風(fēng)險因素的含義范文

時間:2023-06-08 17:40:47

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風(fēng)險因素的含義

篇1

1.1航標(biāo)運行風(fēng)險定義及內(nèi)涵

根據(jù)前述報告中風(fēng)險管理的理論,該研究對于航標(biāo)運行風(fēng)險進行定義,以此為以后章節(jié)的理論基礎(chǔ)。同時也是對于該研究的一個內(nèi)容限定。航標(biāo)運行風(fēng)險指一切導(dǎo)致航標(biāo)發(fā)生風(fēng)險的一切因素,該文認為這個風(fēng)險特指航標(biāo)失常,即航標(biāo)不能提供正常服務(wù)的狀態(tài)。從而,我們可以航標(biāo)運行風(fēng)險定義如下:航標(biāo)運行風(fēng)險指導(dǎo)致航標(biāo)失?;蛘呖赡苁С5囊磺幸蛩?。這里面就包括兩個方面含義,一個方面航標(biāo)運行風(fēng)險是導(dǎo)致失常的因素,這個是可以長期的工作狀態(tài)進行測度,即可以通過后面將要用到的“維護工作報告”,進行分類、統(tǒng)計,并可以計算概率的,這個方面的風(fēng)險我們認為是直接風(fēng)險。另外一個方面即可能導(dǎo)致航標(biāo)失常的因素,這個失常難以簡單的從工作中進行統(tǒng)計和測度的,這個可能是一個過程,也可能是一個標(biāo)準(zhǔn)等,它的范圍較前者廣闊,包含了與航標(biāo)運行有關(guān)的直接及間接因素。

1.2航標(biāo)運行風(fēng)險的分類

毫無疑問,根據(jù)分類的依據(jù)、角度不同,航標(biāo)運行風(fēng)險可以有很多種分類方法,下面簡單從如下幾個方面分類,目的是增進在報告中對于航標(biāo)運作風(fēng)險的理解。(1)從與航標(biāo)風(fēng)險(失常)表征的關(guān)系,可以劃分為直接風(fēng)險和間接風(fēng)險。其具體內(nèi)涵已在定義部分進行分析。(2)從航標(biāo)運行失常的原因角度,可以劃分為內(nèi)在風(fēng)險和外在風(fēng)險。這個內(nèi)在風(fēng)險有兩層含,一層含義將航標(biāo)作為本體,內(nèi)在即相對于其自身而言。那么這個內(nèi)在風(fēng)險,只要是航標(biāo)自身的材質(zhì)、性質(zhì)等方面存在的風(fēng)險。第二層含義是航標(biāo)及維護(即報告所涉及的航標(biāo)維護部門,航標(biāo)處)作為本體,這個時候的內(nèi)在風(fēng)險含義則包含了與航標(biāo)安裝、維護、管理以及航標(biāo)自身等因素。外在風(fēng)險同樣是可以劃分兩個層次,第一層次是以航標(biāo)自身作為本體,將航標(biāo)本體之外的一切導(dǎo)致失常的因素認為是外在風(fēng)險。第二個層次是航標(biāo)及航標(biāo)運行管理部門一起作為本體,除此之外的一切導(dǎo)致航標(biāo)失常的因素為外在風(fēng)險,比如被撞、臺風(fēng)等對航標(biāo)導(dǎo)致的航標(biāo)失常。例如,電池不足,從上述第一層次看是外在風(fēng)險,從第二個層次看則是內(nèi)在風(fēng)險。(3)從航標(biāo)運行的管理過程來看,我們有可以將航標(biāo)運行風(fēng)險劃分為人為風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、管理風(fēng)險。在航標(biāo)運行過程可能導(dǎo)致航標(biāo)運失常涉及的一切的人的因素是航標(biāo)運行人為風(fēng)險。比如發(fā)生航標(biāo)被撞,這個基本屬于人為風(fēng)險,主要是由于過往船只駕駛操控的原因。毫無疑問,作為航標(biāo)運行控制和管理的主體,以及航標(biāo)間接交流的對象(過往船只駕駛員),人為風(fēng)險是最難控制的風(fēng)險,也是發(fā)生最多的風(fēng)險。在航標(biāo)運行過程可能導(dǎo)致航標(biāo)運失常涉及的技術(shù)因素是航標(biāo)運行技術(shù)風(fēng)險。比如燈栓、電池、材質(zhì)、水密性等導(dǎo)致航標(biāo)失常的一切因素。這部分的風(fēng)險,隨著人類技術(shù)手段的不斷改進,技術(shù)水平的不斷提高,風(fēng)險總體而言是在不斷降低的。在航標(biāo)運行過程可能導(dǎo)致航標(biāo)運失常涉及的管理因素是航標(biāo)運行管理風(fēng)險,這類屬于典型的內(nèi)在風(fēng)險。主要是指整個管理流程、制度的不完備,導(dǎo)致的航標(biāo)失常因素。這個是最難被發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險,這需要從內(nèi)部能掌控航標(biāo)運行管理流程,需要對失常的第一手掌握。個人認為,這類原因在實際中很容易被轉(zhuǎn)嫁給外在風(fēng)險。

1.3航標(biāo)運行風(fēng)險管理必要性

該研究認為,航標(biāo)身為一個公共服務(wù)設(shè)施,航標(biāo)有著它自身的特殊性;航標(biāo)在航路上就是一個很重要的指引工具,是劃分航道的唯一標(biāo)志;也是對危險水域、不明障礙物的唯一標(biāo)示。因此,航標(biāo)對于人們來說,就好比開車時候的紅綠燈,雙黃線,警示標(biāo)志等。不能想象,如果航標(biāo)失常的話,船舶要怎么去航行,怎么去避讓。就如同公路上沒有了中心線、沒有了紅綠燈;甚至你連馬路都看不出在哪兒。所以該研究者認為,對航標(biāo)運行的風(fēng)險進行管理是一個迫切的話題,運用風(fēng)險管理的知識,引入到航標(biāo)管理中,進一步減少航標(biāo)運行的風(fēng)險,是航標(biāo)能更好的為航運服務(wù),為人民服務(wù)。

2總結(jié)

篇2

【關(guān)鍵詞】流動性 流動性風(fēng)險 流動性管理

【中圖分類號】F820.4 【文獻標(biāo)識碼】A

流動性對于企業(yè)的意義猶如血液對于人體一般,是企業(yè)經(jīng)營的一項基本資源,充足的流動性可以用來滿足預(yù)期和突如其來的現(xiàn)金流出,滿足企業(yè)規(guī)模擴張的需求,保證企業(yè)日常經(jīng)營活動的正常運轉(zhuǎn),實現(xiàn)資產(chǎn)的保值、增值。相反,因缺乏流動性而無法及時滿足債務(wù)償付義務(wù),將會危及企業(yè)的活力,嚴(yán)重的可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。因此,流動性管理對于企業(yè)而言顯得尤為必要,特別是那些負債較高、固定資產(chǎn)占比較低,擁有大量流動資產(chǎn)的金融機構(gòu),其活動的本質(zhì)就是作為流動性的通道,故而對流動性的管理需要更加精細化。

流動性的含義和來源

流動性的含義。對流動性進行系統(tǒng)研究之前,首先需要明確流動性的含義,準(zhǔn)確的定義是一項基礎(chǔ)而重要的內(nèi)容。流動性概念有廣義和狹義之分,狹義的流動性特指現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物,它們在性質(zhì)上屬于容易變現(xiàn)的資產(chǎn);廣義的流動性是指需要貨幣時獲取現(xiàn)金的能力,這種能力主要體現(xiàn)在時間上的及時性、價格上的合理性以及數(shù)量上的充足性。美國銀行業(yè)協(xié)會對流動性的定義為:銀行能夠在一定時間內(nèi)以合理的成本籌集一定數(shù)量的資金來滿足客戶當(dāng)前或未來的資金需求。加拿大財政部金融機構(gòu)監(jiān)理局將流動性定義為一種能力,具體指一個機構(gòu)可以及時地以合理的價格獲得足夠的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物來應(yīng)對到期的承諾。這些發(fā)達國家金融機構(gòu)對流動性的定義都是廣義的。在廣義的概念下,現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物是一項資產(chǎn),是變現(xiàn)能力較強的流動性來源之一。目前對流動性的研究也大部分泛指廣義上的概念。

流動性的來源。流動性的來源渠道有很多,但主要可以劃分為以下三類:一是企業(yè)經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流,如銷售產(chǎn)品回籠的資金,對于金融機構(gòu)而言,資產(chǎn)到期收回的本金、利息或分紅即屬于經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流。該來源是一種基礎(chǔ)性的流動性來源;二是通過籌資活動獲得資金,包括短期籌資、中長期籌資以及權(quán)益籌資。不同的籌資來源可以應(yīng)對不同的流動性需求,以金融機構(gòu)為例,短期非急迫的流動性需求可以通過回購、隔夜拆借等手段解決,長期非急迫的流動性需求可以通過信用借款、發(fā)債或股權(quán)等方式解決,對于急迫的流動性需求則要采取非常措施,如擔(dān)保籌資、向央行借款等。在正常的經(jīng)營情況下,通過負債獲得資金是一種很好的流動性來源,但是當(dāng)發(fā)生系統(tǒng)性危機或者機構(gòu)自身的信用受到市場質(zhì)疑的時候,籌資困境會誘發(fā)資金的流出,增強現(xiàn)金流入的困難;三是通過銷售資產(chǎn)獲得資金,包括流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。資產(chǎn)能否及時地按照賬面價值變現(xiàn)受到很多因素的影響,如資產(chǎn)所處市場的深度(反映承受大額交易的能力)、廣度(反映參與者的多少)等。其中容易變現(xiàn)的資產(chǎn)可作為流動性儲備,流動性儲備是所有流動性來源中最可靠的。企業(yè)為了應(yīng)對意外的流動性需求,必須儲備一定數(shù)量的流動性資產(chǎn),但流動性儲備資產(chǎn)的回報率是最低的,以利潤最大化為目標(biāo)的企業(yè)會盡可能地降低此類資產(chǎn),合理的流動性儲備規(guī)模是在流動性風(fēng)險和盈利之間尋找平衡。經(jīng)營活動和銷售資產(chǎn)取得的現(xiàn)金屬于內(nèi)生流動性,籌資屬于外生流動性,流動性儲備猶如水池中的水一樣,現(xiàn)金的流入似水池的進水口,現(xiàn)金流出似水池的排水口,當(dāng)資金的流入大于流出時,流動性儲備就會增加,相反,當(dāng)資金的流入小于流出時,流動性儲備就會相應(yīng)減少。

應(yīng)對需求時流動性來源的安排順序。一般而言,以上三種流動性來源在滿足需求時,未擔(dān)保的籌資安排是在經(jīng)營現(xiàn)金流之后的第一道防線,出售資產(chǎn)變現(xiàn)是最后一道防線。之所以如此安排,是因為抵押或者賣出資產(chǎn),尤其是那些固定的或者關(guān)乎企業(yè)生存的重要資產(chǎn),將減小企業(yè)的財務(wù)彈性,降低企業(yè)未來盈利能力,不利于企業(yè)的長期發(fā)展。當(dāng)然,這樣的一種順序也不是固定不變的,有時需要根據(jù)不同的情景來綜合考察各個來源的特點。對金融資產(chǎn)管理公司而言,正常情況下,銀行借款是一項很好的流動性來源,但當(dāng)發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險或者自身經(jīng)營、聲譽發(fā)生重大損失和變化時,銀行借款將會變得異常困難,出售資產(chǎn)將會成為獲取流動性的首選途徑。

流動性風(fēng)險的含義和分類

流動性風(fēng)險的含義。若在流動性概念的基礎(chǔ)上來定義流動性風(fēng)險,那么流動性風(fēng)險的概念將更為具體,它是指企業(yè)不能根據(jù)需要而以正常的價格(合理的融資成本和資產(chǎn)的賬面價值)及時獲取現(xiàn)金從而遭受損失的風(fēng)險。流動性風(fēng)險是企業(yè)在經(jīng)營與管理過程中面臨的一種主要風(fēng)險,具有不確定性強、沖擊破壞力大的特點,尤其對于高杠桿經(jīng)營的金融機構(gòu),其被稱為“最致命的風(fēng)險”。在2007年的全球金融危機中,很多資本數(shù)量充足、結(jié)構(gòu)合理的金融機構(gòu)由于缺乏充足的流動性來應(yīng)對債務(wù),被迫進行合并或者被收購,甚至走向了破產(chǎn)清算的境地。這次危機證明了流動性風(fēng)險爆發(fā)的突然性和嚴(yán)重性,流動性風(fēng)險的管理成為金融機構(gòu)持續(xù)經(jīng)營管理的重要內(nèi)容之一。

