導語：如何才能寫好一篇財務公司的職能，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

【關鍵詞】財務公司 職能定位

企業(yè)集團財務公司是以加強企業(yè)集團資金集中管理和提高企業(yè)集團資金使用效率為目的，為企業(yè)集團成員單位提供財務管理服務的非銀行金融機構(gòu)，是我國金融體系的重要組成部分。近年來,隨著各國金融自由化的不斷推進和經(jīng)濟全球化的迅猛發(fā)展,財務公司的業(yè)務領域不斷擴展,規(guī)模不斷擴大，已經(jīng)成為企業(yè)國際化經(jīng)營管理的重要環(huán)節(jié)，全球500強企業(yè)中有2/3以上都有自己的財務公司。自1987年我國第一家財務公司――東風汽車工業(yè)財務公司成立以來，截至2008年末，我國財務公司已達80多家。企業(yè)集團財務公司通過整合企業(yè)內(nèi)部成員單位的金融業(yè)務，對集團資金實行專門化管理和專業(yè)化運作，降低了企業(yè)的運營風險和財務成本，提高了企業(yè)集團的財務管理水平和理財能力，為集團公司的發(fā)展和盈利做出了貢獻。進一步明確財務公司的職能定位，是充分發(fā)揮財務公司金融服務平臺作用，實現(xiàn)集團資金戰(zhàn)略、財務戰(zhàn)略和管理戰(zhàn)略的關鍵所在。

一、資金集中管理是財務公司的核心功能

資金集中管理是現(xiàn)代企業(yè)集團最重要的戰(zhàn)略管理手段之一，是企業(yè)集團財務公司的核心功能。作為集團內(nèi)部的專業(yè)金融機構(gòu)，財務公司通過將銀行的結(jié)算功能嫁接到企業(yè)集團內(nèi)部，充當支付中介，提高了集團資金的使用效率，是集團總部實現(xiàn)資金集中管理的最佳平臺。跨國公司往往根據(jù)總體戰(zhàn)略統(tǒng)籌安排資金，統(tǒng)一運用資金，從而降低財務成本，節(jié)約財務費用。中油財務公司從1999年推行油款封閉結(jié)算開始，逐步將財務公司建成了集團的賬戶管理中心、資金結(jié)算中心和資金監(jiān)控中心。中油財務公司建立了成員企業(yè)賬戶信息數(shù)據(jù)庫，向各類成員企業(yè)提供了資金上收和下?lián)?、利息計算、賬務處理、資金核算、往來簽認、與銀行對賬、報表編制等服務，通過不斷完善結(jié)算平臺功能和擴展結(jié)算網(wǎng)絡，以滿足集團公司、專業(yè)化企業(yè)及地區(qū)企業(yè)總部統(tǒng)一、高效運轉(zhuǎn)資金的需求，實現(xiàn)中國石油上下游產(chǎn)業(yè)鏈之間的物流和資金流的完全統(tǒng)一。截至2006年底，中油財務公司的資金集中度達到了56.9%。

財務公司的內(nèi)部結(jié)算系統(tǒng)降低了集團整體的資金支付成本，實現(xiàn)了集團分散資金的有效聚集，便于集團總部從總體上把握內(nèi)部資金分布和利用情況，進行統(tǒng)一調(diào)度和優(yōu)化配置，避免了各成員單位“各自為政”可能帶來的資源配置失衡和資源浪費。財務公司資金集中統(tǒng)一結(jié)算的管理模式可以分為以下3類：

(一)市場化模式

成員單位根據(jù)自己的實際需要選擇資金存放和結(jié)算機構(gòu)。在此種模式下，財務公司的資金集中是被動的，資金集中度取決于成員單位的自主意愿，很難實現(xiàn)資金在集團范圍內(nèi)的高度集中。

（二）收支兩條線模式

成員單位在銀行開立收入戶和支出戶。成員單位與財務公司和銀行簽訂三方協(xié)議，規(guī)定收入戶只收不支，銀行自動將收入歸集到成員單位在財務公司的賬戶；支出戶主要用于成員單位的日常費用支出，大額支出必須通過財務公司進行。此種模式下成員單位的資金支付建立在現(xiàn)金流量預算的基礎上，財務公司行使了集團預算執(zhí)行與監(jiān)督的職能。

（三）高度集中模式

成員單位只能在財務公司開設結(jié)算賬戶，所有的資金結(jié)算業(yè)務通過財務公司辦理，成員單位與集團外企業(yè)的資金往來，由財務公司完成。此種模式下財務公司起到集團內(nèi)部資金中心、清算中心的作用，是真正意義上的集團內(nèi)部銀行。

二、資金來源多元化是財務公司穩(wěn)健發(fā)展的重要保證

企業(yè)集團內(nèi)部成員單位的存款是財務公司主要的資金來源。根據(jù)中國人民銀行《財務公司進入全國銀行間同業(yè)拆借市場和債券市場管理規(guī)定》和銀監(jiān)會《企業(yè)集團財務公司風險監(jiān)管指標考核暫行辦法》的規(guī)定，財務公司拆入資金最長期限為7天，財務公司拆入、拆出資金余額均不得超過實收資本金的100％。財務公司的外部融資受到嚴格限制。由于財務公司資金來源比較單一,客戶和期限分布不盡合理，所以財務公司很容易受到企業(yè)集團產(chǎn)業(yè)周期的影響，日常流動性管理和投資決策面臨很大壓力。

財務公司作為非銀行金融機構(gòu)，可以充分利用其在資金籌集和資金運用方面的政策優(yōu)勢，促進資金來源多元化。2007年銀監(jiān)會了《關于企業(yè)集團財務公司發(fā)行金融債券有關問題的通知》，允許財務公司發(fā)行公司金融債用于支持集團主業(yè)的發(fā)展和配置中長期資產(chǎn)，解決財務公司資產(chǎn)負債期限不匹配問題，拓寬了財務公司的籌資渠道。繼2007年10月18日中石化財務公司在全國銀行間債券市場公開發(fā)行40億元金融債后，中核財務公司、中國電力財務公司、中國華電財務公司，上海電氣集團財務公司相繼成功發(fā)行金融債。

2008年底，外匯局了《關于企業(yè)集團財務公司開展即期結(jié)售匯業(yè)務有關管理問題的通知》，明確規(guī)范了集團財務公司開展自身及對集團成員公司的即期結(jié)售匯業(yè)務的政策，標志著財務公司開展結(jié)售匯業(yè)務的法律環(huán)境逐漸成熟。通知規(guī)定凡是取得相關金融業(yè)務資格和外匯業(yè)務經(jīng)營資格，注冊資本滿足一定數(shù)額，且有完善的管理條件的集團財務公司，都可以向外匯管理部門提出結(jié)售匯業(yè)務申請，進入即期外匯市場；在實現(xiàn)外匯資金集中管理或集中收付匯的前提下，集團財務公司可以滿足不同成員單位的進出口結(jié)購匯的需求，在內(nèi)部議定的匯價下為其辦理結(jié)售匯業(yè)務，并可以在外匯市場上取得交易資格以實現(xiàn)外匯頭寸平盤。2006年，海爾財務公司獲批為海爾集團進行境內(nèi)、境外外匯資金的集中管理，中糧財務公司獲批開展集團內(nèi)部結(jié)售匯業(yè)務。2007年中石化財務公司獲批開展結(jié)售匯業(yè)務，并成為首家進入外匯交易中心的非銀行金融機構(gòu)。外匯資金集中管理和即期結(jié)售匯業(yè)務既降低了集團的結(jié)售匯成本和外匯匯率風險，又豐富了財務公司的業(yè)務品種和收入來源，是財務公司未來重要的利潤增長點。

因此，財務公司一方面可借助資本市場和貨幣市場，發(fā)展直接融資，參與銀行間市場交易，增強自身獨立性，緩解對內(nèi)部資金的過度依賴；另一方面須密切關注集團的發(fā)展戰(zhàn)略，緊緊圍繞集團主現(xiàn)金流和核心產(chǎn)業(yè)鏈開展金融業(yè)務，積極開拓服務新領域，滿足集團各成員單位日益多樣的金融服務需求，實現(xiàn)資金來源的多元化。

三、資金風險控制是財務公司的生命線

當各成員單位集中優(yōu)勢，發(fā)展主業(yè)時，伴隨資金向財務公司的集中，財務公司也成為集團資金風險的聚集之處。財務公司資金風險控制的關鍵在于合理配置資產(chǎn)，在保證資金安全性的前提下滿足流動性和收益性的要求。

財務公司在進行資產(chǎn)配置時，首先要考慮財務公司的風險管理指標是否合理，是否能夠滿足銀監(jiān)會的監(jiān)管考核要求。《企業(yè)集團財務公司風險監(jiān)管指標考核暫行辦法》規(guī)定：財務公司流動性資產(chǎn)與流動性負債之比不得低于25%，短期證券投資與資本總額之比不得高于40%，長期投資與資本總額之比不得高于30%。

財務公司在進行資產(chǎn)配置時還應考慮對集團整體財務狀況的影響。企業(yè)集團必須保持適度比例的流動資產(chǎn)，這樣可以積累資金，用于市場開發(fā)、新產(chǎn)品研發(fā)和固定資產(chǎn)更新改造，保證在保持現(xiàn)有產(chǎn)能的同時滿足市場變化的需要，建立新的產(chǎn)能，獲得可持續(xù)發(fā)展；另外，國際大型企業(yè)集團往往通過大規(guī)模兼并聯(lián)合，確保資源的上中下游協(xié)同，從而達到降低生產(chǎn)成本，分散經(jīng)營風險，實現(xiàn)全球范圍內(nèi)資源和市場優(yōu)化配置的目的。因此當企業(yè)集團將主要現(xiàn)金資產(chǎn)集中于財務公司時，應避免出現(xiàn)財務公司局部現(xiàn)金富余而集團公司整體現(xiàn)金不足的情況。一般來說，短期資產(chǎn)置換為長期資產(chǎn)較為容易。如果財務公司長期資產(chǎn)配置比重過大，可能會降低集團公司整體的流動性。盡管資金缺口可以通過外部融資解決，也會增加集團整體的財務負擔，限制進一步籌資的能力。例如：財務公司長期投資增加時，集團公司合并報表就會體現(xiàn)為現(xiàn)金等價物的減少和長期資產(chǎn)的增加，從而改變企業(yè)集團整體的償債能力指標。因此財務公司應注意克服資產(chǎn)配置長期化的內(nèi)在沖動，保持足夠的財務彈性。例如財務公司的信貸資產(chǎn)配置應以中短期為主。成員單位長期資金來源一是資本金，其次是長期貸款，二者均由內(nèi)部解決，不利于充分發(fā)揮財務杠桿的作用，也會增加集團總部投入的權(quán)益資本的風險。市場開發(fā)期作為爭取客戶的手段介入有關項目后，應設計合理的條款鼓勵企業(yè)置換為外部資金，從而壓縮信貸周期，實現(xiàn)長貸短做。

主要參考文獻：

[1]企業(yè)集團財務公司管理辦法.銀監(jiān)會，2006.

[2]關于企業(yè)集團財務公司發(fā)行金融債券有關問題的通知.銀監(jiān)會，2006.

[3]梁萍.中油財務公司的“資金池”管理.中國財務公司協(xié)會網(wǎng)站.

篇2

關鍵詞：財力集約化 財務工作 職能與定位

一、要對實施“財力集約化”的重大意義進行“再認識”

國家電網(wǎng)公司財力集約化，以“六統(tǒng)一、五集中”為有效財務管理手段，以優(yōu)化調(diào)整財務職責權(quán)限及組織結(jié)構(gòu)為組織保障，以ERP和財務管控信息系統(tǒng)為技術(shù)支撐，實現(xiàn)了財務與其他業(yè)務的縱向集約貫通、橫向有機融合，為建立適應現(xiàn)代企業(yè)制度要求、科學高效的財力集約化管理體系奠定了良好基礎，增強了公司財務管控能力、提升了運營效率和效益。作為國網(wǎng)公司財力集約化一線踐行者的市級供電公司，通過幾年來的工作實踐，筆者對實施財力集約化的必要性和重大意義有了更為深刻的理解、認識和體會：一是實施財力集約化管理是公司適應并建立現(xiàn)代公司制度的必然要求，是精益、高效取代傳統(tǒng)、粗放經(jīng)營管理的必經(jīng)之路；二是“集約化”是公司針對自身的一場“革命”，是公司實現(xiàn)“兩個轉(zhuǎn)變”、建設“一強三優(yōu)”國際一流企業(yè)長遠奮斗目標所必須經(jīng)歷的一次“蛻變”；三是就“十”以來黨和國家提出或相繼出臺的一系列治黨、治國理念和措施而言，國網(wǎng)公司幾年來實施的一系列企業(yè)改革辦法，可以說是具有“強身健體、增強免疫”的前瞻性舉措；四是就基層財務工作而言，其意義體現(xiàn)在工作中有了統(tǒng)一、充分的科學依據(jù)；程序上有了統(tǒng)一規(guī)范運行的“軌道”；市級公司作為公司的基本“組織細胞”，有了良好的微觀“新陳代謝”條件和環(huán)境。對公司而言，有了健康的“組織細胞”，才能保證各“系統(tǒng)”的正常運行，才保證公司“肌體” 的完整健康。總之，財力集約化作為國網(wǎng)電網(wǎng)公司實施集約化管理重要組成部分，其意義和影響是重大而深遠的，將對公司健康穩(wěn)定發(fā)展起到積極的推動作用。

二、要對新時期財務工作在企業(yè)管理中的“職能與定位”發(fā)生的新變化進行“再思考”

