導(dǎo)語：如何才能寫好一篇財(cái)務(wù)公司的保密協(xié)議，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關(guān)鍵詞：校企合作；財(cái)務(wù)公司；工學(xué)結(jié)合

1目前會計(jì)專業(yè)校企合作的現(xiàn)狀

“校企合作、工學(xué)結(jié)合”的主題就是高等職業(yè)院校的在校學(xué)生，以職業(yè)為導(dǎo)向，以理論知識為切入點(diǎn)，讓學(xué)生將學(xué)習(xí)到的理論知識與工作中的實(shí)踐能力結(jié)合起來的教學(xué)模式。眾所周知，財(cái)經(jīng)類的會計(jì)專業(yè)，是一門應(yīng)用性、實(shí)踐性、技術(shù)性非常強(qiáng)的專業(yè)學(xué)科，幾乎所有單位在招聘會計(jì)人員時(shí)，都要求應(yīng)聘人員有1~3年的相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)，這也可以看出企業(yè)十分注重會計(jì)人員的實(shí)踐能力。但是目前大多數(shù)學(xué)校采用的是校內(nèi)模擬的“檢驗(yàn)型”實(shí)訓(xùn)和校外企業(yè)參觀的“松散型”實(shí)訓(xùn)。校內(nèi)建立模擬實(shí)驗(yàn)室，相對于傳統(tǒng)的教學(xué)模式來說，雖提高了學(xué)生的動(dòng)手能力，但與實(shí)際工作相比仍然存在一定的差距；會計(jì)資料涉及企業(yè)的機(jī)密信息，企業(yè)往往由于擔(dān)心商業(yè)機(jī)密資料外泄而拒絕接收頂崗實(shí)習(xí)學(xué)生，所以很多學(xué)校的校外企業(yè)參觀也只是流于形式，學(xué)生很難見到真正的賬目。所以引財(cái)務(wù)公司進(jìn)駐學(xué)校，建立“緊密型”的校企合作就尤為重要。創(chuàng)建校內(nèi)財(cái)務(wù)公司就是引社會上的財(cái)務(wù)公司進(jìn)入學(xué)校，財(cái)務(wù)公司既是員工上班的地方，也是免費(fèi)讓會計(jì)專業(yè)學(xué)生實(shí)習(xí)的地方。通過校企合作方式引進(jìn)的會計(jì)咨詢公司對外承攬記賬、納稅申報(bào)、會計(jì)培訓(xùn)等業(yè)務(wù)，并以此為平臺對會計(jì)專業(yè)學(xué)生進(jìn)行全程的全真會計(jì)職業(yè)技能訓(xùn)練。創(chuàng)建校內(nèi)財(cái)務(wù)公司是集學(xué)生學(xué)習(xí)與就業(yè)、教師掛職鍛煉、公司創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益為一體，共同創(chuàng)造社會財(cái)富的有機(jī)體。

2創(chuàng)建校內(nèi)財(cái)務(wù)公司的過程

（一）尋找合適的財(cái)務(wù)公司，簽訂校企合作協(xié)議。學(xué)校應(yīng)該積極尋求可以合作的財(cái)務(wù)公司，譬如：會計(jì)咨詢公司、會計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)事務(wù)所等，這些公司會計(jì)專業(yè)性強(qiáng)，1-4月份業(yè)務(wù)又多，他們也需要一些會計(jì)專業(yè)生來幫忙做一些力所能及的會計(jì)事務(wù)。學(xué)?？梢蕴峁﹫龅睾筒糠仲Y金，財(cái)務(wù)公司應(yīng)接受學(xué)生的實(shí)訓(xùn)、實(shí)習(xí)，并能給學(xué)生一些會計(jì)實(shí)務(wù)上的幫助，雙方簽訂校企合作協(xié)議，共同創(chuàng)建校內(nèi)真賬實(shí)驗(yàn)室。（二）雙方共同探索職業(yè)崗位要求與專業(yè)教學(xué)計(jì)劃有機(jī)結(jié)合的途徑。校內(nèi)財(cái)務(wù)公司和學(xué)校的專業(yè)老師共同探索職業(yè)崗位要求，共同商討制定教學(xué)計(jì)劃。校內(nèi)的實(shí)訓(xùn)可以分三步走，第一步，共同創(chuàng)建校內(nèi)仿真實(shí)訓(xùn)室，在校內(nèi)仿真實(shí)訓(xùn)室，學(xué)生可以見到真實(shí)的支票、發(fā)票等，老師可以復(fù)印票據(jù)供學(xué)生練習(xí)填寫，創(chuàng)建真實(shí)的實(shí)訓(xùn)環(huán)境，完成實(shí)踐性教學(xué)；第二步，安排學(xué)生在校企合作成立的財(cái)務(wù)公司，參與企業(yè)記賬業(yè)務(wù)，讓學(xué)生進(jìn)行真實(shí)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)的生產(chǎn)性實(shí)訓(xùn)；第三步，接受畢業(yè)前的學(xué)生進(jìn)人財(cái)務(wù)公司進(jìn)行頂崗實(shí)習(xí)和頂崗工作。這樣，學(xué)生能夠真正的實(shí)現(xiàn)技能型、應(yīng)用型的結(jié)合，為將來進(jìn)入實(shí)際工作奠定基礎(chǔ)。（三）安排財(cái)務(wù)公司的專家擔(dān)任教學(xué)工作，加強(qiáng)企業(yè)對教學(xué)的指導(dǎo)。學(xué)校應(yīng)引進(jìn)更多有工作經(jīng)驗(yàn)的專家任兼職教師。會計(jì)工作是一項(xiàng)規(guī)范、嚴(yán)謹(jǐn)、精密的工作，沒有親身經(jīng)歷，難以勝任實(shí)踐教學(xué)任務(wù)。讓財(cái)務(wù)中心的專家走進(jìn)課堂，可以實(shí)現(xiàn)學(xué)校與企業(yè)人才需求的零距離對接，深化校企合作。

3建立校內(nèi)財(cái)務(wù)中心的可行性分析

（一）國家及地方職業(yè)教育政策的支持。為加強(qiáng)對技能型人才的培養(yǎng)，教育部及省教委多次文件：支持職業(yè)院校與行業(yè)、企業(yè)共建一批高水平、開放式、示范性實(shí)訓(xùn)基地，支持社會力量和學(xué)校通過多種形式共建教學(xué)、生產(chǎn)、經(jīng)營合一的實(shí)訓(xùn)基地。例如：教育部2006年《關(guān)于職業(yè)院校試行工學(xué)結(jié)合、半工半讀的意見》指出：要進(jìn)一步推進(jìn)校企合作，找準(zhǔn)企業(yè)與學(xué)校的利益共同點(diǎn)，注重探索校企合作的持續(xù)發(fā)展機(jī)制，建立學(xué)校和企業(yè)之間長期穩(wěn)定的組織聯(lián)系制度，實(shí)現(xiàn)互惠互利、合作共贏；教育部2011年《關(guān)于推進(jìn)高等職業(yè)教育改革創(chuàng)新引領(lǐng)職業(yè)教育科學(xué)發(fā)展的若干意見》的規(guī)定：探索建立“校中廠”、“廠中?！钡刃问降膶?shí)踐教學(xué)基地，推動(dòng)教學(xué)改革。（二）對財(cái)務(wù)公司極具吸引力。財(cái)務(wù)公司的啟動(dòng)及運(yùn)作資金需要量在2萬至3萬元左右，再加上學(xué)校提供辦公場地，廣大師生員工又是最好的廣告宣傳者，雖說要接受學(xué)生的實(shí)習(xí)，但好多優(yōu)秀的學(xué)生經(jīng)過稍微的培訓(xùn)，就可以支撐起整個(gè)財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)。比如為一些企業(yè)記賬、編制會計(jì)報(bào)表，申報(bào)納稅等事務(wù)，這些都對財(cái)務(wù)公司具有吸引力。（三）提高教師實(shí)踐水平和學(xué)生實(shí)踐能力。由于會計(jì)工作的保密性和重要性，導(dǎo)致教師到企業(yè)鍛煉和學(xué)生的頂崗實(shí)習(xí)常常流于表面形式，而如果在校園內(nèi)引進(jìn)會計(jì)公司，能夠接受老師及學(xué)生的實(shí)習(xí)，就可以較好地解決上述問題。