流動性風(fēng)險的來源及分類。流動性風(fēng)險的產(chǎn)生需要兩個條件:一是存在流動性需求。流動性需求是指企業(yè)在經(jīng)營過程中存在流動性缺口,即現(xiàn)金的流出大于現(xiàn)金的流入;二是無法以合理的價格獲取資金。

其一,錯配型流動性風(fēng)險和突發(fā)型流動性風(fēng)險。從流動性缺口產(chǎn)生的原因上,可以將流動性風(fēng)險分為兩類:錯配型流動性風(fēng)險和突發(fā)型流動性風(fēng)險。錯配型的資金缺口是指由于資產(chǎn)負債期限和規(guī)模錯配導(dǎo)致一定時期內(nèi)現(xiàn)金的流出大于現(xiàn)金的流入。如短債長用的情況,短期負債到期后需要償還,但資產(chǎn)期限尚未到期無法及時回流現(xiàn)金,從而導(dǎo)致凈現(xiàn)金流出。對于提供流動性轉(zhuǎn)化的金融機構(gòu)而言,這樣的錯配是無法避免的,是由金融機構(gòu)的經(jīng)營性質(zhì)和資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)本身決定的,從性質(zhì)上講是內(nèi)生的。突發(fā)型的資金缺口指資金的需求超出了金融機構(gòu)的計劃,或者現(xiàn)金的流入低于金融機構(gòu)的預(yù)期,導(dǎo)致沒有充足的資金應(yīng)付突發(fā)的現(xiàn)金需求。造成突發(fā)型資金缺口的原因有很多,大體可以歸為四類:一是無法預(yù)測的現(xiàn)金流量。二是不利的法律或者管理部門的裁決;三是企業(yè)財務(wù)管理不規(guī)范和企業(yè)的負面印象。在現(xiàn)實的經(jīng)營環(huán)境中,大部分企業(yè),尤其是金融機構(gòu)都會面臨一些在時間或者數(shù)量上無法預(yù)測的現(xiàn)金流量,如居民儲蓄存款、開放式基金的贖回、金融資產(chǎn)管理公司的財務(wù)性投資等項目在時間和數(shù)量上均不確定,并且無法預(yù)測的程度越高,突發(fā)型流動性風(fēng)險也就越高;四是不利的法律或者部門裁決會帶來緊急的支付、賠償和停業(yè)的成本。這會對經(jīng)營活動和相關(guān)的現(xiàn)金流量造成暫時的或者永久的破壞。企業(yè)財務(wù)管理是一項復(fù)雜的活動,其本身具有相當(dāng)程度的無法預(yù)測性,如果管理不規(guī)范,就會增加預(yù)測企業(yè)現(xiàn)金流的難度。企業(yè)的負面印象會改變利益相關(guān)人的行為方式,降低交易和減少資金供給,使企業(yè)未來現(xiàn)金流的變動不可預(yù)測??傮w而言,突發(fā)型的流動性風(fēng)險往往由市場風(fēng)險、信用風(fēng)險或操作風(fēng)險等其他風(fēng)險而引發(fā),是一種“間接的、結(jié)果性”風(fēng)險,從性質(zhì)上講是外生的。其實在大多數(shù)情況下,流動性風(fēng)險早已蘊含在資產(chǎn)負債表的脆弱性中,而一些觸發(fā)性的事件會將其暴露出來,流動性缺口的產(chǎn)生往往是內(nèi)外因素共同作用的結(jié)果。

其二,籌資流動性風(fēng)險和資產(chǎn)流動性風(fēng)險。從獲取資金的方式上也可將流動性風(fēng)險分為兩類:籌資流動性風(fēng)險和資產(chǎn)流動性風(fēng)險?;I資流動性風(fēng)險是指不能根據(jù)需要在成本合理的程度上獲得未擔(dān)保的籌資而遭受損失的風(fēng)險。造成籌資流動性風(fēng)險的原因包括以下幾方面:負債不具有連續(xù)性;缺乏融資市場渠道;負債籌資來源過度集中和宏觀環(huán)境的不利變化。當(dāng)信用資金的提供者不愿意將到期負債繼續(xù)提供給企業(yè)使用,或者企業(yè)被迫接受增加的成本來保證負債來源時,往往表明企業(yè)的籌資流動性風(fēng)險已經(jīng)存在了,信用資金的連續(xù)性可以作為籌資流動性風(fēng)險的早期信號。缺乏融資市場渠道意味著企業(yè)無法進入特定的融資市場,從而被迫接受較高的融資成本,比如金融資產(chǎn)管理公司如果無法進入銀行間同業(yè)拆借市場,那么短時間的資金需求將被局限在需要資產(chǎn)抵押的回購市場上。企業(yè)過分依賴單一的產(chǎn)品、市場或者貸款方也會增加籌資流動性風(fēng)險,因為過度集中的籌資來源一旦停止,企業(yè)想要尋找到替代性的融資需要付出極大的努力。當(dāng)然,宏觀環(huán)境的不利變化,比如金融系統(tǒng)流動性趨緊,同樣會增加企業(yè)籌資的難度。資產(chǎn)流動性風(fēng)險是指不能根據(jù)需要按照賬面價值將資產(chǎn)變現(xiàn)從而遭受損失的風(fēng)險,包括以不合理的貼現(xiàn)折扣比例將其資產(chǎn)作為抵押品,或者只能以較低的價格賣出其資產(chǎn)組合。通過資產(chǎn)獲取流動性的方式包括抵押無負擔(dān)的資產(chǎn)獲取貸款、出賣流動性資產(chǎn)獲取資金、進行資產(chǎn)證券化、變賣非流動性資產(chǎn)等。這些方式一般與資產(chǎn)流動性風(fēng)險的高低相對應(yīng),如果企業(yè)擁有充足的營業(yè)現(xiàn)金流量和籌資來源,就不會面臨資產(chǎn)流動性風(fēng)險,當(dāng)資產(chǎn)流動性風(fēng)險較低時,企業(yè)可以通過抵押資產(chǎn)獲取現(xiàn)金,如果企業(yè)通過變賣非流動資產(chǎn)來獲取流動性,則意味著企業(yè)的資產(chǎn)流動性風(fēng)險已經(jīng)很高了。影響資產(chǎn)變現(xiàn)的因素包括資產(chǎn)市場性的缺乏、缺少無負擔(dān)的資產(chǎn)、資產(chǎn)過度集中、企業(yè)自身高估資產(chǎn)價值、貸款抵押物不充分等。資產(chǎn)市場性的缺乏意味著資產(chǎn)不容易或者根本無法變現(xiàn),比如廠房、辦公樓等固定資產(chǎn)的售賣一般需要較長的時間,不容易及時變現(xiàn)以滿足流動性的需求;缺少無負擔(dān)的資產(chǎn)表明企業(yè)缺乏可處置的資產(chǎn),那么通過資產(chǎn)獲取流動性的基礎(chǔ)也就不存在了;資產(chǎn)過度集中存在兩個含義,一方面指企業(yè)擁有的頭寸相對于市場容量來說占比較大,另一方面指某一資產(chǎn)的頭寸在企業(yè)整體資產(chǎn)規(guī)模中占比較大。過度集中的資產(chǎn)可能會由于市場深度不夠而無法按照賬面價格整體變現(xiàn),例如企業(yè)某一金融資產(chǎn)進行大規(guī)模拋售時,市場價格有可能出現(xiàn)大幅度下降,從而影響資產(chǎn)變現(xiàn)的價值。過度集中的資產(chǎn)也有可能遭遇因市場突然變化而無法變現(xiàn)的風(fēng)險,2007年的金融危機使得“次級債券”交易幾乎停滯,大量持有該類債券的金融機構(gòu)損失慘重。而如果企業(yè)資產(chǎn)的賬面價值被高估,那么企業(yè)以該項資產(chǎn)為基礎(chǔ)獲取流動性的數(shù)量必將低于企業(yè)的期望值。對于金融機構(gòu)而言,如果貸款項目出現(xiàn)風(fēng)險,那么可以通過處置抵押物來回收資金;但如果抵押物的價值不足以彌補本息金額,那么金融機構(gòu)將會遭受損失。

其三,流動性漩渦。籌資流動性風(fēng)險或者資產(chǎn)流動性風(fēng)險的出現(xiàn)都會給企業(yè)造成一定的損失,帶來財務(wù)困難。但在某些情況下,籌資流動性風(fēng)險和資產(chǎn)流動性風(fēng)險會同時出現(xiàn),形成流動性漩渦,造成失去償付能力的危險。流動性漩渦可以由內(nèi)部或外部因素誘發(fā),企業(yè)首先出現(xiàn)籌資困難,被迫出售或抵押資產(chǎn),從而降低財務(wù)彈性,引起利益相關(guān)人的擔(dān)心,抽離資金,導(dǎo)致企業(yè)籌資更加困難,進一步出售資產(chǎn)變現(xiàn),最終進入財務(wù)困境,造成償付危機。

流動性管理的目標(biāo)和原則

流動性管理的目標(biāo)。流動性管理的目標(biāo)是保證企業(yè)有足夠的現(xiàn)金應(yīng)對未來流動性需求,確保企業(yè)無論在正常經(jīng)營環(huán)境中還是在壓力狀態(tài)下,都有充足的資金應(yīng)對資產(chǎn)的增長和到期債務(wù)的支付,其核心是對流動性風(fēng)險的控制,雖然極端流動性風(fēng)險(流動性漩渦)發(fā)生的概率極低,但破壞性極高。正常條件下,企業(yè)為了追求利潤不能始終儲備足夠高的流動性資產(chǎn)以應(yīng)對極端的流動性風(fēng)險,對流動性風(fēng)險的控制是將流動性風(fēng)險降至可接受的水平,同時保持快速發(fā)覺流動性問題的能力,一旦發(fā)生異常情形,可以采取措施迅速獲取流動性。

管理流動性風(fēng)險的方式。流動性風(fēng)險與其他金融風(fēng)險的覆蓋方式不同(詳見表1),市場、信用和操作風(fēng)險會造成資產(chǎn)損失,侵蝕企業(yè)的資本,需要通過資本來覆蓋損失,流動性風(fēng)險指的是在一定時間段的累計凈現(xiàn)金流出,解決問題的方式是需要現(xiàn)金的流入,資本在這方面的作用有限,應(yīng)對流動性風(fēng)險需要靠高流動性資產(chǎn)的出售或借貸市場上資金的融入。流動性風(fēng)險的管理是減少凈現(xiàn)金流出和用流動資產(chǎn)抵消凈現(xiàn)金流出的風(fēng)險組合。如果一定時間段內(nèi),符合條件的流動性資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入超過了該時間段內(nèi)的現(xiàn)金流出,那么流動性風(fēng)險就能實現(xiàn)完全覆蓋。而某時間段的現(xiàn)金凈流出和可變現(xiàn)資產(chǎn)的現(xiàn)金流入與企業(yè)的資產(chǎn)負債狀況、市場地位以及市場的狀況息息相關(guān),所以流動性風(fēng)險必須在不同的情景下進行分析。

影響企業(yè)流動性風(fēng)險的因素包括內(nèi)外兩方面。以金融機構(gòu)為例,內(nèi)部因素包括資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)、籌資能力和經(jīng)營狀況等,非流動性資產(chǎn)占比較高、過多的流動性負債支持長期資產(chǎn)、資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)不匹配、經(jīng)營虧損等情況的出現(xiàn)將直接影響企業(yè)的資產(chǎn)變現(xiàn)和籌資來源,引發(fā)流動性風(fēng)險。外部因素包括宏觀經(jīng)濟環(huán)境、貨幣政策、金融市場的變化、行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r等,經(jīng)濟增速下滑、緊縮性貨幣政策、金融行業(yè)的周期性變化等會對個體金融機構(gòu)產(chǎn)生系統(tǒng)性的流動性風(fēng)險。就個體金融機構(gòu)而言,外部因素是不可控的,屬于系統(tǒng)性風(fēng)險,而內(nèi)部因素是可掌控的,也是企業(yè)控制流動性風(fēng)險需要努力的方向。

