導(dǎo)語：如何才能寫好一篇投資評價的基本方法，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

[關(guān)鍵詞]凈現(xiàn)值隨機(jī)變量經(jīng)濟(jì)評價

一、引言

在若干獨(dú)立方案比較和優(yōu)選過程中，最常見的約束是資金的約束。在確定條件下,對于獨(dú)立方案的比選,如果沒有資金的限制，只要方案本身的NPV≥0,方案就可行,但在有明確資金限制時，受資金擁有量的約束,有可能不能采用所有經(jīng)濟(jì)上合理的方案，只能從中選擇一部分方案實(shí)施,這就出現(xiàn)了資金合理分配問題。

有資金約束條件下的獨(dú)立方案選擇，其根本原則在于使用有限的資金獲得最大的經(jīng)濟(jì)效益。確定條件下，資金有限獨(dú)立方案的選擇問題實(shí)質(zhì)上是一個0-1整數(shù)規(guī)劃問題。其基本模型為：

式中表示第i個方案的凈現(xiàn)值；表示第i方案的總投資，I表示總的資金限額；為決策變量，=0表示不選第方案，=1表示選擇i方案。

該0-1整數(shù)規(guī)劃的求解在經(jīng)濟(jì)評價中常用的方法主要有：獨(dú)立方案組合互斥化法（相當(dāng)于規(guī)劃中的枚舉法）、凈現(xiàn)值率排序法和0-1整數(shù)規(guī)劃法。當(dāng)方案數(shù)(n)較小時最常用的方法為組合互斥法。該法的基本思想是：在有資金約束條件下獨(dú)立方案的比選，由于每個獨(dú)立方案都有兩種可能：選擇或拒絕，故n個獨(dú)立方案可以構(gòu)成2n個組合方案，每個方案組合可以看成是一個滿足約束條件的互斥方案，這樣互斥方案的經(jīng)濟(jì)評價方法可以選擇出一個符合評價標(biāo)準(zhǔn)的可行方案組合。因此，有約束條件的獨(dú)立方案的選擇可以通過方案組合轉(zhuǎn)化為互斥方案的比選，其評價的基本步驟如下。

1.分別對各獨(dú)立方案進(jìn)行絕對效果檢驗(yàn)。即剔出NPV<0的方案；

2.對通過絕對效果檢驗(yàn)的方案，列出不超過總投資限額的所有組合投資方案，則這些組合方案之間具有互斥的關(guān)系；

3.將各組合方案按初始投資額大小順序排序，按互斥方案的比選原則，選擇最優(yōu)的方案組合，即分別計(jì)算各組合方案的凈現(xiàn)值，以凈現(xiàn)值最大的組合方案為最佳方案組合。

當(dāng)方案數(shù)目較大時，由于方案組合數(shù)(2n)較大，采用組合互斥法雖然可行但是工作量較大，所以方案數(shù)目大時常用規(guī)劃軟件求解，或者設(shè)計(jì)算法求解。

以上的評價方法是針對確定條件下（現(xiàn)金流量和參數(shù)為實(shí)數(shù)）的經(jīng)濟(jì)評價。經(jīng)濟(jì)評價時，評價的一些基礎(chǔ)數(shù)據(jù)能夠準(zhǔn)確地估計(jì)出來，而另一些數(shù)據(jù)卻不能。雖然某些數(shù)據(jù)（現(xiàn)金流量和參數(shù)）不能準(zhǔn)確估計(jì)出，但是通過工程實(shí)踐，人們往往能夠知道現(xiàn)金流量和參數(shù)的分布情況。當(dāng)方案的現(xiàn)金流量和參數(shù)為隨機(jī)分布時，評價問題就成了隨機(jī)條件下的經(jīng)濟(jì)評價。和確定條件下的經(jīng)濟(jì)評價一樣，隨機(jī)條件下的經(jīng)濟(jì)評價也主要面臨三種類型方案的評價：獨(dú)立方案、互斥方案和資金有限獨(dú)立方案。對于前兩種類型方案的經(jīng)濟(jì)評價在技術(shù)經(jīng)濟(jì)和工程經(jīng)濟(jì)等文獻(xiàn)中基本都有所涉及，但是對第三種方案的經(jīng)濟(jì)評價尚很少探討。

本文將探討隨機(jī)條件下，如何在決策準(zhǔn)則下排序選擇資金有限獨(dú)立方案。本文將介紹隨機(jī)條件下的決策準(zhǔn)則及其在方案經(jīng)濟(jì)評價中的求解措施；給出隨機(jī)條件下資金有限獨(dú)立方案決策的一般模型和該模型的求解方法，最后給出數(shù)值案例利用組合互斥法展示隨機(jī)條件下資金有限獨(dú)立方案的經(jīng)濟(jì)評價。

二、隨機(jī)條件下的決策準(zhǔn)則及其數(shù)值計(jì)算

隨機(jī)條件下進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評價時，方案的現(xiàn)金流量或參數(shù)具有隨機(jī)性，按此現(xiàn)金流量和參數(shù)獲得的評價指標(biāo)（如凈現(xiàn)值）也是隨機(jī)變量。經(jīng)濟(jì)評價時需要對方案進(jìn)行排序選擇，所以，隨機(jī)條件下，進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評價時首先要解決的問題是如何對評價指標(biāo)為隨機(jī)變量的方案進(jìn)行排序。如前所述，評價指標(biāo)為隨機(jī)變量，也就是說，隨機(jī)條件下的經(jīng)濟(jì)評價首先要解決的問題是如何對隨機(jī)變量排序的問題。在目前的文獻(xiàn)中，隨機(jī)條件下對隨機(jī)變量的排序通常是通過決策準(zhǔn)則來完成。隨機(jī)條件下決策準(zhǔn)則較多，因此，隨機(jī)條件下經(jīng)濟(jì)評價需要回答兩個基本問題：一個就是決策者利用何種決策準(zhǔn)則（實(shí)質(zhì)上就是利用何種方法排序隨機(jī)變量），隨機(jī)條件下常用的決策準(zhǔn)則有期望準(zhǔn)則、方差準(zhǔn)則、期望方差準(zhǔn)則和概率值準(zhǔn)則。本文的研究中主要采用期望準(zhǔn)則，但也可以類推到其他準(zhǔn)則。另一個問題是如何獲取這些決策準(zhǔn)則的計(jì)算值。關(guān)于這些值的一般計(jì)算方法在概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)類教材和文獻(xiàn)中均有詳細(xì)介紹，在方案經(jīng)濟(jì)評價中，確定這些決策準(zhǔn)則計(jì)算值的主要途徑有兩種：一是利用中心極限定理確定。根據(jù)中心極限定理，當(dāng)方案的現(xiàn)金流量足夠多時，方案的評價指標(biāo)近似服從正態(tài)分布，因此，在此理論下，由于評價指標(biāo)的分布已知，問題的關(guān)鍵在于確定出分布的期望值和方差值，當(dāng)期望值和方差值已知后，就可以利用正態(tài)分布標(biāo)準(zhǔn)化等技術(shù)計(jì)算概率值。經(jīng)濟(jì)評價時，能利用中心極限定理的情況需滿足條件:（1)現(xiàn)金流量足夠多；(2)方案的各期隨機(jī)現(xiàn)金流量相互獨(dú)立；(3)方案的參數(shù)（折現(xiàn)率）為確定值。其中(1)是滿足中心極限定理的前提條件；(2)和(3)是方便期望值和方差值的計(jì)算，因?yàn)楫?dāng)現(xiàn)金流量不獨(dú)立時方差不易確定，同時當(dāng)參數(shù)(折現(xiàn)率)為隨機(jī)變量時，由于折現(xiàn)系數(shù)方次較高，所以直接確定期望方差較難。二是利用隨機(jī)模擬確定。對于隨機(jī)條件下的問題基本上都可以采用隨機(jī)模擬求解期望、方差和發(fā)生概率。

三、基本假設(shè)和基本問題模型

1.基本假設(shè)

為了文中表述的方便，這里首先做出一些基本假設(shè)：

（1)各方案間相互獨(dú)立。（2)方案中各現(xiàn)金流量相互獨(dú)立。（3)將各方案中的投資現(xiàn)金流量和總的資金限額均表述為隨機(jī)變量。這個假設(shè)主要是為了將分析問題更一般化，投資現(xiàn)金流量也可能不為隨機(jī)變量，而為確定量，同時，資金限額也可能為確定量。當(dāng)以上兩者或其中一個為確定量時，仍然可按后敘方法進(jìn)行分析。（4)決策者決策時采用期望值準(zhǔn)則；這個假設(shè)也僅僅是為了后面模型的表述，決策者也可以采用其他的決策準(zhǔn)則，在應(yīng)用時，只需將后面模型里面的期望值準(zhǔn)則換成其他準(zhǔn)則即可推廣。（5)評價指標(biāo)采用凈現(xiàn)值指標(biāo)；同前面假設(shè)(4)一樣，這個假設(shè)也是為了表述模型的需要，如果評價者采用其他評價指標(biāo)，只需將模型里的凈現(xiàn)值指標(biāo)換成相應(yīng)的評價指標(biāo)即可。（6)各方案壽命確定且相等。由于假設(shè)采用的是凈現(xiàn)值指標(biāo)，所以方案比較時要求壽命相等。如果各方案的壽命為隨機(jī)變量，或者壽命確定但不相等，此時只需將模型里的凈現(xiàn)值指標(biāo)換成凈年值指標(biāo)即可。

2.基本模型

在滿足上述基本假設(shè)的前提下，隨機(jī)條件下資金有限獨(dú)立方案的經(jīng)濟(jì)評價的基本模型為：

式中表示第i個方案的凈現(xiàn)值，表示第方案的凈現(xiàn)值期望值；表示第i方案的總投資，表示第方案的投資的期望值，I表示總的資金限額，表示總的資金限額的期望值，為決策變量，=0表示不選第方案，=1表示選擇i方案。

該模型為0-1整數(shù)規(guī)劃的隨機(jī)期望值模型。求解時，當(dāng)n(方案個數(shù))較大或折現(xiàn)率為隨機(jī)變量時(折現(xiàn)函數(shù)方次較高不易確定期望值），通常需要借助計(jì)算軟件或編寫計(jì)算程序（使用算法）來實(shí)現(xiàn)；當(dāng)n(方案個數(shù))較小且折現(xiàn)率為確定值時，可以通過枚舉法——組合方案互斥法來完成。本文將討論當(dāng)n(方案個數(shù))較小的情況，n(方案個數(shù))較大的情況將在后續(xù)的研究中進(jìn)行探討。

四、模型求解——組合互斥法

組合互斥法的基本思想就是將獨(dú)立方案通過完全組合的辦法將個獨(dú)立方案組合成個互斥方案，然后利用互斥方案選擇的方法選擇方案。該方法實(shí)質(zhì)上就是采用枚舉法求解該規(guī)劃問題，本文給出隨機(jī)條件下資金有限獨(dú)立方案的組合互斥法的求解過程：

1.分別對各獨(dú)立方案進(jìn)行“絕對效果檢驗(yàn)”。按照本文所采用的期望值決策準(zhǔn)則假設(shè)，該步驟就是分別計(jì)算各獨(dú)立方案的凈現(xiàn)值期望值，并判斷其是否大于等于零，然后剔除掉凈現(xiàn)值期望值小于零的方案。

2.組合通過“絕對效果檢驗(yàn)”的獨(dú)立方案

3.計(jì)算各方案組合的投資期望值并判斷該值是否大于投資限額的期望值，剔除投資期望值大于投資限額期望值的方案組合，保留投資期望值小于等于投資限額期望值的方案組合。

4.計(jì)算保留方案組合的凈現(xiàn)值期望值，選擇凈現(xiàn)值期望值最大的方案組合。

五、數(shù)值案例

設(shè)某部門未來的資金額可能為8000～8200，各值均可能發(fā)生。該部門現(xiàn)有A、B、C三個獨(dú)立方案，各方案的初始投資、年收益和年支出均為隨機(jī)變量，具體如表1所示。公司要求的最低收益率為15%，該部門會選擇哪些方案？

根據(jù)上面所給的方案選擇過程有：

1.分別對各獨(dú)立方案進(jìn)行“絕對效果檢驗(yàn)”

式中，(P/A,15%,5)為折現(xiàn)率為15%，年限為5年的年金現(xiàn)值系數(shù)，其值為3.3522。通過第一步分析可知三個方案的凈現(xiàn)值期望值均大于零，三個方案都通過了“絕對效果檢驗(yàn)”。

2.組合通過“絕對效果檢驗(yàn)”的獨(dú)立方案

對A、B、C三個方案進(jìn)行組合，共有23＝8各組合方案(如表2所示）。

3.計(jì)算各方案組合的投資期望值(如表2第三列所示),并判斷該值是否大于投資限額的期望值((8000+8200)/2=8100),剔除投資期望值大于投資限額期望值的方案組合(A+B+C）,保留投資期望值小于等于投資限額期望值的方案組合,即序號1-7的組合方案。

4.計(jì)算保留方案組合的凈現(xiàn)值期望值(如表2最后一列所示），通過比較保留組合方案的凈現(xiàn)值期望值，可知A+C組合方案的凈現(xiàn)值期望值最大，所以選擇A+C兩方案。

六、結(jié)論

本文討論了隨機(jī)條件下如何利用決策準(zhǔn)則對資金有限獨(dú)立方案進(jìn)行評價選優(yōu)。簡單介紹了隨機(jī)條件下的決策準(zhǔn)則，并給出在方案的評價選擇實(shí)際中，隨機(jī)條件下決策準(zhǔn)則值的計(jì)算措施：中心極限定理和隨機(jī)模擬。給出了隨機(jī)條件下資金有限獨(dú)立方案選擇的一般模型和解法（算法求解和組合互斥法求解）。并討論組合互斥法求解的一般過程。最后給出數(shù)值案例展示了組合互斥法的具體應(yīng)用。但算法求解本文尚未探討，這是未來需要解決的問題。當(dāng)方案的個數(shù)較多且折現(xiàn)率又為隨機(jī)變量時，組合互斥法討論起來較困難，因?yàn)橐环矫娼M合方案數(shù)目較大(n2)，另一方面決策值計(jì)算還需要隨機(jī)模擬。

參考文獻(xiàn)：

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篇2

Abstract: The choice of the investment location of construction project is the important content of the investment decision of construction project. But we do not have a set of intact, scientific assessment methods to use for construction project investment decision-making at present. It is a more practical and effective way to assess construction project investment location from the cost comparison and factors analysis bween the selective, different investment location schemes.

