導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇金融風(fēng)險(xiǎn)分類，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

1金融投資風(fēng)險(xiǎn)的分類

1.1宏觀層面

1.1.1政治政策風(fēng)險(xiǎn)。也就是投資目標(biāo)地政局是否穩(wěn)定，或者政府會(huì)不會(huì)出臺(tái)某些政策對(duì)所投資的標(biāo)的產(chǎn)生負(fù)面影響。

1.1.2經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)環(huán)境是否穩(wěn)定，各主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)是否在合理范圍(金融指標(biāo)尤其重要)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)怎樣。股市、樓市泡沫等因素都要列入考慮范圍，這對(duì)今后的投資成功與否非常重要。

1.1.3文化風(fēng)險(xiǎn)。這一風(fēng)險(xiǎn)主要是針對(duì)全球范圍內(nèi)的投資，要充分考慮所投資項(xiàng)目是否與當(dāng)?shù)匚幕袥_突，是否符合當(dāng)今世界的發(fā)展趨勢(shì)。在當(dāng)前環(huán)境下，投資那些環(huán)保，新能源，高新技術(shù)之類的項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)就要小很多。

1.2微觀層面

在分析這一層面時(shí)要考慮的因素非常多，并且也非常復(fù)雜，一般需要大量的財(cái)務(wù)，金融，營(yíng)銷方面的知識(shí)。以投資寶潔公司為例。首先要分析公司五年來(lái)連續(xù)的財(cái)務(wù)報(bào)表，熟悉公司的資產(chǎn)負(fù)債率，每股回報(bào)率，利潤(rùn)增長(zhǎng)率等一系指標(biāo)，注意公司近期是否有大的資本運(yùn)作，如兼并，拆分股票等。熟悉公司目標(biāo)市場(chǎng)的容量，增長(zhǎng)情況，消費(fèi)者信息，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的動(dòng)作等等。只有做到對(duì)某一公司的運(yùn)營(yíng)狀況非常了解，才能保證有效的投資回報(bào)率，否則就會(huì)心里沒底，導(dǎo)致接二連三的失敗。

1.3個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)

個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)主要是個(gè)人在進(jìn)行投資活動(dòng)時(shí)對(duì)投資結(jié)果的反應(yīng)程度風(fēng)險(xiǎn)。每個(gè)人都應(yīng)當(dāng)明白，投資是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)作，所以一定要有淡定的心態(tài)和良好的心理素質(zhì)，做到勝不驕敗不餒，并且千萬(wàn)不要用老本進(jìn)行投資，更不能借貸投資。否則一次失敗的投資可能導(dǎo)致高危的個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)，血本無(wú)歸。通過風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，充分揭示了企業(yè)所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)因素，通過風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)，確定了風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和損失的嚴(yán)重程度。然而，要確定是否采取控制措施，采取什么樣的控制措施，控制措施采取到什么程度，采取控制措施后，原來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生了什么變化，是否產(chǎn)生了新的風(fēng)險(xiǎn)和新的風(fēng)險(xiǎn)因素?這些都需要通過風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)加以解決。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是選擇風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的基礎(chǔ)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的結(jié)果采取措施對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。

2金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的意義

在當(dāng)今世界，風(fēng)險(xiǎn)投資的影響越來(lái)越大，尤其是在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的進(jìn)程中，風(fēng)險(xiǎn)投資扮演了一個(gè)重要的角色。它能促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新?？傮w上看，我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)無(wú)論是從規(guī)模、發(fā)展速度，還是從質(zhì)量上與發(fā)達(dá)國(guó)家都有相當(dāng)大的差距。風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的市場(chǎng)化機(jī)制尚未建立，發(fā)展的外部環(huán)境不完善，也對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的實(shí)踐造成了巨大的障礙。即便如此，風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的驕人成績(jī)?nèi)晕絹?lái)越多的高科技技術(shù)企業(yè)。但要從眾多的高技術(shù)企業(yè)中挑選增長(zhǎng)潛力高、風(fēng)險(xiǎn)適中的企業(yè)進(jìn)行投資，就需要憑借有效的評(píng)價(jià)方法來(lái)進(jìn)行篩選，尤其是對(duì)項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目投資具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特點(diǎn)，科學(xué)、準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)方法對(duì)項(xiàng)目投資至關(guān)重要。傳統(tǒng)的評(píng)價(jià)方法主觀因素太強(qiáng)，而人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型克服了傳統(tǒng)項(xiàng)目評(píng)價(jià)依賴專家經(jīng)驗(yàn)的弊端，為項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)開辟了新途徑。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)對(duì)于減少風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生，特別是防止重大事故的發(fā)生，具有非常重要的作用。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)可以確定控制措施采取的程度。因?yàn)槿魏我豁?xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制都必須付出一定的經(jīng)濟(jì)代價(jià)，而且隨著風(fēng)險(xiǎn)程度的減少，所付出的代價(jià)就越大。因此，從經(jīng)濟(jì)性角度考慮，就應(yīng)該合理的控制風(fēng)險(xiǎn)程度，通過風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，可以確定控制措施采取到什么程度。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)也是保險(xiǎn)公司進(jìn)行承保過程的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。通過對(duì)投保標(biāo)的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，才能確定是否承保，并根據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果確定保險(xiǎn)費(fèi)率。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)也是保險(xiǎn)人對(duì)保戶提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的主要內(nèi)容。安全指標(biāo)是通過對(duì)大量損失資料的分析，承認(rèn)損失事故的發(fā)生是不可完全避免的前提下，從當(dāng)前的科學(xué)技術(shù)水平、社會(huì)經(jīng)濟(jì)情況以及人們的心理等因素出發(fā)，確定一個(gè)整個(gè)社會(huì)都能接受的最低風(fēng)險(xiǎn)界限，作為衡量企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重程度的標(biāo)準(zhǔn)。

3金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的方法金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的方法主要有風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)評(píng)價(jià)，指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和可靠性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。

篇2

一、引言

對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)研究，重點(diǎn)是進(jìn)行整體性與個(gè)體性的金融風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)研究，不僅確定行業(yè)發(fā)展存在的結(jié)構(gòu)特征與風(fēng)險(xiǎn)水平，而且確定個(gè)體金融風(fēng)險(xiǎn)的趨勢(shì)性水平。此類問題在已有的金融風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)研究中尚未體現(xiàn)。目前已有的金融風(fēng)險(xiǎn)研究主要體現(xiàn)在五個(gè)方面，一是風(fēng)險(xiǎn)特征與實(shí)質(zhì)研究，杜厚文等[1]在國(guó)內(nèi)較早論證了金融風(fēng)險(xiǎn)的一般規(guī)律與特征、特性等。雖然僅具有宏觀意義，但是對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的深入研究具有指引性作用。二是金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)律研究，吳炳輝等[2]就我國(guó)利率市場(chǎng)化可能產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)從理論角度進(jìn)行規(guī)律性結(jié)果分析，為我國(guó)抗擊金融風(fēng)險(xiǎn)提供了決策依據(jù)。三是金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警研究，沈悅等[3]不僅提出了一套金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，而且對(duì)該指標(biāo)閥值設(shè)定給出了理論探究。由此從理論角度提出了預(yù)警指標(biāo)體系的建立方法。四是金融風(fēng)險(xiǎn)的傳播研究，鮑勤等[4]通過仿真分析，確定了金融風(fēng)險(xiǎn)的傳播規(guī)律與傳播機(jī)制，為我國(guó)銀行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管提供了重要指導(dǎo)。五是金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管研究，徐立平[5]針對(duì)我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管不完善的現(xiàn)狀，提出了從金融網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的監(jiān)管思路。通過上述研究，強(qiáng)化了金融風(fēng)險(xiǎn)研究的重要性和急迫性，而且對(duì)研究發(fā)現(xiàn)的問題――“在金融風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)研究中，不僅確定行業(yè)發(fā)展存在的結(jié)構(gòu)特征與風(fēng)?U水平，而且確定個(gè)體金融風(fēng)險(xiǎn)的趨勢(shì)性水平”給予了再次明確，即尚未有系統(tǒng)性的解決方案。此次研究將就此問題給予解答。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)理論分析研究

這里將通過理論分析首先明確金融風(fēng)險(xiǎn)特征，其次對(duì)行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)與個(gè)體趨勢(shì)性風(fēng)險(xiǎn)給予確認(rèn)。由此，從理論角度不僅提出對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行審計(jì)的具體方法，而且論證該方法的有效性與適用性。

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)特征研究

在進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)研究之前，首先對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)特征進(jìn)行分析。之所以如此安排，是考慮到只有確定金融風(fēng)險(xiǎn)特征，才能基于其展現(xiàn)的特征進(jìn)行審計(jì)研究，否則在進(jìn)行審計(jì)時(shí)無(wú)從入手，審計(jì)結(jié)果的質(zhì)量也就可想而知。從被審計(jì)對(duì)象來(lái)看，企業(yè)內(nèi)部相對(duì)社會(huì)而言具有顯著的封閉性。這種封閉性體現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)部管理與運(yùn)轉(zhuǎn)等不被外界所知。但企業(yè)管理與運(yùn)轉(zhuǎn)等關(guān)鍵信息，通過其與外界溝通的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)以及社會(huì)報(bào)道等被部分披露。基于此，對(duì)企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行劃分。將參與社會(huì)信息披露（包括主動(dòng)披露與被動(dòng)披露，下同）的部門和單位劃分為內(nèi)部區(qū)域，不參與社會(huì)信息披露的部門和單位劃分為核心區(qū)域。顯而易見，對(duì)單個(gè)企業(yè)而言產(chǎn)生了三個(gè)區(qū)域。從外至內(nèi)依次為外部區(qū)域、內(nèi)部區(qū)域、核心區(qū)域。具體見圖1。在這里需要強(qiáng)調(diào)的是，外部區(qū)域和內(nèi)部區(qū)域的交界即是企業(yè)與社會(huì)的邊界;內(nèi)部區(qū)域和核心區(qū)域的交界即是企業(yè)信息披露的邊界。從圖1結(jié)果來(lái)看，這種結(jié)構(gòu)為三層嵌套結(jié)構(gòu)。基于此，可以確定企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)具有如下特征。

特征一，金融風(fēng)險(xiǎn)是由內(nèi)而外的傳導(dǎo)過程，即從核心區(qū)域向內(nèi)部區(qū)域傳導(dǎo)，再由內(nèi)部區(qū)域向外部區(qū)域傳導(dǎo)。一般而言，金融風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)內(nèi)部核心層最先產(chǎn)生，并且在主動(dòng)或者被動(dòng)情形下逐級(jí)向外傳導(dǎo)。之所以提到主動(dòng)與被動(dòng)向外傳導(dǎo)，是因?yàn)槠髽I(yè)存在重大事項(xiàng)向社會(huì)披露的責(zé)任，同時(shí)作為上市類公司存在財(cái)務(wù)報(bào)告定期（一般為季報(bào)）向社會(huì)主動(dòng)披露的責(zé)任。因此，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)發(fā)生或者風(fēng)險(xiǎn)正在發(fā)生的時(shí)候，風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)同步或者滯后向外部傳導(dǎo)。

特征二，金融風(fēng)險(xiǎn)具有連續(xù)性變化特征。首先需要說明的是，連續(xù)變化特征是指具有左連續(xù)特征。之所以為左連續(xù)變化特征，是考慮到時(shí)間序列的連續(xù)性與不可逆性，因此右連續(xù)變化特征對(duì)于現(xiàn)實(shí)環(huán)境中不具備真實(shí)意義。其次需要說明的，連續(xù)變化特征無(wú)論是對(duì)于單個(gè)實(shí)體而言還是對(duì)整個(gè)行業(yè)而言，都是成立的。以單個(gè)企業(yè)為例，其在某一時(shí)點(diǎn)的金融風(fēng)險(xiǎn)水平是由其之前時(shí)間段內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)水平所直接影響的，不受其后繼時(shí)間段內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)水平的任何影響。最后，這里所說的連續(xù)變化特征是內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)水平的變化特征，并非測(cè)度風(fēng)險(xiǎn)水平的變化特征。之所以如此說明，具體解釋見特征三的論述過程。

特征三，金融風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度的不連續(xù)性特征。此特征與特征二看似矛盾，實(shí)則并不沖突，原因有二。一是在特征二中已經(jīng)提出了金融風(fēng)險(xiǎn)是由內(nèi)向外的傳導(dǎo)，在這一傳導(dǎo)過程中受信息披露周期所限，所展示的數(shù)據(jù)并不具有連續(xù)性。因此，金融風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度就無(wú)法實(shí)現(xiàn)連續(xù)性特征。二是在特征二中還提出了信息披露存在主動(dòng)披露與被動(dòng)披露兩種不同特性。因此，即便信息披露不存在時(shí)間滯后性，但是由于信息披露的主動(dòng)選擇性特征，也確定了金融風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度無(wú)法實(shí)現(xiàn)連續(xù)性測(cè)度?；诖?，研究提出了金融風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度的不連續(xù)特征。

特征四，不同行業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)水平存在顯著性差異。這一點(diǎn)非常清晰，即不能用同一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)不同行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行測(cè)度。一般而言，勞動(dòng)密集型企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)水平顯著低于非勞動(dòng)密集型企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)水平。上市類企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)水平顯著低于非上市類企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)水平。因此，進(jìn)行行業(yè)審計(jì)時(shí)，必須考慮到行業(yè)特征進(jìn)行與之相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)及風(fēng)險(xiǎn)防控處理。

特征五，個(gè)體金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)控制在行業(yè)平均金融風(fēng)險(xiǎn)水平內(nèi)。如果單個(gè)企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)水平顯著高于其所在行業(yè)的平均風(fēng)險(xiǎn)水平，則認(rèn)為該企業(yè)處于較高風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi);反之，當(dāng)單個(gè)企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)水平顯著低于其所在行業(yè)的平均風(fēng)險(xiǎn)水平，則認(rèn)為該企業(yè)處于低風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)。與此同時(shí)，當(dāng)單個(gè)企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)水平與其所在行業(yè)的平均風(fēng)險(xiǎn)水平相當(dāng)，則認(rèn)為該企業(yè)處于風(fēng)險(xiǎn)適度范圍內(nèi)。這樣，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)水平劃分了三個(gè)層次，較低、適度、較高，并對(duì)如何劃分給予明確。

