大態(tài)勢。地下錢莊、私人典當日趨活躍，特別是在民營經(jīng)濟發(fā)展較快的花垣和龍山縣，表現(xiàn)得較為突出，如果不加以引導和管理，可能引發(fā)局部或區(qū)域性信用風險。二是信用中介短缺。全州正常營業(yè)的融資性擔保公司僅3家，會計師事務所4家，房地產(chǎn)評估公司2家，土地評估機構(gòu)1家，機動車鑒定評估公司1家，遠不能滿足信用市場發(fā)展需求。三是失信懲戒機制落實不力。守信激勵和失信懲戒機制僅在州直17家單位中推行，信用報告還沒有得到廣泛推廣運用，市場主體的失信行為沒有得到及時有效地打擊和懲戒。四是社會公眾信用意識淡薄。一些個體戶片面追求經(jīng)濟效益，忽視了社會責任和自身的德行。據(jù)對大學生助學貸款情況調(diào)查,有一部分大學生畢業(yè)后沒有按時還貸，造成不良信用記錄。

（三）行政環(huán)境層面：制度滯后與行為失信并存

一方面，國家沒有出整的規(guī)范信用行為的法律、法規(guī)；我州也沒有一個相關(guān)的法規(guī)和條例，在政策和操作層面，缺乏認同度。另一方面，行政職能沒有理順，在某些行業(yè)和領域存在亂作為現(xiàn)象。部分行政事業(yè)單位及國家公職人員拖欠銀行貸款，在一定程度上影響了政府公信力。據(jù)調(diào)查統(tǒng)計，到2009年末，全州公職人員拖欠銀行貸款本金2.1億元，信用卡不良透支近900萬元（公務卡占比80%）。雖然,各縣組織清收，但效果不理想，僅收回逾期貸款本息1600多萬元，占比7.2%。去年末，組織、人事部門開展對公務員考核評獎，全州有5087人次查詢個人信用報告，其中有703人次存在負面信息（不良信用記錄），占比13.2%；有171人次有不良信貸余額，占比3.36%。欠貸額最多的達50萬元。全州行政事業(yè)單位共拖欠銀行貸款本金1.4億元。

（四）司法環(huán)境層面：執(zhí)法的公正性與效率性相悖

有的基層法院司法的獨立性和公正性受到影響，存在案件受理率高、結(jié)案率高與執(zhí)結(jié)率低的“兩高一低”現(xiàn)象，“贏了官司賠了錢”的情況時有發(fā)生；依法執(zhí)行效力的嚴肅性和效率性受到影響。如，貸款收不回，依法還要墊付訴訟費，使“依法”變成了“無法”。

產(chǎn)生以上問題的原因是復雜的，主要有以下三個方面：

一是監(jiān)管機制不全是基因。人們長期以來形成的民族風俗根深蒂固，加之國家沒有出臺相關(guān)法律法規(guī)，監(jiān)管機制不健全，失信成本低，不可避免地造成違規(guī)、違約，逃債等非誠信行為發(fā)生。二是行政干預是誘因。當政府部門在制度變遷和依法行政方面權(quán)利過大，并且有時還沿襲著計劃經(jīng)濟“命令”傳統(tǒng)時，他們的許多行為從廣義看就是對信用本身的干預，盡管他們有時是出于好意。三是道德軟約束是內(nèi)因。信用本身就是道德資源。我州是少數(shù)民族集聚區(qū)，由于歷史、習俗和文化等因素影響，在道德層面還沒有通過完善的“村規(guī)民約”加以權(quán)衡和制約，進而形成道德軟約束和逆向選擇。

三、進一步優(yōu)化我州信用環(huán)境的政策建議

（一）提升高度：充分認識優(yōu)化信用環(huán)境的必要性和緊迫性

要通過抓誠信教育，樹立誠信意識；抓規(guī)范，建立誠信機制；推典型，營造誠信氛圍。當前，要大力加強政務誠信，商業(yè)誠信和社會誠信建設，以重點問題的突破帶動誠信建設的整體推進。要堅定“環(huán)境就是生產(chǎn)力，抓環(huán)境就是抓發(fā)展”的工作理念，樹立“處處都是投資環(huán)境，人人都是投資形象”的責任意識，大力推進信用文化建設，解決在思想觀念、工作作風、服務水平等方面存在的突出問題，切實做到在全局與局部的關(guān)系上，全局意識要強；在創(chuàng)新與誠信的關(guān)系上，誠信意識要強。各級各部門要進一步加強領導，明確任務，落實責任，努力做到“知行合一”。

（二）延伸長度：加快推進市場主體誠信體系建設

一是建立誠信政府。政府信用的高低直接影響到整個社會的信用水平。誠信建設首先應從政府做起，努力增強政府公信力，提高公信度，使政府成為誠信社會的“定心盤”。要充分發(fā)揮政府在信用體系建設中的推動、規(guī)范、協(xié)調(diào)、監(jiān)督、服務作用，推動信用資源的有機整合，消除部門壁壘，由此形成對守信激勵和失信懲戒的社會導向機制，進而形成部門聯(lián)動、綜合涵蓋、評價公開的征信服務體系。二是創(chuàng)建誠信企業(yè)。據(jù)商務部提供的數(shù)據(jù)顯示，中國企業(yè)每年因信用缺失導致直接和間接經(jīng)濟損失高達6000億元。我國商業(yè)史上著名的徽商、晉商都是以誠信起家的。商貿(mào)等生活服務性企業(yè)，建立行業(yè)服務公約，做到誠信服務，規(guī)范經(jīng)營。各類中介機構(gòu)要確保執(zhí)業(yè)行為的規(guī)范和執(zhí)業(yè)質(zhì)量。工商等部門要逐步推進執(zhí)業(yè)公示制度，堵住信息誤導、合同違約、商業(yè)欺詐等不正當競爭行為，做到行政執(zhí)法與經(jīng)營守法雙向規(guī)范。三是培育誠信公民。大力開展“珍愛個人信用記錄”宣傳活動，爭創(chuàng)信用農(nóng)戶、信用公民，使誠信成為一種“信用券”，用于“抵押”和“消費”；把誠信教育納入學校教育的各個環(huán)節(jié)，使誠實守信滲透到青少年世界觀、人生觀中。

（三）拓展深度：促進信用體系建設與金融支持有效對接

一是利用信用評級授信結(jié)果，指導投入。一方面，利用農(nóng)戶信用評級授信結(jié)果，指導農(nóng)村信用社加大農(nóng)貸投入，力爭三年內(nèi)，信用農(nóng)戶評級面達到90％以上，授信面達到85%以上，農(nóng)戶小額信用貸款滿足率達到80%以上。另一方面，利用企業(yè)信用評級授信結(jié)果，指導金融機構(gòu)加大對中小企業(yè)信貸投入，力爭授信企業(yè)貸款滿足率達到70%以上。二是利用金融生態(tài)環(huán)境評估結(jié)果，引導投入。利用信用農(nóng)戶、信用村組、信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)、信用企業(yè)、信用社區(qū)評定結(jié)果，引導金融機構(gòu)加大信貸投入，優(yōu)化資源配置，營造資金“洼地”效應，不斷滿足經(jīng)濟發(fā)展對金融服務多樣化需求。三是利用征信系統(tǒng)現(xiàn)有成果，倡導投入。三年內(nèi)，力爭符合條件的中小企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)入庫率達到95%以上；對無負面信息的企業(yè)，在項目招投標、貸款貼息等方面給予重點支持。四是利用現(xiàn)有獎勵政策，激勵投入。對信用環(huán)境好，在招商引資和信貸投入較大的縣市，建議政府執(zhí)行專項獎勵政策。

（四）加大力度：構(gòu)建社會誠信體系長效機制

篇6

關(guān)鍵詞:工程咨詢；信用評價；指標體系；信用管理

一、引言

建設工程咨詢業(yè)是一種依托信息、技能和經(jīng)驗,為建設工程項目提供信息、數(shù)據(jù)、分析和決策的智力密集型服務業(yè)。由于它的業(yè)務范圍幾乎覆蓋了整個項目建設周期,其誠信的缺失對項目產(chǎn)生的影響波及面更廣、連鎖性更強,因此,信用問題對工程咨詢行業(yè)十分重要。目前,浙江省信用辦每年針對建設企業(yè)、施工企業(yè)、監(jiān)理企業(yè)都有專門的信用評級。該信用評級直接影響企業(yè)第2年的工程招投標,因此極大地促進了建設企業(yè)、施工企業(yè)與監(jiān)理企業(yè)對信用管理的重視程度。而工程咨詢企業(yè)原有的發(fā)展就處于良莠不齊的狀態(tài),加之沒有納入信用評價體系,導致工程咨詢企業(yè)信用管理水平與建設企業(yè)、施工企業(yè)脫節(jié),嚴重影響了建筑行業(yè)信用管理的均衡發(fā)展。因此,根據(jù)工程咨詢企業(yè)自身的特點制定科學合理的評價指標體系具有現(xiàn)實意義,對推進浙江省工程咨詢業(yè)信用管理規(guī)范化、標準化具有重大意義論文。

