平安銀行現(xiàn)狀和前景范文

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平安銀行現(xiàn)狀和前景

篇1

關(guān)鍵詞:民營(yíng)銀行;混業(yè)經(jīng)營(yíng);平安銀行

中圖分類(lèi)號(hào):F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

收錄日期:2016年11月8日

一、銀行經(jīng)營(yíng)體制利弊分析

(一)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的意義?;鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)指的是銀行、證券、保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)在不同層次和范疇內(nèi)的交織組合。這種交叉和融合可以是業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的也可以是經(jīng)營(yíng)體制上的,所以銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)大體上可以分為兩種:即全能銀行制和綜合銀行制。所謂全能銀行制,就是在其之外再建立或投資一個(gè)或多個(gè)公司來(lái)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等,即銀行突破自身機(jī)構(gòu)的約束,使用其他機(jī)構(gòu)來(lái)入股、控股等方式來(lái)實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式;綜合銀行制模式下銀行可以使用其自身的業(yè)務(wù)部門(mén)經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)等,再通過(guò)業(yè)務(wù)的融合,使不同功能的金融工具最終達(dá)到相同的金融功能,也就是在經(jīng)營(yíng)銀行業(yè)務(wù)的同時(shí)可以經(jīng)營(yíng)證券、保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)。

(二)經(jīng)營(yíng)模式利弊分析。我國(guó)從1995年到現(xiàn)在實(shí)行的都是分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式,也就是銀行、證券、保險(xiǎn)類(lèi)金融企業(yè)只能各自經(jīng)營(yíng)法律規(guī)定內(nèi)的業(yè)務(wù),不能有法律限制外的業(yè)務(wù)混合交叉。但我國(guó)當(dāng)時(shí)分業(yè)經(jīng)營(yíng)并不是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)發(fā)展到一定程度的市場(chǎng)自然選擇,而是因?yàn)樵?0世紀(jì)80年代迅速成長(zhǎng)的證券市場(chǎng)和90年代金融市場(chǎng)出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)泡沫引發(fā)了諸多關(guān)于混業(yè)經(jīng)營(yíng)的不利結(jié)果。為緩解當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的失控狀態(tài),放棄了自從改革開(kāi)放后到1995年實(shí)行的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式,人為選擇了分業(yè)經(jīng)營(yíng)。

由上可知,這兩種經(jīng)營(yíng)模式各有利弊,在不同時(shí)期,不同經(jīng)濟(jì)背景下,兩種模式有不同的發(fā)展經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì),同時(shí)也為經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)不同的問(wèn)題,沒(méi)有哪一種是對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展絕對(duì)有利的。其中,分業(yè)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)是:專(zhuān)業(yè)于單一領(lǐng)域的產(chǎn)品和服務(wù),容易創(chuàng)建新的品牌;易于集中資源;業(yè)務(wù)趨向于簡(jiǎn)單透明,也方便相關(guān)部門(mén)的監(jiān)管。其弊端有:產(chǎn)品單一;競(jìng)爭(zhēng)壓力大;分散和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力較弱;應(yīng)對(duì)外部市場(chǎng)變動(dòng)能力差。而混業(yè)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)是:可以通過(guò)多樣化業(yè)務(wù)的取長(zhǎng)補(bǔ)短,達(dá)到降低成本和風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo),同時(shí)有利于提高機(jī)構(gòu)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力和服務(wù)效率等。其弊端有:管理難度大;因?yàn)闃I(yè)務(wù)的種類(lèi)多,致使各方面競(jìng)爭(zhēng)激烈;為了顧全每一個(gè)業(yè)務(wù),管理也會(huì)更加復(fù)雜;同一機(jī)構(gòu)內(nèi)部業(yè)務(wù)會(huì)有利益競(jìng)爭(zhēng)等。所以,經(jīng)營(yíng)模式的選擇要根據(jù)監(jiān)管當(dāng)局和法律的規(guī)定,更要考慮市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要等因素。

二、我國(guó)民營(yíng)銀行發(fā)展現(xiàn)狀

(一)民營(yíng)銀行的意義及特征。民營(yíng)銀行一般是指國(guó)家不控股的股份制銀行,屬于商業(yè)銀行范疇內(nèi),是金融體系里一個(gè)分支。當(dāng)下,關(guān)于民營(yíng)銀行的定義學(xué)術(shù)界有三類(lèi)解釋?zhuān)謩e是:認(rèn)為民營(yíng)銀行的股份是由非官方控制的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)論;認(rèn)為民營(yíng)銀行是專(zhuān)門(mén)給非官方企業(yè)提供經(jīng)濟(jì)幫助的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)論;認(rèn)為民營(yíng)銀行是采取市場(chǎng)化運(yùn)作的治理結(jié)構(gòu)論。這三類(lèi)解釋都有道理,但只是描述了民營(yíng)銀行的一些次要特性,對(duì)其主要特性的了解還不夠完全。我國(guó)的民營(yíng)銀行和國(guó)有銀行相比,有兩個(gè)主要優(yōu)勢(shì)特征:一個(gè)是民營(yíng)銀行的自主性,即在法律允許范圍內(nèi)可以自主的經(jīng)營(yíng)管理,不受外界機(jī)構(gòu)的管束;另一個(gè)是民營(yíng)銀行的私營(yíng)性,因其資金主要來(lái)自民間,產(chǎn)權(quán)非公有制,利潤(rùn)自享,高營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的要求,且業(yè)務(wù)不受政府干預(yù)。民營(yíng)銀行是金融系統(tǒng)的一個(gè)重要分支,其特有的自主性和私營(yíng)性使其擁有高效率、高專(zhuān)業(yè)性、高靈活性等優(yōu)點(diǎn)。所以,民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)是我經(jīng)濟(jì)發(fā)展必不可少的一部分。積極建立高水平的民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)也可以提升我國(guó)金融業(yè)在全球范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)地位。

(二)我國(guó)民營(yíng)銀行發(fā)展現(xiàn)狀及問(wèn)題。長(zhǎng)久以來(lái),我國(guó)銀行業(yè)都是以國(guó)有制為主,地方股份制和股份制為輔,這也是我國(guó)民營(yíng)銀行發(fā)展比較遲的主要原因之一。我國(guó)第一家民營(yíng)銀行是民生銀行,于1996年在北京成立,再之后慢慢有了廣東南華、中國(guó)平安等,但至今為止得到監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的只有少數(shù)幾家。由此可見(jiàn),民營(yíng)銀行想要全面快速地發(fā)展還面臨著很多困難。但是筆者認(rèn)為,雖然國(guó)有銀行成立之初起到了維護(hù)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用,可是隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展,放開(kāi)我國(guó)民營(yíng)銀行準(zhǔn)入政策會(huì)更加有助于商業(yè)銀行多元化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的實(shí)現(xiàn),所以大力支持民營(yíng)銀行的發(fā)展是金融業(yè)的必然趨勢(shì)。2013年9月,我國(guó)銀監(jiān)會(huì)首次允許開(kāi)辦民營(yíng)銀行的信息,表示達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)的民營(yíng)資本可以在相關(guān)要求下成立民營(yíng)銀行。2015年10月,也強(qiáng)調(diào)要逐步放開(kāi)民營(yíng)銀行準(zhǔn)入政策,甚至包括外資有序進(jìn)入的相關(guān)內(nèi)容,以更好地完善我國(guó)的銀行業(yè)金融體系?,F(xiàn)在民營(yíng)銀行已經(jīng)逐步提升在金融市場(chǎng)的地位,相信未來(lái)數(shù)年,我國(guó)相關(guān)部門(mén)將會(huì)更加積極地推進(jìn)民營(yíng)銀行的建立。

就以上看來(lái),民營(yíng)銀行發(fā)展前景大好。但不得不說(shuō)的是,由于我們國(guó)家的民營(yíng)銀行起步和發(fā)展的都較晚,以至于現(xiàn)有的四千多家銀行中,真正算是民營(yíng)銀行的所占比例還是很低,其中更是存在規(guī)模小、業(yè)務(wù)種類(lèi)少、服務(wù)質(zhì)量低、網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率低、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力差等諸多問(wèn)題。特別是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、金融誠(chéng)信、資金運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)控制等至關(guān)重要的問(wèn)題,這與國(guó)外的民營(yíng)銀行相比都還有很大差距,所以我們應(yīng)該在適應(yīng)國(guó)情的基礎(chǔ)上取其精華,去其糟粕,吸取國(guó)際上經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家民營(yíng)銀行經(jīng)營(yíng)管理的經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)點(diǎn),以促進(jìn)我國(guó)的民營(yíng)銀行更快更好地成立成長(zhǎng)。

(三)我國(guó)民營(yíng)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)必要性分析?;鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)模式是當(dāng)下金融業(yè)發(fā)展的總體趨勢(shì),在國(guó)際上已有很多金融業(yè)發(fā)展比較成熟的國(guó)家在使用,同時(shí)也是我國(guó)金融業(yè)市場(chǎng)發(fā)展的最優(yōu)選擇。但如上所述,混業(yè)經(jīng)營(yíng)在不同時(shí)期、不同地區(qū)有不一樣的優(yōu)缺點(diǎn),其利弊于國(guó)內(nèi)的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力也是一個(gè)巨大的考驗(yàn)。混業(yè)經(jīng)營(yíng)可以把證券、銀行、保險(xiǎn)等眾多業(yè)務(wù)組合經(jīng)營(yíng),達(dá)到資源的完美整合,營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和各種業(yè)務(wù)資源的充分利用,多方面服務(wù)客戶(hù),方便積累活躍客戶(hù)和高質(zhì)量資產(chǎn),樹(shù)立獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。混業(yè)經(jīng)營(yíng)可以滿(mǎn)足人們生活中對(duì)財(cái)產(chǎn)規(guī)劃的多樣化需求,而且更加方便快捷。混業(yè)經(jīng)營(yíng)可以打破原有的限制規(guī)則,實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的多種業(yè)務(wù)交叉混合,使各種業(yè)務(wù)揚(yáng)長(zhǎng)避短組合在一起,達(dá)到多樣化的盈利目標(biāo)。而且實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng),可以更準(zhǔn)確地了解客戶(hù),根據(jù)客戶(hù)和金融市場(chǎng)的需求,開(kāi)拓更多業(yè)務(wù),更好達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)客戶(hù)雙方高盈利的目標(biāo)。例如,銀行可以把證券業(yè)務(wù)和銀行業(yè)務(wù)組合經(jīng)營(yíng),使兩種業(yè)務(wù)互補(bǔ)、支持,以此提高銀行的效益和競(jìng)爭(zhēng)力,降低風(fēng)險(xiǎn),也會(huì)使民營(yíng)銀行的社會(huì)總效用提高。而且,我國(guó)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)相比于很多發(fā)達(dá)國(guó)家都不成熟,也就說(shuō)我們國(guó)家關(guān)于金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)還有極大的成長(zhǎng)空間??偠灾?,在當(dāng)下金融市場(chǎng)的環(huán)境壓力、國(guó)內(nèi)外行業(yè)內(nèi)部激烈競(jìng)爭(zhēng)、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的美好前景下,混業(yè)經(jīng)營(yíng)是我國(guó)金融業(yè)最好的選擇。

三、平安銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)案例

(一)平安集團(tuán)介紹。中國(guó)平安集團(tuán)在我國(guó)是金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的領(lǐng)軍者,1988年在深圳蛇口成立,現(xiàn)在已經(jīng)是我國(guó)業(yè)內(nèi)牌照最全的金融集團(tuán),同時(shí)擁有密切安全的控股關(guān)系和廣泛的金融業(yè)務(wù)。平安集團(tuán)現(xiàn)已橫跨保險(xiǎn)、銀行、投資等多種行業(yè),其中包括資產(chǎn)管理、融資租賃、壽險(xiǎn)、信托等多種業(yè)務(wù),完全可以滿(mǎn)足客戶(hù)各種各樣的理財(cái)投資要求,成為了我國(guó)少數(shù)可以提供全面金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)之一。其實(shí),平安集團(tuán)早有混業(yè)經(jīng)營(yíng)的遠(yuǎn)見(jiàn),早在1991年8月平安就建立了自己的證券部門(mén),當(dāng)時(shí)也確實(shí)只是平安保險(xiǎn)集團(tuán)的一個(gè)小部門(mén),但后來(lái)獲中央銀行的準(zhǔn)許,于1995年10月在北京建立了現(xiàn)在的平安證券公司。歷經(jīng)二十余年,現(xiàn)已從一個(gè)證券部門(mén)發(fā)展成國(guó)內(nèi)知名券商。1996年4月,由平安集團(tuán)控股的子公司平安信托正式成立,其作為平安集團(tuán)的投資渠道,利用自身充足的資金進(jìn)行投資,為實(shí)現(xiàn)“建立統(tǒng)一完整的金融服務(wù)平臺(tái)”的戰(zhàn)略目標(biāo)邁出了重要一步。如今平安信托位居國(guó)內(nèi)信托行業(yè)前列。平安銀行是在2012年6月成立,它的前身是深圳發(fā)展銀行股份有限公司,平安保險(xiǎn)擁有其58%的股份,是它最大的股東。平安集團(tuán)一直在努力達(dá)到全球一流水平金融生活服務(wù)機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn),堅(jiān)持貫徹“科技引領(lǐng)金融,金融服務(wù)生活”思想,利用綜合金融和網(wǎng)絡(luò)金融的結(jié)合,緊抓金融理財(cái)業(yè)和健康保險(xiǎn)業(yè)兩大行業(yè),通過(guò)銀行、證券、保險(xiǎn)和互聯(lián)網(wǎng)金融四大板塊,圍繞用戶(hù)“醫(yī)、食、住、行、玩”的生活需要,為客戶(hù)提供“專(zhuān)業(yè),讓生活更簡(jiǎn)單”的全面優(yōu)質(zhì)服務(wù),也為公司帶來(lái)了巨大的利潤(rùn)和良好的聲譽(yù)。平安集團(tuán)堅(jiān)持以“一客戶(hù)一賬戶(hù),多樣服務(wù)多種產(chǎn)品”為目標(biāo)而努力,并且通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站和軟件開(kāi)拓市場(chǎng),吸引客戶(hù),更好服務(wù),把顧客對(duì)金融方面的需要真正帶入日常生活,打造全面而簡(jiǎn)單的金融服務(wù)生活。

(二)平安銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)下的發(fā)展優(yōu)勢(shì)。當(dāng)今社會(huì),一個(gè)普通的銀行顧客除了簡(jiǎn)單的存匯款,在生活方面還會(huì)有車(chē)險(xiǎn)、人身險(xiǎn)、房貸等各種需要。貴賓客戶(hù)就不用說(shuō)了,他們還需要更多投資理財(cái)方面的服務(wù)。高凈值客戶(hù)需要的就太多了,無(wú)論是信托還是私人銀行服務(wù),都是他們理財(cái)必不可少的。這些都是經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段帶來(lái)的結(jié)果,然后客戶(hù)需求又催生了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的需要。而像平安集團(tuán)這樣,有著跨行業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)力的企業(yè),在這樣的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下簡(jiǎn)直如魚(yú)得水。

平安銀行是平安集團(tuán)的主要金融部門(mén)之一,是在2012年7月份改名平安銀行的,其成立也使得平安集團(tuán)的銀行業(yè)務(wù)得到補(bǔ)充,企業(yè)原本“證券、保險(xiǎn)、銀行”共同發(fā)展的目標(biāo)有了實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)。而且平安銀行的前身深發(fā)展擁有302個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn),共占據(jù)我國(guó)18個(gè)城市,這也為平安集團(tuán)實(shí)現(xiàn)“一個(gè)客戶(hù)、一個(gè)賬戶(hù)、多個(gè)產(chǎn)品、一站式服務(wù)”的目標(biāo)提供了良好的資源幫助。平安銀行堅(jiān)持憑借平安集團(tuán)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的綜合服務(wù)能力,把銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)合理結(jié)合,各業(yè)務(wù)間揚(yáng)長(zhǎng)避短,秉承“輕資本、優(yōu)結(jié)構(gòu)、強(qiáng)客戶(hù)、好效益”的經(jīng)營(yíng)策略,加快自身經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)變,降低同業(yè)間負(fù)債成本,拓展非利息凈收入渠道,收入結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化,現(xiàn)已是具有國(guó)際先進(jìn)水平的民營(yíng)銀行。

四、結(jié)論

就現(xiàn)在來(lái)看,平安集團(tuán)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的結(jié)果無(wú)疑是非常成功的,為我國(guó)其他民營(yíng)銀行的混業(yè)經(jīng)營(yíng)做了良好的示范。銀行、證券、保險(xiǎn)是不同的行業(yè),會(huì)有周期上的差別,讓它們混業(yè)經(jīng)營(yíng)可以達(dá)到利潤(rùn)多元化、收益穩(wěn)定、金融企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展?fàn)顟B(tài)?;鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)可以利用銀行、證券、保險(xiǎn)信托等多種業(yè)務(wù),實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng),和單一的金融業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)相比會(huì)有更好的穩(wěn)定性和競(jìng)爭(zhēng)性。當(dāng)然,金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)也不是說(shuō)起來(lái)這么簡(jiǎn)單的,企業(yè)若是通過(guò)建立子公司或者并購(gòu)整合開(kāi)展另外的業(yè)務(wù),就要合理計(jì)劃各個(gè)業(yè)務(wù)間的適用性,實(shí)現(xiàn)資源的最優(yōu)配置,以降低風(fēng)險(xiǎn)。而且監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)要形成有效的外部監(jiān)管機(jī)制,在企業(yè)的各個(gè)子公司之間也需要建立有效的防火墻進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)隔離。我國(guó)民營(yíng)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)間還是很短,經(jīng)驗(yàn)也不足,平安集團(tuán)現(xiàn)在的成果并不能代表混業(yè)經(jīng)營(yíng)的絕對(duì)安全,甚至混業(yè)經(jīng)營(yíng)可能會(huì)存在著未知的隱藏風(fēng)險(xiǎn),所以如何隔離各種業(yè)務(wù)之間的風(fēng)險(xiǎn),合理配置資源等都是我國(guó)金融業(yè)全面展開(kāi)前必須解決的問(wèn)題。總之,為了我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)更好地發(fā)展,民營(yíng)銀行的管理者應(yīng)該及時(shí)抓住機(jī)遇,堅(jiān)持混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展戰(zhàn)略,發(fā)揚(yáng)自身的金融綜合經(jīng)營(yíng)品牌,提升我國(guó)在國(guó)際金融市場(chǎng)的地位。