4引財(cái)務(wù)公司進(jìn)校是一項(xiàng)多贏的校企合作模式

（一）提升了學(xué)校形象。校內(nèi)建立財(cái)務(wù)公司，是有名又有實(shí)的實(shí)訓(xùn)基地，而且該實(shí)習(xí)基地非常穩(wěn)定，學(xué)校不用每年為學(xué)生找實(shí)習(xí)單位而犯愁，同時(shí)有了穩(wěn)定的實(shí)習(xí)基地，對學(xué)生及家長也有吸引力，學(xué)校的生源也會越來越好。（二）降低了財(cái)務(wù)公司的成本。由學(xué)校提供經(jīng)營場所和部分資金，降低了財(cái)務(wù)公司的開業(yè)成本；安排學(xué)生和老師擔(dān)任記賬、報(bào)稅等工作，而付給老師和學(xué)生的薪水相對全職工作人員來說較低，降低了財(cái)務(wù)公司的人工成本。另外，頂崗實(shí)習(xí)學(xué)生能幫助企業(yè)完成大量的基礎(chǔ)工作，企業(yè)還能在頂崗實(shí)習(xí)生中優(yōu)先選拔優(yōu)秀人才充實(shí)企業(yè)隊(duì)伍。（三）教師可以實(shí)現(xiàn)真正意義上的雙師。教師參與財(cái)務(wù)公司的實(shí)踐，一方面可以充分發(fā)揮他們會計(jì)專業(yè)能力，鍛煉專業(yè)課教師實(shí)踐能力、教學(xué)能力，創(chuàng)建真正意義上的雙師型師資隊(duì)伍；另一方面，通過與企業(yè)員工和會計(jì)業(yè)務(wù)的接觸，豐富了教學(xué)資源和手段，能夠第一時(shí)間獲取最新的行業(yè)動(dòng)態(tài)，提升自己的實(shí)踐能力和教學(xué)水平。綜上所述，學(xué)校引財(cái)務(wù)公司進(jìn)校的校企合作模式，提高了學(xué)生的實(shí)踐能力、就業(yè)能力和創(chuàng)新能力，學(xué)生得到了技能；從優(yōu)秀畢業(yè)生中吸收員工，企業(yè)得到了人才；培養(yǎng)社會所需要的會計(jì)專業(yè)人才，解決學(xué)生的就業(yè)，學(xué)校得到了發(fā)展。所以，學(xué)校引財(cái)務(wù)公司進(jìn)校的校企合作模式具有現(xiàn)實(shí)意義。

參考文獻(xiàn)：

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摘要：會計(jì)實(shí)踐教學(xué)是提高會計(jì)專業(yè)學(xué)生實(shí)踐能力和綜合素質(zhì)的重要環(huán)節(jié)。傳統(tǒng)的會計(jì)實(shí)踐教學(xué)以校內(nèi)建立會計(jì)模擬實(shí)訓(xùn)室、校外與企業(yè)簽訂合同建立實(shí)訓(xùn)基地的方式開展，囿于師資力量的薄弱及建設(shè)資金的不足及企業(yè)對傳統(tǒng)校企合作的冷漠，實(shí)踐教學(xué)效果并不樂觀。本文擬通過將實(shí)踐教學(xué)模塊外包的方式來探索一條會計(jì)實(shí)踐教學(xué)的改革之路。

關(guān)鍵詞 ：高職院校；會計(jì)實(shí)踐教學(xué)；外包

一、我國高職院校會計(jì)實(shí)踐教學(xué)現(xiàn)狀

1.實(shí)踐教學(xué)師資力量薄弱

俗話說“要給學(xué)生一碗水，老師要有一桶水”。高職院校會計(jì)教師一般有專業(yè)教師和外聘教師，但真正達(dá)到“雙師”素質(zhì)的教師比例極少。一方面，大多數(shù)院校采用在假期派個(gè)別專業(yè)老師到企業(yè)實(shí)踐一兩個(gè)月時(shí)間，囿于教學(xué)任務(wù)、經(jīng)費(fèi)、時(shí)間短等原因，實(shí)屬杯水車薪，業(yè)務(wù)提升效果并不明顯。很多專業(yè)老師實(shí)踐能力欠缺，很難真正駕馭會計(jì)實(shí)踐教學(xué)課堂。另一方面，由于待遇差距，高校也較難從企業(yè)中挖到能工巧匠參與學(xué)校的實(shí)踐教學(xué)，能到學(xué)校任職的企業(yè)財(cái)務(wù)人員也多數(shù)屬于在職場中碰壁、業(yè)務(wù)不突出、甚至出于養(yǎng)老目的迫不得已走進(jìn)學(xué)校，當(dāng)然已無多少工作熱情。筆者曾到一所國家級示范高職院校會計(jì)實(shí)踐教學(xué)課堂觀摩，私下了解到當(dāng)時(shí)上課的老師竟是從企業(yè)臨時(shí)抽調(diào)過來應(yīng)付參觀，師資的欠缺由此可見一斑。

2.實(shí)踐教學(xué)設(shè)施不足

應(yīng)該說建設(shè)單一功能的會計(jì)實(shí)訓(xùn)室投資并不大，比如手工會計(jì)實(shí)訓(xùn)室約5-8 萬，會計(jì)電算化實(shí)訓(xùn)室（50 工位）硬件投資約30 萬，單個(gè)軟件（用友或金蝶）投資約10 萬。但若建設(shè)具備綜合實(shí)訓(xùn)功能的如能模擬企業(yè)財(cái)務(wù)核算、成本核算、納稅申報(bào)等功能的實(shí)訓(xùn)室，往往需要耗資百萬甚至更多。筆者曾參觀海南一所高職院校實(shí)訓(xùn)樓里耗資180 萬建成的最“高大上”的會計(jì)綜合實(shí)訓(xùn)室，操作崗位不僅設(shè)置了會計(jì)相關(guān)崗位，還設(shè)置了銀行、工商、稅局、事務(wù)所等操作崗位，且不說會計(jì)課程設(shè)置里面很難涵蓋工商、稅務(wù)、銀行等工作內(nèi)容的相關(guān)知識，單是為了適應(yīng)會計(jì)準(zhǔn)則及稅收法規(guī)等的變化模擬更真實(shí)的實(shí)訓(xùn)環(huán)境，實(shí)訓(xùn)室的維護(hù)和軟件更新都是一筆不小的開支，且一般實(shí)訓(xùn)室電腦等硬件設(shè)備一般5 年就基本瀕臨報(bào)廢，綜合起來軟硬件投資一般高職院校難以承受。

3.校企合作流于形式

由于會計(jì)崗位的特殊性及財(cái)務(wù)資料的保密性，很多企事業(yè)單位對會計(jì)專業(yè)學(xué)生實(shí)習(xí)實(shí)踐并無太大興趣。雖然學(xué)校本著“雙贏”甚至“企業(yè)先贏”的原則開展校企合作，但是企業(yè)在實(shí)踐中并無多大利好，且考慮到學(xué)生在實(shí)習(xí)實(shí)踐過程中的交通、住宿、安全及違約率等諸多問題往往望而卻步，使得不少校外實(shí)訓(xùn)基地僅體現(xiàn)在合同層面，很難真正發(fā)揮作用。畢業(yè)生頂崗實(shí)習(xí)一般也是學(xué)生自己聯(lián)系實(shí)習(xí)單位，不少學(xué)生由于“社會資源”匱乏只能從事會計(jì)邊緣性工作，走上工作崗位難以完全適應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展對會計(jì)人才的需求。

二、會計(jì)實(shí)踐教學(xué)外包可行性分析

1.外包企業(yè)資源豐富，更適于學(xué)生實(shí)踐

財(cái)務(wù)咨詢公司專門從事記賬報(bào)稅、公司注冊注銷、實(shí)賬培訓(xùn)等業(yè)務(wù)；稅務(wù)師事務(wù)所專門從事稅務(wù)鑒證、稅務(wù)咨詢等業(yè)務(wù)；會計(jì)師事務(wù)所專門從事年檢審計(jì)、專項(xiàng)審計(jì)、財(cái)務(wù)咨詢等業(yè)務(wù)。這些公司有豐富的企業(yè)客戶資源，真實(shí)的業(yè)務(wù)也優(yōu)于會計(jì)實(shí)訓(xùn)室的模擬資料，更能鍛煉學(xué)生的實(shí)踐操作能力及綜合素質(zhì)，完全可以滿足高職院校會計(jì)實(shí)踐教學(xué)的需要。