流動性管理的原則。流動性管理應(yīng)遵循以下三個原則:一是流動性管理必須面向未來。流動性風(fēng)險是未來發(fā)生的事件導(dǎo)致不利結(jié)果的風(fēng)險,流動性管理必須估計未來的資金需求,并尋找相應(yīng)的資金來源。二是流動性管理必須為突發(fā)的現(xiàn)金需求保持一定資金作為緩沖。突發(fā)的現(xiàn)金流發(fā)生的概率和造成的影響成反比,發(fā)生率越高,企業(yè)準(zhǔn)備充分,造成的影響也就越??;相反,發(fā)生率越低,企業(yè)準(zhǔn)備不足,造成的影響也就越高,因此為突發(fā)的現(xiàn)金需求預(yù)備資金對于流動性管理至關(guān)重要。三是流動性管理要盡可能地平衡成本和收益。流動性不足無法應(yīng)對極端的流動性風(fēng)險,而流動性過多又會提高成本,降低收益,故此流動性管理是在成本和收益之間尋找平衡的藝術(shù)。

篇3

[關(guān)鍵詞] 石油 項目投資 風(fēng)險性分析

一、石油企業(yè)投資項目風(fēng)險含義

石油企業(yè)項目投資風(fēng)險的含義是指:石油企業(yè)投資項目風(fēng)險性是指由于投資石油產(chǎn)業(yè)而造成損失的可能性。這種損失包括投入資本的損失和預(yù)期報酬未達到的損失。在石油項目投資開發(fā)過程中,由于水文、地質(zhì)、技術(shù)、管理、經(jīng)濟和政策等方面不確定性因素的共同作用所導(dǎo)致的負面影響產(chǎn)生的可能性和潛在性。在投資活動中,風(fēng)險具體表現(xiàn)形式有:

(1)項目高價投入,而由于種種原因產(chǎn)出達到預(yù)期目標(biāo)或項目投資時效過長。

(2)投資于石油的貨幣資金由于某種原因遭受損失,投資的成本沒有按期收回,或不能收回。

石油項目投資對于投資者具有一種誘惑力,風(fēng)險利益會使人做出某種風(fēng)險選擇,并導(dǎo)致風(fēng)險行為的發(fā)生。這就要求投資者在決策過程中尋求一個平衡點,通過投資者的經(jīng)驗、知識、判斷和選擇來實現(xiàn),其中關(guān)鍵是處理好“報酬-安全性-風(fēng)險”之間的關(guān)系。

二、石油企業(yè)投資項目的風(fēng)險性分析

為了保證風(fēng)險分析的質(zhì)量,有必要對石油企業(yè)投資過程中可能存在的各種風(fēng)險因素進行科學(xué)的分析,使投資者能更好地把握風(fēng)險的本質(zhì)和變化規(guī)律,從而采取相應(yīng)的措施與對策來減少風(fēng)險損失。那么,在項目投資過程中主要掌握以下風(fēng)險并采取策略進行規(guī)避。

1.自然風(fēng)險

自然風(fēng)險是由于自然因素的不確定性對石油企業(yè)投資項目的影響和破壞,從而對企業(yè)投資者造成經(jīng)濟上的損失。一般包括氣候、水文、地質(zhì)、火災(zāi)、風(fēng)暴、地震、洪水等自然因素造成的風(fēng)險。這類風(fēng)險一旦發(fā)生,將對投資項目所在地區(qū)所有的石油企業(yè)造成損失。自然性風(fēng)險是天然氣工程項目建設(shè)和運行由于受自然條件,它是不容忽視的風(fēng)險,在天然氣工業(yè)中,它往往成為決定項目成敗的關(guān)鍵,在進行風(fēng)險管理時必須要特別考慮。

2.政策風(fēng)險

政策風(fēng)險是指由于國家或國際間政策變動的不可預(yù)見性所導(dǎo)致的項目預(yù)期收益與實際收益之間存在差距的可能性。它包括稅收政策風(fēng)險、貨幣及外幣政策風(fēng)險、環(huán)境保護政策風(fēng)險、進出口政策風(fēng)險等等政策性的內(nèi)容;政策風(fēng)險是由于政策的潛在變化給投資者帶來各種不同形式的經(jīng)濟損失。政府的政策對石油企業(yè)投資的影響是全局的,由于政策的變化帶來的風(fēng)險對項目的效益會產(chǎn)生重要影響。其中要重點規(guī)避稅收、貨幣等經(jīng)濟體制和政策的風(fēng)險。

3.政治風(fēng)險

我國石油企業(yè)海外投資的國家中,多數(shù)面臨嚴(yán)重的政治風(fēng)險。一旦出現(xiàn)政府更迭或世界政局變化,一些國家可能難以保證投資協(xié)議的履行。當(dāng)世界市場石油價格大幅度上漲的時候,這些國家可能要求提高投資價格。同時,這些國家擔(dān)心跨國公司的國際直接投資控制本國相關(guān)產(chǎn)業(yè),并最終控制其國家經(jīng)濟,因此,它們普遍采用國有化控制跨國公司,國有化浪潮再次掀起。毫無疑問,我國石油企業(yè)在海外投資項目將直接面對此類風(fēng)險。

4.經(jīng)濟風(fēng)險

經(jīng)濟風(fēng)險因素主要是指一系列與經(jīng)濟環(huán)境和經(jīng)濟發(fā)展有關(guān)的不確定因素。

(1)市場供求風(fēng)險

任何市場的供給與需求都是動態(tài)和不確定的,這種不確定性決定了市場中經(jīng)營者收入的不確定。當(dāng)供給短缺或需求不足時,石油市場中的主體,即賣方或買方中的一方將受到損失。這種由于供給與需求之間的不平衡而導(dǎo)致的石油投資者的損失就是供求風(fēng)險。這是整個能源市場中最重要、最直接的風(fēng)險之一。石油的市場供求風(fēng)險可以分為供給風(fēng)險、需求風(fēng)險、購買力風(fēng)險等內(nèi)容。

a、供給風(fēng)險

當(dāng)石油投資者所投資的項目,項目生產(chǎn)的商品在市場中出現(xiàn)供給過剩的現(xiàn)象時,會因為沒有顧客而蒙受損失。因此,石油企業(yè)作為投資者在投資前應(yīng)該了解市場狀況。

b、需求風(fēng)險

需求風(fēng)險是石油市場中重要的風(fēng)險因素之一。很多因素會導(dǎo)致市場中需求量的變化,這種變化往往給投資者帶來損失。一般來講,市場的需求分為潛在需求和有效需求兩種。潛在需求是一種欲望,但是不具備經(jīng)濟承受能力;有效需求是具備現(xiàn)實購買力的需求,分析石油需求既要分析有效需求又要分析潛在需求。分析潛在需求能否轉(zhuǎn)化為有效需求,或轉(zhuǎn)化的可能性有多大是市場需求風(fēng)險分析的主要內(nèi)容。

c、購買力風(fēng)險

購買力風(fēng)險也是一種需求風(fēng)險。由于購買力在石油市場中具有舉足輕重的地位,它的變化被作為一種特殊的風(fēng)險。購買力風(fēng)險主要是指市場中購買能力變化而導(dǎo)致石油不能被市場消化,造成經(jīng)濟上的損失。在市場經(jīng)濟體制中,購買能力是一種非常不定的因素。由于石油具有較高的價格,如果石油投資者在轉(zhuǎn)售時,買方?jīng)]有足夠的支付能力,而且由于工作、消費結(jié)構(gòu)等原因不能得到銀行貸款,投資者的轉(zhuǎn)售就面臨風(fēng)險。

(2)價格風(fēng)險

一般來說,石油投資的開發(fā)成本是相對固定的。其盈利水平在相當(dāng)程度上,取決于未來石油市場價格水平變化。如果未來價格水平趨于上漲,則投資收益水平會越來越高。反之,收益水平不斷下降,甚至?xí)霈F(xiàn)虧損。

石油商品的有限性和難以替代性,決定石油商品市場形態(tài)是總體短缺,價格上漲是基本趨勢。因此,通過國際直接投資獲取海外石油資源總體是有利的。換句話說,海外石油投資的價格風(fēng)險和市場風(fēng)險比較小,是相對安全的國際投資。但這并不表明,國際石油投資是一勞永逸。相反,短期市場震蕩和價格波動是世界石油市場的基本特征。

篇4

1.1工藝創(chuàng)新的不確定性

美國的達格佛斯和懷特認為:不確定性是指技術(shù)創(chuàng)新未來狀況的準(zhǔn)確信息的不存在性。不確定性包括客觀不確定性與主觀不確定性。后者來源于決策主體對客觀信息的獲取能力、識別能力、處理能力的不足。而客觀不確定性指工藝創(chuàng)新過程中的各種因素及結(jié)果的不可準(zhǔn)確預(yù)知性。不確定性是產(chǎn)生工藝創(chuàng)新風(fēng)險的原因之一。

1.2工藝創(chuàng)新風(fēng)險的含義

風(fēng)險有多種含義,如:風(fēng)險意味著損害的可能性,風(fēng)險是與收益相關(guān)的不確定性等。工藝創(chuàng)新風(fēng)險是指由于外部環(huán)境的不確定性,工藝創(chuàng)新項目的難度與復(fù)雜性,以及創(chuàng)新者自身能力的局限性與實力的有限性,而導(dǎo)致工藝創(chuàng)新活動達不到預(yù)期目標(biāo)的可能性。

1.3工藝創(chuàng)新風(fēng)險的普遍存在性

風(fēng)險性是工藝創(chuàng)新的重要特征之一。由于外部環(huán)境的復(fù)雜性與創(chuàng)新者的局限性,以及工藝創(chuàng)新的特殊規(guī)律,從事工藝創(chuàng)新必然存在風(fēng)險。企業(yè)應(yīng)該樹立正確的風(fēng)險觀,采取合理有效的措施去防范和控制在工藝創(chuàng)新過程中存在的風(fēng)險。

2工藝創(chuàng)新風(fēng)險的哲學(xué)解釋

2.1工藝創(chuàng)新風(fēng)險的雙效性

工藝創(chuàng)新是一種風(fēng)險性活動,在復(fù)雜的風(fēng)險因素作用下,工藝創(chuàng)新的風(fēng)險運動是一種矛盾運動,從而使得工藝創(chuàng)新的收益具有不確定性、風(fēng)險具有突發(fā)性,使得工藝創(chuàng)新具有風(fēng)險與收益的對立統(tǒng)一性。其統(tǒng)一性表現(xiàn)在風(fēng)險與收益是對稱的、共生的;其矛盾性表現(xiàn)在企業(yè)在進行工藝創(chuàng)新決策時面臨風(fēng)險與收益之間的矛盾,從而不得不進行風(fēng)險與收益的權(quán)衡。

風(fēng)險對于工藝創(chuàng)新來說,除具有危險性外,還具有激勵性,即風(fēng)險具有雙效性。當(dāng)企業(yè)面臨外部風(fēng)險時,如果決策者進行恰當(dāng)引導(dǎo),則可使員工上下同心,精誠團結(jié),在逆境中求得發(fā)展。

2.2不確定性與確定性互寓

不確定性是造成風(fēng)險的原因之一,但不確定性中存在確定性的成分,企業(yè)要防范工藝創(chuàng)新風(fēng)險,也就必須從不確定中尋找和把握其中隱含的確定性,將風(fēng)險減到最小。按灰色系統(tǒng)原理來解釋,決策伊始,工藝創(chuàng)新項目對于企業(yè)來說是一只黑箱,企業(yè)通過充分的工藝與市場調(diào)研預(yù)測,可使其成為灰箱,使其白化成分增加,從而把握其中確定性的部分。

從動態(tài)意義上講,確定性中可能含有不確定性,這主要是外部環(huán)境的變化,使一些確定性的因素變?yōu)椴淮_定。例如,在工藝創(chuàng)新投資方面往往存在“測不準(zhǔn)現(xiàn)象”,即企業(yè)對某項工藝創(chuàng)新所制訂的投資計劃,一旦實施,會由于不可預(yù)見因素的出現(xiàn)而使實際投資超過預(yù)算。

可見,工藝創(chuàng)新中的不確定性與確定性之間是互寓的。承認不確定性的存在,并不意味著承認工藝創(chuàng)新活動的不可知論和無為論。確定性寓于不確定性之中,說明企業(yè)具有辨識工藝創(chuàng)新風(fēng)險的可能性,從而可以把握工藝創(chuàng)新風(fēng)險活動的規(guī)律性,進而對風(fēng)險進行防范與控制。承認確定性的存在,并不意味著承認工藝創(chuàng)新活動的確定性是充分的、不變的,事實上,工藝創(chuàng)新風(fēng)險因素的確定性具有相對性,因此,企業(yè)對確定性的把握與利用必須是動態(tài)的、持續(xù)的。