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篇2

2008 年10 月7 日,布魯塞爾,一位行人在富通銀行的門(mén)前閱讀有關(guān)金融危機(jī)的法文評(píng)論,標(biāo)題是“在最糟糕的一天”。此前一天,法國(guó)巴黎銀行(BNP Paribas) 宣布將從比利時(shí)、盧森堡政府手中收購(gòu)了富通比利時(shí)銀行和富通盧森堡銀行75%和66%的股份。

“對(duì)比利時(shí)來(lái)說(shuō),富通(Fortis Group)這樣一個(gè)在全球擁有影響力的企業(yè),已是往日的榮耀?!?0月4日,比利時(shí)財(cái)經(jīng)媒體《回聲報(bào)》用沉痛的語(yǔ)氣,報(bào)道了比利時(shí)政府無(wú)力挽救整個(gè)富通集團(tuán)的遺憾。

10月3日,荷蘭政府剛剛將富通集團(tuán)在荷蘭的銀行和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收歸國(guó)有;10月6日,在比利時(shí)政府將富通在該國(guó)的銀行和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)全數(shù)國(guó)有化后,法國(guó)巴黎銀行(BNP Paribas)宣布,將從比利時(shí)政府手中收購(gòu)富通比利時(shí)銀行75%的股份,并將在富通盧森堡銀行的控股權(quán)益提高至67%。

這一系列交易幾乎將富通的核心銀保業(yè)務(wù)悉數(shù)出售,目前的富通集團(tuán)的主要資產(chǎn),只剩下富通國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和一個(gè)現(xiàn)價(jià)104億歐元的資產(chǎn)包。

這一結(jié)局,在一年前荷蘭銀行(ABN AMRO)收購(gòu)戰(zhàn)的映襯下猶顯慘淡。當(dāng)時(shí),富通參與蘇格蘭皇家銀行和西班牙國(guó)際銀行的競(jìng)購(gòu)團(tuán),以711億歐元的高比例現(xiàn)金方案擊敗對(duì)手;其中富通出資240億歐元,風(fēng)頭一時(shí)無(wú)兩。

僅僅是一年之后,在9月15日美國(guó)雷曼公司破產(chǎn)案驅(qū)動(dòng)的新一輪信心危機(jī)中,富通成為歐洲金融界倒下的最具震撼性的一塊“多米諾骨牌”。

富通的分拆,集中體現(xiàn)了歐洲市場(chǎng)面對(duì)金融風(fēng)暴的窘境。割據(jù)的歐盟各國(guó)無(wú)法像美國(guó)一樣迅速拿出穩(wěn)定市場(chǎng)、控制系統(tǒng)性危機(jī)的舉措,而僅憑一國(guó)的救助能力則無(wú)法解決跨國(guó)金融集團(tuán)的窟窿;各國(guó)對(duì)所在國(guó)機(jī)構(gòu)程度不一的救助,反而引發(fā)儲(chǔ)戶(hù)和投資者的恐慌。

因收購(gòu)荷蘭銀行而“囊中羞澀”的富通,正是在這一背景下成為了市場(chǎng)遺棄甚至攻擊的對(duì)象。股價(jià)暴跌,儲(chǔ)戶(hù)擠兌,債主盈門(mén),同業(yè)袖手,富通的遭遇和不久前倒下的華爾街各金融機(jī)構(gòu)如出一轍。

富通的不堪現(xiàn)狀,還觸發(fā)了遠(yuǎn)在中國(guó)的中國(guó)平安保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司(香港交易所代碼:02318,上海交易所代碼:601318;下稱(chēng)平安)針對(duì)其在富通持股的157億元的減值準(zhǔn)備。平安作價(jià)21.5億歐元購(gòu)買(mǎi)富通資產(chǎn)管理公司50%股權(quán)的交易也被終止。

截至記者發(fā)稿時(shí),富通仍未復(fù)牌。停牌前的10月3日,富通的股價(jià)已經(jīng)從平安入股時(shí)約19歐元的均價(jià)跌至5.42歐元。目前,分析師普遍估計(jì),富通的每股價(jià)格應(yīng)在3.50歐元到4歐元之間。但金融業(yè)內(nèi)人士告訴《財(cái)經(jīng)》記者,停牌期間的歐洲場(chǎng)外交易市場(chǎng),富通的股價(jià)已經(jīng)低至1.50歐元。

死生9月

富通是歐洲最早跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)之一,活躍于保險(xiǎn)、銀行和投資領(lǐng)域,業(yè)務(wù)遍及全球65個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

富通集團(tuán)作為控股公司,旗下主要有兩大塊業(yè)務(wù)――銀行和保險(xiǎn),各自又按荷蘭、比利時(shí)、盧森堡三國(guó)分設(shè)了銀行和保險(xiǎn)的子公司。銀行板塊中有獨(dú)立的資產(chǎn)管理公司,保險(xiǎn)板塊中有獨(dú)立的國(guó)際保險(xiǎn)公司。富通銀行成立于2000年,總部設(shè)在比利時(shí)。富通2007年年報(bào)顯示,富通的銀行類(lèi)業(yè)務(wù)對(duì)其利潤(rùn)的貢獻(xiàn)占到60%以上。

在美國(guó)《財(cái)富》雜志2008年7月9日公布的2008年度全球企業(yè)500強(qiáng)排行榜中,富通集團(tuán)以1648億美元的年銷(xiāo)售額排名14位,資產(chǎn)總額則高達(dá)12737億美元。但這一切此刻已經(jīng)成為了歷史。

9月22日至26日,富通股價(jià)連續(xù)五日下跌,累計(jì)跌幅30%。

9月26日,為了減少投資者的恐慌,時(shí)任富通集團(tuán)首席執(zhí)行官Herman Verwilst召開(kāi)電話記者招待會(huì),表示有信心實(shí)現(xiàn)富通融資80億歐元的目標(biāo)。

然而就在9月26日當(dāng)晚,富通集團(tuán)宣布,由Filip Dierckx接替Herman Verwilst擔(dān)任首席執(zhí)行官,并稱(chēng)富通擁有3000億歐元的資金基礎(chǔ),償債能力相當(dāng)強(qiáng)?。恢劣诳赡軙?huì)被出售的資產(chǎn),則指的是荷比盧三國(guó)境內(nèi)與境外的金融及保險(xiǎn)資產(chǎn),預(yù)計(jì)這些資產(chǎn)的出售將為富通籌資50億至100億歐元。

據(jù)歐洲媒體報(bào)道,巴黎銀行和荷蘭國(guó)際集團(tuán)(ING)都曾有意對(duì)富通進(jìn)行收購(gòu)。就在9月27日、28日的周末期間,巴黎銀行還在與富通及比利時(shí)政府談判,希望以50億歐元的價(jià)格收購(gòu)富通銀行的部分資產(chǎn);但同時(shí)提出,荷比盧三國(guó)政府必須為富通提供60億歐元的擔(dān)保。結(jié)果這項(xiàng)提議遭到三國(guó)政府的拒絕,巴黎銀行和ING都在這一周末宣布退出了并購(gòu)磋商。

被寄予厚望的收購(gòu)談判失敗,荷比盧三國(guó)政府決定聯(lián)手干預(yù)。9月28日晚,三國(guó)政府代表召開(kāi)緊急會(huì)議達(dá)成協(xié)議,荷比盧政府將分別向富通集團(tuán)在三國(guó)的銀行分支機(jī)構(gòu)注資約40億歐元、47億歐元和25億歐元資金,分別持有富通銀行在三國(guó)銀行49%的股份。

這項(xiàng)三方苦心醞釀的救援計(jì)劃并未見(jiàn)效。9月29日開(kāi)盤(pán),富通股價(jià)不見(jiàn)起色。據(jù)比利時(shí)財(cái)經(jīng)專(zhuān)業(yè)報(bào)紙《回聲報(bào)》報(bào)道,“從銀行網(wǎng)點(diǎn)傳來(lái)的消息顯示,儲(chǔ)戶(hù)們并沒(méi)有因這項(xiàng)計(jì)劃而放心?!?/p>

10月3日,荷蘭政府當(dāng)機(jī)立斷決定采取行動(dòng),宣布將出資168億歐元,將富通在荷蘭的銀行和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)國(guó)有化,其中包括其在2007年高價(jià)收購(gòu)的荷蘭銀行股份。

這一消息嚴(yán)重加劇了比利時(shí)市場(chǎng)投資者和儲(chǔ)戶(hù)的恐慌心理。10月6日,比利時(shí)政府進(jìn)一步收購(gòu)了余下的股份,將其國(guó)有化,并稱(chēng)將把這一資產(chǎn)中的大部分出售給法國(guó)巴黎銀行。

在這一系列交易安排下,富通集團(tuán)的資產(chǎn)僅剩下富通國(guó)際保險(xiǎn)公司和一個(gè)擁有總值104億歐元結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的實(shí)體公司。

其中,富通國(guó)際保險(xiǎn)公司由富通集團(tuán)100%控股,包括在英國(guó)、法國(guó)和香港的100%自有業(yè)務(wù),以及在盧森堡、葡萄牙、中國(guó)、馬來(lái)西亞、印度和泰國(guó)的合資業(yè)務(wù)。但該塊業(yè)務(wù)2008年上半年凈利潤(rùn)1.02億歐元,只占到富通集團(tuán)當(dāng)期利潤(rùn)的6.4%。

總值104億歐元的結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品投資組合是從富通銀行轉(zhuǎn)移到了一個(gè)單獨(dú)管理的實(shí)體,這個(gè)實(shí)體由富通持有66%的股份、比利時(shí)政府和巴黎銀行分別持股24%和10%。有關(guān)這個(gè)組合的具體情況沒(méi)有詳細(xì)披露,分析認(rèn)為,這應(yīng)該是屬于和次貸相關(guān)的高風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品,即“不良資產(chǎn)”。

至此,富通引以為傲的銀保業(yè)務(wù)已經(jīng)被徹底出售。

危機(jī)溯源

“請(qǐng)告訴我,在富通荷蘭業(yè)務(wù)國(guó)有化之后,富通銀行的資本充足率是多少?”在富通的最新救援方案出臺(tái)之后,摩根大通分析師Duncan Russell在10月6日的投資者會(huì)上提出了第一個(gè)問(wèn)題。

得到核心資本充足率為9.5%的回復(fù)后,Russell追問(wèn):“為什么在這樣的資本水平之下,在比利時(shí)政府的強(qiáng)大股東背景之下,富通還會(huì)被迫將比利時(shí)業(yè)務(wù)出售給巴黎銀行?”

富通現(xiàn)任首席財(cái)務(wù)官Lars Machenil解釋董事會(huì)的兩難境地:“銀行間市場(chǎng)凍結(jié),我們不能讓富通的銀行業(yè)務(wù)涉險(xiǎn)。”

“信心危機(jī)是打垮富通的最后一記重拳。”一位歐洲銀行分析師在接受《財(cái)經(jīng)》記者的采訪時(shí)表示,過(guò)去一段時(shí)間,市場(chǎng)風(fēng)傳富通陷入流動(dòng)性危機(jī)。盡管富通一再否認(rèn)傳聞,盡管政府出手相救,但市場(chǎng)信心已經(jīng)不再。這使得該銀行在同業(yè)拆借市場(chǎng)遭受背棄,相當(dāng)于割斷了金融機(jī)構(gòu)的血脈。

市場(chǎng)信心渙散亦非沒(méi)有根據(jù)。歐洲的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和信息披露制度不同于美國(guó),富通集團(tuán)一直未詳細(xì)披露和次貸有關(guān)的投資和減計(jì)。根據(jù)富通二季報(bào),其結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品投資高達(dá)417億歐元,結(jié)構(gòu)性投資的資產(chǎn)減記為3.42億歐元。而富通收購(gòu)荷蘭銀行背上的財(cái)務(wù)包袱,更使之變得羸弱不堪。

2007年10月,在收購(gòu)荷蘭銀行的交易中,富通出資240億歐元購(gòu)買(mǎi)荷蘭銀行在荷蘭的分支機(jī)構(gòu)及其私人銀行和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。為支付這一代價(jià),富通調(diào)動(dòng)了各種財(cái)務(wù)資源,其中包括發(fā)行認(rèn)股權(quán)、可轉(zhuǎn)換次級(jí)混合證券、出售非核心資產(chǎn)以及發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等多種方式。

但是,交易達(dá)成后不久,次貸危機(jī)深化,富通的股價(jià)開(kāi)始下跌,財(cái)務(wù)狀況也日益惡化。維持資本充足率、償付能力充足率、信用評(píng)級(jí)等多重指標(biāo)的壓力不斷增加,以至于富通要在短短幾個(gè)月中多次融資充實(shí)資本金。

2008年6月26日,富通集團(tuán)又宣布了一系列籌資計(jì)劃,預(yù)計(jì)在短期至中期為公司增資超過(guò)80億歐元,以改善目前的償付能力。

但事與愿違,最新的融資消息一經(jīng)宣布,市場(chǎng)人士便加劇擔(dān)心,富通股價(jià)連連重挫。

雪上加霜的是,富通在出售荷蘭銀行的資產(chǎn)上又遭遇了阻礙。當(dāng)初富通高價(jià)獲取的荷蘭銀行業(yè)務(wù),如今已經(jīng)身價(jià)大跌。富通曾在一份公告中表示,如果售價(jià)低于120億歐元,就可能對(duì)公司的核心權(quán)益造成不利影響。但根據(jù)路透社的報(bào)道,很多分析師都認(rèn)為,市場(chǎng)對(duì)這一業(yè)務(wù)的報(bào)價(jià)只在70億到100億歐元之間。

即使這樣,最有可能收購(gòu)該業(yè)務(wù)的潛在買(mǎi)家ING在審視市場(chǎng)形勢(shì)后,還是打了退堂鼓。9月29日,ING宣布放棄。

平安的懲罰

富通淪陷的余波,傳導(dǎo)到遠(yuǎn)在歐亞大陸另一端的中國(guó)。富通在華經(jīng)營(yíng)多年,擁有合資保險(xiǎn)公司太平保險(xiǎn)和合資基金公司海富通。

近日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)已要求海富通每月上報(bào)其股東富通的財(cái)務(wù)狀況。而最為引人關(guān)注的當(dāng)屬2007年后,平安對(duì)富通的兩筆總計(jì)超過(guò)40億歐元的投資。

2007年10月,平安開(kāi)始在公開(kāi)市場(chǎng)買(mǎi)入富通股票,成為富通的第一大股東,并逐步將持股比例提高至4.99%,總投資成本超過(guò)20億歐元。

根據(jù)平安的公告,這筆投資折合人民幣238.74億元,資金來(lái)源是平安旗下壽險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)資金。出于資產(chǎn)負(fù)債匹配和分散投資風(fēng)險(xiǎn)的考慮,平安將長(zhǎng)達(dá)數(shù)十年固定利率保單的部分保費(fèi)購(gòu)買(mǎi)了富通的股權(quán)。這筆財(cái)務(wù)投資最主要的考慮,是富通歷史上慷慨的分紅政策,此外,平安還希望借此機(jī)會(huì)打開(kāi)與富通的合作大門(mén),向以銀保業(yè)務(wù)聞名的富通取經(jīng)。

2008年3月,平安公告將動(dòng)用資本金以21.5億歐元的價(jià)格收購(gòu)富通資產(chǎn)管理公司50%股權(quán),“這被平安視為學(xué)藝的最快捷方法?!币晃唤咏灰椎娜耸吭鴮?duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示,平安除了計(jì)劃通過(guò)QDII進(jìn)入海外市場(chǎng),更重要的是想利用國(guó)外的技術(shù)推出各種人民幣的理財(cái)產(chǎn)品,做大中國(guó)財(cái)富管理的市場(chǎng)。

不過(guò),一年后國(guó)際金融市場(chǎng)的殘酷現(xiàn)實(shí),已經(jīng)將交易者當(dāng)時(shí)的設(shè)計(jì)無(wú)情。

2008年以來(lái),全球資本市場(chǎng)深度回調(diào),富通被迫暫停分紅。隨著富通股價(jià)的步步回落,平安對(duì)富通投資的賬面浮虧也越積越多。

2008年中報(bào)里,平安尚未將對(duì)富通集團(tuán)的這筆投資損失進(jìn)行減記?!翱晒┏鍪垲?lèi)資產(chǎn)一旦減記,除非將其出售,否則此后公允價(jià)值縱使回升也不會(huì)計(jì)入利潤(rùn)表,因此平安對(duì)于減值準(zhǔn)備的謹(jǐn)慎態(tài)度也可以理解。” 一位國(guó)際資深會(huì)計(jì)師對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者解釋。

