導語：如何才能寫好一篇互聯(lián)網金融風險管理辦法，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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[關鍵詞]互聯(lián)網；金融；模式

中圖分類號：F724.6；F832.33 文獻標識碼：A 文章編號：1009-914X（2017）16-0243-01

一、互聯(lián)網金融的發(fā)展現(xiàn)狀

我國的電子信息化金融服務興起于七十年代，通過相當長時期的發(fā)展，如今才形成互聯(lián)網金融運行和服務的基本框架，并且其仍然在其發(fā)展中不斷進行創(chuàng)新。互聯(lián)網金融在最初被投資者熟知是從網上銀行業(yè)務開始的，由于網上銀行業(yè)務的方便快捷，被金融投資者所信賴和認可，進而才得到發(fā)展和普及。第三方互聯(lián)網支付平臺的出現(xiàn)和發(fā)展進一步推動了互聯(lián)網金融的進步。隨后興起網絡信貸平臺在第三方支付平臺的基礎上，實現(xiàn)了借貸雙方之間的直接融資?；ヂ?lián)網金融的發(fā)展是與經濟社會的發(fā)展相適應的金融模式，盡管它存在著不健全之處，但是促進其健康發(fā)展對經濟社會的進步具有很大的作用。

二、互聯(lián)網金融模式劃分

根據互聯(lián)網金融的功能對互聯(lián)網金融的發(fā)展模式進行劃分，主要包含以下幾種模式：

1、支付結算類

從字面理解，這種模式主要的功能就是支付結算，這種模式主要包括依托網絡購物發(fā)展起來生活購物、移動支付為主要功能的支付結算類互聯(lián)網金融平臺，以及一些獨立的第三方支付結算平臺，如快錢等。

2、融資類

互聯(lián)網金融融資類模式將所有融資類別的互聯(lián)網金融模式都歸為一類，即將與小微企業(yè)融資相關的模式、眾籌模式、P2P網貸模式等投融資模式統(tǒng)一歸為互聯(lián)網金融的融資類。這一類別主要以P2P等中介平臺以及阿里小貸等電商介入型融資平臺為典型代表。

3、投資理財保險類

互聯(lián)網金融的投資理財保險類別作為第三類，主要是為投資者提供購買基金、保險、信托等理財產品的互聯(lián)網平臺。這一類別是除了以上二者外，由互聯(lián)網金融提供的其他類別的金融類服務。

三、加強互聯(lián)網金融風險的重要意義

對于互聯(lián)網金融而言，它融合了互聯(lián)網技術，而網絡的開放性、虛擬性使得互聯(lián)網金融面臨的金融風險也不斷增加。對于互聯(lián)網金融而言，風險的發(fā)生不僅會威脅到互聯(lián)網金融的健康發(fā)展，同時也會給我國社會經濟造成影響?；ヂ?lián)網風險是制約互聯(lián)網金融持續(xù)發(fā)展的一個重要問題，要想推動互聯(lián)網金融的更好發(fā)展，就必須對互聯(lián)網金融引起高度重視，要加強互聯(lián)網金融風險管理，只有加強互聯(lián)網風險管理，才能更好地規(guī)避互聯(lián)網金融風險，從而促進互聯(lián)網金融的可持續(xù)發(fā)展。

四、 加強互聯(lián)網金融風險控制，確?；ヂ?lián)網金融可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略措施

1、制定互聯(lián)網金融領域管理辦法和法律法規(guī)

一般來說，絕大多數第三方支付應該充分考慮到各種現(xiàn)實因素的制約和影響，對現(xiàn)有的《非金融機構支付服務管理辦法》進行較為系統(tǒng)、全面的探討和了解，最大限度地提高第三方支付監(jiān)管制度的法律級別，及時出臺相關方面的配套管理辦法，不斷完善和改進現(xiàn)有的法律法規(guī)，構建全方位、多層次的第三方支付法律體系。值得肯定的是，在制定和修改法律的過程之中，我們應該采取一定的方式，較好地填補監(jiān)管和規(guī)范空白，最大限度地促使市場經濟的健康、穩(wěn)定、有序發(fā)展。

2、創(chuàng)造寬松的發(fā)展環(huán)境

互聯(lián)網金融在促進實體經濟發(fā)展和普惠金融方面發(fā)揮著積極的作用，所以我國應為互聯(lián)網金融的發(fā)展創(chuàng)造一個良好的、寬松的環(huán)境。跟國外相比，我國的互聯(lián)網金融還屬于起步階段，對實體經濟的促進作用還沒有完全體現(xiàn)出來，更多的是供給不充分和彌補傳統(tǒng)金融不足的問題。對于當前互聯(lián)網金融發(fā)展不足和缺陷，應該采取“宜疏不宜堵”的原則，給予正確的引導和規(guī)范。對于出現(xiàn)違法行為的機構一定要嚴厲處理，建立完善的市場推出機制和懲戒機制。

3、做好互聯(lián)網金融風險防范

（1）加互聯(lián)網金融業(yè)務監(jiān)測，完善業(yè)務管理風險動態(tài)監(jiān)管機制

建立健全統(tǒng)一標準的互聯(lián)網金融業(yè)務監(jiān)管體系，營造權責分明、法理明確的互聯(lián)網金融環(huán)境。在互聯(lián)網金融機構中建立風險準備金制度，立完善的網絡融資統(tǒng)計監(jiān)測指標體系，并嚴格新業(yè)務開展報備和審查制度；改造業(yè)務開展流程，優(yōu)化信息管理手段，不斷規(guī)范和改進互聯(lián)網金融平臺企業(yè)的風險管理操作，推行基于大數據全程追蹤和預警的業(yè)務管理風險控制方法。

（2）健全信用評價體系

互聯(lián)網金融的發(fā)展活躍了融資行為，在互聯(lián)網金融模式下，市場主體融資更加便捷，然而互聯(lián)網金融風險也會隨之出現(xiàn)。社會信用評價體系作為考核社會個體信譽的重要途徑，加快社會信用評價體系建設可以有效的規(guī)避互聯(lián)網金融信譽風險的發(fā)生。一方面要加快信用體系建設，對完善市場主體信用評估體系，同時實現(xiàn)網絡實名制；另一方面要善于利用互聯(lián)網來對市場主體的信譽進行考核和評價，全面了解其信譽度，從而降低信譽風險的發(fā)生。

（3）加強信息技術研發(fā)和投入體系建設

針對互聯(lián)網金融行業(yè)的經營特點和風險，加大信息技術的研發(fā)和投入，提高自主知識產權的開發(fā)能力；吸納懂金融、計算機、網絡設計、管理運營等綜合素質的人才組建專業(yè)技術團隊，優(yōu)化網絡金融運營的大環(huán)境，不斷改進其中所包含的技術水平，采用更高、更加安全的技術設計來確保支付流程的順利進行，堵塞技術漏洞，彌補技術方案設計中的缺陷，通過開發(fā)口令加密技術、分級授權技術、身份認證技術等加強對數據庫、信息傳輸路徑的安全管理，提高信息系統(tǒng)抗病毒感染和抵御黑客入侵的能力，降低技術風險和系統(tǒng)風險。

（4）構建互聯(lián)網金融數據庫，加強內部控制

通過建立互聯(lián)網金融數據庫，可以加大對客戶信息的收集，把這些資料聚集起來，可以為內部控制提供更好的防范風險的重點。建立了數據庫，還需要對這些數據和信息進行分析和整理，在此基礎上加以研究，得出更為系統(tǒng)的信息。這樣可以內部控制風險提供進一步的指導，從而防范互聯(lián)網金融風險的發(fā)生。

（5）積極探索補償渠道，加大消費者權益保護力度

互聯(lián)網金融的出現(xiàn)給大量小額投資者帶來了便利，但由于很多消費者對互聯(lián)網金融的相關投資策略和風險缺乏必要的認知進而損失嚴重，因此必須高度重視互聯(lián)網金融領域投資者和消費者合法權益的保護問題，建立互聯(lián)網金融風險補償制度和途徑。此外，還應當積極加強消費者的投訴渠道方面的建設，可以設置網絡投訴平臺、電話投訴咨詢熱線，以及設立受理投訴的專業(yè)委員會等，要加強互聯(lián)網金融投資教育，提高投資者的自我保護能力和風險意識，構建良好的互聯(lián)網金融市場環(huán)境。

五、結語

綜上，互聯(lián)網金融是一場金融業(yè)的革命，需要給予互聯(lián)網金融發(fā)展創(chuàng)新相對寬松的外部環(huán)境。同時，傳統(tǒng)金融業(yè)也要改變發(fā)展戰(zhàn)略，扭轉經營思路，共同參與我國金融體系的重新構建，使得一系列阻礙金融為實體經濟服務的關鍵問題得到解決。

參考文獻：

篇2

推動產業(yè)升級 支持新興產業(yè)

2016年，國內經濟仍然面臨需求下降、增長動力不足的局面，如何順應供給側結構性改革要求，推動傳統(tǒng)產業(yè)轉型升級和新興產業(yè)發(fā)展，提高消費在拉動經濟增長中的作用，仍然是政策制定者亟待解決的難題。為此，金融監(jiān)管層出臺了相應的金融政策，以配合實體經濟轉型升級。

中國人民銀行等八部委于2016年2月16日印發(fā)《關于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長調結構增效益的若干意見》，提出加大金融對工業(yè)供給側結構性改革和工業(yè)穩(wěn)增長、調結構、增效益的支持力度，推動工業(yè)去產能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板、加快工業(yè)轉型升級等要求，為新形勢下金融支持工業(yè)發(fā)展定下基調。主要措施包括加強貨幣信貸政策支持、加大資本市場和保險市場對工業(yè)企業(yè)的支持力度、推動工業(yè)企業(yè)融資機制創(chuàng)新、促進工業(yè)企業(yè)兼并重組、支持工業(yè)企業(yè)加快“走出去”等。

近年來鋼鐵、煤炭行業(yè)面臨著較為嚴重的產能過剩和效益下降問題，企業(yè)經營風險上升。為充分發(fā)揮金融引導作用，促進鋼鐵、煤炭行業(yè)加快轉型發(fā)展、實現(xiàn)脫困升級，中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會于2016年4月18日聯(lián)合印發(fā)了《關于支持鋼鐵煤炭行業(yè)化解產能實現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》，提出滿足鋼鐵、煤炭企業(yè)合理資金需求，積極穩(wěn)妥推進企業(yè)債務重組等一系列措施。

“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”是培育經濟發(fā)展新動力的必然要求，也是供給側結構性改革的重要組成部分之一，金融監(jiān)管機構圍繞這一要求出臺了相關政策，推動科技創(chuàng)新發(fā)展?？萍紕?chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)是我國實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略中的重點支持對象，在“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”中發(fā)揮著重要作用，2016年4月15日銀監(jiān)會與科技部、中國人民銀行聯(lián)合印發(fā)了《關于支持銀行業(yè)金融機構加大創(chuàng)新力度開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動試點的指導意見》，對銀行業(yè)金融機構開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動業(yè)務試點進行了部署，有利于提升科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)金融服務水平并有效防范風險。

嚴控金融風險 保障改革成果

在經濟下行的環(huán)境下，金融機構和實體企業(yè)面臨的經營風險逐漸加大，銀行不良貸款率上升，債券市場信用違約事件增多，為防范可能由此引致的系統(tǒng)性風險，保障供給側改革成果，金融監(jiān)管機構加強了審慎監(jiān)管力度，對金融機構和實體企業(yè)均提出了風險管控和防范要求。

2016年9月27日，銀監(jiān)會《關于印發(fā)銀行業(yè)金融機構全面風險管理指引的通知》。該指引由銀監(jiān)會總結銀行體系多年來積累的風險管理規(guī)則與實踐經驗，并參考巴塞爾銀行委員會《有效銀行監(jiān)管核心原則》等國際標準而制定。該指引的頒布標志著我國銀行業(yè)全面風險管理規(guī)則體系的正式形成，并將引導銀行業(yè)構建全面風險管理體系、培育全面風險管理文化、提高全面風險管理水平。指引從風險治理架構，風險管理策略、風險偏好和風險限額，風險管理政策和程序，管理信息系統(tǒng)和數據質量控制，內部控制和審計體系等五個方面，對銀行業(yè)金融機構全面風險管理提出了具體要求。

2016年6月16日，證監(jiān)會頒布《關于修改〈證券公司風險控制指標管理辦法〉的決定》，對原有的風險控制指標管理辦法進行了全面修訂。此次修訂總體上維持了原有的證券公司風險控制指標管理框架，在此基礎上對與當前證券行業(yè)運行現(xiàn)狀和發(fā)展不相適應的規(guī)則進行了調整。為提升風險控制指標的完備性和有效性，該管理辦法對凈資本、風險資本準備計算公式進行了改進，進一步完善了杠桿率、流動性監(jiān)管指標，并明確了逆周期調節(jié)機制。同日證監(jiān)會公布《證券公司風險控制指標計算標準規(guī)定》，將新的風險控制指標計算標準予以公布。

為防范新形勢下保險公司資產負債錯配風險和流動性風險，加強保險公司資產配置行為的監(jiān)管，保監(jiān)會于2015年12月3日印l《關于加強保險公司資產配置審慎性監(jiān)管有關事項的通知》，通知提出了設定標準、開展資產配置壓力測試、加強審慎性評估和后續(xù)監(jiān)管等要求。為進一步規(guī)范保險資金運用行為，推動保險機構提升資金運用內部控制建設能力和水平，有效防范保險資金運用風險，保監(jiān)會于2015年12月7日印發(fā)《關于印發(fā)保險資金運用內部控制指引及應用指引的通知》，推動保險機構建立全面有效的保險資金運用內部控制標準和體系。

規(guī)范互聯(lián)網金融 保護消費者權益

以網絡借貸、第三方支付為代表的互聯(lián)網金融近年來獲得了快速發(fā)展，在支持小微企業(yè)貸款，盤活消費金融市場起到了重要的積極作用，但與此同時，互聯(lián)網金融在發(fā)展過程中也出現(xiàn)了一些問題，為此，金融監(jiān)管層相應出臺了部分法規(guī)予以規(guī)范。

針對互聯(lián)網金融發(fā)展過程中出現(xiàn)的問題，國務院辦公廳于2016年4月12日公布《互聯(lián)網金融風險專項整治工作實施方案》。實施方案制訂了“打擊非法、保護合法，積極穩(wěn)妥、有序化解，明確分工、強化協(xié)作，遠近結合、邊整邊改”的工作原則，重點對P2P網絡借貸和股權眾籌業(yè)務、通過互聯(lián)網開展資產管理及跨界從事金融業(yè)務、第三方支付業(yè)務、互聯(lián)網金融領域廣告等行為提出了整治意見和辦法。隨后銀監(jiān)會、工業(yè)和信息化部、公安部、國家互聯(lián)網信息辦公室等十五部委于2016年4月13日聯(lián)合《P2P網絡借貸風險專項整治工作實施方案》，要求對P2P網絡借貸機構進行全面排查，明確標準、分類處置，并要求銀監(jiān)會等監(jiān)管部門明確分工、落實責任。

此外，2015年12月28日，中國人民銀行正式《非銀行支付機構網絡支付業(yè)務管理辦法》，對從事網絡支付業(yè)務的支付機構的客戶管理、業(yè)務管理、風險管理與客戶權益保護以及監(jiān)管機構的監(jiān)督管理等方面進行了規(guī)范。銀監(jiān)會、工業(yè)和信息化部、公安部、國家互聯(lián)網信息辦公室于2016年8月17日聯(lián)合《網絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》，對網絡借貸信息中介機構的備案管理、業(yè)務規(guī)則與風險管理、出借人與借款人保護、信息披露及監(jiān)管部門的監(jiān)督管理等方面進行了規(guī)定。

國務院辦公廳于2015年11月4日印發(fā)《關于加強金融消費者權益保護工作的指導意見》，意見提出健全金融消費者權益保護機制，建立金融消費者適當性制度，保障金融消費者財產安全權、知情權、自主選擇權等十項規(guī)范金融機構行為的要求。同時提出建立重大突發(fā)事件協(xié)作機制、建立金融知識普及長效機制等六項金融消費者權益保障機制，為保護金融消費者權益提供了機制和手段。針對電信網絡新型違法犯罪問題日益突出的現(xiàn)象，為保護人民群眾財產安全，中國人民銀行、銀監(jiān)會及公安部等多部門相繼出臺多個文件，重點打擊電信金融詐騙類違法犯罪活動。