二、建設工程咨詢業(yè)失信的行為與原因

(一)失信的行為

建設工程咨詢業(yè)的失信行為主要表現(xiàn)為:工程造價單位合同履約率低、非法掛靠等行為造成工程成本缺乏合理控制:招標機構(gòu)制定的招標文件和評標辦法不科學,或者在招標過程中泄露信息,造成不公平。影響公平競爭,影響招標結(jié)果;工程監(jiān)理單位實施監(jiān)理的程序、方法不合理或不符合要求,導致質(zhì)量隱患,等等。因此,咨詢服務的質(zhì)量對工程項目建設是相當重要的,應該對各種咨詢服務的質(zhì)量信用進行管理,

(二)建設工程咨詢業(yè)失信的原因

相關(guān)資料顯示。由于失信行為,每年我國合同欺詐造成的直接損失55億元,逃避債務造成的直接損失約1800億元,累計拖欠的工程資金總額達6000-10000萬億元。這不僅造成市場混亂,更嚴重的是帶來了約占國民經(jīng)濟生產(chǎn)總值10%-20%的巨額低效經(jīng)營成本,給建筑業(yè)的發(fā)展帶來很大風險。建設工程咨詢行業(yè)失信行為主要原因:

1全社會對工程咨詢行業(yè)地位的認同度不夠。在我國,政府和各類建設項目業(yè)主對于專業(yè)化、社會化工程咨詢服務的優(yōu)越性認識不足,自營式的工程項目管理仍較為普遍,工程咨詢服務收費低、收費難的問題相當突出。我國工程建設全過程咨詢服務營業(yè)額占項目投資的比例目前大約在3%左右,不足國際平均水平的一半。

2工程咨詢市場發(fā)育不完善,工程咨詢企業(yè)規(guī)模有限。目前我國大部分工程咨詢企業(yè)屬于私營企業(yè)或合伙制企業(yè),大規(guī)模的工程咨詢企業(yè)數(shù)量非常有限。很多規(guī)模小、人員結(jié)構(gòu)參差不齊的咨詢公司為了攬取業(yè)務,不惜以壓低咨詢收費為主要手段進行惡性競爭。某些不具備工程咨詢執(zhí)業(yè)資格與能力的人員也在從事工程咨詢業(yè)務,這嚴重地擾亂了工程咨詢市場秩序,使工程咨詢業(yè)信用管理處于混亂狀態(tài)。

3工程咨詢企業(yè)信用信息系統(tǒng)沒有建立,缺乏明確的信用評價體系,使得工程咨詢企業(yè)信用缺失并未對企業(yè)造成失信成本,進而縱容了部分不良工程咨詢企業(yè)的違規(guī)行為。

三、浙江省工程咨詢業(yè)信用評價系統(tǒng)設計

(一)建立浙江省工程咨詢企業(yè)信用檔案數(shù)據(jù)庫

建立以工程咨詢企業(yè)為主體的企業(yè)信用檔案數(shù)據(jù)庫,該數(shù)據(jù)庫是反映工程咨詢企業(yè)在經(jīng)營中的信用行為及咨詢專業(yè)技術(shù)人員在業(yè)務交往中信用行為的綜合記錄。主體信用信息系統(tǒng)由身份信息、良好信用信息、不良信用信息、統(tǒng)計及評估信息構(gòu)成。其中,身份信息系統(tǒng)包括企業(yè)的基本狀況以及從業(yè)人員的基本狀況:良好信用信息包括企業(yè)受到的表彰以及獲得的各類工程質(zhì)量獎項,等等:不良信用信息包括違反工程建設法律、法規(guī)或合同管理、勞動用工的行為及行賄、受賄、瀆職等違法行為:統(tǒng)計及評估信息主要包括根據(jù)浙江省工程咨詢業(yè)信用評價體系及評分模型分析評估出的企業(yè)的信用信息。

(二)建立浙江省工程咨詢業(yè)信用評價指標體系及信用評價分析模型

1建立浙江省工程咨詢業(yè)信用評價指標體系。根據(jù)對浙江省部分工程咨詢企業(yè)從業(yè)人員的調(diào)研結(jié)果及浙江省頒布的有關(guān)企業(yè)信用管理辦法的規(guī)定,建立如下評價指標體系。

2選擇信用評價分析模型。目前國內(nèi)學者對企業(yè)信用評分的研究很多,大多集中在“回歸分析”、“人工智能”等方面,但這些模型對于個別樣本進行判定時準確性很高。工作量適中,對于大量評價樣本進行評價時存在工作量過大的問題。因此,浙江省工程咨詢業(yè)信用評價方法建議選用層次分析結(jié)合模糊數(shù)學的方法,該方法原理簡單,使用也較為便捷。首先由政府部門選取專家?guī)爝\用層次分析法確定各級指標的權(quán)重,其次對數(shù)據(jù)庫搜集的各企業(yè)信用指標相關(guān)內(nèi)容進行綜合分析打分,最后運用模糊數(shù)學確定出最終的信用評分值。

(三)建立浙江省工程咨詢業(yè)信用信息公告平臺

浙江省目前已經(jīng)建立了信用網(wǎng)站,并定期公布部分企業(yè)的信用狀況?？梢栽谠械恼憬⌒庞镁W(wǎng)站中開辟工程咨詢企業(yè)信息公告平臺,將工程咨詢企業(yè)的信用信息、信用等級及其他有關(guān)資信報告通過互聯(lián)網(wǎng),予以公示。對信用不良、擾亂市場健康發(fā)展者,相關(guān)部門應對其經(jīng)營行為以及市場準入資格進行限制。

四、結(jié)論

本文以浙江省工程咨詢業(yè)為研究對象,建立了完整的信用資料搜集、指標評價以及信用信息公告的浙江省工程咨詢業(yè)信用評價體系。其中在信用評價指標建立部分,將企業(yè)信用評價指標與執(zhí)業(yè)資格人員信用評價指標結(jié)合在一起,建立了實用、完善的評價指標,具有一定的實際意義。

參考文獻:

[1]黃金枝,建設工程咨詢行業(yè)信用評價指標體系研究[J],建設監(jiān)理,2008(11)

[2]范志清,王雪青,李寶龍,基于物元分析的建筑市場執(zhí)業(yè)資格人員信用評價研究[J],管理科學,2009(7)

篇7

兩會期間，中小企業(yè)私募債成為熱點。中小企業(yè)私募債，又稱高收益?zhèn)⒏唢L險債，有的干脆引用國外提法，叫做垃圾債。在國外，高收益?zhèn)?high-yield bonds)是指評級低于投資級別(對應標普評級BBB以下、穆迪評級Baa以下)或無信用評級的債券，又被稱為垃圾債券或投機級債券。據(jù)悉，中小企業(yè)私募債相應管理辦法已由相關(guān)部門上報國務院，不久即將獲批。

根據(jù)有關(guān)報道，中小企業(yè)私募債的發(fā)行主體，是位于蘇浙滬、京津粵的有自主創(chuàng)新能力的非上市小微企業(yè)、高科技企業(yè)和“三農(nóng)”企業(yè)。

業(yè)內(nèi)人士對此普遍叫好，認為這一舉措的推出，不但能緩解中小企業(yè)融資難問題，而且為未來中國創(chuàng)業(yè)板乃至中小板儲備或輸送合格的企業(yè)；不但為風險投資者提供了又一債券投資工具，而且豐富了債券市場的種類。

那么，如此好的制度安排，小微企業(yè)能否真正分享呢?

首先，我們來看看中小企業(yè)私募債的門檻。據(jù)悉，中小企業(yè)私募債前期都需要評級，而且初期的評級也將會以較高評級為主。因為大多數(shù)人出于風險厭惡，交易所為了確保私募債發(fā)行成功，都希望初期上市的私募債評級能夠高一些。比如目前在銀行間市場掛牌交易的私募債，其評級多數(shù)以AAA為主。但眾所周知，小微企業(yè)的最大缺陷就是財務報表不健全，一般銀行都要通過了解小微企業(yè)的“三品”、“三表”、“三流”等軟信息去判斷小微企業(yè)經(jīng)營狀況，因此，大部分小微企業(yè)都不具備評級的條件，更不論AAA以上評級了。從這個條件來看，小微企業(yè)就被排除在私募債之外。

其次，有的私募債還被要求有增信措施，比如抵押、擔保等。但同樣，很多小微企業(yè)的經(jīng)營場所是租來的，沒有足夠的抵押物；由于小微企業(yè)的信息不充分、不對稱，很多第三方擔保公司不敢也不愿給小微企業(yè)擔保；銀行采用的互保、聯(lián)保等方式，在中小企業(yè)私募債中使用起來，還很困難，等等。因此，從這個條件而言，小微企業(yè)也有可能被排除在私募債之外。

何況，如果小微企業(yè)信用評級很高，在AAA以上，哪怕在BBB級以上，或者小微企業(yè)有足值的抵押品或有有效地第三方擔保，一般情況下，銀行都愿意提供貸款支持。也就是說，如果小微企業(yè)具備上述兩個條件，小微企業(yè)也不需要去私募債市場發(fā)債。