企業(yè)財務表面上體現(xiàn)為財會人員對企業(yè)所有經(jīng)濟活動及經(jīng)營成果進行核算、確認、反映并實施有效監(jiān)督的日常管理工作，但隨著企業(yè)改革的日益深入和現(xiàn)代企業(yè)制度的逐步完善，在國家電網(wǎng)公司實施“三集五大”之后，特別是當前落實中央“八項規(guī)定”、“六項禁令”和“反”工作中，財務工作在公司企業(yè)管理中所處的基礎地位和發(fā)揮的重要作用日益凸顯。通過“五集中”、“六統(tǒng)一”，財務工作的職能已從單純的信息咨詢、監(jiān)督、服務等方面進一步向控制、預測、參與企業(yè)決策方向拓展。同時從“大安全觀”出發(fā)，財務工作在依法治企、規(guī)范經(jīng)營和確保企業(yè)“安全穩(wěn)定發(fā)展”方面發(fā)揮著其他專業(yè)不可替代的作用。因此，在公司新的發(fā)展時期，財務管理部門要重新準確定位財會工作在企業(yè)管理中所處的位置，并發(fā)揮應有的作用。不僅要規(guī)范會計基礎管理、強化監(jiān)控、守住底線，更要盡最大努力確保資金安全及與企業(yè)經(jīng)濟業(yè)務相關的各方面安全。對新時期財務工作的“職能和定位”有了冷靜的思考、清醒的認識，有助于我們主觀能動地把基層財務工作做得更好。

三、要對充分發(fā)揮財務工作職能的前提和必要條件進行“再分析”

基于對財務工作在新時期企業(yè)管理工作中職能及其定位的認識與思考，如何立足基層財務工作實際，切實發(fā)揮好應有的管理職能，還需要什么樣的前提和必要條件，因此有必要對其作出深度地“再分析”。

“改革”的目的就是為了更好地理順和完善“生產(chǎn)關系”，從而更有利于促進“生產(chǎn)力”發(fā)展。在生產(chǎn)力三要素中，勞動者是最活躍的因素，也就是說人在生產(chǎn)力發(fā)展中起著決定性作用。那么在新形勢下，要把財力集約化工作貫徹落實在基層，并得以充分深化推廣應用，以更好地發(fā)揮基層財務管理工作應有的職能，其前提是――必須擁有一支高素質(zhì)的財務隊伍作支撐，同時，隨著發(fā)展需要，與時俱進地不斷強化財務隊伍的綜合素質(zhì)，這是做好基層財務工作的必要條件。

四、要對財務組織隊伍建設“再強化”

結(jié)合財力集約化推廣應用和市級供電公司財務工作的實際，國網(wǎng)大慶供電公司在強化基層財務隊伍組織建設方面進行了一些積極的探索與實踐，收到了較好的效果。

（一）嚴把財務人員“入伍”關

用“好”人是做好任何工作的前提條件，因此就得把好員工的“入口”關，這一點在財務隊伍選人、用人上則顯得尤為重要。近幾年，大慶供電公司財務資產(chǎn)部為適應財力集約化對財務人員崗位配備的要求，先后從具有一定實際工作經(jīng)驗、財會專業(yè)（或相關專業(yè)）畢業(yè)的大學生中錄用了6名專業(yè)會計。每次新錄用財務人員，都由財務部門提出意見、人力資源部門制定方案并嚴格操作、紀檢人員全過程監(jiān)督，采取“公開、公平、公正”的招聘措施，以力求選用“德、才”兼?zhèn)涞臅嬋藛T。通過有效地控制財務人員“入伍”關，使新增會計人員必備的基本素質(zhì)得到了有效保證。

（二）強化財會人員職業(yè)操守教育

具備良好會計理論知識水平和業(yè)務處理實務能力是做好財務工作的基本條件，作為財務工作者具有良好的職業(yè)操守，并能從大局出發(fā)，樹立并堅守正確的“三觀”和工作理念則更為重要。作為一名合格的財會人員，既要做到一塵不染，又要實事求是講原則，始終秉承嚴謹、認真的工作態(tài)度，才能心無旁騖地擔負起財會人員應盡的責任和義務。為此國網(wǎng)大慶供電公司財務資產(chǎn)部結(jié)合工作實際和每月工作例會，適時地對財會人員進行職業(yè)道德教育，正確引導財務人員立足崗位，樹立忠誠服務企業(yè)并為企業(yè)安全穩(wěn)定發(fā)展負好責的工作理念和正確的“世界觀、人生觀、價值觀”，他們也以實際行動詮釋出了新時期國網(wǎng)員工應有的風范，充分展現(xiàn)了基層財務隊伍“自身硬更能打好鐵”的應有品質(zhì)。

（三）強化會計崗位內(nèi)部監(jiān)督、牽制

作為工作在公司一線的基層財務隊伍，既要有團結(jié)和諧的工作內(nèi)部環(huán)境，更不可淡化內(nèi)部“監(jiān)督、牽制”機制的建立與實施。為此國網(wǎng)大慶供電公司從2012年起，結(jié)合財力集約化和基層工作的實際需要，探索實施了財會人員定期（三年）崗位輪換和崗位AB角制（每年一調(diào)整），在實踐中收到了較好的效果。

一是會計崗位定期輪換和崗位AB角制，符合新時期基層財務工作的實際需要。按《會計基礎工作規(guī)范》有關要求，對會計崗位進行定期輪換，既是財力集約化組織建設的需要，也是結(jié)合會計人員個體差異等因素，最大限度地實現(xiàn)財會人員“因材施用”的有效辦法；實施崗位AB角制（結(jié)合當年的實際情況進行適當調(diào)整），是防止因一人缺崗、工作流程受阻而影響工作效率的有效措施，化臨時安排人員頂替為B角有準備的自覺行為，保證了工作質(zhì)量和效率；二是強化會計崗位內(nèi)部監(jiān)督、牽制的有效手段。通過崗位輪換和AB角制，避免了因基層會計崗位分工過細，個別會計人員在一個崗位上長期工作而形成的業(yè)務知識過于狹窄、思維和處理業(yè)務方式惰性僵化現(xiàn)象產(chǎn)生，以及可能導致的習慣性不足或問題得不到及時發(fā)現(xiàn)和糾正的現(xiàn)象，在實際工作中取得了強化“內(nèi)部牽制、內(nèi)部監(jiān)督”的效果；三是有助于團隊精神的培養(yǎng)與提高。通過崗位輪換和AB角制，促進了專業(yè)會計之間的相互學習、業(yè)務交流與溝通，增強了團隊協(xié)作意識，財務人員綜合業(yè)務素質(zhì)得到了普遍提高，為營造融洽、和諧的內(nèi)部工作環(huán)境起到了積極作用。

（四）強化財會人員后續(xù)教育

結(jié)合實際工作需要和不同會計崗位人員自身素質(zhì)差異，以及個人發(fā)展的不同需求，充分利用一切可用的資源，采取各種“因材施教”的后續(xù)教育方式，有效促進財務隊伍綜合業(yè)務素質(zhì)的提升。

一是結(jié)合個人發(fā)展需求，激勵財會人員自主學習。適時進行形勢教育，積極創(chuàng)造有利條件，支持會計人員參加職稱考試，倡導“通過”職稱考試就是在為公司、為集體做貢獻的大局意識，激勵會計人員自主學習意識，逐步形成了財務隊伍良好的學習氛圍。二是結(jié)合財務調(diào)考強化培訓。以國家電網(wǎng)公司、省公司財務調(diào)考工作總體安排為契機，有針對性地強化培訓。結(jié)合工作實際，采取自主學習與重點內(nèi)容聘請高校老師集中面授培訓相結(jié)合，以及以考促學、以考代培、以考選優(yōu)等多種措施和辦法，切實達到提升財會人員業(yè)務素質(zhì)的目的。三是結(jié)合崗位工作實際，專業(yè)會計輪流講課。為促進會計人員主動鉆研業(yè)務、相互學習，全面掌握基層公司財務業(yè)務內(nèi)容。從2012年起，國網(wǎng)大慶供電公司探索開展了專業(yè)會計人員輪流講課工作。每位講課會計都自己制作課件，立足崗位上講臺，理論聯(lián)系實際講業(yè)務、講流程、講規(guī)范、講風險，最終實現(xiàn)每個人既當老師、又當學生。通過這種培訓方式，既是對會計人員的說、寫、做能力進行了一次全面鍛煉和檢驗，也收到了一人提升、共同提高的良好效果。四是利用現(xiàn)代信息平臺，實施網(wǎng)絡培訓。計算機發(fā)展與普及給這個世界帶來了一場“革命”，網(wǎng)絡又給這場“革命”注入了 “催化劑”。因此借助網(wǎng)絡這一現(xiàn)代化信息平臺開展財務人員培訓，則是更方便、快捷、有效的方式。近幾年，大慶供電公司每年都給財會人員在中華會計網(wǎng)?！傲可怼遍_通學習內(nèi)容，以便其在工作之余隨時學習、“問疑解惑”，同時滿足了不同會計人員的學習需求，實踐證明這是一種很有效的培訓方法。

五、結(jié)語

伴隨公司改革逐步深入和形勢不斷發(fā)展，基層財務工作將繼續(xù)按照國家電網(wǎng)公司財力集約化的統(tǒng)一部署，因“勢”而思、隨“時”求進，把“學無止境”的內(nèi)涵充分體現(xiàn)在基層財務隊伍中，從抓隊伍建設和會計基礎工作入手，切實把國網(wǎng)公司財力集約化實施工作植根于基層，認真做好深化推廣應用工作，充分發(fā)揮應有職能，為國網(wǎng)公司實現(xiàn)“兩個轉(zhuǎn)變”、建設“一強三優(yōu)”國際一流現(xiàn)代化企業(yè)做出積極貢獻。

參考文獻：

[1]李衛(wèi)勝.縣級供電企業(yè)的集約化之路[J].國家電網(wǎng)，2010（2）.

[2]許洪貴，趙琨.企業(yè)集團財務管理信息化構(gòu)建研究[J].管理現(xiàn)代化，2010（1）.

[3]鄧純勝，聶其海.企業(yè)集團財務管理現(xiàn)狀與信息化策略分析[J].全國商情（經(jīng)濟理論研究），2009（19）.

[4]陳耿，龔麗娟.對信息化環(huán)境下企業(yè)財會工作職能轉(zhuǎn)變的思考[J].中國總會計師，2012（5）.

篇3

關鍵詞：國際四大會計事務所 價值觀 財務工作者 素質(zhì) 能力

一、問題的由來

自改革開放以來，中國的經(jīng)濟發(fā)展已經(jīng)保持了30多年的高速增長。經(jīng)過了08年經(jīng)濟危機的洗禮，中國經(jīng)濟仍然保持了強勁發(fā)展勢頭，成為世界第二大經(jīng)濟體。中國國家發(fā)展戰(zhàn)略從“制造型”國家向“創(chuàng)新型”國家發(fā)展，中國經(jīng)濟從“粗獷型”到“簡約型”轉(zhuǎn)變。這一轉(zhuǎn)型對人才的需求越來越大，對人才的素質(zhì)要求也越來越高。到2009年底，我國的科技人力資源總量已經(jīng)突破5500萬，形成了世界規(guī)模最大的科技人力資源隊伍（參見《中國科技人力資源眼角報告（2010）》28頁）。但與中國的經(jīng)濟發(fā)展相比，優(yōu)秀的專門人才培養(yǎng)仍然滯后，難以滿足企業(yè)發(fā)展的需要。尤其是2008年的金融危機，以及近期美元貶值、人民幣升值以及中國通脹壓力預期加大，使中國的企業(yè)面臨前所未有的困境。國內(nèi)熟悉國際會計準則和國際慣例的專門人才異常匱乏。據(jù)不完全統(tǒng)計，2010年，全國因財會工作人員的失誤、人民幣升值、美元貶值以及美元匯率劇烈波動，造成的企業(yè)經(jīng)濟損失已超過80億元人民幣，一些企業(yè)甚至因此倒閉破產(chǎn)。因此，從某種意義上來說，企業(yè)的財會人員，尤其是高級財務工作者的素質(zhì)與能力對企業(yè)的生存起到了舉足輕重的作用。筆者在研究中發(fā)現(xiàn)，一方面是社會對財會人員的大量需求，另一方面是有一些財會方面的大學畢業(yè)生找不到自己理想的工作。除某些大學生對自己有過高的心理預期外，大部分大學生失敗的原因，是“可獲得的職位所要求的技能和求職者擁有的實際技能之間的差距”（喬恩.m.沃納，蘭迪.l.德西蒙 2009：288）。而有些專業(yè)成績比較優(yōu)秀的重點大學財經(jīng)類畢業(yè)生沒能找到自己心儀的工作，并非完全由于自己專業(yè)知識的不足，而是他們對企業(yè)的文化、企業(yè)的價值觀以及由此所衍生出來的素質(zhì)與能力要求存在一定的差距所致。為此，筆者挑選了全球頂尖的四大會計事務所：普華永道(pwc)、畢馬威(kpmg)、德勤(dtt)和安永(ey)作為研究對象。筆者認為，對“四大”的企業(yè)文化、價值觀以及由此所衍生出來的對員工素質(zhì)與能力要求的研究及其研究結(jié)果，與其他同類研究相比具有更加普遍的指導意義和現(xiàn)實意義，可以達到“一斑窺豹”之目的。

二、國際四大會計事務所的價值觀

國際四大會計師事務所是指“普華永道、畢馬威、德勤和安永”，他們是目前全球頂尖的最具影響力的會計事務所，其業(yè)務范圍延伸至世界各個角落。

1. 普華永道的價值觀及行為準則。

普華永道（參見pwccn.com/home/chi/index_chi.html -）是由原來的普華國際會計公司（price waterhouse）和永道國際會計公司（coopers ＆ lybrand）于1998年7月1日合并而成，其業(yè)務覆蓋全球139個國家和地區(qū)，目前在我國香港、澳門、北京、重慶、大連、廣州、上海、深圳、蘇州、天津、西安等地設有辦事處。他的核心價值觀是追求卓越（excellence）, 團隊精神（teamwork） 和引領世界（leadership）， 其員工的行為準則是：提供專業(yè)化服務、誠信做事、維護自己及客戶的榮譽、尊敬人與環(huán)境、行為對社會負責、團結(jié)合作，探索工作方法、考慮行為的道德方面等七項。

普華永道作為國際四大會計事務所之首，其核心價值觀以及由此衍生出的員工行為準則具有普世意義。

2.畢馬威的全球行為準則

畢馬威（參見kpmg.com/cn/zh -）歷史悠久，其發(fā)展跨越三個世紀，從1987年合并后使用現(xiàn)名，其業(yè)務涵蓋157個國家和地區(qū)，1983年在中國內(nèi)地設立了首家辦事處。他們推出了自己的全球行為準則：以身作則、為人表率：為公司員工以及客戶提供樣板服務；團隊合作：確保員工最優(yōu)品質(zhì)得以發(fā)揮，創(chuàng)造強有力的成功的工作關系；尊重個人：尊重每個人的知識、能力、經(jīng)驗；尋找事實、提供洞察力：提供客觀的可信賴的業(yè)務咨詢，公開誠實的溝通、實現(xiàn)信息共享；致力于社會事業(yè)，保護環(huán)境；“最重要的，我們恪守誠信”。

畢馬威保持最高的專業(yè)標準，提供“可信賴的咨詢服務”，強調(diào)“以身作則、為人表率、上下一心、團隊精神、恪守誠信”，高薪背后希望認真工作的態(tài)度、吃苦耐勞的勇氣和團隊合作的精神.