金融監(jiān)管改革展望及建議

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【關鍵詞】互聯(lián)網金融 監(jiān)管 網絡支付 網絡借貸

互聯(lián)網金融作為互聯(lián)網、移動互聯(lián)網與金融相結合的新型模式，正在以飛快的速度改造著傳統(tǒng)金融業(yè)。一方面，互聯(lián)網企業(yè)借助電子商務和信息數據等優(yōu)勢大舉進軍金融領域；另一方面，傳統(tǒng)金融機構加速互聯(lián)網業(yè)務創(chuàng)新，加強與互聯(lián)網企業(yè)的合作。互聯(lián)網金融日新月異的創(chuàng)新與變革，對于我國經濟金融發(fā)展起到強有力的推動作用，但也對于金融監(jiān)管方式提出新的挑戰(zhàn)。如何強化互聯(lián)網金融監(jiān)管，做到既能充分包容創(chuàng)新又能確保監(jiān)管到位，是亟待研究的重要課題。

從發(fā)展歷程來看，互聯(lián)網金融在我國并非新生事物。自20世紀90年代中期開始，以網上銀行、網上證券、網上保險的出現(xiàn)為標志，我國網絡金融經歷了第一輪快速發(fā)展的浪潮。在這一階段，網絡金融主要是傳統(tǒng)金融服務在互聯(lián)網上的延伸，互聯(lián)網作為宣傳和營銷渠道，有效地拓展了傳統(tǒng)金融服務的外延。自21世紀10年代以來，以社交網絡、移動支付、云計算、搜索引擎等為代表的互聯(lián)網現(xiàn)代科技的快速發(fā)展為起點，我國互聯(lián)網金融掀起了第二輪發(fā)展浪潮。當前的互聯(lián)網金融具有尊重客戶體驗、強調交互式營銷、主張平臺開放等新特點，并且在運作模式上更加強調互聯(lián)網技術與金融核心業(yè)務的深度整合，這使得業(yè)界對互聯(lián)網金融的關注上升到前所未有的高度，也有人將2012年稱為“互聯(lián)網金融元年”。

一、我國互聯(lián)網金融監(jiān)管現(xiàn)狀

互聯(lián)網金融的蓬勃發(fā)展有力地推動了我國傳統(tǒng)金融業(yè)的改革，但是互聯(lián)網金融蘊含的風險較傳統(tǒng)金融更為復雜，對于監(jiān)管提出了更高的要求?；ヂ?lián)網金融監(jiān)管涉及面廣、監(jiān)管主體多，既包括工業(yè)和信息化部、公安部等，也包括中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等，本文從金融監(jiān)管主體的視角分析我國互聯(lián)網金融監(jiān)管的現(xiàn)狀。

（一）網上銀行

2001年6月，為規(guī)范和引導我國網上銀行業(yè)務健康發(fā)展，有效防范銀行業(yè)務經營風險，保護銀行客戶的合法權益，中國人民銀行實施《網上銀行業(yè)務管理暫行辦法》。此辦法對網上銀行業(yè)務的市場準入、風險管理、法律責任等做出了規(guī)定，為網上銀行業(yè)務監(jiān)管提供了基本依據，但是，此辦法中原則性的規(guī)定較多、缺乏量化標準、可操作性較差，于2007年1月5日廢止。

2005年11月，在總結國內商業(yè)銀行電子銀行業(yè)務發(fā)展與監(jiān)管歷程、借鑒國際電子銀行監(jiān)管經驗的基礎上，銀監(jiān)會制定了《電子銀行業(yè)務管理辦法》，進一步明確電子銀行業(yè)務的申請與變更、風險管理、數據交換與轉移管理、業(yè)務外包管理、跨境業(yè)務活動管理、監(jiān)督管理以及法律責任等細則。此外，為了推動電子銀行系統(tǒng)的安全建設工作，銀監(jiān)會還了《電子銀行安全評估指引》，從2006年3月1日起施行。

（二）網上證券

在證券發(fā)行方面，我國現(xiàn)行立法不允許網上證券直接發(fā)行。2012年5月18日證監(jiān)會審議通過的《關于修改〈證券發(fā)行與承銷管理辦法〉的決定》中規(guī)定，首次公開發(fā)行股票的發(fā)行人及其主承銷商應當在網下配售和網上發(fā)行之間建立雙向回撥機制，根據申購情況調整網下配售和網上發(fā)行的比例。

在證券委托方面，2000年3月，證監(jiān)會制定了《網上證券委托暫行管理辦法》，對證券網上委托的業(yè)務規(guī)范、技術規(guī)范、信息披露、資格申請等做出了具體的規(guī)定，為網上委托業(yè)務的開展提供了法律依據。同年4月，證監(jiān)會依據此辦法制定《證券公司網上委托業(yè)務核準程序》。

（三）網上保險

2011年4月，為促進互聯(lián)網保險業(yè)務規(guī)范健康有序發(fā)展，防范網絡保險欺詐風險，切實保護投保人、被保險人和受益人的合法權益，保監(jiān)會起草了《互聯(lián)網保險業(yè)務監(jiān)管規(guī)定（征求意見稿）》，針對互聯(lián)網保險業(yè)務開展的資質條件、經營規(guī)則、監(jiān)督管理、法律責任等方面做出了具體的規(guī)定。同年9月，保監(jiān)會印發(fā)《保險、經紀公司互聯(lián)網保險業(yè)務監(jiān)管辦法（試行）》，對互聯(lián)網銷售保險的準入門檻、經營規(guī)則以及信息披露做出了規(guī)定，并于2012年1月1日起施行。

（四）網絡支付

2005年10月，為規(guī)范電子支付業(yè)務，防范支付風險，保證資金安全，維護銀行及其客戶在電子支付活動中的合法權益，促進電子支付業(yè)務健康發(fā)展，中國人民銀行制定了《電子支付指引（第一號）》，明確將電子支付業(yè)務納入監(jiān)管范疇。2010年，中國人民銀行《非金融機構支付服務管理辦法》和《非金融機構支付服務管理辦法實施細則》，依據辦法和細則向符合條件的非金融機構發(fā)放《支付業(yè)務許可證》，并對其行為進行監(jiān)督和管理。2011～2012年，中國人民銀行《支付機構反洗錢和反恐怖融資管理辦法（征求意見稿）》、《支付機構預付卡業(yè)務管理辦法（征求意見稿）》、《支付機構客戶備付金存管暫行辦法（征求意見稿）》及《支付機構互聯(lián)網支付業(yè)務管理辦法（征求意見稿）》，在征集社會公眾意見和建議的基礎上出臺對應管理辦法，逐步構建起網絡支付監(jiān)管體系。

（五）網絡借貸

目前，在國內成立一家經營性網絡借貸平臺一般需要三個步驟：第一，獲得由工商行政機關頒發(fā)的營業(yè)執(zhí)照；第二，向通信管理有關部門申請并獲得《電信與信息服務業(yè)務經營許可證》；第三，向工商行政機關申請增加“互聯(lián)網信息服務”經營范圍，并辦理相應的經營性網站備案，這一過程并不需要金融監(jiān)管部門的介入。而且，我國尚未出臺民間借貸相關法律法規(guī)，網絡借貸處于監(jiān)管的真空地帶。2011年8月，銀監(jiān)會印發(fā)了《關于人人貸有關風險提示的通知》，警示銀行業(yè)金融機構要與P2P網絡借貸平臺之間建立防火墻，防止民間借貸風險向銀行體系蔓延。2013年5月，《溫州民間融資管理條例》送審稿由浙江省金融辦上報至浙江省政府，預計將在2013年10月由浙江省人大常委會審議。該送審稿對于民間融資公共服務機構、民間資金經營管理機構和民間融資信息服務機構的設立、市場準入條件、經營模式和特殊規(guī)制，以及出借人資金來源、自然人借款金額、民間融資利率等做出明確規(guī)定。如果審議通過，該條例最快有望在2013年年底出臺。

（六）金融搜索

金融搜索作為金融產品的搜索比價平臺，滿足了企業(yè)和個人消費者對于金融產品“貨比三家”的需求。由于金融搜索平臺只是充當金融機構與消費者之間的中介，自身并不參與金融產品供求雙方的交易環(huán)節(jié)，目前并沒有相關政策對其進行監(jiān)管。

（七）網絡金融超市

網絡金融超市通過互聯(lián)網平臺向客戶提供一攬子金融產品與一站式金融服務。目前，在市場準入方面，監(jiān)管部門已出臺相關政策，如2012年12月，證監(jiān)會公布了《證券投資基金銷售機構通過第三方電子商務平臺開展證券投資基金銷售業(yè)務指引（試行）（征求意見稿）》；但是在具體管理措施方面，現(xiàn)行監(jiān)管政策仍留有空白。

二、我國互聯(lián)網金融現(xiàn)行監(jiān)管政策評價

（一）網上銀行、網上證券和網上保險

我國網上銀行、網上證券和網上保險發(fā)展起步較早，配套監(jiān)管政策較為完善，目前已初步構建起相關金融監(jiān)管框架。但是，隨著網上金融業(yè)務內涵的不斷豐富、外延的不斷拓展，相關監(jiān)管制度有待于進一步更新、細化和完善。首先，在《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》和《保險法》等法律中鮮有涉及互聯(lián)網金融相關內容，需要適時補充網絡金融條款。其次，《電子銀行業(yè)務管理辦法》和《網上證券委托暫行管理辦法》分別制定于2005年和2000年，由于近幾年來互聯(lián)網金融新模式、新載體的發(fā)展速度不斷加快，特別是手機銀行、超級網銀、掌上證券等普及率日益提高，現(xiàn)有管理辦法需要做相應的修訂或增補?！痘ヂ?lián)網保險業(yè)務監(jiān)管規(guī)定（征求意見稿）》制定于2011年，至今沒有公布實施。保監(jiān)會要在聽取意見和實地調研的基礎上，盡快出臺正式規(guī)定和監(jiān)管細則，嚴防監(jiān)管真空。此外，現(xiàn)行監(jiān)管政策中缺少金融消費者隱私保護、金融門戶網站監(jiān)管以及跨國監(jiān)管合作等相關規(guī)定，需要進一步完善。

（二）網絡支付

我國網絡支付盡管發(fā)展時間不長，但是監(jiān)管體系的構建非常迅速。自2010年開始，中國人民銀行密集出臺一系列管理辦法，從第三方支付的準入門檻、監(jiān)管范圍與細則、反洗錢與反恐怖融資、預付卡管理、備付金存管、互聯(lián)網支付管理等方面對網絡支付進行全面的監(jiān)管。2011年5月，中國支付清算協(xié)會成立。作為行業(yè)自律組織，中國支付清算協(xié)會自成立以來先后印發(fā)《網絡支付行業(yè)自律公約》、《預付卡行業(yè)自律公約》、《移動支付行業(yè)自律公約》、《支付機構互聯(lián)網支付業(yè)務風險防范指引》等一系列規(guī)范性文件，對支付清算服務行業(yè)進行自律管理，有效地維護了網絡支付清算服務市場的競爭秩序，有力地防范了網絡支付清算服務風險。

（三）網絡借貸

我國網絡借貸平臺自成立以來，一直游走于法律的灰色地帶與監(jiān)管的空白地帶，存在著準入門檻過低、借貸資金監(jiān)控缺位、信貸審核與風險評價機制不健全、內控制度不完善、信息披露機制缺失等諸多問題。由于現(xiàn)行法律并沒有明確網絡借貸平臺的性質和地位，也沒有賦予金融監(jiān)管部門監(jiān)管的權限，因此政府各部門一般將其作為從事中介服務的企業(yè)法人進行管理，忽略其提供金融服務的本質，這導致投資者的合法利益疏于保護、信貸業(yè)的市場秩序遭到破壞、宏觀調控政策的執(zhí)行效果受到影響。近年來，網絡借貸平臺“卷款跑路”的現(xiàn)象多次出現(xiàn)，如貝爾創(chuàng)投、安泰卓越、淘金貸等，影響非常惡劣。因此，我國亟待明確網絡借貸平臺的監(jiān)管主體并制定相關監(jiān)管政策。

（四）金融搜索

金融搜索平臺一般由信息科技公司創(chuàng)建，沒有包含在金融監(jiān)管的范圍之內。盡管其目前只提供搜索服務，并不參與金融交易環(huán)節(jié)，但是金融監(jiān)管部門要密切關注其發(fā)展動向，監(jiān)控潛在金融風險。同時，要加強金融消費者隱私的保護，防范個人信息的泄露。

（五）網絡金融超市

網絡金融超市屬于混業(yè)經營范疇，在這種模式下，不僅傳統(tǒng)金融機構跨行業(yè)提供服務，銀行、證券、保險公司等之間的關聯(lián)交易會帶來風險的傳染和蔓延，而且非金融機構也開始提供一攬子金融服務，這大大增加了分業(yè)監(jiān)管模式下金融監(jiān)管的難度，容易出現(xiàn)監(jiān)管真空與重復監(jiān)管。面對混業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管的矛盾，當前亟待加強各監(jiān)管機構之間的交流與合作，定期召開聯(lián)席會議，互通有無，實現(xiàn)對網絡金融超市的協(xié)同監(jiān)管。

三、強化互聯(lián)網金融監(jiān)管的對策建議

相較于傳統(tǒng)金融行業(yè)，互聯(lián)網金融涉及面更加廣泛、業(yè)務更為多元化、創(chuàng)新層出不窮、風險更難防控，現(xiàn)有金融監(jiān)管體系存在著一定的缺位。為了促進互聯(lián)網金融健康可持續(xù)發(fā)展，維護金融秩序穩(wěn)定，保護消費者的合法權益，必須強化互聯(lián)網金融監(jiān)管，完善相關法律法規(guī)，構建起多層次的監(jiān)管體系。

（一）完善互聯(lián)網金融監(jiān)管法律法規(guī)體系

法律法規(guī)是國家實施金融監(jiān)管、保障金融安全的根本依據，建立健全互聯(lián)網金融監(jiān)管法律法規(guī)體系是我國互聯(lián)網金融持續(xù)健康發(fā)展的重要保證。首先，我國現(xiàn)行金融法律，如《商業(yè)銀行法》、《證券法》和《保險法》等，其立法基礎是傳統(tǒng)金融行業(yè)和傳統(tǒng)金融業(yè)務，鮮有涉及互聯(lián)網金融相關內容，需要及時修訂金融法律、補充相關條款。其次，與互聯(lián)網金融的迅猛發(fā)展相比，我國相關領域的立法進程較為緩慢，目前涉及互聯(lián)網金融相關內容的法律僅包括《刑法》、《電子簽名法》等。要從金融消費者權益保護、社會信用體系構建、信息網絡安全維護等方面加快相關法律的立法進程，逐步搭建起互聯(lián)網金融發(fā)展的基礎性法律體系。再次，互聯(lián)網金融涉及的領域廣泛，有些領域發(fā)展起步早，制定法規(guī)、規(guī)章的時間早，因此相關內容、條款需要相應更新，如網上銀行、網上證券；有些領域出臺政策及時且內容較為完善，需要進一步貫徹落實，如網絡支付、網上保險；還有些領域處于監(jiān)管真空狀態(tài)，風險點多，一旦出現(xiàn)問題負面影響很大，亟待出臺法律法規(guī)加強監(jiān)管，如網絡借貸、網絡金融超市。

