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篇1

[關(guān)鍵詞] 創(chuàng)業(yè) 創(chuàng)業(yè)風(fēng)險 研究視角 述評

一、概念界定

1.創(chuàng)業(yè)界定

創(chuàng)業(yè)是一個國家經(jīng)濟發(fā)展的強勁推動力，也是解決一國就業(yè)問題的良好途徑。當(dāng)把創(chuàng)業(yè)作為一門學(xué)科來研究時，其是一個跨經(jīng)濟學(xué)、管理學(xué)、心理學(xué)、社會學(xué)、人類學(xué)等多學(xué)科、多層面的動態(tài)復(fù)雜系統(tǒng)。由于創(chuàng)業(yè)學(xué)是一新興學(xué)科，其研究還處于起步階段，因此學(xué)者們在其概念上的研究仍是仁者見仁，智者見智。這使得學(xué)者們難以在基本問題上達成共識，限制了創(chuàng)業(yè)學(xué)科的發(fā)展。

有些學(xué)者從創(chuàng)新角度界定創(chuàng)業(yè)，認為創(chuàng)業(yè)是一個創(chuàng)新的過程，在這個過程中，新產(chǎn)品或新服務(wù)的機會被確認、被創(chuàng)造，最后被開發(fā)來產(chǎn)生新的財富創(chuàng)造的能力，任何人都可通過學(xué)習(xí)成為一個創(chuàng)業(yè)者并具創(chuàng)業(yè)精神（Peter?Drucker，1985）。創(chuàng)業(yè)精神的實質(zhì)就在于開拓創(chuàng)新。創(chuàng)業(yè)既可指新組織的創(chuàng)建過程（Gartner，1985），即個人或團體依法登記設(shè)立企業(yè)，以贏利為目的從事有償經(jīng)營的商業(yè)活動（朱炎，2000）；又可指組織中新單位的成立，以及提供新產(chǎn)品或新服務(wù)（Nicholas Siropolis，1986），這擴大了“創(chuàng)業(yè)”的內(nèi)涵。因此可將創(chuàng)業(yè)分為兩個層次：“創(chuàng)建新的企業(yè)”和“企業(yè)內(nèi)創(chuàng)業(yè)”，前者可以理解為狹義的創(chuàng)業(yè)，而后者則代表了我們通常所說的“第二次創(chuàng)業(yè)”。

從生產(chǎn)要素和創(chuàng)造財富的角度對創(chuàng)業(yè)概念進行定義的也比比皆是，認為創(chuàng)業(yè)是創(chuàng)業(yè)者以確定的價格購買生產(chǎn)要素，并把生產(chǎn)要素組合起來，再以不確定的價格出賣其轉(zhuǎn)換品（產(chǎn)品）的活動（Richard Cantillon）。創(chuàng)業(yè)者在這個過程中充當(dāng)協(xié)調(diào)者和領(lǐng)導(dǎo)者的角色，他們要具備一定的組織協(xié)調(diào)和管理能力（Jean Baptiste Say）。組合生產(chǎn)要素的過程既是一條創(chuàng)業(yè)路徑，又是一種創(chuàng)業(yè)方法，通過組合可以產(chǎn)生新的商業(yè)機會，形成新的組合力量，這對創(chuàng)業(yè)十分重要。Robert Ronstadt從創(chuàng)造財富的角度出發(fā)，認為創(chuàng)業(yè)是一個創(chuàng)造增長財富的動態(tài)過程，西北工業(yè)大學(xué)出版的《創(chuàng)業(yè)學(xué)教程》（2004）對創(chuàng)業(yè)的定義也反映了這種觀點。

從創(chuàng)業(yè)機會和創(chuàng)業(yè)風(fēng)險承擔(dān)的角度來界定創(chuàng)業(yè)概念的觀點更為常見，Howard Stevenson認為創(chuàng)業(yè)是追蹤和捕獲機會的過程，可由發(fā)現(xiàn)機會、戰(zhàn)略導(dǎo)向、致力于機會、資源配置過程、資源控制和回報政策等六個方面的企業(yè)經(jīng)營活動來理解。郁義鴻等（2000）認為創(chuàng)業(yè)是一個發(fā)現(xiàn)機會和捕捉機會并由此創(chuàng)造出新穎的產(chǎn)品或服務(wù)，實現(xiàn)其潛在價值的過程。該定義強調(diào)了創(chuàng)業(yè)者對創(chuàng)業(yè)機會的捕捉和利用能力以及所創(chuàng)造的新事物必須是有價值的，其價值不僅對創(chuàng)業(yè)家而言，也對開發(fā)的目標對象而言。創(chuàng)業(yè)的意義在于創(chuàng)新和創(chuàng)造，創(chuàng)業(yè)者是創(chuàng)業(yè)的主體、創(chuàng)業(yè)構(gòu)思的孕育者，他們通過奉獻必要的時間和努力，開創(chuàng)一項前所未有的事業(yè)，雖然他們可以借鑒、模仿和學(xué)習(xí)前人的經(jīng)驗和方法，但他們必須從頭做起，將創(chuàng)業(yè)構(gòu)思轉(zhuǎn)化為實際行為，但這必然存在巨大風(fēng)險，風(fēng)險可能來源于技術(shù)、資金、管理、人力資源、政策以及其他環(huán)境因素等多方面，創(chuàng)業(yè)者必須承擔(dān)相應(yīng)的經(jīng)濟、心理和社會風(fēng)險來獲取貨幣報酬和個人滿足（Amar Bhide，1992）。

2.創(chuàng)業(yè)風(fēng)險界定

對創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的界定，目前學(xué)術(shù)界還沒有統(tǒng)一的觀點，大多數(shù)國內(nèi)外學(xué)者都只針對自己所研究的領(lǐng)域或角度來界定，而并沒有將其一般的概念提煉出來。Timmons和Devinney將創(chuàng)業(yè)風(fēng)險視為創(chuàng)業(yè)決策環(huán)境中的一個重要因素，其中包括處理進入新企業(yè)或新市場的決策環(huán)境以及新產(chǎn)品的引入。趙光輝主要從創(chuàng)業(yè)人才角度界定創(chuàng)業(yè)風(fēng)險，認為創(chuàng)業(yè)風(fēng)險就是指人才在創(chuàng)業(yè)中存在的風(fēng)險，即由于創(chuàng)業(yè)環(huán)境的不確定性，創(chuàng)業(yè)機會與創(chuàng)業(yè)企業(yè)的復(fù)雜性，創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)團隊與創(chuàng)業(yè)投資者的能力與實力的有限性，而導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)活動偏離預(yù)期目標的可能性及其后果。無獨有偶，牟永紅也從人員風(fēng)險的角度對創(chuàng)業(yè)風(fēng)險進行了闡述，認為創(chuàng)業(yè)過程是需要不斷地吸收風(fēng)險投資的過程，而風(fēng)險投資家們在對新創(chuàng)企業(yè)進行風(fēng)險評估時，首先看重的就是創(chuàng)業(yè)的人員，而不是項目本身。人員風(fēng)險具體表現(xiàn)在人員的能力、人員的流失和人員的道德三個方面。劉驊將創(chuàng)業(yè)風(fēng)險分為系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險，系統(tǒng)風(fēng)險是指由于創(chuàng)業(yè)外部環(huán)境的不確定性引發(fā)的風(fēng)險；非系統(tǒng)風(fēng)險是指非外部因素引發(fā)的風(fēng)險，即與創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)投資和創(chuàng)業(yè)企業(yè)有關(guān)的不確定因素引發(fā)的風(fēng)險。

二、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險研究綜述

目前，創(chuàng)業(yè)理論體系仍然是由國內(nèi)外學(xué)者各自積累的學(xué)術(shù)碎片所組成，創(chuàng)業(yè)研究作為一個學(xué)術(shù)領(lǐng)域仍處于“青春期”（Low,2001）。由于存在理論和實踐的真空地帶，創(chuàng)業(yè)理論需解決的問題還很多，其中最值得關(guān)注的是創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的研究問題。在有關(guān)研究中，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的提及率很高，但這些研究大多停留在創(chuàng)業(yè)投資公司的創(chuàng)業(yè)投資風(fēng)險的研究層面，站在創(chuàng)業(yè)企業(yè)角度對創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的研究還較少。

在對創(chuàng)業(yè)者風(fēng)險傾向的研究中，Brockhaus（1980）和Bird（1997）認為創(chuàng)業(yè)者比一般管理者在決策中接受更高的風(fēng)險水平，但這并不表示創(chuàng)業(yè)者的風(fēng)險傾向高于一般管理者。此外，還有許多國外學(xué)者都圍繞這個問題進行研究，試圖證實創(chuàng)業(yè)者與一般管理者在風(fēng)險傾向上的差異性，但都沒有得到令人滿意的結(jié)果。目前所達成的較為一致的觀點是創(chuàng)業(yè)者在風(fēng)險傾向上較一般管理者并無實質(zhì)性差異（Low，2001），創(chuàng)業(yè)者只是中等程度的冒險者（McClelland，1961），[5]只是創(chuàng)業(yè)者抱著更為樂觀的心態(tài)看待創(chuàng)業(yè)機會（Palich，1995）。在對創(chuàng)業(yè)風(fēng)險分析和管理的研究中，Gerosa、Nasini（2001）以太空產(chǎn)業(yè)為分析對象，對其創(chuàng)業(yè)風(fēng)險進行了分析，并將創(chuàng)業(yè)風(fēng)險管理視為太空產(chǎn)業(yè)管理中的一項新挑戰(zhàn)；Barker、Harrell和Todd（2002）提出了基于模擬現(xiàn)金流量分析創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的方法， Puing和Zedtwitz提出了孵化器風(fēng)險管理方法以及Allen運用案例分析法對創(chuàng)業(yè)企業(yè)風(fēng)險管理進行分析，此外還有學(xué)者從投資者角度運用新制度經(jīng)濟學(xué)的分析方法研究創(chuàng)業(yè)企業(yè)的風(fēng)險治理理論。

國內(nèi)學(xué)者對創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的研究成果主要有：從創(chuàng)業(yè)風(fēng)險來源及構(gòu)成的角度對創(chuàng)業(yè)風(fēng)險進行研究，陳震紅和董俊武(2003)認為創(chuàng)業(yè)環(huán)境的不確定性、創(chuàng)業(yè)機會與創(chuàng)業(yè)企業(yè)的復(fù)雜性、創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)團隊與創(chuàng)業(yè)投資者的能力與實力的有限性是創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的根本來源，創(chuàng)業(yè)過程中往往會存在融資缺口、研究缺口、信息和信任缺口、資金缺口、管理缺口等，這些缺口導(dǎo)致了創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的產(chǎn)生；李志能、郁義鴻和羅伯特?希斯瑞克（2000）認為創(chuàng)業(yè)風(fēng)險產(chǎn)生的形式依賴于創(chuàng)業(yè)的領(lǐng)域，通常的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險不外乎由財務(wù)風(fēng)險、精神方面的風(fēng)險和社會領(lǐng)域的風(fēng)險等幾個方面構(gòu)成。對創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的識別、評估模型和控制進行研究，李洪彥（2007）從高科技創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的特征出發(fā),對高科技創(chuàng)業(yè)風(fēng)險管理與傳統(tǒng)企業(yè)風(fēng)險管理的方法進行了比較分析，提出了創(chuàng)業(yè)風(fēng)險識別和評估的方法以及創(chuàng)業(yè)風(fēng)險控制的有效途徑，并探討了防范高科技創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的管理策略；趙觀兵、萬武（2006）建立了高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險評判指標體系，并建立了多級模糊綜合評判模型對高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險進行評估；顏士梅、王重鳴（2007）以混合安排的相關(guān)理論為基礎(chǔ),構(gòu)建了并購式的創(chuàng)業(yè)人力資源整合風(fēng)險控制策略的理論框架,將人力資源整合風(fēng)險的控制策略分為基于規(guī)范、基于期望和基于契約的三大類控制策略,并通過深度訪談來獲取數(shù)據(jù)和資料,采用案例分析方法對不同人力資源整合風(fēng)險控制策略及其特征進行了詳細研究；趙光輝（2005）從人才創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的角度對創(chuàng)業(yè)風(fēng)險進行原因分析，并對創(chuàng)業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)與會計風(fēng)險、投資風(fēng)險、企業(yè)內(nèi)部審計風(fēng)險等提出了相應(yīng)的風(fēng)險控制措施。一些學(xué)者還對創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的管理機制進行研究，如付玉秀、張洪石（2003）以委托-理論為基礎(chǔ)，分析了創(chuàng)業(yè)風(fēng)險中的創(chuàng)業(yè)企業(yè)家風(fēng)險在創(chuàng)業(yè)企業(yè)不同發(fā)展階段的表現(xiàn)、成因及影響因素，并提出了包括項目篩選機制、投資工具選擇、契約限制與條款約束、動態(tài)評估和分階段投資、控制權(quán)激勵、風(fēng)險報酬激勵、風(fēng)險跟蹤管理、退出投資等一系列相輔相成的創(chuàng)業(yè)企業(yè)家風(fēng)險管理機制；陳曉?。?006）從創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長風(fēng)險入手，研究創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長風(fēng)險跟蹤管理機制，認為創(chuàng)業(yè)投資家為了及時識別和控制創(chuàng)業(yè)風(fēng)險, 應(yīng)參與創(chuàng)業(yè)公司的管理，并構(gòu)建風(fēng)險跟蹤管理機制來加強對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的風(fēng)險監(jiān)控，在確定風(fēng)險跟蹤管理的方式與參與程度時, 創(chuàng)業(yè)投資家應(yīng)考慮創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展階段、股權(quán)比例和投資行業(yè)等因素。

三、研究述評

綜上所述，關(guān)于創(chuàng)業(yè)的概念，雖然學(xué)者們存在著不盡統(tǒng)一的定義，但他們均圍繞著創(chuàng)建新組織，開創(chuàng)新業(yè)務(wù)，利用創(chuàng)新思想創(chuàng)造資源的新組合；發(fā)現(xiàn)、捕捉與利用商業(yè)機會；價值創(chuàng)造與財富增長；風(fēng)險承擔(dān)等視角進行闡述。國內(nèi)學(xué)者對創(chuàng)業(yè)概念的界定大多是借鑒和總結(jié)國外學(xué)者的研究成果，他們的研究較集中于從創(chuàng)業(yè)機會和創(chuàng)業(yè)風(fēng)險承擔(dān)的角度開展，認為創(chuàng)業(yè)是一個發(fā)現(xiàn)、捕捉和利用機會并獲取收益的過程，這個過程創(chuàng)業(yè)者需要創(chuàng)新和承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險。創(chuàng)業(yè)機會是創(chuàng)業(yè)的必要條件，也是首要條件。因為一個理性的創(chuàng)業(yè)者不管他擁有多少資源、擁有多少新技術(shù)，如果沒有機會，他是不會進行創(chuàng)業(yè)的。創(chuàng)業(yè)不一定要創(chuàng)造出新的產(chǎn)品或者新的服務(wù)，也不一定要有新的技術(shù)，但它一定要有創(chuàng)業(yè)的機會，創(chuàng)業(yè)者也是因為看到了創(chuàng)業(yè)的商機，捕捉住商機才利用商機進行創(chuàng)業(yè)的。關(guān)于創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的界定，目前研究只是從某個角度展開，且只是將創(chuàng)業(yè)概念與風(fēng)險概念“相加”進行界定，并沒有將創(chuàng)業(yè)風(fēng)險作為一個專有名詞進行專門定義。

在創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的研究中，國內(nèi)外學(xué)者所關(guān)注的問題是一樣的，但研究角度存在著差異。國外學(xué)者更多的是從創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的承擔(dān)者――創(chuàng)業(yè)者出發(fā)，研究創(chuàng)業(yè)者的風(fēng)險傾向，尋找創(chuàng)業(yè)者愿意冒險創(chuàng)業(yè)的原因；在創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的分析和管理方面，國外學(xué)者更多的是關(guān)注創(chuàng)業(yè)風(fēng)險識別和評估的方法以及創(chuàng)業(yè)風(fēng)險治理理論的研究。而國內(nèi)學(xué)者更多的是研究創(chuàng)業(yè)風(fēng)險產(chǎn)生的原因，并運用現(xiàn)有的方法對具體的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險進行評估以及提出相應(yīng)的風(fēng)險控制措施，他們更多的是處于應(yīng)用層面而不是理論層面對創(chuàng)業(yè)風(fēng)險進行研究。

參考文獻：

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[3]劉驊:民營高科技企業(yè)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險研究[D].武漢:武漢理工大學(xué),2006

[4]Low, M.B.. The Adolescence of Entrepreneurship Research: Specification of Purpose [J]. Entrepreneurship Theory and Practice, 2001, 25(4): 17-25