特征六，金融風(fēng)險(xiǎn)具有階段性單調(diào)變化特征。這一特征無(wú)論是對(duì)行業(yè)整體而言，還是對(duì)單個(gè)實(shí)體而言都是成立的。在不進(jìn)行外界干預(yù)的前提下，金融風(fēng)險(xiǎn)具有全周期單調(diào)上升變化特征，即風(fēng)險(xiǎn)從小到大的變化特征，正是由于加入內(nèi)部審計(jì)和外部審計(jì)等干預(yù)性工作，才導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)變化不再單向變化，而是呈現(xiàn)出階段性從小到大的特征。一旦采取合理有效的風(fēng)險(xiǎn)處理措施，可控范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)逐步降低。因此，加入審計(jì)因素后，在審計(jì)及審計(jì)措施有效執(zhí)行的這個(gè)階段，風(fēng)險(xiǎn)逐步降低;在未審計(jì)或者審計(jì)措施無(wú)效執(zhí)行的這個(gè)階段，風(fēng)險(xiǎn)逐步上升。無(wú)論是二者中的哪一種，都是階段性單調(diào)變化特征。

特征七，金融風(fēng)險(xiǎn)具有趨勢(shì)性變化特征。這一特征無(wú)論是對(duì)行業(yè)整體而言，還是對(duì)單個(gè)實(shí)體而言都是成立的。因?yàn)橥ㄟ^行業(yè)特征分析與企業(yè)發(fā)展特征分析，無(wú)論是對(duì)于前者還是對(duì)于后者，其自身都存在一種規(guī)律性的特質(zhì)。這種特質(zhì)決定了企業(yè)發(fā)展也呈現(xiàn)出這種規(guī)律性。因此，從外部展現(xiàn)來(lái)看，與之對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)呈現(xiàn)出趨勢(shì)性的變化特征。需要強(qiáng)調(diào)的是這種趨勢(shì)性特征是從時(shí)間趨于無(wú)窮或者較長(zhǎng)時(shí)?g跨度后風(fēng)險(xiǎn)水平體現(xiàn)出的變化特征，并且這種特征是從時(shí)間趨于無(wú)窮或者較長(zhǎng)時(shí)間跨度后具有相對(duì)穩(wěn)定性的特征。

（二）整體金融風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)研究

在如上分析過程中，已經(jīng)明確了金融風(fēng)險(xiǎn)具有的幾大特征。接下來(lái)，研究將基于上述特征，從整體角度提出進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)的框架與方法。

首先，從上述研究中已經(jīng)明確了金融風(fēng)險(xiǎn)不僅是可測(cè)度的，而且其測(cè)度具有不連續(xù)性。這一點(diǎn)非常重要，以金融風(fēng)險(xiǎn)水平作為企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度依據(jù)。在某一個(gè)固定時(shí)點(diǎn)，每一個(gè)企業(yè)都對(duì)應(yīng)著唯一的金融風(fēng)險(xiǎn)水平。但是受制于現(xiàn)實(shí)條件，金融風(fēng)險(xiǎn)水平只能為非連續(xù)性測(cè)度值。研究提出采用如下方法將金融風(fēng)險(xiǎn)水平從非連續(xù)性測(cè)度值轉(zhuǎn)化為接近連續(xù)性測(cè)度值（具體見式1），由此實(shí)現(xiàn)了金融風(fēng)險(xiǎn)水平的類實(shí)時(shí)測(cè)度。

通過式1的轉(zhuǎn)化，就將在單個(gè)時(shí)點(diǎn)測(cè)度的金融風(fēng)險(xiǎn)水平幾乎轉(zhuǎn)化為對(duì)應(yīng)統(tǒng)計(jì)區(qū)間內(nèi)的連續(xù)型金融風(fēng)險(xiǎn)水平測(cè)度值。需要特別強(qiáng)調(diào)的是，在式1的轉(zhuǎn)化中，并不包含區(qū)間兩側(cè)時(shí)間點(diǎn)的金融風(fēng)險(xiǎn)水平測(cè)度值。這樣處理是為了體現(xiàn)通過上述變化不能將特征三中體現(xiàn)的非連續(xù)特征變?yōu)檫B續(xù)性特征。與此同時(shí)，在式1的轉(zhuǎn)化中，對(duì)起始時(shí)段[0，T1]采用在T1時(shí)段的測(cè)度值作為整個(gè)時(shí)間段測(cè)度值的替代。

在式2中給出了兩種不同類型的金融風(fēng)險(xiǎn)整體測(cè)度水平。左側(cè)結(jié)果代表的是時(shí)間段[t0，tn]內(nèi)的金融風(fēng)險(xiǎn)水平出現(xiàn)逐步提高的特征;右側(cè)結(jié)果代表的是時(shí)間段[t0，tn]內(nèi)的金融風(fēng)險(xiǎn)水平出現(xiàn)逐步降低的特征。在前述研究中（主要是特征六的分析中）已經(jīng)明確了階段性單調(diào)變化特征。對(duì)于式2中的不等式結(jié)果是基于泛函分析中的勒貝格測(cè)度以及數(shù)學(xué)分析中的積分原理等做出的最終結(jié)果，在此僅給出最終結(jié)果。

基于式2為代表的時(shí)間段內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)水平分析，可以得到整個(gè)調(diào)查周期內(nèi)的企業(yè)總體金融風(fēng)險(xiǎn)水平結(jié)果。需要注意的是這一結(jié)果為一個(gè)區(qū)間性結(jié)果，而不是一個(gè)固定單點(diǎn)數(shù)值結(jié)果。對(duì)于企業(yè)而言，其在整個(gè)調(diào)查周期內(nèi)的總體金融風(fēng)險(xiǎn)水平取值只能在[0，T]之內(nèi)。這是因?yàn)榻鹑陲L(fēng)險(xiǎn)水平F（t）取值在0至1之間（包括0，也包括1）。當(dāng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較低時(shí)，對(duì)應(yīng)的總體金融風(fēng)險(xiǎn)水平會(huì)停留在[0，T]區(qū)間的左側(cè);當(dāng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)適中時(shí)，對(duì)應(yīng)的總體金融風(fēng)險(xiǎn)水平會(huì)停留在[0，T]區(qū)間的中間;當(dāng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較高時(shí)，對(duì)應(yīng)的總體金融風(fēng)險(xiǎn)水平會(huì)停留在[0，T]區(qū)間的右側(cè)。這也就對(duì)特征五中提出的三類金融風(fēng)險(xiǎn)水平（較低、適度、較高）對(duì)應(yīng)數(shù)值區(qū)間首次給予了明確。這一結(jié)果是值得欣慰的，之前此類研究從未提出過這種測(cè)度方法并給出與之對(duì)應(yīng)的測(cè)度分類結(jié)果。

（三）趨勢(shì)性金融風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)研究

在如上分析過程中，已經(jīng)明確了整體金融風(fēng)險(xiǎn)，并給出了如何測(cè)度分類的具體方法。在此，以單個(gè)企業(yè)為研究對(duì)象，就如何進(jìn)行趨勢(shì)性金融風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)給出解決方案。

通過上一環(huán)節(jié)的分析，已經(jīng)將金融風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)單分類。采用更加細(xì)化的方式，可以將金融風(fēng)險(xiǎn)分類更加精細(xì)，即從較低、適度、較高三種風(fēng)險(xiǎn)類型向更多風(fēng)險(xiǎn)類型擴(kuò)展。具體拓展數(shù)量可以由研究者自行確定，唯一需要注意的是在這種拓展中要保證劃分的不相容性與有限全覆蓋性。這里所說的不相容性是指每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)類型水平設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間與其他類型水平的風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間均獨(dú)立存在，沒有交集。另外，提出的有限覆蓋性是指所有風(fēng)險(xiǎn)水平區(qū)間進(jìn)行有限求和后，必須覆蓋整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)水平，即覆蓋在[0，1]區(qū)間。利用這一結(jié)果，就可以測(cè)度出對(duì)象在處于某一風(fēng)險(xiǎn)水平時(shí)向其他風(fēng)險(xiǎn)水平轉(zhuǎn)化的概率。假定Zt代表狀態(tài)i事件，Zj代表狀態(tài)j事件，前述所說的轉(zhuǎn)化概率為P（ZjZi）。利用這類統(tǒng)計(jì)性分析結(jié)果，同時(shí)結(jié)合單點(diǎn)概率結(jié)果等信息，通過馬爾科夫模型（簡(jiǎn)稱“MM”）（研究之所以提出這一分析思路，是源于對(duì)彭紅楓等[6]、賴岳等[7]、茹正亮等[8]研究成果的分析。彭紅楓等采用MM理論，對(duì)期貨套利展開分析，對(duì)期貨套利特征與趨勢(shì)性特質(zhì)給予了明確。賴岳等對(duì)MM理論進(jìn)行深入分析，明確了預(yù)測(cè)方法的適用性。茹正亮等采用MM理論，成功地對(duì)降水量進(jìn)行了趨勢(shì)性規(guī)律分析。從這些研究成果中可以看出，采用MM理論對(duì)趨勢(shì)性分析非常有效。因此，研究提出了采用MM理論進(jìn)行分析的思路）可以得到最終極限態(tài)下的概率結(jié)果，即如公式3所展示的結(jié)果。

需要說明的是，式3給出的結(jié)果是時(shí)間趨于無(wú)窮時(shí)狀態(tài)j事件發(fā)生的概率，其取值為δj。

該概率依然要滿足全覆蓋的性質(zhì)，即所有可能狀態(tài)的對(duì)應(yīng)概率總和為1必須滿足。對(duì)于式3所展示結(jié)果論證，由于涉及過多的隨機(jī)過程原理，在此不再給出具體分析論證過程，只列出對(duì)應(yīng)結(jié)果。需要特殊強(qiáng)調(diào)的是，本文多次出現(xiàn)的MM（包括題目中出現(xiàn)的MM）均是指此環(huán)節(jié)提出的馬爾科夫模型。文中如不特殊聲明，均采用這種簡(jiǎn)稱。對(duì)于式3所展示的結(jié)果稱之為趨勢(shì)性金融風(fēng)險(xiǎn)，這種趨勢(shì)性正是由于其取值依賴于時(shí)間的極限變化所得。

通過上述分析，研究已經(jīng)確定了整體金融風(fēng)險(xiǎn)水平與趨勢(shì)性金融風(fēng)險(xiǎn)水平。下面將利用上述理論分析結(jié)果，對(duì)我國(guó)軟件類企業(yè)實(shí)際金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)度分析并給出降低風(fēng)險(xiǎn)的具體對(duì)策。

三、金融風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)實(shí)證分析研究

如何將理論分析提出的金融風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)方法在實(shí)際應(yīng)用中落地，研究在此通過一系列分析將最終實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。由此，不僅對(duì)理論分析中提出的金融風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)方法的有效性和適用性給予再次確認(rèn)，而且對(duì)現(xiàn)實(shí)情境中不同行業(yè)以及行業(yè)內(nèi)部金融風(fēng)險(xiǎn)水平的整體性特征與趨勢(shì)性特征給予明確，為提高行業(yè)和企業(yè)抗擊金融風(fēng)險(xiǎn)水平與能力提供支撐。

（一）行業(yè)整體金融風(fēng)險(xiǎn)水平測(cè)度研究

在前述理論分析中不僅提出了金融風(fēng)險(xiǎn)水平及其變化率，而且給出了基于金融風(fēng)險(xiǎn)水平及變化率的整體金融風(fēng)險(xiǎn)水平與個(gè)體趨勢(shì)性金融風(fēng)險(xiǎn)水平的測(cè)度方法。這一方法對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)水平直接顯示的對(duì)象可以成功使用，但是對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)水平間接顯示的對(duì)象無(wú)法直接使用。這里所說的“金融風(fēng)險(xiǎn)水平間接顯示的對(duì)象”是指金融風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法確定，但是可以通過其內(nèi)部關(guān)鍵因素的變化來(lái)體現(xiàn)的對(duì)象。一般而言，金融風(fēng)險(xiǎn)水平作為外部展示結(jié)果，是受到內(nèi)部因素作用而產(chǎn)生。對(duì)于同一行業(yè)的不同對(duì)象，金融風(fēng)險(xiǎn)水平的內(nèi)部影響因素具有成分一致性與貢獻(xiàn)系數(shù)一致性的特征?；?@一結(jié)果，在同一行業(yè)內(nèi)采取回歸分析法，確定導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)水平的內(nèi)部因素及其作用系數(shù)。因此，研究提出了如下指標(biāo)表（具體見表1）。

表1第一列（從左向右的第一列，下同）為結(jié)果指標(biāo)，對(duì)應(yīng)為金融風(fēng)險(xiǎn)水平。剩余列主要為影響金融風(fēng)險(xiǎn)水平的各種指標(biāo)，具體分為四類指標(biāo)，依次為“金融風(fēng)險(xiǎn)子指標(biāo)”“管理風(fēng)險(xiǎn)子指標(biāo)”“銷售風(fēng)險(xiǎn)子指標(biāo)”“人工風(fēng)險(xiǎn)子指標(biāo)”。分別從金融角度、管理角度、銷售角度、人工角度等方面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成進(jìn)行刻畫。表1右側(cè)最后一列為輔助指標(biāo)，作用主要是對(duì)于不同對(duì)象進(jìn)行歸一化處理。歸一化處理的思想是利用固定資本、流動(dòng)資本、無(wú)形資本中的一個(gè)或者多個(gè)去無(wú)量綱處理“金融風(fēng)險(xiǎn)子指標(biāo)”“管理風(fēng)險(xiǎn)子指標(biāo)”“銷售風(fēng)險(xiǎn)子指標(biāo)”“人工風(fēng)險(xiǎn)子指標(biāo)”中的具體指標(biāo)。實(shí)現(xiàn)不同實(shí)體對(duì)象之間的數(shù)據(jù)具有可比性與可關(guān)聯(lián)性?；谶@種思想，同一行業(yè)內(nèi)不同對(duì)象之間同一年份數(shù)據(jù)之間就可以形成同批處理的時(shí)間序列數(shù)據(jù)。之所以進(jìn)行如此處理，這是由于金融風(fēng)險(xiǎn)水平顯示對(duì)象的稀缺性所造就。對(duì)于明確金融風(fēng)險(xiǎn)水平的對(duì)象，在現(xiàn)實(shí)環(huán)境中非常稀少，所以研究只能通過有限對(duì)象向無(wú)限對(duì)象推廣。

