導(dǎo)語：如何才能寫好一篇銀行經(jīng)營發(fā)展，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

1、資產(chǎn)負債現(xiàn)狀的差距

伴隨著商業(yè)銀行經(jīng)營規(guī)模的迅速膨脹，資金來源和資金運用結(jié)構(gòu)不匹配問題也運而生。銀行資產(chǎn)和負債不相匹配，存短貸長的矛盾日益突出，一旦市場利率發(fā)生反常翻轉(zhuǎn)，對利率敏感性強的資產(chǎn)和負債將帶來嚴重的利率風(fēng)險，導(dǎo)致銀行遭受損失，嚴重時會危及銀行的生存。20世紀70年代美國儲備協(xié)會危機就是由于利率的變化引起的。

從近幾年金融機構(gòu)總體情況看，流動性總量仍然過剩，但短期流動性指標欠佳，流動性比例和流動性缺口率偏離監(jiān)管要求較大。存款來源定期化勢頭減弱，但流動性管理風(fēng)險增大。

數(shù)據(jù)支持。流動比率：某行流動性比率指標11.37％，較年初增加1.74個百分點，短期流動性狀況較年初有所好轉(zhuǎn)，但該指標距銀監(jiān)會風(fēng)險監(jiān)管（不小于25％）相差較大。流動性缺口率：

流動性缺口率＝（90天內(nèi)到期的表內(nèi)外資產(chǎn)－90天內(nèi)到期的表內(nèi)外負債）／90天內(nèi)到期的表內(nèi)外資產(chǎn)。某行流動性缺口率-582.73％，距銀監(jiān)會風(fēng)險監(jiān)管（不小于-10％）相差較大。

2、增長方式的差距

我國商業(yè)銀行在對待風(fēng)險與發(fā)展問題上存在樹立正確的觀念難、堅持正確的觀念更難的現(xiàn)象，存在很多非理性的競爭行為，很重要的原因就是看不到銀行這個行業(yè)風(fēng)險的滯后性、隱蔽性、長期性的特征。一些經(jīng)營者不太容易正視風(fēng)險，不愿意放棄隱含過高風(fēng)險的市場機會，有的經(jīng)營者也不習(xí)慣用長期穩(wěn)定的利潤標準衡量業(yè)績，相反卻熱衷于對個別年度利潤的評價，不考慮對風(fēng)險的撥備和對利潤的沖減，使表面上的高收益與實際經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后的收益之前有很大差距。結(jié)果是長期以來在我國銀行發(fā)展史上形成業(yè)務(wù)規(guī)模快速擴張與風(fēng)險大量累計、資產(chǎn)質(zhì)量下降不斷交替出現(xiàn)的怪圈。近年來，這類非理性的行為仍在不斷地以各種方式表現(xiàn)出來。比較典型的是，規(guī)模擴張似乎成為某些銀行業(yè)績的唯一衡量尺度，而長期穩(wěn)定的利潤卻不太被評價，作為以風(fēng)險為基本經(jīng)營特征的銀行，這些做法和評價客觀上對我國金融業(yè)的風(fēng)險文化和正確的經(jīng)營理念形成負面的引導(dǎo)。

3、外部經(jīng)營環(huán)境的差距

我國的宏觀經(jīng)濟的特殊環(huán)境加劇了信用風(fēng)險向商業(yè)銀行集中。首先，信用風(fēng)險受制于我國金融市場融資結(jié)構(gòu)過于單一。在我國，直接融資的發(fā)展速度一直較慢，與我國經(jīng)濟的發(fā)展速度始終不相稱。我國企業(yè)債余額占GDP的比重僅為2左右，美國為36、日本25。而在間接融資中的銀行貸款卻一直在大規(guī)模高速擴張。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2000年，在我國國內(nèi)金融市場融資格局中，以銀行貸款為主的間接融資所占的比重為72.8，2003年前半年攀升至97.8。目前維持在95以上，遠高于發(fā)達國家金融市場融資格局中間接融資只占40以下的比例，這種融資結(jié)構(gòu)使得企業(yè)融資嚴重依賴以銀行貸款為主的間接融資，而原本可以通過直接融資領(lǐng)域化解和分散的信用風(fēng)險卻過大向商業(yè)銀行集中。其次，宏觀信用管理體系的薄弱導(dǎo)致了我國系統(tǒng)性信用風(fēng)險環(huán)境，從而加劇了信用風(fēng)險在商業(yè)銀行的不斷積聚。我國改革開放20多年來，取得了令人矚目的經(jīng)濟成果，但是宏觀信用體系沒有得到同步發(fā)展。

在宏觀信用環(huán)境得不到改善、全社會的信用風(fēng)險向商業(yè)銀行過度積累及風(fēng)險管理難度加大的情況下，僅僅依靠商業(yè)銀行自身對風(fēng)險的管理水平和管理能力來控制全社會90以上的信用風(fēng)險，對銀行而言應(yīng)該是勉為其難。而另一方面，目前我國商業(yè)銀行盈利模式環(huán)是依賴于存貸款利差收入，不斷擴大貸款規(guī)模也是銀行降低不良貸款率的一個重要途徑，因此，商業(yè)銀行的盈利水平的提高和不良貸款率的下降，客觀上都要求商業(yè)銀行還是要繼續(xù)擴大貸款規(guī)模。

（二）業(yè)務(wù)流程自身問題剖析

商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)流程是指直接或間接為顧客創(chuàng)造價值的一系列相關(guān)邏輯活動的有序集合，不同的業(yè)務(wù)流程設(shè)計是商業(yè)銀行績效和組織結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)。商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)流程可以分為為直接創(chuàng)造價值的客戶服務(wù)流程和為直接創(chuàng)造價值活動服務(wù)的后臺支持流程。對國有商業(yè)銀行而言，客戶服務(wù)流程依據(jù)目前為客戶提供的產(chǎn)品和服務(wù)，可以分為信貸業(yè)務(wù)流程、零售業(yè)務(wù)流程、表外業(yè)務(wù)流程、咨詢業(yè)務(wù)流程、業(yè)務(wù)流程等；后臺支持流程可根據(jù)各項管理活動分為綜合管理流程、計劃財務(wù)流程、風(fēng)險管理流程、產(chǎn)品開發(fā)流程、后勤服務(wù)流程等。

隨著商業(yè)銀行規(guī)模機構(gòu)日趨龐大，部門分工越來越細，部門考核目標分散，使得局部與總體經(jīng)營目標出現(xiàn)偏離，在沒有統(tǒng)一的意志和共同目標追求的管理背景下，為強化內(nèi)部控制、防范風(fēng)險而設(shè)立的各個控制環(huán)節(jié)，在現(xiàn)實中卻因受部門分工的影響，往往使部門的意志成為左右事物成敗的砝碼，造成了相對完整的工作分散得支離破碎，相應(yīng)組織結(jié)構(gòu)也越來越繁多復(fù)雜，使經(jīng)營和協(xié)調(diào)管理成本不斷上升，有時運營支出費用占銀行收入的50左右，但是運營效益卻低下，對市場變化反應(yīng)遲滯。根據(jù)流程診斷的一般方法，我國國有商業(yè)銀行業(yè)務(wù)流程主要存在以下問題：

1、業(yè)務(wù)管理環(huán)節(jié)過多，流程周期太長。以信貸業(yè)務(wù)流程為例，一筆貸款從客戶提出申請到支用貸款需要經(jīng)歷的大大小小的環(huán)節(jié)不下二十個，主要的流程環(huán)節(jié)是：客戶申請受理審查貸前調(diào)查項目評估風(fēng)險審查貸款審批合同審查用款條件審查客戶用款，這里的受理審查、貸前調(diào)查、項目評估、風(fēng)險審查、貸款審批、用款條件審查等環(huán)節(jié)基本上都是對客戶資信的審查，貸前調(diào)查要寫調(diào)查報告，項目評估要寫評估報告，風(fēng)險審查要寫審查報告，貸款審批要準備審批報告，不僅重復(fù)勞動，效率低下，而且不易明確責(zé)任。不僅如此，一筆額度較大的貸款不僅要經(jīng)過同級機構(gòu)的多個環(huán)節(jié)，由多個部門的經(jīng)辦人員和主管審查，而且還要層層上報，層層審核。據(jù)統(tǒng)計，國有商業(yè)銀行一筆信貸業(yè)務(wù)的平均處理時間（從客戶提出申請到用款）長達數(shù)月，根本無法滿足市場競爭的需要。因此，盡管有些審查是必要的，但為此投入大量的人力、物力、財力和時間，付出如此高昂的管理成本和效率代價卻是不可行的。

2、業(yè)務(wù)流程的設(shè)計不是為客戶提供最方便的服務(wù)，缺乏差別化和多樣化的服務(wù)流程。國有商業(yè)銀行現(xiàn)有的業(yè)務(wù)流程是為適應(yīng)既有的組織結(jié)構(gòu)和滿足管理的需要設(shè)置的，“流程為組織而定”，籠統(tǒng)地按活動的相同性或相似性，將從事相同或相似活動的人合在一起，形成職能型群體，每一個職能性群體所從事的工作，對于一個完整的流程來說，只是其中的一個部分，在這樣的組織中，從客戶的需要來看，完整的業(yè)務(wù)流程常常被割離開來。國有商業(yè)銀行盡管進行了很多改革，但往往熱衷于權(quán)力和資源的再分配，部門設(shè)計和部門職責(zé)劃分沒有打破傳統(tǒng)的思定式，而且一般是在機構(gòu)調(diào)整之后再去設(shè)計連接各部門的業(yè)務(wù)流程，或只是對業(yè)務(wù)流程進行一些修補性的工作，這樣形成的業(yè)務(wù)流程不可能是方便客戶的流程。另外，國有商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)流程僵化單一，沒有根據(jù)不同客戶、不同業(yè)務(wù)的風(fēng)險高低設(shè)計不同的業(yè)務(wù)流程，而是根據(jù)業(yè)務(wù)金額的大小劃分管理權(quán)限，往往造成越是優(yōu)質(zhì)客戶、越是大客戶的審批環(huán)節(jié)越多，業(yè)務(wù)流程越復(fù)雜。

3、各業(yè)務(wù)流程彼此不協(xié)調(diào)，甚至存在沖突。國有商業(yè)銀行服務(wù)流程往往由各業(yè)務(wù)管理部門自行制定，彼此間缺少銜接和協(xié)調(diào)，存在重復(fù)和沖突。譬如，國有商業(yè)銀行雖然設(shè)有專門的信息部門，但沒有建立統(tǒng)一的信息流程，各業(yè)務(wù)經(jīng)營和管理部門為了自身需要，都有自己的信息渠道和信息處理流程，前臺業(yè)務(wù)部門有業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)，后臺風(fēng)險部門有管理信息系統(tǒng)，會計部門有會計信息系統(tǒng)，各流程之間的信息資料不能共享，重復(fù)錄入，更重要的是各口徑的數(shù)據(jù)不一致，帶來管理上的混亂。而且目前國有商業(yè)銀行相當(dāng)部分的信息依賴手工填報和匯總，給基層行的正常經(jīng)營帶來了極大的工作壓力。實際上，銀行的各項流程都存在相互制約、相互影響的關(guān)系，所以銀行應(yīng)該特別重視流程之間的相互作用和匹配。也就是說，不僅要對單項流程進行合理的整合，更應(yīng)加強流程網(wǎng)絡(luò)的總體規(guī)劃，使流程之間彼此協(xié)調(diào)，減少磨擦和阻力，降低系統(tǒng)內(nèi)耗。

4、一些不必要的后臺支持流程占據(jù)了大量的人力物力。國有商業(yè)銀行機構(gòu)龐大，部門林立，人員眾多，是功能齊全的“小社會”，在一些管理層后勤服務(wù)等非業(yè)務(wù)人員在數(shù)量上甚至超過了業(yè)務(wù)人員。一些非核心業(yè)務(wù)，如員工培訓(xùn)、科技開發(fā)，國有商業(yè)銀行也往往自我承擔(dān)，投入大量的人力、財力不說，質(zhì)量也難以保證，跟不上時代的步伐。

（三）價值流程與業(yè)務(wù)流程的分離

以利潤收入與成本資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)為系統(tǒng)列的價值流和以市場金融產(chǎn)品資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)為系列的業(yè)務(wù)流往上自成體系，雖然二者的交匯點為資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)，但在現(xiàn)實的經(jīng)營活動中，兩者的軌跡往往難以重合。

篇2

概念釋義

1.商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)

投資銀行業(yè)務(wù)有狹義和廣義之分。狹義的投資銀行業(yè)務(wù)：投資銀行的狹義含義只限于某些資本市場，著重指一級市場上的承銷、并購和融資業(yè)務(wù)的財務(wù)顧問。

廣義的投資銀行業(yè)務(wù)：投資銀行的廣義含義包括眾多的資本市場活動，即包括公司融資、兼并收購顧問、股票的銷售和交易、資產(chǎn)管理、投資研究和風(fēng)險投資業(yè)務(wù)，而商業(yè)銀行中的投資銀行業(yè)務(wù)則因體制不同而有所不同。混業(yè)經(jīng)營的商業(yè)銀行，其投資銀行業(yè)務(wù)是廣義的范疇，包含了投資銀行的全部內(nèi)容；而分業(yè)經(jīng)營的商業(yè)銀行，其投資銀行業(yè)務(wù)則主要指不超出分業(yè)經(jīng)營模式的涉及經(jīng)營牌照的中介顧問和資金業(yè)務(wù)。

在我國，商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)主要包括公司融資、并購重組顧問、債券承銷、資產(chǎn)管理、投資顧問、資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)，但并不開展涉及經(jīng)營牌照如股票承銷、非金融企業(yè)的股權(quán)直接投資、風(fēng)險投資等業(yè)務(wù)、

2.商業(yè)銀行的投行與純粹的投行有什么區(qū)別

純粹的投資銀行機構(gòu)包括證券公司、混業(yè)經(jīng)營的商業(yè)銀行、投資公司、基金公司等，這些機構(gòu)包括專業(yè)化的投行和綜合化的投行。專業(yè)化的投行機構(gòu)其僅經(jīng)營某一個或某幾個專業(yè)的市場或領(lǐng)域，如基金公司主要做股票和債券的投資。綜合化的投行機構(gòu)如證券公司，除了經(jīng)營承銷與經(jīng)紀業(yè)務(wù)，也開展并購重組、直接投資、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)。與商業(yè)銀行相比，這些純粹的投行要么更專注于某些領(lǐng)域；要么擁有業(yè)務(wù)經(jīng)營牌照優(yōu)勢；或者是點與面的差別，或者是準入方面的差別。不論有何種差別，投行業(yè)務(wù)實質(zhì)就是一種中介顧問業(yè)務(wù)，對于商業(yè)銀行而言，其便是區(qū)別于傳統(tǒng)資金與業(yè)務(wù)的新興業(yè)務(wù)范疇。

商業(yè)銀行與投資銀行的關(guān)系

1.商行與投行相互獨立又相互聯(lián)系

從體制上說，商行與投行相互獨立；而從業(yè)務(wù)上說，兩者又相互聯(lián)系。

在體制上，除了美國等少數(shù)國家以外，歐洲和我國的金融業(yè)大都施行分業(yè)經(jīng)營，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與投資銀行業(yè)務(wù)有明顯的分界線，彼此之間有嚴格的防火墻制度，即便是混業(yè)經(jīng)營的美國銀行體系，也都在商行業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)中設(shè)置了防火墻，這就從體制上決定了商行業(yè)務(wù)與投行業(yè)務(wù)有各自獨立的體系與模式。

在業(yè)務(wù)上，兩者又相互聯(lián)系。現(xiàn)代的商業(yè)銀行所從事部分業(yè)務(wù)，也在或多或少的涉及到了投行領(lǐng)域，如并購貸款。從商行角度，這是一筆貸款業(yè)務(wù)；而從投行角度，這是并購業(yè)務(wù)。這是比較典型的傳統(tǒng)商行業(yè)務(wù)與投行業(yè)務(wù)的交集與融合。

2.商業(yè)銀行為投行業(yè)務(wù)發(fā)展提供平臺和資源

作為商業(yè)銀行的新興的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，無論是理念、模式、產(chǎn)品、服務(wù)、管理、隊伍，都將是依托于商業(yè)銀行現(xiàn)有的渠道和平臺，并依賴于商業(yè)銀行的客戶資源逐步發(fā)展的。這對于剛剛起步的商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)而言，這樣的平臺和客戶資源，無疑是孕育的襁褓、成長的搖籃。商業(yè)銀行多年的經(jīng)營與積累，設(shè)立了眾多的分支機構(gòu)，擁有大量的結(jié)算客戶與信貸客戶。這些分支機構(gòu)，將成為有力的營銷的前線陣地，搜集和反饋市場上各種各樣的信息與需求；大量的結(jié)算客戶與信貸客戶，隨著其不斷的經(jīng)營發(fā)展，都會或多或少的提出更多、更高、更綜合化的需求，包括并購、債務(wù)重組、夾層融資、產(chǎn)業(yè)鏈擴張、資源整合、資產(chǎn)管理以及綜合性的顧問等需求。而這些信息，將通過眾多的分支機構(gòu)傳遞上來，這些需求則是銀行系的投資銀行業(yè)務(wù)的“食糧”。