篇2

關(guān)鍵詞：改革開放；市場經(jīng)濟；高新技術(shù)企業(yè)；風(fēng)險投資；策略

中圖分類號：F276 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）01-0-01

根據(jù)美國企業(yè)風(fēng)險投資協(xié)會給出的定義，風(fēng)險投資指的是職業(yè)金融家投入進新興的、在社會中快速發(fā)展的、具有一定市場競爭潛力的現(xiàn)代企業(yè)中的一種絕對權(quán)益資本。它具有的本質(zhì)內(nèi)涵應(yīng)當(dāng)是“資金投資于創(chuàng)業(yè)風(fēng)險高新技術(shù)企業(yè)，并借助資本運營服務(wù)引導(dǎo)與幫助高新技術(shù)風(fēng)險企業(yè)創(chuàng)業(yè)，進而分享出高成長模式所帶來的長期企業(yè)增值?！笨梢哉f企業(yè)風(fēng)險投資于傳統(tǒng)投資有著本質(zhì)的區(qū)別，并且能夠為高新技術(shù)企業(yè)的未來發(fā)展提供重要的支撐力量。

一、當(dāng)前我國高新技術(shù)企業(yè)風(fēng)險投資呈現(xiàn)的問題

第一，我國在十多年前就建立起了國家級的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)，在每個省都建有自己的高新技術(shù)開發(fā)區(qū)，但是到現(xiàn)在仍然沒有構(gòu)建風(fēng)險投資基金法。由于當(dāng)前法律法規(guī)建設(shè)工作嚴重落后，因此使得當(dāng)前許多風(fēng)險投資組織只能通過投資公司的形式出現(xiàn)。在我國《公司法》中有明文規(guī)定了同股同權(quán)的原則，因此導(dǎo)致諸多風(fēng)險投資行業(yè)中的優(yōu)先股、優(yōu)先清算權(quán)等方面都缺少必要的法律依據(jù)。然而以“公司制”發(fā)起來的基金形式，會牽扯到企業(yè)注冊資金實收制的問題。當(dāng)前我國現(xiàn)行的《公司法》明文規(guī)定，我國企業(yè)對外投資數(shù)額不能夠超過企業(yè)自身注冊資金的50%，因此嚴重地阻礙了我國風(fēng)險投資公司的對外投資能力發(fā)展。我國企業(yè)公司制的風(fēng)險投資組織管理層呈現(xiàn)的權(quán)利與責(zé)任的不對等現(xiàn)象，也很容易產(chǎn)生了道德風(fēng)險。高新技術(shù)企業(yè)的風(fēng)險投資中選擇較好的方式就是有限合伙制，然而這是一種能夠充分地激發(fā)多種風(fēng)險投資參與者興趣的組織形式，但是由于缺乏相應(yīng)的法律保障，因此難以在我國有效運行?，F(xiàn)代法律法規(guī)的落后狀況，已經(jīng)嚴重阻礙了我國高新企業(yè)風(fēng)險投資的持續(xù)發(fā)展。

第二，高新企業(yè)的風(fēng)險投資融資渠道雖然已經(jīng)呈現(xiàn)多元化趨勢，但是資金來源缺乏，投資基金較小。我們從國內(nèi)風(fēng)險資金主要渠道來看，外資投資的金額占據(jù)了大部分，然而國內(nèi)融資相對比例較小，并不能充分調(diào)動起社會主體投資的主觀能動性，而私人、民間資本只占到了8%。并且，由于企業(yè)資金規(guī)模較小，我國大部分風(fēng)險投資公司只有約一千萬的運營資本，遠遠難以達到分散風(fēng)險、進行有效組合投資的最終目標，只能夠投資于部分投資風(fēng)險較低較快的項目，因而難以對新時期高新技術(shù)企業(yè)起到必要的支持作用。并且，由于企業(yè)規(guī)模較小并且后續(xù)資金缺乏，因而導(dǎo)致了諸多不規(guī)范的行為出現(xiàn)。

二、完善我國中小企業(yè)風(fēng)險投資策略思考

第一，完善相關(guān)的法律法規(guī)。為了能夠有效保護我國廣大股民與企業(yè)投資者的權(quán)益，并且能夠更完善地拓展不同類型企業(yè)的融資渠道，可以汲取美國政府出臺的《小企業(yè)發(fā)展法》 、日本政府出臺的《高級技術(shù)密集區(qū)開發(fā)促進法》、韓國的政府出臺的《中小企業(yè)創(chuàng)立支持法》 、我國臺灣地區(qū)出臺的《風(fēng)險資本條例》等不同地區(qū)的法律法規(guī)，盡快修改我國的《公司法》、《證券法》等、政府要允許我國風(fēng)險投資機構(gòu)成立起有責(zé)合伙制公司，將實收資本制度轉(zhuǎn)變?yōu)槌兄Z制，降低企業(yè)風(fēng)險投資自身閑置資金具有的增值壓力，進而從源頭上有效預(yù)防企業(yè)風(fēng)險投資于房地產(chǎn)、股票等領(lǐng)域，讓社會風(fēng)險投資機構(gòu)能夠真正地關(guān)注于我國高新技術(shù)企業(yè)的投資管理過程，充分發(fā)揮出風(fēng)險投資資金的巨大作用。

第二，企業(yè)要采取多種途徑來籌集資本。企業(yè)風(fēng)險投資多元化是籌集自身風(fēng)險投資基金的必要途徑，社會風(fēng)險投資主體不只是由風(fēng)險投資公司與地區(qū)政府進行，而私人與基金都能夠進行一定的風(fēng)險投資。同時，政府要盡快地開放國內(nèi)創(chuàng)業(yè)板市場，盡力發(fā)展外資，聯(lián)合國內(nèi)外資金構(gòu)建風(fēng)險基金，讓外資成為企業(yè)風(fēng)險投資的重要支撐力量。

第三，地區(qū)政府要提供相應(yīng)的財稅優(yōu)惠政策。設(shè)置相應(yīng)的財政專項基金，我國地區(qū)政府需要在制定地方財政預(yù)算過程中，按照一定比例來收取高新技術(shù)企業(yè)的專項發(fā)展基金，目的是為了進行我國高新技術(shù)企業(yè)的新產(chǎn)品開發(fā)，新科學(xué)技術(shù)的應(yīng)用所提供的貸款利益與擔(dān)保工作。政府要相應(yīng)調(diào)整地區(qū)科技資助戰(zhàn)略，并直接從贊助商業(yè)性的科學(xué)項目開發(fā)轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y助共性的技術(shù)開發(fā)方向，從資助單一高新技術(shù)企業(yè)項目開發(fā)轉(zhuǎn)變?yōu)橹С制髽I(yè)、專業(yè)院校與科研機構(gòu)聯(lián)合開發(fā)，從偏向支持大型企業(yè)內(nèi)部技術(shù)中心轉(zhuǎn)變?yōu)檎w面向高新技術(shù)企業(yè)的全技術(shù)型服務(wù)中心機構(gòu)。

結(jié)語

我國中小企業(yè)在現(xiàn)代國民經(jīng)濟發(fā)展中起著重要作用，有效預(yù)防與避開不必要的風(fēng)險投資對我國市場經(jīng)濟發(fā)展具有重要意義，因此對高新技術(shù)企業(yè)實際投資風(fēng)險的研究工作已經(jīng)刻不容緩。本文主要對我國高新技術(shù)企業(yè)的風(fēng)險投資問題與策略進行探討，希望能夠起到拋磚引玉的作用，引起企業(yè)管理者、投資者對這些問題的重視與思考，對未來企業(yè)經(jīng)營管理起到一定的參考作用，讓我國高新技術(shù)企業(yè)的未來更美好。

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篇3

摘要：大學(xué)生創(chuàng)業(yè)已經(jīng)成為當(dāng)今激烈的社會競爭和嚴峻的就業(yè)形勢下一種越來越普遍的趨勢。對于大學(xué)生來說，創(chuàng)業(yè)既是一個機會但同時也存在著風(fēng)險。本文探討了大學(xué)生創(chuàng)業(yè)常見的風(fēng)險、風(fēng)險形成的原因以及防范風(fēng)險的方法。

關(guān)鍵詞 ：大學(xué)生創(chuàng)業(yè) 風(fēng)險 原因 防范

目前展開的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)教育，不僅僅是要對創(chuàng)業(yè)的知識教育和技能方面進行培養(yǎng)，同時也要教會他們創(chuàng)業(yè)中存在的風(fēng)險和面對風(fēng)險所應(yīng)該采取的應(yīng)對措施。

一、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)存在的風(fēng)險

1．盲目地選擇創(chuàng)業(yè)項目?，F(xiàn)在很多大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的項目選擇多集中在高科技領(lǐng)域和服務(wù)領(lǐng)域，如軟件開發(fā)、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)、網(wǎng)頁制作、家教中介、設(shè)計工作室等。此外，快餐、零售等連鎖加盟店也頗受創(chuàng)業(yè)大學(xué)生的青睞。但大學(xué)生并不了解市場，如果缺乏前期的市場調(diào)研論證，只憑自己的興趣和想象決定投資方向，甚至一時心血來潮就決定干哪一行，一定會碰得頭破血流。

2．缺乏創(chuàng)業(yè)技能。大學(xué)生在校期間主動接受創(chuàng)業(yè)教育和培養(yǎng)，具備一定的創(chuàng)業(yè)知識和創(chuàng)業(yè)實踐能力，但是當(dāng)真正進行創(chuàng)業(yè)時，需要獨立解決現(xiàn)實問題時，就會發(fā)現(xiàn)自己很多方面的不足。很多大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者眼光高，但是缺乏實際動手的能力，缺少實戰(zhàn)的經(jīng)驗，既不了解創(chuàng)業(yè)的相關(guān)政策法規(guī)，也沒有在相關(guān)企業(yè)的工作、實踐經(jīng)歷，卻希望能獲得很高的成就，往往不能如愿。

3．融資渠道單一。資金難籌幾乎是每個大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者都會遇到的難題。銀行貸款申請難，手續(xù)復(fù)雜，如果沒有更廣闊的融資渠道創(chuàng)業(yè)計劃只能是一紙空談。

4．社會資源貧乏。由于長期身處校園，大學(xué)生掌握的社會資源非常有限，而大學(xué)生創(chuàng)辦企業(yè)、市場開拓、產(chǎn)品或服務(wù)宣傳等工作都需要調(diào)動社會資源，大學(xué)生在這方面會感到非常吃力。當(dāng)大學(xué)生們走入社會實施創(chuàng)業(yè)時，在宣傳廣告、市場營銷、工商稅務(wù)、融資租賃、生產(chǎn)服務(wù)等方面將會有很大的問題和困難，需要投入大量的資源和精力。

5．經(jīng)營管理過于隨意。由于長期接受應(yīng)試教育，不熟悉經(jīng)營的游戲規(guī)則，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者雖然在技術(shù)上出類拔萃，但理財、營銷、溝通、管理等方面普遍不足。此外，一些人存在一定的性格缺陷，如自以為是、剛愎自用等這些都會影響創(chuàng)業(yè)的成功。

二、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)風(fēng)險產(chǎn)生原因

在外部環(huán)境來看，職業(yè)精神和道德秩序的缺失是形成創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的前提。一個成熟的、健康的競爭生態(tài)圈，不是簡單地在政府所提供的若干法律、法規(guī)的框架內(nèi)追求利益，它更應(yīng)該體現(xiàn)為法律與道義傳統(tǒng)、社會行為規(guī)范的整體協(xié)調(diào)。

從內(nèi)部環(huán)境來看，創(chuàng)業(yè)者決策的獨斷和無制約；企業(yè)盲目的擴張和多元化；創(chuàng)業(yè)者一夜暴富的投機性；以及內(nèi)部管理不善，創(chuàng)辦人缺少必要的經(jīng)營企業(yè)的經(jīng)驗，財務(wù)上沒有遵循審慎原則；錯把人材當(dāng)人才等一系列的問題，使得創(chuàng)業(yè)者時時有風(fēng)險、處處有風(fēng)險。

從大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者自身來看，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)中容易出現(xiàn)以下情況：第一，眼高手低，盲目樂觀。第二，紙上談兵，經(jīng)驗不足。第三，單打獨斗，缺乏合作。

三、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)防范風(fēng)險的建議

1．要做好項目前期調(diào)研。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者在創(chuàng)業(yè)初期一定要做好市場調(diào)研工作，也可委托專業(yè)的機構(gòu)進行可行性研究，在了解市場的基礎(chǔ)上創(chuàng)業(yè)。一般來說，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者資金實力較弱，選擇啟動資金不多，人手配備要求不高的項目，從小本經(jīng)營做起比較適宜。

2．提高創(chuàng)業(yè)者自身能力。市場瞬息萬變，時刻都有風(fēng)險，防范風(fēng)險只能靠自己增加本領(lǐng)。因此想要規(guī)避風(fēng)險，就必須從實際出發(fā)，提升大學(xué)生自身能力，具備各項創(chuàng)業(yè)所需的技能與素質(zhì)?？梢苑治霰姸啻髮W(xué)生創(chuàng)業(yè)成功的案例，借鑒他們的成功經(jīng)驗。3．?dāng)U大融資渠道。廣開融資渠道，除了銀行貸款、自籌資金、民間借貸等傳統(tǒng)方式以外，還可以充分利用風(fēng)險投資、“天使基金”、創(chuàng)業(yè)基金等融資渠道。

4．?dāng)U大社會資源。對于剛剛走出校門的大學(xué)生來說可以平時多參加各種社會實踐活動，擴大自己的人際交往范圍，創(chuàng)業(yè)前，可先到相關(guān)行業(yè)領(lǐng)域工作一段時間，為自己日后的創(chuàng)業(yè)積累經(jīng)驗和人脈。

篇4

[摘要]大學(xué)生基層創(chuàng)業(yè)具有重要的社會意義。目前大學(xué)生創(chuàng)業(yè)知識缺乏，自我創(chuàng)業(yè)能力評價不高，對農(nóng)村基層創(chuàng)業(yè)的風(fēng)險評價較高。因此，高校要以就業(yè)為導(dǎo)向轉(zhuǎn)變?yōu)橐耘囵B(yǎng)學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)能力為導(dǎo)向，加強課堂教學(xué)，重視學(xué)生課外科技創(chuàng)新活動，積極開展實踐活動，建立校企合作和創(chuàng)業(yè)孵化基地，以提升學(xué)生的創(chuàng)業(yè)能力。

[

關(guān)鍵詞 ]大學(xué)生農(nóng)村基層創(chuàng)業(yè)能力 培育策略

[作者簡介]劉月秀（1974-），女，江西吉安人，華南農(nóng)業(yè)大學(xué)工程學(xué)院黨委副書記，教授，博士，研究方向為學(xué)生思想教育和創(chuàng)業(yè)教育；劉衛(wèi)民（1974-），男，廣東南雄人，華南農(nóng)業(yè)大學(xué)現(xiàn)代教育技術(shù)中心主任，副研究員，碩士，研究方向為高等教育管理。（廣東 廣州 510642）

[基金項目]本文系2013年度廣東省產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究與開發(fā)專項資金項目計劃“促進農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)人才基層創(chuàng)業(yè)的對策研究”（項目編號：20138070206042）的研究成果，2012年度廣東省教育科學(xué)規(guī)劃課題“農(nóng)業(yè)院校創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)人才培養(yǎng)模式研究”（項目編號：2011TJK278）、2012年度廣東省科技計劃項目“珠三角失地農(nóng)民市民化路徑研究”的階段性研究成果。

[中圖分類號]G647 [文獻標識碼]A [文童編號-11004-3985(2015)20-0062-04

建設(shè)社會主義新農(nóng)村，解決“三農(nóng)”問題是黨和國家當(dāng)前工作戰(zhàn)略的重中之重。農(nóng)民富則國家昌，農(nóng)村好則社會祥，農(nóng)業(yè)強則基礎(chǔ)穩(wěn)。只有農(nóng)村實現(xiàn)了小康才能真正實現(xiàn)全社會的小康；只有農(nóng)業(yè)實現(xiàn)了現(xiàn)代化才能真正實現(xiàn)國家的現(xiàn)代化。新農(nóng)村具有廣闊的發(fā)展前景和創(chuàng)業(yè)干事的空間，科技人才尤其是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型科技人才非常匱乏，這制約了新農(nóng)村建設(shè)和“三農(nóng)”問題的解決。近年來，大學(xué)生就業(yè)形勢日益嚴峻也成為一個現(xiàn)實的社會難題，亟待破解。提升大學(xué)生農(nóng)村基層創(chuàng)業(yè)能力，引導(dǎo)大學(xué)生到農(nóng)村基層創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，既可以緩解大學(xué)生就業(yè)難的壓力，又可以解決農(nóng)村科技人才稀缺的矛盾，推動和加快社會主義新農(nóng)村建設(shè)，是一個值得關(guān)注的研究領(lǐng)域。