2.學(xué)校向企業(yè)付費(fèi)，更便于校企合作

傳統(tǒng)的校企合作，企業(yè)出于人工短缺或社會宣傳等目的，會同意部分學(xué)生到企業(yè)參與實(shí)踐或者實(shí)習(xí)，學(xué)校并不會向企業(yè)支付任何費(fèi)用，相反學(xué)生實(shí)習(xí)期間企業(yè)一般還要支付給學(xué)生實(shí)習(xí)工資。這樣的合作方式，企業(yè)當(dāng)然不會有太多積極性。很多企業(yè)寧愿選擇已經(jīng)畢業(yè)的學(xué)生也不大情愿實(shí)用這些心浮氣躁（實(shí)習(xí)期間毀約率高）、不確定性很大的在校生。如果高校以簽合同付費(fèi)的方式將實(shí)踐教學(xué)外包給諸如財(cái)務(wù)咨詢公司等的中介公司，則一方面拓展了合作企業(yè)的收入，企業(yè)更樂于接受。另一方面，以資金作為合作的紐帶，也會使校企雙方更加明確各自的權(quán)利和義務(wù)，使合作關(guān)系更加緊密。

3.教師參與校企合作，更利于教師素質(zhì)的提高

將實(shí)踐教學(xué)模塊外包，學(xué)校并不是簡單地付費(fèi)后將學(xué)生送給企業(yè)后萬事大吉。相反，由于合作企業(yè)在培訓(xùn)師資方面的欠缺，一般更需要高校專業(yè)老師參與教學(xué)實(shí)踐的全過程，包括實(shí)踐資料的篩選、課程標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)計(jì)、教學(xué)任務(wù)的設(shè)定、課堂實(shí)踐的講解等等。高校發(fā)揮師資優(yōu)勢，企業(yè)發(fā)揮資源優(yōu)勢，相比傳統(tǒng)的教師到企業(yè)進(jìn)短期培訓(xùn)，顯然對教師要求更高，更利于教師業(yè)務(wù)素質(zhì)的提高。

需要說明的是，高校以付費(fèi)的方式將實(shí)踐教學(xué)外包并不會增加學(xué)校的負(fù)擔(dān)，相反，由于高校不需要再耗資建設(shè)和維護(hù)會計(jì)綜合實(shí)訓(xùn)室，從省去的資金中支付外包費(fèi)用反而會節(jié)約大量資金。另外，由于實(shí)踐教學(xué)使用企業(yè)真實(shí)的業(yè)務(wù)資源，每一個(gè)業(yè)務(wù)都相當(dāng)于一個(gè)項(xiàng)目，這給高校探索項(xiàng)目化教學(xué)、模塊化教學(xué)提供了良好的素材和平臺，利于高校教材建設(shè)和教學(xué)改革。

三、會計(jì)實(shí)踐教學(xué)外包需解決的幾個(gè)問題

1.外包企業(yè)的選擇

要將會計(jì)實(shí)踐教學(xué)外包，必須選擇合適的外包企業(yè)，而財(cái)務(wù)咨詢公司、會計(jì)師事務(wù)所、稅務(wù)師事務(wù)所最為合適。一方面，這些企業(yè)有比較穩(wěn)定和豐富的客戶資源供實(shí)踐教學(xué)選用。另一方面，這類企業(yè)的日常業(yè)務(wù)基本涵蓋了會計(jì)專業(yè)實(shí)踐操作內(nèi)容，方便和高校教學(xué)對接。

2.財(cái)務(wù)咨詢公司的籌建

在上述外包企業(yè)中，財(cái)務(wù)咨詢公司組建的門檻最低，筆者提倡高校專業(yè)教師作為股東籌建財(cái)務(wù)咨詢公司，學(xué)?；騼H提供場地、設(shè)備等支持，學(xué)校不參與公司經(jīng)營管理。公司從一開始就按照自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、產(chǎn)權(quán)明晰、責(zé)權(quán)分明的現(xiàn)代企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)籌建，避免出現(xiàn)傳統(tǒng)校辦企業(yè)的機(jī)制通病。這樣不僅方便實(shí)施校企合作開展實(shí)踐教學(xué)，而且專業(yè)老師作為股東或法人在真正市場競爭中去經(jīng)營企業(yè)，鍛煉自己的綜合能力，正所謂“教學(xué)相長”。

3.外包企業(yè)客戶資料的保密

既然要跟學(xué)生真賬演練，客戶資料的保密就是個(gè)不容回避的問題。筆者認(rèn)為，按照市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)作方式等價(jià)交換、有償使用的原則，建議外包企業(yè)和自己的客戶在平等自愿的基礎(chǔ)上簽訂教學(xué)使用協(xié)議，一是明確僅作為教學(xué)資料使用禁止外傳，而是按照使用次數(shù)每次支付給客戶一定的費(fèi)用。另外還可以采用變通的做法，將選用客戶的業(yè)務(wù)資料數(shù)據(jù)進(jìn)行修改，這樣既保留了業(yè)務(wù)的真實(shí)性，也避免客戶擔(dān)心財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)外泄。

總之，在當(dāng)前高職院校建設(shè)會計(jì)綜合實(shí)訓(xùn)室面臨資金困難，師資不足等問題，企業(yè)對傳統(tǒng)校企合作方式態(tài)度冷漠，頂崗實(shí)習(xí)基地難以發(fā)揮作用等情況下，如果能解決好外包過程中的一些問題，將高校會計(jì)實(shí)踐教學(xué)外包給更專業(yè)資源更豐富的公司、建立新型的校企合作模式不失為一條可行或可以繼續(xù)探索的路徑。

參考文獻(xiàn)：

[1]金婉珍.以財(cái)務(wù)公司為載體的會計(jì)實(shí)踐教學(xué)[J].職教論壇，2012（26）：35~36.

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關(guān)鍵詞:互聯(lián)網(wǎng)+；企業(yè)財(cái)務(wù)；管理創(chuàng)新

“互聯(lián)網(wǎng)+”是互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的新形式，是互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)行業(yè)進(jìn)行融合發(fā)展的新模式。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)充分利用互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等特性分配生產(chǎn)要素的優(yōu)化和集成效應(yīng)，提高傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新和覆蓋力。在互聯(lián)網(wǎng)不斷深入發(fā)展的時(shí)代背景下，財(cái)務(wù)模式無論從財(cái)務(wù)管理還是財(cái)務(wù)服務(wù)各個(gè)方面都發(fā)生了顛覆性的變化。將互聯(lián)網(wǎng)+和傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)模式進(jìn)行結(jié)合，探討在互聯(lián)網(wǎng)+時(shí)代的財(cái)務(wù)模式創(chuàng)新，使得傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)服務(wù)變得更加方便和快捷，這已然成為當(dāng)前亟待解決的重要問題。

一、互聯(lián)網(wǎng)+企業(yè)財(cái)務(wù)服務(wù)概述

“互聯(lián)網(wǎng)+財(cái)務(wù)”是在互聯(lián)網(wǎng)下的一種財(cái)務(wù)活動(dòng)。是基于電算化會計(jì)+電子商務(wù)思想與互聯(lián)網(wǎng)技能的現(xiàn)代財(cái)務(wù)。在“互聯(lián)網(wǎng)+”下，只要有網(wǎng)絡(luò)，財(cái)務(wù)工作就可以在網(wǎng)絡(luò)上順利進(jìn)行，隨時(shí)追蹤數(shù)據(jù)進(jìn)行賬務(wù)處理，例如遠(yuǎn)程查賬?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+財(cái)務(wù)”服務(wù)管理模式指以互聯(lián)網(wǎng)為平臺，以租賃財(cái)務(wù)管理軟件為主，為廣大需求者提供在線服務(wù)。通過網(wǎng)絡(luò)平臺上，企業(yè)可以將財(cái)務(wù)軟件部署在自己的服務(wù)器上，客戶可以根據(jù)自己實(shí)際需求在互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)平臺上向企業(yè)定購所需服務(wù)，按照服務(wù)范圍和時(shí)長向企業(yè)支付費(fèi)用，并通過互聯(lián)網(wǎng)平臺獲得企業(yè)提供的服務(wù)。財(cái)務(wù)理論界對互聯(lián)網(wǎng)財(cái)務(wù)行業(yè)進(jìn)行了如下總結(jié)：(1)互聯(lián)網(wǎng)財(cái)務(wù)的技術(shù)基礎(chǔ)是互聯(lián)網(wǎng)；(2)互聯(lián)網(wǎng)財(cái)務(wù)并不是單純的提供財(cái)務(wù)系統(tǒng)軟件，而是以會計(jì)管理為核心，業(yè)務(wù)管理和財(cái)務(wù)管理相互協(xié)調(diào)的綜合系統(tǒng)，其中業(yè)務(wù)流程的重組尤為重要；(3)互聯(lián)網(wǎng)財(cái)務(wù)能夠協(xié)助小微企業(yè)和初創(chuàng)公司完成企業(yè)信息化的建設(shè)；(4)互聯(lián)網(wǎng)財(cái)務(wù)是適應(yīng)并滿足客戶需求的財(cái)務(wù)應(yīng)用服務(wù)。