關(guān)鍵詞： 建設(shè)項(xiàng)目；投資區(qū)位；投資決策；評價方法；比較費(fèi)用法；因素評價法

Key words: construction project；investment location；investment decision；assess method；the method of comparative cost；the method of factors assess

中圖分類號：[TU-9]文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1006-4311（2011）16-0025-02

作者簡介：何其多（本名何建明）（1967-），男，云南麗江人，副教授，目前的主要研究方向?yàn)樯鐣贫仍O(shè)計(jì)理論。

0 引言

建設(shè)項(xiàng)目投資區(qū)位是指擬建項(xiàng)目的建設(shè)位置，投資區(qū)位評估通常被稱為廠址選擇，是對評估項(xiàng)目（擬建項(xiàng)目）建設(shè)位置方案進(jìn)行的分析、論證和評價，其目標(biāo)是要求評估結(jié)論作出明確的投資區(qū)位最佳方案選擇。按照這一評估目標(biāo)，投資區(qū)位評估是否能夠正確地選擇出最佳投資區(qū)位方案對評估項(xiàng)目的投資成敗將產(chǎn)生決定性影響。不同的建設(shè)項(xiàng)目投資區(qū)位的投資成本是不同的。同時，我們在進(jìn)行建設(shè)項(xiàng)目投資區(qū)位評價時還必須考慮國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展規(guī)劃、市場需求、生產(chǎn)力布局、水文地質(zhì)條件等一系列的對建設(shè)項(xiàng)目形成影響的因素。通過對不同的投資區(qū)位方案進(jìn)行比較和分析來評價建設(shè)項(xiàng)目投資區(qū)位方案的優(yōu)劣，最終選擇出最佳方案作為投資決策的推薦方案。

1 比較費(fèi)用法

比較費(fèi)用法是指根據(jù)建設(shè)項(xiàng)目投資區(qū)位方案費(fèi)用的比較選擇最低費(fèi)用方案進(jìn)行評價的方法。其評估程序?yàn)椋?/p>

1.1 編制“建設(shè)項(xiàng)目投資區(qū)位方案費(fèi)用比較表” “建設(shè)項(xiàng)目投資區(qū)位方案費(fèi)用比較表”見表1。

1.2 計(jì)算各投資區(qū)位方案各費(fèi)用項(xiàng)目費(fèi)用

1.2.1 土地費(fèi)包括：①土地征用費(fèi)；②土地使用權(quán)出讓（轉(zhuǎn)讓）費(fèi)；③移民搬遷費(fèi)；④移民外構(gòu)（建）筑物搬遷費(fèi)；⑤青苗補(bǔ)償費(fèi)；⑥耕地占用費(fèi)；⑦城市土地使用稅；⑧印花稅及相關(guān)費(fèi)用。

1.2.2 土石方工程費(fèi)包括：①場地平整土石方工程費(fèi)；②防洪措施土石方工程費(fèi)；③廠外道路土石方工程費(fèi)；④加固工程費(fèi)；⑤地下處理或增加工程費(fèi)。

1.2.3 運(yùn)輸費(fèi)包括：①建設(shè)工程材料運(yùn)輸費(fèi)；②預(yù)計(jì)的投產(chǎn)后的生產(chǎn)經(jīng)營運(yùn)輸費(fèi)。此兩項(xiàng)費(fèi)用中均包括運(yùn)輸設(shè)備的固定資產(chǎn)折舊費(fèi)駕駛?cè)藛T的工資、獎金、津貼等。

1.2.4 動力費(fèi)包括：①管線鋪設(shè)費(fèi)；②建設(shè)用電費(fèi)；③生產(chǎn)用電費(fèi)；④其他動力費(fèi)（如使用煤、煤氣、天燃?xì)?、油作動力的費(fèi)用）。

1.2.5 給排水費(fèi)包括：①建設(shè)及生產(chǎn)供水費(fèi)；②建設(shè)及生產(chǎn)排水費(fèi)。此兩項(xiàng)均包括給排水設(shè)備設(shè)施費(fèi)和支付供水單位的處理排水支付的費(fèi)用。

1.2.6 通訊費(fèi)包括：①通訊線路架設(shè)費(fèi)；②通訊設(shè)備費(fèi)；③支付給電訊單位的電話費(fèi)等。

1.2.7 環(huán)境保護(hù)措施費(fèi)包括：①為防止和治理“三廢”而投資的設(shè)備費(fèi)和工程費(fèi)；②綠化費(fèi)；③其他用于環(huán)境保護(hù)方面的費(fèi)用。

1.2.8 臨時設(shè)施費(fèi)包括：建設(shè)項(xiàng)目工程建設(shè)而臨時建造的生產(chǎn)生活設(shè)施的各項(xiàng)費(fèi)用。

2 因素評價法

因素評價法是指通過對影響建設(shè)項(xiàng)目投資區(qū)位的因素進(jìn)行分析評價后形成評估結(jié)論的投資區(qū)位評估方法。其評估程序是：

2.1 編制“建設(shè)項(xiàng)目投資區(qū)位因素分析表” “建設(shè)項(xiàng)目投資區(qū)位因素分析表”見表2。

2.2 分配各因素分值 “建設(shè)項(xiàng)目投資區(qū)位因素分析表”總分值為100，各因素分值就根據(jù)各因素在建設(shè)項(xiàng)目中的地位或影響確定（分值分配參見“表2”“總分值”欄）。

2.3 因素評價：

2.3.1 經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展規(guī)劃：①數(shù)值：本因素?zé)o量化值相應(yīng)的數(shù)量欄空出；②定性評價：根據(jù)各方案是否符合：1）國家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展規(guī)劃；2）經(jīng)濟(jì)社會平衡發(fā)展要求作出定性分析結(jié)論：1）符合；2）基本符合；3）不符合；③定量分析：根據(jù)定性評論結(jié)論給出各方案分值：1）符合：4-5分；2）基本符合：2-4分；3）不符合：0-2分。

2.3.2 國地規(guī)劃：①數(shù)值：本因素?zé)o量化值相應(yīng)各方案“數(shù)量”欄不填；②定性評價：根據(jù)國家或地區(qū)：1）國地規(guī)劃或國家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展規(guī)劃；2）國地規(guī)劃作出定性分析結(jié)論：1）符合；2）基本符合；3）不符合；③定量分析：根據(jù)定性評論結(jié)論給出各方案分值：1）符合：4-5分；2）基本符合：2-4分；3）不符合：0-2分。

2.3.3 生產(chǎn)力布局：①數(shù)值：本因素?zé)o量化值相應(yīng)各方案“數(shù)量”欄不填；②定性評價：根據(jù)建設(shè)項(xiàng)目所在地區(qū)生產(chǎn)力布局要求作出定性分析結(jié)論：1）合理；2）基本合理；3）不合理；③定量分析：根據(jù)定性評論結(jié)論給出各方案分值：1）合理：4-5分；2）基本合理：2-4分；3）不合理：0-2分。

2.3.4 水文地質(zhì)：①數(shù)值：地下水位地耐力和震級數(shù)據(jù)按“地下―水位―地耐力―震級”方式填入（如：A方案投資區(qū)位地下水位為2.5m，地耐力為2kg/cm2，震級為6.5級，表示為2.5-2-6.5）；②定性評價：根據(jù)各方案水文地質(zhì)條件是否符合建設(shè)項(xiàng)目的要求作出定性分析結(jié)論：1）符合；2）基本符合；3）不符合；③定量分析：根據(jù)定性評論結(jié)論給出各方案分值：1）符合：5-6分；2）基本符合：3-5分；3）不符合：0-3分。

2.3.5 總體布置：①數(shù)值：本因素?zé)o量化值相應(yīng)各方案“數(shù)量”欄不填；②定性評價：根據(jù)各方案投資區(qū)位的面積地理?xiàng)l件是否符合總體布置（工藝流程和廠內(nèi)運(yùn)輸或使用）的要求進(jìn)行分析作出定性分析結(jié)論：1）合理；2）基本合理；3）不合理；③定量分析：根據(jù)定性評論結(jié)論給出各方案分值：1）合理：7-8分；2）基本合理：4-7分；3）不合理：0-4分。

2.3.6 生態(tài)及環(huán)境：①數(shù)值：本因素?zé)o量化值相應(yīng)各方案“數(shù)量”欄不填；②定性評價：對各方案投資區(qū)位的生態(tài)及環(huán)境與建設(shè)項(xiàng)目的運(yùn)動影響進(jìn)行分析作出定性分析結(jié)論：1）正面影響；2）無影響；3）負(fù)面影響；③定量分析：根據(jù)定性評論結(jié)論給出各方案分值：1）正面影響：0-6分；2）無影響：0分；3）負(fù)面影響：-6-0分。

2.3.7 土地征用費(fèi)：①數(shù)值：根據(jù)預(yù)計(jì)的征用土地?cái)?shù)量和單價計(jì)算出費(fèi)用額填入各方案“數(shù)值”欄；②定性評價：根據(jù)土地征用費(fèi)大小與建設(shè)項(xiàng)目預(yù)期投資目標(biāo)比較進(jìn)行分析（土地使用費(fèi)是國家征用集體土地―即集體土地所有權(quán)轉(zhuǎn)移給國家所支付的費(fèi)用，若國家不計(jì)投資者土地使用權(quán)出讓金時應(yīng)計(jì)算投資者的土地征用費(fèi)，若土地使用權(quán)出讓金已含土地征用費(fèi)則該項(xiàng)費(fèi)用不再重復(fù)計(jì)算），作出定性分析結(jié)論：1）可接受；2）基本可接受；3）不可以接受；③定量分析：根據(jù)定性評論結(jié)論給出各方案分值：1）可接受4-5分；2）基本可接受：3-4分；3）不可接受：0-3分。

2.3.8 搬運(yùn)費(fèi)：①數(shù)值：根據(jù)投資區(qū)位現(xiàn)有：1）房屋建筑轉(zhuǎn)移費(fèi)；2）移民安置補(bǔ)償費(fèi)；3）其他建（構(gòu)）筑物“（如基家、電器設(shè)備托運(yùn)費(fèi)等）計(jì)算各方案總搬運(yùn)費(fèi)填入各方案相應(yīng)數(shù)值欄；②定性評價：根據(jù)各方案搬運(yùn)費(fèi)比較結(jié)合建設(shè)項(xiàng)目投資者預(yù)期水平進(jìn)行分析作出定性分析結(jié)論：1）可接受；2）基本可接受；3）不可接受；③定量分析：根據(jù)定性評論結(jié)論給出各方案分值：1）可接受3-4分；2）基本可接受：2-3分；3）不可接受：0-2分。

2.3.9 土地使用權(quán)出讓（轉(zhuǎn)讓）費(fèi)：①數(shù)值：根據(jù)各方案預(yù)計(jì)的投資者應(yīng)向土地使用權(quán)出讓（轉(zhuǎn)讓）者支付的土地使用權(quán)出讓（轉(zhuǎn)讓）金（投資者為取得土地使用權(quán)向國家支付的費(fèi)用稱土地使用權(quán)出讓金，向非國家的土地使用權(quán)人取得土地使用權(quán)所支付的費(fèi)用稱土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓金）填入各方案相應(yīng)“數(shù)量”欄；②定性評價：根據(jù)各方案土地使用權(quán)出讓金，投資者可接受度建設(shè)項(xiàng)目成本及收益水平等進(jìn)行分析作出定性分析結(jié)論：1）可行；2）基本可行；3）不可行；③定量分析：根據(jù)定性評論結(jié)論給出各方案分值：1）可行：4-5分；2）基本可行：3-4分；3）不可行：0-3分。

2.3.10 土地使用稅：①數(shù)值：根據(jù)各方案應(yīng)向國家繳納的城鎮(zhèn)土地使用稅（是城市、縣城、建制鎮(zhèn)、工礦區(qū)土地使用者向國家繳納的按土地使用面積計(jì)繳的一種定額稅），投資者預(yù)期水平建設(shè)項(xiàng)目預(yù)計(jì)收益水平等進(jìn)行分析，作出定性分析結(jié)論：1）可行；2）基本可行；3）不可行；②定量分析：根據(jù)定性評論結(jié)論給出各方案分值：1）可行：2-3分；2）基本可行：1-2分；3）不可行：0-1分。

2.3.11 耕地占用稅：①數(shù)值：根據(jù)投資者應(yīng)向國家繳納的耕地占用稅（是建設(shè)項(xiàng)目占用耕地時應(yīng)向國家按耕地占用數(shù)計(jì)繳的一種定額稅），投資者預(yù)期水平建設(shè)項(xiàng)目預(yù)計(jì)收益水平等進(jìn)行分析，作出定性分析結(jié)論：1）可行；2）基本可行；3）不可行；②定量分析：根據(jù)定性評論結(jié)論給出各方案分值：1）可行：2-3分；2）基本可行：1-2分；3）不可行：0-1分。

2.3.12 青苗補(bǔ)償費(fèi)：①數(shù)值：根據(jù)投資者應(yīng)向被占用土地的種植者支付的青苗補(bǔ)償費(fèi)（是投資者占用表功土地上建設(shè)而支付給種植者的損失補(bǔ)償），投資者的可接受度和建設(shè)項(xiàng)目預(yù)計(jì)收益水平等進(jìn)行分析，作出定性分析結(jié)論：1）可接受；2）不接受；②定量分析：根據(jù)定性評論結(jié)論給出各方案分值：1）可接受：2-3分；2）不接受：0-1分。

2.3.13 土石方工程費(fèi)：①數(shù)值：根據(jù)：1）場地平整；2）防洪，防泥石流，防塌方；3）地下工程量諸的土石方工程費(fèi)填寫；②定性評價：對各方案土石方工程費(fèi)結(jié)合投資者的可接受度和建設(shè)項(xiàng)目的預(yù)計(jì)收益水平進(jìn)行比較分析得出定性分析結(jié)論：1）可行；2）基本可行；3）不可行；③定量分析：根據(jù)定性評論結(jié)論給出各方案分值：1）可行：4-5分；2）基本可行：3-4分；3）不可行：0-3分。

2.3.14 動力工程費(fèi)：①數(shù)值：根據(jù)：1）電、煤油、氣動力設(shè)備購置安裝工程費(fèi)；2）動力輸送工程費(fèi)計(jì)算動力工程費(fèi)數(shù)值填寫；②定性評價：根據(jù)各方案動力工程費(fèi)結(jié)合投資者經(jīng)濟(jì)承受能力，建設(shè)項(xiàng)目預(yù)期收益進(jìn)行比較分析作出定性分析結(jié)論：1）可行；2）基本可行；3）不可行；③定量分析：根據(jù)定性評論結(jié)論給出各方案分值：1）可行：6-8分；2）基本可行：5-6分；3）不可行：0-5分。

2.3.15 運(yùn)輸工程費(fèi)：①數(shù)值：根據(jù)：1）運(yùn)輸設(shè)備購置費(fèi)；2）公路鐵路工程費(fèi)計(jì)算運(yùn)輸工程費(fèi)投資者的可接受度和建設(shè)項(xiàng)目預(yù)計(jì)收益水平等進(jìn)行分析，作出定性分析結(jié)論：1）可行；2）基本可行；3）不可行；②定量分析：根據(jù)定性評論結(jié)論給出各方案分值：1）可行：5-7分；2）基本可行：3-5分；3）不可行：0-3分。

2.3.16 給排工程費(fèi)：①數(shù)值：根據(jù)：1）供水設(shè)備購置及安裝工程費(fèi)；2）排水設(shè)備購置及安裝工程費(fèi)；3）給排水構(gòu)筑設(shè)施費(fèi)計(jì)算給排水工程費(fèi)填寫；②定性評價：根據(jù)各方案給排水工程費(fèi)結(jié)合投資者的能力和建設(shè)項(xiàng)目預(yù)計(jì)收益水平等進(jìn)行分析做出定性分析結(jié)論：1）可行；2）基本可行；3）不可行；③定量評價：根據(jù)定性評論結(jié)論給出各方案分值：1）可行：5-6分；2）基本可行：3-5分；3）不可行：0-3分。

2.3.17 通訊工程費(fèi)：①數(shù)值：根據(jù)：通訊設(shè)備購置及安裝工程費(fèi)計(jì)算給通訊工程費(fèi)填寫；②定性評價：根據(jù)各方案通訊工程費(fèi)結(jié)合投資者的能力和建設(shè)項(xiàng)目預(yù)計(jì)收益水平等進(jìn)行分析作出定性分析結(jié)論：1）可行；2）基本可行；3）不可行；③定量評價：根據(jù)定性評論結(jié)論給出各方案分值：1）可行：5-7分；2）基本可行：4-5分；3）不可行：0-4分。

2.3.18 環(huán)境保護(hù)措施費(fèi)：①數(shù)值：根據(jù)防治“工業(yè)三廢”（廢水、廢氣、廢渣）建（構(gòu)）筑工程費(fèi)設(shè)備購置及安裝工程綠化工程費(fèi)和其他保護(hù)環(huán)境措施費(fèi)計(jì)算填寫；②定性評價：根據(jù)各方案環(huán)境保護(hù)措施費(fèi)結(jié)合投資者的能力和建設(shè)項(xiàng)目預(yù)計(jì)收益水平等進(jìn)行分析作出定性分析結(jié)論：1）可行；2）基本可行；3）不可行；③定量評價：根據(jù)定性評論結(jié)論給出各方案分值：1）可行：7-10分；2）基本可行：5-7分；3）不可行：0-5分。

2.6 分析各方案分值和總費(fèi)用 各方案優(yōu)劣與總關(guān)系是：總分值越高的方案越優(yōu)，分析時應(yīng)當(dāng)結(jié)合總費(fèi)用進(jìn)行總費(fèi)用與方案優(yōu)劣的關(guān)系是：總費(fèi)用越低的方案越優(yōu)。在方案分析時基有某一項(xiàng)或多基分值為0者應(yīng)首先排除。對所評價因素建設(shè)項(xiàng)目無要者以滿分計(jì)算。

3 結(jié)論

建設(shè)項(xiàng)目投資區(qū)位選擇不僅在技術(shù)上決定著建設(shè)項(xiàng)目的可行性，而且在經(jīng)濟(jì)上決定著建設(shè)項(xiàng)目的投資成本。我們必須對影響建設(shè)項(xiàng)目的各個自然因素、經(jīng)濟(jì)因素和社會因素進(jìn)行全面分析并比較各個不同的投資區(qū)位方案各個不同因素的費(fèi)用和總費(fèi)用，從中選擇費(fèi)用最低且最符合建設(shè)項(xiàng)目評價的安全性、適用性和技術(shù)性原則的方案進(jìn)行投資，以保證建設(shè)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)預(yù)期的投資效益或投資目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)：

[1]何建明.論建設(shè)項(xiàng)目評估假設(shè)[J].基建優(yōu)化，1998:3.