一、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)能力的內(nèi)涵

法國經(jīng)濟學(xué)家Richard Cantillon在1755年首次提出了“創(chuàng)業(yè)”這一概念，他用經(jīng)濟中的風(fēng)險將創(chuàng)業(yè)活動和創(chuàng)業(yè)者聯(lián)系起來，掀開了創(chuàng)業(yè)研究的序幕。發(fā)展到今天，創(chuàng)業(yè)概念具有豐富的內(nèi)涵，不僅是個人也包含了各種形式、各個階段的公司和組織，不僅是創(chuàng)辦企業(yè)也包含了發(fā)現(xiàn)機會、追蹤機會和捕獲機會的過程以及為社會、企業(yè)乃至個人創(chuàng)造和實現(xiàn)價值或者使價值再生。因此，如何推動創(chuàng)業(yè)已經(jīng)成為各國學(xué)者爭相研究的熱點。

1989年聯(lián)合國教科文組織在北京召開面向21世紀教育國際研討會，首次提出了創(chuàng)業(yè)教育，認為教育要培養(yǎng)學(xué)生的事業(yè)心和開拓進取能力。1998年10月，在法國巴黎召開的世界高等教育大會宣言上指出：高等教育應(yīng)高度重視培養(yǎng)大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)技能與創(chuàng)業(yè)精神，畢業(yè)生愈來愈不僅僅是求職者，而首先是工作崗位的創(chuàng)造者。特別提出須將大學(xué)生創(chuàng)業(yè)能力的培養(yǎng)作為“第三本教育護照”，要求把第三本教育護照提高到與學(xué)術(shù)性教育和職業(yè)性教育同等重要的地位。1999年清華大學(xué)發(fā)起的第一屆“清華大學(xué)創(chuàng)業(yè)計劃大賽”被認為是我國開展創(chuàng)業(yè)教育的起點，隨后各高校陸續(xù)開始了創(chuàng)業(yè)教育的探索以及對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)能力培養(yǎng)的嘗試與實踐。

對創(chuàng)業(yè)能力的研究也有許多不同的觀點。聯(lián)合國教科文組織指出創(chuàng)業(yè)能力的概念包括兩方面，即意識層面、行動技能層面。意識層面也就是首創(chuàng)和冒險精神，行動技能層面涵蓋了獨立工作的能力、社交能力、管理能力、技術(shù)能力、創(chuàng)業(yè)能力等。有的學(xué)者認為創(chuàng)業(yè)能力是以人的智力活動為根本的，具有復(fù)雜、協(xié)調(diào)特征的創(chuàng)造性的心理活動和行為過程，是知識、經(jīng)驗、技能經(jīng)過綜合、提升后形成的。有的學(xué)者認為創(chuàng)業(yè)能力是將本人或者他人的研究成果、設(shè)計創(chuàng)意轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實生產(chǎn)力的一種能力。專業(yè)知識的運用能力為創(chuàng)業(yè)能力之基礎(chǔ)，創(chuàng)新能力則為創(chuàng)業(yè)能力之核心，社會能力則為創(chuàng)業(yè)能力之關(guān)鍵。有的學(xué)者提出創(chuàng)業(yè)能力體現(xiàn)很強的實踐性和綜合性，與個性傾向和個性特質(zhì)緊密結(jié)合，具有創(chuàng)造性特征和自我實現(xiàn)性質(zhì)的行為操作方式。還有的認為創(chuàng)業(yè)能力應(yīng)包含三種能力：專業(yè)職業(yè)能力、經(jīng)營管理能力和綜合性能力。其中發(fā)現(xiàn)和把握機會的能力、利用和創(chuàng)造機會的能力、收集和加工信息的能力、適應(yīng)和應(yīng)對變化的能力、交往和公關(guān)能力等綜合性能力尤為重要。有的學(xué)者從創(chuàng)業(yè)主體類別的角度認為創(chuàng)業(yè)能力可分為個體創(chuàng)業(yè)能力、團隊創(chuàng)業(yè)能力和企業(yè)創(chuàng)業(yè)能力。

本文對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)能力概念的界定是，在校大學(xué)生通過高校、社會和家庭的各種教育，培養(yǎng)創(chuàng)業(yè)意識和創(chuàng)新精神，提升自身綜合素質(zhì)，學(xué)會發(fā)現(xiàn)和捕捉商業(yè)機會，能夠有效利用各種資源并創(chuàng)造出社會價值和經(jīng)濟價值的能力，也就是實現(xiàn)自己創(chuàng)業(yè)理想的綜合能力。大學(xué)生農(nóng)村基層創(chuàng)業(yè)能力是指大學(xué)生經(jīng)過學(xué)校、社會和家庭的教育，具有理想意識、責(zé)任意識、心理抗壓能力和創(chuàng)新精神，善于發(fā)現(xiàn)和追蹤農(nóng)村市場或者農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的商業(yè)機會，能夠?qū)I(yè)知識技能、管理能力和農(nóng)村資源、農(nóng)業(yè)優(yōu)勢有效結(jié)合，帶動和引導(dǎo)農(nóng)民共同致富，實現(xiàn)良好的社會價值、生態(tài)價值和經(jīng)濟價值的綜合能力。

二、大學(xué)生農(nóng)村基層創(chuàng)業(yè)能力的現(xiàn)狀與問題

目前大學(xué)生創(chuàng)業(yè)成功的案例并不多，在農(nóng)村基層創(chuàng)業(yè)成功的案例更少。為深入了解目前大學(xué)生農(nóng)村基層創(chuàng)業(yè)能力的現(xiàn)狀與存在問題，為農(nóng)業(yè)院校培養(yǎng)和提高大學(xué)生創(chuàng)業(yè)能力制定相應(yīng)策略，本文調(diào)查了華南農(nóng)業(yè)大學(xué)、仲愷農(nóng)業(yè)工程技術(shù)學(xué)院、廣東海洋大學(xué)等幾所在校大學(xué)生，涉及資源環(huán)境學(xué)院、林學(xué)院、農(nóng)學(xué)院、動物科學(xué)學(xué)院、獸醫(yī)學(xué)院、工程學(xué)院、園藝學(xué)院、生命科學(xué)學(xué)院。共發(fā)放調(diào)查問卷1000份，回收947份，有效回收率94.7%。調(diào)查分為4個部分：對創(chuàng)業(yè)的興趣和準備、對農(nóng)村基層創(chuàng)業(yè)的認知和動機、對自我創(chuàng)業(yè)能力的認知、對農(nóng)村基層創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的認知。具體結(jié)果如下：

（一）對創(chuàng)業(yè)的興趣和準備

通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，80.3%的被調(diào)查者選擇對創(chuàng)業(yè)比較感興趣和感興趣，10.4%的人選擇興趣一般，9.3%的人選擇不感興趣。70.9%的大學(xué)生曾經(jīng)想過畢業(yè)后去創(chuàng)業(yè)，16.5%的大學(xué)生選擇無所謂，12.6%的大學(xué)生表示沒有想過。78.2%的大學(xué)生認為高校有必要開展創(chuàng)業(yè)教育，11.8%的大學(xué)生表示無所謂。73.8%的大學(xué)生表示對創(chuàng)業(yè)知識了解不多，20.7%的大學(xué)生表示有一定了解，僅有5.5%的大學(xué)生表示很了解。40.8%的大學(xué)生曾經(jīng)參加過大學(xué)舉辦的創(chuàng)業(yè)活動如創(chuàng)業(yè)講座或者創(chuàng)業(yè)計劃大賽，36.4%的大學(xué)生從來沒有參加過學(xué)校舉辦的創(chuàng)業(yè)活動。由此可以看出，大學(xué)生對創(chuàng)業(yè)有濃厚興趣，創(chuàng)業(yè)熱情較高，但畢業(yè)后真正選擇去創(chuàng)業(yè)的大學(xué)生比例很低，原因之一是對創(chuàng)業(yè)方面的知識了解不多，希望學(xué)校重視開展創(chuàng)業(yè)教育。

（二）對農(nóng)村基層創(chuàng)業(yè)的認知和動機

調(diào)查結(jié)果發(fā)現(xiàn)，有48.6%的大學(xué)生表示對社會主義新農(nóng)村建設(shè)含義不太了解，34.8%的大學(xué)生表示有一些了解，僅有16.6%的大學(xué)生比較了解。33.8%的被調(diào)查者對國家出臺支農(nóng)惠農(nóng)政策比較關(guān)注，48.1%表示偶爾會關(guān)注，18.1%表示基本不關(guān)注。在有創(chuàng)業(yè)意愿的大學(xué)生中有8.3%的人選擇愿意去農(nóng)村基層創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，31.2%的大學(xué)生表示等農(nóng)村條件變好后再考慮去農(nóng)村發(fā)展，60.5%的大學(xué)生覺得大城市更適合自己創(chuàng)業(yè)。在選擇去農(nóng)村基層創(chuàng)業(yè)的大學(xué)生中，32.6%的人到農(nóng)村基層創(chuàng)業(yè)的動機是實現(xiàn)個人理想和體現(xiàn)人生價值，30.2%的人到農(nóng)村基層創(chuàng)業(yè)動機是為了出名，幫助改變農(nóng)村落后的現(xiàn)狀，28.3%的人到農(nóng)村基層創(chuàng)業(yè)的動機是發(fā)財致富?？傊?，目前大學(xué)生對農(nóng)村基層了解和關(guān)注不多，亟須加強教育和引導(dǎo)，樹立崇高的職業(yè)理想。

（三）對自我創(chuàng)業(yè)能力的認知

在被調(diào)查者中，有68.2%的大學(xué)生認為自我創(chuàng)業(yè)能力一般，14.6%的大學(xué)生認為自我創(chuàng)業(yè)能力差，12.9%的大學(xué)生認為自我創(chuàng)業(yè)能力比較好，4.3%的大學(xué)生認為自我創(chuàng)業(yè)能力很強。在問到能否勝任管理一家公司或團隊時，54.2%的大學(xué)生選擇沒有把握，30.5%的選擇不能勝任，15.3%選擇可以勝任。48.4%的大學(xué)生對農(nóng)村基層自主創(chuàng)業(yè)的前景選擇不好說，38.7%的大學(xué)生表示信心不足，12.9%的大學(xué)生選擇自信。被調(diào)查者對大學(xué)生農(nóng)村基層創(chuàng)業(yè)應(yīng)具備的能力選項中，各選項被選擇的比例分別為：人際溝通能力(76.9%)、吃苦肯干的精神( 74.2%)、團隊合作能力(73.6%)、發(fā)現(xiàn)機會的能力( 71.9%)、創(chuàng)新創(chuàng)造能力(70.4%)、承受風(fēng)險能力和抗挫折能力( 69.1%)、組織管理能力(68.6%)、投資理財能力(67.8%)、學(xué)習(xí)能力( 63.4%)、運用專業(yè)知識的能力(58.9%)。大多數(shù)學(xué)生在評價自我創(chuàng)業(yè)能力時，自信心不足，把握不大，難以勝任，高校需盡快強化大學(xué)生創(chuàng)業(yè)能力的培養(yǎng)。

（四）對農(nóng)村基層創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的認知

調(diào)查結(jié)果顯示，59.6%的大學(xué)生認為去農(nóng)村基層自主創(chuàng)業(yè)比在城市自主創(chuàng)業(yè)風(fēng)險壓力更大，23.3%的大學(xué)生認為二者風(fēng)險壓力差不多，17.1%的大學(xué)生認為在城市自主創(chuàng)業(yè)比在農(nóng)村基層自主創(chuàng)業(yè)風(fēng)險壓力更大。在對農(nóng)村基層創(chuàng)業(yè)的風(fēng)險評價中，不同的選項占比分別為：農(nóng)業(yè)項目創(chuàng)業(yè)前期投入大( 83.6%)、缺乏人脈資源(81.5%)、農(nóng)村基層優(yōu)惠政策不明顯(80.1%)、農(nóng)村高素質(zhì)人才少( 79.5%)、農(nóng)產(chǎn)品銷售風(fēng)險(77.8%)、缺乏農(nóng)村實踐經(jīng)驗( 73.4%)、農(nóng)村保障制度不到位( 72.7%)。大學(xué)生去農(nóng)村基層創(chuàng)業(yè)希望得到的幫助中，不同選項被選擇的比例分別為創(chuàng)業(yè)資金支持( 82.4%)、農(nóng)村基層創(chuàng)業(yè)政策傾斜( 80.6%)、創(chuàng)業(yè)能力訓(xùn)練(78.3%)、農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)知識培訓(xùn)(75.8%)、農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)項目實踐活動(72.9%)、專門的創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師指導(dǎo)( 70.6%)和創(chuàng)業(yè)孵化場地(67.5%)。大學(xué)生認為畢業(yè)后到農(nóng)村基層創(chuàng)業(yè)存在一定風(fēng)險，包括創(chuàng)業(yè)資金不足、農(nóng)村優(yōu)惠政策和農(nóng)村保障制度不完善、農(nóng)村人才稀缺、實踐經(jīng)驗較少等，影響了到農(nóng)村基層創(chuàng)業(yè)的意愿。

三、培育大學(xué)生農(nóng)村基層創(chuàng)業(yè)能力的策略分析

（一）以課堂教學(xué)為基礎(chǔ)，培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)業(yè)知識和創(chuàng)業(yè)自信

調(diào)查顯示，大部分學(xué)生對創(chuàng)業(yè)懷有濃厚興趣，渴望獲得創(chuàng)業(yè)知識。高校必須改變?nèi)瞬排囵B(yǎng)理念，從以就業(yè)為導(dǎo)向轉(zhuǎn)變?yōu)橐耘囵B(yǎng)學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)精神為導(dǎo)向，整合和利用校內(nèi)的教學(xué)資源，加大經(jīng)費投入，重視師資隊伍建設(shè)，完善教育教學(xué)體系，加強大學(xué)生創(chuàng)業(yè)教育。將創(chuàng)業(yè)教育以選修課和必修課的形式對全校學(xué)生開放，系統(tǒng)講解創(chuàng)業(yè)教育的基本知識和內(nèi)容，鼓勵不同學(xué)科的老師將創(chuàng)業(yè)教育融入教學(xué)內(nèi)容中，以不同的專業(yè)視野解析創(chuàng)業(yè)教育。加大創(chuàng)業(yè)教育課程開發(fā)力度，尤其是加大針對農(nóng)村、農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)項目的課程開發(fā)和建設(shè)力度。構(gòu)建和諧寬松的教學(xué)生態(tài)環(huán)境，在師生平等互動的氛圍中提升學(xué)生對農(nóng)村基層創(chuàng)業(yè)的認知能力。

由于農(nóng)村觀念落后、條件艱苦、環(huán)境一般、經(jīng)濟較差，大學(xué)生對到農(nóng)村基層創(chuàng)業(yè)的自信心明顯不足。部分高校雖然意識到引導(dǎo)大學(xué)生到農(nóng)村基層創(chuàng)業(yè)具有重要的現(xiàn)實意義，但是還未將對大學(xué)生服務(wù)“三農(nóng)”自信心的培養(yǎng)上升為職業(yè)理想教育的層面與高度，缺乏對大學(xué)生系統(tǒng)、完善的創(chuàng)業(yè)教育培養(yǎng)體系和保障機制。在課堂教學(xué)中，注意分析農(nóng)村基層創(chuàng)業(yè)的優(yōu)勢和不足，采用啟發(fā)式教學(xué)、案例教學(xué)、課堂討論和辯論賽等方法，著重引導(dǎo)大學(xué)生樹立服務(wù)“三農(nóng)”的崇高理想，將個人的成長成才與祖國和人民的需要結(jié)合起來，勇于擔(dān)當(dāng)歷史使命，成為社會主義新農(nóng)村建設(shè)的骨干和精英，成為影響和帶動農(nóng)民發(fā)家致富的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型人才，讓大學(xué)生覺得到農(nóng)村基層創(chuàng)業(yè)有理由自豪、更有理由自信。

（二）以課外科技創(chuàng)新活動為依托，培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)新精神和團隊意識

越來越多的高校重視大學(xué)生創(chuàng)新精神的培養(yǎng)，拿出專項經(jīng)費用于學(xué)生開展課外科技創(chuàng)新活動，甚至要求學(xué)生有科技創(chuàng)新的相關(guān)學(xué)分才能畢業(yè)，對大學(xué)生的研究成果也采取一定的獎勵措施?？萍紕?chuàng)新的研究、創(chuàng)造和發(fā)明過程是一個艱苦的探索實驗過程，需要充分發(fā)揮大學(xué)生的創(chuàng)新精神和團隊合作精神，對培養(yǎng)大學(xué)生的創(chuàng)新意識、創(chuàng)造能力有著重要作用。高?？梢砸龑?dǎo)學(xué)生在課外科技創(chuàng)新活動中多研究新農(nóng)村建設(shè)的熱點和難點問題，研究農(nóng)業(yè)項目的開發(fā)與推廣，研究農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化過程中山區(qū)農(nóng)業(yè)機械利用的困境和出路。