從以上分析可知，中小企業(yè)私募債根本就是中型企業(yè)的大戲，而小型企業(yè)尤其是微型企業(yè)很難從中分得一杯羹。另外，從“中小企業(yè)私募債”名稱上看，也根本沒有涉及微型企業(yè)，也就是說，相關(guān)部門并沒有考慮到小微企業(yè)尤其是微型企業(yè)的融資需要。只是借支持小微企業(yè)，行推出備案制的私募債之實而已。

前期熱鬧了一陣子，后期偃旗息鼓的中小企業(yè)集合債，對中小企業(yè)私募債就是一面鏡子。當時大家也一致認為這是一種創(chuàng)新，對解決中小企業(yè)融資難問題，不失為一種好的方式。但由于單個企業(yè)發(fā)債額度小，每發(fā)一支債券需要多個企業(yè)拼湊而成，尤其對參與發(fā)債企業(yè)信用要求較高，要么有抵押物，要么有增信措施，比如銀行擔?；?qū)I(yè)擔保公司擔保等。參與發(fā)債的企業(yè)基本都是當?shù)氐墓歉芍行⌒推髽I(yè)，甚至還包括一些上市公司。但這些企業(yè)，從銀行融資并不困難，而真正從銀行融資困難的企業(yè)卻不能參與集合債發(fā)行。更為嚴重的是，在已發(fā)行的集合債中，已經(jīng)發(fā)生違約案例，比如“2010年中關(guān)村高新技術(shù)中小企業(yè)集合債券”，其一發(fā)行人因無錢還債，而由擔保公司代為償付，致使承銷商對牽頭發(fā)行中小企業(yè)集合債比較慎重。

進一步分析，我們還擔心，如果中小企業(yè)私募債發(fā)行規(guī)模進一步擴大，將會對小微企業(yè)融資產(chǎn)生擠出效應。原因是中小企業(yè)私募債利率一般較高，否則就不會被稱作高收益?zhèn)恕?jù)說一般都在10%以上。這樣一些融資條件比較好的企業(yè)，尤其是那些國有大企業(yè)，便可以把從銀行低息融來的資金，用來購買中小企業(yè)私募債，以實現(xiàn)套利。這樣他們對銀行貸款的需求就會比以往更大、更急迫，由于在中小企業(yè)私募債討論稿中深交所僅允許機構(gòu)投資者購買這類債券，銀行尤其是16家上市銀行不能直接投資私募債，故他們只能也更愿意把資金投給大型企業(yè)，既安全，收益也不低，同時上規(guī)模也快，一舉多得。但在這樣的制度安排下，銀行愿意給小微企業(yè)的貸款就會減少，無形中形成了對小微貸款的擠出。

篇8

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)證券化 信用評級 監(jiān)管 進程 對策建議

2013年8月28日國務院常務會議決定，進一步擴大信貸資產(chǎn)證券化（ABS）試點，新一輪資產(chǎn)證券化便備受期待和關(guān)注。央行、銀監(jiān)會2013年12月31日聯(lián)合公告，規(guī)范信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機構(gòu)的風險自留行為。2013年12月底，證監(jiān)會受理了東證資管“建元一號”產(chǎn)品申報，其將采用“雙SPV”結(jié)構(gòu)，這些足以證明政府對經(jīng)濟改革的決心和信心?！?014年存款利率有很大可能放開，商業(yè)銀行在資產(chǎn)證券化方面的競爭加劇，存貸款定價能力將決定收益水平。2014年全年的規(guī)模有可能達到4000億元”（張友先、張圓圓，2011）。當然有人會擔憂這一活生生的事例：資產(chǎn)證券化引爆2008年全球金融危機；也有人會質(zhì)疑：我國的資產(chǎn)證券化會不會成為另外一種可能，即把一些不佳的資產(chǎn)通過粉飾包裝，偷梁換柱去轉(zhuǎn)移風險。

我國資產(chǎn)證券化的進程與特點

所謂資產(chǎn)證券化是指將企業(yè)（賣方）不流通的存量資產(chǎn)或可預見的未來收入構(gòu)造并轉(zhuǎn)變成為資本市場上可銷售和流通的金融產(chǎn)品的過程（彭文峰，2011）。在該過程中存量資產(chǎn)被賣給一個特設交易載體（Special-Purpose Vehicle，簡稱SPV）或中介機構(gòu)，然后SPV或中介機構(gòu)通過向投資者發(fā)行資產(chǎn)支持證券以獲取資金。資產(chǎn)證券化（Asset Securitization）起源于20世紀70年代的美國，隨后在歐盟各國、加拿大、澳大利亞、巴西、日本等國普及和發(fā)展起來，經(jīng)過40多年發(fā)展，從住房抵押貸款證券（MBS Mortgage-Backed Securitization，簡稱MBS）到各類資產(chǎn)支持證券（ABS Asset-Backed Securitization，簡稱ABS），從傳統(tǒng)的CDO到合成CDO產(chǎn)品。因此，資產(chǎn)證券化這種融資方式，通過結(jié)構(gòu)安排、信用增級、信用評級等手段之后，將其轉(zhuǎn)換為流通證券，進一步化解和防范金融風險。近年來，為了深度挖掘和培育資本市場，為了解決中小企業(yè)融資難的現(xiàn)實困境，為了有效優(yōu)化金融資源的配置并盤活存量資金，我國在資產(chǎn)證券化領域做了許多積極的探索，取得了一些可喜的成果。從總體上看，我國資產(chǎn)證券化的進程大體可分為四個階段。

第一是早期探索階段（1992-2004年），如1992年三亞市丹洲小區(qū)將800畝土地作為發(fā)行標的物；2004年《國務院關(guān)于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》首次提出：“積極探索并開發(fā)資產(chǎn)證券化品種”，這為證券化業(yè)務發(fā)展奠定了明確的政策基礎。第二是試點階段（2005-2008年），2005年開始，中國證監(jiān)會管理的企業(yè)資產(chǎn)證券化，以及中國人民銀行、銀監(jiān)會管理的信貸資產(chǎn)證券化，分別開始了各自的業(yè)務實踐；2005年3月，中國人民銀行、銀監(jiān)局出臺了《信貸資產(chǎn)證券化試點管理辦法》，正式啟動了我國資產(chǎn)證券化試點，標志性證券是開元信貸資產(chǎn)支持證券和建元2005-1個人住房抵押貸款支持證券。2006年出現(xiàn)了擔保債權(quán)憑證（CDO），2008年出現(xiàn)汽車抵押貸款證券化產(chǎn)品。第三是停滯階段（2009-2011年），截至2011年12月30日，我國資產(chǎn)支撐債券總額為734.46億元，總數(shù)達到80只；2008年金融風暴之后，資產(chǎn)證券化也戛然而止，2009年、2010年兩年中并無資產(chǎn)支持證券的發(fā)行上市。第四是重新啟動階段（2012年至今），央行、銀監(jiān)會、財政部于2012年5月下發(fā)的《關(guān)于進一步擴大信貸資產(chǎn)證券化試點有關(guān)事項的通知》標志著信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務重啟，首期信貸資產(chǎn)的額度為500億元，資產(chǎn)證券化將迎來新一輪發(fā)展的契機。證監(jiān)會2013年3月15日《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務管理規(guī)定》，允許具備證券資產(chǎn)管理業(yè)務資格的證券公司申請設立專項計劃，發(fā)行資產(chǎn)支持證券。截至2013年上半年，銀行系統(tǒng)中，企業(yè)中長期貸款余額9.3萬億元，個人住房貸款余額9萬億元，地方政府融資平臺貸款余額9.45萬億元。理論上，銀行可證券化資產(chǎn)余額為28萬億元（郭偉，2014）。這些都說明了我國資產(chǎn)證券化的顯著特點，即：規(guī)模小，還處于初級階段。目前我國的資產(chǎn)證券化市場呈現(xiàn)證監(jiān)會主導的專項資產(chǎn)管理計劃、銀監(jiān)會和央行主導的信貸資產(chǎn)證券化（ABS）和銀行間市場交易商協(xié)會主導的企業(yè)資產(chǎn)支持票據(jù)（ABN）三足鼎立之勢，基礎資產(chǎn)有限，主要體現(xiàn)在種類較少，質(zhì)量不高、缺乏有效的二級市場等方面。

中國資產(chǎn)證券化存在的主要問題

我國資產(chǎn)證券化起步較晚，司法部門的法律框架不適合資產(chǎn)證券化所需的各種法律關(guān)系支持，資產(chǎn)證券化過程中涉及到諸多法律問題與現(xiàn)行法律法規(guī)不相容，如資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓問題、SPV特殊目的機構(gòu)法律問題、信用增級問題、監(jiān)管問題等，這些都會成為資產(chǎn)證券化健康發(fā)展的障礙。