3.投行業(yè)務(wù)拉動商行業(yè)務(wù)的發(fā)展

商業(yè)銀行體系內(nèi)的投行業(yè)務(wù)，也許會分流小部分傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的資源，但更多的是投行業(yè)務(wù)成為了一把尖刀破冰而行，其對商行業(yè)務(wù)的拉動效應(yīng)遠遠大于對商行業(yè)務(wù)的分流效應(yīng)。目前的商業(yè)銀行，由于一些制度性和經(jīng)營理念的原因，其傳統(tǒng)的產(chǎn)品線較為固定與飽和，可模仿性較高，服務(wù)的可提高空間也不大。隨著銀行數(shù)量的增多，產(chǎn)品逐漸趨同，銀行之間競爭加劇，使傳統(tǒng)的商行產(chǎn)品與服務(wù)落入了拼價格、拼關(guān)系的惡性競爭中，銀行的經(jīng)營苦不堪言。

投行業(yè)務(wù)則不同，投行的產(chǎn)品與服務(wù)大多為個性化（非標準化）、綜合化、專業(yè)化，可模仿性不高；或者模仿需要較多的人力物力與時間，這對于商業(yè)銀行而言則形成了競爭優(yōu)勢。其提供的產(chǎn)品與服務(wù)一般也不具備市場定價參照物，不會落入拼價格、拼關(guān)系的局面，并且可以多方面、多層次解決客戶的需求。這對于商業(yè)銀行而言，無疑在獲得業(yè)務(wù)資源的同時，贏得客戶信任，進而實現(xiàn)收益最大化。因而，投行業(yè)務(wù)對于商業(yè)銀行而言是突破“價格、關(guān)系”僵局、獲得優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)資源、贏得信任與贊譽以及最大化獲利的尖刀。通過投行業(yè)務(wù)和手段介入客戶需求，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的產(chǎn)品如貸款、結(jié)算、銷售、保管等業(yè)務(wù)即可順勢進入，形成了投行對商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的拉動效應(yīng)。

4.商行業(yè)務(wù)發(fā)展后對投行業(yè)務(wù)的反哺

通過投行手段切入，商行跟進服務(wù)，商行現(xiàn)有的產(chǎn)品與服務(wù)體系均能實現(xiàn)對企業(yè)的支撐，支持其經(jīng)營與發(fā)展。隨著企業(yè)的不斷壯大，其經(jīng)營上、管理上、資本運作方面又會提出更高、更綜合、更專業(yè)的需求，這又為投行帶來了新的業(yè)務(wù)機會，形成了“割韭菜”的業(yè)務(wù)。

商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)的必要性

投行業(yè)務(wù)增強了商業(yè)銀行的競爭力，擴大了商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入來源，對商行業(yè)務(wù)形成了強而有力的拉動效應(yīng)，所以投行業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行中的重要性可見一斑。商業(yè)銀行的改革、創(chuàng)新、發(fā)展之路，缺投行不可，投行將在這條道路上扮演舉足輕重的角色。

1.投行業(yè)務(wù)的優(yōu)勢

其一，理念優(yōu)勢。相區(qū)別于商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)思維，投行業(yè)務(wù)的開展需要預(yù)判市場、預(yù)測未來、預(yù)估發(fā)展態(tài)勢，并且需要動態(tài)的調(diào)整模型、數(shù)據(jù)與結(jié)果，需要有一種前瞻性的理念，否則將會因準備不足而與轉(zhuǎn)瞬即逝的機會失之交臂。而這種理念，則需要培養(yǎng)超前意識，不斷的跟蹤觀察市場變化，并及時調(diào)整策略，為到來的機會做好準備，這將在業(yè)務(wù)上形成先發(fā)制勝的效果。

其二，營銷優(yōu)勢。投行產(chǎn)品與服務(wù)是非標準化的，投行的手段是多種多樣的，是基于需求去擬定個性化解決方案，創(chuàng)設(shè)產(chǎn)品與交易，綜合化匹配需求的。相對于推銷即便是組合式推銷固有的產(chǎn)品而言，這種模式更切合客戶的要求，更能受到客戶的認可，更有利于獲得業(yè)務(wù)機會，營銷的優(yōu)勢就更明顯。

其三，產(chǎn)品與服務(wù)優(yōu)勢。投行的產(chǎn)品與服務(wù)基于各種各樣的需求，個性化的擬定方案，創(chuàng)設(shè)產(chǎn)品與交易解決問題。很多時候，這些產(chǎn)品與服務(wù)需要非常強的專業(yè)能力與豐富的經(jīng)驗，需要解決的是一攬子的綜合需求，這是既成的商行產(chǎn)品模式所無法替代與完成的。

其四，效率優(yōu)勢。投行業(yè)務(wù)中非常注重的一點是機會的把握能力，除了前瞻性預(yù)判做好準備外，還需要靈敏的反應(yīng)和快速高效形成解決方案，并且很可能需要在瞬間出現(xiàn)轉(zhuǎn)機時刻快速執(zhí)行。因此，高效性亦成為了投行的一個有效競爭優(yōu)勢。

其五，效益優(yōu)勢。作為投行產(chǎn)品與服務(wù)的個性化、專業(yè)化、綜合化以及所形成的差異化競爭優(yōu)勢與難復(fù)制性，該項業(yè)務(wù)的收費將可帶來商業(yè)銀行的最大化收益，并帶動其他傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的開展，拉動效益顯著。

2.投行對商業(yè)銀行的促進與完善

投行基于其具有競爭性的優(yōu)勢，在發(fā)揮其自身效應(yīng)的同時，也對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與體系形成了促進與完善。

其一，加劇競爭，分化陣營。開展投行業(yè)務(wù)將直接加劇商行之間的競爭態(tài)勢，并決定在競爭中的位置?？v觀國內(nèi)商業(yè)銀行，較早、較好開展投行業(yè)務(wù)的機構(gòu)如工行、建行，其通過投行手段“俘獲”的客戶就較多，議價能力就較強，中間業(yè)務(wù)收入就較多，經(jīng)營能力與盈利能力就越強。

其二，有利于形成差異化競爭優(yōu)勢。在趨于同質(zhì)化，僅能拼價格、拼關(guān)系的產(chǎn)品與服務(wù)推銷環(huán)境下，融入個性化、專業(yè)化、綜合化解決方案與創(chuàng)設(shè)產(chǎn)品交易，便能在競爭中形成差異化競爭優(yōu)勢、投行開路、商行跟進，進而獲取更高的收益。

其三，提升商業(yè)銀行的經(jīng)營能力。用好投行這把尖刀，引入資產(chǎn)流動性管理的理念，將收益較低的票據(jù)、貸款等賣出的同時，將收回的資金投向于收益更高的資產(chǎn)，支持貢獻度更大更優(yōu)質(zhì)的客戶資源，大大提升了商業(yè)銀行的資產(chǎn)經(jīng)營能力。

其四，分散風(fēng)險，提高商業(yè)銀行風(fēng)險管理能力。作為投行業(yè)務(wù)組成部分的資產(chǎn)證券化、表外理財業(yè)務(wù)等，通過將自身持有的債券、貸款、票據(jù)等資產(chǎn)證券化賣給其他投資人，實現(xiàn)資產(chǎn)的出表（資產(chǎn)負債表）或表外管理，如銀行將期限較長的城建貸款賣出或證券化。騰出信貸規(guī)模向多個企業(yè)發(fā)放短期流動資金貸款、貿(mào)易融資，從而降低資產(chǎn)的行業(yè)集中度和期限集中度，實現(xiàn)風(fēng)險分散，并可通過資產(chǎn)流動性管理，提高銀行的風(fēng)險管理水平。

其五，完善商業(yè)銀行的產(chǎn)品與服務(wù)體系，實現(xiàn)綜合化經(jīng)營。并購顧問與融資、股權(quán)投資與融資、資產(chǎn)與債務(wù)重組、夾層融資、債券承銷、資產(chǎn)管理、資產(chǎn)證券化、戰(zhàn)略顧問、經(jīng)營管理顧問、綜合性財務(wù)顧問等投行業(yè)務(wù)，無疑將大大豐富并完善商業(yè)銀行的產(chǎn)品線和服務(wù)體系，使得商業(yè)銀行可以多方面滿足客戶的需求，獲得更多的業(yè)務(wù)收入。既有投行業(yè)務(wù)，又有商行業(yè)務(wù)，既可以滿足一般化的產(chǎn)品與服務(wù)需求，又可以針對特定客戶個性化、多元化、綜合化的需求提供顧問服務(wù)與產(chǎn)品服務(wù)，還可以實現(xiàn)資產(chǎn)的流動性管理、降低風(fēng)險、提高資產(chǎn)收益，進而實現(xiàn)綜合化經(jīng)營。

結(jié)論

篇3

朝陽分行下轄9個支行、35個營業(yè)網(wǎng)點，正式員工1088人。ATM和POS等自助機具數(shù)量達到129臺，電話銀行、網(wǎng)上銀行服務(wù)在全國范圍內(nèi)暢通無阻，形成了網(wǎng)點柜面、自助銀行和電子銀行等互為依托促進的一體化營銷服務(wù)體系。

朝陽分行通過互聯(lián)網(wǎng)、電話或移動電話、自動柜員機,為公司和個人客戶提供多元化的電子銀行服務(wù)。信息科技體系進一步完善，應(yīng)用產(chǎn)品不斷豐富，管理信息化建設(shè)不斷推進，信息系統(tǒng)運行安全穩(wěn)定。

2007年該行深入推進信貸業(yè)務(wù)集約化經(jīng)營管理，提高授信審批決策層次，構(gòu)建獨立集中的信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險控制體系。繼續(xù)完善公司法人客戶信貸政策，積極推進中小企業(yè)信貸融資業(yè)務(wù)。完善個人信貸管理系統(tǒng)，啟動“個人信貸審批系統(tǒng)項目”，進一步強化個人信貸資產(chǎn)質(zhì)量五級分類制度。對公司貸款資產(chǎn)質(zhì)量實施12級分類管理，實現(xiàn)計算機系統(tǒng)自動初分。

篇4

新世紀以來，經(jīng)營轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整成為全球銀行業(yè)發(fā)展中最引人注目的問題。在梳理、區(qū)分核心和一般業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，依托積極的資本并購，在調(diào)整組織架構(gòu)的同時，全力發(fā)展新興核心業(yè)務(wù)，穩(wěn)步實現(xiàn)資產(chǎn)、收益、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整轉(zhuǎn)變，增強抵御經(jīng)濟周期性變動風(fēng)險的能力，成為國際優(yōu)秀銀行變革發(fā)展的主線。2004年末一級資本位居全球第12位的德意志銀行，是近年來大型商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型的典型代表。該行1998～2004年在應(yīng)對世界經(jīng)濟衰退等嚴峻挑戰(zhàn)的同時，全力推動資產(chǎn)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和組織架構(gòu)的轉(zhuǎn)型調(diào)整，已由一家以商業(yè)信貸業(yè)務(wù)為主要支撐，兼營保險等多類業(yè)務(wù)，并廣泛介入實業(yè)投資的傳統(tǒng)銀行，轉(zhuǎn)變?yōu)橐酝顿Y銀行、資本市場、個人理財、資產(chǎn)管理、清算交易等新興金融業(yè)務(wù)為主的現(xiàn)代化一站式全能銀行機構(gòu)，其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、組織架構(gòu)調(diào)整力度之大、影響之廣，在全球大型商業(yè)銀行中也是少見的。

德意志銀行發(fā)展沿革及轉(zhuǎn)型前的經(jīng)營概況

德意志銀行成立于1870年，是一家迄今已有135年發(fā)展歷史的著名銀行。該行成立的初衷是推動和服務(wù)于德國的國際貿(mào)易，在長期發(fā)展中經(jīng)歷了帝國時期（1871～1919）、魏瑪共和國時期（1919～1933）、第三帝國時期（1933～1945）、重組整頓時期（1946～1957）、國際化發(fā)展時期（1958～1988）及全球化發(fā)展階段（1989～2005）。受歷史環(huán)境的影響，該行發(fā)展經(jīng)歷了數(shù)次起伏。 1876年德意志銀行收購了德意志聯(lián)合銀行和柏林銀行協(xié)會，成為當(dāng)時德國最大的銀行。1880～1914年時該行成為德國領(lǐng)先的銀行，分行遍布美洲、亞洲和土耳其。1929年，德國最大的兩家銀行德意志銀行與Disconto－Gesellschaft銀行合并，成為當(dāng)時德國銀行史上規(guī)模最大的一次合并，新的德意志銀行成為居有顯著市場競爭優(yōu)勢的大型銀行。在30年代后期，隨著德國社會經(jīng)濟危機的爆發(fā)，德意志銀行經(jīng)營進入了一個低谷期，在當(dāng)時的“國民社會”運動下，其競爭對手Aryanisations在1938年左右達到了發(fā)展的頂峰。二戰(zhàn)后，德意志銀行進入了重組整頓期。1945年，該行柏林總行和前蘇聯(lián)、東歐境內(nèi)的分行都被關(guān)閉了，德意志銀行被分裂成若干獨立的銀行。1957年后，隨著德國經(jīng)濟的恢復(fù)發(fā)展，德意志銀行不斷發(fā)展。1976年成立倫敦分行，成為二戰(zhàn)后首家新分行。1989年后，德意志銀行加快了國際化發(fā)展步伐，通過積極的銀行并購，不斷擴展經(jīng)營范圍。1989～1997年，該行先后并購摩根建富集團，Sharps Pixley 集團，General Introduction of Telephone Banking，日本信托銀行，澳大利亞基金管理公司等一系列金融機構(gòu)，不斷擴大經(jīng)營規(guī)模。到2004年末，該行總資產(chǎn)11441.95億美元，一級資本255.07億美元，稅前盈利54.88億美元。按照一級資本排名，位居全球第12位。

在德國全能銀行體系(Universal Banking System)中，德意志銀行長期以來都是一家全能銀行。1997年以前德意志銀行的經(jīng)營特點主要包括以下幾個方面：

經(jīng)營范圍廣泛，涉及商業(yè)銀行、證券及股權(quán)投資、保險等廣泛的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

根據(jù)德國《銀行業(yè)務(wù)法》，德意志銀行的經(jīng)營范圍包括存款、貸款、貼現(xiàn)、信托、證券、投資、擔(dān)保、保險、匯兌、財務(wù)、金融租賃等所有的金融業(yè)務(wù)。除此外，該行也向?qū)崢I(yè)部門進行大量投資。在德國，全能銀行一直可以購買企業(yè)的股權(quán)， 在許多企業(yè)中的股權(quán)往往超過25％，成為企業(yè)的大股東。銀行與企業(yè)之間往往是相互交叉持股，但銀行在企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)中起著核心作用，可以直接干預(yù)企業(yè)的經(jīng)營決策，形成具有內(nèi)在利益關(guān)系的康采恩（財團）。在80年代，德意志銀行集團控股25％以上的公司有戴姆勒、勞伊德建筑公司、威斯特伐倫聯(lián)合電氣公司等著名公司，形成了以該行為核心的西門子、曼奈斯曼、克呂克內(nèi)、赫施等大型財團，控制了德國的電氣、鋼鐵、機器制造業(yè)等部門。

業(yè)務(wù)布局具有明顯的產(chǎn)品導(dǎo)向特點，各業(yè)務(wù)板塊間缺乏有效的協(xié)同機制，逐漸不適應(yīng)對客戶進行綜合化金融服務(wù)的市場需要。