利用高校科技文化節(jié)、“挑戰(zhàn)杯”課外科技作品競賽、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)計劃競賽、科技作品制作大賽、科技講座咨詢等各類課外科技活動，將學(xué)生的精力吸引到創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和學(xué)習(xí)探究上，發(fā)揮他們的首創(chuàng)精神，鼓勵團隊合作和動手解決實際問題。高校還應(yīng)營造良好的科技創(chuàng)新氛圍，除資金、項目支持外，要整合各學(xué)科實驗室資源，建立實驗室公共平臺，免費對全校學(xué)生開放，并有專門的實驗指導(dǎo)老師協(xié)助，學(xué)生的創(chuàng)意、設(shè)計、點子或者一個想法很可能就真地變成了現(xiàn)實。此外，高校的教師大都有科研項目和科研團隊，讓大學(xué)生進入實驗室參與教師的課題研究和項目開發(fā)工作，也是培養(yǎng)學(xué)生創(chuàng)新能力和創(chuàng)新精神的有效途徑。

（三）以校園文化及實踐活動為載體，提高學(xué)生的創(chuàng)業(yè)認知和創(chuàng)業(yè)技能

大學(xué)生到農(nóng)村基層創(chuàng)業(yè)需要具備多種實踐能力，例如學(xué)習(xí)能力、創(chuàng)新能力、溝通交流能力、收集和分析信息能力、團隊合作能力、承擔(dān)風(fēng)險能力、管理組織能力、動手能力、投資理財能力等。要提升大學(xué)生的各種實踐能力，僅靠課堂上的理論教學(xué)是遠遠不夠的。積極開展大學(xué)生創(chuàng)業(yè)模擬活動，包括大學(xué)生創(chuàng)業(yè)論壇、參觀農(nóng)業(yè)企業(yè)、企業(yè)實訓(xùn)、課程實習(xí)、兼職體驗等，能夠有效激發(fā)大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)興趣和創(chuàng)業(yè)意愿，有效促進大學(xué)生掌握更多的創(chuàng)業(yè)實踐知識。發(fā)揮社團活動的影響力和輻射力，社團的許多大學(xué)生也是校園里的活躍分子，將創(chuàng)業(yè)實踐活動與大學(xué)社團活動緊密結(jié)合，加強創(chuàng)業(yè)知識、創(chuàng)業(yè)意識和創(chuàng)業(yè)政策的推廣，鍛煉大學(xué)生的溝通交流能力、組織管理能力和團隊合作能力。

利用假期“三下鄉(xiāng)”社會實踐活動，組織學(xué)生到農(nóng)村基層進行支農(nóng)、支教活動，深入田間地頭，體驗農(nóng)民生活，關(guān)注農(nóng)村現(xiàn)實，傳播科技文化知識，積累農(nóng)村實踐經(jīng)驗。同時讓學(xué)生到農(nóng)村開展訪談和調(diào)研，了解當(dāng)?shù)剞r(nóng)村具有的優(yōu)勢資源和存在的不足，與農(nóng)民坐下來分析現(xiàn)狀，聽取農(nóng)民的建議和意見，提出改進的措施，形成調(diào)研報告。學(xué)生通過走進農(nóng)村走進基層的社會實踐活動，看到、聽到和體會到的東西是書本上無法學(xué)到的，學(xué)生發(fā)現(xiàn)問題、分析問題和解決問題的能力才能有效提升。只有這樣，才能讓大學(xué)生真正了解農(nóng)村基層，才能改變他們對農(nóng)村基層創(chuàng)業(yè)的觀望態(tài)度，讓他們感受到農(nóng)村基層創(chuàng)業(yè)并不難，而且創(chuàng)業(yè)機會也不少。在實踐過程中樹立服務(wù)基層的理想和信念，畢業(yè)后自愿到農(nóng)村基層創(chuàng)業(yè)干事。

（四）以校企合作與孵化基地為推手，強化學(xué)生的創(chuàng)業(yè)體驗和創(chuàng)業(yè)實踐

高校要挖掘辦學(xué)資源，充分利用校企合作平臺，增強學(xué)生的創(chuàng)業(yè)體驗。組織學(xué)生參觀農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)，感受現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)的氣息；讓學(xué)生到農(nóng)業(yè)企業(yè)實習(xí)一段時間，增進對農(nóng)業(yè)的感情；邀請農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)負責(zé)人到學(xué)校作創(chuàng)業(yè)講座或者報告，了解農(nóng)業(yè)的發(fā)展趨勢；也可聘請農(nóng)業(yè)企業(yè)家作為學(xué)校的創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)老師，對大學(xué)生涉農(nóng)創(chuàng)業(yè)項目進行針對性的指導(dǎo)。

建立大學(xué)生創(chuàng)業(yè)孵化基地，大學(xué)生的初創(chuàng)項目可以先實踐1年～2年，過渡期不斷完善后再走向市場。相當(dāng)于讓大學(xué)生先在游泳池學(xué)會游泳，再去大海搏擊風(fēng)浪，增加創(chuàng)業(yè)的成功率，有利于幫助大學(xué)生積累創(chuàng)業(yè)實踐經(jīng)驗，提升創(chuàng)業(yè)能力。項目在孵化基地期間，幫助大學(xué)生學(xué)會適應(yīng)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險，提高受挫折抗壓力的心理素質(zhì)。大學(xué)生在創(chuàng)業(yè)初期尤其是在農(nóng)村基層創(chuàng)業(yè)初期，會遇到很多的困難或壓力，盡快適應(yīng)環(huán)境，敢于吃苦耐勞，堅持創(chuàng)業(yè)夢想并且勇于承擔(dān)風(fēng)險都非常重要。如果創(chuàng)業(yè)孵化失敗，請專家?guī)椭鷮W(xué)生分析創(chuàng)業(yè)失敗的原因，總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，指出下一步努力方向。對其他在校的學(xué)生也有積極作用，讓他們看到創(chuàng)業(yè)風(fēng)險和懂得如何防范創(chuàng)業(yè)失敗的風(fēng)險。

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篇5

從心理資本視角看，大學(xué)生心理資本是超越人力資本和社會資本的核心心理要素，應(yīng)充分發(fā)掘其價值內(nèi)涵，發(fā)揮其在大學(xué)生創(chuàng)業(yè)過程中的積極作用。

（一）創(chuàng)業(yè)自我效能感是大學(xué)生創(chuàng)業(yè)成功核心因素自我效能感這一概念最早由美國心理學(xué)家Al-bertBandura提出，自我效能感是個人在一定環(huán)境或背景下對自己是否有能力去完成某項工作的主觀判斷和自信，可以理解為自我效能感是自己對某項任務(wù)完成程度的預(yù)估或預(yù)判，是對自身能力的一種自信。自我效能感被引入創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域后，即成為一個特定的新名詞———創(chuàng)業(yè)自我效能感，具體指創(chuàng)業(yè)者對其創(chuàng)業(yè)能力能夠在創(chuàng)業(yè)環(huán)境中得以實現(xiàn)并通過各種行為獲得創(chuàng)業(yè)成功的自信。自我效能感首先會影響或決定人們對行為的選擇，其次影響該行為的持久性和努力程度，并極大的影響著個體思維模式和情感反應(yīng)模式，最終影響創(chuàng)新行為的習(xí)得和創(chuàng)新行為的表現(xiàn)。創(chuàng)業(yè)自我效能感對創(chuàng)業(yè)意圖的具體影響為：高創(chuàng)業(yè)自我效能感的個體更愿意自主創(chuàng)業(yè)，更傾向于選擇富有挑戰(zhàn)性和難度的創(chuàng)業(yè)任務(wù)；高創(chuàng)業(yè)自我效能感的個體更愿意努力探索，創(chuàng)業(yè)的范圍表現(xiàn)的更廣；高創(chuàng)業(yè)自我效能感的人在面臨挫折時表現(xiàn)為更積極樂觀、堅持不懈，更容易獲得創(chuàng)業(yè)成功。研究表明，創(chuàng)業(yè)自我效能感是決定創(chuàng)業(yè)意向和最終產(chǎn)生創(chuàng)業(yè)行為的一個重要變量。Jung等對創(chuàng)業(yè)自我效能感與創(chuàng)業(yè)意向和行為之間的關(guān)系進行了深入的研究，通過對美國和韓國商學(xué)院的在校學(xué)生和企業(yè)全職經(jīng)歷兩個樣本進行了跨文化比較研究，發(fā)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)自我效能感總體上與創(chuàng)業(yè)意向顯著正相關(guān)。丁明磊等人的研究也表明，在中國文化背景下，創(chuàng)業(yè)自我效能感對個體創(chuàng)業(yè)意向也產(chǎn)生顯著影響。

（二）樂觀是大學(xué)生創(chuàng)業(yè)成功有效前提樂觀是個體的一種積極心態(tài)，反映了個體對未來正面事件的積極期望。樂觀者正面預(yù)測和評估未來環(huán)境和事件，在行動上積極主動，通常會為自己設(shè)定高的目標，并輕松面對逆境和困難。美國心理學(xué)家塞利格曼教授從另一視角來界定樂觀，將樂觀界定為一種習(xí)得的解釋風(fēng)格。該理論認為個體之所以樂觀主要是因為學(xué)會了把消極事件、消極體驗或個體面臨的挫折失敗歸因于外部、暫時、特定的因素，這可以大大降低個體的挫敗感；把積極的事件歸因于內(nèi)在、穩(wěn)定、普遍的因素，又可以增強自我效能感。因此，心理資本理論中的樂觀這一概念既現(xiàn)實又靈活，使個體能正確、客觀地評價現(xiàn)實、預(yù)測未來，同時作出正確歸因。具有樂觀的積極情感能有開闊的注意范圍，更樂于接受新思想、新觀念，表現(xiàn)出創(chuàng)造性。具有樂觀的積極情緒能具有適應(yīng)變化和承受挫折的能力。樂觀的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者才能客觀評價得失，做出正確歸因。有關(guān)樂觀對創(chuàng)業(yè)者的積極影響，研究者更多從理論進行了分析和論證。牛芳等人研究創(chuàng)業(yè)團隊異質(zhì)性與新企業(yè)績效，領(lǐng)導(dǎo)者樂觀心理的調(diào)節(jié)作用，驗證了領(lǐng)導(dǎo)者樂觀心理在創(chuàng)業(yè)團隊績效中的積極影響，從側(cè)面論證了樂觀對創(chuàng)業(yè)績效的積極作用。鄭林科、李蓓做的大學(xué)生樂觀主義對應(yīng)激和危機干預(yù)效應(yīng)的研究顯示，樂觀主義在生活應(yīng)激和心理危機之間具有緩解應(yīng)激和干預(yù)危機雙向中介效應(yīng)。這也從一定程度上表明，樂觀主義對創(chuàng)業(yè)者的壓力管理和危機管理具有積極的意義。

（三）希望是持久維持大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的驅(qū)動力希望是指的個體能夠設(shè)定現(xiàn)實而又有挑戰(zhàn)性的目標，期望通過自我引導(dǎo)的決心能量和內(nèi)控的知覺來達到這些目的。因此，正如斯奈德對希望這一概念的界定，希望是一種積極的動機狀態(tài)，這種動機狀態(tài)是基于對成功感知和體驗[15]。因此，這一心理資本的核心成分在大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者身上體現(xiàn)為一種成就動機。具有高成就動機的大學(xué)生對自己的人生成就具有較高的期望水平，而創(chuàng)業(yè)能夠帶來其他職業(yè)所無法給予的心理和物質(zhì)滿足感，是一種具有極大吸引力的職業(yè)選擇。創(chuàng)業(yè)是公認的與成就動機相關(guān)的職業(yè)選擇。對于高成就動機的創(chuàng)業(yè)者，創(chuàng)業(yè)的艱苦不僅不會打倒他們反而更能調(diào)動潛能，他們不畏創(chuàng)業(yè)理想與現(xiàn)實間的差距，尋找并創(chuàng)造機會，從而走向成功。成就動機越強，創(chuàng)業(yè)者的風(fēng)險傾向越趨于冒險，更多將創(chuàng)業(yè)風(fēng)險看作是創(chuàng)業(yè)機會，從而采取冒險的創(chuàng)業(yè)行為。創(chuàng)業(yè)活動往往伴隨著創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的產(chǎn)生，對待風(fēng)險的態(tài)度成為創(chuàng)業(yè)者最為顯著的品質(zhì)特征。在創(chuàng)業(yè)過程中創(chuàng)業(yè)者比那些為工作而工作的人擁有更高的成就動機，更強的成功欲望。孫躍等人以大學(xué)生為樣本的實證研究表明，大學(xué)生成就動機對創(chuàng)業(yè)態(tài)度有顯著影響，成就動機越強，創(chuàng)業(yè)態(tài)度越顯著。

（四）堅韌性是大學(xué)生創(chuàng)業(yè)成功的保障堅韌性是“一種可開發(fā)的能力，它能使人從逆境、沖突和失敗中，甚至是從積極事件、進步以及與日俱增的責(zé)任中快速回彈或恢復(fù)過來”。堅韌性強的個體遇到挫折時往往能很快恢復(fù)到最初水平，在挫折和困難中成長，甚至在復(fù)原過程中重新找到自己生命的意義和價值。楊涇和李媛通過對大學(xué)生成功創(chuàng)業(yè)者和創(chuàng)業(yè)中斷者進行對比研究,發(fā)現(xiàn)大學(xué)生中成功創(chuàng)業(yè)的學(xué)生比中斷創(chuàng)業(yè)的學(xué)生具有更好的心理韌性，具體表現(xiàn)在適應(yīng)環(huán)境改變和是否采用成熟型的壓力應(yīng)對措施方面。大學(xué)生在創(chuàng)業(yè)中的堅韌性首先體現(xiàn)在對創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的前期評估，更重要的是在創(chuàng)業(yè)中遭遇職業(yè)倦怠、職業(yè)高原期和創(chuàng)業(yè)挫折時能較好的進行心理調(diào)節(jié)，戰(zhàn)勝危機，掃除障礙，最終獲得成功。從以上分析可見，心理資本的4個核心成分不僅每一種都獨立的對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)意愿、創(chuàng)業(yè)行為和創(chuàng)業(yè)成功產(chǎn)生積極影響，而且還會相互促進，以協(xié)同方式發(fā)揮作用，產(chǎn)生“1+1>2”的累積效應(yīng)。一個懷有創(chuàng)業(yè)希望的大學(xué)生，會對既定目標更加堅定，重視目標實現(xiàn)過程中所取得的進步，從而對自己充滿自信（自我效能感），在壓力情境下會較少體驗到焦慮和不安；面對困難時，懂得探索和合理利用社會支持，尋找解決問題的新路徑，表現(xiàn)出更強的堅韌性，更可能習(xí)得現(xiàn)實而靈活的樂觀歸因方式，對環(huán)境變化的適應(yīng)能力更強。

二、提升大學(xué)生創(chuàng)業(yè)競爭力的心理資本開發(fā)路徑

自我效能感、希望、樂觀和韌性都對大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)意向、創(chuàng)業(yè)行為和創(chuàng)業(yè)成功有積極影響和顯著預(yù)測作用，是構(gòu)成大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的重要內(nèi)部因素———心理資本。因此，如果將心理資本4個維度整合在一起，對整體的心理資本進行開發(fā)和管理，將會對績效和態(tài)度結(jié)果產(chǎn)生大于單個要素之和的積極影響。基于這一視角，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)教育應(yīng)一改以往單純教授創(chuàng)業(yè)知識、培養(yǎng)創(chuàng)業(yè)技能的作法，更重要的是以培育大學(xué)生的心理資本為主要導(dǎo)向，將創(chuàng)業(yè)教育回歸本位———真正培養(yǎng)創(chuàng)業(yè)的人，實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)教育的內(nèi)生發(fā)展。

（一）通過心理輔導(dǎo)或行為訓(xùn)練，降低大學(xué)生創(chuàng)業(yè)中的期待性焦慮，培養(yǎng)樂觀品質(zhì)大部分大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者由于年輕、缺乏經(jīng)驗，在面對未來發(fā)展或環(huán)境未知狀態(tài)時會產(chǎn)生憂慮、恐懼、疑慮情緒體驗，這種消極情緒引發(fā)的是創(chuàng)業(yè)行為中的猶豫、退縮，更有可能將暫時的失敗解釋為內(nèi)在或必然的因素，這將極大地影響到創(chuàng)業(yè)行為，降低創(chuàng)業(yè)成功率。在大學(xué)生創(chuàng)業(yè)教育中應(yīng)降低大學(xué)生在創(chuàng)業(yè)中的期待性焦慮，培育樂觀的品質(zhì)。在創(chuàng)業(yè)教育中應(yīng)傳遞一種思想，轉(zhuǎn)變一種觀念：將未來的不確定性視作成長和進步的機會，讓大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者以一種積極、自信的態(tài)度去迎接挑戰(zhàn)，而不是對未知的恐懼。引導(dǎo)學(xué)生學(xué)會從環(huán)境中獲取積極的信息，減少環(huán)境和他人的不良影響和干擾，尤其要減少消極的自我暗示。