2.3主觀風(fēng)險與客觀風(fēng)險并存

風(fēng)險既具有客觀性,又具有主觀性。工藝創(chuàng)新風(fēng)險之所以具有客觀性,是因為工藝創(chuàng)新風(fēng)險是客觀存在的,客觀因素可導(dǎo)致工藝創(chuàng)新風(fēng)險;工藝創(chuàng)新風(fēng)險之所以具有主觀性,是因為不同的決策者對待風(fēng)險的感受、態(tài)度和偏好會有所不問,同時,決策者的主觀因素(如決策失誤)亦會導(dǎo)致工藝創(chuàng)新風(fēng)險,工藝創(chuàng)新風(fēng)險運動是主觀與客觀相互作用的過程。

對于同一個工藝創(chuàng)新項目,不同的決策者掌握的有效信息量不同,再加上決策者對“風(fēng)險”的理解及把握尺寸的不同,會導(dǎo)致對工藝創(chuàng)新項目風(fēng)險的不同估計,從而影響到?jīng)Q策者對該工藝創(chuàng)新項目做出不同的決策或采用不同的風(fēng)險處理方法。即使不同的決策者對同—工藝創(chuàng)新項目做出同樣的風(fēng)險估計,也會因風(fēng)險傾向的差異而導(dǎo)致決策的差異,而這種差異會改變工藝創(chuàng)新項目的風(fēng)險狀態(tài)。

在工藝創(chuàng)新項目的實施中,針對風(fēng)險因素的相繼出現(xiàn),決策者或管理者可能會采取相應(yīng)的措施,產(chǎn)生主觀風(fēng)險與客觀風(fēng)險的交互影響。

2.險狀態(tài)下的進退兩難

“進”指的是企業(yè)主動進行工藝創(chuàng)新;“退”指的是企業(yè)望工藝創(chuàng)新而卻步;企業(yè)從事工藝創(chuàng)新存在風(fēng)險,但企業(yè)如果不從事工藝創(chuàng)新,則會面臨被市場淘汰乃至破產(chǎn)的更大風(fēng)險。目前一些企業(yè)流行“不搞工藝改造是等死,搞工藝改造是找死”,反映了這些企業(yè)進退兩難的心態(tài)。同時,應(yīng)當(dāng)看到,在企業(yè)工藝創(chuàng)新中,“進”雖有風(fēng)險,但蘊涵著機會,而“退”則只有風(fēng)險沒有機會。因此,企業(yè)知難而進,主動追求工藝創(chuàng)新,是明智的選擇。

對于同一工藝創(chuàng)新項目,其風(fēng)險特別是客觀風(fēng)險,會隨著時間的推移以及不確定性的遞減而降低。在這種情況下,企業(yè)面臨兩種選擇:一是超前開發(fā),而這一選擇會因市場需求缺乏、相關(guān)基礎(chǔ)研究與應(yīng)用研究知識不足、工藝難點多而面臨很大風(fēng)險,但一旦成功則可搶先人之機并搶先占據(jù)市場;二是等待,作這一選擇的優(yōu)點是一旦發(fā)現(xiàn)項目前景不好,便可放棄這一項目,從而避免風(fēng)險損失,一旦發(fā)現(xiàn)項目有前途,則可利用相對豐富的知識與工藝積累,有助于提高工藝創(chuàng)新成功率。但這一策略如果運用不當(dāng),則可能滯后于人而處于被動。如瑞士工業(yè)界在開發(fā)石英電子表的問題上猶豫不決、等待觀望,結(jié)果被日本搶先開發(fā),不僅盡失電子表市場,而且機械表部分市場也被日本電子表所擠占。

3工藝創(chuàng)新的風(fēng)險因素

3.1工藝創(chuàng)新風(fēng)險因素的分類

工藝創(chuàng)新風(fēng)險是由眾多因素,包括內(nèi)部因素和外部因素相互作用的結(jié)果,這些導(dǎo)致工藝創(chuàng)新風(fēng)險產(chǎn)生并使之變化的因素稱為風(fēng)險因素。工藝創(chuàng)新的風(fēng)險因素可按如下方式進行分類:

(1)客觀風(fēng)險因素與主觀風(fēng)險因素??陀^風(fēng)險因素是指屬于外部環(huán)境的不確定性、項目本身的難度與復(fù)雜性以及企業(yè)自身客觀條件的限制等方面的風(fēng)險因素。主觀風(fēng)險因素是指由決策者、管理者、創(chuàng)新者的主觀原因?qū)е碌娘L(fēng)險因素。

(2)系統(tǒng)性風(fēng)險因素與非系統(tǒng)風(fēng)險因索。就某個工藝創(chuàng)新項目而言,對所有從事該項目的企業(yè)均構(gòu)成不利的風(fēng)險因素,即為系統(tǒng)性風(fēng)險因素,如由于外部環(huán)境的不確定性、項目本身的難度與復(fù)雜性等形成的風(fēng)險因素是系統(tǒng)性風(fēng)險因素。只對某一特定企業(yè)構(gòu)成不利的風(fēng)險因素,為非系統(tǒng)性風(fēng)險因素,其中包括企業(yè)的能力與實力的有限性、決策管理失誤,以及僅對某企業(yè)構(gòu)成不利的突變因素(如被控侵權(quán)等)。

(3)可管理的風(fēng)險因素與不可管理的風(fēng)險因素??晒芾淼娘L(fēng)險因素是指那些在工藝創(chuàng)新過程中出現(xiàn)的可回避或可控制、可轉(zhuǎn)移、可分散的風(fēng)險因素。那些既不可回避,又不可控制、不可轉(zhuǎn)移、不可分散的風(fēng)險因素稱為不可管理的風(fēng)險因素。

3.2工藝創(chuàng)新風(fēng)險因素的特征

(1)隨機性與突變性?!愕娘L(fēng)險分析主要采用概率論與數(shù)理統(tǒng)計的原理與方法,其中包含有風(fēng)險因素是隨機變量的假設(shè)。事實上,風(fēng)險因素的出現(xiàn)及其相互之間的影響具有一定的隨機性,如市場份額的變化、新產(chǎn)品價格的變化等。但并非工藝創(chuàng)新的所有風(fēng)險因素都具有隨機性,有些風(fēng)險因素還具有突變性。工藝創(chuàng)新的風(fēng)險因素的突發(fā)性出現(xiàn)和突發(fā)性變化,其前期總有一個穩(wěn)定變化和能量逐步蓄積的過程,這—過程有時是公開的,有時是隱蔽的(在不完全信息下)。

另外,在企業(yè)從事某一工藝創(chuàng)新項目的過程中,競爭對手出現(xiàn)有時是突變事件,但競爭對手介入本企業(yè)的創(chuàng)新領(lǐng)域而給本企業(yè)構(gòu)成威脅,在前期階段總存在—個準(zhǔn)備過程。如競爭對手對所從事的工藝創(chuàng)新項目進行論證決策、開發(fā)生產(chǎn);當(dāng)企業(yè)與競爭對手尚未發(fā)生正面沖突時,事態(tài)以穩(wěn)定展開的方式發(fā)展。

對風(fēng)險因素的突變性及其規(guī)律的揭示,其意義在于:①企業(yè)在工藝創(chuàng)新過程中,除了要注意防范—些穩(wěn)定性較強的風(fēng)險因素以外,還要特別注意防范那些具突變性的風(fēng)險因素;②工藝創(chuàng)新的風(fēng)險因素在出現(xiàn)前期有一個穩(wěn)定發(fā)展的過程,那么它必定存在前兆,企業(yè)及時辨識這種前兆并采取有效的防范措施便成為可能;而這又再次強調(diào)了企業(yè)工藝創(chuàng)新中的信息工作對工藝創(chuàng)新風(fēng)險防范的重要性;③突變性的工藝創(chuàng)新風(fēng)險因素在其不穩(wěn)定變化階段可能會出現(xiàn)兩種或兩種以上截然不同的結(jié)果,給企業(yè)工藝創(chuàng)新帶來的利弊及風(fēng)險后果也將各不相同;這似乎與混沌理論中的“蝴蝶效應(yīng)”有類似之處,條件的細微改變將導(dǎo)致工藝創(chuàng)新風(fēng)險因素的截然不同的運動軌跡。因此,企業(yè)在對工藝創(chuàng)新風(fēng)險因素進行防范時,對于突變事件要估計演化的多種可能性,并準(zhǔn)備各種情況下的備選對策。

(2)聯(lián)動性與非線性性。如果把工藝創(chuàng)新的各種因素看作是一個系統(tǒng),那么,因素的多樣性、多變性、復(fù)雜性,決定了這一系統(tǒng)屬于一種復(fù)雜系統(tǒng)。其復(fù)雜之處還表現(xiàn)在每一個風(fēng)險因素并非單一地直接作用于工藝創(chuàng)新過程,而是風(fēng)險因素之間存在相互影響關(guān)系和聯(lián)動。具體表現(xiàn)為:一個風(fēng)險因素的發(fā)生將導(dǎo)致另一個風(fēng)險因素的發(fā)生,一個風(fēng)險因素的變動將導(dǎo)致另一個風(fēng)險因素的變動,而且這種影響具有反饋性,形成多層次的回路而產(chǎn)生“超循環(huán)”。

工藝創(chuàng)新風(fēng)險因素的相互作用以及對工藝創(chuàng)新活動的影響一般不是一種線性關(guān)系,而是呈非線性影響。由工藝創(chuàng)新風(fēng)險因素所構(gòu)成的系統(tǒng),在開放過程中會出現(xiàn)自組織演化,各種風(fēng)險因素對系統(tǒng)的作用不是均勻的,而是存在漲落。漲落是個別風(fēng)險因素超越常規(guī),如果這種超越得到其他風(fēng)險因素的響應(yīng)并在整個系統(tǒng)內(nèi)關(guān)聯(lián)放大而形成巨漲落時,系統(tǒng)便進入更新,由不穩(wěn)定躍遷到一個新的穩(wěn)定的有序態(tài),在工藝創(chuàng)新的風(fēng)險運動過程中,會有某個或某幾個因素處于主導(dǎo)地位,這正是企業(yè)進行工藝創(chuàng)新風(fēng)險防范時應(yīng)重點分析和防范的風(fēng)險因素;值得注意的是,隨著工藝創(chuàng)新過程的推進,風(fēng)險因素的主次地位將發(fā)生變化,即原來的主要風(fēng)險因素可能變?yōu)榇我蛩?,而原來的次要因素可能變?yōu)橹饕蛩亍?/p>

篇5

關(guān)鍵詞:審計風(fēng)險 風(fēng)險管理 風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計

風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬕卜Q為風(fēng)險基礎(chǔ)審計。風(fēng)險基礎(chǔ)審計是指以被審計單位的風(fēng)險評估為基礎(chǔ),綜合評審被審計單位活動的各因素,并根據(jù)量化風(fēng)險水平確定實施審計的范圍和重點,進而進行實質(zhì)性審查的一種審計。風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬜鳛橐环N重要的審計理念和方法,是師事務(wù)所為應(yīng)對日益增多的審計訴訟而產(chǎn)生的。它可以大大提高審計的工作效率。

風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計的分歧

內(nèi)部審計下的風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬌袩o統(tǒng)一的定義。第一種觀點認為,把審計中的風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬤\用于內(nèi)部審計就是風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計,即內(nèi)部審計人員立足于對審計風(fēng)險的分析和評價,并以此為出發(fā)點,制定審計計劃,實施審計行為的一種審計方法。

第二種觀點認為,風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計是指內(nèi)審人員在審計過程自始至終都關(guān)注風(fēng)險(不是審計風(fēng)險),依據(jù)風(fēng)險選擇項目,識別風(fēng)險,測試管理者降低風(fēng)險的方法,并以企業(yè)風(fēng)險為中心做審計報告,協(xié)助企業(yè)管理風(fēng)險。

上述兩種觀點是不一致的。不一致的含義會影響風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計的推行和實施,那到底什么是風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計呢?筆者認為,要全面認識風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計的定義,應(yīng)從審計風(fēng)險和風(fēng)險管理的區(qū)別談起。