3.德勤的愿景和價值觀

德勤（參見deloitte.com/cn -）通常指的是“德勤全球”（deloitte touche tohmatsu）的下屬實體。德勤全球在其國際化的戰(zhàn)略指引下，在近150個國家和地區(qū)內(nèi)擁有下屬企業(yè)，匯集了12萬多的專家。

德勤的愿景和價值觀就是“成為客戶、員工和市場中的最佳服務公司”。具體說來就是：恪守誠信—貫穿于他們的道德和行為準則中；卓越價值—貫穿于他們卓越服務和專業(yè)知識；同心協(xié)力--體現(xiàn)彼此的相互理解和支持；融貫東西—體現(xiàn)在提倡多元化和包容性。

德勤追求卓越，不分國籍，不論地域，秉承共同的價值觀，團結(jié)一起，彼此信任，彼此協(xié)作，尊重員工，創(chuàng)造出多元化和包容性的企業(yè)文化，成為企業(yè)賴以發(fā)展的基石。

4.安永的價值觀

安永（參見ey.com/global/content.nsf/international/home）初創(chuàng)于1903年， 1989年arthur young 和ernest & whinney合并后成為安永（ernest& young），其業(yè)務覆蓋140多個國家和地區(qū)。安永的價值觀是：誠信、尊重、團隊精神；活力、熱誠、敢為人先；進行適當?shù)墓ぷ鳎瑥亩⒘己霉ぷ麝P系。

安永的價值觀是安永全球機構(gòu)的基本信念，指導他們的行動和行為，影響他們與他人的工作方式，以及他們服務客戶和與社會各界人士相處的方式。安永倡導“以人為本”，盡量為員工營造良好的工作環(huán)境和同事關系，提供成長性的培訓計劃。

三、優(yōu)秀的財務工作者應該具備的素養(yǎng)

從以上分析可以看出，國際四大會計事務所作為世界頂尖的事務所都有自己獨特的企業(yè)文化、價值觀以及行為準則，是他們占據(jù)世界會計行業(yè)鰲頭的基礎。但我們還是從中發(fā)現(xiàn)出一些共性的東西，一些作為優(yōu)秀財務工作者必須具備的素質(zhì)與能力。

1．恪守誠信，高度的責任心與使命感

誠信是做人做事的基礎，也是優(yōu)秀財務工作者必備的素質(zhì)。德勤把“恪守誠信—貫穿于我們的道德和行為準則中”作為企業(yè)的第一準則；安永把“誠信、尊重、團隊精神”放在它三大價值觀的第一位，足見其對誠信的重視；畢馬威在其全球行為準則中指出，“最重要的，我們恪守誠信”；普華永道在其人員的行為準則第二條提出，“恪守誠信”。由此可見，四大國際會計事務所的價值觀及由此衍生的員工行為準則等，無不把“誠信”放在企業(yè)最重要的位置，作為對員工的一種要求，也是企業(yè)得以生存和發(fā)展的必然結(jié)果。作為世界原五大會計事務所之一的安達信（arthur anderson）國際會計公司，因沒能守住“恪守誠信”的道德底線，為安然公司出具虛假的會計審計報告, 后來又因為銷毀審計工作底稿而被美國司法機關以妨礙司法罪進行指控，被宣告破產(chǎn),設在全世界各地的分公司被其余的四大公司兼并。這一反例從另一個側(cè)面反映出“誠信”對企業(yè)生存的重要性。

2．追求卓越，精湛的專業(yè)能力素養(yǎng)

四大國際會計事務所都提出了追求卓越，提供一流的、可信賴的業(yè)務咨詢，因此其員工就必須具有一流的專業(yè)素養(yǎng)。在國際匯率劇烈動蕩，通貨膨脹預期加劇以及中國經(jīng)濟處于轉(zhuǎn)型過程這個大背景下，財務工作者精湛的專業(yè)素質(zhì)，幫助企業(yè)規(guī)避匯率風險，高效率使用企業(yè)資金，保證企業(yè)財務安全高效運轉(zhuǎn)能起到舉足輕重的作用。

3.團結(jié)協(xié)作，良好的團隊合作精神

國際四大會計事務所都把“團隊精神”作為自己的企業(yè)文化或員工守則是很有道理的。當今社會，財務工作的復雜性、任務的高強度、高難度和緊迫性往往不是靠一個人就可以完成的，它常常需要一個部門全體人員甚至是幾個部門的通力合作才能完成。因此，一名優(yōu)秀的財務工作者除獨立完成自己的工作外，還需要和本部門的同事通力合作，貢獻自己的才智、資源共享，共同完成。從某種意義上講，個人的獨立性與團隊合作的完美結(jié)合是完成任務的關鍵。特別是一些大的財會事務所，財務工作者的團隊精神和合作能力決定著工作的成敗。

4.敢為人先，獨立的領導組織才能

一個企業(yè)要想做大做強，必須具有自己的獨立性，具有自己的特色和特長，達到其他企業(yè)難以企及的高度。要敢為天下先，敢于執(zhí)本領域發(fā)展之牛耳。因此，一名優(yōu)秀的財務工作者除擁有精湛的專業(yè)知識外，還必須具有一定的領導能力和組織協(xié)調(diào)能力，能夠站在全局的高度研究財務問題，要敢為人先，敢于探求財經(jīng)方面新事物，研究財經(jīng)方面的新問題，為企業(yè)的決策提供第一流的財務智力支持，為企業(yè)獻計獻策，作為企業(yè)“源頭活水”的一部分，共同推進企業(yè)的快速發(fā)展。

5.善于溝通，良好的中英文語言表達及邏輯思維能力

良好的溝通能力，是財務工作的關鍵環(huán)節(jié)。一名優(yōu)秀的財務工作者要與自己的客戶進行良好的溝通，了解客戶的實際訴求，才能更好地提供優(yōu)質(zhì)的服務。在具體的工作工程中，還要與方方面面的人員進行溝通與交流，從某種意義上說，良好的溝通能力是事業(yè)成功的一半。在當今全球國際化的大背景下，員工的英語表達能力也是眾多大公司和外向型公司財務工作者所具備的重要素質(zhì)之一，也是優(yōu)秀的財務工作者的重要標志之一。

6.風險意識，敏銳的前瞻能力

作為一名優(yōu)秀的財務工作者，要具有強烈的風險意識和敏銳的前瞻能力。對現(xiàn)行的財會安全運行，提高風險意識，確保財務工作不出紕漏，確保財務工作安全高效運行。對可能出現(xiàn)的匯率風險，以及銀行升息降息進行預測與把握，保持一定的敏感性。一名優(yōu)秀的財務工作者還應根據(jù)國際國內(nèi)的經(jīng)濟形勢，前瞻性的進行預測，并對可能出現(xiàn)的風險有一定的工作預案，為企業(yè)領導提供建議，從而把匯率風險、通脹風險、人民幣升值、銀行利率上調(diào)與下調(diào)給企業(yè)帶來的風險，降低到最小限度或彌于無形。從某種意義上說，財務工作者的風險意識決定著企業(yè)的生死于存亡，是每一個從事財務工作著必備的基本素質(zhì)。

四、啟迪與展望

以上是我們在研究國際四大會計事務所的價值觀的基礎上，對優(yōu)秀的財務工作者從道德、能力、素養(yǎng)等方面應該具備的素質(zhì)和能力的概括和總結(jié)。不敢自詡有多大的創(chuàng)新，但作為一家之言，還是有一定的借鑒意義。目前，中國人才市場出現(xiàn)了怪圈。一方面，中國從2006到2009四年間高校累計畢業(yè)生約1467萬（（參見《中國科技人力資源眼角報告（2010）》62頁），平均每年培養(yǎng)360多萬大學生，但仍有一些學生找不到工作，另一方面，面對如此多的畢業(yè)生，一些企業(yè)仍招不到自己合適的人選。如何從根本上解決這個問題，作為培養(yǎng)高素質(zhì)人才的高等院校，以及在校大學生都是一個值得深思的問題。作為高校，人才的培養(yǎng)定位是繼續(xù)我行我素，還是根據(jù)調(diào)查研究市場需求，培養(yǎng)出符合市場的實際訴求大學生，是衡量高校是否有勇氣走出“象牙之塔”，培養(yǎng)社會所需的優(yōu)秀人才的試金石。從這個意義上看，本文基于國際四大會計事務所的價值觀所提出的優(yōu)秀財務工作著的六種素質(zhì)與能力，應該為高校的人才培養(yǎng)有一定的啟迪作用，對學生的個人發(fā)展以及企業(yè)的人才儲備有一定的借鑒意義。尤其是國際四大會計事務所無一例外的把“恪守誠信”放在自己企業(yè)操守的首要地位，更應該引起我們每一個公民的重視與思考。

參考文獻：

[1]中國科協(xié)調(diào)研宣傳部，中國科協(xié)發(fā)展研究中心，《中國科技人力資源發(fā)展研究報告》（2010），北京：中國科學技術(shù)出版社，2011

[2]喬恩.m.沃納， 蘭迪.l.德西蒙《人力資源開發(fā)》（第四版）北京：中國人民大學出版社，2009

[3]普華永道(pwc)：pwccn.com/home/chi/index_chi.html -

[4]畢馬威(kpmg)：kpmg.com/cn/zh -

篇4

企業(yè)集團財務公司是專門辦理集團內(nèi)部各成員單位金融業(yè)務的新型非銀行金融機構(gòu)，是由企業(yè)集團內(nèi)部各成員單位共同出資組建的股份制有限公司，是產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的有機結(jié)合。組建企業(yè)集團財務公司，并使之成為籌資中心、結(jié)算中心、融資中心和資金管理中心，對于集團管理體系的形成與完善具有重大意義。

一、財務公司的設立、性質(zhì)及職能

財務公司作為一類獨特的企業(yè)法人，由其特殊性決定了其性質(zhì)及職能都具有鮮明特征。

1.財務公司設立方式

從組建模式上講，財務公司的設立有兩種方法：一是先設立為資金結(jié)算中心，通過資金結(jié)算中心的運作，積累起豐富的經(jīng)驗，再逐步過渡到財務公司。二是可以采用直接申請設立財務公司的方法，由集團母公司或集團主體企業(yè)的出資控股，吸納各成員單位入股，采用股份有限公司的設立形式。成立這種股份制財務公司可極大強化各成員企業(yè)之間的相互滲透及協(xié)作，也能加強母公司對各子公司在財務與經(jīng)營管理上的監(jiān)督及控制。但無論是直接設立，還是由財務結(jié)算中心過渡到財務公司，成立財務公司這種做法的目的都是為了給企業(yè)集團整體帶來更高的經(jīng)濟效益，以及為增強集團的整體實力服務。

2.財務公司的性質(zhì)

（1）金融性

企業(yè)集團財務公司是專門從事企業(yè)集團內(nèi)部資金管理、籌集及融資結(jié)算業(yè)務的非銀行金融機構(gòu)。它負責吸收成員單位的本、外幣存款，發(fā)行財務公司債券，同業(yè)拆入資金；以及向成員單位發(fā)放本、外幣貸款，買賣各種債券，向成員單位辦理票據(jù)承兌、票據(jù)貼現(xiàn)，對成員單位的購買者提供買方信貸等各種金融業(yè)務。

（2）企業(yè)性

財務公司是一類獨立的企業(yè)法人，獨立核算、自擔風險、自主經(jīng)營、自負盈虧，其經(jīng)營管理模式與一般企業(yè)相類似，也是以盈利為目的，這也是財務公司與財務結(jié)算中心最本質(zhì)的區(qū)別之一。財務公司要通過經(jīng)營活動來提高集團整體的經(jīng)濟效益。