[2]何建明.論建設(shè)項(xiàng)目評估原則[J].基建優(yōu)化，1999:1.

篇3

關(guān)鍵詞：建設(shè)項(xiàng)目

投資決策

經(jīng)濟(jì)評價

財(cái)務(wù)評價

評價指標(biāo)

投資是指投資主體為獲得未來預(yù)期收益而在現(xiàn)時投入生產(chǎn)要素，以形成資產(chǎn)并實(shí)現(xiàn)其增值的經(jīng)濟(jì)活動。對于一個國家、一個地區(qū)來說，投資是提高綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力和經(jīng)濟(jì)技術(shù)水平的根本途徑；對于企業(yè)來說，投資是擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，提高盈利能力，增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力的基本手段。投資的主要載體是建設(shè)項(xiàng)目，建設(shè)項(xiàng)目一般周期較長、投資大、風(fēng)險(xiǎn)高，具有不可逆轉(zhuǎn)性，一旦投資下去，即使發(fā)現(xiàn)錯了，也很難更改，損失很難挽回，將給投資主體造成無法挽回的經(jīng)濟(jì)損失。因此，確定投資方向后，需要在項(xiàng)目的策劃和決策階段，對投資建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行分析、預(yù)測和評價。

經(jīng)濟(jì)評價是指為了確定一個項(xiàng)目的價值、質(zhì)量和可取性所做的研究，其核心是評價和確定一個項(xiàng)目的成本與效益之間的凈值。它是項(xiàng)目可行性研究的重要組成部分，是項(xiàng)目決策科學(xué)化的重要手段；它是在項(xiàng)目技術(shù)可行性研究的基礎(chǔ)上，通過投資估算、財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的搜集整理、成本分析及效益測算，計(jì)算得出內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)金流量、投資回收期等指標(biāo)，對擬建項(xiàng)目投資方案的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行分析和評價，得出項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評價結(jié)論，最后得出項(xiàng)目可行性研究結(jié)論，為項(xiàng)目的科學(xué)決策提供依據(jù)。

經(jīng)濟(jì)評價分析主要包括：盈利能力分析、清償能力分析、抗風(fēng)險(xiǎn)能力分析。其中：盈利能力分析主要是分析和測算項(xiàng)目計(jì)算期的盈利能力和盈利水平；清償能力分析主要是分析、測算項(xiàng)目償還貸款的能力和投資的回收能力；抗風(fēng)險(xiǎn)能力分析主要是分析項(xiàng)目在建設(shè)和生產(chǎn)期可能遇到的不確定性因素和隨機(jī)因素對項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果的影響程度，考慮項(xiàng)目承受各種投資風(fēng)險(xiǎn)的能力，提高項(xiàng)目投資的可靠性和盈利性。

經(jīng)濟(jì)評價的基本方法包括確定性評價方法和不確定性評價方法兩類，對同一項(xiàng)目必須同時進(jìn)行確定性評價和不確定性評價。如按是否考慮時間因素，經(jīng)濟(jì)評價方法又可分為靜態(tài)評價方法和動態(tài)評價方法。

目前我國投資建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價一般分為財(cái)務(wù)評價和國民經(jīng)濟(jì)評價兩類。財(cái)務(wù)評價與國民經(jīng)濟(jì)評價的本質(zhì)區(qū)別在于財(cái)務(wù)評價是從財(cái)務(wù)管理、現(xiàn)金收支的角度評價項(xiàng)目，所涉及的是與“金錢”有關(guān)的問題；而國民經(jīng)濟(jì)評價是在合理配置國家資源的前提下，從國家整體的角度分析計(jì)算項(xiàng)目對國民經(jīng)濟(jì)的凈貢獻(xiàn)，評價時把項(xiàng)目的投入物分為可貿(mào)易貨物、不可貿(mào)易貨物和其他投入物(包括房屋等)等三類，通過機(jī)會成本測算影子價格，計(jì)算項(xiàng)目的凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率等國民經(jīng)濟(jì)

評價指標(biāo)，在遵循效益與費(fèi)用計(jì)算對應(yīng)一致的原則，來評價項(xiàng)目使用資源是否合理，評價項(xiàng)目的費(fèi)用和效益，以考察項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理性。財(cái)務(wù)評價是投資建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價中最主要的部分。在國家現(xiàn)行財(cái)稅制度和價格體系的條件下，根據(jù)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，對項(xiàng)目整個壽命期內(nèi)的財(cái)務(wù)成本與收益情況進(jìn)行評價，分析項(xiàng)目的盈利能力和清償能力，以考察項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上的可行性。財(cái)務(wù)評價的一般內(nèi)容應(yīng)該包括:1.項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量預(yù)測，2.投資方案財(cái)務(wù)評價，3.融資方案財(cái)務(wù)評價。財(cái)務(wù)評價所采用的財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率、基準(zhǔn)投資回收期等重要行業(yè)參數(shù)，由各部門按統(tǒng)一規(guī)定的測算原則和方法進(jìn)行測算。可從以下幾方面來討論投資建設(shè)項(xiàng)目決策的財(cái)務(wù)評價方法。

一、財(cái)務(wù)評價的作用

1. 財(cái)務(wù)評價是建設(shè)項(xiàng)目投資決策的重要依據(jù)，為了使項(xiàng)目能順利進(jìn)行，保證其財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的可行性，就必須對項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)分析和評價。

2. 財(cái)務(wù)評價為國民經(jīng)濟(jì)預(yù)測和評價提供了詳情的資料和根據(jù)，為確定非盈利性項(xiàng)目提供優(yōu)惠政策的基礎(chǔ)。

二、財(cái)務(wù)評價的數(shù)據(jù)估算

1. 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算是指在市場、資源、技術(shù)條件評估的基礎(chǔ)上，從項(xiàng)目的角度出發(fā)，依據(jù)現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)法規(guī)和價格政策，對一系列有關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)查、搜集、整理和測算，并編制有關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表格的工作。

2. 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算與評價是項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價和國民經(jīng)濟(jì)評價的前提和基礎(chǔ)，也是經(jīng)濟(jì)評價的重要組成部份，并為其提供了完整、真實(shí)、可靠的依據(jù)。

3. 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算的內(nèi)容包括：A、投資成本費(fèi)用估算 B、生產(chǎn)成本和費(fèi)用估算 C、銷售收入與稅金的估算 D、利潤及其分配的估算。

4. 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算的原則：A、合法性原則 B、真實(shí)性原則 C、科學(xué)性原則 D、準(zhǔn)確性原則 E、可比性原則。

三、財(cái)務(wù)評價指標(biāo)分類

1. 根據(jù)投資建設(shè)項(xiàng)目評價指標(biāo)是否考慮資金時間價值來分

A、一類為靜態(tài)評價指標(biāo)，是指不考慮資金的時間價值，計(jì)算的反映項(xiàng)目在生產(chǎn)期內(nèi)某個代表年份或平均年份的盈利能力的技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，包括：投資收益率（全部投資收益率、自有資金收益率、全部投資利潤率、自有資金利潤率）、靜態(tài)投資回收期、償債能力（借款償還期、利息備付率、償債備付率）。這類指標(biāo)比較簡單，可操作性較強(qiáng)，容易被企業(yè)經(jīng)營者理解和運(yùn)用，在實(shí)際中用得比較廣泛。但由于此類指標(biāo)均不考慮資金的時間價值，因而影響了其科學(xué)性和合理性，常會對投資決策帶來負(fù)面影響。

B、另一類為動態(tài)評價指標(biāo)，是指考慮了資金的時間價值，將項(xiàng)目不同時點(diǎn)的現(xiàn)金流量統(tǒng)一折算到計(jì)算初期的技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，常用的動態(tài)評價指標(biāo)有：動態(tài)投資回收期、內(nèi)部收益率IRR、凈現(xiàn)值NPV、凈現(xiàn)值率NPVR、凈年值NAV。這類指標(biāo)以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)，運(yùn)用了貼現(xiàn)技術(shù)，科學(xué)強(qiáng)，已成為現(xiàn)代技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論基礎(chǔ)，使用廣泛。動態(tài)評價指標(biāo)的運(yùn)用，在很大程度上彌補(bǔ)了靜態(tài)評價指標(biāo)的不足。

2.若按指標(biāo)的性質(zhì)不同，可以分為時間性指標(biāo)、價值性指標(biāo)和比率性指標(biāo)。其中時間性指標(biāo)包括投資回收期、借款償還期；價值性指標(biāo)包括凈現(xiàn)值NPV、凈年值NAV；比率性指標(biāo)包括投資收益率、利息備付率、償債備付率、內(nèi)部收益率IRR、凈現(xiàn)值率NPVR。

四、財(cái)務(wù)評價的主要指標(biāo)

1. 投資收益率R

投資收益率是指投資方案建成達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后的一個正常生產(chǎn)年份的年凈收益總額與項(xiàng)目總投資的比率。它是考察項(xiàng)目單位投資盈利能力的靜態(tài)指標(biāo)。對在生產(chǎn)期內(nèi)各年的年凈收益額變化幅度較大的項(xiàng)目，應(yīng)計(jì)算生產(chǎn)期平均凈收益額與總投資的比率。在財(cái)務(wù)評價中，將投資收益率與行業(yè)平均投資收益率對比，可以判斷項(xiàng)目單位投資盈利能力是否達(dá)到本行業(yè)的平均水平。投資收益率越大，說明項(xiàng)目投資效益越好。

2. 投資回收期Pt

投資回收期是指項(xiàng)目的凈收益（包括利潤和折舊）抵償全部投資（包括固定資產(chǎn)投資和流動資金）所需要的年限，以年為單位，反映

投資方案清償能力的重要指標(biāo)，分為靜態(tài)投資回收期和動態(tài)投資回收期。投資回收期一般從建設(shè)開始年算起，也可以從投產(chǎn)開始年算起。為避免誤解，在計(jì)算這個指標(biāo)時，應(yīng)注明起算時間，投資回收期可直接用全部投資現(xiàn)金流量表的累計(jì)凈現(xiàn)金流量計(jì)算求得。當(dāng)累計(jì)凈現(xiàn)金流量等于零或出現(xiàn)正值的年份，即為項(xiàng)目投資回收期的最終年份。投資回收期的小數(shù)部分，是用上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量的絕對值除以當(dāng)年凈現(xiàn)金流量求得。

3. 內(nèi)部收益率IRR

內(nèi)部收益率亦稱預(yù)期收益率或內(nèi)部報(bào)酬率，是指項(xiàng)目在計(jì)算期（包括建設(shè)期和生產(chǎn)期）內(nèi)各年財(cái)務(wù)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)等于零時的折現(xiàn)率。它是反映項(xiàng)目獲利能力的一個常用的動態(tài)基本評價指標(biāo)。在財(cái)務(wù)評價中，將算出的內(nèi)部收益率與部門或行業(yè)的基準(zhǔn)收益率相比較，當(dāng)前者大于后者時，則可認(rèn)為該項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是可以考慮接受的。財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的優(yōu)點(diǎn)是可以用來直接計(jì)算一個投資項(xiàng)目的實(shí)際投資收益率，也可用于不同方案的排隊(duì)比較。缺點(diǎn)是計(jì)算起來較為麻煩和費(fèi)時，一般采用線性內(nèi)插法來計(jì)算內(nèi)部收益率。

4. 凈現(xiàn)值NPV

凈現(xiàn)值是指按部門或行業(yè)的基準(zhǔn)收益率或假定的折現(xiàn)率，將項(xiàng)目整個計(jì)劃期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)起點(diǎn)（項(xiàng)目開始建設(shè)年）的現(xiàn)值之和。它是反映項(xiàng)目獲利能力的動態(tài)評價指標(biāo)。凈現(xiàn)值可以通過財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表的凈現(xiàn)金流量累計(jì)求得。當(dāng)凈現(xiàn)值大于或等于零時，表明該項(xiàng)目是可以接受的，凈現(xiàn)值越大則項(xiàng)目效益越好。因此，在選擇方案時，應(yīng)選擇凈現(xiàn)值大的方案，或者按凈現(xiàn)值的大小進(jìn)行項(xiàng)目的排隊(duì)，對凈現(xiàn)值大的項(xiàng)目予以優(yōu)先考慮。

5. 凈現(xiàn)值率NPVR

凈現(xiàn)值率亦稱凈現(xiàn)值收益率，是指項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值與全部投資現(xiàn)值之比，即單位投資現(xiàn)值的凈現(xiàn)值，它是反映項(xiàng)目單位投資效果的相對指標(biāo)。實(shí)際上，凈現(xiàn)值率是凈現(xiàn)值的一個補(bǔ)充指標(biāo)，它主要用于投資額不同的項(xiàng)目或方案之間的比較。在進(jìn)行兩個以上的項(xiàng)目投資方案比較時，應(yīng)取凈現(xiàn)值率大的方案。當(dāng)評價一個項(xiàng)目時，則應(yīng)該在項(xiàng)目凈現(xiàn)值率大于或等于零的情況下，項(xiàng)目才是可取的。

6. 凈年值NAV

凈年值又稱等額年值、等額年金，是指按部門或行業(yè)的基準(zhǔn)收益率或假定的折現(xiàn)率，將項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)凈現(xiàn)金流量等值換算而成的等額年值。它是反映項(xiàng)目獲利能力的動態(tài)評價指標(biāo)。當(dāng)凈年值大于或等于零時，表明該項(xiàng)目是可以接受的。凈年值越大則項(xiàng)目效益越好。因此，在選擇方案時，應(yīng)選擇凈年值大的方案，或者按凈年值的大小進(jìn)行項(xiàng)目的排隊(duì)，對凈年值大的項(xiàng)目予以優(yōu)先考慮。

7. 借款償還期Pd

借款償還期是指在國家財(cái)政規(guī)定及項(xiàng)目具體財(cái)務(wù)條件下，項(xiàng)目投產(chǎn)后可用作還款的利潤、折舊及其他收益額償還固定資產(chǎn)投資借款本金和利息所需要的時間。它是反映投資項(xiàng)目償還借款能力的重要指標(biāo)。當(dāng)借款償還期滿足貸款機(jī)構(gòu)的要求期限時，即認(rèn)為項(xiàng)目是有清償能力的。借款償還期越短，清償能力越強(qiáng)。

8. 其他輔助指標(biāo)

資產(chǎn)負(fù)債率。反映一定時期負(fù)債占項(xiàng)目資產(chǎn)總額比例的一個指標(biāo)。它能夠衡量項(xiàng)目利用債權(quán)人提供的資金開展業(yè)務(wù)活動的能力，以及反映債權(quán)人提供資金的安全保障程度。資產(chǎn)負(fù)債率是新增加的一個財(cái)務(wù)分析評價指標(biāo)，它是適應(yīng)事業(yè)單位財(cái)務(wù)制度改革整體要求而設(shè)置的，其計(jì)算公式是：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額／資產(chǎn)總額X 100％。綜上所述，項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價在整個投資建設(shè)過程中具有很重要作用，對資源合理分配，實(shí)現(xiàn)利潤最大化起了決定性的作用，財(cái)務(wù)評價是決定項(xiàng)目是否可行、銀行是否提供貸款的基本依據(jù)。因此，投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價，既要客觀公正、又要全面科學(xué)，為項(xiàng)目投資決策提供可靠的評估依據(jù)?，F(xiàn)代項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價具有定性分析和定量分析相結(jié)合，重視定量分析；靜態(tài)分析和動態(tài)分析相結(jié)合，重視動態(tài)分析；統(tǒng)計(jì)分析和預(yù)測分析相結(jié)合，重視預(yù)測分析的特征。

參考文獻(xiàn)：

[1]李國妤. 工程經(jīng)濟(jì)學(xué)（一、二冊）. 華南理工大學(xué)工商管理學(xué)院，2005

[2]全國造價工程師執(zhí)業(yè)資格考試培訓(xùn)教材編審委員會編. 工程造價管理基礎(chǔ)理論與相關(guān)法規(guī). 中國計(jì)劃出版社，2003

[3]注冊咨詢工程師（投資）考試教材編審委員會編. 項(xiàng)目決策分析與評價. 中國計(jì)劃出版社，2003

篇4

政府投資項(xiàng)目作為一種重要的公共資源受托責(zé)任的載體，對其投資效益和效果進(jìn)行評價構(gòu)成了政府績效審計(jì)的核心內(nèi)容。盡管在我國政府投資項(xiàng)目中實(shí)行績效審計(jì)能夠緩解政府盲目進(jìn)行項(xiàng)目投資，但是，由于政府投資項(xiàng)目績效審計(jì)評價內(nèi)容較多且關(guān)系復(fù)雜，現(xiàn)有的評價方法還不完全有效，這使得我國政府投資項(xiàng)目績效審計(jì)的效果不容樂觀。