（二）構建多層次的互聯(lián)網金融監(jiān)管體系

互聯(lián)網金融跨行業(yè)、跨區(qū)域的經營模式對于我國金融分業(yè)監(jiān)管體制提出了嚴峻的挑戰(zhàn)。為了避免監(jiān)管真空和重復監(jiān)管，我國應盡快建立起正規(guī)監(jiān)管與行業(yè)自律相結合、跨部門跨地域的多層次互聯(lián)網金融監(jiān)管體系。一是進一步加強金融監(jiān)管部門之間的溝通與協(xié)調。建立包括一行三會、工商、通信、司法等相關部門在內的聯(lián)席會議制度，定期交流互聯(lián)網金融的發(fā)展狀況，加強監(jiān)測、及時預警，防范虛擬平臺交易風險向實體經濟蔓延。二是與時俱進地推動金融監(jiān)管改革。要明確中國人民銀行在宏觀審慎監(jiān)管中的主體地位，強化微觀審慎監(jiān)管全面覆蓋的監(jiān)管理念，推動銀證保監(jiān)管部門逐步實現(xiàn)從機構監(jiān)管向功能監(jiān)管的轉變。三是充分發(fā)揮互聯(lián)網金融行業(yè)自律組織的作用。通過制定統(tǒng)一的行業(yè)標準和自律公約、督促會員貫徹法律法規(guī)和履行自律公約、維護市場競爭秩序和會員合法權益等方式，實現(xiàn)對互聯(lián)網金融行業(yè)的自我管理，促進互聯(lián)網金融行業(yè)健康發(fā)展。四是積極與國外政府、金融監(jiān)管部門開展交流與合作。互聯(lián)網與金融的全球化發(fā)展使得跨境金融風險增加，這要求各國金融監(jiān)管部門加強合作，對跨國性的金融交易實行統(tǒng)一的監(jiān)管標準，共同打擊跨境互聯(lián)網金融犯罪，保護本國用戶在國外、外國用戶在本國的合法經濟金融權益。

（三）加強互聯(lián)網金融消費者權益保護

近年來，“一行三會”先后設立金融消費者權益保護專門機構，在各自職責范圍內開展工作，取得了初步的成效，但是距構建完備的金融消費者權益保護體系仍有較大的差距，特別是在互聯(lián)網金融消費者權益保護領域較為薄弱。在互聯(lián)網環(huán)境中，信息采集、傳播的速度和規(guī)模達到空前的水平，過量化、復雜化、非對稱性的信息使得消費者識別有效信息的難度大大增加，消費者的知情權受到挑戰(zhàn)；而且網絡安全隱患使得消費者各類交易信息如身份信息、賬戶信息、資金信息等在互聯(lián)網傳輸過程中存在被非法盜取、篡改的風險，直接影響到消費者的金融隱私權。在2013年5月制定的《中國人民銀行金融消費者權益保護工作管理辦法（試行）》中指出，金融消費者是指在境內購買、使用金融機構銷售的金融產品或接受金融機構提供的金融服務的自然人。這一界定并沒有包括網絡支付、網絡借貸等非金融機構或準金融機構消費者。因此，在金融消費者權益保護工作的推進過程中，要高度重視互聯(lián)網金融領域，建立健全互聯(lián)網金融消費糾紛解決機制，強化對金融消費者特別是互聯(lián)網金融消費者的教育，進一步加強征信體系建設，完善信息披露制度，構建良好的互聯(lián)網金融市場環(huán)境。

參考文獻

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互聯(lián)網金融是依托互聯(lián)網提供的金融服務與金融產品所形成的虛擬金融市場。互聯(lián)網技術的應用使得互聯(lián)網業(yè)與金融業(yè)日漸融合，產生了互聯(lián)網金融，并逐漸演變成一個新的金融行業(yè)。

互聯(lián)網融合、滲透金融領域已是大勢所趨，傳統(tǒng)金融界也紛紛利用互聯(lián)網對自身渠道和營銷模式進行整合，P2P、余額寶、網絡金融社區(qū)和基于互聯(lián)網的平臺等新型機構正在迅速崛起，互聯(lián)網和金融業(yè)的相繼加入、強強聯(lián)合對傳統(tǒng)運營模式產生了顛覆性的影響。

我國互聯(lián)網企業(yè)進軍金融業(yè)，背后是民營資本對金融業(yè)的滲透。2004年第三方支付工具支付寶上線，2010年6月浙江阿里巴巴小額貸款公司成立，2013年6月“余額寶”，2013年7月“東證資管―阿里巴巴專項資產管理計劃”獲批，其客戶端正式開通“余額寶”功能，在余額寶的帶領下，互聯(lián)網巨頭紛紛進入金融行業(yè)。

二、我國互聯(lián)網金融的風險分析

（一）法律風險

由于我國互聯(lián)網金融立法方面沒有明確的規(guī)定或比較落后，現(xiàn)有的銀行法、保險法和證券法都是為傳統(tǒng)金融業(yè)務，對于互聯(lián)網金融不太適合。對于互聯(lián)網金融的電子合同有效性的確認、個人信息保護、交易者身份認證、資金監(jiān)管、市場準入等尚未有明確規(guī)定。故在互聯(lián)網金融的交易過程中容易出現(xiàn)交易主體間權利義務模糊，不利于互聯(lián)網金融的穩(wěn)定發(fā)展。

（二）系統(tǒng)性的風險

1.系統(tǒng)性安全風險，由于黑客攻擊、互聯(lián)網傳輸故障和計算機病毒等因素引起，這會造成互聯(lián)網金融計算機系統(tǒng)癱瘓，從而造成技術風險。加密技術和密鑰管理不完善、TCP/IP協(xié)議安全性差、病毒容易擴散。由于互聯(lián)網的開放性，在加密技術和密鑰管理不完善的情況下，黑客就很容易在客戶機向服務器傳送數據時進行攻擊，危害互聯(lián)網金融的發(fā)展；TCP/IP在傳輸數據的過程中比較注重信息溝通的流暢性，而很少考慮到安全性。這種情況容易使數據在傳輸時被截獲和窺探，進而引起交易主體資金損失；通過網絡計算機病毒可以很快地擴散并傳染，一旦被傳染則整個互聯(lián)網金融的交易網絡都會受到病毒的威脅。

2.技術支持風險，是由于互聯(lián)網金融機構受技術所限或為了降低運營成本而以外部技術支持解決內部的管理難題或技術問題，在此過程中，可能由外部支持自身的原因而無法滿足要求或中止提供服務，導致造成技術支持風險。

（三）交易主體和計算機系統(tǒng)的業(yè)務風險

1.操作風險，是由交易主體操作失誤或有互聯(lián)網金融的安全系統(tǒng)造成的。從交易主體操作失誤方面來看，可能是由于交易主體對互聯(lián)網金融業(yè)務的操作要求不太了解而造成的支付結算終端、資金流動性不足等操作性風險。從互聯(lián)網金融安全系統(tǒng)方面來看，可能是由于互聯(lián)網金融風險管理系統(tǒng)、賬戶授權使用系統(tǒng)、與客戶交流信息的系統(tǒng)等的設計缺陷而引起的操作風險。

2.市場選擇風險，是由信息不對稱而使得客戶面臨道德風險和不利選擇的業(yè)務風險，或者是使得互聯(lián)網金融市場成為檸檬市場?；ヂ?lián)網的虛擬性增加了交易者信用評價和身份的等信息的不對稱，導致其在選擇過程中處于不利地位。還有可能使價格低但服務質量差的互聯(lián)網金融機構被客戶接受，而高質量的機構被擠出市場。

3.信譽風險，是指互聯(lián)網金融機構不能與客戶建立良好的關系，從而導致其無法有序開展金融業(yè)務的風險?；ヂ?lián)網金融依托的是互聯(lián)網技術，而互聯(lián)網技術容易發(fā)生故障或系統(tǒng)容易被破壞，所以勢必會引起不能滿足客戶預期需求，進而影響互聯(lián)網金融機構的信譽，出現(xiàn)資金鏈斷裂和客戶流失等問題。

三、互聯(lián)網背景下加強金融服務風險防范的建議

（一）建立和完善相關法律法規(guī)體系

一是完善互聯(lián)網金融的法律法規(guī)。應盡快對互聯(lián)網金融進行法律規(guī)范，加強對網絡信貸、第三方支付等新型業(yè)務的約束，嚴厲處罰違法、違規(guī)現(xiàn)象。

二是明確法律監(jiān)管主體。互聯(lián)網金融的創(chuàng)新在于產品的重新組合和形式的改變，其本質就是傳統(tǒng)的金融產品，建議對互聯(lián)網金融企業(yè)和產品進行重新梳理和界定，分類明確其監(jiān)管主體，其他機構配合監(jiān)管。

三是制定全面的市場準入辦法和管理制度。為保障網上交易的安全性和規(guī)范性，建議對申請開展互聯(lián)網金融業(yè)務的企業(yè)提出更高要求，嚴格審查其準入資格，從源頭防范系統(tǒng)性風險。

四是整合監(jiān)管資源，完善監(jiān)管機制。首先，監(jiān)管手段可采用警示、整頓甚至取締。增強行業(yè)透明度、標準化，堅持監(jiān)管底線，不允許越過非法集資與非法吸收公眾存款這兩個底線，完善監(jiān)測手段和監(jiān)管能力建設。盡快出臺管理指導意見或暫行辦法，如《網貸管理辦法》。其次，建立信息安全維護機制。通過建立網絡安全機制、金融消費者保護機制，提高交易安全可靠性，避免個人信息泄露及資金風險。

（二）加強投資者風險教育

在互聯(lián)網理財時代，網絡安全應該成為投資者風險意識的一部分。應該加強投資者教育，充分向投資者提示投資互聯(lián)網金融產品可能面臨的風險，且顯著高于投資類的傳統(tǒng)金融產品的風險。

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【關鍵詞】 第三方支付 風險監(jiān)管 互聯(lián)網金融 對策

一、第三方支付概述

（一）第三方支付的概念和特點

第三方支付是基于互聯(lián)網金融發(fā)展產生的新的支付模式。墓鬩逕俠純矗第三方支付是指非金融機構作為交易中介提供的網絡支付、銀行卡賬單或者中國人民銀行確定的其他各類支付服務。狹義上來說主要是指具有一定實力和信譽保證的非銀行機構，通過互聯(lián)網信息技術和各大商業(yè)銀行簽訂合作協(xié)議，在用戶和銀行之間構建連接網絡模式。但是現(xiàn)在像阿里巴巴以及騰訊這樣的巨頭互聯(lián)網企業(yè)，都紛紛開始嘗試自建銀行機構，自身形成較為完善龐大的支付帝國。所以我們說的第三方不僅僅指的是第三方的平臺，最初的模式可能就是在用戶和銀行之間架起中介平臺，以此解決信用缺失問題，通過線上交易保證促進網絡線上商業(yè)的發(fā)展，但是現(xiàn)在第三方支付發(fā)展越來越繁榮，涵蓋的業(yè)務體系越來越完善，未來具有無限廣闊的發(fā)展空間和發(fā)展?jié)摿Α?/p>

（二）第三方支付的交易主體和流程

第三方支付交易的主體主要包括四個方面，互聯(lián)網交易發(fā)生過程中牽涉到買房、賣方、第三方支付平臺以及銀行四個角色。買方是交易行為主動發(fā)起者，賣方主要負責出售產品或者服務，第三方支付平臺作為信用保證以及支付中介，銀行為主進行實際的資金結算。但是現(xiàn)在很多獨立第三方支付當中，比如支付寶等，讓銀行沒有發(fā)揮作用的空間。

目前電商平臺一般都會連接多個第三方支付平臺，比如淘寶就會有支付寶、銀行卡等，京東就會有京東金融、銀行卡、信用卡、微信支付等等。第三方支付平臺可以提供網關支付以及賬戶支付兩種支付方式。一般來說支付流程包括以下步驟：首先是買方挑選商品點擊下單交易，然后再跳轉出來的支付頁面用戶選擇第三方支付平臺，選擇相應支付方式確定后進入頁面進行支付，第三步第三方支付平臺將用戶支付信息傳送到各個銀行，銀行發(fā)送校驗碼給用戶，第三方支付平臺將用戶支付成功信息反饋給商家，最后商家向用戶寄送產品。

二、第三方支付的現(xiàn)狀及運營模式

隨著互聯(lián)網金融不斷繁榮發(fā)展，越來越多的網上交易催生了第三方支付的發(fā)展，以阿里巴巴集團支付寶為先驅的第三方支付平臺已經成為商業(yè)銀行支付形式的重要市場競爭對手和并存模式，不斷擴大自身的市場占有率和影響力。目前來看，我國第三方支付依舊有非常廣闊的市場發(fā)展空間，但是在互聯(lián)網金融這樣風險較高的新興行業(yè)，第三方支付的風險管控就越發(fā)重要。

（一）第三方支付發(fā)展現(xiàn)狀

中國電子商務發(fā)展起源自上個世紀末期，并且網絡購物交易的發(fā)展一直和第三方支付平臺發(fā)展緊密相關。隨著互聯(lián)網信息技術不斷發(fā)展，互聯(lián)網金融服務體系不斷完善，電商平臺信息化系統(tǒng)建設不斷的加快，第三方支付開始滲入到各行各業(yè)當中。2009年，我國市場上第三方支付企業(yè)已經超過了300家，但是此時支付行業(yè)沒有完善的監(jiān)管體系，因此出現(xiàn)很多金融風險問題，各種非法問題亂象叢生。2010年開始央行出臺關于非金融機構支付服務管理的辦法，正式將第三方支付納入到國家監(jiān)管體系當中。2011年到2014年，央行開始分批發(fā)放269張第三方支付牌照，逐漸成為互聯(lián)網金融行業(yè)的典型狀態(tài)。對于第三方支付平臺來說，支付的手續(xù)費是最基本的收入，充分發(fā)揮商業(yè)價值和社會價值，第三方支付是非銀行機構開展銀行相關業(yè)務工作之中的一個環(huán)節(jié)，第三方支付平臺提供的支付手段和方式越來越便利，并且越來越靈活多樣。與此同時，現(xiàn)在第三方支付和銀行之間既存在合作關系，然后又存在一定的競爭關系，在傳統(tǒng)金融機構緩慢適應快速發(fā)展的網絡經濟背景下，給第三方支付提供更加迅速成長的機會。

（二）第三方支付運營模式

隨著我國金融體系改革的不斷深入，第三方支付運營模式豐富多樣，一般運營模式可以分成兩個類型：第一類是獨立第三方支付模式，主要包括快錢以及匯付天下等；第二類是提供擔保功能的支付模式，包括支付寶以及財付通這些為主的B2C、C2C電子商務網站。

提供獨立支付的第三方模式，是獨立于任何電子網站存在的支付方式，不存在擔保功能，只是為客戶提供支付服務以及支付系統(tǒng)的解決方案。獨立的第三方平臺本質上是支付網關的作用，但是他們又在承擔網關作用的同時收集自身所服務各類商家的具體信息，然后再給客戶提供最基本的支付結算功能之外還會出現(xiàn)一些增值服務，這種模式是傳統(tǒng)企業(yè)和電子商務鏈接的基礎。所以第三方支付企業(yè)要想在行業(yè)內領先，需要樹立起自己的競爭意識，并且依靠增值服務為客戶提供信用中介、商家客戶關系管理以及營銷推廣等，通過這樣的方式獲取用戶關注。這種獨立的第三方支付可以涉及到各行各業(yè)，也可以從線上發(fā)展到線下，不同的獨立第三方支付運營模式也各有特色?？戾X企業(yè)一般會給行業(yè)提供綜合解決方案，易寶支付提供垂直的行業(yè)解決方案。這樣的獨立第三方支付運營平臺主要面向B2B、C2C市場，并且會為各種有結算需求或者企業(yè)單位提供支付解決方案。獨立第三方支付更多是在線下模式，而不是交易擔保模式這樣的線上為主。

提供交易擔保的模式，產生的主要原因就是為了解決電子商務誠信問題。最具代表性的就是淘寶和天貓商城的支付寶，它們的業(yè)務規(guī)模達到了線上支付80%，對個人用戶和商家提供在線支付服務，在用戶和商家之間搭起低成本、方便便捷的資金渠道。目前第三方支付平臺可以極大提高用戶粘性以及支付營銷，有效提升自身的用戶價值，通過與電商平臺合作，可以不斷積累自身的客戶規(guī)模，從而不斷深入到基金、理財甚至教育、旅游等各個方面。