（3）產(chǎn)業(yè)性

財務公司必須為企業(yè)集團整體的戰(zhàn)略發(fā)展目標服務，財務公司的目標核心在于將自身的金融實力轉(zhuǎn)化為集團的發(fā)展動力，促進集團的發(fā)展。同時，在服務過程中，不斷壯大自身金融實力，逐步發(fā)展成為企業(yè)集團新的利潤增長點，并在此基礎上尋求自身利潤最大化。

3.財務公司的職能

（1）盤活存量資金，提高資金使用效率，強化資本運營意識

企業(yè)集團內(nèi)部各成員單位將閑置資金存入財務公司，實現(xiàn)了全集團資金的調(diào)劑，保障了集團母公司對各子公司在資金使用上的管理。集團可以通過財務公司在資金上的調(diào)度，從更高層次上參與集團內(nèi)各企業(yè)的經(jīng)營管理，強化了資本運營。各子公司在集團的資本運營過程中加強了與集團公司其他成員企業(yè)之間的聯(lián)系，充分發(fā)揮出集團整體優(yōu)勢，同時，通過財務公司在資金使用上的統(tǒng)一調(diào)度，調(diào)劑余缺，可以加快資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用效率，降低資金成本。極大程度地解決了集團中普遍存在的部分企業(yè)資金閑置浪費，而另外一些企業(yè)建設資金短缺的問題。

（2）減少向銀行貸款的規(guī)模，降低財務費用

財務公司通過辦理存、貸款，以及開展其他金融業(yè)務盤活企業(yè)存量資金，提高資金使用效率來緩解企業(yè)債務危機，在投資與生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模不變的情況下，對銀行貸款的資金需求大大減少，特別是可以減少銀行的長期貸款，極大程度地減輕了企業(yè)的債務負擔，不僅增強了企業(yè)的活力，而且能大幅度提高企業(yè)經(jīng)濟效益。

（3）提高企業(yè)集團的信譽等級，擴大融資渠道

能否從銀行獲得信貸資金，最關鍵的問題是企業(yè)的還本付息能力如何。目前大多數(shù)企業(yè)的資產(chǎn)負債率較高，使得申請銀行貸款普遍受到限制。而成立了財務公司的企業(yè)集團，資金由財務公司統(tǒng)一集中管理，資金規(guī)模大，流動性強，財務公司還可以根據(jù)需要為集團成員單位提供信用擔保，提供企業(yè)集團貸款管理和信貸資金的監(jiān)督使用服務，在與各提供貸款的金融機構(gòu)取得聯(lián)系的基礎上，保證資金的合理、有效使用，提高企業(yè)集團的信用等級，使成員單位更易于籌集資金。

（4）加強對成員單位的監(jiān)督，減少資金風險

當前企業(yè)界面臨產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重大任務，每一項兼并、聯(lián)合等方案都要經(jīng)過詳細論證，不允許有重大失誤，財務公司此時可充分發(fā)揮咨詢管理作用。在各方案的立案、投資概算、資金組合等方面提供咨詢服務，協(xié)助成員單位制定最佳方案，通過資金上的運作，提供信息上的服務來實現(xiàn)對成員單位的監(jiān)督與控制，以確保建設項目方案最佳，資金合理使用、安全流動。

二、我國財務公司在營運中存在的問題

1.資金少，規(guī)模小

財務公司所屬企業(yè)集團都是特大型集團，所需項目資金數(shù)額巨大，以我國財務公司目前的實力遠遠無法滿足其需要，國內(nèi)財務公司與國外財務公司相比，規(guī)模相差懸殊。國外一些大財務公司在集團中的地位舉足輕重，大型公司集團一般將財務公司設立為銀行的形式，并以此為依托，如日本的第一勸業(yè)銀行、三菱銀行、住友銀行、三和銀行等；美國的花旗銀行、摩根銀行、大通曼哈頓銀行等，都是各大集團的核心企業(yè)，它在對外營業(yè)的同時，肩負著融通成員企業(yè)資金的任務，這是我國國內(nèi)的財務公司所不能比擬的。

2.未能真正起到資金紐帶作用

目前尚無法利用資金調(diào)配來把握集團的生產(chǎn)及投資方向，遠未起到利用財務公司作為資金紐帶，將成員企業(yè)緊密結(jié)合起來的作用。集團內(nèi)各子公司之間的關系多保持在松散型聯(lián)合狀態(tài)，而未能形成一個有力的整體。

3.缺乏專業(yè)人才

我國的財務公司起步較晚，自1987年成立國內(nèi)第一家財務公司以來，至今不過10余年的發(fā)展時間，加之國內(nèi)財務公司數(shù)量少、規(guī)模小，有關財務公司的法律法規(guī)仍不健全，對財務公司人員素質(zhì)也未作規(guī)定。財務公司人員多由原企業(yè)集團內(nèi)財務部門人員所組成，這部分人員大多只懂財務，而對金融業(yè)務相關知識缺乏掌握，遠遠達不到財務公司人員應具備的基本素質(zhì)，因此業(yè)務很難開展。

4.效益差，利潤率低

我國的財務公司往往只開展一些簡單的存貸款業(yè)務，將成員單位的閑置資金吸收進來，然后再向資金短缺的單位發(fā)放貸款。這只是融通了內(nèi)部資金，未能充分發(fā)揮出一類企業(yè)法人所應具備的獲利意識，開展的業(yè)務種類少，未能將投資活動充分展開，金融服務性項目也開展較少，其思想意識仍簡單地停留在資金結(jié)算中心上，未能過渡到財務公司上來，因而利潤率較低，盈利少。

三、對策

針對我國目前財務公司中存在的一系列問題，可以采取如下相應對策：

1.擴大財務公司規(guī)模，加強同業(yè)往來，加速資金周轉(zhuǎn)

從規(guī)模經(jīng)濟的角度考慮，可以在幾個企業(yè)集團之間進行合并，由幾家規(guī)模較小的財務公司來共同組建一家規(guī)模龐大，資金雄厚的財務總公司。若原財務公司已初具規(guī)模，則可以全面擴展業(yè)務，改組為一家面向社會提供全方位服務的金融機構(gòu)，向社會團體及居民個人辦理存、貸款、債券發(fā)行與、提供信貸擔保等多種服務。

財務公司資金來源中“從非銀行金融機構(gòu)借入的資金”是重要組成部分。同屬于金融機構(gòu)，財務公司為了用活資金，可大力開展與其他金融機構(gòu)之間的同業(yè)往來，辦理同業(yè)拆借，以其信用向銀行等金融機構(gòu)拆入資金，增強集團的融資能力。還可以將本集團暫時閑置的資金拆出，通過這些資金的拆入拆出活動，使集團的資金充分流動起來，可以避免資金的閑置與不足，同時，也加強了與其他財務公司及金融機構(gòu)的業(yè)務往來。

2.加強與銀行之間的合作

目前的大型企業(yè)大多資產(chǎn)負債較高，使得申請銀行貸款非常困難，一些本來可以帶來可觀收益的業(yè)務項目因資金不足而不能順利開展。加強財務公司與銀行之間的合作，將財務公司定義為非銀行金融機構(gòu)，即是同業(yè)，同屬于金融機構(gòu)，必然存在著千絲萬縷的聯(lián)系，可開展多方面的業(yè)務合作。通過與銀行保持良好的協(xié)作關系，可以向企業(yè)提供良好的信息服務，建立起財務公司與成員企業(yè)之間的良好協(xié)作關系?，F(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展對于金融信息的依賴性越來越大，迫切要求提供金融信息服務，財務公司也可通過提供金融信息服務來了解成員單位的金融狀況，為以后開展工作打下基礎。加強同銀行之間的業(yè)務往來，可方便本集團成員申請貸款，也可以借助財務公司的名義及良好聲譽向銀行申請貸款，為本集團申請到更多的建設資金。

3.成立境外財務公司

特大型的跨國集團可以采用設立境外財務公司的形式。由跨國公司的母公司在境外投資設立，從國際金融市場取得低息借款籌集資金，并進行證券投資等金融業(yè)務以獲取收益，向母公司和各子公司發(fā)放貸款。境外財務公司設立的地點應以靠近國際金融中心或避稅港為宜，如瑞士、荷蘭、盧森堡等，這些地區(qū)一般外匯管制不嚴，對財務公司的活動極少征稅。境外財務公司可充分利用這些有利條件，用很低的成本費用進行國際融資，為跨國公司內(nèi)部各成員服務。

4.開展多種業(yè)務，提高盈利水平

篇5

自我國加入世界貿(mào)易組織以后，國內(nèi)企業(yè)集團的規(guī)模與數(shù)量迅速增長，在全球經(jīng)濟化與金融競爭激烈的形勢下，對財務管理提出了更高的要求，財務公司實現(xiàn)了產(chǎn)融相結(jié)合的職能，并以對資金的管理作為主要核心，對于解決集團在進行規(guī)模化擴張過程中由于資金不足或是資金運用不夠合理等問題十分有效，但是由于我國的財務公司發(fā)展時間較短，加之其自身較為特殊的企業(yè)組織形式，我國財務公司在資金管理方面還存在著許多問題。本文首先概述了資金管理的有關內(nèi)容與功能，分析我國財務公司的資金管理現(xiàn)狀，重點研究其中存在的問題，進而提出有效的解決措施。

【關鍵詞】

財務公司;資金管理;解決措施

世界上最早成立財務公司是在1716年的法國，至今已有百余年的歷史，隨著中國加入世界貿(mào)易組織以后，在國際經(jīng)濟化與激烈金融競爭的形勢下，財務公司的產(chǎn)生實現(xiàn)了產(chǎn)融相結(jié)合的功能，是一類為企業(yè)集團中各成員單位提供金融服務的非銀行金融機構(gòu)，而資金管理作為企業(yè)財務管理的核心內(nèi)容，在財務公司中更有十分重要的作用。由于我國財務公司才剛剛發(fā)展起來，加之受到許多環(huán)境的影響，目前我國財務公司的資金管理方面還存在著很大的不足，本文對資金管理做出概述，繼而分析我國財務公司資金管理的現(xiàn)狀，指出當前所面臨的主要問題，進一步提出有效的解決措施。

一、資金管理概述

1、資金管理的內(nèi)涵

對于資金管理的理解目前有兩種，一種是指在固定一段時間內(nèi)對可活動資金等資源進行的調(diào)度，另一種則是指把所有可用的金融資源分配到各種資產(chǎn)中去，控制風險以獲得穩(wěn)定而長期的收益。那么資金管理在財務公司中，不但包括對自身所有資金的管理與運作，同時更多的是將集團整體資源統(tǒng)一進行運作與管理，是一種具有戰(zhàn)略性意義的資金管理活動。

2、資金管理的功能

首先，資金是一個企業(yè)生存與發(fā)展的根本所在，因此資金管理可以說是對企業(yè)能夠正常運營的保障，財務公司作為一個主營資本的組織，所經(jīng)營的資本規(guī)模通常較大，所以更加離不開資金的支持，而且對資金的管理要求也更高一些，在財務公司中，資金管理對公司的運營起著十分重要的作用。再者，財務公司通過資金管理使企業(yè)管理向集約化轉(zhuǎn)變，降低了集團公司的整體財務費用，進而提高了集團內(nèi)部資金的使用效率，促進集團公司資產(chǎn)的統(tǒng)一管理，財務公司的成立就是為了集團服務的，通過一體化的管理將集團內(nèi)部資源轉(zhuǎn)化為各種市場價值，充分發(fā)揮自身的金融職能來對集團資金進行管理、配置與融通，既保證了企業(yè)集團在進行日常生產(chǎn)經(jīng)營中的資金需要，又能滿足企業(yè)集團長期擴張與發(fā)展的需要。

二、我國財務公司資金管理現(xiàn)狀

目前國內(nèi)的財務公司大多是由一些大型企業(yè)集團出資成立的，為企業(yè)集團的管理方面服務，并由銀監(jiān)會對其業(yè)務方面進行監(jiān)督，作為獨立的企業(yè)法人進行核算、納稅與自負盈虧，同時也因其身份的特殊，使得其在對企業(yè)集團資金的集中管理方面具有很大的優(yōu)越性，有效的將集團成員單位的資金集合起來，促進資金的快速循環(huán)，從而大大降低了集團公司整體的財務費用。但是由于我國財務公司發(fā)展的時間還很短，因此，在許多集團企業(yè)的財務公司中對資金管理的意識還較為淺薄，同時要對集團中的小單位資金進行集中管理難度較大，有的財務公司對自身的定位不明確，只是簡單的作為集團企業(yè)內(nèi)部的一個資金運轉(zhuǎn)機構(gòu)，因此，在信息化管理方面的建設力度不夠，導致獲取的信息數(shù)據(jù)缺乏可靠性與及時性，另外，財務公司由于成立時間較短，一般進行融資的渠道較為單一，創(chuàng)新以及進一步拓展業(yè)務的能力更是有限，這些都嚴重的影響到我國財務公司的資金管理工作。

三、我國財務公司資金管理中面臨的問題

1、資金管理制度不完善

現(xiàn)代許多財務公司都認識到了資金的重要性，但是部分管理者缺乏對資金時間價值觀念與現(xiàn)金流量觀的正確認識，不能充分利用財務分析方法進而制定較為詳細的資金使用計劃，在資金的運作上缺少科學性，這樣很容易使財務公司陷入負債經(jīng)營的惡性循環(huán)中，甚至可能直接導致財務公司的破產(chǎn)。另一方面，部分財務公司在事前缺乏一定的控制力度，又缺少對事中的嚴格監(jiān)督與控制制度，因此，導致事后控制只能是表面的一種形式，財務公司缺乏相關可行的資金管理制度是造成管理失控局面的一個主要原因，公司內(nèi)部成員不能按照一定的規(guī)章制度，胡亂借款、擔保并進行投資等操作，使財務方面出現(xiàn)較為混亂的現(xiàn)象。而且很多財務公司還缺乏關于內(nèi)部信息的反饋制度，導致在發(fā)生沉淀資金時無法及時進行有效的處理，在如此多變的經(jīng)濟市場環(huán)境下，缺乏一定的應變能力，直接影響到財務公司的正常運營。