顯然,目前富通的狀況,使得未來(lái)價(jià)值回升的可能性變得渺茫。

10月6日,平安表示,將對(duì)富通投資約157億元的市值變動(dòng)損失計(jì)入三季度的利潤(rùn)表。分析師估計(jì),這將幾乎吃掉平安本年度的全部利潤(rùn)。

“平安股價(jià)因其持有富通股份而被懲罰?!蹦Ω笸ǚ治鰩熽愔矩S在報(bào)告中寫(xiě)道。

不幸中的萬(wàn)幸是,由于監(jiān)管部門(mén)的審批問(wèn)題一直拖延至今,富通態(tài)勢(shì)惡化后,平安得以取消了對(duì)富通資產(chǎn)管理公司50%權(quán)益的收購(gòu)。但平安在富通集團(tuán)的持股究竟命運(yùn)如何,現(xiàn)在還很悲觀。

惠譽(yù)和標(biāo)普已把對(duì)富通的信用評(píng)級(jí)分別下調(diào)至BBB,且前景負(fù)面。最近富通的一系列交易安排,均是為了應(yīng)付債權(quán)人和儲(chǔ)戶(hù)的要求,但股東的利益幾乎無(wú)從保障。

比利時(shí)政府10月7日宣布,富通集團(tuán)股東可要求獲得其投資富通比利時(shí)銀行和法國(guó)巴黎銀行的部分收益。但這樣的結(jié)果顯然不能使股東們滿(mǎn)意。股東們紛紛抱怨,年初至今,富通的股價(jià)下跌了70%左右,富通管理層卻一直在隱瞞信息,如今留給他們的只是一個(gè)擁有不良資產(chǎn)組合的公司和一個(gè)很小的保險(xiǎn)公司。

部分股東10月8日表示,將要求對(duì)荷蘭政府收購(gòu)富通荷蘭業(yè)務(wù)的方案進(jìn)行表決。根據(jù)荷蘭的法律,比利時(shí)和盧森堡政府對(duì)當(dāng)?shù)馗煌I(yè)務(wù)的收購(gòu)以及法國(guó)巴黎銀行的再收購(gòu),也須通過(guò)股東大會(huì)的表決才可生效。

目前,這批股東已經(jīng)開(kāi)始了一場(chǎng)浩浩蕩蕩的聲討運(yùn)動(dòng),在網(wǎng)上征集簽名,要求對(duì)富通收購(gòu)案進(jìn)行表決。此外,代表歐盟股東利益的組織歐洲股東集團(tuán)(Euroshareholders)也表示,將會(huì)調(diào)查富通在披露金融信息方面是否誠(chéng)實(shí),并評(píng)估向相關(guān)方面進(jìn)行索賠的可能性。

10月6日,比利時(shí)銀行金融與保險(xiǎn)委員會(huì)(CBFA)宣布,富通的股票在歐洲市場(chǎng)上被暫停交易。當(dāng)富通的投資者有機(jī)會(huì)去分析與巴黎銀行及比利時(shí)政府交易的影響后,股票交易才會(huì)重啟。

篇3

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行;混業(yè)經(jīng)營(yíng);分業(yè)經(jīng)營(yíng);江蘇銀行淮安分行

引言

隨著世界經(jīng)濟(jì)全球化、金融一體化步伐的加快,二十世紀(jì)八十年代以來(lái),除了以德國(guó)為代表的歐洲國(guó)家一直堅(jiān)持實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)以外,英國(guó)、美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家也逐漸放棄了對(duì)金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)的嚴(yán)格規(guī)定,經(jīng)過(guò)金融改革,先后走上了混業(yè)經(jīng)營(yíng)之路。國(guó)際上金融經(jīng)營(yíng)模式混業(yè)經(jīng)營(yíng)與分業(yè)經(jīng)營(yíng)的變化是多種利益博弈的結(jié)果。在金融自由化浪潮的沖擊之下,各金融機(jī)構(gòu)間的業(yè)務(wù)不斷交叉、重疊,相互滲透,差異不斷縮小,界限越來(lái)越模糊,分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式再也無(wú)法適應(yīng)金融業(yè)的高速發(fā)展。我國(guó)己經(jīng)成為WTO的成員,按照規(guī)則要在同等條件下參與全球經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng),于是外資銀行紛紛涌入我國(guó)資本市場(chǎng),我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)必將和實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的外資金融機(jī)構(gòu)展開(kāi)激烈競(jìng)爭(zhēng),而外資銀行,業(yè)務(wù)多元化,服務(wù)全面化,技術(shù)先進(jìn),是仍然以單一存貸業(yè)務(wù)為主的中資銀行無(wú)法抗衡的,如此巨大的沖擊,必然要求我們?cè)诤芏痰臅r(shí)間內(nèi)盡快完成與國(guó)際金融業(yè)的全面接軌,所以中資銀行從分業(yè)經(jīng)營(yíng)走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)只是時(shí)間問(wèn)題不再是選擇性問(wèn)題。

1.我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)因

1.1 混業(yè)經(jīng)營(yíng)與分業(yè)經(jīng)營(yíng)相關(guān)概念的界定

金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)是指金融業(yè)中傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與現(xiàn)資銀行業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)及其他非銀行業(yè)務(wù)分別由不同的金融機(jī)構(gòu)來(lái)經(jīng)營(yíng),國(guó)家通過(guò)法律明確界定不同金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍。也就是說(shuō)銀行、保險(xiǎn)、證券等金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)不能相互交叉,都應(yīng)該限定在各自的業(yè)務(wù)領(lǐng)域之內(nèi)。對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō),分業(yè)經(jīng)營(yíng)是指商業(yè)銀行只經(jīng)營(yíng)傳統(tǒng)的存貸款以及貨幣兌換等業(yè)務(wù)。

所謂金融混業(yè)經(jīng)營(yíng),根據(jù)巴賽爾聯(lián)合論壇的定義(JointForum,2001),有狹義和廣義兩種解釋?zhuān)海?)狹義的概念。主要指銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)中,可以在其中任意兩個(gè)領(lǐng)域內(nèi)進(jìn)行業(yè)務(wù)交叉經(jīng)營(yíng);(2)廣義的概念。同一金融機(jī)構(gòu)可以經(jīng)營(yíng)不同性質(zhì)的業(yè)務(wù),使得業(yè)務(wù)多元化,如商業(yè)銀行可以經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)等。法律對(duì)金融機(jī)構(gòu)的營(yíng)業(yè)范圍不做明確限定①。

1.2 我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的必要性

隨著經(jīng)濟(jì)全球一體化趨勢(shì)的加強(qiáng),銀行業(yè)由分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變,已經(jīng)是當(dāng)今世界金融領(lǐng)域的一大趨勢(shì)。從我國(guó)目前來(lái)看,銀行業(yè)仍然以分業(yè)經(jīng)營(yíng)為主要模式。但是自加入WTO后,我們面臨的是金融全球化的諸多挑戰(zhàn),我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)已成事實(shí),如果我們?nèi)匀粚?shí)行傳統(tǒng)分業(yè)經(jīng)營(yíng),必然難以與西方國(guó)家混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下的銀行競(jìng)爭(zhēng),甚至在本國(guó)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)中也落于失敗境地。因此,面對(duì)這么多挑戰(zhàn),我國(guó)銀行業(yè)要想在國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地,推行混業(yè)經(jīng)營(yíng)是非常有必要的。

2.江蘇銀行淮安分行混業(yè)經(jīng)營(yíng)情況

2.1 江蘇銀行淮安分行的基本概況

江蘇銀行是由江蘇省內(nèi)無(wú)錫、蘇州、南通、常州、淮安、徐州、揚(yáng)州、鎮(zhèn)江、連云港等10家城市商業(yè)銀行根據(jù)“新設(shè)合并統(tǒng)一法人,綜合處置不良資產(chǎn),募集新股充實(shí)資本,構(gòu)建現(xiàn)代銀行體制”的總體思路組建而成,于2007年1月24日正式掛牌開(kāi)業(yè)??偛吭O(shè)在南京,注冊(cè)資本78.5億元②。

江蘇銀行淮安分行成立后,在企業(yè)的體制、文化等諸多方面發(fā)生了變化。作為江蘇銀行的分支機(jī)構(gòu),淮安分行確立一級(jí)法人觀念,在總行大的框架下“合規(guī)”運(yùn)作,確立效益優(yōu)先的基本原則,更加嚴(yán)格地控制和防范金融風(fēng)險(xiǎn),發(fā)展思路從以前的重規(guī)模、重速度向重內(nèi)涵、重管理轉(zhuǎn)變;始終秉持“源于城商行,高于城商行”理念,始終堅(jiān)持市民銀行定位,積極履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任,以支持地方中小企業(yè)、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)為主,同時(shí)參與地方重大項(xiàng)目、重點(diǎn)企業(yè)的建設(shè)和發(fā)展,大力支持淮安經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。截至目2011年6月底,分行下轄11家支行和1個(gè)營(yíng)業(yè)部,共32個(gè)網(wǎng)點(diǎn),在職員工803人;本外幣各項(xiàng)存款余額155.03億元,各項(xiàng)貸款余額103.71億元③。

2.2 江蘇銀行淮安分行混業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)分析

盡管我國(guó)目前對(duì)商業(yè)銀行仍實(shí)行較嚴(yán)格的“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”經(jīng)營(yíng)模式,但在政策允許的范圍內(nèi),淮安分行正在將業(yè)務(wù)范圍向更廣闊的空間推進(jìn),逐漸把業(yè)務(wù)重心從傳統(tǒng)的存款利率業(yè)務(wù)拓展到全方位多層次的金融業(yè)務(wù),利用商業(yè)銀行在我國(guó)特殊的信用優(yōu)勢(shì)、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì),通過(guò)大力金融創(chuàng)新,形成了目前江蘇銀行淮安分行多元化的初級(jí)混業(yè)經(jīng)營(yíng)局面。

淮安分行在每年年報(bào)的利潤(rùn)表中把營(yíng)業(yè)收入分為兩部分,利息收入和非利息收入。根據(jù)2007年至2010年的年報(bào)顯示,淮安分行近年來(lái)利息收入與非利息收入情況如下表:

數(shù)據(jù)來(lái)源:江蘇銀行淮安分行年報(bào)統(tǒng)計(jì)

淮安分行的非利息業(yè)務(wù)包含范圍十分寬廣,其中一些業(yè)務(wù)超出了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)范圍,因此很強(qiáng)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)特征,還有一些業(yè)務(wù)是與其他一種或多種金融機(jī)構(gòu)合作經(jīng)營(yíng)的,屬于混業(yè)經(jīng)營(yíng)的初級(jí)階段。正是這種跨市場(chǎng)跨機(jī)構(gòu)的混業(yè)業(yè)務(wù)模式,為銀行客戶(hù)提供了更加便捷全面的金融服務(wù),從而為淮安分行帶來(lái)了豐厚的回報(bào)?;窗卜中械姆抢⑹杖胫邪ㄍ顿Y銀行業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù),這些是屬于其他銀行金融機(jī)構(gòu)的直接混業(yè)業(yè)務(wù);理財(cái)業(yè)務(wù)屬于交叉業(yè)務(wù),融合了基金業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、和證券業(yè)務(wù);業(yè)務(wù)中主要是金融機(jī)構(gòu)之間的合作業(yè)務(wù),包括銀證合作、銀保合作、以及銀銀合作。從這些業(yè)務(wù)的設(shè)置上可以看出,淮安分行的混業(yè)經(jīng)營(yíng)在業(yè)務(wù)范圍已經(jīng)基本鋪開(kāi),可以為其客戶(hù)提供在中國(guó)境內(nèi)最完善的金融服務(wù)。

2.3 江蘇銀行淮安分行混業(yè)經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題

篇4

2013年5月27日,平安銀行等機(jī)構(gòu)在深圳《2012年中國(guó)供應(yīng)鏈管理調(diào)查報(bào)告》,總結(jié)2012年中國(guó)供應(yīng)鏈管理的“六大發(fā)現(xiàn)”,呼吁各界關(guān)注供應(yīng)鏈管理的“成本、融資與供應(yīng)穩(wěn)定”等關(guān)鍵問(wèn)題,并就加速中國(guó)供應(yīng)鏈管理行動(dòng)提出了建立和健全供應(yīng)鏈管理組織、培養(yǎng)和儲(chǔ)備供應(yīng)鏈管理的專(zhuān)業(yè)人才、加快供應(yīng)鏈電子商務(wù)的應(yīng)用和加大對(duì)信息化技術(shù)投入等建議。

供應(yīng)鏈融資前景廣闊

金融海嘯過(guò)后,國(guó)內(nèi)企業(yè)尤其是眾多的中小民營(yíng)企業(yè)仍面臨著流動(dòng)性短缺的問(wèn)題。2012年發(fā)生在江浙一帶的民營(yíng)企業(yè)老板跑路潮就折射出民營(yíng)企業(yè)的生存現(xiàn)狀。調(diào)查發(fā)現(xiàn),面對(duì)資金壓力,企業(yè)目前融資方式主要還是以信用借款為主,其次分別是擔(dān)保借款和供應(yīng)鏈融資。

三類(lèi)融資方式的獲取渠道仍以銀行為主,民間個(gè)人和機(jī)構(gòu)方式獲取融資占有一定比例,但遠(yuǎn)非主流,而通過(guò)物流公司和網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)等方式獲取融資的比例更微。中小型企業(yè)通過(guò)民間個(gè)人和機(jī)構(gòu)、物流公司及網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)等方式獲取融資的比例相比大型企業(yè)要高,這也一定程度上說(shuō)明傳統(tǒng)的銀行信貸資源對(duì)中小型企業(yè)來(lái)說(shuō)還是相對(duì)稀缺。除了銀行等金融機(jī)構(gòu)之外,也有相當(dāng)一部分企業(yè)以延展或縮短賬期、提供預(yù)付款、賒銷(xiāo)等方式幫助上下游解決資金短缺問(wèn)題,這種互助方式一定程度上有利于供應(yīng)鏈社區(qū)的穩(wěn)定和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

調(diào)查同時(shí)顯示,我國(guó)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融的實(shí)體環(huán)境已具備,發(fā)展前景廣闊:以大型企業(yè)為核心的供應(yīng)鏈上下游社區(qū)規(guī)模大,并且合作穩(wěn)定;同時(shí),在上下游開(kāi)展合作共贏方面,大部分企業(yè)已形成共識(shí)。75%的受訪企業(yè)認(rèn)為公司建立的上下游供應(yīng)鏈體系需合作共贏;同時(shí)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)上都希望與供應(yīng)鏈合作企業(yè)開(kāi)展廣泛的合作。

體制是根本制約

阻礙供應(yīng)鏈管理水平提升的因素很多,而體制性因素是首因,這其中包括企業(yè)高層對(duì)供應(yīng)鏈管理的認(rèn)知度和重視度;供應(yīng)鏈管理組織的設(shè)置;專(zhuān)業(yè)人才的引進(jìn)和培養(yǎng)及專(zhuān)項(xiàng)資金的投入。

調(diào)查顯示,企業(yè)高層對(duì)供應(yīng)鏈管理的熟悉程度一般。79%的受訪企業(yè)高層對(duì)供應(yīng)鏈管理的熟悉程度停留在熟悉或比較熟悉兩個(gè)狀態(tài),而只有10%的企業(yè)高層對(duì)供應(yīng)鏈管理非常熟悉。汽車(chē)行業(yè)的高層管理者對(duì)供應(yīng)鏈管理的熟悉程度相對(duì)較高。

多數(shù)企業(yè)(72%)沒(méi)有在企業(yè)內(nèi)部設(shè)置供應(yīng)鏈管理部門(mén)。這一結(jié)果表明,企業(yè)內(nèi)部缺乏統(tǒng)一協(xié)調(diào)和組織計(jì)劃、采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等活動(dòng)的專(zhuān)職部門(mén),以快速應(yīng)對(duì)客戶(hù)需求。大型企業(yè)已設(shè)置供應(yīng)鏈管理部門(mén)的比例占受訪大型企業(yè)的44%,該比例比中小企業(yè)高出一倍。

另外,90%的企業(yè)缺少供應(yīng)鏈管理方面的專(zhuān)業(yè)人才,暗示我國(guó)在供應(yīng)鏈管理專(zhuān)業(yè)人才的培養(yǎng)和引進(jìn)方面有待加強(qiáng)。資金投入方面相對(duì)不足,有專(zhuān)門(mén)的資金與撥款的受訪企業(yè)僅占14%,必要時(shí)才投入或資金不足的占了53%。大型企業(yè)相對(duì)中小企業(yè)在專(zhuān)業(yè)人才引進(jìn)和資金投入上較為領(lǐng)先。

從三方面修煉內(nèi)功

中國(guó)企業(yè)無(wú)論在供應(yīng)鏈管理組織、人才培養(yǎng),還是供應(yīng)鏈的可視化、風(fēng)險(xiǎn)管理及供應(yīng)鏈金融等方面,與發(fā)達(dá)國(guó)家相比差距明顯。我們從本次供應(yīng)鏈管理調(diào)查中看到了國(guó)內(nèi)企業(yè)在組織、成本、融資、風(fēng)險(xiǎn)、可視化、外包等方面的現(xiàn)狀和困境,建議從組織建制、人才培養(yǎng)、信息技術(shù)應(yīng)用等方面加以強(qiáng)化。

第一,建立和健全供應(yīng)鏈管理組織。建議核心企業(yè)設(shè)立首席供應(yīng)鏈管理官和專(zhuān)業(yè)的供應(yīng)鏈管理部門(mén),面向市場(chǎng)統(tǒng)籌協(xié)同計(jì)劃、采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、物流等供應(yīng)鏈管理目標(biāo)與活動(dòng),推動(dòng)企業(yè)與上下游之間的協(xié)同作業(yè),放眼供應(yīng)鏈全局優(yōu)化供應(yīng)鏈,以系統(tǒng)最優(yōu)替代個(gè)體最優(yōu),創(chuàng)造各方共贏的局面。