一、文獻(xiàn)回顧

20世紀(jì)60年代以來，由于越來越多的國家政府不斷開展績效審計(jì)，學(xué)者們也逐漸關(guān)注績效審計(jì)理論與實(shí)務(wù)方面的研究，取得了一些積極的成果（宋常等，2006）。投資項(xiàng)目績效審計(jì)涉及的內(nèi)容是非常廣泛的，包括投資決策、建設(shè)方案、計(jì)劃管理、資金管理、物資管理、財(cái)務(wù)管理等諸多方面。投資項(xiàng)目績效審計(jì)評價方法往往會由于績效審計(jì)對象和內(nèi)容的不同而不同，甚至對不同的審計(jì)人員同樣的項(xiàng)目也會有不同的評價方法。目前，國內(nèi)外學(xué)者和實(shí)務(wù)界人士對投資項(xiàng)目績效審計(jì)進(jìn)行評價時主要采用AHP層次分析法、模糊綜合評價法、平衡計(jì)分卡等方法。

層次分析法（Analytic Hierarchy Process，簡稱AHP）是一種簡便、靈活而又實(shí)用，將定性和定量相結(jié)合、系統(tǒng)化和層次化相結(jié)合的多準(zhǔn)則決策方法。它特別適用于那些難以完全定量分析的問題，并且具有可靠度較高、誤差較小的優(yōu)點(diǎn)。用AHP方法進(jìn)行投資績效審計(jì)評價時，一般首先對評價指標(biāo)進(jìn)行層次劃分、重要性識別和權(quán)重設(shè)計(jì)；然后再采用AHP方法或結(jié)合模糊數(shù)學(xué)方法來構(gòu)建其績效審計(jì)評價模型。張宏亮和肖振東（2007）運(yùn)用AHP方法構(gòu)建了公共環(huán)境投資項(xiàng)目審計(jì)的一般指標(biāo)體系和評價模型。梁星和王鳳華（2007）在構(gòu)建政府績效審計(jì)評價指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上，基于模糊數(shù)學(xué)和AHP層次分析法，對政府績效審計(jì)構(gòu)建了模糊綜合評價模型。陳偉（2007）在對聯(lián)網(wǎng)審計(jì)的實(shí)施成本、效益、審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制等因素分析的基礎(chǔ)上，建立了聯(lián)網(wǎng)審計(jì)績效評價的AHP層次結(jié)構(gòu)模型。肖限平（2011）借鑒項(xiàng)目后評價的一些指標(biāo)和方法，運(yùn)用模糊綜合評價法提出了一個水利建設(shè)績效審計(jì)通用評價模型。該評價模型在選用評價指標(biāo)體系相關(guān)指標(biāo)后，通過確定相應(yīng)指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)，并結(jié)合專家經(jīng)驗(yàn)打分法計(jì)算出項(xiàng)目綜合評價值。

平衡計(jì)分卡（The Balanced Scorecard，簡稱BSC）是以信息為基礎(chǔ)，系統(tǒng)地考慮企業(yè)業(yè)績驅(qū)動因素，多維度地平衡指標(biāo)評價因素的一種新的組織績效管理工具。借助平衡計(jì)分卡可構(gòu)建績效審計(jì)評價指標(biāo)體系、評價矩陣和對應(yīng)的評價模型，但根據(jù)不同的審計(jì)對象，平衡計(jì)分卡的維度需進(jìn)行相應(yīng)的改變。韓曉梅和韓朝莉（2008）根據(jù)新時期內(nèi)部審計(jì)特征，從財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部審計(jì)流程、內(nèi)部審計(jì)學(xué)習(xí)和創(chuàng)新四個維度分別設(shè)計(jì)平衡計(jì)分卡四個維度的評價指標(biāo)，建立了基于企業(yè)戰(zhàn)略的內(nèi)部審計(jì)績效評價模型。于吉全和孫曉霞（2009）從影響建設(shè)項(xiàng)目績效的因素出發(fā)，將建設(shè)項(xiàng)目績效評價指標(biāo)體系劃分為前期決策、項(xiàng)目管理、財(cái)務(wù)、項(xiàng)目效益四個維度，建立了基于平衡計(jì)分卡的建設(shè)項(xiàng)目績效審計(jì)評價方法和模型。張建新和馮彥妍（2010）將學(xué)校的籌集資金能力、產(chǎn)出效果、人財(cái)物的投入情況及利用效率、可持續(xù)發(fā)展能力和潛力等內(nèi)容作為平衡計(jì)分卡的四個維度，建立了高?？冃徲?jì)評價模型。

綜觀已有的研究可以發(fā)現(xiàn)，由于投資項(xiàng)目績效審計(jì)的對象和內(nèi)容千差萬別，目前尚沒有形成一套科學(xué)統(tǒng)一的投資項(xiàng)目績效審計(jì)評價模型和方法。在進(jìn)行績效審計(jì)評價時，只能根據(jù)具體投資項(xiàng)目績效審計(jì)的需求、審計(jì)人員的偏好等因素選擇相應(yīng)的評價方法，而這些方法目前還主要在AHP層次分析法、模糊綜合評價法、平衡計(jì)分卡等中選擇。一般而言，投資項(xiàng)目績效審計(jì)成果要緊緊把握兩個方面：一是服務(wù)領(lǐng)導(dǎo)決策；二是服務(wù)群眾的知情權(quán)。而現(xiàn)有評價方法在反映“用戶需求”及其需求與評價指標(biāo)的耦合方面尚存一些不足。質(zhì)量功能展開（Quality Function Deployment，以下簡稱QFD）是最能體現(xiàn)用戶需求、反映用戶聲音的一種方法。鑒于此，本文將質(zhì)量功能展開及其核心工具質(zhì)量屋（House of Quality，簡稱HoQ）技術(shù)引入到投資項(xiàng)目績效審計(jì)評價中，提出了一種基于QFD的投資項(xiàng)目績效審計(jì)評價方法，并通過算例說明該方法的具體應(yīng)用。

二、QFD技術(shù)與投資項(xiàng)目績效審計(jì)評價

QFD最早由日本學(xué)者Akao Yo ji提出，它是一種能夠分析用戶需求，并能直觀地將需求映射為產(chǎn)品設(shè)計(jì)要求的質(zhì)量分析工具。QFD方法通過矩陣來呈現(xiàn)用戶需求與產(chǎn)品設(shè)計(jì)指標(biāo)之間的映射關(guān)系，并對這種關(guān)系進(jìn)行量化分析；然后確定評價用戶需求的關(guān)鍵設(shè)計(jì)指標(biāo)，從而設(shè)計(jì)出滿足用戶需求的產(chǎn)品。質(zhì)量屋模型是QFD的核心，其詳細(xì)結(jié)構(gòu)如圖1所示。在質(zhì)量屋構(gòu)建過程中，用戶通常都是以較為模糊的、不完備的語言將他們的主觀感受表達(dá)成為需求內(nèi)容，用戶需求貫穿QFD的全過程。

本文將QFD引入投資項(xiàng)目績效審計(jì)評價過程，首先分析影響投資項(xiàng)目績效的影響因素和因素之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，然后借鑒宋常等人（2011）提出的以“5E”為核心設(shè)計(jì)的投資項(xiàng)目績效審計(jì)評價基本框架，將政府和群眾關(guān)注的績效審計(jì)核心內(nèi)容：經(jīng)濟(jì)性、效率性、效果性、公平性和環(huán)境性五個屬性層看作用戶的需求（一級指標(biāo)），同時，為了簡單起見，將文獻(xiàn)[2]中的11個一級指標(biāo)作為本文的二級指標(biāo)，從而構(gòu)建基于QFD的投資項(xiàng)目績效審計(jì)評價指標(biāo)體系，如表1所示。

三、基于QFD的投資項(xiàng)目績效審計(jì)評價

（一）投資項(xiàng)目績效審計(jì)評價質(zhì)量屋模型

建立質(zhì)量屋模型是基于QFD的投資項(xiàng)目績效審計(jì)評價的核心內(nèi)容。通過質(zhì)量屋中的用戶需求與服務(wù)技術(shù)設(shè)施的關(guān)系矩陣和服務(wù)技術(shù)設(shè)施自相關(guān)矩陣，可以量化分析投資項(xiàng)目績效審計(jì)的評價指標(biāo)和主要影響因素之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系；然后，通過多階段質(zhì)量屋模型對評價指標(biāo)進(jìn)行自頂向下的分解，直到分解到審計(jì)人員容易判斷的評價指標(biāo)。為了研究的方便，本文將影響績效評價結(jié)果的因素稱為一級指標(biāo)，影響一級指標(biāo)的因素稱為二級指標(biāo)。基于這樣的理解和分析，本文構(gòu)建了如圖2所示的投資項(xiàng)目績效審計(jì)評價質(zhì)量屋模型，通過建立二階段質(zhì)量屋模型將實(shí)現(xiàn)基于QFD的績效審計(jì)評價。

圖2所示的質(zhì)量屋由左墻、天花板、房間、屋頂、隔墻和地板六部分組成。其中，左墻表示投資項(xiàng)目績效審計(jì)評價指標(biāo)；左墻與房間之間的隔墻表示評價指標(biāo)的權(quán)重wi；天花板表示評價指標(biāo)的主要影響因素；屋頂?shù)淖韵嚓P(guān)矩陣表示各影響因素間的關(guān)聯(lián)關(guān)系；房間表示評價指標(biāo)和影響因素之間的關(guān)聯(lián)程度，用矩陣Ri×j表示，其元素rij稱為關(guān)系度，表示第j個影響因素對第i個評價指標(biāo)的關(guān)聯(lián)程度；地板表示各影響因素的權(quán)重，第j個影響因素相對于各評價指標(biāo)對投資項(xiàng)目績效水平的權(quán)重用kj表示。

通常，各項(xiàng)影響因素之間的相對權(quán)重、各評價指標(biāo)間的關(guān)聯(lián)強(qiáng)弱，以及各項(xiàng)影響因素與各評價指標(biāo)間的關(guān)系都不能給出確定性度量，只能給出定性描述，需依賴專家打分確定。本文采用等級來描述，專家只需打出等級，無需具體打分，可以消除具體打分的非正常偏差。

（二）績效審計(jì)QFD評價第一階段質(zhì)量屋模型的建立

投資項(xiàng)目績效審計(jì)QFD評價第一階段質(zhì)量屋模型如圖3所示。質(zhì)量屋的左墻只有一個評價指標(biāo)，在這里表示為總績效水平，天花板是影響總績效水平的一級指標(biāo)ci，屋頂是一級指標(biāo)自相關(guān)矩陣，地下室由一級指標(biāo)的影響權(quán)重wi和各個一級指標(biāo)的績效水平指數(shù)si兩部分構(gòu)成。

（三）績效審計(jì)QFD評價第二階段質(zhì)量屋模型的建立

投資項(xiàng)目績效審計(jì)QFD評價第二階段質(zhì)量屋模型如圖4所示。該階段的質(zhì)量屋將一級指標(biāo)放在左墻，并根據(jù)評價指標(biāo)的層次結(jié)合關(guān)系矩陣R'1×m和R''m×n將一級指標(biāo)分解為二級指標(biāo)后放在天花板。由于本文中的投資項(xiàng)目績效審計(jì)評價二級指標(biāo)可以由審計(jì)人員直接給出評價結(jié)果，因此，質(zhì)量屋的地下室存放根據(jù)評價結(jié)果構(gòu)成的判斷矩陣pm×n 。二級評價指標(biāo)權(quán)重kj放在地下室的頂層，而地下室的左墻存放一級評價指標(biāo)的績效水平指數(shù)si。

（四）關(guān)系矩陣的建立

第二階段質(zhì)量屋的中間房間均存放評價指標(biāo)與影響因素的關(guān)系矩陣，第一階段質(zhì)量屋用R'1×m表示，第二階段質(zhì)量屋用R''m×n表示，其矩陣元素表示質(zhì)量屋中下級評價指標(biāo)對上級指標(biāo)的關(guān)聯(lián)程度。為了計(jì)算的方便，本文采用專家打分法，用數(shù)字0―9來量化關(guān)聯(lián)程度的等級。

（五）判斷矩陣的建立

判斷矩陣pm×n位于地下室，如圖4所示。由于二級指標(biāo)在投資項(xiàng)目績效審計(jì)評價中為最底層級，也是審計(jì)人員最容易評價的指標(biāo)。審計(jì)人員可以通過書面或者口頭詢問、檢查書面文書、現(xiàn)場觀察、追蹤業(yè)務(wù)流程、統(tǒng)計(jì)分析等形式獲得具體數(shù)值。將獲得的各個二級指標(biāo)的評價均值記為cj（j=1，2，…，n），則判斷矩陣pi×j的元素pij的值可以通過公式計(jì)算得到：

（六）計(jì)算投資項(xiàng)目總績效水平

總績效水平是投資項(xiàng)目績效審計(jì)評價的最終結(jié)果，它是通過自下而上的計(jì)算得到的，先計(jì)算二級評價指標(biāo)績效指數(shù)，再計(jì)算總績效水平。本文為了簡便起見，在計(jì)算過程中，質(zhì)量屋中各指標(biāo)權(quán)重的確定采用Delphi方法。首先，將二級指標(biāo)的判斷矩陣pm×n和二級指標(biāo)權(quán)重矩陣vl×n的轉(zhuǎn)置矩陣相乘，便得到一級指標(biāo)的QoA績效水平指數(shù)si，該結(jié)果將存放在圖4所示第二階段質(zhì)量屋中的地下室房間；然后，將一級指標(biāo)的績效水平指數(shù)si依次與一級指標(biāo)權(quán)重wi相乘；然后求和；最后即可得到投資項(xiàng)目的總績效水平。第二階段質(zhì)量屋中一級指標(biāo)績效水平指數(shù)的計(jì)算公式為：

四、算例分析

下面以某市大型污水處理廠政府投資項(xiàng)目為例，從經(jīng)濟(jì)性、效率性、效果性、公平性和環(huán)境性五個方面，采用本文提出的QFD方法來分析該項(xiàng)目的投資績效審計(jì)評價過程。

（一）第一階段質(zhì)量屋模型的建立

績效審計(jì)QFD評價第一階段質(zhì)量屋模型如圖5所示。質(zhì)量屋的左墻為項(xiàng)目的總績效水平，天花板為5個一級指標(biāo)，采用專家打分法獲得關(guān)系矩陣R'1×5中各元素r'ij（j=1，2，…，5）的值。

（二）第二階段質(zhì)量屋的建立

績效審計(jì)QFD評價第二階段質(zhì)量屋模型如圖6所示。質(zhì)量屋的左墻存放5個一級指標(biāo)，天花板存放11個二級指標(biāo)，地下室房間存放根據(jù)公式（1）得到的二級指標(biāo)的判斷矩陣p5×11，地下室的左墻存放一級指標(biāo)的QoA水平指數(shù)si（i=1，2，…，5），地下室的頂層存放用Delphi法得到的二級指標(biāo)權(quán)重kj（j=1，2，3…，11），質(zhì)量屋的房間存放采用專家打分法得到關(guān)系矩陣R''5×11的元素值，如二級指標(biāo)“計(jì)劃產(chǎn)出效率性I21”與一級指標(biāo)“效率性”的關(guān)聯(lián)度r24=7。

（三）判斷矩陣的建立

判斷矩陣p5×11通過二級指標(biāo)與一級指標(biāo)的關(guān)聯(lián)度p5×11和審計(jì)人員對二級指標(biāo)的評估結(jié)果計(jì)算得到。實(shí)例中，對于11個二級指標(biāo)問題進(jìn)行訪談、問卷調(diào)查、統(tǒng)計(jì)分析等最終得到各個二級指標(biāo)的評價均值cj（j=1，2，…，11）。根據(jù)公式（1）計(jì)算出pij的值，如p13=9.313。

（四）計(jì)算總績效水平

從二級指標(biāo)開始自下而上，根據(jù)公式（2）依次算出各級評價指標(biāo)的QoA績效水平指數(shù)。如算例中s1=9.523*0.38+8.923*0.28+9.313*0.34=9.284，將所有一級指標(biāo)的QoA績效水平指數(shù)si算出放入圖5地下室，將si依次與一級指標(biāo)權(quán)重相乘后求和，即可得到本案例投資項(xiàng)目總績效水平：