二、互聯(lián)網(wǎng)+企業(yè)財(cái)務(wù)服務(wù)存在的問題

(一)網(wǎng)絡(luò)安全方面的問題

在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，開放的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境和云存儲環(huán)境對于信息的存貯和保密提出了更高的要求，這也是目前一些企業(yè)較為擔(dān)心的問題之一?；陂_放式TCP/IP協(xié)議技術(shù)創(chuàng)建的互聯(lián)網(wǎng)科技，具有容易被監(jiān)聽和攔截的自身缺陷，而對于企業(yè)來說，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)報(bào)表通常是一個(gè)企業(yè)的核心數(shù)據(jù)，一旦被監(jiān)聽或攔截，有可能導(dǎo)致較為嚴(yán)重的后果，因此網(wǎng)絡(luò)安全問題是財(cái)務(wù)服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化進(jìn)程中亟待要重點(diǎn)解決的問題。

(二)財(cái)務(wù)服務(wù)的觀念需要轉(zhuǎn)變

隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，借助系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)服務(wù)己經(jīng)成為整個(gè)社會的主流方式，傳統(tǒng)的手工記賬方式已經(jīng)不能適應(yīng)新時(shí)期企業(yè)快速發(fā)展的需求，基于技術(shù)的支撐，只要存儲方式得當(dāng)，利用技術(shù)優(yōu)勢和技術(shù)環(huán)境，可以合理的規(guī)避網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，從這個(gè)意義上來說，需要轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)服務(wù)的觀念，擯棄傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)服務(wù)手段和理念，對于一些較為傳統(tǒng)的企業(yè)管理者來說，是一個(gè)管理理念和管理風(fēng)格層面的挑戰(zhàn)。

(三)傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)服務(wù)模式需要改革

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)服務(wù)是基于會計(jì)制度，采用傳統(tǒng)的數(shù)學(xué)方法進(jìn)行統(tǒng)計(jì)匯總編制，在日常的處理過程中，需要進(jìn)行人員報(bào)銷的工作，報(bào)銷人的報(bào)銷單據(jù)審核和錄入，傳統(tǒng)的手工做賬方式還需要粘貼報(bào)銷單和審核相關(guān)負(fù)責(zé)人簽字等一系列問題，這些瑣碎的工作耗費(fèi)大量時(shí)間和精力，使得財(cái)務(wù)服務(wù)人員常常重審核輕管理，不利于財(cái)務(wù)服務(wù)人員的長期發(fā)展。在互聯(lián)網(wǎng)的語境下，通過將財(cái)務(wù)服務(wù)轉(zhuǎn)為線上服務(wù)，基于計(jì)算機(jī)技術(shù)和軟件編程技術(shù)，實(shí)現(xiàn)做賬、對賬的電子化和系統(tǒng)化，實(shí)現(xiàn)對子集團(tuán)和下屬機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)管理，以及針對外部客戶的財(cái)務(wù)服務(wù)等業(yè)務(wù)。

(四)企業(yè)財(cái)務(wù)服務(wù)創(chuàng)新模式亟待提升

利用互聯(lián)網(wǎng)平臺優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)B2B、P2P、O2O等創(chuàng)新模式的財(cái)務(wù)服務(wù)，實(shí)現(xiàn)供給與需求的直接對接，能夠?qū)崿F(xiàn)資源的優(yōu)化配置。在此基礎(chǔ)上來說，基于互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展和技術(shù)創(chuàng)新，結(jié)合到具體的財(cái)務(wù)服務(wù)領(lǐng)域，進(jìn)行財(cái)務(wù)服務(wù)領(lǐng)域的產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)模式創(chuàng)新，對傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理理念和費(fèi)用控制模式是一個(gè)極大的挑戰(zhàn)，對財(cái)務(wù)從業(yè)人員的素質(zhì)也提出了更高的要求，同時(shí)，對企業(yè)的管理制度和管理策略提出了更為扁平化的改革挑戰(zhàn)，但這一發(fā)展模式，卻是提高公司治理效率，適應(yīng)市場變化的必由之路。

三、互聯(lián)網(wǎng)+視域下的企業(yè)財(cái)務(wù)服務(wù)創(chuàng)新路徑選擇

(一)互聯(lián)網(wǎng)+數(shù)據(jù)安全管理創(chuàng)新

安全性是財(cái)務(wù)服務(wù)的生命線，單純從記賬、代賬來說，無論客戶的規(guī)模大小，哪個(gè)環(huán)節(jié)出問題都是不行的，特別是數(shù)據(jù)信息的安全方面，是重中之重，錯(cuò)誤還可以更改，但是數(shù)據(jù)信息的泄露或流失，有可能為企業(yè)帶來顛覆性的后果。所以在互聯(lián)網(wǎng)與財(cái)務(wù)服務(wù)相結(jié)合的初期，許多同行都有這樣的疑慮，通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行財(cái)務(wù)方面的數(shù)據(jù)信息處理會安全嗎？這些數(shù)據(jù)包括應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款還有總賬，有的都是客戶的核心機(jī)密。筆者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展至今，安全問題一直都在完善中，只要通過有效的管理和有效的投入，會極大地提升企業(yè)信息安全度。企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代應(yīng)遵循ISO27001的要求，以銀行級數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)來進(jìn)行維護(hù)，保證數(shù)據(jù)的安全。建立一套完整的控制措施來實(shí)現(xiàn)信息安全，把所有的數(shù)據(jù)都存放在電信運(yùn)營商的IDC專業(yè)機(jī)房中，配備完整的制冷、防塵、雙路供電、消防系統(tǒng)等；并與國內(nèi)頂尖的信息安全咨詢公司合作，定期對公司的網(wǎng)站和系統(tǒng)進(jìn)行安全加固、咨詢、培訓(xùn)服務(wù)，確保網(wǎng)站和系統(tǒng)的安全可靠；所有的客戶信息都是通過SSL加密傳輸技術(shù)，這是目前全球頂級的加密傳輸技術(shù)；對數(shù)據(jù)庫定期進(jìn)行備份，確保用戶數(shù)據(jù)安全；對用戶數(shù)據(jù)的訪問采取嚴(yán)格的授權(quán)制度，任何人無用戶授權(quán)都禁止查看用戶私人數(shù)據(jù)。最后，在客戶的服務(wù)到期后，如果客戶選擇不續(xù)費(fèi)，所有數(shù)據(jù)將在三個(gè)月后進(jìn)行永久性刪除。

(二)互聯(lián)網(wǎng)+個(gè)性化服務(wù)創(chuàng)新

財(cái)務(wù)公司在模式轉(zhuǎn)型上，依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和軟件工具把傳統(tǒng)財(cái)務(wù)服務(wù)模式升級為更標(biāo)準(zhǔn)化和專業(yè)化的互聯(lián)網(wǎng)模式，但是標(biāo)準(zhǔn)化和流程化的結(jié)果就是服務(wù)的增值空間被壓縮。隨著“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”浪潮的來臨，財(cái)務(wù)服務(wù)業(yè)務(wù)量肯定會迅猛發(fā)展，但是隨著財(cái)務(wù)服務(wù)行業(yè)同質(zhì)化越來越嚴(yán)重，競爭越來越加劇，導(dǎo)致基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的利潤空間急劇被壓縮。財(cái)務(wù)服務(wù)模式在轉(zhuǎn)型的同時(shí)，也應(yīng)對服務(wù)進(jìn)行升級，實(shí)行負(fù)面清單管理策略，針對委托人的各種需求，圍繞“賬務(wù)”數(shù)據(jù)進(jìn)行更深層次的合作。特別是隨著“大數(shù)據(jù)”、“云計(jì)算”、“物聯(lián)網(wǎng)”和“移動(dòng)通訊”的四個(gè)科技領(lǐng)域的發(fā)展，這些科技工具都可以與財(cái)務(wù)服務(wù)行業(yè)相結(jié)合，為客戶提供其需要的更便捷、個(gè)性化和定制化的服務(wù)，這樣就完成了服務(wù)價(jià)值的升級。例如：客戶可以根據(jù)自己的實(shí)際需求，通過電商平臺訂購所需的應(yīng)用服務(wù)，可以按照訂購服務(wù)的時(shí)間長短付費(fèi)；另外，客戶通過手機(jī)APP客戶端實(shí)時(shí)掌握企業(yè)的動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)信息，僅此一項(xiàng)，對于企業(yè)做出正確的決策還是不夠的。財(cái)務(wù)服務(wù)可以依據(jù)“大數(shù)據(jù)”和“云計(jì)算”為客戶提供更全面和豐富的財(cái)務(wù)分析和建議，幫助客戶做出正確的決策。另外，針對一些互聯(lián)網(wǎng)類型的初創(chuàng)公司或者是需要“互聯(lián)網(wǎng)化”服務(wù)的企業(yè)，財(cái)務(wù)服務(wù)企業(yè)都可以依托自身優(yōu)秀的互聯(lián)網(wǎng)人才技術(shù)，以及互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)和軟件的開發(fā)經(jīng)驗(yàn)為客戶提供增值服務(wù)。這就從單純的“財(cái)務(wù)服務(wù)”演變?yōu)椤柏?cái)務(wù)服務(wù)”+“企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化”，根據(jù)客戶的實(shí)際需求，提供全方位的服務(wù)。