三、第三方支付風險分析

我們說的第三方不僅僅指的是第三方的平臺，最初的模式可能就是在用戶和銀行之間架起中介平臺，以此解決信用缺失問題，通過線上交易保證促進網絡線上商業(yè)的發(fā)展，但是現(xiàn)在第三方支付發(fā)展越來越繁榮，涵蓋的業(yè)務體系越來越完善，未來具有無限廣闊的發(fā)展空間和發(fā)展?jié)摿?。目前來看，第三方支付主要的風險來自于業(yè)務分析以及系統(tǒng)風險兩部分。

（一）基于業(yè)務的風險分析

第一，法律風險。政府部門對于第三方支付主體定位不明確，很多第三方支付公司并沒有自定義為金融機構，而僅僅是界定為中介機構以免引起別人的質疑，而且第三方支付經營范圍很不規(guī)范，和銀行機構沒有很好的區(qū)分開來，也加大了法律監(jiān)管的難度。第三方支付參與方法非?；靵y，而且法律關系混亂導致參與多方嘣鴆幻魅罰容易出現(xiàn)糾紛。

第二，金融風險。套現(xiàn)以及沉淀資金兩種風險很容易出現(xiàn)，套現(xiàn)主要是依托信用卡進行套取現(xiàn)金的行為，很多第三方支付平臺只能通過技術手段保障交易的安全性，但是很難分析交易是否真實發(fā)生，所以很容易被鉆空子。隨著第三方支付平臺用戶數量不斷增加，沉淀資金非常多，但是一旦獨立第三方企業(yè)將這些資金挪用其他投資，一旦投資失敗那么就會造成用戶大量的損失，然后就是洗錢風險以及流動性風險。

第三，信用風險。買方、賣方以及第三方支付平臺以及銀行多方面都存在違約風險。第三方支付參與交易，買方沒有按照各種原因支付其應付貸款而違約的情況，賣方違約主要是指沒有按約定給消費者提供商品和服務。

（二）基于系統(tǒng)的風險分析

第一，硬件風險。第三方支付平臺為了給客戶提供高質量的服務，就需要擁有強大的技術實力，而且第三方支付屬于一個知識密集型的行業(yè)，系統(tǒng)運行中高技術設備需要不斷的更新維護。如果沒有規(guī)范操作或者及時的更新，那么就會存在一定的硬件風險。

第二，軟件風險。軟件風險需要定期維護和升級，需要及時修復軟件漏洞，而且需要并行處理的能力。在計算機平臺上如何確保賬戶、密碼等信息泄露問題不會發(fā)生，一旦出現(xiàn)軟件風險，就會與第三方合作銀行也會產生較大的風險，對整個銀行系統(tǒng)產生非常大的沖擊。

第三，網絡風險。第三方支付依托開放的互聯(lián)網平臺，所有信息的傳輸以及數據儲存都離不開互聯(lián)網支持，可能遭受惡意軟件以及病毒和黑客惡意攻擊。因此需要對于以網絡為基礎的第三方支付企業(yè)。第三方支付在我國發(fā)展起來的時間并不久，很多支付機構是近些年剛成立的，一旦遇到自然災害或者黑客攻擊，那么系統(tǒng)脆弱性便會輕而易舉的暴露，因此網絡風險也不可忽視。

四、完善第三方支付的風險管理對策建議

本文認為，完善第三方支付的風險管理對策建議主要有：1.加強政府部門監(jiān)管作用；2.加強第三方支付內部風險管理控制；3.加強第三方支付機構行業(yè)自律。

（一）加強政府部門監(jiān)管作用

第一，政府部門需要從法規(guī)體系上明確第三方支付主體及業(yè)務范圍。盡管2010年出臺了關于非金融機構支付服務管理辦法，但是目前來看依舊存在很多不完善的地方，沒有明確第三方支付的業(yè)務經營范圍，整個監(jiān)管體系存在一定的問題。所以接下來隨著第三方支付不斷發(fā)展，需要進一步加強政府部門的監(jiān)管。

第二，構建第三方支付主體法律制度。需要進一步明確市場準入機制以及市場退出機制。充分考慮第三方支付平臺的特殊性，將其納入到央行的監(jiān)管體系當中，承認第三方支付主體法律地位，并且對于市場準入和退出進行制度體系的建設，實現(xiàn)第三方支付平臺健康良好的發(fā)展。

（二）加強第三方支付內部風險管理控制

第一，進一步完善用戶認證機制。第三方支付平臺最重要的是資源就是用戶，買方和賣方的參與。因此需要進一步完善用戶認證機制，建立安全準確而快捷的認證方式，以此完善用戶的認證體系。第三方支付平臺需要對每一位用戶身份進行真實有效的核實。因此，買賣雙方都完全實名認證，從而能夠有效加強交易過程的監(jiān)督和管理工作，確保出現(xiàn)問題可以有據可查。逐步完善用戶認證機制，也可以有效地降低互聯(lián)網洗錢、套現(xiàn)等金融問題的出現(xiàn)，并且可以加大對于可疑操作的檢測和管理，在源頭上可以進行金融風險的控制。

第二，加強系統(tǒng)安全管理體系構建?；ヂ?lián)網本身有很高技術風險，所以需要不斷加強硬件系統(tǒng)以及軟件系統(tǒng)的安全建設，不斷開放升級系統(tǒng)庫，與此同時也需要加強日常安全運營維護工作，定期進行病毒的查殺和防范，以及數據備份。

第三，建立嚴格內控體系，提升員工風險意識。內部風險控制是最有效最直接的金融風險控制方式，可以從源頭杜絕或者減少金融風險的出現(xiàn)。與此同時，我們應該意識到任何硬件軟件都離不開人的操作，因此需要進一步提高員工的風險意識，加強自身自律性，杜絕挪用資金，形成健康良好的內部工作環(huán)境，提高員工法律意識和責任意識，主動承擔反洗錢、反套現(xiàn)的責任和義務。

（三）加強第三方支付機構行業(yè)自律

第一，成立行業(yè)自律協(xié)會。2011年5月在北京成立的中國支付清算協(xié)會，標志著第三方支付的行業(yè)自律正式提上日程。需要以政府部門主導，鼓勵第三方支付企業(yè)積極參與，構建一個行業(yè)自律協(xié)會，促進整個行業(yè)的健康發(fā)展。

第二，構建負面信息共享的平臺系統(tǒng)。在平臺內部一起共享負面信息數據，比如黑名單數據以及可疑人員信息數據，從而讓那些違法作案的不良分子無處可逃，構建一個更加和諧、健康的網上第三方交易平臺和環(huán)境。

【參考文獻】

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篇6

關鍵詞：互聯(lián)網金融，監(jiān)管政策，互聯(lián)網理財

中圖分類號：F49 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）08-0108-02

一、美國互聯(lián)網金融的監(jiān)管經驗

（一）監(jiān)管體制為以立法為核心的多部門分頭監(jiān)管為主，以嚴密的同業(yè)自律為輔。

在監(jiān)管職責分工方面，美國沒有統(tǒng)一的主監(jiān)管機構，采取的是多部門分頭監(jiān)管，州與聯(lián)邦共同管理的監(jiān)管架構，包括SEC、FTC、CFPB都會參與到其中。金融監(jiān)管機構很少對機構的性質進行區(qū)分，而是根據各機構的業(yè)務行使監(jiān)管職能。在監(jiān)管立法方面監(jiān)管部門以現(xiàn)有立法為基礎，根據網絡銀行的特點，通過補充新的法律法規(guī)，使原有的監(jiān)管規(guī)則適用于網絡電子環(huán)境。一是財政部貨幣監(jiān)理署了系列與網絡銀行業(yè)務相關的監(jiān)管法律文件盒規(guī)則，如《技術風險管理――個人電腦銀行業(yè)務》；二是聯(lián)邦儲備局網絡銀行業(yè)務監(jiān)管規(guī)則，如《網絡信息安全穩(wěn)健操作指南》；三是聯(lián)邦存款保險公司制定的相關監(jiān)管規(guī)章，如《電子銀行業(yè)務――安全域穩(wěn)健審查程序》；四是聯(lián)邦銀行機構監(jiān)察委員會公布的文件，如《外包技術服務風險管理》。

建立嚴密的自律監(jiān)管制度框架。著重對互聯(lián)網金融機構決策管理層在業(yè)務風險中的職責、完善的內部控制機制、互聯(lián)網技術風險管理能力等方面的問題進行自律監(jiān)管。

（二）第三方支付業(yè)務納入貨幣轉移業(yè)務監(jiān)管。

近年來，美國對第三方支付的監(jiān)管指導思想逐步從“自律的放任自由”向“強制的監(jiān)督管理”轉變，先后制定了一系列有關電子支付、非銀行金融機構和金融服務的法律法規(guī)，形成了與本國第三方支付發(fā)展相適應的監(jiān)管模式。對第三方支付實行功能監(jiān)管，將第三方支付視為貨幣轉移業(yè)務，把從事第三方支付的機構界定為非銀行金融機構，監(jiān)管機構涉及財政部通貨監(jiān)理署、美聯(lián)儲、聯(lián)邦存款保險公司等多個部門，其監(jiān)管的重點是交易過程而非從事第三方支付的機構。一是立法層面。美國沒有專門針對第三方網絡支付業(yè)務的法律法規(guī)，僅使用現(xiàn)有法規(guī)或增補法律條文予以約束。第三方支付被視為一種貨幣轉移業(yè)務，其本質仍是傳統(tǒng)支付服務的延伸，無需獲得銀行業(yè)務許可證。二是監(jiān)管機制層面。美國采用州和聯(lián)邦分管的監(jiān)管體制，聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）負責監(jiān)管第三方支付機構，但其明確規(guī)定各州相關監(jiān)管部門可以在不違背本州上位法的基礎之上，對第三方網絡支付平臺的相關事項作出切合本州實際的規(guī)定。三是沉淀資金管理層面。美國法律明確將第三方支付平臺上的沉淀資金定義為負債。FDIC規(guī)定第三方支付平臺必須將沉淀資金存放于FDIC在商業(yè)銀行開立的無息賬戶中，沉淀資金產生的利息用于支付保險費。FDIC通過提供存款延伸保險實現(xiàn)對沉淀資金的監(jiān)管。

（三）對網絡平臺的管理，側重于市場準入和信息披露

美國對網絡信貸的監(jiān)管框架相對較為復雜，涉及多家監(jiān)管機構，但與存款類金融機構相比，對網絡信貸機構的監(jiān)管較為寬松，重點是對放貸人、借款人利益的保護。

1.設置準入門檻。聯(lián)邦證券交易委員會（SEC）要求互聯(lián)網信貸平臺注冊成為證券經紀商，認定互聯(lián)網信貸平臺出售的憑證屬于證券。在SEC注冊的成本較高，阻止了其他的潛在市場參與者，如網貸平臺Lending Club注冊成本高達400萬美元，以此提高網絡借貸平臺的抗風險能力及債務償付能力，從而維護網絡借貸市場的穩(wěn)定。除了在SEC登記之外，網貸平臺還需要在相應的州證券監(jiān)管部門登記，州證券登記部門的要求與SEC類似，但有些州對投資者增加一些個人財務相關標準，包括最低收入，證券投資占資產的比重上限等

2.建立信息披露制度。SEC重點關注網貸平臺是否按要求披露信息一旦出現(xiàn)資金風險，只要投資者能夠證明在發(fā)行說明書中的關鍵信息有遺漏或錯誤，投資者可以通過法律手段追償損失。美國證券交易委員會和州證券監(jiān)管部門依據證券發(fā)行信息披露的相關法律條文，要求網絡借貸平臺進行全面的信息披露，這些信息主要包括三層次：

一是注冊時的信息披露。網絡借貸平臺在注冊時提交的注冊文件和補充材料必須包括公司全面的信息，包括但不限于公司背景、經營狀況、運作模式、管理團隊及薪酬構成、潛在的風險、風險管理措施（包括信用評級模型、投資組合模型）等。

二是存續(xù)期的信息披露。網絡借貸平臺每季度要定期披露其經營和財務狀況，發(fā)生重大事項變更要及時披露。

三是貸款項目的信息披露。網絡借貸平臺要向放款人披露每筆貸款的具體信息，包括借款人的工作、收入等基本信息，和貸款用途、期限、金額、利率以及借款人信用評級等。網絡借貸平臺每天需要將貸款信息列表提交給證券交易委員會，保證當有放款^對網絡借貸平臺提起法律訴訟的時候，有存檔的記錄來證明是否存在錯誤信息誤導放款人。

（四）對網絡信貸的管理，著重對放款人和借款人的保護

1.建立放款人保護措施。美國一些州（如加利福利亞州、肯塔基州等）對證券投資者設有一些個人財務相關的標準，如最低收入或財產要求，單個投資者證券投資占資產的比重上限，以此減少投資者失敗帶來毀滅性個人財務危機的可能性。為符合相關法規(guī)規(guī)定，網絡借貸平臺對放款人進行了一些投資限制如：Lending Club將放款人的投資上限設其凈財產的10%，單筆貸款的上限為35000美元；Prosper將放款人最高投資額設為500萬美元，單筆貸款的上限為25000美元。

2.重視借款人權益保護。借款人權益保護主要由聯(lián)邦貿易委員會、金融消費者保護局和各州的金融機構管理局負責，目前有諸多法律約束著網絡借貸平臺。要求必須以公平、平等的態(tài)度對待借款人，主要包括三個方面內容：一是信貸提供者必須向借款人披露信貸條款，如果拒絕借款人的申請，必須說明原因；二是禁止歧視性、不公平或者欺騙性的貸款條款或者做法；三是債務催收的工作必須委托給指定的第三方機構執(zhí)行，禁止威脅性、騷擾性和侮辱性的收款方式再次要求保護借款人隱私。按照美國有關法律規(guī)定，網絡借貸平臺不得將借款人個人信息透露給無關聯(lián)的第三方，必須建立和落實一套防止套用信息的程序，并且向消費者公開他們的隱私政策和實施措施，以及相關的風險共享信息。

（五）對互聯(lián)網理財的監(jiān)管，總體上相對寬松

從美國對互聯(lián)網理財（以PAYPAL為例）的監(jiān)管實踐看，由于PayPal貨幣市場基金由非隸屬于PayPal的獨立實體進行運作，并嚴格根據美國聯(lián)邦證券交易委員會（SEC）的有關規(guī)則運作并受其日常監(jiān)管，而且該貨幣市場基金的資金并未反映在PayPal的資產負債表中，因此當局在無先例可循的前提下，采取了保持現(xiàn)狀、相對審慎的對策，尚未將其作為新興業(yè)態(tài)專項立法進行監(jiān)管。

二、我國的啟示和借鑒

（一）盡快建立互聯(lián)網金融監(jiān)管體制，并加強部門之間的協(xié)作配合?；ヂ?lián)網金融兼具互聯(lián)網和金融兩個行業(yè)的雙重特征，且普遍存在跨界、跨領域經營的情況，從美國的實踐看，不宜對互聯(lián)網金融采取單一主體監(jiān)管和機構監(jiān)管的方式，而是應當以功能監(jiān)管和行為監(jiān)管為主，從金融消費者保護的角度進行立法，將監(jiān)管范圍擴大到所有的金融商品，并對新型的金融產品、金融服務和支付清算方式進行有針對性地規(guī)范，從而為分業(yè)立法模式下“漏網”的互聯(lián)網金融等新興金融商品的監(jiān)管提供法律依據。

（二）推動互聯(lián)網金融行業(yè)自律組織建設，充分發(fā)揮行業(yè)自律管理的作用。考慮到互聯(lián)網金融創(chuàng)新速度快，立法和法律修訂相對緩慢的現(xiàn)實情況，建議采取建立互聯(lián)網金融行業(yè)協(xié)會等自律組織的方式，填補在立法修法過程中的規(guī)范及監(jiān)管空白，由自律組織充當“準政府機構”，承擔部分政府的監(jiān)管職能，通過加強行業(yè)自律管理，規(guī)范和引導互聯(lián)網金融機構行為，營造良好的市場環(huán)境和秩序。

（三）進一步完善相關法律制度規(guī)定，促進互聯(lián)網金融健康有序發(fā)展。要在現(xiàn)有立法的基礎上，對相關制度規(guī)定進行修訂、補充和完善，以此彌補現(xiàn)有監(jiān)管制度在覆蓋互聯(lián)網金融方面的空白與不足。