審計風(fēng)險和風(fēng)險管理

審計風(fēng)險

什么是審計風(fēng)險?學(xué)術(shù)界對此并沒有統(tǒng)一的定義?!秶H審計準(zhǔn)則第25號——重要性和審計風(fēng)險》將審計風(fēng)險定義為,“審計人員對實質(zhì)上誤報的財務(wù)資料可能提供不適當(dāng)意見的風(fēng)險?!泵绹秾徲嫓?zhǔn)則說明第47號》認為:“審計風(fēng)險是審計人員無意地對含有重要錯報的財務(wù)報表沒有適當(dāng)修正審計意見的風(fēng)險?!蔽覈丢毩徲嬀唧w準(zhǔn)則第9號——內(nèi)部控制與審計風(fēng)險》認為:“審計風(fēng)險,是指會計報表存在重大錯報或漏報,而注冊會計師審計后發(fā)表不恰當(dāng)審計意見的可能性?!倍秲?nèi)部審計具體準(zhǔn)則第17號——重要性與審計風(fēng)險》則認為,“本準(zhǔn)則所稱的審計風(fēng)險,是指內(nèi)部審計人員未能發(fā)現(xiàn)被審計單位經(jīng)營活動及內(nèi)部控制中存在的重大差異或缺陷而做出不恰當(dāng)結(jié)論的可能性?!?/p>

風(fēng)險管理

克里斯蒂認為風(fēng)險管理是或組織為控制偶然損失的風(fēng)險,以保全所得能力和資產(chǎn)所做的一切努力。美國學(xué)者威廉斯和理查德漢斯認為,風(fēng)險管理是通過對風(fēng)險的鑒定、衡量和控制,以最低的成本使風(fēng)險所造成的損失控制在最低程度的管理。內(nèi)部審計師協(xié)會認為風(fēng)險管理是對組織以及財務(wù)目標(biāo)的所有風(fēng)險進行評估和響應(yīng)的一種嚴(yán)格的、協(xié)調(diào)的方法。

風(fēng)險管理和審計風(fēng)險的區(qū)別

主體不同。企業(yè)風(fēng)險管理的主體是企業(yè),是企業(yè)的董事會、管理層或普通員工。審計風(fēng)險的主體是審計機構(gòu)和審計人員。

目的不同。風(fēng)險管理的目標(biāo)是控制和減少損失,提高有關(guān)單位或個人的利益或效果,風(fēng)險管理是從企業(yè)的角度來管理和控制風(fēng)險。審計風(fēng)險是從審計機構(gòu)和審計人員的角度,在實施審計項目過程中控制審計風(fēng)險的目的是避免審計失敗。

風(fēng)險性質(zhì)不同。審計風(fēng)險由固有風(fēng)險、控制風(fēng)險和檢查風(fēng)險三個要素組成,雖然前兩者與被審計單位的環(huán)境、業(yè)務(wù)復(fù)雜性、相關(guān)內(nèi)部控制等有關(guān),但是僅包括從審計角度出發(fā)與其有關(guān)的風(fēng)險。風(fēng)險管理關(guān)注的核心是企業(yè)風(fēng)險,與審計風(fēng)險中的“風(fēng)險”相比,風(fēng)險管理中“風(fēng)險”的范圍更加寬泛,涉及可能對企業(yè)戰(zhàn)略和目標(biāo)的實現(xiàn)產(chǎn)生影響的事件、行為和環(huán)境等等因素。

風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計的內(nèi)涵

有關(guān)審計風(fēng)險的定義中,特別是內(nèi)部審計具體準(zhǔn)則的定義中,我們可以看出來,“審計風(fēng)險”中的“風(fēng)險”是指審計機構(gòu)或人員承擔(dān)的,與審計過程有關(guān)的各種風(fēng)險事項。由此看來,風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計中的“風(fēng)險”也應(yīng)指的是審計風(fēng)險。

篇6

關(guān)鍵詞:可轉(zhuǎn)換債券 融資假說 政策含義

企業(yè)為什么會發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券,在什么情況下應(yīng)該選擇可轉(zhuǎn)換債券作為合適的融資工具。隨著現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)和公司治理理論的發(fā)展,西方學(xué)者對這一問題提出了相應(yīng)的理論假說,這些理論模型的政策含義為企業(yè)財務(wù)者所關(guān)注,也是學(xué)界對理論模型進行實證檢驗的基礎(chǔ)。

一、西方學(xué)者關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券融資動因的主要理論假說 [2]

(一)風(fēng)險轉(zhuǎn)移(或資產(chǎn)替換)假說(The risk-shifting hypothesis or The asset substitution hypothesis )

基于公司股東與債權(quán)人之間潛在的利益沖突,Jensen and Meckling(1976);Green(1984)在委托理論框架下提出了風(fēng)險轉(zhuǎn)移模型。當(dāng)一個公司存在風(fēng)險負債務(wù)時,最大化公司股東價值和最大化公司價值將會導(dǎo)致公司不同的投資政策,股東與債權(quán)人之間的一種潛在沖突來源于公司采用的投資政策的風(fēng)險水平。公司通過發(fā)行普通債券得到資金后,將傾向于將資金用于比當(dāng)初融資時宣布的項目具有更高風(fēng)險的項目,以期得到更高的回報,而債券投資者將承受與當(dāng)初約定的回報不相稱的風(fēng)險。而在可轉(zhuǎn)換債券契約下,企業(yè)投資更高風(fēng)險項目時,如果項目成功,債券投資者可通過轉(zhuǎn)股來分享公司更多的收益;如果項目失敗,公司股東要承受和債券投資者一樣的損失。通過可轉(zhuǎn)債融資就減少了公司投資政策的風(fēng)險偏好,減輕了公司股東與債權(quán)人之間的沖突。

(二)風(fēng)險估計假說(The estimation risk hypothesis)

Brennan and Krau(BK,1987)和Brennan and Schwartz(BS,1998)建立了一個引入投資者對發(fā)行人資產(chǎn)風(fēng)險估值存在困難的模型。當(dāng)公司尋求外部融資時,由于信息不對稱的存在,外部投資者和內(nèi)部投資者對公司風(fēng)險看法不一致,直接發(fā)行股票將損害公司原有股東的利益,而普通債券的票息對企業(yè)風(fēng)險的敏感性很強,這時公司通過普通證券工具融資將面臨很大融資成本 [3]。而發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券(由于可轉(zhuǎn)債對風(fēng)險的不敏感性 [4])則可降低外部融資成本。Essig(1992)對風(fēng)險估計成本以及可轉(zhuǎn)換債券影響這種成本的機制進行了分析,指出通過發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券將可以大降低這種估值成本。

(三)“后門權(quán)益融資”假說(The backdoor equity financing hypothesis)

在Mayers-Majluf(1984)模型的基礎(chǔ)上,Stein(1992)提出了“后門權(quán)益融資”假說。該假說認為,當(dāng)存在信息不對稱的逆向選擇成本 [5]而導(dǎo)致公司現(xiàn)時股權(quán)融資的成本很高時,可轉(zhuǎn)債融資可以作為一種延時獲得股權(quán)融資的方式。Stein證明,相對于質(zhì)量好和質(zhì)量差的公司,中等質(zhì)量的公司通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債獲得了一個合理的定價,且不會面臨任何可能的財務(wù)困境,因為它總是可通過較早地執(zhí)行回購而強迫外部投資者轉(zhuǎn)股,即通過延遲的方式實現(xiàn)了股權(quán)融資 [6]。

(四)連續(xù)(或階段)融資假說(The sequential-financing hypothesis)

連續(xù)融資假說是由Mayers(1998)提出,是目前用來解釋可轉(zhuǎn)換債券融資動因的熱門假說之一。所謂連續(xù)融資,是指企業(yè)的投資項目分為幾個階段,而且不同階段間有依存關(guān)系,每個階段的融資需要在上一個階段結(jié)束后才能決定是否決定,投資者也要根據(jù)企業(yè)發(fā)展情況決定是否為企業(yè)繼續(xù)提供資金。Mayers在模型中討論公司的融資決策主要考慮兩個重要的因素:一是發(fā)行成本;二是過度投資問題。Mayers通過比較普通債券、普通股票和可轉(zhuǎn)債三種融資方案,得出通過發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可以解決階段融資的信息不對稱引起的高發(fā)行成本和委托引起的過度投資問題 [7]。

(五)管理者塹壕假說(The entrenchment model)

從公司內(nèi)部管理者的塹壕觀點來解釋公司的融資決策(Zweibel 1996,Novaes and Zingales 1995, Novaes 2000)是公司融資選擇理論的熱點之一,與此前基于公司外部股東和債券人利益的融資選擇理論不同,這種理論認為,公司管理者的融資選擇是基于其自身利益最大化。管理者的利益體現(xiàn)在對公司的控制和不斷地投資的新項目(不管項目的盈利如何),公司的融資決策取決于管理者的這種利益是否能夠得到滿足。如果公司不存敵意收購的威脅,則管理者沒有發(fā)行債券的動力,因為發(fā)行債券有可能導(dǎo)致公司破產(chǎn)進而導(dǎo)致管理者被更換。相反,如果公司存在敵意收購的可能,按照傳統(tǒng)的融資決策理論,公司應(yīng)該發(fā)行普通債券,使管理者作出不實施價值減少項目的承諾,降低公司破產(chǎn)的概率。這個置信承諾增加了公司事前的價值,從而使管理者能夠有效消除潛在的敵意收購。但是,這樣的決策由于債券的增加依然使公司存在破產(chǎn)的可能性,只是這種可能性由于實施了價值增加的項目而變小,管理者的利益最大化依然得不到保證。Nobuyuki Isagawa(2000,2002)在Zweibel模型的基礎(chǔ)上,提出了可轉(zhuǎn)換債券融資的塹壕假說。由于可轉(zhuǎn)換債券具有轉(zhuǎn)股行為不確定和靈活性的突出特征,通過使用設(shè)計良好的可贖回可轉(zhuǎn)換債券,管理者可以在實施價值增加項目的同時,有效消除來自敵意收購和破產(chǎn)的威脅 [8]。

二、各理論假說的主要政策含義

前述關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券融資動因的理論假說隱含著具體的可實證的政策含義,總體上,這些理論假說及其政策含義得到了實證的支持。在參考相關(guān)文獻的基礎(chǔ)上,本文對這些政策含義做了進一步分析,并歸納總結(jié)成如下表1。從表中可以看出,這些理論假說在解釋可轉(zhuǎn)債融資選擇行為時,并不是相互排斥的,可轉(zhuǎn)債融資主要適合于某些特定類型的公司。一般地,當(dāng)公司在外部融資決策中同時面臨較高的成本和逆向選擇成本時,可轉(zhuǎn)債融資比普通債券融資和股票融資更具有優(yōu)勢,可轉(zhuǎn)債融資特別適合于擁有較多投資機會、正處于快速成長期的公司。

表1:西方若干可轉(zhuǎn)債融資假說的政策含義

理論假說

主要政策含義(適合發(fā)行可轉(zhuǎn)債的公司)

風(fēng)險轉(zhuǎn)移假說 ①具有高財務(wù)杠桿和高財務(wù)困境可能性的公司;

②在公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中以投資期權(quán)形式存在的資產(chǎn)占有更高比例的公司[9];

③規(guī)模小或年輕而擁有較好成長性的公司。

風(fēng)險估計假說 ①被市場認為是高風(fēng)險或風(fēng)險難以估計的公司;

②進行巨額資本投資但擁有較少實物資產(chǎn)的公司;

③以投資期權(quán)形式持有其大部分資產(chǎn)的公司;

④規(guī)模小或年輕而擁有較好成長性的公司;

⑤那些具有較低資產(chǎn)負債率的公司 [10]。

后門權(quán)益融資假說 ①較高研發(fā)投資的公司;

②具有較高無形資產(chǎn)比例的公司;

③規(guī)模小或年輕而擁有較好成長性的公司;

④產(chǎn)品獨特或銷售耐用商品的公司(需要提供售后服務(wù));

⑤高財務(wù)杠桿而收入又不穩(wěn)定。

階段融資假說 ①具有較多的投資機會、高成長性和需要巨額外部融資的公司,且當(dāng) 各階段的投資項目具有較強的正相關(guān)關(guān)系;

②專業(yè)化經(jīng)營的公司 [11]。

管理者塹壕假說 ①規(guī)模大,且具有較好的現(xiàn)金流的公司;

②存在敵意收購的公司;

③管理者持股比例較低的公司。

三、國內(nèi)外實證方法及其評價

篇7

關(guān)鍵詞:企業(yè) 經(jīng)營風(fēng)險 預(yù)警

在我國經(jīng)濟飛速發(fā)展的今天,企業(yè)面臨著經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和企業(yè)經(jīng)營模式的新探索,以保證在激烈的競爭環(huán)境中穩(wěn)定健康發(fā)展。企業(yè)發(fā)展進步過程中高收益必然面臨著高風(fēng)險,企業(yè)只有完善和提高自身的風(fēng)險管理和風(fēng)險預(yù)警機制才能實現(xiàn)管理能力和綜合能力的不斷提高。