以上市類企業(yè)為例，一般分為正常企業(yè)、ST企業(yè)、*ST企業(yè)等。對(duì)于正常企業(yè)是指非ST類企業(yè)和非*ST企業(yè)，其金融風(fēng)險(xiǎn)水平顯著低于ST類企業(yè)，因此可以將其金融風(fēng)險(xiǎn)水平設(shè)定為0.3。對(duì)于ST企業(yè)，按照我國(guó)上市企業(yè)分類管理規(guī)定，其金融風(fēng)險(xiǎn)水平較高，研究將其金融風(fēng)險(xiǎn)水平設(shè)定為0.6。同理，對(duì)于*ST企業(yè)，其金融風(fēng)險(xiǎn)水平高，研究將其金融風(fēng)險(xiǎn)水平設(shè)定為0.8。對(duì)于即將退市企業(yè)，其金融風(fēng)險(xiǎn)水平極高，研究將其金融風(fēng)險(xiǎn)水平設(shè)定為0.9。與此同時(shí)，對(duì)于正常企業(yè)，研究還做了細(xì)分，將具有大型銀行金牌授信企業(yè)設(shè)定為金融風(fēng)險(xiǎn)水平極低企業(yè)，其金融風(fēng)險(xiǎn)水平設(shè)定為0.1?；谶@一分類，研究提出了四類金融風(fēng)險(xiǎn)水平劃分方法，對(duì)于不同對(duì)象，按照分類法即可完成金融風(fēng)險(xiǎn)水平的確定。在確定金融風(fēng)險(xiǎn)水平構(gòu)成因素及其作用時(shí)，只選擇通過上述四類分解法能確定具體風(fēng)險(xiǎn)水平的對(duì)象。即只選擇金牌授信企業(yè)、正常企業(yè)代表、ST企業(yè)、*ST企業(yè)作為分析對(duì)象。通過對(duì)其分析確定風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成因素及權(quán)重。完成此工作之后，對(duì)全行業(yè)上市對(duì)象采用上述分析結(jié)果進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)水平確定。具體量化各自的風(fēng)險(xiǎn)水平，此工作可以完成。這是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成因素及其所發(fā)揮的作用都已經(jīng)確定。但是需要注意的是，為了防止數(shù)據(jù)越界，對(duì)于后一分析，必須確定風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)果仍然控制在0與1之間，這也是可以辦到的。利用如上方法，最終即可確定整個(gè)行業(yè)內(nèi)上市公司的金融風(fēng)險(xiǎn)水平及變化率。然后，利用理論分析中提到的分析方法進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)水平實(shí)證測(cè)度，由此得到下述結(jié)果（具體見表2）。

表2中的數(shù)值代表對(duì)應(yīng)行業(yè)對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)水平下企業(yè)占比。從該表結(jié)果來(lái)看，之前四類行業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)整體水平無(wú)法確定，但是通過此次實(shí)證分析后，得到了量化明確。從整體來(lái)看，金融業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)居于較高風(fēng)險(xiǎn)水平、高風(fēng)險(xiǎn)水平企業(yè)比例顯著高于其他行業(yè)。以金融業(yè)為例，其較高風(fēng)險(xiǎn)水平企業(yè)占比為41%，其高風(fēng)險(xiǎn)水平企業(yè)占比為23%。與此同時(shí)，從上述結(jié)果也能看到，軟件業(yè)（研究將計(jì)算機(jī)應(yīng)用服務(wù)業(yè)統(tǒng)稱為軟件業(yè)，下同不再贅述）、制造業(yè)的行業(yè)平穩(wěn)性是較好的，這一點(diǎn)可以從行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平結(jié)果中看到。高風(fēng)險(xiǎn)水平企業(yè)占比顯著低于其他行業(yè)，低風(fēng)險(xiǎn)水平企業(yè)占比顯著高于其他行業(yè)。通過這一分析結(jié)果，更進(jìn)一步明確了前述理論分析中提出的不同行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)水平存在顯著性差異的論斷。下面，基于上述結(jié)果進(jìn)行更進(jìn)一步的分析，主要是進(jìn)行個(gè)體金融風(fēng)險(xiǎn)水平分析。

（二）行業(yè)內(nèi)個(gè)體金融風(fēng)險(xiǎn)水平趨勢(shì)性測(cè)度研究

個(gè)體研究依然采用前述分析中確定的分析思路與分析框架。就軟件行業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)趨勢(shì)性水平進(jìn)行測(cè)度分析。通過論證分析，最終得到如下結(jié)果（具體見表3）。

表3中一共列出了七家企業(yè)分析結(jié)果，結(jié)果包括金融風(fēng)險(xiǎn)水平以及導(dǎo)致該金融風(fēng)險(xiǎn)水平的主要構(gòu)成因素。這七家企業(yè)是從實(shí)證研究個(gè)體對(duì)象中抽選出來(lái)的，也就是說整個(gè)實(shí)證研究并不是僅對(duì)上述七家企業(yè)展開。需要強(qiáng)調(diào)的是表3中的結(jié)果是趨勢(shì)性結(jié)果，即企業(yè)從較長(zhǎng)期和長(zhǎng)期來(lái)看，如果不采取與現(xiàn)有管理方法不同的管控措施，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平所處的趨勢(shì)性狀態(tài)。

從表3展現(xiàn)的結(jié)果來(lái)看，居于高風(fēng)險(xiǎn)水平的企業(yè)只有一家，為*ST智慧，其他六家風(fēng)險(xiǎn)水平都在高風(fēng)險(xiǎn)水平以下。與此同時(shí)，從該表結(jié)果來(lái)看，只有科大訊飛一家位于低風(fēng)險(xiǎn)水平。綜合二者來(lái)看，七家實(shí)證對(duì)象中大部分企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)水平居于中間狀態(tài)。另外，從構(gòu)成各自風(fēng)險(xiǎn)水平的主要因素來(lái)看，表現(xiàn)出規(guī)律性特征。從表3結(jié)果縱列來(lái)看，同一風(fēng)險(xiǎn)水平下，形成風(fēng)險(xiǎn)的主因?qū)τ诓煌髽I(yè)具有一致性（遠(yuǎn)光軟件與神州泰岳，以及東軟集團(tuán)和博彥科技等）。這說明在上一環(huán)節(jié)中提出的實(shí)證歸納演繹法在實(shí)證分析結(jié)果中得到了驗(yàn)證，由此確定了實(shí)證分析中提出的分析方法具有正確性與可實(shí)用性。最后，就表3展現(xiàn)的結(jié)果對(duì)于個(gè)體而言，從審計(jì)的角度不僅確定了趨勢(shì)性風(fēng)險(xiǎn)水平，而且給出了導(dǎo)致對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)水平的主要因素。由此為企業(yè)提升管理水平、增強(qiáng)企業(yè)健壯性給出了改進(jìn)的落腳點(diǎn)與改善方向，實(shí)現(xiàn)了審計(jì)的目標(biāo)與訴求。

（三）小結(jié)

通過上述分析，不僅完成了理論分析，而且實(shí)現(xiàn)了實(shí)證分析。現(xiàn)在就研究取得的主要成果進(jìn)行小結(jié)，主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面的效用。

效用一，研究提出的金融風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)方法可以實(shí)現(xiàn)局部分析向全局分析轉(zhuǎn)變的目標(biāo)。

通過理論與實(shí)證研究，不僅給出了實(shí)施金融風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)的具體方法，而且該方法具有從局部分析向全局分析轉(zhuǎn)變的優(yōu)點(diǎn)。之所以強(qiáng)調(diào)這一優(yōu)點(diǎn)在于傳統(tǒng)的審計(jì)方法對(duì)審計(jì)對(duì)象審計(jì)結(jié)果只有時(shí)點(diǎn)審計(jì)特性，不具有類連續(xù)的連續(xù)時(shí)間特性。即審計(jì)結(jié)果只能體現(xiàn)孤立時(shí)點(diǎn)的水平，不能體現(xiàn)連續(xù)性的變化特性。因此體現(xiàn)的是一種局部特性，而非全局特性。研究提出的金融風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)方法徹底解決了這一難題，實(shí)現(xiàn)了全局審計(jì)的目標(biāo)。

效用二，研究提出的金融風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)方法不僅可以確定行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)水平，而且可以確定行業(yè)內(nèi)部個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)趨勢(shì)性水平。

通過理論與實(shí)證研究，不僅給出了行業(yè)個(gè)體金融風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)的具體方法，而且給出了行業(yè)整體金融風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)的具體方法，即實(shí)現(xiàn)了對(duì)個(gè)體與全部的雙向?qū)徲?jì)功能。這一點(diǎn)對(duì)于進(jìn)行不同行業(yè)的行業(yè)分析，以及行業(yè)內(nèi)部的分析非常重要。只有二者完全實(shí)現(xiàn)量化分析，審計(jì)提出的管控風(fēng)險(xiǎn)措施才能保證具有行業(yè)針對(duì)性與個(gè)體針對(duì)性，防止出現(xiàn)處處適用，處處不適用的無(wú)效管控措施。

效用三，研究提出的金融風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)方法不僅可以確定趨勢(shì)性風(fēng)險(xiǎn)水平，而且可以確定導(dǎo)致相應(yīng)趨勢(shì)性風(fēng)險(xiǎn)水平的主因。

通過理論與實(shí)證研究，不僅給出了分析對(duì)象所處的趨勢(shì)性風(fēng)險(xiǎn)水平狀態(tài)，而且給出了導(dǎo)致該風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。從醫(yī)學(xué)原理來(lái)講，要想徹底祛除病痛，必須找到產(chǎn)生病痛的真實(shí)原因。此次研究恰恰是實(shí)現(xiàn)了這一目標(biāo)――不僅確定“疾病”，而且找到了導(dǎo)致“疾病”的主要原因。對(duì)于企業(yè)而言，具備金融風(fēng)險(xiǎn)與否乃至金融風(fēng)險(xiǎn)的高低水平狀態(tài)就是“疾病”與否的標(biāo)志，二者就有等價(jià)性。通過趨勢(shì)性風(fēng)險(xiǎn)主因確定，采取與之對(duì)應(yīng)的行之有效的整改措施，勢(shì)必會(huì)改變企業(yè)通過自身無(wú)法實(shí)現(xiàn)的能力提升。這種能力提升包括企業(yè)的健壯性能力提升與企業(yè)抗擊風(fēng)險(xiǎn)能力提升。由此為行業(yè)的整體向好提供個(gè)體支持。

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銀行作為國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，其發(fā)展速度和發(fā)展質(zhì)量對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了重要影響。從銀行自身經(jīng)營(yíng)管理來(lái)看，由于銀行經(jīng)營(yíng)管理具有一定的特殊性，在金融政策和金融管理中會(huì)存在不同程度的調(diào)整，受到多種因素的影響，金融風(fēng)險(xiǎn)成為了影響銀行經(jīng)營(yíng)管理效果的重要因素。為了保證銀行能夠正常有序經(jīng)營(yíng)，有效抵御金融風(fēng)險(xiǎn)，我們應(yīng)對(duì)銀行金融風(fēng)險(xiǎn)的種類有足夠的重視，并認(rèn)真分析銀行金融管理中存在的問題，積極制定具體的金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，提高銀行抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，為銀行健康發(fā)展提供有力支持。

二、銀行金融風(fēng)險(xiǎn)的種類

從銀行當(dāng)前經(jīng)營(yíng)管理現(xiàn)狀來(lái)看，銀行所遇到的金融風(fēng)險(xiǎn)主要分為以下幾種：

（1）信用風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指交易對(duì)手未能履行約定契約中的義務(wù)而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)，其又可以分為：國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是銀行經(jīng)營(yíng)管理中遇到的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，是多種風(fēng)險(xiǎn)的總稱，對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的理解，我們應(yīng)將其作為銀行經(jīng)營(yíng)管理過程中的主要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看。

（2）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)又包括利率錯(cuò)配和利率波動(dòng)缺口風(fēng)險(xiǎn)?；铒L(fēng)險(xiǎn)。基差指同一時(shí)點(diǎn)現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格的差，當(dāng)一般利率水平的變化引起不同種類的金融工具的利率發(fā)生程度不等的變動(dòng)時(shí)，銀行就會(huì)面臨基差風(fēng)險(xiǎn)。收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)。重新定價(jià)的不對(duì)稱性也會(huì)使用權(quán)收益率曲線的斜率、發(fā)生變化，即收益率曲線的非平行移動(dòng)，匯率風(fēng)險(xiǎn)： 又稱外匯風(fēng)險(xiǎn)，指經(jīng)濟(jì)主體持有或運(yùn)用外匯的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，因匯率變動(dòng)而蒙受損失的可能性。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是銀行在實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理中遇到的最主要的風(fēng)險(xiǎn)之一，對(duì)銀行的正常經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生了重要影響，如果不得到有效消除，將會(huì)影響銀行的整體經(jīng)營(yíng)管理效果。

（3）流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：（常被稱為壓垮駱駝的最后一根稻草）微觀上指變現(xiàn)能力。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行無(wú)力為負(fù)債的減少和/或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是目前銀行在經(jīng)營(yíng)管理中遇到的最普遍的風(fēng)險(xiǎn)之一，銀行在經(jīng)營(yíng)中必須保證一定的流動(dòng)量，才能有效應(yīng)對(duì)流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

（4）操作風(fēng)險(xiǎn)：欺詐、交易系統(tǒng)及清算系統(tǒng)故障、個(gè)人不充足的員工訓(xùn)練及操作失誤，突發(fā)事件，道德規(guī)范。操作風(fēng)險(xiǎn)主要是銀行在具體經(jīng)營(yíng)管理中由于系統(tǒng)和人為原因造成的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)是可以通過加強(qiáng)管理來(lái)消除的。

三、銀行金融風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

考慮到金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行產(chǎn)生的重要影響，銀行在經(jīng)營(yíng)管理中對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)引起了足夠的重視，但是受到多種因素的影響，銀行金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作還存在一定的問題，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（1）金融風(fēng)險(xiǎn)管理的體制尚未成型。在銀行的經(jīng)營(yíng)管理中，金融風(fēng)險(xiǎn)管理起步較晚，在整體管理水平和管理體制上距離理想狀態(tài)還有一定的距離。從目前國(guó)內(nèi)銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)管理來(lái)看，金融風(fēng)險(xiǎn)管理的突出問題在于現(xiàn)有的金融風(fēng)險(xiǎn)管理體制尚未成型，現(xiàn)有的金融風(fēng)險(xiǎn)管理體制無(wú)論是在制定過程還是在執(zhí)行過程中，都存在明顯的不足，對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生了重要影響。所以，金融風(fēng)險(xiǎn)管理體制尚未成型，成為銀行金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主要問題之一。

（2）資本市場(chǎng)信息透明度不高。由于目前國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)激烈，在資本市場(chǎng)上信息保護(hù)較為嚴(yán)密，一般的資本市場(chǎng)信息都掌握在大型的銀行手中，其他銀行和金融機(jī)構(gòu)難以從正常渠道獲得有價(jià)值的資本市場(chǎng)信息，導(dǎo)致銀行在經(jīng)營(yíng)過程中存在較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，不但不利于銀行總體效益的提高，也不利于銀行經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的開展。因此，資本市場(chǎng)信息透明度不高成為了銀行金融風(fēng)險(xiǎn)的主要種類。