在第三方支付方面。應在現(xiàn)行《非金融機構支付服務管理辦法》的基礎上，提升第三方支付監(jiān)管制度的法律層級，盡快出臺備付金存管、利息收益分配、預付卡發(fā)行與管理、銀行卡收單、違規(guī)經營退市等配套管理辦法，構建多層次、全方位的第三方支付法律體系。

在市場準入標準方面。要求網絡借貸平臺向監(jiān)管部門申請經營許可證，并對其最低注冊資本、營運模式和管理人員資質設置一定的標準和要求。

在消費者權益保護方面。建立放款人保護措施，限定個人投資者最高投資限額，單筆貸款最高限額等。規(guī)定網絡借貸平臺必須履行盡職調查職責，嚴格審核借款人信息，確保提供給放款^的貸款信息的準確性。建立消費者隱私保護政策，嚴禁網絡借貸平臺將消費者個人信息透露給無關聯(lián)的第三方，并且必須建立和完善消費者信息保護的內控制度。

在信息披露方面。出臺相關規(guī)定，要求網絡借貸平臺遵循真實性、準確性、及時性和可比性的原則，向放款人、監(jiān)管機構及其他利益相關者披露公司治理、經營管理、運作模式、風險管理、財務狀況以及具體業(yè)務情況的全面信息。

在網絡銀行方面。應在沿用傳統(tǒng)商業(yè)銀行監(jiān)管手段的基礎上，構建符合網絡銀行特點的風險監(jiān)管制度，建立統(tǒng)一的CA安全認證中心，加強對客戶認證、電子貨幣發(fā)行與流通、網絡金融犯罪等問題的前瞻性研究，適時出臺電子簽名、票據管理、反洗錢和征信管理等方面的配套規(guī)則。

在網絡信貸方面。應以立法的形式明確網絡信貸機構的身份和地位，推動制定《非存款類放貸組織條例》，將與網絡信貸機構類似的組織和機構一并納入監(jiān)管范圍，對其組織形式、資格條件、經營模式、風險防范和監(jiān)督管理等做出規(guī)定。

在統(tǒng)計和分析監(jiān)測方面。應盡快將互聯(lián)網金融納入金融業(yè)綜合統(tǒng)計體系。特別是要把網絡信貸資金納入社會融資總量的統(tǒng)計范圍，要求互聯(lián)網金融機構定期報送有關資產負債、流動性以及財務資金狀況等方面數據報表和重大事項報告，建立與之相關的統(tǒng)計監(jiān)測指標體系。另一方面，應加強對互聯(lián)網金融機構日常。另一方面，應加強對互聯(lián)網金融機構日常風險的監(jiān)測分析與風險預警，定期排查和消除風險隱患，對有關機構的風險行為及時進行提示和糾正，避免出現(xiàn)由小及大、由點及面的區(qū)域性金融風險。

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篇7

一、建立互聯(lián)網金融洗錢防范機制的背景

（一）互聯(lián)網金融的發(fā)展現(xiàn)狀

隨著互聯(lián)網的日益普及、信息技術的發(fā)展以及經濟全球化的需要，近年來，互聯(lián)網技術逐漸融入了傳統(tǒng)金融領域，與金融相結合，形成了一種新興的金融業(yè)務模式――互聯(lián)網金融。

互聯(lián)網金融發(fā)展之初，互聯(lián)網與金融的結合僅僅表現(xiàn)為互聯(lián)網為金融行業(yè)提供了簡單的技術支持，即將金融業(yè)務轉移至互聯(lián)網上操作。2013年以來，互聯(lián)網金融進入爆發(fā)期，2013年也被稱為“互聯(lián)網金融元年”。在這一年，互聯(lián)網金融如雨后春筍般迅速崛起，沖擊并改變了傳統(tǒng)的金融業(yè)態(tài)，打破了固有的金融格局，被喻為劃時代的金融變革。此后，互聯(lián)網金融不減迅猛發(fā)展之勢，持續(xù)發(fā)展壯大。據有關調查顯示，2014年中國互聯(lián)網金融共發(fā)生193起融資事件，超過2013年投資案例數三倍有余，披露金額161起，總投資金額達14.2億元美元，投資案例數和投資金額均創(chuàng)歷年新高。①如今，互聯(lián)網金融方興未艾，中國已初步進入互聯(lián)網金融時代。

（二）建立互聯(lián)網金融洗錢防范機制的必要性

互聯(lián)網金融拓寬了金融服務的通道、優(yōu)化了資金的配置，降低了交易成本、簡化了交易程序，能夠彌補傳統(tǒng)金融的不足、滿足客戶多樣化的需求，其惠及大眾的積極性作用毋庸置疑。但與此同時，金融服務業(yè)態(tài)與手段的創(chuàng)新必然伴隨著一定的金融風險。我國互聯(lián)網金融發(fā)展歷程較短，缺乏成熟的交易規(guī)則和相關法律法規(guī)的規(guī)制，這就造成了技術、業(yè)務、法律等多方面的特殊潛在風險。其中，網絡洗錢行為的猖獗已引起各國反洗錢機構的重點關注。據有關資料顯示，全球電子交易業(yè)務的近20%與洗錢犯罪有關。②由此可見，犯罪分子利用互聯(lián)網金融進行洗錢、實施洗錢上游犯罪已成為新趨勢，如不加以遏制必然會造成嚴重的危害后果。在這樣的社會背景下，如何開展互聯(lián)網金融下的反洗錢監(jiān)管已成為我國反洗錢工作的重中之重，建立完善的互聯(lián)網金融洗錢防范機制刻不容緩。

二、互聯(lián)網金融的洗錢風險

（一）互聯(lián)網金融的行業(yè)性洗錢風險

受到互聯(lián)網“開放、平等、協(xié)作、分享”精神的影響，互聯(lián)網金融的理念在于簡潔、高效、以客戶為中心。因此，與傳統(tǒng)行業(yè)金融行業(yè)相比，互聯(lián)網金融行業(yè)具有迅捷、便利的特點，更充分地照顧到了客戶的使用體驗，這就為洗錢風險埋下了隱患。一方面，簡潔、高效必然意味著程序的簡化，而過于簡化的程序必然意味著風險。如開戶流程的簡化使得互聯(lián)網金融企業(yè)難以對客戶身份進行準確的識別；結算程序的簡化加了監(jiān)測資金流向的難度；因程序簡化增加的龐大業(yè)務量使得內部管理、風險控制機制難以發(fā)揮作用，大額交易與可疑交易無法有效識別。另一方面，“以客戶為中心”的互聯(lián)網金融行業(yè)理念與互聯(lián)網金融企業(yè)的反洗錢義務存在沖突，反洗錢工作的展開不利于吸引客戶、吸收業(yè)務，這就導致互聯(lián)網金融企業(yè)普遍缺乏必要的風險防范意識，反洗錢措施難以落實。

（二）互聯(lián)網支付的業(yè)務性洗錢風險

1.客戶的匿名性。有別于傳統(tǒng)銀行業(yè)的支付程序，互聯(lián)網支付通過電腦、手機等移動終端進行在線支付，脫離了各類紙質憑證，客戶亦無需與銀行及其他金融機構的工作人員面對面接觸。全程在線交易使得客戶處于隱匿狀態(tài)，互聯(lián)網支付機構難以掌握客戶的真實資料。如在電子支付界赫赫有名的自由儲備銀行就因為其支付系統(tǒng)的匿名性成為洗錢者的天堂?？蛻粼谧杂蓛溷y行上注冊賬戶僅需提供一個電子郵箱地址，如用戶選擇保密支付，甚至可以隱去轉賬記錄中的賬戶號碼。這意味著交易來源完全“隱身”，對支付方與受益方的追蹤極其艱難，也為犯罪分子實施洗錢提供了便利。即使是需要進行身份認證或實名認證的在線支付系統(tǒng)，多數也是通過身份證信息、密鑰、數字簽名等方式進行身份確認，其認證實質為“認證不認人”，缺乏直接的身份證明，難以確?？蛻羯矸莸恼鎸嵭?。

2.交易的快捷性與資金流向的隱匿性?；ヂ?lián)網支付簡單方便的操作與精簡的程序克服了交易資金龐大而難以隱匿的困難，使得交易活動更為迅速靈活、難以察覺，大量資金可在短時間內完成多次轉移，極易造成資金流轉線索的中斷。利用互聯(lián)網支付交易的快捷與高效，犯罪分子可注冊不同區(qū)域的多個交易賬戶，將非法所得在各個賬戶之間進行多次周轉，以混淆監(jiān)察機構的視線。

與此同時，互聯(lián)網支付服務往往涉及多個機構，如部分在線交易系統(tǒng)進行網上支付無需依賴銀行賬戶，這就切斷了銀行與客戶之間的直接聯(lián)系與完整的交易流程。服務的分割與資金交易鏈條的割裂，使得每一筆交易都如同暗河中涌動著的伏流，難以對資金來源、資金性質進行準確的認定，也大大增加了對資金流向進行有效監(jiān)管的難度，為反洗錢工作雪上加霜。

3.跨境支付的便捷性。隨著經濟全球化的趨勢與國際貿易的日益發(fā)展，跨境支付在國內持續(xù)升溫。為了滿足跨境貿易、海外購物等需求，互聯(lián)網支付公司紛紛開通了跨境支付功能。電子化交易使得資金的跨境轉移更為便利，也在無形中增加了洗錢風險。反洗錢金融行動特別工作組（下稱FATF）在《新支付方式先前類型研究報告報告》中指出：互聯(lián)網支付提供了匿名資金跨境轉移的可能性，當服務提供商所在地為反洗錢監(jiān)管薄弱的離岸場所時洗錢風險為最高。③然而，目前國際上與我國對于跨境支付洗錢風險的防范顯著不足。一方面，鑒于各國間反洗錢法律法規(guī)、反洗錢義務的差異性，國際上尚未建立起對跨境支付的協(xié)同監(jiān)管制度；另一方面，我國尚未針對互聯(lián)網跨境支付制定統(tǒng)一的管理規(guī)范，沒有對跨境支付的業(yè)務范圍、業(yè)務量等進行約束與限制，致使其發(fā)展現(xiàn)狀十分混亂。

（三）其他互聯(lián)網金融產品的業(yè)務性洗錢風險

以互聯(lián)網支付為基礎和依托，互聯(lián)網金融企業(yè)在業(yè)務形態(tài)、經營方式上進行創(chuàng)新，開發(fā)出一系列互聯(lián)網金融產品與服務。然而，由于發(fā)展歷程較短，這些金融新產品的業(yè)務本身存在一定缺陷，同時又無相應法律法規(guī)的引導，帶來了更深層次的洗錢風險。

1.P2P信貸洗錢。P2P信貸是為了滿足小微企業(yè)和個人的融資需求而進行個人與個人間的小額借貸交易。為了吸引更多的客戶進行投資，多數P2P平臺往往會采取較為寬松的客戶身份識別制度，這在方便了客戶進行投資與借款的同時也造成了洗錢等金融犯罪泛濫成災的局面。一般情況下，幾乎所有P2P企業(yè)都不具備對客戶提供的姓名、身份證號、手機號碼等身份信息進行驗證與核實的能力。不法分子利用P2P信貸平臺這一缺陷，竊取他人身份資料或偽造身份資料注冊賬號，將非法所得借貸給借款人并收回本金與利息；或者同一人注冊多個賬號，同為借貸人與借款人，虛構貸款交易，由此達到將黑錢洗白的目的。

除此之外，利用P2P平臺實施非法集資、詐騙等洗錢上游犯罪的情況也屢見不鮮，部分互聯(lián)網金融產品不僅存在直接的洗錢風險，還可能危害債權人、投資人的利益，易誘發(fā)洗錢上游犯罪。

2.電子貨幣洗錢。電子貨幣是指可以在互聯(lián)網上或通過其他電子通信方式進行支付的手段④，具有虛擬性、隱匿性、跨國界性等特點。通過電子貨幣體系，大額資金可在瞬間完成跨區(qū)域或跨國界轉移，且不會留下任何蹤跡。電子貨幣的無形化與高效性為犯罪分子實施洗錢活動創(chuàng)造了良好的條件，而互聯(lián)網技術的不斷發(fā)展與完善又為電子貨幣洗錢提供了絕佳的外部環(huán)境。如有名的電子貨幣“比特幣”就是洗錢活動的有力幫手，犯罪分子利用比特幣的全球流通性與可逆兌換性從事洗錢活動，將非法所得用于線下購買比特幣，再通過將比特幣兌現(xiàn)或用比特幣進行消費完成黑錢的洗白。通過這種方式進行洗錢不僅能夠規(guī)避金融機構的參與，且不易進行追蹤、調查取證十分艱難，大大增加了反洗錢監(jiān)管的工作難度。

3.互聯(lián)網保險洗錢。相較于傳統(tǒng)的保險行業(yè)，互聯(lián)網保險具有服務便捷、程序簡便、理賠輕松等特點，為投保人提供了更良好的用戶體驗。然而，互聯(lián)網保險經營模式的不規(guī)范與投保程序的過度簡化也帶來了極大的洗錢風險。傳統(tǒng)保險的投保程序較為復雜、完善，需要經過層層審查與核實。而互聯(lián)網保險的投保過程全程在線上進行，投保人僅需通過網絡在線投保并支付保費。支付完成后，保單即可生效，投保人已經享有了退保變現(xiàn)的權利，這為犯罪分子實施洗錢行為提供了更大的便利，也使互聯(lián)網保險成為幾種保險洗錢的類型中最便捷、迅速的方式。

4.其他。除了上述幾種常見的利用互聯(lián)網金融產品或服務洗錢的方式以外，互聯(lián)網賭博洗錢、互聯(lián)網傳銷洗錢、互聯(lián)網詐騙洗錢等洗錢方式也層出不窮。由此可見，由于互聯(lián)網金融產品與服務的創(chuàng)新存在業(yè)務性缺陷，又缺乏相應的監(jiān)督與與管理，導致互聯(lián)網金融時代下的洗錢活動愈加猖獗。

三、互聯(lián)網金融洗錢防范機制的建立

互聯(lián)網金融正處于蓬勃發(fā)展時期，新興的互聯(lián)網金融支付技術及其他互聯(lián)網金融產品正逐步取代傳統(tǒng)金融業(yè)務，在金融行業(yè)占據主導地位。因此，我國要從互聯(lián)網金融的時代背景出發(fā)，并借鑒FATF的反洗錢建議與他國的反洗錢經驗，建立符合我國互聯(lián)網金融的發(fā)展趨勢與洗錢風險狀況的洗錢防范機制。

（一）政府及反洗錢行政主管部門的反洗錢監(jiān)管

1.完善反洗錢立法，落實互聯(lián)網金融企業(yè)反洗錢義務。我國目前的反洗錢立法體系存在大量缺漏，適用于新興互聯(lián)網金融的法律法規(guī)較少。2015年7月前，除了《非金融機構支付服務管理辦法》與《支付機構反洗錢和反恐怖融資管理辦法》對互聯(lián)網支付機構的普遍性反洗錢義務作出了明確規(guī)定以外，其余互聯(lián)網金融企業(yè)均未被納入反洗錢監(jiān)管的范疇。2015年7月，中國人民銀行等十部門聯(lián)合了《關于促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展的指導意見》，首次將互聯(lián)網金融分別納入央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會的監(jiān)管范疇。但該指導意見仍未對互聯(lián)網金融企業(yè)的反洗錢義務進行細化的規(guī)定，未能建立具體的考量標準。這就導致反洗錢監(jiān)管機構難以對其進行有效的監(jiān)督與管理。因此，盡快完善相關法律法規(guī)、落實互聯(lián)網金融企業(yè)的反洗錢義務是建立互聯(lián)網金融洗錢防范機制的根本與前提。

2.對互聯(lián)網金融企業(yè)進行反洗錢業(yè)務指導，培訓反洗錢專業(yè)人才。洗錢犯罪是一種典型的高智商犯罪，其形態(tài)復雜多樣、手段日趨智能化、隱蔽性強，而互聯(lián)網與金融的結合無疑加劇了反洗錢工作的難度。與之相對地，互聯(lián)網金融市場主體普遍缺少反洗錢的意識與能力，難以建立起完善的洗錢風險控制機制，同時怠于引進反洗錢專業(yè)性人才，無法有效展開反洗錢工作。