通過二階段質(zhì)量屋模型對污水處理廠及其配套投資項(xiàng)目進(jìn)行績效審計(jì)評價可知，該項(xiàng)目評價得分84.86分，其中“經(jīng)濟(jì)性”和“公平性”得分較高，“效率性”和“環(huán)境性”次之，而“效果性”需要改進(jìn)提高，具體體現(xiàn)在“目標(biāo)管理效果性”和“內(nèi)部管理效果性”兩個層面。

通過實(shí)際考察，該項(xiàng)目的實(shí)施基本達(dá)到國家環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)和項(xiàng)目的設(shè)計(jì)要求，基本改變了雨水污水混流的現(xiàn)象，附近居民區(qū)的污染狀況比過去有明顯改善。但該項(xiàng)目由于建設(shè)單位管理不嚴(yán)，在建設(shè)管理費(fèi)率、工程管理的科學(xué)性、進(jìn)度管理的嚴(yán)謹(jǐn)性、工程監(jiān)理的有效性、設(shè)計(jì)變更的規(guī)范性方面還存在不足，項(xiàng)目的評價結(jié)果基本反映了這些問題的存在。通過基于QFD的投資項(xiàng)目績效審計(jì)質(zhì)量屋模型，能夠直觀、方便地找出項(xiàng)目存在的問題和不足，發(fā)現(xiàn)最需解決的問題所在以及影響項(xiàng)目績效的關(guān)鍵指標(biāo)。

篇5

關(guān)鍵詞對外投資項(xiàng)目資源型項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)模糊綜合評價

1風(fēng)險(xiǎn)管理及對外資源型投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理

所謂項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理是指人們的主觀行為，使各行為主體通過對某一項(xiàng)目實(shí)施過程中將要遇到的風(fēng)險(xiǎn)事件進(jìn)行識別、衡量、分析，在此基礎(chǔ)上制訂出適宜的防范控制措施，用合理的手段綜合處理風(fēng)險(xiǎn)，以最大限度地實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目實(shí)施的既定目標(biāo)的科學(xué)管理過程。

投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)指的是項(xiàng)目投資建設(shè)運(yùn)營過程中項(xiàng)目可能給項(xiàng)目投資者、項(xiàng)目債權(quán)人等相關(guān)利益群體所造成的損失及對國民經(jīng)濟(jì)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境、環(huán)境等所造成的破壞程度。投資項(xiàng)目面臨著大量的不確定性風(fēng)險(xiǎn)因素，對這方面的也頗多，一般來說主要分為市場風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、社會文化風(fēng)險(xiǎn)等。每一大類風(fēng)險(xiǎn)因素又可劃分為若干小類，這些風(fēng)險(xiǎn)因素對不同的項(xiàng)目，甚至是同一項(xiàng)目不同階段的程度也都是不同的，但任何一種風(fēng)險(xiǎn)都有可能造成項(xiàng)目建設(shè)的失敗。

對外資源型投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理是指對外資源型投資對勘探、開發(fā)、投資項(xiàng)目實(shí)施過程中存在的各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)事件進(jìn)行識別、衡量、分析評價，并適時采取各種有效的方法進(jìn)行處理，以保障該項(xiàng)目安全正常實(shí)施，達(dá)到預(yù)期收益，并保證本企業(yè)及國家的經(jīng)濟(jì)利益免受損失的科學(xué)管理過程。

2對外資源型投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的基本程序和步驟

對外資源型投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的基本程序與一般風(fēng)險(xiǎn)管理程序一樣，包括風(fēng)險(xiǎn)的識別、風(fēng)險(xiǎn)的評價、風(fēng)險(xiǎn)的決策和風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范這四個主要步驟。

風(fēng)險(xiǎn)的識別是整個風(fēng)險(xiǎn)管理活動的前提和基礎(chǔ)。它包括調(diào)查投資項(xiàng)目面臨的所有潛在風(fēng)險(xiǎn)是否存在、分析產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的各種原因。識別風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)盡可能全面按照系統(tǒng)分析的方法，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可分為籌融資風(fēng)險(xiǎn)、建設(shè)期風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)期風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目決策風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)的評價是指對投資項(xiàng)目所面臨的各種特定風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性或風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生造成的損失的范圍與程度進(jìn)行的測算和估計(jì)。它包括風(fēng)險(xiǎn)大小的定量估計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)危害基準(zhǔn)的設(shè)定等。

風(fēng)險(xiǎn)的決策是指針對投資項(xiàng)目所面臨的各種特定風(fēng)險(xiǎn)及其大小，運(yùn)用適當(dāng)?shù)姆椒右苑治?，從而做出是否投資，何時投資以及如何投資等的決策過程。

風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范是指人們力求規(guī)避或改變那些可能引起或加重?fù)p失的因素，采取安全有效、積極合理的措施來對付各種風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理主體對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、管理者的素質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和影響程度等許多因素，運(yùn)用各種相應(yīng)的方法來進(jìn)行處理。其中風(fēng)險(xiǎn)的防范主要偏重于對風(fēng)險(xiǎn)的事前、損前處理，風(fēng)險(xiǎn)的控制則是在投資項(xiàng)目運(yùn)作過程中，隨時監(jiān)視項(xiàng)目的進(jìn)展，注視風(fēng)險(xiǎn)的動態(tài)，一旦有新情況，馬上對新出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別、評價和決策，并采取必要的行動。

風(fēng)險(xiǎn)管理的這四個步驟之間不是孤立存在的，在實(shí)際運(yùn)用過程中通常下一步驟的進(jìn)行是以前一步驟的結(jié)果為依據(jù)而緊密聯(lián)系在一起的。由于風(fēng)險(xiǎn)尤其是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素是瞬息萬變的，舊的風(fēng)險(xiǎn)因素會不斷改變，新的風(fēng)險(xiǎn)因素又會不斷產(chǎn)生，因此必須定期、不定期地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)評價，不斷修改和完善風(fēng)險(xiǎn)決策方案及風(fēng)險(xiǎn)控制方法。換句話說，風(fēng)險(xiǎn)管理活動的四個基本步驟是一個連續(xù)不斷、循環(huán)往復(fù)的管理過程。

3對外資源型投資項(xiàng)目面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

3.1項(xiàng)目籌融資風(fēng)險(xiǎn)

這是指項(xiàng)目管理者在籌融資活動中改變籌資結(jié)構(gòu)，使其償債能力喪失和資金利潤率降低的可能性。項(xiàng)目籌融資風(fēng)險(xiǎn)主要來源于生產(chǎn)經(jīng)營、資金組織和外匯匯率變動。如果生產(chǎn)經(jīng)營中項(xiàng)目虧損，就使得籌融資中借入的資金償還需用自有資金支付；如果資金安排不合理，購貨付款與償債付款較集中，就會出現(xiàn)臨時性的經(jīng)營困難；對外資源型投資項(xiàng)目還主要面臨著匯率升降所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

3.2建設(shè)期風(fēng)險(xiǎn)

在對外投資項(xiàng)目的整個建設(shè)周期中，由于資金的不斷投入，而項(xiàng)目還未獲得任何收益，這就使得項(xiàng)目一旦因?yàn)槟承┮蛩卦斐山ㄔO(shè)成本超支，不能按期完工或無法完成，就會給投資者帶來損失。為此需考慮以下幾方面的因素：管理者必須具備豐富的管理經(jīng)驗(yàn)和一定的技術(shù)能力，否則導(dǎo)致項(xiàng)目的投資成本、完工質(zhì)量及生產(chǎn)效率方面出現(xiàn)不確定性；原材料、燃料漲價，資金、人員和物資調(diào)配環(huán)節(jié)出現(xiàn)，都會造成建設(shè)成本增加、工程延期，投資回收期延長；土地、建筑材料及運(yùn)輸?shù)目色@得性出現(xiàn)困難，無法按計(jì)劃開工，就會拖延工期；不可抗力風(fēng)險(xiǎn)自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭、政局變動等都會影響工程開工，并對投資項(xiàng)目未來產(chǎn)品市場產(chǎn)生影響。

3.3生產(chǎn)期風(fēng)險(xiǎn)

項(xiàng)目建設(shè)完成，進(jìn)入正常經(jīng)營狀態(tài)，通過產(chǎn)品的銷售來償還債務(wù)和回收投資，實(shí)現(xiàn)預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益。這一時期的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在生產(chǎn)、市場、政策、匯率變動、政治波動等方面。

生產(chǎn)方面，管理人員的自身素質(zhì)和能力局限，對生產(chǎn)計(jì)劃安排和人、財(cái)、物的有機(jī)組合不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期的生產(chǎn)控制和成本控制，生產(chǎn)人員工藝技術(shù)不熟練，次品率高于標(biāo)準(zhǔn)，都會影響項(xiàng)目效益的實(shí)現(xiàn)；市場方面，原材料、能源市場價格波動，新技術(shù)的出現(xiàn)都會影響項(xiàng)目產(chǎn)品利潤的實(shí)現(xiàn)；匯率方面，匯率的波動會直接影響投資收益；政治方面，一旦政局變動，尤其是國際關(guān)系出現(xiàn)分裂，將使投資項(xiàng)目嚴(yán)重受挫。

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關(guān)鍵詞：項(xiàng)目 后評價 標(biāo)準(zhǔn)化

中圖分類號：C93文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號：1673-291X（2011）24-0261-02

前言

項(xiàng)目后評價是對已經(jīng)完成的項(xiàng)目或項(xiàng)目階段的目的、執(zhí)行過程、效益、作用和影響所進(jìn)行的系統(tǒng)、客觀的分析。通過對投資活動實(shí)踐的檢查總結(jié)，確定投資預(yù)期的目標(biāo)是否達(dá)到、項(xiàng)目或規(guī)劃是否合理有效、項(xiàng)目的主要效益指標(biāo)是否實(shí)現(xiàn)，通過分析評價找出成敗的原因、總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，并通過及時有效的信息反饋，為未來項(xiàng)目的決策和提高完善投資管理水平提出建議。同時也為被評價項(xiàng)目實(shí)施運(yùn)營中出現(xiàn)的問題提出改進(jìn)建議，從而達(dá)到提高投資效益的目的。項(xiàng)目后評價將現(xiàn)有的項(xiàng)目基本程序向后延伸了一步，實(shí)現(xiàn)了項(xiàng)目的全生命期管理。驗(yàn)收不是項(xiàng)目程序的結(jié)束，是否達(dá)到投資決策時所設(shè)立的目標(biāo)及對社會、環(huán)境、經(jīng)濟(jì)的影響如何，只有在項(xiàng)目正式投入運(yùn)行取得實(shí)際效果后，才能做出準(zhǔn)確的總結(jié)和判斷。自20世紀(jì)70年代中期起，項(xiàng)目后評價作為一種科學(xué)的制度，已為不少國家和國際機(jī)構(gòu)所采納，并逐步建立了一套完整的后評價體系，中國雖起步較晚，但也已引起廣泛重視，從法規(guī)、制度和實(shí)踐層面都有了快速的發(fā)展。

一、項(xiàng)目后評價的作用和范圍

1.項(xiàng)目后評價的作用和對象。項(xiàng)目后評價的作用主要可以歸納為以下兩個方面：（1）對項(xiàng)目本身有監(jiān)督和改進(jìn)作用。通過后評價，針對反映出來的項(xiàng)目決策、策劃、實(shí)施到投入使用各階段存在的問題，提出相應(yīng)的改進(jìn)措施和意見，使項(xiàng)目盡快實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)，更好地發(fā)揮效益。對于因決策失誤或環(huán)境改變致使生產(chǎn)、技術(shù)或經(jīng)濟(jì)等方面處于嚴(yán)重困境的項(xiàng)目，通過后評價可以為其找到生存和發(fā)展的途徑，并為主管部門重新制定或優(yōu)選方案提供再決策的依據(jù)。此外，把項(xiàng)目后評價納入項(xiàng)目基本程序，對項(xiàng)目決策者、管理者和執(zhí)行者都將起到鞭策作用，促使他們在主觀上認(rèn)真努力地做好工作。（2）對項(xiàng)目決策有示范和完善作用。后評價項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)可以為今后類似項(xiàng)目的投資決策或改進(jìn)方案提供借鑒，對共性或重復(fù)性的決策起示范和參考的作用，并可為項(xiàng)目評價所涉及到的評價方法、參數(shù)以及有關(guān)的政策和法規(guī)的不斷完善和補(bǔ)充提供修正依據(jù)和建議。中國基本建設(shè)程序尚缺乏對項(xiàng)目決策和實(shí)施效果的反饋環(huán)節(jié)，后評價彌補(bǔ)了這一弱點(diǎn)，它對中國基本建設(shè)程序的完善和健全、宏觀決策質(zhì)量的優(yōu)化和改善將起到越來越重要的作用。

隨著中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，各類項(xiàng)目在數(shù)量和規(guī)模上都有較大增長，現(xiàn)實(shí)條件決定了不需要也不可能耗費(fèi)大量的人力、物力和財(cái)力實(shí)現(xiàn)所有項(xiàng)目的后評價，因此，從效益最大化的角度考慮，項(xiàng)目后評價的對象應(yīng)是有選擇性的。

后評價對象選擇可根據(jù)針對性、典型性和可比性原則進(jìn)行，選取在某些行業(yè)或領(lǐng)域具有代表性或普遍意義的項(xiàng)目、問題較普遍且急需解決的項(xiàng)目、富有創(chuàng)新性且對未來具有示范和指導(dǎo)意義的項(xiàng)目進(jìn)行，另外一些立項(xiàng)或論證過程中存在較大爭議的項(xiàng)目、項(xiàng)目進(jìn)行過程中發(fā)生重大變更的項(xiàng)目和重大或特大項(xiàng)目等也應(yīng)列為后評價對象，對于已具有成熟經(jīng)驗(yàn)或無代表性的項(xiàng)目則通常不再開展后評價。

2.項(xiàng)目后評價的范圍。項(xiàng)目后評價一般安排在項(xiàng)目完成并投入運(yùn)營后的一至二年，因?yàn)榇藭r項(xiàng)目已通過竣工驗(yàn)收，投資決算已明確，并經(jīng)歷了一至二年的生產(chǎn)經(jīng)營活動，初步取得了經(jīng)濟(jì)效益或社會、環(huán)境影響，基本具備了后評價的條件。對一個項(xiàng)目的完整后評價一般包括對前期工作的評價、對項(xiàng)目實(shí)施階段的評價、對項(xiàng)目效益的評價以及經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的總結(jié)。（1）對前期工作的評價。對項(xiàng)目前期工作的評價是后評價工作的重點(diǎn)，不僅涉及到對項(xiàng)目決策保障體系和監(jiān)督機(jī)制的評價，也考察了決策的政策依據(jù)、決策程序和決策體制是否科學(xué)完整，對完善項(xiàng)目前期工作制度、實(shí)現(xiàn)決策科學(xué)化提供了保障。（2）對項(xiàng)目實(shí)施階段的評價。項(xiàng)目實(shí)施階段是項(xiàng)目程序中耗時較長的階段，也是項(xiàng)目投資集中發(fā)生的一個時期，項(xiàng)目管理水平、項(xiàng)目控制能力和整體運(yùn)作情況都能在這一階段得到體現(xiàn)。（3）對項(xiàng)目效益的評價。一般涉及經(jīng)濟(jì)效益、社會效益、環(huán)境效益和可持續(xù)性等方面。后評價階段對項(xiàng)目效益的評價不應(yīng)限于對當(dāng)前效益的評價，還應(yīng)包括對未來項(xiàng)目效益的前景預(yù)測，并指出進(jìn)一步提高項(xiàng)目效益的措施建議。