（3）預(yù)防和分散金融風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)薄弱。從銀行遇到的金融風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，如果某一種金融風(fēng)險(xiǎn)過于集中，得不到有效預(yù)防和治理，銀行將在經(jīng)營(yíng)中遇到較大的風(fēng)險(xiǎn)，總體經(jīng)營(yíng)效果將會(huì)受到較大影響。由于缺乏對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，目前多數(shù)銀行對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和分散措施都不十分理想，在預(yù)防和分散金融風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)方面也比較薄弱，不利于銀行經(jīng)營(yíng)管理工作的開展。所以，預(yù)防和分散金融風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)薄弱是銀行在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的主要問題。

四、銀行金融風(fēng)險(xiǎn)管理的具體應(yīng)對(duì)策略分析

鑒于金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行造成的嚴(yán)重影響，銀行要想有效應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)，提高金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和治理效果，就要結(jié)合銀行金融風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)際，重點(diǎn)做好以下幾個(gè)方面工作：

（1）建立合理的金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基本程序，加強(qiáng)政府監(jiān)管力度。鑒于銀行的重要地位以及國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用，銀行在應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)過程中，應(yīng)將體制建設(shè)作為重點(diǎn)，不但要建立合理的金融風(fēng)險(xiǎn)管理基本程序，還要不斷完善金融風(fēng)險(xiǎn)管理體制，保證銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)得到全面有效的監(jiān)管。為此，我們應(yīng)將建立合理的金融風(fēng)險(xiǎn)管理程序，健全銀行金融風(fēng)險(xiǎn)管理體制作為重要工作，確保銀行金融風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制便于操作滿足實(shí)際要求。

（2）加強(qiáng)企業(yè)管理，提高抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。受到管理體制和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等因素的影響，銀行在資本市場(chǎng)上在金融信息上缺乏透明度，要想有效解決這一問題，我們應(yīng)該加強(qiáng)企業(yè)管理，在銀行和金融機(jī)構(gòu)之間建立健全的信息共享制度，保證銀行間的金融信息得到合理流動(dòng)，提高銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)管理效果，促進(jìn)銀行金融管理發(fā)展，切實(shí)解決銀行金融風(fēng)險(xiǎn)管理問題。為此，加強(qiáng)企業(yè)管理，提高抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，是應(yīng)對(duì)銀行金融風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。

（3）加強(qiáng)預(yù)防和分散金融風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)?？紤]到當(dāng)前銀行對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)缺乏預(yù)防和分散風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)問題，我們不但要從加強(qiáng)銀行預(yù)防和分散金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)入手，還要建立完善的金融風(fēng)險(xiǎn)管理制度，從制度上保證銀行能夠?qū)鹑陲L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理分類，并采取相應(yīng)措施對(duì)銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效預(yù)防和分散，保證銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)能夠得到有效預(yù)防和治理。為此，銀行應(yīng)從加強(qiáng)預(yù)防和分散金融風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)入手，有效解決金融風(fēng)險(xiǎn)問題。

篇4

關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理；前沿研究

金融風(fēng)險(xiǎn)是在參與金融市場(chǎng)過程中的不確定因素之一，也是該過程的基本屬性，相應(yīng)地金融風(fēng)險(xiǎn)管理的誕生也是為了解決在金融市場(chǎng)中經(jīng)常出現(xiàn)的不確定因素。近些年雖然全球經(jīng)濟(jì)一體化程度更深，但是隨著美國(guó)建立的布雷頓森林體系的瓦解，當(dāng)前的金融市場(chǎng)也變的非常脆弱，并且波動(dòng)較之以往更加劇烈。例如先前出現(xiàn)的日本股市危機(jī)、墨西哥比索危機(jī)、美國(guó)的次貸危機(jī)等，都給全球的金融發(fā)展帶來(lái)了很大的影響，人們也意識(shí)到必須采取行動(dòng)來(lái)控制這種風(fēng)險(xiǎn)。

一、金融風(fēng)險(xiǎn)的涵義

風(fēng)險(xiǎn)一直被認(rèn)為是一個(gè)貶義詞，其實(shí)它并無(wú)好壞之分，只是預(yù)示著參與過程的不可知程度。因此在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)這個(gè)詞做定義的時(shí)候就可以明確，其主要特點(diǎn)就是不確定性和不確定性的暴露。金融風(fēng)險(xiǎn)則是指在參與金融市場(chǎng)的過程中對(duì)于結(jié)果的不確定程度，由于這種不確定性并不是人們可以準(zhǔn)確判斷的，因此在參與金融風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中或多或少包含著人們的一些主觀意愿。金融風(fēng)險(xiǎn)可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的不同來(lái)源分為不同的種類，比如信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等。

二、金融參與者對(duì)待金融風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度

針對(duì)當(dāng)前金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定性，金融參與者對(duì)待金融風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度也有所不同，目前主要的應(yīng)對(duì)態(tài)度可分為以下部分。

(一)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。有些公司認(rèn)為如果做好準(zhǔn)確的計(jì)算工作，就能在風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨之前完全將其規(guī)避掉，這種態(tài)度其實(shí)是沒有科學(xué)依據(jù)的，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)本身就是一種不確定因素，造成風(fēng)險(xiǎn)的因素非常復(fù)雜，無(wú)法將其完全規(guī)避，而且對(duì)于某些公司來(lái)說規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)并不一定會(huì)產(chǎn)生理想的結(jié)果。

(二)忽略風(fēng)險(xiǎn)。顧名思義，就是公司在金融市場(chǎng)完全忽略掉其風(fēng)險(xiǎn)而運(yùn)作，有調(diào)查顯示，大多數(shù)的瑞士公司對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)都采取這一態(tài)度。

(三)分散風(fēng)險(xiǎn)。簡(jiǎn)單點(diǎn)來(lái)說就是把雞蛋放在不同的籃子里，這樣的做法可以在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)盡最大的可能去減少其產(chǎn)生的后果。但是這種方法對(duì)于非系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)是沒有任何降低作用的。

(四)管理風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前很多公司已經(jīng)認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法完全規(guī)避的，因此會(huì)采取許多的金融手段去管理這些風(fēng)險(xiǎn)，有效地將目前可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)予以解決。然而在先前的金融市場(chǎng)中，很多人認(rèn)為金融風(fēng)險(xiǎn)管理是完全沒有意義的，認(rèn)為金融市場(chǎng)是一個(gè)完美的市場(chǎng)，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理并沒有多大的意義。然而隨著金融市場(chǎng)出現(xiàn)的不確定性因素越來(lái)越多，金融風(fēng)險(xiǎn)管理也逐漸引起了很多學(xué)者的關(guān)注，當(dāng)前金融市場(chǎng)相關(guān)的行業(yè)對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)管理的需求也越來(lái)越大。對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)管理的巨大需求主要來(lái)自以下兩點(diǎn)，即首先很多金融公司的管理者都屬于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型的，都希望對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理來(lái)提高自身的效率；其次金融市場(chǎng)和現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)并非如想象的那么完美，通過有效的手段可以提升公司的價(jià)值。

三、金融風(fēng)險(xiǎn)的管理過程

金融風(fēng)險(xiǎn)可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的不同來(lái)源分為很多種類，現(xiàn)以其中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理為例闡述金融風(fēng)險(xiǎn)管理的大致過程，一般公司對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的管理可以細(xì)分為三個(gè)部分。

(一)確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)。首先要明確當(dāng)前對(duì)于公司影響最大的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自何處，然后參照管理經(jīng)驗(yàn)對(duì)于公司的股票等收益指標(biāo)按照當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行回歸分析。雖然這個(gè)理論可能有效，但是在實(shí)施過程還是存在一些缺陷，要解決過程中的不足就需要分析人員根據(jù)經(jīng)驗(yàn)挖掘更多的數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行把控。

(二)測(cè)度風(fēng)險(xiǎn)。在明確了當(dāng)前公司主要面臨的風(fēng)險(xiǎn)之后便開始對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)度。當(dāng)前的很多公司大多都采用兩種方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)度，也就是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)測(cè)度法和絕對(duì)測(cè)度法。在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)度時(shí)利用統(tǒng)計(jì)的方法是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)估時(shí)被應(yīng)用最多風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值指標(biāo)。通過對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)有效地測(cè)度，就可以了解當(dāng)前公司面臨風(fēng)險(xiǎn)的大小，從而為開展下一步活動(dòng)奠定基礎(chǔ)。

(三)管理風(fēng)險(xiǎn)。公司明確了當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)后便會(huì)采用有效的手段對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理和控制，當(dāng)然要明確并不可能存在對(duì)所有金融公司的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行最優(yōu)把控的手段，不同的公司面臨的環(huán)境不同，因此也需要做出不同管理方案，盡量將某種風(fēng)險(xiǎn)控制到可承受范圍內(nèi)。

四、當(dāng)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理所面臨的挑戰(zhàn)

隨著金融風(fēng)險(xiǎn)管理的理論和方法在金融市場(chǎng)中不斷地實(shí)踐并取得一定成果，這種理論已經(jīng)獲得了很多公司的支持，同時(shí)也給當(dāng)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理提供了更多的理論依據(jù)。主流金融學(xué)中的“有效市場(chǎng)假說”則是其理論基礎(chǔ)，但是在上世紀(jì)70年代金融市場(chǎng)出現(xiàn)了很多該種假說無(wú)法解釋的現(xiàn)象，在相繼的10年內(nèi)為了克服這種不足又出現(xiàn)了新的金融學(xué)，即“新金融學(xué)”。這種新金融學(xué)對(duì)于當(dāng)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論有很大的影響，因?yàn)樵诠芾磉^程一旦測(cè)度出現(xiàn)誤差，就可能會(huì)給公司帶來(lái)嚴(yán)重的影響。要對(duì)當(dāng)前金融風(fēng)險(xiǎn)管理的理論和工具中存在的缺陷加以改進(jìn)，可以在其中的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度過程引入非線性科學(xué)，以及結(jié)合歷史數(shù)據(jù)和經(jīng)驗(yàn)成果對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，從而使其更符合參與者的心理和市場(chǎng)的實(shí)際運(yùn)作，這也是未來(lái)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)主要趨勢(shì)。

作者:徐鵬 單位:海南師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院

參考文獻(xiàn)：

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篇5

關(guān)鍵詞: 欠發(fā)達(dá)地區(qū)；農(nóng)村金融；金融風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警機(jī)制

中圖分類號(hào):F830.6 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:B文章編號(hào):1007-4392(2008)03-0052-03

一、欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村金融的現(xiàn)狀

目前我國(guó)欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村金融服務(wù)體系從形式上看是多層次的。從性質(zhì)上講，有政策性銀行和商業(yè)銀行；從服務(wù)范圍看，有全國(guó)性的、區(qū)域性的和地方性的商業(yè)銀行、城市和農(nóng)村信用社；從組織形式看，有國(guó)有獨(dú)資的商業(yè)銀行，也有股份制的商業(yè)銀行，還有合作性質(zhì)的信用社。更值得注意的是近期我國(guó)農(nóng)村金融改革正在發(fā)生著積極變化:中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行已明確繼續(xù)姓“農(nóng)”，并將支持縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)作為其未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)；中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行也在進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，從以前單一的糧油收購(gòu)貸款轉(zhuǎn)為全面經(jīng)營(yíng)多種農(nóng)村政策性金融業(yè)務(wù)；中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行正在成為資金回流的渠道，并將開展國(guó)債質(zhì)押小額貸款等業(yè)務(wù)；由央行牽頭組建的小額貸款公司也在試點(diǎn)之中；建立村鎮(zhèn)銀行的改革試點(diǎn)即將落實(shí)。這一切均表明，形成實(shí)質(zhì)性、可持續(xù)發(fā)展的多層次農(nóng)村金融服務(wù)體系，已經(jīng)成為下一步農(nóng)村金融體制改革的主線。但從另一方面看，由于欠發(fā)達(dá)地區(qū)地理、歷史、觀念等諸多原因，在體制上、管理上、經(jīng)營(yíng)上等方面仍然存在很多問題，這給欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村金融安全運(yùn)行埋下隱患。

二、欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)

(一)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加劇

近幾年來(lái)，由于企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r等因素的影響，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)(以中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用社為主)的貸款質(zhì)量和贏利能力都出現(xiàn)了下降趨勢(shì)。各級(jí)政府雖然已經(jīng)采取了一些有力措施來(lái)減少金融風(fēng)險(xiǎn)，但農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的營(yíng)運(yùn)中仍潛藏著較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。從流動(dòng)性指標(biāo)來(lái)看，全國(guó)活期存款的比重(農(nóng)業(yè)銀行)從 2002年的80.65%增加為2004年的87.48%，而同期中長(zhǎng)期貸款占貸款總額的比重則從55.75%上升為64.30%，資產(chǎn)來(lái)源的短期化與資產(chǎn)運(yùn)用的長(zhǎng)期化之間的矛盾日益凸現(xiàn)。從安全類指標(biāo)來(lái)看，逾期貸款比重、呆滯貸款比重和呆賬貸款比重3個(gè)指標(biāo)都有所上升，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的壞賬風(fēng)險(xiǎn)有逐漸上升的趨勢(shì)。從效益類指標(biāo)來(lái)看，全國(guó)農(nóng)業(yè)銀行2004年的稅后資產(chǎn)利潤(rùn)率為 0.0499%，而欠發(fā)達(dá)地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)基本處于虧損狀態(tài)。利潤(rùn)率過低也說明金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)有所增加。政策性金融機(jī)構(gòu)方面，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的經(jīng)營(yíng)狀況同樣不能讓人樂觀，其可持續(xù)性經(jīng)營(yíng)問題受到威脅。

(二)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)居高不下

截至2005年6月末，全國(guó)農(nóng)信社(含改制的農(nóng)村合作銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行，下同)資本凈額達(dá)1037.18億元，資本充足率達(dá) 5.89%；全國(guó)農(nóng)信社不良貸款余額3851億元，不良貸款率 17.53%(扣除專項(xiàng)票據(jù)置換因素，實(shí)際為21.23%)。農(nóng)村信用社風(fēng)險(xiǎn)已相當(dāng)嚴(yán)重。表1是廣西省平樂縣某信用社2001至2004年貸款情況表，2004年貸款總額為1693萬(wàn)元，呆滯款項(xiàng)合計(jì)869萬(wàn)元，不良貸款為51.32%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出銀監(jiān)會(huì)制定的農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)不良貸款42%的紅色警值，情況另人擔(dān)憂。