1997年以前，德意志銀行業(yè)務(wù)體系圍繞產(chǎn)品建立，主要架構(gòu)由三個業(yè)務(wù)板塊構(gòu)成：一是零售及私人客戶業(yè)務(wù)板塊。根據(jù)業(yè)務(wù)對象和業(yè)務(wù)運營特征的不同，該板塊主要包括四類業(yè)務(wù)：網(wǎng)點銷售及客戶服務(wù)、私人銀行業(yè)務(wù)、新的分銷渠道和業(yè)務(wù)處理服務(wù)、市場及產(chǎn)品管理業(yè)務(wù)。二是公司及機構(gòu)業(yè)務(wù)板塊。該板塊依據(jù)產(chǎn)品對象不同劃分為四類業(yè)務(wù)：中小企業(yè)和銷售金融服務(wù)、跨國公司和公共部門業(yè)務(wù)、金融機構(gòu)業(yè)務(wù)和商業(yè)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。三是投資銀行業(yè)務(wù)板塊。根據(jù)產(chǎn)品類別，可劃分為6項業(yè)務(wù)：全球市場、股票業(yè)務(wù)、新興市場產(chǎn)權(quán)交易業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、結(jié)構(gòu)性金融業(yè)務(wù)和機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（表1）。依據(jù)產(chǎn)品類型劃分業(yè)務(wù)板塊并進行專項管理雖然有利于促進產(chǎn)品業(yè)務(wù)創(chuàng)新，強化考核和縱深掌控，但各板塊業(yè)務(wù)之間缺少緊密的橫向聯(lián)系，在提供復(fù)合型產(chǎn)品服務(wù)方面有所欠缺。其中，投資銀行業(yè)務(wù)板塊與其他業(yè)務(wù)缺乏協(xié)作是最突出的問題。1997年德意志銀行在分析各年投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展狀況基礎(chǔ)上明確提出：投資銀行業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)的分離導(dǎo)致投資銀行各項業(yè)務(wù)發(fā)展態(tài)勢出現(xiàn)差異，比較獨立的業(yè)務(wù)如全球市場無論從內(nèi)部結(jié)構(gòu)還是市場份額上都達到預(yù)期目標，而傳統(tǒng)投資銀行業(yè)務(wù)因為與信貸等其他業(yè)務(wù)分離，表現(xiàn)出低效率特征?？蛻羝谕谵k理一筆貸款業(yè)務(wù)時能夠得到綜合化的建議及服務(wù)，但投資銀行業(yè)務(wù)與公司及機構(gòu)業(yè)務(wù)之間疏松的業(yè)務(wù)協(xié)配關(guān)系往往只能提供給客戶單一的金融產(chǎn)品。為此，德意志銀行計劃建立起新的全球公司及機構(gòu)部，將公司金融及投資銀行業(yè)務(wù)納入其中，并計劃將公司金融業(yè)務(wù)與摩根建富的業(yè)務(wù)整合進一個獨立的組織單位中，以強化德意志銀行在商業(yè)銀行核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域和核心市場（歐洲、美國和亞洲）的實力，德意志銀行業(yè)務(wù)和組織架構(gòu)重組調(diào)整戰(zhàn)略計劃逐步啟動。

信貸資產(chǎn)占比較高，信貸業(yè)務(wù)仍是主體業(yè)務(wù)。

1994～1997年，德意志銀行各項貸款由4395億馬克增至6668.7億馬克，增長51.7％，年均增長14.9％，其中客戶貸款凈額由3383.7億馬克增至5044.5億馬克，年均增幅達到14.2％。從1997年前各年德意志銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看，信貸資產(chǎn)占比均超過了60％，其中1994年信貸資產(chǎn)占比達到74％，僅客戶貸款就占總資產(chǎn)的57.1％。1997年占比雖然降至48.37％，但從當(dāng)年客戶貸款增量看（增加584億馬克），仍超過1996年增長額（增加505億馬克），主動性控貸的跡象并不明顯。（表2）

凈利息收入負增長，但仍是銀行收益主體，中間業(yè)務(wù)收入對凈利息收入的替代性日益增強。

1997年凈利息收入達到111.27億馬克，基本與1994年持平，扣減損失撥備后的凈利息收入為89.22億馬克，較1994年有所下降。1994年凈利息收入占德意志業(yè)務(wù)凈收入的比重超過55％，是銀行收益的主體。1996、1997年分別降至49.38％和41.58％，仍是德意志銀行收益結(jié)構(gòu)的重要支撐。

相比較凈利息收入規(guī)模及占比的下降態(tài)勢，1994～1997年德意志銀行手續(xù)費凈收入和交易利潤保持快速增長，分別由55.96億馬克和10.39億馬克增至89.37億馬克和36.01億馬克，兩項收入的年均增長速度分別達到17％和51％。中間業(yè)務(wù)收益總額占業(yè)務(wù)凈收入的比重由42.18％增至58.42％，對凈利息收入的替代性逐步增強。（表3）

德意志銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型的背景

1997年東南亞金融危機及2001年全球經(jīng)濟增速下降導(dǎo)致信貸風(fēng)險加大，帶來了明顯的轉(zhuǎn)型壓力。

1997年東南亞金融危機導(dǎo)致德意志銀行部分貸款風(fēng)險暴露增大，是推動該行經(jīng)營轉(zhuǎn)型的重要誘因。當(dāng)年德意志銀行提留的用以覆蓋信貸資產(chǎn)信用風(fēng)險、國別風(fēng)險和其他潛在風(fēng)險的準備額度達到22億馬克，是1996年的2倍。貸款撥備增長的同時，資產(chǎn)重組費用顯著抬升（1997年達25億馬克），導(dǎo)致信貸資產(chǎn)收益水平明顯下降。信貸資產(chǎn)占比較大，在經(jīng)濟周期性波動或金融危機發(fā)生時，信貸利息收入減少，導(dǎo)致成本收入比提高。1994～1997年，德意志銀行成本收入比從67.8%上升到75.8%，增加了8個百分點，對經(jīng)營績效產(chǎn)生了較大影響。1997年德意志銀行每股收益1.92馬克，僅為1996年的44％。1997年德意志銀行稅前ROE為6.4％，僅為1996年的37％。資本充足率雖然相對穩(wěn)定，但僅超過8％的底線2至3個百分點。（表4）

2000年下半年開始的世界經(jīng)濟減速及恐怖威脅直接影響了德意志銀行的經(jīng)營績效，加劇了信貸資產(chǎn)風(fēng)險。2001年世界經(jīng)濟增速僅1.3%，較2000年下降2.7個百分點。2001年世界上有3/4的國家其經(jīng)濟增長率低于2000年，占世界經(jīng)濟總量70％的美國、日本、歐洲三大經(jīng)濟體經(jīng)濟同時陷入低潮。美國經(jīng)濟景氣衰退，增長率僅為1％，較2000年下降3個百分點。歐盟15個國家2001年國內(nèi)生產(chǎn)總值僅增長1.6％，較2000年下降1.8個百分點。2002年，世界經(jīng)濟增長勢頭仍不明朗，經(jīng)濟衰退的影響仍然持續(xù)。德意志銀行業(yè)務(wù)重心集中于歐洲和美國市場，兩個市場的不景氣環(huán)境對德意志銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展和收益增長產(chǎn)生很強的負面影響。2001年德意志銀行收入總額凈減少54億歐元，下降幅度達15.9％；經(jīng)營凈收入較2000年凈下降50.66億歐元，下降幅度達73.8％。市場低迷導(dǎo)致非利息收入減少40.1億歐元，其中約14億歐元由私人權(quán)益和固定資產(chǎn)的投資減值引起，約15億歐元由投資和保險業(yè)務(wù)收益下降引致，經(jīng)營風(fēng)險顯著抬高。2002年德意志銀行總收入低于2001年，凈利息收入比上年減少14.34億元，貸款損失撥備增加10.67億元，撥備后凈利息收入減少25.01億元。推動業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高經(jīng)營穩(wěn)健性，已成為德意志銀行經(jīng)營發(fā)展中的現(xiàn)實問題。（表5）

信貸資產(chǎn)占比較高，資產(chǎn)風(fēng)險水平受經(jīng)濟周期性變動影響較大。

1998～2000年德意志銀行信貸資產(chǎn)占比雖呈逐年下降態(tài)勢，但在總資產(chǎn)中的占比仍超過50％，其中1998～2000年德意志銀行對一般客戶貸款凈額占總資產(chǎn)的比重分別為43.86％、41.96％和39.74％（按照國際會計準則（IAS）口徑）。按照US.GAAP口徑，德意志銀行客戶貸款資產(chǎn)凈額占總資產(chǎn)的比重也接近1/3（表6）。雖然與其他歐洲銀行相比，德意志銀行信貸資產(chǎn)占比較低，如匯豐銀行2000年末銀行貸款和客戶貸款占總資產(chǎn)的比重接近62％，但從德意志銀行的業(yè)務(wù)區(qū)域分布情況看，其業(yè)務(wù)重點集中于歐洲和北美，1999年末德意志銀行90％的資產(chǎn)配置于歐美市場，其中，配置于德國本土的資產(chǎn)占比達30％；同期匯豐銀行在歐洲和北美的資產(chǎn)占比僅為47.8％。德意志銀行的信貸業(yè)務(wù)區(qū)域集中程度較高，面對的地區(qū)風(fēng)險也相對較大。歐美兩個市場經(jīng)濟相關(guān)性很高，經(jīng)濟波動的牽連效果明顯，2001年美國經(jīng)濟衰退很快蔓延至歐洲，導(dǎo)致德意志銀行主要業(yè)務(wù)市場狀態(tài)低迷，對其經(jīng)營造成嚴重影響。

保險等非核心業(yè)務(wù)收益貢獻度偏低。

德意志銀行的保險業(yè)務(wù)的收益貢獻度一直不高：1997年保險業(yè)務(wù)凈收入（含保險資金投資收入）為3.11億歐元，占業(yè)務(wù)凈收入的比重為2.64％；至2000年，保險業(yè)務(wù)凈收入達到3.82億歐元，占業(yè)務(wù)凈收入的比重僅為1.35％。按保險公司資本投資計算，1997～2000年保險業(yè)務(wù)收益率逐年下降，2000年保險業(yè)務(wù)收益率為1.52％，僅為1997年的保險業(yè)務(wù)收益率的65.5％，相比較手續(xù)費凈收入和交易利潤而言，保險業(yè)務(wù)的收益貢獻度偏低，即使與同期信貸業(yè)務(wù)收益率相比，保險業(yè)務(wù)的收益能力也較差。（表7）

主要業(yè)務(wù)板塊本世紀初經(jīng)營績效下降，推進內(nèi)部業(yè)務(wù)架構(gòu)重組整合已成為當(dāng)務(wù)之需。

公司投資銀行中心（Corporate Investment Bank,簡稱CIB）2000～2002年資本回報率持續(xù)下降。2002年按照平均活動股本計算的CIB稅前ROE僅為8％，分別較2001和2000年下降8.9和17.8個百分點。其中，收入凈額下降和風(fēng)險撥備的增加是導(dǎo)致2002年ROE較2001大幅下降的重要原因，而導(dǎo)致風(fēng)險撥備增加的主要因素是企業(yè)貸款市場的低迷和違約率的提升。

零售客戶資產(chǎn)管理中心(Private Client Asset Management,簡稱PCAM0在2001年業(yè)績出現(xiàn)顯著的下滑。收入凈額較2000年下降21.26億歐元，而非利息支出僅壓縮10.24億歐元，導(dǎo)致稅前收入較2000年減少近80％，ROE也僅為2000年的14％，這成為推動PCAM中心2002年加大調(diào)整力度的重要原因。

集團投資中心（Corporate Investment，簡稱CI）2001、2002年ROE的下滑則主要與該中心投資風(fēng)險增加有關(guān)。2002年CI中心稅前收入較2000年僅下降15.4％，但按照風(fēng)險狀態(tài)分配的股本卻較2000年增加近一倍，導(dǎo)致CI的ROE下降56.5％。在困難的資本市場狀況下，德意志銀行須對CI的投資策略進行相應(yīng)調(diào)整。

U.S.GAAP標準的實行和稅法調(diào)整顯著影響凈收入水平，加大財務(wù)壓力。

1995～2000年德意志銀行實施國際會計標準（IAS），2001年10月初在美國紐約證券交易所掛牌上市，合并報表的編制準則調(diào)整為美國通用會計準則（U.S.GAAP），2001年此項會計變更對利潤的影響額為2.07億歐元。另一方面，德國2000年制訂的新稅法開始全面執(zhí)行，該法案削減了公司所得稅率，并免除了對出售德國股票投資的特定收入的所得稅征收。新稅法的實施要求對2001年以前各年利潤和遞延稅項進行相應(yīng)調(diào)整。2001年實際稅率調(diào)整和遞延稅款（貸項）轉(zhuǎn)回對利潤的影響額為9.95億歐元。經(jīng)過以上調(diào)整，2001年凈利潤僅為1.67億歐元。相應(yīng)對2000年利潤進行追溯調(diào)整后，當(dāng)年凈收入達到135.13億歐元，2000、2001兩年財務(wù)指標對比反差進一步拉大，管理層面臨沉重的壓力。

2000～2002年股東回報水平下降和股價下跌，增強了轉(zhuǎn)型調(diào)整的緊迫性。

篇5

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；合規(guī)管理；內(nèi)涵；途徑

一、前言

改革開放以來，我國金融行業(yè)發(fā)展迅速，商業(yè)銀行作為其中重要的分支，在金融行業(yè)中占有主導(dǎo)地位。商業(yè)銀行的經(jīng)營管理具有高效益性和高風(fēng)險性。商業(yè)銀行在經(jīng)營管理活動中，必須要保持必要的安全性，在經(jīng)營中注重流動，以增強效益為中心思想。我國商業(yè)銀行的發(fā)展歷史較短，在運行的過程中，借鑒了很多國外銀行的先進經(jīng)驗。在經(jīng)歷了幾十年的發(fā)展過程中，取得了一些成績，也發(fā)現(xiàn)了很多存在的問題。商業(yè)銀行合規(guī)管理就是要積極規(guī)避運行中的風(fēng)險，讓商業(yè)銀行沿著正確的道路發(fā)展下去，為經(jīng)濟和社會做出貢獻。合規(guī)管理是提高商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的重要途徑，合規(guī)守法可以有效減少商業(yè)銀行的不良案件發(fā)生，同樣，合規(guī)管理對于商業(yè)銀行提高效益具有重要意義。合規(guī)管理是促進商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展的必要手段。

二、合規(guī)管理的主要內(nèi)容和對商業(yè)銀行經(jīng)營的意義

（1）合規(guī)管理的主要內(nèi)容。合規(guī)管理是金融行業(yè)發(fā)展的必然產(chǎn)物。在金融行業(yè)管理中，各個國家都有自己獨到的管理模式。合規(guī)管理是保障商業(yè)銀行合法健康發(fā)展的途徑。合規(guī)管理是商業(yè)銀行風(fēng)險管理的技術(shù)要求。合規(guī)風(fēng)險是銀行在經(jīng)營中，沒有按照規(guī)定進行經(jīng)營活動，出現(xiàn)了重大的經(jīng)濟損失和違法行為。合規(guī)管理主要就是對你合規(guī)風(fēng)險進行管理。它包括市場準則，法律法規(guī)，內(nèi)部規(guī)則，政策動向，市場慣例等多方面內(nèi)容。合規(guī)管理需要建立具體的措施和制度，用以保證商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營。

（2）合規(guī)管理在商業(yè)銀行經(jīng)營中的重要意義。商業(yè)銀行要想長期生存和發(fā)展，就必須要建立符合法律規(guī)定的制度體系。合規(guī)管理是實現(xiàn)商業(yè)銀行全面監(jiān)管的重要手段。合規(guī)管理是控制商業(yè)銀行風(fēng)險的必要方法。合規(guī)管理可以有效保證商業(yè)銀行的資金安全。合規(guī)管理在創(chuàng)造商業(yè)銀行效益方面具有重要的價值要求。合規(guī)管理在最大程度上規(guī)避了銀行經(jīng)營中的風(fēng)險，合理處理風(fēng)險是合規(guī)管理的主要任務(wù)。在我國積極推進現(xiàn)代銀行制度的關(guān)鍵時期，合規(guī)管理具有重要的參考價值，為商業(yè)銀行的整體經(jīng)營活動提供必要的依據(jù)。

三、現(xiàn)階段商業(yè)銀行合規(guī)制度存在的弊端

（1）合規(guī)制度體系尚未完善。我國目前的合規(guī)管理中，主要的缺點就是合規(guī)制度體系的合理性要求不足。商業(yè)銀行的工作流程是具體的和細化的。因此，在制度體系方面，要把細致性當(dāng)成制度制定的標準。商業(yè)銀行在經(jīng)營中，具有各自的特點，在制度上，我們必須要遵循商業(yè)銀行各自的業(yè)務(wù)特點，不能盲目地建立制度。在管理形式上，要符合銀行的年度計劃和目標要求。制度建立是一項長期的工程，目前合規(guī)制度體系的不完善，是阻礙商業(yè)自身發(fā)展的主要障礙。

（2）合規(guī)文化建設(shè)意識較弱。合規(guī)文化是保證商業(yè)銀行的所有成員能夠做到自覺依法合規(guī)，在經(jīng)營活動中倡導(dǎo)合規(guī)理念，強化養(yǎng)成合規(guī)的風(fēng)氣。但是，現(xiàn)階段的商業(yè)銀行內(nèi)部管理中，合規(guī)文化建設(shè)的意識較弱，在合規(guī)管理中，不能形成良好的合規(guī)氛圍，商業(yè)銀行不具備合規(guī)文化的軟環(huán)境。

（3）合規(guī)管理的執(zhí)行存在環(huán)節(jié)上的弊端。商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)具有復(fù)雜性和完整性。在有些商業(yè)銀行的經(jīng)營中，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者和組織者，在具體制度執(zhí)行上，停留在表面，這就造成員工在執(zhí)行上，也停留在表面，無法實現(xiàn)合規(guī)管理的細致性和全面性。合規(guī)管理的優(yōu)勢就是處理細節(jié)問題。執(zhí)行力度不夠必然造成環(huán)節(jié)上的疏松，從而影響商業(yè)銀行的發(fā)展節(jié)奏要求。