（一）資產(chǎn)證券化的法律障礙

資產(chǎn)證券化本質(zhì)上是將缺乏流動性的債權(quán)通過一系列制度設計轉(zhuǎn)化為具有流動性的債券的過程，主要有資產(chǎn)發(fā)起、SPV的設立和融資結(jié)構(gòu)。首先，缺少統(tǒng)一的資產(chǎn)證券化立法。資產(chǎn)證券化建立SPV，形成信托關(guān)系，即發(fā)起人是委托人，SPV是受托人，但與我國《信托法》中規(guī)定包含債務的財產(chǎn)不能作為信托財產(chǎn)，也與“一物一權(quán)”原則相違背。對于合同債權(quán)的轉(zhuǎn)讓，與我國《合同法》、《金融資產(chǎn)管理公司條例》、《民法通則》規(guī)定都有相沖突的部分，因此，資產(chǎn)證券化中的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過程中的法律問題顯然缺少法律依據(jù)。其次，SPV的設立與《公司法》相沖突，SPV本質(zhì)上是為適應“真實出售”和“破產(chǎn)隔離”的需要而特設的“空殼公司”，這與我國現(xiàn)行《公司法》相沖突，如嚴格的發(fā)行債券條件、經(jīng)營場所、條件和范圍，SPV無法滿足 《公司法》 規(guī)定的公積金和公益金等相關(guān)會計制度。最后，在信用增級實際操作過程中，與《企業(yè)破產(chǎn)法》、《擔保法》等都有相悖的地方，沒有統(tǒng)一的資產(chǎn)證券化立法，使已有的銀行信貸資產(chǎn)證券化的相關(guān)規(guī)定的法律位階不高，又與高位階的法律存在沖突，出現(xiàn)糾紛，風險很大，可能得不到法律救濟。

（二）信用評級制度不完善

我國的信用評級機構(gòu)出現(xiàn)于20世紀80年代，經(jīng)過近30多年的發(fā)展，尤其是1993年以來，加快信用法律制度的建設，如2006年中國人民銀行頒布《中國人民銀行信用評級管理指導意見》，2007年正式實施的《江蘇省企業(yè)信用征信管理暫行辦法》，雖初現(xiàn)端倪，但尚未形成一套適合我國企業(yè)特點的評級體系。資產(chǎn)證券化過程中的信用增級分為內(nèi)部信用增級和外部信用增級，因我國的信用評級制度不完善，缺乏被投資者認可的信用評級機構(gòu)，使外部信用增級機制面臨巨大障礙。評級機構(gòu)準入審查門檻較低，信用評級機構(gòu)處于多頭監(jiān)管局面，評級結(jié)果缺乏客觀性和公正性，資產(chǎn)支持證券的市場接受度低。沒有統(tǒng)一的評級機構(gòu)資質(zhì)認可機制，因評級機構(gòu)立法缺失，出現(xiàn)多頭認可，如大公國際信用評級有限公司等五家公司就分別被中國人民銀行和發(fā)改委進行過資質(zhì)認可。

（三）資產(chǎn)證券化所面臨的風險

第一，我國資產(chǎn)證券化的評級風險，如評級機構(gòu)監(jiān)管不力，會出現(xiàn)評級機構(gòu)的尋租風險；評級機構(gòu)自我約束不力，會出現(xiàn)道德風險，當然，我國資產(chǎn)證券化產(chǎn)品評級可能面臨壟斷風險和欺詐風險。壟斷風險必然會造成價格的高位，從而提高資產(chǎn)證券化的操作成本。因國外評級機構(gòu)利用我們相關(guān)方面知識的局限性來欺騙，同時對國外評級結(jié)果的盲目崇拜，導致國外的評級機構(gòu)惡意欺詐。第二，我國資產(chǎn)證券化的監(jiān)管風險，在證監(jiān)會、保監(jiān)會和銀監(jiān)會這三大監(jiān)管部門之間，對市場準入時股權(quán)資金的監(jiān)管上，因缺乏信息溝通，潛藏著巨大風險，另外，資產(chǎn)證券化外包是銀行服務外包的一個重要組成部分，而外包業(yè)務既給銀行降低了成本，同時也給銀行業(yè)帶來了種種潛在的風險。第三，我國資產(chǎn)證券化的道德風險。一方面因制度缺陷產(chǎn)生的道德風險，另一方面因“私權(quán)意識”太強而產(chǎn)生的道德風險，即用權(quán)力投機而產(chǎn)生的道德風險，這樣極大地阻礙了資產(chǎn)證券化的健康發(fā)展。

（四）資產(chǎn)證券化的監(jiān)管問題

我國監(jiān)管體制實行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管，這就出現(xiàn)了銀行信貸資產(chǎn)證券化由央行和銀監(jiān)會監(jiān)管，企業(yè)資產(chǎn)證券化受證監(jiān)會的監(jiān)管，監(jiān)管機構(gòu)之間又缺乏交流，出現(xiàn)監(jiān)管多頭和監(jiān)管分裂現(xiàn)象；另外，沒有完整的資產(chǎn)證券化統(tǒng)一的法律法規(guī)、監(jiān)管人員素質(zhì)不高、缺乏應有的職業(yè)道德素養(yǎng)，監(jiān)管人員利用資產(chǎn)證券化相關(guān)法律漏洞，使監(jiān)管出現(xiàn)重復或監(jiān)管不到位的現(xiàn)象，甚至出現(xiàn)道德問題，使監(jiān)管效率較低；資產(chǎn)證券化信息披露制度不完善，使資產(chǎn)證券化涉及到擔保、非銀行金融業(yè)務、法律、會計稅收等方面信息不能共享，造成監(jiān)管當局缺少足夠的信息，使監(jiān)管失效。

我國資產(chǎn)證券化發(fā)展的對策建議

新一輪資產(chǎn)證券化重啟傳遞給市場更多的信息和信心，而大力發(fā)展和培育我國金融市場已迫在眉睫，以目前資產(chǎn)證券化發(fā)展為契機，促進金融市場基礎設施建設，確保資產(chǎn)證券化在我國順利推進。

（一）完善我國資產(chǎn)證券化法律制度

建立統(tǒng)一的資產(chǎn)證券化法律體系，有助于推進我國資產(chǎn)證券化快速發(fā)展。借鑒美國等發(fā)達國家的立法經(jīng)驗和制度，結(jié)合中國特色的社會主義市場經(jīng)濟，制定完整規(guī)范的證券化法律，對現(xiàn)有法律中的條款與資產(chǎn)證券化操作過程中的矛盾部分要做出特別規(guī)定；還可通過試點立法，如《信貸資產(chǎn)證券化試點管理辦法》，對于與現(xiàn)實不適應部分立即修改，適應部分上升到國家條例層次，最后成為國家法律法規(guī)。另外，對現(xiàn)行法律法規(guī)進行修改完善，是資產(chǎn)證券化順利進行的保障，如修改《證券法》中對SPV主體資格的規(guī)定、修改《破產(chǎn)法》中關(guān)于真實出售標準的規(guī)定、修改《擔保法》中有關(guān)擔保人主體要求的規(guī)定等，所有這些為我國資產(chǎn)證券化在金融市場上發(fā)揮重要作用起到保駕護航的職能。

（二）完善信用評級制度

社會信用體系和信用評級制度的建構(gòu)和完善是市場經(jīng)濟的內(nèi)在要求，也是我國發(fā)展資產(chǎn)證券化業(yè)務的前提和基礎。從宏觀角度，政府需建立一套宏觀信用管理模式，以確保市場經(jīng)濟正常運行，如政務公開、依法行政、信息資源共享等，創(chuàng)設良好的外部環(huán)境。從微觀角度，金融市場基礎設施建設對于資產(chǎn)證券化的發(fā)展至關(guān)重要，對于信用評級與信用增級這兩個重要環(huán)節(jié)，在良好的社會信用體系下，建立和完善合理且有效的信用評級制度，是對“經(jīng)濟人”行為的一個規(guī)范和約束，有助于我國資產(chǎn)證券化過程中的信用評級與信用增級制度的健康發(fā)展，有助于資產(chǎn)證券化市場的培育和快速發(fā)展。

（三）強化資產(chǎn)證券化的風險管理

建立證券化風險預警系統(tǒng)，其主要作用在于對資產(chǎn)證券化運作的全過程及其環(huán)節(jié)之間的相互關(guān)系進行監(jiān)視，得到準確的信息為下一步?jīng)Q策提供服務，這種預警發(fā)生在事前，使金融市場的運作風險最小化。建立金融突發(fā)事件應急機制，形成一整套科學高效的處理金融突發(fā)事件制度和專業(yè)人才，如美國在處理2007年次貸危機中實行的突發(fā)事件應急機制值得我們借鑒。要防止“軟政權(quán)化”風險，這一概念是由諾貝爾經(jīng)濟學獎獲得者岡納?繆爾達爾提出，尤其在中國特色社會主義市場經(jīng)濟條件下，防止腐敗、防止尋租和防止扭曲市場機制對資源配置的風險。