(資料來(lái)源:2007年，中國(guó)農(nóng)村金融調(diào)查，韓俊等著)

(三)農(nóng)村金融資產(chǎn)盈利性差，農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)與收益逆向變動(dòng)

追逐利潤(rùn)是資本的本性，農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)作為社會(huì)財(cái)富再分配的一種機(jī)制，它的損失是相對(duì)的，風(fēng)險(xiǎn)與收益是同向變動(dòng)。但是從我國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展的基本情況來(lái)看，金融交易呈現(xiàn)高資本投入和低資本回報(bào)的異常狀況，即風(fēng)險(xiǎn)與收益的逆向變動(dòng)。這是由于我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)的不完善和金融機(jī)構(gòu)的政府壟斷性，致使這種違背經(jīng)濟(jì)規(guī)律的現(xiàn)象時(shí)常發(fā)生。在實(shí)際操作中，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為了提高自己的盈利水平，往往對(duì)信用較高、風(fēng)險(xiǎn)較小的貸款(以農(nóng)村居民貸款為主)實(shí)行高利率，而對(duì)有些貸款要求，即使明知其風(fēng)險(xiǎn)較大，但是迫于行政壓力、人情關(guān)系或者是由于自身的腐敗行為，常常提供優(yōu)惠利率，使農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)普遍存在“高風(fēng)險(xiǎn)，低收益”的現(xiàn)象。

(四)資本充足率過低

資本充足性是衡量金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)狀況是否穩(wěn)健的一個(gè)重要標(biāo)志。在滿足這一條件的前提下，金融機(jī)構(gòu)的資本既能應(yīng)付壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)，又能保證金融機(jī)構(gòu)正常運(yùn)作達(dá)到盈利。因此，為了保證金融機(jī)構(gòu)的正常運(yùn)行和健康發(fā)展，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定，各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局都要求金融機(jī)構(gòu)達(dá)到一定的資本充足率，中國(guó)人民銀行也對(duì)包括農(nóng)村信用社在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)提出了資本充足率必須達(dá)到8%的具體要求。但是，大部分農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的資本充足率根本達(dá)不到這一標(biāo)準(zhǔn)，如果以農(nóng)村信用社為例，2004年末全國(guó)農(nóng)村信用社資本充足率達(dá)到8%的不足總社數(shù)的30%。據(jù)人民銀行武漢分行調(diào)查，大部分農(nóng)村信用社的資本充足率在2%以下，由于資本充足率過低，導(dǎo)致許多農(nóng)村信用社面臨巨大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

(五)道德風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)不同程度地存在

有些金融機(jī)構(gòu)由于存在錯(cuò)誤的價(jià)值觀和政績(jī)觀，為了追求小集團(tuán)利益或者眼前政績(jī)，缺乏市場(chǎng)調(diào)查和科學(xué)的分析決策，甚至喪失原則，違法違規(guī)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)操作，如向關(guān)系人發(fā)放貸款、向不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、信貸政策的行業(yè)發(fā)放貸款等；有些金融機(jī)構(gòu)由于缺乏對(duì)政策和法律法規(guī)制度的學(xué)習(xí)研究，違反程序進(jìn)行操作，造成不必要的法律風(fēng)險(xiǎn)，如不堅(jiān)持“三查”制度、授權(quán)授信制度、擔(dān)保抵押制度等。

(六)農(nóng)村非正規(guī)金融風(fēng)險(xiǎn)

隨著農(nóng)業(yè)銀行大量撤并其在農(nóng)村的分支機(jī)構(gòu)，實(shí)行從農(nóng)村到城市的戰(zhàn)略收縮，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)對(duì)于資金的大量需求刺激了民間金融、地下金融的迅速增長(zhǎng)。在欠發(fā)達(dá)農(nóng)牧區(qū)，農(nóng)牧民借款主要用于種養(yǎng)殖業(yè)的簡(jiǎn)單和擴(kuò)大再生產(chǎn)，但是由于農(nóng)牧業(yè)產(chǎn)品的特殊性(如產(chǎn)品的單一性、趨同性、周期性等等)，隨著我國(guó)農(nóng)村由傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變，農(nóng)牧民面臨著一系列的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

此外，由于目前對(duì)民間金融監(jiān)管的相關(guān)法規(guī)還不完善，民間金融活動(dòng)出現(xiàn)了一些諸如詐騙、惡意逃廢債務(wù)、高利貸等，從而影響農(nóng)村正常金融秩序。在欠發(fā)達(dá)地區(qū)的地下金融市場(chǎng)，因經(jīng)營(yíng)形式單一、經(jīng)營(yíng)手段強(qiáng)硬，引發(fā)問題較多。因此在日益活躍的我國(guó)民間金融領(lǐng)域已經(jīng)積累了一定程度的風(fēng)險(xiǎn)。

三、欠發(fā)達(dá)地區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制設(shè)想

(一) 建立農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的思路

一是建立一套能夠科學(xué)、合理、敏感地反映金融風(fēng)險(xiǎn)狀況的監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，然后根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史經(jīng)驗(yàn)，以及參考不同發(fā)展階段的特征，確定各指標(biāo)的預(yù)警界限值；二是事先確定的數(shù)據(jù)處理方法或模型，對(duì)各指標(biāo)的取值進(jìn)行綜合處理，得出金融風(fēng)險(xiǎn)的綜合指數(shù)和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)；三是用燈號(hào)來(lái)顯示金融風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。即金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)主要由指標(biāo)體系、預(yù)警界限、數(shù)據(jù)處理和燈號(hào)顯示四部分組成。

(二)欠發(fā)達(dá)地區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制設(shè)想

農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方法應(yīng)從宏觀和微觀的定性判斷和定量測(cè)算兩方面進(jìn)行，完整的預(yù)警機(jī)制應(yīng)由預(yù)警、識(shí)警和警情處理構(gòu)成。限于篇幅，我們這里側(cè)重于微觀的定量監(jiān)測(cè)，警情處理另文著述。

1 建立欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系。要建立金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，首先要建立金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系。主要由數(shù)據(jù)指標(biāo)體系、預(yù)警界限、數(shù)據(jù)處理和信號(hào)顯示四個(gè)部分組成。

(1)確定監(jiān)測(cè)指標(biāo)。從宏觀上看，應(yīng)包括整個(gè)金融業(yè)(包括銀行、證券、保險(xiǎn))的流動(dòng)性、資產(chǎn)安全性、盈利能力、經(jīng)營(yíng)管理、重大案件對(duì)金融業(yè)的沖擊、金融業(yè)成長(zhǎng)、金融業(yè)增長(zhǎng)質(zhì)量和效益以及宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行績(jī)效等方面的指標(biāo)。金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系要融金融指標(biāo)、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、社會(huì)指標(biāo)于一體，并能夠及時(shí)識(shí)別各類風(fēng)險(xiǎn)的警情、警兆、警源及變動(dòng)趨勢(shì)。

從農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)自身角度來(lái)看，構(gòu)成農(nóng)村金融的機(jī)構(gòu)主要有中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行，中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和農(nóng)村信用社(含改制后的農(nóng)村商業(yè)銀行或農(nóng)村合作銀行)。農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)控主要應(yīng)圍繞金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為、業(yè)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)防范、資產(chǎn)安全，進(jìn)行定期業(yè)務(wù)分析、信貸資產(chǎn)質(zhì)量評(píng)價(jià)、保險(xiǎn)標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，對(duì)帶有苗頭性、傾向性問題的預(yù)測(cè)預(yù)報(bào)(這里的監(jiān)測(cè)預(yù)報(bào)是指正規(guī)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu))。根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》中規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)以及人民銀行制訂的農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，本著簡(jiǎn)明實(shí)用、可操作性強(qiáng)的原則，采取針對(duì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村金融特點(diǎn)有松有嚴(yán)的靈活策略，結(jié)合國(guó)際國(guó)內(nèi)農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警成功經(jīng)驗(yàn)，從流動(dòng)性、盈利性、充足性、安全性四個(gè)方面考慮建立我國(guó)欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村金融預(yù)警指標(biāo)體系(見表2)。

分類風(fēng)險(xiǎn)度計(jì)算公式:

警值越小風(fēng)險(xiǎn)越大分類風(fēng)險(xiǎn)度=(警值/ 標(biāo)準(zhǔn)值)×權(quán)重

警值越大風(fēng)險(xiǎn)越大分類風(fēng)險(xiǎn)度=(警值/ 標(biāo)準(zhǔn)值)×權(quán)重

(2)確定合理的預(yù)警界限。預(yù)警界限指金融指標(biāo)的數(shù)據(jù)變化達(dá)到可預(yù)兆發(fā)生金融危機(jī)的這一水平。從金融危機(jī)預(yù)警研究的成果看，有的金融指標(biāo)在國(guó)際上已經(jīng)有公認(rèn)的預(yù)警界限標(biāo)準(zhǔn)。例如，國(guó)際清算銀行《巴塞爾協(xié)議》對(duì)“金融機(jī)構(gòu)的資本充足率”指標(biāo)定為8%、短期外債/外債總額接近或超過25%就是危險(xiǎn)信號(hào)，等等。對(duì)于沒有明確的國(guó)際公認(rèn)的預(yù)警界限指標(biāo)，可以參照本國(guó)或參照經(jīng)濟(jì)、金融背景相似國(guó)家或地區(qū)在金融穩(wěn)健時(shí)期各項(xiàng)指標(biāo)的數(shù)值，并根據(jù)歷史上發(fā)生金融危機(jī)過程中有關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)變化情況來(lái)分析測(cè)定。

(3)根據(jù)不同的警情制定燈號(hào)顯示。為了直觀地預(yù)報(bào)不同類型的警情，可以結(jié)合國(guó)家統(tǒng)計(jì)經(jīng)濟(jì)監(jiān)測(cè)預(yù)警的做法，對(duì)警度采取類似交通管制的綠燈、藍(lán)燈、黃燈、紅燈信號(hào)來(lái)分別表示正常狀態(tài)(60%以上)、低度風(fēng)險(xiǎn)警戒(60%--45%)、中毒風(fēng)險(xiǎn)警戒(45%--30%)、高度風(fēng)險(xiǎn)警戒(30%)以下不同等級(jí)的警度。我們這里藍(lán)色表示已經(jīng)存在風(fēng)險(xiǎn)，黃色警值表示已經(jīng)出現(xiàn)一定的金融風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)需要提高監(jiān)控力度，采取動(dòng)態(tài)監(jiān)控，及時(shí)反饋信息，并采取一定措施，盡可能地化解風(fēng)險(xiǎn)。紅色警值即重度風(fēng)險(xiǎn)警戒，表示金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)很大，此時(shí)應(yīng)采取一級(jí)警戒監(jiān)控，提防隨時(shí)可能出現(xiàn)的可能嚴(yán)重影響金融機(jī)構(gòu)的事件。

2 建立欠發(fā)達(dá)地區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)綜合分析制度。重點(diǎn)分析的內(nèi)容有:(1)加強(qiáng)對(duì)具有全局性風(fēng)險(xiǎn)隱患的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)因素的分析。(2)加強(qiáng)對(duì)信貸投向的監(jiān)測(cè)分析。分析信貸資金的流向和流量，密切關(guān)注信貸投向較多行業(yè)的發(fā)展周期、發(fā)展前景、貸款使用情況、不良貸款增減變動(dòng)趨勢(shì)等，及時(shí)揭示信貸投放的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。(3)加強(qiáng)對(duì)跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的分析。綜合分析整個(gè)金融業(yè)包括銀行、證券、保險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)狀況，揭示金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)隱患及房地產(chǎn)等其他市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)積聚情況，深入分析金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的傳播途徑和方式。

3 建立欠發(fā)達(dá)地區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警通報(bào)制度。一個(gè)有效的監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須能保證金融機(jī)構(gòu)之間的信息渠道，包括各個(gè)部門之間的橫向信息渠道和各個(gè)上下級(jí)之間的縱向信息渠道暢通無(wú)阻，使得金融機(jī)構(gòu)的每一個(gè)員工都明確自己的信息傳遞責(zé)任。通報(bào)制度應(yīng)由銀監(jiān)會(huì)制定和執(zhí)行，對(duì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)的狀況進(jìn)行分析判斷，形成預(yù)警信號(hào)，并將預(yù)警信號(hào)向外傳遞和通報(bào)，以遏制風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散，這也是中央銀行“窗口指導(dǎo)”的一種方式。

參考文獻(xiàn):

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[2]韓俊等，2007:中國(guó)農(nóng)村金融調(diào)查[M].上海:上海遠(yuǎn)東出版社。

篇6

關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險(xiǎn) 金融投資風(fēng)險(xiǎn) 控制

風(fēng)險(xiǎn)作為金融市場(chǎng)中的存在的一個(gè)必要的個(gè)體，應(yīng)當(dāng)重視，特別是金融市場(chǎng)中的投資風(fēng)險(xiǎn)，金融市場(chǎng)中的投資風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致了金融市場(chǎng)面臨一個(gè)較大的風(fēng)險(xiǎn)，因此，本文從金融投資風(fēng)險(xiǎn)的誘因出發(fā)，探討金融投資風(fēng)險(xiǎn)的控制。

一、金融投資風(fēng)險(xiǎn)的成因

企業(yè)的金融投資風(fēng)險(xiǎn)的成因有很多方面和表現(xiàn)的形式，最主要的有四點(diǎn)，分別是：金融投資風(fēng)險(xiǎn)與金融商品的銷售者之間的聯(lián)系以、金融投資風(fēng)險(xiǎn)與投資過程中利率的變化、匯率的變化以及在金融投資過程中所要面臨的市場(chǎng)變動(dòng)。下將一一列出，作以說明：

1.與金融商品的銷售者之間的聯(lián)系。金融投資過程中最首要的風(fēng)險(xiǎn)就是與金融商品的銷售者相關(guān)聯(lián)的風(fēng)險(xiǎn)。所謂的與金融商品銷售者之間的風(fēng)險(xiǎn)指的是，金融投資過程中所產(chǎn)生的收益的原因主要來(lái)自于金融商品的銷售者，金融商品的銷售者對(duì)于金融投資的結(jié)果會(huì)產(chǎn)生較大的影響，特別是金融商品的銷售者的信用是在金融投資風(fēng)險(xiǎn)中較為重要的一點(diǎn)，因?yàn)榻鹑谏唐蜂N售者的信用會(huì)直接影響大金融商品的投資結(jié)果。因此在與金融商品的銷售者之間達(dá)成協(xié)議的時(shí)候不應(yīng)當(dāng)于單一的一家銷售商簽訂相關(guān)的銷售協(xié)議，應(yīng)當(dāng)分散進(jìn)行，與多家銷售商進(jìn)行銷售協(xié)議的簽訂，避免于單一的銷售商聯(lián)系在一起。