(三)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展形態(tài)下的SaaS模式創(chuàng)新

采用互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展形態(tài)下的創(chuàng)新SaaS(Software-as-a-Service，軟件即服務(wù))模式，能夠消除物流、資金流、信息流之間的障礙，消除信息孤島現(xiàn)象，提高信息使用效率，而且能夠?qū)崿F(xiàn)全程標(biāo)準(zhǔn)化的要求，進(jìn)行標(biāo)的項(xiàng)目的全程無縫對接。利用互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)優(yōu)勢和平臺優(yōu)勢，加上創(chuàng)新的SaaS服務(wù)模式，可以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化，從而有可能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)服務(wù)的“外包模式”和“眾包模式”，由此可以改變甚至顛覆傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局和企業(yè)工作方式，這將會打破行業(yè)壁壘，使得企業(yè)和個(gè)人獲得更加高效的管理服務(wù)，同時(shí)可以有效降低企業(yè)和個(gè)人獲取高質(zhì)財(cái)務(wù)服務(wù)的成本。SaaS模式擯棄了傳統(tǒng)的企業(yè)購買專門的服務(wù)器進(jìn)行數(shù)據(jù)存儲和處理的模式，采用線上云儲存的方式，平臺所提供的軟件即服務(wù)商所提供的服務(wù)，在企業(yè)端，無需聘請專人進(jìn)行系統(tǒng)維護(hù)和數(shù)據(jù)分析的商業(yè)模式。在這種商業(yè)模式下，企業(yè)租用購買產(chǎn)品即享受后續(xù)提供的專業(yè)服務(wù)，無需對服務(wù)購置增加新的成本，也無需聘請專業(yè)人員進(jìn)行軟件系統(tǒng)的維護(hù)和數(shù)據(jù)備份，從而大大節(jié)約了企業(yè)的信息化成本。在目前的大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的利好條件下，通過租用購買軟件使用權(quán)就可以獲得全程服務(wù)、且不需要進(jìn)行系統(tǒng)維護(hù)的SaaS模式對于廣大中小企業(yè)來說，意味著節(jié)約成本、節(jié)省人工和節(jié)約后續(xù)支出的“省心省力”的選擇，對于初創(chuàng)型企業(yè)來說，具有廣泛的受眾和市場需求，在社會不斷發(fā)展的大背景下，基于技術(shù)創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新的新型發(fā)展模式必然會帶來產(chǎn)業(yè)和行業(yè)的變革，這將產(chǎn)生較大的商業(yè)機(jī)遇和發(fā)展前景。

參考文獻(xiàn)

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[2]張明威．淺議“互聯(lián)網(wǎng)+”對企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響[J].商場現(xiàn)代化，2017(1)

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篇4

[關(guān)鍵詞]融資制度制度創(chuàng)新短期融資渠道權(quán)益性融資債務(wù)性融資

一、整體制度演進(jìn)下的證券公司融資制度創(chuàng)新

中國資本市場經(jīng)過十多年的發(fā)展已跨過了制度奠基階段，進(jìn)入了市場化的轉(zhuǎn)軌階段。（注：參見陳紅：《制度創(chuàng)新——中國資本市場成長的動(dòng)力》，《管理世界》2002年第4期。）轉(zhuǎn)軌時(shí)期的中國資本市場在發(fā)展的過程中要面對各種歷史遺留問題與市場化要求之間的劇烈而又無法繞開的矛盾和沖突，而要逐步化解這些矛盾和沖突，整體制度演進(jìn)就成為我國資本市場可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。

在中國資本市場整體制度快速演進(jìn)的背景下，伴隨著市場化步伐的不斷加快，制度創(chuàng)新已成為資本市場發(fā)展的主旋律。與此相對應(yīng)，作為資本市場重要金融中介之一的證券公司，其制度創(chuàng)新的步伐卻一直停滯不前。與獲得跨越式發(fā)展的資本市場相比，（注：我國資本市場經(jīng)過短短十多年的發(fā)展，邁過了西方發(fā)達(dá)國家數(shù)百年的歷程。）由于融資機(jī)制的缺失，我國證券公司的發(fā)展面臨著極大的制度困境，突出的表現(xiàn)之一是證券公司資本金規(guī)模偏小、資產(chǎn)質(zhì)量差、資產(chǎn)擴(kuò)張基礎(chǔ)薄弱。截至2004年3月底，我國共有券商129家，注冊資本總額1250億元，平均注冊資本9.67億元，其中規(guī)模最大的海通證券注冊資本僅為87.34億元。相比之下，西方發(fā)達(dá)國家投資銀行的平均資本規(guī)模為幾十億美元，而一些著名投資銀行的資產(chǎn)規(guī)模更是龐大，如美國最大的投資銀行之一摩根士坦利，其資產(chǎn)總額折合人民幣為6萬億元，凈資產(chǎn)總額為3551億元，收入總額為2457億元，分別是我國所有證券公司資產(chǎn)總額的12倍，凈資產(chǎn)總額的3倍，收入總額的10倍。（注：參見巴曙松：《證券公司渴盼融資補(bǔ)血》，.）由此可見，資金實(shí)力弱小可以說是我國證券公司的最大弱勢。不僅如此，我國證券公司還普遍存在著資產(chǎn)質(zhì)量差、資產(chǎn)流動(dòng)性低的問題。過少的資本金和較差的資產(chǎn)質(zhì)量直接限制了券商的資產(chǎn)擴(kuò)張能力和業(yè)務(wù)拓展能力。我國證券公司的發(fā)展面臨著制度困境的另一突出表現(xiàn)是券商的機(jī)構(gòu)數(shù)量過多、行業(yè)集中度低，難以形成規(guī)模效應(yīng)。目前，我國有129家專營證券業(yè)務(wù)的券商，兼營證券業(yè)務(wù)的信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、融資租賃公司和證券經(jīng)營部則數(shù)以千計(jì)。各機(jī)構(gòu)分散經(jīng)營，各自為戰(zhàn)，導(dǎo)致了低效的無序競爭。據(jù)測算，我國最大的三家券商的注冊資本總額占行業(yè)總額約10%，利潤占行業(yè)總額不足20%，（注：參見夏勇、盛艷華：《我國投資銀行存在的問題及對策建議》，《計(jì)劃與市場探索》2003年第7期。）雖初步顯示規(guī)模效應(yīng)，但與西方發(fā)達(dá)國家的幾大投資銀行相比，仍有很大差距。