（四）解決資產(chǎn)證券化監(jiān)管

建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管體制和自律體系，形成透明的流通市場業(yè)務規(guī)則，有利于資產(chǎn)證券化市場有序健康運行，如采用現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查方式，對獲批資產(chǎn)證券化項目的持續(xù)檢查，強化金融監(jiān)管效果。一方面堅持審慎監(jiān)管原則，堅持外部擔保制度，以保證交易完成的真實性、合法性和可靠性；另一方面強化對資產(chǎn)證券化的信息披露監(jiān)管，包括信息披露的內(nèi)容和質(zhì)量，使其具有及時性、相關(guān)性和可理解性。同時借鑒發(fā)達國家資產(chǎn)證券化好的做法和經(jīng)驗，通過定期培訓和學習，提高監(jiān)管人員素質(zhì)，強化職業(yè)道德建設，從而提高監(jiān)管效率。資產(chǎn)證券化在發(fā)達國家是比較成熟的金融創(chuàng)新工具，但在我國起步較晚，因法律環(huán)境不完善、金融監(jiān)管缺位等原因，我國資產(chǎn)證券化過程只有在不斷的實踐中成長和成熟，只有加快金融市場的改革和完善，才能盡快完善資產(chǎn)證券化制度，更好地為我國經(jīng)濟和社會發(fā)展服務。

參考文獻：

1.張友先，張圓圓.我國資產(chǎn)證券化業(yè)務突圍之路[J].國際金融，2011（7）

篇9

一、國外信用服務業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

征信系統(tǒng)是信用體系的核心組成部分之一，包括從事企業(yè)和個人資信調(diào)查的征信公司和進行資信評級的資信評級公司，征信產(chǎn)品主要是信用報告和信用評級。

(一)征信體系分為公共征信與私人征信兩種模式

公共征信與私營征信是以經(jīng)營征信業(yè)務的主體來劃分的兩種征信經(jīng)營管理模式。公共征信是指由政府出資建立的信用信息系統(tǒng)。主要特點包括：一是覆蓋面較廣；二是由中央銀行或金融監(jiān)管部門作為系統(tǒng)的管理者；三是實際運作大多為非營利性；四是信用信息主要來源于金融機構(gòu)，服務對象也主要限于金融機構(gòu)。公共征信模式以歐洲大陸多數(shù)國家為代表，在一些國家只有公共征信，而沒有私營征信。西歐國家的社會信用體系主要是為了防范金融信貸領域的違約風險，西歐國家的中央銀行在社會信用體系中發(fā)揮舉足輕重的作用，社會信用體系采用以中央銀行建立公共信貸登記系統(tǒng)為主體的政府主導型模式。公共征信由于數(shù)據(jù)庫高度集中，有利于保護金融系統(tǒng)的信息安全，也能在較大程度上保護個人隱私；數(shù)據(jù)庫覆蓋面較廣，既能為金融機構(gòu)信貸決策提供服務，也能為金融監(jiān)管和貨幣政策提供服務。

歐洲征信系統(tǒng)是由私營征信局和公共信用信息登記系統(tǒng)組成的。私營征信局一般從事個人征信業(yè)務，公共信用信息登記系統(tǒng)屬于中央銀行管理，主要收集銀行信貸信息。但具體到每個國家征信機構(gòu)設置又有所不同。例如，英國的征信機構(gòu)是私人部門所有，德國和意大利既有國有的公共征信系統(tǒng)又有民營征信系統(tǒng)。由于這兩個系統(tǒng)之間存在一定的業(yè)務競爭關(guān)系，歐洲征信體制采取了一些制度調(diào)節(jié)機制，貸款信息匯報起點等。此外，歐洲征信模式最初是由政府推動的，公私征信系統(tǒng)都離不開中央銀行的金融信用信息，造成歐洲征信系統(tǒng)呈現(xiàn)了另一特點，即企業(yè)征信與個人征信制度結(jié)合緊密。美國征信業(yè)的主要特點是以市場為主導。征信機構(gòu)基本都是市場運作的企業(yè)。

(二)企業(yè)與個人信用數(shù)據(jù)來源與保護適用不同規(guī)則

個人信用記錄涵蓋內(nèi)容廣泛。在美國，每個企業(yè)、居民都有一個社會保障號碼(Social Secu-rityNumber)，其中包括姓名、出生日期、電話和住址等個人信息。個人信用檔案一般包括兩方面：一是借款人向銀行申請借款時提交的貸款申請表，包括貸款歷史、居住、收入、婚姻等方面的信息；二是信用管理的專門機構(gòu)提供的與借款人信用歷史有關(guān)的資料，包括未償還的債務、信用卡透支情況，在其他金融機構(gòu)的貸款記錄等，而且都有各自的評分標準。通過對消費者住房情況、居住年限、職務、工作時間、銀行開戶情況、信用透支賬戶數(shù)目、信用額度利用率等指標對消費者進行評分。不良信用記錄會保存5－10年，有不良記錄的人將很難再取得工商注冊、銀行貸款和信用卡服務。在英國，個人資信評估有三方面指標：穩(wěn)定性(是否擁有住房、工作時間長短)；態(tài)度(知識和技能，是否愿意留在收入穩(wěn)定的工作崗位)和安全性(個人預算、個人資產(chǎn)負債情況)。

企業(yè)信用記錄來源于企業(yè)內(nèi)外部。在國外，對企業(yè)的資信調(diào)查通常采用實地考察、查閱信用報告和財務報表等形式。企業(yè)資信調(diào)查公司的數(shù)據(jù)信息來源渠道主要有：公開的電話號碼簿、政府免費提供的工商、法院訴訟信息、上市公司信息、客戶企業(yè)主動提供的信息以及互聯(lián)網(wǎng)信息。目前，企業(yè)征信機構(gòu)可以在15個工作日內(nèi)完成對世界200個國家和地區(qū)有限責任企業(yè)的資信調(diào)查。

由于信用記錄保存時間長，影響面廣，一旦發(fā)生不良的信用紀錄，對個人的工作生活，對企業(yè)的經(jīng)營都會產(chǎn)生消極影響，所以，發(fā)達國家的個人和企業(yè)都十分重視信用紀錄。出于保護個人隱私的目的，對于消費者個人信用數(shù)據(jù)的傳播，法律制定了限制條款。一般情況下，美國三大信用局主要通過以下渠道免費獲取消費者的信息：一是銀行、信用卡公司、公用事業(yè)部門、零售商提供的消費者付款記錄的最新信息；二是雇主提供的消費者職業(yè)或崗位變化情況；三是政府公開的政務信息。在美國，信用局收集消費者個人信用信息不需要經(jīng)過被記錄者同意，大多數(shù)授信機構(gòu)也會將消費者的不良記錄主動提供給信用局，使失信消費者的信用記錄增加負面信息。美國法律對于取得企業(yè)資信調(diào)查報告沒有任何限制，有商業(yè)合同、委托書等文件，就可以購買其他公司的信用報告。在英國，企業(yè)財務報表數(shù)據(jù)都是公開的，根據(jù)《公司法》規(guī)定，上市公司的財務報表必須在本財政年度結(jié)束后的10個月內(nèi)公開，以方便社會各界對該企業(yè)的信用和償債能力進行確認。

(三)信用評估機構(gòu)針對機構(gòu)與個人定位不同

美國目前從事信用服務的企業(yè)主要分為消費者信用評估機構(gòu)和機構(gòu)信用評估機構(gòu)兩大類。

美國的個人信用調(diào)查及資料的搜集工作既可以由銀行進行，也可以由專門的資信調(diào)查機構(gòu)來做。后者是美國信用調(diào)查的主要形式。在美國的資信調(diào)查機構(gòu)是信用局或叫消費信用報告機構(gòu)，都是專業(yè)化的公司。信用局是向需求者提供消費者個人信用調(diào)查報告的供應商。信用局的基本工作是收集消費者個人的信用記錄，合法地制作消費者個人信用調(diào)查報告，并向法律規(guī)定的合格使用者有償傳播信用報告。信用局按其經(jīng)營的區(qū)域和規(guī)?？煞譃榈胤叫孕庞镁?也稱信用事務所)和全國性信用局。其中全國性消費信用局主要有三個，即美國投資者控股的全聯(lián)公司(Trans U－nion)、艾貴發(fā)公司(Equifax)和英國投資者控股的益百利公司(Ex―perian)。這三大消費者信用局對消費者個人信用信息進行收集、加工、評分并銷售信用報告，其信息數(shù)據(jù)庫幾乎涵蓋美國所有成年人，每個人的信用關(guān)系平均有8－12個，每份個人信用資料兩三天更新一次。這三家機構(gòu)的運作方式和服務領域有所不同。其中，益百利公司專門向具有一定規(guī)模和聲望的客戶提供征信服務，其信息來源主要由與其簽訂協(xié)議的各個會員(即客戶)提供，每個會員一般每月將與自己打交道的消費者的各種信息提供給益百利公司；全聯(lián)公司的業(yè)務主要是建立有關(guān)消費者信用狀況的信息網(wǎng)絡。全聯(lián)公司與其擁有的信用事務所和簽署協(xié)議的地方性信用事務所一起組成覆蓋全美的消費者信用信息網(wǎng)絡。艾貴發(fā)公司與上述兩個公司具有不同的特點，該公司是以專項調(diào)查的方式為客戶提供服務。當客戶要求了解某一消費者的信用狀況時，該公司將派專人辦理。地方性信用