四、規(guī)范合規(guī)制度管理，促進商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展

（1）在意識上增強合規(guī)制度管理的認知。在任何一項制度的建立和改革上，意識層面都是所有活動的前提。商業(yè)銀行的經(jīng)營與管理尤其更要重視意識理念的樹立和培養(yǎng)。在改革中，我們要加大對合規(guī)管理和合規(guī)文化的建設(shè)，在建設(shè)中，注重提高管理水平的方法培訓(xùn)。要將合規(guī)管理的意識滲透到員工的日常工作中，在細節(jié)中展開合規(guī)管理的優(yōu)勢。商業(yè)銀行的制度建設(shè)中，對制度的認知和理解，是員工自我發(fā)展的基礎(chǔ)。我們要倡導(dǎo)誠實守信、公平公正的道德標準，在實際工作中，遵守法律、積極完善業(yè)務(wù)水準，讓企業(yè)員工實現(xiàn)自我和企業(yè)提升的統(tǒng)一性和一致性。

（2）完善合規(guī)制度管理的體系。我國商業(yè)銀行的發(fā)展歷史中，沒有現(xiàn)成的經(jīng)驗照搬。我國的經(jīng)濟制度與發(fā)達國家不同，金融發(fā)展模式必然與他們有明顯的區(qū)別。但是，經(jīng)濟活動目標都是促進社會發(fā)展。因此，應(yīng)該建立屬于我們本國實際、符合我國經(jīng)濟發(fā)展特點的銀行管理體系。合規(guī)制度管理體系的建立要在識別、量化、評估等方面，建立規(guī)章制度和操作辦法。一個完善的合規(guī)制度管理體系，需要有制度政策，有方法理論，有操作規(guī)則，有處罰辦法。完善合規(guī)管理體系，是一項長期的任務(wù)，需要精神層面的支持，也需要基礎(chǔ)設(shè)施方面的保證。（3）強化人力資源管理。銀行的管理是銀行經(jīng)營發(fā)展的保證，其中人力資源管理是銀行管理的重中之重。商業(yè)銀行作為金融機構(gòu)，人員的素質(zhì)決定了業(yè)務(wù)開展的效果。在基層經(jīng)營的管理中，要對銀行全體員工實行合規(guī)文化的培訓(xùn)活動。在培訓(xùn)中，要讓銀行職員學(xué)習(xí)到法律常識、法律規(guī)定、職業(yè)操守等內(nèi)容。在日常業(yè)務(wù)辦理中，要注意按照行為規(guī)范進行操作。開展合規(guī)文化培訓(xùn)，是保證商業(yè)銀行人力資源的公正客觀，讓銀行人員具有專業(yè)的金融知識素養(yǎng)，在應(yīng)對業(yè)務(wù)和處理復(fù)雜問題時能夠保持清醒的頭腦。

（4）科學(xué)規(guī)范商業(yè)銀行合規(guī)管理體系。合規(guī)管理在商業(yè)銀行經(jīng)營管理中具有重要的意義。商業(yè)銀行在我國的發(fā)展受到相應(yīng)的限制，這就造成在運行過程中，制度沒有發(fā)揮必要的作用。銀行制度多數(shù)存在模糊狀態(tài)和粗放的管理狀態(tài)?？茖W(xué)的合規(guī)管理可以有效避免這樣的發(fā)展局面。在運營中，要強化規(guī)章制度的力度，明確責(zé)任，明確任務(wù)，在制定規(guī)章制度和實際操作中，要把經(jīng)營和管理統(tǒng)一起來，實現(xiàn)科學(xué)的管理方式。

（5）建立科學(xué)有效的監(jiān)督約束機制。銀行的業(yè)務(wù)性和功能性決定了銀行在經(jīng)營中會遇到很多管理上的漏洞。每年商業(yè)銀行的案件都是由于管理的疏漏。因此，在合規(guī)管理中，要讓社會對銀行實行透明的監(jiān)督，讓職能管理部門加強對重點業(yè)務(wù)的管理。例如房貸的管理、車貸的管理、票據(jù)業(yè)務(wù)、理財管理等。在檢查中，要對票據(jù)憑證進行全面的檢查，對具體環(huán)節(jié)進行細致整理。監(jiān)督約束機制就是要對商業(yè)銀行的運營實現(xiàn)全程的監(jiān)控，讓商業(yè)銀行的日常操作有法可依。

五、結(jié)論

合規(guī)管理是證券公司制定和執(zhí)行的合規(guī)管理制度。提高商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展的核心動力就是增強企業(yè)內(nèi)部管理，內(nèi)部管理對于商業(yè)銀行來說是影響企業(yè)生存和發(fā)展的根據(jù)。合規(guī)制度的建立就是要從根本解決商業(yè)銀行的運行風(fēng)險。規(guī)避風(fēng)險是提高利潤的必要途徑。我們建立和完善合規(guī)風(fēng)險管理，可以把商業(yè)的經(jīng)營活動，統(tǒng)一到一個整體目標上來，實現(xiàn)商業(yè)銀行資本方面、控制方面、服務(wù)方面的現(xiàn)代經(jīng)營理念，讓商業(yè)銀行成為金融體系重要組成部分。

參考文獻：

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[2] 劉春輝.淺談商業(yè)銀行合規(guī)經(jīng)營的必要性[J].經(jīng)營管理者，2010（05）.

篇6

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；中間業(yè)務(wù)；策略

2001年4月23日的《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》中指出；“中間業(yè)務(wù)指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負債，形成銀行非利息收入業(yè)務(wù)”。英文Intermediary Business，意為居間的、中介的或的業(yè)務(wù)，因此，中間業(yè)務(wù)也可以稱為中介業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)是銀行在辦理資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)中衍生出來的，作為一種資產(chǎn)負債之外的和占用銀行資產(chǎn)較少的業(yè)務(wù)，它在銀行的資產(chǎn)負債表上一般不能直接反映出來。目前，中間業(yè)務(wù)在國外現(xiàn)代商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中已經(jīng)起到舉足輕重的作用，成為現(xiàn)代商業(yè)銀行的重要標志之一。

一、我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀及特點

(一)我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

我國商業(yè)銀行經(jīng)營的中間業(yè)務(wù)起步晚，在經(jīng)營規(guī)模、業(yè)務(wù)范圍、品種和收入上都較為落后，目前階段我國主要商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)占比呈上升趨勢，但大部分未超過20％，最高的為中國銀行，2008年半年報統(tǒng)計的為18.78％。根據(jù)國際清算銀行發(fā)行的《國際金融市場發(fā)展報告》，西方商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)占營業(yè)收入的比重自1980年以后都呈快速上升的趨勢。美國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占總收入的比重平均從1980年的18.8％上升到1996年的36.5％，到2000年達到42.9％。其中，1998年美國花旗銀行的非利息收入占比為79.83％，摩根大通銀行更是占到83.16％。歐洲商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占比從1990年的26％上升到2000年的39％；日本商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占比從20世紀80年代初的20.4％上升到90年代的35.9％，以每年40％的速度遞增。2002年西方商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入一般占總收入的40％-50％，個別銀行如JP摩根、三井住友則超過70％?？梢钥闯?，盡管我國商業(yè)銀行正在大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，但與十幾年前的西方商業(yè)銀行相比，仍有非常大的差距。

(二)我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的特點

雖然我國各家商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展程度不同，品種數(shù)目不一，但是，就已開辦的中間業(yè)務(wù)品種看，基本具備以下幾個方面的特征：

1　支付結(jié)算類、銀行卡類、類和擔(dān)保類業(yè)務(wù)品種是我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的主體，占品種總數(shù)的絕大部分；承諾類、基金托管類、交易類、咨詢顧問類和其他類五類業(yè)務(wù)品種相對較少。

2　一般性、傳統(tǒng)品種較多，做的較好，理財性、創(chuàng)新品種少。

3　部分品種發(fā)展較快。如借記卡業(yè)務(wù)、代收代付業(yè)務(wù)、個人外匯買賣業(yè)務(wù)等；但是，貸記卡業(yè)務(wù)、國內(nèi)信用證、貸款承諾、銀團貸款安排、企業(yè)管理顧問、財務(wù)顧問等業(yè)務(wù)品種發(fā)展較慢，尚處于摸索或推廣階段。

4　部分品種影響較大，市場知名度較高，為客戶熟悉，品牌效應(yīng)顯著。

5　在市場先發(fā)的情況下，個別銀行在個別品種上已形成或擁有自己的優(yōu)勢。

二、我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)存在的問題

(一)對中間業(yè)務(wù)的認識不足

我國商業(yè)銀行長久以來習(xí)慣了以存貸款和結(jié)售匯等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主，運用各種手段爭奪存款，而中間業(yè)務(wù)主要是由儲蓄和會計等部門完成，相比較存貸業(yè)務(wù)．中間業(yè)務(wù)被視為副業(yè)。商業(yè)銀行應(yīng)該轉(zhuǎn)變觀念，認清形勢，從銀行受益和生存發(fā)展的角度，認識中間業(yè)務(wù)的重要性。拓展中間業(yè)務(wù)是提高銀行盈利能力、滿足客戶日益增長的金融業(yè)務(wù)需求的需要。要從戰(zhàn)略上將中間業(yè)務(wù)作為支柱業(yè)務(wù)來發(fā)展。

(二)品種、功能較為單一

因為意識到中間業(yè)務(wù)的重要作用，我國商業(yè)銀行開發(fā)了一些新的金融產(chǎn)品，但大多數(shù)仍停留在傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)上。2006年末，我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)中，結(jié)算、、銀行卡三項業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)量和業(yè)務(wù)收入分別占中間業(yè)務(wù)總業(yè)務(wù)量和總收入的84.1％和74.5％。而咨詢理財類、金融衍生工具類等新興中間業(yè)務(wù)很少。中間業(yè)務(wù)發(fā)展結(jié)構(gòu)不合理。

(三)中間業(yè)務(wù)貢獻度不高

用中間業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)量與收入之比來反映中間業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)量與中間業(yè)務(wù)收入的匹配情況。2006年，四家國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)量與收入之比分別為10362：1和9590：1，表明四家國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行要創(chuàng)造1元錢的中間業(yè)務(wù)收入平均需要1.04萬元和9 590元的中間業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)量。可見，我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)效益比較低下，單位業(yè)務(wù)的創(chuàng)收能力較弱。

(四)同業(yè)競爭不規(guī)范

中間業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行以收取手續(xù)費為目的的一種有償?shù)慕鹑诜?wù)性業(yè)務(wù)。但由于目前法規(guī)不健全，收費標準不統(tǒng)一，商業(yè)銀行在實際經(jīng)營過程中偏離了中間業(yè)務(wù)的發(fā)展方向，以攬存為目的，以犧牲手續(xù)費收入為代價，甚至連一些起碼的工本費也主動放棄。為了達到搶奪大行業(yè)、大客戶存款，有的銀行不惜血本，投入了大量財力，采取相互壓價、提供優(yōu)惠條件等種種不正當(dāng)競爭手段來吸引客戶，在銀行之間形成了一種盲目競爭的態(tài)勢。部分單位和個人利用銀行之間的競爭．趁機提出了一些不利于銀行經(jīng)營的條件，增加了銀行成本，增大了銀行經(jīng)營的風(fēng)險，擾亂了金融秩序。

(五)科技服務(wù)與人才素質(zhì)落后

中間業(yè)務(wù)特別是新興中間業(yè)務(wù)大多數(shù)是人力資本和含金量高的業(yè)務(wù)，它的運作以先進的電子化設(shè)備為基礎(chǔ)。從某種意義上說，中間業(yè)務(wù)屬于高級服務(wù)的層面。目前，我國商業(yè)銀行處在傳統(tǒng)金融服務(wù)與現(xiàn)代金融服務(wù)之間，實力較強的國有商業(yè)銀行基本上僅達到行業(yè)性、區(qū)域性聯(lián)網(wǎng)的初級階段。另外，我國商業(yè)銀行從業(yè)人員雖然大部分都具備了一定的學(xué)歷和專業(yè)知識，但精通法律、金融、計算機等多方面知識的復(fù)合型、綜合型人才相對缺乏，使得中間業(yè)務(wù)難以向縱深方向發(fā)展，在一定程度上束縛和制約了中間業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)模和速度。

三、我國商業(yè)銀行加快發(fā)展中間業(yè)務(wù)的策略選擇

(一)理念更新，進一步提高對中間業(yè)務(wù)的認識

商業(yè)銀行要樹立與市場經(jīng)濟相適應(yīng)的現(xiàn)代商業(yè)銀行的理念。首先。商業(yè)銀行的管理層面要切實轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，摒棄中間業(yè)務(wù)是附屬性業(yè)務(wù)的觀念，從發(fā)展戰(zhàn)略上規(guī)劃、研發(fā)、創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)。最大限度地利用幾十年來發(fā)展起來的資產(chǎn)、負債業(yè)務(wù)資源，帶動中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。其次，我國商業(yè)銀行應(yīng)升華服務(wù)觀念、健全服務(wù)手段、完善服務(wù)方式，為發(fā)展中間業(yè)務(wù)打好基礎(chǔ)。再次。在創(chuàng)新完善金融服務(wù)的同時，宣傳“銀行中間服務(wù)是一種勞動，商業(yè)銀行在向客戶提供服務(wù)的過程中支付了大量的人力、物力成本，根據(jù)不同的服務(wù)進行適當(dāng)收費是合理的”等新觀念，營造開展中間業(yè)務(wù)的良好環(huán)境。

篇7

[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行　混業(yè)經(jīng)營　投資銀行業(yè)務(wù)

一、我國混業(yè)經(jīng)營模式的現(xiàn)實選擇

國際上商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營投資銀行業(yè)務(wù)主要有全能銀行模式、金融控股公司模式兩種。從我國的國情出發(fā)，全能銀行模式并不適合于我國商業(yè)銀行今后的發(fā)展方向。目前我國商業(yè)銀行經(jīng)營投資銀行業(yè)務(wù)主要通過兩種途徑來實現(xiàn)：一種是銀行集團經(jīng)營模式，它屬于金融控股公司模式中的一種。另一種是商業(yè)銀行內(nèi)部綜合經(jīng)營模式。這兩種經(jīng)營模式的區(qū)別見表一。

由于商業(yè)銀行直接控股非銀行金融業(yè)務(wù)在我國缺少法律依據(jù)，除目前已成立的中金公司、中銀國際兩家國有商業(yè)銀行控股的投資銀行外，其他商業(yè)銀行采取這種經(jīng)營模式很難突破法律障礙而組建自身的銀行集團。即使突破了法律障礙，由于我國金融發(fā)展水平較低，市場體系不完善，商業(yè)銀行自身風(fēng)險控制能力較弱，商業(yè)銀行還不具備采取銀行集團經(jīng)營模式的現(xiàn)實條件。而且這種模式目前還處于摸索階段，需要解決許多政策法律、有效監(jiān)管等方面的問題，所以此種經(jīng)營模式暫時還不具有法律基礎(chǔ)與現(xiàn)實條件。

商業(yè)銀行通過內(nèi)設(shè)機構(gòu)兼營投資銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)部綜合經(jīng)營模式應(yīng)是當(dāng)前商業(yè)銀行經(jīng)營投資銀行業(yè)務(wù)的主要模式。主要原因在于：一是商業(yè)銀行在這種模式下經(jīng)營投資銀行業(yè)務(wù)，有利于開發(fā)新的業(yè)務(wù)品種，增加盈利渠道，實現(xiàn)以存貸利差為主的盈利模式向多元化的盈利模式轉(zhuǎn)變，從而提高商業(yè)銀行的市場競爭能力，降低其經(jīng)營風(fēng)險。二是商業(yè)銀行通過內(nèi)設(shè)機構(gòu)兼營投資銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)部綜合經(jīng)營模式具有堅實的法律基礎(chǔ)，受到政府的大力支持與鼓勵。三是商業(yè)銀行在這種模式下兼營投資銀行業(yè)務(wù)，可以在充分發(fā)揮原有的人才、信息、網(wǎng)絡(luò)資源優(yōu)勢，實現(xiàn)傳統(tǒng)商業(yè)銀行與新興投資銀行的互補。

因此，綜合經(jīng)營模式既符合當(dāng)前政策法律規(guī)定，又有助于發(fā)揮商業(yè)銀行自身優(yōu)勢，大多數(shù)商業(yè)銀行采取這種經(jīng)營模式具有可行性和適用性，是當(dāng)前商業(yè)銀行兼營投資銀行業(yè)務(wù)的現(xiàn)實選擇。