二、項(xiàng)目后評價的標(biāo)準(zhǔn)化意義

大力開展項(xiàng)目后評價領(lǐng)域的標(biāo)準(zhǔn)化，以標(biāo)準(zhǔn)為工具，統(tǒng)一和規(guī)范項(xiàng)目后評價工作中具有普遍性和規(guī)范指導(dǎo)意義的環(huán)節(jié)和內(nèi)容，是解決當(dāng)前中國開展項(xiàng)目后評價工作分散、隨意、系統(tǒng)性和實(shí)用性差等問題的有效途徑，更是中國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、大力改善民生、加快自主創(chuàng)新的特殊歷史時期各類新型、大型項(xiàng)目層出不窮的背景下，提高項(xiàng)目論證和決策科學(xué)性、降低項(xiàng)目投融資風(fēng)險(xiǎn)、改善項(xiàng)目管理效果、促進(jìn)項(xiàng)目目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的必然選擇。推進(jìn)項(xiàng)目后評價標(biāo)準(zhǔn)化，至少能夠?qū)崿F(xiàn)以下幾個方面的積極作用：（1）推進(jìn)項(xiàng)目后評價的普及和認(rèn)可度。系列項(xiàng)目后評價相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的推出，將有效推進(jìn)該項(xiàng)工作的普及，提高全社會對其作用和意義的認(rèn)可，并能提高項(xiàng)目相關(guān)方主動開展項(xiàng)目后評價的積極性。（2）規(guī)范項(xiàng)目后評價行為。完整的項(xiàng)目后評價標(biāo)準(zhǔn)體系的建立可從根本上改變目前各行其是的局面，從各方面規(guī)范項(xiàng)目后評價行為，真正實(shí)現(xiàn)其應(yīng)有的作用。（3）提高項(xiàng)目后評價工作目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。只有在統(tǒng)一原則和程序指導(dǎo)下完成的項(xiàng)目后評價工作才更有可能保證其形成的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)對后續(xù)類似項(xiàng)目具有可參照性和借鑒意義，保證對項(xiàng)目的評價結(jié)論具有橫向的可比性。（4）保證項(xiàng)目后評價的客觀公正性。目前，一些項(xiàng)目后評價工作存在執(zhí)行機(jī)構(gòu)和人員選擇、評價內(nèi)容和指標(biāo)、評價方法確定等方面比較隨意的問題，一定程度上影響了評價結(jié)論的客觀性和公正性。以標(biāo)準(zhǔn)的形式實(shí)現(xiàn)后評價執(zhí)行機(jī)構(gòu)的認(rèn)可、人員的資質(zhì)化管理、評價內(nèi)容的客觀選擇、評價指標(biāo)和方法的科學(xué)性篩選是解決上述問題并保證項(xiàng)目后評價效果的捷徑。

三、項(xiàng)目后評價標(biāo)準(zhǔn)化的核心內(nèi)容

1.后評價總體策劃標(biāo)準(zhǔn)化。策劃工作是全部后評價活動的第一個、也是最重要的環(huán)節(jié)之一，后評價總體策劃的原則、方法、思路、成果評判等在原理上的固化和標(biāo)準(zhǔn)化是做好項(xiàng)目后評價的基礎(chǔ)。

通過策劃，應(yīng)明確后評價的目的、范圍、內(nèi)容、方法、進(jìn)度安排，確定評價指標(biāo)體系，給出風(fēng)險(xiǎn)控制和質(zhì)量保證要求，并對評價過程中必須完成的特定要求給予識別和明確，在此基礎(chǔ)上編制評價工作計(jì)劃，指導(dǎo)具體后評價工作。良好的策劃應(yīng)以實(shí)現(xiàn)以下目標(biāo)為判斷準(zhǔn)則：（1）評價客觀、現(xiàn)實(shí)、可信。確保引入的評價資料全面和可靠，防止評價工作出現(xiàn)傾向性，評價人員的組成要有代表性，以充分保證評價的客觀性和可信性。（2）評價結(jié)果的可比性和評價過程的重現(xiàn)性。通過內(nèi)部的縱向比較，明確組織項(xiàng)目管理水平提高的方向，通過外部的橫向比較，為其他項(xiàng)目提供參考和借鑒。（3）改進(jìn)策略的針對性和可操作性。正確評價的基礎(chǔ)上，提出的改進(jìn)策略應(yīng)緊扣評價發(fā)現(xiàn)的問題和缺陷，符合項(xiàng)目運(yùn)營實(shí)際情況，富有針對性，同時應(yīng)便于實(shí)施，具有可操作性。

2.后評價基本程序和內(nèi)容標(biāo)準(zhǔn)化。規(guī)范的項(xiàng)目后評價程序是保證評價工作質(zhì)量和可追溯性的基礎(chǔ)，其基本程序環(huán)節(jié)及每個環(huán)節(jié)的工作內(nèi)容具有實(shí)踐操作上的普遍意義，并應(yīng)當(dāng)通過標(biāo)準(zhǔn)加以限定。一般而言，項(xiàng)目目標(biāo)評價、項(xiàng)目實(shí)施過程評價、項(xiàng)目效益評價、項(xiàng)目影響評價和項(xiàng)目可持續(xù)性評價等應(yīng)是適用于各類項(xiàng)目的必備評價內(nèi)容，其中：（1）項(xiàng)目目標(biāo)評價主要對照項(xiàng)目立項(xiàng)時的原定目標(biāo)和主要指標(biāo)，檢查實(shí)際實(shí)現(xiàn)情況和兩者之間的差異，評估項(xiàng)目目標(biāo)和主要指標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度，評估項(xiàng)目原定目標(biāo)和主要指標(biāo)的科學(xué)性、合理性，及判斷是否符合項(xiàng)目后續(xù)發(fā)展的要求。（2）項(xiàng)目實(shí)施過程評價主要對項(xiàng)目實(shí)施全過程的各階段管理工作的科學(xué)性、有效性及效益效果的評價，也包括對技術(shù)、方法、設(shè)備等方面的創(chuàng)新性評價和對資源配置、組織作用等方面的評價。（3）項(xiàng)目效益評價包括對項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益、社會效益和環(huán)境效益的評價。（4）項(xiàng)目影響評價包括經(jīng)濟(jì)影響評價、社會影響評價和環(huán)境影響評價三個方面，主要分析項(xiàng)目的實(shí)施對所在地區(qū)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響、社會目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的影響和自然環(huán)境的影響。（5）項(xiàng)目可持續(xù)性評價主要分析和評價項(xiàng)目能否依靠自身力量持續(xù)運(yùn)營、發(fā)展下去，分析項(xiàng)目的既定目標(biāo)能否繼續(xù)實(shí)現(xiàn)，并評價項(xiàng)目是否具有可重復(fù)性，即可否在未來以同樣方式實(shí)施同類項(xiàng)目。

篇7

編制實(shí)施規(guī)劃的意義

示范區(qū)建設(shè)規(guī)模大、技術(shù)復(fù)雜、涉及的專業(yè)面廣，特別是建設(shè)實(shí)施期從2006年到2010年，時間跨度長達(dá)5年，每個具體的建設(shè)項(xiàng)目均有獨(dú)立的設(shè)計(jì)文件，在總體設(shè)計(jì)范圍內(nèi)，工程項(xiàng)目之間既相互聯(lián)系又保持獨(dú)立，有些還涉及到配套工程。這些特征決定了示范區(qū)建設(shè)的任務(wù)實(shí)施起來難度較大，所以，必須按環(huán)節(jié)步驟有序進(jìn)行。其中編制科學(xué)的建設(shè)方案是決定示范區(qū)建設(shè)成敗的首要環(huán)節(jié)。

建設(shè)方案的編制，明確了示范區(qū)建設(shè)的基本方針與思路，制定了示范區(qū)建設(shè)任務(wù)、步驟和目標(biāo)，能夠達(dá)到從整體上控制示范區(qū)建設(shè)的目的，是示范區(qū)建設(shè)工作安排、監(jiān)督檢查與驗(yàn)收的重要依據(jù)。然而，在建設(shè)方案的編制過程中以及在編制項(xiàng)目區(qū)規(guī)劃設(shè)計(jì)的前期準(zhǔn)備中發(fā)現(xiàn)，由于建設(shè)方案編制時間相對不長，內(nèi)容涉及面廣泛等原因，建設(shè)方案雖然目標(biāo)明確，針對性卻比較弱，操作性差，實(shí)施起來并不能完全甚至很難和具體項(xiàng)目的規(guī)劃設(shè)計(jì)相協(xié)調(diào)。在這種情況下，需要在方案與實(shí)施之間架起一座橋梁，做好兩者的銜接工作，這個橋梁就是實(shí)施規(guī)劃。

編制示范區(qū)建設(shè)實(shí)施規(guī)劃，是按照建設(shè)方案的既定目標(biāo)，對建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃、組織、指揮、協(xié)調(diào)和控制工作，做到在5年的建設(shè)期內(nèi)，既能綜合考慮示范區(qū)建設(shè)的整體效益、確保完成總體目標(biāo)，又能保證建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施的針對性、操作性，充分發(fā)揮建設(shè)方案安排、監(jiān)督、檢查、驗(yàn)收等應(yīng)有的作用，不至于流于形式。示范區(qū)建設(shè)實(shí)施規(guī)劃編制完成后，應(yīng)該和建設(shè)方案一起作為示范區(qū)建設(shè)的總體控制，同時應(yīng)該作為項(xiàng)目規(guī)劃設(shè)計(jì)階段的主要依據(jù)。

同時，示范區(qū)建設(shè)實(shí)施規(guī)劃對于全國糧食主產(chǎn)區(qū)基本農(nóng)田整理工程能夠從技術(shù)、制度、信息化等方面起到支撐作用，有利于土地整理工作的可持續(xù)發(fā)展。

實(shí)施規(guī)劃的主要內(nèi)容

實(shí)施規(guī)劃主要依據(jù)建設(shè)方案，是對建設(shè)方案的深化和補(bǔ)充，主要任務(wù)可以分為：分析示范區(qū)現(xiàn)狀及存在問題；制定示范區(qū)建設(shè)的總體方案；確定“基本農(nóng)田標(biāo)準(zhǔn)化，基礎(chǔ)工作規(guī)范化，保護(hù)責(zé)任社會化，監(jiān)督管理信息化”（以下簡稱“四化” ）建設(shè)的標(biāo)準(zhǔn)與任務(wù)；明確具體任務(wù)的實(shí)施步驟；分析預(yù)期投資和綜合效益；確定管理制度方案；提出實(shí)施規(guī)劃的保障措施。主要內(nèi)容可以分為以下四個階段。

分析階段

示范區(qū)的建設(shè)實(shí)施規(guī)劃是一個期限較長、內(nèi)容具體的動態(tài)規(guī)劃，對示范區(qū)的全面分析直接影響到建設(shè)能否切合實(shí)際，實(shí)施能否順利進(jìn)行。分析階段可以包括示范區(qū)規(guī)模及各項(xiàng)目區(qū)范圍的劃定、基礎(chǔ)條件的分析，以及水土資源的評價。

1.項(xiàng)目區(qū)范圍的劃定。項(xiàng)目區(qū)的劃定影響項(xiàng)目是否能夠順利實(shí)施，在建設(shè)方案初步劃分示范區(qū)范圍后，實(shí)施規(guī)劃階段應(yīng)加以細(xì)化并論證。主要可以考慮項(xiàng)目區(qū)是否符合各種規(guī)劃以及相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的要求；召開論證會，組織專家和村民代表對項(xiàng)目區(qū)范圍進(jìn)行討論，分析有哪些重點(diǎn)、難點(diǎn)問題需要解決。

2.基礎(chǔ)條件的分析。實(shí)施規(guī)劃作為建設(shè)實(shí)施的指導(dǎo)以及規(guī)劃設(shè)計(jì)階段的主要依據(jù)，應(yīng)該重視對基礎(chǔ)條件的分析，充分收集和挖掘示范區(qū)的基礎(chǔ)資料。具體內(nèi)容包括：示范區(qū)所在地區(qū)的概況；示范區(qū)所在項(xiàng)目區(qū)的基本情況，包括自然條件、社會經(jīng)濟(jì)條件、農(nóng)作物種植情況、項(xiàng)目區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施狀況、土地利用現(xiàn)狀、土地管理工作情況、土地整理工作情況等。

示范區(qū)集中連片，規(guī)模大，范圍廣，分析時可運(yùn)用遙感影像資料，對項(xiàng)目區(qū)所在的地形地貌、水文、區(qū)位、土地利用方式、基礎(chǔ)設(shè)施狀況等進(jìn)行總體分析。其次，土地利用狀況的分析不僅是數(shù)量上的，還應(yīng)注重對土地質(zhì)量的分析，結(jié)合農(nóng)用地分等資料，運(yùn)用農(nóng)用地自然質(zhì)量等指數(shù)、利用等指數(shù)、綜合等指數(shù)對項(xiàng)目區(qū)土地質(zhì)量在空間分布上的差異進(jìn)行描述。再者，深入分析當(dāng)?shù)氐耐恋毓芾砉ぷ髑闆r，找出其中的不足，促進(jìn)基礎(chǔ)工作規(guī)范化、保護(hù)責(zé)任社會化、監(jiān)督管理信息化建設(shè)工作。

3.水土資源評價。為做好基本農(nóng)田整理工作，必須明確土地的自然質(zhì)量、土地利用中存在的限制性。評價的內(nèi)容可以包括土地適宜性評價、土地生產(chǎn)潛力評價、水資源評價以及限制性分析。其中，土地資源的評價可以嘗試?yán)棉r(nóng)用地分等的中間成果，將農(nóng)用地自然質(zhì)量與農(nóng)作物需求比配，確定土地適宜性。土地潛力評價應(yīng)該包括數(shù)量和質(zhì)量兩方面內(nèi)容，數(shù)量上是根據(jù)適宜性評價結(jié)果，預(yù)測整理后增加的有效耕地面積，質(zhì)量上測算生產(chǎn)能力提高潛力，測算方法可根據(jù)整理后耕地自然質(zhì)量、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)條件，計(jì)算土地自然質(zhì)量等指數(shù)、利用等指數(shù)、綜合等指數(shù)以及對應(yīng)生產(chǎn)能力的提高空間。限制性分析則分別按照土地自然質(zhì)量、土地利用系數(shù)、土地經(jīng)濟(jì)系數(shù)這三個方面的影響評價因素，分級描述項(xiàng)目區(qū)內(nèi)土地生產(chǎn)能力差異的形成原因，確定限制性因素及限制性程度，對如何提高潛力提出改善的手段及措施并進(jìn)行經(jīng)濟(jì)、技術(shù)可行性分析，確定整理后的控制目標(biāo)。

規(guī)劃階段

規(guī)劃階段的目的就是經(jīng)過全面分析，對示范區(qū)的建設(shè)作合理的總體安排，為使建設(shè)總體方案合理可行，必須做好大量工作。主要內(nèi)容包括總體方案的確定、“四化”建設(shè)任務(wù)與標(biāo)準(zhǔn)的確定。

1.總體方案的確定。對示范區(qū)總體方案的構(gòu)思可以參考以下一些原則：緊密聯(lián)系政策要求，充分考慮地方需要。示范區(qū)實(shí)施內(nèi)容與國家和地方部門的政策關(guān)系緊密，結(jié)合政策需要，確定規(guī)劃編制原則和方針，才能確保項(xiàng)目按計(jì)劃實(shí)施。確定投資方案，加強(qiáng)指標(biāo)管理。以建設(shè)方案為依據(jù)，細(xì)化投資方案，特別是“四化”建設(shè)內(nèi)容廣泛，須在實(shí)施規(guī)劃階段實(shí)行統(tǒng)一指揮。確立建設(shè)實(shí)施構(gòu)思，合理安排實(shí)施內(nèi)容。示范區(qū)建設(shè)是一個有機(jī)整體，“四化”建設(shè)應(yīng)齊頭并進(jìn)，確保示范區(qū)建設(shè)的整體效益，需要有示范區(qū)建設(shè)的總體構(gòu)思進(jìn)行指導(dǎo)。特別是由于幾個項(xiàng)目區(qū)的基本農(nóng)田集中連片，規(guī)劃中要通盤考慮示范區(qū)的整體建設(shè)，結(jié)合地方經(jīng)濟(jì)實(shí)力和自然條件的地域差異，按照循序漸進(jìn)、先易后難的原則安排項(xiàng)目，做到建設(shè)一塊、見效一塊，同時保證全局利益。

2. “四化”建設(shè)任務(wù)與標(biāo)準(zhǔn)的確定。為對項(xiàng)目的建設(shè)質(zhì)量進(jìn)行控制，應(yīng)細(xì)化“四化”建設(shè)的具體任務(wù)，更主要的是參考國家和當(dāng)?shù)氐臉?biāo)準(zhǔn)、規(guī)范及文件制定各具體任務(wù)相應(yīng)的建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)，為實(shí)施中項(xiàng)目設(shè)計(jì)、施工管理、項(xiàng)目驗(yàn)收提供依據(jù)。其中，信息化建設(shè)的標(biāo)準(zhǔn)與具體任務(wù)是難點(diǎn)，需要以已有信息化工作為基礎(chǔ)，按照文件提出的信息化建設(shè)要求客觀制定。建設(shè)的基本思路是以土地利用數(shù)據(jù)庫和基本農(nóng)田保護(hù)檔案資料為基礎(chǔ)，通過土地更新調(diào)查，查清基本農(nóng)田相關(guān)信息，結(jié)合農(nóng)用地分等成果，運(yùn)用信息化技術(shù)，整合基本農(nóng)田數(shù)據(jù)，建設(shè)基本農(nóng)田數(shù)據(jù)庫；實(shí)現(xiàn)基本農(nóng)田數(shù)據(jù)的日常管理、數(shù)據(jù)的維護(hù)與更新、基本農(nóng)田信息的網(wǎng)上在線查詢、日常土地管理自動化、基本農(nóng)田的動態(tài)管理等功能。