資本金是金融中介機(jī)構(gòu)實(shí)力的象征，也是公眾信心的基礎(chǔ)，更是防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的最后一道防線。而規(guī)?；馕吨杀镜慕档?、效率的提高和競爭力的增強(qiáng)。證券公司能否在較短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營規(guī)模的高速擴(kuò)張，是一個(gè)亟待解決的問題，它關(guān)系到我國證券公司未來能否在競爭日益激烈的環(huán)境內(nèi)生存和發(fā)展。為擴(kuò)充資本、實(shí)行規(guī)模化經(jīng)營，證券業(yè)必須打造業(yè)內(nèi)的“航母”。面對如此迫切的市場需求，在資本市場整體制度創(chuàng)新加速的背景下，證券公司融資制度創(chuàng)新就顯得尤為重要。在中國目前的金融體制下，證券公司融資制度的創(chuàng)新，具體是指券商融資渠道的多元化和融資機(jī)制的市場化。這是針對我國傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下企業(yè)非常單一的融資方式和行政化的融資機(jī)制以及證券公司融資渠道仍較狹窄、融資機(jī)制仍帶有較多行政色彩的現(xiàn)狀提出來的金融改革深化問題之一。在金融創(chuàng)新之后，隨之而來的往往是法律制度的創(chuàng)新，法律制度的創(chuàng)新可以為金融創(chuàng)新提供必要的條件和空間。證券公司融資制度的創(chuàng)新，即融資渠道多元化和融資機(jī)制市場化絕不只是一個(gè)技術(shù)層面的問題，它首先而且主要是制度層面的問題。因?yàn)槿谫Y渠道多元化、融資機(jī)制市場化必須以整個(gè)宏觀金融管理體制和銀行金融機(jī)構(gòu)的改革為前提，同時(shí)還要以政府管理職能的改革為前提，而且在很大程度上還受宏觀資本市場的發(fā)育和完善狀況的制約。由于這種創(chuàng)新不僅有利于資本市場的發(fā)展與壯大，而且更有利于金融體制的創(chuàng)新，同時(shí)對金融市場也起著重要的補(bǔ)充作用，因此它實(shí)際上包含于金融創(chuàng)新這個(gè)范疇之中，是金融創(chuàng)新在資本市場領(lǐng)域內(nèi)的具體體現(xiàn)。證券公司融資制度創(chuàng)新同時(shí)也是法律制度的創(chuàng)新。在開拓證券公司多樣化融資渠道和推進(jìn)融資機(jī)制市場化的改革進(jìn)程中，我們必須修訂現(xiàn)行法律體系中對券商融資的種種不合理限制，以立法促發(fā)展，為證券公司的發(fā)展創(chuàng)造更廣闊的發(fā)展空間和更寬松的發(fā)展環(huán)境，進(jìn)而為我國資本市場培育真正意義上的國際化投資銀行創(chuàng)造條件。

二、證券公司融資法律規(guī)制分析

分業(yè)經(jīng)營背景下的謹(jǐn)慎監(jiān)管、貨幣市場與資本市場的界線分明、法律制度上的融資障礙等，這些都一直是證券公司融資機(jī)制缺失的主要原因。要打造證券業(yè)內(nèi)的“航母”，關(guān)鍵是要解決券商融資渠道短缺的問題，而準(zhǔn)確認(rèn)識阻礙證券公司融資機(jī)制變革的法律障礙，是我國證券公司融資機(jī)制變革的前提條件。以下容筆者對目前規(guī)制我國證券公司融資制度的重要法律法規(guī)加以簡析。

（一）《中華人民共和國證券法》（以下簡稱《證券法》）對證券公司融資資金來源的規(guī)制

《證券法》上有關(guān)證券公司融資渠道的條款有很多，如第36條、第73條、第124條、第132條、第133條和第142條等。這些法條的內(nèi)容概括起來有三：一是規(guī)定證券公司不得從事向客戶融資或者融券的證券交易活動(dòng)；二是規(guī)定客戶交易結(jié)算資金必須全額存入指定的商業(yè)銀行，嚴(yán)禁證券公司挪用客戶交易結(jié)算資金；三是規(guī)定證券公司的自營業(yè)務(wù)必須使用自有資金和依法籌集的資金，嚴(yán)格禁止銀行資金違規(guī)流入股市。由此可見，《證券法》嚴(yán)格禁止資本市場上的證券信用交易，同時(shí)只是對證券公司幾種非法的資金來源作了界定，但并沒有規(guī)定證券公司合法資金來源的種類。雖然這給證券公司融資的實(shí)際操作帶來了一定的難度，因?yàn)樽C券公司現(xiàn)在占用資金的法律地位還有待明確，但畢竟為以后具體細(xì)則的制定留下了一定的制度空間。

（二）證券公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場的法律規(guī)制1999年10月13日，中國人民銀行總行的《證券公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場管理規(guī)定》（以下簡稱《管理規(guī)定》）指出，經(jīng)中國證監(jiān)會推薦、中國人民銀行總行批準(zhǔn)，符合條件的券商可以成為全國銀行間同業(yè)市場成員，進(jìn)行同業(yè)拆借和國債回購業(yè)務(wù)。該規(guī)章的出臺，對于進(jìn)一步發(fā)展貨幣市場、適當(dāng)拓寬證券公司的融資渠道、促進(jìn)貨幣市場與資本市場的協(xié)調(diào)發(fā)展發(fā)揮了重大的作用。《管理規(guī)定》規(guī)定了證券公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場的準(zhǔn)入條件。主要有：（1）資本充足率達(dá)到法定標(biāo)準(zhǔn)；（2）符合《證券法》要求，達(dá)到中國證監(jiān)會提出的不挪用客戶保證金標(biāo)準(zhǔn)；（3）業(yè)務(wù)經(jīng)營規(guī)范、正常，按會計(jì)準(zhǔn)則核算，實(shí)際資產(chǎn)大于實(shí)際債務(wù)；（4）內(nèi)部管理制度完善，未出現(xiàn)嚴(yán)重違規(guī)行為。除符合以上基本條件外，還有特別的資格認(rèn)定，包括：（1）在任何時(shí)點(diǎn)上其流動(dòng)比率不得低于5%；（注：流動(dòng)比率=流動(dòng)資本/公司總負(fù)債×100%.流動(dòng)資本包括國債、可在全國銀行間同業(yè)市場流通的其他債券、自營股票、銀行存款和現(xiàn)金（含交易清算資金），已被用于回購融資的國債和其他債券不得計(jì)入流動(dòng)資本。公司總負(fù)債取其前12個(gè)月末的負(fù)債額的平均值。）（2）公司凈資本不得低于2億元；（注：凈資本=凈資產(chǎn)-（固定資產(chǎn)凈值+長期投資）×30%-無形及遞延資產(chǎn)-提取的損失準(zhǔn)備金-中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他長期性或高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。）（3）負(fù)債總額（不包括客戶存放的交易結(jié)算金）不得超過凈資產(chǎn)的8倍；（4）達(dá)到中國證監(jiān)會關(guān)于證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)自營業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定的其他有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。從上述規(guī)定來看，由于較高的市場準(zhǔn)入門檻和資格的限制，一些具有歷史問題的老證券公司和大量的經(jīng)紀(jì)類證券公司無法進(jìn)入銀行間同業(yè)市場。而央行允許這些未能進(jìn)入同業(yè)市場的券商所做的隔夜拆借業(yè)務(wù)，（注：《管理規(guī)定》第13條規(guī)定：“未成為全國銀行間同業(yè)市場成員的證券公司，仍按原規(guī)定，由其總部進(jìn)行一天的同業(yè)拆借業(yè)務(wù)，在雙方交易前須報(bào)所在地人民銀行分支行備案，否則按違規(guī)處理。”）盡管其利率低于同期銀行貸款水平，但由于受融資期限短、融資用途固定兩項(xiàng)因素限制，目前基本很少被這些券商用作融資渠道，所以上述這些證券公司的短期融資渠道十分狹窄。少數(shù)有幸進(jìn)入銀行間同業(yè)拆借市場的證券公司，在具體的融資業(yè)務(wù)操作上仍有相當(dāng)多的約束，主要的限制條款有：（1）期限的限制：成為全國銀行間同業(yè)市場成員的證券公司的拆入資金最長期限為7天，拆出資金期限不得超過對手方的由人民銀行規(guī)定的拆入資金最長期限；債券回購的最長期限為1年。同業(yè)拆借和債券回購到期后均不得展期。（2）融資額度控制：成為全國銀行間同業(yè)市場成員的證券公司拆入、拆出資金余額均不得超過實(shí)收資本金的80%，債券回購資金余額不得超過實(shí)收資本金的80%.（3）資金使用途徑的限制：如自營股票質(zhì)押貸款只能用于營業(yè)部網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)等等。因此，在這些條款的限制下，《管理規(guī)定》雖然開辟了證券公司的短期融資渠道，但由于種種原因，通過這一渠道所融得的短期資金仍無法滿足證券公司的實(shí)際資金需要，不少證券公司對這些短期融資渠道的實(shí)際使用頻率并不高。