局主要為合伙制或個人所有，其服務對象為本地區(qū)的各類客戶，包括銀行及非銀行金融機構(gòu)、零售商、各種服務提供者以及其他需要了解消費者信用的企業(yè)和機構(gòu)。目前，美國的地方性信用局有1000多家。負責對個人信用資料進行搜集、加工整理、量化分析和售后服務，這些地方信用機構(gòu)絕大多數(shù)都隸屬于三大征信局，其數(shù)據(jù)系統(tǒng)覆蓋全美，有1.7億人的信用記錄。隨著個人信用征信業(yè)務的發(fā)展，各地方性信用局又成立了自己的行業(yè)組織――聯(lián)合信用事務所(Associated CreditBureaus)。聯(lián)合信用事務所的主要業(yè)務是為其成員相互交換不同地區(qū)消費者的信用資料提供服務，并且制定信用報告的標準。

對國家、企業(yè)和機構(gòu)等進行信用評估的機構(gòu)可分為兩類：一是資本市場上的信用評估機構(gòu)，即對國家、銀行、證券公司、基金、債券及上市大企業(yè)的信用進行評級的公司；二是對中小企業(yè)資信進行評級的機構(gòu)。目前美國從事資本市場信用評級的公司主要有三家，即穆迪、標準普爾和菲奇公司。這三家公司是世界上最大的信用評級公司，據(jù)國際清算銀行的報告顯示，世界上所有參加信用評級的銀行和公司中，穆迪的業(yè)務涵蓋了80％的銀行和78％的公司，標準普爾涵蓋37％的銀行和66％的公司。菲奇公司則涵蓋27％的銀行和8％的公司。鄧白氏集團公司已發(fā)展成為美國乃至世界上最大的全球性征信機構(gòu)，它也是目前美國唯一的中小企業(yè)評級公司，在美國市場占主導地位。

此外，除了專門的信用評估機構(gòu)，銀行和金融機構(gòu)也會對企業(yè)和個人客戶進行內(nèi)部評級。成功案例有美國的花旗銀行、大通摩根銀行、美國銀行、美林證券、高盛投資銀行等。大企業(yè)中較為成功的有IBM、福特汽車公司、通用電氣、AT&T等。

日本最早的企業(yè)征信公司為商業(yè)興信所，成立于1892年，有會員31家，年調(diào)查件數(shù)為1200件，主要面向銀行提供資信調(diào)查。在日本，消費者信用評估有銀行的“全國銀行個人信用信息中心”系統(tǒng)，郵購系統(tǒng)的“CIC”以及消費金融系統(tǒng)的“全國信用信息聯(lián)合會”三家機構(gòu)。信用信息機構(gòu)的信息主要是通過會員提供，要求會員提供客戶的借款情況、賬戶和信用卡的使用等情況。對借款情況要特別注明貸款的執(zhí)行、還款情況、是否提前還款、拖欠債務、呆賬、倒閉等，如遇情況發(fā)生變化時要及時更改。這三家信息機構(gòu)實行信息共享，相互交流信息。信用局每年要出具5億份信用報告，這對于信用支付起到了快速、簡化和安全保障的作用。目前，日本征信市場已發(fā)展到相當規(guī)模，征信行業(yè)呈現(xiàn)出集中壟斷性，帝國數(shù)據(jù)銀行和東京商工兩家占據(jù)了60-70％的市場份額。

(四)建立信用數(shù)據(jù)登記系統(tǒng)推動企業(yè)利用信用數(shù)據(jù)

國外的應收賬款登記系統(tǒng)發(fā)展較早。在英國，企業(yè)簽訂合同前，有權(quán)了解借款人曾咨詢過的信貸咨詢機構(gòu)的名稱和地址，提交書面申請并支付1英鎊的費用后可以要求信貸咨詢機構(gòu)提供有關(guān)檔案的副本，而且在必要的情況下有權(quán)采取措施，補充或更正檔案的副本。1901年，美國國際金融、信用及商業(yè)協(xié)會(FCIB)針對國際貿(mào)易提供信用信息交換，屬于非營利性的組織。

香港也有商業(yè)信貸資料庫，商業(yè)信貸資料庫專門收集中小企業(yè)(年營業(yè)額不超過5000萬港元)的信貸資料，如中小企業(yè)獲得貸款機構(gòu)提供的信貸安排的宗數(shù)、有關(guān)的信貸額度及拖欠還款的資料，并讓認可機構(gòu)查閱。有關(guān)公司的資產(chǎn)或公司持有人的個人財富等資料不屬于收集范圍。貸款機構(gòu)只會在批出、檢討或續(xù)批中小企業(yè)信貸時才可使用上述資料。截至2008年9月底，資料庫已擁有3萬多個賬戶，已有約72％的中小企業(yè)客戶同意貸款機構(gòu)將其相關(guān)資料錄入資料庫。資料庫內(nèi)資料的儲存、交換及運作由鄧白氏(香港)委任的香港銀行同業(yè)結(jié)算所負責，由金管局監(jiān)管。資料除了可提供給貸款機構(gòu)作信貸決策參考外，中小企業(yè)客戶也可取得自己的信貸資料以作查證及核實。商業(yè)信貸資料庫的成立對香港銀行業(yè)界、中小企業(yè)及香港整體經(jīng)濟發(fā)展都將起到良好的促進作用。對銀行來說，可以提高銀行的信貸風險管理，減少銀行呆壞賬撥備，同時也可摒棄過去偏重抵押、質(zhì)押品的信貸模式，讓銀行可以更靈活、有效地提供貸款。對中小企業(yè)來說，可強化企業(yè)與銀行的議息能力，避免優(yōu)質(zhì)企業(yè)支付高息以補貼不良企業(yè)壞賬的情況，提高優(yōu)質(zhì)企業(yè)融資能力。

(五)商賬追收機構(gòu)依法追收到期債務

在發(fā)達國家，威脅客戶信用是僅次于法律訴訟的追賬武器。對一個企業(yè)來說，如果有追賬行為發(fā)生，就意味著其失信行為將被記錄到信用公司的信用數(shù)據(jù)庫內(nèi)，全世界的信用機構(gòu)、企業(yè)和個人都可以方便查詢。這種方式最大限度地壓縮了欠賬企業(yè)的發(fā)展空間。

商賬追收行業(yè)是為債權(quán)方提供應收賬款回收服務，追收的手段主要是電話催收、依法交涉、威脅客戶信用、法律訴訟等。商賬追收服務機構(gòu)的營業(yè)收入主要來自對被追回賬款的提成，而且一般不追回欠款決不收費。只要委托專業(yè)追賬公司追賬，被追回的賬款會先收到追賬公司的賬戶上，然后再由追賬公司將賬款轉(zhuǎn)給其委托人。

收費標準一般是按照逾期賬款的賬齡收取不同比例的費用。對于海外追賬，從事商賬追收的信用機構(gòu)通常會預收300至500美元委托費，目的是為委托人墊付國際通訊、證據(jù)郵寄和應收賬款診斷費用。如果追賬成功，委托費將從收費提成中扣除。

在美國，成立商賬追收公司需要向政府注冊部門交納抵押金。據(jù)美國收賬者協(xié)會統(tǒng)計，美國共有6000多家追賬公司，每年接手數(shù)百萬件追賬請求，受托追討的海外欠款最高達上百億美元。其中，ABC公司是美國最具威望的國際商業(yè)信用風險管理及國際商賬追收服務機構(gòu)。下設專業(yè)從事國際商賬追收服務的美國追帳局(America Bureau of Collec―tions)和專業(yè)從事商業(yè)信用審核、貿(mào)易風險評估和企業(yè)應收賬整體管理服務的Amega Group。其全球的商賬追收服務始于1960年，業(yè)務擴展到全球140多個國家。企業(yè)可以通過數(shù)據(jù)庫查詢來了解買家公司是否曾被ABC記錄過債務方面的負面信息，這種查詢迅速、簡便，相比專門的資信調(diào)查費用低廉，對貿(mào)易額比較小或暫時不需要進行詳細背景信息調(diào)查的企業(yè)來說，是一種最基本和迅捷的方式。需要注意的是只有注冊付費會員企業(yè)才能查詢，付費會員企業(yè)可享有每年免費查詢50次的優(yōu)惠。

在德國也有專業(yè)的商賬追收公司，據(jù)德國收賬者協(xié)會統(tǒng)計，2005年德國收賬公司一共接手了100多萬件追賬業(yè)務，總金額達到幾十億歐元。另外，德國政府建立了海外企業(yè)信用預警機制，每年都會一份海外企業(yè)的

“信用黑名單”，以此來提醒外貿(mào)企業(yè)。對于貨款已經(jīng)被拖欠的企業(yè)，德國政府會提供援助。

國際著名信用保險公司裕利安宜、安卓和科法斯也都有商賬追收的業(yè)務。當所承保的損失事件發(fā)生時，裕利安宜主要通過集團的國際網(wǎng)絡，根據(jù)不同國家、貿(mào)易行業(yè)和遲付原因，采取最適當?shù)纳藤~追收措施。

二、我國信用服務業(yè)促進政策體系設計

參考國際測算標準，人均GDP達到2000美元后，國家將進入信用經(jīng)濟時代。2008年，中國人均GDP超過了3000美元，這標志著中國已經(jīng)進入信用經(jīng)濟時代。我國應借鑒發(fā)達國家的經(jīng)驗，發(fā)展和完善適合社會主義市場經(jīng)濟特點的信用服務業(yè)促進體系。