篇5

關(guān)鍵詞:電子商務(wù)保險(xiǎn)電子商務(wù)信息化第三方網(wǎng)站

1近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅速發(fā)展促使了電子商務(wù)的產(chǎn)生

20世紀(jì)90年代以來(lái),隨著Internet的蓬勃發(fā)展,電子商務(wù)也在迅速崛起。電子信息技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)已迅速進(jìn)入工業(yè)、農(nóng)業(yè)、貿(mào)易和金融服務(wù)等各種行業(yè),呈現(xiàn)出電子商務(wù)潮流。而作為金融業(yè)一大支柱的保險(xiǎn)業(yè),和信息是緊密相連的。保險(xiǎn)是一種承諾、一種無(wú)形產(chǎn)品、一種服務(wù)商品,保險(xiǎn)中的每個(gè)環(huán)節(jié)都離不開(kāi)信息。信息技術(shù)的發(fā)展對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的影響是巨大的,特別是近年來(lái),互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展與普及日新月異,其中所蘊(yùn)涵的無(wú)限商機(jī)使得無(wú)數(shù)商家紛紛把目光投向電子商務(wù)。于是一種全新的保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)方式——保險(xiǎn)電子商務(wù)應(yīng)運(yùn)而生。網(wǎng)上保險(xiǎn)作為一種新興的營(yíng)銷(xiāo)渠道和服務(wù)方式,以其具有的成本低、信息量大、即時(shí)傳送和反饋、服務(wù)的連續(xù)性等特點(diǎn),正在被越來(lái)越多國(guó)家的保險(xiǎn)公司和消費(fèi)者所認(rèn)可和接受。在國(guó)外,網(wǎng)上保險(xiǎn)的發(fā)展已相當(dāng)成熟,成為繼個(gè)險(xiǎn)、團(tuán)險(xiǎn)和銀行保險(xiǎn)之后的“第四駕馬車(chē)”。

2保險(xiǎn)電子商務(wù)的涵義

發(fā)達(dá)國(guó)家大多數(shù)保險(xiǎn)公司已經(jīng)應(yīng)用電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)為客戶(hù)服務(wù),取得了可喜的成績(jī),發(fā)展勢(shì)頭甚為強(qiáng)勁。電子商務(wù)為人類(lèi)提供了一個(gè)全新的管理商業(yè)交易的方法。因此,了解電子商務(wù)已成為現(xiàn)代企業(yè)特別是金融服務(wù)業(yè)必須面對(duì)的課題。那么,什么是電子商務(wù)呢?廣義的電子商務(wù)(ElectronicCommerce)是指,利用電子工具(電話、傳真、廣播、電視、網(wǎng)絡(luò))從事的商務(wù)活動(dòng),如市場(chǎng)分析、客戶(hù)聯(lián)系、物資調(diào)配等。狹義的電子商務(wù)主要是指利用因特網(wǎng)進(jìn)行的商務(wù)活動(dòng)。根據(jù)電子商務(wù)的定義,保險(xiǎn)公司或保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)以互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)技術(shù)為工具來(lái)支持保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)行為,可以稱(chēng)之為保險(xiǎn)電子商務(wù)(網(wǎng)上保險(xiǎn))。

筆者認(rèn)為,保險(xiǎn)電子商務(wù)指保險(xiǎn)人或保險(xiǎn)中介人利用計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)所形成的對(duì)組織內(nèi)部的管理、對(duì)客戶(hù)關(guān)系的管理以及經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的部分或完全電子化這樣一個(gè)綜合的人機(jī)系統(tǒng)來(lái)進(jìn)行的商務(wù)活動(dòng)。這種商務(wù)活動(dòng)可能是與原先的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)相并行的或者是相融合的。因此,業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為,保險(xiǎn)電子商務(wù)包含兩個(gè)層次的含義。

從狹義上講,保險(xiǎn)電子商務(wù)是指保險(xiǎn)公司或新型的網(wǎng)上保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)為客戶(hù)提供有關(guān)保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)的信息,并實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上投保、承保等保險(xiǎn)業(yè)務(wù),直接完成保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷(xiāo)售和服務(wù),并由銀行將保費(fèi)劃入保險(xiǎn)公司。

從廣義上講,保險(xiǎn)電子商務(wù)還包括保險(xiǎn)公司內(nèi)部基于Internet技術(shù)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng),對(duì)公司員工和人的培訓(xùn),以及保險(xiǎn)公司之間,保險(xiǎn)公司與公司股東、保險(xiǎn)監(jiān)管、稅務(wù)、工商管理等機(jī)構(gòu)之間的信息交流活動(dòng)。

3我國(guó)保險(xiǎn)電子商務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)25年的發(fā)展,已經(jīng)取得了巨大的成就,保險(xiǎn)市場(chǎng)有了廣泛的拓展,保險(xiǎn)業(yè)已經(jīng)成為國(guó)家經(jīng)濟(jì)生活中的一個(gè)重要組成部分。但是,我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展才剛剛起步,保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)與管理,和世界發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)水平相比還有差距;除此之外,2004年12月11日起,我國(guó)按照入世時(shí)的承諾,對(duì)外資保險(xiǎn)企業(yè)全面開(kāi)放市場(chǎng),保險(xiǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。我國(guó)保險(xiǎn)公司為了在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地,紛紛投入大量的財(cái)力、物力和人力去發(fā)展電子商務(wù)這一新的商務(wù)模式,將電子商務(wù)引入到我國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)中去。但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比,電子商務(wù)在我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)中的應(yīng)用還處于剛剛起步階段。我國(guó)的網(wǎng)上保險(xiǎn)業(yè)務(wù)還只能處于傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的補(bǔ)充地位,真正意義上的網(wǎng)上保險(xiǎn)還需要一定的發(fā)展過(guò)程。

我國(guó)第一家保險(xiǎn)網(wǎng)站是在1997年,由中國(guó)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)和北京維信投資顧問(wèn)有限公司共同發(fā)起成立的——中國(guó)保險(xiǎn)信息網(wǎng)(china-),這是中國(guó)最早的保險(xiǎn)行業(yè)第三方網(wǎng)站。同年11月28日,由中國(guó)保險(xiǎn)信息網(wǎng)為新華人壽公司促成的國(guó)內(nèi)第一份網(wǎng)上保險(xiǎn)單,標(biāo)志著我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)才剛剛邁入網(wǎng)絡(luò)的大門(mén)。此后,中國(guó)保險(xiǎn)網(wǎng)在主管部門(mén)、行業(yè)組織、保險(xiǎn)公司和業(yè)內(nèi)外人士的大力支持下,一直是國(guó)內(nèi)規(guī)模最大、內(nèi)容最豐富、最具權(quán)威性和影響力的保險(xiǎn)行業(yè)綜合網(wǎng)站,點(diǎn)擊率始終為國(guó)內(nèi)同類(lèi)網(wǎng)站第一名。成為中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的電子信息窗口以及保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)各方面的網(wǎng)上交流渠道,為推動(dòng)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)信息化發(fā)展做出了積極的貢獻(xiàn)。

2000年8月15日,太平洋保險(xiǎn)電子商務(wù)網(wǎng)站(),標(biāo)志著中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)第一個(gè)貫通全國(guó)、聯(lián)接全球的保險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)誕生,這是太平洋保險(xiǎn)公司面對(duì)激烈的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)致力于保險(xiǎn)電子商務(wù)建設(shè)的一項(xiàng)重大舉措。2001年3月,太平洋保險(xiǎn)北京分公司與朗絡(luò)開(kāi)始合作,開(kāi)通了“網(wǎng)神”,推出了30余個(gè)險(xiǎn)種,開(kāi)始了真正意義上的保險(xiǎn)網(wǎng)上營(yíng)銷(xiāo)。當(dāng)月保費(fèi)達(dá)到99萬(wàn)元,讓業(yè)界看到了保險(xiǎn)業(yè)網(wǎng)上營(yíng)銷(xiāo)的巨大魅力。

而國(guó)內(nèi)其他保險(xiǎn)公司紛紛開(kāi)設(shè)自己的電子商務(wù)網(wǎng)站,進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)的積極探索,保險(xiǎn)電子商務(wù)的網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)渠道功能逐步顯現(xiàn)。2000年8月18日,中國(guó)第一家以保險(xiǎn)為核心的,融證券、信托、銀行、資產(chǎn)管理、企業(yè)年金等多元金融業(yè)務(wù)為一體的緊密、高效、多元的綜合金融服務(wù)集團(tuán)——中國(guó)平安保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司,正式啟用一站式綜合理財(cái)網(wǎng)站PA18(),平安大步進(jìn)入電子商務(wù)。以平安門(mén)店服務(wù)中心、平安電話中心、互聯(lián)網(wǎng)中心組成的3A服務(wù)體系的運(yùn)行標(biāo)志著平安的客戶(hù)服務(wù)向國(guó)際水平邁進(jìn),其強(qiáng)有力的個(gè)性化功能開(kāi)創(chuàng)了國(guó)內(nèi)先河。9月22日,泰康人壽保險(xiǎn)股份有限公司獨(dú)家投資建設(shè)的大型保險(xiǎn)電子商務(wù)網(wǎng)站——“泰康在線”()全面開(kāi)通,這算的上是國(guó)內(nèi)第一家由壽險(xiǎn)公司投資建設(shè)的、真正實(shí)現(xiàn)在線投保的網(wǎng)站,也是國(guó)內(nèi)首家通過(guò)保險(xiǎn)類(lèi)CA認(rèn)證的網(wǎng)站。與此同時(shí),由非保險(xiǎn)公司(主要是網(wǎng)絡(luò)公司)搭起的保險(xiǎn)網(wǎng)站也風(fēng)起云涌,目前影響最大的是一家由中國(guó)人壽、平安、太平洋、友邦等十幾家保險(xiǎn)公司協(xié)助建立、由上海易??萍加邢薰鹃_(kāi)發(fā)并運(yùn)營(yíng)的易保網(wǎng)()。通過(guò)易保網(wǎng)廣場(chǎng),客戶(hù)可以客觀比較各家保險(xiǎn)公司的養(yǎng)老、醫(yī)療、意外、理財(cái)險(xiǎn)等保險(xiǎn)產(chǎn)品;可以通過(guò)網(wǎng)上招標(biāo)獲得量身定制的個(gè)性化保險(xiǎn)方案;提供理財(cái)、投保、理賠等常識(shí);提供車(chē)輛保險(xiǎn)、家庭財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)等網(wǎng)上直銷(xiāo)專(zhuān)業(yè)服務(wù)。而保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)中介、保險(xiǎn)相關(guān)機(jī)構(gòu)都可以在這個(gè)平臺(tái)上設(shè)立個(gè)性化的專(zhuān)賣(mài)區(qū),客戶(hù)只需要在一個(gè)網(wǎng)站瀏覽就可以完成對(duì)十幾家國(guó)內(nèi)大型保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)咨詢(xún),特別是其推出的保險(xiǎn)需求評(píng)估工具,如同在線計(jì)算器,客戶(hù)只要在網(wǎng)頁(yè)上輸入個(gè)人需求,服務(wù)器就能自動(dòng)的列出各家保險(xiǎn)網(wǎng)頁(yè),通過(guò)信用卡完成保費(fèi)支付。從這里,我們可以看到,易保網(wǎng)上保險(xiǎn)廣場(chǎng)致力于為保險(xiǎn)買(mǎi)、賣(mài)雙方及保險(xiǎn)相關(guān)機(jī)構(gòu)和行業(yè)提供一個(gè)中立、客觀的網(wǎng)上交流、交易的公用平臺(tái);幫助客戶(hù)輕松了解、比較、購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn);幫助保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)人通過(guò)網(wǎng)絡(luò)新渠道開(kāi)發(fā)客戶(hù)資源、提高工作效率、提升服務(wù)質(zhì)量;幫助保險(xiǎn)相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)和行業(yè)降低服務(wù)成本,提高服務(wù)質(zhì)量。

4我國(guó)保險(xiǎn)電子商務(wù)網(wǎng)站的主要模式

從上面的例子來(lái)看,我國(guó)目前的保險(xiǎn)電子商務(wù)網(wǎng)站主要有以下兩種模式:

第一種模式是第三方保險(xiǎn)網(wǎng)站,即獨(dú)立的保險(xiǎn)網(wǎng),他們不屬于任何保險(xiǎn)公司或附屬于某大型網(wǎng)站,他們是為保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)中介、客戶(hù)提供技術(shù)平臺(tái)的專(zhuān)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)公司。前文所提到的中國(guó)保險(xiǎn)信息網(wǎng)(china-)、易保網(wǎng)上保險(xiǎn)廣場(chǎng)(),都是目前國(guó)內(nèi)具有較大影響的第三方保險(xiǎn)網(wǎng)站。中國(guó)保險(xiǎn)信息網(wǎng)將自己定位為向保險(xiǎn)從業(yè)人員提供資訊的一個(gè)內(nèi)容提供商,它為保險(xiǎn)的內(nèi)外勤人員提供從保險(xiǎn)新聞到行業(yè)知識(shí)的各類(lèi)專(zhuān)業(yè)信息,屬于保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)信息提供商;而以“網(wǎng)上保險(xiǎn)廣場(chǎng)”命名的易保網(wǎng),將自己定位為利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為保險(xiǎn)業(yè)各方提高效率的網(wǎng)上平臺(tái),它包括B2B,B2C兩種電子商務(wù)模式,致力于為行業(yè)中的各方提供一個(gè)交流和交易的技術(shù)平臺(tái);第三類(lèi)為直銷(xiāo)平臺(tái),如網(wǎng)險(xiǎn),它以的身份通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行保險(xiǎn)銷(xiāo)售,從銷(xiāo)售中提取傭金。以上是我國(guó)目前第三方保險(xiǎn)網(wǎng)站定位的三大種類(lèi)。

第二種模式是保險(xiǎn)公司自己開(kāi)發(fā)的網(wǎng)站。例如本文所提到的太平洋保險(xiǎn)網(wǎng)站,平安的,泰康在線,以及我國(guó)最大的商業(yè)保險(xiǎn)集團(tuán)——中國(guó)人壽保險(xiǎn)(集團(tuán))公司的等等。應(yīng)該說(shuō),隨著電子商務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施在我國(guó)的日益完善,現(xiàn)在幾乎所有的保險(xiǎn)公司都建有自己的網(wǎng)站,這些保險(xiǎn)網(wǎng)站,大部分處于電子商務(wù)發(fā)展的初級(jí)階段,即利用保險(xiǎn)網(wǎng)站一些有關(guān)保險(xiǎn)公司文化、保險(xiǎn)產(chǎn)品及服務(wù)的簡(jiǎn)單介紹,還沒(méi)有真正的網(wǎng)上保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。這類(lèi)網(wǎng)站主要在于推廣自家公司的險(xiǎn)種,進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)。這是我國(guó)大部分保險(xiǎn)公司發(fā)展電子商務(wù)所處的階段,但是也有像太平洋保險(xiǎn)公司這樣的保險(xiǎn)企業(yè)對(duì)電子商務(wù)的應(yīng)用到了互動(dòng)、在線交易這樣的階段。2001年,太保集團(tuán)公司新成立的電子商務(wù)部對(duì)太保網(wǎng)進(jìn)行全新改版,網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售和服務(wù)功能大為提高,網(wǎng)上支付功能基本實(shí)現(xiàn),成為B2C業(yè)務(wù)中重要的銷(xiāo)售渠道。太保網(wǎng)建立至今,網(wǎng)上B2C銷(xiāo)售總計(jì)實(shí)現(xiàn)收入3500多萬(wàn)元,其中在2003年5月,一位北京客戶(hù)在線購(gòu)買(mǎi)“安居理財(cái)保險(xiǎn)”,成功通過(guò)太保網(wǎng)網(wǎng)上支付10萬(wàn)元保費(fèi),成為太保網(wǎng)開(kāi)通以來(lái)最大一筆金額的網(wǎng)上交易,展現(xiàn)了電子商務(wù)作為公司重要銷(xiāo)售渠道的發(fā)展前景。

5我國(guó)保險(xiǎn)電子商務(wù)的發(fā)展前景

保險(xiǎn)電子商務(wù)發(fā)展是涉及到保險(xiǎn)公司各類(lèi)資源整合,涉及到公司所有利用互聯(lián)網(wǎng)(包括Internet與Intranet)、無(wú)線技術(shù)、電話等信息技術(shù)手段進(jìn)行電子化交易、電子化信息溝通、電子化管理的活動(dòng),貫穿公司經(jīng)營(yíng)管理的全過(guò)程。保險(xiǎn)電子商務(wù)是隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)興起并逐漸成熟后,新的信息技術(shù)在保險(xiǎn)公司內(nèi)又一輪深層次的商務(wù)應(yīng)用,是信息技術(shù)本身和基于信息技術(shù)所包含、所帶來(lái)的知識(shí)、技術(shù)、商業(yè)模式等在公司內(nèi)的擴(kuò)散和創(chuàng)新。隨著我國(guó)《電子簽名法》的頒布實(shí)施,我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)將在現(xiàn)有B2C銷(xiāo)售平臺(tái)的基礎(chǔ)上,積極開(kāi)發(fā)電子保單和電子簽章,策劃推出電子商務(wù)專(zhuān)有產(chǎn)品,對(duì)保險(xiǎn)網(wǎng)站進(jìn)行全新的改版,以網(wǎng)上銷(xiāo)售保險(xiǎn)完全電子化流程為目標(biāo),繼續(xù)全面推進(jìn)電子商務(wù)的建設(shè),抓住未來(lái)網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)快速發(fā)展的機(jī)遇。