因此，為有效地防范并打擊互聯(lián)網金融洗錢犯罪，國家反洗錢機構及監(jiān)管部門應當對互聯(lián)網金融企業(yè)持續(xù)提供定期反洗錢業(yè)務培訓，提高系統(tǒng)性反洗錢風險意識和專業(yè)技能，并加強反洗錢專業(yè)人才的培養(yǎng)，建立專業(yè)的反洗錢隊伍，為互聯(lián)網金融企業(yè)反洗錢工作的展開提供業(yè)務指導與人才支持。

3.建立激勵懲罰機制，調動互聯(lián)網企業(yè)反洗錢的積極性。互聯(lián)網金融公司作為商主體，追求利益最大化是其本質屬性。而建立完善的洗錢防范體制需要大量的成本投入，卻無法帶來直接利潤，甚至會影響業(yè)務總量與營業(yè)收入。出于自身利益的考慮，互聯(lián)網金融公司往往對反洗錢積極性不高，對犯罪分子的洗錢活動采取消極態(tài)度，怠于監(jiān)管。更有甚者，可能主動配合洗錢活動，為犯罪分子提供方便，以從中牟取高額的利益。因此，建立相關激勵懲罰機制對于互聯(lián)網金融企業(yè)反洗錢工作的展開至關重要。

對于在反洗錢領域取得明顯成效或突出貢獻的互聯(lián)網金融企業(yè)，國家應當給予物質獎勵與精神激勵，通過授予榮譽稱號或獎金等方式進行嘉獎；對于違反反洗錢法律法規(guī)或怠于履行反洗錢義務的互聯(lián)網金融企業(yè)，有關監(jiān)管機構可以視情節(jié)輕重實施行政、刑事處罰，如警告、罰款、吊銷營業(yè)執(zhí)照等，必要時可以向社會披露其不合法行為，通過社會輿論對互聯(lián)網金融企業(yè)施加壓力。除此之外，對于違反反洗錢義務的直接負責人員及主管人員，如存在故意或重大過失的，同樣可以適用懲罰約束機制。

（二）互聯(lián)網金融行業(yè)市場主體的反洗錢義務

1.建立以“風險控制”原則為核心的內部管理機制。良好的內部管理機制是互聯(lián)網金融企業(yè)實施反洗錢活動的行為準則，其中每一個環(huán)節(jié)與流程的設計都應當考慮到如何以最低的成本取得最大的反洗錢效果。目前國際上通行的反洗錢監(jiān)管模式是風險為本的反洗錢監(jiān)管方式，歐盟、英國等以“風險控制”為核心的國際上通行的反洗錢監(jiān)管措施均取得了極大的進展。因此，借鑒此種監(jiān)管模式，在互聯(lián)網金融企業(yè)內部管理機制的建立中也應當貫徹“風險為本”的理念。

所謂風險為本，是指相關主體從風險管理的角度來組織實施反洗錢工作，將洗錢風險控制在主管風險容量和客觀風險容限范圍之內，以獲得最大的反洗錢成效。⑤在具體實踐中，互聯(lián)網金融企業(yè)可以通過考量客戶職業(yè)、交易產品、交易性質、交易金額等因素識別與評估風險，并根據風險指標的不同啟動相應的風險控制程序。針對高風險的客戶群體或交易行為，應當適用更嚴格的身份識別制度與交易監(jiān)測程序。隨著金融環(huán)境與業(yè)務結構的變化，企業(yè)還應定期對洗錢風險控制機制進行評價，并適當作出調整與完善。

2.完善客戶身份識別制度與身份信息保存制度?！傲私饽愕目蛻簟痹瓌t是反洗錢工作的核心。根據反洗錢要求，互聯(lián)網金融企業(yè)應當對客戶的身份及其交易目的進行盡職調查，采用合理的方式獲取足以表明客戶身份的信息?？紤]到互聯(lián)網金融的特殊性，當客戶提供的信息、電子照片真?zhèn)尾幻鲿r，企業(yè)可通過聯(lián)網核查、視頻認證等方式核實客戶身份的真實性，必要時甚至可以采取實地走訪、向有關行政管理部門核實等方式來確保獲得完整準確的身份信息。當完成客戶身份的初次識別后，互聯(lián)網金融企業(yè)應當保存客戶身份信息記錄并對客戶風險等級進行劃分。需要注意的是，對客戶身份的識別環(huán)節(jié)應貫徹于整個業(yè)務關系存續(xù)期間，以完成后續(xù)識別流程中對客戶身份的持續(xù)識別與重新識別，方便互聯(lián)網金融企業(yè)的持續(xù)監(jiān)控。

3.完善交易信息保存制度與可疑交易報告制度。交易信息的保存是實施反洗錢的必要條件。互聯(lián)網金融企業(yè)應當建立完善的交易信息保存制度，并保證記錄的內容足以重現(xiàn)每一筆交易的原貌，包括交易的交易方、性質、時間、數額等內容，且需達到法律法規(guī)規(guī)定的時限標準。

全面、系統(tǒng)性的交易信息記錄有利于可疑交易的識別與報告，為后續(xù)反洗錢檢測工作的展開打下了良好的基礎。當互聯(lián)網金融企業(yè)的分析監(jiān)測系統(tǒng)或可疑交易分析人員發(fā)現(xiàn)交易存在異常時，可在借鑒傳統(tǒng)金融機構成熟的可疑交易報告制度的基礎上適當調整，對相關數據進行分析排查與跟蹤監(jiān)測，并及時向反洗錢監(jiān)管機構報告。

4.加強互聯(lián)網安全，遏制洗錢上游犯罪。追根溯源，互聯(lián)網安全問題已成為互聯(lián)網金融時代下洗錢活動泛濫的根源之一，是滋生洗錢犯罪與洗錢上游犯罪的溫床。因此，保障互聯(lián)網安全對于遏制洗錢上游犯罪、打擊洗錢犯罪具有重大意義?；ヂ?lián)網金融企業(yè)應嚴格遵守網絡安全技術行為規(guī)范，加強對客戶身份信息與交易信息的安全保護與保存。同時，對于推出的互聯(lián)網金融新業(yè)務、新服務、新工具，互聯(lián)網金融企業(yè)應對其進行全面評估，并對投資者加強信息披露的透明度、充分提示潛在風險，以保障金融消費者的合法權益，維護互聯(lián)網金融的秩序。

注釋：

①清科研究中心互聯(lián)網金融研究報告.

②中國人民銀行將樂縣支行課題組.新興互聯(lián)網金融發(fā)展中存在的洗錢風險及監(jiān)管[J].福建金融，2015（04）.

篇8

它并非是一個剛被發(fā)明的新詞，事實上，它已經存在頗有一些年頭。它的引爆點是余額寶的橫空出世，這像是馬云那句狠話——“如果銀行不改變，我們就改變銀行”——的某種兌現(xiàn)。

一個非常簡單的事實：在余額寶2013年6月誕生之前，天弘基金只不過是基金界的一個小角色。余額寶誕生后的4個月，天弘基金的2013年三季度報告顯示，“余額寶”背后的貨幣市場基金——天弘增利寶的規(guī)模已經達到了556.53億元，成為中國“貨幣基金之王”。

4個月即為王者，快如閃電般地登基。余額寶構建了一個不得不讓人趨之若鶩的傳奇。

大背景也異常重要。彼時，總理表示中國貨幣政策需要轉向，“用好增量、盤活存量”，不再實施超級寬松的貨幣政策，貨幣政策偏向中性從緊。6月份的“錢荒”是強烈的佐證。從此以后，金融體系內尤其是銀行感到資金緊張、放貸少“米”。而余額寶的“吸收資金的超級表現(xiàn)”，讓人印象更為深刻。

互聯(lián)網金融之熱急劇升溫。自然，關于互聯(lián)網金融的話題和會議源源不絕。

11月6日復旦大學光華樓東輔樓發(fā)生了一次有意思的對話。

對話的由頭是“眾安在線”（全稱“眾安在線財產保險股份有限公司”）的開張。這是“三馬”（馬明哲、馬云、馬化騰）一起賣保險的產物，“三馬”分別代表著中國領先的綜合金融服務集團、中國最大的電商平臺和中國最大的社交平臺。

盡管平安集團的馬明哲似乎應該歸屬傳統(tǒng)金融領域，但是他在對話中認為，金融和互聯(lián)網行業(yè)會是一個彼此融合的過程。馬明哲謙虛地表示，就目前而言，“互聯(lián)網公司比金融公司更有優(yōu)勢”。

馬明哲的謙虛，退出了話語“爭球權”。剩下的問題就是，另外“二馬”誰更占優(yōu)？或者說，是哪家互聯(lián)網企業(yè)占據了互聯(lián)網金融的制高點？

馬化騰的騰訊是基于社交鏈切入互聯(lián)網金融，而馬云的阿里則是借助最大的電商交易平臺切入互聯(lián)網金融。如果再加上李彥宏的百度，百度的“百發(fā)理財”也相當火爆，它是借助搜索平臺切入互聯(lián)網金融。

于是，互聯(lián)網金融的話題似乎可以切割為兩個層次的話題：互聯(lián)網對金融的戰(zhàn)爭和互聯(lián)網金融導致的互聯(lián)網之間的戰(zhàn)爭。

“BAT”（百度、阿里和騰訊的縮寫）之戰(zhàn)可以看做是后者的代表。

“吞噬”新陣線

果不其然，光華樓東輔樓的后續(xù)對話主角是馬云和馬化騰。

他們唇槍舌劍的焦點是移動社交工具“往來”和“微信”。馬云說應該有兩個“微信”這樣才能保持競爭，而馬化騰以含蓄諷刺的方式暗示微信的力量，“我們歡迎有競爭，而且一定讓大家找到各自不同的位置，當年QQ、旺旺競爭的時候也是找到各自的位置?！?/p>

從某種意義上看，BAT三家在互聯(lián)網上的版圖的確是較為清晰的：阿里獨霸電商平臺、騰訊是游戲和微信、百度壟斷搜索，彼此試探出大致的界限。但是在互聯(lián)網金融的版圖上面，它們是熱衷高度對抗的，因為它們還真不想現(xiàn)在就“找到各自的位置”。

6月余額寶出現(xiàn)之后，8月，微信就牽手基金公司，推出微信理財業(yè)務，只需發(fā)出個性化指令，就可在銀行與相應基金賬戶之間進行資金存取。10月“百度金融中心——理財平臺”正式上線，它與華夏基金合作推出的首款產品“百發(fā)”以號稱“8%的收益率”賺足了眼球。接下來的12月，騰訊旗下第三方理財通道財付通將率先通過微信來上線貨幣基金產品，從最強大的移動社交端來強推互聯(lián)網金融業(yè)務，令人動容。

行動對抗不斷，話語對抗亦升級。10月16日，在新一代支付寶錢包的會上，阿里小微金融服務集團國內事業(yè)群總裁樊治銘公開稱，微信“支付不安全”；第二天，騰訊立即宣布與中國人保財險（PICC）合作，為用戶推出全額賠付的保障。

在互聯(lián)網金融的新戰(zhàn)場，BAT既是對手，寸土必爭，但它們又是一股“合力”。因為它們所拓展的疆域，則是傳統(tǒng)金融業(yè)所應該覆蓋的地帶。

阿里就公開表示，他們的金融業(yè)務是為“屌絲”做的。“小白”和“小貸”是他們爭奪的關鍵詞，前者是互聯(lián)網屌絲用戶，后者是小額借款人，他們都是傳統(tǒng)金融機構覆蓋薄弱的人群。

幾周前，初入職場的IT男黃賦磊從自己的支付寶賬戶轉了幾千元錢到余額寶，成為一個“基民”。他算過這樣一筆賬：這筆錢如果以活期存在銀行，每天只有不到5分的利息，余額寶每日收益3毛，等于是用著活期的權利，卻拿著定期存款的利息。所以，每天看賬戶，曬收益，成為他工作之余的樂趣。

“我準備把銀行活期存款全部放到余額寶”，他告訴《二十一世紀商業(yè)評論》（以下簡稱《21CBR》）記者他的“儲蓄大搬家”計劃。也許黃賦磊并沒意識到，千萬個像自己一樣的人，在中國金融界制造了一項紀錄。

海通證券在報告中預測，支付寶有8億注冊用戶，假設10%為活躍客戶，余額寶的潛在客戶可達8000萬，以目前戶均余額2000元計，余額寶潛在規(guī)模約為1600億元。當然，這個規(guī)模不能跟任何一家銀行的總儲蓄規(guī)模來比，但是如果單列“活期”項目來比，那么這已經是一筆巨大的數字。

余額寶神話之后，“百發(fā)”奇跡又來，“百發(fā)”上線當天，4小時內就被搶購一空，首日銷售規(guī)模過10億元。

很多人用“活期定息”解釋這種火爆現(xiàn)象，類比于美國“Q條例”下的金融創(chuàng)新，利息為零的活期一旦有了定期的利率，相當于重新創(chuàng)造了一個細分市場。還有一種更為有趣的解釋是，對于“屌絲們”來說，日常的（現(xiàn)金）消費流其實同儲蓄流是高度同構的，如果初入社會，工資不高，扣除房租和飯錢之后，幾乎沒有任何存款；工作幾年之后，有了一些積累開始買房還按揭，也剩不了多少儲蓄，造成了一種“現(xiàn)金占有的屌絲化”傾向，而這種新的消費流和儲蓄流“很大重疊”的結構，使得余額寶擊中了“痛點”。

這種狀態(tài)也延續(xù)到小貸市場。P2P網貸平臺的爆發(fā)式增長也充分證明了“小貸”的威力。據首份《中國P2P借貸服務行業(yè)白皮書》數據顯示，P2P借貸模式自2006年進入中國以來，發(fā)展迅速，至2012年末，國內的P2P服務平臺已經超過200家，可統(tǒng)計的P2P平臺線上累計交易額已近100億元，貸款年均增速超過300%。

一邊是火焰，一邊是海水。落差不容忽視。

在余額寶風光無限的6月，中國傳統(tǒng)金融機構卻遭遇了“錢荒”帶來的鏈鎖反應。6月中旬，國內銀行間市場利率飆升，但到處借不到錢，股票、債券市場暴跌，而公募基金領域尤其是貨幣基金也涌現(xiàn)出大比例的贖回潮，Wind的數據顯示，截至6月底，各類基金合計總規(guī)模為2.45萬億元，比去年底減少3434億元，縮水比例為12.28%。

必有回響？

互聯(lián)網公司作為“e教徒”侵犯金融領土，雖然沒有數據證明，互聯(lián)網金融已經給銀行造成多大影響，但傳統(tǒng)銀行業(yè)已經從過去的不屑轉變?yōu)橹斏饔^察、適度行動。

例如，銀聯(lián)不甘心做一個旁觀者。10月18日，銀聯(lián)商務經過一年的系統(tǒng)開發(fā)與測試，正式推出“天天富”理財平臺，首期與光大保德信基金合作，為銀聯(lián)商務的特約商戶的流動性資金提供現(xiàn)金管理和增值服務，這也是對貨幣基金銷售渠道的一種新嘗試。

據Wind的數據顯示，2012年，光大貨幣基金收益率為3.81%，是銀行活期利率的10.89倍，同時也高于銀行一年期定存利率。

如果說，余額寶、百發(fā)等理財產品是在截流銀行個人活期存款的話，那么，銀聯(lián)商務針對的是銀行企業(yè)客戶的活期存款。今年10月，泰達宏利推出“每半年開放一段時間”的債基，實際上又在堵截銀行的定期存款。

數據顯示，今年第三季度，中國四大銀行平均利潤增幅10.8%，為七個季度以來最慢。元富證券駐上海的分析師袁曉雨認為，“由于中資銀行顯然已經進入低利潤增長期，投資者正在把焦點轉向資產質量”，“銀行的融資成本也在升高，因為流動性正在緊縮，而隨著儲戶的投資選擇更多，銀行的存款流失嚴重”。