（二）通過建立創(chuàng)業(yè)孵化基地開展實地創(chuàng)業(yè)活動，增加大學(xué)生創(chuàng)業(yè)成功體驗和經(jīng)驗，強化大學(xué)生自我效能感（自信）。建立創(chuàng)業(yè)孵化基地，使學(xué)生具有現(xiàn)實的創(chuàng)業(yè)環(huán)境，并根據(jù)現(xiàn)實情況設(shè)立創(chuàng)業(yè)基金，使具有創(chuàng)業(yè)傾向的大學(xué)生通過體驗式學(xué)習(xí)，積累成功經(jīng)驗。創(chuàng)業(yè)成功經(jīng)歷可以激發(fā)大學(xué)生成就動機和創(chuàng)業(yè)動機。通過創(chuàng)業(yè)實踐后，創(chuàng)業(yè)者一方面鍛煉了能力，累積了經(jīng)驗；另一方面，從活動中獲得成功體驗，提高了創(chuàng)業(yè)者自我效能感，使得創(chuàng)業(yè)中有不盡的動力。

（三）利用資源管理策略，學(xué)會探索多維資本建立支持系統(tǒng)，提升心理韌性創(chuàng)業(yè)作為一個風(fēng)險性極高、具有極大不穩(wěn)定性的職業(yè)選擇，往往會給創(chuàng)業(yè)者帶來困境。因此，提升大學(xué)生的心理韌性顯得尤為重要。已有研究也提出了諸如提高抗挫折能力、通過心理輔導(dǎo)等方式讓學(xué)生建立積極心理防御機制等。從學(xué)校層面來說，創(chuàng)業(yè)教育中提高創(chuàng)業(yè)者心理韌性可以從兩方面著手。一是要讓學(xué)生有個心理預(yù)期，清楚地認知創(chuàng)業(yè)過程中常有的困境，如職業(yè)倦怠、創(chuàng)業(yè)瓶頸期、人際沖突，甚至風(fēng)險危機等。這類心理預(yù)期可以通過案例分析、創(chuàng)業(yè)者經(jīng)驗交流等方式獲取。二是要讓學(xué)生在創(chuàng)業(yè)中探索和整合自我的各種社會資本，建立良好的社會支持系統(tǒng)，形成應(yīng)對困境的良好外部資源。

篇6

本報告重點跟蹤評價了30余項科技金融政策，這些試點政策是對現(xiàn)行制度的修訂、調(diào)整和突破。跟蹤評價和研究分析這些政策并及時總結(jié)成功經(jīng)驗和發(fā)現(xiàn)問題，提出未來完善方向和推廣建議，為相關(guān)部門和地方出臺支持示范區(qū)建設(shè)發(fā)展的新舉措提供支撐。

示范區(qū)科技金融政策著力點

創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資

第一，設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，采取跟進投資、參股、融資擔(dān)保等方式，直接或間接投資于重點發(fā)展領(lǐng)域內(nèi)的高新技術(shù)企業(yè)。第二，針對創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)，對其實際投資額和建（購）房進行補貼，對其繳納的所得稅和營業(yè)稅地方分成部分進行獎勵，根據(jù)實際投資本金損失的一定比例給予風(fēng)險補償，以及參照同期銀行貸款基準利率的一定比例給予收益補貼。第三，對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)高級管理人員和核心人員實行年薪制、股權(quán)、期權(quán)等激勵措施。第四，對科技型中小企業(yè)利用股權(quán)投資基金融資，給予中小企業(yè)建（購、租）房補貼，并對其繳納的增值稅和企業(yè)所得稅地方留成部分進行獎勵。

科技信貸與科技擔(dān)保

第一，對試點企業(yè)給予信用評級費用補貼、貸款貼息，對試點銀行發(fā)放的科技型中小企業(yè)貸款部分不良貸款處置所發(fā)生的實際損失給予風(fēng)險補償。第二，加快知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款工作，通過建立培育引導(dǎo)機制、信用激勵機制、風(fēng)險補償機制、組合融資機制和風(fēng)險分擔(dān)機制（擔(dān)保換利潤分紅、期權(quán)等）引導(dǎo)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款工作。第三，科技擔(dān)保方面，給予企業(yè)貸款貼息和擔(dān)保費補貼，給予擔(dān)保機構(gòu)擔(dān)保補貼、損失補償、落戶獎勵、購（租）房補貼和財稅獎勵。第四，促進科技型中小企業(yè)金融服務(wù)專營機構(gòu)和小額貸款公司發(fā)展，采取落戶獎勵、建（購、租）房補貼、風(fēng)險補償、業(yè)務(wù)增量補貼、財稅獎勵等手段。

多層次資本市場

示范區(qū)主要根據(jù)中小企業(yè)改制、上市掛牌、公司并購和股權(quán)收購等不同階段給予相應(yīng)的財政扶持，同時從工商登記、優(yōu)化上市環(huán)境、培育上市資源、完善政策體系等方面全方位支持多層次市場建設(shè)。

科技保險

第一，在信用保險方面，采取給予企業(yè)資信調(diào)查費補貼和企業(yè)保費補貼，同時對獲得貸款并按期還本付息的試點企業(yè)給予貸款貼息，對試點保險機構(gòu)每年新增承保額度給予獎勵等措施。第二，在首臺（套）科技保險方面，已認定的中關(guān)村首臺（套）重大技術(shù)裝備試驗、示范項目實行保險費資助，對新技術(shù)新產(chǎn)品（服務(wù)）實行保險費資助。第三，在其他科技保險方面，主要采取對科技企業(yè)保費補貼方式予以支持。

科技金融頂層設(shè)計、金融機構(gòu)及人才

第一，加強對促進科技和金融工作的頂層設(shè)計，通過健全科技與金融相結(jié)合的服務(wù)平臺、完善科技金融信用服務(wù)體系、加強對科技金融服務(wù)的組織協(xié)調(diào)等方面促進科技和金融結(jié)合。第二，設(shè)立專項資金，鼓勵金融機構(gòu)發(fā)展，采取落戶獎勵、建（購、租）房補貼、并購交易中介費用補貼、業(yè)務(wù)獎勵、風(fēng)險補償、所得稅和營業(yè)稅地方留成部分獎勵等方式，引進和鼓勵新設(shè)金融機構(gòu)，促進股權(quán)投資、擔(dān)保、小額貸款公司等金融機構(gòu)發(fā)展，并且支持金融機構(gòu)開展科技金融創(chuàng)新服務(wù)。第三，加快金融人才集聚，主要從租房補貼、個人所得稅地方留成部分獎勵、子女入托及義務(wù)教育優(yōu)待等方面，對金融人才給予優(yōu)惠待遇。

政策執(zhí)行與效果

創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資

示范區(qū)是其所在省市科技資源最為密集和活躍的區(qū)域，因而也是其所在省市創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資最集中和活躍的區(qū)域。2011年示范區(qū)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資在機構(gòu)數(shù)目、管理資本、投資項目數(shù)和投資額上都有較大幅度增加（見表1）。中關(guān)村示范區(qū)內(nèi)還形成了獨特的股權(quán)投資模式，如中關(guān)村發(fā)展集團探索以股權(quán)投資為主的科技成果產(chǎn)業(yè)化新體系，發(fā)揮國有資本對科技創(chuàng)新的引領(lǐng)帶動作用，建設(shè)多層次資源要素為支撐的融資平臺，支持科技成果轉(zhuǎn)化。

科技貸款

參與北京市科技信貸補償計劃的銀行共23家，支持258家企業(yè)，發(fā)放貸款295筆，貸款折合人民幣約260億元。18家銀行在中關(guān)村設(shè)立了專門為科技企業(yè)服務(wù)的信貸專營機構(gòu)或特色支行，北京銀行和中國建設(shè)銀行設(shè)立了中關(guān)村分行。以中關(guān)村科技擔(dān)保公司為平臺，已累計為企業(yè)提供貸款擔(dān)保641億元，其中2012年新增擔(dān)保120億元；累計組織149家中小企業(yè)發(fā)行直接融資產(chǎn)品，融資額共計27.7億元；各銀行在中關(guān)村內(nèi)累計發(fā)放知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款97.6億元；中關(guān)村小額貸款公司累計發(fā)放貸款33.4億元；杭州銀行推出針對中關(guān)村代辦掛牌企業(yè)的股權(quán)質(zhì)押貸款.累計為38家企業(yè)發(fā)放貸款6.6億元。

截至2011年底，武漢東湖示范區(qū)累計成功為37家企業(yè)辦理60筆股權(quán)質(zhì)押融資，實現(xiàn)直接和間接融資總金額逾55億元。依托生產(chǎn)力促進中心等平臺發(fā)展中小企業(yè)集合貸，集合貸款已支持50多家企業(yè)，發(fā)放貸款達8.75億元。武漢東湖示范區(qū)擁有光谷擔(dān)保、中融擔(dān)保、銀乾擔(dān)保等擔(dān)保公司總數(shù)達9家，注冊資本總額超過15億元，2011年中小企業(yè)累計獲得擔(dān)保貸款超過60億元。

上海市金融機構(gòu)進一步加強了對小微企業(yè)的扶持力度，呈現(xiàn)了銀行貸款、小額貸款、融資擔(dān)保金額和戶數(shù)俱增的良好態(tài)勢。截至2012年3月底，全市小企業(yè)貸款余額5 635億元，增幅1.2%；微型企業(yè)貸款余額825億元，增幅6.8%。已開業(yè)的75家小額貸款公司3月末小額貸款余額120.29億元，其中小企業(yè)貸款余額59.94億元，增幅10.92%；科技企業(yè)貸款余額31.87億元，貸款戶數(shù)598家，增幅0.87%（見表2）。融資性擔(dān)保余額436.8億元，其中科技企業(yè)擔(dān)保余額24.61%。2013年1月，上海市共.有27家科技企業(yè)通過科技金融服務(wù)平臺，獲得總額達，1.46億元的銀行貸款，其中參加科技履約責(zé)任貸的企業(yè)有20家，獲得貸款6100萬元；參加科技成果轉(zhuǎn)化信用貸的有4家，獲得貸款8000萬元。此外還有小巨人信用貸、創(chuàng)新基金微小貸等多種貸款方式。

多層次資本市場

中關(guān)村上市公司群體加速壯大，“中關(guān)村板塊”效應(yīng)增強，目前創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)53家，中小板上市企業(yè)38家。上海市中小企業(yè)在IPO方面有較好表現(xiàn)，目前創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)28家，中小板上市企業(yè)27家；2011年上海股權(quán)托管交易中心啟動，截至2012年底，掛牌企業(yè)48家，成交額超過1億元。東湖高新區(qū)企業(yè)上市取得新突破，截至2012年4月底，東湖高新區(qū)上市公司31家，其中國內(nèi)上市公司25家，海外上市公司6家，形成了境內(nèi)境外、主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板多途徑上市的格局，利用資本市場累計融資374.22億元，其中股票融資294.07億元，債券融資80.15億元

中關(guān)村代辦試點工作進展順利，為建設(shè)統(tǒng)一監(jiān)管下的全國場外交易市場積累了經(jīng)驗，奠定了基礎(chǔ)。2012年9月，武漢東湖、上海張江和天津濱海三個國家高新區(qū)被納入新三板試點范圍。截至2013年3月，掛牌企業(yè)達到205家。2012年1月―10月，掛牌企業(yè)通過定向增資獲得8.2億元融資。

科技保險

中關(guān)村信用保險及貿(mào)易融資試點工作進展順利，累計為65家企業(yè)提供近200億元的信用保險和10億元的貿(mào)易融資貸款。武漢市共有400家高新技術(shù)企業(yè)購買了科技保險產(chǎn)品，累計繳納科技保險保費約6 500萬元，企業(yè)享受約500億元的科技保險保額服務(wù)。上海市2012年科技保險保額3.05億元，并且推出科技型中小企業(yè)履約保證保險貸款。截至2012年10月底，履約貸款已經(jīng)受理企業(yè)申請319家，放款企業(yè)193家，共獲得貸款6.3億元，其中48家企業(yè)為首次貸款。

中關(guān)村首臺（套）重大技術(shù)裝備示范項目保險補償機制自2010年實施以來，通過給企業(yè)生產(chǎn)銷售的首臺（套）重大技術(shù)裝備提供保險保障，在風(fēng)險轉(zhuǎn)移、促進產(chǎn)品推廣運用、項目資金融資、技術(shù)專利保護等方面發(fā)揮了重要作用，取得了較好的效果，越來越多的企業(yè)對首臺（套）保險機制表示認同。2012年又設(shè)計出臺了首臺（套）重大技術(shù)裝備關(guān)鍵技術(shù)知識產(chǎn)權(quán)抵押貸款保證保險和首臺（套）重大技術(shù)裝備專利執(zhí)行保險兩個險種，進一步滿足科技企業(yè)的風(fēng)險需求，保障科技企業(yè)利益。

問題及政策建議

支持創(chuàng)業(yè)投資政策的引導(dǎo)效應(yīng)不明顯，建議出臺針對天使投資的扶持政策

目前創(chuàng)投機構(gòu)尤其是引導(dǎo)基金支持的創(chuàng)投機構(gòu)仍然集中于成熟和后端項目，許多處于初創(chuàng)期的科技型中小企業(yè)仍然得不到資金支持；同時天使投資以及進行早期投資的機構(gòu)數(shù)量仍然匱乏。建議一方面加大針對天使投資和早期投資引導(dǎo)基金的設(shè)立工作，引導(dǎo)和促進社會資金加大對初創(chuàng)期企業(yè)的投資力度；另一方面借鑒OECD有關(guān)國家鼓勵天使投資的經(jīng)驗，研究制定有關(guān)對私人投資者投資非上市公司的個人所得稅及損失稅前彌補的相關(guān)優(yōu)惠政策。

科技型中小企業(yè)融資障礙較大，建議制定科技信貸的扶持政策

由于科技型中小企業(yè)缺乏抵質(zhì)押物、技術(shù)風(fēng)險大、成長性難以把握、管理成本高，傳統(tǒng)銀行信貸模式難以為科技型中小企業(yè)提供融資服務(wù)，同時缺乏銀行授信盡職免責(zé)的操作細則和風(fēng)險分擔(dān)機制。在政策層面，建議：第一，在示范區(qū)率先建立符合銀行支持科技型中小微企業(yè)發(fā)展的監(jiān)管制度，推進利率市場化改革，落實中小微企業(yè)客戶經(jīng)理“盡職免責(zé)”制度；第二，制定支持科技銀（支）行發(fā)展的相關(guān)政策，開展示范區(qū)內(nèi)的社區(qū)銀行試點工作；第三，在示范區(qū)內(nèi)對科技小額貸款公司進行擴大經(jīng)營范圍試點，完善小額貸款融資和服務(wù)方式，開展小額貸款公司擴大融資倍數(shù)和資金來源試點；第四，試點開展對科技成果轉(zhuǎn)化貸款的風(fēng)險補償機制，建立示范區(qū)、銀行、擔(dān)保機構(gòu)對科技成果轉(zhuǎn)化貸款的風(fēng)險分擔(dān)機制。

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款受制于退出渠道，建議完善知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的政策環(huán)境

目前對于企業(yè)質(zhì)押的專利、技術(shù)等無形資產(chǎn)，出現(xiàn)未還款情況時，銀行等機構(gòu)對無形資產(chǎn)進行處置渠道較為狹窄，有關(guān)知識產(chǎn)權(quán)估價、交易等尚未解決。建議首先完善知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的政策環(huán)境，構(gòu)建從知識產(chǎn)權(quán)評估、金融服務(wù)到交易處置等全程投融資服務(wù)體系，加強知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資政策的宣傳普及，設(shè)立質(zhì)押貸款貼息專項資金，降低企業(yè)融資成本；其次示范區(qū)制定出臺知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的財政扶持政策。

科技擔(dān)?！靶?、弱、散、難”，建議推動科技擔(dān)保體系網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展

專業(yè)化的科技擔(dān)保公司普遍規(guī)模較小，發(fā)展不均衡，政策扶持不到位，擔(dān)保層級低、覆蓋面窄、擔(dān)保資金總量不足。建議構(gòu)建中央和地方共同出資的擔(dān)保機制，中央財政與地方政府（示范區(qū)）、民間資金合資共建區(qū)域性擔(dān)保子公司和向地方科技擔(dān)保公司注資、風(fēng)險補償?shù)确绞?，提升區(qū)域科技擔(dān)保能力；在示范區(qū)開展科技擔(dān)保公司風(fēng)險補償、代償優(yōu)惠、放大倍數(shù)等試點，提升擔(dān)保機構(gòu)抗風(fēng)險能力。

多層次資本市場相對滯后，建議加快全國場外交易市場建設(shè)

多層次資本市場體系建設(shè)相對滯后，支持科技型中小企業(yè)發(fā)展的潛力遠未發(fā)揮。由于中小板、創(chuàng)業(yè)板市場實際進入門檻仍然較高，發(fā)行審核速度偏慢，創(chuàng)業(yè)板市場對自主創(chuàng)新企業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)支持不足，代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)擴大試點相關(guān)配套政策不完善。建議盡快加快代辦股份轉(zhuǎn)讓試點配套制度建設(shè)，細化股權(quán)認定的相關(guān)政策，推動一批科技成果入股的企業(yè)一卜市融資；以區(qū)域性柜臺交易為基礎(chǔ)，加快全國性統(tǒng)一監(jiān)管的場外交易市場建設(shè)，完善市場監(jiān)管、準入與退出、操作流程、信息披露等基礎(chǔ)性制度，形成合作協(xié)同的市場層級結(jié)構(gòu)；充分發(fā)揮技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)的作用，促進科技成果轉(zhuǎn)化。