面對(duì)信息化和金融全球化的浪潮,我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)積極準(zhǔn)備,精心策劃,利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行保險(xiǎn)宣傳和銷(xiāo)售保險(xiǎn)產(chǎn)品以及提供全方位的保險(xiǎn)服務(wù)活動(dòng),并通過(guò)電子商務(wù)加強(qiáng)與國(guó)內(nèi)外保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)往來(lái)和經(jīng)驗(yàn)交流。我們相信,全方面發(fā)展保險(xiǎn)電子商務(wù),有利于推動(dòng)我國(guó)民族保險(xiǎn)業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展,使之以全新的姿態(tài)積極參與國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。

篇6

【關(guān)鍵詞】保險(xiǎn) 營(yíng)銷(xiāo)渠道 競(jìng)爭(zhēng)

一、平安人壽的渠道分析

平安人壽開(kāi)國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)之先河,憑借先進(jìn)的體制、優(yōu)秀的經(jīng)營(yíng)理念并且建設(shè)了專(zhuān)業(yè)化員工隊(duì)伍,經(jīng)歷十余年的發(fā)展,業(yè)務(wù)規(guī)模和業(yè)務(wù)品質(zhì)位居國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)公司前列。平安驕人的成績(jī),其銷(xiāo)售渠道的建設(shè)功不可沒(méi),平安的營(yíng)銷(xiāo)渠道可以用下圖來(lái)表示:

平安壽險(xiǎn)公司在個(gè)人營(yíng)銷(xiāo)體系的基礎(chǔ)上建立了電話中心,網(wǎng)絡(luò)中心,門(mén)店中心等輔銷(xiāo)售渠道。公司首家推出了海內(nèi)外急難援助服務(wù),并將急難援助特服電話95511全面升級(jí),已申請(qǐng)全球急難援助服務(wù)的平安客戶(hù)在世界絕大部分地區(qū)遭遇困境,只要撥打該電話,便可享受公司專(zhuān)業(yè)、便捷的服務(wù)。公司還首創(chuàng)客戶(hù)服務(wù)節(jié),首發(fā)平安保戶(hù)卡、銀行聯(lián)名卡,并致力于構(gòu)建高科技的服務(wù)平臺(tái),為客戶(hù)提供專(zhuān)業(yè)化的服務(wù)。

二、中國(guó)人壽的渠道分析

中國(guó)人壽建立起由個(gè)人人、團(tuán)險(xiǎn)銷(xiāo)售人員以及專(zhuān)業(yè)和兼業(yè)機(jī)構(gòu)組成的中國(guó)最龐大的分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)。其營(yíng)銷(xiāo)渠道簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)可以如下圖所示:

綜合及簡(jiǎn)單型保險(xiǎn) 綜合型保險(xiǎn) 簡(jiǎn)單型保險(xiǎn)

直銷(xiāo)渠道(人員推銷(xiāo)) 個(gè)人人 銀行及直接市場(chǎng)

團(tuán)體客戶(hù) 個(gè)體客戶(hù) 個(gè)體客戶(hù)

可以看出,中國(guó)人壽根據(jù)市場(chǎng)現(xiàn)狀,將顧客群分為兩大類(lèi):團(tuán)體客戶(hù)和個(gè)體客戶(hù);把產(chǎn)品分為綜合型保險(xiǎn)(復(fù)雜類(lèi))、單一型(簡(jiǎn)單類(lèi))。對(duì)團(tuán)體客戶(hù)采取直銷(xiāo)渠道,使用自己的專(zhuān)門(mén)隊(duì)伍提供上門(mén)服務(wù),這樣一方面更有利于提高服務(wù)質(zhì)量,提高客戶(hù)滿(mǎn)意度,另一方面,可把重要的客戶(hù)群牢牢掌握在自己的手中。而對(duì)于個(gè)體客戶(hù),主要采用人,以降低成本,擴(kuò)大銷(xiāo)售面。

三、二者渠道差異

(一)在渠道創(chuàng)新方面,平安公司更勝一籌。

}在渠道布置方面,中國(guó)人壽實(shí)力雄厚、分支機(jī)構(gòu)健全,所以其直銷(xiāo)隊(duì)伍龐大,直銷(xiāo)人員大都是通過(guò)上門(mén)推銷(xiāo)展開(kāi)業(yè)務(wù),郵遞、網(wǎng)絡(luò)、電話等這些直接市場(chǎng)的業(yè)務(wù)盡管開(kāi)展了,但與平安相比較為遜色。平安人壽堅(jiān)持個(gè)險(xiǎn)(個(gè)人人)、銀保和電話營(yíng)銷(xiāo)三足鼎立的策略。而且就在2012年8月,中國(guó)平安與騰訊,阿里巴巴集團(tuán)三大集團(tuán)聯(lián)手試水互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司,前景看好。

(二)渠道建設(shè)重點(diǎn)發(fā)展區(qū)域不同。

城市是社會(huì)財(cái)富和大眾富裕階層人口的主要集中地,是壽險(xiǎn)保費(fèi)收入的主要來(lái)源地;而廣大農(nóng)村地域廣闊,人口眾多,隨著農(nóng)村人口收入水平的不斷提升,則是一個(gè)新興的快速成長(zhǎng)型市場(chǎng)。因此,這兩個(gè)區(qū)域市場(chǎng)對(duì)任何一家想謀求市場(chǎng)主導(dǎo)地位的大型壽險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)都至關(guān)重要。中國(guó)人壽的區(qū)域營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略是“突出城市,鞏固農(nóng)村”,然而從實(shí)際市場(chǎng)上的情況來(lái)看,在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高的一些大型城市和省會(huì)城市,平安人壽在個(gè)人人渠道方面已經(jīng)全面領(lǐng)先于中國(guó)人壽,但是在其他地區(qū),特別是廣大農(nóng)村地區(qū),中國(guó)人壽的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力仍然比較強(qiáng)。

四、存在的問(wèn)題

首先,“渠道成員”方面的問(wèn)題。

在保險(xiǎn)這個(gè)行業(yè)中,人的素質(zhì)普遍偏低,在推銷(xiāo)過(guò)程中行為不規(guī)范,經(jīng)常為了獲得更多的傭金收入而亂承諾,使保險(xiǎn)公司的形象和信譽(yù)遭到了極大的損害,同時(shí)又損壞投保人利益,進(jìn)而影響行業(yè)持續(xù)發(fā)展。這是整個(gè)行業(yè)在渠道建設(shè)上存在的共同問(wèn)題。

其次,技術(shù)水平跟不上渠道創(chuàng)新的步伐。

在網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)、電話營(yíng)銷(xiāo)、郵寄營(yíng)銷(xiāo)等創(chuàng)新渠道上,技術(shù)落后,受到的重視也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠,與國(guó)際上的知名保險(xiǎn)公司的渠道建設(shè)有一定差距。相對(duì)來(lái)說(shuō),平安在這一點(diǎn)上做得較好,而人壽雖逐步加強(qiáng)了對(duì)創(chuàng)新渠道建設(shè)的重視,但就目前情況而言,根本無(wú)法滿(mǎn)足快速變化的消費(fèi)者的需求。

五、保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)渠道的選擇及改進(jìn)

(一)改進(jìn)人制。

前面已經(jīng)分析了人制存在的一些問(wèn)題,究其關(guān)鍵在于,保險(xiǎn)公司對(duì)于人的保障和激勵(lì)不夠,使得他們?cè)诿鎸?duì)生存壓力時(shí),歸屬感與認(rèn)同度不夠,對(duì)于保險(xiǎn)公司和客戶(hù)雙方 的誠(chéng)信又談何存在?因而改進(jìn)人制迫在眉睫,我們可以改變傭金的支付方法,制定出較為合理的支付方式。

(二)建立相對(duì)靈活的營(yíng)銷(xiāo)渠道。

現(xiàn)代保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)渠道不應(yīng)是完全孤立的直接營(yíng)銷(xiāo)渠道或間接營(yíng)銷(xiāo)渠道,而是多種渠道的組合,并且適應(yīng)當(dāng)今市場(chǎng)的發(fā)展需要,對(duì)于不同的保險(xiǎn)險(xiǎn)種,不同地區(qū),不同的客戶(hù)采取相對(duì)靈活的銷(xiāo)售渠道。例如,對(duì)于設(shè)計(jì)的較為簡(jiǎn)單易懂的短期意外傷害保險(xiǎn),還有在聚集著眾多高學(xué)歷高收入人才的發(fā)達(dá)地區(qū),可以采取電話直銷(xiāo)和網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)的方式,既方便了顧客還為保險(xiǎn)公司節(jié)約了人員成本;而對(duì)于一些側(cè)重于長(zhǎng)期保障功能、設(shè)計(jì)的比較復(fù)雜以百姓很難看懂的險(xiǎn)種,則需要經(jīng)過(guò)保險(xiǎn)公司培訓(xùn)過(guò)的有素質(zhì)的專(zhuān)業(yè)人員為客戶(hù)耐心解釋?zhuān)拍芨玫剡_(dá)到成功銷(xiāo)售的目的。

參考文獻(xiàn):

篇7

(一)自從1979年我國(guó)恢復(fù)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以來(lái),保費(fèi)收入以30%的年增長(zhǎng)率穩(wěn)步增長(zhǎng),保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)規(guī)模以23%的年增長(zhǎng)率持續(xù)增長(zhǎng)。以2012年底保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)的10%來(lái)計(jì)算,估計(jì)可投入到基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的資金量達(dá)到7354.6億元,其中很大一部分可用于我國(guó)高速公路建設(shè)。2.保險(xiǎn)投資結(jié)構(gòu)不合理,迫切需要開(kāi)辟新的投資領(lǐng)域。長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的渠道主要包括:銀行存款、債券、股票及證券投資基金、國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式。一方面,因?yàn)槲覈?guó)金融市場(chǎng)的成熟度不高以及長(zhǎng)期債券品種的不足,使得保險(xiǎn)資金主要投資于短期債券和股票,收益較低且不穩(wěn)定;另一方面,銀行存款比率過(guò)高,這種流動(dòng)只是資金在銀行業(yè)內(nèi)部流轉(zhuǎn),并沒(méi)有進(jìn)入真正的資本市場(chǎng)。這種狀況急需改變。出于安全性的考慮,我國(guó)保險(xiǎn)資金的投資渠道和投資額度有限,導(dǎo)致保險(xiǎn)資金投資結(jié)構(gòu)的不合理,其收益性一直不夠理想。保險(xiǎn)資本收益率低迷的狀況已經(jīng)制約了我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的整體發(fā)展。從未來(lái)的行業(yè)發(fā)展看,不同的保險(xiǎn)公司應(yīng)該按照自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和業(yè)務(wù)特性進(jìn)行選擇,使投資多樣化、組合化。在這樣的大背景下,高速公路有著長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益來(lái)源,投資回報(bào)率可以達(dá)到8%-10%,成為保險(xiǎn)資本投資多樣化的選擇之一。3.壽險(xiǎn)的長(zhǎng)期性剛好符合高速公路投資的長(zhǎng)期需求。相對(duì)于財(cái)險(xiǎn)而言,保險(xiǎn)資金中80%的壽險(xiǎn)資金大部分是長(zhǎng)期資金,其保險(xiǎn)事故發(fā)生率較為穩(wěn)定及可預(yù)測(cè),所以未來(lái)的保費(fèi)支出也較為穩(wěn)定。因此,為了避免一筆資金多次投資造成的風(fēng)險(xiǎn)增大及成本增加,保險(xiǎn)資金的投資要更符合長(zhǎng)期投資需求,而高速公路公司的黃金投資期是路產(chǎn)年齡在5-15年之間,盈利穩(wěn)定、增速快,同時(shí)也沒(méi)有太多收費(fèi)到期風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,所以將保險(xiǎn)資金特別是壽險(xiǎn)引入到高速公路建設(shè)中是一個(gè)匹配的選擇。(三)保險(xiǎn)資金投資高速公路的成功實(shí)例2006年,國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)了平安保險(xiǎn)設(shè)立總規(guī)模600億元的山西———平安交通能源基金,開(kāi)辟了全國(guó)利用保險(xiǎn)資金投資交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的先河。雙方首個(gè)合作項(xiàng)目:山西交通開(kāi)發(fā)投資總公司向平安保險(xiǎn)集團(tuán)轉(zhuǎn)讓太原-焦作(省界)高速公路41%的股權(quán),總轉(zhuǎn)讓金額22.76億元,相當(dāng)于該項(xiàng)目的全部資本金,山西相當(dāng)于在未投資一分錢(qián)的情況下,建成了339公里高速公路,并擁有了59%的股權(quán)。2007年,平安保險(xiǎn)再次拿出136億元用于投資山西高速公路網(wǎng)建設(shè)改造,至此,山西“十一五”交通建設(shè)資金全部落實(shí);2012年4月,內(nèi)蒙古高等級(jí)公路建設(shè)開(kāi)發(fā)公司首次以債權(quán)投資形式成功引入中國(guó)人保保險(xiǎn)資金25億元,債權(quán)計(jì)劃期限為7年,有效地拓寬了內(nèi)蒙古高路公司長(zhǎng)期性公路建設(shè)資金的融資渠道。在這兩個(gè)案例中,平安保險(xiǎn)集團(tuán)均獲得了比其總資產(chǎn)收益率高得多的投資回報(bào)率。這些業(yè)務(wù)的成功開(kāi)展也為全國(guó)范圍內(nèi)的保險(xiǎn)資金進(jìn)入高速公路建設(shè)領(lǐng)域樹(shù)立了范本。

目前保險(xiǎn)資金投資高速公路產(chǎn)業(yè)需要解決的主要問(wèn)題

1.高速公路收益率亟待提高。高速公路產(chǎn)業(yè)如何能從眾多基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目中吸引到保險(xiǎn)資金的青睞,取決于行業(yè)收益率。根據(jù)2012前三季度56家電力上市公司數(shù)看,其平均凈資產(chǎn)收益率為5.11%;A股16家水利上市公司中,2012年第三季度末凈資產(chǎn)收益率平均不到7.4%。鐵路方面凈資產(chǎn)收益率一直偏低,2008-2010年分別為-1.31%、0.24%和0.00%。通過(guò)比較,高速公路產(chǎn)業(yè)的收益率偏高,但高速公路建設(shè)的資產(chǎn)負(fù)債率高于高鐵建設(shè),已經(jīng)達(dá)到70%以上,進(jìn)一步擴(kuò)大負(fù)債的能力受到了限制。面對(duì)這樣的收益率現(xiàn)狀和前景,高速公路建設(shè)如何吸引保險(xiǎn)資金需要一個(gè)長(zhǎng)久的考量。2.保險(xiǎn)資金的融資作用受到制度限制。保監(jiān)會(huì)制定的《基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃管理暫行規(guī)定》中指出保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司從事保險(xiǎn)資金運(yùn)用投資于基礎(chǔ)設(shè)施等債權(quán)投資計(jì)劃的賬面余額不高于本公司上季末總資產(chǎn)的10%。而目前保監(jiān)會(huì)還沒(méi)有明確界定“國(guó)家級(jí)重點(diǎn)項(xiàng)目”的范圍,但至少是國(guó)家級(jí)主干網(wǎng)中高速公路才能符合標(biāo)準(zhǔn),這種融資作用對(duì)高速公路產(chǎn)業(yè)來(lái)講是有限的。因?yàn)槟壳皩儆谕晟茋?guó)家路網(wǎng)階段,很多在建、待建的高速公路都在經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū),通行率較低、通行費(fèi)收入少、回收周期慢、收益率普遍低于行業(yè)水平,要經(jīng)過(guò)相當(dāng)一段時(shí)間的運(yùn)營(yíng)才能有現(xiàn)金流,這種特定情況下出現(xiàn)的“流動(dòng)性錯(cuò)配”,往往會(huì)使保險(xiǎn)資本投資打退堂鼓。另外,針對(duì)養(yǎng)護(hù)資金短缺問(wèn)題還沒(méi)有相關(guān)的政策指導(dǎo)保險(xiǎn)資金的具體操作。

保險(xiǎn)資金進(jìn)入高速公路產(chǎn)業(yè)的對(duì)策建議

篇8

摘 要:隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn),以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊,以及巴塞爾協(xié)議逐漸提高銀行資本充足率的標(biāo)準(zhǔn),銀行既要滿(mǎn)足監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),又要拓展利潤(rùn)渠道,非利息業(yè)務(wù)由于占用經(jīng)濟(jì)資本少的特點(diǎn)倍受銀行業(yè)關(guān)注。在此背景下,本文將對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀及存在制約進(jìn)行分析,并提出建議。

關(guān)鍵詞:非利息收入;商業(yè)銀行;利差

長(zhǎng)期以來(lái),存貸利差一直是我國(guó)商業(yè)銀行最主要的收入來(lái)源,利差收入占總利潤(rùn)的70%―80%,但是隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的穩(wěn)步推進(jìn),以及互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品和融資渠道的發(fā)展,商業(yè)銀行的利差收入必將逐步縮小,這將促使其尋求新的收入來(lái)源。此外,巴塞爾協(xié)議III對(duì)商業(yè)銀行的資本充足率有了更高的要求,非利息收入業(yè)務(wù)由于占用經(jīng)濟(jì)資本較少的先天優(yōu)勢(shì),成為了應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)的一個(gè)有效途徑,因而受到國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的普遍青睞。以2011年為例,當(dāng)年我國(guó)商業(yè)銀行共實(shí)現(xiàn)利差收入2.15萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)29.3%。而同年我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入為5149億元,同比增長(zhǎng)46.3%,增幅顯著高于同期利差收入,但與利差收入占比相比,非利息收入占比總體仍偏低。