興業(yè)銀行一位內部人士私下表示，互聯(lián)網金融的創(chuàng)新給銀行業(yè)帶來很大沖擊，“壓力還是蠻大的”。

但銀行也在采取措施，盡管快慢不一。相比而言，股份制商業(yè)銀行，平安、民生和招商銀行，在擁抱互聯(lián)網方面，更為積極。

原招行行長馬蔚華曾借用比爾.蓋茨的一句話，總結創(chuàng)新對銀行的重要性，他認為：“如果傳統(tǒng)銀行不改變的話，它們就是21世紀一群要滅亡的恐龍?！?/p>

但也有人沒這么悲觀?！霸谥袊?，不要輕易說顛覆銀行，中國的銀行與國外還是有很大不同?！币晃换饦I(yè)人士說。實際上，目前互聯(lián)網企業(yè)進入金融領域還不是“資金密集型方式”，而是“人力密集型方式”：引導人流量去購買無風險產品，或者要花很多的人力去審核發(fā)出小額貸款。

雖然余額寶的走紅，大大帶動了東方財富網旗下天天基金網、數米基金網等垂直基金平臺的貨幣基金的生意，但是，數米基金網副總經理姚備出言謹慎。

“到現(xiàn)在為止，我們非貨幣基金的量，也即股票和混合基金的量還是高于貨幣基金的”，姚備告訴《21CBR》記者，貨幣基金并非主流，作為獨立基金銷售平臺，數米需要為那些購買“高風險、高收益”基金的投資人提供專業(yè)的咨詢、指導服務。

“從投入產出比上，關鍵看互聯(lián)網公司是否有這個意愿?！币湔f。另外，用戶群是否愿意接受更復雜的產品，也是影響互聯(lián)網公司做更多涉足的障礙。不久前，17家基金集體入駐淘寶開店，但跟余額寶的反響天差地別。淘寶與這些基金之間，只是起到流量導入的作用。從入駐以來的表現(xiàn)看，這些基金的生意并不紅火。

一旦產品不是“類活期、無風險”的產品，游戲的玩法可能就要改變。姚備認為，如果淘寶、百度這樣的互聯(lián)網公司要切入更復雜的基金產品，有必要補齊專業(yè)的服務，這些不但需要專門的投入，更需要對如何做虛擬金融品電商的深刻理解。這也需要時間和大量專業(yè)人才。

這些人在哪兒呢？

人才難題

今年11月1日，阿里小微金服對外公開股權結構，并宣布將拿出40%的股份激勵小微金服及阿里巴巴集團的每一位員工。

這讓曾松柏暗自慶幸，因為他又多了一項“籌碼”。曾松柏是小微金服人力資源副總裁，在他看來，阿里的這項股權激勵計劃，對其今后的招聘工作無疑是一條重大利好。

在人力資源崗位上任職多年的曾松柏，用“硝煙彌漫”來形容當下互聯(lián)網金融人才招聘市場。

最直接的原因，當然是需求的急劇增長。無論是互聯(lián)網公司，還是金融機構，涉足互聯(lián)網金融，都需要爭奪人才。

這也導致了獵頭公司業(yè)務量的增加。“今年客戶對互聯(lián)網人才的需求明顯增長”，蔡征揚（化名）告訴《21CBR》記者，作為獵頭的他，加班是常態(tài)，但今年尤其多。蔡的客戶主要集中在券商和基金，其中，有不少是國內排名前十的基金公司。

但要找到合適的候選人并不容易?！斑x擇面相對來說不是特別大，互聯(lián)網發(fā)展的速度比較快，對人的要求不是那么高，可能普通本科，甚至是大專生都可以，但金融機構會有比較高的要求”，他說，尤其是大型的公募基金，通常會有一些硬性的條件，比如，至少要“985”高校的本科生，或者“211”院校的碩士。

而對于互聯(lián)網公司而言，找到既懂金融，又能融入到互聯(lián)網公司的人才同樣是個挑戰(zhàn)。

曾松柏說，小微金服在人才招聘上，還是“下了一些功夫的”，除了校園招聘和社會招聘，他們還去美國硅谷挖人，并借助一些獵頭吸引人才。

蘇寧云商也是互聯(lián)網金融大戰(zhàn)的一個參戰(zhàn)方。其校園招聘負責人表示，蘇寧在金融相關專業(yè)總的招聘人數達近百人，考慮到金融的專業(yè)性較強，研究生的招聘比例將超過一半。除香港、美國硅谷等海外招聘外，蘇寧已向全國近150所高校發(fā)出招聘信息。

但從目前來看，高級管理人才在互聯(lián)網和金融行業(yè)之間的相互流動還在少數。一方面，既懂互聯(lián)網，又懂金融的高管人才稀缺；另一方面，還取決于互聯(lián)網和金融機構在向

互聯(lián)網金融轉型的力度與決心。

從小微金服的團隊架構看，從CEO彭蕾，到五大事業(yè)部負責人，均來自阿里已有的團隊。曾松柏稱，阿里在人才上更注重自我培養(yǎng)，很少用空降兵。這跟阿里在金融布局謀篇用心很深準備較早有關。相比較而言，百度作為后來者就準備得差一些。為籌備金融中心，百度從匯付天下、基金公司挖了不少熟悉金融市場的人才，但百度理財的頭兒仍由百度已有高管擔任，也就是不久前升任副總裁的李明遠。

蔡征揚透露，金融機構目前招聘的互聯(lián)網人才多數是中低端職位，主要負責電商或者后臺運營，產品設計等仍然是由金融團隊負責。

在人才的配備和融合上，陸金所的做法相對激進。2011年，陸金所正式成立，它的定位是“網上金融資產交易平臺”。陸金所內部人士對《21CBR》記者說，目前陸金所有40%的員工來自互聯(lián)網。陸金所挖來了原當當網的CTO/CIO擔任副總經理，負責電商平臺的開發(fā)和運營。

“目前傳統(tǒng)金融機構的互聯(lián)網產品通常是由金融團隊設計，再由IT團隊去實現(xiàn)?！鄙鲜鲫懡鹚耸空f，但陸金所的團隊構成改變了這種模式，從一開始就讓互聯(lián)網團隊參與進來，讓產品具備互聯(lián)網基因。

以陸金所官網的頁面設計為例，他們先是邀請了尼爾森做市場調研，根據互聯(lián)網行業(yè)的經驗，很多用戶對頁面呈現(xiàn)的信息30秒看不懂就離開了。所以，陸金所在一級頁面上主要呈現(xiàn)那些用戶最關心的信息，比如，投資額、回報率這樣的數字，并運用表格等易于理解的方式呈現(xiàn)?！斑@樣做的好處是更注重用戶體驗?！鄙鲜鲫懡鹚鶅炔咳耸空J為。

毫無疑問，人才盡管是互聯(lián)網金融的一個難題，但還不是瓶頸，瓶頸來自互聯(lián)網金融在監(jiān)管上的風險。

“裸奔”的風險

央行副行長劉士余對互聯(lián)網金融風險定了基調：“一不要非法吸收公共存款，二不要非法集資。”

10月底，湖北天力貸投資有限公司董事長劉明武被捕。這是互聯(lián)網金融P2P行業(yè)新近發(fā)生的一起攜款跑路事件，涉案金額達4000多萬元。實際上，這家公司從成立到倒閉，前后只有5個月的時間。

最近一段時間，整個P2P行業(yè)的壞消息不斷。而根據《中國P2P借貸服務行業(yè)白皮書》，2011-2013年初，全國關閉或跑路的借貸公司多達17家。這中間，既有經營不善，也不乏惡意欺詐。

2006年P2P被引入中國至今，P2P公司已有200多家。但目前這個行業(yè)仍然沒有明確的監(jiān)管部門，更談不上明確的法律、法規(guī)。這給了那些以高利息詐騙的P2P棲身的空間。比如去年關閉的優(yōu)易貸，據公安部的信息，其網上的借款標的都是假的，90%的資金進了自己的腰包。

這種現(xiàn)狀也讓其他正常運營的P2P從業(yè)者感到委屈和無助。在最近一次互聯(lián)網金融論壇上，新新貸副總裁陳志飛就呼吁，“監(jiān)管機構和媒體，應了解P2P的模式，分辨出那些濫竽充數的公司”。

其實，包括P2P在內的整個互聯(lián)網金融行業(yè)，目前都沒有明確監(jiān)管機構，更缺乏相應的法律法規(guī)。

“我們公司現(xiàn)在就像動物園一樣，每天都有人來調研，有關部門對它還是比較關注的?！币患襊2P的內部人士說，“我們是上海金融辦批復的，但在央行、銀監(jiān)會，甚至證監(jiān)會都有報備，多溝通總是有好處的?！?/p>

不過，他從有關部門對余額寶、百發(fā)的態(tài)度上看到了希望?！氨O(jiān)管層對互聯(lián)網金融創(chuàng)新還是很寬容的”，他認為，畢竟，互聯(lián)網金融是新興事物，監(jiān)管層也需要時間去了解。

民生電商董事長尹龍告訴《21CBR》記者：“沒有風險管理、沒有監(jiān)管的金融絕對是災難，所以不僅監(jiān)管要跟上，互聯(lián)網金融的核心一定是要有一套新的風險管理辦法。”

但是在監(jiān)管上，尹龍認為，要做全新的思路轉換，“互聯(lián)網金融形成一種新的業(yè)態(tài)，或者在現(xiàn)有框架下加強監(jiān)管，或者應該專門成立部門來監(jiān)管?！?/p>

尹龍認為，銀行做自己的業(yè)務，或者監(jiān)管銀行業(yè)務已經有上百年的經驗?！昂唵蔚卣f，銀行是資金密集型的業(yè)務。比如說10個億，3個人干2個星期或者是1個月，就可以將放貸企業(yè)的事情搞清楚，10個億貸款就出去了，這是銀行擅長的。但是，小貸業(yè)務是對小微企業(yè)的融資，它是一個勞動密集型的行業(yè)，不要說3個人，30個人干2個月，也不一定能將10個億放出去?！?/p>

所以，那么長時間積累的風險管理模型一朝之內就失靈了。

監(jiān)管暫時缺失，風險就會野蠻生長。

一位業(yè)內人士認為，“P2P行業(yè)最大的風險就是不遵守一些基本的規(guī)則，比如金融詐騙、循環(huán)資產證券化、資金監(jiān)管賬戶缺失等問題都很突出。比如一家非常大的平臺公司，如果是做平臺，應當是信息透明，債權人和債務人一筆對一筆要清晰，但是它的做法卻非常券商化，先將所有的融資者需求吃下，然后又分別轉售給不同的小額投資者。這些債務人有的是長貸有的是短貸，都混同在一起，形成了期限錯配，這就是令人緊張的資金池模式?！?/p>

這位人士認為，“一旦P2P有資金池和期限錯配，那么你做的就是傳統(tǒng)銀行業(yè)務，但你面對的借款人群信用等級、償債能力都比銀行差，銀行有上百年的風控經驗了，你憑什么能比銀行風險控制得好？所以，我們整個行業(yè)非常擔心P2P做資金池的風險”。

央行前副行長吳曉靈在一次演講中曾講述P2P行業(yè)的紅線：P2P一定是平臺而不是金融機構，所謂平臺就是籌資和投資的通道，通道上走的是撮合小額，最好是一個債權人對一個債務人，一筆一筆做。因為這樣可以避免“大額融資”或者“一人面對多人”的問題，這兩者都會造成社會風險。

除了要改變監(jiān)管缺失之外，要想讓互聯(lián)網金融運作順暢，必須要引入征信和保險（擔保）。目前中國信用體系的缺失使得風險管理變得成本高昂。以P2P平臺人人貸為例，其借款人主要包括網商、工薪族和小生意人群，而對他們的資質審核，人人貸完全要自己收集借款人身份證、交易記錄、銀行流水、工作及收入信息等作出判斷?！叭绻麑I(yè)的機構提供征信數據的話，我們的工作就會少很多。”人人貸CEO李欣賀說。

相比較而言，平安銀行與eBay合作，以及阿里小貸的模式，則幸運得多。至少，他們有賣家的信用和交易數據做參考。

所以，馬云把阿里在互聯(lián)網金融領域的布局，最終目標設定在“信用體系”?！爸袊壳白钊钡木褪且惶紫M者、年輕人、小企業(yè)的信用體系，”他認為，“把信用體系建好了，金融自然而然就好了?！?/p>

在目前既缺少監(jiān)管，又缺少信用體系的狀態(tài)下，陸金所認為，他們的做法為P2P業(yè)務上了一套保險。

與多數P2P不同的是，陸金所采用的是借款人線下審批、線上交易結合的模式，它引入了平安擔保提供擔保服務，資質調查和審核最終都在線下完成。據陸金所內部人士透露，到目前為止，陸金所的違約率控制在1%以下，低于一般小額貸款公司5%的水平，而國際無抵押貸款的平均壞賬率在4%-5%。

篇9

山東省農村金融經過多年的金融體制改革與創(chuàng)新，已經初步形成了以農信社為主體、農業(yè)銀行和農業(yè)發(fā)展銀行以及小額信貸公司等新型農村金融機構為補充的成熟的農村金融體系。但由于種種歷史因素和區(qū)域限制，山東省農村金融發(fā)展仍然存在諸多問題，也成為阻礙農村金融乃至農村經濟發(fā)展的重要障礙。只有深入調查山東省農村金融風險產生的原因，才能有效防范山東省農村金融風險，并制定有針對性的防范對策。

（一）系統(tǒng)性風險

1.農村金融體系建設落后。金融的脆弱性是指由于金融制度和金融結構的不平衡性，所引起的風險積累、金融體系功能失效的一種狀態(tài)。而農村金融的脆弱性，導致了農村金融風險的存在。

目前，農村金融體系的脆弱性，主要表現(xiàn)在農村商業(yè)性銀行、政策性銀行、農業(yè)保險、合作金融等體系的不完善。首先，政策性銀行對農業(yè)投入（包括農業(yè)基礎建設和農業(yè)綜合開發(fā)）的資金集聚效應效率較低，資金不足、籌資能力弱、缺乏有效的激勵機制和考核機制。其次，農業(yè)銀行扶農、支農政策較少。而作為支農主體和“扶農專業(yè)戶”的農村信用社，又存在資產結構不合理，不良資產率居高不下的現(xiàn)狀。農村信用社對農村金融風險的抵御能力較弱，整體經營素質低于其他銀行類金融機構。其次，農村金融體系缺乏科學有效的監(jiān)管體系和監(jiān)控技術。

2.制度和法規(guī)建設滯后。伴隨著農村經濟的變革和農村金融體制的創(chuàng)新，商業(yè)性銀行、政策性銀行和合作性銀行分業(yè)經營的體制已基本確立。與之相對應的金融法律法規(guī)也相繼出臺，但由于地域性和歷史性因素，各地區(qū)對金融法規(guī)的執(zhí)行力度不同，各類農村金融機構的性質以及業(yè)務規(guī)范未能以立法的形式加以規(guī)范。且由于山東省農業(yè)發(fā)展歷史悠久，農業(yè)開放性較弱，農業(yè)發(fā)展中計劃經濟的色彩濃厚，使得經濟運行不規(guī)范，農村金融充滿不確定性，從而導致了農村金融的操作風險。其次，對于農村金融機構管理經營具有重大影響的政府部門和企業(yè)，存在政企不分的現(xiàn)象，對保障金融機構合法權益的一系類重要法規(guī)不完善，例如《企業(yè)破產法》、《擔保法》等，不僅缺乏執(zhí)法力度，且可操作性差，造成大量不良貸款，使得農村金融機構的信用體系不堪一擊。

3.農村信用基礎薄弱、信用環(huán)境欠佳。農村金融的信用風險主要表現(xiàn)為，農戶或農業(yè)企業(yè)借款后到期不能償還。這是由于他們的經濟實力有限，經營規(guī)模較小，貸款次數多，但可用于抵押的資產較少，難以獲得信用所需的信息。其次，農業(yè)生產具有周期性，農村金融業(yè)務回收期長、收益低，而處于初創(chuàng)期的農業(yè)企業(yè)，缺乏嚴格的內部監(jiān)控體系，負債比重較高，產品附加價值較低，企業(yè)經理人的信用意識薄弱，且農村金融機構對借款人的信用評價和擔保資產缺乏科學有效的評估。尤其是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，利用各種手段逃債、廢債，嚴重影響了農村金融的信用秩序。