二、內(nèi)部綜合經(jīng)營模式下的發(fā)展策略

雖然在現(xiàn)有的分業(yè)經(jīng)營體系下，內(nèi)部綜合經(jīng)營模式具有很多優(yōu)勢，但在我國商業(yè)銀行中，投資銀行業(yè)務(wù)仍然只占總體業(yè)務(wù)的極小部分，這與國外綜合性商業(yè)銀行有著較大的差距，內(nèi)部綜合經(jīng)營模式仍然具有較大發(fā)展空間來提升投資銀行在我國商業(yè)銀行中的業(yè)務(wù)比重和盈利貢獻度。

1　建立按事業(yè)部制運行的投資銀行業(yè)務(wù)部為大力拓展投資銀行業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行需在總行層面建立按事業(yè)部制運作的投資銀行部，給予投資銀行部相對獨立的經(jīng)營決策權(quán)，以有效把握市場機遇，充分調(diào)動內(nèi)外部各種資源，對投行業(yè)務(wù)實行系統(tǒng)的策劃、拓展和管理。

2　投資銀行部與行內(nèi)其他部門進行有效合作形成綜合競爭優(yōu)勢。投資銀行業(yè)務(wù)的拓展需要與公司業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)、資金業(yè)務(wù)等部門進行有效的合作，以充分發(fā)揮商業(yè)銀行的綜合優(yōu)勢，在競爭中形成合力。

3　投資銀行部與行外金融機構(gòu)建立策略聯(lián)盟，并借助其他金融機構(gòu)的渠道和交易資格使客戶能夠間接參與各類金融市場的交易，以滿足客戶對綜合性投行業(yè)務(wù)的需求。

4　是進行準確的客戶定位和適當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)選擇，商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的客戶定位應(yīng)建立在現(xiàn)有客戶分類的基礎(chǔ)上，針對不同客戶的綜合特征，分析潛在需求，作出準確定位。從商業(yè)銀行所具有的資源優(yōu)勢出發(fā)，投行業(yè)務(wù)的開展應(yīng)以公司客戶為主要客戶群，以大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)為當(dāng)前重點發(fā)展的客戶，以成長性良好，與銀行服務(wù)實力相匹配，具有潛在投行業(yè)務(wù)需求的中型公司客戶為未來重點業(yè)務(wù)開發(fā)對象。

5　商業(yè)銀行必須詳細分析自己的組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)特色、風(fēng)險控制能力以及與專業(yè)投資銀行相比在開展投資銀行業(yè)務(wù)上所具有的優(yōu)劣勢，根據(jù)投資銀行的行業(yè)特點進行相應(yīng)的管理變革和產(chǎn)品創(chuàng)新，為投資銀行的發(fā)展創(chuàng)造更好的條件和寬松的環(huán)境，建立具有投資銀行競力特點的薪酬體系和激勵機制，建立起一整套與商業(yè)銀行原有的、保守的風(fēng)險管理制度不同的投資銀行風(fēng)險管理制度，在規(guī)范發(fā)展的同時有效地控制風(fēng)險。

三、我國商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營模式的發(fā)展趨勢

隨著我國金融業(yè)的完全對外開放以及國內(nèi)金融業(yè)改革步伐的加快，國內(nèi)商業(yè)銀行從分業(yè)經(jīng)營逐步走向混業(yè)經(jīng)營的趨勢愈加明顯。隨著金融創(chuàng)新產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)，商業(yè)銀行向投資銀行業(yè)務(wù)交叉融合的步伐正在逐漸加快，隨著《商業(yè)銀行法》等法規(guī)的修改以及相關(guān)政策的松動，嚴格意義上的分業(yè)經(jīng)營制度事實上已經(jīng)被突破。然而，目前國內(nèi)商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)還處于發(fā)展的初期階段，無論是從監(jiān)管者還是從金融機構(gòu)自身角度，目前都還只是在探索適合自身發(fā)展的模式。基于此種原因，筆者認為內(nèi)部綜合經(jīng)營模式是我國商業(yè)銀行現(xiàn)階段兼營投資銀行的現(xiàn)實選擇，而商業(yè)銀行通過設(shè)立投資銀行機構(gòu)在境內(nèi)組建銀行集團，將是我國商業(yè)銀行兼營投資銀行業(yè)務(wù)的最終發(fā)展方向。

參考文獻：

[1]黃毅杜要忠譯，美國金融服務(wù)現(xiàn)代化法案[M]北京：中國金融出版

[2]王海雁：美國銀行業(yè)與證券業(yè)分合簡史[J]，經(jīng)濟學(xué)家網(wǎng)，2003－6－12

篇8

關(guān)鍵詞：小額信貸；小額貸款公司；村鎮(zhèn)銀行

小額貸款公司和村鎮(zhèn)銀行試點工作于2008年在浙江省部分縣(市)開始啟動①，兩類機構(gòu)均面向農(nóng)村金融市場提供小額信貸服務(wù)，運行三年時間來，對改進浙江省農(nóng)村金融服務(wù)、解決微小企業(yè)融資困難、促進“三農(nóng)”經(jīng)濟發(fā)展、培育競爭性農(nóng)村金融市場發(fā)揮了積極作用。小額貸款公司和村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營宗旨和市場定位基本相同——即服務(wù)于微小企業(yè)與“三農(nóng)”經(jīng)濟體。由于兩類機構(gòu)在股權(quán)結(jié)構(gòu)、法律地位和企業(yè)性質(zhì)的不同，使其在經(jīng)營模式、經(jīng)營理念、服務(wù)意識、客戶群體、人力資源配置等方面存在較大區(qū)別?，F(xiàn)就浙江省南部a縣小額貸款公司和村鎮(zhèn)銀行的運行情況作一比較分析，希望從中揭示兩類機構(gòu)各自利弊，為農(nóng)村金融資源的合理配置和農(nóng)村小額信貸的發(fā)展提供參考。

一、小額信貸背景

小額信貸是指向低收人群體和微型企業(yè)提供的額度較小的持續(xù)信貸服務(wù)，其基本特征是額度小、無擔(dān)保、無抵押。小額信貸可以由商業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作社等正規(guī)金融機構(gòu)提供，也可以由專門的小額信貸機構(gòu)提供。我國早在20世紀90年代初就引入孟加拉鄉(xiāng)村銀行模式的小額信貸作為扶貧的手段。隨著近年我國政府對“三農(nóng)”問題的重視，小額度的持續(xù)信貸服務(wù)活動在農(nóng)村金融活動中扮演著越來越重要的角色。

持續(xù)發(fā)展的農(nóng)村民營經(jīng)濟是浙江省內(nèi)小額信貸賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，微小企業(yè)和“三農(nóng)”經(jīng)濟體是這種農(nóng)村民營經(jīng)濟中的主要構(gòu)成部分。由于無法得到正規(guī)金融部門的資金支持，微小企業(yè)和“三農(nóng)”經(jīng)濟體融資難的問題十分突出，巨大的融資缺口也由此產(chǎn)生。隨著以小額貸款公司和村鎮(zhèn)銀行為代表的小額信貸機構(gòu)出現(xiàn)，合法、規(guī)范的民間小額信貸業(yè)務(wù)正式登臺，它打開一條民資“輸血”企業(yè)的合法渠道，為資金匱乏的“三農(nóng)”經(jīng)濟體和微小企業(yè)帶來幫助。

二、村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司的對比分析

(一)經(jīng)營模式

村鎮(zhèn)銀行的主發(fā)起人必須為銀行業(yè)金融機構(gòu)②，其高管人員和業(yè)務(wù)骨干均由發(fā)起銀行派遣，經(jīng)營方式、操作流程、內(nèi)部管理制度沿用主發(fā)起銀行的業(yè)務(wù)模式，可以說是大銀行“克隆”一個小銀行，或者說是銀行延伸的獨立核算的網(wǎng)點。由于股權(quán)結(jié)構(gòu)所限，村鎮(zhèn)銀行是在主發(fā)起銀行完全控制下經(jīng)營，很難改變主發(fā)起銀行固有的經(jīng)營模式，其董事會和高管人員同樣是在主發(fā)起銀行股東控制之下，以執(zhí)行者身份履行職責(zé)，自主經(jīng)營空間有限。小額貸款公司由民間資本組建的股份制企業(yè)，最高權(quán)力完全歸屬于全體股東，董事會、監(jiān)事會、經(jīng)營團隊分工明確，實行總經(jīng)理負責(zé)制的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)兩權(quán)分離的經(jīng)營模式，公司法人治理結(jié)構(gòu)相對獨立。由于小額貸款公司經(jīng)營方式?jīng)]有可以套用的固定模式，完全根據(jù)市場情況，制定相關(guān)制度，著力于金融服務(wù)創(chuàng)新，體現(xiàn)經(jīng)營的靈活性。

(二)經(jīng)營理念

村鎮(zhèn)銀行的風(fēng)險管理理念由主發(fā)起銀行主導(dǎo)，而主發(fā)起銀行往往受銀行業(yè)固有的傳統(tǒng)經(jīng)營理念的影響，習(xí)慣沿用面向傳統(tǒng)銀行客戶的風(fēng)險考核框架對村鎮(zhèn)銀行或者小額貸款公司的潛在客戶進行風(fēng)險考察。對外使客戶感覺村鎮(zhèn)銀行融資門檻并不低，對內(nèi)在經(jīng)營團隊中形成風(fēng)險控制至上的“零容忍”企業(yè)文化，容易遏制村鎮(zhèn)銀行在金融服務(wù)創(chuàng)新方面的內(nèi)生動力，導(dǎo)致村鎮(zhèn)銀行在現(xiàn)階段無法很好滿足農(nóng)村金融服務(wù)便捷、高效的要求。小額貸款公司擁有相對自由的自主經(jīng)營權(quán)，以a縣某小額貸款公司為例，股東均為長期在a縣進行生產(chǎn)經(jīng)營的民營企業(yè)，由于股東企業(yè)在企業(yè)發(fā)展過程中均遇到過不同程度融資難的困境，對于廣大微小企業(yè)及“三農(nóng)”經(jīng)濟體融資難的問題感同身受。因此，小額貸款公司更愿意選擇兼顧社會效益與經(jīng)濟效益并重的經(jīng)營理念，解決微小企業(yè)及“三農(nóng)”經(jīng)濟體融資難的問題，為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展作貢獻，這與小額貸款公司股東結(jié)構(gòu)有著密不可分的聯(lián)系。在業(yè)績考核方面，a縣的這家小額貸款公司在所制定的業(yè)績經(jīng)營獎懲辦法中，對經(jīng)營團隊實行信貸資產(chǎn)質(zhì)量和資本回報率雙重考核，注重資金使用率和資本回報率的同時提升，堅持以效益為基本前提，為信貸風(fēng)險的發(fā)生留足緩沖空間。

(三)服務(wù)意識

村鎮(zhèn)銀行在客戶服務(wù)上借鑒主發(fā)起銀行的一整套規(guī)范化的服務(wù)體系，在受理貸款的過程中相較小額貸款公司更為專業(yè)化、流程化、職業(yè)化。村鎮(zhèn)銀行的營銷導(dǎo)向決定了其存款與貸款并重的任務(wù)指標結(jié)構(gòu)，一筆貸款是否發(fā)放成功與客戶經(jīng)理的經(jīng)營業(yè)績不完全掛鉤。以a縣某村鎮(zhèn)銀行為例，一筆貸款審批流轉(zhuǎn)周期在一周左右，而客戶經(jīng)理對放款成功與否并不是十分關(guān)切，導(dǎo)致客戶在借貸關(guān)系的建立過程中容易缺乏主動權(quán)。小額貸款公司在服務(wù)方面更能體現(xiàn)“草根金融”機構(gòu)人性化、平等化特性，作為扎根于農(nóng)村的新型金融服務(wù)機構(gòu)，面對廣大鄉(xiāng)鎮(zhèn)居民和村民，在服務(wù)過程中更直接、更直白。在a縣的某小額貸款公司中，客戶上門咨詢借款意向往往是直奔總經(jīng)理辦公室，以平等的商務(wù)交易關(guān)系進行面對面、零距離的交通，一筆貸款從接洽到成功發(fā)放在一個工作日內(nèi)即可完成。

(四)客戶群體

村鎮(zhèn)銀行與小額貸款公司的客戶的市場定為小額、分散，服務(wù)對象為微小企業(yè)和“三農(nóng)”經(jīng)濟，但是由于經(jīng)營模式和經(jīng)營理念的差異，具體的客戶群體有較大區(qū)別。村鎮(zhèn)銀行主要面向?qū)I(yè)的農(nóng)、商貿(mào)市場，采取多戶聯(lián)保的方式貸款。小額貸款公司則利用股東及經(jīng)營團隊成員的社會關(guān)系，通過多渠道了解借款人及擔(dān)保人。由于小額貸款公司在利率定價方面是村鎮(zhèn)銀行1倍左右，其客戶群較村鎮(zhèn)銀行更加不固定，客戶群體主要是短期急需資金周轉(zhuǎn)或者新創(chuàng)辦的微小企業(yè)，以及優(yōu)惠利率的農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)、規(guī)模種植業(yè)。由于涉農(nóng)貸款以保證擔(dān)保貸款為主，貸款對象均為弱勢群體，同時由于不可測的自然災(zāi)害因素，貸款風(fēng)險大，而戶數(shù)多、面大、分散、區(qū)域廣，貸款發(fā)放和維護成本高，就目前a縣村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司在現(xiàn)有規(guī)模和資源的限制下，難以發(fā)揮明顯作用。

(五)人力資源配置

村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營隊伍由主發(fā)起銀行派遣，注重團隊人員的存款資源，小額貸款公司的經(jīng)營隊伍注重行業(yè)社會資源和工作經(jīng)驗。村鎮(zhèn)銀行在大銀行的支持下，保證有充足的人力資源供給和人員管理機制，有利于未來發(fā)展的人才需要。小額貸款公司主要的人員培養(yǎng)機制，仍是靠師傅傳幫帶模式下信貸管理經(jīng)驗的言傳身教，比較適用于小集鎮(zhèn)農(nóng)村客戶的交流，但是缺少現(xiàn)代金融管理知識。

三、幾點啟示

(一)符合農(nóng)村金融市場特點的小額信貸模式才具有持久的生命力

不因為貸款風(fēng)險高而“因噎廢食”降低資金使用率，這是小額貸款公司與村鎮(zhèn)銀行在經(jīng)營理念上的最大差別。微小企業(yè)和“三農(nóng)”經(jīng)濟體融資難問題，究其根本源自傳統(tǒng)金融機構(gòu)在其風(fēng)險框架下無法滿足農(nóng)村金融市場的融資需求，但這并不能否認農(nóng)村金融市場潛在的商業(yè)價值。小額信貸并非傳統(tǒng)商業(yè)銀行觀念中無利可圖的業(yè)務(wù)，在當(dāng)前城市中、高端金融市場已現(xiàn)飽和疲態(tài)的情況下，它在農(nóng)村市場開創(chuàng)了一片“藍?！保⑿∑髽I(yè)和“三農(nóng)”經(jīng)濟體一樣能夠融資過程中創(chuàng)造出持續(xù)的商業(yè)價值。而正是基于這一點判斷，國家才推出村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司等定位服務(wù)于農(nóng)村金融市場的組織機構(gòu)。因此，不論采取何種形式，小額信貸的發(fā)展源自農(nóng)村金融市場，只有符合農(nóng)村金融市場特點，跟隨其變化不斷完善更新，才能具有持久的生命力。

    (二)打破傳統(tǒng)商業(yè)銀行的風(fēng)險管理思維定式是發(fā)展小額信貸的核心

對微小企業(yè)和“三農(nóng)”經(jīng)濟體而言，其自有資本少，在品德、才能、企業(yè)經(jīng)營的持續(xù)性等銀行用作借款人信用分析的關(guān)注點往往是離散度高、透明度低、規(guī)范性差，具有個性化和高隱蔽性的特征，因而傳統(tǒng)商業(yè)銀行在為其融資時注重提供抵押擔(dān)保。然而抵押擔(dān)保實際上作為一種事后補救措施，從另一角度來看是不愿意承擔(dān)適當(dāng)信貸風(fēng)險責(zé)任的體現(xiàn)，這是與傳統(tǒng)商業(yè)銀行過度強調(diào)“零風(fēng)險”有密切關(guān)系。但微小企業(yè)和“三農(nóng)”經(jīng)濟體普遍沒有可供抵押的資產(chǎn)，沒有財務(wù)報表，甚至可能沒有賬本，要在這些傳統(tǒng)商業(yè)銀行眼中的“垃圾客戶”中找到價值，首先就應(yīng)該打破其風(fēng)險管理的思維定式。因此，小額信貸不應(yīng)該過分倡導(dǎo)零風(fēng)險的理念，更應(yīng)該對還款采取靈活的態(tài)度，注重對借款人的經(jīng)營業(yè)務(wù)分析，強調(diào)對借款人的經(jīng)營活動和還款能力的過程把控。