實(shí)施階段

包括對建設(shè)進(jìn)度的控制、實(shí)施步驟的安排（實(shí)施的具體內(nèi)容、施工管理、質(zhì)量控制和驗(yàn)收）、資金的管理和使用計(jì)劃，同時要通過一些制度的建立和執(zhí)行來規(guī)范管理工作。

1.實(shí)施步驟和進(jìn)度計(jì)劃。按照總體統(tǒng)籌規(guī)劃、分步滾動的指導(dǎo)思想，實(shí)施步驟的制定應(yīng)根據(jù)建設(shè)目標(biāo)和具體任務(wù)詳細(xì)編寫。編制需注重可操作性和實(shí)施性，做到統(tǒng)一規(guī)劃、統(tǒng)一設(shè)計(jì)、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一驗(yàn)收、統(tǒng)一管理、分步實(shí)施、有序推進(jìn)，優(yōu)先支持重點(diǎn)項(xiàng)目，以重點(diǎn)帶動一般。還需按實(shí)施步驟編寫“四化”工作進(jìn)度安排，繪制進(jìn)度計(jì)劃圖表，通過對進(jìn)度計(jì)劃的落實(shí)情況來控制施工進(jìn)度。其中基本農(nóng)田整理工程還應(yīng)對第一年土地整理項(xiàng)目編寫較詳細(xì)的工作進(jìn)度，作為其他項(xiàng)目區(qū)的參考樣板。

2.資金分析與管理。主要內(nèi)容包括投資估算、資金來源分析、資金使用計(jì)劃和資金管理方案。

投資估算按“四化”建設(shè)分別計(jì)算，基本農(nóng)田整理項(xiàng)目工程建設(shè)所需投資標(biāo)準(zhǔn)按財(cái)政部、國土資源部《關(guān)于印發(fā)土地開發(fā)整理項(xiàng)目預(yù)算定額標(biāo)準(zhǔn)的通知》（財(cái)建〔2005〕169號）的規(guī)定執(zhí)行，同時參考地方已完成土地開發(fā)整理工程項(xiàng)目設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)、工程投資預(yù)算等，估算項(xiàng)目區(qū)基本農(nóng)田土地整理項(xiàng)目投資標(biāo)準(zhǔn)。基礎(chǔ)建設(shè)工作和制度建設(shè)項(xiàng)目根據(jù)主要工作內(nèi)容估算，包括檔案資料、辦公用品、管理人員工資，基本農(nóng)田保護(hù)圖和標(biāo)志制作費(fèi)，示范區(qū)土地變更登記費(fèi)，建立保護(hù)責(zé)任制費(fèi)用以及基本農(nóng)田保護(hù)監(jiān)督人員工資等費(fèi)用，按照當(dāng)?shù)毓べY水平及消費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算。信息化建設(shè)項(xiàng)目包括硬件和軟件設(shè)置購置、網(wǎng)站建設(shè)及人員培訓(xùn)工資等，主要參照建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)和當(dāng)?shù)夭块T提出的基本農(nóng)田保護(hù)示范區(qū)信息化建設(shè)投資預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)。

資金管理。由項(xiàng)目法人負(fù)責(zé)控制資金和預(yù)算的執(zhí)行情況，嚴(yán)格按照論證后的預(yù)算方案進(jìn)行投資控制，避免盲目和被動追加投資，制定資金使用計(jì)劃，合理分配資金投入時間和數(shù)額，資金撥付、使用按計(jì)劃執(zhí)行，以保證施工的順利進(jìn)行和資金的高效利用。

3.制度管理。通過各種制度的建立和執(zhí)行，使示范區(qū)建設(shè)規(guī)范化。包括公告制度實(shí)施方案，合同管理制度實(shí)施方案，項(xiàng)目法人責(zé)任制實(shí)施方案，招投標(biāo)制度實(shí)施方案，工程監(jiān)理制度實(shí)施方案，工作制度實(shí)施方案等。

效益評價和后評價階段

篇8

關(guān)鍵詞：高職；課程；教學(xué)；研究

【中圖分類號】G642.3

基于目前高職院校相關(guān)課程現(xiàn)狀，作者提出該課程模塊化教學(xué)的思路?，F(xiàn)以高職高專工程造價（經(jīng)濟(jì)）專業(yè)系列規(guī)劃教材，時思主編《工程經(jīng)濟(jì)學(xué)》教材為例進(jìn)行研究探討。

一、時思主編《工程經(jīng)濟(jì)學(xué)》教材的主要內(nèi)容

（一）第一章工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對象和特點(diǎn)-工程技術(shù)與經(jīng)濟(jì)、工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對象和特點(diǎn)

（二）第二章資金等值計(jì)算與融資分析-資金等值原理和計(jì)算、工程經(jīng)濟(jì)要素、項(xiàng)目融資

（三）第三章工程經(jīng)濟(jì)分析與評價的基本方法-靜態(tài)和動態(tài)評價方法、投資方案的類型與評價方法、不確定性分析。

（四）第四章價值工程-價值工程的基本概念及其特征、工作程序與方法、應(yīng)用

（五）第五章建設(shè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評價-財(cái)務(wù)評價概述、主要基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的確定估算與分析、基本報(bào)表、案例分析

（六）第六章建設(shè)項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)評價和社會評價-國民經(jīng)濟(jì)評價概述、費(fèi)用與效益、重要參數(shù)、效益評價及指標(biāo)，社會評價簡介。

（七）第七章設(shè)備更新的工程經(jīng)濟(jì)分析-設(shè)備更新概述，設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命，新添設(shè)備的優(yōu)劣比較，設(shè)備更新方案的經(jīng)濟(jì)分析。

（八）第八章建設(shè)項(xiàng)目的可行性研究-建設(shè)項(xiàng)目概述，可行性研究概述、階段劃分、報(bào)告的格式與內(nèi)容要點(diǎn)。

（九）第九章經(jīng)濟(jì)評價案例-項(xiàng)目概述，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，財(cái)務(wù)評價，評價結(jié)論。

二、模塊化教學(xué)《工程經(jīng)濟(jì)學(xué)》的主要內(nèi)容

（一）模塊一貨幣時間價值（或資金等值計(jì)算）-單復(fù)利、現(xiàn)值、終值、年金、等值換算等。

（二）模塊二工程經(jīng)濟(jì)分析與評價（1）-靜態(tài)評價方法：投資回收期法、投資回收率法。其中補(bǔ)充講解工程經(jīng)濟(jì)要素-如投資、費(fèi)用、成本、收入、利潤、稅金等。

（三）模塊三工程經(jīng)濟(jì)分析與評價（2）-動態(tài)評價方法：凈現(xiàn)值法、凈現(xiàn)值率法、年值法、內(nèi)部收益率法等。

（四）模塊四工程項(xiàng)目評價的不確定性分析-盈虧平衡分析、敏感性分析。

（五）模塊五建設(shè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評價-財(cái)務(wù)評價概述、基本報(bào)表及其所涉及概念名詞、案例分析。

（六）模塊六建設(shè)項(xiàng)目評價案例-項(xiàng)目概述，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，各類分析與評價，得出結(jié)論。

三、實(shí)施模塊化教學(xué)的益處

筆者認(rèn)為：高職生成績差并不能說明智力差，或僅能說明他們對所受的教育教學(xué)方式接受差，或不適應(yīng)他們所處環(huán)境中教與學(xué)的交流與溝通，才導(dǎo)致這樣的結(jié)果。因此，高職院校應(yīng)進(jìn)行教育教學(xué)改革，試圖努力將師生的教學(xué)關(guān)系溶于職業(yè)和技能上的師徒關(guān)系之中。而模塊化教學(xué)或是這種努力之一。

（一）課程內(nèi)容趨于簡化

從以上兩種教材的內(nèi)容來看，我們可以得出這樣的看法：首先，前者教材是從知識的完整性角度來進(jìn)行編寫的，后者教材更多的是從知識夠用原則出發(fā)強(qiáng)調(diào)職業(yè)性需求。其次，后者的內(nèi)容較前者大為簡化，由后者六大模塊替代前者的九章。

（二）課程難度降低

前者教材中的內(nèi)容，如第二章資金等值計(jì)算與融資分析的資金等值計(jì)算，其換算類型過多（書中分為整付類、等額分付類、變額分付類等）使學(xué)生難于理解和記憶，還容易混淆。第三章工程經(jīng)濟(jì)分析與評價的基本方法中投資方案不確定性分析的概率分析，盡管現(xiàn)行高中階段數(shù)學(xué)課中學(xué)過概率與統(tǒng)計(jì)，但是這部分內(nèi)容較抽象，學(xué)生難理解。因此這部分內(nèi)容，學(xué)生普遍沒有學(xué)好，成績較差。所以要求高職學(xué)生利用概率知識來分析一個投資方案的不確定性，可想而知這種情況是多么的糟糕。第四章價值工程，第六章建設(shè)項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)評價和社會評價，第七章設(shè)備更新的工程經(jīng)濟(jì)分析，第八章建設(shè)項(xiàng)目的可行性研究等等內(nèi)容，難度都都較大。而這種難度大不僅僅表現(xiàn)在數(shù)學(xué)知識方面，還表現(xiàn)在邏輯知識方面。因此，我們就想改變這種情況--把以上提到的，相對高職生來說，難度較大的知識內(nèi)容和計(jì)算刪除。只保留職業(yè)性需要的那部分知識。這樣一來難度便大大降低。可也帶來另一個問題-即內(nèi)容大大減少。為此我們擬增加例題的方式解決它。

（三）教學(xué)改革較易推進(jìn)

由于課程內(nèi)容的難度降低，學(xué)生難學(xué)的情緒大為降低。這樣也為教師的教學(xué)改革-教學(xué)方法、教學(xué)模式、教學(xué)手段等提供了較好的授課條件和學(xué)情環(huán)境，甚至教師進(jìn)行教學(xué)改革的主動性與積極性也會得以提高。

我國高職院校的定位是高素質(zhì)技能型專門人才（專科層次）。從字面上我們知道，雖然他強(qiáng)調(diào)的是職業(yè)技能，但他也要求高素質(zhì)（?？茖哟危?。因此，高職生畢業(yè)時應(yīng)具備兩個方面的能力--較強(qiáng)的動手能力和一定的知識探究能力。所以適度的知識內(nèi)容還是需要的。這樣一來，我們的模塊化教材與教學(xué)，學(xué)生樂于接受授課，教師樂于提高教學(xué)質(zhì)量而改革。于是教學(xué)改革就順理成章，實(shí)施起來就變得容易。

（四）教、學(xué)、做一體化教學(xué)

為了適應(yīng)我國高職院校的定位要求-高素質(zhì)技能型專門人才（專科層次），目前我國的高職教育著重點(diǎn)放在職業(yè)技能的培養(yǎng)方面?？墒?，職業(yè)技能的培養(yǎng)牽涉兩個方面，一是硬件方面-實(shí)訓(xùn)、實(shí)驗(yàn)等場地和設(shè)備的建設(shè)；一是軟件方面-教師隊(duì)伍的建設(shè)。工程經(jīng)濟(jì)學(xué)課程既涉及工程技術(shù)、又涉及經(jīng)濟(jì)分析。雖然高職院校中既懂工程技術(shù)、又懂經(jīng)濟(jì)分析的教師較少。為了彌補(bǔ)這種缺憾，那就更需要高職院校在教學(xué)模式上進(jìn)行改革，如教學(xué)做一體化。我們提出模塊化教學(xué)，就是想嘗試教學(xué)做一體化--一次授課（有1天、2天、3天、1星期）一個模塊，既完成一個模塊的教學(xué)，讓學(xué)生做（練習(xí)）這個模塊，直至每個學(xué)生都會做。當(dāng)然這個過程能在教學(xué)做一體化教室、或參觀項(xiàng)目建設(shè)現(xiàn)場之后完成。

總而言之，模塊化教學(xué)試圖改變現(xiàn)有教材和教學(xué)分章節(jié)授課的教學(xué)模式，嘗試一種高職生普遍都能接受的，以技能掌握為前提的分模塊進(jìn)行授課的教學(xué)模式。

參考文獻(xiàn)

[1]時思主編.工程經(jīng)濟(jì)學(xué)[M].北京.科學(xué)出版社.2009.7

篇9

一、股權(quán)投資基金和產(chǎn)業(yè)安全的基本內(nèi)涵

(一)股權(quán)投資基金的基本內(nèi)涵

股權(quán)投資基金(privateequity，PE)有廣義和狹義理解，廣義是指以非公開發(fā)行的股權(quán)為投資對象的私募基金，包括創(chuàng)業(yè)投資基金(wenturecapital，VC)主要投資于創(chuàng)業(yè)階段的企業(yè)，狹義的股權(quán)投資基金不包括VC即專門投資于成長期、擴(kuò)張期、上市前企業(yè)的股權(quán)基金。PE起源于VC，投資于不同發(fā)展階段的企業(yè)以及投資方式的變化使股權(quán)投資基金成為一個種類齊全并且不斷發(fā)展的綜合投資工具。企業(yè)的生命周期決定投融資需求的種類(見表1)。根據(jù)企業(yè)生命周期不同階段的資金需求，股權(quán)投資的種類基本可分為風(fēng)險(xiǎn)投資基金VC(針對種子期和創(chuàng)業(yè)期階段的企業(yè))、擴(kuò)張基金EC(針對擴(kuò)張期企業(yè)投資、提供過橋貸款和提振資本注入)和收購基金(服務(wù)于杠桿收購、管理層收購、管理層買入和上市公司收購)，(見圖1)。股權(quán)投資基金的運(yùn)作主要經(jīng)過募集和設(shè)立、投資、投資后管理(增值服務(wù))和退出等環(huán)節(jié)和流程。股權(quán)投資基金的運(yùn)作特征主要是:在資金募集上，采取私募的形式，募集對象為特定機(jī)構(gòu)和個人，不通過公開市場銷售，而是基金發(fā)起人與投資人私下協(xié)商、召開專門的路演會等方式進(jìn)行;在投資方式上，采取股權(quán)性投資方式，主要為普通股、優(yōu)先股或可轉(zhuǎn)債等，投資對象為未上市、高成長企業(yè)，投資期限一般為3～8年;在投后管理方面，參與被投資企業(yè)的經(jīng)營管理并提供增值服務(wù);在退出獲利設(shè)計(jì)方面，基本按照“以退為進(jìn)、為賣而買”原則行事，在投資之前就設(shè)計(jì)好退出機(jī)制，事先約定好退出渠道，否則就不會投資。股權(quán)投資基金能夠克服銀行借貸融資的局限，為企業(yè)、特別是為中小型企業(yè)的脫穎而出直接注入資金，并參與經(jīng)營管理，提供創(chuàng)業(yè)者難以作為的增值服務(wù)，幫助企業(yè)做強(qiáng)做大，因而越來越成為政府和企業(yè)關(guān)注的投融資主流。

(二)產(chǎn)業(yè)安全的基本內(nèi)涵

關(guān)于安全通常的理解是客觀上不受威脅，主觀上不為恐懼的狀態(tài)或態(tài)勢。產(chǎn)業(yè)安全是產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)新近流行的研究方向和流派，是對產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)布局、產(chǎn)業(yè)組織和產(chǎn)業(yè)政策理論的系統(tǒng)性創(chuàng)新和延伸，是政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的新發(fā)展，是國家經(jīng)濟(jì)安全關(guān)注的核心內(nèi)容。產(chǎn)業(yè)安全主要是指特定行為體(包括國家和非國家行為體，例如省、市、縣、區(qū)域組織等)自主產(chǎn)業(yè)的生存和發(fā)展不受威脅的狀態(tài)。產(chǎn)業(yè)安全最早始于國家產(chǎn)業(yè)安全或民族產(chǎn)業(yè)安全，一般情況下，談到產(chǎn)業(yè)安全，主要指民族產(chǎn)業(yè)安全，但是又不限于民族產(chǎn)業(yè)，實(shí)際上是包含國家經(jīng)濟(jì)安全、產(chǎn)業(yè)安全、企業(yè)安全“三位一體”的安全觀。