1.非利息收入的界定

商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)是指銀行不需動(dòng)用自己的資金,依托業(yè)務(wù)、技術(shù)、機(jī)構(gòu)、信譽(yù)和人才等優(yōu)勢(shì),以中間人的身份客戶(hù)承辦收付和其他委托事項(xiàng),提供各種金融服務(wù)的業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債;而非利息收入則是指銀行通過(guò)向客戶(hù)提供咨詢(xún)、投資等非傳統(tǒng)服務(wù)而獲得的手續(xù)費(fèi)及利潤(rùn),中間業(yè)務(wù)近是非利息收入的一部分。

我國(guó)關(guān)于非利息收入并沒(méi)有明確的概念,本文認(rèn)為非利息收入可以定義為營(yíng)業(yè)收入中除了凈利息收入以外的收入,即“非利息收入=營(yíng)業(yè)收入-凈利息收入”。觀察各商業(yè)銀行的利潤(rùn)表,可以發(fā)現(xiàn)大部分銀行都是按照此分類(lèi)進(jìn)行編制的,把營(yíng)業(yè)收入劃分為凈利息收入和非利息收入兩個(gè)部分,其中非利息收入又包括匯兌凈收益、投資凈收益、手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入以及其他營(yíng)業(yè)凈收益,為了統(tǒng)一性和便利性,本文將沿用這種界定。

2.我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入的發(fā)展現(xiàn)狀

2.1 非利息收入規(guī)模增大,但占比仍然較低

我們選取14家上市商業(yè)銀行1近十年來(lái)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為分析基礎(chǔ)。如圖2.1所示,2004―2013年期間,我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入的總金額持續(xù)增長(zhǎng),增長(zhǎng)速度也比較快,選取的14家銀行2004年的非利息收入總金額為630.47億元,2013年已達(dá)到5849.05億元,年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)24.95%。非利息收入占營(yíng)業(yè)收入的比重整體也呈上漲趨勢(shì),2004年至2005年,非利息收入占比有所下降,達(dá)到近十年來(lái)的最低點(diǎn)11%。此后除2010年外均保持上升,2013年非利息收入在營(yíng)業(yè)收入中的占比達(dá)到24%。整體來(lái)看,近十年來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng),前景較好,但與歐美發(fā)達(dá)國(guó)家非利息收入接近50%的占比相比,差距依然很大。

2.2 非利息業(yè)務(wù)的發(fā)展懸殊較大

我國(guó)商業(yè)銀行在非利息業(yè)務(wù)的開(kāi)展方面存在諸多問(wèn)題,尤其值得注意的是國(guó)有四大行和中小銀行的非利息業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)模懸殊很大。國(guó)有四大行網(wǎng)點(diǎn)遍布全國(guó)各地,人才濟(jì)濟(jì),技術(shù)領(lǐng)先,在提供投資、咨詢(xún)等業(yè)務(wù)方面明顯優(yōu)于中小銀行,因此非利息收入規(guī)模較大;而中小型商業(yè)銀行由于地域及牌照等條件所限,非利息收入的規(guī)模和比重均落后于四大行。盡管如此,中小商業(yè)銀行非利息業(yè)務(wù)的發(fā)展速度還是非常之快的。2000年,我國(guó)中小銀行的非利息收入總額僅為13.58億元,到2010年其總額已達(dá)到58.07億元,年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)45.58%。

2.3 非利息收入主要來(lái)源單一,但保持穩(wěn)健增長(zhǎng)

手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入始終是我國(guó)非利息收入的主要來(lái)源,還是以前面選取的14家上市銀行為例,2013年中國(guó)銀行在14家上市商業(yè)銀行中占比最低,其手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入在非利息收入中的占比為66.2%;而光大、興業(yè)和寧波銀行的該占比超過(guò)了100%。從選取的14家上市銀行整體來(lái)看,近幾年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入在非利息收入中的占比穩(wěn)定在80%左右,這也說(shuō)明我國(guó)商業(yè)銀行的非利息收入來(lái)源較為單一,仍主要依賴(lài)于傭金和手續(xù)費(fèi)這些缺乏技術(shù)含量的業(yè)務(wù),亟需拓展其他非利息業(yè)務(wù)的規(guī)模及產(chǎn)品創(chuàng)新。

隨著銀行業(yè)務(wù)規(guī)模的拓展及經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入近年來(lái)保持高速增長(zhǎng)。2004年,14家上市商業(yè)銀行的手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入為273.06億元,而到看2013年,該項(xiàng)凈收入已達(dá)4855.77億元,年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)33.35%。

3.非利息收入增長(zhǎng)的制約因素

3.1 政策制約

政策制約主要涉及三個(gè)方面,第一是分業(yè)經(jīng)營(yíng)政策的制約。目前雖然我國(guó)的商業(yè)銀行已通過(guò)各種方式參與證券、保險(xiǎn)、信托等領(lǐng)域的業(yè)務(wù),但原則上監(jiān)管當(dāng)局仍要求分業(yè)經(jīng)營(yíng),經(jīng)營(yíng)范圍的限制導(dǎo)致商業(yè)銀行被束縛了手腳。

第二是非利息業(yè)務(wù)如何開(kāi)展缺乏明確的政策指導(dǎo)。時(shí)至今日,央行及銀監(jiān)會(huì)仍未出臺(tái)專(zhuān)門(mén)針對(duì)商業(yè)銀行的非利息業(yè)務(wù)的文件,有關(guān)聯(lián)的文件只有兩個(gè):《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》以及《中國(guó)人民銀行關(guān)于落實(shí)有關(guān)問(wèn)題的通知》。這兩個(gè)文件的出臺(tái)主要是為了規(guī)范商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入,而中間業(yè)務(wù)收入并不等同于非利息收入。

第三是關(guān)于商業(yè)銀行提供的金融服務(wù)如何定價(jià)缺乏政策指導(dǎo)。近幾年民眾對(duì)銀行亂收費(fèi)的抱怨甚多,而現(xiàn)行的關(guān)于銀行業(yè)務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的文件例如《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、《國(guó)家計(jì)委和國(guó)務(wù)院有關(guān)部門(mén)定價(jià)目錄》無(wú)論從內(nèi)容還是操作性上來(lái)說(shuō)都已無(wú)法滿(mǎn)足現(xiàn)實(shí)的發(fā)展需要。缺乏明確的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn),銀行在收取傭金、手續(xù)費(fèi)等非利息費(fèi)用時(shí)不可避免的會(huì)遭受公眾的質(zhì)疑和不滿(mǎn),從而不利于銀行非利息收入的增長(zhǎng)。

3.2 技術(shù)制約

技術(shù)制約主要是指銀行信息技術(shù)落后限制非利息業(yè)務(wù)的發(fā)展。商業(yè)銀行開(kāi)展非利息業(yè)務(wù)是以信息技術(shù)的發(fā)展為前提的,信息技術(shù)決定了客戶(hù)所關(guān)心的安全性和快捷性,然而我國(guó)商業(yè)銀行在信息技術(shù)方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于發(fā)達(dá)國(guó)家。歐美的商業(yè)銀行巨頭早已搭建完成覆蓋全球的電子授權(quán)清算系統(tǒng),信用卡用戶(hù)的刷卡交易信息僅需4秒左右就可完成商戶(hù)――收單行――發(fā)卡行的傳遞,而且具有全天不間斷處理交易的能力,歐美直銷(xiāo)銀行的發(fā)展更是證明了其信息技術(shù)的領(lǐng)先。而我國(guó)的商業(yè)銀行雖然都建立了各自的收付清算系統(tǒng)但在海外的覆蓋面不足,處理速度較慢,尤其是交易支付安全問(wèn)題經(jīng)常見(jiàn)諸報(bào)端。我國(guó)銀行信息技術(shù)的落伍不僅影響了用戶(hù)體驗(yàn),而且直接限制了非利息業(yè)務(wù)的拓展。

3.3 傳統(tǒng)觀念制約

傳統(tǒng)觀念上的制約涉及三個(gè)方面。第一是客戶(hù)缺乏對(duì)商業(yè)銀行非利息業(yè)務(wù)的了解和認(rèn)同。絕大部分客戶(hù)通常對(duì)銀行非利息收入的貢獻(xiàn)只涉及到傭金和手續(xù)費(fèi),而對(duì)其他眾多非利息業(yè)務(wù)不懂或者不信任。第二是我國(guó)人民偏好免費(fèi)服務(wù),對(duì)銀行的各種費(fèi)用較為反感。而且銀行在開(kāi)始推廣非利息業(yè)務(wù)時(shí)經(jīng)常采用免費(fèi)的方法來(lái)吸引客戶(hù),待之后再向客戶(hù)收取費(fèi)用的時(shí)候就更易招致客戶(hù)反感。如果不能用合適的方法引導(dǎo)公眾對(duì)銀行收費(fèi)的理性判斷,那么非利息收入的增長(zhǎng)肯定會(huì)遭受公眾質(zhì)疑和反對(duì)。

4.促進(jìn)非利息收入增長(zhǎng)的建議

基于上文的分析,本文對(duì)促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入的建議如下:

1、著力拓展非利息收入業(yè)務(wù),尤其是要提高非利息收入在營(yíng)業(yè)收入中的比重。具體而言,我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)努力豐富非利息業(yè)務(wù)的種類(lèi),增加目標(biāo)客戶(hù)人群,改變非利息業(yè)務(wù)收入中傭金和手續(xù)費(fèi)占比過(guò)大的現(xiàn)狀。

2、推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新,差異化競(jìng)爭(zhēng)。雖然國(guó)有四大銀行憑借著強(qiáng)大的客戶(hù)基礎(chǔ)和廣闊的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò),在非利息收入業(yè)務(wù)開(kāi)展方面占據(jù)了較多優(yōu)勢(shì),但這并不意味著中小銀行就無(wú)法與之競(jìng)爭(zhēng)。在競(jìng)爭(zhēng)中勝出的關(guān)鍵是要有特色,即差異化。而差異化的基礎(chǔ)是創(chuàng)新,根據(jù)客戶(hù)需求不斷設(shè)計(jì)優(yōu)化非利息收入業(yè)務(wù),創(chuàng)新服務(wù)模式和推廣渠道,持續(xù)升級(jí)換代對(duì)拓展非利息收入具有重要意義。

(作者單位:四川大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院)

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篇9

廣發(fā)證券認(rèn)為,中國(guó)上市公司目前的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀不能滿(mǎn)足凈資產(chǎn)收益率中樞保持穩(wěn)定的所有條件,長(zhǎng)期確實(shí)有下降的風(fēng)險(xiǎn),在短期配置上,等待周期性拐點(diǎn)帶來(lái)的傳統(tǒng)行業(yè)盈利改善機(jī)會(huì);在長(zhǎng)期配置上,尋找能夠逆市出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性改善的行業(yè)。同時(shí)結(jié)合海外經(jīng)驗(yàn)和國(guó)內(nèi)特征,A股的波動(dòng)區(qū)間和估值中樞確實(shí)可能長(zhǎng)期下移,但這個(gè)過(guò)程中,仍然存在機(jī)會(huì)。其他券商對(duì)未來(lái)市場(chǎng)又有怎樣的判斷?

本刊記者統(tǒng)計(jì)了38家券商的中期策略,其基本共識(shí)可以歸納為:總體趨勢(shì)方面,下半年行情好于上半年;節(jié)奏上先揚(yáng)后抑概率大,即三季度向上反彈,四季度震蕩回落;震蕩幅度不會(huì)太大,滬指主要波動(dòng)區(qū)間為2200~2600點(diǎn)。

58%券商看多下半年行情

股市連續(xù)大幅下挫迭創(chuàng)新低,上半年滬指累計(jì)跌幅12.78%。38家券商中期策略,明確看空的僅有5家,占比13%,分別是安信、長(zhǎng)江、國(guó)元、齊魯和華泰聯(lián)合。其中,安信、國(guó)元證券認(rèn)為,A股下半年弱勢(shì)整理的概率較大,投資機(jī)會(huì)弱于上半年。齊魯、華泰證券也,認(rèn)為,下半年A股將呈震蕩回落走勢(shì)。長(zhǎng)江證券則表示,三季度可能有階段性反彈行情,但四季度至明年一季度仍會(huì)延續(xù)2009年以來(lái)的下跌探底態(tài)勢(shì)。

根據(jù)統(tǒng)計(jì),看平的券商有11家,占比29%,包括中金、平安、國(guó)金、宏源、中投、廣州、東北等券商。比較有代表性的是中金和國(guó)金兩種觀點(diǎn)。中金認(rèn)為,下半年A股將呈倒V型走勢(shì),全年呈M型。7、8月份將有反彈,三季度末市場(chǎng)開(kāi)始回落。國(guó)金證券則相反,認(rèn)為下半年A股將先抑后揚(yáng),三季度繼續(xù)尋底,三四季度之交可能開(kāi)始反彈。其他如東北、中投等券商則認(rèn)為,A股仍將維持區(qū)間震蕩走勢(shì)。

看多的券商家數(shù)正好是看平的兩倍,一共22家,占比58%。主要包括今年以來(lái)就一直看多的國(guó)泰君安、中信、國(guó)信、長(zhǎng)城、廣發(fā)等“死多頭”。而他們的看多理由與年初相比其實(shí)相差不大,無(wú)非是估值處于歷史低位、資金面較為寬松、政策轉(zhuǎn)向穩(wěn)增長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)有望于二、三季度見(jiàn)底等。有意思的是,不少券商在趨勢(shì)判斷上不謀而合,如國(guó)泰君安與中信建投同時(shí)提出了“小牛市”的判斷,招商、光大同時(shí)認(rèn)為A股將迎來(lái)“中期上漲”,中信、海通、高華、廣發(fā)、東海則一致指出是“震蕩向上”。

中信證券認(rèn)為,下半年發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體復(fù)蘇進(jìn)程將有所改善。在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的帶動(dòng)之下,全球增長(zhǎng)將趨于穩(wěn)定,但由于新興市場(chǎng)高增長(zhǎng)難以再現(xiàn),全球經(jīng)濟(jì)反彈的力度不算強(qiáng)勁。中信證券策略組認(rèn)為下半年上證指數(shù)核心運(yùn)行區(qū)間下限在1900點(diǎn),上限在2500點(diǎn)。

長(zhǎng)城證券認(rèn)為,大盤(pán)下跌風(fēng)險(xiǎn)有限。2013年下半年,大盤(pán)的總體格局還是要持續(xù)震蕩,這一狀態(tài)可能要維持一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)間。因?yàn)?,從目前的基本面看,?jīng)濟(jì)復(fù)蘇的狀況還是低于市場(chǎng)預(yù)期的;目前的數(shù)據(jù)還難以判斷下半年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是否會(huì)有所反復(fù),還是會(huì)繼續(xù)維持現(xiàn)在的格局,不會(huì)有太大起色。相對(duì)應(yīng),股市也不會(huì)有系統(tǒng)性的機(jī)會(huì)。從總體看,銀行、地產(chǎn)的估值還是很低,股價(jià)下跌的空間不大,因此整個(gè)大盤(pán)下跌的風(fēng)險(xiǎn)也有限。而銀行本身最大的問(wèn)題是對(duì)不良資產(chǎn)認(rèn)定的分歧,這一點(diǎn)制約了銀行股股價(jià)的上漲,因此整個(gè)大盤(pán)也不會(huì)有太大的上漲空間。所以,綜合各方面因素分析,下半年大盤(pán)還是會(huì)維持持續(xù)震蕩的格局。

刺激政策漸行漸遠(yuǎn)

在國(guó)內(nèi)開(kāi)始收緊銀根,美聯(lián)儲(chǔ)將逐步退出量化寬松政策,全球資本市場(chǎng)持續(xù)大幅震蕩的背景之下,聯(lián)訊證券認(rèn)為,貨幣政策已經(jīng)被擠到一個(gè)較小的空間內(nèi),上有債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而下有失業(yè)風(fēng)險(xiǎn)??紤]到央行近期OMO的特征,下半年貨幣利率總體呈現(xiàn)偏緊的特征,外匯占款的流出對(duì)資金面有關(guān)鍵性作用,而經(jīng)濟(jì)基本面的回落或促使利率在—個(gè)季度后回落至中性水平。

東興證券認(rèn)為,2013年下半年的流動(dòng)性趨緊,5月份美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議顯示買(mǎi)債步伐趨于相機(jī)抉擇,流動(dòng)性擴(kuò)張步伐開(kāi)始放緩。6月20日凌晨,美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克表示最可能的情況是從今年末開(kāi)始縮減QE規(guī)模。綜合分析上述相關(guān)會(huì)議及操作,雖然美聯(lián)儲(chǔ)6月份作出明確表態(tài),但是變化始于5月份。而監(jiān)管新規(guī)和銀行流動(dòng)性管理思路調(diào)整引發(fā)的萬(wàn)億資金回籠是近期銀行體系資金緊張的直接原因。

瑞銀證券認(rèn)為,在未來(lái)幾個(gè)月,預(yù)計(jì)信貸增速將會(huì)放緩,實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本將會(huì)上升。隨著部分影子銀行業(yè)務(wù)停滯或收縮,那些更加依賴(lài)于影子銀行信貸的部門(mén),如地方融資平臺(tái)、建筑業(yè)相關(guān)部門(mén)可能會(huì)受到更大的打擊。