2.在金融投資過程中的利率變動(dòng)。實(shí)際上，金融投資所獲得的利益是與利率的變化息息相關(guān)的。利率的上調(diào)，會(huì)使得金融投資的資產(chǎn)價(jià)值下降；利率的上調(diào)，會(huì)使得金融投資資產(chǎn)的價(jià)值上升，因此，金融投資是與投資過程中的利率的變動(dòng)緊密相連的，即在投資過程中的利率變動(dòng)會(huì)直接的影響到金融投資的結(jié)果，利率也是金融投資過程中所要考慮的一個(gè)必要的因素。因此，投資者在進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)投資的過程中應(yīng)當(dāng)調(diào)整好所要投資的資產(chǎn)與貨幣之間的比例關(guān)系，時(shí)刻關(guān)注國(guó)家對(duì)于自己所投資的金融商品的利率做出的調(diào)整和變動(dòng)，提高所要投資的金融商品對(duì)于利率的變動(dòng)的反應(yīng)程度，避免因?yàn)槔实淖儎?dòng)使得金融投資過程中面臨著極大的風(fēng)險(xiǎn)，不利于金融投資者的投資。

3.在金融投資過程中的匯率變動(dòng)。一個(gè)國(guó)家匯率的變動(dòng)會(huì)對(duì)相關(guān)的投資者在金融投資上增加一定的風(fēng)險(xiǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展越來(lái)越多的金融投資者已不滿足于在自己國(guó)內(nèi)進(jìn)行相關(guān)的金融投資，一些投資者開始轉(zhuǎn)向國(guó)外的金融行業(yè)，并對(duì)國(guó)外的金融行業(yè)進(jìn)行相關(guān)的投資，由于一些國(guó)家的匯率是不穩(wěn)定的，會(huì)隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的變化而發(fā)生變動(dòng)，因此在投資過程中所要面對(duì)的匯率風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的。由于會(huì)受到金融風(fēng)暴的沖擊，因此，一個(gè)國(guó)家的匯率不可能保證相對(duì)的穩(wěn)定，致使投資者在金融投資中面對(duì)著較大的風(fēng)險(xiǎn)。而匯率的變化會(huì)對(duì)企業(yè)的管理和經(jīng)營(yíng)的結(jié)果產(chǎn)生較大的沖擊，使得企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受到阻礙，從而影響金融投資的收益。

4.在金融投資過程中所要面對(duì)的市場(chǎng)變動(dòng)。在金融投資的過程中，投資者除了要關(guān)注所要投資商品的風(fēng)險(xiǎn)外，還應(yīng)當(dāng)關(guān)注金融投資過程中所面對(duì)的市場(chǎng)變動(dòng)。金融市場(chǎng)的市場(chǎng)變動(dòng)及市場(chǎng)變動(dòng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)是金融投資過程中所要面對(duì)的又一個(gè)重要的因素。金融市場(chǎng)的的風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生分為兩個(gè)不同的部分，一部分是，金融風(fēng)險(xiǎn)只是對(duì)于一些商品的投資者及商品的投資產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)；另外一部分是，金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于較大范圍內(nèi)都會(huì)產(chǎn)生影響，甚至是整個(gè)世界的金融市場(chǎng)，因此在金融投資風(fēng)險(xiǎn)中，對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)控和管理是非常重要的，投資者應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎的選擇所要投資的商品，并對(duì)商品的未來(lái)所要發(fā)生的對(duì)于金融投資所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)做出及時(shí)的規(guī)劃和管理，積極的應(yīng)對(duì)金融投資過程中所要面臨的問題。

二、金融投資風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理

由于金融投資的過程中一定會(huì)出現(xiàn)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，而且這種風(fēng)險(xiǎn)是不可避免，所以對(duì)于金融投資風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理并不是為了避免金融投資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，而是為了使金融投資風(fēng)險(xiǎn)在發(fā)生是能夠做出積極的應(yīng)對(duì)措施，從而減少在金融投資過程中產(chǎn)生的損失。因此為了加強(qiáng)對(duì)于金融投資風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制，本文主要做出以下幾點(diǎn)歸納總結(jié)，來(lái)探討如何對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)行控制：

1.對(duì)于金融投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。對(duì)于金融投資過程中的金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估是對(duì)與金融投資風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理中的非常重要的一步，因?yàn)閷?duì)于金融投資過程中的金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估是為投資者在金融風(fēng)險(xiǎn)投資過程中所做的決策的一個(gè)非常重要的依據(jù)，對(duì)于金融投資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估可以使得投資者在投資是面對(duì)外界的一些不利于金融投資的因素得到合理的控制，可以減少在金融投資過程中所要面臨的風(fēng)險(xiǎn)和損失。而且由于風(fēng)險(xiǎn)的變化是持續(xù)不斷的，因此對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估也要不斷的更新變化。只有根據(jù)外界所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)刻作出判斷和評(píng)估，才能使得投資者在金融投資過程中所要面臨風(fēng)險(xiǎn)對(duì)自身投資的的金融商品的損害降到最低。

同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估實(shí)際上也為企業(yè)進(jìn)行合理的風(fēng)險(xiǎn)和利益的配置提供了一個(gè)相對(duì)可靠的依據(jù)。因?yàn)橥顿Y者之所以要進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估是因?yàn)橥顿Y者要獲得最大的收益，但是由于收益總是伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，因此要想獲得最大的投資收益，投資者就要面臨著非常大的風(fēng)險(xiǎn)，因此，根據(jù)所做出的金融投資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估對(duì)金融投資過程中所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)和利益進(jìn)行合理的配置，可以使得金融投資風(fēng)險(xiǎn)得到合理的控制，從而使得投資者在金融投資的過程中能夠獲得最大的投資收益。但是僅僅依據(jù)所做出的金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估做出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)和利益的配置是不夠的，投資者還應(yīng)當(dāng)根據(jù)自己投資的金融產(chǎn)品的自身屬性對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益配置做出有利于自身發(fā)展獲利的組合，那么投資者在金融投資過程中就可以利用所做出的風(fēng)險(xiǎn)收益的組合對(duì)于自身投資的金融商品作出合理的規(guī)劃和資源配置，使得投資者在面臨著風(fēng)險(xiǎn)投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，做出相應(yīng)合理的對(duì)策，使得自身受到的損害降到最低。

2.對(duì)于金融投資過程的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類的控制。在金融市場(chǎng)上不同商品的種類和性質(zhì)不一樣，其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)的種類也是多種多樣的，甚至是對(duì)于同一種風(fēng)險(xiǎn)，它們對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)所做出的反應(yīng)也是不同的，因此，應(yīng)當(dāng)對(duì)于金融投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類的控制，只有這樣才能使得投資者在投資過程中面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，收到的損害可以降到最低。

對(duì)于金融投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類的控制，具體的做法是將金融投資的商品的各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和預(yù)測(cè)，并針對(duì)在投資過程中所要面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)做出合理的應(yīng)對(duì)策略，做出適應(yīng)投資的不同的金融商品的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。但是在現(xiàn)實(shí)社會(huì)中，很多的投資者并不清楚金融投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)問題，大量的將所有的資金全部投入一個(gè)金融商品，但是這樣的做法是錯(cuò)誤的，這樣不但會(huì)增加所要投資的金融商品的風(fēng)險(xiǎn)，還會(huì)使得投資者自身遭受極大的損失。正確的做法是，將資金用于不同的金融商品進(jìn)行投資，建立一個(gè)投資組合，并對(duì)投資組合中的每種金融商品所要面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一個(gè)評(píng)估和預(yù)測(cè)，根據(jù)市場(chǎng)利率，或者是匯率的變化等，對(duì)金融商品做出一個(gè)合理的預(yù)估，并根據(jù)對(duì)于金融商品的評(píng)估，做出相應(yīng)的投資計(jì)劃，可以減少投資者在投資過程中所要面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)問題，使得投資這在金融投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

由此可見，對(duì)于金融投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的控制是要從不同的方面著手進(jìn)行的，投資者在投資的過程中不僅要對(duì)于自身的金融投資的商品進(jìn)行合理的評(píng)估還要對(duì)于不同的金融投資進(jìn)行分類的控制，避免過于單一的投資，這樣會(huì)加大投資的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)采取多樣化的投資組合策略，對(duì)于所要投資的金融商品進(jìn)行合理的控制，分散資金的聚集，從而可以使得投資的所要面臨的金融投資風(fēng)險(xiǎn)降低，使得金融投資的風(fēng)險(xiǎn)得到合理的控制。在金融投資的過程中投資者所要面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，最重要的是，我們應(yīng)當(dāng)思考如何才能將投資者的金融投資風(fēng)險(xiǎn)降到最低，使得投資者在投資的過程中獲得最大的收益。合理的對(duì)于金融投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制是投資者在金融投資過程中獲得最大利益的最根本的一個(gè)因素，因此，投資者為了使自己在投資過程中獲得最大的利益，應(yīng)當(dāng)對(duì)于金融投資的商品的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的評(píng)估，并且分散自己的資金，建立一個(gè)比較容易獲利并且能使金融投資風(fēng)險(xiǎn)降到最低的投資組合，這樣才能使得自己獲得最大的利益。

三、結(jié)束語(yǔ)

本文主要概述了金融投資過程中所要面臨的風(fēng)險(xiǎn)，及對(duì)于投資者在金融投資過程中所要面臨的風(fēng)險(xiǎn)所做出的合理的建議，即應(yīng)當(dāng)分散在金融投資過程中投資這所面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)，投資者所要面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，因此應(yīng)當(dāng)合理的對(duì)于投資的金融投資風(fēng)險(xiǎn)做出相應(yīng)的規(guī)劃、管理，這樣才能使得投資者在金融投資中的風(fēng)險(xiǎn)得到控制，降到最低。

參考文獻(xiàn)：

[1]趙德志.中國(guó)宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)計(jì)度量與分析[D].東北財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士論文，2006，（12）

篇7

關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險(xiǎn)；會(huì)計(jì)防范；全球化

中圖分類號(hào)：F230 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）02-0-01

20世紀(jì)七十年代開始，我國(guó)進(jìn)入了飛速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)時(shí)代。各行各業(yè)的迅猛發(fā)展刺激著人們對(duì)貨幣的需求。金融行業(yè)逐漸進(jìn)入人們的視線。同時(shí)金融業(yè)也刺激著經(jīng)濟(jì)行業(yè)宏觀微觀市場(chǎng)。尤其是最近幾年，金融危機(jī)的頻發(fā)，更是使人們對(duì)金融又愛又恨。并產(chǎn)生了一定的恐懼。為什么金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)演變成破壞力極強(qiáng)的金融危機(jī)呢？原因很多，究其原因有很多種，但有一點(diǎn)我們是肯定的，就是電子信息技術(shù)的廣泛應(yīng)用逐漸進(jìn)入到金融行業(yè)，擴(kuò)大了金融業(yè)的信息量。導(dǎo)致我們很難對(duì)整個(gè)行業(yè)進(jìn)行有效的監(jiān)控，增大了監(jiān)管難度。

一、什么是金融風(fēng)險(xiǎn)

1.金融風(fēng)險(xiǎn)的定義：金融風(fēng)險(xiǎn)指的是與金融有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，如金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、金融產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等。 一家金融機(jī)構(gòu)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的后果，往往超過對(duì)其自身的影響。金融機(jī)構(gòu)在具體的金融交易活動(dòng)中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，有可能對(duì)該金融機(jī)構(gòu)的生存構(gòu)成威脅；具體的一家金融機(jī)構(gòu)因經(jīng)營(yíng)不善而出現(xiàn)危機(jī)，有可能對(duì)整個(gè)金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行構(gòu)成威脅；一旦發(fā)生系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，金融體系運(yùn)轉(zhuǎn)失靈，必然會(huì)導(dǎo)致全社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序的混亂，甚至引發(fā)嚴(yán)重的政治危險(xiǎn)。

2.金融風(fēng)險(xiǎn)的分類：（1）信用風(fēng)險(xiǎn)：是由兩方面原因?qū)е碌?，指由于借款人未能及時(shí)償還所借欠款所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)和導(dǎo)致債權(quán)人資金鏈條上的短缺而承擔(dān)的財(cái)物損失。（2）股票投資風(fēng)險(xiǎn)。（3）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行無(wú)力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。（4）政策風(fēng)險(xiǎn)：是指由于政府變換宏觀經(jīng)濟(jì)政策或貨幣政策導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的調(diào)整，是投資者產(chǎn)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。（5）管理風(fēng)險(xiǎn)：由于管理者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱或者管理不當(dāng)導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)造成的風(fēng)險(xiǎn)。（6）犯罪風(fēng)險(xiǎn)。

二、目前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)問題

1.信用風(fēng)險(xiǎn)仍是問題的關(guān)鍵

想必大家對(duì)2009年的華爾街引起的信貸危機(jī)還記憶猶新吧，為什么能產(chǎn)生這么大規(guī)模的信貸危機(jī)，波及范圍之廣危害程度之大是難以預(yù)料的。歸根到底是因?yàn)樾庞脝栴}。經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展必定會(huì)帶來(lái)一些不必要的弊端。人們對(duì)貨幣的需要量達(dá)到空前膨脹的程度，對(duì)它的熱衷度也越來(lái)越緊俏。

2.地產(chǎn)貸款的增多造成虛假的金融泡沫

房子問題是近幾年來(lái)大家都比較關(guān)注的話題，無(wú)論從經(jīng)濟(jì)角度、社會(huì)角度、政策角度、人文角度，甚至是時(shí)尚角度都會(huì)或多或少的與房子掛鉤。房?jī)r(jià)更是居高不下。當(dāng)然，政府正在加大力度的調(diào)控過高的房?jī)r(jià)。但是，過高的房?jī)r(jià)也趨使著商人對(duì)利益的追求。所以，房地產(chǎn)商猶如雨后春筍般的成長(zhǎng)紛紛跳出來(lái)來(lái)分羹，但是現(xiàn)在的房地產(chǎn)投資建樓，自己只承擔(dān)30%的資金，剩下的70%都交給銀行等金融機(jī)構(gòu)。也就是說，銀行承擔(dān)著大部分的資金風(fēng)險(xiǎn)。而銀行本身面臨著外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)壓力，股份制之后的銀行只能獨(dú)自承擔(dān)著過高的風(fēng)險(xiǎn)。