（三）證券公司有關(guān)增資擴(kuò)股的法律規(guī)制

1999年3月，中國證監(jiān)會的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)證券公司監(jiān)管的若干意見》規(guī)定券商增資擴(kuò)股應(yīng)當(dāng)具備嚴(yán)格的條件，如：（1）距前次募集資金1年以上；（2）申請前3年連續(xù)盈利，且3年平均凈資產(chǎn)收益率不低于10%；（3）申請前2年公司無重大違法違規(guī)行為，財(cái)務(wù)會計(jì)文件無虛假記載；（4）新增股本的5%以上為公積金轉(zhuǎn)增。2001年11月，中國證監(jiān)會出臺了《關(guān)于證券公司增資擴(kuò)股有關(guān)問題的通知》，放寬了券商增資擴(kuò)股的條件限制，認(rèn)為：“證券公司增資擴(kuò)股屬于企業(yè)行為。凡依法設(shè)立的證券公司均可自主決定是否增資擴(kuò)股，中國證監(jiān)會不再對證券公司增資擴(kuò)股設(shè)置先決條件。”與原有政策相比，此次出臺的政策取消了對券商增資擴(kuò)股的限制性規(guī)定，簡化了程序，增資擴(kuò)股的申報(bào)、審核也更透明公開。由于證券公司的增資擴(kuò)股相對于改制上市來說，程序較為簡單，過程也不太復(fù)雜，廣大券商更易接受。因此，在政策的支持下，增資擴(kuò)股一度成為證券公司募集中長期資金的主要捷徑。雖然私募增資擴(kuò)股融資方式為券商的發(fā)展作出了巨大的貢獻(xiàn)，但2001年6月以來，由于證券市場行情疲弱、證券行業(yè)虧損面提高，（注：以2002年為例，我國券商的虧損面高達(dá)85%，虧損金額總計(jì)逾400億元。）目前券商增資擴(kuò)股出現(xiàn)了相當(dāng)大的困難，甚至有些原來參股證券公司的機(jī)構(gòu)也退出了證券行業(yè)。因此，開辟新的中長期融資渠道，是證券公司生存發(fā)展的燃眉之急。

（四）證券公司有關(guān)股票質(zhì)押貸款的法律規(guī)制

2000年2月，中國人民銀行和中國證監(jiān)會聯(lián)合《證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》，允許符合條件的綜合類券商經(jīng)批準(zhǔn)可以自營股票和證券投資基金券作抵押向商業(yè)銀行借款。但借款人通過股票質(zhì)押貸款所得資金的用途，必須符合《證券法》的有關(guān)規(guī)定；股票質(zhì)押貸款期限最長為6個(gè)月，到期后不得展期。質(zhì)押率由貸款人依據(jù)被質(zhì)押的股票質(zhì)量及借款人的財(cái)務(wù)和資信狀況與借款人商定，但股票質(zhì)押率最高不能超過60%；貸款人發(fā)放的股票質(zhì)押貸款余額，不得超過其資本金的15%；對一家證券公司發(fā)放的股票質(zhì)押貸款余額，不得超過其資本金的5%.該辦法允許符合條件的券商以自營的股票和證券投資基金券作抵押向商業(yè)銀行借款，從而為券商提供了新的融資來源。但是證券公司對此并無太高的積極性。這里除去申請手續(xù)煩瑣外，（注：證券公司向銀行申請抵押貸款的程序比較復(fù)雜，從立項(xiàng)申請、資信調(diào)查、逐級上報(bào)、審批下達(dá)、證券凍結(jié)到資金撥付，周期比較長，估計(jì)會超過一個(gè)多月，因此這種融資方式一般只有在證券公司需要獲得長期資金的情況下才會加以運(yùn)用。）主要原因是這種方式在現(xiàn)階段還存在許多問題。首先，根據(jù)《證券法》的規(guī)定，券商股票質(zhì)押貸款所得資金——銀行資金是不能流入股市的。也就是說，券商無法通過這種融資方式來擴(kuò)大自營資金的規(guī)模，因此其融資熱情有限。其次，只有綜合類券商自營的股票才能用于質(zhì)押貸款，證券公司出于保密的原因也不愿采用質(zhì)押方式獲得貸款。再次，券商以股票質(zhì)押貸款，如遇上股票市價(jià)下跌，超過了商業(yè)銀行規(guī)定的警戒線，將被商業(yè)銀行要求強(qiáng)行平倉，從而會造成券商所不愿看到的實(shí)際虧損，這也挫傷了證券公司參與股票質(zhì)押貸款的積極性。最后，管理層對該項(xiàng)業(yè)務(wù)作了較嚴(yán)格的資格認(rèn)定，目前我國只有部分券商獲準(zhǔn)進(jìn)行股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。

（五）證券公司發(fā)行金融債券的法律規(guī)制

2003年10月8日，《證券公司債券管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》）正式實(shí)施。該《暫行辦法》允許符合條件的證券公司在報(bào)經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的前提下，向社會公募或向合格投資者定向發(fā)行債券?！稌盒修k法》的出臺，對于拓寬券商融資渠道、改善券商資本結(jié)構(gòu)、提高證券業(yè)規(guī)范經(jīng)營水平都將發(fā)揮重要作用。不過我們也應(yīng)看到，《暫行辦法》具有明顯的階段性特征，主要體現(xiàn)在：（1）《暫行辦法》對融資主體的約束性規(guī)定、對券商債券融資合約某些內(nèi)容的規(guī)定，顯示出監(jiān)管者對券商與投資人具體契約的深度介入，從而使券商與投資人簽訂的具體融資合約的公共部分增大。雖然在《暫行辦法》中也有這樣的規(guī)定：“中國證監(jiān)會對本期債券發(fā)行的批準(zhǔn)，并不表明其對本期債券的投資價(jià)值作出了任何評價(jià)，也不表明對本期債券的投資風(fēng)險(xiǎn)作出了任何判斷”，但這還是會使部分投資者對債券質(zhì)地的判斷依賴于中國證監(jiān)會對債券發(fā)行的“把關(guān)”。（2）比較國外關(guān)于券商發(fā)行債券的法律，《暫行辦法》對我國證券公司發(fā)債主體的規(guī)定更為嚴(yán)格，對發(fā)債的具體條件也有較強(qiáng)的硬性規(guī)定。（3）券商發(fā)債資格認(rèn)定仍較多地使用傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)硬性規(guī)定。如證券公司發(fā)行債券應(yīng)符合《公司法》的有關(guān)規(guī)定，即：累計(jì)債券總額不超過公司凈資產(chǎn)額的40%；公開發(fā)行債券的證券公司應(yīng)為綜合類證券公司，最近一期期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于10億元，最近一年盈利；定向發(fā)行債券的證券公司最近一期期未經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于5億元；等等。這樣的規(guī)定，往往不能及時(shí)有效地揭示券商的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)不到事中監(jiān)管的目的，也不符合國際化的趨勢。（4）《暫行辦法》對券商發(fā)債時(shí)機(jī)的選擇沒有作出靈活規(guī)定，不利于券商根據(jù)市場情況和自身?xiàng)l件，靈活選擇發(fā)債時(shí)機(jī)，以規(guī)避發(fā)行失敗的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，按照現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定，證券公司債券融資的利率浮動(dòng)區(qū)間為同期存款利率之上的20—40%，發(fā)行手續(xù)費(fèi)率一般為2.5%，債券融資的成本相對最高。但對于券商而言，債券融資方式的最大優(yōu)點(diǎn)是融資期限長、融資規(guī)模大，更能順應(yīng)目前我國證券公司業(yè)務(wù)周期長期化、業(yè)務(wù)發(fā)展多元化趨勢，因此債券融資方式比較適合綜合類券商中規(guī)模大、信譽(yù)高、經(jīng)營好的證券公司采用，但不適合作為所有券商的常規(guī)融資手段。（注：參見巴曙松：《拓展券商融資渠道獲重大突破》，《中國證券報(bào)》2004年2月4日。）三、拓寬證券公司融資渠道的法律思考

2004年1月，國務(wù)院的《關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》（以下簡稱《若干意見》）在涉及中國資本市場改革與發(fā)展的一系列重大問題上取得了重要突破。其第3條明確提出：“拓寬證券公司融資渠道。繼續(xù)支持符合條件的證券公司公開發(fā)行股票或發(fā)行債券籌集長期資金。完善證券公司質(zhì)押貸款及進(jìn)入銀行間同業(yè)市場管理辦法，制定證券公司收購兼并和證券承銷業(yè)務(wù)貸款的審核標(biāo)準(zhǔn)，在健全風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的前提下，為證券公司使用貸款融通資金創(chuàng)造有利條件。”這是迄今為止，法律法規(guī)首次對證券公司融資渠道予以清晰的界定，這也標(biāo)志著監(jiān)管當(dāng)局對證券公司融資的態(tài)度發(fā)生了轉(zhuǎn)折性的變化。筆者認(rèn)為，全面修改限制證券公司融資的法律制度迫在眉睫．