科技保險功能未充分發(fā)揮，建議不斷豐富科技保險內(nèi)涵

目前示范區(qū)對科技保險的引導(dǎo)和激勵缺乏有效手段，各類險種對創(chuàng)新核心環(huán)節(jié)的風(fēng)險分散功能不強，科技企業(yè)保險意識亟待提高，部分補貼不能及時到位，科技保險涉及的部門、地方之間還未建立有效順暢的溝通協(xié)作機制。建議推廣中關(guān)村首臺（套）保險機制和融資保障類保險產(chǎn)品，充分利用保險工具支持科技企業(yè)新產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、市場拓展、融資、進出口以及科技人員激勵保障等方面作用，提高企業(yè)的風(fēng)險管理水平，培育和發(fā)展科技保險市場；完善落實科技重大專項、科技計劃經(jīng)費中列支科技保險費和對首臺（套）產(chǎn)品實施用戶保費補貼等相關(guān)政策；在示范區(qū)開展保險資金用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)培育和重大產(chǎn)業(yè)化項目投資試點。

篇7

關(guān)鍵詞：科技型；融資；對策

《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃綱要》強調(diào)，要逐步加快建立以企業(yè)為主體的技術(shù)創(chuàng)新體系，強化科技創(chuàng)新支持政策。目前，制約科技型企業(yè)創(chuàng)新的一個突出矛盾是金融資源和科技資源缺乏有效的結(jié)合?？萍夹推髽I(yè)是吸納高科技成果的有效載體，發(fā)展并搞活科技型企業(yè)對于推動高新技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的高新技術(shù)化以及緩解就業(yè)壓力都具有積極的推動作用。而融資問題一直是困擾科技型企業(yè)發(fā)展的突出問題，這其中既有科技型企業(yè)的內(nèi)在因素，也有金融體系和政策環(huán)境方面等外在原因。因此，如何在科技和金融的結(jié)合方面進行探索創(chuàng)新，如何發(fā)揮政府科技資金的引導(dǎo)、整合、集聚作用，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)以及提高整體經(jīng)濟效率具有現(xiàn)實的意義。

一、科技型企業(yè)融資中存在的問題

（一）內(nèi)源融資中存在的問題

內(nèi)源資金是指企業(yè)內(nèi)部運營產(chǎn)生的資金流，和企業(yè)的經(jīng)營活動密切相關(guān)，主要由企業(yè)內(nèi)部滾存收益以及固定資產(chǎn)折舊組成。據(jù)有關(guān)資料顯示，科技型企業(yè)只占我國企業(yè)總數(shù)的3%，卻貢獻了我國60%的專利和80%的新產(chǎn)品，據(jù)國家發(fā)展改革委員會的資料顯示，80%的科技型企業(yè)都不同程度的存在融資難的問題，特別是缺乏權(quán)益融資渠道，內(nèi)源資金成為科技型企業(yè)的主要資金來源，而科技型企業(yè)發(fā)展時間短，在科研和技術(shù)開發(fā)方面投入資金較多，科技轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品時間周期長且風(fēng)險水平高，導(dǎo)致科技型企業(yè)普遍利潤水平低，企業(yè)內(nèi)部留存和滾存收益不大，加之科技型企業(yè)固定資產(chǎn)投資規(guī)模不大，企業(yè)折舊產(chǎn)生的現(xiàn)金流量不大。都導(dǎo)致科技型企業(yè)內(nèi)源資金緊缺，內(nèi)部籌資不暢，嚴重制約了科技型企業(yè)的發(fā)展壯大。

（二）外源融資中存在的問題

外源融資主要是通過一定的方式在企業(yè)外部取得的資金，主要包括金融機構(gòu)貸款、資本市場籌集以及其他外部籌資。一般來說，由于科技型企業(yè)在內(nèi)源資金無法滿足企業(yè)發(fā)展需要時才從外源進行融資。目前，由于科技型企業(yè)規(guī)模普遍較小，難以上市并在資本上籌集資金，真正占外源融資主渠道的還是銀行提供的信貸資金。由于金融市場競爭的日益激烈以及2011年以來國家多次上調(diào)存款準備金，國家金融政策偏緊的大環(huán)境下，對科技型企業(yè)提出了越來越苛刻的條件，往往找到了好的投資機會也貸不到資金,科技型企業(yè)融資良性局面難以形成。近年來，風(fēng)險投資作為權(quán)益性資本在科技型企業(yè)融資比率逐步加大，但科技型企業(yè)風(fēng)險投資的發(fā)展也剛剛起步，風(fēng)險投資的規(guī)模較小，企業(yè)接觸風(fēng)險投資的渠道少，造成很多具有投資價值的企業(yè)沒有被風(fēng)險投資發(fā)掘，風(fēng)險投資的規(guī)模遠遠不能滿足企業(yè)的內(nèi)部融資需求。

二、對提高科技型企業(yè)融資水平的對策

（一）提高科技型企業(yè)管理者對融資工作的認識是前提

首先，科技型企業(yè)管理者要樹立正確的融資觀，企業(yè)融資不是越多越好，要根據(jù)企業(yè)發(fā)展的不同階段和發(fā)展的資金需求進行資金籌集，避免過早籌集而造成資金浪費和資金利息損失。其次，要樹立內(nèi)源資金資金機會成本的觀念，內(nèi)源資金雖然不需要支付資金利息，但其存在一定的機會成本，其資金機會成本往往高于外源資金利息支出。再次，要樹立最佳資本結(jié)構(gòu)的籌資搭配意識，從本質(zhì)上來說，內(nèi)源資金和外源資金并沒有前后之分，企業(yè)要根據(jù)自己發(fā)展的階段以及內(nèi)外資金源情況來確定籌資比率，在資金總額不變的情況下，內(nèi)源資金和外源資金比率不同可導(dǎo)致企業(yè)報酬率的不同。所以，通過不同的籌資組合來確保企業(yè)始終保持資金成本最低。

（二）挖掘內(nèi)部資金潛力是根本

當(dāng)前，我國提出企業(yè)要走內(nèi)涵式發(fā)展的道路，科技型企業(yè)也不例外，在融資渠道上科技型企業(yè)首先要不斷發(fā)掘內(nèi)部資金潛力來滿足發(fā)展需要。一要增收節(jié)支。增加收入可以直接增加企業(yè)的利潤，在收入變現(xiàn)的情況下增加企業(yè)的現(xiàn)金流，而降低成本費用可以減少企業(yè)資金外流，增加企業(yè)的利潤留存，所以科技型企業(yè)要千方百計抓好內(nèi)部資金的“雙頭管理”，通過增收節(jié)支手段來提高內(nèi)源資金對企業(yè)融資的“滿足率”，在解決資金需求的情況下也降低了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。二要加速資金周轉(zhuǎn)，提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，減少應(yīng)收賬款、加大清收力度，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險并及時預(yù)警，不斷將應(yīng)收賬款壞帳風(fēng)險降低在最低限度內(nèi)。要提高存貨周轉(zhuǎn)率，減少庫存或?qū)嵭辛銕齑婀芾?，避免資金積壓造成的資金沉淀，也防止存貨過期而造成的損失。在提高流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的同時也要不斷提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的提高對企業(yè)來說是一種“薄利多銷”政策的體現(xiàn)，在科技型企業(yè)普遍利潤率不高的情況下，可以提高企業(yè)的利潤，進而增加企業(yè)利潤留存和積累。

（三）完善外部融資服務(wù)體系是關(guān)鍵

科技型企業(yè)融資中存在的主要問題是外源性融資渠道不暢、融資不足。解決科技型企業(yè)融資要借助多層次資本市場，包括柜臺交易、創(chuàng)業(yè)板等多種渠道。要進行新的制度設(shè)計，規(guī)范企業(yè)融資行為，逐步構(gòu)建一個能夠集合科技資源、金融資源，包括資本市場和銀行、企業(yè)三方面資源的一個公共金融服務(wù)平臺，以解決企業(yè)融資中的瓶頸問題。要大力發(fā)展科技小額貸款公司，開展科技型企業(yè)小額貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、咨詢業(yè)務(wù)以及貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。同時要設(shè)立貸款再擔(dān)保機構(gòu)，發(fā)展科技型企業(yè)貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)。規(guī)范科技型企業(yè)與銀行及其貸款擔(dān)保公司的借貸保關(guān)系，加強貸款擔(dān)保公司風(fēng)險控制，逐步建立起科技型企業(yè)貸款擔(dān)保體系。政府要加大對科技型企業(yè)的融資服務(wù)，通過財政資金的形式設(shè)立創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資引導(dǎo)基金，以引導(dǎo)社會資金對科技型企業(yè)進行股權(quán)投資，帶動金融機構(gòu)對科技型企業(yè)的貸款投入，通過多元資金投資的拉動來帶動更多社會資金對科技型企業(yè)的投資，不斷促進科技型企業(yè)科技成果向產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)移，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供資金保障。

參考文獻：

[1]張玉明、鄧志欽、燕鵬.高新技術(shù)企業(yè)融資策略與資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化[J].科學(xué)學(xué)與科學(xué)技術(shù)管理，2005,（7）.

篇8

內(nèi)部控制理論的發(fā)展經(jīng)過了一個漫長的時期。19世紀40年代前，人們習(xí)慣用內(nèi)部牽制這一概念。1949年，AICPA的審計程序委員會首次對內(nèi)部控制作了定義。1958年美國學(xué)者又將內(nèi)部控制劃分為內(nèi)部會計控制與內(nèi)部管理控制。1988年，AICPA的審計準則委員會提出“內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)”的概念，提出了內(nèi)部控制的三個組成要素：控制環(huán)境、會計系統(tǒng)、控制程序。1992年美國COSO委員會《內(nèi)部控制――整體框架》將內(nèi)部控制定義為：是由企業(yè)董事會、經(jīng)理階層和其他員工實施的，為營運的效果、財務(wù)報告的可靠性、相關(guān)法令的遵循性等目標的達成而提供合理特征的過程。并將內(nèi)部控制分為控制環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動、信息與溝通和監(jiān)控等五個要素。2004年COSO又的《企業(yè)風(fēng)險管理整體框架》指出，“內(nèi)部控制是企業(yè)風(fēng)險管理的有機組成部分，企業(yè)風(fēng)險管理包含內(nèi)部控制，并形成一個（比內(nèi)部控制）更為廣泛的管理概念和工具”。

1 加強小微企業(yè)內(nèi)部控制的必要性

1.1 追求利潤最大化 小微企業(yè)立足市場競爭，以追求利潤最大化為企業(yè)的主要目標。而內(nèi)部控制的目標之一主要是保證企業(yè)資產(chǎn)安全、提高經(jīng)營效率和經(jīng)濟效果。建立健全小微企業(yè)內(nèi)部控制，有利于提高內(nèi)部管理水平，有助于提高市場競爭力，實現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標。

1.2 抗風(fēng)險能力低，風(fēng)險水平高 小微企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，實力弱，抗風(fēng)險能力低，但是小微企業(yè)發(fā)展面臨的總風(fēng)險水平較高。一是市場變化、業(yè)務(wù)擴張、產(chǎn)品生產(chǎn)等都存在經(jīng)營風(fēng)險；二是庫存占用大量資金，忽視客戶質(zhì)量及回款管理等出現(xiàn)現(xiàn)金流緊張，財務(wù)風(fēng)險較高；三是小微企業(yè)對政策依賴度高，而外部環(huán)境不確定性強，所以外部風(fēng)險高。外部風(fēng)險不可控，因此只有通過優(yōu)化內(nèi)部管理，降低財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險水平，才能保持較低的風(fēng)險水平。

1992年的COSO報告內(nèi)部控制中包含風(fēng)險評估要素。2004年COSO報告拓展了內(nèi)部控制的內(nèi)涵，使內(nèi)部控制更加關(guān)注企業(yè)風(fēng)險，風(fēng)險管理框架增加了事項識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險應(yīng)對的一系列風(fēng)險管理活動，為小微企業(yè)建立以風(fēng)險為重心的內(nèi)部控制提供了理論依據(jù)和操作指導(dǎo)。

1.3 融資難與銀行的惜貸行為 由于小微企業(yè)風(fēng)險水平高，內(nèi)部管理水平有限，而且大多小微企業(yè)賬目不規(guī)范，甚至缺少專業(yè)的會計人員，不能向債權(quán)人提供真實完整的會計核算資料，導(dǎo)致大多銀行對小微企業(yè)實行惜貸政策。要從根本上解決小微企業(yè)融資難問題，還是要加強內(nèi)部控制，建立規(guī)范的會計核算系統(tǒng)，使企業(yè)能夠提供符合真實性完整性要求的會計信息，滿足債權(quán)人、投資人等對財務(wù)信息的需求，這樣才能成功邁出市場融資的第一步。

1.4 所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的高度統(tǒng)一與家哲學(xué)的管理理念 小微企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，所有權(quán)結(jié)構(gòu)簡單，經(jīng)營者與所有者往往為一人或具有親屬關(guān)系的幾人。在“家哲學(xué)”的思想影響下，小微企業(yè)家族式管理普遍存在，主要靠創(chuàng)業(yè)者創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗和主觀感覺來制定規(guī)章、做出決策。因此，建立健全內(nèi)部控制，建立規(guī)范完備的規(guī)章制度，構(gòu)建適應(yīng)小微企業(yè)自身特點的制衡機制，完善管理制度，用制度管企業(yè)，對于促進小微企業(yè)成長具有重要意義。

2 小微企業(yè)建立執(zhí)行內(nèi)部控制的困難

據(jù)統(tǒng)計，60%的小微企業(yè)生命周期不超過5年，這也突出反映了小微企業(yè)的內(nèi)部管理尤其是內(nèi)部控制比較欠缺或薄弱。有調(diào)查研究表明，小微企業(yè)中管理者和員工對于內(nèi)部控制的認識尚有不到位的地方，而且有很多空有制度缺乏實踐執(zhí)行。

2.1 控制環(huán)境方面的困難 控制環(huán)境是內(nèi)部控制的土壤。只有先把土壤養(yǎng)肥，內(nèi)部控制才能更好地的貫徹執(zhí)行，才能結(jié)出碩果。企業(yè)控制環(huán)境是一種氛圍，影響企業(yè)員工對內(nèi)部控制的認識和風(fēng)險管理觀念。控制環(huán)境直接影響到企業(yè)內(nèi)部控制的貫徹執(zhí)行和企業(yè)經(jīng)營目標及整體戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。

小微企業(yè)建立執(zhí)行內(nèi)部控制的困難主要在于內(nèi)部控制環(huán)境的缺失。本文將從控制環(huán)境的角度來分析小微企業(yè)控制環(huán)境的缺失，從而為下一步建立健全有效的小微企業(yè)內(nèi)部控制找出著力點和方向。

2.1.1 內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)設(shè)置。治理結(jié)構(gòu)是控制環(huán)境中最重要的組成部分，對其他要素有重要影響。小微企業(yè)規(guī)模小、投資者結(jié)構(gòu)簡單，往往由一人進行經(jīng)營管理。企業(yè)的發(fā)展往往系于一人之身，“人治”色彩濃厚，加大經(jīng)營風(fēng)險。小微企業(yè)缺少大中型企業(yè)股東會-董事會-監(jiān)事會-管理層等科學(xué)有效的職責(zé)分工和制衡機制。

2.1.2 管理者對內(nèi)部控制的重視程度。管理者的內(nèi)部控制理念影響著各個員工對內(nèi)部控制及風(fēng)險管理的看法，影響員工對內(nèi)部控制的學(xué)習(xí)和執(zhí)行，影響內(nèi)控的執(zhí)行效果。我國小微企業(yè)的內(nèi)部控制普遍比較薄弱，管理者對內(nèi)部控制認識普遍有限。

內(nèi)部控制的建設(shè)成本和執(zhí)行成本很高，耗費大量的人力、物力、財力，另外，內(nèi)部控制是一項長效機制，短期內(nèi)付出成本較大，但能看到的成效有限。成本高、見效慢，這也影響和考驗著管理者對建立內(nèi)部控制的決心。因此，加強小微企業(yè)內(nèi)控建設(shè)，管理者對于內(nèi)部控制的重視程度還需要進一步強化。

2.1.3 小微企業(yè)忽視企業(yè)文化建設(shè)。企業(yè)文化是企業(yè)慢慢積累沉淀而成的，是企業(yè)全體成員所認同的經(jīng)營理念、價值觀、人文環(huán)境。健康的企業(yè)文化，能增強企業(yè)凝聚力和競爭力。大多數(shù)小微企業(yè)不注重企業(yè)精神、忽視企業(yè)文化等的塑造。所以小微企業(yè)內(nèi)部缺乏凝聚力，缺乏一種團隊精神和文化氛圍，員工中缺乏忠誠、正直、勤奮的起到自我約束作用的職業(yè)道德。