(三)建立標準規(guī)范的企業(yè)運行機制是發(fā)展小額信貸的保障

面向微小企業(yè)和“三農(nóng)”經(jīng)濟體的小額信貸，呈現(xiàn)出單筆放貸金額小、個性化強、手續(xù)復(fù)雜的特點，相對傳統(tǒng)商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)來說是一項勞動密集型工作。同時微小企業(yè)和“三農(nóng)”經(jīng)濟體資產(chǎn)總量小，抗風(fēng)險能力低，且無財產(chǎn)抵押，理論預(yù)期違約率高，導(dǎo)致小額信貸的交易成本明顯高于商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)。因此，搭建一套符合市場需求導(dǎo)向、富有創(chuàng)新內(nèi)生動力、公開、透明、可量化的企業(yè)運行機制，通過標準化的管理體系和規(guī)范化的業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)，將能夠有效降低業(yè)務(wù)成本且覆蓋業(yè)務(wù)辦理過程中可能出現(xiàn)的操作風(fēng)險。同時，量多面廣的小額信貸要求有相應(yīng)的人力資源做保障，結(jié)合實踐操作中具體的案例式教學(xué)和系統(tǒng)的培訓(xùn)體系，保障團隊人員能保持以全新的視角和理念來開拓小額信貸市場。

注釋：

①中國銀監(jiān)會于2006年末《關(guān)于調(diào)整放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機構(gòu)準入政策的若干意見》中提出在農(nóng)村地區(qū)新設(shè)村鎮(zhèn)銀行；2007年10月，經(jīng)國務(wù)院批準，村鎮(zhèn)銀行試點工作擴大到全國31個?。▍^(qū)、市）；2008年5月，銀監(jiān)會和人民銀行聯(lián)合下發(fā)關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見。

②2009年6月，中國銀監(jiān)會正式《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》，對小額貸款公司改制為村鎮(zhèn)銀行的準入條件、改制工作的程序和要求、監(jiān)督管理要求進行明確規(guī)定，包括必須有銀行業(yè)金融機構(gòu)作為主發(fā)起人。

參考文獻：

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篇9

近十年來，我國17個資源型地區(qū)的經(jīng)濟增長速度較快，受到了學(xué)界、政界的廣泛關(guān)注，因此我們對影響資源型地區(qū)經(jīng)濟增長的因素進行分析，以推動資源型地區(qū)經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展。

一、資源型地區(qū)經(jīng)濟增長的特征

（一）經(jīng)濟變量的特征分析資源型地區(qū)的經(jīng)濟增長

第一，經(jīng)濟總量和人均GDP增速均快于全國水平。我國17個資源型地區(qū)的經(jīng)濟增長速度快于我國平均水平8個百分點，17各地區(qū)年均增長率超過20%的地區(qū)有4個（內(nèi)蒙古、山西、陜西、寧夏），增長率最慢的黑龍江省的年均增長率為14.24%，如圖1所示（17個資源型地區(qū)GDP年均增長率與全國GDP年均增長率對比）。從人均GDP的增速看，17各地區(qū)年均增長率為16.86%，高于全國平均水平8.1個百分點，其中內(nèi)蒙古的人均GDP的增長率最高，為23.37%，云南的人均GDP的增長率最低，為13.99% ，如圖2（17個資源型地區(qū)人均GDP年均增長率與全國人均GDP年均增長率對比）所示。

第二，資源型地區(qū)區(qū)域間經(jīng)濟發(fā)展不均衡。近些年來，我國的資源型地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展速度較快，然而17各地區(qū)的區(qū)域間發(fā)展差異表現(xiàn)顯著，地區(qū)GDP增長率高于地區(qū)GDP平均值的地區(qū)只有5個（山東、安徽、河南、遼寧及四川各?。?。此外，寧夏自治區(qū)是地區(qū)GDP 總量最低一個區(qū)域，該地區(qū)的產(chǎn)出只相當(dāng)于資源型地區(qū)GDP均值的12.4%，而山東省是GDP增長最快的區(qū)域，該地區(qū)的產(chǎn)出是資源型地區(qū)GDP均值的3.26倍，由此可見，我國17個資源型地區(qū)的區(qū)域間經(jīng)濟發(fā)展極不平衡。

第三，第二產(chǎn)業(yè)對地區(qū)GDP的貢獻率偏高、第二產(chǎn)業(yè)偏重。資源型地區(qū)三次產(chǎn)業(yè)分布不合理，第二產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)出對地區(qū)GDP 的貢獻率均在40%以上，山西省最高，達到56%，最低的貴州省也達到了40.3%，這說明資源型地區(qū)經(jīng)濟增長中的第二產(chǎn)業(yè)所占的比重偏高，這些地區(qū)的經(jīng)濟高速增長依賴于第二產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，特別是采礦業(yè)、制造業(yè)、電力、燃氣、煤炭業(yè)等資源型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)出對區(qū)域GDP的貢獻率均在35%左右，并且，近十年來沒有顯著的變化，這說明資源型地區(qū)的第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展相對滯后；第一產(chǎn)業(yè)的貢獻率維持在15%—20%的水平，多年來不僅沒有提高且有下降趨勢明顯。由此可見，我國的資源型地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)形成了二、三、一的模式，區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展主要依賴于資源型產(chǎn)業(yè)增長，但是，這樣的“高投入、高消耗、低產(chǎn)出”的產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式難以為繼，因此，有必要探索有效地經(jīng)濟發(fā)展方式以便于獲得經(jīng)濟增長的持久性驅(qū)動力。

由此可見，盡管我國的17個資源型地區(qū)的經(jīng)濟增長領(lǐng)跑于全國平均水平，但是，這些地區(qū)存在著經(jīng)濟增長的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一且偏重與第二產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)就業(yè)率偏低、生產(chǎn)要素投入比例不合理等問題，導(dǎo)致資源型地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的后勁不足，因此，探索資源型地區(qū)經(jīng)濟增長的驅(qū)動力、影響因素以及可持續(xù)經(jīng)濟發(fā)展方式顯得尤為重要。

（二）資源型地區(qū)經(jīng)濟增長方式的特征

經(jīng)濟增長方式可分為粗放式和集約式增長特征，下面通過實證分析我國資源型地區(qū)經(jīng)濟增長的主演方式。

圖5 TFP增長率走勢圖

綜上所述，我國資源型地區(qū)經(jīng)濟增長方式表現(xiàn)為粗放式增長，即經(jīng)濟增長依賴于要素的高投入，但是要素的使用效率以及技術(shù)水平卻沒有相對提高，反而隨著要素的投入增加有所下將，導(dǎo)致經(jīng)濟產(chǎn)出與要素投入成反比。此外，資源型地區(qū)的高產(chǎn)出是以資源的高投入、高消耗為代價的，在資源和環(huán)境的約束的條件下，目前的經(jīng)濟發(fā)展受到了很大的制約，因此，經(jīng)濟發(fā)展方式必須有粗放式的要素支撐型的增長轉(zhuǎn)變?yōu)榧夹g(shù)支撐型的內(nèi)涵式增長。

二、資源型地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的驅(qū)動力影響因素

根據(jù)上述計算結(jié)果表明，我國資源型地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展是粗放式增長方式，相對于集約型經(jīng)濟增長，其弊端表現(xiàn)為：一方面對能源的過度開采使得生態(tài)環(huán)境加速惡化，環(huán)境的污染導(dǎo)致環(huán)境的承載能力急速下降；另一方面粗放式經(jīng)濟增長條件下的資源使用效率低下，造成資源供給不足問題突顯。因此，探索高效、持續(xù)、穩(wěn)定的經(jīng)濟發(fā)展方式顯得尤為突出。

縱觀世界經(jīng)濟發(fā)展史，西方工業(yè)化國家的經(jīng)濟發(fā)展模式對我國資源型地區(qū)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展方式的探索具有一定的借鑒意義。不同經(jīng)濟發(fā)展階段，主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的替代導(dǎo)致了經(jīng)濟增長的驅(qū)動力也隨之改變。經(jīng)濟發(fā)展初期，注重經(jīng)濟的高速增長，因此對資源的開采、使用高度依賴，這個階段經(jīng)濟增長的驅(qū)動力是資源的高投入、高消耗。經(jīng)濟增長的成長期，注重資本的原始積累，因此投入大量的機器設(shè)備代替手工操作，大大提高勞動生產(chǎn)率，這個階段的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)為重化工業(yè)，經(jīng)濟發(fā)展的驅(qū)動力為資本的大量投入。經(jīng)濟增長的快速發(fā)展期，注重經(jīng)濟效率的提高，因此，全社會大量進行研發(fā)活動，技術(shù)進步成為推動經(jīng)濟增長的驅(qū)動力，這個階段第二產(chǎn)業(yè)與第三產(chǎn)業(yè)的一體化發(fā)展。經(jīng)濟發(fā)展進入成熟期，注重經(jīng)濟發(fā)展的質(zhì)量與效率，這個階段是信息化時代，信息技術(shù)是經(jīng)濟發(fā)展的主要驅(qū)動力，主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)為信息通訊產(chǎn)業(yè)。見下表：

西方工業(yè)化國家經(jīng)濟發(fā)展階段

由上述分析可知，我國資源型地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展階段處于重化工業(yè)向服務(wù)業(yè)和制造業(yè)一體化的階段過渡期，經(jīng)濟發(fā)展的驅(qū)動力也隨之由資本、勞動的大量投入向技術(shù)進步轉(zhuǎn)變，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也必將進行調(diào)整。

2000年以來，我國資源型地區(qū)經(jīng)濟進入了高速發(fā)展期，經(jīng)濟增長的驅(qū)動力主要依賴于資源的大量消耗以及大力廉價的勞動力，這些地區(qū)的經(jīng)濟增長也主要依靠第二產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展帶動。在技術(shù)水平低、工業(yè)基礎(chǔ)薄弱的條件下，要想實現(xiàn)資本的快速積累只能依靠粗放式經(jīng)濟增長方式，但是，進入到經(jīng)濟快速發(fā)展期后，那種粗放式經(jīng)濟發(fā)展不僅帶來了資源浪費、環(huán)境污染、經(jīng)濟效率低等問題，而且導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡，重化工業(yè)等第二產(chǎn)業(yè)偏重，農(nóng)業(yè)及第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對滯后，這種產(chǎn)業(yè)間發(fā)展的不協(xié)調(diào)反過來有影響了第二產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，因此，資源型地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變依賴于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵在于探索新型的產(chǎn)業(yè)組織形式，這種產(chǎn)業(yè)形式不僅依托第二產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，而且它的發(fā)展同時帶動了相關(guān)產(chǎn)業(yè)（服務(wù)業(yè)、中介也、法律咨詢等）的發(fā)展，那么，只有產(chǎn)業(yè)的集群化發(fā)展能夠?qū)崿F(xiàn)服務(wù)與制造業(yè)的一體化發(fā)展，通過產(chǎn)業(yè)集群的規(guī)模效應(yīng)、技術(shù)外溢效應(yīng)等實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的升級、技術(shù)的進步，從而使資源型地區(qū)的資源型產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)的發(fā)展。

三、資源型地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的生產(chǎn)要素影響制約因素及政策措施

資源型地區(qū)依托于豐富的礦產(chǎn)、煤炭、天然氣、油等資源發(fā)展本地工業(yè)，但是大多數(shù)產(chǎn)業(yè)處于產(chǎn)業(yè)鏈低端，生產(chǎn)的產(chǎn)品附加價值低，且對環(huán)境破壞較為嚴重。隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，資源型地區(qū)的這些諸如產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一、嚴重依賴于自然資源、外部環(huán)境脆弱等等因素對經(jīng)濟的制約作用將逐漸得以體現(xiàn)，一些學(xué)者已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，自然資源的大量開發(fā)并不能夠帶動自然資源豐富的國家或地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展，反而會由于資源開發(fā)所產(chǎn)生的一些負面效應(yīng)阻礙資源型國家或地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展，即所謂的資源詛咒現(xiàn)象。

自從上世紀90年代以來，許多學(xué)者通過實證分析證實世界各國的資源豐裕程度與其經(jīng)濟發(fā)展呈現(xiàn)負相關(guān)，也就是說資源豐富的國家并沒有從資源的比較優(yōu)勢當(dāng)中獲益而加速經(jīng)濟增長，反而容易陷入資源稟賦的比較優(yōu)勢陷阱，導(dǎo)致經(jīng)濟發(fā)展步履維艱甚至衰退。導(dǎo)致資源型地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展緩慢的因素有很多，主要有以下幾個：

（一）生產(chǎn)要素的制約

首先，資源相對匱乏。資源型地區(qū)的經(jīng)濟增長主要依賴于當(dāng)?shù)氐淖匀毁Y源。在重化工業(yè)時期，最顯著的特點是能源、礦產(chǎn)資源消耗大量不斷地增加，資源的高投入、高消耗支撐著制造業(yè)的產(chǎn)出，拉動區(qū)域經(jīng)濟的增長。然而，經(jīng)過多年的開采、使用，資源相對匱乏的現(xiàn)象突顯，資源的約束越來越顯著，這已經(jīng)阻礙了資源型地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展速度和質(zhì)量，同時帶來了生態(tài)問題及環(huán)境問題越來越嚴重。我國的學(xué)者研究表明，如徐康寧、韓劍提出中國區(qū)域的經(jīng)濟增長存在著“資源詛咒”效應(yīng)的假說，這也是地區(qū)發(fā)展差距的一個重要原因，并且證明了我國不同省份之間資源稟賦與經(jīng)濟增長的相互關(guān)系，實證結(jié)果表明我國資源型地區(qū)的發(fā)展速度普遍慢于資源貧瘠的地區(qū) 。再如邵帥、齊中英通過1991-2006年的省際面板數(shù)據(jù)對西部地區(qū)的能源開發(fā)與經(jīng)濟增長之間的相關(guān)性及其傳導(dǎo)機制進行了計量檢驗和分析。研究結(jié)果表明：自進入上世紀90 年代以來， 西部地區(qū)的能源開發(fā)與經(jīng)濟增長之間存在顯著的負相關(guān)性， 能源開發(fā)確實帶來了“資源詛咒”效應(yīng) 。

其次，忽視人力資本的培養(yǎng)。由于我國資源型地區(qū)處于工業(yè)化的成長期，注重經(jīng)濟的高速增長，過分偏重物質(zhì)資本積累，忽視了人力資本的積累，所以，長期以來，勞動力的總體素質(zhì)明顯偏低，一般勞動力大量過剩與人力資本短缺現(xiàn)象并存，阻礙了區(qū)域經(jīng)濟質(zhì)量的提高。

再次，技術(shù)進步遲緩。從整體看，我國產(chǎn)業(yè)發(fā)展不平衡且地區(qū)發(fā)展差距較大，從區(qū)域看，我國資源型地區(qū)的粗放式經(jīng)濟增長依靠數(shù)量的擴張實現(xiàn)了經(jīng)濟的快速發(fā)展，然而，落后的技術(shù)水平不僅造成資源使用的低效率，而且阻礙區(qū)域經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展，因此，資源型地區(qū)的粗放式增長向集約型增長轉(zhuǎn)變過程中，技術(shù)進步將成為關(guān)鍵性要素，無論是原有地資源型產(chǎn)業(yè)的升級還是拓展新的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，都要依靠技術(shù)進步實現(xiàn)，所以，技術(shù)進步是制約資源型地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的重要因素之一。

（二）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)制約

我國資源型地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡并存。輕工業(yè)及重工業(yè)結(jié)構(gòu)不合理、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施“瓶頸”、結(jié)構(gòu)性經(jīng)濟過剩、消費需求的“結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換缺口”等等。在經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變過程中，關(guān)鍵是進行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，消除影響經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的制約因素，從而探索資源型地區(qū)的可持續(xù)發(fā)展的方式，如產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)從勞動密集型為主向資本密集型、進而向技術(shù)密集型、知識密集型為主轉(zhuǎn)換；市場化進程中企業(yè)所有制結(jié)構(gòu)向多元化方向調(diào)整；產(chǎn)業(yè)整體上實現(xiàn)技術(shù)水平升級問題，等等。

（三）推進資源型地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的政策建議

第一，構(gòu)建資源型地區(qū)經(jīng)濟成長的區(qū)域創(chuàng)新系統(tǒng)。

區(qū)域創(chuàng)新平臺的搭建是地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，區(qū)域創(chuàng)新活動中的新材料、新產(chǎn)品、新技術(shù)、新組織形式為發(fā)展提供條件；產(chǎn)業(yè)的地理集中所產(chǎn)生的集聚效應(yīng)、專業(yè)化分工、人才培養(yǎng)、學(xué)習(xí)效應(yīng)等似乎區(qū)域創(chuàng)新實現(xiàn)的途徑。地區(qū)產(chǎn)業(yè)特別是資源型地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)是一個跨越多個部門、機構(gòu)的經(jīng)濟，如研究和教育機構(gòu)、技術(shù)服務(wù)中心、金融服務(wù)、生產(chǎn)者協(xié)會、地方龍頭企業(yè)和專門的商品和服務(wù)的供應(yīng)商等，他們相互信任、了解的基礎(chǔ)上實現(xiàn)了區(qū)域創(chuàng)新。