目前產(chǎn)業(yè)安全理論體系主要包括產(chǎn)業(yè)保護(hù)理論、產(chǎn)業(yè)損害理論、產(chǎn)業(yè)國際競爭力理論、產(chǎn)業(yè)控制理論和產(chǎn)業(yè)安全評價與預(yù)警等五部分內(nèi)容，構(gòu)成研究產(chǎn)業(yè)安全的五個視覺和方法。產(chǎn)業(yè)安全本身不是經(jīng)濟(jì)要素，作為一種產(chǎn)業(yè)評價理論和方法，是貫穿于產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)實(shí)體理論的一條軸線，形成了產(chǎn)業(yè)組織安全、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)安全、產(chǎn)業(yè)布局安全和產(chǎn)業(yè)政策安全的產(chǎn)業(yè)安全分析框架。產(chǎn)業(yè)安全評價的主要目的是在全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境下提升產(chǎn)業(yè)國際競爭力，維護(hù)產(chǎn)業(yè)健康、穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展。評價方法和方式比較多元化，但數(shù)量化、模型化是方向和主流。產(chǎn)業(yè)安全評價反映產(chǎn)業(yè)的興衰成敗，可以引導(dǎo)投資方向和生產(chǎn)及消費(fèi)方式，因而產(chǎn)業(yè)安全評價日益受到不同經(jīng)濟(jì)主體的關(guān)注和重視。實(shí)際上產(chǎn)業(yè)安全是一種產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略管理的工具和方法，是產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展史上的超越性理論創(chuàng)新。

二、股權(quán)投資基金具有產(chǎn)業(yè)企業(yè)安全評價功能

根據(jù)股權(quán)投資的特點(diǎn)和功能以及運(yùn)作流程，按照產(chǎn)業(yè)安全評價理論與方法的戰(zhàn)略管理視覺，股權(quán)投資基金與產(chǎn)業(yè)的結(jié)合融合具有重要的產(chǎn)業(yè)安全評價功能。綜觀股權(quán)投資運(yùn)作實(shí)務(wù)，在其現(xiàn)實(shí)性上，股權(quán)投資介入產(chǎn)業(yè)和企業(yè)的全過程從產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看是一種特殊的產(chǎn)業(yè)安全評價過程。

(一)對被投資企業(yè)的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究是一種安全評價股權(quán)投資基金(PE)只關(guān)注高成長的企業(yè)和朝陽產(chǎn)業(yè)以及競爭力強(qiáng)的項(xiàng)目，對投資對象的無縫隙調(diào)查和成長力評價全面、細(xì)致、周到，并且貫穿于投資有效期全過程。對投資項(xiàng)目的審查和盡職調(diào)查涵蓋產(chǎn)業(yè)組織、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)布局、產(chǎn)業(yè)政策以及企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營管理的方方面面，有時甚至調(diào)查細(xì)分到找競爭對手和消費(fèi)者調(diào)研。根據(jù)調(diào)研的結(jié)果確定被投資企業(yè)是否達(dá)到可投資條件以及能否實(shí)現(xiàn)投資所準(zhǔn)球的價值期望，才確定合作。對所投企業(yè)的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究做法足見股權(quán)投資基金的專業(yè)化水平。這與產(chǎn)業(yè)安全評價的做法如出一轍，因而股權(quán)投資對產(chǎn)業(yè)企業(yè)的評價是一種安全評價，生存和發(fā)展處在不可救藥的威脅和危險(xiǎn)狀態(tài)企業(yè)不會得到股權(quán)投資者的雪中送炭。

(二)對被投企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評估的關(guān)注體現(xiàn)產(chǎn)業(yè)安全期待在產(chǎn)業(yè)安全評價中，投資者評價是一個重要的類型，一個高度不安全的產(chǎn)業(yè)，企業(yè)生存和發(fā)展受到嚴(yán)重威脅，盈利無望只會造成投資恐慌，投資者站在盈利預(yù)期立場上對產(chǎn)業(yè)和企業(yè)信息、生產(chǎn)經(jīng)營狀況最關(guān)心、最敏感，因而“投資什么、不投資什么”看似投資問題，實(shí)際上也是個產(chǎn)業(yè)企業(yè)安全評價問題。股權(quán)投資偏愛風(fēng)險(xiǎn)投資，但是投資的是可預(yù)控的風(fēng)險(xiǎn)，是追求高收益、高回報(bào)的戰(zhàn)略投資。依據(jù)產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評估而決定投資意向是產(chǎn)業(yè)安全評價的目的和動機(jī)。股權(quán)投資作為一個系統(tǒng)投資工具有著成熟的產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評估，因而股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)評估與產(chǎn)業(yè)安全評估具有平行一致或重合的地方，某種意義上可以說股權(quán)投資基金不看好的產(chǎn)業(yè)企業(yè)一定是不景氣的產(chǎn)業(yè)。股權(quán)投資的特點(diǎn)決定了它可以從特殊投資者的角度充當(dāng)產(chǎn)業(yè)安全顧問，產(chǎn)業(yè)發(fā)展咨詢?nèi)绻芾碜稍儭⑼度谫Y咨詢恰恰正是創(chuàng)司自身衍生的主要副業(yè)。

(三)參與企業(yè)戰(zhàn)略管理的過程是一個安全跟蹤評價過程股權(quán)投資基金曾經(jīng)和對沖基金一樣被當(dāng)作另類投資，一個重要原因是既為企業(yè)注入股本，又參與企業(yè)經(jīng)營管理。不過作為金融投資者，一般不會直接參與被投企業(yè)的具體經(jīng)營管理，而是一個戰(zhàn)略管理者的角色，關(guān)注企業(yè)的安全發(fā)展。實(shí)現(xiàn)途徑主要是參加董事會，及時了解企業(yè)經(jīng)營情況，影響重大事項(xiàng)決策;參加監(jiān)事會并占主導(dǎo)地位，對企業(yè)經(jīng)營管理進(jìn)行監(jiān)督;定期審查企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，監(jiān)控企業(yè)財(cái)務(wù)情況;為企業(yè)推薦適合的高級管理人才，幫助企業(yè)提高管理水平。這樣通過決策監(jiān)督、經(jīng)營監(jiān)管、財(cái)務(wù)審查、人員配備等手段，PE可以對被投資企業(yè)從人、財(cái)、權(quán)、利、業(yè)績狀況各個方面進(jìn)行及時、全面的安全評估。#p#分頁標(biāo)題#e#

(四)提升被投企業(yè)價值的過程增強(qiáng)了安全保障PE是資本市場非常專業(yè)的投資者，他們不僅為企業(yè)提供巨額資金，參與管理，而且會發(fā)揮自身優(yōu)勢為企業(yè)提供增值服務(wù)，從而為企業(yè)創(chuàng)造價值。一般能夠提供的增值服務(wù)主要有:幫助企業(yè)制定發(fā)展戰(zhàn)略，克服企業(yè)初創(chuàng)期迷茫;完善公司治理，推行科學(xué)管理;為企業(yè)發(fā)展不斷提供專業(yè)化再融資服務(wù);為企業(yè)擴(kuò)張并購提供顧問式服務(wù);為企業(yè)上市進(jìn)行專業(yè)化運(yùn)作。一般這些專業(yè)化的增值服務(wù)行為能有效地幫助企業(yè)規(guī)范化的發(fā)展，無異于提高了企業(yè)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的安全度。

(五)退出企業(yè)的方式選擇反映了企業(yè)產(chǎn)業(yè)安全狀況的變化PE是為前景看好的產(chǎn)業(yè)企業(yè)發(fā)展助一臂之力、發(fā)一筆大財(cái)?shù)?ldquo;錦上添花”型的投資者，按照“募、投、管、退”的流程，哪個階段該做什么，事前有設(shè)計(jì)、事中有防范、事后有預(yù)案，自始至終都有理性規(guī)劃。PE退出階段的渠道主要有:選擇上市(成功在望演繹雙贏戲)退出，說明企業(yè)在股權(quán)投資的助力下成熟為公眾公司，PE的投資獲得了高回報(bào);出售退出(急流勇退股份變現(xiàn))，在上市無望時，PE把企業(yè)股份出售給其他企業(yè)投資者獲得現(xiàn)金完全退出，企業(yè)原股東與新投資者繼續(xù)磨合;回購?fù)顺?失約回購要補(bǔ)償)，無望上市和出售，投資屆滿企業(yè)未達(dá)到約定條件，PE可以要求企業(yè)原始股東回購所持股權(quán)，并要支付一定補(bǔ)償金;清算退出(經(jīng)營失敗撤資止損)，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營狀況不佳難以挽救時解散企業(yè)進(jìn)行清算以減少損失。前三種退出方式PE多少都賺錢;最后一種表明股權(quán)投資失敗，PE虧本。而四種退出方式反映的產(chǎn)業(yè)企業(yè)安全發(fā)展信息不同，安全度不同，威脅度不同。

三、股權(quán)投資基金與產(chǎn)業(yè)融合需要戰(zhàn)略復(fù)合型人才

篇10

經(jīng)濟(jì)評價是根據(jù)國家的現(xiàn)行財(cái)稅政策，分析和預(yù)測項(xiàng)目的效益和費(fèi)用，考察項(xiàng)目的獲利能力、清償能力等財(cái)物狀況，以判斷項(xiàng)目財(cái)務(wù)上的可行性，并根據(jù)此優(yōu)選出項(xiàng)目建設(shè)方案的一種評價方法。采油工程方案經(jīng)濟(jì)評價以2001年中國石油天然氣股份公司的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)（勘探開發(fā)管道）》為依據(jù)，考慮鉆井投資、地面工程建設(shè)投資和采油設(shè)備投資，以及油田開發(fā)過程中的操作成本和稅費(fèi)情況，由此來分析在此采油方式下的采油成本、采油工程費(fèi)用、利稅情況以及現(xiàn)金流量情況，得到此采油方式下的投資回收期、內(nèi)部收益率等經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)。

2油田基本建設(shè)投資

油田基本建設(shè)投資指為了開發(fā)探明可采儲量，建設(shè)用于開采、集輸、儲存油氣和天然氣的設(shè)備而發(fā)生的費(fèi)用。主要包括鉆井投資、地面工程建設(shè)投資和采油設(shè)備投資三個部分。

2.1鉆井投資

鉆井投資＝鉆井進(jìn)尺×每m進(jìn)尺成本＋轉(zhuǎn)為開發(fā)井的探井的勘探投資

鉆井進(jìn)尺＝平均井深（m）×鉆井井?dāng)?shù)（口）

鉆井井?dāng)?shù)包括采油井和注水井。

鉆井工程費(fèi)用包括新區(qū)臨時工程、鉆前工程、鉆井工程、錄井測井作業(yè)、固井工程、鉆井施工管理、試油工程等。以上費(fèi)用有條件時可分項(xiàng)進(jìn)行測算，也可按鉆井每m綜合成本進(jìn)行計(jì)算。鉆井開發(fā)成本可根據(jù)本油田或相似油田歷史成本測算，并考慮鉆井工藝水平的提高和物價上漲因素進(jìn)行估算。

2.2采油設(shè)備投資

采油設(shè)備投資是油田產(chǎn)能中采油工程方面的主要投資，在采油工程方案中應(yīng)根據(jù)所選采油方式的不同來選擇不同的設(shè)備。筆者用氣舉采油、有桿泵采油、地面驅(qū)動螺桿泵采油方式對M油田N區(qū)采油項(xiàng)目進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評價。這三種采油方式下的主要設(shè)備及投資估算見表1。

2.3地面建設(shè)工程投資

地面工程投資估算的內(nèi)容、深度和方法按照股份公司石油計(jì)字（2000）第131號《石油建設(shè)工程項(xiàng)目可行性研究投資估算編制辦法》執(zhí)行。

地面建設(shè)工程費(fèi)用指建設(shè)項(xiàng)目設(shè)計(jì)范圍內(nèi)的建筑物、構(gòu)筑物、場地平整、道路、豎向布置及其他土石方工程。

設(shè)備及工器具購置費(fèi)用是包括需要安裝或不需要安裝的專用設(shè)備、電氣設(shè)備、儀器儀表及配合試生產(chǎn)所需的工器具和生產(chǎn)家具的購置費(fèi)用和設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)。

3經(jīng)濟(jì)評價的基本參數(shù)

經(jīng)濟(jì)評價的基本參數(shù)主要包括油氣操作成本、期間費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、經(jīng)營成本費(fèi)用、銷售稅金及附加5個部分組成。

3.1油氣操作成本

油氣操作成本是指對油水井進(jìn)行作業(yè)、維護(hù)及相關(guān)設(shè)備設(shè)施生產(chǎn)運(yùn)行而發(fā)生的成本。以同類區(qū)塊或相似區(qū)塊的操作成本為基礎(chǔ)，考慮開發(fā)區(qū)塊的位置、開采方式、油藏物性、單井產(chǎn)量等因素，根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際工作量變化，進(jìn)行項(xiàng)目的成本費(fèi)用的估算。按成本項(xiàng)目劃分，包括：材料、燃料、動力、生產(chǎn)工人工資、職工福利費(fèi)、井下作業(yè)費(fèi)、測井試井費(fèi)、維護(hù)及修理費(fèi)、輕烴回收費(fèi)、油氣處理費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、其它直接費(fèi)、廠礦管理費(fèi)13項(xiàng)。

3.2期間費(fèi)用

期間費(fèi)用主要包括管理費(fèi)用、攤銷費(fèi)、礦產(chǎn)資源補(bǔ)償稅、其他管理費(fèi)用4項(xiàng)。其中攤銷費(fèi)由無形資產(chǎn)（從開始使用之日起，按照規(guī)定期限分期攤銷。沒有規(guī)定期限的，按10年分期攤銷）和遞延資產(chǎn)（自投產(chǎn)之日起，按照不少于5年的期限分期攤銷）兩部分組成；礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)根據(jù)1994年2月國務(wù)院令第150號《礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)征收管理規(guī)定》，按銷售收入的1％和回采系數(shù)計(jì)取，計(jì)算公式為：征收礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)金額＝油氣銷售收入×補(bǔ)償費(fèi)費(fèi)率×開采回收率系數(shù)；開采回收率系數(shù)＝核定開采回收率／實(shí)際開采回收率；其它管理費(fèi)率的取值應(yīng)結(jié)合投資項(xiàng)目的實(shí)際情況和企業(yè)的實(shí)際情況確定，計(jì)算公式為：其它管理費(fèi)用＝項(xiàng)目生產(chǎn)工人年工資及福利費(fèi)×其它管理費(fèi)用率。

3.3財(cái)務(wù)費(fèi)用

財(cái)務(wù)費(fèi)用指企業(yè)為籌集資金而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。主要包括：①利息。②其它財(cái)務(wù)費(fèi)用：生產(chǎn)經(jīng)營期間發(fā)生的匯兌凈損失、調(diào)劑外匯手續(xù)費(fèi)、金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)以及籌資發(fā)生的其它財(cái)務(wù)費(fèi)用。③銷售費(fèi)用：指企業(yè)在銷售產(chǎn)品、自制半成品和提供勞務(wù)等過程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，以及專設(shè)銷售機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)。

3.4經(jīng)營成本

經(jīng)營成本費(fèi)用屬于經(jīng)常性支出，何時發(fā)生就何時計(jì)入，不作分?jǐn)?。因此，?jīng)營成本費(fèi)用中不包括一次性支出并已計(jì)入現(xiàn)金流出中的投資（折舊、折耗形式回收）、攤銷費(fèi)、借款利息支出費(fèi)用，避免重復(fù)計(jì)算。計(jì)算公式為：經(jīng)營成本費(fèi)用＝生產(chǎn)成本費(fèi)用－折舊費(fèi)、折耗費(fèi)－攤銷費(fèi)－利息支出

3.5銷售稅金及附加

在項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價中涉及的銷售稅金及附加有：營業(yè)稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加。其中資源稅額＝課稅數(shù)量×單位稅額；城市維護(hù)建設(shè)稅＝增值稅（營業(yè)稅）×適用稅率；教育費(fèi)附加＝增值稅（營業(yè)稅）×稅率

4經(jīng)濟(jì)評價方法

采油方式的經(jīng)濟(jì)評價實(shí)際上是采油井的盈利能力分析，主要是考察該采油方式的盈利水平。為了達(dá)到這一目的，要計(jì)算這種采油方式下的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期等評價指標(biāo)。下面以M油田N區(qū)為例進(jìn)行有桿泵、氣舉和螺桿泵三種采油方式的經(jīng)濟(jì)評價及綜合評價，評價基本參數(shù)見表2，三種采油方式的評價結(jié)果見表3、表4、表5。