（二）非系統(tǒng)性風險

1.農村金融機構的資本金水平較低。在山東省各類農村金融機構中，存在一個普遍性現(xiàn)象，就是農村金融機構資本金水平較低，利用率不足，資產負債管理不科學，缺乏科學的資產負債比例管理體制。較高的負債比，勢必會引起金融機構較高的經營風險。加之較高的不良資產率，以及缺乏完整的資金約束機制，農村金融機構面臨更高的資本風險。近幾年，山東省農信社的資本充足率均未達到《巴塞爾協(xié)議》要求的指標。

2.缺乏科學的資產與負債管理。山東省農村金融機構的資產負債管理能力較低，資產業(yè)務管理成為制約農村金融機構發(fā)展的詬病。造成這一現(xiàn)象的主要原因有：缺乏科學的資本金管理制度，農村金融機構吸納股本面臨困難；農村金融機構的資產負債規(guī)模擴張迅速，未能及時補充足夠的資本金；風險資產的比重不斷提升；資產結構單一；資產與負債在規(guī)模、期限上與結構不匹配；金融資產流動性較差等。

3.缺乏科學的監(jiān)管體系和內控制度。為保障金融機構的穩(wěn)健發(fā)展，必須嚴格的外部監(jiān)管機制，包括行業(yè)監(jiān)管和中國人民銀行的監(jiān)管。央行用來調控和監(jiān)管的機制仍處于起步階段，監(jiān)管力度不足，且具有濃厚的計劃經濟色彩，而且農村金融機構可能存在多頭監(jiān)管和監(jiān)管真空的現(xiàn)象。

此外，由于我國農村金融機構產權不明，各職能監(jiān)管部門不完整，且監(jiān)管部門不能有效發(fā)揮對金融機構內部經營的約束和監(jiān)管職能，內控制度執(zhí)行不嚴。農村金融機構健康經營的基礎之一，就是嚴格執(zhí)行業(yè)務管理辦法和業(yè)務操作規(guī)程。但山東省農村金融機構在農村鄉(xiāng)鎮(zhèn)的執(zhí)行力不足，內部監(jiān)控和審計都缺乏可操作性。

二、山東省農村金融風險防范對策

防范農村金融風險，需要農村金融機構、政府、群眾等各個群體的協(xié)同努力。山東省農村金融風險的防范和化解可以從以下幾個方面采取對策：

（一）加快農村金融法制建設

農村金融機構必須依法經營管理，用立法的形式，明確農村金融機構的宗旨、性質和業(yè)務范圍，用法律手段維持農村金融的發(fā)展秩序。首先，必須以法律的形式，明確農村金融機構的產權劃分，完善治理結構。其次，制定系統(tǒng)化的法律法規(guī)，規(guī)范農村金融的準入和退出行為。此外，開展法律宣傳和教育，提高各群體的守法意識。農村金融機構必須依法經營，審貸分離，嚴格審計。司法部分、執(zhí)法部門必須嚴格司法、執(zhí)法，加大對違法案件的查處力度。

（二）構建一個適度競爭的農村金融體系

1.建立有效的農村金融機構進入、重組和退出機制。穩(wěn)健的金融體系具有公共品的性質。想要防范農村金融風險，必須建立有效的農村金融機構進入、重組和退出機制，例如可以通過注資、接管、兼并等方式，處理金融危機。注資，通過注入資金的方式緩解金融危機，改善資產負債機構，包括央行的救助、政府的扶持、同業(yè)支持、股東出資等方式，目前我國尚未建立完善的存款保險制度。接管，是指將處于危機中的金融機構交由特定機構接管，并調整組織結構、清收債權、改善財務、恢復經營。兼并，是指一家金融機構采取各種形式有償接受其他金融機構的產權，在自愿、平等的基礎之上，轉移或改變法人實體。

2.建立存款保險制度，為農村金融機構的退出提供條件。存款保險制度的建立，不僅可以有效制止儲蓄者的自發(fā)擠兌行為，而且能夠規(guī)避銀行的流動性風險，也是對存款者的一種保護。建立完善的存款保險制度，必須做到以下幾點：（1）存款保險機構的組織體制應由央行領導，有央行、財政、金融機構共同出資組建；（2）投保范圍必須包含所有的金融機構，任何機構不能以任何理由退保；（3）為減少單一費率造成的道德風險，我國的存款保險費率必須實行差別費率，按照金融機構的資本充足率和反應資產安全性、收益性方面的指標，作為確定費率的綜合指標，實行不同的費率，其次，還要將存款保險費率與銀行資產掛鉤，實行可變保險費率。

3.減少對農村金融機構業(yè)務經營的直接管制，鼓勵金融創(chuàng)新。目前，我國政府部門以及地方政府，通過直接或間接的手段干預農村金融機構的貸款決策。而強制性的行政干預，會造成農村金融機構的巨額呆賬以及經營管理的封閉，失去自主性。因此，政府必須減少對農村金融機構業(yè)務經營的直接管制，在有效監(jiān)管的范圍內，充分授權，要給予各地方農村金融機構自主選擇權和決策權，避免各金融機構對政府的被動妥協(xié)和被迫聽從。其次，要鼓勵農村金融機構不斷創(chuàng)新金融產品，拓展信貸領域，實現(xiàn)金融業(yè)務多樣化，創(chuàng)新?lián)７绞?，提高技術含量，發(fā)展互聯(lián)網金融業(yè)務，優(yōu)化金融服務。通過信貸，促進農業(yè)產業(yè)化、規(guī)?；?、特色化發(fā)展。

（三）建設與農村金融業(yè)信息化狀況相適應的預警信息系統(tǒng)

通過建立農戶和農業(yè)企業(yè)的信用檔案，搭建信用信息庫，從而為金融機構的信用評價提供信息支持。其次，加強農村金融風險補償和風險轉移機制建設，有效防范經營風險和信用風險。

（四）逐步締造健全的農村社會信用體系

基于山東省農村信用基礎薄弱，信用環(huán)境欠佳的現(xiàn)狀，必須逐步締造健全的農村信用體系，來防范農村金融風險。需要從以下幾個方面著手：（1）開展全民信用教育，提升全民誠信水平，打造誠信文化；（2）建立相應的信用約束機制，物質激勵與精神激勵相結合；（3）加強對農戶的信用評定工作，搭建信用登記咨詢系統(tǒng)，由信用社牽頭，村委會、村民代表和相關金融從業(yè)人員組成信用評定小組，保障信用評定質量；（4）建立鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)信用體系，通過聯(lián)網的信用征信系統(tǒng)，對企業(yè)信用信息進行評價、監(jiān)督；（5）充分利用各類信用中介機構（如會計事務所、律師事務所等）提供的信用數據，進行信用監(jiān)督。

（五）強化農村金融與農村經濟的聯(lián)動關系

農村金融與農村經濟之間相互制約、相互協(xié)調，只有農村金融適應并促進農村經濟，才能有效防范農村金融風險。首先，農村金融機構應該確立為產業(yè)化農業(yè)服務的理念，改變傳統(tǒng)的支農、扶農觀念，從過去單純地支持農業(yè)生產環(huán)節(jié)，轉變?yōu)橹С指咝б?、高附加值的集約型農業(yè)生產，開發(fā)新的活期存款增長點，如集代收代付、儲蓄功能、信用功能于一體的“一卡通”。其次，優(yōu)化服務方式，金融產品和服務更加重視支持農業(yè)技術研發(fā)，提高科技在貸款中的分量。

（六）提高金融監(jiān)管機構的協(xié)同監(jiān)管能力

山東省農村金融不僅缺乏完整的外部監(jiān)管和內部控制，而且各個監(jiān)管部門之間的協(xié)同作用較差。因此，我們應該采取措施，提升金融監(jiān)管機構的協(xié)同監(jiān)管能力。主要從三個方面加強外部監(jiān)管和行業(yè)自律：（1）形成中央銀行、行業(yè)自律和輿論監(jiān)督“三位一體”的監(jiān)管體制，提升金融監(jiān)管機構的監(jiān)管能力；（2）加強農村金融審計性監(jiān)管，制定與山東省農村金融風險相對應的風險評價指標和風險評定標準，加強資產負債管理，保障資本充足率，提高信貸質量，其次，加強對金融機構高管人員在經營管理和金融職業(yè)道德方面的行為監(jiān)管；（3）在社會監(jiān)督方面，開展社會稽查，嚴格對農村金融財務報告的審計工作；（4）填補我國農村金融行業(yè)自律的空白。

（七）加強農村金融風險微觀約束機制的建設

加強山東省農村金融風險的微觀約束機制，必須從加強內部控制和建立風險管理體系兩方面入手。

首先，必須進步一步加強內控制度，保證金融機構內部各個部門各司其職，權責分明，保證各項職責分工明確，有效落實。其次，建立嚴格的授權和審批制度，嚴懲越權行為和違規(guī)操作。此外，還應該實行獨立的會計核算，建立有效的內部審計、稽查體系。在建立風險管理體系方面，根據不同的監(jiān)控對象和監(jiān)控領域，選擇采用垂直監(jiān)督、橫向監(jiān)督和交叉監(jiān)督三種方式中的一種或者幾種方式的結合，來保障風險動態(tài)監(jiān)控的準確、高效。

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文獻標識碼：A

文章編號：16723198（2015）13011601

1引言

銀行業(yè)是金融市場的重要組成部分，其經營的好壞對金融界有著直接性的影響。隨著改革開放不斷深入，外資銀行進入和利率市場化的進程加速，我國商業(yè)銀行已經處于現(xiàn)代全面開放的金融市場環(huán)境中，面臨著嚴峻的內、外部壓力，要提高我國商業(yè)銀行的競爭力，力求其在金融國際一體化的背景下占有一席之地，必須首先完成對商業(yè)銀行經營活動的有效評價。準確評價自身的經營績效水平，清楚自己的定位，完善我國銀行業(yè)績效考評體系，預防金融風險，是促進其可持續(xù)發(fā)展的關鍵。

2我國商業(yè)銀行發(fā)展現(xiàn)狀

近十年來我國銀行業(yè)持續(xù)保持了良好的發(fā)展態(tài)勢，截至2013年末，我國銀行業(yè)金融機構資產總額達到151.35萬億元，與上年末相比增加了17.73萬億元，同比增長13.27%，增速同比下降4.63個百分點；負債總額達141.18萬億元，與上年末相比增加16.23萬億元，同比增長12.99%，增速同比下降4.8個百分點。

由于“十二五”規(guī)劃期間，經濟結構調整預期加大，部分產能過剩行業(yè)的不良貸款可能增多，大型商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行在存貸款方面，同比增長較多，體現(xiàn)了更具活力的發(fā)展態(tài)勢，因此信用風險防控壓力預期將有所增大。根據2013年1月1日執(zhí)行的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，截至2013年末，我國商業(yè)銀行核心一級資本7.58萬億元，核心一級資本凈額占核心資本凈額的81.62%，體現(xiàn)了較高水平的資本質量。這對于我國商業(yè)銀行運營和風險管理提供了較為堅實的保障。

3模型構建

3.1樣本選取

本文選取15家商業(yè)銀行為研究對象，其中包括5家國有商業(yè)銀行，7家股份制商業(yè)銀行和3家城市商業(yè)銀行，這15家不同規(guī)模的商業(yè)銀行基本代表了我國商業(yè)銀行的經營情況和發(fā)展趨勢。

目前，一般企業(yè)的經營成果大多采用凈利潤這個指標來反映，但是不能滿足我國銀行業(yè)經營績效的分析需要，不能全面反映各行的綜合實力以及銀行間的競爭力。綜合商業(yè)銀行經濟行為的整體評價，全面考慮我國商業(yè)銀行未來的發(fā)展前景，本文從盈利性、流動性、安全性和成長性四個方面來綜合考查我國商業(yè)銀行經營績效水平。

本文樣本數據來源于國泰安數據庫各上市銀行年報數據、中國金融年鑒、各商業(yè)銀行的年報以及查詢上證交易所和深證交易所各公司年報數據得來。本文采用SPSS軟件做因子分析。

3.2模型構建

因子分析通過多變量之間內部依賴關系簡化數據的分析方法。通過確定公因子，降低變量維數，得出概括分析指標，簡化復雜問題的解釋和分析。雖然該方法對樣本量要求較高是不可避免的局限，但仍不失為綜合指標評價中值得采用的一種方法。

由SPSS軟件的輸出結果顯示，樣本數據適合進行因子分析，并且因子分析的結果比較理想（見表1和表2）。相關系數矩陣的特征值以及方差貢獻率的結果顯示應選取4個公共因子（方差累積貢獻率為87763%）。

表1KMO and Bartletts Test

Kaiser-Meyer-Olkin Measure of Sampling Adequacy0.648

Bartletts Test of SphericityApprox. Chi-Square105.851

df55

Sig.0.000

表2Communalities

指標提取指標提取指標提取

總資產收益率0.851存貸比率0.934存款增長率0.922

凈資產收益率0.88資本充足率0.876貸款增長率0.946

成本收入比0.889不良貸款率0.94資本累積率0.811

采用最大方差法旋轉公因子分別得到盈利能力因子、償債能力因子、資產狀況因子和流動能力因子，其特征

值分別為3.262、2.511、2.386和1.495，方差貢獻率為

作者簡介：

史思（1987-），女，浙江溫州人，碩士研究生，溫州市鹿城區(qū)經濟和信息化局企業(yè)科科長。

29.657%、22.827%、21.688%和13.591%。因此，可以將原有的11個指標降為這4個銀子所代表的綜合指標。以上述四個主因子對應的方差貢獻率比重為權重，求和得到我國商業(yè)銀行財務績效評價的綜合評分模型為：

Y=（0.29657*Y1+022827*Y2+021688*Y3+013591*Y4）/087763

由上述公式，計算得出樣本得分和排名。即我國 15家商業(yè)銀行的經營績效得分及排名如表3。

表3我國15家商業(yè)銀行的經營績效得分及排名

銀行名稱綜合銀行名稱綜合銀行名稱綜合

得分排名得分排名得分排名

寧波銀行29.081興業(yè)銀行27.136中國銀行24.4811

南京銀行28.452浦發(fā)銀行26.67華夏銀行23.9612

中信銀行28.193交通銀行26.038建設銀行23.4213

民生銀行27.474光大銀行25.899工商銀行22.5614

招商銀行27.355北京銀行25.0810農業(yè)銀行21.7715

其中寧波銀行、南京銀行地處長江三角洲地帶，該區(qū)域擁有豐富的金融資源，使其具有較高的經營績效，綜合得分最高，排名在前；中信銀行、民生銀行、招商銀行早的股份制商業(yè)銀行，在市場競爭中具有一定的優(yōu)勢，得分較高排名較前。相比較而言，農業(yè)銀行、工商銀行、建設銀行三家國有銀行的綜合得分最低，排名在后。雖然這三家商業(yè)銀行在規(guī)模和市場占有率上占有一定的優(yōu)勢，但是因為經營模式比較固定，業(yè)務比較單調，缺乏創(chuàng)新能力而造成的經營效率欠佳。

由分析結果可以看出，我國城市商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的經營效率優(yōu)于國有商業(yè)銀行，可見中小銀行對我國不斷變化的金融市場的適應能力更好。

4提高我國商業(yè)銀行經營績效的建議

4.1提升金融創(chuàng)新能力

近年來，我國的經濟環(huán)境、宏觀政策和市場機制發(fā)生了深刻變化。依靠利差和規(guī)模擴張獲得盈利高速增長的傳統(tǒng)模式已經不再具有競爭力。融資渠道多元化，互聯(lián)網金融快速發(fā)展，沖擊了傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的職能。因此，我國商業(yè)銀行必須深化改革，改進業(yè)務模式和管理機制，改善金融服務，建立差異化優(yōu)勢。

4.2落實穩(wěn)健的貨幣政策

我國商業(yè)銀行要貫徹服務于經濟結構調整和轉型升級的宗旨，改善服務質量和經營效率，最大限度地提高資金服務于社會的效率。貫徹落實中央有關產能過剩的化解政策，實施差別化信貸政策。注重擴大信貸資產證券化工作，構建更具競爭性和包容性的商業(yè)銀行運營模式，更好的配置金融資源。