第二，營造有利于資源型地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的制度環(huán)境。

通過促進資源型區(qū)域產(chǎn)業(yè)的成長，實現(xiàn)資源型地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，首先，必須營造有利于區(qū)域產(chǎn)業(yè)成長的制度環(huán)境，降低產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的交易成本；其次，通過制定具有約束或激勵條件的制度安排，不斷完善有利于區(qū)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實施機制，從而使制度功能與績效得以充分發(fā)揮。

篇10

2007年美國爆發(fā)次級抵押貸款危機，對全球經(jīng)濟和金融體系帶來巨大的沖擊。在研究次貸危機爆發(fā)原因時，學(xué)者們發(fā)現(xiàn)游離于金融監(jiān)管之外的“影子銀行”是誘發(fā)金融危機的重要因素之一，從而迅速引起全球?qū)Α坝白鱼y行”相關(guān)問題的關(guān)注和探討。目前影子銀行已經(jīng)成為影響我國經(jīng)濟金融平穩(wěn)運行的重要因素。深入研究影子銀行對我國宏觀經(jīng)濟和區(qū)域穩(wěn)定的影響，把握影子銀行的潛在風(fēng)險及傳導(dǎo)機制，加強對其風(fēng)險的監(jiān)督管理，對于維護我國金融體系的整體穩(wěn)定，推動我國金融市場發(fā)展和保持宏觀經(jīng)濟平穩(wěn)運行有著十分重要的理論和現(xiàn)實意義。

一、影子銀行的定義

影子銀行（Shadow Banking）由美國太平洋投資管理公司執(zhí)行董事麥卡利（McCulley）于2007年首次提出并被廣泛使用，意指游離于金融監(jiān)管體系之外的、與傳統(tǒng)受到監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管的商業(yè)銀行體系相對應(yīng)的金融機構(gòu)，主要包括投資銀行、對沖基金、貨幣市場基金、債券保險公司、結(jié)構(gòu)性投資工具等非銀行金融機構(gòu)。蓋特納（Geithner，2008）提出影子銀行是存在于傳統(tǒng)銀行系統(tǒng)之外的“非銀行”運營融資安排，該系統(tǒng)中的非銀行機構(gòu)利用短期融資資金購買大量高風(fēng)險、低流動性的長期資產(chǎn)。國際貨幣基金組織在2008年10月的全球金融穩(wěn)定報告中提出，將影子銀行定義為“未受到監(jiān)管的銀行體系外的金融中介活動”，指出準銀行系統(tǒng)近幾年在發(fā)達經(jīng)濟體獲得了較快發(fā)展，其融資規(guī)模已超過傳統(tǒng)銀行體系，準銀行系統(tǒng)雖然職能與傳統(tǒng)銀行相類似，但不受中央銀行監(jiān)管，不在國家金融安全保護網(wǎng)絡(luò)之下，杠桿率高，經(jīng)營風(fēng)險大，成為導(dǎo)致金融危機并使危機惡化的重要因素。金融穩(wěn)定委員會（Financial Stability Board）將廣義的影子銀行體系定義為位于正規(guī)銀行系統(tǒng)以外并且涉及實體活動的信用中介系統(tǒng)，突出“信用中介”這一概念；狹義的影子銀行體系是指通過期限和流動性轉(zhuǎn)換、杠桿以及不完全的信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移引起系統(tǒng)性風(fēng)險的和（或）從事監(jiān)管套利的信用中介機構(gòu)及活動，強調(diào)了“能導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險和監(jiān)管套利”這一概念。2012年席勒（Shiller）指出影子銀行是指游離于傳統(tǒng)銀行體系之外或者至少部分游離于傳統(tǒng)銀行體系之外，在成立之初就通過精心設(shè)計，并不吸納儲戶的存款，使得自身無法被定義為商業(yè)銀行的金融機構(gòu)。國務(wù)院辦公廳2013年107號文件《國務(wù)院辦公廳關(guān)于加強影子銀行監(jiān)管有關(guān)問題的通知》指出，我國影子銀行主要包括三類：一是不持有金融牌照、完全無監(jiān)管的信用中介機構(gòu)，包括新型網(wǎng)絡(luò)金融公司、第三方理財機構(gòu)等。二是不持有金融牌照、存在監(jiān)管不足的信用中介機構(gòu)，包括融資性擔(dān)保公司、小額貸款公司等。三是機構(gòu)持有金融牌照、但存在監(jiān)管不足或規(guī)避監(jiān)管的業(yè)務(wù)，包括貨幣市場基金、資產(chǎn)證券化、部分理財業(yè)務(wù)等。

本文借鑒已有研究，將影子銀行定義為不吸納儲戶的存款，使得自身無法被定義為商業(yè)銀行的金融組織，主要包括六大類，分別是：證券公司、保險公司、基金公司、信托公司、非銀行金融機構(gòu)、民間借貸。

二、我國及山東省影子銀行的發(fā)展及規(guī)模測算

由于計算口徑不同，當(dāng)前影子銀行規(guī)模并沒有一個準確的數(shù)值，本文采用兩種方法來估算我國和山東省影子銀行的發(fā)展規(guī)模。第一種方法從非傳統(tǒng)信貸融資的視角，以三個層次定義我國的影子銀行體系，并通過收集網(wǎng)絡(luò)媒體披露的相關(guān)數(shù)據(jù)來對影子銀行規(guī)模進行大致估算。第二種方法則是根據(jù)宏觀經(jīng)濟金融數(shù)據(jù)對影子銀行規(guī)模進行測算。

（一）三層次影子銀行體系估算

根據(jù)《中國金融監(jiān)管報告2014》，可從三個層次來定義我國影子銀行體系。第一個層次是最狹義的影子銀行體系，對應(yīng)的是國內(nèi)對影子銀行的“監(jiān)管”界定范疇，以是否接受監(jiān)管為依據(jù)。第二個層次是狹義的影子銀行體系，對應(yīng)的是銀行體系之外的信用中介及活動。第三個層次是廣義的影子銀行體系，是狹義的范疇再加上銀行體系之內(nèi)的非傳統(tǒng)信貸融資。

最狹義的影子銀行體系所涉及的非傳統(tǒng)信貸融資產(chǎn)品包括：民間借貸、第三方理財、網(wǎng)絡(luò)信貸融資、無備案私募股權(quán)基金、小額貸款、融資性擔(dān)保等。根據(jù)2014年2月宜信財富聯(lián)合西南財經(jīng)大學(xué)了我國民間金融發(fā)展報告顯示，2013年我國家庭民間金融市場規(guī)模為5.28萬億，比2011年的4.47萬億上升18%，22.3%的中國家庭有民間負債。沒有金融牌照且監(jiān)管相對不足的小額貸款和融資性擔(dān)保方面，根據(jù)中國人民銀行公布2013年小額貸款公司數(shù)據(jù)統(tǒng)計報告，截至2013年末，全國共有小額貸款公司7839家，貸款余額8191億元。銀監(jiān)會的《關(guān)于2012年度融資性擔(dān)保行業(yè)發(fā)展與監(jiān)管情況的通報》顯示，截至2012年末，全國融資性擔(dān)保行業(yè)共有法人機構(gòu)8590家，在保余額21704億元，按照在保余額年均增長37%計算。

狹義的影子銀行體系所涉及的非傳統(tǒng)信貸融資產(chǎn)品除了上述最狹義影子銀行體系外，還包括理財、信托、財務(wù)公司、貨幣市場基金、代客資產(chǎn)管理、基金保險等子公司融資性業(yè)務(wù)，資產(chǎn)證券化等。截至2013年底，根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，信托業(yè)全行業(yè)管理的信托資產(chǎn)規(guī)模達10.91萬億元，同比增長46%；根據(jù)中國人民銀行的《中國金融穩(wěn)定報告（2014）》，2013年銀行業(yè)理財產(chǎn)品余額增至9.5萬億元，比2012年增加2.8萬億元；截至2013年10月末，全國財務(wù)公司表內(nèi)外資產(chǎn)規(guī)模4.14萬億元①，而《企業(yè)集團財務(wù)公司行業(yè)2014年一季度運行情況報告》顯示，截至1季度末，財務(wù)公司行業(yè)表內(nèi)外資產(chǎn)達到4.32萬億元，較年初增長204億元，則2013年底，財務(wù)公司資產(chǎn)規(guī)模約為4.3萬億；券商受托資金規(guī)模突破5億元，達5.20萬億元②；2013年9月底，41家基金子公司資產(chǎn)管理規(guī)模約4600億元，到2014年3月底，67家基金子公司管理資產(chǎn)規(guī)模達到1.38萬億元③；2013年底，貨幣基金總規(guī)模達到7475.92億元，而到2014年4月份貨幣市場基金總規(guī)模則沖至1.75萬億元；根據(jù)《2013年中國資產(chǎn)證券化年度報告》，2013年共有10家銀行和企業(yè)發(fā)行了資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，規(guī)模達到231.71億元，比2012年增加了7.29億元。以上合計約為35.82萬億元。加上最狹義部分，我國影子銀行體系所涉及的非傳統(tǒng)信貸融資規(guī)模約為44.82萬億元。但是，這個數(shù)據(jù)作為狹義影子銀行體系的規(guī)模將會被高估。首先，理財業(yè)務(wù)與信托等的重復(fù)計算，如果理財?shù)馁Y產(chǎn)都來自其他融資工具，那極端計算方式可扣除理財；其次，財務(wù)公司涉及的融資性業(yè)務(wù)比例可能很低；再次，券商與基金公司子公司等的融資業(yè)務(wù)與信托業(yè)務(wù)也有部分重合。

廣義的影子銀行體系所涉及的非傳統(tǒng)信貸融資產(chǎn)品除了狹義影子銀行體系外，還包括同業(yè)以及很小一部分信用證、匯票及代付等銀行體系之內(nèi)的非傳統(tǒng)信貸融資及其創(chuàng)新方式，統(tǒng)計上可只考慮同業(yè)業(yè)務(wù)。根據(jù)中國人民銀行的《中國金融穩(wěn)定報告2014》， 2009年初至2013年末，銀行業(yè)金融機構(gòu)納入存放同業(yè)、拆出資金和買入返售金融資產(chǎn)項下核算的同業(yè)資產(chǎn)從6.21萬億元增加到21.47萬億元，納入同業(yè)存放、拆入資金和賣出回購金融資產(chǎn)項下核算的同業(yè)負債從5.32萬億元增加到17.87萬億元。2013年同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模預(yù)計超過22萬億元，以此大致估算，廣義影子銀行體系規(guī)模約為66萬億元。當(dāng)然由于狹義影子銀行體系數(shù)據(jù)存在高估，并且同業(yè)業(yè)務(wù)中一大部分是正常的同業(yè)資金往來而非信貸性安排，這一數(shù)據(jù)也存在一定程度的高估。

（二）山東省影子銀行的發(fā)展現(xiàn)狀與規(guī)模估算

傳統(tǒng)銀行業(yè)發(fā)展的不足制約了山東經(jīng)濟的發(fā)展，同時也使得影子銀行體系在社會融資中發(fā)揮了重大作用。在民間借貸方面，據(jù)山東省金融辦統(tǒng)計，2012年，山東省民間融資規(guī)模約為3800―4000億元④；根據(jù)山東省小額貸款公司協(xié)會提供的數(shù)據(jù)，2012年12月底，小額貸款公司貸款余額為374.80億元；2013年底，全省融資性擔(dān)保機構(gòu)在保責(zé)任余額達到1197億元⑤。因此，我們大致估算最狹義影子銀行體系所涉及的非傳統(tǒng)信貸融資規(guī)模為5572億元。

在信托行業(yè)中，目前有山東信托、陸家嘴信托兩家注冊地在山東。根據(jù)年報數(shù)據(jù)顯示，2012年山東信托資產(chǎn)規(guī)模為1924.65億元，陸家嘴信托資產(chǎn)規(guī)模為277.277億元；理財產(chǎn)品發(fā)行方面，根據(jù)《2012中國區(qū)域金融運行報告》，2012年山東省銀行業(yè)存款余額55386.4億元，全國金融機構(gòu)本外幣存款加總余額為925000 萬億元，山東省占比約6%，由此估算山東省銀行理財產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模約為5700億元；財務(wù)公司方面，截至2014年3月末，山東省財務(wù)公司資產(chǎn)、負債總額分別為1300億元和1123億元，資產(chǎn)規(guī)模占山東省銀行業(yè)的5.1%⑥；2013年山東省唯一一家證券公司齊魯證券的資產(chǎn)管理計劃規(guī)模為1650.07億元。以上部分粗略合計為10852億元，加上最狹義部分，2012年山東省影子銀行體系所涉及的非傳統(tǒng)信貸融資規(guī)模約為16424億元。

（三）我國影子銀行規(guī)模測算

如前文所述，參考陳虹等（2014）的做法來測算我國影子銀行月度規(guī)模數(shù)據(jù)，具體測算過程如下：一般而言，金融業(yè)總資產(chǎn)可表示為負債和所有者權(quán)益之和，由于金融行業(yè)利潤較高，所以所有者權(quán)益變動較快，較難把握準確的數(shù)據(jù)，且相對總資產(chǎn)而言，所有者權(quán)益的比例又比較小。通過經(jīng)驗數(shù)據(jù)，金融行業(yè)的資產(chǎn)負債率通常超過70%。因此，本文將中國人民銀行網(wǎng)站上“金融機構(gòu)人民幣信貸資金來源”定義為金融業(yè)總負債，通過以下公式定義金融業(yè)總資產(chǎn)：

[金融業(yè)總資產(chǎn)=金融機構(gòu)人民幣信貸資金來源總計0.7]（1）

根據(jù)本文對影子銀行的定義，金融業(yè)總資產(chǎn)扣除銀行類金融機構(gòu)總資產(chǎn)即為我國影子銀行的規(guī)模，其計算公式如下：

[影子銀行規(guī)模=金融業(yè)總資產(chǎn)-[（當(dāng)月貸款利率-當(dāng)月存款利率） ×信貸資金貸款+信貸資金存款]]（2）

其中，中括號內(nèi)表示銀行總資產(chǎn)。

從圖1中可以清晰地看出，從2002年起我國影子銀行規(guī)模呈現(xiàn)逐年上升態(tài)勢，從2002年1月的77400.05億元逐漸增長到2014年7月的670005億元，除在2008年受到國際金融危機影響增速有所放緩?fù)?，但近些年其發(fā)展規(guī)模均以較為平穩(wěn)的速度增長。本文第三部分的實證研究采用此測算方法得到的影子銀行規(guī)模月度規(guī)模數(shù)據(jù)。

三、影子銀行對我國經(jīng)濟金融發(fā)展的影響――基于SVAR模型的實證分析

盡管近些年山東省影子銀行發(fā)展迅速，但由于民間金融等影子銀行活動具有隱蔽性，缺乏山東省影子銀行方面的宏觀統(tǒng)計數(shù)據(jù)，而山東省影子銀行發(fā)展進程與全國基本一致，并且山東省省內(nèi)東、西部的社會經(jīng)濟差異與我國東西部的區(qū)域差距亦頗為相似。因此，本文以全國數(shù)據(jù)作為樣本進行實證研究以期為我省影子銀行發(fā)展的經(jīng)濟效應(yīng)提供借鑒。

（一）影子銀行發(fā)展對我國經(jīng)濟發(fā)展的影響

1. 模型設(shè)定。本文旨在研究影子銀行發(fā)展對我國宏觀經(jīng)濟發(fā)展的影響，在關(guān)于多變量之間相互影響關(guān)系的分析中，向量自回歸模型（VAR）和結(jié)構(gòu)向量自回歸模型（SVAR）得到了普遍應(yīng)用，做出的結(jié)果對實際經(jīng)濟行為解釋也較為合理。本節(jié)側(cè)重使用SVAR模型進行分析，即在分析模型中考慮經(jīng)濟變量之間的當(dāng)期關(guān)系，同時運用SVAR脈沖響應(yīng)函數(shù)量化影子銀行規(guī)模變動對我國宏觀經(jīng)濟發(fā)展的影響關(guān)系及影響程度。

含有k個變量p階結(jié)構(gòu)向量自回歸模型SVAR（p）的一般形式為：

[C0yt=Γ1yt-1+Γ2yt-2+...+Γpyt-p+μt]

其中，

[C0=1…-c1k???-ck1…1]，[Γi=γ（i）11…γ（i）ik???γ（i）k1…γ（i）kk]，

[μt=μit?μkt]，i=1，2，…，p

整理上式可得，

[C（L）yt=μt]，[E（μtμ，t）=Ik]