2.1.4 員工教育培訓(xùn)不到位。企業(yè)由于業(yè)務(wù)簡單、人員少，并沒有在企業(yè)內(nèi)部形成系統(tǒng)的教育培訓(xùn)體系，沒有對員工進行職業(yè)道德等相關(guān)內(nèi)容的宣傳教育。由于小微企業(yè)的內(nèi)部控制目前尚處于薄弱階段，小微企業(yè)往往缺乏對員工進行關(guān)于內(nèi)部控制的相關(guān)培訓(xùn)。員工對于內(nèi)部控制的認識存在片面性。有的員工片面認為內(nèi)部控制只是一系列的規(guī)章制度，甚至礙于人情而不執(zhí)行內(nèi)部控制的相關(guān)規(guī)定，這就會使內(nèi)部控制效果大打折扣。

2.2 控制措施實行的困難

2.2.1 小微企業(yè)人員少，不相容崗位易成串謀。小微企業(yè)從業(yè)人員少，不相容崗位人員工作崗位設(shè)置時，較大中型企業(yè)難度大。同時，企業(yè)人員越少的情況，各崗位之間越容易達成“串謀”，尤其是在小微企業(yè)成員中“人情”觀念較重。如果員工沒有真正理解，往往覺得執(zhí)行相關(guān)規(guī)章制度會很不講面子，缺乏人情味，在實際工作中因礙于人情和面子而不執(zhí)行或折扣執(zhí)行，這樣一來內(nèi)部控制形同虛設(shè)。

2.2.2 會計工作由內(nèi)部人把持，會計系統(tǒng)控制作用受限。小微企業(yè)的會計工作往往由內(nèi)部人主持掌握。主管會計的人員不具有專業(yè)從業(yè)資格或?qū)I(yè)素質(zhì)較低，會計系統(tǒng)混亂，沒有建立起規(guī)范的科學(xué)的會計信息處理體系和流程，缺乏科學(xué)的有效的賬務(wù)系統(tǒng)，不能滿足小微企業(yè)進一步發(fā)展的需求。

3 關(guān)于小微企業(yè)內(nèi)部控制建設(shè)的建議

3.1 關(guān)于控制環(huán)境建設(shè)的建議

控制環(huán)境是其他內(nèi)部控制要素的基礎(chǔ)，它不僅影響企業(yè)目標的制定，也影響著風(fēng)險評估、控制活動、信息與溝通和監(jiān)控的執(zhí)行效果。

3.1.1 建立適應(yīng)小微企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)?！镀髽I(yè)內(nèi)部控制規(guī)范》第十四條指出，企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點和內(nèi)部控制要求設(shè)置內(nèi)部機構(gòu)，明確職責(zé)權(quán)限，將權(quán)利與責(zé)任落實到各責(zé)任單位。小微企業(yè)應(yīng)該分析實際情況，建立適應(yīng)小微企業(yè)自身特點的股東會、董事會、監(jiān)事會、總經(jīng)理等高管人員的職責(zé)分工和制衡機制。堅持不相容職務(wù)相分離原則，董事長或執(zhí)行董事與總經(jīng)理盡量分別由兩人擔(dān)任，充分發(fā)揮董事成員、高級管理人員的集體智慧。同時，建立完善相應(yīng)的人事任用考核、薪酬、財務(wù)等一系列制度，以制度來經(jīng)營管理企業(yè)，減少人情的因素影響。

3.1.2 加強管理者內(nèi)部控制觀念，提高管理水平。管理層的重視程度影響企業(yè)內(nèi)部控制的建立執(zhí)行。管理層較高的管理能力和風(fēng)險意識能夠有助于小微企業(yè)內(nèi)控制度的健全及實施。因此，應(yīng)該加強小微企業(yè)管理者的管理哲學(xué)、職業(yè)操守及價值觀等的培養(yǎng)，加大對管理者關(guān)于風(fēng)險識別及防范的知識普及，提高領(lǐng)導(dǎo)者的風(fēng)險意識，使他們認識到建立內(nèi)控制度的重要性和必要性，并以此促進其管理水平的提升。

3.1.3 加強小微企業(yè)文化建設(shè)。小微企業(yè)應(yīng)該塑造合法經(jīng)營、誠實守信的經(jīng)營理念，注意形成有利于企業(yè)內(nèi)部控制的良好環(huán)境，統(tǒng)一董事會、經(jīng)理層和員工對內(nèi)部控制重要性的認識，形成正直、誠信的價值觀。要注意營造風(fēng)險管理的文化氛圍，把對風(fēng)險的防范、控制、應(yīng)對落實到企業(yè)經(jīng)營管理的實處。

3.1.4 擴大員工宣傳教育。加強員工培訓(xùn)，制定培訓(xùn)計劃，對員工進行系統(tǒng)的學(xué)習(xí)教育培訓(xùn)，使他們認識到企業(yè)內(nèi)控制度的重要性，了解本職崗位在流程中的作用、職權(quán)和責(zé)任，增強風(fēng)險防范的行動力，破除員工的人情、面子觀念，使全體員工能自覺地將各種風(fēng)險管理、內(nèi)部控制落實到日常工作中。

3.2 關(guān)于完善若干控制措施的建議

篇9

關(guān)鍵詞：高科技產(chǎn)業(yè)　風(fēng)險投資

一、風(fēng)險投資的內(nèi)涵及特點

風(fēng)險投資(Venture Capital)是指把資金投向蘊藏著較大失敗風(fēng)險的高新技術(shù)開發(fā)領(lǐng)域，以期成功后取得高資本收益的一種商業(yè)投資行為。它主要選擇未公開上市的有高增長潛力的中小型企業(yè)，尤其是創(chuàng)新性或高科技導(dǎo)向的企業(yè)，以可轉(zhuǎn)換債券。優(yōu)先股認股權(quán)的方式參與企業(yè)的投資，同時參與企業(yè)的管理，使企業(yè)獲得專業(yè)化的管理及充足的財務(wù)資源，促進企業(yè)快速成長和實現(xiàn)目標。在企業(yè)發(fā)展成熟后，風(fēng)險資本通過資本市場轉(zhuǎn)讓企業(yè)的股權(quán)獲得較高的回報。

風(fēng)險投資的特點主要有：高風(fēng)險性。高收益性：風(fēng)險投資大都投向高技術(shù)領(lǐng)域；風(fēng)險資本的低流動性：風(fēng)險投資有其明顯的周期性。

二、高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中的各種風(fēng)險和對風(fēng)險投資的需求

“高技術(shù)”一詞源自美國，意指使用或包含尖端方法或儀器用途的技術(shù)，特別是那些將基本原理建立在最新科學(xué)成就基礎(chǔ)上，并能形成較高經(jīng)濟效益，具有較高增值作用，能向經(jīng)濟、社會各領(lǐng)域廣泛滲透的新技術(shù)，特指以信息技術(shù)、生物技術(shù)和新材料科技等科學(xué)技術(shù)。而高科技產(chǎn)業(yè)是指研究、開發(fā)、應(yīng)用、擴散高技術(shù)滲透于企業(yè)發(fā)展各階段而不斷形成的新的科技含量較高的產(chǎn)業(yè)，它是現(xiàn)代經(jīng)濟快速增長的核心力量，是一個國家和地區(qū)加速經(jīng)濟發(fā)展的動力和源泉，是新一輪經(jīng)濟快速發(fā)展的龍頭產(chǎn)業(yè)。

高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中的各種風(fēng)險體現(xiàn)在：首先，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資風(fēng)險來源于產(chǎn)品的創(chuàng)新。新產(chǎn)品引致的商業(yè)風(fēng)險比一般產(chǎn)品的商業(yè)風(fēng)險大得多，當(dāng)開發(fā)出來的新產(chǎn)品不為消費者所接受，或者投入市場后又被其他同類產(chǎn)品所取代，其原有投資就會“血本無歸”，而不僅僅是商業(yè)利潤的減少。其次，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的開發(fā)成功率往往比較低，而且其產(chǎn)品開發(fā)的技術(shù)生命周期很短，由此就會產(chǎn)生很大的技術(shù)風(fēng)險。再次，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資風(fēng)險還來源于其管理的復(fù)雜性所帶來的經(jīng)營管理風(fēng)險。由于高技術(shù)企業(yè)中知識密集度很高，而經(jīng)營又是建立在高新技術(shù)基礎(chǔ)之上的，這就決定了對高技術(shù)企業(yè)的管理要比一般企業(yè)更為復(fù)雜若不能針對高技術(shù)企業(yè)的經(jīng)營管理特點對其加以有效的經(jīng)營管理則企業(yè)夭折的可能性較大。有資料表明’高技術(shù)企業(yè)在許多西方國家的失敗率高達80％。

高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展離不開風(fēng)險資本的投資。高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的投融資機制是以符合高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展創(chuàng)業(yè)的技術(shù)經(jīng)濟動態(tài)過程的經(jīng)濟學(xué)特性為目標的，高科技產(chǎn)業(yè)的特殊性決定融資特殊性，其投融資特性表現(xiàn)為金融價值的多元性、投融資的結(jié)構(gòu)耦合性和投融資金融工具的多樣性階段。由于高科技及其創(chuàng)新產(chǎn)品的高投資風(fēng)險，對其進行投資的成功率平均為20％左右，這種高風(fēng)險性與銀行貸款的低風(fēng)險目標是背道而馳的，因而高科技企業(yè)很難通過正常金融渠道籌集資金，這也決定了高科技產(chǎn)業(yè)化本身的資金必須采取一種特殊的風(fēng)險投資方式。即必須獲得風(fēng)險投資基金的大量注入。高科技產(chǎn)業(yè)的不同發(fā)展階段對資金有不同的需求，尤其是在研究開發(fā)、試制階段。由于此階段技術(shù)開發(fā)所具有較大的不確定性，加上技術(shù)效果的不確定性，所需資金不容易按照傳統(tǒng)的融資方式直接從銀行貸款獲得，因此需要有風(fēng)險分散機制和特殊的融資機制。風(fēng)險投資的出現(xiàn)恰好滿足了高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資金需求。通過下表可以看出風(fēng)險投資對風(fēng)險投資的需求。

三、風(fēng)險投資對高科技產(chǎn)業(yè)的促進作用

高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)為風(fēng)險投資創(chuàng)造了巨大的市場，兩者之間形成一種新型的互動關(guān)系。發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)離不開風(fēng)險投資，風(fēng)險資本的投資也離不開高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，風(fēng)險投資是高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展必備的經(jīng)濟條件之一。風(fēng)險投資就是在高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展技術(shù)經(jīng)濟動態(tài)過程中，位于產(chǎn)業(yè)化早期和研究開發(fā)后環(huán)節(jié)上的投融資。風(fēng)險投資成為經(jīng)濟增長的引擎，對社會、政治、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)都產(chǎn)生重大影響，

(一)風(fēng)險投資是高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)動機

我國高科技產(chǎn)業(yè)資金來源不通暢，現(xiàn)行政府撥款、企業(yè)自籌、銀行貸款三大籌資渠道對于高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展支撐力度顯然不夠。高科技企業(yè)在我國從誕生歷經(jīng)艱辛成長為工業(yè)規(guī)模企業(yè)，每個成長階段不同程度地存在資金缺乏問題，風(fēng)險投資在高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中起到了舉足輕重的作用。它通過加速科技成果向生產(chǎn)力的轉(zhuǎn)化推動了高科技企業(yè)從小到大，由弱變強，進而帶動了整個產(chǎn)業(yè)的成長，沒有風(fēng)險資本市場，就不可能有硅谷這樣的影響世界科技經(jīng)濟進程的高科技產(chǎn)業(yè)集群的迅速崛起。據(jù)美國“第一風(fēng)險”投資信息公司1999年12月發(fā)表的報告，美國共有248家新公司在風(fēng)險資本支持下上市，并創(chuàng)造了籌資194億美元的新紀錄。近50年來，風(fēng)險資本對美國高科技產(chǎn)業(yè)的成長發(fā)揮了重要作用。新公司上市前的啟動投資主要來自風(fēng)險資本。正如英國特許管理咨詢公司總裁湯姆?坎農(nóng)認為，真正的風(fēng)險資本應(yīng)該以那些要求有長期耐心的資金供應(yīng)的高技術(shù)行業(yè)為投資目標。

(二)風(fēng)險投資的制度創(chuàng)新催化功能

辜勝阻和李正友將風(fēng)險投資對制度創(chuàng)新的催化功能概括為九個方面：市場篩選功能、產(chǎn)業(yè)培育功能、風(fēng)險分散功能、政府導(dǎo)向功能、資金放大器功能、要素集成功能、激勵創(chuàng)新功能、促進合作降低成本功能、更新人們創(chuàng)新觀念功能。其中最主要的是激勵創(chuàng)新和降低交易成本功能。風(fēng)險投資敢于承擔(dān)高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中的高風(fēng)險，這從制度上來講有一種鼓勵冒險、允許失敗的制度效應(yīng)，所以能有效的激勵創(chuàng)新。風(fēng)險投資通過投資高新技術(shù)，參與風(fēng)險企業(yè)的管理，能更有效地促進科學(xué)家、企業(yè)科研人員、企業(yè)家、資本家的有效合作。

四、培養(yǎng)我國風(fēng)險投資，促進高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展

(一)制定相關(guān)科技政策，扶持促進風(fēng)險投資發(fā)展

我國目前仍處在風(fēng)險投資業(yè)發(fā)展初期，政府需要通過直接撥款方式來促進風(fēng)險投資的發(fā)展，即政府為鼓勵風(fēng)險投資的發(fā)展，向風(fēng)險投資者和風(fēng)險企業(yè)提供無償?shù)难a助，這就需要政府制定相關(guān)的促進風(fēng)險投資的科技政策。我國在此方面做的還不足，而英國和新加坡政府做得比較好。如：英國貿(mào)易和工業(yè)部門將政府支付款項中的33％作為發(fā)展高技術(shù)的?？睿渲?，20％作為支持高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的開發(fā)費用；新加坡政府規(guī)定。凡投資于高技術(shù)的企業(yè)，如果連續(xù)虧損3年，則可獲得50％的投資補貼。但是。政府最終應(yīng)遠離市場，通過法律來規(guī)范和促進風(fēng)險投資業(yè)的發(fā)展，通過改變風(fēng)險投資的外部環(huán)境來為風(fēng)險投資業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造更好的投資氛圍。

(二)稅收優(yōu)惠政策

稅收政策是影響風(fēng)險投資者的預(yù)期收益和風(fēng)險的因素之一，因此，許多國家和地區(qū)為了鼓勵風(fēng)險投資的發(fā)展，制定了稅收上的優(yōu)惠政策。如美國政府為了鼓勵私人風(fēng)險投資的發(fā)展，將風(fēng)險企業(yè)的所得稅率由1970年的49％降至1980年的20％。具體做法是：風(fēng)險投資所得額的60％免除征稅。其余的40％減半征收所得稅；法國1985年規(guī)定，風(fēng)險投資公司從特有的非上市股票中獲得的收益或資本凈收益可免交所得稅，免稅額最高可達收益的三分之一；1994年英國政府頒布了《創(chuàng)業(yè)投資信托法》對符合該法要求的所謂“創(chuàng)業(yè)投資信托”實行全面稅負豁免與優(yōu)惠，如個人投資者收入稅的豁免、資本利得稅豁免、基金公司在資本利得上的豁免，以及其他稅負上的特別優(yōu)惠等。

(三)提供法律制度保障

為了促進風(fēng)險投資業(yè)的發(fā)展，政府需制訂技術(shù)開發(fā)方面的法律、法規(guī)，并成立有關(guān)部門促進風(fēng)險投資業(yè)的發(fā)展。我國目前還沒有專門以風(fēng)險投資為調(diào)節(jié)對象的法律，而與風(fēng)險投資有關(guān)的《公司法》、《證券法》也存在一些不利于建立風(fēng)險投資體系的條款。日本和韓國的做法值得借鑒。日本在1980年風(fēng)險投資還屈指可數(shù)，但由于政府頒布了《高級技術(shù)工業(yè)密集區(qū)開發(fā)促進法》、《新工業(yè)技術(shù)大綱》等相關(guān)法律，于1986年得到快速發(fā)展，突破了90億日元大關(guān)。這主要歸功于政府的幫助和指導(dǎo)：韓國政府也于1986年頒布了《中小企業(yè)創(chuàng)立支持法》、《新技術(shù)財政資助條例》促進風(fēng)險投資的發(fā)展，目前韓國已有58家風(fēng)險資本公司。掌握資本713億美元。

(四)加強風(fēng)險投資業(yè)人才的培養(yǎng)