匯豐中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)6月份終值為48.2%,低于上月的49.2%,創(chuàng)9個(gè)月來(lái)新低。中原證券認(rèn)為,預(yù)計(jì)今年下半年國(guó)內(nèi)資金流動(dòng)性會(huì)比較平穩(wěn),物價(jià)也不會(huì)抬頭,經(jīng)濟(jì)預(yù)期往下走基本是比較明確的了?,F(xiàn)在,中國(guó)經(jīng)濟(jì)最大的變數(shù)就是出口。

中投證券認(rèn)為,下半年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)內(nèi)生性下行概率較大,產(chǎn)能過(guò)剩與房地產(chǎn)泡沫化成為復(fù)蘇的“絆腳石”。下半年下行風(fēng)險(xiǎn)增大,政府對(duì)經(jīng)濟(jì)下行容忍度提高,年內(nèi)進(jìn)一步刺激經(jīng)濟(jì)的可能性較小。預(yù)計(jì)下半年中國(guó)GDP同比下行,環(huán)比走弱。消費(fèi)需求小幅提升,出口上行,但投資繼續(xù)下行可能性較大,企業(yè)繼續(xù)“去庫(kù)存”。預(yù)計(jì)二季度GDP在7.6%,三、四季度降至7.5%與7.3%。

82%券商看好三季度行情

在22家明確作出對(duì)三四季度行情判斷的券商中,有18家看好三季度行情,占比82%,看好四季度的僅有4家,占比18%。如此懸殊的差距顯示,絕大多數(shù)機(jī)構(gòu)都認(rèn)為,在節(jié)奏上,三季度是A股反彈的最佳時(shí)點(diǎn),四季度應(yīng)以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)為主。

同樣的情景也出現(xiàn)在去年年底。當(dāng)時(shí),絕大多數(shù)券商表示,相對(duì)看好春節(jié)后(或—季度)行情。實(shí)際情況也確如所料,A股于1月初見(jiàn)底反彈,一直到3月中旬才出現(xiàn)調(diào)整,并在4月份重啟反彈,5月初再次見(jiàn)頂回落。此次聲般能否再如大多數(shù)人所料還是個(gè)謎。

在統(tǒng)計(jì)的38家券商中,有15家給出了對(duì)下半年滬指波動(dòng)區(qū)間的判斷,平均預(yù)測(cè)低點(diǎn)為2180點(diǎn),平均預(yù)測(cè)高點(diǎn)為2633點(diǎn)??傮w上,券商認(rèn)為,下半年A股將在2200~2600點(diǎn)之間波動(dòng)。

其中,對(duì)高點(diǎn)預(yù)測(cè)最樂(lè)觀的是廣州證券,其預(yù)測(cè)的滬指波動(dòng)區(qū)間為2150~29∞點(diǎn)。多數(shù)券商預(yù)測(cè)的波動(dòng)高點(diǎn)都在2700點(diǎn)左右。預(yù)測(cè)最悲觀的則是平安證券,其預(yù)測(cè)的波動(dòng)區(qū)間為2000~2400點(diǎn)。而絕大多數(shù)預(yù)測(cè)的低點(diǎn)都在2200附近。

而從年初的情況來(lái)看,當(dāng)時(shí)券商預(yù)測(cè)2012年滬指波動(dòng)區(qū)間的平均值為2137~2961點(diǎn),與下半年的預(yù)測(cè)相差不大。但年初預(yù)測(cè)的高點(diǎn)更高,低點(diǎn)更低顯示,下半年券商看多情緒相對(duì)更為謹(jǐn)慎。

最看好醫(yī)藥、公用事業(yè)、金融服務(wù)

行業(yè)配置方面,下半年券商推薦最多的是醫(yī)藥生物、公用事業(yè)及金融服務(wù),推薦率達(dá)到6S‰其中,公用事業(yè)中推薦次數(shù)最多的是電力、環(huán)保,金融服務(wù)行業(yè)中推薦最多的是保險(xiǎn)、證券,而去年受到熱捧的銀行業(yè)競(jìng)無(wú)一家推薦。

其次,房地產(chǎn)、機(jī)械設(shè)備、交運(yùn)設(shè)備、食品飲料被推薦次數(shù)也較多。其中,房地產(chǎn)推薦率為57%,被不少券商作為下半年的配置主線之一。機(jī)械設(shè)備推薦率為54%,交運(yùn)設(shè)備、食品飲料推薦率均為40%。

推薦最少的行業(yè)包括化工、有色、采掘、鋼鐵、輕工等。在整體對(duì)經(jīng)濟(jì)前景不太樂(lè)觀的情況下,這些強(qiáng)周期性行業(yè)最先遭到摒棄。

安信程定華:A股下半年投資機(jī)會(huì)減少

6月18日,安信證券2013年中期策略報(bào)告會(huì)在北京舉行,參加該報(bào)告會(huì)的機(jī)構(gòu)人士逾千名,現(xiàn)場(chǎng)可謂一座難求。首席策略分析師程定華博士在報(bào)告會(huì)上表示,下半年A股市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)可能弱于上半年,而IPO重啟既是風(fēng)險(xiǎn)也是機(jī)遇,市場(chǎng)將迎來(lái)新公司新機(jī)會(huì)。

他認(rèn)為,從下半年行情來(lái)看,新股發(fā)行既是風(fēng)險(xiǎn)也是機(jī)會(huì),可以為市場(chǎng)提供一些新鮮血液,新的公司也代表新的機(jī)遇。“我們還是關(guān)注弱周期行業(yè),看不出下半年有經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)跡象。例如TMT行業(yè),估值太高,下半年的市場(chǎng)供應(yīng)量會(huì)起來(lái),對(duì)于這些行業(yè)會(huì)有抑制作用?!?/p>

程定華還表示,今年以來(lái)有個(gè)因素沒(méi)有被他們估計(jì)到,即融資融券沒(méi)有得到足夠重視?!拔覀円詾槭请p向的,但其實(shí)是單向的,當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)偏好上升時(shí),大家拼命融資,今年5月一個(gè)月融資總規(guī)模接近600億元,而去年全年才700億元,這大大強(qiáng)化了資金對(duì)于個(gè)股的控制力?!?/p>

在行業(yè)配置方面,他建議重點(diǎn)關(guān)注低估值、弱周期類(lèi)行業(yè)。包括銀行、交通運(yùn)輸、食品飲料、汽車(chē)、家電、醫(yī)藥行業(yè)等。

事實(shí)上,安信證券策略報(bào)告會(huì)一直被市場(chǎng)重視,其原因與該券商此前多次準(zhǔn)確判斷走勢(shì)有關(guān)。

2010年6月,安信證券舉辦中期策略報(bào)告會(huì),程定華當(dāng)時(shí)判斷:隨著經(jīng)濟(jì)增速達(dá)到比較合理的水平,財(cái)政政策方面會(huì)有一些松動(dòng)空間,下半年股市有望反彈,但僅是反彈,絕不是反轉(zhuǎn)。當(dāng)年7月2日,滬指見(jiàn)底2319點(diǎn),并于11月創(chuàng)下3186點(diǎn)高點(diǎn)。

篇10

關(guān)鍵詞:保理業(yè)務(wù);次貸危機(jī);中小企業(yè);融資;金融服務(wù)

中圖分類(lèi)號(hào):F740

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1002-0594(2009)02-0050-05 收稿日期:2008-10-15

保理業(yè)務(wù),又稱(chēng)國(guó)際保付,起源于國(guó)際貿(mào)易之中,是專(zhuān)門(mén)為貿(mào)易中賒銷(xiāo)或承兌交單方式提供的一種集銷(xiāo)售賬務(wù)管理、應(yīng)收賬款收取、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保和資金融通為一體的綜合性金融服務(wù)(徐雪清,2006)。作為一種新型的國(guó)際結(jié)算方式,因其迎合了賒銷(xiāo)、承兌交單等貿(mào)易方式發(fā)展的需要,所以在全球范圍內(nèi)迅猛發(fā)展。與國(guó)外保理業(yè)務(wù)的發(fā)展相比,我國(guó)的保理業(yè)務(wù)則起步較晚,發(fā)展較為緩慢。目前,我國(guó)的大多數(shù)進(jìn)出口企業(yè)仍局限于用信用證和跟單托收的結(jié)算方式,且可獲得的融資渠道仍局限于銀行貸款、打包放款和出口押匯等傳統(tǒng)渠道上。受“次貸危機(jī)”的影響,我國(guó)保理業(yè)務(wù)市場(chǎng)出現(xiàn)了巨大的發(fā)展機(jī)遇。因此,我們應(yīng)該把握這次機(jī)遇,大力發(fā)展我國(guó)的保理業(yè)務(wù),拓展進(jìn)出口企業(yè)的融資渠道,提高企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

一、次貸危機(jī):我國(guó)保理業(yè)務(wù)的發(fā)展機(jī)遇

“次貸危機(jī)”使得美國(guó)房地產(chǎn)和金融市場(chǎng)的泡沫破滅,進(jìn)而導(dǎo)致全球金融市場(chǎng)動(dòng)蕩和世界經(jīng)濟(jì)的放緩。在此大經(jīng)濟(jì)環(huán)境背景下,我國(guó)政府采取了“下調(diào)貸款利率和中小金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備金率”的政策,這使得當(dāng)下我國(guó)中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀稍微有所緩和,但并沒(méi)有從根本上解決融資難這一問(wèn)題。然而,筆者認(rèn)為對(duì)于我國(guó)的保理業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō),由于它具有為企業(yè)提供資金融通的功能,此刻正是加快其發(fā)展的大好機(jī)遇。

(一)機(jī)遇存在的可能性分析

1 保理業(yè)務(wù)的目標(biāo)客戶(hù)是中小企業(yè),它可以為中小企業(yè)提供資金融通服務(wù)。我國(guó)的中小企業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)存在融資難的問(wèn)題,而這次的“次貸危機(jī)”使得中小企業(yè)融資難問(wèn)題更加突出。

(1)長(zhǎng)期以來(lái),我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展面,臨的一個(gè)相當(dāng)突出的問(wèn)題是融資難。目前,我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀可概括為融資渠道單一和融資手段缺乏(鮑靜海、賈電軒,2007)。這些中小企業(yè)的外部融資主要集中于銀行貸款,據(jù)統(tǒng)計(jì),在上海中小企業(yè)的外部融資中,銀行貸款所占比例為73%;然而即便是這樣依賴(lài)于銀行貸款,中小企業(yè)從銀行能夠成功貸到的數(shù)目卻少得可憐。以全國(guó)工業(yè)企業(yè)為例,中小企業(yè)獲得的貸款量?jī)H占信貸總額的10%以下。因此,“融資難”多年來(lái)一直成為困擾我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的一塊“心病”。

(2)美國(guó)、歐盟乃是中國(guó)最大的貿(mào)易伙伴國(guó),我國(guó)出口產(chǎn)品的大部分都流向這兩大市場(chǎng)。然而;受“次貸危機(jī)”的影響,美國(guó)和歐盟的經(jīng)濟(jì)存在下行的風(fēng)險(xiǎn),這會(huì)從兩個(gè)方面致使我國(guó)中小企業(yè)融資更加困難。一是這些國(guó)家的進(jìn)口商由于國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)泡沫的破滅,出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難,而要求我國(guó)的出口企業(yè)延長(zhǎng)對(duì)其的收款期限,這樣就會(huì)占用我國(guó)出口企業(yè)的流動(dòng)資金,導(dǎo)致這些企業(yè)資金的流動(dòng)性不足,從而增加了其向外融資,尤其是向銀行融資的需求。二是我國(guó)的金融市場(chǎng)也受到了此次“次貸危機(jī)”的沖擊,雖然我國(guó)已經(jīng)采取了“下調(diào)貸款利率和中小金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備金率”的政策,這使得當(dāng)下我國(guó)中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀稍微有所緩和,但并沒(méi)有從根本上解決融資難這一問(wèn)題。

2 受“次貸危機(jī)”的影響,雖然我國(guó)的外貿(mào)出口增速會(huì)有所下降,但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,我國(guó)的外貿(mào)出口額依然會(huì)持續(xù)增加。既然外貿(mào)出口額依舊會(huì)增加,那么為外貿(mào)出口企業(yè)服務(wù)的保理業(yè)務(wù)就會(huì)存在很大的發(fā)展空間。

“次貸危機(jī)”會(huì)減緩我國(guó)外貿(mào)出口增速,但我國(guó)外貿(mào)出口額依舊保持增加狀態(tài)。以我國(guó)最大的貿(mào)易伙伴國(guó)――美國(guó)為例,據(jù)中國(guó)海關(guān)總署2008年1月11日的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2007年中美雙邊貿(mào)易總值為3020.8億美元,增長(zhǎng)15%,其中,從美國(guó)進(jìn)口693.8億美元,增加17.2%,出口2327.0億美元,增加了14.4%。我國(guó)的外貿(mào)出口額之所以會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)是因?yàn)槲覈?guó)出口的產(chǎn)品多為生活必需品,它們具有物美價(jià)廉和低值易耗的特征,在全球經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下,消費(fèi)者反而會(huì)增加對(duì)這些商品的需求。服務(wù)貿(mào)易是隨著貨物貿(mào)易的發(fā)展而發(fā)展的,貨物貿(mào)易額擴(kuò)大了,那么為其服務(wù)的服務(wù)貿(mào)易的業(yè)務(wù)量也必然會(huì)隨之增加。因此,隨著外貿(mào)出口量的增加,為之服務(wù)的金融服務(wù)項(xiàng)目――保理業(yè)務(wù),在我國(guó)必然存在更大的發(fā)展空間。

(二)把握機(jī)遇的可行性分析

1 我國(guó)保理業(yè)務(wù)市場(chǎng)潛力巨大。

目前,亞洲的貿(mào)易量占全世界貿(mào)易總量的35%,但是保理業(yè)務(wù)僅占世界保理市場(chǎng)的13%。在我國(guó),保理業(yè)務(wù)市場(chǎng)規(guī)模還很小,尚不如臺(tái)灣地區(qū)。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,目前全中國(guó)約有4200萬(wàn)家中小企業(yè),如果信用保險(xiǎn)市場(chǎng)真正發(fā)展起來(lái),其保費(fèi)規(guī)??赡苓_(dá)到數(shù)千億之巨。據(jù)我國(guó)唯一一家非銀行獨(dú)立保理商機(jī)構(gòu)瀛寰東潤(rùn)(中國(guó))國(guó)際保理有限公司代表陶駿介紹,隨著2008年國(guó)際保理業(yè)務(wù)在我國(guó)全面推廣,預(yù)計(jì)2009~2010年,我國(guó)的保理業(yè)務(wù)量將達(dá)到4000億~5000億美元/年。這個(gè)數(shù)字,相當(dāng)于2006年度中國(guó)保理業(yè)務(wù)量的20~25倍,也相當(dāng)于2006年度全球保理業(yè)務(wù)總量的1/3,僅以2006年中國(guó)保理業(yè)務(wù)量來(lái)推算,未來(lái)三年,我國(guó)保理業(yè)務(wù)將維持150%的年均增長(zhǎng)速度。因此,我國(guó)的保理業(yè)務(wù)市場(chǎng)潛力巨大。中國(guó)在未來(lái)幾年內(nèi),可能成為世界上增長(zhǎng)最快的保理業(yè)務(wù)市場(chǎng)。

2 外資信用保險(xiǎn)企業(yè)已盯上我國(guó)保理業(yè)務(wù)市場(chǎng),三巨頭摩拳擦掌。

據(jù)了解,全球著名的國(guó)際信用保險(xiǎn)及信用管理服務(wù)機(jī)構(gòu)科法斯已經(jīng)進(jìn)入中國(guó),并早在2003年就已協(xié)助中國(guó)平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)率先推出中國(guó)國(guó)內(nèi)貿(mào)易短期信用保險(xiǎn)。截至2008年一季度末,在其的支持下,平安保險(xiǎn)已經(jīng)累計(jì)為超過(guò)1000億人民幣的放賬銷(xiāo)售提供了保險(xiǎn)支持。目前,科法斯正在與中資銀行接洽合作事宜,意欲通過(guò)中資銀行提供保理服務(wù)。

除科法斯之外,目前已經(jīng)進(jìn)入中國(guó)的幾家外資信用保險(xiǎn)公司都不能經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期信用保險(xiǎn),包括裕利安宜、Atradius(原格寧NCM金融信用保險(xiǎn)集團(tuán))等。這三家國(guó)際信用保險(xiǎn)集團(tuán)幾乎占據(jù)著國(guó)際信用保險(xiǎn)市場(chǎng)86%的份額,面對(duì)有望開(kāi)放的前景廣闊的我國(guó)信用保險(xiǎn)市場(chǎng),這些外資信用保險(xiǎn)公司已經(jīng)是摩拳擦掌。日前,裕利安宜表示,公司在國(guó)際市場(chǎng)上主要通過(guò)兩種方式運(yùn)作市場(chǎng),即通過(guò)安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)以及公司直接操作?!爸袊?guó)市場(chǎng)有自身特殊性,與安聯(lián)集團(tuán)的合作只是方法之一,公司將在不同的層面采用不同的方式?!盇tradius則表示會(huì)采取一些適合中國(guó)市場(chǎng)的

合作方式來(lái)開(kāi)辟信用保險(xiǎn)市場(chǎng),且公司正在與一家實(shí)力雄厚的同行進(jìn)行洽談。希望在核保和催收賬款方面進(jìn)行全面合作,以拓展中國(guó)信用保險(xiǎn)市場(chǎng)。