（一）《證券法》面臨重大修改

1998年通過的《證券法》在當(dāng)時(shí)嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營與分業(yè)監(jiān)管的背景下，在證券公司融資渠道上設(shè)立了貨幣市場與資本市場之間的“防火墻”，嚴(yán)格限制證券公司開展融資與融券的信用交易。在證券市場的起步階段，如果允許信用交易，將會助長投機(jī)，不利于培養(yǎng)理性投資者，同時(shí)會加劇市場的波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)，并可能引發(fā)市場危機(jī)。因此，《證券法》禁止證券公司開展信用交易具有必要性，禁止信用交易能保證市場穩(wěn)定和保護(hù)交易者利益。但隨著時(shí)間的推移，西方發(fā)達(dá)國家金融混業(yè)經(jīng)營的潮流逐漸影響到我國，貨幣市場與資本市場之間加強(qiáng)協(xié)調(diào)的呼聲也越來越高。在此背景下，自2002年11月起，《證券法（修改稿）》的第二稿開始在業(yè)內(nèi)部分機(jī)構(gòu)中征求意見。據(jù)了解，此次征求意見的《證券法（修改稿）》在多處作了重大修改?，F(xiàn)行《證券法》中限制“銀行資金入市”、“股票質(zhì)押貸款”、“國有企業(yè)炒作股票”的有關(guān)條款皆在擬定刪除之列。有關(guān)客戶融資、質(zhì)押貸款的多條限制條款得到原則性修改。例如，禁止證券公司向客戶融資、融券的《證券法》第35條擬修改為：“證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)可以為客戶提供融資融券服務(wù)，具體方法由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)制定?！薄蹲C券法》的重大修改，特別是涉及證券公司融資、融券條款的修訂，將為證券公司的發(fā)展提供更廣闊的空間，有助于國際化大投資銀行的構(gòu)建。同時(shí)，在我國證券市場上引進(jìn)證券融資、融券交易制度是我國證券市場穩(wěn)定發(fā)展和改革開放的一項(xiàng)基礎(chǔ)性制度創(chuàng)新，是完善證券市場機(jī)能的積極舉措，是進(jìn)一步推進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的重要環(huán)節(jié)，對投資者、證券公司、商業(yè)銀行以及證券市場的長遠(yuǎn)發(fā)展都具有積極作用。

（二）完善證券公司短期融資渠道的法律規(guī)制

在現(xiàn)有的法律規(guī)制下，證券公司可以通過同業(yè)拆借、國債回購和質(zhì)押貸款等方式進(jìn)行短期融資。但由于種種制度障礙，我國券商的短期融資渠道利用效率并不高，也無法滿足廣大券商對短期流動(dòng)資金的渴求。管理層應(yīng)考慮逐步放寬對短期融資渠道的限制，并完善相關(guān)法律法規(guī)，使短期融資渠道發(fā)揮最大效用。首先，在銀行間同業(yè)拆借市場，應(yīng)逐步降低證券公司的準(zhǔn)入門檻，讓場外半數(shù)以上券商中的合標(biāo)者（注：在全國129家券商中，獲準(zhǔn)進(jìn)入銀行間同業(yè)拆借市場的資格券商只有55家，場外券商占到半數(shù)以上。）進(jìn)入銀行間同業(yè)拆借市場擴(kuò)充融資渠道；適當(dāng)延長拆借期限，允許同業(yè)拆借到期后可適當(dāng)展期，同時(shí)可考慮增加7天至6個(gè)月同業(yè)拆借品種；放寬證券公司同業(yè)拆借余額的最高限額，擴(kuò)大同業(yè)拆借的資金規(guī)模；適當(dāng)放寬拆借資金的使用范圍，提高拆借資金使用效率。其次，在國債回購市場，應(yīng)考慮在銀行間債券市場（注：我國國債回購市場被割裂為兩大市場，即銀行間國債回購市場與兩大交易所場內(nèi)國債回購市場。）引入開放式債券回購；建立和完善經(jīng)紀(jì)人制度、做市商制度以活躍市場，并考慮逐步建立統(tǒng)一的托管清算制度和交易管理辦法，打通交易所和銀行兩個(gè)市場，逐步向統(tǒng)一市場過渡，讓商業(yè)銀行充足的資金供應(yīng)和證券公司旺盛的資金需求通過國債回購市場連接起來，達(dá)到短期資金融通的效果。再次，在質(zhì)押貸款方面，應(yīng)考慮擴(kuò)大質(zhì)押有價(jià)證券的范圍，在條件成熟時(shí)允許證券公司以固定資產(chǎn)、存單、其他有價(jià)證券等進(jìn)行質(zhì)押融資；放寬對現(xiàn)有股票質(zhì)押貸款的限制，簡化貸款手續(xù)；放寬借貸主體的范圍，允許滿足一定條件的經(jīng)紀(jì)類證券公司從事質(zhì)押貸款；放寬股票質(zhì)押貸款的時(shí)間限制，適當(dāng)延長貸款期限，允許到期后繼續(xù)展期；將股票質(zhì)押率大大提高；等等。最后，在完善現(xiàn)有同業(yè)拆借、國債回購、質(zhì)押貸款等融資渠道的基礎(chǔ)上，還可考慮嘗試建立并逐步放開信用貸款、項(xiàng)目融資、票據(jù)融資等渠道。當(dāng)前，在法律制度建設(shè)上貫徹落實(shí)《若干意見》的當(dāng)務(wù)之急是：制定證券公司收購兼并和證券承銷業(yè)務(wù)貸款的審核標(biāo)準(zhǔn)，在中國的證券市場上建立起合規(guī)的“過橋貸款”，（注：過橋貸款（BridgeLoan）又稱搭橋貸款，通常是指公司在安排中長期融資前，為公司的正常運(yùn)營而提供所需資金的短期融資。過橋貸款在國內(nèi)多應(yīng)用于券商擔(dān)保項(xiàng)下的預(yù)上市公司或上市公司流動(dòng)資金貸款，以及企業(yè)兼并、重組中的短期貸款等。）為證券公司使用貸款融通資金創(chuàng)造有利條件。

（三）完善證券公司權(quán)益性融資的法律規(guī)制

在證券公司的長期融資渠道中，外部權(quán)益性融資和外部債務(wù)性融資是證券公司最經(jīng)常使用的融資方式。其中，外部權(quán)益性融資又包括私募增資擴(kuò)股和公開上市。自2001年11月中國證監(jiān)會出臺《關(guān)于證券公司增資擴(kuò)股有關(guān)問題的通知》以來，增資擴(kuò)股已成為我國券商壯大資本實(shí)力的一條重要途徑。但完全依靠增資擴(kuò)股這一個(gè)手段，國內(nèi)券商要發(fā)展成規(guī)模龐大、實(shí)力雄厚和擁有優(yōu)質(zhì)客戶群的超大型投資銀行為期甚遠(yuǎn)。而對于公開上市這一外部融資渠道來說，如果參照普通企業(yè)的上市標(biāo)準(zhǔn)，符合條件的證券公司又非常之少。僅從連續(xù)三年盈利這一標(biāo)準(zhǔn)來看，在市場進(jìn)行調(diào)整的大環(huán)境下，能夠盈利的證券公司本來就十分有限，更何況要保持三年連續(xù)盈利，這對于證券公司來說更是難上加難。因此，如果不從證券行業(yè)的實(shí)際出發(fā)，考慮證券行業(yè)盈利波動(dòng)性大的特定因素，并有針對性地適當(dāng)降低證券公司的上市門檻，那么公開上市渠道在短期內(nèi)對絕大部分證券公司來說不過是一大“畫餅”而已。為解決這一難題，筆者建議修改相關(guān)法律法規(guī)，制定證券公司上市標(biāo)準(zhǔn)，調(diào)整上市門檻，推動(dòng)證券公司整體上市。筆者認(rèn)為，可采用相對排序法確定證券公司的上市門檻，對全部證券公司近三年來的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)價(jià)值量、盈利能力等單項(xiàng)指標(biāo)按一定方式進(jìn)行綜合排名打分，得分在某一水平以上的證券公司即具有上市資格；也可以行業(yè)平均水平為基準(zhǔn)，凡高于行業(yè)平均水平一定幅度的證券公司即具備上市資格。這些方法，由于涉及對《證券法》等法律法規(guī)的調(diào)整和細(xì)化，在短期內(nèi)很實(shí)現(xiàn)。因此，目前推動(dòng)證券公司外部權(quán)益性融資的另一可行方法是對證券公司進(jìn)行分拆上市，即允許證券公司把某一業(yè)務(wù)單元分拆出去，對其經(jīng)營業(yè)績的計(jì)算，采用政策扶持性的會計(jì)計(jì)算方法，使其滿足普通公司上市標(biāo)準(zhǔn)。