一、企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險

1.含義及成因。

目前學(xué)術(shù)界對于經(jīng)營風(fēng)險的含義說法不一,其中一個比較主流的說法認為,企業(yè)風(fēng)險主要是指企業(yè)內(nèi)部的管理階層和決策者在實際的生產(chǎn)經(jīng)營管理活動中,由于個人或者外界因素導(dǎo)致的企業(yè)盈利水平發(fā)生的不穩(wěn)定現(xiàn)象,從而導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)的投資人實際的預(yù)期收益發(fā)生下滑,或者因為其他金融因素,例如匯率的波動而導(dǎo)致的未來收益下降或者生產(chǎn)經(jīng)營成本增加。由于企業(yè)的經(jīng)營一旦存在風(fēng)險就會出現(xiàn)財務(wù)狀況的惡化以及企業(yè)未來經(jīng)營和生存發(fā)展危機,所以對企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險評估和風(fēng)險預(yù)警這一工作在企業(yè)的管理過程中至關(guān)重要。企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險在廣義上主要包括企業(yè)的采購風(fēng)險、企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險、企業(yè)的存貨風(fēng)險以及資本結(jié)構(gòu)調(diào)險等等。企業(yè)的風(fēng)險成因分析就是透過現(xiàn)象看本質(zhì),這對于企業(yè)進行風(fēng)險控制和風(fēng)險防范提供了可靠的信息依據(jù)。不同的企業(yè)有不同的管理經(jīng)營模式,在很多運營環(huán)節(jié)都具有很大差異,所以導(dǎo)致產(chǎn)生企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的因素自然也各不相同。常規(guī)來看,企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險因素主要來源有兩個,一個是企業(yè)內(nèi)部管理經(jīng)營環(huán)境,第二就是企業(yè)的外部宏觀市場以及自然環(huán)境,總體分析外部環(huán)境所涉及的因素很多,包括自然社會環(huán)境以及市場競爭環(huán)境等。其中包括科技的發(fā)展進步現(xiàn)狀如何,政府的宏觀政策調(diào)整支持力度如何等。政策導(dǎo)向因素主要包括國家的企業(yè)優(yōu)惠政策和企業(yè)信貸、銀行利率等。每一項國家的政策調(diào)整和改變都可能對企業(yè)的發(fā)展進步有重要導(dǎo)向作用。外部因素所帶來的影響和企業(yè)調(diào)整也源于企業(yè)的內(nèi)部管理經(jīng)營環(huán)境,企業(yè)在發(fā)展經(jīng)營過程中雖然對于外部環(huán)境無法實現(xiàn)個體的調(diào)整,但是企業(yè)可以加強內(nèi)部因素的研究。內(nèi)部因素的調(diào)整會涉及多個方面,包括可能存在的資本結(jié)構(gòu)的自身缺陷、財務(wù)規(guī)劃的不合理等等。其中重要的一點是一旦企業(yè)管理和決策者缺乏風(fēng)險意識和必要的風(fēng)險管理能力,就很有可能導(dǎo)致企業(yè)的風(fēng)險管理出現(xiàn)間歇性特點,企業(yè)管理者實際上是主導(dǎo)著整個企業(yè)的生產(chǎn)發(fā)展和未來的發(fā)展方向的,必須深刻認識到企業(yè)實現(xiàn)風(fēng)險內(nèi)控的重要性。

2.影響經(jīng)營風(fēng)險的因素。

企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險主要指企業(yè)因為自身經(jīng)營的原因等導(dǎo)致的企業(yè)銷售額的下降和企業(yè)利潤的降低,這些都會影響企業(yè)的資金支付能力,最終導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展環(huán)境出現(xiàn)不穩(wěn)定現(xiàn)象,企業(yè)的盈利業(yè)績也會產(chǎn)生較大波動,其中影響企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的因素主要有市場需求、生產(chǎn)成本和經(jīng)營的廣泛程度。市場需求主要指市場上對不同產(chǎn)品的需求量的變動受到多種因素的影響,例如經(jīng)濟運營呈現(xiàn)的是周期性繁榮還是蕭條,產(chǎn)品的主要市場定位是中高檔耐用消費品還是中低檔大眾日用品,市場對企業(yè)產(chǎn)品的需求量波動越小,越意味著企業(yè)的發(fā)展經(jīng)營銷路穩(wěn)定,產(chǎn)品的價格調(diào)整越小,企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營以及資源采集渠道可以持久穩(wěn)定,經(jīng)營風(fēng)險越小。從生產(chǎn)成本角度分析,產(chǎn)品的固定成本和可變成本都是重要的部分,企業(yè)的可變成本主要包括生產(chǎn)環(huán)節(jié)的原料費用和產(chǎn)品生產(chǎn)加工的人員服務(wù)費用。在瞬息萬變的市場經(jīng)濟環(huán)境下,市場對某種產(chǎn)品的需求會受到多種不同因素的影響。原料價格和人工費用波動都會加大企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險。最后一個影響因素就是企業(yè)的經(jīng)營廣泛程度,企業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)品范圍如果很小,產(chǎn)品種類單一,產(chǎn)品銷售群體和產(chǎn)品銷售區(qū)域集中,那么企業(yè)的經(jīng)營廣泛程度就比較差,很容易因為地區(qū)人員消費需要變化或者產(chǎn)品外觀質(zhì)量以及功能的需求多元而導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險增加,與此同時,政府的政策調(diào)整也會對企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響,所以企業(yè)的經(jīng)營廣泛程度也是一個重要的風(fēng)險因素之一。

二、企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險預(yù)警

1.企業(yè)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)建立原則。

不同領(lǐng)域的企業(yè)經(jīng)營的模式和生產(chǎn)發(fā)展模式也都會有很大不同,風(fēng)險預(yù)警機制的建立針對不同企業(yè)會有完全不同的方式和方法,但是實踐證明好的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)會有共性原則存在。其一,針對性原則。企業(yè)風(fēng)險預(yù)警機制的建立主要目標(biāo)就是實現(xiàn)企業(yè)資本安全的有效保障,從而實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部的資金管理等結(jié)構(gòu)的合理安排,保證企業(yè)能夠有足夠的企業(yè)債務(wù)償還能力,實現(xiàn)企業(yè)長期發(fā)展動力支持,對于預(yù)警指標(biāo)的選擇要有一定的針對性。其二,系統(tǒng)性原則。企業(yè)作為一個主要的經(jīng)濟盈利發(fā)展系統(tǒng),企業(yè)內(nèi)部系統(tǒng)功能多樣,主要職能包括采購、生產(chǎn)、財務(wù)、銷售等多個環(huán)節(jié),這就要求企業(yè)的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)充分考慮和協(xié)調(diào)好不同職能部門之間的關(guān)系和相互聯(lián)系影響等。科學(xué)合理地選擇預(yù)警手段和預(yù)警指標(biāo),以提高整體企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險預(yù)警效果為原則。其三,靈敏性原則。企業(yè)的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)作為一個信息系統(tǒng),對于企業(yè)在實際的生產(chǎn)信息和銷售等各類信息分析一定要有很高的敏感度,能夠?qū)崿F(xiàn)直觀客觀的反映細小指標(biāo)的波動情況,從而實現(xiàn)實時動態(tài)監(jiān)測,能夠通過信息和數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確分析實現(xiàn)對企業(yè)整體運營管理狀況的準(zhǔn)確把握。最后一個就是經(jīng)濟性原則。這一原則的主要含義就是企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險預(yù)警機制在企業(yè)的實際應(yīng)用過程中所產(chǎn)生的總成本費用不能超過企業(yè)在實行風(fēng)險預(yù)警之前所導(dǎo)致的整體損失數(shù)額。經(jīng)濟性原則有利于對企業(yè)建立風(fēng)險預(yù)警機制的整個過程和各個不同環(huán)節(jié)的控制和分析。

2.主要措施。

企業(yè)建立風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的首要環(huán)節(jié)就是設(shè)立風(fēng)險預(yù)警機構(gòu),這一機構(gòu)在整個的企業(yè)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)中起著組織和決策的重要中樞作用,是實現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險預(yù)警機制建立的重要基礎(chǔ)前提,其中,預(yù)警管理指揮系統(tǒng)是發(fā)揮企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險預(yù)警機制的重要指揮機構(gòu),由企業(yè)的高層領(lǐng)導(dǎo)直接管理控制,由企業(yè)董事會負責(zé)對預(yù)警具體實施方案進行研究和審核,同時保證預(yù)警目標(biāo)的實現(xiàn)。由企業(yè)的專業(yè)預(yù)警管理部門對預(yù)警監(jiān)測進行工作匯報,通過計算機等信息設(shè)備的應(yīng)用和科學(xué)預(yù)警方案的實施,對獲得的最新財務(wù)和企業(yè)銷售等環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)進行綜合分析,最后向企業(yè)預(yù)警管理和指揮部門進行預(yù)警決策信息整理。第二個環(huán)節(jié)就是建立健全企業(yè)數(shù)據(jù)資料庫,這主要是因為企業(yè)的風(fēng)險預(yù)警是以企業(yè)多個部門的運營信息的采集和處理得出的,所以一旦數(shù)據(jù)信息資料的準(zhǔn)確度得不到保障,最終的風(fēng)險評估結(jié)果也會有所偏差,需要及時提供準(zhǔn)確而且客觀的數(shù)據(jù)信息,才能形成更為有價值的企業(yè)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。第三個就是要擁有高素質(zhì)的專業(yè)人才,風(fēng)險預(yù)警是一項復(fù)雜而難度要求較高的專業(yè)性工作,對操作和管理人員的綜合素質(zhì)要求較高,要求預(yù)警工作人員不僅對本企業(yè)的整體經(jīng)營狀況和模式有一個整體的了解,同時還要求工作人員對企業(yè)管理、會計金融、系統(tǒng)軟件等多個領(lǐng)域的知識有一定的掌握,以此來實現(xiàn)對信息的快速分析和傳遞。最后一個主要措施就是協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部各個不同部門之間的關(guān)系。企業(yè)是一個整體性較強的綜合有機系統(tǒng),風(fēng)險預(yù)警機構(gòu)需要與企業(yè)的各個不同職能部門保持及時有效的溝通,各部門協(xié)調(diào)配合。

三、結(jié)語

企業(yè)的風(fēng)險預(yù)警機制的建立是企業(yè)在激烈的市場競爭中提高經(jīng)營安全性,發(fā)揮經(jīng)營優(yōu)勢的重要保證,通過對企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的分析以及風(fēng)險預(yù)警機制的了解,有利于制定出與企業(yè)實際發(fā)展?fàn)顩r相適應(yīng)的風(fēng)險預(yù)警機制。

參考文獻:

[1]阮平南,王塑源.企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險及預(yù)警研究[J].決策借鑒,1999,03:3-7.

[2]劉偉,張振國,汪志波.企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系與預(yù)警系統(tǒng)模型設(shè)計[J].科技進步與對策,2005,07:42-44.