(一)培育信用交易市場需求

國外信用服務業(yè)的發(fā)展得益于政府為信用產(chǎn)品應用創(chuàng)造的巨大市場需求，利用多種手段引導更多的交易者參加信用評級或利用評級結(jié)果，使市場對信用產(chǎn)品的需求越來越旺盛。例如，許多公司要依靠評級機構(gòu)所作的信用等級來確立在金融市場上作為借款人或擔保人的可信度，許多消費者要依靠自己的信用等級獲得消費信貸。目前中國信用產(chǎn)品的市場需求十分有限。除了對發(fā)行企業(yè)債券有評級要求外，我國使用信用產(chǎn)品的領域很小。因此，政府要通過法規(guī)和政策來積極引導企業(yè)對信用服務的需求。一方面以政府立法、行業(yè)組織行規(guī)來引導全社會對信用產(chǎn)品的需求，增強各類社會主體的信用意識，使信用產(chǎn)品的運用成為經(jīng)濟社會活動中必不可少的環(huán)節(jié)，政府有關(guān)機構(gòu)在辦理工商注冊、行政審批、資質(zhì)認定、質(zhì)量監(jiān)督等事項中，要按規(guī)定查詢企業(yè)信用報告。另一方面鼓勵信用服務機構(gòu)開發(fā)適銷對路的信用產(chǎn)品。

(二)完善信用服務行業(yè)管理

在市場經(jīng)濟條件下，政府的主要角色是規(guī)則的提供者和監(jiān)管方。由于信用活動的廣泛性和復雜性，決定了信用立法是一個龐大、復雜的系統(tǒng)工程，信用法律體系不可能一蹴而就。在美國和歐洲信用法律建設的進程中，都是先在市場流通和金融領域制訂一些級別較低的信用規(guī)章，然后在執(zhí)行過程中不斷修改，最終成為比較完善的法律，融入國家信用體系法律框架。鑒于我國的信用發(fā)展現(xiàn)狀及信用需求的迫切需要，可以根據(jù)商業(yè)信用交易的特點與需求，先行制訂和頒布程序法律級別較低的信用管理規(guī)章，如《信用信息公開條例》、《企業(yè)信用信息管理辦法》、《建立企業(yè)信用管理制度指導意見》、《不良信用信息披露辦法》和《商賬追收試點管理辦法》等，以解決當前市場流通領域信用管理法律空白的緊迫之需，為下一步建立更高層次的信用法規(guī)提供經(jīng)驗、奠定基礎。

在信用體系發(fā)展的初期，需要政府的推動和規(guī)范；而在信用體系發(fā)展的后期，則應主要依靠行業(yè)自律。正如“證監(jiān)會”、“保監(jiān)會”是國家用來監(jiān)督和保證銀行業(yè)和保險業(yè)健康發(fā)展一樣，信用服務行業(yè)也需要建立相關(guān)的監(jiān)督執(zhí)法機構(gòu)。目前國家對信用服務行業(yè)并沒有明確的主管部門，應根據(jù)商業(yè)信用交易發(fā)展的特點，分別設立銀行信用管理部門和非銀行信用管理部門，并對各自的管理職能進行明確分工。在市場、法制環(huán)境相對成熟后，應考慮由行業(yè)協(xié)會發(fā)揮自律作用，強化會員的守信和維權(quán)意識，引導征信企業(yè)健全信用管理制度；制訂各行業(yè)的信用發(fā)展規(guī)劃，創(chuàng)造條件建立行業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫，并開展行業(yè)內(nèi)的聯(lián)合征信活動；提出有關(guān)的立法建議；建立行業(yè)內(nèi)的失信懲戒機制，合法地對嚴重失信者予以懲罰，改善行業(yè)內(nèi)的信用秩序。

(三)推動現(xiàn)有征信系統(tǒng)開放

各國經(jīng)驗表明，在一個國家內(nèi)有兩家或以上的信用局，會通過競爭降低信用報告的成本，提高信用報告的質(zhì)量，同時會提供更多符合使用者需要的信息增值產(chǎn)品。雖然我國已經(jīng)建立了三級征信體系，但是由于信用數(shù)據(jù)一般僅限于征信部門內(nèi)部使用，信用數(shù)據(jù)的價值沒有得到充分發(fā)揮。征信體系條塊分割，信息數(shù)據(jù)交換困難。借鑒美國征信數(shù)據(jù)的開放式管理，建議我國對于征信數(shù)據(jù)管理機構(gòu)在體制上改為事業(yè)單位或企業(yè)，在數(shù)據(jù)征集和使用方面，應鼓勵其市場化運作，促進其數(shù)據(jù)庫開放、共享和使用。支持民營征信企業(yè)，建立市場化的私營信用征信系統(tǒng)，促進信用信息整合和共享，穩(wěn)步推進我國征信體系建設。

目前我國開展商賬追收的企業(yè)很多，但是通過合法手段追收，并取得較好追收效果的較少。要依法規(guī)范組建行業(yè)性、區(qū)域性和權(quán)威性的商賬追收機構(gòu)和保理機構(gòu)，改變過去游擊式、地下式的做法。此外，還要鼓勵應收賬款保理業(yè)務的發(fā)展。保理公司通過一系列管理措施監(jiān)控賬款，對銷售的貨物和客戶實時監(jiān)控，保證貨物和銷售程序的安全。在賬款過期后，要按照程序不斷施加壓力，保障賬款按時回收。一旦賬款逾期，立刻分階段加緊追收。

(四)探索交易數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)

篇10

［關(guān)鍵詞］擔保；銀行機構(gòu)合作；中小企業(yè)融資

1 銀擔合作加強產(chǎn)生積極效應

(1)專業(yè)擔保機構(gòu)貫徹了政府調(diào)控意圖，主要針對中小企業(yè)融資擔保難問題，重點支持科技型、就業(yè)型、資源綜合利用型、農(nóng)副產(chǎn)品加工型及出口創(chuàng)匯型等民營和合資中小企業(yè)發(fā)展，和銀行一起有效推動了地方經(jīng)濟發(fā)展。

(2)專業(yè)擔保機構(gòu)分擔了銀行的信貸風險，有助于金融市場的穩(wěn)定。過去，銀行在擔保貸款的選擇上除了傳統(tǒng)的抵押、質(zhì)押貸款外，過多地采用第三方企業(yè)法人保證形式，如聯(lián)保、互保等，由于企業(yè)信用缺失而形成大量不良資產(chǎn)。

(3)開辟了中小企業(yè)綠色通道，對中小企業(yè)量身定做個性化的融資方案，對特定業(yè)務領域具有絕對優(yōu)勢。銀行經(jīng)營業(yè)務范圍復雜、涉及的內(nèi)容多，與專業(yè)的擔保機構(gòu)相比，在對中小企業(yè)及個人的小額擔保方面，并不具有優(yōu)勢或高效率，而擔保機構(gòu)恰恰彌補了銀行的這些不足。簡化審批程序、縮短審批時間、給予利率優(yōu)惠，為中小企業(yè)貸款提供了方便、快捷和優(yōu)質(zhì)的服務。

(4)專業(yè)擔保機構(gòu)的業(yè)務有助于銀行拓展中間業(yè)務收入途徑。銀行受信貸規(guī)模限制，加上央行不斷的調(diào)息，傳統(tǒng)的存貸利差初步縮小，中間業(yè)務收入成為未來銀行收入的主要來源。利用擔保機構(gòu)的資金辦理委托貸款或發(fā)行信托產(chǎn)品，銀行可以在規(guī)?？刂频募s束下獲取可觀的中間業(yè)務收入。

2 銀擔合作存在的問題及原因

(1)擔保機構(gòu)經(jīng)營管理不善，普遍的不規(guī)范運作行為大大降低行業(yè)整體信用水平和持續(xù)發(fā)展能力。

一是注冊資本普遍不實。由于政府主管部門缺乏持續(xù)監(jiān)管，多數(shù)商業(yè)性擔保機構(gòu)存在資本抽逃或挪用現(xiàn)象，嚴重削弱其實際擔保能力。

二是公司治理基礎薄弱。目前商業(yè)性擔保公司多數(shù)股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，股東多為關(guān)聯(lián)人或家族企業(yè)。缺乏內(nèi)部有效制衡，指令性擔保、人情擔?，F(xiàn)象時有發(fā)生。多數(shù)擔保機構(gòu)缺少科學完整的風險甄別與分析評估系統(tǒng)。此外，作為新興行業(yè)，擔保從業(yè)人員缺乏專業(yè)、系統(tǒng)的培訓，全行業(yè)金融、財務、評估、法律等人才需求矛盾突出，人員素質(zhì)參差不齊。

三是“灰色業(yè)務”集聚信用和法律風險。目前不少擔保機構(gòu)以“委托”為名義變相發(fā)放貸款，即擔保機構(gòu)委托銀行為其客戶提供資金融通，銀行收取手續(xù)費，而擔保機構(gòu)同客戶私下簽訂高息協(xié)議。有的還直接與客戶簽訂借貸合同，提供類似銀行流動資金貸款業(yè)務，容易引發(fā)信用風險和法律風險。