2、對資金的運用上存在缺陷

國內(nèi)有許多財務公司在使用資金的過程中，由于集團企業(yè)內(nèi)部管理機構(gòu)的多層次化對資金的分散占用與集中管理存在著十分突出的矛盾，因次致使公司對資金的使用效率較低。再有，一些財務公司以各個部門為名頭進行多次開戶，將使公司對資金的控制產(chǎn)生缺失，發(fā)生嚴重的沉淀現(xiàn)象，同時，又可能為一些急需要籌集的小額資金而困擾，導致公司總體資金余缺調(diào)劑能力較差，銀行貸款余額又長期居高不下，使集團財務費用只增不減。還有，財務公司表面上是獨立法人機構(gòu)，但是其實質(zhì)上是依存于企業(yè)集團。所以財務公司不能像其他金融機構(gòu)一樣向公眾吸收存款，只能吸收成員單位的存款，導致在資金運用上極度依賴于集團企業(yè)，來源渠道過于單一，從而財務公司在資金對沖流動性風險的能力偏低。

3、資金管理的信息化程度不高

在當今信息化不斷飛速發(fā)展進步的時代，財務公司對相關信息掌握的多少將直接影響到其自身的生存與發(fā)展，但是，目前國內(nèi)有許多財務公司資金管理的信息化程度不高。公司中還存在著財務信息不夠透明與對稱的現(xiàn)象，資金，物與信息也不能夠很好地結(jié)合，資金管理的信息與各業(yè)務流程不能夠較好的貫穿統(tǒng)一和有效的結(jié)合，信息的及時性和真實性也有待提高。因此，降低了資金運用的效率并且導致財務公司的高層管理人員很難獲取可靠的財務信息，因而作出一些不夠科學、正確的決策，嚴重影響到財務公司的重大決策，同時更對政府進行宏觀調(diào)控管理與社會的監(jiān)督效果有著不可忽視的影響。

四、我國財務公司資金管理的解決措施

1、完善資金管理制度

要做好財務公司資金的集中管理，就一定要建立起健全的預算制度，以保證企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動能夠有序的進行下去，同時促進財務公司更好的行使其監(jiān)督、控制與審計及考核等職能，因此，財務公司必須建立并健全一個能夠進行全面預算的管理機制，并在實際生產(chǎn)經(jīng)營的各項環(huán)節(jié)中加以實施，將整體生產(chǎn)經(jīng)營活動中發(fā)生的資金收支全部歸入到嚴格的管理程序之中，做到精打細算與科學化理財。與此同時，要保證資金管理制度的有效實施，還應強化財務的監(jiān)管力度，當前，在一些國有企業(yè)中還存在著單一結(jié)構(gòu)的所有權(quán)形式，所有者缺位，治理結(jié)構(gòu)不夠完善，以及內(nèi)控與監(jiān)督力度不足等問題，這時，應當制定出一種由所有者對經(jīng)營者的監(jiān)督機制，從而保證企業(yè)資金管理的真實性，結(jié)合企業(yè)集團財務公司的實際性況與特點，實施多樣化的會計委派制，加強對資金運轉(zhuǎn)全過程的及時監(jiān)督。另外，內(nèi)部審計作為財務公司進行資金管理的一個重要環(huán)節(jié)，對監(jiān)控機制與預算實效起到一個保障的作用，所以，財務公司應結(jié)合自身實際情況建立起內(nèi)部預算審計的相關監(jiān)督機構(gòu)，并配備各職位專業(yè)人員，以保證財務信息的真實性與可靠性。加強事前監(jiān)管，圍繞財務公司的主要目標與預算情況，進行對資金的配置，對資金運轉(zhuǎn)的全過程實行有效的跟蹤與監(jiān)控，定期核實與檢查，以便能夠及時發(fā)現(xiàn)執(zhí)行過程中的問題并給予有效的處理措施。

2、提高資金運用的科學性

財務公司的成立，改變了原來將貨幣資金進行分散管理，要對企業(yè)集團資金進行集中管理，必須撤銷企業(yè)所屬各單位及子單位原來在外部銀行的開戶，由財務中心統(tǒng)一在銀行進行開戶，并分設收入與支出賬戶，以便財務中心能夠及時并全面、準確的掌握集團內(nèi)各單位的資金收支動態(tài)，進而合理調(diào)劑企業(yè)內(nèi)的閑散資金，加快集團資金的循環(huán)運轉(zhuǎn)，促進集團由上到下的資金集中管理體系與監(jiān)控信息網(wǎng)絡的形成，完善財務公司的內(nèi)控體系，真正建立起財務公司符合當前市場環(huán)境的資金管理體制，以實現(xiàn)財務公司最初建立的目的。

3、提高資金管理的信息化水平

財務公司必須掌握集團內(nèi)的各類信息，以財務管理信息為中心，在當代電子網(wǎng)絡技術(shù)的飛速發(fā)展的時代，財務公司要充分運用好計算機網(wǎng)絡技術(shù)與統(tǒng)一的財務管理軟件，提高資金管理的信息化水平。以實現(xiàn)有效的資金管理與監(jiān)督控制。軟件的使用不僅是軟件的使用，更是一種科學管理理念以及方法、技術(shù)的運用，通過不斷吸取國際上財務公司的成功經(jīng)驗，最終實現(xiàn)資金、物與信息的集成管理。目前國內(nèi)許多財務公司獲取財務資金活動信息方面存在著時效性差，而且所獲得的信息也存在著質(zhì)量問題，通過利用現(xiàn)代化電子網(wǎng)絡手段與統(tǒng)一化的財務管理軟件，可以輕松的實現(xiàn)原來復雜甚至難以做到的一些基礎性管理工作，使財務信息更加透明化，運用計算機的固化程序更減少了許多人為因素，改變財務信息不及時、不對稱與滯后等問題。財務管理可以理解為財務與業(yè)務一體化的實現(xiàn)，即通過對統(tǒng)一的財務管理軟件的使用來達到使財務中資金管理的信息與業(yè)務流程的一體化，再結(jié)合財務公司自身的實際情況，引進并進一步開發(fā)使用國際上先進的財務公司資源計劃，從而實現(xiàn)生產(chǎn)與經(jīng)營整個過程信息的集成與共享，以保證資金管理工作的規(guī)范、有效性。

結(jié)束語:

總而言之，財務公司的成立更便于集團企業(yè)對貨幣資金的統(tǒng)一管理，通過有效的資金管理以實現(xiàn)資金最優(yōu)化的籌集、配置與運轉(zhuǎn)，有效的解決了集團在擴張規(guī)模時出現(xiàn)的資金不足等問題，但是由于國內(nèi)財務公司出現(xiàn)的時間還比較短，其資金管理方面存在著一些問題，需要結(jié)合各集團具體的實際情況，制定并完善相關的資金管理制度，有效運用資金，了解并掌握好資金管理的各類信息，以充分發(fā)揮出財務公司在集團企業(yè)中的重要職能。

作者：潘玲玲 單位：綏化學院經(jīng)濟管理學院

【參考文獻】

［1］趙文香．淺談企業(yè)集團財務公司資金管理問題［J］．中國外資，2012(9)

［2］杜勝利，王宏淼．財務公司———企業(yè)金融功能于內(nèi)部金融服務體系之構(gòu)建［M］．北京大學出版社，2001

篇6

關鍵詞 企業(yè)集團 財務公司 績效評價

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A

一、企業(yè)集團財務公司績效評價特點

由中國銀行業(yè)監(jiān)督委員會制訂的《企業(yè)集團財務公司管理辦法》于2004年9月1日起實施，對我國的企業(yè)集團財務公司的定義是：“企業(yè)集團財務公司是指以加強企業(yè)集團資金集中管理和提高企業(yè)集團資金使用效率為目的，為企業(yè)集團成員單位提供財務管理服務的非銀行金融機構(gòu)?！睆倪@個定義可知，財務公司的所依附的主體是企業(yè)集團，其基本的職能是為企業(yè)集團服務，在某種意義上，其發(fā)揮的就是內(nèi)部資本市場的功能。而作為特殊的金融機構(gòu)盈利性是在為企業(yè)集團資金集中管理和提高企業(yè)集團資金使用效率之后再應當關注的部分。財務公司主要提供企業(yè)集團的資金融通，減少整個企業(yè)集團的融資成本，提高資金使用率，基于基本職能，主要應側(cè)重資產(chǎn)在整個集團的流動性、周轉(zhuǎn)性。

二、企業(yè)集團財務公司績效評價體系

（一）評價內(nèi)容分析。

企業(yè)財務收益狀況是企業(yè)績效評價的核心，其主要指標為總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、成本利潤率等主要反映企業(yè)一定經(jīng)營期間的投入產(chǎn)出水平和盈利水平。資產(chǎn)運營水平是反映企業(yè)資產(chǎn)管理水平和使用效率的一項重要內(nèi)容，主要指標表現(xiàn)為總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率、不良資產(chǎn)比率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及資產(chǎn)現(xiàn)金回收率它可以促使企業(yè)加強資產(chǎn)管理，提高資產(chǎn)的使用效率，增強盈利能力。償債能力它的強弱是企業(yè)經(jīng)濟實力和財務狀況的主要體現(xiàn)，主要指標為資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率、現(xiàn)金流動負債比率等，是衡量企業(yè)經(jīng)營是否穩(wěn)健的重要尺度。后續(xù)發(fā)展能力主要是指企業(yè)通過不斷的學習和創(chuàng)造才能培育自己的核心競爭力，使企業(yè)得到持續(xù)發(fā)展，財務公司主要指標表現(xiàn)為銷售增長率、存款增長率等。

企業(yè)集團財務公司主要提供企業(yè)集團的資金融通，減少整個企業(yè)集團的融資成本，提高資金使用率，基于基本職能，應主要應側(cè)重資產(chǎn)在整個集團的流動性、周轉(zhuǎn)性。資產(chǎn)的營運水平應作為核心，償債能力作為保障，財務收益狀況作為目標，企業(yè)的后續(xù)發(fā)展能力作為動力。四者的關系相輔相成，缺一不可，資產(chǎn)的營運狀況反映財務公司為集團成員提供資金的效率，這是作為企業(yè)集團財務公司的基本職能必須把握，但不能只為了保障集團成員的資金而使得資金過剩，放棄收益，同時保持良好的償債能力才能使企業(yè)有足夠的資金進行后續(xù)發(fā)展。

（二）評價指標選擇。

1、財務績效定量指標。

企業(yè)集團財務公司主要應側(cè)重資產(chǎn)在整個集團的流動性、周轉(zhuǎn)性，因此在資產(chǎn)的營運狀況指標的選取上面主要選取總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、不良資產(chǎn)比率，財務公司對外投融資業(yè)務為輔助職能，應收賬款周轉(zhuǎn)率就不作為評價資產(chǎn)的營運狀況的指標，償債能力評價指標的選取上面主要選取流動比率、資產(chǎn)負債率。財務收益指標作為在為企業(yè)集團資金集中管理和提高企業(yè)集團資金使用效率之后再應當關注的部分指標主要選取總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、成本利潤率。后續(xù)發(fā)展能力主要指標為銷售增長率、存款增長率。

2、財務績效定性指標。

（1） 客戶方面：客戶滿意度、客戶投訴率即集團成員對財務公司服務的滿意程度，從側(cè)面反映財務公司的管理水平。

（2） 人力資源方面：員工的滿意度、員工的工作效率、員工培訓率，發(fā)展以人為本，人力資源對企業(yè)績效的影響不能忽視，這幾個指標不僅受員工個體因素和相關工作因素的影響，還受所在單位的總體經(jīng)營狀態(tài)和發(fā)展前景的影響。因此成為該研究的重要內(nèi)容。

（三）評價體系構(gòu)建。

三、對構(gòu)建的評價體系評述

1、構(gòu)建定量與定性的績效評價體系有利于企業(yè)集團對財務公司進行更加全面的考核。績效評價體系中既包括財務收益水平、資產(chǎn)運營水平、償債能力和后續(xù)發(fā)展能力可以定量分析的指標，在對企業(yè)集團財務分析上可以更加具有說服力，同時又包含了客戶滿意度、客戶投訴率、員工的滿意度、員工的工作效率、員工培訓率等定性指標更能全方位的體現(xiàn)企業(yè)的績效水平。

2、構(gòu)建區(qū)別于一般企業(yè)將盈利能力作為績效評價的核心，而是將資產(chǎn)運營水平作為核心的評價體系，可以更清晰的認識到財務公司區(qū)別于一般企業(yè)的功能定位，財務公司作為企業(yè)集團的組成部分，其不同于一般的企業(yè)集團下屬公司，它是企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合的產(chǎn)物，設立財務公司的主要目的就是通過對集團內(nèi)部資金集中管理，提高內(nèi)部資金、資源的使用效率，輔之以一定的投資、融資等手段，達到優(yōu)化集團資源配置、改進現(xiàn)金流的目的。

（作者單位：西華大學管理學院）

參考文獻：

[1]程正中，金蓓，撒忠偉.企業(yè)集團財務公司績效評價體系研究.集團經(jīng)濟研究.2006（36）.