3.商業(yè)銀行資金周轉(zhuǎn)慢將影響風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生

由于現(xiàn)在國(guó)家政策的放寬，人們對(duì)新興消費(fèi)觀產(chǎn)生強(qiáng)烈的欲望，人們?cè)絹?lái)越主張?zhí)崆跋M(fèi)。而銀行內(nèi)部本身為了擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，對(duì)貸款擔(dān)保一方面擔(dān)保制度的不完善；另一方面擔(dān)保條件的寬松使得貸款業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展。銀行內(nèi)部貸款短期資金投入較大，致使回籠效果不佳。使得資金周轉(zhuǎn)較慢。

4.開放環(huán)境下我國(guó)金融業(yè)受國(guó)際經(jīng)濟(jì)的影響

進(jìn)入全球化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境后，我國(guó)面臨著大量資金的流入流出。對(duì)于商貿(mào)來(lái)說，這無(wú)非是件好事，大量的進(jìn)口出口會(huì)使我國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)豐厚收益，但是對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說，頻繁的資金流動(dòng)會(huì)使的匯率不穩(wěn)定。匯率的多次調(diào)動(dòng)會(huì)引起整個(gè)行業(yè)的恐慌，也容易讓我們?cè)趪?guó)際交易中占下風(fēng)地位。

三、針對(duì)以上金融問題做出的會(huì)計(jì)防范

1.要建立健全國(guó)家政策制度調(diào)控金融行業(yè)的力度，加大銀監(jiān)會(huì)的權(quán)利職責(zé)

切實(shí)做好金融行業(yè)的監(jiān)管。雖說我們一直致力于監(jiān)管工作，但是由于近年財(cái)力工作投入不大以及人員調(diào)配工作的不完善，使得銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管仍然存在著漏洞。建立一套完善的監(jiān)管制度，完善法律規(guī)范和法律條文。使得以后的金融監(jiān)管有法可依，有理可據(jù)。當(dāng)然針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)問題，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度也是至關(guān)重要的。

2.加強(qiáng)信息化的交流

自從電子信息技術(shù)產(chǎn)生，人們就將它定義為一把雙刃劍。帶給我們方便的同時(shí)，也為我們帶來(lái)一些不必要的麻煩。但是即便如此，我們也不能否認(rèn)信息對(duì)我們的重要性。將信息工具帶進(jìn)金融企業(yè)勢(shì)必會(huì)是一種流行趨勢(shì)，并且我們現(xiàn)在正在飛速發(fā)展這一項(xiàng)目。強(qiáng)化信息化工程下的金融發(fā)展是減少金融風(fēng)險(xiǎn)的又一利刃。在辦理貸款時(shí)，對(duì)于客戶信息，違約條例，擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)，風(fēng)險(xiǎn)的大小，運(yùn)用計(jì)算機(jī)進(jìn)行估量分析勢(shì)必會(huì)比手工作業(yè)更安全更保障。在發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，采用科學(xué)的方法治理，使得下一次的業(yè)務(wù)更有保障。

3.加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)管措施，防止一人專斷

造成人為的金融風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于人為的金融風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說的話，對(duì)于銀行內(nèi)部安保工作也要布置完善。做到錢、密碼、密保鑰匙分別監(jiān)管，相互監(jiān)督相互審核。同時(shí)，還要做到崗位輪班輪崗制度。完善問責(zé)制，這樣工作人員也會(huì)認(rèn)真的進(jìn)行審查，提高了風(fēng)險(xiǎn)的安全。同時(shí)也加大執(zhí)法力度，防止人為犯罪。

4.針對(duì)國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)，各國(guó)加強(qiáng)對(duì)本國(guó)的監(jiān)管

當(dāng)然也不能忘記與其他國(guó)家進(jìn)行聯(lián)系。一旦發(fā)生金融危機(jī)，盡可能在本國(guó)內(nèi)解決，不波及更多的國(guó)家與組織是避免大規(guī)模經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生的保障。

篇8

1概述

在各種金融活動(dòng)中，經(jīng)濟(jì)作為主題，因?yàn)槭艿蕉喾矫娴挠绊?，造成?jīng)濟(jì)結(jié)果無(wú)法預(yù)測(cè)，資產(chǎn)難以達(dá)到預(yù)定目標(biāo)收益，并有可能受到損失，即有金融風(fēng)險(xiǎn)。只要金融機(jī)構(gòu)在從事能進(jìn)入活動(dòng)，就一定會(huì)產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)。它的表現(xiàn)方式及其豐富，比如金融機(jī)構(gòu)因經(jīng)營(yíng)管理不當(dāng)造成的破產(chǎn)，隨后一系列的連鎖反應(yīng)也會(huì)接踵而至；又如2008年的金融風(fēng)暴，也是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)控制不當(dāng)，導(dǎo)致金融危機(jī)席卷全球，造成全球經(jīng)濟(jì)在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)難以得到復(fù)蘇。可以說做好金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制工作就能推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。面對(duì)復(fù)雜而又變幻莫測(cè)的世界金融格局，越來(lái)越多的新型金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，使得金融危機(jī)對(duì)社會(huì)的發(fā)展和人類的進(jìn)步帶來(lái)了極大的挑戰(zhàn)。金融經(jīng)濟(jì)與其他經(jīng)營(yíng)方式相比交友較強(qiáng)的集中性，而為了控制實(shí)體經(jīng)濟(jì)，金融機(jī)構(gòu)已成為當(dāng)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)中優(yōu)化市場(chǎng)資源配置的核心力量。因而很多別有用心的人抓住金融資本集中的特點(diǎn)，心生一些投機(jī)取巧的心理，為達(dá)不可告人目的而非法操控金融市場(chǎng)，油特別是將金融資本當(dāng)做直接的經(jīng)營(yíng)對(duì)象之后，使得金融出現(xiàn)的發(fā)展模式得到廣泛應(yīng)用，從而造成金融資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相脫離進(jìn)行獨(dú)立運(yùn)作，一旦金融資本沒有產(chǎn)業(yè)資本這一后盾，就會(huì)導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)具有很大的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)性。由此可見，當(dāng)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的自身的金融風(fēng)險(xiǎn)隨著金融資本的集中而變得更加集中，一旦徐和誼集中記性積累到一定程度之后，勢(shì)必導(dǎo)致金融資本中斷，甚至造成經(jīng)濟(jì)危機(jī)。我們只有做好金融經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)防范和控制工作，才能確保我國(guó)金融行業(yè)朝又快又好的可持續(xù)之路上穩(wěn)步前進(jìn)。

2淺談金融經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)形成原因

2.1金融機(jī)構(gòu)自身原因

表現(xiàn)為：金融機(jī)構(gòu)在貸款時(shí)，沒有對(duì)貸款對(duì)象的資本進(jìn)行有效的評(píng)估，也沒有嚴(yán)格審查貸款對(duì)象，輕率決定貸與不貸，貸多貸少，從而形成了金融風(fēng)險(xiǎn)；中國(guó)自古就是文明之邦，到了現(xiàn)代社會(huì)，靠情人，靠著關(guān)系好，靠著禮尚往來(lái)的密切的人情貸款還是會(huì)經(jīng)常出現(xiàn)的，這樣也會(huì)形成金融風(fēng)險(xiǎn)；金融機(jī)構(gòu)對(duì)貸款對(duì)象的貸款后期監(jiān)督不利。

2.2行政干預(yù)方面的原因

表現(xiàn)為：某些行政部門為了突出自己的“政績(jī)”，給銀行施壓，勒令銀行給其貸款，造成金融風(fēng)險(xiǎn)；貸款前期對(duì)金融部門施加壓力，使銀行必須貸款，貸款后當(dāng)形成不良貸款時(shí)卻無(wú)人問津，形成金融風(fēng)險(xiǎn)。

2.3某些企業(yè)或單位方面的原因

表現(xiàn)為：一些企業(yè)和單位不按期還貸，形成不良貸款，不配合金融機(jī)構(gòu)的收貸工作，從而導(dǎo)致金融資產(chǎn)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)：一些企業(yè)和單位以體制改革為由，把不良資產(chǎn)留給原單位或企業(yè)，把資產(chǎn)帶走，導(dǎo)致金融資產(chǎn)懸空，從而形成風(fēng)險(xiǎn)；一些企業(yè)和單位，在得到貸款時(shí)不按時(shí)還貸，長(zhǎng)此以往，也會(huì)造成金融風(fēng)險(xiǎn)。

2.4金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)單一所造成的風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)主要由兩大部分構(gòu)成，其一是為經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)而購(gòu)得的同定資產(chǎn)，固定資產(chǎn)占總資本的比率較小且穩(wěn)定，因此不會(huì)帶來(lái)太大風(fēng)險(xiǎn)。但占金融機(jī)構(gòu)總資本比重很大的主營(yíng)業(yè)務(wù)資產(chǎn)由于具有被動(dòng)性，即若當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)或產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，企業(yè)和單位發(fā)展滯后，產(chǎn)品無(wú)銷路，則金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)資金會(huì)很被動(dòng)的承擔(dān)金融風(fēng)險(xiǎn)。

3關(guān)于如何加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防控的幾點(diǎn)建議

深化金融體制改革，加大金融體制的創(chuàng)新力度，對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行重組，對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行股份制，建立與我困市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的現(xiàn)代金融體系，根據(jù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展和市場(chǎng)效益，對(duì)于水平較低的、重復(fù)建設(shè)的金融機(jī)構(gòu)要予以撤并，使金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置和當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展相適應(yīng)，減少金融風(fēng)險(xiǎn)。形成金融體系的商業(yè)化和現(xiàn)代化，提高金融機(jī)構(gòu)的整體素質(zhì)，從根本上減少由于金融危機(jī)帶來(lái)的各種隱患。

3.1控制信貸規(guī)模

行貸款風(fēng)險(xiǎn)分類制度，對(duì)貸款對(duì)象要自．總體的預(yù)期和分析，針對(duì)貸款對(duì)象的不同情況制定相庸的貸款方案，抑制小良貸款的產(chǎn)生。清除金融機(jī)構(gòu)私設(shè)外賬，兇而造成不良貸款，保持合理的存款利率，穩(wěn)定居民的儲(chǔ)蓄。控制信貸規(guī)模，使資金有序的運(yùn)轉(zhuǎn)。

3.2加大金融犯罪打擊力度

嚴(yán)格按照法律要求查出各類違法的金融機(jī)構(gòu)以及金融機(jī)構(gòu)違法經(jīng)營(yíng)的行為。加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)管理，對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)的違規(guī)違法行為要予以嚴(yán)肅處理。構(gòu)成犯罪的，要依法追求其刑事責(zé)任。抑制道德風(fēng)險(xiǎn)，努力清收資本，減少因資本流失而造成的風(fēng)險(xiǎn)。

3.3注重金融監(jiān)管

加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度是金融全球化發(fā)展的必然結(jié)果，能夠提高金融機(jī)構(gòu)的良性發(fā)展和依法經(jīng)營(yíng)，從而提高信貸資產(chǎn)的質(zhì)量，減少金融風(fēng)險(xiǎn)。完善金融監(jiān)管力度，一方面要在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部建立監(jiān)督機(jī)制、評(píng)價(jià)機(jī)制以及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，對(duì)企業(yè)內(nèi)部的違規(guī)活動(dòng)嚴(yán)厲處罰；授權(quán)制度要合理和嚴(yán)格，未授權(quán)的金融活動(dòng)不能擅自越位。另一方面，加強(qiáng)法律制度建設(shè)，加大金融執(zhí)法力度，市場(chǎng)交易和推出活動(dòng)要嚴(yán)格按照相關(guān)的法規(guī)制度執(zhí)行；定期對(duì)金融工作人員進(jìn)行自查，加強(qiáng)對(duì)其工作和業(yè)務(wù)的監(jiān)督指導(dǎo)，防患于未然。

篇9

伴隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和變化，我國(guó)很多企業(yè)紛紛開始了金融投資活動(dòng)。所謂金融投資就是以金融市場(chǎng)為依托，來(lái)進(jìn)行的一系列金融資產(chǎn)買賣投資，而真正的金融投資會(huì)因市場(chǎng)的不斷變化，或多或少的會(huì)產(chǎn)生一些風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)如果沒有采取預(yù)防或者處理，極可能造成企業(yè)的損失。而風(fēng)險(xiǎn)又是金融市場(chǎng)中必不可少的，所以建立金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估就顯得相當(dāng)重要。以下就金融風(fēng)險(xiǎn)的成因和特點(diǎn)以及類型進(jìn)行分析，探討了企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的重要性。

1 產(chǎn)生金融投資風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。

企業(yè)的日常金融投資活動(dòng)會(huì)因市場(chǎng)的變化和其他一些外部因素而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，主要表現(xiàn)為四點(diǎn)。與金融商品的銷售者之間的聯(lián)系、與投資過程中的利率變化、匯率的變化以及投資過程中的市場(chǎng)變化引起的。

1.1 因金融商品銷售人員的影響。

事實(shí)上，在實(shí)際的金融投資過程中，金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)因?yàn)榻鹑谏唐蜂N售者的行為和操作產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。金融商品銷售人員的風(fēng)險(xiǎn)因素是指，在實(shí)際的投資過程中產(chǎn)生的收益來(lái)自于銷售者，銷售者對(duì)于投資的結(jié)果起著決定性的作用，尤其是商品銷售者的信用問題。因信用問題會(huì)直接影響到金融商品的投資結(jié)果，所以企業(yè)在與金融商品銷售者達(dá)成協(xié)議時(shí)應(yīng)選擇多家銷售商簽訂協(xié)議，并分散進(jìn)行金融投資活動(dòng)，避免銷售者過于單一從而因該銷售者信用問題影響整個(gè)企業(yè)的金融投資結(jié)果。

1.2 因投資過程中的利率變化。

眾所周知，金融所獲得的利益與利率的變化有著很大的關(guān)系，如果利率上調(diào)，金融投資的產(chǎn)值就會(huì)下降，反之則會(huì)上升。因此，在實(shí)際的金融投資過程中，投資的結(jié)果與利率的變化是緊密聯(lián)系的，也就是說，企業(yè)在進(jìn)行金融投資活動(dòng)時(shí)需要考慮到利率的變化引起的投資結(jié)果變化，整個(gè)過程中要調(diào)整好投資的資產(chǎn)與貨幣之間的比例關(guān)系，以提高金融產(chǎn)品對(duì)利率的變化反應(yīng)，防止因利率的大范圍變化使得投資結(jié)果面臨太大的風(fēng)險(xiǎn)，最終因不適應(yīng)造成企業(yè)的損失。