四是風險補償機制沒有落到實處。《中小企業(yè)融資擔保機構(gòu)風險管理暫行辦法》中規(guī)定“擔保機構(gòu)應按照當年擔保費的50%提取未到期責任準備金；按不超過當年年末擔保責任余額1%的比例以及稅后利潤的一定比例提取風險準備金，用于擔保賠付”，“風險準備金達到擔保責任余額的10%后，實行差額提取”。但實際操作中，多數(shù)擔保公司沒有遵守規(guī)定，風險撥備嚴重不足。

(2)銀行與擔保公司在中小企業(yè)信貸業(yè)務鏈條上的分工不明確，風險分擔與收益共享的合作模式尚未建立。

一是在審批環(huán)節(jié)上，擔保機構(gòu)通常采用與銀行同樣的準入標準、風險評估和控制方法，反擔保要求也與銀行類似，擔保機構(gòu)的風險緩釋作用不能充分發(fā)揮。許多中小企業(yè)因此面臨“如果符合擔保公司擔保條件，也就符合銀行直接放貸條件；反之亦然”的困境。

二是在風險分擔上，權(quán)利與義務不對等。由于大多數(shù)協(xié)作銀行往往只要求權(quán)利而不愿承擔義務，即只接受貸款利息收益而不愿意承擔貸款風險。因此，擔保機構(gòu)一般采取連帶責任保證方式并全額擔保。而按照國際通常做法，擔保機構(gòu)只承擔70%~80%的風險責任。

三是在擔保模式上，保證金制度執(zhí)行走樣。按照《中小企業(yè)融資擔保機構(gòu)風險管理暫行辦法》規(guī)定，擔保機構(gòu)設立后應當按照其注冊資本的10%提取保證金。實際上銀行也通常根據(jù)擔保公司的信用評級要求其存入10%~20%的資金作為擔保。但是，擔保機構(gòu)在操作時，卻通常從擔保貸款中扣留一定比例資金作為其保證金，其余部分才是企業(yè)真正拿到的貸款。最終不但增加了企業(yè)的融資成本，而且銀行信用風險也沒有降低。

四是在貸款追償時，銀行和擔保機構(gòu)之間缺乏合作。擔保機構(gòu)履行代償責任后，在債務追償和資產(chǎn)處置環(huán)節(jié)很難得到銀行的支持和配合。

(3)融資性擔保業(yè)務發(fā)展的外部環(huán)境亟待改善。

一是法規(guī)建設滯后。目前沒有針對擔保機構(gòu)的法律地位、服務對象、監(jiān)管制度、從業(yè)人員資格和運作規(guī)則的專門法律法規(guī)。雖然原國家經(jīng)貿(mào)委和財政部出臺了一些有關(guān)中小企業(yè)信用擔保的管理辦法，但部門規(guī)章立法層次較低、效力有限，難以對擔保業(yè)所涉及的社會關(guān)系進行全面規(guī)范和調(diào)整，面對法律糾紛、責權(quán)界定難以找到有效的法律依據(jù)。

二是監(jiān)督管理機制缺失。在準入方面，除國家明確規(guī)定設立注冊資金1億元人民幣以上的擔保機構(gòu)或跨省區(qū)經(jīng)營的擔保機構(gòu)須經(jīng)發(fā)改委審批外，各地準入標準不一，并且由于地方性部門規(guī)定缺少行政許可依據(jù)，行政效力較低。企業(yè)提交的申請資料的真實性由于缺少依據(jù)也難以核實。在市場退出方面，由于缺乏退出機制，擔保機構(gòu)存在只開業(yè)不關(guān)閉的現(xiàn)象。據(jù)調(diào)查顯示，某市近3年未開展業(yè)務的“空殼”擔保機構(gòu)達13家，占全部擔保機構(gòu)的14%，這也為個別打著擔保機構(gòu)旗號從事非法金融業(yè)務提供了可乘之機。

三是風險補償和轉(zhuǎn)移機制不健全。擔保公司以資本金承擔擔保責任后，只能依靠業(yè)務經(jīng)營收入來彌補虧損。目前政府僅僅依靠減免稅來刺激擔保公司為中小企業(yè)和個人融資提供擔保，而擔保產(chǎn)生的風險卻沒有完善的補償和分攤措施。另外，擔保機構(gòu)難以通過再擔?；蛘弑ｋU的方式轉(zhuǎn)移或化解代償風險，擔保業(yè)務規(guī)模因此受到很大制約。

3 政策建議

(1)劃清層次職責，構(gòu)建擔保體系。建議建立包括全國性或區(qū)域性的再擔保公司、省市級政策性擔保公司、民營商業(yè)性擔保公司和鄉(xiāng)鎮(zhèn)級小型擔保公司共同發(fā)展的融資擔保體系。前者主要由財政出資，用于對擔保行業(yè)整體風險的再分配和轉(zhuǎn)移，防范擔保行業(yè)系統(tǒng)性風險，后兩者形成相互補充格局。政策性擔保機構(gòu)不以贏利為目的，重點支持民生和就業(yè)項目，優(yōu)先扶持科技創(chuàng)新型和社區(qū)服務型企業(yè)。商業(yè)性擔保機構(gòu)重點滿足發(fā)展較成熟、行業(yè)利潤率相對較高的貿(mào)易流通類、制造加工類、房地產(chǎn)業(yè)等中小企業(yè)的信貸擔保需求，逐步實現(xiàn)市場化可持續(xù)發(fā)展模式。同時，在農(nóng)村經(jīng)濟較為發(fā)達的鄉(xiāng)鎮(zhèn)可設立小型擔保公司，與村鎮(zhèn)銀行等新型農(nóng)村金融機構(gòu)共同形成支農(nóng)金融服務體系。

(2)健全法律法規(guī)，將擔保納入管理軌道。建議對中小企業(yè)信用擔保問題立法，并制定有關(guān)社會信用體系的法律法規(guī)，內(nèi)容應涵蓋資信評估、信用等級評定、咨詢機構(gòu)和公共信息、數(shù)據(jù)的取得與使用程序等。盡快制定完善中小企業(yè)信用擔保管理辦法。一是明確準入門檻。包括擔保公司最低注冊資本、從業(yè)人員資格、組織結(jié)構(gòu)和管理制度、業(yè)務操作規(guī)程、資金管理和風險防范制度等內(nèi)容。重點審查股東資質(zhì)等，并建立資本金集中托管制度。二是明確監(jiān)管要求。包括建立現(xiàn)代公司治理機制；建立和實行審、保、償分離機制；建立包括對在保債務余額及單筆擔保債務額控制的總量控制制度；建立定期內(nèi)審制度；建立高管人員資質(zhì)管理制度；建立強制擔保機構(gòu)參加再擔保制度。三是建立市場退出機制。建議設置寬限期，對規(guī)定期限內(nèi)達不到監(jiān)管要求的擔保公司或“空殼”公司，由相關(guān)部門清理整頓。四是充分發(fā)揮信用擔保行業(yè)協(xié)會作用，強化自律。防止擔保公司違規(guī)從事非擔保信用業(yè)務或以擔保業(yè)務為由違規(guī)進行各種資金運作。

(3)加強銀擔合作，創(chuàng)新?lián)ＤＪ?。一是取消保證金制度。通過資本金集中托管、把擔保機構(gòu)的授信納入統(tǒng)一管理、加強貸款管理等方式降低信貸風險。銀行和擔保機構(gòu)應將風險和責任進行合理劃分，銀行要適度承擔一定比例的風險責任。二是簡化授信審批流程。銀行對具有穩(wěn)定合作關(guān)系的擔保公司，可逐步實行“見保即貸”和“見貸即?！薄Ｈ峭ㄟ^聯(lián)保、分保分散風險。對于與銀行剛剛建立協(xié)作關(guān)系的擔保公司，可采取自愿聯(lián)保方式，“抱團取暖”，聯(lián)合增信，逐步與銀行建立起穩(wěn)定協(xié)作關(guān)系。如果擔保金額較大，可在擔保機構(gòu)間進行分保，以達到風險分散的目的。四是聯(lián)動合作。銀行設立專業(yè)團隊，在對項目的調(diào)查和審批上、對貸款使用監(jiān)控上和貸款追償上與擔保機構(gòu)緊密合作，共同開展業(yè)務。

(4)加強內(nèi)部管理，培養(yǎng)人才隊伍。一是要引導擔保機構(gòu)按照市場機制建立現(xiàn)代企業(yè)制度，完善董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層運行機制，完善各種規(guī)章制度，提高經(jīng)營水平和防控風險能力，督促其到有資質(zhì)的評級機構(gòu)進行信用評級。二是引導擔保機構(gòu)引進精通資產(chǎn)評估、財會、投融資等知識的專才，加大業(yè)務培訓力度，提高擔保從業(yè)人員的業(yè)務素質(zhì)和服務水平，努力培養(yǎng)一支誠信、專業(yè)、精干、高效的高素質(zhì)擔保隊伍。