篇8

摘 要 在經(jīng)濟飛速發(fā)展,市場化程度逐漸深入的過程中,企業(yè)面對的壓力已經(jīng)不僅限于行競爭,企業(yè)內(nèi)部管理也日漸成為重要的影響因素。尤其是風(fēng)險管控,更是逐漸成為決定企業(yè)業(yè)績、效益和發(fā)展的關(guān)鍵因素。本文簡要介紹了風(fēng)險管控的基本含義,并對風(fēng)險管控體系的建立與運行進行了探究。

關(guān)鍵詞 企業(yè) 風(fēng)險管控體系 建立 運行

前言:企業(yè)面對的風(fēng)險主要來自兩個方面,一是市場、經(jīng)濟環(huán)境、政策變化、社會環(huán)境等外部因素,二是企業(yè)內(nèi)部的。外部風(fēng)險,例如市場因素不僅多樣,而且具有未知性和隨機性,較為難以應(yīng)對。企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險主要源于管理,各種管理上的漏洞致使企業(yè)面對風(fēng)險。因此建立風(fēng)險管控體系,內(nèi)外結(jié)合,切實降低各種風(fēng)險對企業(yè)的沖擊。 風(fēng)險管控的基本含義

風(fēng)險管控主要是指企業(yè)管理者通過各種有效的方法措施,最大限度降低各類風(fēng)險事件發(fā)生的概率,以及降低某些已發(fā)風(fēng)險事件造成的損失。風(fēng)險管控的方法主要可以分為四種,分別為風(fēng)險回避、控制損失、風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險保留。風(fēng)險回避就是企業(yè)管理層通過全面數(shù)據(jù)分析,在某些決策中直接避開風(fēng)險;控制損失就是在風(fēng)險事故發(fā)生后,企業(yè)管理層進行及時合理的處置,降低風(fēng)險事故帶來的損失;風(fēng)險轉(zhuǎn)移就是通過分散投資、投保等行為將風(fēng)險轉(zhuǎn)移到其他客體上;風(fēng)險保留就是承擔(dān)風(fēng)險,一般是通過有計劃自我保險和無計劃自留的形式進行。 企業(yè)風(fēng)險管控體系的建立

(一)確定風(fēng)險管控對象

對于不同的企業(yè),由于區(qū)域、行業(yè)以及政策存在一定的差異,因此其風(fēng)險管控的對象也存在一定的區(qū)別,總的來說,大致可以分為三個方面。第一方面為企業(yè)管理層對企業(yè)的管理決策。管理層是企業(yè)的核心,其決定了企業(yè)的發(fā)展模式和未來方向,是企業(yè)長遠發(fā)展的最大風(fēng)險因素。第二方面是企業(yè)的基層員工,基層員工是企業(yè)得以立足的基礎(chǔ),也是各項業(yè)務(wù)的直接進行者,是企業(yè)短中期發(fā)展的風(fēng)險因素所在。第三個方面是企業(yè)的各項制度,制度是企業(yè)的筋骨,也是各種風(fēng)險事故最后的防范屏障。 確定風(fēng)險管控模式

風(fēng)險管控模式?jīng)Q定風(fēng)險管控工作的結(jié)構(gòu)及成效,一般來說可以分為三個層面。第一層面是企業(yè)管理層的風(fēng)險管控,即提高管理層的風(fēng)險管控意識,加強對各項規(guī)章制度的落實執(zhí)行;第二層面是強化企業(yè)員工的風(fēng)險管控工作,提高其風(fēng)險管控意識,敦促其遵守企業(yè)的各項管理措施;第三層面是制定切實的風(fēng)險管控制度,用以規(guī)范企業(yè)上下全體人員行為。 構(gòu)建風(fēng)險管控模型

構(gòu)建風(fēng)險管控模型對于企業(yè)風(fēng)險管控具有很多現(xiàn)實意義,諸如剖析企業(yè)風(fēng)險現(xiàn)狀、預(yù)期企業(yè)風(fēng)險未來變化等。風(fēng)險管控模型的構(gòu)建可以用時間作為橫軸,風(fēng)險變化指標(biāo)作為縱軸,建立二維風(fēng)險圖。在此基礎(chǔ)上,將各類風(fēng)險進行有機排列,構(gòu)建完整的風(fēng)險管控模型。 企業(yè)風(fēng)險管控體系的運行

(一)確定企業(yè)管理層的風(fēng)險管控地位與職責(zé)

要將風(fēng)險管控體系進行實際運行,需要確定企業(yè)管理層在風(fēng)險管控中的地位與職責(zé)。首先應(yīng)該成立以企業(yè)管理層成員為核心的風(fēng)險管控工作組,使企業(yè)各部員工能夠凝聚在管理層周圍,摒棄成見,協(xié)力合作進行全面的風(fēng)險管控工作。其次要明確企業(yè)管理層的風(fēng)險管控職責(zé)。風(fēng)險管控在以往的工作中之所以成效甚微,很大程度上是沒有明確職責(zé)范圍,致使相關(guān)工作職責(zé)模糊不清,進而相關(guān)人員互相推諉工作,造成風(fēng)險管控?zé)o法取得應(yīng)有的成果。所以明確管理層各成員的職責(zé)范圍,是做好風(fēng)險管控的基礎(chǔ)。 確定風(fēng)險管控的工作標(biāo)準(zhǔn)及評價方式

企業(yè)風(fēng)險管控的范圍較廣,管控對象也很豐富,因此需要多種不同的工作標(biāo)準(zhǔn)來規(guī)范相關(guān)工作。比如銷售部門,風(fēng)險管控的工作標(biāo)準(zhǔn)就應(yīng)該從銷售服務(wù)態(tài)度、銷售手段以及售后服務(wù)等方面來制定;人力資源部的風(fēng)險管控工作標(biāo)準(zhǔn)就該從員工招聘、晉升與退出、績效考核等方面制定。在制定風(fēng)險管控的工作標(biāo)準(zhǔn)后,還需制定對應(yīng)的風(fēng)險管控工作評價方式。在一定程度上來說,風(fēng)險管控評價方式與工作標(biāo)準(zhǔn)具有很高的契合度。評價方式也應(yīng)該從工作標(biāo)準(zhǔn)的制定角度進行,只是需要在相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)上作出一定的調(diào)整,以符合實際情況。 加強企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險管控協(xié)作

風(fēng)險管控并不是某個部門或管理層單一的事務(wù),其需要企業(yè)上下全體參與。在風(fēng)險管控進行過程中,需要加強企業(yè)內(nèi)部各個部門和各層級員工的協(xié)作,才能切實做好風(fēng)險管控工作。首先是在企業(yè)內(nèi)部達成風(fēng)險管控共識,消除部門之間和員工之間存在的認知誤區(qū),以便工作展開。其次是加強企業(yè)內(nèi)部交流,拉近各部距離。這可以通過企業(yè)內(nèi)部會議,讓各部門交流風(fēng)險管控工作進展以及相應(yīng)的工作經(jīng)驗,從而全面提升各部門的風(fēng)險管控工作。最后是加強企業(yè)內(nèi)部的工作監(jiān)督,在各部進行互相交流的同時,還應(yīng)該加強互相監(jiān)督,實現(xiàn)對風(fēng)險管控工作的全面管理。

結(jié)束語:

風(fēng)險管控是強化企業(yè)自身競爭能力,擴大企業(yè)規(guī)模,增加企業(yè)經(jīng)濟效益的有效方式。風(fēng)險管控體系建立需明確相關(guān)對象,確定工作模式,構(gòu)建風(fēng)險模型。運行過程需強化企業(yè)管理層作用,制定相關(guān)工作標(biāo)準(zhǔn)及評價方式,切實做好風(fēng)險管控。

參考文獻:

[1] 李賀松.供電企業(yè)安全生產(chǎn)風(fēng)險管控體系的建立與運行[J].中國電子商務(wù),2012(05).

篇9

一、個人住房貸款的含義、特點

(一)個人住房貸款的含義

任一自然人向商業(yè)銀行提出申請,用于購置一般性自用住房的借貸行為被稱為個人住房貸款。為了規(guī)避借貸風(fēng)險發(fā)生所帶來的損失,一般需要申請住房貸款的自然人向所申請的商業(yè)銀行提供相應(yīng)的擔(dān)保。

(二)個人住房貸款的特點

同其他形式的個人貸款不同,對于購置住房所需要申請的貸款一般存在如下幾個特點:首先是由于是購房貸款,因此資金需求相對而言就比較巨大,同時由于數(shù)額的巨大而貸款個體的償還能力是有限的,因此貸款的還款日期就相對更加長久一些,一般在10~20年左右。其次是由于貸款的申請者是單一自然人,并且貸款的目的和用途職能用于購置自用房屋,因此這也就導(dǎo)致了個人住房貸款的特殊性。然后是對于貸款的償還方式是以月為償還周期,進行貸款償還結(jié)算,逐漸的分期償還方式。最后是對于申請貸款所做的擔(dān)保措施,一般情況是以本次貸款所購房屋為擔(dān)保。

二、商業(yè)銀行個人住房貸款風(fēng)險的防范

城鎮(zhèn)居民的住房需求與普通百姓的日常生活緊密相關(guān),這不單單影響著住房相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈,而且還關(guān)乎到社會和諧、穩(wěn)定,經(jīng)濟總體的平穩(wěn)、健康運行,通過將我國目前的經(jīng)濟環(huán)境同歷史上所發(fā)生經(jīng)濟金融危機的環(huán)境相比較,會發(fā)現(xiàn)個人住房貸款的壞賬率是誘發(fā)經(jīng)濟危機的重要因素,因此必須要做好對于個人住房貸款的風(fēng)險防范。

(一)嚴(yán)格執(zhí)行國家的房貸政策

為避免個人住房貸款的壞賬率發(fā)生時,追討貸款抵押困難這種情況的發(fā)生,就必須嚴(yán)格遵守、執(zhí)行國家的房貸政策,從法律制度的層面上規(guī)避個人住房貸款的風(fēng)險,最大程度上降低商業(yè)銀行的損失。依據(jù)我國最新出臺的關(guān)于房屋貸款的相關(guān)政策,并嚴(yán)格執(zhí)行其中關(guān)于具體房屋貸款的相關(guān)細節(jié):首次申請個人住房貸款的申請者在購置不小于90平米的住房時,其首次付款比例必須要大于等于30%;而對于申請貸款購買二套住房的申請者按規(guī)定,其首次付款的比例必須大于等于50%,且基準(zhǔn)利息稅率必須要高于1.1倍;而對于申請貸款購買第三套住房的申請者按照規(guī)定,其首次付款的比例必須在二套住房的基礎(chǔ)上進行大幅度的上漲,詳細的上漲幅度可以由給予住房貸款的商業(yè)銀行結(jié)合風(fēng)險評估,進行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。國家的相應(yīng)管理部門應(yīng)當(dāng)結(jié)合市場的具體情況,科學(xué)、合理的評估個人住房貸款的風(fēng)險,加強商業(yè)銀行的管理。對于市場上利用房屋進行不合理炒作、和投資性的購房情況要進行政策上的限制,抑制房地產(chǎn)的泡沫擴大化,根據(jù)風(fēng)險評估狀況在房價極度不合理,同時房屋的供需不足地區(qū)要適時的停止二套以上住房的貸款申請。

(二)完善銀行內(nèi)部信貸管理機制

首先要做到對于房貸申請者的資格進行嚴(yán)格的審查,對于申請個人住房貸款者的信用審查能夠最大程度上的避免貸款風(fēng)險的發(fā)生,在對于申請者的貸款資格審查的過程中需以其,穩(wěn)定的現(xiàn)金收入為主要基礎(chǔ),通過科學(xué)、合理的評估從動態(tài)的角度對申請者進行全面的分析,綜合考慮申請者是否具有穩(wěn)定的工作、其家庭的具體支出情況、以及預(yù)期其孩子的教育成本以及家庭醫(yī)療成本等因素,最終做出全面的、真實可靠的信用評估;其次在對于已經(jīng)完成貸款申請人的信用評估調(diào)查之后,對于每一個貸款申請者的信用調(diào)查都要再進一步的進行內(nèi)部的審核工作,在再次審查貸款申請者的信用狀況及風(fēng)險情況時,還要將側(cè)重點放在對于進行本次信用調(diào)查的調(diào)查者身上,審查其是否盡到了信用調(diào)查的相應(yīng)職責(zé)。最后在對于個人住房貸款發(fā)放之后要加強追蹤、管理,要定期的針對貸款申請人的財務(wù)狀況進行評估、審查,對于貸款申請者的工作變動導(dǎo)致的資金變動、擔(dān)保抵押轉(zhuǎn)移、變動等情況要進行跟蹤分析,一定要最大程度上確保貸款抵押資產(chǎn)的安全性,依據(jù)貸款申請者的還款情況做出適當(dāng)?shù)男庞谜{(diào)整,對于到期未還款的貸款者要加強催收工作,盡量避免貸款損失。

(三)實行住房抵押貸款資產(chǎn)支持證券(MBS)

實行“反債務(wù)俘獲”。與“反債務(wù)俘獲”相對應(yīng)的當(dāng)然是“債務(wù)俘獲”,所謂的“債務(wù)俘獲”是經(jīng)濟學(xué)中“俘獲理論”的所延伸出一項理論觀點,“俘獲理論”即就是由于政府在制定政策的過程中其所針對的對象太過強大,而所制定的政策反而有利于原本要針對的對象,即政策的制定者反被俘獲。因此在個人住房貸款中隨著我國經(jīng)濟規(guī)模的不斷擴大,房地產(chǎn)市場的繁榮個人住房貸款的數(shù)額比例不斷增加,隨之而來的個人住房貸款風(fēng)險也不短加大,因此為了避免商業(yè)銀行處于“被俘獲”的地位,就需要通過運用證券市場等方式將商業(yè)銀行的個人住房貸款進行“反債務(wù)俘獲”。商業(yè)銀行可以通過個人住房抵押貸款支持證券(MBS)將申請住房貸款者的抵押住房,作為一種證券化的信貸資產(chǎn)在證券市場上進行銷售,從而降低商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險,實現(xiàn)銀行現(xiàn)金流的充足,改善我國商業(yè)銀行中以短期存款、長期貸款為主的矛盾問題。