一位高素質(zhì)的風(fēng)險企業(yè)家不僅要有技術(shù)上的持續(xù)創(chuàng)新精神。更要懂得企業(yè)的經(jīng)營之道。中國現(xiàn)有的教育是一種“應(yīng)試”教育，在一定程度上抑制了學(xué)生創(chuàng)新的積極性。學(xué)科設(shè)置不合理，知識面單一，理論脫離實際。教育出來的學(xué)生多數(shù)不能適應(yīng)企業(yè)所需求的具有綜合素質(zhì)的人才。這就要求深化科技、教育體制改革，培養(yǎng)企業(yè)所需的高素質(zhì)人才，并積極創(chuàng)造條件，吸引海外人員歸國創(chuàng)業(yè)。

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[關(guān)鍵詞]科技金融內(nèi)涵；結(jié)合機制；風(fēng)險分擔(dān)

[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.24.096

“科技金融”首次被使用是在1994年的中國科技金融促進會首屆理事會上，會上將其內(nèi)涵界定為：“我國科技金融事業(yè)是根據(jù)科技進步與經(jīng)濟建設(shè)結(jié)合的需要，適應(yīng)社會經(jīng)濟的發(fā)展，在科技和金融體制改革的形勢推動下成長發(fā)展起來的?！痹诶碚摻缯J可度較高的定義由趙昌文等（2009）在《科技金融》一書中給出，“科技金融是一個包含廣泛內(nèi)容的開放式系統(tǒng)，是促進科技開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務(wù)的系統(tǒng)性、創(chuàng)新型安排，是由向科學(xué)與技術(shù)創(chuàng)新活動提供金融資源的政府、企業(yè)、市場、社會中介機構(gòu)等各種主體及其在科技創(chuàng)新融資過程中的行為活動共同組成的一個體系，是國家科技創(chuàng)新體系和金融體系的重要組成部分”。

我們認為，科技金融是金融資源的供給者依托政府搭建的科技金融平臺，根據(jù)科技型企業(yè)在種子期、初創(chuàng)期、成長期、成熟期等不同發(fā)展階段、不同特點的融資需求，通過不同的融資渠道和方式提供股權(quán)融資、債權(quán)融資、擔(dān)保融資等單一或組合融資工具，推動科技企業(yè)的創(chuàng)新活動。本文關(guān)注金融體系對科技的支持和促進作用。

1 科技金融結(jié)合機制的理論研究進展

1.1 國外科技與金融結(jié)合機制研究

國外研究中沒有“科技金融”這一術(shù)語，但很多研究涉及“科技金融”的范疇，如金融對科學(xué)技術(shù)的創(chuàng)新和發(fā)展所起的作用。

1.1.1 科技創(chuàng)新離不開金融支持

國外最早研究科技與金融兩者關(guān)系的是熊彼特。熊彼特（1911）在《經(jīng)濟發(fā)展理論》中提出創(chuàng)新理論，并闡述貨幣、信貸和利息等金融變量對經(jīng)濟創(chuàng)新與經(jīng)濟發(fā)展的重要影響，強調(diào)企業(yè)家創(chuàng)新與金融資本的關(guān)系密不可分，許多學(xué)者在此基礎(chǔ)上對兩者關(guān)系進行深入研究。歐洲委員會1994年的調(diào)查表明，企業(yè)的科技創(chuàng)新能力與金融資源密切相關(guān)，企業(yè)能否較容易地得到金融資源、能否以較低成本取得融資是最重要的因素。Alessandra和Stoneman（2009）基于歐盟的相關(guān)數(shù)據(jù)研究金融發(fā)展對英國科技創(chuàng)新活動的作用，得出了金融發(fā)展與創(chuàng)新活動正相關(guān)的結(jié)論。

1.1.2 融資約束是主要障礙

企業(yè)科技創(chuàng)新發(fā)展過程中遇到的融資約束是高科技企業(yè)擴張和成長過程中的主要阻礙。Dirk和Hanna（2011）使用曼海姆創(chuàng)新小組（MIP）對德國經(jīng)濟部門的調(diào)研數(shù)據(jù)進行研究分析，發(fā)現(xiàn)小企業(yè)在進行研發(fā)投入時更易受到外部融資約束，小企業(yè)放棄的研發(fā)項目更多。Anna Ilyina，Roberto Samaniego（2012）研究發(fā)現(xiàn)，不同行業(yè)的融資約束對該行業(yè)的產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)率增長阻礙也不同，向技術(shù)前沿行業(yè)配置資源能促進總增長的新融資方式。

在大部分國家，科技型中小企業(yè)的外源融資主要來自于商業(yè)銀行貸款與直接融資。Alessandro（2008）研究發(fā)現(xiàn)，銀行的參與能夠提高企業(yè)特別是小企業(yè)參與研發(fā)的積極性，進而會對科技型中小企業(yè)的創(chuàng)新活動產(chǎn)生巨大的推動作用。Brown（2012）利用COMPUSTAT全球數(shù)據(jù)庫中的公司數(shù)據(jù)進行研究，發(fā)現(xiàn)外部股權(quán)融資對于企業(yè)的研發(fā)融資具有非常重要的作用，股票市場的發(fā)展可以促進公司創(chuàng)新活動，從而促進經(jīng)濟發(fā)展。Hsu，Tian（2014）運用固定效應(yīng)的識別策略，確定資本市場和信貸市場的發(fā)展如何影響技術(shù)創(chuàng)新的經(jīng)濟機制，發(fā)現(xiàn)在資本市場較發(fā)達的國家，該行業(yè)技術(shù)密集度越高且越依賴于外部融資，越容易表現(xiàn)出較高的創(chuàng)新水平。

1.1.3 風(fēng)險投資起重要作用

風(fēng)險投資是金融體系的重要組成部分，對企業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展也起到重要作用。有研究表明，銀行主導(dǎo)的金融體系因缺少風(fēng)險投資家，對研發(fā)項目的估值效率變低。Vasilescu和Popa（2014）認為風(fēng)險投資市場中，作為資金提供者的風(fēng)險投資基金和資金需求者的中小企業(yè)都可以從中獲益，其中，創(chuàng)新型中小企業(yè)的獲益主要源于風(fēng)險資本的供應(yīng)量增加方便其創(chuàng)立企業(yè)、開發(fā)業(yè)務(wù)。Vanacker，Heughebaert和Manigart（2014）通過對歐洲企業(yè)進行實證研究，發(fā)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)投資既可以作為專家對公司進行監(jiān)控，又可以作為公司良好治理實踐的發(fā)起人，通過與公司保持和諧的關(guān)系促進歐洲新技術(shù)為基礎(chǔ)的企業(yè)的發(fā)展。

1.1.4 實證研究層出不窮

Audretsch和Lehmann（2004）以德國創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)據(jù)為樣本，研究企業(yè)對風(fēng)險投資融資與銀行債務(wù)融資的傾向性，結(jié)果表明風(fēng)險投資更受中小科技型企業(yè)的青睞，并且風(fēng)險投資家的參與對企業(yè)成長有促進作用。Tang（2008）以臺灣地區(qū)為研究對象，研究風(fēng)險投資與技術(shù)進步的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險投資發(fā)展顯著促進了技術(shù)進步。Ayyagari等人（2011）對47個發(fā)展中國家的19000家公司進行實證研究，發(fā)現(xiàn)企業(yè)外部的金融資源越容易獲得，企業(yè)的創(chuàng)新能力越大。

1.2 國內(nèi)科技與金融結(jié)合機制研究

國內(nèi)對于科技與金融結(jié)合的研究非常廣泛。中國人民銀行廣州分行課題組（2015）研究發(fā)現(xiàn)，促進我國金融與科技融合，要從推進科技銀行制度創(chuàng)新、創(chuàng)新風(fēng)險投資的運作和扶持機制和改革科研投入機制等著手。

1.2.1 有關(guān)風(fēng)險的研究

風(fēng)險投資對企業(yè)科技創(chuàng)新的作用是國內(nèi)學(xué)者的研究重點。紀瓊驍、易士佳（2012）比較了保險機構(gòu)參與企業(yè)融資保障過程的模式，通過與政府部門、銀行、擔(dān)保機構(gòu)、租賃公司共同合作，建立一個綜合性的企業(yè)融資保險體系，實現(xiàn)收益共享，損失共擔(dān)，并將風(fēng)險分擔(dān)中各參與者間相互配合的方法做了全面描述。馬星（2014）分析科技型中小企業(yè)不同成長階段面臨的風(fēng)險和融資需求，通過構(gòu)建KMV模型，從事前預(yù)防、事中控制和事后治理風(fēng)險管理上對如何防范科技型中小企業(yè)的信用風(fēng)險提出合理的政策建議。周文坤，王成付（2015）通過建立一個完整的評價指標體系發(fā)現(xiàn)，將AHP方法和左右得分模糊TOPSIS結(jié)合應(yīng)用到多層次指標評價問題是可行的，也可以為供應(yīng)鏈融資信用風(fēng)險評估提供決策依據(jù)。

1.2.2 有關(guān)政府參與的研究

科技金融發(fā)達的國家和地區(qū)的實踐表明，政府在科技與金融結(jié)合于發(fā)展的過程中發(fā)揮巨大作用。在國內(nèi)市場經(jīng)濟發(fā)育尚不成熟、存在著嚴重的信息不對稱的情況下，沒有政府的引導(dǎo)和扶持，一國的科技難以借力于金融。龔天宇（2011）認為由于當(dāng)前我國的金融市場還不成熟、完善，推動企業(yè)科技創(chuàng)新的發(fā)展，在市場性微觀金融主體積極參與的基礎(chǔ)上，我們還需要政策性金融作為補充。譚祖衛(wèi)、郝江培、趙昌文（2014）基于科技企業(yè)引入技術(shù)資產(chǎn)的概念，分析其表現(xiàn)形式和特征，從金融本質(zhì)對技術(shù)資產(chǎn)進行信用化和證券化分析。提出政府應(yīng)采取扶持政策，建立與完善知識產(chǎn)權(quán)交易平臺，鼓勵發(fā)展技術(shù)資產(chǎn)評估、交易服務(wù)等中介機構(gòu)。

1.2.3 有關(guān)科技金融體系的研究

科技金融體系建設(shè)是科技與金融結(jié)合的關(guān)鍵。胡新麗、吳開松（2014）提出創(chuàng)建區(qū)域協(xié)同創(chuàng)新中心、構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺、培養(yǎng)創(chuàng)新文化、推動模式創(chuàng)新、構(gòu)建金融支持科技成果轉(zhuǎn)化機制等建議。常國輝（2015）指出我國的科技金融體系建設(shè)應(yīng)以產(chǎn)業(yè)視角為立足點，結(jié)合產(chǎn)業(yè)政策和實際，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)化的科技金融融資、創(chuàng)新、服務(wù)體系與金融創(chuàng)新平臺。

在實踐層面，饒彩霞等人（2013）發(fā)現(xiàn)，我國的科技金融政策體系存在缺乏科技金融核心目標、科技金融政策政出多門、科技金融環(huán)境政策不健全、科技金融市場化政策不健全等缺陷。謝穎昶（2014）發(fā)現(xiàn)盡管上海市在完善科技金融政策體系、構(gòu)建科技型企業(yè)綜合金融服務(wù)體系、創(chuàng)新科技金融產(chǎn)品上取得了一定效果，但在管理體制、制度設(shè)計和運行模式等方面仍存在不足。周才云，趙晶晶（2015）通過分析美國、英國、日本的科技金融發(fā)展經(jīng)驗?zāi)Ｊ?，提出我國想要縮小與這些國家的差距，應(yīng)該從培育金融政策環(huán)境、探索科技保險業(yè)務(wù)、引導(dǎo)民間資本投資、加快科技金融機制創(chuàng)新四個方面努力。

1.3 國內(nèi)外研究的比較

從上述研究綜述可見，國內(nèi)外學(xué)者從不同角度對科技與金融結(jié)合機制進行研究。國外研究涉及科技型中小企業(yè)遇到的財務(wù)困境問題，金融體系如何解決科技型中小企業(yè)所面臨資金障礙、推動企業(yè)科技創(chuàng)新、促進科技企業(yè)發(fā)展等。研究成果側(cè)重于金融對科技發(fā)展的重要性，例如商業(yè)銀行貸款、風(fēng)險投資對企業(yè)科技創(chuàng)新和科技發(fā)展的重要作用，很少涉及對科技金融的結(jié)合機制的研究，對商業(yè)銀行、風(fēng)險投資等整個金融體系如何協(xié)作、如何構(gòu)建科技金融結(jié)合體系，以及政府如何推動科技與金融結(jié)合的探索較少。

雖然國內(nèi)學(xué)者對科技企業(yè)發(fā)展如何借用金融力量的研究較晚，但針對我國科技金融發(fā)展的狀況，學(xué)者做了非常多理論和實踐方面的探索。國內(nèi)學(xué)者不僅立足于國內(nèi)科技金融發(fā)展現(xiàn)狀，而且結(jié)合日本、德國、英美等國家的歷史經(jīng)驗，探索科技與金融的結(jié)合方法和運作模式的歷史變遷和發(fā)展方向，并對科技金融結(jié)合過程當(dāng)中，政府應(yīng)該起到的作用進行了探討，得出不少有價值的結(jié)論。相對于國外研究，國內(nèi)研究在實證方面做得較少，研究范圍也較窄。

2 對我國科技金融結(jié)合機制的理解

研究科技與金融相結(jié)合的機制就是研究金融工具、金融機構(gòu)和環(huán)境在科技成果產(chǎn)生、轉(zhuǎn)化過程中的促進作用。

科技金融結(jié)合過程中的相關(guān)主體包括：科技金融需求方、科技金融供給方、科技金融中介機構(gòu)等科技金融要素，其中科技金融的需求方主要是科技企業(yè)，而要在缺少抵質(zhì)押、信息不對稱以及不完全的情況下快速獲得融資是中小科技型企業(yè)考慮的問題?？萍冀鹑诘墓┙o方是各類科技金融機構(gòu)，包括銀行等金融機構(gòu)，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資，科技保險機構(gòu)以及科技資本市場。另外，政府和個人也是科技金融的供給方?？萍冀鹑谥薪闄C構(gòu)是連接科技金融需求主體和科技金融供給主體的紐帶，主要包括擔(dān)保機構(gòu)、信用評級機構(gòu)、資產(chǎn)評估機構(gòu)以及科技金融的行業(yè)協(xié)會等，科技金融中介機構(gòu)在一定程度上能夠減少科技金融市場的信息不對稱和信息不完全。

信息不對稱問題是科技型中小企業(yè)風(fēng)險分擔(dān)過程中存在的基礎(chǔ)性問題，由此引發(fā)的逆向選擇和道德風(fēng)險是造成商業(yè)銀行等金融主體實際損失的直接原因，在科技型中小企業(yè)信用風(fēng)險分擔(dān)實際操作中，不僅要消除企業(yè)與風(fēng)險分擔(dān)者之間的信息不對稱，同時還要解決風(fēng)險分擔(dān)參與者之間的信息不對稱。只有在信息透明度較高的體系內(nèi)，才能發(fā)揮投資組合原理中降低風(fēng)險的實際效果。同時，企業(yè)準確的經(jīng)營情況和信用水平也是信用風(fēng)險分擔(dān)能夠有效發(fā)揮作用的前提條件。

在科技金融結(jié)合的過程中，金融資源的供給主要通過資本市場、商業(yè)銀行、風(fēng)險投資、風(fēng)險貸款以及政府引導(dǎo)基金等來實現(xiàn)，為了解決科技型中小企業(yè)融資過程中成本高、信息不對稱、風(fēng)險收益不匹配等問題，如何運用信用擔(dān)保機制、政府引導(dǎo)基金的激勵機制以及資本市場的風(fēng)險補償機制則非常重要。所以我們認為，科技金融結(jié)合的核心機制是風(fēng)險分擔(dān)、風(fēng)險補償?shù)臋C制，即科技金融結(jié)合的機制就是如何建立風(fēng)險分擔(dān)、風(fēng)險補償?shù)臋C制。

3 結(jié) 論

本文在已有科技金融內(nèi)涵以及結(jié)合機制的理論研究基礎(chǔ)上，重新定義了科技金融的內(nèi)涵：科技金融是指金融資源的供給者依托政府搭建的科技金融平臺，根據(jù)科技型企業(yè)在不同發(fā)展階段的融資需求特點，通過不同的融資渠道和方式提供股權(quán)融資、債權(quán)融資、擔(dān)保融資等單一或組合融資工具，推動科技企業(yè)的創(chuàng)新活動。另外，本文對科技金融結(jié)合機制以及風(fēng)險分擔(dān)的理論發(fā)展進行了綜述，并從風(fēng)險分擔(dān)的視角提出科技金融結(jié)合機制的本質(zhì)：在科技金融結(jié)合的過程中，金融資源的供給通過資本市場、商業(yè)銀行、風(fēng)險投資、風(fēng)險貸款以及政府引導(dǎo)基金等來實現(xiàn)，為了解決融資過程中成本高、信息不對稱、風(fēng)險收益不匹配等問題。最后得出科技金融結(jié)合的核心機制是風(fēng)險分擔(dān)、風(fēng)險補償?shù)臋C制。

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