二、保理業(yè)務(wù)在我國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀與發(fā)展瓶頸

(一)保理業(yè)務(wù)在我國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀

國(guó)際保付業(yè)務(wù),這種新型結(jié)算工具是在1992年引入我國(guó)的,當(dāng)時(shí)由于信用證結(jié)算工具一直處于主導(dǎo)地位,加之企業(yè)對(duì)其在融資方面的優(yōu)越性了解不充分,并沒(méi)有在我國(guó)迅速發(fā)展。直到2002年3月愛(ài)立信事件的出現(xiàn)才使得國(guó)際保理業(yè)務(wù)成為人們關(guān)注的焦點(diǎn),國(guó)際保理業(yè)務(wù)也成為中外銀行競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵點(diǎn)(白靜、何德好,2007)。雖從近幾年的發(fā)展來(lái)看,我國(guó)的國(guó)際保理業(yè)務(wù)取得了一定的成就,但與美國(guó)、日本等保理業(yè)務(wù)相對(duì)發(fā)達(dá)的國(guó)家相比仍然存在著巨大的不足。

據(jù)國(guó)際保理商聯(lián)合會(huì)FCI公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示:我國(guó)的保理業(yè)務(wù)量從1996年的0.12億歐元猛增到2001年的12.34億歐元,五年增長(zhǎng)了101.8倍:2005年為58.3億歐元,到2007年已達(dá)329.76億歐元,較2001年又增長(zhǎng)了約26.7倍(周岳梅,2008)。從最初的創(chuàng)設(shè)到現(xiàn)如今的快速發(fā)展,表明越來(lái)越多的企業(yè)已經(jīng)認(rèn)識(shí)到保理業(yè)務(wù)所獨(dú)具的優(yōu)越性,并已慢慢嘗試以其作為結(jié)算方式。然而上述我國(guó)近幾年保理業(yè)務(wù)量的增長(zhǎng)數(shù)字與我國(guó)不斷激增的出口貿(mào)易量相比,顯然是不成比例的。從目前世界保理業(yè)務(wù)總量的分布及我國(guó)所占比重看,2007年底,美洲(以美國(guó)為主)的保理業(yè)務(wù)量占全球保理業(yè)務(wù)量的12%,歐洲占72%,亞洲(以日本和我國(guó)臺(tái)灣、香港為主)占13%,而我國(guó)大陸保理業(yè)務(wù)量?jī)H占亞洲總量的19%、全球總量的3%。

上面的數(shù)據(jù)可以看出,目前我國(guó)的保理業(yè)務(wù)開(kāi)展得并不順利,規(guī)模也明顯偏小。為什么在國(guó)際范圍內(nèi)已經(jīng)是一項(xiàng)比較成熟的金融業(yè)務(wù),到了我國(guó)卻發(fā)展緩慢?為什么在經(jīng)濟(jì)全球化、貿(mào)易自由化已成為世界發(fā)展潮流的今天,發(fā)端于并服務(wù)于對(duì)外貿(mào)易的國(guó)際保理業(yè)務(wù)在我國(guó)卻沒(méi)有緊隨其后?

(二)阻礙我國(guó)保理業(yè)務(wù)的發(fā)展瓶頸分析

保理業(yè)務(wù)自引入我國(guó)以來(lái),已經(jīng)發(fā)展了十六年之久。目前,我國(guó)的保理業(yè)務(wù)量,不僅絕對(duì)數(shù)量偏小,且與我國(guó)的外貿(mào)出口額相比,其所占外貿(mào)結(jié)算比例的相對(duì)額也比較低。保理業(yè)務(wù)之所以在我國(guó)發(fā)展緩慢,有著諸多的影響因素,筆者認(rèn)為,其作為為外貿(mào)出口企業(yè)提供服務(wù)的金融服務(wù)項(xiàng)目來(lái)說(shuō),發(fā)展不迅速主要是因?yàn)椋号c國(guó)外保理業(yè)比較先進(jìn)的發(fā)達(dá)國(guó)家相比,我國(guó)當(dāng)下經(jīng)營(yíng)保理業(yè)務(wù)的主體的服務(wù)觀念、服務(wù)意識(shí)和服務(wù)質(zhì)量不到位。

1 訓(xùn)練有素的綜合人才嚴(yán)重匱乏。

國(guó)際保理業(yè)務(wù)是為企業(yè)提供的一項(xiàng)綜合性金融服務(wù),具有國(guó)際結(jié)算、融資、信用擔(dān)保、現(xiàn)金流量管理等多種功能,且涉及到國(guó)際貿(mào)易、銀行、法律、計(jì)算機(jī)等多個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。因此,要求從事國(guó)際保理業(yè)務(wù)的人員不僅具備熟練的英語(yǔ)、計(jì)算機(jī)操作能力,還要有較豐富的國(guó)際金融、法律知識(shí),熟悉相關(guān)國(guó)際慣例、國(guó)際貿(mào)易交易規(guī)則和習(xí)慣等。而目前,我國(guó)商業(yè)銀行從事保理業(yè)務(wù)的工作人員,大都未經(jīng)過(guò)專(zhuān)業(yè)的國(guó)際保理業(yè)務(wù)培訓(xùn),又缺乏實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),這嚴(yán)重影響了國(guó)際保理業(yè)務(wù)在我國(guó)的推廣速度和應(yīng)用范圍。另一方面,由于目前國(guó)際保理業(yè)務(wù)在我國(guó)的外貿(mào)結(jié)算中所占份額相對(duì)較小,因此我國(guó)對(duì)這類(lèi)國(guó)際業(yè)務(wù)人才尚缺乏相應(yīng)的培養(yǎng)機(jī)制。高校的國(guó)際金融專(zhuān)業(yè)和國(guó)際貿(mào)易專(zhuān)業(yè)課程的學(xué)習(xí)中,雖對(duì)這些有所涉及,但僅僅只是一帶而過(guò),對(duì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)實(shí)務(wù)操作的介紹不夠詳盡。專(zhuān)業(yè)人才的缺乏導(dǎo)致了我國(guó)提供的保理服務(wù)的質(zhì)量不到位,進(jìn)而影響到保理業(yè)務(wù)在我國(guó)的迅速發(fā)展。

2 我國(guó)經(jīng)營(yíng)保理業(yè)務(wù)主體,特別是商業(yè)銀行,對(duì)目標(biāo)客戶(hù)定位的錯(cuò)誤。

目前,國(guó)際上的保理業(yè)務(wù)多是由專(zhuān)業(yè)保理公司從事的,他們大多都是FCI的會(huì)員,均依照相同的行業(yè)準(zhǔn)則和標(biāo)準(zhǔn)化的業(yè)務(wù)平臺(tái)來(lái)開(kāi)展業(yè)務(wù)(唐蘊(yùn)慧2008)。在我國(guó)從事保理業(yè)務(wù)的主體,除瀛寰東潤(rùn)國(guó)際保理有限公司之外,均為商業(yè)銀行。而這些銀行卻錯(cuò)誤的將保理業(yè)務(wù)的目標(biāo)客戶(hù)鎖定為優(yōu)質(zhì)客戶(hù),甚至是統(tǒng)一授信為A級(jí)的企業(yè)或上市公司。從理論上和國(guó)外成熟保理市場(chǎng)實(shí)踐來(lái)看,中小企業(yè)才是保理業(yè)務(wù)的目標(biāo)客戶(hù)。因?yàn)锳級(jí)企業(yè)或上市公司他們可以更便宜地從銀行或股票市場(chǎng)上籌集到所需資金,只有無(wú)法通過(guò)銀行籌資又急需資金的中小企業(yè)才需要通過(guò)保理這項(xiàng)業(yè)務(wù)來(lái)融資,以謀求企業(yè)的發(fā)展。

3 我國(guó)商業(yè)銀行技術(shù)層面的欠缺和對(duì)保理業(yè)務(wù)服務(wù)的供給不力。

從銀行本身技術(shù)角度來(lái)分析,與國(guó)外銀行相比,我國(guó)的商業(yè)銀行無(wú)論在業(yè)務(wù)規(guī)模還是在服務(wù)水平上,都存在著很大的差距。如前所述,由于保理業(yè)務(wù)規(guī)模小、從業(yè)人員綜合素質(zhì)低,我國(guó)國(guó)內(nèi)銀行大多仍滿(mǎn)足于以往的傳統(tǒng)服務(wù)方式,造成對(duì)新業(yè)務(wù)的了解和接受存在不足。保理業(yè)務(wù)強(qiáng)調(diào)的是,對(duì)客戶(hù)的財(cái)務(wù)狀況和還款能力進(jìn)行準(zhǔn)確全面的分析,以及在此基礎(chǔ)上的信用評(píng)估和信用額度的設(shè)定。而我國(guó)的商業(yè)銀行過(guò)于注重融資業(yè)務(wù),沒(méi)有為客戶(hù)提供全面的應(yīng)收賬款管理和會(huì)計(jì)服務(wù),因而難以有效控制風(fēng)險(xiǎn),為了降低其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),他們就把目標(biāo)客戶(hù)鎖定為實(shí)力雄厚的優(yōu)質(zhì)企業(yè),這嚴(yán)重阻礙了保理業(yè)在我國(guó)的快速發(fā)展。

另一方面,由于我國(guó)的保理業(yè)務(wù)起步較晚,能夠開(kāi)展業(yè)務(wù)的保理商也較少,且長(zhǎng)期以來(lái)保理業(yè)務(wù)主要由中國(guó)銀行承辦,其他銀行只是近幾年才開(kāi)展保理業(yè)務(wù),因此競(jìng)爭(zhēng)很不充分,保理商對(duì)業(yè)務(wù)宣傳和推廣力度不夠(陳沛然、朱建國(guó),2007)。加之受經(jīng)驗(yàn)和條件所限,保理商經(jīng)營(yíng)范圍窄、規(guī)模小,從而也影響了保理業(yè)務(wù)在我國(guó)的推廣。

4 我國(guó)從事保理業(yè)務(wù)的主體還沒(méi)有完全樹(shù)立為國(guó)際貿(mào)易服務(wù)的全球化金融產(chǎn)品市場(chǎng)意識(shí)。

國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展,是推動(dòng)國(guó)際銀行業(yè)服務(wù)改進(jìn)的根本動(dòng)力所在,而金融服務(wù)業(yè)的不斷改進(jìn)又必然推動(dòng)國(guó)際貿(mào)易的快速發(fā)展。貿(mào)易的國(guó)際化從另外一個(gè)角度看就是金融產(chǎn)品的國(guó)際化。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展,我國(guó)全面履行WTO協(xié)議承諾,區(qū)域性或國(guó)家間自由貿(mào)易協(xié)議的履行,世界貿(mào)易市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。在以買(mǎi)方市場(chǎng)為特點(diǎn)的世界貿(mào)易格局中,出口商為了擴(kuò)大出口,并力求使自己的商品占領(lǐng)國(guó)際市場(chǎng),除了以商品高質(zhì)量、低價(jià)格作為競(jìng)爭(zhēng)手段外,尤其重視在結(jié)算方式上向買(mǎi)方提供更有競(jìng)爭(zhēng)力的貿(mào)易條件。國(guó)際保理業(yè)作為先進(jìn)的國(guó)際結(jié)算方式,有更多的國(guó)際貿(mào)易伙伴將更愿意通過(guò)保理的方式進(jìn)行結(jié)算,發(fā)展國(guó)際保理業(yè)將有效助推本國(guó)的貿(mào)易走向國(guó)際市場(chǎng),更容易使本國(guó)產(chǎn)品搶占市場(chǎng)。金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放的五年時(shí)間表開(kāi)始啟動(dòng)以來(lái)。國(guó)際保理業(yè)務(wù)正迅速地成為外資銀行搶占中國(guó)金融市場(chǎng)的極具競(jìng)爭(zhēng)力的“武器”,我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展國(guó)際保理業(yè)務(wù)以填補(bǔ)產(chǎn)品空白和改善服務(wù)中的不足,已成為當(dāng)務(wù)之急。

三、加速發(fā)展我國(guó)保理業(yè)務(wù)的對(duì)策與建議

(一)積極培養(yǎng)國(guó)際保理業(yè)務(wù)所需的專(zhuān)業(yè)保理人才隊(duì)伍

因?yàn)楸@順I(yè)務(wù)是一項(xiàng)操作性、綜合性很強(qiáng),對(duì)從業(yè)人員素質(zhì)要求很高的新型業(yè)務(wù),所以無(wú)論是提供

保理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)還是采用保理業(yè)務(wù)進(jìn)行結(jié)算的企業(yè)都應(yīng)重視從業(yè)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)。一方面,涉及保理業(yè)務(wù)的銀行或企業(yè)可以邀請(qǐng)國(guó)外大保理公司人員或知名國(guó)際保理專(zhuān)家來(lái)華講學(xué),舉辦國(guó)際保理業(yè)務(wù)培訓(xùn),利用國(guó)外成熟的管理模式和豐富的交易經(jīng)驗(yàn)提高我國(guó)保理人員的專(zhuān)業(yè)水平。另一方面,銀行或企業(yè)也可以選派人員到國(guó)外學(xué)習(xí),掌握國(guó)際保理業(yè)務(wù)發(fā)展的最新動(dòng)態(tài),盡快提高業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)水平。同時(shí),國(guó)內(nèi)各銀行或大企業(yè)之間也可以定期召開(kāi)研討會(huì),進(jìn)行業(yè)務(wù)磋商交流。最后,還可以引進(jìn)一部分國(guó)外專(zhuān)業(yè)技術(shù)人才,以期切實(shí)提高我國(guó)保理業(yè)務(wù)從業(yè)人員的綜合水平和專(zhuān)業(yè)技能。

(二)建立保理保險(xiǎn)制度、加強(qiáng)銀保合作,提高我國(guó)商業(yè)銀行保理業(yè)務(wù)的服務(wù)水平

目前,由于沒(méi)有保險(xiǎn)公司為保理提供保險(xiǎn),因而在我國(guó),商業(yè)銀行出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的考慮,向出口企業(yè)提供無(wú)追索權(quán)的融資保理服務(wù)的費(fèi)用均比較高。在這一點(diǎn)上,我們可以借鑒歐美地區(qū)保理商的做法,加強(qiáng)商業(yè)銀行與保險(xiǎn)公司的合作,開(kāi)展保理業(yè)務(wù)險(xiǎn),在規(guī)范運(yùn)作的基礎(chǔ)上積極有效地防范風(fēng)險(xiǎn)。

也可以由外貿(mào)發(fā)達(dá)地區(qū)內(nèi)的某家商業(yè)銀行同某家保險(xiǎn)公司共同投資,利用商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)技術(shù)優(yōu)勢(shì)和保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)優(yōu)勢(shì),組建一個(gè)專(zhuān)業(yè)保理公司(曾明,2007)。然后,該專(zhuān)業(yè)保理公司便可根據(jù)客戶(hù)的需要,開(kāi)展各種形式的國(guó)際保理業(yè)務(wù),例如:綜合保理或部分保理、直接保理或間接保理、定期保理或預(yù)付保理、公開(kāi)保理或隱蔽保理、融資保理或非融資保理、有追索權(quán)保理或無(wú)追索權(quán)保理等等。從而形成銀保合作,共同推廣國(guó)際保理業(yè)務(wù)的全新格局。

(三)商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)自身建設(shè),為保理業(yè)務(wù)的發(fā)展創(chuàng)造條件

首先,銀行要加強(qiáng)對(duì)保理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控機(jī)制的建設(shè)。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的過(guò)程,也就是對(duì)經(jīng)營(yíng)中承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、衡量、控制并且進(jìn)行合理定價(jià)的過(guò)程。通常,我國(guó)商業(yè)銀行因?yàn)槿狈ΜF(xiàn)代化的風(fēng)險(xiǎn)管理工具和手段,只能依靠行政性的控制舉措和主觀判斷來(lái)設(shè)定信用額度,這就意味著不能對(duì)特定的客戶(hù)提供相應(yīng)的金融服務(wù)。例如,保理業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)之一,就是為經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的客戶(hù)提供沒(méi)有抵押品的融資服務(wù),但是當(dāng)前我國(guó)的商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理中普遍過(guò)于重視抵押品,缺乏對(duì)于客戶(hù)的信用評(píng)估能力和資金流動(dòng)的監(jiān)控能力。為此,商業(yè)銀行要建立和完善科學(xué)的企業(yè)信用評(píng)估機(jī)制,并通過(guò)銀行之間的合作與信息共享,建立完整、可靠的企業(yè)資信情況管理系統(tǒng),對(duì)信用等級(jí)不同的客戶(hù)分別核定不等的信用額度、提供不同的融資服務(wù)。

其次,銀行自身還應(yīng)做好以下幾方面的建設(shè):一是要加強(qiáng)員工培訓(xùn);二是要以客戶(hù)為中心。建立合理的內(nèi)部操作流程和操作環(huán)節(jié);三是要加大國(guó)外行的建設(shè)與發(fā)展,廣泛利用國(guó)外行提供的服務(wù),增強(qiáng)對(duì)國(guó)外客戶(hù)的了解,減少自身面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

(四)中央財(cái)政應(yīng)加大對(duì)服務(wù)于中小型企業(yè)的保理業(yè)務(wù)的支持

在當(dāng)今全球經(jīng)濟(jì)減緩的大背景下,我國(guó)中央財(cái)政可以通過(guò)對(duì)三大銀行注資、撥出專(zhuān)款,加強(qiáng)對(duì)服務(wù)于中小型企業(yè)的保理業(yè)務(wù)的建設(shè)。這樣,一方面可以扶持我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展,一方面也可以促進(jìn)保理業(yè)在我國(guó)的發(fā)展。