其中，[C（L）=C0-Γ1L-Γ2L2-...-ΓpLp]，C（L）是滯后算子L的[k×k]的參數(shù)矩陣，[C0≠I0]。

2. 變量選取與數(shù)據(jù)說明。為了分析影子銀行規(guī)模變動對宏觀經(jīng)濟的影響，我們考慮影子銀行規(guī)模、消費者價格指數(shù)CPI、經(jīng)濟增長率、貨幣供應(yīng)量M2、中國人民銀行規(guī)定的1年期貸款利率5個經(jīng)濟指標的SVAR模型。本文使用的是我國2002年1月至2014年5月共149個月的月度數(shù)據(jù)。需要說明的是，由于現(xiàn)行統(tǒng)計的GDP均為季度值，我們使用Eviews6軟件將GDP增長率季度數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為月度的GDP數(shù)據(jù)。由于影子銀行的借貸期限通常較短，一般不超過1年，因而我們選取央行規(guī)定的短期貸款利率作為借貸成本的指標。

為消除時間序列中存在的異方差現(xiàn)象，我們對影子銀行規(guī)模和貨幣供應(yīng)量的時間序列數(shù)據(jù)進行取對數(shù)處理。原始數(shù)據(jù)均來自于中國人民銀行網(wǎng)站，《中國統(tǒng)計年鑒》和Wind數(shù)據(jù)庫。

3. 實證結(jié)果與分析。從ADF單位根檢驗結(jié)果（略）可以看出，各變量在初始水平值上都是非平穩(wěn)的，但其一階差分在1%的水平上均為平穩(wěn)序列，因此變量均為一階單整序列。由于數(shù)據(jù)處理已經(jīng)進行了各變量原始時間序列一階差分，因而在估計SVAR模型時，可以忽略變量間的協(xié)整檢驗。

影子銀行規(guī)模變動對GDP增長率的沖擊效應(yīng)如下（圖略）：當(dāng)給予影子銀行規(guī)模一單位正向沖擊后，GDP增長率逐漸上升，在第3期達到最大正效應(yīng)0.025個百分點之后正向沖擊效應(yīng)緩慢下降至負數(shù)并持續(xù)震蕩，但震蕩幅度逐漸減小，效應(yīng)趨于零。這說明影子銀行的發(fā)展對我國宏觀經(jīng)濟增長雖然有一定的負面作用，但總體來說，對經(jīng)濟發(fā)展的正面促進作用更為明顯，即影子銀行的發(fā)展在短期內(nèi)起到了促進經(jīng)濟增長的作用。這主要是因為影子銀行的發(fā)展為我國中小企業(yè)的發(fā)展提供了良好的融資環(huán)境，豐富和拓寬了企業(yè)和家庭的投融資渠道，能夠為受到信貸約束的中小企業(yè)提供融資便利，發(fā)揮了有別于傳統(tǒng)商業(yè)銀行和資本市場的重要金融中介功能，在滿足不斷變化的金融需求、更有效地提供金融服務(wù)方面發(fā)揮了重要作用，從而促進企業(yè)成長和經(jīng)濟增長（克萊森斯等，2012；費恩，2013）。同時，影子銀行的發(fā)展還可以推動不同金融機構(gòu)和市場之間的競爭和融合，促進金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化，在調(diào)節(jié)市場流動性方面發(fā)揮重要作用。影子銀行還可以填補正規(guī)銀行金融產(chǎn)品、信貸服務(wù)等方面的不足，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相互競爭、互為補充，提高金融業(yè)的運行效率。影子銀行對經(jīng)濟發(fā)展的負向影響則主要來源于其高杠桿率、期限錯配等特點帶來的風(fēng)險隱患，且由于我國金融領(lǐng)域普遍缺乏嚴格的風(fēng)險審核流程和評價體系，影子銀行監(jiān)管缺失和操作不透明，容易產(chǎn)生道德風(fēng)險。

從貨幣供應(yīng)量M2對影子銀行規(guī)模沖擊的脈沖響應(yīng)函數(shù)可以看出，影子銀行規(guī)模增加一單位，貨幣供應(yīng)量逐漸上升，到第1期時達到最大正值，之后開始下降并持續(xù)震蕩，且其振幅逐漸減小，最終沖擊效應(yīng)歸于零。這表明短期內(nèi)，影子銀行擴張對貨幣供應(yīng)量具有雙向效應(yīng)，但這一影響并不明顯，沖擊效應(yīng)最終消失說明并不存在長期影響。

影子銀行規(guī)模對消費者物價指數(shù)（CPI）的沖擊效應(yīng)：CPI作為貨幣政策目標的衡量工具，當(dāng)期受到影子銀行規(guī)模單位正向沖擊之后，開始呈現(xiàn)正向效應(yīng)并逐漸下降顯現(xiàn)負向影響，于第2期達到最大的負向效應(yīng)，之后急劇上升并持續(xù)震蕩，向零趨近。這說明影子銀行系統(tǒng)的擴張對CPI有一定的負向作用，但隨著時間的推移，這種影響逐漸消失。

（二）影子銀行發(fā)展對我國金融體系的影響

1. 變量選取與數(shù)據(jù)來源。與前文一致，本節(jié)沿用我國2002年1月至2014年5月共149個月的月度數(shù)據(jù)以及SVAR模型來分析影子銀行對我國金融體系的影響。相關(guān)變量選取如下：影子銀行體系方面選擇已測算的我國影子銀行規(guī)模；金融發(fā)展方面，我們整理了中國人民銀行網(wǎng)站2002年1月至2014年5月金融機構(gòu)年末人民幣存款余額、金融機構(gòu)各項貸款余額的月度數(shù)據(jù)作為我國金融發(fā)展的衡量數(shù)據(jù)；金融穩(wěn)定方面，我們選取銀行間7天同業(yè)拆借利率作為金融穩(wěn)定的指標，這主要是由于銀行間拆借利率具有自主性、償還性、短期性等特點，是我國比較具有代表性的市場利率。影子銀行規(guī)模來自筆者之前部分的測算，其他數(shù)據(jù)均來自中國人民銀行網(wǎng)站，《中國統(tǒng)計年鑒》和Wind數(shù)據(jù)庫。需要說明的是，為了抑制異方差，我們?nèi)∮白鱼y行規(guī)模、金融機構(gòu)人民幣存貸款年末余額的自然對數(shù)值，

2. 實證結(jié)果與分析。首先使用ADF檢驗對相關(guān)時間序列變量的平穩(wěn)性進行檢驗，從檢驗結(jié)果（略）可以看到，相關(guān)變量的時間序列在初始水平值上都是非平穩(wěn)的，但其一階差分在1%的水平上均為平穩(wěn)序列，即變量均為一階單整序列，因而我們對各變量進行一階差分后的差分時間序列建立SVAR模型進行估計。接著我們對相關(guān)變量進行脈沖響應(yīng)分析，影子銀行體系對金融機構(gòu)存貸款余額以及銀行間拆借利率的沖擊效應(yīng)（圖略）。

影子銀行體系對金融機構(gòu)人民幣存款余額的沖擊效應(yīng)：給予影子銀行規(guī)模一單位正向沖擊后，作為金融發(fā)展衡量指標的金融機構(gòu)人民幣存款余額迅速下降到最大負值，但隨后開始上升，并于第2期達到最大值后又有下降趨勢，但隨之又上升并開始震蕩逐漸趨于穩(wěn)定，最終趨于零，但總體來看仍然呈現(xiàn)負效應(yīng)。這意味著影子銀行體系會對存款產(chǎn)生沖擊效應(yīng)，這主要是由于影子銀行體系的擴張使得投資方式更加多元化，人們更加傾向于采用銀行存款以外的投資方式提高資金回報率和利用率，對傳統(tǒng)的商業(yè)銀行存款存在擠出效應(yīng)。

影子銀行體系對金融機構(gòu)人民幣貸款余額的沖擊效應(yīng)：金融機構(gòu)貸款余額作為金融發(fā)展的重要指標，當(dāng)受到影子銀行規(guī)模單位正向沖擊之后，金融機構(gòu)人民幣貸款余額有正向效應(yīng)，但隨后迅速下降并于第2期達到最大負值，隨后逐漸上升于第3期開始變成正效應(yīng)，隨著時間推移，這種正向影響逐漸減小并從第8期開始趨于零。這說明總體來看影子銀行的發(fā)展短期內(nèi)對金融機構(gòu)貸款具有正向沖擊效應(yīng)，能夠促進金融機構(gòu)貸款的增長，提高社會資金的利用率，在一定程度上對金融發(fā)展起到促進作用。

由上可見，影子銀行體系對銀行業(yè)的影響比較復(fù)雜，具有正反兩方面的影響：一方面，影子銀行體系的發(fā)展有效彌補了中小企業(yè)的融資缺口，有利于中小企業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟增長，從而對銀行業(yè)的發(fā)展也存在積極的促進作用，使銀行業(yè)的貸款隨之增長；另一方面，隨著影子銀行規(guī)模的不斷擴張，影子銀行體系與銀行等金融機構(gòu)之間的市場競爭日益激烈，由于影子銀行體系的回報率較高，爭奪了銀行體系的部分存款資金來源，從而對銀行業(yè)的穩(wěn)定經(jīng)營和發(fā)展產(chǎn)生了負面沖擊。

影子銀行體系對金融穩(wěn)定性的沖擊效應(yīng)：以7天銀行間同業(yè)拆借利率作為金融穩(wěn)定性的指標，我們發(fā)現(xiàn)影子銀行規(guī)模受到一單位正向沖擊之后，在第1期雖然有小幅上升，但之后便迅速下降直到第3期達到最大的負向效應(yīng)，隨后雖有所回升并開始震蕩逐漸趨于穩(wěn)定，并總體呈現(xiàn)負向效應(yīng)。這意味著總體上來說，影子銀行規(guī)模的擴張對我國金融體系造成了沖擊，在一定程度上影響了我國的金融穩(wěn)定，對金融穩(wěn)定性有削弱作用，對金融穩(wěn)定構(gòu)成隱患。其主要原因在于近年來我國影子銀行的快速發(fā)展，從根本上改變了金融業(yè)的發(fā)展模式，銀信合作等表外業(yè)務(wù)并不反映在財務(wù)報表中，從而突破了傳統(tǒng)監(jiān)管的界限，使資本充足比率、資產(chǎn)負債比例等監(jiān)管措施的有效性被削弱。

四、結(jié)論及政策建議

本文在測算我國以及山東省影子銀行規(guī)模的基礎(chǔ)上，實證分析了影子銀行對宏觀經(jīng)濟和金融體系的影響，主要結(jié)論如下：第一，從2002年起我國影子銀行規(guī)模呈現(xiàn)逐年上升態(tài)勢，從2002年1月的77400.05億元逐漸增長到2014年7月的670005億元，除在2008年受到國際金融危機影響增速有所放緩?fù)?，近些年其發(fā)展規(guī)模均以較為平穩(wěn)的速度增長。3層次影子銀行體系估算的結(jié)果顯示，2013年我國廣義影子銀行體系規(guī)模約為66萬億元，狹義影子銀行規(guī)模則為44.82萬億元。同樣，近年來山東省影子銀行發(fā)展較快，2012年山東省影子銀行體系所涉及的非傳統(tǒng)信貸融資規(guī)模約為16424億元。第二，盡管影子銀行短期內(nèi)對經(jīng)濟增長有負面影響，但總體來看影子銀行發(fā)展對我國經(jīng)濟發(fā)展具有積極作用。影子銀行的蓬勃發(fā)展使得越來越多的資金脫離了商業(yè)銀行，彌補了受到信貸約束的中小企業(yè)信貸需求的巨大缺口，有助于改變過度依賴銀行傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)的間接融資渠道，為中小企業(yè)提供多元化的融資途徑，形成了對正規(guī)金融體系的有益補充，填補了企業(yè)在正規(guī)銀行信貸服務(wù)里得不到滿足的融資功能，對我國經(jīng)濟的發(fā)展具有積極意義，但其可能帶來的風(fēng)險隱患等負面影響同樣不容忽視。第三，影子銀行發(fā)展對我國金融發(fā)展具有一定的促進作用，但其發(fā)展對金融穩(wěn)定性產(chǎn)生了負向沖擊。由于影子銀行具有高杠桿、高度的期限錯配，透明度低等特點，其規(guī)模過度擴張將會增加商業(yè)銀行流動性風(fēng)險，弱化其信用中介功能，對金融穩(wěn)定產(chǎn)生一定的負向沖擊效應(yīng)。

基于以上結(jié)論，本文提出以下政策建議：

第一，高度重視我國影子銀行存在發(fā)展的必然性，允許影子銀行的適度發(fā)展。在我國目前的金融結(jié)構(gòu)市場化及社會融資多元化的背景下，適度規(guī)模的銀行理財、信托和民間金融等影子銀行的存在和發(fā)展能夠為企業(yè)、居民等提供更為豐富的融資途徑，引導(dǎo)社會資金投向更合理的領(lǐng)域。對于影子銀行的存在和發(fā)展，不能因為其可能引發(fā)的區(qū)域金融風(fēng)險而忽略他對于宏觀經(jīng)濟發(fā)展的積極作用，應(yīng)當(dāng)結(jié)合我國國情，允許其適度發(fā)展，從服務(wù)實體經(jīng)濟、促進非傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)健康發(fā)展角度規(guī)范并引導(dǎo)影子銀行朝著有利于國民經(jīng)濟發(fā)展的方向發(fā)展。

第二，進一步放松金融管制，深化金融改革。我國影子銀行體系發(fā)展根本上是金融資源總量供給不足和結(jié)構(gòu)錯配引發(fā)金融創(chuàng)新的結(jié)果，利率管制通過對商業(yè)銀行行為的扭曲為影子銀行系統(tǒng)提供了大量資金來源，是促成我國影子銀行發(fā)展的根本原因。利率管制嚴重壓制了商業(yè)銀行傳統(tǒng)盈利空間，造成體制內(nèi)外利率存在“價差”。金融機構(gòu)利率愈偏離市場利率，體制內(nèi)外利率“價差”形成的監(jiān)管套利空間越大，影子銀行越容易獲得發(fā)展。因此，解除抑制與鼓勵創(chuàng)新是影子銀行發(fā)展的根本之策，其首要任務(wù)是深化利率市場化改革，逐步實現(xiàn)利率完全市場化，建立多層次的投融資體系，以滿足不同層次經(jīng)濟主體的投融資需求。

第三，建立規(guī)范化的影子銀行監(jiān)管體系，對不同類型的影子銀行實施有針對性的差異化監(jiān)管。我國金融業(yè)目前仍然是分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管的模式，未能形成有效的監(jiān)管合力，對于現(xiàn)行的影子銀行體系尚未制定整體的監(jiān)管框架，存在監(jiān)管缺位：傳統(tǒng)金融機構(gòu)內(nèi)部開展的影子銀行業(yè)務(wù)如銀行理財產(chǎn)品繞過了監(jiān)管部門對貸款規(guī)模的管控；一些非銀行金融機構(gòu)如財務(wù)公司、租賃公司等也是影子銀行體系的重要組成部分，雖然能夠處于監(jiān)管之下，但是監(jiān)管較弱，監(jiān)管的方式和監(jiān)管政策都不足；傳統(tǒng)金融體系外部的影子銀行體系如私募股權(quán)基金、擔(dān)保公司等通常由主管部門負責(zé)管理或者只作為一般法人進行管理，從而忽視了對他們作為信用中介功能的監(jiān)管；民間金融組織較隱蔽更是游離于監(jiān)管之外。所以應(yīng)當(dāng)堅持以規(guī)范化為主對影子銀行進行監(jiān)管，在風(fēng)險可控的前提下，積極引導(dǎo)影子銀行走向正規(guī)化的發(fā)展道路，同時出臺相關(guān)法律法規(guī)規(guī)范影子銀行的運作模式。對于典當(dāng)行、小額貸款公司等民間金融，應(yīng)當(dāng)從立法層面予以重視，明確監(jiān)管主體，盡快出臺相關(guān)法律法規(guī)。對于銀信合作、銀證合作等銀行合作類業(yè)務(wù)，應(yīng)嚴格審查合作者的資金去向、資信實力和風(fēng)險控制措施，建立防火墻和風(fēng)險代償機制，防止風(fēng)險轉(zhuǎn)移到銀行資產(chǎn)負債表內(nèi)，引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險。同時，規(guī)范影子銀行信息披露是強化影子銀行系統(tǒng)監(jiān)管實施的重點。從事各類影子銀行業(yè)務(wù)的機構(gòu)應(yīng)該充分披露相關(guān)信息，以便對其規(guī)模進行量化統(tǒng)計以獲取充分信息，提高影子銀行的信息透明度，從而降低監(jiān)管難度并實現(xiàn)有效監(jiān)管。

注：

①數(shù)據(jù)來源于《金融時報》，http：//cnafc.org/uploadfiles/file/2014/35caa665fc534702aa58472fe490a642.pdf。

②數(shù)據(jù)來源：http：//finance.chinairn.com/News/2014/03/27/133821357.html。

③數(shù)據(jù)來源：http：//money.163.com/14/0508/03/9RMNFK5P00253B0H.html。

④資料來源：http：//sd.dzcom/sdnews/201306/t20130617_8511616.htm。