1.3 因投資過程匯率的變動(dòng)。

除了上面提到的利率變動(dòng)會(huì)對(duì)金融投資造成影響，國(guó)家之間的貨幣匯率變動(dòng)也會(huì)對(duì)金融投資的結(jié)果造成一定的風(fēng)險(xiǎn)。因經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融投資已經(jīng)逐漸走向國(guó)家化、全球化的方向，越來(lái)越多的投資者已經(jīng)不滿足于國(guó)內(nèi)的金融投資活動(dòng)，開始將目光轉(zhuǎn)向國(guó)外，而因國(guó)家之間貨幣的匯率不穩(wěn)定，所以在金融投資的過程中會(huì)對(duì)著匯率的變化帶來(lái)一些影響。因受到金融風(fēng)暴的影響，國(guó)家之間的匯率不可能一直穩(wěn)定，這也給企業(yè)的管理和經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了較大的沖擊，從而影響到了金融投資的效益。

1.4 因投資過程中市場(chǎng)的變化。

實(shí)際上，在金融投資的過程中，不僅要關(guān)注到投資的商品風(fēng)險(xiǎn)，更要關(guān)注投資的金融商品在整個(gè)市場(chǎng)的環(huán)境變動(dòng)。因金融商品的效益會(huì)隨著市場(chǎng)的變化而變化，這也無(wú)形中造成了一種投資風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)主要分為兩部分。一方面，金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于部分商品投資者或者商品的投資會(huì)產(chǎn)生影響；而另一方面，金融風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)產(chǎn)生大范圍的影響，甚至造成整個(gè)世界的金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，在實(shí)際的金融風(fēng)險(xiǎn)防控中，對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)控與管理顯得異常重要，這也是當(dāng)前我國(guó)大多數(shù)企業(yè)急需解決的問題。

2 金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的作用。

2.1 金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是風(fēng)險(xiǎn)管理的一部分。

企業(yè)中的金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理的目的就是要識(shí)別可能影響到企業(yè)金融投資活動(dòng)的潛在事件，并按照對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的措施和方法來(lái)管理風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)的金融投資不受太大影響，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。事實(shí)上，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估屬于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的八要素之一，能夠通過識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)事件是否會(huì)影響企業(yè)的金融投資活動(dòng)而進(jìn)行的一種評(píng)估。其原理就是，針對(duì)獲得的信息進(jìn)行分析，并決定是否對(duì)其采取應(yīng)對(duì)措施。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融投資的數(shù)量逐漸增加，企業(yè)所面臨等風(fēng)險(xiǎn)也逐漸加大，為了確保企業(yè)的金融投資效益，做好金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估相當(dāng)重要。

2.4 金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是審計(jì)與監(jiān)管的重要手段。

隨著企業(yè)的金融投資活動(dòng)越來(lái)越多，也使得金融投資的審計(jì)與監(jiān)管難度逐漸加大，金融投資的工具種類有很多，且其操作模式與風(fēng)險(xiǎn)也大有不同，這也給金融的審計(jì)監(jiān)督帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)。為了降低這種風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施有效的監(jiān)督管理，就要求審計(jì)人員能夠利用合理的金融工具來(lái)估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)用科學(xué)的評(píng)估方法來(lái)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，保證審計(jì)和監(jiān)管的職能。

3 企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的重要性及其實(shí)踐。

3.1 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估有利于風(fēng)險(xiǎn)管理。

企業(yè)在實(shí)際的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過程中會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)等因素產(chǎn)生一些風(fēng)險(xiǎn)，而企業(yè)針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的有效管理是保證企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)正常進(jìn)行的基本手段。也就是說，所謂風(fēng)險(xiǎn)管理就是通過分析和識(shí)別對(duì)企業(yè)是否會(huì)產(chǎn)生影響的事件，以對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度來(lái)管理面臨的風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估實(shí)際上屬于風(fēng)險(xiǎn)管理的一部分，是針對(duì)有可能對(duì)企業(yè)發(fā)展帶來(lái)影響的事件分析基礎(chǔ)上，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并為企業(yè)采取措施提供依據(jù)的工作。而隨著時(shí)代的發(fā)展，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值也得到了最大限度的擴(kuò)張，金融資產(chǎn)的數(shù)額也逐漸增大，這就向企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求。為確保企業(yè)的發(fā)展，完成企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，則必須加強(qiáng)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。

3.2 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估有利于審計(jì)和監(jiān)管工作。

金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的目的就是準(zhǔn)確的評(píng)估當(dāng)前企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，由國(guó)家相關(guān)的部門對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行嚴(yán)格的審計(jì)和監(jiān)管評(píng)估。伴隨著金融投資活動(dòng)的增大，金融審計(jì)與監(jiān)管的工作也逐漸變難。此外，隨之增加的還有金融投資工具種類與投資操作模式。為了處理這些問題而埋下了很多金融風(fēng)險(xiǎn)，這就要求國(guó)家相關(guān)部門的審計(jì)人員必須要嚴(yán)格按照規(guī)定的審計(jì)操作來(lái)監(jiān)管相關(guān)企業(yè)，加強(qiáng)自身的金融投資和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估知識(shí)和水平，科學(xué)合理對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。在此過程中，金融投資的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估就更加被凸顯出來(lái)，金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的建立就是為了更快、更好地實(shí)現(xiàn)金融審計(jì)和監(jiān)管目標(biāo)。

3.3 金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估有助于企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。

自2008年金融危機(jī)以來(lái)，各國(guó)企業(yè)受到了不同程度的影響，尤其對(duì)于上市企業(yè)而言，遭受的打擊更是嚴(yán)重的，很多企業(yè)的經(jīng)濟(jì)虧損都非常巨大。站在企業(yè)的角度來(lái)講，金融投資活動(dòng)不僅要面對(duì)國(guó)內(nèi)以及國(guó)際的環(huán)境影響，更要承受來(lái)自市場(chǎng)的變動(dòng)帶來(lái)的影響，為了更好的實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估和金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估非常有必要。對(duì)于自身的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行客觀的評(píng)價(jià)，綜合市場(chǎng)前景與金融風(fēng)險(xiǎn)來(lái)分析，審時(shí)度勢(shì)的來(lái)才操作金融投資活動(dòng)。一方面，要不斷創(chuàng)新金融投資工具，規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)造成的損失和影響；另一方面，還要對(duì)自身的投資業(yè)績(jī)進(jìn)行嚴(yán)格的考核，這對(duì)于抑制企業(yè)過度投資，推動(dòng)企業(yè)更快獲得利益有很大的意義。所以說，金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估還有助于企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估，更好的為企業(yè)金融投資服務(wù)。

篇10

【關(guān)鍵詞】金融行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn) 應(yīng)對(duì)措施

一、風(fēng)險(xiǎn)與金融風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)是事件運(yùn)行過程中存在的一種不確定狀態(tài)，無(wú)論事件的最終結(jié)果如何，只要事件進(jìn)行過程中存在不確定的因素就稱之為風(fēng)險(xiǎn)。它是金融行業(yè)的基本屬性，可以從微觀和宏觀兩個(gè)方面進(jìn)行闡述，從微觀層面來(lái)說金融風(fēng)險(xiǎn)是指金融活動(dòng)中出現(xiàn)資金損失的概率，從宏觀層面來(lái)說是指社會(huì)財(cái)富的丟失所導(dǎo)致的整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的衰退。為了應(yīng)對(duì)金融活動(dòng)中出現(xiàn)的各類風(fēng)險(xiǎn)，各類金融機(jī)構(gòu)都采取了各種措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析和管理，以降低風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的影響。

按照金融活動(dòng)中主體的不同可以將金融風(fēng)險(xiǎn)分為政府風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)。按照金融活動(dòng)從事的范圍不同可以將金融風(fēng)險(xiǎn)分為全球性風(fēng)險(xiǎn)、全國(guó)性風(fēng)險(xiǎn)和省市風(fēng)險(xiǎn)。按照金融風(fēng)險(xiǎn)影響范圍的不同可以將其分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

受市場(chǎng)、國(guó)家政策以及經(jīng)營(yíng)措施的影響，金融機(jī)構(gòu)的資金和信譽(yù)遭受風(fēng)險(xiǎn)的可能性非常大，成為影響其經(jīng)營(yíng)效益的主要因素。按照巴塞爾銀行風(fēng)險(xiǎn)分類方法將金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)過程中的風(fēng)險(xiǎn)分為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作型風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。

金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)類型較多，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的原因也非常多。首先，風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生跟金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)方式有關(guān)，目前大部分的金融機(jī)構(gòu)還沒有建立起完善的風(fēng)險(xiǎn)防范和應(yīng)對(duì)機(jī)制，在信貸業(yè)務(wù)辦理過程中存在各種類型的紕漏。為了取得最大的經(jīng)濟(jì)利益，一些金融機(jī)構(gòu)超權(quán)限放款，增加了金融監(jiān)管的難度，給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)了很大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

其次，政府機(jī)構(gòu)過多的參與金融機(jī)構(gòu)的信貸業(yè)務(wù)，一些政府重點(diǎn)扶持項(xiàng)目在貸款時(shí)并不符合貸款標(biāo)準(zhǔn)，但是政府出面要求銀行為其貸款，嚴(yán)重干擾了銀行的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，同時(shí)政府還要求銀行按照其制定的項(xiàng)目發(fā)展策略為項(xiàng)目提供資金保證，直接將政府風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到銀行身上。

第三，有些銀行掌握信貸審批權(quán)力的決策者其業(yè)務(wù)水平有限，不能夠準(zhǔn)確把握市場(chǎng)的動(dòng)向，在審批過程中不能準(zhǔn)確分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，導(dǎo)致銀行存在較高的風(fēng)險(xiǎn)貸款。同時(shí)由于管理環(huán)節(jié)的薄弱，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)挪用公款和私設(shè)外帳的情況還時(shí)有發(fā)生，造成銀行資產(chǎn)的不必要流失。

最后，由于金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)管機(jī)制不嚴(yán)，金融秩序混亂導(dǎo)致銀行經(jīng)營(yíng)中存在風(fēng)險(xiǎn)較大。目前雖然大部分銀行設(shè)置了專門的督查部門，用于對(duì)銀行中各項(xiàng)業(yè)務(wù)的審計(jì)和監(jiān)察，但是由于賦予督查人員相應(yīng)的權(quán)利和方法，導(dǎo)致在督查過程中無(wú)法真正實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)的監(jiān)督。

三、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施

金融機(jī)構(gòu)中產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的原因有很多，為了更好的規(guī)避金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)過程中產(chǎn)生的各類風(fēng)險(xiǎn)，我們可以采取以下幾種措施。

（一）鼓勵(lì)銀行自主經(jīng)營(yíng)

政府通過央行能夠直接參與到各類金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)過程中來(lái)，如給企業(yè)發(fā)送扶植貸款資金等，這樣就將政府風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到各類金融機(jī)構(gòu)上，增加銀行承受風(fēng)險(xiǎn)的可能性。所以要盡可能降低政府對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)的不正當(dāng)干預(yù)，給予金融機(jī)構(gòu)充分的自主經(jīng)營(yíng)權(quán)，使其能夠自負(fù)盈虧，自主經(jīng)營(yíng)。

（二）加快各項(xiàng)金融體制的改革

政府部門要不斷加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的治理，建立跟我國(guó)市場(chǎng)相適應(yīng)的金融結(jié)構(gòu)體系、市場(chǎng)體系和調(diào)控監(jiān)管體系，保障銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常進(jìn)行。同時(shí)還要引導(dǎo)銀行進(jìn)行多元化投資，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理和預(yù)警機(jī)制，實(shí)現(xiàn)銀行利潤(rùn)的穩(wěn)步提升。

（三）建立健全風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制

按照巴塞爾銀行監(jiān)管的要求，銀行的資本儲(chǔ)備率應(yīng)該超過8%，銀行經(jīng)營(yíng)過程中要不斷提高其運(yùn)行過程中的透明度，確保其儲(chǔ)備率達(dá)到監(jiān)管要求。

中央銀行還要根據(jù)銀行的經(jīng)營(yíng)情況建立完善信用評(píng)價(jià)制度和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度，定期對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)不同階段存在的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行預(yù)測(cè)，以便于銀行指定正確的防范措施。同時(shí)還要加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的審批和管理，嚴(yán)格考察其法定代表人的任職資格。

（四）健全外匯儲(chǔ)備和匯兌機(jī)制

金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)過程中及時(shí)關(guān)注外匯、股票以及期貨市場(chǎng)的變化，加強(qiáng)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)的防范。政府還要制定采取各項(xiàng)措施增加國(guó)有商品的出口，保證國(guó)內(nèi)外貿(mào)易的順差和我國(guó)的外匯儲(chǔ)備量。不斷健全外匯管理制度，采取有效措施規(guī)避和防范國(guó)際市場(chǎng)上金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國(guó)金融行業(yè)的影響。

（五）降低不良貸款比例

不良貸款是銀行經(jīng)營(yíng)虧損的一部分，必須控制其數(shù)量。銀行要堅(jiān)決回收各類不良貸款，如果確實(shí)無(wú)法回收的可以采用抵押擔(dān)保方法。由于國(guó)家政策的變化引起的不良貸款，可以通過債務(wù)重組的方法解決；由于經(jīng)營(yíng)不善引起的不良貸款，要慎重注入資金的數(shù)量，確保到期能夠收回相應(yīng)的貸款本息；對(duì)于無(wú)法通過貨幣償還的貸款，可以通過實(shí)物變現(xiàn)盡快完成資金回收。

（六）重視金融人才培養(yǎng)

金融行業(yè)的繁榮離不開好的人才，因此必須重視對(duì)各類金融人才的培養(yǎng)，建立一支素質(zhì)過硬的金融隊(duì)伍。由于我國(guó)金融機(jī)構(gòu)承受風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，運(yùn)行平穩(wěn)，導(dǎo)致人們風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，投資隨意性大。因此必須積極開展各項(xiàng)金融知識(shí)教育，不斷提升人民對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)。同時(shí)還要定期開展各項(xiàng)金融培訓(xùn)，加強(qiáng)金融業(yè)務(wù)人員的學(xué)習(xí)，確保我國(guó)金融行業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展。

綜上所述我國(guó)金融行業(yè)中存在各種類型的風(fēng)險(xiǎn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、操作型風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)等，給銀行的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)較大的損失。本文著重分析了金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，為了降低金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，在未來(lái)的經(jīng)營(yíng)過程匯總應(yīng)該不斷健全和完善各類金融監(jiān)管機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警和應(yīng)對(duì)，同時(shí)還要注重對(duì)各類金融人才的培養(yǎng)，確保金融機(jī)構(gòu)能夠健康穩(wěn)定的發(fā)展。

參看文獻(xiàn)

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