篇7

【關鍵詞】財務公司；問題；淺析

自1987年東風汽車財務公司成立以來，我國的企業(yè)集團財務公司（以下簡稱：財務公司）經(jīng)過近30年的發(fā)展，已經(jīng)成為一類相對成熟的金融機構(gòu)，在行業(yè)規(guī)模和影響力方面取得了長足的進步，但從整個行業(yè)來分析仍存在著一些深層次的問題，值得進一步探討和研究。

一、財務公司的資產(chǎn)及收入結(jié)構(gòu)不合理

表現(xiàn)在：一是備付金比例較高，全行業(yè)現(xiàn)金及銀行存款類資產(chǎn)比例占總資產(chǎn)比重很大，雖然保障了流動性，但資金利用明顯不足；二是大部分財務公司的資產(chǎn)及收入均集中于內(nèi)部貸款，受產(chǎn)業(yè)波動的影響很大。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理的種種表現(xiàn)，既有財務公司的內(nèi)部化定位、產(chǎn)業(yè)依存度過大的原因，也有國內(nèi)金融市場發(fā)育不足、金融產(chǎn)品單一的原因，從而使得財務公司進行資產(chǎn)組合、分散風險的難度很大。所以，在政策框架難以突破的情況下，應就財務公司合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及盈利模式作進一步的深入研究。

二、財務公司的整體發(fā)展不平衡

不同行業(yè)（或企業(yè)集團）的財務公司，其資產(chǎn)規(guī)模、資金運作模式、業(yè)務側(cè)重點、盈利水平都存在極大的差別，這種差異又突出表現(xiàn)為負債業(yè)務的巨大不同，即資金來源構(gòu)成及數(shù)量的不同。這種不同最終導致財務公司在經(jīng)營運作上存在本質(zhì)的不同。我國各產(chǎn)業(yè)發(fā)展間的不平衡以及各企業(yè)集團在資產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、管理模式、銷售收入、盈利水平特別是集團體系內(nèi)部資金市場、資本市場容量的差別是各財務公司發(fā)展不平衡的根本原因所在。

三、我國財務公司法人治理中存在的問題

1.股權(quán)結(jié)構(gòu)單一

我國2004年頒布的《企業(yè)集團財務公司管理辦法》將財務公司定位為“以加強企業(yè)集團資金集中管理和提高企業(yè)集團資金使用效率為目的，為集團成員單位提供財務服務的非銀行金融機構(gòu)”，財務公司的法律定位決定了財務公司在其集團內(nèi)部的資本運作和資金運用中具有舉足輕重作用，因此從經(jīng)濟利益、資源供給、職能發(fā)揮及企業(yè)安全等角度考慮，財務公司的股東單位多為企業(yè)集團的成員單位。這種相對單一的股權(quán)結(jié)構(gòu)難免產(chǎn)生一些不利的后果：財務公司董事會、監(jiān)事會、經(jīng)營層的組成人員絕大部分為集團內(nèi)部人員，三會之間難以形成規(guī)范、有效的權(quán)利制衡；集團公司派駐的董、監(jiān)事及高管長期從事產(chǎn)業(yè)經(jīng)營，缺乏金融從業(yè)經(jīng)驗，對財務公司金融機構(gòu)特性認識不足，對財務公司的金融風險控制能力偏弱。

建議引入戰(zhàn)略合作者，適當實現(xiàn)財務公司股權(quán)多元化。股權(quán)單一是造成財務公司法人治理問題的根本原因，這種現(xiàn)象的發(fā)生和延續(xù)存在一定的客觀必然性。但如果完全按照商業(yè)銀行或上市公司的模式來完善財務公司的法人治理結(jié)構(gòu)不僅與財務公司的法律定位不符，而且改造成本較大。有條件的財務公司應該引入有金融背景的戰(zhàn)略投資者作為財務公司的股東，這樣做的好處在于：（1）有利于擴充財務公司的資本金，增強財務公司的抗風險能力；（2）有利于借助有金融背景股東的金融優(yōu)勢，提升財務公司的管理水平和金融運作能力，存進財務公司的金融產(chǎn)品創(chuàng)新，提升其金融服務水平；（3）有利于借助集團外股東的專業(yè)人才優(yōu)勢，提高財務公司法人治理水平。

2.委托授權(quán)不清晰

公司法人治理的法律基礎就是民法中的委托。董事、監(jiān)事、經(jīng)理層是受股東的委托或轉(zhuǎn)委托。但是大多數(shù)財務公司在實際運行中，股東對董事、監(jiān)事，董事會對經(jīng)營層的授權(quán)多以《公司法》的原則性規(guī)定為藍本，授權(quán)不清晰，具體而言有兩種情況：一是授權(quán)事項不明晰，委托人與人對風險的認識存在差異，容易造成風險失控。在風險經(jīng)營操作前，委托人對于風險后果的了解不充分，也沒有能力準確地阻止人實施風險操作，一旦產(chǎn)生風險，人卻可以授權(quán)事項不明晰而推卸決策責任；二是授權(quán)不足，決策效率低下。有的財務公司委托人在授權(quán)問題上采取保守態(tài)度，將大部分的經(jīng)營決策權(quán)集中在董事層面甚至是股東層面，由于董事會和股東會并非常設機構(gòu)，人員構(gòu)成主要為集團領導兼職，必須經(jīng)過繁瑣的會議召集和決策程序才能做出決議，這種低效率的決策管理難于適應瞬息萬變的金融業(yè)務運作需要。

股東會、董事會、監(jiān)事會分權(quán)制衡的法律基礎是授權(quán)制。委托人與人之間如果授權(quán)不明，就很難界定責任邊界和風險邊界，按照契約的理論，這種授權(quán)不明的委托協(xié)議從設立之日起就是有缺陷的，契約的有效履行也是很難保障的，因此完善財務公司法人治理的基礎工作就是要解決股東對董事和監(jiān)事的授權(quán)、董事會對高管人員的授權(quán)、公司章程的對監(jiān)事會的授權(quán)不明晰的問題，使所有參與公司治理的人員都能清晰地知道自己的權(quán)限范圍，使每一層面人的操作風險都在可控的授權(quán)范圍內(nèi)，使越權(quán)的行為因受到委托權(quán)限的限制而無法進行。

要使法人治理結(jié)構(gòu)合理、運行高效，不僅要授權(quán)明確，更要嚴格執(zhí)行問責。做實“三會”職能，關鍵是要解決人盡責履職的問題，因為制度的預期效果還是要靠人的有效執(zhí)行來實現(xiàn)的。因此，應該通過設計董事、監(jiān)事監(jiān)督評價機制，制定任中離任審計、決策失誤追責等制度，提高董事、監(jiān)事等人的盡責履職意識，把股東會、董事會、監(jiān)事會的職責和功能真正落到實處。

3.公司治理制度虛化

我國的財務公司在公司治理的設計層面還做得較好，基本都建立了三會，有的財務公司還在董事會下設了多個專業(yè)委員會，更有甚者還從外部聘請了獨立董事，但相應的公司治理機制卻沒有真正發(fā)揮效果。造成這種現(xiàn)象的原因主要來自兩個方面，一是制度執(zhí)行者缺乏主動執(zhí)行的積極性，很多程序流于形式；二是制度本身存在設計缺陷，可操作性差。由此產(chǎn)生的后果是：（1）公司治理制度虛化，法人治理結(jié)構(gòu)中應有的 “分權(quán)與制衡”的效果沒有充分實現(xiàn)，難以有效控制經(jīng)營風險；（2）機構(gòu)設置繁冗，公司決策鏈過長，決策成本高，決策效率低下。

建議完善信息披露和外部監(jiān)督機制，切實發(fā)揮公司治理的監(jiān)督制約作用。充分發(fā)揮監(jiān)督制約作用的前提是充分了解公司全面真實的信息。由于財務公司的金融屬性與集團公司的產(chǎn)業(yè)屬性存在較大差別，為了讓股東單位及董事、監(jiān)事充分了解財務公司的信息，應該對財務公司信息披露的主要內(nèi)容、格式、范圍及頻率做出嚴格規(guī)定，提高所披露信息的及時性、全面性和可識別性。

4.激勵約束機制偏弱

建立合理的人力資本激勵約束機制也是公司治理結(jié)構(gòu)的一個核心問題是。由于大多數(shù)財務公司的控股集團對金融專業(yè)人才的認知有限，人力資本方面也缺乏市場化管理手段，因而存在以下問題：一是對激勵約束的對象認知有欠缺，將公司治理中的激勵約束機制片面地認為是對公司經(jīng)營管理人員的激勵約束，而忽略了對董事和監(jiān)事及其他人的激勵約束，從而造成了董事、監(jiān)事履職積極性不強的問題；二是人才選用方面市場化程度不高。財務公司的經(jīng)營管理人員大多從集團內(nèi)其他實業(yè)單位選派，缺乏金融業(yè)從業(yè)經(jīng)驗，這樣不利于財務公司經(jīng)營管理水平的提高；三是激勵、約束機制弱化。目前對財務公司經(jīng)營管理人員的考核還是沿用集團實業(yè)企業(yè)的考核模式，缺乏針對性，忽略了財務公司的金融行業(yè)特性，在這種情況下，一方面會造成激勵不足，人的人力資本價值未能得到充分體現(xiàn)；另一方面約束不力，不能很好地建立起公司法人治理層之間分權(quán)管理、層層制衡的委托關系。

建議優(yōu)化和完善用人制度和激勵制度，提升財務公司治理機制運行效率。目前，我國的財務公司尚處于起步階段，財務公司要想在激烈的市場競爭中立于不敗之地，就必須要重視人才這一金融業(yè)的核心競爭力。一是要建立商業(yè)化、專業(yè)化和透明化的人才選用機制，吸納優(yōu)秀的專業(yè)化人才充實到董事會、監(jiān)事會、經(jīng)營層等各個治理層次；二是要通過同業(yè)調(diào)研和專業(yè)化培訓來不斷增強董事、監(jiān)事、經(jīng)營管理人員的金融風險意識、法律責任意識、金融專業(yè)知識及相關管理技能，逐步提高公司治理水平；三是建立財務公司風險、審計部門的垂直管理機制，使其部門直接向董事會匯報，增強其獨立性，進而提升其風險控制、監(jiān)督評價職能的發(fā)揮作用。

篇8

關鍵詞 財務公司 資金集中 對策建議

作為非銀行金融機構(gòu)，企業(yè)集團財務公司歷經(jīng)20多年的快速發(fā)展，已經(jīng)發(fā)展成為國內(nèi)金融體系中的重要組成部分。根據(jù)國資委、銀監(jiān)會2014年10月共同下發(fā)的《關于進一步促進中央企業(yè)財務公司健康發(fā)展的指導意見》（國資發(fā)評價〔2014〕165號文），已經(jīng)明確了財務公司服務集團資金集中管理的基本定位，也為集團財務公司的進一步發(fā)展指明了方向。

一、財務公司資金集中管理中存在的問題

我國財務公司的發(fā)展歷程較短，發(fā)展探索過程之中受到各個方面因素的影響和限制，使得企業(yè)集團財務公司在資金集中管理上存在著諸多的問題。具體表現(xiàn)為：

（一）專業(yè)人才匱乏

財務公司無論是從自身發(fā)展，還是國家各項監(jiān)管制度的規(guī)定，對相關專業(yè)人才的要求還是很高的。但是，由于財務公司是依托企業(yè)集團建立，決定了在人員配置上，很大一部分來自企業(yè)集團內(nèi)部，這部分人員可能對企業(yè)集團自身的業(yè)務比較了解，也能精通于企業(yè)的財務工作，但是由于缺乏必要的金融知識經(jīng)驗積累和風險防范意識，對財務公司業(yè)務的理解和把控還存在偏差，從而影響了其從事財務公司資金管理的效果。

（二）資金管理系統(tǒng)尚不完善

目前，財務公司尚未獲得全國銀行系統(tǒng)聯(lián)行號，不能參與同城結(jié)算和聯(lián)行清算，結(jié)算業(yè)務只能依托銀行。由于財務公司缺乏完善、先進的資金管理系統(tǒng)和信息系統(tǒng)的支撐，無法完成對成員單位資金的有效監(jiān)管，受制于人力、物力、財力等諸多因素的影響，無法做到準確、動態(tài)掌握資金、賬戶信息，提供資金監(jiān)控、現(xiàn)金流預測、資金風險評估、匯率風險控制、提供對閑散資金進行短期投資獲取收益的金融產(chǎn)品服務的全方位資金管理服務。

（三）資金歸集度有限，資金管理手段單一

一方面，財務公司的不可歸集資金占比較大，這種情況包括兩種原因：一是由于政策限制或者難以歸集。二是因財務公司自身業(yè)務能力欠缺，資質(zhì)不全，信用度低導致資金難以進行歸集；另外一方面，在實際運轉(zhuǎn)中，授信與資金管理脫節(jié)。某些集團的授信權(quán)掌握在集團財務部，而資金集中管理是由財務公司進行，影響了資金的歸集力度。某些新設財務公司對于資金的管理也處于初級水平，因尚未取得投資類業(yè)務資質(zhì)，集團內(nèi)貸款發(fā)放謹慎性較強，對于資金的運作和管理多是存放銀行同業(yè)，通過企業(yè)存款與同業(yè)存款的利息差賺取收益，資金管理的手段單一。