(四)建立個人住房貸款風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)

由于房地產(chǎn)市場與國家的政策、宏觀經(jīng)濟因素等具有密切的關(guān)系,因此只有通過建立個人住房貸款的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)才能夠,有效的應(yīng)對貸款風(fēng)險的發(fā)生,以及盡可能降低引發(fā)風(fēng)險所帶來的損失。針對我國的實際情況,制定相應(yīng)科學(xué)、合理的應(yīng)急機制,面對一些潛在的威脅能夠及時的應(yīng)對和解決。

篇10

【關(guān)鍵詞】建筑機械:層次分析法;數(shù)據(jù)包絡(luò)分析

隨著建筑業(yè)的高速發(fā)展,建筑施工企業(yè)中配置的工程機械從數(shù)量到種類都越來越多,而且向大型化、專來化方向發(fā)展,對技術(shù)含量以及施工設(shè)備管理的要求也越來越高,國內(nèi)外國家對建筑業(yè)的風(fēng)險管理較為重視。

1.建筑機械風(fēng)險管理研究綜述

建筑市場的急劇擴大,在建筑機械管理領(lǐng)域的風(fēng)險管理研究越來越受到重視。孫關(guān)林分析了建筑施工現(xiàn)場電氣安裝、機械安裝及安裝調(diào)試中的安全隱患問題,并提出了整改措施。石瑞平等人研究了各個國家的建筑工程機械的安全標(biāo)準(zhǔn),對美國、歐洲、日本以及其他地區(qū)進行了總體的討論,并且介紹了安全規(guī)定的發(fā)展過程。吳建奇與丁春穎探討了風(fēng)險管理系統(tǒng)(RMS)在建筑機械管理中的應(yīng)用,科學(xué)地論證了其良好的應(yīng)用價值。宋軼群與沈斐敏應(yīng)用模糊綜合評價方法判,以期能夠定量地預(yù)警。天津大學(xué)鐘登華、張建設(shè)與曹廣晶把AHP方法運用于工程項目風(fēng)險分析,實現(xiàn)了風(fēng)險因素的排序、系統(tǒng)總風(fēng)險的評價以及風(fēng)險響應(yīng)措施的選擇,將風(fēng)險因素的可控制性和企業(yè)信譽風(fēng)險也同時作為風(fēng)險判斷準(zhǔn)則之一,使得風(fēng)險的評價更合理,更加反映工程實際。吳小剛與李洵等對整個建筑工程項目建設(shè)過程中安全風(fēng)險管理的風(fēng)險識別階段與風(fēng)險評價階段進行了探討,提出了應(yīng)用性較強的“子系統(tǒng)風(fēng)險管理模型”,并進行了相關(guān)的實例分析。

2.評價模型建立

本文提出的評價模型采用層次分析法(Analyt-ic Hierarchy Process,AHP)與數(shù)據(jù)包絡(luò)分析(Data Envelopment Analysis,DEA)方法相結(jié)合的綜合評價方法。

2.1層次分析法

層次分析法(AHP)是美國運籌學(xué)家Saaty首先提出的,它是將半定性、半定量的問題轉(zhuǎn)化為定量計算的一種有效方法。運用層次分析法對項目進行評價時,先根據(jù)項目的特點建立合適的層次結(jié)構(gòu),給出評價標(biāo)準(zhǔn),采用專家打分法建立判斷矩陣,計算各要素相對權(quán)重。層次分析法能充分反映決策者偏好,將決策者的經(jīng)驗予以量化,從而為決策者提供定量形式的決策依據(jù)。

運用AHP解決問題,大體可以分為4個步驟:

1)建立問題的遞階層結(jié)構(gòu);

2)構(gòu)造兩兩比較法判斷矩陣;

3)由判斷矩陣計算被比較元素相對權(quán)重;

4)計算各層元素的組合。

2.2數(shù)據(jù)包絡(luò)分析

數(shù)據(jù)包絡(luò)分析(DEA)方法是將一個經(jīng)濟系統(tǒng)或一個生產(chǎn)過程看作是一個實體(一個單元),在一定可能的范圍內(nèi),通過投入一定數(shù)量的生產(chǎn)要素,產(chǎn)出一定數(shù)量的“產(chǎn)品”的活動。這樣的實體(單元)被稱為決策單元(Decision Making Units,DMU),再由眾多DMU分別構(gòu)成被評價群體,通過對投入或產(chǎn)出比率的分析,以DMU的各個投入或產(chǎn)出指標(biāo)的權(quán)重為變量進行評價運算,確定有效生產(chǎn)前沿面,并根據(jù)各DMU與有效生產(chǎn)前沿面的距離狀況,確定各DMU是否有效,同時還可用投影方法指出非DEA有效或弱DEA有效的DMU的原因及應(yīng)改進的方向和程度。

DEA方法的基本模型—C2R模型為:

maxh■=■

s.t.■≤1,j=1.2...,nu≥0,v≥0,u≠0,v≠0 (1)

式中:v■和u■分別表示DMU的各個投入或產(chǎn)出指標(biāo)的權(quán)重; h■表示有效生產(chǎn)前沿; n表示同類DMU的數(shù)量; x■和y■分別表示第 j個DMU的輸入輸出。

DEA方法的模型是:在基于凸性、錐性、無效性、最小性公理假設(shè)的基礎(chǔ)上,生產(chǎn)可能集為:

T=<(X,Y)■x■λ■≤X,■x■λ■≥y■λ■≥0;j=1,2,....,n> (2)

建筑機械安全評價指標(biāo)應(yīng)用的DEA模型(C2R)可由公式(3)給出:

minθ-ε(■s■■+■s■■)

s.t.■x■λ■+s■■=θx■■y■λ■-s■■=y■θ,λ■,s■■,s■■≥0 (3)

式中: θ為效率值; λ■為系數(shù);n表示同類決策單元(DMU)數(shù)量; m和s分別表示輸入和輸出指標(biāo)的個數(shù); x■和 y■分別表示其中第j 個DMU的第i 項輸入和第r 項輸出; s■■和s■■ 分別為松馳變量; ε為非阿基米德無窮小量,通常取ε=10■ 。

上述模型即為C2R模型,它的含義是找n個DMU的某種線性組合,使其產(chǎn)出不低于第j個DMU產(chǎn)出的條件下,投入盡可能小。該模型是從產(chǎn)出不變,投入減小的角度構(gòu)造的,稱為投入的效率評價模型。通過相關(guān)軟件的計算,可以得到相應(yīng)的效率值。

2.3基于AHP和DEA相結(jié)合的綜合評價方法

與AHP方法相比,DEA方法處理多輸入、多輸出問題的能力是具有絕對優(yōu)勢的。但是單純依靠DEA方法進行分析評價,對有效決策單元所能給出的信息太少,DEA方法和AHP方法各自的特點決定了它們之間的互補性,將兩者結(jié)合起來可以有效解決建筑機械評價的問題。具體步驟如下:

(1)用層次分析法計算設(shè)備工藝、人員因素以及環(huán)境自然因素相對于總目標(biāo)的權(quán)重向量(c1,c2,c3),其中c1為設(shè)備工藝的權(quán)重, c2為人員因素的權(quán)重, c3為環(huán)境自然因素的權(quán)重。

(2)根據(jù)表1,建立指標(biāo)體系,將上述因素根據(jù)觀測的時間分為輸入、輸出兩部分,對于設(shè)備工藝輸入指標(biāo)為設(shè)備工藝的成熟度、成本,輸出指標(biāo)為故障率;人員因素輸入指標(biāo)為工資、保險費用,輸出指標(biāo)為事故費用;環(huán)境自然因素輸入指標(biāo)為預(yù)防火災(zāi)害的費用(包括保險及其他費用),輸出指標(biāo)為災(zāi)害所造成的損失;計算每一種因素的有效生產(chǎn)前沿值 hij( i為因素個數(shù), j為每種因素的指標(biāo)個數(shù))。

(3)利用步驟1中計算出的權(quán)重 ,計算機械的總體目標(biāo)值:δ=■h■×c■ (i為因素個數(shù),j為每種因素的指標(biāo)個數(shù)),進而進行判斷分析。

3.實例分析

某建筑企業(yè)項目聘請若干名專家,對項目中的建筑機械各安全影響因素進行專家評分,并運用層次分析確定各指標(biāo)相對總目標(biāo)的權(quán)重,并在此基礎(chǔ)上運用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法對所建立指標(biāo)體系的各項目數(shù)據(jù)進行分析,從而確定各項目δ值,作為判斷風(fēng)險大小的依據(jù),具體分析如下。

3.1建立遞階層次結(jié)構(gòu)

處于最上面的層次只有1個元素,一般是分析問題的預(yù)定目標(biāo),或理想結(jié)果,本例是風(fēng)險系數(shù);中間的層次一般是指標(biāo)、分指標(biāo),本例是設(shè)備工藝、人員因素和環(huán)境自然因素,最低一層包括各個方案。層次之間元素的支配關(guān)系不一定是完全的,即可以存在這樣的元素,它并不支配下一層的所有元素。一個典型的層次可以用圖1表示。

3.2利用層次分析法計算各指標(biāo)權(quán)重

在建立遞階層次結(jié)構(gòu)以后,上下層次之間元素的隸屬關(guān)系就被確定了。通過比較同一層的指標(biāo)在工程風(fēng)險中的相對重要性來確定判斷矩陣。

在這一步中,決策要反復(fù)回答問題,針對指標(biāo)工程風(fēng)險系數(shù)3個元素;設(shè)備工藝、人員因素和環(huán)境自然因素哪一個更重要些,重要多少。需要對重要多少賦予一定數(shù)值。這里使用1-9的比例標(biāo)度,其含義見表1。

表1 標(biāo)度的含義

通過相關(guān)領(lǐng)域?qū)<覍υO(shè)備工藝、人員因素以及環(huán)境自然因素3項指標(biāo)(圖1)進行兩兩比較按照表1進行打分,得到判斷短陣A:

圖1 遞階層次結(jié)構(gòu)模型

A=(a■)■(a■代表第i 項指標(biāo)與第j 項指標(biāo)比較的標(biāo)度,n 代表指標(biāo)的個數(shù)),由此可得到工程風(fēng)險比較判斷矩陣:

A=1 0.33 0.53 1 22 0.5 1

運用AHP方法可以求出最大特征值λ■,并通過Aw=λ■w求出相應(yīng)的特征向量,其中的w即為所要求得的設(shè)備工藝、人員因素以及環(huán)境自然因素3項指標(biāo)相對于總目標(biāo)的權(quán)重向量。

w=(0.163,0.540,0.297)

3.3指標(biāo)提出

在對建筑機械風(fēng)險評價的理論方法中,很少有指標(biāo)體系能夠結(jié)合項目的初始投入和輸出效率,而DEA能夠綜合考慮項目的輸入和輸出效率,建立評價指標(biāo)體系。該體系中,建筑機械風(fēng)險因素包括設(shè)備工藝指標(biāo)、人員因素指標(biāo)和環(huán)境因素指標(biāo),其輸入指標(biāo)和輸出指標(biāo)見表2所示。

表2 建筑機式風(fēng)險評價指標(biāo)

現(xiàn)對4個項目進行調(diào)查得到各項目影響因素的輸入及輸出指標(biāo)數(shù)值見表3所示。

表3 各項目影響因素的輸入及輸出指標(biāo)數(shù)值

經(jīng)過步驟2,通過DEA-Slover進行計算,得出前3列,加權(quán)相加可得第4列,計算結(jié)果見表4。

表4 計算結(jié)果

由表4最后一列可知,各項目 δ值分別為1.000、0.819、0.742、0.680,由此可以反映出,項目A建筑機械 δ值為1.000,風(fēng)險最高,安全度最低,而項目D建筑機械 δ值距離1.0000最遠,風(fēng)險最低,安全度最高。因此在實際工作中,應(yīng)該對項目A進行有效的風(fēng)險控制。

4.結(jié)論

本文在介紹建筑機械安全體系的現(xiàn)狀之后,針對現(xiàn)有體系的缺點,提出了利用AHP聯(lián)合DEA模型建立建筑機械安全評價指標(biāo)體系的方法,結(jié)合遴選出的輸入輸出指標(biāo),以期能夠全面、公正、客觀地反映和衡量機械的安全度,指導(dǎo)企業(yè)運用準(zhǔn)則進行自我評估,改善薄弱環(huán)節(jié),挖掘增長潛力,提高企業(yè)競爭力,促進企業(yè)的發(fā)展?fàn)畲蟆?/p>

【參考文獻】