二、集團財務公司資金集中管理問題的原因分析

（一）國家金融政策影響限制較多

（1）上市公司在財務公司存款業(yè)務規(guī)范方面存在制度約束限額。為保證上市公司獨立性，上市公司與其關聯(lián)人的財務公司存貸款需要進行關聯(lián)交易的披露，證監(jiān)會關于上市公司與其關聯(lián)的財務公司進行交易曾出具過窗口指導意見。例如，規(guī)定上市公司與集團財務公司進行存款、貸款、委托理財、結(jié)算等金融業(yè)務應遵循自愿原則，控股股東及其實際控制人不得對上市公司的資金存儲等業(yè)務做統(tǒng)一要求，以保證上市公司的財務獨立性。又例如上海證券交易所、深圳證券交易所在《上市公司募集資金管理規(guī)定》中明確提出，募集資金不得存放財務公司。上述規(guī)定導致上市公司在財務公司存款有限，大量資金游離在集團可控范圍內(nèi)，存在一定資金風險。

（2）未獲得聯(lián)行清算號，結(jié)算瓶頸無法突破。由于財務公司因為未獲得聯(lián)行清算號，結(jié)算的通道只能借助商業(yè)銀行的結(jié)算通道，成員單位通過銀行進行外部結(jié)算快速、方便，如果通過財務公司進行外部結(jié)算，資金的收付是要通過財務公司和銀行兩個結(jié)算環(huán)節(jié)，影響了結(jié)算的效率和資金收付的及時性，財務公司出現(xiàn)了結(jié)算能力的瓶頸問題。正是由于財務公司缺少聯(lián)行清算號，在辦理結(jié)算業(yè)務時，資金的劃撥與銀行的職能一致，而財務公司該職能的體現(xiàn)是通過銀行的結(jié)算渠道，需要與銀行進行合作。

（二）財務公司容易受到所屬企業(yè)集團的干預

財務公司的資金來源和發(fā)展規(guī)模受集團的發(fā)展狀況和所屬行業(yè)影響較大，體現(xiàn)出對集團巨大的依賴性，同時財務公司的資金管理受到企業(yè)集團的監(jiān)控和干預。財務公司的股權(quán)高度集中于企業(yè)集團母公司，使財務公司法人治理結(jié)構(gòu)，股東會、董事會和監(jiān)事會三會難以發(fā)揮正常的作用，法人治理結(jié)構(gòu)和集團管理的界限模糊，實際運作中往往受制于集團的行政干預，例如為服從企業(yè)集團的經(jīng)營戰(zhàn)略，支持集團內(nèi)重點企業(yè)和重點項目，從而導致財務公司貸款的集中，集團風險的轉(zhuǎn)嫁。

（三）資金管理創(chuàng)新水平有限

2004年新《企業(yè)集團財務公司管理辦法》賦予財務公司開展更多業(yè)務的資質(zhì)和資金保值增值的廣闊空間，但是，缺乏具有現(xiàn)代金融意識和創(chuàng)新精神的專業(yè)金融人才，研發(fā)新產(chǎn)品的力量薄弱，信息化建設投入力度不足等因素，都影響制約了其資金管理創(chuàng)新水平的發(fā)揮。

三、加強財務公司資金集中管理的對策建議

（一）推進財務公司的業(yè)務創(chuàng)新

對于資金富裕型企業(yè)，可以通過設計靈活的存款產(chǎn)品，將活期賬戶中資金的沉淀時間與通知存款、定期存款期限相關聯(lián)，享受較高收益；根據(jù)企業(yè)資金風險與收益的偏好，可以設計并向其發(fā)行理財產(chǎn)品，或者使用其資金發(fā)放委托貸款，在保證安全性的前提下，提高資金收益。

對于資金緊缺型企業(yè)，提供綜合的融資方案。金額小、周轉(zhuǎn)時間短的資金可以通過法人透支賬戶滿足資金需求；中長期資金需求、項目融資等通過發(fā)放貸款的形式進行資金支持。屬于產(chǎn)業(yè)鏈融資需求的，應大力推廣由財務公司對成員單位簽發(fā)的已進行承兌的商業(yè)承兌匯票“財票”。成員單位在金融市場進行直接融資，如發(fā)行中期票據(jù)、短期融資券等，財務公司可以提供財務顧問服務、進行債券承銷（相關資質(zhì)獲得后）。通過財務公司資金對成員單位銀行貸款進行置換，通過“財票”進行結(jié)算，替代銀行承兌匯票，解凍成員單位在銀行的承兌保證金，在財務公司能力范圍內(nèi)解決成員單位貸款需求，減少其與銀行的合作，將其銀行存款逐步轉(zhuǎn)入財務公司，實現(xiàn)資金的集中。

對于集團二級公司加強對下屬公司資金集中管理的需求，財務公司應提供內(nèi)部現(xiàn)金池產(chǎn)品，二級單位可以通過使用現(xiàn)金池實現(xiàn)內(nèi)部的現(xiàn)金管理。對于票據(jù)結(jié)算量大的企業(yè)，提供財務公司票據(jù)池服務，幫助成員單位進行票據(jù)管理，辦理票據(jù)貼現(xiàn)，委托收款，在客戶認可的情況下，以“財票”替代銀行承兌匯票，節(jié)約財務成本。

（二）優(yōu)化財務公司資金管理內(nèi)容

（1）加強資金計劃管理。高效的資金計劃管理為資金的充分有效利用提供了可能和一定程度上的保證。財務公司要以現(xiàn)金流為核心，建立一個現(xiàn)代化的資金計劃管理方法，從而保證財務公司資金管理的優(yōu)化。因為資金的收支是跟隨業(yè)務的進展而發(fā)生的，因此掌握成員單位的業(yè)務情況，成為加強資金計劃管理的關鍵。目前，財務公司無法通過快速、有效的手段掌握成員單位業(yè)務信息，對于成員單位的業(yè)務合同簽訂執(zhí)行情況等信息獲知較少。財務公司的核心業(yè)務系統(tǒng)與成員單位的ERP系統(tǒng)沒有接口，業(yè)務數(shù)據(jù)無法進行有效的傳遞。因此，財務公司應該從通過獲得快速、有效的業(yè)務信息，增加資金的計劃管理，合理安排資金頭寸，掌握資金收付的規(guī)律，預測資金收付的周期性變化，把控資金風險，并以此為基礎對閑置資金進行合理的投資，獲得更多的資金收益。

（2）加強融資管理。新設財務公司因成立時間較短，業(yè)務資質(zhì)尚未完全獲得，融資渠道比較單一，僅可以開展票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、票據(jù)再貼現(xiàn)及同業(yè)拆借。財務公司經(jīng)過一段時間的運營，符合申請條件后，可申請的融資類業(yè)務資質(zhì)有發(fā)行財務公司債券、對金融機構(gòu)的股權(quán)投資、有價證券投資。這些資質(zhì)獲批后，將大大優(yōu)化財務公的融資結(jié)構(gòu)，擴大融資渠道，為財務公司加強融資管理打下良好基礎。綜合運用各種融資渠道，是加強融資管理的關鍵，合理運用融資工具進行融資，不僅能以低成本獲得集團發(fā)展所需資金，滿足集團資金需求，同時還能賺取利潤。目前，財務公司可以使用的融資渠道來看，票據(jù)類的融資在增加財務公司流動性并獲得資金外，通過利差可以賺取利潤；同業(yè)拆借方面，在貨幣市場資金緊缺時，利用閑置資金進行隔夜資金拆出，獲取利潤。未來投資類資質(zhì)獲取后對于集團所需的中長期投資可以通過發(fā)行財務公司金融債的方式進行籌資，籌資成本較低，同時將沉淀資金通過對金融機構(gòu)的股權(quán)投資、有價證券投資，在相對安全的基礎上，覆蓋金融債成本的，通過利差創(chuàng)造利潤。

（三）加快財務公司的信息化建設

金融服務也正在向網(wǎng)絡時代轉(zhuǎn)變，網(wǎng)絡技術(shù)的應用成為工作中不可或缺的重要因素，電子信息化設備的升級、軟件技術(shù)的不斷更新發(fā)展，信息化建設成為一個集團整合數(shù)據(jù)、分析數(shù)據(jù)，進行經(jīng)營決策的重要技術(shù)手段。財務公司作為企業(yè)集團資金管理的平臺，作為將集團內(nèi)部資源需求與外部金融市場進行聯(lián)系的載體，對于信息化的建設更要有前瞻性和可擴展性，在大數(shù)據(jù)時代，通過信息系統(tǒng)，將企業(yè)集團、外部金融市場的數(shù)據(jù)進行采集、加工、分析，進而成為管理建議、管理決策的依據(jù)，為集團的發(fā)展提供科學、合理的建議，因此持續(xù)推進信息化建設是保證財務公司持續(xù)發(fā)展的重要保障。財務公司必須持續(xù)推進信息化建設，不斷加大信息化的投入，將資金管理信息化，網(wǎng)絡化，依托于信息化平臺的建設和升級，不斷提高資金使用效率，降低資金使用風險，滿足成員單位各種服務需求，才能最終實現(xiàn)集團對資金使用的掌控。

（四）重視財務公司的人才隊伍建設

財務公司作為非銀行金融機構(gòu)，面對金融市場瞬息萬變，金融產(chǎn)品層出不窮，對專業(yè)人才的選拔和培養(yǎng)至關重要，重視人才隊伍的建設勢在必行。首先，建立符合財務公司發(fā)展需求的人力資源管理體系，做好人員招聘、人才培養(yǎng)的基礎工作。其次，建立科學、合理的績效考核體系，通過建立相關的評價指標，對員工的工作內(nèi)容、工作成效、人員素質(zhì)等方面進行全方位的考核評價，通過激勵與約束機制，有獎有罰；最后，加強現(xiàn)有人員的培訓，企業(yè)應通過提供各種學習機會、良好的業(yè)務發(fā)展平臺，做好骨干員工的重點培養(yǎng)，同時提高整體員工的業(yè)務素質(zhì)，對愛學習、肯學習、學有所用的人員給予激勵和獎勵。

（作者單位為誠通財務有限責任公司）

參考文獻

篇9

【關鍵詞】財務公司　經(jīng)營風險 控制

財務公司在加強企業(yè)集團資金集中管理和提高企業(yè)集團資金使用效率方面，有著以往資金管理形式所不可替代的優(yōu)勢，但在具體操作過程中也面臨著許多亟待解決的問題，例如財務公司超出范圍經(jīng)營、缺乏計劃地為集團公司進行大量的融資和擔保、對原有的投資項目沒有按規(guī)定進行清理轉(zhuǎn)讓、帳外管理混亂等一系列問題，這些問題導致財務公司在經(jīng)營中面臨著如下風險。

一、公司在經(jīng)營中主要會面臨的風險

信用風險。信用風險是指運用工具從事信用活動時，信用工具的本金與收益遭受損失的可能性程度。信用風險是財務公司最主要的風險。信用風險產(chǎn)生的原因主要有：成員單位主觀上存在逃債思想，在經(jīng)濟效益不盡如意時償還債務的主觀意愿不強。成員單位將生產(chǎn)經(jīng)營過程中的各種不確定性風險轉(zhuǎn)嫁給財務公司。這些風險包括自然風險、社會風險、經(jīng)營風險等。也就是說，成員單位經(jīng)營活動本身及所處環(huán)境有很大的風險性，從而決定了財務公司信用活動也帶有很大的風險性。

資本風險。資本風險是指由于資本規(guī)模過小，不足以彌補一定時期經(jīng)營虧損，從而影響正常營運的可能性。財務公司的法定資本金，一般由企業(yè)集團撥付、或成員單位入股，是財務公司擴張經(jīng)營、、彌補虧損、抵御經(jīng)營風險的基本保障。一些企業(yè)集團并不注重財務公司本身的盈利能力，財務公司的獨立法人地位沒有得到明確和應有的尊重，僅把財務公司當成對外融資的窗口。不管成本多高，只要能融入資金就行，致使有的財務公司處于無利或微利的境地，更談不上用稅后利潤傳增資本金。在本身已有的資本金被抽減、抽空，有無增補資本金的來源的情況下，出現(xiàn)資本風險。

流動性風險。流動性風險是指由于資金周轉(zhuǎn)不靈無法及時支付到期債務的可能性。這主要是由于財務公司的資產(chǎn)、負債在期限結(jié)構(gòu)上不匹配而造成的，尤其是短借長貸的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，發(fā)生支付風險的可能性極大。具體來說，首先，財務公司的存款往往是成員單位需要貸款時，才臨時存入的，一旦取得貸款，存款則立即被轉(zhuǎn)走，是財務公司存款余額極低，可周轉(zhuǎn)資金數(shù)量有限。其次企業(yè)集團為了自身利益，把財務公司作為集團的大出納和融入資金的中心，似乎財務公司能夠拆入資金發(fā)放貸款支持成員單位就行，客觀上助長了財務公司不斷向銀行非銀行金融機構(gòu)拆入資金和用拆入資金發(fā)放貸款，而無視其暗藏的巨大風險。再有，財務公司吸收的存款、拆入的資金，絕大部分用于集團成員單位的貸款，且多數(shù)貸款又不能及時收回，一旦出現(xiàn)資金緊張時，極易出現(xiàn)支付危機。財務公司除繳存中央銀行存款準備金外，可用于周轉(zhuǎn)的資金及可變現(xiàn)的資產(chǎn)數(shù)量都太少，直接影響了財務公司資產(chǎn)的流動性。

二、解決財務公司運營風險的建議

建立健全內(nèi)部控制管理機制。財務公司要完善現(xiàn)行的內(nèi)部管理制度，逐步建立明確、具體、有效的內(nèi)部控制制度。這要求每個部門開展的各項業(yè)務都要制定相應的制度，明確操作規(guī)程、程序和各項具體要求，各職能部門、各業(yè)務崗位和人員都必須嚴格照章操作業(yè)務，不允許違反程序或簡化程序操作?；瞬块T要監(jiān)督各項制度的建立和落實，同時，要做好自身稽核檢查制度的建立和完善工作，使財務公司建立起自控防線、互控防線和監(jiān)督防線。

決策管理機制。財務公司應當建立科學、有效的決策管理組織，健全財務公司治理結(jié)構(gòu)，完善股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)營管理組織，明確各自的職責和權(quán)限，充分發(fā)揮其職能作用。要建立信貸審查委員會、資產(chǎn)負債管理委員會等決策機構(gòu)，并建立有效的議事規(guī)則，確保業(yè)務決策的科學性、民主性和準確性，保證意見和建議的權(quán)威性。財務公司最高決策組織對整個系統(tǒng)內(nèi)部控制負完全責任，應當充分了解內(nèi)部控制存在的問題并及時補充完善，將內(nèi)部控制狀況作為評價管理層工作程效的重要目標。

授權(quán)和審批制約機制。一是業(yè)務授權(quán)。業(yè)務授權(quán)可以分為綜合授權(quán)和具體授權(quán)。綜合授權(quán)是對各分支機構(gòu)經(jīng)營范圍的限定；具體業(yè)務授權(quán)則是對各項業(yè)務的在規(guī)模上的限制。業(yè)務授權(quán)根據(jù)機構(gòu)的級別、經(jīng)營管理水平和業(yè)務風險程度決定。二是財務授權(quán)。財務授權(quán)是上級機構(gòu)對下級機構(gòu)的規(guī)定在財務收支方面的權(quán)限，包括資本性支出和經(jīng)營性支出的權(quán)限等。財務授權(quán)一般通過制定財務制定和下達財務計劃來進行。

職責分離機制。職責分離的基本要求是業(yè)務活動的核準、記錄、經(jīng)辦應當盡可能做到相互獨立，如果不能做到完全分離，也必須通過其他適當?shù)目刂瞥绦騺韽浹a。財務公司內(nèi)部應當嚴格分離的崗位主要有：現(xiàn)金、有價證劵、重要空白憑證、印鑒、貸款、會計、財務、資金交易、損失確認等。

篇10

【關鍵詞】集團公司 資金管理模式 生命周期

一、當前集團公司資金管理存在的問題

對集團公司而言,資金是連接母子公司最重要的紐帶,控制好并管理好資金就等于把握住了企業(yè)的生命線和生存線。但當前我國企業(yè)集團的資金管理仍存在一些問題,主要表現(xiàn)在:

(一)內(nèi)部控制虛置,監(jiān)督力量不足

公司最顯著的特征就是兩權(quán)分離,其最大的弊端就是:在理性經(jīng)濟人的驅(qū)使下,企業(yè)內(nèi)部各成員企業(yè)為了各自的利益,不顧公司整體利益,作出一些對公司長期發(fā)展不利的決策,為了防范這些行為,企業(yè)內(nèi)部應該建立一套完整的監(jiān)控制度。然而在國內(nèi)集團公司中,我們所面對的事實是:所有者對集團公司、母公司對子公司、管理層對資金運動的各個環(huán)節(jié)普遍都存在監(jiān)控力度不夠,監(jiān)督職能流于形式等現(xiàn)象,在這種缺乏實質(zhì)內(nèi)容的內(nèi)部控制下,企業(yè)的財務風險大大增加。

(二)公司的資金管理缺少統(tǒng)一的規(guī)劃和控制

目前,集團公司資金集中管理的需要與內(nèi)部資金分散的現(xiàn)實之間的矛盾,是國內(nèi)集團公司資金管理最突出的問題。面對分散的資金,公司內(nèi)部沒有形成具體的應對措施。在母公司和子公司信息不對稱的情況下,子公司多頭開戶已經(jīng)成為當前比較普遍的現(xiàn)象,一些專業(yè)公司開設的賬戶多而雜,這樣導致的結(jié)果就是資金管理處于嚴重失控狀態(tài)。此外,有些集團公司盲目擴大投資,完全不顧自身能力和企業(yè)發(fā)展目標,常常是投資失誤多,損失嚴重,使得本來就已經(jīng)十分緊張的資金狀況更是雪上加霜。

(三)信息虛假、不及時,信息管理成本高

在現(xiàn)代社會里,信息管理已經(jīng)成為集團公司管理的主要內(nèi)容,集團公司要想控制企業(yè)的物流、資金流,必須適時獲取真實準確的信息。然而,在現(xiàn)階段,集團公司的高層決策者通常難以迅速獲取真實準確的財務信息,主要原因是我國許多集團公司的信息處于不對稱、不透明狀態(tài)。不僅如此,信息在傳遞過程中,還經(jīng)常被公司各層面攔截,有時候不真實的信息也混入到有效信息中上報給上層決策者,正是由于這些原因,最后匯總起來的信息不可避免地處于失真狀態(tài),一方面導致進行的會計核算不準確,報表編制與實際不符;另一方面導致企業(yè)信息管理成本增加。

二、集團公司資金管理的主要模式

在實踐中,集團公司資金管理模式主要有:報賬中心、內(nèi)部銀行、結(jié)算中心和財務公司。下面,筆者就當前集團公司常用的資金管理模式,即結(jié)算中心與財務公司兩種模式做簡要分析。

(一)結(jié)算中心

結(jié)算中心,是相對集權(quán)的資金管理模式。它是在集團公司內(nèi)部――財務部門下設置的,根據(jù)企業(yè)的實際狀況以及參照銀行對其業(yè)務的處理方法和處理程序而設置的。結(jié)算中心主要為母公司(及其分公司)、子公司及其他成員企業(yè)提供以下業(yè)務:資金管理、資金融通、資金結(jié)算和外匯買賣,同時對企業(yè)進行監(jiān)督管理。

集團公司結(jié)算中心有兩種,一為松散型結(jié)算中心,二為緊密型結(jié)算中心,它們是按照開戶方式不同進行分類的。如果集團成員單位不僅可以在結(jié)算中心開設賬戶,還可以同時在外部銀行開立賬戶,這種模式是松散型結(jié)算中心;而如果集團成員單位只能在結(jié)算中心開設賬戶,再由結(jié)算中心在銀行開立賬戶,這種模式是緊密型結(jié)算中心。對于集團成員單位分布在不同城市或者地理位置分布比較分散的集團公司比較適用松散型結(jié)算中心組織形式;對于集團成員單位分布在同一城市或者地理分布比較集中的集團公司更適宜采用緊密型結(jié)算中心模式。

(二)財務公司

財務公司是一種具有獨立法人資格的金融服務機構(gòu),它一般由大型企業(yè)集團出資建立,財務公司具有眾多職能,例如幫助本企業(yè)進行內(nèi)部資金管理、促進產(chǎn)品銷售等。財務公司的經(jīng)營范圍有:抵押放款、外匯、聯(lián)合貸款、包銷債券、不動產(chǎn)抵押、財務及投資咨詢等。

集團公司設立財務公司,對集團公司資金管理的突出貢獻在于:將一種完全市場化的關系,即企業(yè)與企業(yè)之間的關系或銀企關系,引入到集團公司的資金管理中。通過這種資金管理模式,集團成員單位可以依據(jù)自身狀況對資金的使用行使決策權(quán),并具有獨立的財權(quán)。對集團成員單位的約束(這種約束是建立在各自具有獨立經(jīng)濟利益的基礎上的)則由財務公司來執(zhí)行。綜上所述,它屬于相對分權(quán)的資金管理模式。

集團公司雖然可以選擇前述4種模式中的任何一種,但是我們必須認識到各自的利弊。在此,筆者主要比較結(jié)算中心和財務公司的利弊。結(jié)算中心屬于集團公司的職能部門,因此通常會受制于企業(yè)的領導,受到的行政干預比較多,貸款管理較為薄弱。此外,集團公司的結(jié)算中心還具有監(jiān)控職能,但有些子公司出于利己動機,對資金結(jié)算中心還缺乏信任或者是害怕置于集團公司的監(jiān)控之下,仍將少量資金留存商業(yè)銀行,以維護自身利益。因此,小企業(yè)利己思想使結(jié)算中心在工作中面對的阻力較大。而財務公司最大的缺憾在于增加了集團企業(yè)的稅賦,而且財務公司必須接受人民銀行非銀司的監(jiān)管,集團公司的資金運作將會受到限制,受監(jiān)管的力度加強(市場準入、風險監(jiān)管、效益監(jiān)管、監(jiān)管客體、市場退出)。財務公司自身必須以市場化、商業(yè)化的方式運作,行政管理力度減弱;但同時財務公司不能設立分支機構(gòu),在集團跨地區(qū)資金的集中管理上不如結(jié)算中心有優(yōu)勢。除此之外,財務公司門檻比較高,對執(zhí)業(yè)人員要求也高,所以財務公司只適合少數(shù)規(guī)模比較大的集團企業(yè)。

三、集團公司選擇資金管理模式的分析

集團公司在選擇資金管理模式時,首先應該明確集權(quán)和分權(quán)的矛盾在企業(yè)的管理范疇是常見問題。在“集

權(quán)”管理模式之下,下屬企業(yè)的管理權(quán)、財務決策權(quán)和控制權(quán)都集中于集團母公司,各分子公司通常只有日常業(yè)務決策權(quán)和執(zhí)行權(quán),可以進行短期財務規(guī)劃和日常經(jīng)營管理。在“分權(quán)”管理模式之下,下屬企業(yè)的財務決策權(quán)、管理權(quán)和控制權(quán)都下放到各成員單位,集團財務管理部門將關注重點放在企業(yè)重大財務事項的管理和審批上,對企業(yè)日常業(yè)務僅在總體上給予子公司一些指導性的意見,不直接參與下屬企業(yè)的業(yè)務活動。

考慮上述因素后,資金管理模式選擇應該結(jié)合公司所處的發(fā)展階段,根據(jù)公司不同生命周期的不同特點,選擇適合企業(yè)發(fā)展的資金管理模式,即資金管理模式應遵循與公司的生命周期階段相對應的原則。一般而言,集團公司的發(fā)展有初創(chuàng)期、發(fā)展期、成熟期、調(diào)整期等階段,處于不同階段的集團公司的財務實力、經(jīng)營風險也不同。因此,根據(jù)公司發(fā)展所處的階段,集團公司應當采用適合企業(yè)發(fā)展的資金管理模式,并且隨著企業(yè)發(fā)展階段的變化,相應放寬子公司的融資額度和審批權(quán)限,促進其資金自籌能力的提升,實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。

(一)當企業(yè)處于初創(chuàng)期,資金高度集權(quán)管理――實行“一體化”的資金管理模式

當企業(yè)處于初創(chuàng)期,由于資金匱乏,財務實力較為薄弱,企業(yè)運行不夠順暢,存在一系列問題,公司面臨的經(jīng)營風險較大。集團公司通過高度集權(quán)的資金管理模式,可以把集團所擁有的資金集中起來,發(fā)揮財務協(xié)同效應,把有限的資金用到最需要的地方。

經(jīng)過初創(chuàng)期的歷練,集團公司在資金管理方面積累了一定的經(jīng)驗。我們知道高度集權(quán)管理模式在調(diào)動各子公司的積極性方面存在缺陷,若采取相對分權(quán)的管理模式,如成立財務公司條件又不夠成熟。在這種情況下,集團公司可以采用結(jié)算中心。

(二)當企業(yè)處于發(fā)展期,資金可以適度分權(quán)管理――采取結(jié)算中心資金管理模式

經(jīng)歷初創(chuàng)期的集團公司,子公司也得到了一定程度的發(fā)展,擁有了一定的籌資能力,此時,繼續(xù)采取高度的集權(quán)管理模式不再適合企業(yè)的發(fā)展,集團公司應該給子公司一定的權(quán)力。在籌資方面,發(fā)揮子公司的能動作用,由子公司自行解決一部分,剩余子公司無法解決的部分再由母公司解決;在投資方面,母公司應該承擔起管理的重任,盡量減少投資決策失誤;由于處于該階段的公司仍有很大的資金缺口,企業(yè)急需資金進一步發(fā)展,企業(yè)應該通過內(nèi)部籌資和外部籌資,雙管齊下,解決企業(yè)的資金需求。

(三)當企業(yè)處于成熟期,采取分權(quán)管理――以財務公司為核心的多元化模式

處于成熟期的集團公司,市場定位比較清晰,在融資方面也有了更多選擇,集團公司能夠調(diào)節(jié)其資本結(jié)構(gòu),降低財務風險,還能夠利用財務杠桿達到節(jié)稅和提高權(quán)益資本報酬率的目的。企業(yè)的規(guī)模與初創(chuàng)期不能同日而語,資金需求量漸趨穩(wěn)定,資金流量也基本穩(wěn)定。

在這一階段,子公司完全有能力來管理所擁有的資金,因此采用分權(quán)的資金管理模式是符合集團公司發(fā)展的。但是必須明確的是,企業(yè)采取分權(quán)管理并不是對子公司不管不顧,完全放任子公司的發(fā)展,而是母子公司建立資金合作關系。對于子公司力所能及的少量資金需求,如日常經(jīng)營所需的資金,子公司可以通過內(nèi)外部融資自行解決,對于較多的資金需求(如高峰期的臨時用款、特殊項目、專有項目用款)已經(jīng)超過了子公司的能力范圍,則由集團公司給予調(diào)劑補充。在投資方面,子公司有一定的決策能力,集團公司可以適當放權(quán),讓子公司擁有一定的投資權(quán)。但這種投資權(quán)不能超過一定額度,子公司還必須把該項目報送母公司審批,才能正式進行投資。由此,集團公司可以形成以財務公司為核心的多元化的資金管理模式――在整體上采用財務公司這種相對分權(quán)的形式,在二、三級子公司仍采用結(jié)算中心模式。